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#闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe de resultados aún están por resolverse
El Día del Inversor de SanDisk, el 13 de agosto, ha atraído a bastantes personas en los últimos días.
Pocos días después de la publicación del informe financiero, los ingresos alcanzaron los 8.965 mil millones, un aumento del 372% interanual, un margen bruto del 84,6%, un BPA de 39,25 dólares, superando las expectativas, e incluso se anunció un plan de recompra de 14.000 millones de dólares. Luego cayó un 7% en el trading fuera de horario y al día siguiente cayó casi un 7%.
La señal del mercado es muy directa: se espera un buen rendimiento, pero una orientación que no sea impresionante es un delito. La previsión mediana de ingresos para el próximo trimestre es de 10.550 millones, por debajo de los 10.800 millones esperados de FactSet. Después de que el precio de la acción subiera un 430% este año, superar las expectativas ya no es suficiente.
El día de la familia, el día del inversor, trata de tres cosas.
Primero, ¿se pueden implementar los detalles de la estrategia de almacenamiento de IA? La empresa ha asegurado 93.900 millones de dólares en ingresos contractuales mínimos, con un plazo medio ponderado superior a 4 años. Lo que el mercado quiere saber es si estos acuerdos a largo plazo pueden implementarse realmente durante la recesión del sector.
Segundo, ¿puede HBF contar una historia nueva? La flash de alto ancho de banda no sustituye a HBM, pero podría convertirse en una solución complementaria para cargas de trabajo de IA. Algunos inversores creen que SanDisk está pasando de ser una empresa tradicional de almacenamiento a un actor en infraestructuras de IA.
Tercero, cómo explotar los 500.000 millones de dólares TAM. Algunos analistas creen que el potencial de mercado de SanDisk podría alcanzar los 500.000 millones de dólares para 2027.
En cuanto a valoración, SanDisk actualmente tiene un ratio P/E futuro de unas 6 veces. El mercado ya está valorando en un ciclo de caídas y debilitamiento del poder de fijación de precios. JR Research ha subido recientemente su calificación de Mantener a Comprar, creyendo que se está formando una oportunidad para bajar fondo. El consenso de Wall Street sigue siendo una compra fuerte, con 13 compras y 3 retenciones, y un precio objetivo medio de 2.220 dólares.
La vela bajista tras el informe de resultados ha absorbido casi por completo la "brecha de expectativas". Si el Día del Inversor puede contar la historia de los acuerdos a largo plazo con mayor profundidad y aclarar el camino del HBF, el sentimiento del mercado podría recuperarse. Pero ten cuidado al perseguir precios más altos a este nivel: el ciclo de almacenamiento aún no ha alcanzado su punto máximo, pero el mercado ya está valorando "después del pico". El día 13, veamos si la dirección puede dar al mercado una razón para volver a subirse a la empresa. $SNDK Hoy, vamos a analizar la muy interesante tendencia del mercado de SpaceX: con un bloqueo a gran escala, el precio de la acción en realidad subió.
El 6 de agosto se desbloqueó el primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, provocando un fuerte aumento del free float. El mercado generalmente esperaba presión de venta, pero el precio de la acción subió en lugar de caer. Actualmente, todavía hay 250 millones de posiciones cortas en el mercado, lo que representa el 16% de las acciones negociables. El volumen de operaciones de opciones ha aumentado simultáneamente, con tanto alcistas como bajistas apostando frenéticamente y compitiendo.
¿Por qué no ocurrió la ruptura del encierro?
Primero, la presión real de venta fue mucho menor de lo esperado. Las acciones principales de Musk han permanecido bloqueadas hasta 2027, y muchos inversores iniciales se muestran reacios a recortar pérdidas y salir en el rango de 100-110 dólares. Levantar la prohibición no significa que todo el mundo venda inmediatamente; la presión de venta la absorbe el mercado.
En segundo lugar, nuevos compradores están entrando activamente en el mercado. Al mismo tiempo, las posiciones cortas altas permanecen en el mercado. Si el precio de la acción sigue subiendo, la cobertura corta se convertirá en un combustible importante para impulsar el rally.
En el ámbito de los informes financieros, los ingresos han crecido significativamente y las pérdidas se están reduciendo, pero los gastos de capital relacionados con la IA son muy altos, lo que la convierte en un arma de doble filo. La fábrica de chips Terafab ya ha comenzado, construyendo su propia capacidad de producción de chips y apostando por la demanda de potencia computacional a largo plazo.
Un recordatorio: el desbloqueo no es un proceso puntual; aún quedan varias rondas de ventanas de lanzamiento por venir, y la capacidad de aceptación en el mercado aún debe ser observada. Con una posición corta del 16%, si el precio de la acción sube otro 10%, los bajistas enfrentarán una presión significativa.
Ahora, hablemos de las perspectivas para los sectores cripto y tecnológico. Los rebotes de SpaceX y Palantir envían la misma señal: el mercado está dispuesto a intercambiar altos gastos de capital por una prima en objetivos de crecimiento a largo plazo.
El SNDK de SanDisk bajó tras su informe de resultados porque la previsión del próximo trimestre no cumplió las expectativas, lo que llevó al mercado a descontarlo. La presión a corto plazo sobre el sector del almacenamiento es más un tema orientador, no una desaparición total de la demanda de almacenamiento por IA.
De cara al futuro, observa dos puntos clave: si la cobertura corta puede seguir impulsando el mercado y la presión vendedora que genera la próxima reapertura. En esta ronda de rally, la cobertura corta es una carta abierta, los juegos de opciones son una línea oculta y la dirección está clara. Si participar o no depende de tu tolerancia al riesgo. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro? $BTC 👀
El 14 de agosto podría ser una fecha importante a seguir.
Históricamente, $BTC ha mostrado una reacción negativa en este periodo en 8 de cada 10 casos.
Las dos excepciones que se volvieron alcistas la semana siguiente ocurrieron mientras Bitcoin oscilaba y formaba un posible máximo pivote antes de bajar finalmente.
Así que, en lugar de apostar a ciegas por una fecha, me centraré en la estructura y el sentimiento del mercado de cara al 14 de agosto.
A medida que nos acerquemos, la imagen debería hacerse más clara. Si se desarrolla una estructura alcista, favoreceré el alza; Si se acumula debilidad, tendré a bajista.
Deja que el precio confirme la dirección. 📊
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases $SPCX Este short squeeze tiene muy buena pinta, pero los inversores minoristas no deben dejarse llevar. Permítanme hablar de dos peligros ocultos que otros no han mencionado
Este rebote en SPCX es un clásico golpe bajista.
Durante todo un mes antes del cierre del bloqueo, tanto los inversores minoristas como los fondos de cobertura del círculo esperaban con ansias que se desbloquearan los 100.000 millones de yuanes y abandonaran el mercado para comprar la caída, haciendo cortos continuamente para hacer caer el precio de la acción, acumulando enormes posiciones cortas. El mercado era como un paquete de pólvora cargado de pólvora, sin solo un fusible.
Pero cuando se levantó la prohibición el 6 de agosto, la esperada venta colectiva nunca se materializó.
Las primeras instituciones y empleados veteranos tenían costes de mantenimiento muy bajos, pero nadie quería vender acciones de forma casual cuando el precio de la acción se reducía a la mitad. Preferían mantener Starlink a largo plazo para estabilizar el flujo de caja antes que vender a precios bajos, lo que refutaba directamente el mayor factor negativo.
Tras desvanecerse las expectativas, los vendedores cortos agrupados solo pudieron recomprar pasivamente acciones para cerrar sus posiciones, cerrando cada vez más a medida que subían los precios, creando forzosamente una presión de corto.
La mayoría de los blogueros acaban aquí, solo alabando lo fuerte que es el oso. Permítanme añadir dos problemas reales de los que poca gente habla:
1. Esta es solo la primera ronda de restricciones de desbloqueo; habrá múltiples rondas de ventanas de desbloqueo por fases después. En los próximos meses, las grandes acciones restringidas seguirán desbloqueándose y la presión de venta a largo plazo no ha desaparecido, solo ha estado temporalmente pausada;
2. El mercado de short squeeze se sostiene con la cobertura corta, no con compras incrementales activas. Una vez que las posiciones cortas se reponen completamente y no hay nuevo capital que tomar el control, el mercado puede volver fácilmente a su sitio.
La presión a corto plazo sigue vigente, pero los riesgos a medio y largo plazo no se han eliminado, lo que hace que perseguir máximos sea muy rentable.El BTC ha sido demostrado equivocado por el "oro real" estos dos últimos días
El oro spot rompió los 4.400 dólares por onza esta noche (10 de agosto), y los futuros del oro del COMEX también bajaron de 4.400.
El oro subió un 7% esta semana.
¿Y qué pasa con BTC? 65.000 se ha mantenido estable durante 11 días, un aumento del 3,8% esta semana.
La brecha es clara: el oro subió un 7%, el BTC subió un 3,8%. ¿Quién crees que es el activo refugio seguro?
Aún más incómodo son los datos de correlación.
Los expertos acaban de decir: la correlación entre BTC y el S&P 500 se ha disparado hasta 0,55, pero la correlación entre BTC y oro se ha mantenido extremadamente baja durante mucho tiempo.
En palabras claras: **BTC ya no merece ser llamado "oro digital"; ahora es una "alternativa a las acciones tecnológicas estadounidenses"**.
¿Qué irónico es eso?
Cuando Satoshi Nakamoto escribió el libro blanco en 2009, la historia de BTC trataba sobre "luchar contra la moneda fiduciaria, el riesgo cubierto y la protección contra la inflación", una versión digital del oro.
En este día de 2026, las acciones tecnológicas de BTC y estadounidenses avanzan y retroceden juntas, mientras que el oro sube por sí solo.
Piensa en este guion.
Específicamente, la situación del mercado:
Oro: El COMEX superó los 4400, un 7% más en la semana. Los bancos centrales han incrementado sus posiciones durante 21 meses consecutivos, y las reservas de oro de Tether alcanzan las 146 toneladas
BTC: 65.000 de costado durante 11 días, IV cae a un mínimo histórico del 36%, 64.000 liquidaciones en 24 horas
Acciones estadounidenses: El Nasdaq subió un 5,19% en la semana, con el S&P 500 + el Dow Jones alcanzando nuevos máximos
¿Lo viste? Las acciones de oro y estadounidenses están subiendo ambas al alza, mientras que BTC está jugando un muerto delante del cajero.
¿Por qué BTC sigue la caída pero no la subida? Porque las instituciones han clasificado el BTC como un "activo de riesgo altamente elástico", relacionado con el Nasdaq.
Las acciones tecnológicas estadounidenses están alciendo y el BTC debería seguir, pero esta vez, las acciones estadounidenses están en un rally de 'recuperación integral', el propio BTC no tiene una nueva narrativa y, con la bomba del IPC del 12 de agosto pesando, ni los alcistas ni los bajistas se atrevieron a moverse.
Así que el guion actual de BTC es: el oro está volando, las acciones estadounidenses suben, BTC está jugando muerto en la esquina.
Tres cosas para la gente común:
1. Si realmente quieres evitar la seguridad, compra oro, no BTC. Actualmente, BTC está vinculado a acciones tecnológicas estadounidenses
2. El BTC debe ser vigilado por el mercado bursátil estadounidense a corto plazo; no actuar de forma imprudente hasta que se publiquen los datos del IPC
3. Mantener BTC a largo plazo está bien, pero deja de llamarlo "oro digital"—ahora mismo no merece esa etiqueta
Por último, aquí va un dato curioso:
Datos del IPC de julio de EE. UU. del 12 de agosto, con el mercado esperando ahora un 2,9%. Vendiendo un 2,7%, BTC subió directamente a 70.000; Vendió un 3,1%, superando las 60.000.
Si esta mina terrestre no explota, BTC tendrá que seguir haciéndose el muerto.
¿Sigue el BTC merecendo ser llamado "oro digital"? #闪迪8月13日投资者日临近, divergencia de los informes de resultados aún por resolver. El recién publicado informe financiero de SanDisk muestra un mercado contradictorio de "explosivas subidas de beneficios y una fuerte caída del precio de las acciones", que divergen completamente a alcistas y bajistas del mercado. Este miércoles, el Día del Inversor será la ventana clave para resolver estas diferencias.
El informe financiero destaca los fundamentos: los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 372% interanual, el margen bruto alcanzó un máximo histórico del 84,6% y el negocio de almacenamiento con IA en centros de datos se duplicó trimestre a trimestre; Con una autorización adicional de recompra por valor de 14.000 millones de dólares y ocho acuerdos de suministro NBM a largo plazo que aseguran 93.900 millones de dólares en ingresos garantizados, más de la mitad de la capacidad ya ha sido bloqueada en contratos a largo plazo por parte de proveedores de nube, aumentando considerablemente la certeza de la demanda a medio y largo plazo. La memoria flash HBF de alto ancho de banda también está desbloqueando nuevo potencial de almacenamiento por inferencia de IA.
Sin embargo, las preocupaciones sobre que los bajistas lideren la presión de venta a corto plazo están en el núcleo de esta divergencia: la previsión de ingresos para el próximo trimestre no cumple con las expectativas del consenso del mercado, dos tercios de los aumentos de beneficio en esta ronda están impulsados por subidas de precios de NAND, el crecimiento de los envíos se está ralentizando y el mercado teme que el margen bruto pueda alcanzar su máximo; Las empresas edge enfrentan riesgos de acumulación temprana de almacenamiento aguas abajo, débil demanda de almacenamiento por parte de los consumidores y, sumados a aumentos previos de los precios de las acciones, preocupaciones de capital sobre el próximo punto de inflexión en el ciclo de almacenamiento.
El mercado se centrará en tres aspectos clave en el Día del Inversor: la sostenibilidad de los márgenes brutos para contratos a largo plazo y a largo plazo, los planes de progreso y expansión de capacidad para productos HBF y el ritmo de recompras de 15.500 millones de yuanes. Si la dirección eleva la previsión de demanda anual y establece claramente que se pueden mantener altos márgenes brutos, restaurará el pesimismo; Si las declaraciones de precios y capacidad de producción son conservadoras, la tendencia de corrección puede continuar. A corto plazo, los sectores siguen siendo volátiles y en conflicto, y los planes de la industria a medio y largo plazo publicados por Investor Daily determinarán si esta ronda de mercado de almacenamiento por IA puede continuar.
La información es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión. $BTC $ETH $SNDK 原油单日蹿升4%，VIX恐慌心跳加速，全球风险资产的警报再次拉响。加密这边，$BTC和$ETH看似风平浪静的小跌，背后却是通胀幽灵与资金暗流的剧烈博弈。 本文大纲 - ⛽️ 油价冲击：通胀幽灵如何传导到加密 - 🛡️ 比特币：避险叙事又一次失灵 - 🔥 资金暗流：SNDK异动，Solana暗藏玄机 今日快照 $BTC 64,511，-1.01% $ETH 1,896，-1.32% $QQQ -0.15%，$SPY -0.05% $DXY +0.18%，$GLD -0.27% $IBIT -0.62% 美国原油(USO) +4.06%，VIX 15.15，+1.75% 道指 53,914.32，-0.23% 一、油价冲击：通胀幽灵如何传导到加密 ⛽️ 4%的原油涨幅，放在任何一天都足以让宏观交易员绷紧神经。能源成本直插CPI心脏，而今晚的CPI报告就像悬在市场头顶的铡刀。摩根士丹利Caron警告，一份过热的通胀数据将让联储彻底陷入困境。 传导链清晰得残酷：油价飙升 → 通胀预期上修 → 美债收益率跳升 → 科技股估值受压 → 加密联动承压。$QQQ和$SPY几乎平盘，但$BTC和$EHe estado pensando en EIP-8361 y EIP-8363.
Ethereum lleva mucho tiempo enfrentándose a un compromiso interesante: más staking refuerza la seguridad de la red, pero esa seguridad históricamente ha estado respaldada por la emisión continua de $ETH. Incluso una inflación anual del ~2% se convierte en un coste significativo con el tiempo, afectando finalmente a todos los $ETH titulares.
Eso hace que la reducción gradual de la emisión sea una dirección interesante.
Pero está ocurriendo un cambio más profundo.
El restaking, el re-re-taking y el ecosistema de staking más amplio han desarrollado sus propios efectos de red. La seguridad ya no depende enteramente de la emisión de la L1.
Eso podría cambiar la economía a largo plazo de Ethereum.
Si propuestas como EIP-8361 y EIP-8363 avanzan, podrían ayudar a crear un equilibrio más saludable entre el ETH líquido y el con staking. Los protocolos de staking fuertes deberían sobrevivir proporcionando un valor genuino, mientras que los modelos más débiles pierden relevancia de forma natural.
Para mí, la señal más grande no es simplemente una emisión más baja.
Es Ethereum ganando confianza suficiente para dejar que su ecosistema en crecimiento cargue con mayor parte de la carga de seguridad en lugar de depender principalmente de la inflación perpetua.
$ETH
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Los fondos de ETF siguen regresando, lo que parece muy positivo, pero el mercado de futuros ha mostrado una clara divergencia.
Las posiciones en contratos de BTC y ETH han retrocedido desde sus máximos, con muchos fondos a corto plazo saliendo con ganancias positivas.
Los blow-ups de margen a 24 horas superan con creces las posiciones cortas, eliminando un gran número de posiciones largas.
Los fondos spot a largo plazo están entrando en el mercado, mientras que los fondos de contrato a corto plazo se retiran, ampliando la divergencia entre alcistas y bajistas.
Estas divergencias dificultan iniciar inmediatamente un aumento unilateral, y es muy probable que mantenga una consolidación y una reestructuración.
De cara al futuro, el foco estará en si las tenencias contractuales pueden volver a subir. Solo cuando los fondos especulativos regresen podrá producirse un gran repunte. Perseguir máximos requiere precaución.
$ETH
$BTC
$BICO
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? Original de Shushu!! La sensación de "despegue" del crudo de esta noche está presente, pero prefiero describirlo como una ronda de subidas de precios por riesgo geopolítico en lugar de un simple avance tecnológico. El rally del precio del crudo hoy en día sigue centrado en el Estrecho de Ormuz. El mercado esperaba originalmente a que Irán y Omán finalizaran el plan temporal de navegación, pero luego Irán mencionó los términos, exigiendo que EE.UU. hiciera primero concesiones en sanciones, bloqueos portuarios y fondos congelados. Mientras este problema no se materialice, los operadores seguirán añadiendo otra capa de prima de riesgo a los precios del petróleo. Según los informes del mercado de hoy, el Brent en su momento se mantuvo por encima de los 84 dólares, el WTI fluctuó entre 78 y 79 dólares, y AP también mencionó que el Brent subió alrededor de un 1,6% debido a la incertidumbre en Hormuz. El aspecto más fácilmente subestimado de AP y Barron's es que los precios del petróleo no están negociando "interrupciones en el suministro", sino "riesgos de interrupción del suministro que no han desaparecido". En circunstancias normales, Ormuz implica una gran parte del transporte global de crudo y gas natural licuado. Mientras el acuerdo de navegación no se firme hasta dentro de un día, el mercado seguirá tirando y tirando del mercado. Cuando suben los precios, parece que van a despegar; cuando la noticia se calma un poco, se retiran rápidamente. Esta noche, tenemos que vigilar tres puntos. Primero, comprueba si Brent puede mantenerse por encima del rango de 84,5 a 85 dólares. Si esta posición se mantiene, indica que el mercado está empezando a valorar Hormuz con mayor riesgo. WTI corresponde a entre 79 y 80 dólares. Una vez que el WTI supere los 80, las acciones de energía, los servicios petroleros y la negociación inflacionista se activarán. Segundo, ver si hay algo nuevo en Oriente Medio13 de agosto El Día del Inversor de SanDisk determinará si tocará fondo y se recuperará. # A medida que se acerca el Día del Inversor de SanDisk del 13 de agosto, los informes de resultados siguen divididos
El mayor evento en el sector de almacenamiento estadounidense esta semana fue el SanDisk Investor Day el 13 de agosto.
SanDisk ha caído en cierta medida ahora, pero carece de razón para subir. Este evento de lanzamiento es un momento clave para que el mercado encuentre una lógica para su ascenso.
Empecemos por el estado actual de SanDisk.
Ha caído desde su máximo de junio, reduciéndose a la mitad, con su pico casi reducido a la mitad. Actualmente, la ratio P/E es solo 6 veces, lo que se considera una valoración mínima entre las acciones tecnológicas.
Su último informe financiero en realidad no es malo, con unos ingresos que superan las expectativas.
La única razón de la venta masiva de capital es que la previsión para el próximo trimestre es ligeramente más débil.
El sentimiento del mercado es así: el pico de precios fue demasiado fuerte antes, las expectativas se cumplieron completamente, pero la fantasía no cumplió con las expectativas, lo que llevó a un recorte directo de valoración.
Actualmente, las divisiones institucionales son enormes:
Algunos apuntan a precios en 2500, otros en 2200 y algunos incluso más bajos.
La razón de una brecha tan grande no es el rendimiento, sino porque la gente no está segura de si su nueva tecnología puede realmente generar beneficios.
Mucha gente se sintió incómoda viendo a los ejecutivos vender acciones en el anterior máximo.
Pero para ser sincero: vender acciones tras duplicarse en un punto alto es una práctica normal y no hay necesidad de entrar en pánico excesivo.
Lo que realmente determina las ganancias y pérdidas futuras no es la reducción de acciones, sino si el día del inversor puede definir claramente los puntos de crecimiento futuro.
El núcleo de este evento de lanzamiento fueron tres puntos principales:
Avances en la implementación de nuevas tecnologías, planes de expansión de productos y pedidos a largo plazo de grandes clientes.
Voy a explicar sus dos tecnologías nuevas principales en un lenguaje claro para que la gente común pueda entender:
1. Nueva tecnología HBF: Aborda específicamente el problema de que la IA no puede almacenar ni funcionar rápido
El mayor problema al que se enfrenta la IA ahora mismo es real:
La potencia de cálculo de la GPU está aumentando, pero los datos no pueden ser leídos ni almacenados, lo que lleva a un desperdicio de potencia de cálculo.
Actualmente, existen dos tipos de opciones de almacenamiento en el mercado:
• El almacenamiento de alta gama (HBM) es rápido, pero demasiado caro y pequeño para guardar modelos grandes
• Los SSD normales son baratos y voluminosos, pero su velocidad es demasiado lenta para seguir el ritmo de la computación de la IA
El nuevo producto de SanDisk, HBF, es la alternativa perfecta atrapada en medio:
Es mucho más rápido que los SSD normales, mucho más barato que el almacenamiento de gama alta y tiene mucha capacidad.
Una explicación sencilla:
Una nueva solución de almacenamiento diseñada específicamente para inferencia de IA, modelos grandes y tareas de texto largo.
Actualmente, Google y las principales empresas de IA han entrado en el ecosistema, lo que indica que el lado industrial está reconocido.
Antes, esto era solo una "historia técnica".
En este Día del Inversor, la principal preocupación del mercado era:
¿Cuándo se entregará la producción en masa, cuándo se entregarán los suministros y cuándo comenzarán los beneficios reales?
Explicación clara = recuperación de valoración
Explicación vaga = continuar consolidando lateralmente y tocando fondo
2. Memoria flash BiCS10 de próxima generación: mayor capacidad, menor consumo energético
Una explicación sencilla:
La nueva generación de chips de almacenamiento de SanDisk ofrece mayor densidad, mayor eficiencia energética y mayor capacidad.
El uso principal es actualmente el más caliente:
IA con grandes bases de datos, bases de conocimiento y almacenamiento masivo de datos.
Las muestras se enviarán a clientes principales para su análisis en la segunda mitad del año, con una ampliación gradual el próximo año.
Esta es la principal dirección de mejora para la industria del almacenamiento en los próximos dos años.
3. ¿Por qué fue tan crucial este evento de lanzamiento?
Posición actual de SanDisk: el precio de la acción se ha reducido a la mitad, la valoración es extremadamente baja, el rendimiento no se ha derrumbado, pero el mercado carece de confianza en el futuro.
Ahora mismo, no es falta de rendimiento, sino falta de expectativas de crecimiento.
Si este Día del Inversor:
Los plazos de nuevas tecnologías están claros, la comercialización está bien definida y los pedidos importantes a largo plazo de los clientes son suficientes
El mercado revalorará inmediatamente, y alrededor de 1200 es un mínimo importante, señalando el inicio de una corrección.
Si el evento de lanzamiento sigue siendo vago, centrándose solo en conceptos y no en la implementación:
A corto plazo, solo puede seguir moviéndose lateralmente, desperdiciando emociones y tiempo.
Una última frase para resumir
SanDisk está saliendo actualmente de una zona segura pero carece de catalizadores.
El 13 de agosto, este Día del Inversor,
Este es el punto más importante para verificar si se trata de una inversión de fondo o de un continuo desgaste hacia abajo.
¿Puede una historia técnica convertirse en una historia de ingresos?
Determina directamente su tendencia durante el próximo mes o dos.La diferencia de valoración entre $LLY y $NVO tiene que ser lo más absurdo que he visto este año.
Novo Nordisk: 16.000 millones de dólares de beneficio neto
Eli Lilly: 18.000 millones de dólares de beneficio neto
El mismo modelo de negocio y segmento exactos, casi del mismo tamaño. Eli Lilly es solo un poco más grande y crece un poco más rápido.
Sin embargo, uno de ellos cotiza un 60% por debajo de ATH con un P/E de 15,4x, mientras que el otro está en AT&S con un P/E de 54x y vale cuatro veces más que la otra empresa.
¿Cómo tiene sentido esto?El mes pasado, tres de las mayores compañías farmacéuticas del mundo – Lilly $LLY, Roche $RHHBY y Bristol-Myers Squibb $BMY – habían hecho afirmaciones de liderazgo en competencia sobre la infraestructura de computación de IA en un plazo de nueve meses.
La IA ahora informa el diseño de todos los programas de moléculas pequeñas y de la mayoría de las moléculas grandes en Bristol Myers Squibb (BMS), que está desplegando Claude de Anthropic en toda su organización.
En Roche/Genentech, todos sus programas de anticuerpos y el ~90% de los programas elegibles de moléculas pequeñas "integran IA para agilizar el descubrimiento, hacer el diseño más predictivo y aumentar las probabilidades de éxito."
La lista de empresas farmacéuticas que invierten fuertemente en IA es larga, y muchas de estas inversiones y esfuerzos parecen eclipsar las propuestas de valor que ofrecen Recursion $RXRX y Abcellera $ABCL.
El uso de la IA para el descubrimiento de fármacos se está convirtiendo rápidamente en la norma para las grandes farmacéuticas, no en la excepción.💀 77 dólares SOL—las operaciones semanales superaron los mil millones, las ballenas apostaron 38 millones con apalancamiento de 20, ¡pero los ETFs no registraron entradas en cinco días!
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Actualmente, el SOL se cotiza entre 76,5 y 77,00 dólares, rebotando por encima de 7 dólares desde el mínimo de 70,51 dólares. Sin embargo, el precio sigue cayendo más del 73% respecto al máximo de enero de 295, marcando diez meses consecutivos de cierres bajistas, marcando la racha de pérdidas más larga en la historia del SOL.
📊 Cuatro conjuntos de datos rasgan la superficie del mercado:
1. On-chain: Las transacciones semanales superan los 1.000 millones, el oro tokenizado se dispara un 689%
Durante la semana del 27 de julio al 2 de agosto, Solana procesó 1.012.226.009 transacciones, superando por primera vez la marca de 1.000 millones de dólares y estableciendo un nuevo máximo histórico. Desde agosto de 2025, la capitalización bursátil de oro tokenizado ha crecido un 689,1%, superando con creces a otros L1. 2,21 millones de direcciones activas en 24 horas. Internet está disparado, los precios se hacen los muertos.
2. ETFs: Cero entradas durante cinco días, las instituciones se enfriaron por completo
Seis ETFs de Solana estadounidense no tuvieron entradas netas durante cinco días de negociación consecutivos hasta el 4 de agosto. El 6 de agosto, hubo una salida neta de 859.500 dólares. Durante el mismo periodo, los ETFs de Bitcoin registraron 211,5 millones en entradas y Ethereum 53,1 millones en un solo día; los fondos institucionales se están concentrando en BTC y ETH, mientras que los ETFs falsificados han sido completamente marginados.
3. Whale: apalancamiento 20x, apuesta de 38 millones de dólares
Una ballena abrió una posición larga de 38 millones de dólares en Hyperliquid con un apalancamiento de 20 veces, manteniendo unos 500.000 SOL. Usando el modelo TWAP, las posiciones se construyen en lotes, con un precio medio de unos 76 dólares. Esto es dinero inteligente apostando por una ruptura, pero un apalancamiento de 20 veces significa que la volatilidad puede ser muy dramática.
4. Aspectos técnicos: 78-80 es la línea de vida o muerte
77,88 por encima es una fuerte resistencia intradía; 78-80 dólares es el primer desafío difícil; por debajo de 75,50-76,00 es la primera línea de defensa. Si cae entre 74,00 y 75,00, podría señalar una falsa ruptura. El interés abierto de futuros SOL se acerca a los 1.800 millones de dólares, con los tipos de financiación que han subido a un máximo de 11 meses; los alcistas apalancados ya están muy saturados.
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🧠 Mi juicio:
A corto plazo: los datos del IPC (miércoles) son la mayor variable. Si el volumen supera el 78-80, el objetivo a medio plazo es 82-84 o incluso 90; Si hay estancamiento por volumen reducido o una caída por debajo de 75,50, ten cuidado con un paso a paso rápido.
A medio plazo: Actividad récord en cadena + avance de propuestas de tokenomics (SGP-002/003 ha entrado en discusión formal) + actualización de Alpenglow acercándose—los fundamentos mejoran, pero la demanda y el precio de los ETF están muertos. Esta divergencia acabará finalmente con una de las partes admitiendo la derrota.
Con 77 dólares de sol, la red está a punto de disparar, las ballenas apuestan, los ETFs retroceden, el apalancamiento está saturado: cuatro fuerzas están acorralando a la gente en una encrucijada.
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Comentad en los comentarios: ¿El SOL bajará a 80 en esta oleada, o se retrasará a 70? 👇
#SOL #Solana #ETF #巨鲸 #加密市场分析$SOL 🚨 1.920 ETH—Los ETFs absorben 1.200 millones en cinco semanas, Whale Holdings Hall siempre, ¡pero los precios siguen haciéndose los muertos!
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Actualmente, ETH se cotiza en 1.920 dólares, un aumento de aproximadamente un 3% en la semana, pero su descenso en el último año sigue siendo tan alta como el 54,69%. Desde el mínimo de julio de 1.510, la recuperación ha fluctuado ligeramente alrededor de 1.900: se acumulan buenas noticias y los precios se mantienen estables.
📊 Tres conjuntos de datos desgarran el mercado:
1. ETFs: Cinco semanas consecutivas de entradas netas, estableciendo un récord de la entrada más larga
Del 3 al 7 de agosto, los ETFs spot de Ethereum registraron una entrada neta de 245 millones de dólares, ampliando el récord semanal de entrada neta a cinco semanas consecutivas y marcando el periodo neto de entrada neto más largo para este tipo de producto desde 2026. BlackRock ETHA atrajo 203 millones de dólares en una semana, con una entrada total histórica de 11.650 millones de dólares. Los ingresos netos acumulados históricos han alcanzado los 11.460 millones de dólares. Los ETF están comprando como locos, pero los precios simplemente no suben.
2. Whale: Las posiciones alcanzan máximos históricos, los inversores minoristas están reduciendo pérdidas
Las carteras que poseen entre 10.000 y 100.000 ETH tienen saldos que alcanzan un récord de 19,6 millones de ETH. Las direcciones con más de 100.000 ETH han incrementado su tenencia en aproximadamente 1,8 millones de ETH desde mediados de 2025, un incremento de aproximadamente un 70%. Sin embargo, los saldos de carteras de los grupos no pertenecientes a ballenas han disminuido en unos 2,7 millones de ETH desde enero. El dinero inteligente está siendo absorbido, mientras que el trading de pánico está en marcha.
3. Lado de la oferta: triple bloqueo en la liquidez
Las reservas de cambio bajaron de 16,86 millones en enero a 15,12 millones de tokens, una disminución del 10,3%; La tasa de staking alcanzó un máximo histórico del 34,4%; Los ETFs spot absorbieron casi 500 millones de dólares en cuatro semanas. El ETH negociable está disminuyendo y los precios simplemente no suben.
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🧠 Mi juicio:
Técnicamente, el ETH ha convergido dentro del rango de negociación entre 1.840 y 1.980, con las bandas diarias de Bollinger reduciéndose a un estado de presión—un cambio de mercado es inminente. La zona de resistencia 1.950-1.985 por encima es fuerte, y la primera línea de defensa por debajo es 1.845. El precio actual de negociación de ETH (1.920 dólares) está muy por debajo de su precio realizado (unos **2.450 dólares**), una divergencia que históricamente suele ocurrir al final de los mercados bajistas.
El mayor problema es: los ETF están comprando, las ballenas comprando, la oferta se está reduciendo—tres fuerzas trabajan juntas, pero los precios simplemente no suben. La contradicción central es que la liquidez del dólar en el lado de la demanda no ha entrado realmente.
ETH en 1920: el dinero inteligente se posiciona, la liquidez se está secando, los precios se hacen los muertos—la divergencia acabará reparándose, pero la dirección depende de la espada macro.
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Comentad en los comentarios: ¿El ETH superará primero el 2000 o volverá a 1800? 👇
#ETH #以太坊 #ETF #巨鲸 #加密市场分析 $ETH $BTC
$MSTR
Malas noticias
Como era de esperar, MicroStrategy siguió vendiendo $BTC.
La semana pasada, Strategy vendió 1.690 BTC y recompró acciones preferentes de STRC,
Basándose en un precio medio de posición de 75.385 dólares, vender 64.262 dólares supone una pérdida neta de 11.123 dólares por moneda, o una pérdida de 180.000 dólares por moneda.
Durante el mismo periodo, se emitieron 6,58 millones de acciones de MSTR, recaudando un saldo neto de 650 millones de dólares, que es seis veces la cantidad de monedas vendidas para recuperarse.
Buenas noticias
Bitcoin no ha experimentado ninguna volatilidad
Parece que el mercado se ha insensibilizado a vender monedas a través de MicroStrategyTodos están viendo $LLY reportaje hoy 👇🏻
Pero mira $NVO.
Misma categoría de drogas. Precio muy diferente.
El trimestre pasado $LLY reportó un BPA de $6,972 frente a los $8,55 esperados. Un error de casi el 20%.
El consenso para hoy es de 6,01 dólares.
Han bajado silenciosamente por la barra.
A veces, la acción interesante es la que nadie está anticipando.⚡ BTC en 65.000—El ETF absorbió 854 millones en una semana, pero el índice de pánico cayó a solo 31, ¿quién miente?
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Actualmente, BTC cotiza en 64.992 dólares, un aumento del 0,1% en 24 horas y un 3,8% en la semana. Desde que se recuperaron del mínimo de julio de 57.800, 65.000 se ha convertido en el campo de batalla central de la lucha entre toros y osos.
📊 Tres conjuntos de datos revelan la verdad:
1. ETF: La semana más fuerte desde abril
Del 3 al 7 de agosto, los ETFs spot de Bitcoin registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone el mayor aumento semanal desde mediados de abril. BlackRock IBIT poseía exclusivamente 694 millones de dólares, con una entrada histórica total de 61.1700 millones de dólares. Los cinco días registraron entradas positivas, lo que indica un claro retorno de la demanda institucional.
Sin embargo: los ETF de BTC tienen un valor neto total de 79.500 millones de dólares, lo que representa solo el 6,1% de la capitalización bursátil total de Bitcoin; las instituciones aún no se han invertido por completo.
2. Sentimiento: Los fondos están subiendo y la gente está ansiosa
El índice de pánico y codicia es 31, todavía en el rango de "pánico". La prima negativa de Bitcoin de Coinbase ha durado 82 días, estableciendo un nuevo récord del periodo más largo de la historia, lo que suele indicar que la demanda institucional no es suficiente para absorber la presión de venta minorista. Los precios están subiendo, los ETFs están comprando, el sentimiento está en pánico—una estructura típica de divergencia.
3. Las ballenas están chupando, los mineros se retiran
Tras excluir los exchanges y pools de minería, las posiciones de ballenas han subido de 2,87 millones de BTC el pasado diciembre a 3,06 millones de BTC. Desde el 29 de julio, las ballenas han incrementado sus participaciones en más de 20.000 BTC (unos 1.200 millones de dólares). Sin embargo, los mineros siguen vendiendo poco a poco: el 8 de agosto, los mineros tenían unos 1,1928 millones de BTC, 47 menos que la semana anterior. La tasa de hash ha caído alrededor de un 12% desde su máximo a finales de 2025, con aproximadamente una quinta parte de los mineros operando con pérdidas.
🧠 Mi juicio:
Técnicamente, 65.800 es la resistencia central a corto plazo; 64.800 han pasado de resistencia a soporte. Un rango mayor fluctúa entre 62.300 y 66.500. Se necesita una ruptura por encima de 66.500 para abrir espacio arriba.
La mayor variable será el 12 de agosto: los datos del IPC de julio de EE. UU. determinarán la probabilidad de una subida de tipos en septiembre. Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos ha caído del 70% a aproximadamente el 46%, pero cualquier repunte de la inflación podría volver a hacer que la situación se hunda. Mientras tanto, la Ley CLARITY se ha pospuesto para una votación en septiembre—la claridad regulatoria tendrá que esperar un poco más.
65.000 BTC, los ETFs compran frenéticamente, las ballenas acumulan acciones, el pánico se extiende y el IPC es inminente: cuatro fuerzas están acorralando a la gente en una encrucijada. La dirección es el miércoles.
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Sección de comentarios: Tras la publicación del IPC, ¿el BTC subirá a 68.000 o volverá a 62.000? 👇
#BTC #比特币 #ETF #CPI #加密市场分析 $BTC "La Quinta Semana de la Convergencia de Olas": ¿Cuándo llegará 🌩 el final de la batalla a distancia?
Basándome en la cita de abajo, en la nueva semana, como siempre, os informaré del estado más reciente del Liq.
Para ser sincero, la actualización de hoy no es muy diferente a la del jueves pasado,
Los distintos puntos de liquidez que te he reportado anteriormente tampoco se han limpiado en los últimos días;
Sin embargo, si tienes en cuenta el momento, podrías descubrir información aún más prometedora... 👇：
Como se muestra en el gráfico adjunto, la distribución de Liq esta semana se resume de la siguiente manera:
🔺 Permanece la atracción gravitatoria de 67,3K Equal Highs
🔺 65,8K muestra la gravedad de Equal Highs (evolucionada a partir del Liq original de la línea de tendencia)
🔺 La gravedad de 62,2K Equal Lows que resuena con la línea de tendencia 61K Liq sigue existiendo
🔺 Seguir anticipando y monitorizando de cerca el mercado de retest por debajo de 59~61K
En general, la estructura actual de gravedad de liquidez de BTC no es muy diferente de la de la semana pasada,
Pero hay una información a la que debes prestar atención: el ⏱️ momento
Si ampliamos nuestra perspectiva:
➡️ Desde el último periodo de tendencia, el BTC ha estado volátil durante 65 días
➡️ Han pasado 37 días desde que la volatilidad del BTC convergió entre 61~66K
Permítanme repasar brevemente un concepto:
Cada vez que BTC experimenta una gran ola de movimiento tendencial,
Siempre existe un periodo de consolidación horizontal llamado "periodo de recuperación" para permitir que todas las partes realicen sus apuestas;
Durante este periodo de recuperación, tanto el lado largo como el corto del contrato abrieron y cerraron posiciones,
Por supuesto, también hay traders spot que compran, venden y venden... y más.
A medida que tanto los alcistas como los osos fueron finalizando sus posiciones,
El mercado entrará en un "equilibrio aterrador" extremadamente frágil—incluso la más mínima perturbación
Un mercado en tendencia puede comenzar en cualquier momento, seguido por el siguiente periodo de recuperación, y el ciclo se repite.
Sí, los amigos de toda la vida de Berg lo saben: "¡El periodo de reparación casi siempre es de 1~3 meses!" !️
Basado en los datos de tiempo actual (oscilación mayor 65 días, oscilación menor 37 días),
Aunque esta semana no elijas una dirección, BTC realmente no tiene mucho tiempo;
Combinando el informe semanal de ayer y las composiciones de todos sobre "Más de 2 millones de BTC de acumulación de energía",
Aunque no puedo predecir entre toros y osos, lo que sí puedo tener claro contigo es:
"Actualmente estamos en una fase de 'equilibrio de mercado aterrador', donde la volatilidad puede 💉 golpear en cualquier momento." $CRCL La estructura aquí es, en efecto, bastante excesiva
En cuanto a los dark pools, el volumen de negociación del viernes pasado mostró costes institucionales alrededor de 66–67, siendo 69–70 la siguiente importante zona de oferta y resistencia Gamma.
El viernes, la prima neta fue positiva. El precio de la acción se disparó en las primeras operaciones, con una prima positiva acumulándose rápidamente. Aunque el precio no siguió alcanzando nuevos máximos, NOPE volvió a fortalecerse y el cierre seguía claramente por encima de la mediana de 30 días.
El apetito por el riesgo dentro de las opciones es algo más fuerte que el cierre del spot.
Put Wall 65, Call Wall 70 y OI también indican que el mercado está cotizando en esta zona.
Por lo tanto, 69–70 es la zona de prueba de aceptación de precios superiores más importante para CRCL a corto plazo.
El lado del put no ha desaparecido; las posiciones protegidas originales están cambiando por madurez y strike, en lugar de totalmente sin coberturas.
Pero la volatilidad IV y real casi coinciden perfectamente, sin una prima evidente, y el riesgo está dentro del rango esperado. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
Hermanos, dejadme poner aquí mis pensamientos:
El IPC de este miércoles podría ser el criterio del actual repunte de BTC.
Actualmente, BTC cotiza de forma lateral cerca de los 65.000 dólares, con 66.300 y 70.000 dólares presionando por arriba, y fondos que recuperan soporte cerca de 64.400 dólares por debajo. Ni los alcistas ni los bajistas se atreven a apostar primero por all-in.
Porque todo el mundo espera el IPC
La semana pasada, la nómina no agrícola asestó un duro golpe al mercado: en julio, las nóminas no agrícolas disminuyeron inesperadamente en 23.000, y los datos de mayo y junio se revisaron bruscamente a la baja.
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído directamente de más del 55% al 44,4%.
Ahora, los datos de la CME muestran:
En septiembre, la falta de subida de tipos es del 55,6%, con un incremento del 44,4%.
Eso es todo
Así que en este concurso a largo plazo, la verdadera carta final es el IPC.
El IPC sigue enfriándose y las expectativas de una subida de tipos en septiembre podrían seguir disminuyendo, dando a BTC la oportunidad de romper al alza.
Pero si el IPC supera las expectativas......
Eso sería problemático
Walsh ya ha declarado que, si la inflación es lo suficientemente fuerte, está dispuesto a apoyar una subida de tipos en septiembre; Otros tres miembros en la reunión de julio también apoyaron una subida inmediata de los tipos.
Los halcones siempre han estado ahí, solo que se pierden datos sólidos de inflación.
Si el IPC supera las expectativas, incluso 65.000 dólares puede no mantenerse; Por el contrario, si la inflación se enfría y el BTC sube a 65.000 con el aumento del volumen, el mercado podría abrirse realmente.
El miércoles, céntrate solo en tres cosas:
IPC, probabilidad de una subida de tipos en septiembre y si BTC puede mantenerse por encima de 65.000 si aumenta el volumen. $BTC bajando a 5000, Saylor dice que los bonos corporativos aún pueden cubrir todo.
AGoldBull
Atención
Saylor hizo otra afirmación audaz: incluso si BTC alcanza los 5.000 dólares, la deuda de Strategy seguirá siendo suficiente garantía.
El precio actual es de 65.000 yuanes, y dijo que está bien aunque haya bajado un 90%.
Déjame sacar la tabla para echar un vistazo. BTC spot en OKX en 65031, apenas moviéndose en 24 horas. Durante 30 días, fluctuó entre 62.000 y 66.000 yuanes, sin rumbo. El OI del contrato es de 2.000 millones de dólares, la tasa es ligeramente positiva y tanto alcistas como osos están esperando.
La lógica de Saylor es sencilla: el BTC como reserva estratégica, aumentando posiciones emitiendo bonos y acciones adicionales, apuesta a un tiempo suficientemente largo. Posee alrededor de 700.000 BTC, lo que le convierte en el mayor comprador corporativo del mundo.
Pero "caer a 5000 y aún sobrecolateralizado" fue su propia afirmación, no un informe de auditoría.
¿Qué pasa cuando realmente llega a 5000? Condiciones de bonos corporativos, ventanas de refinanciación, agencias de calificación, vías de efectivo — todo cambiará su perfil. Saylor ha dicho durante cuatro años que "nunca venderá". Si algún día vende una pequeña cantidad, la confianza del mercado se derrumbará primero.
Aquí hay otro punto que se pasa por alto: Saylor utilizó acciones de la empresa y bonos convertibles para recaudar fondos y comprar BTC. Los precios de las acciones y los precios del BTC están positivamente correlacionados: cuando el BTC cae, los precios de las acciones bajan, la capacidad de financiación también disminuye. Esto no es solo "tengo el dinero para manejarlo"—es un ciclo apalancado.
Pero Saylor lo ha llevado cuatro años sin más. En 2022, BTC bajó de 69.000 a 15.000, pero no vendió aunque incluso aumentó su posición. Si esta vez realmente baja a 5000, nadie sabe si es un precedente o un mártir.
Me centro en tres cosas: la próxima divulgación 8-K de Strategy sobre tenencias y deuda; ¿Puede BTC mantener el spot por encima del mínimo de 30 días de 62.000? Las grandes transferencias desde los intercambios no se aceleraron de repente.
¿Crees que la estructura de capital de Saylor puede sostenerse, o es la señal real de que el "mayor comprador" algún día dejará ir?🚨 $CASHCAT — IMPULSO A LA LISTA, PERO LA LIQUIDEZ ES LA CLAVE
El anuncio de Robinhood $CASHCAT da un impulso al eliminar la fricción de cartera y puente, facilitando mucho el acceso.
El precio se recuperó incluso cuando el volumen de operaciones cayó bruscamente de 74,7 millones → 17,1 millones de dólares.
La mayor preocupación es la liquidez: la capitalización bursátil es aproximadamente 37 veces la liquidez del pool en cadena de mercado.
Si la facturación sigue disminuyendo, puede que no haya suficiente demanda real impulsada por la empresa para absorber la presión de venta.
La cotización atrae atención, pero la liquidez sostenida determinará si la medida puede durar.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Vendiendo otras 1.690 monedas, Strategy redujo sus participaciones en casi 7.000 $BTC en poco más de un mes.
Según documentos presentados por Strategy a la SEC de EE. UU., Strategy vendió otros 1.690 BTC del 3 al 9 de agosto, retirando unos 108,6 millones de yuanes, con fondos que se destinarían a recomprar $STRC acciones preferentes.
Desde finales de junio, Strategy ha vendido aproximadamente 6.948 BTC, recuperado aproximadamente 432 millones de dólares, con un precio medio de transacción de unos 62.100 dólares.
Según el coste total de la empresa en la empresa, de unos 75.000 dólares, la diferencia corresponde a aproximadamente 93,12 millones de dólares.
Esta es una valoración de mercado calculada en función del coste medio y no constituye la pérdida contable formal revelada por Strategy.
Al observar los 1.690 BTC vendidos la semana pasada, puede interpretarse como un ajuste de la estructura de capital, pero combinado con más de un mes de reducciones continuas, la señal es diferente.
Strategy no ha abandonado Bitcoin, que aún mantenía 840447 BTC a fecha de 9 de agosto, con ventas acumuladas que representan menos del 1% de sus activos actuales.
Sin embargo, las operaciones actuales indican que cuando las recompras de acciones preferentes, reservas de efectivo y acuerdos de financiación requieren fondos, Bitcoin también se venderá con prioridad a cambio de efectivo.
Esta venta masiva tiene un impacto directo limitado en la liquidez general de BTC, pero sí un impacto más amplio en el sentimiento del mercado y en la lógica de valoración de $MSTR.
Si vender BTC se convierte en la norma, entonces la valoración narrativa de Bitcoin de Strategy podría necesitar ser revalorada.$NVO Novo Nordisk tuvo un reciente retroceso del -16% tras el mayor volumen de compra en 3 meses en la historia de la empresa, tras un cierre alcista.
La acción cotiza ahora alrededor de su precio de 2021 y ha bajado aproximadamente un 12% en los últimos 5 años, mientras que $LLY ha subido un 344%.
Esta es la misma zona de precio general en la que cotizaba Novo antes de que la acción subiera más del 240%.
A pesar de ser ampliamente consideradas las dos empresas dominantes en el mercado GLP-1, Eli Lilly está actualmente valorada en aproximadamente 5,5 veces la capitalización bursátil de Novo Nordisk.
Después de actualizar mi comparación con 9 de las mayores compañías farmacéuticas del mundo, todavía no puedo creer cuántas métricas clave ocupa Novo Nordisk en el puesto #1.
Si la adopción oral de GLP-1 sigue acelerándose a nivel global, creo que el mercado podría estar subestimando significativamente el poder de beneficios a largo plazo de Novo.
Novo Nordisk ocupa el puesto #1 de 9 pulgadas
• #1 ROIC más alto 45,29%
• #1 Margen antes de impuestos más alto 47,52%
• #1 Margen Neto más alto: 37,23%
• #1 P/E más bajo 10,45x
• #1 P/P más bajo 3,87x
• #1 P/CF más bajo 12,84x
• #1 Menor VE/ingresos 4,50x
• #1 Menor EV/EBIT 9,89x
• #1 Menor EV/EBITDA 8,64x
• #1 Máximo CapEx: 13.510 millones de dólares
• #1 Potencial al alza al máximo de 52 semanas del 44%
• #1 Cuota de mercado global de GLP-1
• #1 Trayectoria de lanzamiento oral del GLP-1
• #1 Crecimiento semanal de prescripciones orales GLP-1
• #1 Escala de Prescripciones GLP-1
• #1 Mindshare de la marca GLP-1
• Franquicia #1 Diabetes GLP-1
Novo Nordisk ocupa el puesto #2 por detrás de Eli Lilly en
• #2 Margen Operativo más alto 45,45% (LLY 47,30%)
• #2 ROA más alto 24,14% (LLY 24,54%)
• #2 Mayor crecimiento de ingresos 16,79% (LLY 47,44%)
• #2 PEG más bajo 0,39 (LLY 0,31)
A pesar de situarse en el puesto #1 o #2 en casi todos los indicadores que valoro, Novo Nordisk cotiza en los múltiplos de valoración más bajos entre estas 9 compañías farmacéuticas.
Actuación de 5 años
NVO -12%
LLY +344%
Esa diferencia de rendimiento es notable.
Lilly ha sido una de las mayores inversiones farmacéuticas de la historia y merece una recompensa.
Sin embargo, la brecha de valoración actual entre estas dos empresas es una de las más amplias que he visto entre empresas que compiten en el mismo mercado terapéutico a largo plazo. 📊 $KAITO Liquidación de Contratos Express (15 de agosto)
Según los datos de liquidación, los toros y osos se exprimen repetidamente, mientras que el granjero de perros recompra y vende...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 15.400 $ 11.700 3.742,76 $
4 horas: 50.400 dólares, 21.900 dólares, 28.500 dólares
12 horas: 161.100 dólares, 100.600 dólares, 60.500 dólares
24 horas: 381.200 dólares, 229.200 dólares, 152.100 dólares
Según los datos de liquidación de $KAITO, la liquidación de 1 hora aplastó a los bajistas, con los alcistas a 3,1 veces los cortos, marcando un inicio repentino con la venta de posiciones largas; la dirección de 4 horas se invirtió con las liquidaciones cortas superando a los alcistas aproximadamente 1,3 veces, desencadenando el squeezing corto; los alcistas de 12 horas volvieron a superar, con los alcistas a 1,66 veces los shorts, marcando una remontada tras la venta larga; la ventaja alcista de 24 horas se amplió aún más hasta unas 1,5 veces, con Dog Farm completando repetidos squeezings largo-cortos sobre KAITO—vendiendo → short squeezing→ y luego vendiendo de nuevo, con liquidaciones acumuladas superiores a 380.000 dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 14 de agosto
Esta semana, tres temas principales de mercado apuntan al mismo tema: las narrativas macro y la lógica del sector están experimentando una revalorización sincronizada.
📊 El IPC determina la vida: la magnitud de una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del miércoles 12 de agosto se publicará el IPC de julio de Estados Unidos. La previsión integral de FactSet muestra que se espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% en junio al 3,4%, mientras que el IPC subyacente interanual pasará del 2,6% al 2,5%. Deutsche Bank espera un aumento del 0,15% mes a mes.
¿Por qué es tan crucial este IPC? Tras el inesperado giro negativo en julio, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 57% al 44%. Sin embargo, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos sigue fluctuando entre el 44% y el 55%. Un IPC que superara las expectativas fue suficiente para inclinar instantáneamente la balanza hacia subidas de tipos; Un conjunto moderado de datos podría apagar por completo las llamas de una subida de tipos en septiembre.
💾 Stocks de almacenamiento: Rendimiento explosivo, pero los precios de las acciones se han desplomado
Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre fueron de 8.965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, pero tras el informe de resultados, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más del 11%. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%, pero el precio de su acción ha caído alrededor de un 20% desde su máximo histórico del 14 de julio.
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? Shawn Kim, de Morgan Stanley, ha estado "mucho tiempo en el mercado bajista", creyendo que la corrección más dramática está llegando a su fin. La divergencia entre alcistas y bajistas es: los alcistas creen firmemente que la oferta de HBM superará la demanda al menos hasta 2027; Los bajistas señalan que se espera que los precios de los contratos de memoria alcancen su máximo en el cuarto trimestre, y que el margen bruto ultra-alto probablemente no se mantenga de forma permanente. El rendimiento es cosa del pasado; el desacuerdo está en el futuro.
📈 Rentabilidad de los fondos ETF: BTC vuelve a 65.000 dólares
Los ETFs spot de Bitcoin pusieron fin a una racha de ocho semanas de salidas que superaron los 8.200 millones de dólares. En la semana que terminó el 7 de agosto, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta de 853,5 millones de dólares, marcando el mejor rendimiento desde mediados de abril. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares entre el 3 y el 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
Los ETFs spot de Ethereum también se reforzaron, con una entrada neta semanal de 245 millones de dólares, manteniendo las entradas netas durante cinco semanas consecutivas. La semana pasada, los ETFs de Bitcoin y Ethereum en contado en EE. UU. atrajeron unos 1.100 millones de dólares en entradas.
¿Puede BTC mantener más de 65.000 dólares? La clave está en el IPC: si la inflación es moderada, es probable que las entradas de ETF continúen; Si los datos son sólidos, el aumento de las expectativas de subidas de tipos podría afectar a los activos de riesgo.
💎 Resumen
El IPC determinará hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; El "crash inesperado" de las acciones de almacenamiento demuestra que las valoraciones han superado los fundamentos; El rendimiento continuo de los ETFs muestra que los fondos institucionales están reentrando en el mercado. Los tres mercados han superado sus expectativas dentro del mismo periodo — los datos del IPC del miércoles serán el juicio definitivo para poner a prueba todo esto. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? $GRVT Este repunte a corto plazo es básicamente solo mejorar los datos de los eventos y mejorar las clasificaciones.
Muchos participantes subieron los precios solo para conseguir los tokens de recompensa distribuidos por el evento. Una vez finalizados los rankings y finalizado oficialmente el evento de las 10 PM, la lógica del mercado se invirtió inmediatamente.
La gran mayoría de los participantes pretende cobrar tras recibir las recompensas, no mantenerlas a largo plazo. Tras el final del evento, se produce una presión de venta concentrada, con grandes cantidades de fichas llegando de golpe, lo que fácilmente provoca una caída y los precios caen de inmediato.
Si quieres apostar por esta tendencia, no persigas máximos y compres largos. Puedes elegir una oportunidad para posicionarte corto antes de las 10 en punto, y cuando termine el evento de apuestas, el mercado de ventas seguirá el ritmo. Hay una alta probabilidad de que el precio baje.
⚠️ Los mercados impulsados por la actividad son muy volátiles y extremadamente arriesgados, así que asegúrate de gestionar adecuadamente el riesgo de tu posición. Estas son opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá la subida de tipos de septiembre en la fijación de precios? #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? $GRVT $CORE — ¿QUÉ DECÍA REALMENTE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN OFICIAL? 👀
Después de leer la última publicación oficial de CORE, no vi ningún catalizador nuevo importante. En cambio, me pareció más un recordatorio de los fundamentos existentes del proyecto, orientado a mantener la confianza.
Los puntos clave fueron:
• El sistema central funciona con normalidad
• Se han integrado productos relacionados con Bitcoin
• El proyecto genera ingresos
• La operación continuada sigue siendo la base para el desarrollo futuro
Para los minoristas, eso puede sonar alcista. Pero desde una perspectiva a largo plazo, estos puntos necesitan un análisis más profundo.
Una red que funcione sin interrupciones es importante, pero también es el requisito mínimo para una blockchain pública, no necesariamente un catalizador de crecimiento.
Del mismo modo, decir que el proyecto tiene "ingresos reales" suena positivo, pero las verdaderas preguntas son:
¿Cuántos ingresos? ¿Están creciendo? ¿De dónde vienen? ¿Y esos ingresos crean valor para los titulares de $CORE?
Estabilidad operativa ≠ aumento del valor del token.
Los ingresos ≠ una apreciación garantizada.
La verdadera prueba para $CORE es si puede generar un crecimiento sostenible, aumentar el uso, una demanda más fuerte y una acumulación significativa de valor.
No solo leas el titular. Sigue los números detrás de la narrativa.
$CORE#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases 🧠 LA GRAN PREGUNTA PARA $ETH NO ES "¿PUEDE BOMBEAR?"
Es si Ethereum puede seguir capturando valor del ecosistema que se construye sobre él.
Ethereum tiene lo que muchas narrativas carecen: una enorme comunidad de desarrolladores, miles de aplicaciones, stablecoins, DeFi y una infraestructura institucional en crecimiento.
Pero hay una pregunta crítica:
¿Cuánto de esa actividad realmente regresa a ETH?
Eso es más importante que predecir el próximo objetivo de precio.
Si Ethereum sigue convirtiéndose en la infraestructura financiera central, el argumento de valoración a largo plazo sigue siendo convincente.
Pero si el crecimiento del ecosistema se expande sin que el ETH obtenga un valor significativo, el mercado podría seguir cuestionando su prima.
👀 Optimista en el ecosistema de Ethereum, pero ¿significa eso automáticamente alcista en $ETH?
$ETH $BTC
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases He comprobado que algunos usuarios de criptomonedas son genuinos......
Pregunta: ¿Es posible falsificar datos de nóminas no agrícolas? En realidad, la falsificación es imposible, pero las estadísticas mensuales no pueden ser cheques 100% ordinarios.
Incluyendo los cálculos estadísticos, puede haber algunos errores.
¿Pero importa eso?
Para decirlo claramente, el Departamento de Trabajo es una agencia del gobierno de EE. UU., claramente dando a la Fed una salida......
La Fed puede incluso tomar medidas para decir que subir los tipos en septiembre sigue siendo inmaduro y arriesgado, pero si la inflación aumenta, no se puede descartar nuevas subidas de tipos.
Ya sea que no sea impactante para las elecciones de mitad de mandato de Trump, ya sea por el aumento de los costes de financiación del Tesoro de EE.UU., por el hecho de que el mercado laboral no se debilite, o por el hecho de que las acciones estadounidenses no se hundirán por ello...... En fin, la salida está aquí.$MSFT Las negociaciones para comprar más de 300.000 chips Maia 300 a TSMC se deben a que el conflicto central es la presión de la inflación del gasto de capital sobre las valoraciones a corto plazo y la expectativa de una reducción del 30% al 40% en los costes operativos a medio y largo plazo.
En el mercado, $MSFT fluctuado ligeramente alrededor de 503,4, y el mercado está reevaluando la vía de transmisión de los chips desarrollados por él mismo hacia el apetito general de riesgo en el sector tecnológico. La adquisición de capacidad de más de 300.000 obleas asegura directamente acciones de fundición a medio y largo plazo, y la reducción estimada del 30% al 40% en los costes operativos ha modificado el límite inferior proyectado del flujo de caja libre a largo plazo.
En cuanto a las fuerzas motrices, la mejora esperada en los beneficios marginales por unidad de potencia de cálculo derivadas de la reducción de costes de hardware ocupa el primer lugar, seguida por la reasignación de los pesos de la cadena de suministro debido a la competencia en la capacidad de fabricación por contrato, y finalmente la sensibilidad del mercado a las directrices de rendimiento a corto plazo.
Si la capacidad de TSMC se consolida con éxito y Maia 300 logra un objetivo de reducción de costes del 30% en el despliegue interno, la financiación acelerará la reasignación de la fuente pura de potencia computacional a aplicaciones de computación en la nube. El detonante de este escenario ascendente es la estabilización del margen bruto de negocio en la nube, y es importante observar la variable clave del gasto en infraestructuras como una proporción de los ingresos.
Por el contrario, si la migración de chips autodesarrollados provoca que los costes de adaptación del ecosistema de software superen las expectativas, o si la asignación de capacidad de fundición se reduce y se retrasan la entrega, el apetito por el riesgo del mercado disminuirá rápidamente. El escenario negativo fracasa con una tasa real de sustitución inferior al 10%, lo que obliga a aumentar nuevamente las compras de potencia de computación externa.
Si la inflación del gasto de capital no se ralentiza debido a los chips autodesarrollados y las reducciones en costes operativos no alcanzan el 30% mínimo, la lógica de expansión de valoración proyectada actualmente fracasará por completo. Los puestos institucionales podrían ser reprimidos de gigantes de la computación en la nube hacia fundiciones centrales upstream y proveedores exclusivos de potencia computacional.
Durante los próximos 7 días, céntrate en los cambios de precios de mercado para la asignación avanzada de capacidad de embalaje de TSMC, así como en las expectativas a largo plazo de las tasas de inflación en los gastos de capital de los gigantes tecnológicos.
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #三星钱包将接入稳定币, los escenarios de pago siguen expandiéndose📊 $HYPE Liquidación de Contratos Express (15 de agosto)
Según los datos de liquidación, los toros y osos se exprimen repetidamente, mientras que el granjero de perros recompra y vende...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora $1,094,05 $1,094,05 $0
4 horas: 175.100 dólares, 54.200 dólares, 120.900 dólares
12 horas: 267.300 dólares, 104.500 dólares, 162.700
24 horas: 635.800 dólares, 434.200 dólares, 201.600 dólares
Mirando los datos de liquidación de $HYPE, en menos de una hora, las liquidaciones largas aplastaron a los bajistas, con cero bajistas, y el inicio fue una rápida venta larga; La dirección de las 4 horas se invirtió repentinamente, con liquidaciones cortas aplastando a los alcistas, con los bajistas superando en número a los alcistas en 2,2 veces, lo que llevó a un squeeze corto a gran escala; la ventaja de los bajistas de 12 horas persistió pero se redujo bruscamente, bajando a 1,56 veces, debilitando el momento marginal del short squeezing; los alcistas de 24 horas volvieron a superar, con los alcistas a 2,15 veces más que los bajistas, marcando una remontada de la venta larga. Dog Farm completó repetidas presiones largas y cortas sobre HYPE: vendiendo posiciones largas→ comprimiendo posiciones cortas → vendiendo de nuevo largas, con liquidaciones acumuladas que superaban los 630.000 dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 14 de agosto
Esta semana, tres temas principales de mercado apuntan al mismo tema: las narrativas macro y la lógica del sector están experimentando una revalorización sincronizada.
📊 El IPC determina la vida: la magnitud de una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del miércoles 12 de agosto se publicará el IPC de julio de Estados Unidos. La previsión integral de FactSet muestra que se espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% en junio al 3,4%, mientras que el IPC subyacente interanual pasará del 2,6% al 2,5%. Deutsche Bank espera un aumento del 0,15% mes a mes.
¿Por qué es tan crucial este IPC? Tras el inesperado giro negativo en julio, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 57% al 44%. Sin embargo, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos sigue fluctuando entre el 44% y el 55%. Un IPC que superara las expectativas fue suficiente para inclinar instantáneamente la balanza hacia subidas de tipos; Un conjunto moderado de datos podría apagar por completo las llamas de una subida de tipos en septiembre.
💾 Stocks de almacenamiento: Rendimiento explosivo, pero los precios de las acciones se han desplomado
Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre fueron de 8.965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, pero tras el informe de resultados, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más del 11%. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%, pero el precio de su acción ha caído alrededor de un 20% desde su máximo histórico del 14 de julio.
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? Shawn Kim, de Morgan Stanley, ha estado "mucho tiempo en el mercado bajista", creyendo que la corrección más dramática está llegando a su fin. La divergencia entre alcistas y bajistas es: los alcistas creen firmemente que la oferta de HBM superará la demanda al menos hasta 2027; Los bajistas señalan que se espera que los precios de los contratos de memoria alcancen su máximo en el cuarto trimestre, y que el margen bruto ultra-alto probablemente no se mantenga de forma permanente. El rendimiento es cosa del pasado; el desacuerdo está en el futuro.
📈 Rentabilidad de los fondos ETF: BTC vuelve a 65.000 dólares
Los ETFs spot de Bitcoin pusieron fin a una racha de ocho semanas de salidas que superaron los 8.200 millones de dólares. En la semana que terminó el 7 de agosto, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta de 853,5 millones de dólares, marcando el mejor rendimiento desde mediados de abril. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares entre el 3 y el 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
Los ETFs spot de Ethereum también se reforzaron, con una entrada neta semanal de 245 millones de dólares, manteniendo las entradas netas durante cinco semanas consecutivas. La semana pasada, los ETFs de Bitcoin y Ethereum en contado en EE. UU. atrajeron unos 1.100 millones de dólares en entradas.
¿Puede BTC mantener más de 65.000 dólares? La clave está en el IPC: si la inflación es moderada, es probable que las entradas de ETF continúen; Si los datos son sólidos, el aumento de las expectativas de subidas de tipos podría afectar a los activos de riesgo.
💎 Resumen
El IPC determinará hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; El "crash inesperado" de las acciones de almacenamiento demuestra que las valoraciones han superado los fundamentos; El rendimiento continuo de los ETFs muestra que los fondos institucionales están reentrando en el mercado. Los tres mercados han superado sus expectativas dentro del mismo periodo — los datos del IPC del miércoles serán el juicio definitivo para poner a prueba todo esto. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? Detrás del caos de los retrasos en los lanzamientos de grandes modelos y las salidas de ejecutivos, el fuerte aumento de activos de hardware en el balance está desgarrando el mercado con una lógica de precios completamente diferente.
$GOOGL El tamaño del inventario en el informe financiero aumentó de 2.400 millones a 10.000 millones en medio año, con el número de hardware a la venta listado por separado por primera vez, lo que sugiere que la oferta de potencia de cálculo ha entrado en una fase sustantiva.
El negocio de la nube comenzó a reconocer de forma independiente los ingresos por ventas de hardware, y en los años siguientes se ancló una gran cantidad de equipos de potencia computacional para clientes empresariales, remodelando directamente el camino de recuperación del gasto de capital.
La velocidad de apilamiento de hardware supera con creces la velocidad de las actualizaciones de modelos, lo que indica que la comercialización de la infraestructura informática está por delante de las iteraciones de software, y la discrepancia entre ambas determina la máxima presión de depreciación a soportar.
Si los clientes empresariales adoptan la potencia de cálculo adquirida más de lo esperado, la realización de ingresos previa a la venta liquidará rápidamente el inventario y aumentará los márgenes brutos, mientras que los retrasos en la entrega o la cancelación de pedidos indican que este camino es ineficaz.
Si la comercialización de grandes modelos no cumple con las expectativas y el desbordamiento del ecosistema se estanca, este enorme inventario de decenas de miles de millones se convertirá en altos costes de depreciación que erosionarán los márgenes de beneficio, hasta que las iteraciones del hardware obliguen a aplicar disposiciones de deterioro.
La divergencia entre posiciones pesadas y salidas se centra en si la lógica de venta masiva puede cubrir los problemas de investigación y desarrollo. Si el reconocimiento de ingresos se ralentiza más adelante, la suposición de la segunda curva de los envíos de hardware informático quedará completamente desmentida.
La variable más destacada a seguir en el futuro es la claridad de la disposición de los clientes empresariales a comprar el primer lote de sistemas de hardware.
#CLARITY表决推迟至9月, la ventana regulatoria se ha retrasado#本周三CPI公布 ¿Reescribirá el aumento de tipos de septiembre el precio de los presupuestos? #财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?Que BTC se mantenga cerca de 65.000 dólares mientras el ETH cae y el SOL sube parece más una asunción selectiva de riesgos que un repunte amplio de criptomonedas. Las entradas de ETF de BTC y ETH que regresan importan, pero la respuesta de precios moderada sugiere que la nueva demanda sigue encontrando una oferta significativa.
Mi sesgo es cauteloso más que bajista. El IPC puede restablecer las expectativas de la Fed, el resultado de Hormuz sigue sin resolverse y el retraso de la votación CLARITY elimina un catalizador de política a corto plazo. Hasta que esas incertidumbres no se disipen, la consolidación es el caso base más sólido.
No es consejo, solo análisis.Ha llegado una señal muy alerta.
El índice CMC Fear and Greed ha recuperado completamente la caída del sentimiento causada por la venta masiva de BTC de MicroStrategy, volviendo al rango neutral de 41.
Lo que resulta aún más interesante es que este nivel de sentimiento en realidad corresponde al ambiente del mercado en mayo de este año, cuando $BTC aún rondaba los 80.000 dólares.
El sentimiento se ha recuperado, pero los precios de los tokens no, y los rendimientos de las cuentas han quedado rezagados.
Esto indica que la confianza del mercado se está recuperando, pero la resonancia entre capital y precios no ha vuelto realmente. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? $ETH $SOL SPCX alcanzó hoy 134,9, justo un suspiro antes de alcanzar el precio de la OPI de 135.
Antes de que se levantara el bloqueo, el mercado gritaba "100.000 millones de presión de venta, hay que vender el precio." Pero el día que se levantó el confinamiento, subió un 6%, volvió a subir al día siguiente y en dos días aumentó un 23%, con un valor de mercado que superó los 327 mil millones.
Las posiciones cortas son de 24.600 millones de dólares, más que las de Tesla. Cada rebote en los precios de las acciones les obliga a cerrar y cubrir sus posiciones, y el propio rebote empuja los precios aún más altos.
¿Por qué no cayó la caída de la bodega?
Tras el informe de resultados, la SPCX ya había caído a un mínimo histórico de 104,85, y todo el dinero que debería haberse movido se ha ido. El levantamiento de la prohibición se convirtió en una señal de que todas las noticias negativas se habían agotado. Actualmente, se han vendido en corto más de 250 millones de acciones, lo que representa el 16% de las acciones negociables. Los bajistas permanecen, pero la estructura de chips es cada vez más desfavorable para ellos.
La siguiente variable es el segundo lote de restricciones el 20 de agosto, con 10 días restantes. Si 135 puede mantenerse firme, aún queda margen de mejora a corto plazo; Si no puedes abrirte paso, podrías retroceder.
En cuanto al gasto de capital, el informe financiero muestra unos ingresos de 7.800 millones de yuanes, las pérdidas por IA se reducen, pero el gasto de capital es de 18.370 millones de yuanes, un aumento interanual del 550%. Citi fijó un precio objetivo de 220, pero para mantener esta valoración, el ritmo de quema de dinero debe ralentizarse.
El $SNDK de SanDisk sigue rondando los 1200, $BICO cayó un 49% en un solo día.
SPCX subió porque tiene una "nueva historia": se agotan las noticias negativas desbloqueadoras y se cubren posiciones cortas.
Esperar a que los datos del IPC y el levantamiento de las restricciones el 20 de agosto sean la conclusión de la historia.
$SPCX #财报观察员: La compra de osos se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro? Perspectiva macro: Sube el precio del petróleo, Trump "maneja discretamente" a Irán
Los precios internacionales del petróleo abrieron ligeramente al alza, con el crudo estadounidense subiendo un 0,82% hasta 78,82 dólares por barril, y el Brent subiendo más del 1% hasta 84,5 dólares por barril. Trump declaró que está "gestionando discretamente" el asunto de Irán, prefiriendo aumentar la presión económica en lugar de una acción militar a gran escala. El parlamento iraní ha aprobado el Plan de Acción Estratégico para la Seguridad y el Desarrollo en el Estrecho de Ormuz. La incertidumbre geopolítica aumentó la aversión al riesgo, con oro spot por encima de los 4.341 dólares.
La mayor variable esta semana: el IPC del miércoles
Los datos de nóminas no agrícolas del pasado viernes redujeron inesperadamente 23.000 empleos, y la atención del mercado está ahora completamente centrada en los datos del IPC de julio de EE. UU. que se publicarán el miércoles. Los economistas esperan que la inflación general se desacelere del 3,5% al 3,4%, con un IPC subyacente previsto en el 2,5%. Si el IPC continúa debilitándose, se espera que el BTC enfrente entre 66.000 y 67.000; Si la inflación se recupera, pondrá a prueba el nivel de 64.000-63.500.
Los ETFs siguen atrayendo fondos: la semana pasada hubo una entrada neta de 853 millones de dólares
La semana pasada, los ETFs de Bitcoin spot registraron una entrada neta total de 853 millones de dólares, lo que supone el mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. Solo BlackRock IBIT posee alrededor de 694 millones de dólares, lo que representa más del 80%. Se registraron entradas netas durante cinco días comerciales consecutivos.
Divergencia de la altcoin: Grayscale retira tres solicitudes de ETF
Grayscale retiró sus solicitudes de registro para tres ETFs de altcoins: Cardano, Hedera y Polkadot. Upbit anunció el lanzamiento de seis tokens: CYS, ICNT, XAN, EDEN, AIOZ y ALLO. Por sector, Meme subió un 0,36%, PUMP subió un 11,39%; El sector GameFi cayó casi un 4% y BEAT bajó un 6,65%.
Movimiento de estrategia: La estrategia vuelve a vender monedas
Del 3 al 9 de agosto, Strategy vendió 1.690 BTC a un precio medio de 64.262 dólares, retirando aproximadamente 108,6 millones de dólares en recompra de acciones preferentes. Las posiciones han caído a 840.447 BTC.
Resumen: BTC se mantiene estable en 65.000, las continuas entradas de ETF son señales positivas, pero superar los 65.000 no es sencillo. El IPC del miércoles será el juicio final de esta semana y, antes de que se publiquen los datos, es muy probable que fluctúe entre 64.500 y 65.500. Controla estrictamente las posiciones, espera a que lleguen los datos antes de moverte.
$BTC $ETH $SOL $XRP $DOGE
#BTC #ETH #CPI数据 #ETF资金 #合约交易 #周一行情Las acciones estadounidenses siguen aguantando, pero $BTC están quedando atrás, con fondos eligiendo activos. Esta divergencia no durará mucho; una parte tendrá que admitirla.
Mira los números
$BTC 64.746 -0,50% $ETH 1.903 -0,99%
$QQQ +1,17% $SPY +0,61% $IBIT +0,85%
$DXY +0,16% $GLD +2,26%
Hormuz y el crudo siguen alimentando la inflación, los bonos del Tesoro estadounidenses están suprimiendo las valoraciones, la Fed no ha cedido, $DXY no es un trasfondo, sino un interruptor de riesgo que se puede activar en cualquier momento. El dinero sigue fluyendo hacia $QQQ y semiconductores de IA, $IBIT es más difícil que las acciones al contado, y está claro que alguien está recogiendo fichas. $ETH han abandonado completamente el equipo, y el capital prefiere mantener lo duro antes que enfrentarse a objetivos fáciles. $DXY Si retrocede aunque sea ligeramente, los activos de riesgo se reducen, $GLD sigue subiendo y los fondos refugio no se han retirado en absoluto.
$BTC bajó ligeramente pero es mucho más estable que $ETH, y Ethereum parece algo abandonado. $QQQ fuerte alza, el Nasdaq aún contiene la respiración, pero la prima de $IBIT sigue la siguiente, indicando que los mercados spot están arrastrando al mercado hacia abajo, mientras que los ETFs se mantienen. $DXY Ni fuerte ni débil, solo justo en la zona sensible de los activos de riesgo. $GLD No ha bajado, la etapa de refugio seguro sigue y el mercado no ha cambiado realmente.
Si pueden aguantar esta noche es la única forma en que esta ronda cuente. No te precipites en la arena todavía, esperando a que alguien muestre sus nervios primero.
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control?# El fondo de cobertura reduce a la mitad la posición corta del yen, lo que fue su punto más extremo desde 2007. $USDT
Los fondos apalancados cortaron brevemente la posición de 138.000 contratos a principios de julio de 2026, el nivel más bajista desde 2007, ya que el yen se debilitó hasta unos 162/USD (el más débil desde 1986), impulsado por una brecha extrema en los tipos de interés: el BOJ seguía entre el 0,5 y el 0,75% mientras que la Fed rondaba el 4%, lo que hacía casi imposible rechazar las operaciones carry (pedir prestado yenes baratos, aparcar activos de alto interés).
Pero a fecha de agosto, la posición corta se ha reducido a la mitad respecto a su nivel extremo.
El propio Japón intervino en el mercado de divisas por valor de más de 73.500 millones de dólares estadounidenses entre abril y mayo para contener la debilidad del yen.
🔸¿Cuál es el impacto en el mercado cripto?
La posición corta del yen es lo más extrema posible (el comercio saturado) siempre corre el riesgo de un rápido e irregular desmantelamiento del patrón de carry trade de agosto de 2024, que provocó ventas simultáneas en acciones globales y criptomonedas en cuestión de días.
Si los cortos continúan cerrando antes, podría desencadenar un fuerte repunte del yen que obligue a una liquidación repentina del apalancamiento en activos, incluidas las criptomonedas, ya que el yen es una de las principales monedas de financiación mundial para operaciones apalancadas.Standard Chartered Bank cubrió Chainlink por primera vez, fijando un precio objetivo de 200 dólares para finales de 2030.
Al precio actual de 8,3 dólares, son 25 veces.
Esta cifra es realmente intimidante. Pero primero, saquemos los datos del OKX para ver cómo reacciona el mercado.
El spot de LINK es actualmente de 8,31 $, apenas se ha movido en 24 horas (abre a 8,32 $).
El rango de 30 días se ha ido consolidando entre 7,8 y 8,9 dólares, sin ruptura de datos.
El OI del contrato es de 17,94 millones de dólares, con una tasa de comisiones del 0,01%, tanto neutro como frío.
En otras palabras: Standard Chartered estableció un precio objetivo de 25 veces, pero el mercado ni siquiera dio impacto.
¿Por qué?
Primera pregunta: 200 dólares es el precio objetivo a finales de 2030, no para mañana. El horizonte temporal de cuatro años y medio es demasiado lejano para el mercado cripto: el BTC estaba en 20.000 hace cuatro años, ahora son 65.000. Nadie sabe qué pasará dentro de cuatro años.
Segunda pregunta: La lógica de Standard Charter es que "el auge de la tokenización requiere datos on-chain confiables, y LINK es la infraestructura clave para TradFi-DeFi." Esta narrativa no es nueva; la gente habla de ella desde 2021. La pregunta es, ¿cuánto de la narrativa se ha materializado realmente? El precio de LINK ha bajado de un ATH de 52 dólares en 2021 a 8,3 dólares ahora, una caída del 84%, mientras que el TVL de RWA en cadena está subiendo—la tokenización está ocurriendo, pero no se refleja en el precio de LINK.
Tercera pregunta: generación de LINK#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
En resumen: el IPC determinará cómo el mercado revalorará la trayectoria de política de la Fed en septiembre. La clave no son los datos altos o bajos, sino si la inflación puede resurgir fuera de control.
Actualmente, el mercado ha empezado a apostar por un cambio de política en septiembre, pero si el IPC sigue bajando, indicaría un alivio de las presiones inflacionarias, reduciendo aún más las preocupaciones del mercado sobre subidas de tipos, y se espera que los activos de riesgo encuentren apoyo.
Por el contrario, si el IPC se recupera más de lo esperado, especialmente si la inflación subyacente vuelve a subir, el mercado podría revalorar:
Las expectativas de subidas de tipos aumentan→ los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben, el →dólar estadounidense se fortalece → las acciones estadounidenses, el BTC y otros activos de riesgo están bajo presión.
La mayor contradicción en el mercado ahora es que los datos económicos aún no han mostrado una recesión clara, pero la inflación no ha vuelto completamente al objetivo. Si los datos del IPC están calientes, se reforzarán las expectativas de que la Fed "mantenga los tipos altos durante más tiempo".
Para BTC, la clave no es el IPC en sí, sino cómo se moverán los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense tras la publicación de los datos.
Un dólar estadounidense más débil y unos rendimientos más bajos son favorables para que BTC rompa la resistencia cerca de 66.000;
Si los rendimientos continúan subiendo, el BTC podría volver a probar el nivel de soporte entre 63.000 y 64.000.
Recuerda: el mercado no está cotizando un solo IPC, sino la dirección de la política de la Fed en los próximos meses. Los datos cambian las expectativas y las expectativas cambian los flujos de capital.📊 $ZEC Contrato Liquidación Express (15 de agosto)
Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 47.100 $ 47.000 99,30 $
4 horas $247,300 $245,800 $1,487,21
12 horas: 553.100 $ 312.900 240.200 $
24 horas: 1.317.900 dólares, 867.200 dólares, 450.700 dólares
Al analizar $ZEC datos de liquidación, las liquidaciones de 1 hora y 4 horas aplastaron a los bajistas. La posición de 1 hora era 473 veces la posición corta, y el ratio de 4 horas fue de unas 165 veces. La repunte larga de la venta se desarrolló con intensidad de nivel explosión nuclear en el ciclo corto; La ventaja alcista de 12 horas se redujo bruscamente, bajando a 1,3 veces, con una presión de corto mucho reforzada; las liquidaciones de 24 horas se dispararon hasta 867.200 dólares, repuntando hasta 1,92 veces. Dog Farm completó un ritmo de ventas largas a corto y medio plazo, subcorrientes de presión de corto y medio ciclo de presión, y ventas a largo plazo de nuevo en ZEC: se dirigieron y destruyeron posiciones largas a corto plazo, se suprimió la resistencia bajista de ciclo medio, se recolectaron alcistas a largo plazo y las liquidaciones acumuladas superaron los 1,31 millones de dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 14 de agosto
Esta semana, tres temas principales de mercado apuntan al mismo tema: las narrativas macro y la lógica del sector están experimentando una revalorización sincronizada.
📊 El IPC determina la vida: la magnitud de una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del miércoles 12 de agosto se publicará el IPC de julio de Estados Unidos. La previsión integral de FactSet muestra que se espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% en junio al 3,4%, mientras que el IPC subyacente interanual pasará del 2,6% al 2,5%. Deutsche Bank espera un aumento del 0,15% mes a mes.
¿Por qué es tan crucial este IPC? Tras el inesperado giro negativo en julio, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 57% al 44%. Sin embargo, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos sigue fluctuando entre el 44% y el 55%. Un IPC que superara las expectativas fue suficiente para inclinar instantáneamente la balanza hacia subidas de tipos; Un conjunto moderado de datos podría apagar por completo las llamas de una subida de tipos en septiembre.
💾 Stocks de almacenamiento: Rendimiento explosivo, pero los precios de las acciones se han desplomado
Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre fueron de 8.965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, pero tras el informe de resultados, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más del 11%. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%, pero el precio de su acción ha caído alrededor de un 20% desde su máximo histórico del 14 de julio.
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? Shawn Kim, de Morgan Stanley, ha estado "mucho tiempo en el mercado bajista", creyendo que la corrección más dramática está llegando a su fin. La divergencia entre alcistas y bajistas es: los alcistas creen firmemente que la oferta de HBM superará la demanda al menos hasta 2027; Los bajistas señalan que se espera que los precios de los contratos de memoria alcancen su máximo en el cuarto trimestre, y que el margen bruto ultra-alto probablemente no se mantenga de forma permanente. El rendimiento es cosa del pasado; el desacuerdo está en el futuro.
📈 Rentabilidad de los fondos ETF: BTC vuelve a 65.000 dólares
Los ETFs spot de Bitcoin pusieron fin a una racha de ocho semanas de salidas que superaron los 8.200 millones de dólares. En la semana que terminó el 7 de agosto, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta de 853,5 millones de dólares, marcando el mejor rendimiento desde mediados de abril. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares entre el 3 y el 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
Los ETFs spot de Ethereum también se reforzaron, con una entrada neta semanal de 245 millones de dólares, manteniendo las entradas netas durante cinco semanas consecutivas. La semana pasada, los ETFs de Bitcoin y Ethereum en contado en EE. UU. atrajeron unos 1.100 millones de dólares en entradas.
¿Puede BTC mantener más de 65.000 dólares? La clave está en el IPC: si la inflación es moderada, es probable que las entradas de ETF continúen; Si los datos son sólidos, el aumento de las expectativas de subidas de tipos podría afectar a los activos de riesgo.
💎 Resumen
El IPC determinará hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; El "crash inesperado" de las acciones de almacenamiento demuestra que las valoraciones han superado los fundamentos; El rendimiento continuo de los ETFs muestra que los fondos institucionales están reentrando en el mercado. Los tres mercados han superado sus expectativas dentro del mismo periodo — los datos del IPC del miércoles serán el juicio definitivo para poner a prueba todo esto. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? A primera hora de esta mañana, estaba siguiendo el mercado de cerca cuando $BTC volatilidad aumentó de repente, rebotando alrededor de la zona de los 65.000 dólares. El interés abierto aumentó un 2,66%, mientras que los flujos de ETF spot del viernes también registraron más de 100 millones de dólares en entradas netas.
Tanto los majors como los altcoins muestran signos de actividad bajo la superficie. El índice CoinMarketCap Altcoin Season ha subido hasta el 54, mientras que el volumen de operaciones del Upbit surcoreano se ha disparado en los últimos dos días. El capital parece estar volviendo a girar hacia las criptomonedas.
El resultado de -23.000 NFP del viernes fue una gran sorpresa, debilitando las expectativas de subidas de tipos y reactivando las apuestas de recortes.
Ahora la pregunta es si este viento de cola macro puede empujar al mercado más allá de su rango actual.
Pero a las criptomonedas les encantan los breakouts falsos. Si la volatilidad explota, no te descuides con el apalancamiento. 👀
$BTC $ETH
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Más de 100 proyectos colapsarán en 2026 y los fundadores caerán desde el piso 30; honestamente, este mercado bajista es mucho más brutal de lo que uno podría pensar
Cuando vi esta noticia ayer, me quedé atónita durante varios segundos.
Los datos de BlockBeats muestran que desde 2026, más de 100 proyectos de criptomonedas han cerrado, se han declarado en bancarrota o han cesado sus operaciones de forma permanente, con el ritmo de salida acelerado—solo en la semana de finales de julio, BitMEX, BitMart, Movement Labs y Storj Labs anunciaron sus cierres. Si miras esta lista, encontrarás plataformas de trading, monederos, protocolos de préstamo DeFi, marketplaces NFT y cadenas públicas L1, todo incluido. La cadena paralela de Polkadot, Moonbeam, también cerró definitivamente el 31 de julio, y los usuarios que no habían tenido tiempo de conectar activos vieron su dinero bloqueado dentro.
Pero estos números fríos y sin vida son mucho menos impactantes que la historia de una sola persona.
A las 4:30 a.m. del 7 de agosto, abajo del apartamento de lujo en Jade Park, Asunción, Paraguay, seguridad escuchó un golpe amortiguado. Un hombre cayó de un edificio de 30 plantas y murió al instante. El fallecido era Harry Chun Tak Yeh, nombre chino Ye Junde, de ascendencia china, y fundador de varios proyectos cripto, entre ellos Tomb, LIF3 y L3USD. Entró en el mercado en 2013 cuando Bitcoin costaba solo 60 dólares, luego se dedicó al trading extrabursátile, apareció en entrevistas con Bloomberg, fundó Quantum Fintech Group y, en su apogeo, tenía activos superiores a los 2.000 millones de dólares.
Su proyecto estrella, Tomb, tenía un valor máximo fijado en 1.600 millones de dólares. Para el 10 de agosto, apenas dos días después de que se descubriera su caída, esa cifra había bajado a menos de 30.000 dólares. Casi cero. Reddit está lleno de inversores minoristas llorando; algunos dicen que invirtieron 1.200 dólares en el fondo de liquidez TOMB/FTM, pero una vez que se rompió el ancla, casi todo desapareció.
La policía aún no ha hecho una declaración definitiva y no descarta ninguna posibilidad. Pero este incidente por sí solo es suficiente para ponerte la piel de gallina.
Lorenzo Valente, Director de Investigación en ARK Invest, afirmó sin rodeos: la industria cripto está experimentando la mayor consolidación de la historia, el capital se ha vuelto extremadamente selectivo y equipos y plataformas que carecen de un ajuste real producto-mercado están cerrando. Ben Fisch, CEO de Espresso Systems, también añadió una parte: ahora que la integración es una L2 de propósito general, no todas las L2 pueden sobrevivir.
¿Por qué hay tanta gente muerta? Para decirlo simplemente, hay tres razones.
Primero, el colapso de la altcoin es demasiado severo. La mayoría de los proyectos han caído entre un 70% y un 90%, y muchos equipos usan sus tokens para pagar salarios a ingenieros, subvencionar liquidez y pagar comisiones de auditoría; una vez que el precio del token se desploma, el ciclo operativo se vuelve imposible de mantener. Segundo, sin ingresos reales. Tally, una herramienta de gobernanza DAO, ha servido más de 500 protocolos y procesado pagos que superaban los 1.000 millones de dólares, pero al final cerró porque su modelo de negocio no pudo resistir. Tercero, los hackers son demasiado poderosos. Los datos de Blockaid muestran que las pérdidas por ataques en cadena en la primera mitad de 2026 alcanzaron 1.100 millones de dólares, superando ya todo el año anterior. Kelp DAO perdió 293 millones de golpes, mientras que Drift Protocol perdió 285 millones.
¿Qué tienen en común los proyectos que han sobrevivido? Las comisiones acumuladas de Hyperliquid han superado los 1.000 millones de dólares, representando el 70% del mercado descentralizado de contratos perpetuos; Los depósitos de la AAVE superan los 12.000 millones de dólares, con comisiones anualizadas de préstamos que superan los 100 millones. Lo que tienen en común no es que tengan la mejor tecnología o la mayor financiación, sino que alguien esté dispuesto a pagar por sus productos con dinero real.
En cuanto a precio, Bitcoin está actualmente cotizado en 65.017 dólares, con más de 95.000 liquidaciones en las últimas 24 horas. La capitalización total fluctúa entre 2,18 billones y 2,29 billones de dólares, pero el volumen de operaciones spot ya ha caído a su punto más bajo en 2026: 44 bolsas promedian solo 15.000 millones de dólares al día, un 70% menos que el máximo de enero.
Para ser sincero, este mercado bajista es bastante diferente al momento en que FTX colapsó en 2022. Fue una explosión de un solo punto; el pánico llegó rápido y se fue igual de rápido. Esta vez es como hervir ranas en agua caliente: los proyectos mueren uno a uno, la liquidez se va drenando poco a poco, las entregas de código de desarrolladores son un 75% menores que a principios de 2025 y los desarrolladores activos han caído un 56%. Un cuchillo sin filo cortando carne es aún más tortuoso que un choque.
La historia de Ye Junde es un caso extremo: entre 2.000 y 30.000 yuanes, 30 plantas a nivel de suelo, una brecha asfixiante. Pero, en cierto sentido, es solo un microcosmos de esta ronda de desalojo industrial: cuando la marea baja, los que nadan desnudos ni siquiera tienen oportunidad de luchar.
Para los titulares normales, solo tengo dos sugerencias. Primero, evita tocar las altcoins de cola larga; esta ronda de limpieza está lejos de terminar; 100 es solo el principio. Segundo, céntrate en proyectos con ingresos reales —como Aave e Hyperliquid— que son los que pueden sobrevivir al invierno.
¿Y en cuanto a Bitcoin? Se mantiene estable en 65.000 dólares, con ETFs que siguen entrando. El dinero institucional y la sangre de los inversores minoristas nunca fluyen en la misma dirección.
Este mercado bajista me enseñó una cosa: las narrativas pueden engañar, pero el flujo de caja no.¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
Mañana a las 20:30 hora de Pekín se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses se enfrentarán a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazoUn déficit de 50,9 millones de dólares en Hyperliquid no es suficiente para mantener una ruptura $BTC.
Si se liquida, la plataforma cierra aproximadamente un 20% primero, generando unos 10,2 millones de dólares en flujo de compra forzado—solo alrededor del 0,02% del total de OI de futuros $BTC.
Eso podría eliminar algunas demandas locales escasas, pero no alimentará una ruptura duradera por sí solo.
Para que la medida se mantenga, los compradores reales en el mercado más amplio aún necesitan seguir interveniendo.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
La única variable de esta semana es el IPC del miércoles. Expongamos primero los números:
📊 IPC interanual esperado del 3,4%, anterior 3,5%
📊 Se espera mes a mes 0,1%, valor anterior -0,4%
📊 Reunión de septiembre: 55,6% de probabilidad de mantener 350-375, sumando 375-400 es un 44,4%
En la última reunión, hubo tres votaciones para subir los tipos de interés, marcando la primera vez desde 2016 que las tres personas se opusieron a la subida. Después, las nóminas no agrícolas sorprendieron y redujeron a la mitad el tema de la subida de tipos. El miércoles, esta cifra solo servía para decidir si se lo retiraba. La miembro de la junta Cook ya ha hecho declaraciones sobre ellaHormuz ha tenido otro incidente: 55 barcos mercantes cambiaron de rumbo, las operaciones militares estadounidenses se han intensificado, algunos barcos han sido inspeccionados y otros no pueden navegar.
No subestimes esta cifra: alrededor del 20% del crudo marítimo del mundo pasa por este estrecho.
La cadena lógica es muy corta:
Los precios del petróleo subieron → la inflación regresó→ los recortes de tipos de interés se retrasaron → los activos de riesgo estuvieron bajo presión
El BTC no caerá directamente por la guerra, pero el sentimiento de capital y la política de la Fed se transmitirán a través de ella.
Patrón histórico: El impacto de los conflictos en Oriente Medio en las criptomonedas rara vez supera las 48 horas.
Lo que realmente hay que vigilar es si los precios del petróleo pueden mantener niveles altos—esa es la mayor variable para el cuarto trimestre.
#BTC #本周三CPI公布, ¿se reescribirán los precios de las subidas de tipos de septiembre en septiembre? Hormuz #原油 #美联储即将公布利率决议 ¿La calma antes de la tormenta? BTC lleva casi dos semanas en un ritmo de 65.000—¿a dónde irá el próximo gran movimiento?
BTC ha estado cotizando entre 64.800 y 65.500 durante casi dos semanas.
Durante el día, volvió a subir a 64.950 tras un bloqueo en 65.500, luego volvió a recuperarse por la noche y chocó contra un muro. La liquidez se redujo durante el fin de semana, el ATR (volatilidad real media) cayó a unos 412 dólares, representando el 0,6% del precio, y la volatilidad implícita de las opciones a 30 días bajó hasta alrededor del 36%, todos los niveles más bajos del año en 2026.
Este tipo de mercado es familiar para los traders experimentados—no es que no haya dirección, pero ambos bandos esperan que el otro dé el primer paso.
1. ¿Por qué la posición de 65.000 yuanes estuvo "atascada" durante tanto tiempo?
• Muro superior: 65.500–67.000 es la zona trampa tras tres máximos fallidos en julio. Aunque los ETFs spot han registrado cinco días consecutivos de entradas (8,3–8,7 en total alrededor de 850 millones de dólares), comprar es suficiente para sostener el fondo, pero no lo suficientemente fuerte. Con liquidez escasa en la sesión asiática, es fácil que se deseje una barra.
• Abajo está la esponja: 64.000–63.500 es la media móvil de 50 días + la anterior zona de facturación de 150.000 BTC. Las reservas de cambio están en niveles bajos, las ballenas se han ido acumulando desde finales de julio y los inversores minoristas han perdido sus fichas. Un avance sólido requeriría un cisne negro.
• Punto medio de la carta macro: las nóminas no agrícolas de julio -23.000 (+80.000 previsto), lo que eleva la probabilidad de una subida de tipos en septiembre del 55% al 44%, pero el IPC del miércoles (12/8) será el veredicto real: las expectativas débiles de recortes → tipos suben a 67.000, mientras que la fuerte narrativa de subida de tipos → rebota a 63.500.
2. La baja volatilidad ≠ segura, pero el muelle ha estado presionado demasiado tiempo
Históricamente, cuando la volatilidad implícita del BTC baja a este percentil, normalmente no se limita a quedarse dormida, sino que se libera en un lado:
• En el mercado de opciones, las posiciones alcistas (unos 15.000 millones de interés abierto) siguen por encima de las posiciones bajistas (unos 10.000 millones), con 65.000 compradores alcistas activas, pero IV es solo un 10% más alto que el RV, lo que indica que todos están pagando primas por la "incertidumbre", pero nadie se atreve a apostar fuertemente por un lado.
• El libro de pedidos representa aproximadamente el 71% de la profundidad de compra entre 65.100 y 65.200. En la superficie, es el suelo, pero esencialmente son órdenes institucionales barriendo—si el muro hueco de 65.500 se rompe realmente, la compra corta empujará el precio al alza por sí sola; Si realmente baja de 64.000, las órdenes de stop-loss caerán por sí solas.
3. La siguiente gran tendencia está claramente definida en tres posibles direcciones
1. Ruptura al alza (CPI necesario + entradas continuas de ETF): En el gráfico diario, el precio real cerró por encima de 65.500→ buscando 67.000→ y luego el sobrevolumen podría llegar a 70.000. Condiciones desencadenantes: el descenso continuo del IPC interanual, el tono dovish de la Reserva Federal y las entradas netas de un día del IBIT se mantienen por encima de los 90 millones de dólares.
2. Sigue trabajando (escenario actual de referencia): Oscila entre 64.800 y 65.500 hasta que el IPC reescriba las expectativas. La probabilidad más alta es alta, pero cuanto más tiempo te desgastas, más dramáticos se vuelven los cambios.
3. Falso Break y Pull-Down: El hándicap asiático puede mostrar más datos agresivos de lo esperado, con una sola aguja atravesando 64.000→ apuntando a 63.500→ en casos extremos con 62.000. Este enfoque elimina el último lote de posiciones puntuales sobreapalancadas e impacientes.
En esta etapa, el trading lateral no es débil; son fondos que utilizan el tiempo para intercambiar por catalizadores.
Cuanto más tiempo permanezcas en 65.000, mayor es la inercia al romper el paso; Pero no idealizes el "antes de la tormenta": en mercados de baja volatilidad, los inversores apalancados son los más fáciles de ser eliminados por agujas bidireccionales.
Céntrate solo en dos cifras: una ruptura real por volumen por encima de 65.500, un precio real por debajo de 64.000 es una ruptura real. Quien venga habla; el resto del tiempo, apaga la lista de 1 minuto y pon en directo. Tras abrir varias órdenes largas de PLTR, esta ballena bajista finalmente adoptó una posición pesada
Hace unos minutos, una ballena con una tasa histórica de victorias cercana al 60% y más de la mitad de los bajistas completaron una apertura de posición larga de 5,22 millones de dólares en PLTR.
Pedidos rotos de 1974, distribuidos de 13:00 a 13:27, precio medio 169,34. Esta dirección tiene un capital de 25,61 millones y un beneficio acumulado de 17,47 millones de yuanes. El estilo es intradía a corto plazo, pero hoy ha roto la normalidad y ha abierto posiciones largas de forma continua en PLTR, convirtiendo esta en la mayor transacción hasta la fecha.
Actualmente, la cuenta no tiene posiciones en otras direcciones, por lo que esta posición larga está completamente expuesta.
Si el precio puede mantenerse por encima de 169,3, no se descartan nuevas subidas.
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