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Este evento tan popular, [Almacenamiento de Batalla de Comunicación Óptica], parece ser rara vez comentado por amigos en la región de Jian Zhong. Permítanme presentar brevemente el trasfondo del evento: @jukan05 Como su foto de perfil muestra el pelo negro, mucha gente le llama el 'Dios de la Estopa de Cabello Negro', y antes era un 'tonto de la memoria' a largo plazo. Sin embargo, esta vez anunció que había vendido sus acciones de memoria interna y había centrado su atención en Duoguang Communications. Por ejemplo, $AAOI vio cómo el precio de sus acciones subía de más de 70 dólares a un máximo de más de 140 dólares gracias a sus impresionantes beneficios del segundo trimestre. @aleabitoreddit El 'Dios de las acciones de pelo blanco' es aún más famoso en el Twitter de Jian Zhong, y su teoría de inversión del 'cuello de estrangulamiento' es bien conocida por muchos. Cree que los fundamentos del almacenamiento no han cambiado. El auge de las comunicaciones ópticas es solo un retorno a las valoraciones normales; actualmente, el valor de mercado del almacenamiento está infravalorado.
Esto es mi entendimiento: ¿Deberías comprar almacenamiento o comprar todas tus tiendas? No creo que sea necesario convertirlo en una pregunta de opción única.
"Depósito corto de Duoguang" es más una estrategia de trading que la respuesta final a las tendencias del sector.
Las ventajas actuales de la comunicación óptica son la alta prosperidad y la fuerte certeza del pedido, y nuevas tecnologías como el 1,6T y el CPO siguen en desarrollo.
Pero el problema es claro: a medida que los módulos se estandarizan cada vez más y se automatizan a gran escala, las barreras de fabricación pueden disminuir.
El almacenamiento es una lógica completamente diferente. Ahora está experimentando un ajuste muy doloroso en las expectativas: la gente empieza a preocuparse por el pico de precios, la expansión de la capacidad y la disminución del crecimiento de beneficios. Estas preocupaciones no son infundadas. Por ejemplo, últimamente se puede ver que el precio de la acción de $MU $SKHY está bajo presión.
Pero por otro lado,Martes, 11 de agosto — el mercado cripto contiene la respiración
Bitcoin está en 63.989 dólares, Ethereum en 1.873 dólares y $XRP en 1,01 dólares — un mercado que se ha vuelto silencioso en lugar de volátil, lo que en cripto suele significar que todos están esperando el mismo catalizador.
Ese catalizador es septiembre. La medida procedimental del Senado sobre el proyecto de ley de estructura del mercado cripto la semana pasada no convirtió nada en ley, solo despejó la pista. La votación real en el pleno llega cuando los legisladores regresan del receso, del 14 al 16 de septiembre, y aún hace falta que varios demócratas crucen el tema del lenguaje ético no resuelto. Hasta entonces, esto es un precio de mercado en un asunto quizá o no cerrado.
Bajo la calma, dos historias merecen ser seguidas:
Seguridad está teniendo una semana difícil. El procesador de pagos Coinsbuy fue drenado por aproximadamente 8 millones de dólares en Tron y Ethereum en un ataque coordinado: los fondos fueron blanqueados mediante servicios de intercambio instantáneo antes de que algunos se congelaran.
Mientras tanto, OpenAI hizo una revelación inusual: su siguiente modelo, Astra, mostró capacidades cibernéticas lo suficientemente potentes como para que la empresa no pueda descartar que alcance el nivel de mayor riesgo en su propio marco de seguridad. El desarrollo no se detiene, pero ahora está encerrado en pruebas aisladas bajo la supervisión del gobierno y de las organizaciones de seguridad. Dos rincones diferentes del mundo tecnológico, el mismo tema subyacente: la capacidad es huir de la contención.
Los constructores siguen construyendo igualmente. La última actualización de la hoja de ruta de Vitalik Buterin se centra en la resistencia cuántica, la privacidad y la seguridad asistida por IA — una señal de que el equipo central de Ethereum está pensando en años, no en ciclos de noticias.
Lectura neta: la configuración macroeconómica (un posible desbloqueo regulatorio en septiembre, una Fed aún apretada a tipos elevados) está influyendo más en el sentimiento ahora mismo que cualquier movimiento de precio en un solo día. Merece la pena vigilar más el calendario que el gráfico esta semana.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #Nvidia500BAIInfra $BTC $ETH $XRP. Fuentes
CoinDesk — "El exchange de criptomonedas Coinsbuy pierde 8 millones de dólares en un ataque coordinado de dos blockchains" (10 de agosto de 2026)
OpenAI (oficial) — "Respondiendo a la próxima frontera de capacidades cibernéticas críticas" — openai.com🚨 Todos esperan el próximo gran movimiento, pero la señal real ya ha aparecido 👀💰
El mercado cripto se encuentra en un momento crítico. $BTC cayó a unos 64.000 dólares tras un golpe de 65.000 dólares, con los operadores manteniéndose cautelosos antes de la publicación del IPC de julio, y el sentimiento del mercado aún dominado por el miedo.
Pero hay una cosa de la que estoy absolutamente seguro:
💰 Los fondos institucionales nunca han dejado de llegar.
Durante la última semana, el ETF $BTC spot estadounidense registró una entrada neta de unos 853,5 millones de dólares durante cinco días de negociación consecutivos, mientras que el ETF $ETH aumentó en unos 244,9 millones en el mismo periodo.
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Entonces, ¿por qué los precios no han subido aún bruscamente?
La respuesta es clara:
La acumulación institucional y el apetito por el riesgo de los inversores minoristas no se sincronizan, y la brecha entre ellos radica donde reside la oportunidad. 👀
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Mi marco de observación en capas
👑 $BTC — Portero
Bitcoin debe mantener niveles clave de soporte. Mientras BTC se estabilice, todo el mercado tendrá algo de margen.
🏛️ $ETH — Señal de rotación**
Mantuve la vista en el umbral de **$2K. Si el ETH recupera de forma decisiva este nivel de precios, el panorama de las altcoins se volverá aún más interesante.
⚡ $SOL — Indicadores de riesgo
SOL sigue demostrando una fuerte fuerza relativa. Una vez que el apetito por el riesgo aumente, el SOL será uno de los indicadores principales que seguiré de cerca.
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🔥 Radar Altcoin (Piscina de Observación Central)
$SOL · $XRP · $HYPE · $SUI · $TAO · $WLD · $JTO · $ONDO · $AAVE
👀 Observación temprana de rotación (señales de frontera)
$HUMA · $ZKP · $METIS · $EDEN · $MEME
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📊 La secuencia de transmisión que quiero ver
El CPI → BTC se estabiliza→ ETH confirma firmemente → cuota de mercado de BTC gira → el volumen de operaciones de altcoins crece
Si los datos del IPC son favorables y el BTC se mantiene firme, los fondos comenzarán a moverse aguas abajo de la curva de riesgo.
Pero aún así no afirmaré que "ha llegado la temporada de imitaciones"—unas cuantas velas verdes no demuestran nada.
Lo que quiero ver es: amplitud + volumen de negociación + liquidez—los tres trabajando juntos.
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Conclusión central
El mercado puede parecer aburrido ahora mismo......
Pero un mercado aburrido suele generar silenciosamente el mayor impulso del mercado. 👀
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🔥 ¿En qué $ALT te estás centrando antes de la siguiente rotación?
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La observación del mercado es solo de referencia y no constituye asesoramiento financiero. DYOR。
#DailyOrbit #Crypto #Bitcoin #Ethereum #Solana #Altcoins #Altseason
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #Nvidia500BAIInfraHermanos, el BTC ha estado en torno a los 64.000 durante casi dos semanas, el ETH ha estado tirando repetidamente entre 1870 y 1920, las altcoins siguen sangrando y el mercado ha entrado en el típico "tiempo de basura". Pero en momentos como este, es importante ampliar tu perspectiva: el movimiento lateral no es el final, sino el punto de partida de la próxima manifestación. 1. Posición actual: Agosto probablemente seguirá con la intensidad El analista de CryptoQuant, Axel Adler Jr., ofrece una perspectiva clara para agosto: Escenario base (55% de probabilidad) de que el BTC fluctuará entre 57.700 y 67.000 dólares, cerrando cerca de 60.000 a 64.000 dólares al mes. Escenario bajista (probabilidad del 30%): Si cae por debajo de 57.730 dólares, puede alcanzar los 52.750 dólares; El escenario alcista (probabilidad del 15%) requiere mantener por encima de 67.000 dólares, combinado con entradas continuas de ETF y un dólar más débil, con un objetivo entre 71.000 y 74.000 dólares. BTC ha retrocedido alrededor de un 50% desde su máximo de octubre de 2025 de 126.200 dólares, con un precio cercano al coste total de mantenimiento en la cadena de seguridad. Agosto ha sido históricamente uno de los meses más débiles para BTC, cerrando nueve veces en los últimos 13 años. 2. Tres variables clave determinan la dirección macro: La mayor incertidumbre es una subida de tipos en septiembre. El FedWatch de CME muestra una probabilidad de subida de tipos en septiembre en aproximadamente el 56%. El mercado espera que el IPC de julio se desacelere del 3,5% al 3,4%, y si la inflación se recupera, las expectativas de subidas de tipos se intensificarán aún más. En la reunión del banco central de Jackson Hole a finales de agosto, el presidente de la Reserva Federal, Wash, podría exponer un marco de política más sistemáticoEl líder de la mayoría en el Senado, John Thune, confirmó a través de un portavoz que no habrá votación sobre el proyecto de ley CLARITY antes de las vacaciones de verano de agosto, pero que sí habrá una el mes que viene. Las vacaciones de verano del Senado son aproximadamente del 10 de agosto al 11 de septiembre, y todos disponen de unas tres semanas para tratar este asunto tras regresar
Así que esta es la respuesta definitiva al suspense que dejé en el artículo de ayer: el proyecto de ley no fracasó, pero la ventana para su aprobación dentro del año se ha reducido sustancialmente. A partir de la predicción del mercado de una caída casi reducida a la mitad, está claro que el mercado ya no está convencido de que aprobará en el plazo del año, lo cual es completamente diferente a que el proyecto de ley fracase
Además, antes de este receso de verano, el Senado priorizó las resoluciones de continuación de la financiación gubernamental, el proyecto de ley de sanciones a Rusia y una serie de nombramientos de personal. La prioridad del proyecto de ley CLARITY en la agenda del Congreso muestra que aún no es un asunto urgente, y esta información puede reflejar mejor su verdadero peso político que el avance del texto del proyecto. No nos apresuremos a poner el precio en una tendencia positiva inmediata a principios de septiembre$BTC 65.400 dólares siguen siendo el área que hay que romper.
Ruptura sostenida arriba, y estamos viendo ese último empuje hacia 67.300 dólares y posiblemente 69.000 dólares.
Todo parte del mismo plan desde junio. Alivio a principios de agosto para barrer el máximo de julio a 67-69.000 dólares, donde podría ser el inicio de la siguiente etapa en septiembre.$
$BTC
#CPIToResetFedBets
#AIInfraEarningsWatch Actualmente, el mercado cripto muestra un patrón diferenciado de "proyectos convencionales centrados en el cumplimiento y los pagos, mientras que las pistas MEME se basan en la narrativa y la implementación." Las monedas principales (SOL, XRP, UNI) están acelerando su integración con los marcos financieros y regulatorios tradicionales, mientras que las monedas MEME (DOGS, FLOKI, PEOPLE) mantienen su popularidad gracias al crecimiento viral de la comunidad y la expansión de escenarios de pago. A continuación se presenta un análisis de las dinámicas y tendencias centrales en cada sector:
1. Cadenas públicas principales y gigantes de pagos: aceleración de la implementación "fuera de cadena"
La lógica central de este nivel es la combinación de "efectos tecnológicos de red" e "infraestructura financiera tradicional", con el objetivo de llevar los pagos en criptomonedas de un concepto a una comercialización a gran escala.
- Solana (SOL): Se centra en redes minoristas asiáticas
- Avance en el mercado coreano: Solana Pay se asoció con el gigante coreano de pagos KSNet para pilotar la cobertura de 330.000 comercios offline (como cafeterías y tiendas de conveniencia) atendidos por la compañía. Esto marcó el inicio de Solana a penetrar en el sistema minorista principal de pago coreano.
- Integración Western Union: Western Union ha comenzado a desplegar una arquitectura de pagos transfronteriza basada en stablecoins USDPT en la red Solana y ha lanzado tarjetas prepago de marca. Solana, como red subyacente, ha respondido a las necesidades de transformación de este gigante financiero tradicional.
- Ripple (XRP): Arbitraje regulatorio y acumulación de capital
- Bloqueo regulatorio en EE. UU.: La muy comentada Ley CLARITY ha sido pospuesta para reconsiderarse tras la reapertura del Senado en septiembre de 2026 debido a diferencias bipartidistas sobre disposiciones éticas, enfrentando incertidumbre a corto plazo.
- Líder de Cumplimiento de la UE: Ripple ha obtenido una licencia CASP bajo el marco MiCA de la UE, convirtiéndose en una de las pocas empresas cripto que operan de forma cumplida en la UE, lo que le otorga una ventaja pionera en la competencia regulatoria global.
- Liquidez favorable: La entrada neta acumulada del ETF spot XRP alcanzó los 1.410 millones de dólares, y las acciones de bolsa cayeron a un mínimo de siete años, lo que indica un claro efecto de acumulación de capital y una alta concentración de fichas.
- Uniswap (UNI) :D eFi se compromete hacia la "institucionalización".
- Transformación de cumplimiento: Uniswap V4 utiliza una arquitectura de "Compliance Hooks" para permitir que gigantes tradicionales como BlackRock desplieguen capas KYC/AML en su protocolo. Esto significa que DeFi está pasando de ser "sin permisos anónimos" a "contadores on-chain institucionalmente controlables" para atraer capital de Wall Street.
- CoreDAO (CORE): Profundamente involucrado en el ecosistema de staking de BTC
- Innovación en mecanismos: Se introdujo un mecanismo de "dual staking", donde los usuarios emparejan BTC con CORE para participación, con rendimientos que aumentan de aproximadamente el 1% del staking puro en BTC a más del 15%. Este modelo de alto rendimiento está atrayendo a instituciones como BitGo a participar, expandiendo de forma constante su ecosistema BTCFi.
2. Pista MEME: Paralelo narrativo e implementación
Las monedas MEME ya no dependen únicamente del bombo, sino que sostienen su valor de mercado mediante "operaciones comunitarias sólidas" y "escenarios reales de pago", intentando transformarse de "aire" a "app".
- DOGS: Un crecimiento viral de la comunidad de Telegram
- Crecimiento viral: Aprovechar los bots de Telegram para ampliar rápidamente la base de usuarios mediante enfoques de "ver recibe un compartido" y solo por invitación. Los usuarios ganan puntos según la actividad de la cuenta, y este modelo de baja barrera les ha ayudado a acumular rápidamente una gran base de usuarios.
- FLOKI: Implementación en escenarios de pago europeos
- Habilitar el consumo offline: Colaboró con Mastercard para lanzar tarjetas de débito físicas/virtuales, apoyando a comerciantes offline en 31 países de la UE y del Área de Libre Comercio Europea. La tarjeta soporta FLOKI y otras 12 recargas de criptomonedas, siendo una de las pocas monedas MEME que logra "monedas flor off-chain".
- Product Matrix: Lanzado en ETPs europeos y planea lanzar juegos del metaverso, con el objetivo de construir un ecosistema de bucle cerrado de "productos de pago + financieros + juegos."
- PERSONAS: Une narrativas políticas
- Mercado Electoral: Aprovechando elecciones internacionales, los tokens están profundamente ligados a la narrativa del "pueblo". Sin una gran presión de venta de grupos y con flujos continuos de múltiples intercambios, sus atributos de autonomía comunitaria han atraído en cambio una doble atención de fondos especulativos y de consenso durante el ciclo electoral.
3. Lógica de inversión y advertencia de riesgo
1. Las monedas convencionales se centran en la "certeza de cumplimiento": El auge y caída de SOL, XRP y UNI dependerá cada vez más de la "implementación de licencias regulatorias" y "la escala del acceso institucional tradicional". Por ejemplo, la licencia europea de XRP es positiva, pero el retraso de la ley estadounidense es un factor negativo a corto plazo.
2. En cuanto a las monedas MEME, consideremos la "retención y compras repetidas": Para DOGS y FLOKI, es importante observar si el tráfico puede convertirse en un verdadero "crecimiento de la dirección del titular de tokens" y "volumen de transacciones de pago", en lugar de solo una participación gratuita a corto plazo.
3. Cuidado con las trampas de liquidez: Aunque algunas monedas (como XRP) muestran acumulación de capital, antes de que se resuelvan las incertidumbres macroregulatorias (como las políticas estadounidenses), hay que ser cauteloso con la toma de beneficios una vez agotadas las noticias positivas.⚠️ 15.000 MILLONES DE DÓLARES ACABAN DE DEJAR LA LIQUIDEZ DE LA STABLECOIN: ¿SE ESTÁ QUEDANDO SIN COMBUSTIBLE EL CRIPTO?
Algo inusual está ocurriendo bajo la superficie de las criptomonedas.
Mientras los traders observan $BTC, los flujos de ETF y el próximo catalizador del IPC, el mercado de stablecoin lanza una advertencia:
💧 La capitalización bursátil de las stablecoins ha caído aproximadamente 15.000 millones de dólares desde mayo, pasando de unos 280.000 millones a 266.000 millones de dólares.
Y eso importa porque las stablecoins no son solo otro sector cripto.
Forman parte de la liquidez disponible en el mercado.
Cuando la oferta de stablecoins crece, potencialmente habrá más capital al margen listo para entrar en activos de riesgo.
Cuando la oferta se contrae, el mercado puede volverse más frágil.
Ahora mira el panorama general:
🏦 La demanda de ETF ha ido mejorando
₿ $BTC sigue luchando contra la resistencia
💎 $ETH sigue en el radar institucional
💧 La liquidez de las stablecoins está disminuyendo
Es una contradicción fascinante.
Esto significa que el mercado puede estar recibiendo demanda institucional mientras pierde, al mismo tiempo, parte de su mayor amortiguador de liquidez.
Así que el siguiente paso podría depender menos de titulares y más de si el capital nuevo vuelve a entrar en el sistema.
Si la oferta de stablecoin comienza a expandirse junto con fuertes entradas de ETF, eso sería una señal de liquidez mucho más fuerte.
Pero si la liquidez de las stablecoins sigue contrayéndose mientras el apalancamiento sigue elevado, la volatilidad podría aumentar considerablemente.
📌 Los flujos de ETF nos indican hacia dónde va el capital.
📌 La oferta de stablecoins nos indica cuánta liquidez hay disponible.
📌 El precio nos indica si esa liquidez realmente está moviendo el mercado.
Esa es la combinación que estoy viendo.
El próximo movimiento cripto puede que ya esté formándose bajo la superficie.
👀 ¿Es esta compresión temporal de liquidez — o la señal de advertencia que los traders están pasando por alto?
#BTC #Bitcoin #Crypto #Stablecoins #Liquidity #ETF #CPI #Altcoins
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets Grayscale retiró sus solicitudes para tres ETFs falsificados: ADA, DOT y HBAR. Si ni siquiera quiere a su propio padre, ¿qué esperanza tiene el clan de la montaña?🏦 1.100 MILLONES DE DÓLARES ESTÁN ENTRANDO EN BTC Y ETH — PERO EL PRECIO NO SIGUE
Esta es una de las mayores contradicciones en el mundo cripto ahora mismo.
La demanda institucional ha mejorado claramente.
¿Pero la acción del precio?
Sigo dudando.
Los últimos números semanales de ETF:
🟠 $BTC: ~853,5 millones de dólares
🔵 $ETH: ~244,9 millones de dólares
Eso es aproximadamente 1.100 millones de dólares en total.
Sin embargo, $BTC sigue atrapado en torno a la zona de mediados de los 60.000 dólares en lugar de acelerar hacia arriba.
¿Y qué está pasando?
Una posibilidad es que la demanda de ETF esté siendo absorbida por los vendedores existentes.
Otra es que los traders están tomando beneficios como resistencia.
Y hay un tercer factor:
El apalancamiento de derivados puede superar temporalmente la demanda al contado.
Por eso no creo que los números del ETF por sí solos cuenten toda la historia.
La señal real será qué ocurrirá si estos flujos continúan.
Imagina:
🏦 Continúa la compra de ETFs
📉 La presión de venta disminuye
🇺🇸 El IPC resulta favorable
💧 Mejora la liquidez
En algún momento, la oferta tiene que reducirse.
Es entonces cuando un mercado que parece "estancado" puede moverse de repente muy rápido.
Pero si las entradas de ETF se debilitan mientras $BTC sigue fallando en resistencia, el mercado puede estar diciéndonos que la demanda institucional aún no es lo suficientemente fuerte para superar la distribución.
Así que estoy viendo la persistencia del flujo, no una cifra semanal impresionante.
Una semana puede cambiar el sentimiento.
Varias semanas consecutivas pueden cambiar la estructura del mercado.
👀 Han llegado 1.100 millones de dólares.
Ahora descubrimos si realmente puede mover el mercado.
#BTC #ETH #Bitcoin #Ethereum #ETF #Institutional #Crypto #Liquidity
#AIInfraEarningsWatch El 10 de agosto, los ETFs spot de Bitcoin registraron una salida neta total de 145 millones de dólares.
El ETF spot de Bitcoin con la mayor entrada neta en un solo día ayer fue el Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF BTC, con una entrada neta en un solo día de 37,0568 millones de dólares. Los ETFs al contado de Ethereum tuvieron una salida neta total de 14,5879 millones de dólares. El ETF spot de Ethereum con la mayor entrada neta en un solo día ayer fue el Grayscale Ethereum Mini Trust ETF ETH, con una entrada neta en un solo día de 8,5908 millones de dólares. $BTC $ETH ⚠️ EL CRIPTO TIENE UN PROBLEMA INTERESANTE: EL DINERO DE LOS ETF SUBE MIENTRAS LA LIQUIDEZ SIGUE SIENDO AJUSTADA
Todo el mundo habla del retorno de la demanda de ETF institucional.
Pero hay otro lado del mercado que merece atención:
¿Cuánta liquidez fresca está realmente disponible para perseguir riesgos?
Las stablecoins son uno de los canales de liquidez más importantes de las criptomonedas.
Cuando la oferta de stablecoins crece, puede proporcionar más polvo para traders e inversores.
Cuando esa liquidez se contrae, el mercado puede volverse mucho más sensible a la presión de venta.
Por eso estoy observando la imagen de las stablecoins junto con los flujos de ETF.
Porque estas dos señales pueden contar historias completamente diferentes:
🏦 Flujos de ETF: retorno de la demanda institucional
💧 Liquidez de stablecoin: potencialmente menor poder adquisitivo inmediato
Y eso crea un planteamiento fascinante para $BTC.
Bitcoin no necesita necesariamente otro titular enorme.
Necesita capital para seguir llegando más rápido de lo que la oferta llega al mercado.
Ahora añade el IPC del miércoles.
Si la inflación es más suave:
📉 Los rendimientos podrían suavizarse
💵 La presión del dólar podría debilitarse
💧 El apetito por el riesgo podría mejorar
₿ BTC podría atraer más capital
Pero si las condiciones financieras se endurecen, los flujos fuertes de ETF pueden no ser suficientes para crear una ruptura sostenida.
Por eso ya no veo solo un gráfico.
Estoy viendo:
Flujos de ETF + liquidez de stablecoin + rendimientos + estructura BTC.
Si esas señales empiezan a apuntar en la misma dirección, el siguiente movimiento podría volverse mucho más poderoso.
👀 La pregunta no es simplemente:
"¿Bitcoin es alcista?"
Es:
"¿Hay suficiente liquidez detrás de la tesis alcista?"
Esa es la métrica que quiero ver confirmada.
#BTC #Bitcoin #Stablecoins #Liquidity #Crypto #ETF #CPI #Fed #Altcoins
#AIInfraEarningsWatch #Nvidia500BAIInfra Una ballena para BC1QDJ completó una salida elegante de nivel de libro de texto en solo 6 horas. No eligió vender de forma imprudente en el mercado spot con gran enfoque minorista, sino que cobró distribuidos a través de tres grandes instituciones: Coinbase, Cumberland y FalconX.
* Volumen de envíos: 1.274 BTC.
* Beneficio: Unos 81,5 millones de dólares (según datos on-chain, el coste es extremadamente bajo, con casi cuatro veces el beneficio en esta oleada).
* Utilizar tres instituciones simultáneamente, incluyendo las principales empresas OTC (over-the-counter) como Cumberland y FalconX, demuestra que quiere minimizar el impacto directo en el mercado, pero la venta masiva de 105 millones de dólares aún así provocó escalofríos en el mercado. (Lo sabrás mirando los datos de salida neta que publiqué ayer)
* A corto plazo: Incluso las OTC, las instituciones necesitan finalmente cubrirse en el mercado secundario. Digerir 1.274 BTC en 6 horas significa que el mercado está enfrentando una fuerte resistencia artificial.
* Señales de rotación: El dinero antiguo está entregando fichas a nuevas instituciones de ETF o inversores minoristas que compran a niveles altos. Este tipo de "toma de beneficios" suele provocar retrocesos a corto plazo para corregir indicadores de sobrecalentamiento.
* La salida de ballenas suele considerarse una señal de "pico local". Si incluso estas manos de diamante creen que el beneficio es suficiente, la confianza de los alcistas flaqueará.
* No bailes con ballenas: cuando bc1qdj es esta cantidad🚨 1.100 MILLONES DE DÓLARES ENTRARON EN LOS BTC & ETH ETF — ENTONCES, ¿POR QUÉ LAS CRIPTOMONEDAS SIGUEN SINTIÉNDOSE ATASCADAS?
Esta es la pregunta que deberían hacerse los traders.
Las cifras de flujo institucional son impresionantes.
🟠 $BTC → ~853,5 millones de dólares
🔵 $ETH → ~$244,9M
Casi 1.100 millones de dólares en total.
Y, sin embargo, Bitcoin sigue luchando por convertir esa demanda en una ruptura limpia.
Eso nos dice algo importante:
La entrada de capital en el mercado no significa automáticamente que el precio se vuelva vertical.
Puede haber vendedores esperando por encima de la resistencia.
Puede haber traders que cierren posiciones rentables.
Puede haber derivados que amplifiquen cada movimiento.
Y puede haber incertidumbre macroeconómica que mantenga a los nuevos compradores cautelosos.
Por eso la siguiente etapa importa más que el titular.
Si las entradas de ETF se mantienen fuertes y $BTC empieza a aceptar precios más altos, la ecuación cambia.
La demanda ya no llega sin motivo.
Está empezando a saturar la oferta disponible.
Es entonces cuando el impulso puede acelerarse.
Pero si los flujos de entrada siguen siendo fuertes mientras Bitcoin no avanza repetidamente, eso es una advertencia de que alguien está absorbiendo la demanda.
Y el IPC de mañana podría revelar qué bando es más fuerte.
📊 Flujos fuertes de ETF + precio débil = absorción
📈 Flujos fuertes de ETF + precio al alza = expansión de la demanda
⚠️ Flujos descendentes del ETF + precio débil = riesgo apagado
Tres resultados muy diferentes.
Así que no celebres solo los 1.100 millones de dólares.
Observa lo que Bitcoin hace con él.
Porque la reacción del precio es donde se esconde la información real.
👀 ¿Están las instituciones acumulando silenciosamente antes del siguiente movimiento — o los vendedores simplemente absorben todo?
#BTC #ETH #Bitcoin #Ethereum #ETF #Crypto #Institutional #CPI #Liquidity
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #Nvidia500BAIInfra 🔥Acciones A | 2026.08.11 Revisión de rendimiento del sector tecnológico a día completo (desde la apertura a las 9:30 hora de Pekín) $SNDK $MU $SKHYNIX
El mercado abrió ligeramente a la baja debido al debilitamiento del sentimiento externo de SK Hynix de Corea del Sur; la tecnología abrió ligeramente a la baja en general; Ha surgido de un mercado típico y profundamente estructuralmente diferenciado, sin ganancias o caídas generalizadas. Los fondos generalmente controlaron sus posiciones, atentos a los datos de inflación del IPC estadounidense a las 20:30 de mañana por la noche, con un volumen de operaciones ligeramente disminuido respecto a ayer.
STAR 50 (Índice de Tecnología Central): Apertura baja y fluctuante, tira y afloja con alcance limitado, amplitud de amplitud.
Un desglose de cada área segmentada (centrado en la cadena industrial de semiconductores en la que deberías centrarte)
1. Chips de almacenamiento (vinculados con SK Hynix y Micron)
- Abrió ligeramente más abajo y luego rebotó durante la sesión; GigaDevice Innovation, Baiwei Storage y Jiangbolong han reparado los temblores.
- Características del mercado: El sentimiento externo genera presión de apertura, pero los fondos nacionales reconocen la lógica del ciclo de almacenamiento, y el soporte a bajo nivel es aceptable;
- Debilidad: La tendencia alcista es débil, con órdenes de take profit surgiendo durante los picos, dificultando lograr un rally lineal.
La fortaleza y la debilidad están fuertemente ligadas al rendimiento de acciones estadounidenses como Micron y los sectores de almacenamiento en el extranjero esta noche.
2. Equipos de semiconductores [dirección más fuerte del sector]
Mostró la mayor resistencia y una volatilidad mínima a lo largo del día.
Consenso de capital: SK Hynix y Micron continúan ampliando la producción con gastos de capital a gran escala, combinados con la lógica de sustitución interna, y no se ven afectados por las expectativas de tipos de interés a corto plazo. Northern Huachuang, Tuojing y otros han fluctuado repetidamente y resistido las caídas, con el capital continuando apoyando la retirada.
3. Módulos ópticos de potencia de cálculo/CPO (Crecimiento de alta valoración)
La tendencia es volátil y débil.
Los sectores son los más sensibles a los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE. UU. Preocupa que si el IPC de mañana por la noche supera las expectativas, las valoraciones de las acciones de crecimiento se vean bajo presión, lo que llevará a los fondos a reducir ligeramente sus posiciones en acciones de alta gama con antelación. Tras un repunte en las primeras negociaciones, el impulso ascendente fue débil.
4. Diseño de chips (gran diferenciación)
Las acciones de chips de IA son volátiles y de tira y afloja, con claras divergencias entre alcistas y osos; En comparación con equipos y componentes, el rendimiento global es inferior.
Señales centrales del comportamiento del capital
1. Operaciones de capital nacional: potencia de cálculo de alto nivel y almacenamiento parcial que se retira a precios elevados; Los fondos continúan agrupándose en equipos de semiconductores y MLCCs de componentes pasivos;
2. Los fondos hacia el norte fluctuaron ligeramente, sin una operación unidireccional a gran escala, manteniendo un enfoque de esperar y ver;
3. Tema principal de mercado: Objetivos de bajo nivel de lógica rígida de la industria > acciones tecnológicas de alta temática.
Análisis de mercado vespertino
Es muy probable que mantenga un patrón volátil y divergente, lo que dificulta que ocurra un rally fuerte y unilateral
1. Escenario optimista: El almacenamiento y el equipo de semiconductores permanecen estables, lo que lleva al STAR 50 a cerrar al alza en medio de la volatilidad;
2. Escenario de riesgo: Si el sentimiento en Asia-Pacífico se debilita aún más por la tarde, la potencia de cálculo y el almacenamiento de alto nivel volverán a estar bajo presión.
Recordatorios clave de vinculación entre mercados
Hoy en día, el impacto de la tecnología A-share intradía es limitado, y los dos factores clave que realmente determinan la dirección a corto plazo son:
(1) el rendimiento de cierre esta noche de las acciones estadounidenses de semiconductores (Micron, Philadelphia Semiconductor);
(2) Mañana por la noche a las 20:30, datos de inflación del IPC de EE. UU.
Para posiciones apalancadas, evita posiciones pesadas de un día a otro y espera a que los datos de inflación se aclaren cuando la tendencia se haga más clara.$NVDA Seis gigantes financieros están planificando conjuntamente un objetivo de financiación de infraestructuras de IA de 500.000 millones de dólares. Esto transforma activos de potencia computacional en garantía de deuda, vinculando la depreciación de chips con apalancamiento crediticio. A medida que el apetito por el riesgo y la demanda de potencia computacional en el mercado bursátil estadounidense siguen aumentando, los altos precios de arrendamiento apoyan la expansión de las cadenas de capital relacionadas. Sin embargo, si la depreciación del hardware conduce a una mala asignación de crédito, una caída en la demanda desencadenará una revalorización de la valoración. El siguiente paso es analizar la relación entre las rentas spot de potencia computacional y los diferenciales de crédito.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #伯克希尔结束净卖出, reiniciando la asignación a gran escala #财报观察员: los informes financieros de infraestructura de IA toman protagonismo uno tras otroSpaceX y varias acciones de IA de memoria — la posición actual — es justo la adecuada
Primero, veamos la superficie del mercado
Primer informe de resultados de SpaceX: Las pérdidas en el negocio de la IA se redujeron más de lo esperado, pero el gasto de capital también superó las expectativas, provocando que el precio de la acción bajara fuera del horario laboral.
El 6 de agosto, se desbloquearán el 20% de las acciones, aproximadamente 910 millones de acciones, lo que parece una fuerte presión de venta. Pero los datos reales son que, tras el desbloqueo inicial, no hubo una venta masiva; en cambio, el precio de la acción repuntó hasta el precio de la OPV, indicando que el peor escenario que temía el mercado no se materializó.
¿Por qué ahora, ahora es la posición "justa"?
Actualmente, SPACEX no bajará mucho ni subirá mucho; las expectativas se han agotado y el precio se ha reducido a la mitad desde arriba—todo está perfecto.
Potencial a la baja limitado: El primer lote de acciones no se vendió, lo que indica que los tenedores son reacios a vender, por lo que la caída real es limitada
Impulso alcista insuficiente: El informe de resultados es "mixto", sin destacados que superan con creces las expectativas y carecen de catalizadores para un rally agresivo
Un doble corte es un arma de doble filo: la cima cayó un 50%, muchas posiciones atrapadas en la cima, y todos los movimientos ascendentes son presión de venta. Pero viéndolo desde otro ángulo, quienes quieren vender básicamente ya han vendido, y las fichas en la parte baja están cambiando de manos
Acciones estadounidenses que se pueden seguir en el futuro
El siguiente lote, de alrededor del 7% de las acciones restringidas, entrará en la ventana de desbloqueo el 20 de agosto, lo cual supone un obstáculo: si el mercado aún no se ha vendido para entonces, el fondo se hará cada vez más sólido.
Además, las empresas de infraestructuras de IA han estado publicando informes de resultados esta semana
- 11 de agosto: Lumentum, CoreWeave
- 12 de agosto: Coherente
- 13 de agosto: Materiales Aplicados
Estos informes financieros verificarán si las inversiones en IA pueden traducirse realmente en pedidos y beneficios. Si el rendimiento colectivo supera las expectativas, aumentará el sentimiento hacia SpaceX; si el colectivo rinde por debajo de él, toda la trayectoria de IA tendrá que ajustarse de nuevo.
Posición actual de SpaceX: el periodo de equilibrio tras la reducción a la mitad—imposible de subir o bajar, con volumen y oscilación que disminuyen.
Consejo de trading a corto plazo: No persigas máximos ni cajas. Solo espera y verás cómo se desbloquea el segundo lote de acciones el 20 de agosto. Si para entonces no se mueve, es cuando realmente merece la pena verlo.
Todo está perfecto, pero lo que significa 'justo bien' es que aún no es momento de comprar la caída. 🍗
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro 📊 $XAUT Liquidación de Contratos Express (16 de agosto)
Según los datos de liquidación, los alcistas a corto plazo están siendo inmovilizados y presionados intensamente, pero los bajistas a largo plazo acaban de colapsar...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 23.900 $ 23.800 91,58 $
4 horas: 24.200 $ 24.100 $ 91,58
12 horas: 155.600 dólares, 24.100 dólares, 131.500 dólares
24 horas: 170.800 dólares, 31.900 dólares, 138.900 dólares
Según $XAUT datos de liquidación, las liquidaciones de 1 hora y 4 horas aplastaron a los cortos, con liquidaciones largas de 260 y 263 veces las cortas, respectivamente. La repunte de venta larga se desarrolló con una intensidad de explosión nuclear durante periodos cortos, Pero la cantidad total fue pequeña (solo unos 24.000 yuanes); la dirección de 12 horas se invirtió repentinamente, con liquidaciones cortas aplastando a los alcistas, disparándose a 131.500 dólares, 5,4 veces los alcistas, lo que provocó una explosión total de squeeze corto; la ventaja corta de 24 horas siguió ampliándose, con liquidaciones cortas que alcanzaron los 138.900 dólares, 4,3 veces los alcistas. En XAUT, Gouzhuang dio un giro feroz de vender a prensa corta a prensa corta: los vendedores a corto plazo fueron objetivo y destruidos, los vendedores cortos a medio y largo plazo fueron eliminados de golpe, con liquidaciones acumuladas superiores a 170.000 dólares. Como stablecoins de oro, XAUT experimentó un aumento significativo en el volumen de liquidaciones hoy, con vendedores cortos sangrando como un río y un amplio squeeze corto. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 16 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el banquete de capital de la infraestructura de IA se enfrenta a una prueba brutal que va desde "quemar dinero" hasta "hacer dinero".
🏗️ Seguimiento de los informes financieros de la infraestructura de IA: el mercado solo valora el "dinero real"
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, la lógica de Wall Street ha cambiado por completo. Los ingresos de Amazon AWS aumentaron un 37% interanual, Microsoft Azure se disparó un 43% y las tres principales empresas de la nube crecieron juntas un 48%. Lo que realmente impulsó a Amazon al club de la capitalización bursátil de 3 billones de dólares fue la tasa de crecimiento más alta de AWS en 18 trimestres.
Sin embargo, el mercado no está "comprando IA inmediatamente". Meta entregó un informe de resultados mejor de lo esperado, pero cayó en las operaciones fuera de horario porque su inversión en IA aún no había generado ingresos independientes; Nvidia solo subió un 2% en la semana, con los inversores conteniendo la respiración mientras esperan el informe de resultados del 26 de agosto. Las recompensas del mercado ya no se tratan de "quién invierte más", sino de "quién gana más rápido".
📊 El IPC publicado esta noche: La escala para una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicará el IPC de julio de EE. UU. La Fed de Cleveland prevé que el IPC global de julio solo subirá ligeramente un 0,09% mes a mes, pero se espera que el IPC subyacente suba un 0,21%, suponiendo un repunte respecto al aumento estable mes a mes de junio.
Actualmente, los precios del mercado están subiendo los tipos en septiembre en torno al 44%-55%. Si los datos de esta noche superan las expectativas, el bando belicista se expandirá rápidamente; Si es moderada, las expectativas de subida de tipos podrían desvanecerse aún más. Estos datos serán el primer dominó que determinará la dirección de la reunión del FOMC de septiembre.
💰 NVIDIA genera 500.000 millones de yuanes en financiación de infraestructuras de IA: las GPUs se convierten en "activos invertibles"
El 10 de agosto, NVIDIA anunció asociaciones con seis gigantes —Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs y KKR— para establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional, con el objetivo de aprovechar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. Jensen Huang visitó personalmente Wall Street, con las seis instituciones presentes.
Sin embargo, el día que se anunció la noticia, el precio de las acciones de Nvidia cayó aproximadamente un 2,8%, eliminando más de 70.000 millones de dólares en valor de mercado. Michael Burry, el prototipo de "The Big Short", advirtió públicamente que el modelo de "financiación circular" podría repetir el caos de los préstamos antes de que estallara la burbuja de internet en 2000. Jensen Huang enfatizó que la potencia de cálculo de la IA ya es "equivalente a la nueva era de infraestructura esencial para la electricidad y el internet."
💎 Resumen
La temporada de resultados de la infraestructura de IA demuestra una cosa: el mercado ya no paga por las "historias", sino que solo los precios de los "retornos". El plan de financiación de NVIDIA, de 500.000 millones de dólares, es el clímax —y la apuesta más grande— en este juego de capitales. Y cada punto base del IPC de esta noche podría determinar el tono macro de esta apuesta. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 A finales de julio, las instituciones seguían reduciendo posiciones en los repuntes, pero tras la prevista subida de tipos en las nóminas no agrícolas negativas, comenzaron inmediatamente un aumento agresivo y continuo, con nuevas posiciones en las posiciones y grandes fondos apoyando firmemente los fundamentos del mercado alcista del oro.
Pero los ETFs son un poco de tendencia a alcanzar. Con la previsión del IPC de la próxima semana, no persigas ganancias a corto plazo y apuesta por un lado. Si la inflación no cumple las expectativas, el mercado seguirá siendo fuerte. Si la inflación supera las expectativas, provocará una caída y una sacudida. A largo plazo, esto dará a las instituciones oportunidades de comprar a un precio más bajo. $XAU Actualicemos la posición actual de SNDK en trading en vivo con mis hermanos y compartamos mi enfoque completo respecto a esta ronda de órdenes triple largas.
Actualmente, existe una posición larga perpetua 3x, con un precio medio de apertura de 1272,32 y un precio actual de 1254,88, lo que resulta en una pérdida no realizada de 52245 USD.
Primero, hablemos de la lógica de entrada: la tendencia principal diaria no se ha roto. 1250-1260 es la zona de soporte de chips previamente concentrada, apoyada por medias móviles. Yo uso deliberadamente solo un apalancamiento 3 veces bajo, sin perseguir altos rendimientos, solo para resistir la volatilidad y ser el catalizador del Día del Inversor del 13 de agosto.
Esta ronda de caída fue impulsada principalmente por el sentimiento colectivo de debilitamiento del mercado en general, sin nuevas noticias negativas para SanDisk en sí. La posición en el libro de órdenes fue estable, sin fuertes ventas ni estampida. La caída real del precio fue limitada, y las grandes pérdidas sobre el papel fueron simplemente una base de posiciones alta.
A continuación, el plan de ejecución fija es el siguiente:
Céntrate en el nivel de soporte 1240-1250. Si se rompe por debajo con un alto volumen y no se puede recuperar rápidamente, reduciré proactivamente las posiciones para evitar riesgos;
Si se retira a 1230-1240 y forma un patrón de estabilización, con una sombra larga y baja y volumen que se reduce estabilizando, aumentaré mi posición para diluir costes.
El objetivo a corto plazo es primero recuperarse entre 1300 y 1320; la lógica alcista a medio y largo plazo permanece sin cambios, esperando que se materialicen las noticias diarias de los inversores.
Un recordatorio clave: no copies operaciones a ciegas. Controlo estrictamente mi posición en el 30% de mi capital total, con un amplio margen y un grueso colchón de seguridad. La tolerancia de capital de cada persona es diferente, así que no copies tu posición a ciegas.
Mucha gente tiende a perder la mentalidad cuando ve pérdidas flotantes, pero el trading de tendencia inevitablemente implica retrocesos oscilantes. Lo más importante de los contratos no es comprar siempre en el punto más bajo, sino gestionar bien el riesgo—sobrevivir cuando el mercado es desfavorable y aprovechar los beneficios cuando el mercado lo haga.
Seguiré sincronizando los beneficios y pérdidas de esta orden en adelante, para que todos puedan comunicarse racionalmente. #本周三CPI公布, ¿se reescribirán los precios de las subidas de tipos de septiembre en septiembre? #现货ETF资金分化, la presión vendedora sobre BTC sigue siendo #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
"El CPI el miércoles decide el destino, apuesto a que no se atreven a subir los tipos en septiembre"
Estaba viendo el IPC de las 20:30 del miércoles por la noche, que fue aún más estresante que ver el gráfico de los candelabros. El pasado viernes, el equipo de nóminas no agrícolas buscó para mí: se perdieron 23.000 empleos en julio, pero el esperado era 80.000, y en mayo y junio se revisó a la baja en 103.000. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre cayó del 67% al 44% en una semana, Bitcoin volvió a subir a 65.000 dólares, el oro superó los 4.400 y el S&P alcanzó un nuevo máximo: todo el mercado celebraba una subida sin tipos.
Pero sabía en el fondo que la fiesta es la forma más fácil de sacar gente. En la reunión de tasas de julio a las 9:3, tres miembros del comité se opusieron inmediatamente, insistiendo firmemente en subir los tipos; El presidente Wash, aún más agresivo, declaró sin rodeos que si los datos se calentaban un poco más, actuaría. Todos en la Fed están esperando datos; el IPC de mañana es la balanza.
La valoración del mercado es muy precisa: el IPC subyacente subió un 0,2% mes a mes, lo cual es moderado y hace comprensible mantener la estabilidad; Una vez que supera el 0,3%, la probabilidad de una subida de tipos rebota inmediatamente al 60%, el dólar se mueve primero y los activos de riesgo se llevan la parte. Entre 0,2 y 0,3 hay una gran diferencia entre inversores minoristas e instituciones.
Mi juicio es sencillo: no apuesto por buenas noticias; apuesto a si la Fed se atreve a parar cuando la inflación alcanza el 3,5%. Las nóminas no agrícolas están estancadas, los precios del petróleo enfrentan incertidumbre desde Ormuz, y este recorte probablemente esté destinado al mercado.
Lo admito que tengo todo el surtido. Pero lo que apuesto no son los números, sino la naturaleza humana. $BTC Los chips de memoria están experimentando un mercado dividido, con la enorme financiación de Intel que ha sacudido el sector de los semiconductores
Intel planea recaudar 15.000 millones de dólares, pero el rendimiento del sector de la memoria está mejorando, aunque el precio de las acciones ha tocado fondo
El último anuncio de Intel planea recaudar 15.000 millones de dólares mediante una emisión de acciones, con fondos destinados a envases avanzados, chips físicos de IA y otras áreas, además de ofrecer a los suscriptores la opción de asignar por encima de la asignación, con hasta 2.250 millones adicionales en acciones emitidas. La gran financiación de capital implica un aumento de la oferta de acciones, lo que ha ejercido presión sobre el sector de chips a corto plazo. Anoche, el Philadelphia Semiconductor Index cerró con una fuerte caída de casi un 3%.
El sector del almacenamiento ha surgido de un mercado altamente fragmentado:
El informe de resultados de SNDK presentó un plan de recompra a gran escala y de alto beneficio, pero el precio de sus acciones no subió significativamente; MU Micron también experimentó una recuperación en el rendimiento, pero siguió fluctuando y tocó fondo.
La potencia de cálculo de la IA genera una demanda real de HBM y chips de memoria. Las grandes empresas ya han asegurado acuerdos de suministro a largo plazo con proveedores de nube, y los fundamentos permanecen intactos.
Sin embargo, el mercado de capitales está experimentando actualmente una "ansiedad por picos de ciclo" en el trading. Los inversores temen que el ritmo de subidas de precios esté a punto de alcanzar su punto máximo y que el crecimiento de los beneficios se ralentice más adelante, lo que resultará en una situación en la que haya surgido "buen rendimiento pero sin subida del precio de las acciones".
Lógica del capital transmitida al mundo cripto:
Se está acumulando una gran cantidad de capital riesgo para competir en oportunidades de beneficios en semiconductores en Estados Unidos, desviando la liquidez del mercado cripto. Por eso también BTC y ETH cuentan con fondos de ETF como respaldo, pero les cuesta salir de las grandes velas alcistas.
Con tanto dinero, siguen surgiendo oportunidades en el sector tecnológico del mercado estadounidense, y el mundo cripto recibe menos capital incremental.
Con la llegada de los datos del IPC, las fluctuaciones en los rendimientos del Tesoro estadounidense influirán simultáneamente en las valoraciones de los semiconductores y los criptoactivos.
Según las últimas estadísticas, $BTC ETFs spot registraron una entrada neta semanal de 854 millones de dólares, manteniendo entradas positivas durante varios días de negociación consecutivos. Los fondos institucionales están entrando genuinamente en el mercado, con BlackRock IBIT representando la gran mayoría de los fondos incrementales; ETH-ETF también registró entradas netas, pero su escala es mucho menor que la de los BTC-ETF, con la brecha en volumen de capital que sigue ampliándose.
Esto explica el fenómeno actual del mercado: con la compra de ETFs y BTC manteniendo su rango, el ETH sigue debilitándose.
El orden en que las instituciones asignan activos cripto es muy claro: la primera posición es BTC, el ETH es mayormente un desbordamiento, y solo cuando el sentimiento del mercado está muy alto $ETH obtienen ganancias incrementales suficientes.
Otra señal on-chain que merece la pena observar: un gran número de chips se concentra en el rango de coste de 62.000-65.000. Cuando el precio se acerque, esta gran cantidad de chips atrapados/retenidos provocará que la presión de venta se rompa, suprimiendo la fuerza de una ruptura al alza.
Así que, incluso si los ETFs siguen comprando monedas, la fuerte presión de venta al contado arriba seguirá limitando el precio del mercado.
Ahora mismo, es un caso típico: los fondos están entrando lentamente en el mercado, pero aún no está en una fase ofensiva a gran escala.
El IPC macroeconómico aún no se ha estabilizado, las semanas de beneficios estadounidenses están llenas de turbulencias, la entrega de opciones derivadas se solapa y múltiples factores se entrelazan, dificultando que un repunte unilateral a gran escala se inicie fácilmente.
Las acciones spot pueden posicionarse en lotes durante fluctuaciones, pero no se utilizan las entradas de capital de ETF como motivo para ganancias de búsqueda a corto plazo.[Escenario Cripto]
Soy Script Bro. Últimamente, mucha gente ha empezado a prestar atención al sector del almacenamiento. Voy a esbozar brevemente esta dirección para todos, teniendo en cuenta también la lógica actual del mercado cripto
Empecemos con la memoria de Changxin
Si lo comparamos con empresas extranjeras, Changxin se acerca más a la "versión china de Micron"
Su principal enfoque son las DRAM, es decir, los chips de memoria. En el pasado, el mercado global de DRAM estuvo durante mucho tiempo dominado por Samsung, SK Hynix y Micron, pero ahora, con el avance de la sustitución nacional, la importancia de Changxin está aumentando.
Ahora veamos la Memoria del Yangtsé
La memoria del Yangtsé es más bien una "versión china de Western Digital/SanDisk"
Se centra principalmente en la memoria flash NAND, que es el chip principal en productos como los SSD y las tarjetas de memoria
¿Por qué el mercado ha estado especulando constantemente con SNDK, SK Hynix y Micron últimamente?
De hecho, la lógica subyacente es la IA
En el pasado, cuando se promocionaba la IA, lo primero que todos pensaban era NVIDIA, las GPUs y la potencia de cálculo. Pero ahora, el capital empieza a darse cuenta de que la verdadera implementación de la IA requiere no solo potencia de cálculo, sino también un enorme almacenamiento de datos
A medida que los modelos crecen y los datos aumentan, la demanda de servidores aumenta, el almacenamiento se convierte naturalmente en un aspecto inevitable
Así que el auge de SNDK, SK Hynix y Micron es esencialmente una especulación sobre mejoras en infraestructuras de IA.
Ahora veamos la tecnología de Wanrun
Es más bien como la "versión china de Kingston"
No fabrica directamente el chip de nivel más bajo, sino que se centra en módulos de memoria, integrando chips en productos finales de aplicación
Netac Technology es más bien una "versión china de Lexar", inclinándose más hacia marcas de almacenamiento de consumo
Una explicación sencilla:
Chips de memoria DRAM Changxin →
Chips flash de memoria → NAND del Yangtsé
Módulo de Tecnología → Almacenamiento de Wanrun
Netac Technology → marca de almacenamiento para consumidores
¿Cómo ve esta lógica al mundo cripto?
En realidad es muy similar a la rotación actual de fondos entre BTC y altcoins
BTC es como el líder principal en la industria de la IA; cuando aumenta el apetito por el riesgo de mercado, los fondos vuelven inmediatamente a BTC
Cuando la tendencia del BTC se estabilice, los fondos se extenderán a ecosistemas convencionales como ETH y SOL
ETH actúa más como un motor de ecosistema, ya que muchas aplicaciones DeFi, de Capa 2 y de Capa 2 giran en torno a ETH
Las imitaciones son el mercado que busca una dirección de alta elasticidad.
Así que el ritmo del mercado suele ser el siguiente:
BTC se está estabilizando por ahora, confirmando la devolución de los fondos
El ETH ha empezado a ponerse al día y el apetito por el riesgo del mercado ha aumentado
Luego, los fondos rotan hacia criptomonedas populares como AI, RWA y DePIN.
Por eso últimamente he estado prestando mucha atención a SNDK, SK Hynix y Micron
No son el mismo mercado que el mundo cripto, pero la lógica de capital subyacente es muy similar: ambos están impulsados por el crecimiento futuro a través del trading
La IA especula sobre futuras mejoras en la productividad, mientras que BTC especula sobre cambios en el sistema financiero
Pero aquí va un recordatorio: cuanto más caliente es la tendencia, mayor es la volatilidad
Al igual que esta noche de nóminas no agrícolas, SanDisk bajó un 13%. Mucha gente, sin gestión de posiciones, incluso si tiene la dirección adecuada a largo plazo, se vende fácilmente a corto plazo
Así que, ya sea BTC, ETH o sectores muy elásticos como SNDK, SK Hynix o Micron, el núcleo nunca es una estrategia de apuestas totalmente invertida
BTC puede verse como tendencia, ETH por ecosistema y monedas por rotación de capital
Bitcoin determina la altura del mercado, Ethereum determina el diferencial de capital y las altcoins determinan la elasticidad de los rendimientos; Y la línea de almacenamiento de IA es esencialmente capital buscando la próxima historia de crecimiento $BTC $ETH $SNDK La señal más peligrosa ya ha aparecido: ¡no puede caer, ni elevarse!
$BTC Tras retroceder desde unos 125.000 dólares, los máximos han ido descendiendo de forma constante, con el rebote constantemente suprimido por la tendencia bajista. Recientemente, el precio ha estado cotizando lateralmente alrededor de 64.000 dólares, con fluctuaciones menores y ahora acercándose al final de un triángulo convergente. #OKX
Esta tendencia es muy similar a la de 6.000 dólares en 2018 y 20.000 dólares en 2022.
En ese momento, el mercado creía que el riesgo se había liberado y que el precio era lo suficientemente seguro para el nivel de consolidación.
Como resultado, cayó a unos 3.200 dólares en 2018 y a unos 15.500 dólares tras el incidente de FTX en 2022.
Antes de ambos rompimientos, se observaron características similares: la tendencia general seguía a la baja, la volatilidad seguía estrechándose y los máximos de repunte iban bajando cada vez más.
Ahora es igual.
Los fondos de ETF apoyaron los niveles más bajos pero no lograron impulsar al BTC por encima de la tendencia bajista, lo que indica que las nuevas compras están siendo absorbidas por mineros, poseedores a largo plazo y chips atrapados.
Por lo tanto, una consolidación lateral a largo plazo en una tendencia bajista puede no estar necesariamente ganando fuerza, sino que también podría ser una consolidación final del apoyo.
A continuación, céntrate en tres ubicaciones:
65.500-67.000 dólares: Solo con un volumen fuerte y una reserva estable se puede tener la posibilidad de alcanzar entre 70.000 y 73.000 dólares
$61,000-$62,000: Una ruptura por debajo indica un movimiento de triángulo descendente
58.000-60.000 dólares: la última línea de defensa de la plataforma; si cae, el precio podría bajar a 52.000-55.000 dólares
El mercado parece más tranquilo cuando suele ser el momento más fácil para bajar la vigilancia. Mi opinión sigue sin cambios: la fase actual de baja volatilidad seguirá fluctuando durante unos dos meses más, y el cuarto trimestre podría tocar fondo y abrir una oportunidad realmente grande. (Esperando otra copa perfecta y rompiéndola)$LIT Resumen del mercado | Precio actual 2,4755 $, un aumento del 6,96%
El núcleo de este repunte proviene de catalizadores fundamentales: en julio, los protocolos utilizaron los ingresos de negociación del segundo trimestre para recomprar y quemar 15 millones de LIT, representando el 6,3% de la oferta en circulación, reduciendo los tokens de mercado circulante y proporcionando soporte al precio de la moneda. Sin embargo, la quema solo mejora la oferta; el movimiento sostenido al alza sigue requiriendo la coordinación de fondos incrementales de contratos al contado y de intereses abiertos.
Señales del mercado:
El gráfico diario ha alcanzado un máximo más alto y el precio intenta mantenerse por encima del rango de ruptura; Sin embargo, algunos indicadores técnicos siguen dando calificaciones de venta, y estos divergen del precio de la moneda; una ruptura a corto plazo no significa necesariamente una gran reversión.
También hay que tener en cuenta: Al final del año, los tokens de equipos e inversores se enfrentarán a un acantilado de bloqueo, con una presión significativa para desbloquear a continuación.
Niveles clave de precio:
Resistencia: resistencia de núcleo de 2,7 dólares, ruptura efectiva objetivo de 3 dólares;
Soporte: zona de soporte de retroceso de 2,3 $; $2.0 es una línea de soporte importante; si el cuerpo se rompe por debajo, la estructura de rebote se romperá.
Mi punto de vista:
Agresivo: Si retrocede a 2,3 $, para y recuesta, luego aligera una posición y prueba a largo plazo, stop loss por debajo de 2,0 $; Con alto volumen, superó los 2,0 dólares y abandonó inmediatamente este punto de compra.
Estable: Espera a que la entidad de alto volumen supere efectivamente los 2,7 $ antes de entrar con la tendencia; los picos intradía no se consideran rupturas válidas.
Espera y verás: Sin confirmar la dirección del contrato, no abras los puestos a la ligera.
El burn trae una fase de beneficios deflacionarios, pero el riesgo de que a final de año se desbloquee la presión de venta sigue presente. No se puede fiarse únicamente de la narrativa para obtener opiniones alcistas: se necesita tanto validación técnica como de capital. La profundidad de los tokens es limitada, las posiciones están estrictamente controladas y la entrada y salida rápida son la conclusión.
Análisis personal de la vista del mercado y recopilación de información de mercado, no asesoramiento de inversión.
$BTC $ETH
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 #现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue
Para ser sincero, estos últimos días no me he centrado en "si el ciclo de cuatro años ha terminado", sino en una pregunta más realista: si la presión compradora es lo suficientemente fuerte y puede resistir la presión de venta.
La semana pasada, los ETFs spot mostraron una clara recuperación, con entradas netas combinadas de BTC y ETH de unos 1.100 millones de dólares, lo que alivió el sentimiento del mercado. Pero el 10 de agosto, las cosas volvieron a divergir: los ETFs spot de Bitcoin se convirtieron en salidas netas ese día, mientras que Ethereum experimentó una ligera entrada. Los fondos ya no se mueven al unísono; esta es la señal clave.
El hilo es aún más llamativo. Una ballena movió más de 6.000 BTC a Binance en los últimos 20 días, mientras que Lookonchain también apuntó a otra acción, vendiendo más de 7.500 BTC en tres semanas. Esto no es un enfrentamiento menor—es un auténtico desahogo de dinero.
La divergencia actual es clara: por un lado, los ETFs institucionales están comprando; por el otro, las posiciones antiguas en cadena están saliendo de la plataforma. Quién gana depende de dos factores: si los compradores de ETF pueden seguir cubriéndose frente a la presión de venta y si, tras la publicación del IPC de esta semana, el apetito por el riesgo puede seguir siendo válido.
Mi opinión personal: deja de obsesionarte con el "eslogan de abajo hacia arriba". En esta etapa del mercado, la oferta y la demanda son más importantes que la narrativa. Si el IPC es débil, el sentimiento puede mantenerse durante un tiempo; Si la rigidez persiste, una vez que las entradas de ETF se debiliten, la presión vendedora mostrará inmediatamente sus efectos.
En cuanto a posiciones, no busco altos ni compras cortas. Primero, mira el flujo de capital y luego la implementación macroeconómica. Una vez que la compra se estabilice y la presión de venta disminuya, no es demasiado tarde para actuar.📊 $NEAR Contrato Liquidation Express (16 de agosto)
Según los datos de liquidación, el mercado a corto plazo está casi paralizado, pero los alcistas a medio y largo plazo están siendo presionados y castigados por los vendedores alcistas...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora 50,98 $ 50,98 $ 0
4 horas 5.962,99 $ 5,962,99 $0
12 horas 110.000 $ 109.200 783,80 $
24 horas: 251.400 $ 234.200 17.200 $
Según $NEAR datos de liquidación, las liquidaciones de 1 hora y 4 horas aplastaron a los bajistas, con cero bajistas en ambos casos. La repunte larga de la venta se desarrolló puramente de forma unilateral durante el ciclo corto. Las liquidaciones de 4 horas de duración se dispararon de 50,98 a 5.962 dólares; la ventaja alcista de 12 horas se expandió bruscamente, con liquidaciones largas que se dispararon hasta 109.200 dólares, 139 veces más que las de cortos, alcanzando una intensidad explosiva; las liquidaciones de 24 horas alcanzaron los 234.200 dólares, 13,6 veces más que las de los bajistas. Dog Broker cambió de volatilidad extremadamente baja a agresiva en la venta de posiciones largas agresivas en NEAR — casi sin trading a corto plazo, y los alcistas a medio y largo plazo fueron totalmente atacados y destruidos en todas direcciones. La única resistencia de los bajistas se ha fortalecido ligeramente a lo largo del ciclo, pero es solo una gota en el océano, con liquidaciones acumuladas que superan los 250.000 dólares. Los toros sangran como ríos y el mercado de la muerte es imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 16 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el banquete de capital de la infraestructura de IA se enfrenta a una prueba brutal que va desde "quemar dinero" hasta "hacer dinero".
🏗️ Seguimiento de los informes financieros de la infraestructura de IA: el mercado solo valora el "dinero real"
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, la lógica de Wall Street ha cambiado por completo. Los ingresos de Amazon AWS aumentaron un 37% interanual, Microsoft Azure se disparó un 43% y las tres principales empresas de la nube crecieron juntas un 48%. Lo que realmente impulsó a Amazon al club de la capitalización bursátil de 3 billones de dólares fue la tasa de crecimiento más alta de AWS en 18 trimestres.
Sin embargo, el mercado no está "comprando IA inmediatamente". Meta entregó un informe de resultados mejor de lo esperado, pero cayó en las operaciones fuera de horario porque su inversión en IA aún no había generado ingresos independientes; Nvidia solo subió un 2% en la semana, con los inversores conteniendo la respiración mientras esperan el informe de resultados del 26 de agosto. Las recompensas del mercado ya no se tratan de "quién invierte más", sino de "quién gana más rápido".
📊 El IPC publicado esta noche: La escala para una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicará el IPC de julio de EE. UU. La Fed de Cleveland prevé que el IPC global de julio solo subirá ligeramente un 0,09% mes a mes, pero se espera que el IPC subyacente suba un 0,21%, suponiendo un repunte respecto al aumento estable mes a mes de junio.
Actualmente, los precios del mercado están subiendo los tipos en septiembre en torno al 44%-55%. Si los datos de esta noche superan las expectativas, el bando belicista se expandirá rápidamente; Si es moderada, las expectativas de subida de tipos podrían desvanecerse aún más. Estos datos serán el primer dominó que determinará la dirección de la reunión del FOMC de septiembre.
💰 NVIDIA genera 500.000 millones de yuanes en financiación de infraestructuras de IA: las GPUs se convierten en "activos invertibles"
El 10 de agosto, NVIDIA anunció asociaciones con seis gigantes —Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs y KKR— para establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional, con el objetivo de aprovechar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. Jensen Huang visitó personalmente Wall Street, con las seis instituciones presentes.
Sin embargo, el día que se anunció la noticia, el precio de las acciones de Nvidia cayó aproximadamente un 2,8%, eliminando más de 70.000 millones de dólares en valor de mercado. Michael Burry, el prototipo de "The Big Short", advirtió públicamente que el modelo de "financiación circular" podría repetir el caos de los préstamos antes de que estallara la burbuja de internet en 2000. Jensen Huang enfatizó que la potencia de cálculo de la IA ya es "equivalente a la nueva era de infraestructura esencial para la electricidad y el internet."
💎 Resumen
La temporada de resultados de la infraestructura de IA demuestra una cosa: el mercado ya no paga por las "historias", sino que solo los precios de los "retornos". El plan de financiación de NVIDIA, de 500.000 millones de dólares, es el clímax —y la apuesta más grande— en este juego de capitales. Y cada punto base del IPC de esta noche podría determinar el tono macro de esta apuesta. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 La mayor empresa de Bitcoin del mundo ha empezado a vender con pérdidas—¿sigues acaparando sin pensar?
Si gestionaras la tesorería de una empresa con 840.000 Bitcoins en sus libros — que representan el 4% del suministro total — ¿cómo lo harías?
¿Deberíamos aferrarnos a ella con insistencia o ajustar de forma flexible según la situación?
Alguien te dio una respuesta definitiva: nunca vendas.
Ahora esta persona ha cambiado de opinión.
El 10 de agosto, Strategy presentó una solicitud ante la SEC: la semana pasada vendió 1.690 Bitcoins a un precio medio de 64.262 dólares, cobrando 108,6 millones de dólares.
Todo se utilizará para recomprar acciones preferentes de STRC.
Este acuerdo resultó en una pérdida de 18,8 millones de dólares.
Lo que resulta aún más desgarrador es que no es la primera vez. En las últimas seis semanas, Strategy ha vendido un total de 6.916 BTC, retirando 429 millones de dólares.
Hace seis semanas, sus activos eran de 847.363 monedas. Actualmente, 840.447 unidades.
La mayor tesorería corporativa de Bitcoin del mundo está reduciendo continuamente sus posiciones con pérdidas.
Algunos podrían decir: ¿No son solo 1.690 unidades vendidas? Menos del 0,2% del total de tenencias no es gran cosa.
Pero ese no es el problema.
El problema es que la frase "nunca vender" ha sido eliminada del diccionario de la empresa.
En junio de este año, Strategy anunció una reforma de su modelo de financiación: el consejo autorizó la venta de Bitcoin a cambio de reservas en dólares, dividendos preferentes y recompra de acciones, con un tamaño máximo de 1.250 millones de dólares.
Las palabras exactas del CEO Phong Le fueron: "Ahora estamos posicionados como el banco central de Bitcoin. "
Traducido en lenguaje sencillo: antes era un toro muerto, ahora soy un creador de mercado.
De "solo comprar, no vender" a "gestión dinámica"—esta transformación es diez mil veces más importante que las fluctuaciones del precio de los tokens.
Pero curiosamente—la estrategia está vendiendo, otros están comprando.
Strive, en el segundo trimestre, aumentó sus participaciones en 6.236 BTC, con un total de 12.237 BTC comprados en la primera mitad del año.
Las tenencias totales han superado las 20.000, y las inversiones de Bitcoin de las empresas han subido hasta el séptimo puesto.
BitMine está impulsando un plan de recompra de acciones de 4.000 millones de dólares mientras continúa comprando ETH.
La semana pasada se compraron otros 7.430 ETH.
En el mismo mercado, algunos venden, otros compran. Los bonos corporativos están pasando de "todos acaparando sus activos" a "cada uno por su camino".
Así que aquí está la pregunta: si tuvieras que gestionar este tesoro, ¿cómo lo elegirías?
Los detenedores a largo plazo dirán: BTC es alcista a largo plazo y las fluctuaciones a corto plazo no son importantes. El coste medio actual de Strategy es de 75.385 dólares, con una pérdida no realizada de 8.600 millones de dólares. Pero si crees que BTC alcanzará 1 millón en diez años, ¿qué significa ahora esta pérdida flotante?
El sector de la gestión flexible dice: una empresa no es un bolsillo personal; hay salarios que pagar, deudas que pagar y accionistas que rendir cuentas. Con más de 40.000 millones de dólares en pérdidas flotantes y 4.650 millones en reservas de efectivo, si ocurriera otro mercado bajista, ¿qué podrían aguantar?
Ambos bandos son razonables.
Pero la verdadera respuesta es mucho más complicada que eso.
Para ser sincero—
La premisa de mantener a largo plazo es: puedes soportarlo.
La pérdida no realizada de la estrategia de 8.600 millones de dólares aún puede operar porque cuenta con capacidades de financiación, prima de marca y confianza en el mercado. Si fuera una empresa corriente, una pérdida no realizada de 8.600 millones de yuanes habría quebrado hace tiempo.
La tenencia a largo plazo no es una estrategia, sino un privilegio.
¿Tienes ese privilegio?
Si no, no seas como los ricos que se obstinan en aceptarlo. El tamaño de su posición es 1.000 veces el tuyo, pero su margen de error es 10.000 veces el tuyo.
Esta ronda de fragmentación financiera corporativa revela en realidad algo aún más fundamental—
El BTC como "activo de reserva corporativa" está pasando de la creencia a las matemáticas.
Antes era un "simplemente compra y ya está". Ahora necesitamos calcular: coste de oportunidad, necesidades de liquidez, igualación del balance y expectativas de retorno para los accionistas.
BTC ya no era la única religión de Saylor; se había convertido en un negocio.
Hay que resolver los negocios. Si haces las cuentas, podrías vender.
Por último, aquí tienes tres juicios para ti—
Primero: La estrategia no dejará de vender tokens. La cuota de licencias de 1.250 millones de dólares solo se ha utilizado por poco, y aún queda más por venir.
Segundo: Pero tampoco van a limpiar sus posiciones. 840.447 monedas, que representan el 4% del suministro total, constituyen un foso en sí mismo.
Tercero: La era de la "compra neta" en los bonos del tesoro corporativo ha terminado. De cara al futuro, habrá un patrón diversificado de coexistencia de mayores participaciones, reducciones, recompras y dividendos.
¿Qué significa esto para los inversores minoristas?
Esto significa que ya no puedes usar "incluso Estrategia está comprando" como excusa para acumular monedas sin pensar.
Porque ni siquiera la propia Estrategia ya usa esta excusa.
$BTC $ETH $SOL #Strategy再卖1690枚BTC, las reservas financieras corporativas han divergido El mercado ya no valora solo si Hormuz permanece físicamente abierto; Es fijar el precio de si el paso comercial puede volverse fiablemente asegurable y económicamente viable. Con las tarifas de tránsito aún fuera de las negociaciones de Omán, las sanciones y el seguro pueden importar tanto como la diplomacia.
WTI a 82,13 dólares y Brent a 87,72 dólares el 10 de agosto muestran que la prima de riesgo está regresando. La exención de 90 días de la Ley Jones puede aliviar la presión del transporte, pero no resuelve las normas que rigen el estrecho. Según mi opinión: el alivio duradero requiere claridad que las empresas navieras realmente puedan usar, no solo un compromiso con la transparencia. Hasta entonces, la volatilidad del petróleo podría seguir alimentando expectativas de inflación y activos de riesgo. No es consejo, solo análisis.
#HormuzDealUnresolved📊 El mercado generalmente bajó, pero el MNT rompió la tendencia en un +5%. La semana pasada, Mantle desplegó el "super portal" en Solana a través del puente Chainlink CCIP: los activos de L2 están directamente conectados al ecosistema de Solana, calentando las narrativas de liquidez entre cadenas. Combinado con la profunda integración de Bybit, la demanda en el sector del intercambio se está fortaleciendo en aumento.
⚡ Juicio: Las narrativas inter-cadenas tienen popularidad a corto plazo, y la TNM es, de hecho, una de las pocas L2 con una producción real. Sin embargo, una capitalización bursátil de 1.500 millones de dólares no es barata en este sector, así que para alcanzar máximos necesitas establecer stop-loss.
💭 ¿El final de L2 será la consolidación de miles de cadenas o la división de cadenas?
$SOL $LINK Esta noche (11 de agosto, 21:30 hora de Pekín), el mercado bursátil estadounidense abre con un pronóstico para $BTC $ETH $SNDK
Contexto básico: Esta noche es justo el día antes de los datos del IPC; los datos principales de inflación se publicarán mañana por la noche a las 20:30. Los fondos globales generalmente están reduciendo activamente sus posiciones y esperando al margen, lo que dificulta lograr repuntes sostenidos y unilaterales; Sumado a la debilidad de la volatilidad actual en SK Hynix, Corea del Sur, el sentimiento en el sector del almacenamiento está bajo presión.
1. Previsión general del mercado
Lo más probable es que abra un poco más abajo / abierto plano con fluctuaciones estrechas
Características de día completo: tira y afloja a distancia, diferenciación severa de placas. Los fondos son reacios a apostar fuertemente por posiciones direccionales, lo que provoca una reducción del volumen de operaciones respecto a lo habitual; Toda la volatilidad seguirá siendo contenida, con los principales fondos conteniéndose mientras esperan los resultados del IPC de mañana.
Nasdaq y los gigantes tecnológicos de peso pesado del S&P (Microsoft, Amazon, Google) mostraron una fuerte resiliencia; Los sectores de semiconductores y almacenamiento son más volátiles y constituyen los principales puntos clave del mercado.
2. Pistas clave | Semiconductores y almacenamiento (en qué te centras)
Ayer, el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó un 2,94%, con la presión para aprovechar la toma de beneficios a altos niveles; Sumado a la debilidad de SK Hynix durante las sesiones de Asia-Pacífico, el sentimiento se ha vuelto negativo.
1. Micron MU
Resistencia a corto plazo: 895 dólares; Soporte a corto plazo: 870, soporte fuerte en 854
Escenario de apertura: Lo más probable es que abra un poco más bajo para probar el soporte.
✅ Señal clave: Mantener el 854, mantener la consolidación de alto nivel; Rompiendo efectivamente por debajo de 854, se ha abierto un espacio de retroceso a corto plazo.
2. SOXL (semiconductor triple)
Siguiendo el Philistine-Philadelphia Semiconductor Index, la volatilidad se amplifica mediante apalancamiento; En mercados volátiles, los ETFs apalancados conllevan un riesgo relativamente alto de pérdida y no son adecuados para mantener y apostar a largo plazo.
3. SanDisk SNDK
Ayer cerró al alza contra la tendencia, mostrando un rendimiento más fuerte en comparación con el sector del almacenamiento, con divergencia en los fondos y una mayor probabilidad de trading independiente.
3. Tres tipos de simulaciones de escenarios intradía
Escenario 1: Oscilación débil (máxima probabilidad)
El mercado abrió ligeramente a la baja, con un impulso de recuperación insuficiente, y el mercado fluctuó a la baja durante todo el día.
Impulsores: cobertura de fondos por adelantado, sector de almacenamiento que sigue absorbiendo grandes ganancias anteriores;
Impacto: El mercado bursátil estadounidense de esta noche cerró débil, lo que atenua aún más el sentimiento de apertura de mañana para el mercado bursátil coreano y SK Hynix.
Escenario 2: Recuperación a distancia (probabilidad media)
Tras las pruebas de soporte, se estabilizó y rebotó, fluctuando dentro de un rango a lo largo del día sin una dirección clara.
Características: Ni la subida ni la caída pueden romper eficazmente los altibajos y los altibajos; La operación es extremadamente difícil, y perseguir ganancias y ventas puede fácilmente provocar pérdidas repetidas.
Escenario 3: Rebote unilateral fuerte (baja probabilidad)
Condiciones desencadenantes: Aparecen noticias positivas y los fondos compiten pronto con expectativas favorables del IPC.
Premisa: El sector de almacenamiento ha aumentado el volumen para recuperar la mayor parte de las pérdidas de ayer; Si el volumen se reduce y sube, es muy probable que suba y luego se retraja.
4. La disciplina práctica es extremadamente importante
1. ¡No mantengas posiciones pesadas durante la noche! El IPC será el evento decisivo a las 20:30 de mañana por la noche, y los datos probablemente desencadenen brechas extremas; El riesgo de instrumentos apalancados se ha multiplicado.
2. Distinguir entre "fluctuaciones de sentimiento a corto plazo" y tendencias: El rally de esta noche es más una aversión al riesgo hacia los fondos y no cambiará la tendencia principal a medio plazo; la dirección real espera confirmación de la implementación del IPC.
3. Enlace intermercado de cierre en bucle cerrado: Los resultados de cierre del mercado bursátil estadounidense de esta noche determinarán directamente el tono de apertura de las acciones surcoreanas SK Hynix y KR200 mañana por la mañana.
5. Sincronización de monitorización del mercado
21:30 Mercado abrió, con máximos y mínimos formándose 30 minutos antes de la apertura, sirviendo como cuencas intradiarias;
Céntrate en si Micron puede mantenerse por encima del soporte de 870 y si Philadelphia Semiconductor puede dejar de caer y estabilizarse.
Después de que los datos del IPC se publiquen mañana a las 20:30, los interpretaré inmediatamente y desarrollaré simultáneamente un plan de respuesta integral para el almacenamiento y las existencias coreanas. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #现货ETF资金分化, la presión de ventas de BTC sigue #财报观察员: el informe de resultados de infraestructuras de IA toma protagonismo #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
Tras desbloquear el primer lote de acciones restringidas, el mercado estaba esperando inicialmente vender el precio, pero cuando no lo hizo, el precio de la acción se recuperó continuamente, subiendo hasta casi su precio de salida a bolsa. La cobertura corta y las unidades de circulación más grandes han suavizado el sentimiento. Pero no te emociones demasiado: el 20 de agosto aún tiene alrededor del 7% de ventana de desbloqueo, así que la presión de venta sigue siendo vigilada.
Queda una prueba más dura por delante. Esta noche, Lumentum y CoreWeave han publicado sus resultados fuera del horario laboral. Coherent (n.º 12), Applied Materials (n.º 13) y Cisco también están en la lista clave de vigilancia. Comunicaciones ópticas, nubes informáticas, equipos de semiconductores, redes empresariales: esto conecta perfectamente los aspectos ascendentes y descendentes de la inversión en IA.
Mi opinión es: la historia ya se ha contado suficiente; ahora es hora de inspeccionar la mercancía. ¿Ha llegado realmente la orden? ¿Se pueden generar ingresos? ¿Pueden los beneficios soportar valoraciones elevadas? Muchos informes nacionales sobre módulos ópticos ya han "dado positivo" en sus informes trimestrales, y el extranjero espera la misma respuesta.
La temporada de resultados no se limita a analizar los datos del trimestre actual, sino también a la orientación y al ritmo de gasto de capital. Después de leer estos artículos esta semana, se puede intuir más o menos si la infraestructura de IA sigue avanzando o si solo está recuperando el aliento.
Mi propia actitud: no persigas emociones, solo espera a que llean los números. Si realmente hay un crecimiento sólido, no es demasiado tarde para sumarse. $BTC $ETH #闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe de resultados aún están por resolverse
La última vez, el informe financiero superó las expectativas pero dejó un gran pozo, atrapando a muchas personas
Yo mismo he tenido pedidos largos por más de 1300 yuanes, y es mentira decir que no estoy ansioso.
El núcleo del desacuerdo en el mercado no es el rendimiento actual, sino si la demanda de almacenamiento por IA está alcanzando su punto máximo a corto plazo o simplemente se está ralentizando. Antes, el rally era demasiado fuerte y puse las expectativas al límite; incluso una pequeña previsión quedó por debajo de las expectativas y la vendié.
El Día del Inversor del 13 de agosto es bastante crucial; depende de si la dirección se atreve a ofrecer una guía clara de órdenes a largo plazo. No voy a añadir inventario a ciegas para repartir los costes, ni planeo recortar de forma casual. Esperaré a que esta reunión dé una señal clara antes de hacer cualquier movimiento.
$SNDK Hoy en día, varias señales clave en el mercado se destacan directamente.
BTC fluctuó alrededor de 64.000, con una capitalización borsátil total de 2,27 billones, una caída del 1,55%, mientras que el ETH subió un 2,12% hasta 1.874. El oro superó los 4.414 dólares, un aumento de más del 7% en la semana, mientras los fondos revaloran el crédito fiduciario. El crudo repuntó hasta los 82 dólares, y el bloqueo de Ormuz provocó la reentrada de primas de riesgo geopolítico. El mercado está esperando el IPC del miércoles, y ya ha entrado en modo de negociación lateral.
El mapa de liquidación muestra que BTC está actualmente estancado en 64.037, justo en el centro. Por debajo, entre 63.300 y 63.700 hay una zona de liquidaciones largas concentradas; una ruptura por debajo de 63.500 podría desencadenar una cadena de desmantelamientos largos. Por encima de 64.300 a 65.000 es la zona de presión para la liquidación corta; una ruptura por encima de 64.400 podría desencadenar presiones cortas. Tanto alcistas como bajistas están esperando que los datos del IPC den una dirección; nadie quiere actuar primero antes de que salgan los datos.
Las noticias geopolíticas han vuelto a ser tensas. Trump afirmó que el ejército estadounidense tiene el control total de Ormuz, que el bloqueo es como un muro de acero, abierto a buques no iraníes pero sin permitir la entrada en puertos iraníes, y exige compensación a Irán por las bajas y pérdidas causadas por el conflicto. Irán afirma que el acuerdo con Omán sobre la nueva ruta está casi completo, pero las diferencias de postura entre ambas partes siguen siendo significativas. Los precios del petróleo repuntaron de 75 a 82 dólares, lo que volvió a aumentar la inflación y las primas de riesgo geopolítico. Los datos del IPC del miércoles, combinados con un repunte en los precios del petróleo, significan que las expectativas de inflación se enfrentan a presiones alcistas duales.
Tras la llegada de los datos de nóminas no agrícolas más débiles de lo esperado, el mercado ha reducido significativamente la probabilidad de subidas de tipos a corto plazo, pero el IPC y el IPP de esta semana serán clave para los próximos pasos de fijación de precios de la política. Los precios del petróleo han subido bruscamente debido al estancamiento de Hormuz, lo que podría volver a alzar las expectativas de inflación. El debilitamiento del empleo y el aumento de los precios del petróleo están en una lucha de tira y afloja, y la trayectoria a corto plazo de la Fed sigue siendo muy incierta, lo que hace que el mercado sea muy sensible a los datos.
El sector tecnológico estadounidense estuvo bajo presión, con Nvidia cayendo casi un 3% y Apple claramente debilitándose, pero Microsoft, Amazon y otras acciones de cloud y software se mantuvieron relativamente bien y registraron ganancias. Intel anunció que podría vender acciones por valor de 15.000 millones de dólares para apoyar sus negocios de IA y manufactura. El hardware de IA de alta valoración y alta elasticidad es el primero en verse bajo presión a medida que aumentan las preocupaciones por la inflación, con fondos que favorecen objetivos de nube y software que ya han generado ingresos y tienen caminos claros de comercialización. Esta divergencia también existe en el mercado cripto, y la divergencia entre BTC y ETH es una señal.
En cuanto a las operaciones, se recomienda mantener posiciones flexibles antes de los datos del IPC y evitar el sobreposicionamiento y el juego direccional. Actualmente, BTC se mantiene en 64.037 y 62.288 posiciones largas, con stop-loss por debajo de 63.500. El primer obstáculo está entre 64.300 y 64.500 arriba. Si la ruptura se mantiene estable con el aumento del volumen, añade posiciones. El primer objetivo es entre 65.000 y 65.500, y una ruptura es entre 66.500 y 67.000. El resultado defensivo está entre 63.300 y 63.700 por debajo de la zona. Si se rompe por debajo con el aumento del volumen, sal y espera hasta que la dirección esté clara, luego entra. El IPC es el verdadero punto decisivo. Las nóminas no agrícolas ya han dado la vuelta a la situación a mitad de camino, y el IPC determinará la naturaleza de este movimiento del mercado. Si el IPC sigue siendo débil y las expectativas de subidas de tipos continúan disminuyendo, la probabilidad de que el BTC supere directamente los 65.000 es muy alta. Si el IPC es relativamente fuerte, las expectativas de subidas de tipos vuelven a dispararse y el BTC podría retroceder hasta 63.000 a 63.500. No actúes antes de que se publiquen los datos; espera a que se implementen para seguir la dirección correspondiente. Establece stop-loss y solo actúa cuando la dirección esté clara.
$BTC $ETH $GRVT #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA debuta de forma consecutiva. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Hoy, $LAZR cayó un 4,08%, mientras que casi todas sus participaciones, incluidas $AXTI, $lite y $cohr, sufrieron fuertes caídas.
¿Pero qué pasa con los cambios actuales en las posiciones de este ETF?
COHR 4.824 → 5.580, un aumento del 15,7%
AAOI 18.873 → 21.869, un aumento del 15,9%
LITE 6.855 → 7.933, un aumento del 15,7%
AXTI 51.672 → 59.890, un aumento del 15,9%
SIVE 174.169 → 201.875, un aumento del 15,9%
IQE 1.258.756 → 1.459.012 aumentaron un 15,9%
AEHR 16.741 → 19.401, un aumento del 15,9%
SOI 6.008 → 6.960, un aumento del 15,9%
Casi todas las empresas que seguimos aumentaron sus participaciones en un 15,9%. En otras palabras, aumentaron un 15,9% en total, lo que significa que se añadieron proporcionalmente unos 5 millones de dólares a cada empresa.
¿Por qué pueden seguir aumentando sus posiciones incluso cuando el mercado está a la baja, incluso cuando Lazr está cayendo?
Eso significa que nuevos fondos están suscribiéndose al mercado. En otras palabras, a ojos de algunas instituciones y ballenas, la retirada de hoy es una señal para el fondoEn vísperas de la publicación del IPC, todo el mercado entró en una ventana de espera y observación, con las acciones estadounidenses y el mundo cripto esperando simultáneamente los informes de inflación
📰 Peso pesado macro | El IPC de julio está a punto de ser publicado, un punto de inflexión clave para todos los activos de riesgo
A las 20:30 hora de Pekín del miércoles por la tarde, se publicaron oficialmente los datos de inflación del IPC de julio de EE. UU. JPMorgan emitió una advertencia de que estos datos podrían hacer que el S&P 500 fluctúe hasta un 2% en un solo día. Las acciones estadounidenses en tecnología, aeroespacial, almacenamiento, así como $BTC y $ETH se verán todas afectadas por estos datos.
Expectativa actual de consenso del mercado: IPC interanual global 3,4%, IPC subyacente interanual 2,5%. Recientemente, los responsables de la Fed publicaron discursos agresivos, afirmando que la inflación no debe tomarse a la ligera y que no se descartan nuevas subidas de tipos, rompiendo las expectativas previamente demasiado optimistas del mercado sobre recortes de tipos.
El mercado es bastante interesante ahora: las nóminas no agrícolas se están debilitando, los traders apuestan por relajarse por adelantado, los BTC-ETF han mantenido entradas netas durante varios días consecutivos, con entradas semanales que superan los 850 millones de dólares. BlackRock IBIT es el principal receptor de fondos, pero los precios permanecen atrapados en un rango, sin subir ni bajar.
La causa raíz es que los fondos son reacios a apostar fuertemente por adelantado a los resultados del IPC.
Tres escenarios para aclarar de antemano:
1. Inflación significativamente inferior a lo esperado: Las expectativas de recortes de tipos están resurgiendo, los sectores Nasdaq, almacenamiento y aeroespacial están recuperándose, BTC está probando resistencia entre 65.500 y 66.000 al alza, y el ETH será más elástico.
2. Inflación dentro del rango esperado: muy probable que suba y luego retroceda, expectativas de compra y datos de venta, con el mercado fluctuando con el stock existente.
3. La inflación se recupera de nuevo: los rendimientos del Tesoro estadounidense están subiendo, los activos de riesgo están bajo presión colectiva y las acciones de alto crecimiento en EE. UU. están recortando sus valoraciones, abriendo margen para que BTC y ETH bajen.
Un detalle que merece la pena destacar: el ratio P/E de Shiller (CAPE) ha alcanzado 42 veces, solo superado por la era de la burbuja de internet. En general, la tolerancia a la valoración de las acciones estadounidenses es muy baja. Si la inflación supera las expectativas, la caída en los sectores de alta valoración no puede subestimarse.
Hoy en día, ya sea negociando acciones estadounidenses o criptomonedas convencionales, no es adecuado invertir mucho en posiciones y reservas para después de que se hayan recogido los datos.Martes, 11 de agosto de 2026
Las acciones estadounidenses son volátiles, el oro sube y Bitcoin cae de forma independiente. Bitcoin está ahora en un mercado completamente independiente. Hace un par de días, estaba vinculado al alza del oro, pero ayer se revirtió de repente, indicando que aún no hay liquidez que impulse el aumento de precios; en cambio, todos están arbitrando y vendiendo.
El 10 de agosto, los ETFs de Bitcoin registraron una salida neta de 144 millones. Los ETFs de Ethereum registraron una entrada neta de 14,6 millones.
Veamos la razón fundamental: la aparición de centros de datos de IA ha provocado enormes escaseces de energía. En comparación con la producción actual de minería, si no se actualizan las máquinas de minería, el beneficio de la transición a centros de datos de IA podría multiplicarse por diez. Muchas empresas de minería estadounidenses ya han conseguido pedidos para iniciar la transformación, por lo que Bitcoin siempre ha enfrentado una presión de venta significativa por parte de los mineros. Pero el consumo de electricidad por IA no es interminable. Aunque hay muchas quejas sobre la escasez de energía, finalmente se alcanzará un equilibrio. Cuando llegue ese punto de equilibrio, puede que tengan que volver a las máquinas de minería. Por lo tanto, los mineros y las empresas se enfrentan ahora a una elección difícil: transformarse, actualizar o persistir. Pero independientemente de la elección, los mineros inevitablemente seguirán vendiendo Bitcoin durante algún tiempo en el futuro.
A continuación viene Weice. Ayer se reveló que Goodbye vendió más de 1.600 BTC la semana pasada, lo que puede ser una de las razones del declive independiente de Bitcoin. Una vez que se abrió el interés de venta de Weice, se descontroló. Venden tantas monedas cada semana y, a este ritmo, no se venderán en cinco años. Pero definitivamente no venderán sin comprar; un gran actor que acumulaba monedas y solo compraba sin vender se convirtió en una acción de alta venta y baja compra. Los ETFs también han vuelto a sus niveles de tenencia de hace dos años. Entonces, ¿quién exactamente impulsa el precio de Bitcoin?
Análisis de mercado
La caída individual de Bitcoin ayer fue bastante extraña. Aunque bajó, probablemente no bajaría demasiado. En general, seguía dentro de un rango de consolidación, que coincidía con el patrón que mencionamos ayer con una caída seguida de un alza. Pero no está claro si el IPC subirá. Actualmente, 63.500 es un nivel de soporte relativamente fuerte.
El sector de las comunicaciones ópticas en el mercado bursátil estadounidense ha experimentado descensos significativos, posiblemente debido a problemas con las expectativas de beneficios. Tras la publicación de los resultados, es muy probable que se recupere, así que no hay necesidad de entrar demasiado en pánico; comprar acciones estadounidenses en caídas sigue siendo una buena estrategia.
Índice de Codicia de Pánico de las Criptomonedas: 37 (Pánico) Si incluso los mayores bulls muertos de Bitcoin del mundo venden con pérdidas, ¿puedes seguir conservando los BTC que tienes?
El 10 de agosto, Strategy presentó un documento a la SEC.
Los datos son desgarradores:
Del 3 al 9 de agosto, se vendieron 1.690 Bitcoins a un precio medio de 64.262 dólares, cobrando 108,6 millones de dólares.
Todo se utilizará para recomprar acciones preferentes de STRC.
No es la primera vez. Se vendieron un total de 6.916 BTC en seis semanas, valorados en 429 millones de dólares.
La pérdida acumulada fue de aproximadamente 93,12 millones de dólares.
¿Y cuál es su coste de mantenimiento?
75.385 dólares por moneda.
El BTC oscila ahora alrededor de los 65.000 dólares.
Por cada moneda vendida, pierdes 11.000 dólares.
El hombre que antes decía "nunca vender" ahora se está cortando la carne.
Pero la otra cara de la historia es—
Algunos venden a gran escala, mientras que otros compran mercancías como locos.
Strive, en el segundo trimestre, aumentó sus participaciones en 6.236 BTC.
En la primera mitad del año, se compraron un total de 12.237 fichas.
Las posesiones totales aumentaron a 20.167 monedas.
BitMine continuó ampliando sus participaciones en ETH en julio mientras recompraba acciones.
Una empresa está vendiendo, dos compañías están comprando.
La lógica de los bonos del tesoro corporativo está pasando de una única historia de "solo comprar, no vender" a una nueva etapa en la que "coexisten el aumento de participaciones, ventas, recompras y gestión de efectivo".
Entonces, ¿por qué se vende Strategy?
Porque se quedaron sin dinero.
Pérdida neta de 8.200 millones de dólares en el segundo trimestre.
Las acciones preferentes del STRC han estado cotizando por debajo de 100 dólares del valor nominal, lo que bloquea el camino hacia la financiación de nuevos bonos.
Las reservas de dólares deben reponerse hasta 4.650 millones de dólares.
Hay que pagar dividendos de acciones preferentes y pagar los intereses de la deuda.
Antes, compraban BTC emitiendo acciones; ahora, pagan facturas vendiendo BTC.
A finales de junio, la junta autorizó la venta de hasta 1.250 millones de dólares en Bitcoin.
Hasta ahora, solo se han vendido 430 millones.
Aún quedan más de 800 millones de yuanes, esperando a ser vendidos poco a poco.
Lo que realmente merece la pena reflexionar no es cuánto perdió Strategy.
Es la propia narrativa del "tesoro corporativo de Bitcoin" la que se está redefiniendo.
¿En qué creía el mercado antes?
"Las empresas que compran BTC = alcistas sobre BTC = BTC subirán."
La lógica es simple y brutal, pero efectiva.
¿Y ahora?
Las empresas pueden comprar, vender, recomprar acciones y reponer efectivo al mismo tiempo.
Comprar es una herramienta, y vender también es una herramienta.
BTC se ha transformado de un "activo de fe" en el balance de una empresa a una "herramienta de liquidez".
Esto puede no ser algo malo, pero debe ser diferente a antes.
Para ser sincero—
Los bonos corporativos están pasando de una "bomba unidireccional" a una "válvula de control bidireccional".
¿Qué significa esto para el mercado?
La buena noticia es que 840.447 BTC siguen en manos de Strategy, representando el 4% del suministro total de BTC. Datou no se movió.
La mala noticia es: si el entorno de financiación sigue deteriorándose, parte de ese 4% se convertirá poco a poco en ventas en el mercado.
Lo que merece aún más la pena observar es: ¿Seguirán el ejemplo otras empresas que tienen BTC?
Strive está comprando, BitMine está comprando, pero Hyperscale Data también está vendiendo y Trump Media está reduciendo su posición.
Las divisiones entre empresas se están convirtiendo en batallas alcistas y bajistas en el mercado.
Por último, os hago tres preguntas:
Primero, si Strategy sigue vendiéndose, ¿te pondrás nervioso con ella?
Segundo, si Strive y BitMine siguen comprando, ¿seguirás el ejemplo y comprarás la caída?
Tercero, cuando "nunca vender" se convierte en "vender cuando sea necesario", ¿cuánto de tu fe en Bitcoin permanece?
$BTC $ETH $SOL #Strategy再卖1690枚BTC, las reservas financieras corporativas han divergido Se declaró oficialmente completamente terminado.
Funcionar con solo el 0,15% de la potencia de cálculo es básicamente un fallo justo después de empezar.
El equipo minero Roughnecks, que lideraba la bifurcación, se rindió tras poco tiempo.
Toda la cadena de la horquilla minó dos bloques de principio a fin y luego se estancó por completo.
Ahora, esta cadena ya está más de cien bloques por detrás de la cadena principal de Bitcoin, cada vez más retrasada, y simplemente no puede alcanzar el ritmo.
Para que Bitcoin sea un soft fork, al menos el 55% de la potencia de cómputo de la red debe estar soportada para que cuente.
Esta vez, el nivel más alto no superó el 2,53%, así que estaba condenado a fracasar desde el principio.
Michael Saylor publicó específicamente un artículo sobre cálculo.
Para que esta cadena bifurcada sufra su primer ajuste de dificultad, necesita minar otros 2.015 bloques. Con la potencia de cálculo actual y la velocidad de producción de bloques, este proceso llevaría 25 años.
Esperar el primer ajuste llevaría más de veinte años; no hace falta hablar del resto.
Las cadenas bifurcadas ni siquiera tienen las condiciones básicas para un funcionamiento estable, y mucho menos para el ecosistema o los usuarios.
Saylor dijo algo muy honesto.
Todos tienen derecho a hacer fork en Bitcoin; la red está abierta y la cadena principal puede elegir no seguirlo.
Pero para que una cadena bifurcada sobreviva, la seguridad, el valor práctico, la escala de capital y la base de usuarios son esenciales.
Si falta una, la cadena que se divide no será más que aire.
El consenso de Bitcoin no puede declararse por la fuerza con una sola propuesta.
Debemos esforzarnos sinceramente por ganar el reconocimiento de todos los mineros y usuarios de toda la red.
Los datos de mercado también reflejan la actitud actual del mercado: BTC a 65.085, ETH a 1.919, oro a 4.348. Las tendencias principales de activos están divergiendo y los fondos no han mostrado perturbaciones significativas debido al evento de fork. El mercado ha estado durante mucho tiempo inmune a tales propuestas.
El rápido colapso del BIP-110 ha dado una lección a todos.
El núcleo de Bitcoin es el consenso construido conjuntamente por la potencia de cálculo y los usuarios.
Intentar aprovechar toda la red Bitcoin con una propuesta de nicho es simplemente poco realista.
Los mineros votaron con potencia de cálculo, echando agua fría a todos los planes que querían desvanecerse fácilmente.
La demanda del mercado por la estabilidad subyacente de Bitcoin supera con creces la de varias propuestas de transformación radical de nicho.
Este consenso no es algo que se pueda sacudir a la ligera.
Sigo con pedidos de Bitcoin y oro $BTC $ETH $GRVT #财报观察员: los informes de resultados de la infraestructura de IA debutan consecutivos. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Según informes de medios extranjeros, Apple ha comenzado pruebas de verificación de los chips de memoria DRAM de Changxin Memory, cubriendo las líneas de productos de iPhone y MacBook. El objetivo potencial de suministro son principalmente modelos vendidos en China continental. Actualmente, solo está en fase de evaluación y pruebas, y no se han finalizado pedidos formales de adquisición. Actualmente, la cadena de suministro de DRAM de Apple depende en gran medida de Micron, Samsung y SK Hynix. Impulsados por la demanda de potencia computacional de IA, los principales fabricantes de memoria están desplazando su capacidad hacia HBM de alto margen, el suministro principal de DRAM está disminuyendo y los precios siguen subiendo. Apple enfrenta una creciente presión sobre los costes del hardware, y la incorporación de nuevos proveedores pretende diversificar los riesgos de la cadena de suministro mientras aumenta el poder de negociación con los tres principales fabricantes de almacenamiento existentes. Sin embargo, existen múltiples obstáculos prácticos para la implementación de la cooperación. En el ámbito de las políticas, los legisladores estadounidenses ya han escrito a Apple exigiendo que abandone la compra de chips de memoria producidos nacionalmente. Apple necesita buscar la aprobación regulatoria de EE. UU., que solo puede adquirir chips estandarizados y acabados y no puede llevar a cabo un desarrollo personalizado profundo. En el lado de la oferta, la capacidad actual de Changxin Storage está casi a plena capacidad, lo que dificulta la liberación de pedidos incrementales a gran escala a corto plazo; En el aspecto técnico, Apple tiene estándares estrictos para el consumo de memoria de consumo, ancho de banda y estabilidad, con ciclos de certificación largos. Las instituciones generalmente creen que, incluso si se implementan, se priorizarán los modelos de entrada, y la serie Pro de gama alta quedará prácticamente excluida a corto plazo. La noticia provocó una onda de choque en el sector global del almacenamiento. Acciones estadounidenses como Micron y SanDisk, y acciones surcoreanas como SK Hynix han experimentado fluctuaciones temporales. Surge la divergencia del mercado: a corto plazo, las pruebas son más bien una herramienta de negociación; A medio y largo plazo, si Apple completa la introducción, remodelará el panorama global de suministro de DRAM.#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 $NVDA
La decisión de Nvidia es esencialmente la vieja táctica de "fideicomiso de equipos + financiación rotativa" al final del ciclo: empresas de capital privado como Apollo y Goldman Sachs recaudan fondos y prestan a compradores de IA. Después de que los compradores compran tarjetas, NVIDIA reconoce los ingresos, inyectando efectivamente deuda fuera de balance y apalancamiento oculto en el sistema
Actualmente, el objetivo de 500.000 millones de dólares es solo la cifra del objetivo del MOU, no dinero real, y existe el riesgo de una burbuja de inflatación de la demanda. Aún más fatal es el término desajuste: las GPUs se deprecian tras unos 3-5 años, pero se usan como garantía para deudas a largo plazo
La historia tiene precedentes como Lucent, Cisco y Motorola: en el punto álgido del ciclo, los grandes préstamos garantizados por activos que se depreciaban rápidamente siempre se desplomaban. Actualmente, la fuerte demanda de IA oculta vulnerabilidades, pero una vez que la demanda se desvanezca, esta "moneda" compuesta por crédito privado, garantías de GPU y financiación rotativa se volverá con un apalancamiento oculto que afectará a toda la cadena
Al mismo tiempo, el chip A100 lanzado en 2020 sigue siendo ampliamente utilizado en todo el mundo, con ciclos de uso de dispositivos que se extienden hasta diez años; Actualmente, el mercado sigue suministrando potencia de cálculo para satisfacer la demanda, con el aumento de los precios de alquiler de chips de las series H100 y Blackwell y las tarjetas de potencia de cálculo spot difíciles de encontrar, demostrando directamente que la demanda proviene de la implementación real de negocios en diversas industrias: farmacéuticas, manufactura, finanzas y retail están acelerando la transformación de la IA, no solo la especulación alimentando la demanda de burbujas
Jensen Huang añadió que el ciclo tradicional de semiconductores está impulsado por la ola de reemplazo de la electrónica de consumo como los teléfonos móviles y los ordenadores, con un claro ciclo de subidas y caídas; Sin embargo, esta ronda de infraestructuras de IA es una necesidad digital global en toda la industria. Los países están estableciendo las bases de la potencia computacional, con escasez de chips, HBM, energía y terrenos de centros de datos. La capacidad que se pone al día es el tema principal a largo plazo, y no hay una base a corto plazo para el colapso de la demanda
En respuesta a las acusaciones de "amplificar deliberadamente el apalancamiento", Jensen Huang explicó que la intención original de construir plataformas de financiación era abordar los verdaderos problemas de la industria: los proveedores globales de nube y los laboratorios de IA invierten cientos de miles de millones en expansión de la potencia computacional, y si todo depende únicamente del propio dinero de las empresas, se apretará mucho el espacio de I&D y expansión empresarialEl S&P cerró en un nuevo máximo, con expectativas de 8000 puntos en aumento; momentos como este son cuando la gente se emociona.
JPMorgan elevó su objetivo por una buena razón: fuertes beneficios en el segundo trimestre, el gasto en capital de IA que empieza a mostrar rendimientos y mejoras en el negocio de la nube, los pedidos y el flujo de caja. Parece un precioso guion de mercado alcista. Pero lo que me preocupa aún más es que el mercado está tomando "el dinero que la IA finalmente funciona" como la nueva suposición por defecto.
Si esta suposición es cierta, las valoraciones pueden seguir subiendo; Una vez que una determinada temporada de resultados demuestra que los rendimientos de inversión no son tan rápidos, la corrección también será rápida.
8000 puntos no es un número mágico; es más bien un depósito que el mercado está dispuesto a pagar por adelantado para beneficios futuros. La cuestión actual no es si las acciones estadounidenses pueden subir, sino si el depósito ha sido demasiado alto.
Si solo miras los máximos del índice, todo parece sólido; Si lo analizas, verás que el repunte depende cada vez más de gigantes de la IA para convertir promesas en dinero real.
#标普收盘再创新高, se espera que el nivel de 8.000 puntos se caliente 📊 $SOL Contrato Liquidation Express (16 de agosto)
Según los datos de liquidación, los toros y osos se exprimen repetidamente, mientras que el granjero de perros recompra y vende...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 10.400 $ 10.400 $ 0
4 horas 21.000 $ 12.600 8.444,21 $
12 horas: 328.300 dólares, 179.800 dólares, 148.500 dólares
24 horas: 2.704.700 $ 2.487.100 217.600 $
A partir de $SOL datos de liquidación, en menos de una hora, las liquidaciones largas aplastaron a los bajistas, sin cortas, y el inicio fue una muerte fulminante; La ventaja alcista de 4 horas se redujo drásticamente, bajando a 1,49 veces, con la presión de corto fortaleciéndose significativamente; la ventaja alcista de 12 horas siguió reduciéndose, bajando a 1,21 veces, con alcistas y bajistas equilibrándose; los alcistas de 24 horas volvieron a subir, con liquidaciones largas que alcanzaron los 2,48 millones de dólares, 11,4 veces la fuerza de los bajistas, marcando una remontada tras vender largas. Dog Maker completó repetidas presiones alcistas y cortas en el SOL: vendiendo posiciones largas→ comprimiendo posiciones cortas → vendiendo de nuevo posiciones largas, con liquidaciones acumuladas superiores a 2,7 millones de dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 16 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el banquete de capital de la infraestructura de IA se enfrenta a una prueba brutal que va desde "quemar dinero" hasta "hacer dinero".
🏗️ Seguimiento de los informes financieros de la infraestructura de IA: el mercado solo valora el "dinero real"
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, la lógica de Wall Street ha cambiado por completo. Los ingresos de Amazon AWS aumentaron un 37% interanual, Microsoft Azure se disparó un 43% y las tres principales empresas de la nube crecieron juntas un 48%. Lo que realmente impulsó a Amazon al club de la capitalización bursátil de 3 billones de dólares fue la tasa de crecimiento más alta de AWS en 18 trimestres.
Sin embargo, el mercado no está "comprando IA inmediatamente". Meta entregó un informe de resultados mejor de lo esperado, pero cayó en las operaciones fuera de horario porque su inversión en IA aún no había generado ingresos independientes; Nvidia solo subió un 2% en la semana, con los inversores conteniendo la respiración mientras esperan el informe de resultados del 26 de agosto. Las recompensas del mercado ya no se tratan de "quién invierte más", sino de "quién gana más rápido".
📊 El IPC publicado esta noche: La escala para una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicará el IPC de julio de EE. UU. La Fed de Cleveland prevé que el IPC global de julio solo subirá ligeramente un 0,09% mes a mes, pero se espera que el IPC subyacente suba un 0,21%, suponiendo un repunte respecto al aumento estable mes a mes de junio.
Actualmente, los precios del mercado están subiendo los tipos en septiembre en torno al 44%-55%. Si los datos de esta noche superan las expectativas, el bando belicista se expandirá rápidamente; Si es moderada, las expectativas de subida de tipos podrían desvanecerse aún más. Estos datos serán el primer dominó que determinará la dirección de la reunión del FOMC de septiembre.
💰 NVIDIA genera 500.000 millones de yuanes en financiación de infraestructuras de IA: las GPUs se convierten en "activos invertibles"
El 10 de agosto, NVIDIA anunció asociaciones con seis gigantes —Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs y KKR— para establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional, con el objetivo de aprovechar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. Jensen Huang visitó personalmente Wall Street, con las seis instituciones presentes.
Sin embargo, el día que se anunció la noticia, el precio de las acciones de Nvidia cayó aproximadamente un 2,8%, eliminando más de 70.000 millones de dólares en valor de mercado. Michael Burry, el prototipo de "The Big Short", advirtió públicamente que el modelo de "financiación circular" podría repetir el caos de los préstamos antes de que estallara la burbuja de internet en 2000. Jensen Huang enfatizó que la potencia de cálculo de la IA ya es "equivalente a la nueva era de infraestructura esencial para la electricidad y el internet."
💎 Resumen
La temporada de resultados de la infraestructura de IA demuestra una cosa: el mercado ya no paga por las "historias", sino que solo los precios de los "retornos". El plan de financiación de NVIDIA, de 500.000 millones de dólares, es el clímax —y la apuesta más grande— en este juego de capitales. Y cada punto base del IPC de esta noche podría determinar el tono macro de esta apuesta. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 NVIDIA se asoció con Wall Street para un movimiento de 500.000 millones de dólares, y el precio de la acción cayó primero como muestra de respeto—Lao Mo quiere contarte qué tiene que ver esto con tus pedidos
Nvidia hizo un gran movimiento anoche.
El 10 de agosto, Jensen Huang anunció oficialmente que había firmado memorandos de entendimiento con seis gigantes de Wall Street: Apollo Global Management, BlackRock, BlackRock, Bofeng, Goldman Sachs y KKR. Establecer una plataforma independiente de financiación de potencia computacional pretende aprovechar a largo plazo más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros, específicamente para construir centros de datos y comprar chips NVIDIA para proveedores de nube, laboratorios de IA y empresas.
Las palabras exactas de Jensen Huang fueron: "Esta es realmente la primera vez que los chips tecnológicos se convierten en una clase de activo invertible." "Quería comparar GPUs e infraestructuras de centros de datos con bienes raíces comerciales o autopistas de peaje: hipotecables, financiables y capaces de generar flujo de caja. El CEO de BlackRock, Fink, fue aún más duro, diciendo que este asunto era tan significativo como el nacimiento de los valores respaldados por hipotecas en los años 70.
En cuanto se dio a conocer la noticia, el precio de las acciones de Nvidia cayó primero.
El lunes por la mañana, cayó alrededor de un 1,1%, pero cerró al 2,9%, eliminando casi 70.000 millones de dólares en valor de mercado. Mientras tanto, el swap de incumplimiento crediticio a 5 años de Nvidia subió casi 6 puntos básicos en un solo día, duplicando los costes de los seguros desde finales de mayo. Con noticias positivas en camino, caídas de los precios de las acciones y subidas de los CDS, el mercado está preocupado por tres cosas.
Primero, dudas sobre la "financiación circular".
El mercado está preocupado porque NVIDIA está ayudando a los clientes a recaudar fondos→ los clientes pagarán para comprar chips NVIDIA→ los ingresos de Nvidia crecerán → luego usarán ese dinero para apoyar al siguiente cliente. En este ciclo, ¿cuánta demanda real hay? Michael Burry, el prototipo del "Big Short", advirtió públicamente que Nvidia ha llevado el gasto circular a niveles sin precedentes. "Dr. Apocalíptico" Jim Charnos se burló directamente del incidente, comparándolo con operaciones de ingeniería financiera anteriores a la crisis financiera de 2008.
Jensen Huang respondió personalmente. Dijo que estos 500.000 millones no son "ni los ingresos de Nvidia, ni un fondo único o compromiso con un solo cliente." Cada proyecto es evaluado de forma independiente por las instituciones financieras en cuanto a necesidades, utilización, flujo de caja y valor residual de los clientes, siendo Nvidia quien solo proporciona la plataforma. La empresa puede proporcionar apoyo financiero para ciertos proyectos hasta "hasta el 25% de la escala del proyecto."
En segundo lugar, el riesgo crediticio está aumentando.
El aumento de los CDS indica que el mercado cree que Nvidia está asumiendo riesgos implícitos fuera de balance. Los principales clientes están muy concentrados: los principales proveedores de nube y los laboratorios de IA contribuyen con la gran mayoría de los pedidos de chips. Este modelo de adquisición por endeudamiento altamente vinculado amplifica los riesgos de volatilidad del sector.
En tercer lugar, la actitud del banco es intrigante.
Algunos analistas señalan que la participación de Nvidia en capital privado para recaudar 500.000 millones de yuanes demuestra precisamente que los bancos comerciales tradicionales ya son cautelosos respecto a las inversiones masivas en centros de potencia computacional. Si los bancos comerciales estuvieran dispuestos a prestar, NVIDIA no tendría que desviarse a través de firmas de capital privado.
¿Está esto relacionado con el mercado cripto? Sí, y no pequeño.
En primer lugar, la infraestructura de IA y las criptomonedas comparten los mismos recursos subyacentes. Centros de datos, potencia de cálculo de GPU, electricidad: lo que la IA compite, también lo usan los mineros de Bitcoin. Morgan Stanley predice que de 2026 a 2028, el gasto combinado de capital de los principales proveedores de nube alcanzará los 3,5 billones de dólares. Si la expansión del poder computacional de la IA reduce los costes de adquisición de hardware y electricidad de los mineros, su impacto en la red Bitcoin será real.
En segundo lugar, los fondos institucionales fluyen simultáneamente hacia la infraestructura de IA y los criptoactivos. La semana pasada, los ETFs de Bitcoin y Ethereum juntos registraron una entrada neta de 1.100 millones de dólares. La financiación de infraestructuras con IA y las entradas de ETFs de criptomonedas comparten el mismo lote de capital institucional: BlackRock, BlackRock y Goldman Sachs están ambos en la plataforma de financiación de Nvidia y en la cadena de custodia de ETFs de criptomonedas. Si se implementa el nivel de 500.000 millones de yuanes de financiación de infraestructuras de IA, se consolidará aún más la alianza de capital institucional "tecnología + cripto".
Tercero, las narrativas de IA y las narrativas cripto están fusionándose. La lógica de la "fábrica de IA" de NVIDIA —potencia de cálculo como ingresos, hardware como activos— se solapa con la lógica subyacente de la "Prueba de Trabajo" y la "potencia de cómputo descentralizada" del mundo cripto.
De vuelta al mercado.
El precio más reciente de BTC está entre 64.000 y 64.200, fluctuando dentro del rango de 63.800-65.000 en 24 horas. ETH se cita alrededor de 1870-1880. Bitcoin no cayó con Nvidia hoy, ni subió con ella; esto demuestra que el mercado sigue asimilando la noticia y no la trata como un catalizador directo de los criptoactivos.
Lao Mo dijo unas palabras sobre la operación.
El incidente de Nvidia tiene poco impacto directo en el mercado cripto a corto plazo. Lo que realmente importa es cómo se distribuye el capital institucional entre la infraestructura de IA y los criptoactivos. Si instituciones como BlackRock y BlackRock tratan la potencia de cálculo de IA como una "clase de activos invertibles", entonces también se reexaminará la lógica de asignación institucional de criptoactivos como "oro digital".
Bitcoin sigue fluctuando en el rango de 64.000-65.000, con resistencia de 64.800-65.000 por encima y soporte de 63.800-64.000 por debajo. ETH está considerando el rango de 1870-1920. Antes de que se publique el IPC del miércoles, no apuestes demasiado por la dirección.
Con 500.000 millones de yuanes en financiación de infraestructuras de IA, ¿crees que esto es una buena o mala noticia para el mercado cripto? Hablemos en los comentarios. $BTC $ETH $GRVT #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Acabo de comprobar el plazo de soledad, fluctuando alrededor de 76 dólares, bajando alrededor de un 2% en 24 horas. Este precio es bastante incómodo: los datos en cadena se disparan, pero el precio del token simplemente no sigue el ritmo, un caso clásico de "elogios pero no ventas".
En realidad, bastante fuerte en la cadena. La semana pasada se realizaron 1.010 millones de operaciones, un récord histórico. RWA es el mayor punto destacado; Solana representa el 96% del volumen de operaciones de acciones tokenizadas, generando 3.860 millones solo en junio. DeFi se bloqueó en 4.790 millones, y la capitalización de mercado de stablecoin en 15.960 millones. Los ingresos diarios de las cuatro aplicaciones del ecosistema incluso superaron a Hyperliquid.
¿Por qué no sube el precio del token? El problema central es uno: el dinero ganado en cadena no fluye a los titulares de SOL. La mayor parte de los beneficios los asumen los creadores de mercado y los equipos de proyecto, lo que provoca una desconexión seria entre el precio de las monedas y la actividad del ecosistema. La tasa de financiación también tuvo problemas: la tasa de financiación por contrato perpetuo subió al 0,01%, y la última vez que estuvo tan alta, el plazo de prescripción seguía por encima de los 200 dólares. Con 1.800 millones de dólares, con un apalancamiento especulativo muy saturado. Si el nivel 78 encuentra resistencia repetidamente, cerrar posiciones largas de alto coste podría desencadenar una estampida.
Las dos cosas más críticas a corto plazo:
Los datos del IPC se publicarán esta noche y podrían romper el saldo actual. Propuesta de gobernanza SGP-0003—aumentar el quemado diario del SOL de 650 a 7.500-9.000, y aumentar la tasa anual de inflación al 30%. Actualmente, 73 validadores lo apoyan y, para el 18 de agosto, alcanzar los 65,16 millones de tokens staking permitirá que la votación continúe. Una vez superada, la estructura de suministro del SOL se transformará por completo.
Técnicamente, 75,48-76 es la primera línea de defensa. El 78-80 arriba es el techo central; solo después de una ruptura podemos ver 82-90. Si el nivel inferior no puede mantener 75,5, puede probar entre 74 y 75.
Para ser sincero, los fundamentos están mejorando, pero con un apalancamiento alto a corto plazo + incertidumbre macro, no mantendría una posición pesada a este nivel. Esperar a que se implemente el IPC y esperar a que salgan los resultados de la propuesta. Actuar solo después de que la dirección esté clara es más fiable que apostar ahora.
Opiniones personales y no constituyen ningún asesoramiento de inversión.
$SOL $BTC $ETH #英伟达推动5000亿美元AI基建融资
Acabo de encontrarme con una noticia: Nvidia ha reunido a los seis grandes gigantes de Wall Street para recaudar 500.000 millones de dólares en financiación de infraestructuras de IA. Mientras tanto, Intel también emite acciones por valor de 15.000 millones de dólares para recaudar fondos. Ambas compañías anunciaron la financiación el mismo día, pero sus enfoques eran completamente diferentes—bastante interesantes.
La jugada de Nvidia esta vez fue realmente inteligente.
No gastó dinero en sí misma, sino que unió a Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR—seis empresas—para crear una plataforma de financiación independiente. El objetivo es aprovechar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros en los próximos años para ayudar a los clientes a construir centros de datos y comprar GPUs.
En pocas palabras, NVIDIA actúa como intermediario: los clientes quieren chips pero no tienen el dinero. Toma prestado a Wall Street. El dinero prestado se utilizó para construir centros de datos y comprar GPUs NVIDIA. NVIDIA vendía chips, Wall Street generaba intereses y los clientes recibían potencia de cálculo.
Jensen Huang se presentó específicamente para aclarar: "Esto no es una financiación circular." Pero, siendo sinceros, los clientes de Nvidia piden dinero prestado para comprar productos de Nvidia y, al final, siguen dependiendo de esta potencia de cálculo para recuperar sus pagos; si esto es financiación rotativa depende del mercado para decidir.
Intel está en una situación mucho peor.
Emitir directamente 15.000 millones de dólares en acciones ordinarias equivale a diluir a los accionistas existentes. Tras el anuncio, el precio de la acción cayó más de un 3% en las operaciones previas a la comercialización.
¿Cuál es el sentido de aceptar el dinero? El gasto de capital ya se ha incrementado a más de 20.000 millones de dólares para 2026, y se espera que sea aún mayor en 2027. El problema es que Intel no está ganando dinero desde el principio, y sigue invirtiendo dinero, así que el mercado naturalmente no lo compra.
Las diferencias esenciales entre los dos modelos de financiación:
NVIDIA está jugando "apalancamiento"—no pagándose a sí misma, dejando que el dinero de Wall Street le ayude a vender chips. Intel está jugando al juego de la "transfusión de sangre": su propia capacidad de autosostenimiento es insuficiente, por lo que solo puede diluir a los accionistas para sobrevivir.
Uno usa el dinero de otros para llevar su propio negocio, el otro vende su propia carne por el dinero de otros. La diferencia de rango se determinó de inmediato.
Para el mercado, esto tiene dos caras:
Por el lado positivo, las fuentes de financiación para la infraestructura de IA están completamente abiertas, con una escala de 500.000 millones de dólares que garantiza la demanda de GPU en los próximos años. Por el lado negativo, el mercado empieza a preocuparse por la "deuda fuera de balance" de Nvidia: si estos préstamos no se pagan, ¿acabarán pasando a Nvidia? El CDS de Nvidia ya está creciendo.
Para ser sincero, la lógica a largo plazo es sólida: la IA realmente necesita convertirse en dinero. Pero nadie sabe cuánto durará este modelo de "pedir dinero prestado para comprar chips". El mercado sigue especulando sobre las expectativas, pero cuando algún día empiecen a preocuparse por las deudas incobrables, podría ocurrir otro baño de sangre.
Opiniones personales y no constituyen ningún asesoramiento de inversión.#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
Hablemos del IPC de mañana por la noche.
Las nóminas no agrícolas ya han causado un shock, reduciendo bastante la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, pero la gente de Bank of America sigue insistiendo en que "una subida de tipos en septiembre" es más importante porque a la Fed le importa más la inflación. Así que los datos de mañana son aún más críticos que los de las nóminas no agrícolas.
¿Qué espera ahora el mercado?
Se espera que el IPC interanual caiga del 3,5% al 3,4%, con un crecimiento subyacente que pasa del 2,6% al 2,5%. Mes a mes, el crecimiento global es del 0,1% y el crecimiento subyacente del 0,2%. El propio modelo Nowcasting de la Fed de Cleveland calcula un aumento interanual del 3,42%, que está aproximadamente en línea con las expectativas del mercado.
Pero curiosamente, el mercado de predicción está luchando contra la CME.
Polymarket apuesta por un 63% de probabilidad de mantener los tipos sin cambios en septiembre, mientras que Kalshi es aún más impresionante con un 65%. CME FedWatch tiene un 51,2% de probabilidad de subida de tipos, mientras que el 48,8% la mantendrá sin cambios. Eso supone una diferencia de más de diez puntos. Los traders de ambos bandos inevitablemente se equivocarán.
Aspectos clave:
Un cambio mes a mes es un evento muy probable. El IPC de junio cayó un 0,4% mes a mes, mientras que se espera que julio suba un 0,1%; el efecto rezagado de la recuperación del precio del petróleo empieza a notarse. La inflación subyacente de los servicios puede quedarse estancada y no disminuirá, por lo que los costes de la vivienda no se enfriarán rápidamente.
Para BTC, hay tres escenarios:
El IPC está por debajo de las expectativas (interanual del 3,3% o incluso menos), y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue disminuyendo, con BTC potencialmente empujando hacia atrás hasta 65.500-66.000.
El IPC cumplió las expectativas (3,4%) y es probable que el mercado oscile entre 63.500 y 65.000, esperando la siguiente oleada de datos.
El IPC superó las expectativas (por encima del 3,5%), la probabilidad de subidas de tipos volvió a dispararse y el BTC podría retroceder hasta 63.000 o incluso 62.000.
Personalmente, creo que la probabilidad de cumplir con las expectativas es la más alta. Pero pase lo que pase, es muy probable que sea un poco lateral antes de que salga el dato de mañana por la noche. Mi posición no es pesada; esperaré a que lleguen los datos.
Opiniones personales y no constituyen ningún asesoramiento de inversión.$BTC
$ETH
$SOL
Creo que los datos del IPC de esta noche no deberían quedar mal
Así que acepté más posiciones
La razón principal es que los datos del IPC deberían ser aceptables, al menos sin superar las expectativas.
En cuanto a los precios del petróleo, aunque en julio hubo un aumento, el precio medio no fue mucho más alto que en junio.
En cuanto a los salarios, los datos salariales de la semana pasada mostraron que tanto las tasas anuales como mensuales estaban por debajo de valores anteriores, especialmente la mensual, que es significativamente más baja. Los salarios son un componente importante de los costes de bienes y servicios.
En el lado del consumo, el índice preliminar de confianza del consumidor para julio fue inferior al valor anterior, lo que indica que no hay tendencia de crecimiento de la demanda que empuje los precios al alza.
Respecto a la teoría del 'pelo peludo', ya discutimos que los datos de nóminas no agrícolas son una salida para la Fed, y que los datos del IPC del Departamento de Trabajo deberían seguir la misma lógica. El objetivo es evitar que la Reserva Federal suba los tipos de interés en un futuro próximo.#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
La temporada de beneficios de infraestructuras de IA comienza oficialmente esta noche.
Primero vamos a aclarar la cronología:
Tras el horario de mercado de esta noche (11 de agosto), Lumentum y CoreWeave presentaron sus operaciones. Coherent y Cisco serán pasado mañana, y Applied Materials será el gran final pasado mañana. Cuatro pruebas principales en cuatro días, que abarcan comunicaciones ópticas, alquiler de potencia de cálculo, equipos de red y equipos de semiconductores.
Lumentum: El indicador para módulos ópticos
El mercado espera que los ingresos del cuarto trimestre sean de 988 millones de dólares, un aumento interanual del 105%. El trimestre pasado, ya alcanzó 808 millones, un aumento interanual del 90%. El informe financiero trimestral de AAOI ya confirmó la demanda: unos ingresos de 191,9 millones, un aumento interanual del 86%, y los productos 800G están aumentando de inmediato. Lumentum es el principal proveedor de componentes ópticos en las cadenas de suministro de GPU de Google y NVIDIA. Mientras no haya grandes explosiones, la línea de módulos ópticos es estable a corto plazo.
CoreWeave: Una máquina que quema dinero para el alquiler de potencia de cálculo
El mercado espera que los ingresos del segundo trimestre sean de 2.555 millones de dólares, un aumento interanual del 110%. Pero lo que realmente asustó las perspectivas fue el gasto de capital: se esperaba que el segundo trimestre fuera de 7.900 millones de dólares, con una pérdida ajustada por acción de 1,18 dólares, una expansión del 339% de las pérdidas. El retraso de pedidos es de 668.000 millones de yuanes, con una capacidad eléctrica contratada de 3,1 GW. Las órdenes son suficientes pero el consumo de efectivo es demasiado alto; el mercado está vigilando si las pérdidas pueden reducirse.
Coherent & Cisco: Continúa mañana por la noche
La dirección de Coherent dirige unos ingresos de entre 1,91 y 2.050 millones de dólares, y la FCC también impulsa una política para prohibir la importación de módulos ópticos chinos. Cisco ha elevado su objetivo de pedidos de infraestructura de IA de 5.000 a 9.000 millones, con ingresos anuales de IA que se espera que sean de alrededor de 4.000 millones.
Materiales Aplicados: El viernes es la final
El mercado espera un beneficio por acción de 3,36 dólares, un aumento del 35% interanual, con unos ingresos de 9.000 millones de dólares, un aumento del 23%. El equipo de semiconductores es el upstream de los chips de IA, y la guía es más importante que los datos actuales.
Para ser sincero
El punto clave de esta ronda de informes financieros es una cosa: si los pedidos de infraestructura de IA pueden convertirse realmente en dinero real. Las comunicaciones ópticas son relativamente estables; el arrendamiento de potencia de cálculo depende de si las pérdidas pueden reducirse; el equipo de red depende de la cuota de ingresos por IA; el equipo de semiconductores depende de la guía. El mercado bursátil estadounidense ya ha alcanzado máximos históricos, y incluso un pequeño desliz en los informes de resultados en este momento supone una gran pérdida. En mi caso, debería controlar bien mi posición y esperar a que se publiquen todos estos informes financieros antes de decidir el siguiente paso.
Opiniones personales y no constituyen ningún asesoramiento de inversión.$XRP Esta línea de candelabro es como un guion de 'pesca en el fondo y a mitad de la montaña'
Apareció una sombra larga y inferior cerca de 1,50, parece que va a invertirse, ¿verdad? Pero aquí está el problema: tras la aparición de la larga sombra inferior, no hubo un fuerte interés comprador
Un verdadero rebote fuerte debería ser un empuje continuo al alza con velas alcistas, con XRP siguiendo un camino de "candelas bajistas → laterales insertadas en la sombra inferior→ continuando hacia abajo."
El XRP fluctúa ahora entre 1,03 y 1,04, habiendo caído ya un 44% este año. El 67% de las personas en Polymarket apuestan por una bajada por debajo de 1 dólar en agosto
El analista Chart Nerd cree que el XRP podría primero medir 0,7 dólares; antes de que se produzca un fuerte repunte, debe empujar aún más a la baja
No es solo problema de XRP; todo el mercado de altcoins se está vaciando.
El índice altcoin trimestral es solo de 42/100, con un dominio de BTC que supera el 58%. Los fondos se concentran en Bitcoin, mientras que las altcoins están perdiendo
Los ETFs XRP registraron una entrada neta del 93% la semana pasada, mientras que los ETFs de Bitcoin de BlackRock y Fidelity generaron 850 millones de dólares en una semana, por lo que el dinero de XRP apenas valía una fracción
En pocas palabras, el invierno de las altcoins aún no ha terminado
Una larga sombra inferior sin compradores, fondos de ETF saliendo y Bitcoin absorbiendo liquidez: las tres señales apuntan en la misma dirección: se avecina otra caída
Mi opinión: es muy poco probable que el XRP se mantenga a $1; el siguiente stop está entre 0,95 y 0,98, y en casos extremos, podría llegar a 0,7.
No es solo XRP; la mayoría de las altcoins siguen el mismo guion. No todas las altcoins caen juntas, pero cuando la tendencia general es a la baja, ir largo en contra de la tendencia tiene una tasa de victorias muy baja