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Desde Asia-Pacífico y mercados emergentes hasta las necesidades corporativas globales, los dólares digitales conformes han entrado discretamente en una era de alianzas y alianzas de "la distribución es el rey". Escrito por: Farmer Frank Sobre las stablecoins corporativas, en los últimos años, el mercado ha estado debatiendo una historia que está "a punto de suceder." Existen muchas versiones de esta historia, pero el hilo principal es más o menos el mismo: las instituciones financieras tradicionales están entrando en el sector, las stablecoins conformes se convertirán en la infraestructura subyacente para los pagos transfronterizos y la gestión de tesorería corporativa experimentará un cambio de paradigma. Apoyando todo esto estará un nuevo tipo de stablecoin en la participación conjunta de bancos, entidades de pago y plataformas tecnológicas. Pocas personas cuestionan esta narrativa. De hecho, es precisamente por su razón tan razonable que el mercado le ha dado tanta atención y expectativas. Al fin y al cabo, las instituciones y empresas realmente necesitan un dólar digital que pueda disfrutar de eficiencia blockchain y ser aceptado por los departamentos de finanzas, cumplimiento y riesgos. Sin embargo, la mayoría de las discusiones pasadas se han mantenido en el futuro: qué instituciones se están preparando para entrar, qué productos están a punto de lanzarse y qué escenarios de pago y liquidación se espera que migren a través de la cadena. Hasta hace poco, dos pistas que valía la pena seguir aparecían simultáneamente en el mercado: el 30 de junio, Open Standard anunció oficialmente el Open USD (OUSD), reuniendo a más de 140 empresas financieras, de pagos, tecnológicas y cripto, incluyendo Visa, Mastercard, Stripe, BlackRock, BNY, Google, Coinbase y más, con planes para su lanzamiento oficial a finales de 2026$BTC $ETH
7:30 jueves mediodía análisis de mercado.
La decisión de tipos de la Reserva Federal supuso una rara votación de 9 a 3, con un aumento de los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro tras señales de agresividad, lo que provocó ventas masivas en acciones tecnológicas que dependen de flujos de caja futuros descontados.
A pesar del duro golpe en las acciones estadounidenses, BTC y ETH han mostrado una relativa resiliencia en esta ronda de vientos en contra macroeconómicos, lo que indica que la absorción de las expectativas de subidas de tipos por parte del mercado ha superado a la de los mercados bursátiles tradicionales.
Los datos del PCE de esta noche serán un momento decisivo para las correcciones de valoración. Si los datos no cumplen las expectativas, la presión al alza sobre los tipos de interés a largo plazo disminuirá y las acciones tecnológicas y los criptoactivos podrían tener un breve respiro.
Si los datos superan las expectativas, los tipos de interés a largo plazo pueden aumentar aún más, intensificando la presión de venta sobre activos sobrevalorados y desafiando la lógica de refugio seguro de los criptoactivos como activos sensibles a la liquidez.
Si el apoyo a los beneficios de gigantes como Microsoft se compensa completamente con un endurecimiento macro de la liquidez, la confianza del mercado en las defensas de rendimiento flaqueará y la lógica de valoración de activos pasará de jugar basados en beneficios a juegos puramente sensibles a los intereses.
Consejos de trading de BTC: cortos en 64.500, añade posiciones en 65.100 y 65.700, stop loss por encima de 66.000, toma beneficios en 63.700-62.500. Consejos de trading de ETH: corto en 1920-1950, stop loss en 2000, toma beneficio en 1890-1850#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
📈 ¡El informe de resultados de Microsoft sube un 8%! No te dejes engañar por "ahorrar dinero": entender estos tres puntos es la verdadera habilidad
Anoche se publicó el informe de resultados de Microsoft y el precio de la acción subió más de un 8% en las operaciones fuera de horario, provocando una gran conmoción en redes sociales y foros bursátiles. Mucha gente, al ver el titular "Microsoft recorta el gasto de capital", asume que Microsoft finalmente ha dejado de quemar dinero y de ahorrar, y se lanzan a la acción. Pero sinceramente, si realmente piensas así, puede que te engañen. Este auge no trata de "ahorrar dinero", sino de "ganar dinero" y "ser bueno en contabilidad". Voy a desglosar tres puntos clave en lenguaje sencillo para amigos corrientes—lo entenderéis después de leer.
1. "Recortar gastos" es magia contable, no un freno real
Microsoft dijo que su gasto de capital caerá de 190.000 a 175.000 millones para 2027, una reducción de 15.000 millones. Parece mucho dinero, ¿verdad? Pero la verdad es: es simplemente una forma diferente de llevar cuentas.
- Anteriormente, los centros de datos y los edificios de oficinas se depreciaban durante 15 años; ahora, con la depreciación de 25 años, el coste anual se reduce;
- Algunos contratos de arrendamiento de centros de datos han pasado de "arrendamientos financieros" a "arrendamientos operativos", y esta cantidad ya no se cuenta como gasto de capital.
El director financiero dejó claro durante la llamada: el gasto real no ha disminuido, e incluso sigue aumentando. Además, Microsoft ya ha firmado un contrato de arrendamiento de centros de datos por valor de 329.100 millones de dólares, con un plazo máximo que termina hasta 2033. Así que no te dejes engañar por el "corte": la infraestructura de IA de Microsoft nunca ha parado, solo parece un poco mejor sobre el papel.
2. La confianza en la subida del precio de las acciones: la IA realmente está generando dinero
El mercado está dispuesto a darle a Microsoft un aumento del 8%, no porque esté "gastando menos", sino porque está "ganando dinero":
- El crecimiento del negocio en la nube de Azure se disparó hasta el 43%, con ingresos anuales que superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares, y esto se logró en condiciones de "potencia computacional insuficiente", lo que indica una fuerte demanda;
- Los usuarios de pago de Copilot pasaron de 20 millones el trimestre pasado a 30 millones, con clientes empresariales pagando dinero real. La IA no es solo contar historias, sino monetización real;
- Ingresos no reconocidos de 678.000 millones de dólares en el futuro, la mayoría de los cuales provienen de empresas líderes no relacionadas con IA, lo que indica que la demanda de IA se ha extendido de grandes empresas a empresas ordinarias, haciendo que el negocio sea cada vez más estable.
En pocas palabras: Microsoft no gana "gastando dinero", sino "gastando bien y ganando dinero rápidamente."
3. Tres sugerencias prácticas para gente corriente
Entendiendo la lógica de Microsoft, la gente común puede evitar errores y aprovechar oportunidades:
- Durante la temporada de resultados, el control de posición se controla estrictamente entre el 3% y el 5%, y se establecen líneas de stop-loss: no pongas todos los huevos en una sola cesta. Las acciones pendientes de informes financieros deben mantenerse en más del 5% del total de fondos, y las acciones tecnológicas altamente volátiles deben mantenerse por debajo del 2%. Si el informe financiero baja más del 8%, no dudes: corta tus pérdidas y vete inmediatamente. Proteger tu capital es más importante que cualquier otra cosa.
- Evita la ventana de divulgación de los informes financieros, establece precios bajos desde el principio y toma beneficios antes: No apuestes por las directrices 1-2 días antes de la publicación de resultados, ya que los riesgos son demasiado altos. Puedes construir posiciones en caídas con 10-30 días de antelación, y antes de que se publique el informe de resultados, independientemente de si ganaste o no, tomar beneficios y salir sin mantener hasta el punto de divulgación para evitar incertidumbres.
- Utilizar una "estrategia de barra" para la asignación, no apostar todo por la IA: asignar acciones de crecimiento de alta calidad con beneficios estables en un extremo, como los sectores energético y financiero; En el otro extremo, se le asignan activos defensivos de baja volatilidad, como oro y acciones con dividendos. Solo invierte una pequeña parte de los fondos en eventos de informes financieros relacionados con la infraestructura de IA; no apuestes todos tus activos en IA; equilibrar el riesgo es la clave para gestionarlo.
Un último recordatorio: el informe financiero de Microsoft es un barómetro, no un prospecto de inversión. Para la gente corriente que lee informes financieros, no se confundan con la jerga técnica; comprendan el núcleo de la "capacidad de ganar": es más eficaz que centrarse en cualquier número. El mercado siempre premia a las empresas que ganan dinero, no a aquellas que hacen cuentas. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
La decisión de la Fed se implementó a primera hora de la mañana, con los tipos de interés sin cambios, pero la votación de 9:3 fue el verdadero punto culminante.
Hamak, Kashkari y Logan acordaron subir los tipos en 25 puntos básicos, marcando la primera vez desde 2016 que se producen tres votos en contra de una subida en una sola reunión.
Tras la reunión, Wash afirmó directamente que la pausa actual en las subidas de tipos no era una pausa, afirmando sin rodeos que esto era solo el comienzo de la evaluación de la política y que efectivamente cerraba la puerta a recortes a corto plazo. Actualmente, las herramientas de CME muestran una probabilidad de subida de tipos en septiembre de aproximadamente el 63,2%.
JPMorgan ha adelantado significativamente su previsión para la primera subida de tipos de la Fed desde la segunda mitad de 2027 hasta diciembre de 2026.
Mucha gente me pregunta si debería presionar para una subida de tipos en septiembre o mantenerlo paralizado.
Permítanme empezar con mi conclusión: me inclino a no precipitarme para subir los tipos en septiembre. Los datos del PCE de esta noche son el juicio decisivo.
La lógica es clara: la oposición colectiva de tres miembros del comité más agresivos solo demuestra que las divisiones internas de inflación son enormes, pero no significa que se vaya a implementar una subida inmediata de los tipos. Washi ha dejado de ofrecer una orientación clara y orientada al futuro y sigue plenamente un enfoque "basado en datos", no actuando de forma precipitada únicamente en función de las opiniones de los miembros del comité. Para impulsar una subida de tipos en septiembre, es esencial contar con datos de inflación sostenidos y elevados.
Esta noche a las 20:30 se publicará el PCE central. Me centraré en dos conjuntos de números:
✅ Desencadenando expectativas de subida de tipos: el PCE subyacente ≥ 3,4% interanual, mes a mes ≥ 0,24%
Una vez alcanzado este rango, significa que la rigidez de la inflación superará con creces las expectativas, aumentando rápidamente la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, lo cual es bajista para los activos de riesgo.
✅ Reprimiendo las expectativas de subidas de tipos: El PCE subyacente cayó por debajo del 3,2% interanual, mes a mes por debajo del 0,18%
Se ha confirmado la tendencia de relajación de la inflación, y es probable que los tipos de interés se mantengan sin cambios en septiembre, lo que enfría y enfria las expectativas, lo cual es positivo para las criptomonedas y el oro.
Tras esta decisión, las principales tendencias de los activos quedaron muy fragmentadas: el Dow Jones cayó un 2,19%, marcando su mayor caída en un solo día en 15 meses; El oro superaba la marca de 4100 durante la negociación; El mercado cripto es relativamente resistente a las caídas, con una clara divergencia de precios.
Resumen breve: No hace falta apostar por la dirección con antelación, solo espera a que se publiquen los datos del PCE esta noche. Datos por encima del umbral, advertencia de la presión general del mercado; La inflación se enfrió como se esperaba, y se espera que la tendencia alcista oscilante continúe.
¿Crees que el PCE de esta noche será más alto o por debajo de las expectativas?
$BTC $ETH ¡El tío de inteligencia intermedia está online!
Antes de que se publiquen los datos PCE de las 20:30 esta noche, vamos a revisar primero las cartas actuales en el mercado.
Aunque el FOMC mantuvo los tipos sin cambios en 9:3, Hamak, Kashkali y Logan votaron a favor de subidas de tipos, ¡marcando la primera vez desde 2016 que aparecen tres votos unánimes en contra de las subidas de tipos!
Además, Walsh afirmó sin rodeos: "Esto no es una pausa, solo el comienzo de un ajuste de política", e incluso JPMorgan adelantó sus expectativas de subida de tipos a diciembre de este año. Actualmente, la probabilidad de CME de una subida de tipos en septiembre se ha disparado hasta el 63%.
El PCE de esta noche es el "primer juez" en verificar esta trayectoria de subida de tasas. Mi juicio personal es que solo si vemos que el PCE subyacente supera significativamente las expectativas mes a mes (por ejemplo, más del 0,3%) podemos confirmar plenamente una subida de tipos en septiembre y aumentar aún más la probabilidad de que suba.
Analizando la divergencia de activos tras la decisión: Dow Jones cayó un 2%, las criptomonedas se recuperaron, el oro $XAU volvió a superar los 4100.
Intelligence Bro considera que el precio del oro es actualmente el más preciso. Ignora los efectos negativos a corto plazo del estrechamiento de la liquidez, siguiendo una lógica a medio y largo plazo de desdolarización y antiinflación—precisamente por eso los fondos a medio plazo apuestan a que la Fed acabará viéndose obligada a un dilema por la alta inflación.
Entonces, ¿habrá otra subida de tipos en septiembre? Hermanos, apuestad en los comentarios—¡veamos quién se ríe el último con una perspectiva de rango medio!
#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado 📊 Perspectiva de analista on-chain: $DOGE Análisis de mercado en tiempo real
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📈 Evaluación de niveles de soporte y resistencia
$DOGE Actualmente fluctua cerca de 0,070, con un rango de 24 horas de 0,0698-0,0707, capitalización bursátil de alrededor de 12.000 millones de dólares. En lo que va de año, ha caído más del 40%, con una caída anual del 68%, lo que indica una estructura general profunda de mercado bajista.
Resistencia al alza: La primera resistencia está en la zona de 0,073-0,074. La zona de suministro más crítica está entre 0,075 y 0,081—se han comprado alrededor de 35.000 millones de DOGE dentro de este rango. Esta zona también es una zona de liquidación corta concentrada, y una ruptura podría desencadenar una cadena de cobertura corta. Si puede superar 0,081 con un volumen aumentado, el objetivo anterior podría ser 0,085-0,09.
Apoyo abajo: La primera línea de defensa está en el número redondo 0,07, donde las ballenas acumularon alrededor de 200 millones de DOGE a través de Robinhood. El soporte secundario se encuentra en la zona de 0,068-0,069, cerca del mínimo actual de 52 semanas. Si cae, el siguiente soporte principal está en 0,065; más abajo es 0,057, que se puede rastrear hasta 2023.
La lectura del RSI alrededor de 42 indica un impulso bajista pero no una sobreventa extrema; El OBV está en un mínimo local, con una presión estable de ventas que persiste durante los últimos diez días. En general, el precio opera dentro de un canal a la baja.
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🐋 Movimientos de market maker en la cadena
El comportamiento de las ballenas está muy polarizado: hay tanto acumulación a gran escala como presión sostenida de ventas.
Lado de acumulación: Los grandes accionistas que poseen más de 1.000 millones de DOGE han ampliado sus tenencias totales a 73,85 mil millones de tokens, con los whales considerando la debilidad del mercado como una zona de acumulación. El 7 de julio, una ballena transfirió 3.990 millones de DOGE (unos 300 millones de dólares) de Binance a una cartera desconocida, convirtiéndose en una de las mayores transferencias on-chain de 2026. Las grandes salidas de capital de las bolsas suelen verse como señales de posibles posiciones a largo plazo. Además, las ballenas compraron alrededor de 200 millones de DOGE a través de Robinhood, alrededor de 0,07. Durante la última semana, los datos on-chain muestran que las ballenas movieron 900 millones de DOGE en un solo día.
Venta masiva: El 7 de julio, una dirección de monedero transfirió 106,43 millones de DOGE (unos 35,88 millones de dólares) a Coinbase; el 11 de julio, se transfirieron dos transacciones más de 104 millones de DOGE (unos 65,2 millones de dólares) de monederos desconocidos a Coinbase. Los alcistas y los osos luchan ferozmente alrededor de 0,07—las ballenas retiran monedas de los intercambios y acaparan monedas, además de presionar la venta sobre los intercambios.
Respecto al ratio largo-corto: la proporción de posiciones largas ha subido hasta aproximadamente el 70%, con 1 posición corta por cada 3,3 posiciones largas. El mercado apuesta fuertemente por una recuperación, pero esto también significa que si los precios continúan bajando, no se puede ignorar el riesgo de una estampida alcista.
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✅ Factores positivos
🔹 Prueba de la línea de tendencia de soporte a diez años: $DOGE El nivel mensual está probando una línea de tendencia alcista a largo plazo que ha desencadenado múltiples subidas fuertes desde 2017, con soporte actual alrededor de 0,075. Históricamente, las dos primeras veces que esta línea de tendencia fue tocada por los mercados alcistas salvajes en 2017 y 2021, respectivamente.
🔹 Retorno neto de entradas de ETF: Los ETFs spot de DOGE registraron su primera entrada neta desde mediados de junio—aunque solo 345.000 dólares, el cambio de dirección es significativo.
🔹 Señal de acumulación bottom-up de ballena: Los datos on-chain muestran a los principales actores acumulándose continuamente cerca de 0,07. Mirando atrás a enero de 2021 y febrero de 2024, las ballenas acumularon acciones en el fondo de forma discreta, a menudo acompañadas de oleadas de FOMO.
🔹 Objetivo alcista del analista: El analista Javon Marks señala que el patrón de extensión de Fibonacci podría llevar a DOGE hacia el objetivo cíclico de 2,82 dólares.
🔹 Optimismo en el ecosistema de memes: El comentarista cripto David Gokhshtein afirmó que el sólido rendimiento de DOGE y SHIB impulsará todo el ecosistema de las meme coins.
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❌ Factores bajistas
🔻 Presión de sobreoferta: Se compraron unos 35.000 millones de DOGE cerca de 0,081, formando un enorme muro de suministro. Continuó la fuerte presión de venta, con incluso los shorts squeezes hasta 0,080 que no se materializaron.
🔻 Técnicamente, en general bajista: los precios están muy por debajo de la media móvil de 50 días (alrededor de 0,08) y la media móvil de 200 días (alrededor de 0,10). El gráfico semanal sigue una tendencia bajista. El 50MA semanal se acerca a los 200MA, y podría ocurrir una cruz de la muerte en las próximas semanas.
🔻 Presión macroeconómica continua: La Reserva Federal mantuvo los tipos sin cambios, pero hubo un voto en contra de las subidas de tipos, lo que ejerció presión general sobre los activos de riesgo. DOGE, como meme coin-alta beta, es extremadamente sensible al sentimiento macro.
🔻 Presión inflacionaria ilimitada de la oferta: DOGE no tiene un límite máximo de oferta, con una inflación anual de aproximadamente 3.500 millones de monedas. Los tenedores a largo plazo se enfrentan a una presión continua de dilución, que es un factor bajista estructural que limita el potencial al alza del precio.
🔻 El revuelo en redes sociales se enfría: El cofundador Billy Markus afirmó sin rodeos que el mercado actual es "realmente aburrido". DOGE siempre ha confiado en narrativas sociales, y su precio tiende a mantenerse lento en ausencia de nuevos catalizadores.
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🎯 Resumen
DOGE oscila dentro del rango 0,068-0,074, probando una línea de tendencia de soporte a largo plazo de diez años. Las señales on-chain son extremadamente contradictorias: las posiciones de ballenas se han expandido hasta 73.850 millones, y las entradas netas de ETF han vuelto para proporcionar soporte a medio plazo, pero el muro de suministro formado por 35.000 millones de DOGE, los aspectos técnicos son en general bajistas, la inflación ilimitada de la oferta y los vientos en contra macroeconómicos crean múltiples presiones. 0,07 es el campo de batalla central de batallas alcistas y bajistas: mantenerlo podría llevar a un rebote hasta 0,075-0,081; perderlo podría deslizarse hacia 0,065 o incluso 0,057. La elección de dirección depende de si la línea de tendencia a largo plazo puede mantenerse y si el muro de suministro puede ser superado. #美联储三票主张加息, el PCE se convierte en el nuevo punto fuerte esta noche. #微软逆势下调资本开支, las acciones subieron un 8,5% en el horario laboral #SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, pero la caída bursátil desató controversia entre ambos bandos #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Probablemente este sea el FOMC más conflictivo del año. Nominalmente, la política sigue sin cambios, con tres votos en contra en el 9 votos a 3 a favor de las subidas de tipos, la cifra más alta desde 2016. En la rueda de prensa, la declaración de Wash de que "no existe un objetivo de inflación blanda" y el mercado entendió: "Esto no es una pausa, solo el comienzo de un ajuste de política."
El PCE de esta noche es el verdadero juez.
La expectativa del mercado PCE subyacente para junio fue del 3,3% interanual, ligeramente inferior al valor anterior del 3,4%. Pero el problema es que los precios del petróleo han vuelto a una trayectoria ascendente, y el subconcepto energético del IPC de julio es muy probable que revierta la caída de junio. Si los datos de esta noche solo cumplen con las expectativas, puede que no sean suficientes. La Fed analiza las tendencias de los datos, no las lecturas mensuales.
El FedWatch de CME muestra que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ya ha superado el 60%. JPMorgan ha adelantado sus expectativas de subida de tipos desde la segunda mitad de 2027 hasta diciembre de este año. Tres votos en contra combinados con la redacción beligerante de Wash, y el mercado está revalorizando rápidamente.
¿Qué números hay que ver esta noche?
Si el PCE subyacente cae por debajo del 3,2% interanual, podría suprimir temporalmente las expectativas de subidas de tipos, provocando que los activos de riesgo se recuperen a corto plazo. Si el PCE subyacente interanual supera el 3,4%, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre podría aumentar aún más, ejerciendo nueva presión sobre BTC. Si los datos rondan el 3,3%, es probable que el mercado mantenga la lógica actual—aún apuntando a una subida de tipos en septiembre, pero no por un margen drástico.
Lo que más teme Wall Street no son datos negativos, sino datos ambiguos. La ambigüedad implica incertidumbre prolongada, y Walsh ha dejado claro que la Fed ya no ofrecerá una orientación prospectiva.
¿Para qué se valoran los activos?
El Dow cayó un 2,19%, el Nasdaq cayó durante seis días consecutivos y entró en una fase de corrección, mientras que el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 5,33%. Pero el oro ha superado los 4.100 dólares, mostrando una relativa resiliencia en el mercado cripto. Walsh minimizó el peso del PCE, insinuando que podría enriquecer el objetivo de inflación—básicamente indicando al mercado que el marco de toma de decisiones de la Fed está cambiando y que el mercado sigue adaptándose.
Tras los datos del PCE, el mercado revalorará la probabilidad de una subida de tipos en septiembre. La dirección está indefinida, así que mira más y muévete menos. No apostar por la unilateralidad, ni incertidumbre de rumbos 1. Juicio general: El FOMC ha terminado, pero el mercado no ha salido de una dirección sostenible y unilateral. BTC, ETH y SOL experimentaron subidas rápidamente, retrocesos y rebotes antes y después de la decisión de la tasa, volviendo finalmente a la mitad de su rango de 24 horas. Un sistema de mercado actual más preciso es: una amplia gama de fluctuaciones tras el shock del evento, combinada con una baja consolidación del volumen de operaciones antes de la siguiente ronda de publicación de datos macro. Los datos públicos de Binance muestran que en las últimas 24 horas, BTC subió alrededor de un 0,35%, ETH subió alrededor de un 0,22% y SOL subió alrededor de un 0,45%. A simple vista, los tres mantienen ligeras ganancias, pero los precios más recientes están cerca del punto medio entre sus máximos y mínimos de 24 horas: el BTC oscila entre 63.234,00—64.715,90, el precio actual alrededor de 63.994; Rango ETH: 1870.26–1935.00, precio actual alrededor de 1901.64; rango SOL: 72.26–74.50, precio actual alrededor de 73.49. Los tres se situaban dentro del 40% medio del rango efectivo, lo que desencadenó directamente la prohibición de V2 de abrir posiciones. Entrar en largo en la posición actual está demasiado cerca de la resistencia, la venta en corto no está lo suficientemente alejada del soporte, por lo que el riesgo y la recompensa después del coste es irrazonable. La visión general del mercado de valores monetarios muestra que la capitalización bursátil total del mercado cripto es de aproximadamente 2,18 billones de dólares, con pocos cambios; la facturación total del mercado es de unos 65.100 millones de dólares, un aumento de aproximadamente un 2,61%; El índice de miedo y codicia es 36, que sigue en la zona de miedo. El volumen de negociación del mercado no ha desaparecido por completo, pero los últimos volúmenes de negociación de una hora completa para BTC, ETH y SOL son significativamente menores que durante el periodo del FOMC#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
$BTC Actualmente cotizado en 63.930, el mercado espera la respuesta de esta noche. Hablemos de lo que se publicó anoche
Los ingresos de Microsoft en el cuarto trimestre alcanzaron los 90.000 millones, un +18%, el crecimiento de Azure se aceleró y los datos de usuarios pagados empresariales de Copilot superaron las expectativas. Esto es monetización de IA, no historias de IA. Cada suscripción a Copilot es una cuota mensual real, y cada llamada de Azure AI es una factura real
Los ingresos de Meta fueron de 60.800 millones, +28%, creciendo más rápido que Microsoft. Pero el flujo de caja libre alcanzó un mínimo en cuatro años, y se espera que el gasto de capital alcance entre 130 y 145 mil millones. La reacción del mercado fue una caída
🤔 ¿Por qué la tasa de crecimiento bajó mientras era más alta?
Porque las dos empresas hacen cosas completamente diferentes. Microsoft vende IA a empresas, Meta quema dinero para construir infraestructura con IA. Uno es ingreso, el otro es inversión
El modelo de negocio de Meta es esencialmente la publicidad; la IA le ayuda a mejorar la precisión de la segmentación publicitaria, que ya se refleja en los ingresos, con un +28% como prueba
Pero Zuckerberg quiere algo más; apuesta por la AGI, el ecosistema de código abierto Llama y la infraestructura informática de próxima generación—inversiones cuyos ciclos de retorno no se ven en solo un trimestre
🤔 La pregunta es: con tanto dinero quemado, ¿cuánto tiempo está dispuesto a esperar el mercado?
Pienso en un punto de referencia: Amazon de 2013 a 2018. Durante esos años, el mercado criticó a Bezos por quemar dinero y no obtener beneficios, pero durante ese periodo, AWS se estaba convirtiendo discretamente en la mayor plataforma de computación en la nube del mundo. Hoy en día, el margen bruto de AWS sostiene toda Amazonia. Probablemente Zuckerberg esté haciendo la misma apuesta, pero la apuesta es por la infraestructura en la era de la IA
Pero aquí hay una diferencia clave: Amazon gasta dinero en construir la nube, con una vía clara de monetización B2B. ¿Qué está gastando Meta en construir? Los modelos de código abierto, los chips autodesarrollados y los supercentros de datos benefician a toda la industria. ¿Dónde está el foso propio de Meta? Hasta que haya una respuesta clara a esta pregunta, la continua caída del FCF seguirá siendo una variable que suprimirá las valoraciones
Así que esto no es fragmentación de la historia de la IA; es que los ritmos de monetización están inherentemente desincronizados
Microsoft sigue la ruta embebida en SaaS, con la IA entrando en Office, Teams y Azure. Los clientes empresariales pagan por puesto, y el flujo de caja se puede ver hoy en día. Meta está tomando un camino de transformación de la plataforma, y la IA está redefiniendo qué tipo de empresa es; la respuesta puede que solo sea clara dentro de tres años
El informe de resultados de Amazon de esta noche es la verificación más importante del día. Si AWS acelera, significa que la demanda de la nube de IA empresarial no ha alcanzado su punto máximo, haciendo que la historia de Azure de Microsoft sea aún más estable. Si las recomendaciones de AWS no cumplen las expectativas, entonces el ascenso de Microsoft anoche fue un evento aislado, no una resonancia en la industria. Los puntos destacados de Apple son los ingresos por servicios y la penetración de Apple Intelligence, que son los primeros datos reales sobre la monetización de la IA del consumidor
Con estos dos informes de resultados, se revelará completamente el proceso de monetización de la IA de esta noche
Hasta entonces, no se determinará la dirección de BTC
DYOR no es asesoramiento de inversión¿Un "sacrificio" verificado repetidamente por la historia?
¿Por qué Corea del Sur siempre paga la factura primero en cada gran accidente?
Al repasar las grandes crisis financieras pasadas, Corea del Sur siempre ha desempeñado el papel de "profeta".
Ya fuera el ganador coreano perdiendo su primer tipo de cambio en 1997 y el precipicio del KOSPI, el pico temprano de la industria surcoreana de semiconductores en 2000, o la primera caída en las acciones coreanas en julio de 2008, todo ello reimaginó con precisión la posterior agitación global.
Los datos históricos confirman repetidamente que las fluctuaciones en el mercado coreano a menudo señalan grandes cambios en la liquidez global o en los fundamentos, sirviendo como primera alerta antes de que llegue la tormenta.
#韩股波动剧烈引监管介入, el ministro de Finanzas pidió disculpas por los ETFs apalancados ¿Por qué bajó el índice Nasdaq-100?
El RSI semanal alcanzó un máximo por encima de 70, pero ahora ha caído de nuevo a 51. Un típico pullback sobrecomprado. El MACD semanal acaba de formar una cruz de la muerte. Ambos envían el mismo mensaje: el rally está sobrecargado.
Desde una perspectiva macro, China interrumpió el comercio de memorias. La OPV de Shanghái de CXMT subió un 466% en su primer día, llegando a ser la acción más valorada de China, pero las preocupaciones por el suministro más barato en China arrastraron a la baja los precios de Micron, SanDisk, SK Hynix y Samsung.
Actualmente, China también fabrica máquinas de litografía para imprimir microchips.
A veces, las apariencias tienen un impacto mayor que la realidad. China aún no ha alcanzado el nivel de ASML, al menos no todavía, y el mercado puede haber reaccionado de forma exagerada ante una amenaza que tardará años en materializarse.
Veo soporte en torno a los 26.000 puntos, respaldado por la EMA50 semanal. Si podemos aguantar, lo sabremos pronto. No es asesoramiento financiero.🚨 Los mercados de predicción estadounidenses acaban de dividirse aún más legalmente
El 30 de julio, el juez William Griesbach (E.D. Wisconsin) denegó la solicitud de la CFTC para una orden judicial preliminar que habría impedido que Wisconsin hiciera cumplir sus leyes de juego contra Kalshi, Polymarket, Robinhood, Coinbase y Crypto.com.
El tribunal dictaminó que es poco probable que la CFTC demuestre que los contratos de eventos deportivos califican como "swaps" según la Ley de Intercambio de Materias Primas (CEA). También enfatizó que la regulación del juego ha sido tradicionalmente un poder estatal, y el Congreso no ha anulado claramente esa autoridad.
Kalshi, Crypto.com Derivatives y la American Gaming Association también fueron denegados en la intervención.
El mapa legal está ahora profundamente dividido:
🟢 Victoria de Wisconsin → State. Orden judicial de la CFTC denegada.
🟢 Minnesota → Los mercados de predicción ganan. Bloqueo de la prohibición estatal; El juez dictaminó que los contratos del evento son swaps.
🟢 New Jersey (3º Circuito) → Kalshi gana.
🔴 Los estados de Nueva York, Ohio y Washington → prevalecen.
La misma ley federal. Contratos de eventos similares.
Sin embargo, resultados completamente diferentes dependiendo del tribunal que escuche el caso.
Este tipo de división en el circuito es precisamente lo que a menudo prepara el terreno para una revisión del Tribunal Supremo de EE. UU.
Por qué es importante:
Mercados de predicción como Polymarket y Kalshi pueden operar actualmente en algunos estados mientras permanecen bloqueados en otros.
Ese mosaico crea:
• Incertidumbre regulatoria
• Vacilación institucional
• Adopción más lenta de mercados de predicción
Muchos en el sector creen que la Ley CLARITY —con una votación en el Senado que podría ser tan pronto como el 3 de agosto— podría proporcionar un marco regulatorio nacional y reducir esta incertidumbre legal.
No asesoramiento financiero ni legal.
$POL $COIN $HOOD 📉 ¡Las acciones coreanas cayeron bruscamente por la tarde! $SKHYNIX SK Hynix cae un 5,8%, ¿el semiconductor vuelve a colapsar?
¡Todos, el rendimiento de hoy en la bolsa coreana ha sido realmente emocionante! 🎢 Seguía esforzándose por volverse positivo por la mañana, pero por la tarde cayó a un nivel alto. La última caída del índice KOSPI se amplió hasta el 1,4%, ¡devolviendo todas las ganancias intradía! 😱
Como indicador de mercado, el gigante del almacenamiento SK Hynix cayó un 5,8%, mientras que Samsung Electronics apenas ganó un 0,2%. ¿Cuándo terminará esta ola de presión de venta en el sector de los semiconductores? 🤯
Según las últimas tendencias del mercado, aquí tienes varios puntos clave de información para todos. Recomendamos guardarlos y leerlos detenidamente:
💡 ¿Por qué cayó tan fuerte? Tres razones principales
1. Factores positivos impulsados por resultados + Quedarse por debajo de las expectativas Aunque el beneficio operativo de SK Hynix en el segundo trimestre se disparó un 557% interanual hasta un máximo histórico, aún así quedó por debajo de la expectativa anterior alta del mercado de 64 billones de wones (en realidad 60,54 billones de wones). Con el precio de la acción ya agotado demasiado optimismo antes, este "quedarse por debajo de las expectativas" fue la gota que colmó el vaso. 💔
2. La "espiral de muerte" de los ETF apalancados: ¡Este es el amplificador principal detrás de esta ronda de caídas! Un ETF apalancado 2x, fuertemente gestionado por inversores minoristas coreanos, provocó reducciones pasivas programáticas durante las caídas de precio. Cuanto más cae→ más se vende→ más cae, lo que lleva a que se cierren más posiciones y se formen una estampida feroz. Según datos de Citi, solo el 28 de julio, el valor de mercado de los productos apalancados se evaporó en 5.000 millones de dólares. 💸 El ministro de finanzas surcoreano se ha disculpado públicamente, admitiendo que el lanzamiento de ETFs apalancados de una sola acción no fue bien considerado en el proceso.
3. Temblores de la confianza global en IA + Transmisión del mercado bursátil estadounidense de la noche a la mañana, el Índice de Semiconductores de Filadelfia en EE. UU. se desplomó más de un 5%, lo que genera dudas en el mercado sobre la sostenibilidad del gasto en capital en IA. Además, la salida a bolsa y la expansión de la capacidad de China Changxin Technology han debilitado la ventaja exclusiva de las primas de las empresas coreanas, permitiendo a los inversores extranjeros seguir obteniendo beneficios a altos niveles. 🌍
⚠️ Recordatorios urgentes y actualizaciones de seguimiento
● Rescate regulatorio: El gobierno surcoreano ha tomado medidas para restringir la exposición apalancada de los inversores minoristas a ETFs y aumentar los requisitos de margen, pero la recuperación del sentimiento a corto plazo aún llevará tiempo.
● Divergencia de tipos de cambio: Cabe destacar que el won coreano rompió la tendencia en aproximadamente un 6% en julio (debido a subidas de tipos de interés + acuerdos de exportación), lo que resultó en el raro fenómeno de "caída de acciones y subidas de tipos de cambio", lo que indica que la liquidez no es un colapso completo sino más bien un ajuste estructural.
● Advertencia técnica: Desde su máximo de junio, KOSPI ha retrocedido más de un 30%, entrando oficialmente en un mercado técnico bajista. Los analistas creen que aún es pronto para cambiar al optimismo, y los riesgos de ajuste no se han liberado completamente.
📝 Consejos de inversión
● Para quienes posean fondos QDII relacionados con acciones o semiconductores coreanos, sigan de cerca el rendimiento de esta noche de las acciones estadounidenses de chips y las próximas acciones regulatorias en Corea del Sur.
● ¡Nunca peces de fondo a ciegas! Despejar las palancas lleva tiempo; esperar la señal de estabilización en el lado derecho es más seguro.
● A largo plazo, la demanda de potencia computacional de IA permanece, pero la digestión de valoraciones a corto plazo es inevitable; mantener la paciencia es más importante que operar con frecuencia. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado 🟢 Alerta de liquidación corta – $SOXL
Los osos acaban de ser apretados.
💥 2,7404 mil dólares en posiciones cortas fueron liquidados en 91,99 dólares, señalando presión alcista y los vendedores se vieron obligados a salir.
Estate atento al volumen y a la acción del precio: si el impulso continúa, la volatilidad podría aumentar.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1.6BDeal #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
El informe de resultados de Microsoft supera las expectativas y la inversión en IA empieza a dar sus frutos. Los ingresos alcanzaron los 90.000 millones de dólares, un 18% más interanual, mientras que Azure subió un 43%, superando por primera vez los 100.000 millones de dólares en ingresos anuales. Copilot tenía más de 30 millones de usuarios de pago, con ganancias post-mercado que aumentaron alrededor del 9%. El punto clave no son los números, sino que la lógica ha cambiado. La IA ya no es solo una historia que quema dinero; genera flujo de caja de forma continua. Esto puede significar que la demanda de potencia de cálculo siga existiendo y que la cadena industrial siga próspera. A continuación, será responsabilidad de los demás gigantes tecnológicos responder.Análisis del mercado el 30 de julio de 2026
Si estás dispuesto a aceptar la verdad de la caída, puedes verlo todo; Si sigues soñando con un mercado alcista, puedes bloquearme.
¿Por qué sigo manteniendo un enfoque bajista en la segunda mitad de 2026?
La razón principal sigue siendo este gráfico: el mercado aún no ha visto el "sobreventa + caída de alto volumen" que estaba esperando. En mi marco de trading, no hay una liberación clara de bajo volumen en volumen, lo que dificulta confirmar directamente el mínimo del ciclo.
En el gráfico, sigo centrándome en 57.700, 49.000 y la reacción tras picos de volumen a niveles más bajos. Estas son solo zonas de observación y no significan necesariamente que los precios lleguen a la lista.
El mercado surcoreano suele ser un termómetro temprano del riesgo global.
Repasando tres grandes crisis financieras:
La crisis financiera asiática de 1997
La crisis comenzó en Tailandia y luego se extendió a Corea del Sur. El won coreano se depreció rápidamente, ejerciendo presión sobre las reservas de divisas; KOSPI cayó alrededor de un 42% en el año, con una caída máxima de aproximadamente un 64% desde su máximo de 1996 hasta su mínimo a finales de 1997. En diciembre, Corea del Sur recibió ayuda del FMI y los riesgos se extendieron posteriormente a mercados emergentes más amplios.
La burbuja de internet estalló en el año 2000
KOSPI alcanzó su primer pico en enero y el Nasdaq en marzo. El sector tecnológico y de semiconductores de Corea del Sur se debilitó temprano, seguido por una caída de aproximadamente un 78% del Nasdaq desde su máximo hasta el mínimo de 2002.
La crisis financiera global de 2008
El mercado bursátil coreano se ha debilitado claramente en julio. Tras la bancarrota de Lehman Brothers el 15 de septiembre, los mercados globales entraron en una fase acelerada a la baja, con KOSPI cayendo posteriormente a su mínimo de octubre.
Corea del Sur no es necesariamente el punto de partida de todas las crisis, pero dado que la economía depende en gran medida de las exportaciones, los semiconductores y la inversión extranjera, la volatilidad del mercado suele reflejar los riesgos globales antes e intensamente.
[El mercado coreano puede no crear crisis, pero a menudo sirve como advertencia de riesgos. 】
El contenido anterior es únicamente un análisis personal de mercado y un registro de estrategias de trading y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Por favor, controla tu posición y riesgo según tu propia situación.No te dejes engañar por Toutiao: los datos actuales contradicen silenciosamente la narrativa de un "aterrizaje suave".
Otro día de entropía de la información desbordándose. Me quedé mirando los números en la pantalla. Sinceramente, en cuanto salieron los datos iniciales de las solicitudes de desempleo esta mañana, supe que esas cuentas que decían "la economía es inquebrantable" estaban a punto de empezar su programa de nuevo—221.000 contrataciones iniciales parecían normales, ¿no? ¿Pero te atreves a mirar hacia abajo y ver el número de solicitudes de desempleo que continúan? 1,873 millones, la cifra más alta en casi tres meses.
¿Cómo se llama esto? Esto se llama hervir una rana en agua tibia. Las empresas no se atreven a realizar despidos masivos porque la contratación es demasiado cara, pero una vez que la demanda se afloja, lo primero que se reduce son las horas de trabajo y las horas extra. ¿Me preguntas por qué estoy tan seguro? Porque en las últimas tres semanas, he desglosado repetidamente el "coeficiente de elasticidad salarial por hora" en los datos del retail, y esa pendiente me ha dicho honestamente: el mercado laboral está pasando de la "flexibilización cuantitativa" a la "contracción". La mayoría de la gente solo ve que las cifras no están fuera de escala, pero lo que veo es que el tiempo medio dedicado a buscar trabajo se está alargando, lo cual es mucho más aterrador que las simples cifras de despidos, porque es una pérdida crónica de sangre, no un shock agudo.
A continuación, veamos el mercado de bonos. Hoy, el rendimiento a 2 años bajó 2 puntos básicos, el a 10 años apenas se movió y la curva se aplanó. ¿Adivina qué está cotizando el mercado? No es una celebración de las expectativas de recortes de tipos, sino un miedo a las razones de los recortes. A diferencia de esos relatos que solo republican investigaciones de Wall Street, nunca creí que el mercado aplanaría las "buenas noticias": el aplanamiento solo ocurre en un caso: apuestas a corto plazo sobre la flexibilización de la liquidez, pero descuentos a largo plazo en las perspectivas de crecimiento. Esto no es prever recortes de tipos; es el anestésico antes de una recesión de precios.
No olvides que el discurso de la Fed sobre la "dependencia de datos" de ayer ya me ha hecho perder el oído. Pero quiero preguntar: si la inflación realmente cayó de forma fluida como predijeron, ¿por qué la tasa de equilibrio está aumentando hoy? Como el mercado es más honesto que Powell, sabe que la rigidez de la inflación de servicios sigue oculta en los subsectores de alquiler y sanidad, y esos factores sofisticados de ajuste estacional no pueden ocultar la verdad. Hace dos semanas, mi modelo señalaba el riesgo de que la cola se enroscara en el IPC de los servicios centrales, y la reacción del mercado de bonos de hoy es solo una nota al pie de mi juicio.
En cuanto a las criptomonedas, las tendencias actuales de BTC y ETH son aún más interesantes. BTC se disparó y luego retrocedió, mientras que el ETH fue excepcionalmente resistente y siguió subiendo. Sé que mucha gente dice que es un "desacoplamiento de las acciones estadounidenses", pero mis observaciones no son tan románticas: los datos on-chain me dicen que el ETH está siendo drenado enormemente de liquidez, los saldos del cambio caen a mínimos anuales, lo que indica claramente que las ballenas están acaparando fichas en silencio, apostando por la implementación regulatoria del sector de staking el próximo trimestre. ¿Y qué pasa con BTC? Lo siento, ahora se siente más como una tecnología de élite altamente volátil, que pierde temporalmente su dominio narrativo. Si solo te centras en las líneas de los velas y dibujas líneas de tendencia, nunca entenderás este tipo de divergencia; Pero si rastreas las anomalías de las direcciones de ballena en cadena, la respuesta ya está escrita ahí.
Para ser sincero: el mayor riesgo del mercado ahora mismo no es una recesión ni un repunte inflacionario, sino que todos estén apretujados en el mismo carril narrativo: aterrizaje suave, bajadas de tipos, chicas rubias. Suena genial, ¿verdad? Pero la historia me dice repetidamente que en el momento en que se alcanza el consenso, es cuando empiezan a formarse brechas de expectativas. Mi estrategia nunca sigue los titulares; solo confío en las líneas que los datos dibujan bajo el ruido. Hoy en día, estos patrones apuntan a una imagen macro que es más enredada y retorcida de lo que parece a simple vista.
No esperes a que las noticias te alimenten; tienes que aprender a sacar los ingredientes tú mismo antes de que salgan las noticias. Esta es la diferencia más fundamental entre mi análisis y la mayoría de los relatos. $BTC $ETH seguirán dando sus respuestas, y mi tarea es leer el borrador medio paso por delante del mercado para entender esa respuesta.1. Gran burbuja de valoración en las primeras etapas: el pico de aumento de SanDisk en 2025-2026 superó el 1000%, subiendo casi un 190% en solo tres meses, con un ratio precio-beneficio que alcanzó un máximo histórico. Es una acción popular de alto nivel de IA. Siempre que aparecen noticias negativas, los fondos apalancados, el trading cuantitativo y las posiciones institucionales de toma de beneficios se concentran y venden acciones.
2. Los principales accionistas continúan reduciendo participaciones: La empresa matriz de SanDisk, Western Digital, ha estado vaciando continuamente sus participaciones y reduciendo acciones, con ejecutivos levantando candados y vendiendo, aumentando aún más la presión de venta sobre el mercado secundario.
3. Rotación sectorial + expectativas de recortes de tipos retrasados: Capital está huyendo del hardware semiconductor, cambiando a software de IA y sectores de defensa; Los recortes de tipos retrasados por parte de la Reserva Federal provocaron una amplia caída de valoraciones en acciones de alto crecimiento, arrastrando a la caída todo el sector de semiconductores.
4. Las instituciones de venta en corto se concentran en emitir informes bajistas, lo que amplifica el pánico. Los nuevos fondos on-chain también han empezado a estancarse. Sin nuevas compras, la capacidad de Bitcoin para resistir y evitar el colapso se debe enteramente a los 300.000 tokens acumulados anteriormente. En pocas palabras, el soporte actual del mercado no es una compra nueva, sino una reducción gradual de la presión de venta.
Actualmente, céntrate solo en la zona de 63k para la cuenca actual; otros niveles no son muy útiles. El mercado bursátil ha estado desapalancándose mucho últimamente, y el sector cripto no ha seguido la caída porque se limpió a mediados de mes;
Una vez que los fondos restantes se agotan por completo, incluso una presión vendedora mínima puede desencadenar una ruptura sin fondo. Ver una tendencia bajista es totalmente aceptable. Agosto seguirá siendo la principal caída y, aunque haya un repunte, sigue siendo una buena oportunidad para entrar en el mercado.El precio de las acciones de SpaceX ya se ha reducido a la mitad, pero el negocio de la compañía no se ha dividido a la mitad
Aquí es donde deberíamos prestar atención
Hoy en día, el precio de las acciones de SpaceX ha caído a unos 113 dólares, con un valor de mercado de unos 1,53 billones
Este precio es aproximadamente un 16,6% inferior al precio de la OPV de 135 dólares, y la caída está más de un 50% por debajo del máximo de 225,64 dólares tras la OPV de junio
Pero Starlink sigue creciendo, los cohetes siguen siendo lanzados y las órdenes militares siguen en proceso de obtención
Así que lo que el mercado realmente está revalorando ahora puede no ser "si SpaceX aún puede ganar dinero", sino si la valoración que se le asignó anteriormente era demasiado alta
En el momento de la salida a bolsa, SpaceX estaba valorada en unos 1,77 billones de dólares a un precio de emisión de 135 dólares. Tras la salida a la bolsa, el precio de la acción se disparó hasta 225,64 dólares, con una capitalización bursátil que superó en su día los 2,6 billones de dólares. Ahora ha caído a unos 112 dólares, con una capitalización bursátil en torno a 1,53 billones, lo que significa que más de 1 billón ha desaparecido de su valoración máxima
Así que este precio actual no puede entenderse simplemente como "SpaceX está a mitad de precio".
Porque la valoración de la empresa sigue siendo muy alta
La verdadera cuestión es cuánto está dispuesto el mercado a darle expectativas futuras
Y agosto ofrecerá una respuesta muy directa a esta pregunta
El 4 de agosto, SpaceX publicará su primer informe financiero trimestral desde que salió a bolsa, marcando la primera vez que el mercado ha visto realmente su desempeño como empresa cotizada
Poco después, se publicó el primer lote de acciones restringidas a gran escala a principios de agosto, con el mercado prestando la mayor atención al momento en torno al informe de resultados
En otras palabras, en agosto se presentarán a los inversores dos cosas al mismo tiempo:
El verdadero rendimiento de la empresa
y la oferta real de acciones en el mercado
Si el informe de resultados es bueno y el precio de la acción puede estabilizarse tras el levantamiento del bloqueo, el mercado puede empezar a creer que la ronda anterior de caídas se trató principalmente de digerir valoraciones y fichas
Pero si el informe financiero es sólido, los pedidos militares siguen llegando y el precio de la acción sigue lastrado por las fuertes ventas, sugiere que el problema puede no ser SpaceX como mala empresa, sino que el mercado sigue sintiendo que el precio es caro
Curiosamente, en este mismo momento, SpaceX aseguró otro pedido de 1.600 millones de dólares para la Fuerza Espacial de EE. UU.
Hay 18 misiones de lanzamiento del Falcon 9, programadas hasta 2027
Este pedido es ciertamente positivo, y su mayor importancia no es los 1.600 millones de dólares en sí
En cambio, demuestra una vez más que el negocio principal de SpaceX sigue siendo altamente competitivo
Así que ahora SpaceX tiene una contradicción bastante interesante
La empresa sigue consiguiendo pedidos y sus fundamentos no se han derrumbado de repente
Sin embargo, el precio de la acción ya ha caído a la mitad desde su máximo y su valor de mercado ha caído de más de 2,6 billones de dólares a unos 1,5 billones
Agosto traerá pronto informes financieros y el levantamiento de las restricciones
Así que este pedido de 1.600 millones de dólares parece ser un soplo de aire fresco para los alcistas
Resuelve la oferta de acciones causada por la desprohibición y no puede empujar directamente la valoración a 225 dólares
Pero al menos le da al mercado otro sólido apoyo fundamental mientras se prepara para seguir operando con "sobrevaloración" y "presión de venta sin restricciones".
Así que creo que lo que realmente hace que SpaceX merezca la pena seguir no es si este pedido hará subir inmediatamente el precio de la acción
La cuestión es si el precio de la acción podrá seguir aguantando después de que se publique el informe de resultados del 4 de agosto y cuando los chips desbloqueables entren realmente en el mercado
Si puede mantenerse e incluso fortalecerse de nuevo, indica que el mercado podría haber empezado a aceptar una nueva valoración de alrededor de 1,5 billones de dólares
Pero si los pedidos siguen llegando y los resultados financieros no son malos, el precio de la acción seguirá cayendo
Entonces es muy sencillo
La empresa puede seguir siendo buena, pero el mercado sigue considerando que 1,5 billones de dólares no es lo suficientemente barato
#SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, la caída del precio de las acciones desató controversia entre dos bandos
$SPCX #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
Los ingresos de Microsoft en el cuarto trimestre alcanzaron los 90.000 millones; mientras que otros se desplomaron, superaron las expectativas, pero el informe financiero también fue bastante deficiente
Las acciones tecnológicas han estado en una mala racha estos dos últimos días: el gasto de capital de Google superó el récord y se desplomó un 7%, los beneficios de SK Hynix alcanzaron un récord del 18%, e incluso las acciones coreanas sufrieron un corte de circuito. Pero cuando salieron los resultados de Microsoft, los ingresos alcanzaron los 90.000 millones, Azure subió un 43% y el after-hours subió casi un 9%, realmente una aldea de esperanza en medio de una ola de desesperación.
Pero, siendo sinceros, no cambies tu fe por un solo candelabro alcista. Este informe financiero tiene puntos destacados y patrones profundos.
La mayor confianza es Azure, con una tasa de crecimiento del 43% dos puntos por encima de las expectativas del mercado. Sin embargo, incluso apuntan audazmente al 45% el próximo trimestre, decidiendo efectivamente que la demanda de potencia de computación en IA aún no se ha enfriado y que la recuperación del negocio de la nube continúa. Lo que más alivió al mercado fue el gasto de capital, que redujo directamente la previsión para el año fiscal 2027 de 190.000 a 175.000 millones. Los fondos que Google había temido hace unos días ahora se emocionaron en el acto.
Pero al mirar más de cerca, no es tan sencillo.
El beneficio neto contiene 3.200 millones de dólares en retornos de inversión antrópica; tras deducir este ingreso único, el beneficio supera las expectativas y se reduce inmediatamente a la mitad; Recortar gastos de capital no significa gastar menos; se trata de extender la depreciación de los centros de datos de 15 a 25 años, luego convertir arrendamientos financieros en arrendamientos operativos, usando únicamente métodos contables para optimizar los estados financieros, quemando hasta el último céntimo que debería haberse gastado.
Para decirlo claramente, no es que Microsoft sea especialmente impresionante, sino que los competidores destacan mucho. Google asustó a todos y se desanimó con expectativas pesimistas, pensando que Microsoft solo necesitaba entregar una puntuación por encima de la media, y que podría usarse como una noticia positiva para especular.
Una recuperación a corto plazo puede ayudar a impulsar el sentimiento, pero el contexto de la presión agresiva de la Fed y los máximos diarios récord en los rendimientos del Tesoro estadounidense permanecen sin cambios. Un solo informe de resultados no puede aliviar la presión sobre las acciones de crecimiento sobrevaloradas.
No persigas solo porque suba; una vez que el sentimiento se desvanece, seguirá fluctuando cuando llegue el momento de moverse.La decisión de la Fed esta vez mantuvo los tipos de interés sin cambios como esperaba el mercado, pero los comunicados posteriores a la reunión fueron típicas pausas agresivas, con un tono general que se inclinaba hacia la restricción.
La mayor diferencia respecto a la era Powell es que Walsh ha recortado drásticamente las previsiones, con la mayor parte de su discurso enfatizando un enfoque cercano en los datos económicos en tiempo real, devolviendo el poder de fijación de precios al mercado y dejando de ofrecer pistas claras sobre las trayectorias de los tipos de interés. Esto significa que cada publicación posterior de datos de inflación y empleo desencadenará una intensa volatilidad en el mercado y aumentará considerablemente la incertidumbre.
En muchos mercados, el enfoque de Walsh se alinea perfectamente con las demandas de Trump: es difícil para la inflación estabilizar los fundamentos sin ser manipulado prematuramente por el ritmo de política del mercado, lo que ofrece mayor flexibilidad en políticas futuras y mayor flexibilidad operativa durante el ciclo electoral. Las expectativas de tipos de interés altos y más largos se están intensificando, lo que ejercerá presión a corto plazo sobre activos de riesgo como las criptomonedas y las acciones estadounidenses. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado 8月魔咒马上要来了，大饼这次是否能扛得住？兄弟们，大饼7月走了一波反弹，从5.78万拉到6.5万上方，7月迄今涨了约12%。但接下来的 8月才是真正的考验，回首往年，8月份都是比特币历史上最弱的月份。
自2013年以来，8月中位数收益为-7.5%，只有31%的年份为正收益。8月和9月组合起来，13年中有10年是亏钱的。过去四年（2022-2025）8月全部收跌。
现在宏观面也不站在多头这边。美联储9月加息概率已飙到80%。比特币ETF连续4天净流出，两周内超5亿美元撤退。
但是也不必太过于悲观，根据最新资料显示， 7月巨鲸累计买入约13亿美元的比特币。现在的局面是大户在吸，散户在退。
大饼目前63,000-64,000区间震荡。上方66,000是双顶颈线压力位，下方60,000是长期生命线。8月大概率继续围绕62,000-68,000区间震荡筑底。
接下来怎么操作？让我说先稳健的观望，等8月初方向明朗再动
想做多：回踩62,000-63,000企稳轻仓试多，止损60,000，目标66,000-68,000，杠杆3-5 倍以内
想做空：反弹66,000-67,000遇阻试空，止损68,500，目标63,000-62,000 杠杆同样是 3-5倍
8月是季节性淡季，加上宏观不确定性，控制仓位比判断方向更重要。
根据自己的资金配比下仓位吧，永远不做赌狗。活着比挣快钱永远都重要，我每次发帖都在上这句话，这也算警钟长鸣吧！这不但是警告我自己，也是给所有喜欢下重仓重杠杆的兄弟们提个醒吧。感谢观看评论。🙏🙏🙏¡Análisis actual y último de SanDisk!
Hermanos, mirad los datos.
El último precio de SanDisk (SNDK) es 1021,89, con una caída del 0,19% intradía. El máximo izquierdo es 1694,94, y el derecho está ahora en 1021,89, una caída de más del 42% respecto al máximo.
Si contamos desde el 17 de julio, el día en que el Índice de Semiconductores de Filadelfia entró en un mercado bajista técnico, la caída de SanDisk incluso ha superado el 50%.
La situación crítica para los materiales de almacenamiento ya está resolta.
¿Qué debería verse desde una perspectiva técnica?
Bandas Bollinger: banda superior a 1104,58, banda inferior a 970,61, banda media a 1037,60. El precio se cotiza cerca de la banda inferior de Bollinger, lo que indica una volatilidad débil. Por debajo del eje cero MACD, DIFF -20,60 y DEA -24,54. Aunque forma una cruz dorada, el candelabro alcista es solo 7,89, lo que indica una débil fuerza de rebote. SAR 1080,29 y SuperTrend 1135,42 son ambos elevados, y la tendencia bajista no ha terminado.
Niveles clave: primera resistencia por encima de 1080-1100; una ruptura apuntaría a 1135-1150; primer soporte por debajo de 970-1000; si se rompe, apunta al número de ronda 900.
Pero lo que Laomo quiere decir es otra cosa.
El colapso de SanDisk no es una pelea de una sola persona. SK Hynix ha caído casi un 40% desde su pico, Samsung Electronics ha bajado más del 32% y Western Digital también se está desplomando al mismo tiempo. Todo el sector de chips de memoria está sufriendo una autorización de estampida.
La razón por la que Lao Mo mencionó antes — aflojar la confianza en la IA + la crisis de liquidez de Corea del Sur + los fondos de cobertura recortando posiciones — la triple presión está clavando a las acciones de ahorro en el suelo.
Y esto no se trata solo de stocks de almacenamiento. Los coreanos poseen no solo acciones de SanDisk, SK Hynix y Samsung, sino también Pancake y Ethereum.
La prima del kimchi ha sido negativa durante varios días consecutivos, lo que indica que los coreanos están vendiendo todo lo que pueden para complementar el margen. Bitcoin cayó de más de 66.000 a unos 64.500, y Ethereum cayó de 1960 a alrededor de 1900, la misma lógica que el colapso de las acciones de almacenamiento.
Asesoramiento operativo
Si mantienes posiciones largas en SanDisk, lo único que puedo decir es: reduce tu posición en el rebote, no fantasees con una inversión en forma de V. Los niveles superiores a 1080-1100 están fuertemente atrapados; sin un capital masivo, no pueden liberarse. Si el volumen se estabiliza alrededor de 950-970, puedes considerar posiciones pequeñas para intentar un rebote, pero el stop loss debe estar por debajo de 900.
Si te centras en Bitcoin y Ethereum, estate atento a cuándo las acciones de almacenamiento dejarán de caer. Las acciones de almacenamiento siguen cayendo y los coreanos siguen vendiendo, por lo que Bitcoin y Ethereum están bajo presión a corto plazo.
Si Bitcoin se mantiene en 64.000 y el gobernador en 1.880, la estructura alcista seguirá manteniéndose; Incapaz de aguantar, el espacio de abajo se abrió.
Una cosa más que añadir: el SanDisk bajó de 1694 a 972, y tras la reducción a la mitad, hubo otra reducción a la mitad. Esta caída indica que el mercado está revalorando el futuro del sector del hardware de IA. Si en este momento te metes en el fondo, apuestas a que "la historia de la IA aún no ha terminado", pero piensa bien: las instituciones pueden quedarse sin paciencia ante tu posición.
¿Vas a pescar en el fondo o esperar a ver si SanDisk compra esta ronda? Toma partido y habla en los comentarios. 👊
Si crees que Lao Mo puede desglosarlo claramente, dale un like y síguelo. Cuando llegue al punto clave, te llamaré enseguida. $BTC $ETH #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada #美军空袭伊朗, los precios del petróleo se dispararon y luego cayeron
Los precios del petróleo son volátiles a corto plazo y la escalada del conflicto no ha provocado aumentos sostenidos, lo que indica que los fondos no están tratando actualmente las interrupciones en el suministro como un escenario de referencia; Sin embargo, los riesgos geopolíticos no han desaparecido, y los precios de la energía podrían seguir amplificando rápidamente el comercio inflacionario.
Anteriormente, los precios del petróleo se dispararon, con Brent alcanzando los 88 dólares, y luego se retiró tras la noticia del ataque aéreo, y WTI volvió a unos 82,75 dólares. El precio se disparó primero y luego retrocedió, reflejando las expectativas del mercado sobre el propio evento y la espera constante para ver si el transporte y el suministro reales se verían afectados.
Los alcistas apuestan a que si el transporte marítimo de Ormuz se ve interrumpido, el crudo será reclasificado con una prima de escasez; Los bajistas apuestan por una acción limitada, medios diplomáticos y primas de guerra que se venderán rápidamente como en años anteriores. Para los activos de riesgo, si los precios del petróleo vuelven a fortalecerse, las presiones sobre la inflación y los tipos de interés volverán a surgir.
Más adelante, veremos si las intensas represiones se amplian, si el transporte marítimo se ve interrumpido y si la comunicación diplomática se ha reanudado. Sin choques reales de oferta, los fuertes picos en el precio del petróleo pueden retroceder fácilmente; Una vez que la logística se atasca, el ritmo de la revalorización del mercado puede ser muy rápido.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cambia rápidamente y las ganancias y pérdidas de trading las asume el comprador.#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
El sector de la IA seguirá divirtiéndose, con fondos a corto plazo favoreciendo a empresas que ya han convertido capacidades de IA en ingresos estables, volviéndose más selectivas respecto a narrativas de alta inversión y bajos rendimientos en efectivo.
Los ingresos trimestrales de Microsoft fueron de unos 90.000 millones de dólares, un aumento del 18% interanual, con el crecimiento del negocio en la nube materializándose; El crecimiento de ingresos de Meta es más rápido, pero ha emitido previsiones débiles, con el flujo de caja libre cayendo a su nivel más bajo en cuatro años y los gastos de capital previstos para aumentar entre 130.000 y 145.000 millones de dólares. Ambas empresas están invirtiendo en IA, pero la retroalimentación del mercado es completamente diferente.
La financiación no es una negación de la inversión en IA, sino más bien una distinción entre quién posee la exportación comercial repetible. Los nuevos ingresos procedentes de servicios en la nube son más fácilmente aceptados por los modelos de valoración, mientras que las plataformas publicitarias necesitan más tiempo para demostrar rendimientos cuando continúan ampliando la inversión. La presión de Meta radica en que el gasto se entregue primero, pero las mejoras en los beneficios no pueden depender únicamente de promesas narrativas.
A continuación, veamos si el crecimiento de los ingresos, el flujo de caja y el ritmo de inversión pueden mejorar sincronizados en los próximos informes financieros. Las valoraciones de la IA están empezando a compartirse en función de los resultados, y las empresas con solo crecimiento de costes encontrarán cada vez más difícil contar sus historias.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cambia rápidamente y las ganancias y pérdidas de trading las asume el comprador.#SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, la caída del precio de las acciones desató controversia entre dos bandos
Sigo siendo cauteloso respecto a estas acciones a corto plazo. Aunque los pedidos militares pueden suponer barreras empresariales, es difícil resolver de inmediato la presión de los chips causada por retiradas de alto nivel, la agrupación corta y la liberación de acciones restringidas.
El contrato de 1.600 millones de dólares cubre 18 lanzamientos, lo que indica que las capacidades principales de lanzamiento siguen teniendo una demanda estable. Sin embargo, el precio de la acción ha retrocedido casi a la mitad desde su máximo de mediados de junio y ha caído por debajo del precio de la OPI, cambiando el mercado de "si la empresa es buena" a "¿merece la pena comprar al precio actual?"
Casi el 30% de las acciones en circulación han estado en corto, lo que significa que, una vez cubiertas las posiciones cortas, el precio de la acción podría recuperarse bruscamente; Pero la publicación del primer lote de acciones restringidas en agosto aumentará la posible presión de venta. Los alcistas apuestan a que los pedidos y las barreras técnicas acabarán superando el sentimiento, mientras que los bajistas apuestan a que el espacio de corrección de valoración dejado por valoraciones anteriores aún no se ha superado.
A continuación, debemos observar si el suministro real, el ritmo de cumplimiento de pedidos y las posiciones cortas disminuyen tras el cierre del bloqueo. Cuando las buenas empresas se encuentran con fichas saturadas, a menudo no es la dirección difícil de juzgar, sino la velocidad de entrada la que más probablemente perjudique a las personas.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún asesoramiento de inversión. El mercado cambia rápidamente; las ganancias y pérdidas de trading las asumes tú.#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
El apetito por el riesgo de las grandes acciones tecnológicas es relativamente positivo, pero los fondos no solo están comprando historias de IA, sino evidencias de que "las inversiones pueden recuperarse". Las empresas que pueden controlar gastos y aun así tener ingresos crecientes tienen más probabilidades de obtener primas de valoración a corto plazo que sus pares que continúan aumentando sus inversiones.
Los ingresos trimestrales de Microsoft alcanzaron los 90.0100 millones de dólares, Azure creció un 43% y también ofreció planes de inversión de seguimiento más moderados. En un momento en que se cuestionan los rendimientos de inversión en IA, esta combinación resulta más convincente que un solo crecimiento alto, y el fuerte repunte fuera de horario también refleja la revalorización de la eficiencia del efectivo por parte del mercado.
Sin embargo, el gasto de capital aun así aumentó un 70% interanual hasta los 41.000 millones de dólares en este año fiscal; el llamado "gasto menos" solo se refiere a los pares y a las expectativas previas. El mercado está dispuesto a darle una valoración alta porque cree que el negocio de la nube puede cubrir esta inversión; Una vez que el crecimiento de las nubes se ralentiza, el recorte de costes se interpreta como una demanda insuficientemente fuerte.
De cara al futuro, depende de si el crecimiento del negocio en la nube puede mantenerse, si el flujo de caja libre ha mejorado y si los recortes en el gasto de capital continuarán. El trading con IA ha pasado de contar la visión a hablar con el estado de resultados.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cambia rápidamente y las ganancias y pérdidas de trading las asume el comprador.有一条重要的信息！！！
全球最大上市比特币矿企 MARA 的总裁宣布转型，从单一挖矿改成掌握土地、电力和数据中心资源的能源基础设施平台。Core Scientific、TeraWulf、IREN 都在调头。
比特币从去年10月约12.6万美元的高点跌到6.4万附近。矿工的电力和选址资源，卖给科技巨头比卖给区块更值钱。
赚到的是手里有并网容量的那几家。#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Los activos de riesgo siguen siendo cautelosos a corto plazo. Si las expectativas de tipos de interés continúan revisándose al alza, los activos respaldados por flujos de caja futuros estarán bajo presión primero, y los rebotes en oro y criptomonedas pueden no fortalecerse necesariamente independientemente de la valoración macroeconómica.
El peso de este desacuerdo no es que los tipos de interés permanezcan sin cambios, sino que tres votos en contra que piden subidas de tipos aparecen en la misma resolución. El aumento de los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense y la clara caída del Dow indican que los fondos han comenzado a pagar de nuevo por tipos más altos y por tipos altos mantenidos más largos.
El mercado ahora apuesta por la inflación y no sigue el guion de recortes de tipos. Si el PCE se mantiene activo, las expectativas de una subida de tipos en septiembre seguirán aumentando, y las acciones de crecimiento y los activos altamente volátiles se enfrentarán no a un solo velar, sino a un tipo de descuento al alza; Si los datos se enfrían, esta ronda de operaciones de endurecimiento finalmente respirará aliviada.
El enfoque principal es si la inflación subyacente sigue disminuyendo y si los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentarán aún más tras los datos. Antes de que las expectativas de tipos de interés se inviertan, el rebote parece más una oportunidad de negociación que una recuperación del apetito por el riesgo.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cambia rápidamente y las ganancias y pérdidas de trading las asume el comprador.El viento ha cambiado. La presión del aire cae bruscamente, y la velocidad del viento pasa de 15 metros por segundo a 5 metros por segundo; la presa comienza a desacelerarse.
El informe financiero de Microsoft es como ver al objetivo dentro del alcance tras permanecer oculto durante tres horas. Los ingresos alcanzaron los 90.0100 millones, con Azure subiendo un 43% y superando la marca de los 100.000 millones de yuanes. Pero lo que realmente me llamó la atención fue la línea de corrección balística que el mercado pasó por alto: la previsión de gasto de capital para el año fiscal 2027 se redujo por primera vez. Otros gigantes como Meta y Google siguen gastando mucho en munición, mientras que Microsoft ya ha empezado a empaquetar y reemplazar cargadores.
¿Puedes olerlo? Este es el primer comandante en la carrera armamentística de la IA en señalar "disparos económicos". Otras fuerzas (las grandes tecnológicas) siguen atacando sin pensar, consumiendo grandes cantidades de munición (cientos de miles de millones en gastos de capital), solo para ser heridas por balas perdidas (lo que provoca que los precios de las acciones se desplomen). ¿Y Microsoft? Gastar menos munición y alcanzar objetivos más altos (beneficios) provocó que el precio de la acción subiera un 8,5% durante la sesión nocturna. Esta es la disciplina de un francotirador de élite: sin una relación perfecta-pérdida, nunca dispares.
Pero no te dejes engañar por un solo movimiento de disparo. Resumen: El gasto de capital aun así aumentó un 70% interanual hasta 41.000 millones, y el precio de las acciones interanual se mantuvo un 18,5% más bajo. Esta toma era solo un disparo de reconocimiento—para verificar si la IA realmente podía cumplir su promesa. Hasta ahora, la bala ha alcanzado, pero la trayectoria es un poco inestable.
Ahora veamos el objetivo XIWM. Este objetivo es como el observador de respaldo de nuestro equipo de francotiradores, siempre siguiendo la desviación principal de la trayectoria. En cuanto se lanzó la señal de Microsoft de "reducción de costes y mejora de eficiencia", el mercado reevaluó inmediatamente la asignación de fondos en la cadena industrial de la IA: se cuestionó la lógica de apilar hardware que quemaba dinero al principio, mientras que la capa de aplicaciones de software de mayor margen comenzó a ser reorientada. Como punto de referencia que refleja el ecosistema integrado de hardware y software de IA, la tendencia de XIWM ya no seguirá simplemente las tendencias macro de Bitcoin, sino que estará más impulsada por las expectativas de beneficios a nivel micro.
Ahora, dejé de respirar, con el dedo índice suspendido en un punto crítico. Se ha registrado la desviación corregida del viento observada y se ha completado el cálculo balístico. No estoy apostando a si la IA ganará; Estoy esperando esa relación de pérdidas de beneficio definida—cuando esta oleada de beneficios de MSFT desaparezca por completo la sombra de la "inutilidad de la IA", ese es el momento de apretar el gatillo.
Hasta entonces, mantente oculto. Balas, listas para cargar en cualquier momento.Actualmente, la dirección de la política monetaria de la Fed se inclina claramente hacia al menos una subida de tipos durante el año. En cuanto a si las subidas de tipos de interés se implementarán antes de las elecciones, habrá que esperar y ver qué ocurre a continuación. Desde la perspectiva de las criptomonedas y los activos de riesgo, el entorno general es, en efecto, bajista.
Aunque los tipos se mantuvieron sin cambios en esta reunión, tres miembros internos del comité votaron directamente en contra de las subidas de tipos, recuperando claramente la voz más agresiva. Walsh también reiteró claramente que el único objetivo de inflación es el 2%, y que cualquier repunte de la inflación utilizará herramientas para subir tipos. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre ha aumentado considerablemente.
La prolongada duración de los altos tipos de interés y las expectativas de liquidez ajustada seguirán suprimiendo activos de riesgo como el mercado bursátil y las criptomonedas, por lo que la presión fundamental es realmente significativa en esta etapa. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado 📊 Perspectiva de analista en cadena: $ETH Análisis de mercado en tiempo real
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📈 Evaluación de niveles de soporte y resistencia
Actualmente, el ETH se encuentra en una fase de recuperación tras un repunte desde un punto bajo, con el precio rebotando repetidamente cerca de zonas clave. La presión a corto plazo se concentra en el rango de 1920-1940, que es suprimida tanto por la media móvil de 100 días como por la banda media de las bandas de Bollinger. La presión de venta cerca del anterior máximo de 1935 es clara, lo que indica un rango de alta presión. Si la ruptura se rompe con un alto volumen y se mantiene estable, el objetivo superior podría ser el rango de 1982-2000.
El soporte inferior se centra primero en la zona de 1876-1885, que es una línea defensiva clave en el límite inferior de la cuña ascendente. Si se supera este nivel, los bajistas tomarán el control del mercado, con el objetivo más bajo apuntando a 1850-1820. Más soporte de núcleos está en el rango de 1800-1830. El interés abierto total de contratos en toda la red disminuyó un 5,03% en las últimas 24 horas, con las tenencias actuales totales en 25.778 mil millones de dólares. El apalancamiento se está compensando y la volatilidad podría aumentar en cualquier momento.
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🐋 Movimientos de market maker en la cadena
La diferencia entre ballenas largas y cortas es evidente. En la plataforma Hyperliquid, las ballenas poseen un total de 4.798 millones de dólares, con posiciones largas que representan el 49,15% y posiciones cortas el 50,85%, con una ratio largo-corto de 0,97, que está casi equilibrada. Sin embargo, la pérdida total en posiciones largas fue de 111 millones de dólares, mientras que el beneficio de las posiciones cortas fue de 45,26 millones—los bajistas mantuvieron temporalmente la ventaja. Cabe destacar que las 0xb83d de ballena se dirigen: 36 aumentó 5 veces el margen cruzado en $ETH al nivel de precio de 1869,42, perdiendo actualmente 2,74 millones de dólares. Si el precio sigue subiendo, puede activarse un stop-loss para cerrar la posición, formando un impulso de compra a corto plazo.
Por otro lado, los fondos de pesca de fondo están entrando en el mercado. Algunas ballenas han comprado y retirado acumuladamente 80.219 ETH de Kraken en los últimos cinco días, valorados en unos 166,76 millones de dólares, dispersándolos y transfiriéndolos entre múltiples direcciones. El número de direcciones con 1.000-10.000 ETH repuntó de unas 4.750 a principios de junio a casi 4.850, con las ballenas prefiriendo una acumulación gradual en mínimos anuales en lugar de perseguir máximos. El índice de entrada de la bolsa ETH/BTC ha caído significativamente y la presión relativa de venta de los titulares se está debilitando.
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✅ Factores positivos
🔹 Entradas Netas Consecutivas de ETF: Los ETFs spot de Ethereum han registrado entradas netas durante 19 días consecutivos, con BlackRock ETHA registrando ayer una entrada neta en un solo día de 20,29 millones de dólares. Los activos netos totales alcanzaron los 10.369 millones de dólares, representando el 4,56% del valor total de mercado.
🔹 La actividad de la red estalló: el volumen semanal de transacciones alcanzó los 18,7 millones, alcanzando un máximo histórico, las comisiones bajaron a un mínimo histórico de 0,008 dólares y el número de carteras no vacías superó por primera vez los 200 millones.
🔹 Ecosistema estable de desarrolladores: En los últimos 30 días, hubo alrededor de 263.300 eventos para desarrolladores, lo que ocupa el primer puesto entre todas las cadenas públicas. La fundación nombró al experto en seguridad PCAVERSACCIO como cuarto miembro de la junta, reforzando su enfoque en la seguridad y la privacidad.
🔹 Las ballenas siguen acumulando acciones: además de lo anterior, las ballenas retiraron 60.800 ETH de Binance en menos de 30 horas, y las nuevas carteras aumentaron sus participaciones en unos 50.000 ETH a mediados de julio.
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❌ Factores bajistas
🔻 Salidas netas de ETF en general: Ayer, los ETFs spot de Ethereum registraron una salida neta de 32,9 millones de dólares, y esta semana una salida neta de 161 millones, marcando cuatro semanas consecutivas de salidas netas. La salida de FETH de Fidelity, de 16,1 millones de dólares en un solo día, fue la principal razón.
🔻 Presión macroeconómica: El FOMC mantuvo los tipos sin cambios en 9:3, pero experimentó el primer "triple halcón" desde 2016: tres presidentes de la Fed pidieron subidas de tipos. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre subió al 63,2%, mientras que el Dow Jones cayó un 2,18% y el Nasdaq un 1,7%, frenando el apetito por el riesgo.
🔻 Turbulencia geopolítica: El alto el fuego entre Estados Unidos e Irán se rompió tras solo cuatro días, el crudo Brent superó los 90 dólares y las primas geopolíticas suprimieron los activos de riesgo.
🔻 Preocupaciones sobre la financiación de fundaciones: Antiguos contribuyentes advierten que Ethereum podría enfrentarse a una "crisis de capital de combustión lenta". En la primera mitad del año, una pérdida de 332 millones de dólares se debió a incidentes de seguridad. Persiste la posibilidad de tres trimestres consecutivos de caídas.
🔻 Contradicción central: La actividad de la red y las tarifas de gas más bajas de todos los tiempos coexisten: la actividad del ecosistema no ha logrado elevar los precios del ETH, mientras que la migración de la red de Capa 2 y el uso de stablecoins suponen un desafío para el crecimiento del valor de ETH.
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🎯 Resumen
$ETH El mercado está en un patrón de consolidación entre 1876 y 1940, con alcistas y bajistas tirando cerca de niveles clave. Las señales on-chain son mixtas: las ballenas son tanto vendedoras cortas como acumulaciones a gran escala, y los ETF tienen tanto entradas netas continuas como salidas a corto plazo. Los factores macro (expectativas de subidas de tipos + riesgos geopolíticos) suprimen el apetito por el riesgo a corto plazo, pero las ballenas acumuladas en niveles bajos y mejorando los fundamentos de la red proporcionan apoyo a medio plazo. La elección de dirección depende de si 1876 puede mantenerse y si 1940 puede romperse. #美联储三票主张加息, el PCE se convierte en el nuevo punto fuerte esta noche. #微软逆势下调资本开支, las acciones subieron un 8,5% en el horario laboral #SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, pero la caída bursátil desató controversia entre ambos bandos En los últimos siete días, los fondos de ETF de criptomonedas han mostrado una clara divergencia: $BTC ETFs han seguido con salidas netas, mientras que $ETH ETFs han mantenido entradas netas, lo que es la señal más directa de reequilibrio institucional de capital en este momento.
Los ETFs spot de BTC registraron una salida neta semanal de más de 460 millones de dólares, no solo un día de fluctuación, sino una serie de días consecutivos de retrocesos tendenciales; Entre ellos, IBIT, la mayor acción de BlackRock, fue la principal fuerza de venta, mientras que su ETF spot de ETH (ETHA) continuó atrayendo fondos, sirviendo como el principal motor de esta ronda de entradas de ETH.
Como gestor global líder de ETFs de criptomonedas, los movimientos de capital de BlackRock representan básicamente el enfoque principal de asignación institucional. Actualmente, está reduciendo esencialmente las posiciones en BTC y aumentando las posiciones en ETH, haciendo que la posición cambie relativamente entre ambos.
En un entorno general de sentimiento de mercado cauteloso, el ETH aún puede atraer compras sostenidas de ETF, con un apoyo institucional a corto plazo claramente más fuerte que el BTC. Sin embargo, esto es solo una preferencia temporal de capital a corto plazo; las tendencias a medio y largo plazo aún requieren verificación continua de los datos.#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
#不加息比加息还吓人, el índice Dow bajó de los 1.100 puntos
Anoche, la Fed publicó sus resultados: los tipos de interés no cambiaron y, por quinta vez consecutiva, el tipo se mantuvo sin cambios del 3,5% al 3,75%. La votación fue de 9 a 3, con tres presidentes regionales de la Fed votando en contra, todos exigiendo 25 puntos básicos adicionales.
La retórica de Walsh es realmente despiadada: solo una frase: Si la inflación sube más, siempre va a aumentar. El mercado entró en pánico tras escuchar esto, con el Dow Jones cayendo más de 1.100 puntos al cierre, el Nasdaq bajando un 1,74%, el S&P un 1,52%, el sector de semiconductores bajando más del 5%, el índice de semiconductores de Filadelfia bajando más del 11% durante cuatro días consecutivos, Micron Technology bajando un 10% y Nvidia bajando un 3,55%.
Trump se presentó diciendo que Wash quería reducir los tipos, pero fue bloqueado por los políticos del comité. El propio Walsh dijo que la inflación lleva 63 meses contenida, y él solo lleva ocho semanas y media en el cargo, por lo que es imposible resolverla en dos golpes. Lo que realmente está haciendo es externalizar la "función de ajustamiento" al mercado: la Fed permanece en silencio, el mercado se asusta a sí mismo y los tipos de interés a largo plazo suben por sí solos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años rompió directamente el 5,2%, por primera vez desde 2007.
Después de buscar un rato, ¿qué tiene que ver esto con nosotros, los inversores minoristas? Wash ha eliminado por completo el sistema de "gestión de expectativas"; a partir de ahora, nadie sabrá qué planea la Fed; todo se basará en los datos. La única certeza es la incertidumbre en sí. Se desconoce si aumentará en septiembre; el mercado de valores caerá primero y luego hablará. Apagó el móvil y no pensó más en ello. Pensar demasiado en estas cosas no tiene sentido; es mejor pensar en qué comer hoy. No subir los tipos es aún más aterrador que subirlos, así que no lo veamos por ahora. ¿Bitcoin $BTC realmente propenso a una fuerte caída en agosto?
Mirando los datos mensuales de los últimos 13 años, hubo nueve años en los que el mercado cerró a la baja en agosto, con una probabilidad de caída de alrededor del 70%. También hay un patrón fuerte: siempre que hay un descenso en julio de ese año, la tendencia descendente casi siempre continúa en agosto.
Al observar el ciclo de reducción a la mitad, muchas opiniones del mercado sugieren que de agosto de 2026 a enero de 2027 probablemente será el periodo de fondo importante del mercado alcista actual, que es un punto clave para muchos traders.
Combinado con el entorno de altos tipos de interés de la Reserva Federal y el patrón histórico de debilitamiento estacional, la presión de una corrección en agosto es realmente significativa.La temporada de resultados llega a una noche decisiva, y esta vez ni siquiera un momento puede ser suficiente.
Tesla, Intel y Alphabet obtuvieron cifras sólidas y aun así fueron vendidas, puramente por temor al gasto en IA. Alphabet superó las expectativas y aun así cayó. El Nasdaq 100 ha caído desde entonces en una corrección técnica, y los vendedores en corto están ahora lanzando en contra Meta, Amazon y Microsoft justo antes de que informen. El mercado se inclina hacia la baja al entrar.
Microsoft y Meta informan tras el cierre del miércoles en Estados Unidos, con Amazon justo detrás. Aquí está la configuración:
· Microsoft: Azure ha alcanzado un crecimiento del 39-40%, pero el capex en 2026 se acerca a los 190.000 millones de dólares, con más de 40.000 millones en un solo trimestre
· Meta: se observa que los ingresos aumentan alrededor de un 27% hasta 60.000 millones de dólares, con la previsión de capital que se disparó hasta los 125-145.000 millones de dólares. También es el nombre más barato del grupo, con unos 18 de ganancias futuras
· Amazon: El BPA se apunta cerca de 1,85 dólares, con el crecimiento y los márgenes de AWS en foco
Si te alejas la vista, el número es asombroso. Junto con Alphabet, estos gigantes están a punto de gastar aproximadamente 724.000 millones de dólares en capital este año, y casi 950.000 millones en 2027. Los inversores quieren pruebas de que todo el efectivo se está convirtiendo en ingresos, no solo en facturas de centros de datos más grandes. Un solo número de nube blanda podría reiniciar todo el comercio de la IA.
El mercado se prepara para fuegos artificiales. Las opciones son oscilaciones de precios de aproximadamente un 8% para Meta y un 7% para Microsoft y Amazon en estas impresiones. Microsoft por sí sola podría mover casi 189.000 millones de dólares en valor con un solo informe, más que la capitalización bursátil de la mayoría de las empresas en el mundo.
Aquí está el problema: todo esto ocurre después del cierre de Estados Unidos, cuando los mercados tradicionales están cerrados. En OKX, acciones estadounidenses tokenizadas como $XMSFT, $XMETA y $XAMZN operan 24/7, así que puedes reaccionar en cuanto salgan los números en lugar de esperar a que abra la siguiente sesión.
Si uno de estos oscila un 8% fuera de horario y los mercados tradicionales siguen cerrados, ¿te pones en marcha de inmediato o esperas a que se asiente el polvo?
#BigTechEarningsNight
#DailyOrbit La conclusión central de los mercados globales actuales es: el apetito por el riesgo se ha debilitado claramente y la presión se está extendiendo desde las acciones tecnológicas hacia una gama más amplia de activos. **Aunque la Fed no ha subido los tipos de interés, tampoco ha enviado señales claras de flexibilización; Mientras tanto, las tensiones en Oriente Medio han vuelto a estallar, con los precios del petróleo disparándose en un solo día, reavivando las preocupaciones sobre la inflación y los tipos de interés a largo plazo. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses bajaron todos, las acciones de chips siguieron siendo el mercado más afectado, mientras que BTC siguió siendo débil y fluctuando alrededor de 64.000 dólares. Hoy, la variable de mercado más importante pasará de la reunión de la Reserva Federal al PIB de EE.UU., la inflación del PCE y los informes de resultados de Apple y Amazon. 1. ¿Qué pasó durante la noche? 1. La Fed mantiene los tipos sin cambios, pero las diferencias internas en los tipos se amplían Hecho: La reunión de julio de la Fed mantuvo el rango objetivo de los federales de fondos sin cambios, pero 3 de los 12 miembros con derecho a voto apoyaron las subidas de tipos. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, continuó enfatizando la determinación de devolver la inflación al 2%, aunque no ofreció una orientación clara sobre los tipos de interés posteriores. El mercado de tipos de interés espera actualmente una probabilidad aproximada del 55% de una subida de tipos en septiembre. Reacción del mercado: El dólar cayó alrededor de un 0,5% tras la reunión, pero los rendimientos a largo plazo del Bono del Tesoro estadounidense subieron significativamente, con el rendimiento a 30 años subiendo brevemente por encima del 5,2%. Las acciones estadounidenses no interpretaron "mantener los tipos de interés sin cambios" como una noticia positiva; en cambio, ampliaron sus pérdidas tras la reunión. Lógica subyacente: La verdadera preocupación del mercado no es si esta vez habrá una subida de tipos, sino el silencio de la Reserva Federal sobre futuras políticas mientras aumenta el número de personas que internamente apoyan las subidas de tipos. Esto significa: los tipos de interés a corto plazo permanecen sin cambios por ahora + los riesgos inflacionarios a largo plazo permanecen今天全天跌，但真正凶的抛售还没登场。
因为机器还没松手。
趋势跟踪的 CTA 基金不看财报、不看估值、不看你信不信英伟达——它们只认一根线：200 日均线。跌破，模型就从「满仓做多」一键翻成「排队做空」，越卖越跌，越跌越卖。
现在的位置很微妙：
· 纳指 $QQQ 已经跌穿 50 日、100 日——跑得快的那批机器，今天已经在卖了
· 但会引发踩踏的那台大机器，扳机还卡在 644（离现价就 2.7%）
· 标普、罗素、道指离各自的 200 日还有 4% 到 9% 的厚垫子，长期趋势一根没断
所以这波到目前为止，是科技一个人在扛，还没变成全场的事。
644。记住这个数。它不关心你看多还是看空，它只决定机器几点钟撒手。¿Qué tan escandaloso es el informe financiero de Samsung?
El beneficio operativo del segundo trimestre fue de unos 89,5 billones de KRW, un aumento interanual de más de 19 veces, casi obteniendo grandes beneficios de las subidas de precios en IA, HBM y almacenamiento.
¿Y qué pasó?
Los precios de las acciones deberían bajar o bajar.
Anteriormente, el mercado era:
El informe de resultados superó las expectativas→ los fondos se apresuraron a comprar de inmediato.
El mercado actual es:
El informe de resultados supera las expectativas → Veamos si puede mejorar aún más;
Si el crecimiento no es lo suficientemente rápido, → disminuir;
El gasto de capital es demasiado alto, → cae;
La previsión de futuros es algo conservadora→ sigue bajando.
Los fondos no están preocupados por la actual falta de beneficios de Samsung, sino por cuánto tiempo pueden durar las subidas en el precio del almacenamiento, si una expansión agresiva provocará un exceso de oferta y si los fabricantes chinos empezarán a competir por beneficios.
El mercado ya no paga por "buenos beneficios", sino que vota sobre si "el futuro puede seguir siendo bueno".
Este puede ser el cambio más peligroso reciente en las acciones tecnológicas globales. #美联储三票主张加息, el PCE se convierte en el nuevo punto fuerte esta noche. #微软逆势下调资本开支, las acciones subieron un 8,5% en el horario laboral #SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, pero la caída bursátil desató controversia entre ambos bandos El servicio mainnet JSON-RPC de la Fundación Sui irá eliminándose gradualmente, y los futuros desarrolladores tendrán que migrar a gRPC o GraphQL RPC.
Empecemos con la conclusión:
A corto plazo: El sentimiento bajista puede causar pánico entre quienes no están familiarizados con la situación.
A largo plazo: Este es en realidad un resultado positivo, reflejando la madurez de la infraestructura de SUI.
Las razones son las siguientes:
1. Esto no es que Sui cierre los servicios, sino una mejora técnica
Mucha gente malinterpreta cuando ve "stop JSON-RPC":
❌ Sui está a punto de morir
❌ Los ganglios han disminuido
❌ La cadena dejó de funcionar
En realidad, no.
JSON-RPC es una forma para que los desarrolladores accedan a datos blockchain.
Anteriormente, muchas cadenas usaban JSON-RPC, por ejemplo, en saldos corrientes, registros de transacciones y contratos de llamada.
Pero a medida que la cadena se escala, pueden aparecer interfaces más antiguas:
Eficiencia insuficiente de los datos
Capacidad limitada de concurrencia
Soporte pobre para aplicaciones grandes
Así que Sui está impulsando a los desarrolladores a migrar a:
✅ gRPC
✅ GraphQL RPC
Estos son más adecuados para:
Juegos
Aplicaciones Web3 a gran escala
Comercio de alta frecuencia
Aplicaciones sociales
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2. ¿Por qué creo que el largo plazo es algo bueno?
Porque el objetivo de Sui no es ser una "cadena de nicho".
Su objetivo es competir por:
Aplicaciones de usuario a gran escala en el futuro.
Si en el futuro solo quedan unos pocos cientos de miles de usuarios, la interfaz antigua será suficiente.
Pero si el objetivo es:
Los juegos de cientos de millones de usuarios, aplicaciones financieras, plataformas sociales,
Luego hay que modernizar la infraestructura.
Por ejemplo:
Una empresa pequeña puede usar servidores normales.
Pero para convertirte en una empresa global, debes actualizar tus bases de datos y arquitectura.
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3. ¿Qué impacto tiene en los precios de la IUI?
A corto plazo:
Algunas personas pueden entrar en pánico y vender al ver las noticias.
El mercado puede incluir:
"¿Pasa algo?"
Este impacto emocional.
Pero esto no es un deterioro fundamental.
Lo que realmente afecta al precio a largo plazo de SUI es:
Varias preguntas principales:
✅ ¿Ha crecido el número de usuarios?
✅ ¿Se ha expandido el ecosistema DeFi?
✅ ¿Ha explotado el ecosistema de los videojuegos?
✅ Si los promotores siguen entrando en el mercado
✅ ¿Puede la SUI captar cuota de mercado?
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De cara a 2030: SUI quiere alcanzar un precio muy alto, debe cumplir con los siguientes requisitos:
Se ha convertido en una de las principales cadenas públicas
Su valor de mercado se sitúa entre los mejores a nivel mundial
Hay un gran número de usuarios reales
35 dólares no se consiguen con expectación, pero requieren soporte a escala de ecosistema.
Esta actualización en sí misma mensaje:
Creo que:
A corto plazo: 3/10 (puede causar pánico)
A largo plazo: 8/10 (Madurez de infraestructuras)
El verdadero peligro es:
"Detener el desarrollo."
Y lo que vemos ahora es:
"Actualiza la interfaz de desarrollo."
Estos dos son completamente diferentes.
En resumen:
Esto no es una señal de la trayectoria descendente de SUI; es más bien como cerrar antiguas estaciones de peaje antes de una ampliación de la autopista y reemplazarlas por sistemas más avanzados.
SUI alcanzará los 35 dólares para 2030¿El dios de las acciones de IA de 25 años también está perdiendo dinero? La Conciencia Situacional busca nuevas inyecciones de capital; el fundador insta a los inversores a "aprovechar oportunidades de compra"
BlockBeats informó el 30 de julio que, según el Financial Times, el fondo de cobertura temático de IA Situational Awareness, fundado por Leopold Aschenbrenner, un experto emergente en tecnología de IA de 25 años en Wall Street y ex investigador de OpenAI, está buscando nuevas inyecciones de capital. Tras una reciente fuerte caída en las acciones relacionadas con la IA, este fondo—conocido por su alta concentración en las apuestas en la cadena industrial de la IA—ha sufrido pérdidas significativas y ahora está reponiendo capital mediante la comunicación con inversores y la posible venta de activos.
Situational Awareness se fundó en 2024, con una lógica de inversión basada en el juicio de Aschenbrenner sobre la llegada acelerada de la AGI. El tamaño del fondo llegó en su día a unos 20.000 millones de dólares, con un rendimiento neto de hasta el 439% en junio de 2026, lo que lo convierte en uno de los fondos estrella más vistos en este mercado de IA. Sus participaciones abarcan empresas relacionadas con infraestructuras de IA y cadenas informáticas como Oracle, AMD, Nebius y Sharon AI, y utilizan el apalancamiento para amplificar posiciones.
Sin embargo, el trading de IA se ha enfriado rápidamente recientemente, con una volatilidad significativa en el KOSPI surcoreano, el Nasdaq 100 y varias acciones de infraestructuras de IA, y la Conciencia Situacional también se ha visto arrastrada por caídas. El informe indica que Aschenbrenner reconoció el aumento de la volatilidad del mercado en las recientes comunicaciones con inversores, lo describió como una nueva oportunidad de inversión y animó a los inversores a invertir nuevos fondos antes del 1 de agosto.
Este evento de recaudación de fondos también se convirtió en un evento histórico tras la desaparición de la oleada de acuerdos de inversión en capital en IA. Durante el último año, el mercado ha estado dispuesto a pagar altas valoraciones por potencia de cálculo, chips, energía e infraestructura en la nube; A medida que las acciones tecnológicas profundizan su retroceso, los fondos están comenzando a reexaminar el ciclo de rentabilidades, el riesgo de apalancamiento y la saturación de posiciones de la cadena de la industria de la IA. Situational Awareness sigue apostando por tendencias de IA a largo plazo, incluyendo oportunidades de seguimiento como la posible salida a bolsa de Anthropic, pero a corto plazo, la tolerancia del mercado a activos de IA altamente volátiles ha disminuido claramente.
Cabe destacar que la solicitud 13F previamente revelada por Situational Awareness contenía una cantidad significativa de opciones de venda. Sus participaciones del primer trimestre muestran que el fondo posee posiciones de opciones de venta en grandes acciones de semiconductores y cadenas de IA como SMH, Nvidia, Oracle, Broadcom, AMD, TSMC y Micron, con una gran exposición nominal. Esta estructura fue interpretada en su momento por el mercado como una operación de valor relativo de "entrar largo en infraestructura de IA mientras cubre la retirada de grandes acciones de chips".
Pero las opciones de putting no significan que el fondo pueda evitar completamente las pérdidas. 13F revela el tamaño nominal de la opción subyacente y no revela prima, precio de ejercicio, fecha de vencimiento ni delta, por lo que la protección real puede ser mucho menor que la cifra superficial. Mientras tanto, la instantánea del 13F solo muestra posiciones a fecha de 31 de marzo. Cuando las acciones de IA retrocedieron bruscamente en julio, las posiciones relacionadas en las PUT podrían haberse cerrado, renovado o reducido, por lo que los inversores externos no pueden juzgar el estado actual de cobertura basándose únicamente en el informe del primer trimestre.
Más importante aún, las posiciones largas del fondo, que antes eran pesadas, se concentraron en un lote de acciones de infraestructuras de IA altamente volátiles. Acciones como Bloom Energy, SanDisk, CoreWeave, IREN, Core Scientific, Applied Digital, Riot y CleanSpark tienen una lógica central relacionada con centros de datos de IA, energía, almacenamiento, nube GPU y empresas de minería que están transformando la potencia informática. Estas acciones son muy resilientes durante los ciclos de alza del gasto de capital en IA, pero una vez que el mercado empieza a cuestionar los rendimientos de las inversiones en IA, las condiciones de financiación y la demanda de los clientes, sus caídas suelen superar a las de las grandes acciones tradicionales de chips.$VORF / $threehalves — 同一 dev 双号操作，VORF 链上痕迹藏不住
🕵️ 同一个 dev 65uAUzm 在 pump.fun 发了两颗 VORF。V1 走到了 $5.19M MCap，dev 已清仓，cluster 数据显示 top100 持仓集中度 99.98%、同资金来源 85.67%——明牌高度控盘。同时 V2（$238K MCap）持有 79.73% 筹码且 bundle 率 84.05%，聪明钱 3 个钱包同步上车 $55。双胞胎打法，一颗铺路一颗埋伏。
💰 threehalves 今天链上更活跃。$207K MCap 扛了 $1.33M 24h 换手，1,192 个持币地址，1h 成交 $341K。聪明钱信号混杂——有人 57% 止盈离场，有人全仓走人，但价格仍在 +7.36% 高位震荡。这个位置的量价结构说明有人在接，但接的是真金还是换手需要盯成交量衰减程度。
□ "I BUY SILVER AND GOLD" 刚出锅，$3K MCap，13 个 holder，有官网/Telegram/X 三件套。dev 历史干净（1/0 rug），仅 1 个 bundler 且关联金额为 0。早期阶段的社交币，bonding 34% 还在爬。
暗影判断：VORF 这个双号 pattern 值得放 watchlist——V1 已经走了 65,000% 的涨幅，如果 dev 想用 V2 复刻，bundle 解锁 + 社区 FOMO 的窗口可能在 bonding curve 完成前后。threehalves 高位放量的风险不低，追高不如等回踩确认支撑。IBSG 纯观察，等 bonding 过半再看 dev 是否撤池。
#暗影萨满 #聪明钱 #链上猎手#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
Microsoft subió un 8,5% en operaciones fuera de horario, mientras que Meta cayó casi un 7%. En el mismo día de resultados, en el mismo mercado, la reacción es completamente opuesta.
Microsoft presentó un informe financiero a nivel de libro de texto: unos ingresos de 90.0100 millones de dólares, un aumento del 18% interanual, superando con creces los 87.700 millones esperados. Los ingresos de Azure Cloud crecieron un 43%, marcando el crecimiento trimestral más rápido desde principios de 2022. Por primera vez, los ingresos anuales de Azure superaron los 100.000 millones de dólares, convirtiéndose en el segundo proveedor de servicios en la nube, después de AWS, en alcanzar este hito.
Pero lo que realmente agitó el mercado no fueron los ingresos, sino el gasto de capital. Microsoft ha reducido su previsión de gasto de capital para el año fiscal 2027 de 190.000 millones a 175.000 millones de dólares. Alphabet se vio afectado un 7% por la subida de costes, Meta cayó un 7% tras la sesión—Microsoft fue la primera en frenar de forma proactiva.
(1) ¿Por qué Microsoft se atreve a frenar?
No es porque la demanda de IA sea insuficiente, sino porque es abrumadora: la tasa de crecimiento de Azure se aceleró del 40% al 43%, y el próximo trimestre alcanzará el 45%. Cuando tu negocio en la nube crece a un ritmo anualizado superior al 40% y los ingresos anuales superan los 100.000 millones de yuanes, tienes la confianza para decir: "Puedo ganar incluso con menos gastos."
Parte de los recortes de gasto de capital de Microsoft son ajustes contables, que prolongan la vida útil de los centros de datos y edificios de oficinas de 15 a 25 años. Esta contabilidad es inteligente: la escala física de la inversión real no se reduce, pero el informe financiero parece más contenido. Básicamente, es una respuesta a la ansiedad del mercado: si tienes miedo de gastar dinero, entonces escribiré menos.
(2) La monetización de la IA se está acelerando
Microsoft 365 Copilot ha superado los 30 millones de usuarios de pago, frente a los 20 millones de hace solo tres meses. Más de 300.000 clientes empresariales han adquirido servicios de Copilot, y más del 90% de las empresas Fortune 500 utilizan alguna forma de Copilot.
El CEO Nadella dijo algo que merece la pena reconsiderar: "La demanda sigue superando la capacidad disponible, y este desequilibrio entre oferta y demanda no muestra señales de aliviarse a corto plazo." "Los ingresos anuales de Azure superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares, los usuarios de Copilot superaron los 30 millones y el retraso en contratos de negocio en la nube alcanzó los 678.000 millones—estas cifras muestran una cosa: la IA no está quemando dinero, está generando dinero.
(3) El "Hielo y Fuego" la misma noche
El informe de resultados de Meta tampoco fue malo: los ingresos fueron de 60.800 millones de dólares, un aumento del 28% interanual, superando las expectativas del mercado. Sin embargo, el beneficio neto fue de 15.800 millones de dólares, un 14% menos interanual, muy por debajo de los 18.500 millones esperados. Al mismo tiempo, se incrementó la previsión anual de gasto de capital. Lo que ve el mercado es: gana menos, gasta más.
Lo que ve Microsoft es: ganar más, gastar menos. Dos direcciones, dos opciones de precios.
(4) Transmisión al mercado cripto
La reducción de las expectativas de inversión de capital por parte de Microsoft ha aliviado la ansiedad a corto plazo sobre el "gasto excesivo en IA", y la recuperación del sentimiento en las acciones tecnológicas afectará indirectamente al mercado cripto. Pero la señal más destacable es que la IA está pasando de "quemar dinero para crecer" a "gastar con moderación". A medida que los mayores proveedores de servicios en la nube comienzan a controlar los ritmos de gasto de capital, la "narrativa ilimitada" de la demanda de chips de memoria podría necesitar ser reexaminada.
Microsoft demostró una cosa: el dinero de la IA se puede recuperar, pero no necesita quemarse sin contención. Este puede ser el punto de inflexión más importante en esta ronda de narrativas de IA. $MSFT $META La medida de Irán ha llevado la situación de nuevo al borde del peligro. ⚠️
El pasado fin de semana, Estados Unidos e Irán no lograron lanzar una represión durante dos noches consecutivas, lo que llevó al mercado a tratarlo como un intercambio de "alto el fuego", provocando que el petróleo crudo se desplomara más de un 5% en un solo día.
Pero ninguno de los problemas del campo de batalla se resolvió.
El volumen de navegación en el estrecho de Ormuz sigue siendo muy bajo, y el estrecho de Bab-el-Mandeb está amenazado por bloqueos y ataques de las fuerzas hutíes. La pausa de EE.UU. en los disparos no significa que el transporte de petróleo se haya reanudado, ni que la guerra haya terminado.
Efectivamente, solo unos días después, Irán volvió a disparar misiles contra objetivos estadounidenses, seguidos de ataques aéreos de militantes respaldados por Irán desde EE. UU. y Arabia Saudí. El crudo Brent subió inmediatamente un 6,7%, volviendo a superar los 87 dólares. 📈
En cuanto a si esta pausa pretende crear un entorno de precios bajos para el FOMC, no tengo pruebas y no me atrevo a escribir pruebas sólidas.
Pero este momento fue demasiado casual.
En cuanto los precios del petróleo bajaron, el mercado comenzó a negociar para aliviar la inflación; Una vez que termine el FOMC, el conflicto podría escalar de nuevo. Si existe cooperación entre negociaciones políticas y mercados financieros es difícil de saber para los externos.
A fecha de cierre de este artículo, la expectativa principal del mercado sigue siendo que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios, con subidas de tipos como escenario secundario, y casi nadie apuesta por recortes de tipos.
Tras el aumento de los precios del petróleo, la Fed se enfrentó a problemas aún mayores:
Si continúa el ajuste, las acciones tecnológicas de alta valoración y el sector de semiconductores, que ya ha comenzado a desapalancarse, sufrirán aún más; Mantener los tipos de interés sin cambios implica asumir el riesgo de que los precios de la energía vuelvan a subir la inflación.
No está en el punto en que "las subidas de tipos significan crisis financiera, si no, el dólar estadounidense está condenado", pero cada vez es más difícil elegir. 🤦♂️
Lo que más me preocupa es que ambos bandos están constantemente poniendo a prueba los límites del otro.
Estados Unidos quiere restaurar la navegación en el estrecho pero no está dispuesto a pagar el precio de una guerra terrestre prolongada; Irán tiene la carta del transporte energético en sus manos y sabe que cuanto más se prolongue, mayores serán los costes militares, financieros y políticos para Estados Unidos.
En este caso, el consumo de baja intensidad es en realidad más fácil de mantener que un acabado rápido.
En cuanto a las armas nucleares, siguen siendo un riesgo de cola de muy baja probabilidad, sin pruebas públicas de que Estados Unidos esté dispuesto a usarlas. Pero una vez que una potencia nuclear cree que los medios convencionales no pueden alcanzar sus objetivos, los riesgos de juicio erróneo y escalada no pueden ignorarse por completo.
La probabilidad puede ser baja, pero nadie puede permitirse las consecuencias.
El mercado ha sido destrozado hasta los huesos por esta guerra que se repite repetidamente:
$BTC Volvió a unos 63.600 $ETH bajó a unos 1.625 dólares; El oro no ha salido del esperado rally averso al riesgo y, en cambio, se ha mantenido débil.
Lo que más teme ahora no son noticias negativas unilaterales, sino un alto el fuego hoy y una guerra que comience mañana, con precios del petróleo y activos de riesgo arrastrando a la gente de un lado a otro.
Esperemos la paz mundial.
Solo cuando tú eres bueno, yo estoy bien, todos están bien, eso es lo que realmente importa. 🕊️
$CL $BTC $ETH $XAUCrypto Daily · Jueves, 30 de julio de 2026
1. El resumen de hoy en una frase
La temporada de resultados de anoche se desplomó en las acciones estadounidenses, arrastrando el sentimiento hacia abajo. Tras la caída de las criptomonedas, se mantuvo firme. El BTC se mantenía firme alrededor de 64.000, y los alcistas no colapsaron, pero carecían de confianza.
2. Termómetro de mercado
Neutro y hueco
El S&P 500 cayó un 1,6%, el Nasdaq cayó un 1,8% y los activos cripto estaban jadeando, sin que el volumen de negociación pudiera sostenerse.
3. Aspectos destacados del mercado central de hoy
BTC: $64,385 | 24h +0,96% | El aumento es inferior al 1%, con un volumen de 12.200 millones de dólares. A este nivel, no es ni fuerte ni débil, pero no ha caído—es solo un signo de consumo
ETH:$1,916 | 24h +0,52% | Subió casi un 3% en 7 días, pero hoy claramente no tuvo un rendimiento por debajo del BTC, y la relativa debilidad del ETH aún no se ha recuperado
El sector más fuerte de hoy: Dirección corta en semiconductores | SOXS | 24h +18,3% (las acciones de semiconductores han caído tras el informe de resultados de anoche, los ETFs de venta en corto se dispararon de inmediato)
El sector más débil de hoy: Mapeo de acciones de semiconductores / tecnología | SOXL (ETF de semiconductores 3x)| 24 horas -17,9%
4. Las noticias más importantes del día
[Los resultados de META superan las expectativas pero el BPA cae interanualmente, la acción se desploma después del horario laboral]
[Impacto] Los ingresos de META en el segundo trimestre superaron ligeramente las expectativas en 60.800 millones de dólares, pero el beneficio por acción cayó significativamente a 6,18 dólares desde 7,14 dólares en el mismo periodo del año pasado. El OI después del cierre se disparó y los precios cayeron casi un 7%. El sentimiento en las acciones tecnológicas se ha transmitido al mercado cripto, suprimiendo el apetito por el riesgo a corto plazo.
[Mi juicio] La reacción del mercado no fue excesiva. La caída interanual del BPA es en sí misma motivo de preocupación. El techo en los ingresos publicitarios, combinado con el gasto continuo en IA, significa que este no es un informe trimestral que deba "superar las expectativas". Bajista a corto plazo.
[El informe de resultados de ARM Holdings supera las expectativas en general, la previsión para el segundo trimestre también supera las expectativas]
[Impacto] El BPS del primer trimestre de ARM 0,45 dólares frente al esperado 0,40, los ingresos 1.29 mil millones de dólares frente a los 1.260 millones esperados, y la previsión para el segundo trimestre también superó las previsiones del mercado. Existe una gran demanda de arquitecturas de chips de IA, y ARM es el beneficiario más directo de esta ola.
[Mi Juicio] Esta noticia quedó eclipsada por el colapso de META, y el mercado no respondió lo suficiente. Los datos de ARM muestran que la demanda de potencia computacional de IA persiste; no es que todo el sector tecnológico esté colapsando, sino que la línea de monetización publicitaria está bajo presión. Alto rendimiento a medio plazo.
[Binance.US Planea solicitar a la CFTC una licencia de mercado contractual designada]
[Impacto] Binance.US Obtener la licencia de la CFTC supondría un avance sustancial en el proceso de cumplimiento, lo que sería un aspecto estructuralmente positivo para todo el mercado de derivados cripto.
[Mi Juicio] La noticia es cierta, pero aún no se ha hecho plenamente realidad. El ciclo de aprobación de la CFTC no es corto, así que llamarlo "positivo" ahora es un poco prematuro y más bien una señal direccional. A medio plazo, no hay necesidad de emocionarse demasiado a corto plazo.
5. Señales a seguir hoy
Señal: Las posiciones largas en el mercado de futuros de BTC tienen una pérdida neta de unos 63,38 millones de dólares, con un ratio largo-corto de 1,59:1, posiciones largas superadas en número, pero el PnL está en pérdidas
Por qué merece la pena verlo: Muchos alcistas pero perder dinero significa que este rally no permitió que la mayoría de la gente se beneficiara, y la estructura de los chips es frágil; cualquier alteración puede ser fácilmente pisoteada
Ciclo de seguimiento: Corto plazo
Señal: SOXL (semiconductor 3x largo) cayó casi un 18% en un solo día, SOXS (venta corta) subió más del 18% y el sentimiento en el sector de semiconductores cambió bruscamente
Por qué merece la pena observar: Los semiconductores son la historia central de este mercado de IA. Las fluctuaciones de un solo día en los niveles SOXL indican que las instituciones se están reajustando rápidamente, y dependerá de cómo tomen la delantera las acciones principales como Nvidia
Ciclo de seguimiento: Corto plazo
Señal: Ingresos cripto en el segundo trimestre de Robinhood 100 millones de dólares, superando las expectativas en un 15%
Por qué merece la pena señalar: la actividad de trading de criptomonedas de los usuarios minoristas está repuntando, una cifra que refleja mejor el sentimiento minorista que los datos institucionales y es una señal subyacente más cálida
Ciclo de seguimiento: A medio plazo
6. Avance de los eventos clave de mañana
📌 [Esta noche a las 20:30 hora de Pekín] PIB preliminar del segundo trimestre de EE. UU. → Impacto esperado: Neutral a ligeramente alcista, el mercado espera un crecimiento moderado. Si supera las expectativas, los activos de riesgo pueden aumentar brevemente, pero no esperes que el BTC se dispare también
📌 [Esta noche 20:30 hora de Pekín] Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. → Impacto esperado: Neutral. Si los datos de empleo se debilitan, podrían incluso fortalecer las expectativas de recortes de tipos, lo cual es alcista para las criptomonedas a corto plazo
📌 [Mañana temprano] Las acciones tecnológicas continúan con los informes de resultados → Impacto esperado: riesgo bajista, la incertidumbre persiste durante la temporada de resultados, las grandes acciones como Apple aún no se han publicado y el sentimiento podría fluctuar en cualquier momento
7. Las opiniones de Maobidao hoy
Para ser sincero, el tablero de hoy es un poco aburrido pero no sencillo. El BTC no ha caído, pero los alcistas siguen perdiendo dinero; Los informes de resultados de EE. UU. han superado las expectativas y se han desmontado, con el mercado asimilando sus propias contradicciones. Después de observar durante mucho tiempo, sentí que el mayor riesgo ahora no es una sola noticia, sino "todo el mundo está esperando": esperar el PIB, el informe de resultados de Apple y el próximo movimiento de la Fed. Esperar en sí mismo es una especie de estrés.Anoche, Microsoft y Meta entregaron sus papeles—algunos estaban contentos, otros decepcionados.
Microsoft ganó, y la victoria fue indiscutible. Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 90.000 millones de yuanes, superando las expectativas. Los ingresos de Azure Cloud aumentaron un 43%, superando los 100.000 millones de yuanes por primera vez en el año. El mayor golpe es el gasto de capital. El pozo sin fondo que teme el mercado no ha aparecido, y la previsión anual se ha elevado de 190.000 a 175.000 millones. Tras el cierre del mercado, subió más del 6%.
Meta no ha tenido tanta suerte. Los ingresos fueron de 60.800 millones, un aumento del 28%, lo cual suena decente. Pero el beneficio fue solo de 15.800 millones, una caída directa del 14%, muy por debajo de las expectativas. El flujo de caja libre se redujo a 780 millones de dólares, en comparación con los 8.550 millones en el mismo periodo del año pasado. Una empresa con un valor de mercado de un billón de yuanes puede gastar menos de mil millones de yuanes en un trimestre tras un periodo de mayor actividad.
Esa misma noche, con la misma narrativa de IA, el mercado ofreció dos precios completamente diferentes.
¿Qué indica esto? El mercado ahora no mira quién cuenta una historia más grande, sino quién puede realmente convertir esa historia en dinero. La inversión de Microsoft da sus frutos, con 677.000 millones de yuanes en pedidos pendientes que la retrasan, y cada céntimo gastado lo pagan los clientes. Meta sigue en la fase de liquidez, con costes y gastos que aumentan un 55%, y todos los beneficios ya se han invertido.
¿Qué impacto tiene esto en el mundo cripto?
Una es el apetito por el riesgo. Microsoft subió, Meta colapsó y las acciones tecnológicas en general no se mantuvieron tan estables. Como activo de alto riesgo, es poco probable que las criptomonedas se vean completamente afectadas a corto plazo. Al menos los creadores de mercado dudan en empujar grandes posiciones al alza antes de que la tendencia de las acciones tecnológicas se haga evidente.
La otra es una reorganización del sector de la IA. Microsoft ha demostrado que la IA puede generar dinero, mientras Meta sigue quemando dinero y esperando respuestas. Lo mismo ocurre con los proyectos de IA en cripto: aquellos que pueden explicar claramente cómo ganar dinero serán revalorados por el mercado; Es puramente un concepto de hype, pero la historia debería llegar a su fin.
Hoy no hablo de analizar acciones para nadie, sino de darles un buen pie a todos.
El dinero solo fluirá en cierta dirección. Ya sea en el mercado bursátil estadounidense o en el mundo cripto, contar historias por sí solo ya no es suficiente. El mercado obliga a todos a responder la misma pregunta: ¿puede tu IA realmente convertirse en beneficios?
Esta noche, Amazon y Apple seguirán lanzándolos. Si AWS puede ser tan dura como Microsoft, las acciones tecnológicas aún pueden mantenerse firmes. Si también entregas un documento donde aparece "dinero quemado pero sin retornos", entonces todo el activo de riesgo debe ser revalorado.
¿Qué crees que ocurrirá en el mercado de narrativas de IA en el futuro?
$BTC $ETH #财报观察员: Los ingresos de la nube de Microsoft superan los 100.000 millones, pero las recomendaciones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? Ya están los resultados y han resuelto la cuestión de la otra noche.
Un solo momento no era suficiente, a menos que el mercado pudiera ver exactamente hacia dónde va el dinero.
Microsoft y Meta informaron que ambos están invirtiendo decenas de miles de millones en IA, y el mercado los dividió a la mitad.
Microsoft cumplió. Azure creció un 43%, superando su propia previsión del 39-40%, y por primera vez superó los 100.000 millones de dólares en ingresos anuales. La prueba de monetización no dejaba de llegar: Microsoft 365 Copilot superó los 30 millones de plazas de pago. Incluso con el gasto de inversión en 2026 cerca de 190.000 millones de dólares, la acción subió.
Meta fue castigado. Los ingresos en realidad superaron los 60.800 millones de dólares, un aumento del 28%, pero el BPA se situó en 6,18 dólares frente a los 7,14 dólares esperados, un fallo del 14%, y la previsión de inversión anual volvió a subir hasta 135-145.000 millones de dólares. No hay una línea de ingresos limpia a la que señalar, solo una factura más grande. $XMETA cayó más de un 8% durante el día.
Así que la divergencia se reduce a una cosa:
· El mercado no teme el gasto en IA. Microsoft está gastando más que nadie
· Tiene miedo del gasto de la IA sin nada visible aún
· Microsoft vincula el capex a una tasa de corrida de Azure de 100.000 millones de dólares y 30 millones de plazas en Copilot. Meta lo vincula a una promesa
Exactamente el cambio del 8% que las opciones estaban valorando, y todo se concretó tras el cierre en Estados Unidos, cuando los mercados tradicionales estaban cerrados. En OKX, acciones tokenizadas como $XMSFT y $XMETA se negocian 24/7, así que la jugada estuvo activa en cuanto salieron los datos, no a la mañana siguiente.
Y la historia no ha terminado. Amazon informa esta noche. Se espera que AWS crezca alrededor de un 31% hasta aproximadamente 40.500 millones de dólares, las opciones tienen un aumento del 6,3% y el propio capital de capital de Amazon en 2026 se acerca a los 200.000 millones de dólares. Si esa cifra sube como la de Alphabet, la misma cuestión de inversión frente a ingresos vuelve a aparecer.
Microsoft lo demuestra. Meta fue derribado. Amazon es el siguiente con $XAMZN. ¿Por dónde crees que se rompe, y te lanzas sobre la impresión en cuanto cae o esperas a que se asiente el polvo?
#AIStoryDiverges #MSFTCutsCapex Si los alcistas $ETH logran mantener este nivel, empezaré a vigilar la zona de los 1.950 dólares para oportunidades cortas. Hay un gran cúmulo de liquidación que acecha entre $1,940 y $1,960, que podría actuar como un imán antes de que ocurra una reversión. No voy a ser descuidado y no voy a quedarme corto. Los datos fundamentales deben seguir siendo débiles. Actualmente, las ballenas no han estado significativamente involucradas en este rebote y la DCV sigue siendo baja. Si esa condición sigue cerca de 1.950 dólares, me interesará. Si los datos se fortalecen y/o el precio muestra un movimiento diferente, pararé.29/7/Acciones diarias estadounidenses: El Dow Jones cae 1153 puntos; aunque la Fed no suba los tipos, no salvará el mercado
Las acciones estadounidenses cayeron en general el miércoles:
El S&P 500 cayó un 1,5%, el Dow Jones un 2,2% y el Nasdaq cayó un 1,7%.
La verdadera preocupación del mercado no es si esta vez habrá una subida de tipos, sino el resurgimiento de los precios del petróleo, el aumento de los tipos de interés a largo plazo y el aumento del gasto de capital en IA que no puede convertirse simultáneamente en beneficios.
¿A qué se le dedica hoy en día al mercado?
Primero, la Reserva Federal mantiene los tipos de interés sin cambios, pero internamente tiende claramente hacia un belicista.
La Reserva Federal mantuvo los tipos entre el 3,5% y el 3,75% por una votación de 9-3, con tres miembros abogando por una subida de 25 puntos básicos. El rendimiento del bono del Tesoro a dos años bajó ligeramente hasta el 4,24%, mientras que el a 10 años subió hasta el 4,68%, lo que indica que el mercado está más preocupado por la inflación a largo plazo que por los tipos de política monetaria a corto plazo.
En segundo lugar, los precios del petróleo han vuelto a ser un riesgo inflacionario.
Con conflictos repetidos en Oriente Medio, el crudo Brent subió un 7,3% hasta los 88,09 dólares. El aumento de los precios de la energía elevará las expectativas de inflación y reducirá los beneficios corporativos y el espacio de gasto de los consumidores, desafiando una vez más el entorno acomodaticio previamente anticipado.
Tercero, el trading con IA sigue enfriándose.
Nvidia cayó un 3,6% y KLA un 10,8% a pesar de que los beneficios superaron las expectativas. Esto indica que el mercado ya no está satisfecho con el "crecimiento continuo de los ingresos", sino que está empezando a reevaluar las valoraciones, los gastos de capital y los rendimientos reales de las inversiones en IA.
Los resultados posteriores al mercado ampliaron aún más la divergencia: el gasto de capital de Microsoft creció un 70% hasta los 41.000 millones de dólares, pero el beneficio neto subió un 31%, con un incremento fuera del horario laboral de aproximadamente un 2,4%; El gasto de Meta creció un 55% hasta los 42.000 millones de dólares, el beneficio neto cayó un 14% y el after-hours cayó alrededor de un 6,2%.
Mi juicio
El día anterior, los fondos pasaron de la IA a los sectores de consumo e industrial, pero el miércoles la mayoría de las acciones cayeron juntas, lo que indica que el mercado ha pasado de una "rotación saludable" a una "contracción global del riesgo".
Sin embargo, por ahora, se siente más como un ajuste de valoración y posición que como una crisis sistémica de liquidez. Las señales reales de alerta son: el Tesoro estadounidense a 10 años sigue rompiendo terrenos, los precios del petróleo vuelven a acercarse a los 100 dólares, y las pequeñas capitalizaciones y los sectores no tecnológicos siguen cayendo.
Impacto en el mercado cripto
El sesgo a corto plazo es bajista. Aunque BTC es más resistente que el Nasdaq, la subida de los precios del petróleo, la subida de los tipos de interés a largo plazo y el desapalancamiento tecnológico afectarán a las valoraciones del mercado cripto.
Si BTC sigue manteniendo más de 63.000 dólares, indica que la compra al contado está absorbiendo el riesgo de acciones estadounidenses; si cae por debajo de 63.000 dólares y el interés abierto del contrato sube, debe ser cauteloso mediante liquidaciones concentradas por largos apalancados.