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XRP cerró en un mínimo de casi dos años en la lista semanal: el "salvavidas" de $1 sigue en juego
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📊 1. Resumen en tiempo real del precio: Acercándose al mínimo de las últimas 52 semanas
A fecha de 11 de agosto, XRP tenía un precio de 1,0144 dólares en la plataforma OKX, una caída del 1,66% en 24 horas. El rango de fluctuación diaria fue de 1,0051 a 1,0403 dólares, con toques intradía que alcanzaron 1,0051 dólares, acercándose al mínimo de 52 semanas de 1,0051 dólares. Otras cotizaciones de plataforma muestran XRP en el rango de $1,01–$1,07.
· Capitalización bursátil: aproximadamente 63.300 millones de dólares
· Volumen de negociación las 24 horas: aproximadamente 1.130 millones de dólares
· Rango de 52 semanas: 1,0051 a 3,3518 $
· Descenso a 7 días: 5,58%
· Descenso en 1 mes: 7,55%
· Descenso acumulado de año: 44,96%
· Descenso a un año: hasta el 67,60%
XRP fue la criptomoneda con peor desempeño entre las diez principales por capitalización de mercado durante la última semana—con una caída del 4,96% en 7 días, mientras que Solana subió un 3,64% y Bitcoin un 1,17% en el mismo periodo.
🔥 2. Los tres principales factores del declive
1. El retraso de la Ley CLARITY es el mayor factor supresor (variable central)
El Senado no votó el proyecto de ley CLARITY antes del receso de agosto, y se espera que la votación procesal se posponga hasta el 15 de septiembre. Si se aprueba, se espera que XRP se clasifique oficialmente como una "mercancía digital", gobernada por la CFTC en lugar de la SEC. El retraso del proyecto de ley implica una prolongada incertidumbre regulatoria, y el precio de XRP ha estado históricamente influido por noticias legales y regulatorias.
2. Se desbloquea la presión continua de suministro por la custodia mensual de Ripple.
Ripple desbloquea 1.000 millones de XRP (valorados en unos 1.000 millones de dólares) de cuentas custodiales cada mes. Aunque Ripple volverá a asegurar la mayor parte de los XRP no utilizados bajo custodia, unos 300 millones de XRP siguen entrando en el mercado cada mes. Esta nueva oferta sigue suprimiendo los precios.
3. Presión técnica integral
La EMA de 50 días ha pasado por debajo de la de 200 días, formando un patrón de 'cruz de la muerte'. El RSI es 38,2, por debajo de la línea neutral de 50. Aunque no ha entrado en el rango de sobreventa, en general sigue siendo débil. El ADX es solo 14,6, lo que indica una fuerza de tendencia insuficiente. Últimamente, el XRP se ha mantenido en un patrón descendente, con altibajos y altibajos que van bajando continuamente.
📈 3. Juego de Oso Largo: Señales Contradictorias
Lógica alcista: TD Señal de compra secuencial mensual + ballenas aumentaron las participaciones en 380 millones de acciones en una semana
El analista Ali Martinez señaló que el gráfico mensual de XRP muestra una señal de compra secuencial TD: XRP subió un 1074% tras una señal similar en abril de 2020 y un 973% tras la señal de agosto de 2022.
Mientras tanto, los grandes poseedores de XRP aumentaron sus posiciones en más de 380 millones de XRP durante la última semana, lo que el mercado interpreta como una posición de los grandes fondos en niveles bajos.
Lógica bajista: 1,06 $ se convierte en el "techo"
Ali Martinez también advirtió que alrededor de 3.000 millones de tokens de trading XRP se han acumulado alrededor de 1,06 dólares, formando fuertes niveles de oferta y resistencia. Antes de que XRP supere efectivamente los 1,06 dólares, cualquier rebote podría enfrentarse a presión de venta aquí.
📉 4. Ubicaciones clave
Situación actual: XRP cotiza dentro de un rango estrecho de $1,00-$1,06. La gráfica semanal cerró en 1,029 dólares, marcando un mínimo en casi dos años. 1 dólar es la última defensa psicológica.
Resistencias clave: 1,0486 $ (cierre diario por encima se considera la primera señal de rebote comprador), → 1,06 $ (resistencia más importante, alrededor de 3 mil millones de tokens XRP en la zona de acumulación), → 1,07-1,09 $ (siguiente objetivo tras la recuperación), → 1,35 $ (objetivo tras romper 1,06), → 1,64 $ (objetivo de continuación al alza)
Soportes clave: $1,01-1,02 (zona de precio actual) → $1,00 (línea de vida de tendencia) → $0,95-0,90 (objetivo bajista tras caer por debajo de $1), → $0,80-0,91 (objetivo de retroceso más profundo), → $0,70 (objetivo bajista extremo)
💎 5. Resumen
Actualmente, el XRP está en el "rango de vida o muerte" de 1,00 a 1,06 dólares.
La señal mensual de compra secuencial de TD y el aumento de las posiciones en 380 millones de tokens en una semana son las cartas clave para la optimismo a largo plazo; pero el retraso de la Ley CLARITY hasta septiembre, el muro de suministro formado por 3.000 millones de tokens alrededor de 1,06 dólares y la "cruz de la muerte" técnica constituyen tres grandes obstáculos difíciles de superar a corto plazo.
1,06 $ es la línea divisoria a corto plazo entre alcistas y bajistas: el cierre mensual rompió efectivamente y mantuvo esta zona, abriendo potencialmente un espacio hacia 1,35-1,64 $; si la resistencia persiste y cae por debajo de 1,00 $, podría acelerar un retroceso hasta 0,95-0,90 o incluso 0,70 $.
La narrativa de XRP sobre la "certeza regulatoria" no verá nuevos avances hasta al menos el 15 de septiembre. Hasta entonces, la batalla de defensa por 1 dólar seguirá siendo un punto focal de atención del mercado.
$XRP #现货ETF资金分化BTC卖压仍在
Los ETFs spot de BTC mostraron una clara divergencia de capital, con algunos productos líderes experimentando rescates y una entrada de ETFs pequeños y medianos, pero la presión general de ventas no se ha levantado del todo. Los fondos ya no entran en el mercado por un lado; las estrategias institucionales internas se han desmembrado: algunos utilizan los rebotes para rebajar el riesgo, mientras que otros compran en caídas, provocando cambios repetidos y dramáticos entre suscripciones y rescates de ETF.
Es importante distinguir que un flujo neto breve de un solo día no puede equipararse directamente con una inversión de tendencia. Parte del repunte está impulsado por la cobertura en corto, no por la entrada continua de fondos incrementales. Si los ETFs vuelven a tener salidas netas más adelante, el mercado podría volver a estar bajo presión. A nivel macro, las expectativas de subidas de tipos fluctúan, y las instituciones consideran BTC como un activo de alto riesgo beta, priorizando la exposición a criptomoedas cuando fluctúan las expectativas de liquidez.
La mayor contradicción en el mercado actual: los precios se han recuperado en cierta medida, pero los fondos institucionales no han formado consenso para vender en largo. La recuperación carece de una confirmación sostenida de capital, y la posible presión de venta sigue acumulándose hacia arriba.
Dos señales clave a seguir a continuación: primero, si el ETF puede mantener entradas netas estables durante varios días consecutivos, en lugar de solo un día de entrada y salida en un día; En segundo lugar, si la presión de venta on-chain ha disminuido. Antes de que los flujos de capital sigan mejorando, es mejor ver el mercado como fluctuaciones limitadas a rangos y no como una narrativa de mercado alcista directa. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro $USAR El enfoque principal de este informe financiero del Q2 no está en los ingresos de 5.8 millones de dólares, sino en que la empresa está intentando completar simultáneamente las piezas del rompecabezas de la fuente minera, separación, fabricación de metales y materiales magnéticos. Para USAR, actualmente todavía está en la etapa de implementación del proyecto y asignación de fondos; los ingresos y las ganancias aún no han alcanzado una escala que pueda validar el modelo comercial. Primero, veamos los datos clave: los ingresos del Q2 fueron de 5.8 millones de dólares, la pérdida operativa fue de 46.31 millones de dólares, la pérdida neta atribuible a los accionistas fue de 10.33 millones de dólares; la pérdida neta ajustada atribuible a los accionistas fue de 33.48 millones de dólares. El flujo de caja operativo en la primera mitad del año fue de -75.32 millones de dólares, de los cuales el Q2 fue de -56.87 millones de dólares. La pérdida atribuible a los accionistas es menor que la pérdida operativa, principalmente debido a impactos de instrumentos financieros a valor razonable y otros ítems. Por lo tanto, al analizar USAR, no se debe enfocar solo en el cambio de la utilidad neta, sino también en la pérdida operativa, el consumo de efectivo y si el avance del proyecto corresponde. 1.53 mil millones de dólares en efectivo es la base más importante actualmente. Al cierre de junio, la empresa tenía aproximadamente 1.53 mil millones de dólares en efectivo y equivalentes. Además, la empresa ha firmado un acuerdo final con el Departamento de Comercio de EE. UU. para obtener hasta 1.6 mil millones de dólares en apoyo basado en hitos del proyecto, incluyendo hasta 277 millones de dólares en fondos federales y hasta 1.3 mil millones de dólares en préstamos garantizados senior. Estos fondos no se desembolsan de una sola vez, sino que están vinculados a la construcción y entrega del proyecto. El Fondo de Innovación de Semiconductores de Texas ofrece hasta 14.2 millones de dólares en apoyo, y el Departamento de Energía de EE. UU. planea apoyar hasta 19.3 millones de dólares.Desde el "acaparamiento extremo de monedas" hasta la "expansión del ecosistema": el núcleo de tres capas del cambio estratégico
A lo largo de los años, la etiqueta de Strategy siempre ha sido distintiva: aumentando continuamente sus tenencias en Bitcoin mediante la emisión de acciones y la recaudación de fondos, convirtiéndose en un referente de confianza en el mundo cripto con una postura extremadamente larga. Este ajuste estratégico es en realidad una evolución proactiva basada en las realidades del mercado, con tres puntos clave:
Primero, utiliza reservas de efectivo para reforzar el límite de seguridad. Actualmente, la empresa ha acumulado 4.750 millones de dólares en reservas de efectivo, suficientes para cubrir aproximadamente 2,7 años de pagos de dividendos de acciones preferentes. En un contexto de altos tipos de interés y una volatilidad creciente del mercado, priorizar la estabilidad del flujo de caja en lugar de apostar completamente por un aumento total de las participaciones es la elección inevitable para que las empresas pasen de una expansión agresiva a la madurez y la estabilidad.
En segundo lugar, debe afrontar la diferenciación estructural en la demanda de los inversores. Anteriormente, Strategy asumía que todos los fondos utilizados para comprar acciones de la empresa creían en el valor a largo plazo de Bitcoin; Sin embargo, la retroalimentación del mercado tras el lanzamiento de los productos de acciones preferentes muestra que grandes cantidades de fondos institucionales y capital a corto plazo ponen mayor énfasis en la liquidez de activos y la volatilidad controlable. Una sola exposición a Bitcoin ya no puede cubrir las diversas necesidades de los inversores.
Tercero, mejoras de roles: desde acumuladores de monedas hasta proveedores de servicios ecosistémicos. En el futuro, Strategy irá más allá del modelo único de "comprar y mantener" y entrará en una vía más amplia de crédito digital. A través de productos de acciones preferentes como STRC, ofrece opciones de asignación de baja volatilidad para inversores con un apetito de riesgo conservador que desean participar en dividendos de la industria de Bitcoin pero que no estén dispuestos a soportar fuertes fluctuaciones de precios. Como dijo el CEO, sigo siendo firmemente optimista respecto a Bitcoin, y la implementación de productos estructurados aporta esencialmente más capital incremental al ecosistema de Bitcoin. $BTC $ETH Acababa de tachar un muro portante de los planos de construcción de la mañana, no porque bloqueara la vista, sino porque el propietario exigía desesperadamente cambiar la varilla por dinero.
El archivo 8-K de MicroStrategy se asemeja a un aviso de cambio de diseño: 1.690 BTC, precio medio 64.262 dólares, recuperado 108,6 millones de dólares. La comunidad se dividió en dos grupos: uno pedía "reequilibrar la estructura", mientras que el otro se quejaba de "volcar por debajo del coste". Como alguien que ha estudiado el esfuerzo estructural toda su vida, mi respuesta está en las grietas de los planos: esto se llama regresión negativa de rigidez, no optimización.
En la obra, el papel blanco es solo un plano de diseño; el verdadero apoyo para la altura siempre es el ciclo de mantenimiento de la cimentación de pilotes, el muro de corte y el hormigón. El BTC es el montón de piedras en el balance de esta institución: lo sacas y lo cambias por un fajo de dólares estadounidenses en efectivo. ¿Qué es el dólar estadounidense? Era el mobiliario móvil de la casa prefabricada temporal, capaz de soportar la inspección de esta noche pero no la prueba de presión del viento del año que viene.
Los partidarios dicen que esto es para aumentar las reservas en dólares y liberar munición para recompras de acciones. Entiendo: recomprar es como poner paneles de aluminio dorados en el exterior del edificio. Desde lejos, parece deslumbrante, pero de cerca, es un auténtico proyecto decorativo. Pero si se retira la pared portante, por muy caro que sea el revestimiento de la pared, no se puede cambiar el sistema estructural de carga.
Los críticos dicen que los precios de venta por debajo de la línea de coste constituyen presión de venta en el mercado. Me preocupaba aún más por ellos: un equipo de construcción ni siquiera puede llevar su propio libro de acer, lo que significa que el diseño original de la cimentación de pilotes no entendía del todo el informe geológico. Operar por debajo de la línea de coste equivale a vender varillas de 32 mm de diámetro como chatarra. A ojos de los supervisores, esta operación se considera un incidente de "intercambio de materiales".
La reacción del mercado no miente. El edificio desmontó un trozo de roca madre, y todos los puntos de observación de los asentamientos de los edificios adyacentes mostrarían alertas rojas. El verdadero daño de este acuerdo no fue la recuperación de 108 millones de dólares, sino la frase "por debajo del coste": fue como iones de cloruro filtrándose en la superficie de las varillas de varilla, sin mostrar grietas al principio, pero una vez que aumentó la fuerza de expansión del óxido, hubo que reparar todo el suelo.
Cerré el plano. Lo que más teme un diseñador arquitectónico no son los planos complejos, sino que el cliente se enamore de repente de las estructuras de acero a mitad de construcción, aunque los cimientos sigan siendo de ladrillo. Cuando los responsables desmantelan personalmente sus componentes laterales resistentes a la fuerza, incluso los bocetos de "reequilibrio" más exquisitos no son más que añadir una animación de colapso en cámara lenta a la inestabilidad estructural. #mstrsells1690btc$XRP Resumen del mercado | Precio actual de 1,0135 $, caída del 0,95%
En general, está en una fase lenta durante casi dos años, con un sentimiento técnicamente sesgado y bajista, y un nivel psicológico de 1 dólar bajo una enorme presión. Las divisiones de mercado son enormes, con algunos esperando una inversión en W-bottom mientras otros temen con cautela una caída a 0,7 dólares.
Antecedentes del mercado:
Esta semana, el gráfico semanal cerró en su nivel más bajo en casi dos años, con una caída acumulada de alrededor del 44% este año, lo que le dio un rendimiento inferior a Bitcoin y Solana, convirtiéndolo en el mejor desempeño entre las diez criptomonedas con capitalización de mercado más altas.
Dos lógicas principales de supresión:
(1) No se cumplieron expectativas regulatorias: La Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales fue aplazada en agosto y pospuesta para votación, siendo posible la votación procedimental solo en septiembre. El umbral de 60 votos es altamente resistente y la probabilidad de implementación dentro del año es baja. La prima de certeza regulatoria que antes incluía en los precios se está retirando.
(2) Debilidad técnica: Las medias móviles presentan una cruz de muerte, lo que indica una tendencia a la baja a medio plazo; El RSI 38,2 es débil pero no está sobrevendido, el ADX solo está en 14,6, indicando una caída bajista volátil; Los máximos y mínimos continúan descendiendo; el repunte de julio fue una corrección durante una caída, no una inversión de tendencia.
Puntos clave de la estrategia largo-corto:
Argumento alcista: Aparece una señal de compra en el TD Sequential mensual, pero la premisa es que el precio de cierre en el gráfico mensual está por encima de 1,06 dólares para confirmación; Las reservas de direcciones de la ballena han aumentado, lo que sugiere un escenario técnico de doble fondo W-bottom.
Nota: Las señales de agotamiento indicativo y el aumento de posiciones de los grandes actores no significan necesariamente una reversión inmediata.
Argumento bajista: Las expectativas positivas regulatorias se desvanecen, algunos analistas ven debilidad en 0,7 dólares, posiblemente persistiendo.
Niveles clave de precio:
Resistencia: zona de resistencia del chip central de 1,04-1,06 dólares, unos 3.000 millones de tokens acumulados; solo se puede discutir una inversión si la media móvil mensual se mantiene por encima de aquí; La resistencia posterior está en 1,35 y 1,64 dólares.
Apoyo: $1.00-1.01 es un nivel psicológico clave; Si el cuerpo físico rompe por debajo de $0,90 con el aumento de volumen, entonces el objetivo bajista es de $0,70; si la caída rompe brevemente por debajo y se recupera rápidamente, no cuenta como ruptura.
Condición de recuperación: El cierre físico diario por encima de 1,0486 dólares es la señal inicial de recuperación compradora.
XRP se encuentra actualmente en un periodo de vacío donde las malas noticias se han materializado y las buenas aún no se han materializado. El posicionamiento de las ballenas y la sobreventa de acciones son solo factores positivos potenciales y no son suficientes para revertir la tendencia por sí solos. 1 USD para ver si el valor real ha roto efectivamente por debajo del nivel anterior; Solo recuperando 1,06 puede haber una base para una reversión; de lo contrario, la perspectiva bajista continuará.
Advertencia de riesgo: Las monedas se ven muy afectadas por las noticias regulatorias; la entrada y salida rápidas son la conclusión.
Análisis personal de la vista del mercado y recopilación de información de mercado, no asesoramiento de inversión.
$BTC $ETH
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Esta ola de almacenamiento merece la pena analizar los números en ambos lados de la oferta y la demanda. Lado de la oferta: Hoy, el precio medio spot del DDR5 de 16Gb de TrendForce subió otro 0,32%, y el DDR4 también está subiendo; esto es un aumento continuo de los precios al contado, no un sentimiento de futuros. La demanda es más dura: JPMorgan ha retrasado el calendario global de escasez de almacenamiento hasta 2028 y prevé que el aumento medio de precios de HBM el próximo año podría superar el 40%. Los continuos aumentos de precios combinados con la ampliación de la brecha por parte de las instituciones hacen que este ciclo se sienta más como un ciclo de capacidad que como un impulso único para reponer inventario. En cuanto a cómo se mueve el mercado a corto plazo, o quién toma posiciones en contra de la tendencia, eso es otro asunto. Los datos no se adaptan al juego—¿confías más en los precios spot o en los gráficos de velas?#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue
Creo que la reciente entrada de fondos de ETF spot de Bitcoin es realmente inquietante de ver. Mucha gente, al ver salidas netas de capital, piensa inmediatamente que las instituciones están huyendo y que la presión de venta es intensa, llegando incluso a sospechar que el mercado está a punto de desaparecer por completo.
Pero tengo una opinión: la divergencia en los fondos de ETF spot no es una señal del fin del mercado alcista, sino más bien una reorganización silenciosa por parte de las grandes instituciones.
Las noticias recientes del mercado muestran que esta divergencia es muy evidente. Por un lado, los ETFs de Bitcoin spot experimentaron días consecutivos de salidas netas de capital a finales de julio, con salidas que alcanzaron decenas de millones de dólares. Combinado con tesorería corporativa como Strategy que vendieron Bitcoin con pérdidas, esto provocó directamente que BTC se mantuviera repetidamente entre 63.000 y 67.000 USD, con una fuerte presión de venta al margen. #Strategy再卖1690枚BTC, los fondos financieros corporativos están divergiendo
Por otro lado, si observas detenidamente hacia dónde van los fondos, verás que las instituciones de Wall Street no se han ido: están reequilibrando sus posiciones. Mientras los ETFs de Bitcoin están saliendo en flujo, los ETFs spot de Ethereum han estado atrayendo fondos contra la tendencia durante varias semanas consecutivas, con instituciones líderes como BlackRock realizando compras masivas de Ethereum. Esto indica que el mercado se encuentra actualmente en un periodo de juego de "instituciones que luchan por tomar el control y grandes actores retirándose". Algunos fondos de Bitcoin, que fluctuaba en niveles altos, han llegado a Ethereum, que ha caído más y ahora tiene un valor aún más bajo. Este tipo de "diferenciación de capital" es en realidad un proceso de redistribución de fichas dentro de las instituciones, no el verdadero final de un mercado alcista. #比特币BIP-110 se estanca, soporte minero insuficiente
Impacto en Bitcoin$BTC:
A corto plazo, BTC seguirá tocando fondo entre 63.000 y 67.000 dólares, absorbiendo chips redundantes de ventas de alto nivel. Aunque los fondos de ETF han ido y venido, en general, el capital acumulado desde principios de este año sigue siendo una salida neta, lo que indica que las instituciones siguen observando con cautela, esperando beneficios macroeconómicos más claros (como la entrada en vigor de recortes de tipos de interés).
Impacto en Ethereum $ETH:
Aunque el ETH ha seguido recientemente el debilitamiento general del mercado, bajando de los 1900 dólares, la buena noticia es que la tendencia de entradas en su ETF spot continúa. Hasta que Bitcoin no salga claramente del rango de volatilidad, a ETH le resultará difícil lograr un rally independiente, pero con fondos institucionales apoyando el fondo, será más resistente a las caídas y más probable que se recupere.
Asesoramiento Operativo:
1. Abandonar la fantasía de hacerse rico a corto plazo: El mercado actual no es adecuado para operaciones frecuentes a corto plazo. Los fondos ETF son volubles y los traders a corto plazo se verán afectados por ambos lados.
2. Vigila las señales continuas de entrada de ETF: No te limites a las entradas o salidas de un solo día; comprueba si los ETFs spot pueden registrar entradas positivas durante varias semanas consecutivas. Esta es la señal real de confirmación para que las instituciones regresen.
3. Céntrate a la inversión habitual e ignora las fluctuaciones a corto plazo: Para los inversores a largo plazo, el rango actual de fluctuaciones es en realidad un buen momento para invertir en lotes. Mientras no uses apalancamiento, uses dinero sobrante para acumular fichas poco a poco y superes este doloroso periodo de reestructuración institucional, puedes esperar al próximo gran repunte en el próximo ciclo.
$OKB por ahora he estado invirtiendo regularmente NVIDIA acaba de confirmar alianzas con seis grandes gigantes financieros —Apollo, BlackRock, GIP de BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs y KKR— para establecer una plataforma de financiación de la potencia computacional con IA, con el objetivo de apalancar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. Este dinero no es solo para que NVIDIA construya el centro de datos. Lo que pretende es permitir que empresas de IA, proveedores de nube, empresas e incluso gobiernos aprovechen capital externo para seguir comprando GPUs, construyendo centros de datos y generando electricidad. Con chips vendiéndose demasiado y la infraestructura de IA quemando dinero demasiado rápido, NVIDIA incluso está empezando a resolver la cuestión de "quién pagará" juntos. Si este modelo funciona, NVIDIA venderá más que solo GPUs. Empezó a aprovechar toda la carrera armamentística de la IA. $NVDA 🏦 1.100 MILLONES DE DÓLARES ENTRARON EN LOS BETC & ETH ETF — ENTONCES, ¿POR QUÉ LAS CRIPTOMONEDAS SIGUEN ATASCADAS?
Aquí tienes una de las contradicciones más interesantes del mercado ahora mismo.
El dinero institucional está volviendo.
Sin embargo, $BTC sigue rondando la zona de los 64.000 dólares, mientras que $ETH se mantiene en torno a los bajos 1.900 dólares.
Durante la primera semana completa de agosto:
🟠 $BTC ETFs → entradas de ~853,5 millones de dólares
🔵 $ETH ETFs → entradas de $244,9 millones
💰 En total → ~1.100 millones de dólares
Bitcoin también registró cinco sesiones consecutivas de entradas de ETF, revirtiendo las retiradas de la semana anterior.
Entonces, ¿por qué el precio no se ha disparado?
Porque comprar ETFs es solo un lado del mercado.
La posición de derivados, la toma de beneficios y la venta al contado pueden absorber la demanda institucional y mantener el precio comprimido.
Y eso crea una situación interesante.
Si las entradas de ETF continúan mientras $BTC se niega a romperse, los vendedores podrían acabar quedándose sin munición.
Luego llega el IPC del miércoles.
📉 Una inflación más suave → condiciones financieras más fáciles
📈 Inflación más alta → rendimientos/presión de riesgo
🏦 Compra continua de ETFs → demanda estructural
Por tanto, el mercado se acerca a un posible punto de liberación de presión.
Bitcoin no necesita necesariamente miles de millones más para llegar.
Puede que simplemente necesite la demanda existente para superar la oferta que está por encima.
👀 Por eso estoy observando la reacción del precio a la próxima oleada de flujos de ETF, no solo la cifra principal de entrada.
Si las instituciones siguen comprando y BTC se mantiene resistente alrededor de 64.000 dólares...
La eventual fuga podría sorprender a mucha gente.
#BTC #Bitcoin #ETH #Ethereum #ETF #Crypto #CPI #Institutional
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #Nvidia500BAIInfra ⏳ DENTRO DE 24 HORAS, EL MERCADO CRIPTO PODRÍA VERSE MUY DIFERENTE
$BTC ronda los 64.000 dólares, pero la mayor operación del mercado en este momento puede que no esté ocurriendo en el gráfico.
Está ocurriendo en torno a la inflación en EE. UU.
El IPC del miércoles se acerca, y los operadores ya se están posicionando para el próximo gran movimiento.
La configuración es sencilla:
🟢 CPI de la Cámara Fría
→ menor presión de inflación
→ más fuertes que alivian las expectativas
→ rendimientos potencialmente más suaves
→ un aumento del apetito por el riesgo
→ $BTC tiene otra oportunidad por $65K+
🔴 IPC más caliente
→ menos expectativas para la flexibilización a corto plazo
→ los rendimientos pueden aumentar
→ activos de riesgo se ponen bajo presión
→ $BTC corre el riesgo de perder la región de 63.000–64.000 dólares
Pero hay otra variable que hace esto interesante.
La demanda institucional ya ha regresado.
Los ETFs de Bitcoin atrajeron aproximadamente 853,5 millones de dólares durante cinco sesiones consecutivas de entrada, mientras que los ETFs de Ethereum sumaron otros ~244,9 millones de dólares durante la misma semana.
Así que el IPC no llega en un mercado vacío.
Llega justo cuando el capital ya se está moviendo hacia las criptomonedas.
Por eso no perseguiría ciegamente la primera reacción.
La volatilidad del IPC puede crear un efecto en cualquier dirección antes de que surja la verdadera tendencia.
La configuración que estoy viendo:
El → del IPC genera → $BTC reacción → flujos de ETF → rotación de altcoins
Si esas señales se alinean, el movimiento podría ser mucho mayor de lo que sugiere la vela inicial.
👀 Mañana no es solo un informe de inflación.
Es una prueba de liquidez.
#BTC #Bitcoin #CPI #Fed #Crypto #ETF #Altcoins
#CPIToResetFedBets #AIInfraEarningsWatch ¿Cómo deberíamos ver el informe financiero del segundo trimestre de RKLB publicado hoy? En pocas palabras, el negocio de este trimestre es muy sólido, pero la información marginal es débil. Hablemos de ello en detalle:
1. RKLB está en su etapa más fuerte en la historia. Los ingresos del segundo trimestre alcanzaron un récord de 234,1 millones de dólares, un aumento interanual del 62%; La cartera atrasada alcanzó los 2.356 mil millones de dólares, un aumento interanual del 137%; El margen bruto GAAP, el margen bruto no GAAP y el EBITDA ajustado superaron significativamente la previsión previa de la empresa. Space Systems ha aportado el 81% de los ingresos, y Rocket Lab ya no es solo una pequeña empresa lanzadora de cohetes;
Aquí, debemos centrarnos en el problema de la disminución interanual en el reconocimiento de ingresos para el negocio de lanzamiento. Sin embargo, la economía de las unidades ha mejorado notablemente, con los ingresos medios por lanzamiento divulgados de la compañía que pasaron de 7,9 millones a 9,1 millones de dólares, y el coste medio por lanzamiento bajó de 5 millones a 4,4 millones. La reducción de los costes de un solo lanzamiento ha provocado un aumento significativo de los ingresos por lanzamiento.
2. En el segundo trimestre y posttrimestre, RKLB añadió más de 437 millones de dólares en contratos de lanzamiento y 26 nuevos lanzamientos, elevando el retraso a más de 90 pedidos de lanzamiento. Los nuevos pedidos incluyen tres NASA Electron, tres iQPS Electrons, dos misiones clasificadas HASTE y contratos de hasta 266 millones de dólares, hasta 18 misiones suborbitales para la Fuerza Espacial de EE. UU.
También cabe señalar que el contrato Flatellite de 437 millones de dólares, 397 millones y contrato HASTE de 266 millones de dólares en comunicados de prensa anteriores contenían algunas opciones no ejercidas; mientras que el retraso oficial de 2.356 millones de dólares divulgado en 10-Q excluye las opciones de clientes no ejercidas.
3. La orientación del tercer trimestre puso de manifiesto problemas de calidad en el crecimiento de los ingresos. Se espera que los ingresos medios del tercer trimestre crezcan aproximadamente un 10% trimestre a trimestre, pero se espera que el margen bruto de los GAAP caiga del 36,1% al 29–31%, por debajo de la expectativa del mercado de aproximadamente el 37,6%; La pérdida ajustada del EBITDA también se ampliará de 8,8 millones de dólares a 17 millones a 23 millones de dólares. La causa raíz no es la demanda insuficiente, sino el aumento del gasto en proyectos de plataformas satelitales de bajo margen, la integración de Mynary y el Vuelo 1 de Neutron;
4. RKLB ha dividido durante mucho tiempo la cadena de valor espacial en tres capas:
1) Entrada al espacio—lanzamiento;
2) Hardware que trabaja en el espacio—satélites y componentes;
3) Proporcionar servicios desde el espacio hasta la tierra: comunicación, datos, posicionamiento y aplicaciones.
RKLB ya tiene las dos primeras capas, mientras que Iridium proporciona la tercera. Iridium posee 66 satélites en órbita, cuenta con más de 2,5 millones de usuarios y más de 870 millones de dólares en ingresos anuales, lo que permite a Rocket Lab acceder directamente a una red global de comunicaciones por satélite, al escaso espectro en banda L y a ingresos probados por suscripción.
Además, Iridium genera un fuerte flujo de caja libre y, tras la adquisición e integración, puede reiniciar el modelo de flujo de caja de RKLB
5. La Estrella de Neutrones de Neutrones no ha sido anunciada oficialmente como retraso por la compañía, pero la cronología se ha suavizado claramente. El primer trimestre seguía describiéndose como "el vuelo inaugural a finales de este año", pero este trimestre se convirtió en "plataforma de lanzamiento para el cuarto trimestre". Peter Beck admitió que "la ventana de lanzamiento a finales de año se está reduciendo." Según esta información, el primer vuelo de Neutron Star en el primer trimestre de 2027 se ha convertido en un escenario de referencia, y si puede volar antes de que termine el año, se convierte en un escenario optimista más allá de las expectativas;
En pocas palabras, el informe financiero de RKLB muestra que su estatus en el sector sigue mejorando y que su negocio actual sigue fortalecido. Sin embargo, las expectativas del mercado para Neutron Star siguen siendo altas, por lo que el retraso en el vuelo inaugural decepciona naturalmente al mercado. A corto plazo, es probable que sea un pequeño retraso. #RKLB🧠 BITCOIN PUEDE ESTAR EMPEZANDO A JUGAR SEGÚN SUS PROPIAS REGLAS
Durante años, una de las formas más sencillas de explicar Bitcoin era:
Las acciones suben → suben BTC.
Las acciones caen → BTC bajan.
Esa relación puede estar perdiendo fiabilidad.
El liderazgo de BlackRock en activos digitales señala ahora señales de que Bitcoin podría estar empezando a desvincularse de las acciones tradicionales, desafiando la suposición de que BTC debe simplemente seguir el Nasdaq.
Y el momento es interesante.
$BTC mantiene alrededor de 64.000 dólares mientras la demanda institucional de ETFs se ha fortalecido de forma espectacular.
Más de 853 millones de dólares llegaron a los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. durante la última racha de cinco sesiones, mientras que $ETH ETFs sumaron aproximadamente 245 millones de dólares en la misma semana.
Eso crea un cambio potencialmente importante en la estructura del mercado.
Bitcoin cada vez tiene más sus propios canales de demanda:
🏦 ETFs al contado
🌍 Liquidez global
💰 Asignación institucional
₿ Demanda de tesorería corporativa
📊 Posicionamiento de derivadas
Lo que significa que el próximo movimiento de Bitcoin puede depender menos de simplemente preguntar:
"¿Qué está haciendo el Nasdaq?"
Y más sobre:
"¿Dónde elige asignar el capital?"
Ahora añade el IPC del miércoles a la ecuación.
Si la inflación sostiene condiciones financieras más flexibles mientras la demanda institucional se mantiene fuerte, $BTC podría finalmente romper su actual compresión.
Si las condiciones macroeconómicas se deterioran, ocurre lo contrario.
En cualquier caso, nos enfrentamos a una prueba importante.
👀 Bitcoin no tiene que seguir para siempre cada movimiento tradicional del mercado.
Puede que esté desarrollando su propio ciclo de liquidez.
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#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #Nvidia500BAIInfra Strategy$MSTR vendió otros 1.690 BTC la semana pasada a un precio medio de 64.262 dólares, retirando 108,6 millones de dólares. El dinero se utilizó para recomprar sus acciones preferentes con descuento $STRC. Vendiendo acciones y criptomonedas, cobrando más de 700 millones de dólares en una semana, sin comprar Bitcoin durante siete semanas consecutivas.
Por otro lado, Strive compró discretamente 6.236 $BTC en el segundo trimestre, acumulando más de 12.000 activos en BTC en la primera mitad del año. BitMine también continuó comprando $ETH + recompras de acciones en julio.
Los bonos corporativos llevan tiempo abandonando el enfoque de "comprar solo, no vender": algunos venden monedas para saldar deudas, otros compran a precios bajos, otros recompran acciones, cada uno calculando a su manera.
Para BTC: los mayores alcistas han pulsado el botón de pausa, perdiendo una fuerza estable de fondo a corto plazo. Pero el hecho de que Strive y BitMine sigan comprando demuestra que el interés institucional no ha disminuido. La pregunta ahora es: ¿cuánto pueden seguir proporcionando los bonos de compra de estas empresas? Cuando el efectivo está escaso, ¿también venderán? Este asunto debe ser seguido de cerca. #Strategy再卖1690枚BTC, los fondos financieros corporativos están divergiendo 🤖 LA MEMORIA DE LA IA SE ESTÁ ENFRIANDO — PERO ¿A DÓNDE IRÁ ESE CAPITAL A CONTINUACIÓN?
El sector de la IA está entrando en una nueva fase.
$SKHYNIX y $SNDK siguen bajo un escrutinio intenso tras el violento repricing en las acciones de memoria.
Pero la historia subyacente de la infraestructura de IA no ha desaparecido.
La demanda de HBM sigue siendo central para la computación de IA de próxima generación, mientras que SK hynix y SanDisk están impulsando nuevas arquitecturas de memoria diseñadas para cargas de trabajo de IA.
Así que esto no es simplemente:
Boom de la IA → caída de la IA.
Cada vez es más una cuestión de valoración, posicionamiento y rotación de capital.
Cuando las operaciones tecnológicas saturadas se enfrian, los inversores no abandonan necesariamente el riesgo por completo.
El capital puede migrar.
Y las criptomonedas están en una posición interesante.
$BTC cuesta alrededor de 64.000 dólares.
La demanda de ETF ha regresado.
$ETH está atrayendo flujos institucionales.
Y el mercado está esperando a que el IPC determine la próxima dirección macroeconómica.
Eso crea una cadena de rotación potencial:
Las acciones de IA se estabilizan
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Mejora el apetito por el riesgo
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La liquidez se amplía
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$BTC / $ETH absorben flujos institucionales
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Las criptomonedas de mayor beta empiezan a atraer la atención
Pero esto necesita confirmación.
Estoy viendo la estructura de semiconductores + rendimientos del Tesoro + flujos de ETF + BTC juntos.
Si los cuatro mejoran simultáneamente, el comercio más amplio de riesgo podría tener mucho más margen para funcionar.
👀 El próximo catalizador cripto puede que no venga de las criptomonedas en absoluto.
Podría provenir de donde se mueva el capital de riesgo global una vez que el comercio de IA se enfríe.**
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#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #Nvidia500BAIInfra $BTC #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control?
Primero, veamos el estado actual de la financiación de ETFs
En la última semana, los ETFs spot de BTC registraron una entrada neta semanal de 854 millones de dólares, y los ETFs spot de ETH registraron una entrada neta de 245 millones de dólares, sumando casi 1.100 millones de dólares, marcando la mayor entrada semanal desde mediados de abril, poniendo fin a la fase anterior de salidas netas continuas y marcando el retorno gradual de los fondos institucionales.
Pero hay dos puntos clave que no pueden ser optimistas:
1. Esta ronda es un retorno restaurativo, cubriendo únicamente posiciones previamente perdidas, sin una entrada incremental significativa; Durante todo el año, los ETFs siguen teniendo salidas netas acumuladas, por lo que no hay señales de que se inicie una nueva ronda de mercado alcista institucional.
2. Divergencia significativa de capital: los fondos incrementales son los primeros en fluir hacia BTC, mientras que los ETFs de ETH representan solo alrededor del 30% de las entradas de BTC. ETH depende más de la especulación y el apalancamiento contractual, con una volatilidad mucho mayor que BTC, que es una de las fuentes de presión en la defensa de 1900 dólares mencionada anteriormente.
En resumen: los ETF proporcionan soporte a nivel inferior, pero no son suficientes para impulsar un repunte unilateral por sí solos; la liquidez macro sigue siendo el techo.
2. Dos factores negativos externos importantes están frenando el mercado de relés
1. El Banco de Japón es belicista, y la presión para desmantelar el carry y las posiciones del yen continúa
Los fondos de arbitraje de bajo interés en yenes son una fuente de agua apalancada de bajo coste para activos de riesgo globales. El Banco de Japón ha señalado subidas aceleradas de tipos, y la apreciación del yen desencadenará posiciones de arbitraje en activos de alta beta, poniendo primero presión al ETH, seguido de la presión colectiva de ventas sobre las altcoins.
Mientras el USD/JPY siga bajando, es poco probable que el apetito global por el riesgo se recupere en general.En vísperas del IPC, Ethereum cayó por debajo de los 1900 dólares—¿qué teme el mercado detrás de la caída del 2,44%?
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📊 1. Resumen de precios en tiempo real: 1900 dólares rotos
El 11 de agosto, Ethereum (ETH) cayó por debajo de la marca clave de 1.900 dólares. Según datos de Yingwei Financial, ETH estaba en 1.875,34 dólares, una caída del 2,60% en 24 horas; Binance cerró en 1.876,16 dólares, una caída del 2,52%. El rango de fluctuación diaria era de 1.867,96 a 1.931,57 dólares.
Los datos de Odaily muestran que el ETH está en 1.877,76 dólares, una caída del 2,44% en 24 horas. La capitalización bursátil es de aproximadamente 226.000 millones de dólares, con un volumen de negociación de 24 horas de 847 millones de dólares. En lo que va de año, ha caído alrededor de un 36,9% y ha retrocedido alrededor de un 62% desde el máximo de 52 semanas de 4.955 dólares.
La calificación técnica compuesta financiera de Yingwei es "Venta Fuerte" — tanto los indicadores técnicos como las medias móviles apuntan a ventas.
🔥 2. Los tres principales factores del declive actual
1. El estancamiento de Hormuz desencadena el pánico inflacionario (la variable más importante)
Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán han vuelto a un punto muerto, y las perspectivas para el Estrecho de Ormuz siguen siendo inciertas. Los precios internacionales del petróleo se dispararon un 5% en respuesta y las preocupaciones del mercado sobre la inflación se intensificaron rápidamente. El aumento de los precios del petróleo→ las expectativas de inflación en aumento→ el enfriamiento de las expectativas de recortes de tipos de la Fed→ la presión sobre los activos de riesgo: esta cadena de transmisión aplastó directamente al ETH.
2. El mercado de la víspera del IPC "No se atreve a apostar"
A las 20:30 hora de Pekín del 12 de agosto se publicarán los datos del IPC de julio de Estados Unidos. El mercado espera que el IPC global se mantenga del 3,4% interanual y que el IPC subyacente sea del 2,5% interanual. En vísperas del índice CPI, los fondos generalmente abandonaban el mercado para esperar y ver, con "nadie atreverse a apostar mucho primero"; cualquier error de juicio en cualquier dirección podría verse amplificado por las fuertes fluctuaciones tras la publicación de los datos.
3. Los fondos en bolsa continúan saliendo del mercado
Los datos de Gate muestran que las entradas netas de ETH fueron de -147 millones de dólares, con fondos en bolsa saliendo continuamente y posiciones largas reduciéndose significativamente. El interés total de apertura del contrato es de 4.446 millones de dólares, con un candlestick bajista de alto volumen que confirma la reversión de la tendencia alcista y bajista.
📈 3. Juego de Largo Oso: Staking alcanza nuevos máximos frente a colapso técnico
Lógica alcista: El volumen de staking alcanza un máximo histórico
El volumen de staks de Ethereum ha superado los 41,7 millones de ETH, representando aproximadamente un tercio del suministro total en circulación. En lo que va de año, la cantidad en juego ha aumentado de unos 33 millones a más de 41 millones, un crecimiento superior al 24%, lo que indica que los titulares a largo plazo siguen bloqueando continuamente sus acciones.
Lógica bajista: El sistema técnico de "soporte alcista está completamente colapsado"
Los analistas de Gate señalaron que, desde la anterior volatilidad de alto nivel del ETH, la plataforma cerró a la baja debido al aumento del volumen, y el sistema de soporte alcista se ha derrumbado por completo. Los precios están por debajo de todas las medias móviles a corto y medio plazo, con el volumen mostrando signos de descenso creciente y fuertes bajistas. El tipo de cambio ETH/BTC ha estado rondando 0,029, en una tendencia bajista a largo plazo desde 2021.
📉 4. Ubicaciones clave
Panorama actual: El ETH se encuentra en un rango de consolidación débil de 1.870 a 1.880 dólares, tras haber superado el anterior nivel de 1.900 dólares, lo que da ventaja a los bajistas a corto plazo.
Resistencias clave: $1.885-$1.900 (ruptura por debajo del soporte anterior convertida en resistencia) → $1.910-$1.930 (nivel máximo anterior) → $1.950-$1.980 (solo una ruptura se fortalecería)
Soporte clave: 1.850-1.860 dólares (primera defensa a corto plazo) → 1.840 dólares (los analistas creen que una ruptura por debajo se debilitará aún más) → 1.800-1.820 dólares (objetivos de retroceso más profundos)
💎 5. Resumen
La caída de Ethereum por debajo de los 1.900 dólares hoy es la resonancia de tres factores negativos: "el estancamiento de Hormuz que hace subir los precios del petróleo→ las crecientes preocupaciones por la inflación→ y la aversión al riesgo previa al IPC está concentrada." El volumen apostado que alcanza un máximo histórico (41,7 millones de ETH) es una base alcista sólida a largo plazo, pero no deben ignorarse las señales técnicas de "venta fuerte" a corto plazo y la continua salida de capital.
Los datos del IPC son la verdadera "señal de estallido": si la inflación supera las expectativas, el ETH podría seguir probando 1.840 dólares o incluso 1.800 dólares; Si la inflación disminuye moderadamente, los verdaderos alcistas estarán por encima de 1.900 dólares. Antes de esto, las fluctuaciones de volumen disminuyendo seguían siendo el tema principal.
$ETH
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Primero, echa un vistazo al mercado. BTC fluctuó entre 64.000 y 64.600 dólares, cayendo brevemente por debajo de 64.000 intradía. El ETH osciló entre 1.875 y 1.890 dólares, una caída de aproximadamente un 1,8% en relación con el valor intradía. El mercado borró las ganancias del fin de semana y retrocedió al ritmo de las acciones estadounidenses. Antes de la publicación del IPC del miércoles, es muy probable que siga cotizando lateralmente en el rango de 64.000-65.000. Volviendo al tema principal. El 9 de agosto, The Wall Street Journal informó que Apple está probando los chips de memoria DRAM de Changxin Memory en líneas de productos como iPhone y MacBook. Fuentes indican que Apple ha iniciado conversaciones preliminares con Changxin sobre el suministro de componentes, con el objetivo de utilizar estos chips en algunos dispositivos vendidos en el mercado chino. Esta noticia en sí misma no es sorprendente: Apple ha estado buscando un segundo proveedor de chips de memoria. Pero lo realmente interesante son las capas de juego de poder tras bambalinas. Primera capa: Apple intentó bajar precios, pero Changxin se negó directamente. El 5 de agosto, los medios coreanos fueron los primeros en informar de que Apple se había acercado proactivamente a Changxin, con la esperanza de comprar LPDDR5X y otras DRAM móviles a precios más bajos. La respuesta de Changxin fue bastante directa: el precio no era inferior al de Samsung Electronics o SK Hynix, ni siquiera más alto. Hace dos años, esto habría sido imposible de tener. Apple es el líder absoluto en la cadena de suministro de electrónica de consumo, comprando más de 200 millones de componentes para iPhone al año, y está acostumbrada a decir que "si no bajas el precio, te reemplazaré" para bajar precios. Como fabricante chino de DRAM, la cuota de mercado global de Changxin solo alcanzará el 7,7% en 2025, situándose en cuarto lugar. Lógicamente, debería ser la esquina de "sustituto barato"En vísperas de la publicación del IPC, el mercado contiene la respiración: los datos de inflación determinarán la 'gota que colmará el vaso' para una subida de tipos en septiembre.
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📊 1. Expectativas del mercado: La inflación sigue enfriándose, pero en cierta medida
A las 20:30 hora de Pekín del miércoles 12 de agosto, el Departamento de Trabajo de EE. UU. publicará los datos del IPC de julio. Según previsiones de FactSet, Reuters, Dow Jones y otras instituciones:
Indicadores de las expectativas de junio a julio
IPC global interanual 3,5% 3,4%
IPC global mes a mes: -0,42% +0,1%
IPC subyacente interanual 2,6% 2,5%
IPC subyacente mes a mes: 0% +0,2%
La herramienta de previsión en tiempo real "Nowcasting" de la Fed de Cleveland muestra que el IPC global de julio se espera que solo aumente un 0,09% mes a mes y un 3,42% interanual; Se espera que el IPC subyacente aumente un 0,21% mes a mes y un 2,52% interanual. Deutsche Bank prevé que el IPC global suba un 0,15% mes a mes y el IPC subyacente un 0,26% mes a mes.
Las expectativas del mercado son generalmente consistentes: la inflación sigue disminuyendo ligeramente, pero la inflación subyacente sigue siendo persistente.
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🔥 2. Tres escenarios, tres caminos
Escenario 1: IPC por debajo de las expectativas (≤ 3,3%)
El enfriamiento de la inflación confirma → presión adicional sobre la probabilidad de una subida de tipos en septiembre→ un dólar más débil→ caen los rendimientos del Tesoro estadounidense→ se espera que el BTC supere el rango de 65.000-67.000 dólares. Citigroup considera que si la inflación se debilita por segundo mes consecutivo, una subida de tipos en septiembre queda prácticamente descartada.
Escenario 2: IPC alineado con las expectativas (3,4%)
Noticias positivas moderadas, con el mercado fluctuando tras un breve repunte. La Fed aún necesita más datos para confirmar la tendencia, y la dirección no será clara de inmediato.
Escenario 3: El IPC supera las expectativas (> 3,4%)
La rigidez de la inflación persiste→ las expectativas de subidas de tipos se recuperan rápidamente→ el dólar se fortalece→ BTC puede volver a probar 62.000 dólares o incluso 60.000 dólares. Los economistas de Bank of America lo dejaron claro: "Un informe acorde con nuestras expectativas reforzará el argumento para que la Fed suba los tipos en septiembre." El presidente de la Fed de Cleveland, Hamack, fue aún más agresivo antes del IPC, diciendo: "Una subida de tipos está lejos de ser suficiente; puede que necesite varias veces."
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⚖️ 3. Divisiones internas dentro de la Reserva Federal: La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído al 44%
Tras la inesperada alteración en las nóminas no agrícolas de julio, la probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre ha caído del 57% a alrededor del 44%.
Pero la propia Fed no es monolítica. En la reunión del FOMC de julio, tres miembros con derecho a voto abogaron por una subida inmediata de las tasas, marcando la primera vez desde 2016 que tres miembros compartían la misma oposición. Hamack dejó claro que el actual rango de tipos de interés entre el 3,5% y el 3,75% no impone una "limitación significativa" a la economía.
La divergencia de datos también está profundizando esta brecha: se espera que el IPC subyacente siga enfriándose, pero la inflación del PCE subyacente sigue por encima del 3%. El presidente de la Reserva Federal, Wash, dejó claro anteriormente que las tendencias a largo plazo en los datos económicos deben observarse, en lugar de basarse en datos mensuales de inflación o empleo para tomar decisiones políticas.
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💎 4. ¿Qué significa esto para Bitcoin?
Los datos de nóminas no agrícolas solo hicieron que el BTC fuera "difícil" durante 5 minutos—subiendo a 65.300 dólares antes de retroceder rápidamente. El IPC es el verdadero catalizador.
El analista de CryptoQuant, Axel Adler Jr., ofreció en agosto una perspectiva tranquila para BTC: hay una alta probabilidad (55%) de que fluctúe entre 57.700 y 67.000 dólares. Una ruptura requiere entradas sostenidas de ETF, una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y un dólar estadounidense más débil.
Las nóminas no agrícolas dieron al mercado la idea de una "pausa en las subidas de tipos", pero solo el IPC decide si esta visión se convierte en realidad o en una ilusión. Antes de que se implemente el IPC, la disminución del volumen y la volatilidad siguen siendo el tema principal.
$BTC #英伟达推动5000亿美元AI基建融资
Creo que la carrera por la potencia computacional de la IA ha pasado de ser una competición puramente técnica a una etapa de "apalancamiento financiero". Nvidia y Wall Street construyeron conjuntamente una plataforma de financiación de 500.000 millones de dólares, convirtiendo esencialmente la infraestructura de IA en un activo financiero cuasi-infraestructura, pero esto ejerce una doble presión sobre las valoraciones de las acciones tecnológicas a corto plazo.
Las rutas financieras tan diferentes de ambos gigantes y la reacción inmediata del mercado que provocaron. NVIDIA optó por "usar gallinas para poner huevos", movilizando capital de terceros a través de instituciones como BlackRock y Goldman Sachs para ayudar a los clientes a comprar tarjetas, intentando convertir el CAPEX de activos pesados en servicios financieros para activos ligeros; Intel decidió "inyectar sus propios fondos", planeando emitir 15.000 millones de dólares en acciones ordinarias para reponer directamente la capacidad de producción. El día que se anunció la noticia, ambas acciones se debilitaron, lo que indica que el capital desconfía de las inversiones de IA "sin fondo": ya sea pidiendo dinero prestado a clientes o emitiendo nuevas acciones ellos mismos, implica enormes riesgos de deuda o dilución de renta variable.
El objetivo de Nvidia es apalancar 500.000 millones de dólares en capital de terceros, que, si se asegura, podría soportar los ciclos de construcción de varios centros de datos hiperescalados, pero esto requiere firmar acuerdos finales y depender de la expansión del crédito en un entorno de tipos de interés altos. La emisión de acciones de Intel por valor de 15.000 millones de dólares es una forma real de dilución del capital, y la financiación a gran escala al precio actual de las acciones erosiona directamente el patrimonio de los accionistas existentes. La lógica más profunda es que el ciclo de retorno del poder de cálculo de la IA se está alargando. Cuando el ritmo de la iteración tecnológica supera la tasa de depreciación, solo los jugadores con fondos baratos pueden permanecer en la mesa.
@OKX planeta ¡Las llamas de la guerra se extendieron profundamente! Las fuerzas ucranianas han lanzado una incursión de mil millas en refinerías rusas en lo más profundo de Rusia, lo que vuelve a perturbar los precios del petróleo debido a riesgos geopolíticos
A fecha de 11 de agosto de 2026, el conflicto entre Rusia y Ucrania sigue en un estancamiento localizado en las líneas del frente, con ataques de larga distancia en aumento por ambas partes.
Recientemente, drones ucranianos lanzaron ataques a larga distancia sobre Nizhni Kamsk, en la República de Tartaristán, Rusia, convirtiéndose en uno de los ataques más mortíferos que las fuerzas ucranianas han llevado a cabo en territorio ruso desde el inicio del conflicto.
Un resumen del núcleo del incidente
El objetivo del ataque fue la gran refinería y complejo petroquímico Taneco en Nizhni Kamsk, situado a más de 1.200 kilómetros de la frontera entre Rusia y Ucrania. Es la base principal de producción de petróleo refinado de Rusia, suministrando continuamente combustible de aviación y combustible para vehículos al ejército ruso.
Esta incursión remota rompió el sistema de defensa aérea ruso de múltiples capas. Además de dañar instalaciones industriales, los drones también afectaron dormitorios en zonas residenciales cercanas, causando numerosas víctimas civiles, incluidos varios trabajadores migrantes extranjeros. Rusia ha clasificado el incidente como un ataque terrorista y ha iniciado una investigación, señalando que se tomarán acciones recíprocas de represalia.
Este ataque es simbólico:
1. Los límites del campo de batalla estaban completamente rotos. En el pasado, los enfrentamientos entre Rusia y Ucrania se limitaban principalmente a zonas de primera línea, pero ahora los drones ucranianos de largo alcance están atacando de forma constante instalaciones energéticas centrales en lo profundo de Rusia, y las bases industriales y químicas militares rusas ya no son zonas seguras en la retaguardia.
2. El enfoque del juego está cambiando hacia la línea vital de energía. Ambos bandos ya no competían solo por pueblos en primera línea; atacaban las refinerías, depósitos de petróleo y otras infraestructuras energéticas del otro, intentando cortarse mutuamente los suministros de guerra.
Efectos dominó en el mercado global
Actualmente, el propio mercado global se enfrenta a dos grandes presiones geopolíticas: las negociaciones del Estrecho de Ormuz siguen sin resolverse, agravadas por la escalada de ataques a largo alcance entre Rusia y Ucrania, y las preocupaciones sobre el suministro energético están aumentando simultáneamente.
✅ Lógica del mercado del crudo
A corto plazo: las primas de riesgo aumentan. Si las instalaciones de refinado dentro de Rusia continúan siendo atacadas con frecuencia, el mercado empezará a fijar precios a las interrupciones en el suministro de petróleo refinado, lo que apoyará precios más fuertes.
⚠️ Sin embargo, es necesario distinguir entre mercados de impulso y mercados de tendencia:
Un solo ataque ha provocado un repunte a corto plazo del sentimiento; Para que realmente suban los precios del petróleo, depende de si habrá ataques en cadena continuos y si Rusia lance contramedidas energéticas a gran escala.
✅ Transmisión de sentimiento entre las principales clases de activos
El ciclo del calentamiento geotérmico es muy claro:
El crudo reaccionó primero; Los fondos refugio también fluyen hacia el oro; Los activos de alto riesgo y criptoactivos son fácilmente suprimidos por el sentimiento a corto plazo.
Una vez que los conflictos continúan escalando, aumentan las preferencias de aversión al riesgo del mercado y los fondos reducirán activamente la exposición a activos de riesgo.
Dos señales clave a seguir a continuación
1. Métodos de represalia de Rusia: ¿Lanzará ataques a gran escala contra puertos ucranianos e infraestructuras orientadas a la exportación, creando un nuevo ciclo de represalias mutuas?
2. Frecuencia de ataque: Si las fuerzas ucranianas han lanzado ataques aéreos regulares contra instalaciones energéticas en el interior.
Resumen
Anteriormente, la atención del mercado se había centrado en los datos macroeconómicos del IPC del miércoles, lo que aumenta la incertidumbre de un evento geopolítico de cisne negro.
Los datos de macroinflación y los desarrollos geopolíticos internacionales—estos dos temas principales influyen conjuntamente en las tendencias del mercado a corto plazo. Por un lado está la valoración de la política monetaria de la Reserva Federal, y por otro, el riesgo de suministro energético, que convierte la volatilidad en la norma.
Las noticias geopolíticas desencadenan fácilmente una inserción rápida. Ya sea negociando crudo o activos de riesgo, hay que estar atento a las fuertes fluctuaciones a corto plazo y fortalecer la defensa de posiciones.
$BTC $ETH $DOGE
#霍尔木兹海峡通航协议未落地, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando Otra empresa minera ha dejado su electricidad a la IA.
Keel ya ha detenido todas las operaciones $BTC minería en EE. UU., preparándose para trasladar sus instalaciones y recursos energéticos a centros de datos de IA y HPC.
El 7 de agosto, la empresa vendió 1.085 $BTC, retirando 75 millones de dólares, con 1.861 restantes y un plan de salida gradual.
A simple vista, parece que las empresas mineras son pesimistas respecto a $BTC, pero en realidad es más bien un acuerdo comercial.
Los ingresos de Keel en el segundo trimestre se redujeron a la mitad interanualmente, con una pérdida neta de unos 65 millones de dólares. Seguir minando monedas es difícil para ganar dinero, así que usar la electricidad y los recursos conectados a la red para la infraestructura de IA es claramente más fácil de saber.
Pero hay un detalle a tener en cuenta:
Los 819 millones de dólares en liquidez mencionados por la empresa no son totalmente en efectivo; unos 121 millones de esos son el $BTC restante. Los proyectos de IA aún están en proceso de aprobación, construcción y negociaciones con clientes, y aún no han empezado oficialmente a generar beneficios.
Por $BTC, los 1.861 tokens restantes son presión potencial de venta, pero el volumen no es grande.
Lo realmente destacable es la tendencia: las empresas mineras están recalculando: para el mismo kWh, ¿debería usarse para minería o venderse a IA?El $KEEL constituyente de Nasdaq 100 ha cerrado completamente sus instalaciones de minería de Bitcoin, canalizando fondos hacia actualizaciones de centros de datos GPU de alta gama, lo que ha provocado una grave ruptura de los flujos de capital bajo la presión del reducto a la mitad.
Los ingresos del segundo trimestre cayeron a 30,4 millones de dólares, una reducción a la mitad interanual, acompañada de una pérdida neta de 65 millones. La empresa vendió 1.085 Bitcoins y retiró 75 millones en cuatro meses para sobrevivir.
Vender monedas por efectivo mantiene temporalmente el efectivo en papel, pero pasar a la potencia de cálculo de IA implica comprar NVIDIA H100 y contratar talento de ingeniería, con un gran gasto en activos que reduce rápidamente los cojines de seguridad de los chips.
La combinación de la venta de activos de reserva y los elevados gastos de actualización de hardware aumenta directamente la sensibilidad de la estructura global de capital, estrechando el apetito de riesgo del mercado para activos de alto riesgo.
Si la infraestructura actualizada puede atraer rápidamente clientes de computación con alto margen de IA, las mejoras en el flujo de caja absorberán gastos elevados. Sin embargo, si los precios del alquiler de potencia de cálculo caen bruscamente, este camino de recuperación fracasará inmediatamente.
Si la adquisición posterior de potencia de cálculo y la captación de talento en ingeniería vuelven a arrastrar la cadena de capital, los 1.861 Bitcoins restantes podrían enfrentarse a una segunda presión de venta y la expansión de clientes quedará por debajo de las expectativas, desencadenando directamente un deterioro financiero.
Cuando la presión de liquidación, la presión de venta y los gastos de reestructuración no pueden ser cubiertos por los ingresos por poder de hash, el colchón de amortiguamiento que antes se construía con la venta de monedas quedará completamente desacreditado.
La variable más destacada a observar en los próximos siete días es el equilibrio dinámico entre la tasa de crecimiento del gasto de capital durante el proceso de transformación y el ritmo de la implementación de nuevos contratos comerciales.
#伯克希尔结束净卖出, reiniciando la asignación a gran escala #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otroEl malentendido más común en el gráfico de tendencia de una hora es tratar el volumen total directamente como una tendencia. La instantánea oficial de OKX Onchain OS desde las 08:00 del 11 de agosto muestra que BTC, ETH y SOL se mencionaron 96, 33 y 23 veces en la última hora, respectivamente; El total de 24 horas fue de 1.592, 589 y 537 veces. Para comparar las dos ventanas, se puede dividir el total de 24 horas entre 24 y luego usar la media de la última hora para comparar. Los resultados son BTC 1,45x, ETH 1,34x y SOL 1,03x. Una tasa superior a uno indica que la actividad de la última hora es superior a la media del día completo; por debajo de uno indica relativa calma; Esto es solo la velocidad de la discusión, no la tasa de retorno. Según este estándar, BTC está claramente acelerando, ETH ligeramente más rápido y SOL está aproximadamente cerca de la media de ventana a largo plazo. Quien tenga las mayores menciones originales puede no ser necesariamente el que la línea base se está calentando más rápido. Distinguir entre 'mayor volumen' y 'aceleración más rápida' puede reducir considerablemente los juicios erróneos. El tono también debe considerarse otra capa. BTC está cerca entre alcistas y bajistas, con un 30% alcista y un 27% bajista respectivamente; ETH es ligeramente alcista con una ligera ventaja del 39% y 21%; SOL es claramente alcista con ratios del 57% y 0%. La clave aquí es el denominador. ETH solo ocurre 33 veces por hora, SOL 23 veces, por lo que unos pocos textos nuevos pueden cambiar significativamente el porcentaje; BTC, aunque su muestra es grande, también puede incluir retuits y citas del mismo evento.Ha llegado la guerra de la RWA: el foso de 17.000 millones de dólares de $ETH frente al impulso 🦈⚡ de 182.000 dólares de la cartera de $SOL
La carrera de la tokenización acaba de pasar de "puntos de vista" a "guerras de infraestructuras". 📊 Ethereum posee un valor de 17.000 millones de dólares+ en el ámbito RWA, con 220.000+ poseedores; la gravedad institucional está haciendo lo que mejor sabe hacer: atraer capital. Solana superó los 2.000 millones de dólares con 182.000 carteras y superó brevemente a ETH en número de titulares durante un determinado periodo. La velocidad es real, pero el capital es igual de real.
Pero los monederos y los fondos no son el mismo activo. 💡 Los canales de bajo coste de Solana la convierten en un centro para el trading de alta frecuencia. El ecosistema de stablecoins de Ethereum, valorado en 157.000 millones de dólares, lo convierte en una capa de liquidación. Una red capaz de combinar una liquidez profunda con una ejecución rápida se convertirá en la autopista financiera de la "próxima escala de billones" en el futuro. 🔍
¿Qué bando construirá esta autopista: la confianza institucional o la velocidad? 💬
⚠️ Esto no es asesoramiento financiero. Asegúrate de gestionar bien tus riesgos. 🛡️
🏷️ #ETH #SOL #RWA #Tokenization #Crypto🚨 APPLE PUEDE QUE ACABE DE LANZAR UN DISPARO DE ADVERTENCIA AL MERCADO DE LA MEMORIA
#AppleTestsCXMTChips
Apple probando chips de memoria CXMT puede parecer una simple evaluación del fabricante.
Pero estratégicamente, podría ser mucho más grande. 👀
Hoy en día, Micron, Samsung y SK hynix siguen siendo actores clave en la cadena de suministro de memoria de Apple, y aún no hay un acuerdo confirmado con CXMT.
Pero incluso las pruebas generan ventaja.
🤝 Más competencia de proveedores
💰 Más poder de negociación sobre la fijación de precios
📦 Mayor flexibilidad en los volúmenes
⚔️ Más presión sobre los proveedores existentes
Y el momento importa.
El suministro de DRAM ya es ajustado.
Si CXMT finalmente supera obstáculos técnicos y regulatorios, Apple podría disponer de otra fuente de suministro de memoria — lo que podría cambiar el equilibrio de poder en toda la industria.
La pregunta clave no es:
"¿Sustituirá CXMT a Samsung o Micron mañana?"
Es:
"¿Con qué tan agresividad responderán los proveedores existentes si Apple consigue otra opción creíble?"
Porque a veces no necesitas un nuevo proveedor para alterar un mercado.
Solo necesitas la posibilidad de uno. 👀
Ahora el mercado observa tres cosas:
🧪 Resultados de la prueba CXMT
🇺🇸 Aprobación regulatoria estadounidense
📊 Cómo responden Micron, Samsung y SK Hynix
¿Diversificación inteligente — o el inicio de una verdadera presión de precios sobre las acciones de memoria?
El siguiente movimiento podría ser más importante que el titular.
#Apple #CXMT #Micron #Samsung #SKHynix #DRAM #Memory #Semiconductors #AI #Tech #Stocks #CryptoStocksLeadRally #OKX.ai #OKXOrbitTopics Las acciones de infraestructuras de IA se dispararon esta semana.
El $XSPCX de SpaceX se mantiene firme; el primer lote de desbloqueos no colapsó, sino que en realidad se recuperó hasta su precio de salida a bolsa, aunque hubo otra oleada el 20 de agosto.
Esta semana, veamos estas empresas: Lumentum$LITE, CoreWeave$CRWV. Tras el cierre del mercado de hoy, la primera se centra en módulos ópticos y pedidos de IA, mientras que la segunda duplicó sus ingresos en la nube de IA pero también sufrió grandes pérdidas: no hubo término medio, ni grandes subidas ni grandes caídas. Coherent$COHR, Cisco $CSCO, mañana por la noche, para comunicaciones ópticas y equipos de red, el objetivo de pedidos de IA de Cisco ha aumentado de 5.000 a 9.000 millones, centrando el mercado en cuánto aportará nueva IA empresarial. Applied Materials, la principal acción de equipos semiconductores el jueves, tenía expectativas sólidas de beneficios pero valoraciones más del doble de la media de los últimos cinco años, con precios alcanzados al máximo y precios bajando ante el menor error.
$BTC Respecto a esto: las acciones tecnológicas que han superado colectivamente las expectativas se han estabilizado, mientras que BTC aún puede respirar; Con uno o dos colapsos, la confianza en la cadena de IA se debilitó y BTC siguió su ejemplo. SpaceX ha superado el proceso, y la prueba de la temporada de beneficios de la IA acaba de comenzar.
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre vuelva a ser un 50-50 $BTC $ETH
A las 20:30 hora de Pekín del miércoles, Estados Unidos publicará el IPC de julio.
Actualmente, el mercado espera:
✔ El IPC total cayó interanual del 3,5% al 3,4%
✔ El IPC subyacente interanual cayó del 2,6% al 2,5%
✔ La probabilidad de una subida de tipos en septiembre es de aproximadamente el 52%
Los datos de nóminas no agrícolas de la semana pasada, más débiles de lo esperado, elevaron la probabilidad de una subida de tipos en septiembre del 67% a una división 50-50. Ahora mismo, el mercado realmente cotiza en qué lado merece más la atención de la Fed: la inflación o el empleo.
✔ El IPC superó las expectativas
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre podría volver a intensificarse, con el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidenses reforzándose, y BTC y ETH continuando bajo presión.
El BTC debería centrarse en 63.000–63.500; tras un descanso, podría seguir en 62.000; Si el ETH cae por debajo de 1850, debe ser cauteloso ante nuevas pruebas entre 1800 y 1820.
✔ El IPC cumplió con las expectativas
Es difícil para el mercado acabar de inmediato con la tendencia de precios 50-50; es más probable que el mercado primero vea una doble caída y luego espere el IPP, los datos minoristas y el siguiente informe de empleo.
El BTC podría seguir fluctuando entre 63.000 y 66.000, mientras que el ETH se centra en el rango de 1850 a 1950.
✔ El IPC quedó por debajo de las expectativas
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue disminuyendo, y los activos de riesgo podrían experimentar una recuperación.
Sin embargo, BTC necesita recuperar terreno por encima de 66.000, y el ETH debe superar los 1950 y superar los 2.000 para confirmar que la recuperación no está impulsada solo por estímulos de datos.
Este IPC reescribirá la fijación de precios para una subida de tipos en septiembre, pero no determinará directamente si la Fed finalmente subirá los tipos.
Hay más nóminas no agrícolas y publicaciones del IPC antes de la reunión de política de septiembre, y el miércoles se siente más como la primera ronda de revaloración que como la respuesta definitiva.
✔ El comercio es infalible en la ley
Nunca apuestes por el primer velaro después de que se publiquen los datos.
Los datos son más fáciles de escanear primero un lado y luego moverse en la dirección real. Antes de que se complete el revalor, la tasa de victoria de la primera vela puede ser cero.
Mi juicio es: el IPC determina la dirección de las fluctuaciones a corto plazo, y los niveles clave de precios determinan si la tendencia puede continuar. Los datos pueden generar sentimiento, pero en última instancia, depende de si BTC puede mantenerse por encima de 66.000 y el ETH puede superar los 1.950.#keel关闭美国比特币挖矿业务 ¡Otra empresa minera se ha rendido! Keel Infra abandonando la IA: ¿es esta una salida o un callejón sin salida?
Keel Infra, un componente del Nasdaq 100, ha anunciado oficialmente el fin de la minería de Bitcoin y se está trasladando completamente a los centros de datos de IA.
Para decirlo claro: la minería ya no es rentable, así que ya no lo hago.
Los datos financieros son realmente desalentadores: los ingresos del segundo trimestre fueron de 30,4 millones, reducidos a la mitad interanuales, con una pérdida neta de 65 millones. Para sobrevivir, de abril a agosto, vendió urgentemente 1.085 BTC, recuperando 75 millones, dejándole solo 1.861 BTC en sus manos.
Ni siquiera las monedas heredadas pueden conservarse, lo que demuestra la crisis de supervivencia de las compañías mineras.
La lógica para cambiar a IA suena bastante fluida: tienes electricidad, instalaciones y experiencia en operaciones, así que solo cambia las máquinas de minería por GPUs.
Pero los centros de datos de IA necesitan la NVIDIA H100 y los mejores ingenieros, que son completamente distintos a las máquinas de minería. Renovación, compra de equipo, reclutamiento de talento—nada de esto gasta dinero. Justo después de recuperar el aliento vendiendo monedas, me di la vuelta para llenar un nuevo pozo.
Además, el sector de la potencia informática de la IA está dominado por gigantes, con Microsoft, Amazon y Google compitiendo. ¿Qué le da a una transformación minera el derecho a competir?
Pero eso no importa. Lo que importa es que Keel Infra ha mostrado el mercado a través de la acción: reducción a la mitad + aumento de los precios de la energía + dificultad en aumento: la minería ya no es competitiva.
Si ni siquiera las empresas del Nasdaq 100 pueden resistir, la reorganización del sector acaba de empezar.
Su éxito es un referente para la transformación de la empresa minera.
Si no funciona, es solo otra burbuja de historia capital#财报观察员: Estreno de la sucesión de resultados de la infraestructura de IA Esta temporada de resultados en EE. UU. se centra en las divulgaciones de rendimiento de la cadena de infraestructuras de IA, cubriendo cuatro sectores principales: chips informáticos, almacenamiento, proveedores de servicios en la nube y operadores de potencia computacional de IA. La lógica de valoración del mercado ha cambiado por completo, ya no persiguiendo únicamente altas tasas de crecimiento, con métricas de evaluación centrales centradas en la rentabilidad del gasto de capital y la continuidad de los pedidos. Toda la cadena industrial muestra una clara diferenciación estructural. Los pedidos de chips upstream de NVIDIA y AMD siguen siendo sólidos, los ingresos del negocio de centros de datos continúan duplicándose, pero el mercado está preocupado por la demanda de desviación de chips autodesarrollados por parte de los proveedores de nube; En el lado del almacenamiento, la demanda de IA HBM de SanDisk y SK Hynix es fuerte, pero si la previsión trimestral no cumple las expectativas, los fondos se retirarán rápidamente y saldrá. Recientemente, tras los recientes informes financieros en acciones de almacenamiento, el retroceso general refleja un sentimiento cauteloso. El conflicto más destacado entre los proveedores de cloud intermedios y las empresas de leasing de potencia computacional como SpaceX es el más destacado: los ingresos por arrendamiento por IA se dispararon, con el negocio de IA de SpaceX creciendo un 247% en un solo trimestre, pero una inversión masiva en potencia computacional ha provocado enormes gastos de capital, con el flujo de caja bajo presión continua. Aunque los ingresos superaron las expectativas, la expansión de altas pérdidas siguió suprimiendo el rendimiento de las acciones. Microsoft y Google Cloud han mostrado un crecimiento constante, monetizando a través de herramientas de IA pagadas por empresas, con un flujo de caja relativamente saludable y una resistencia más fuerte a las caídas. El desacuerdo principal del mercado actual: ¿Es la infraestructura de IA un auge a largo plazo o un sobregiro gradual? Si varias empresas revelan suficientes pedidos de potencia computacional a largo plazo disponibles y la rentabilidad de la potencia computacional unitaria se recupera, se espera que los sectores de potencia computacional y almacenamiento se recuperen; Si los gastos de capital se incrementan generalmente y los beneficios son continuamente absorbidos por la inversión, las acciones tecnológicas seguirán fluctuando. A nivel macro, el gasto de capital a gran escala en IA ha impulsado la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense, tanto a corto plazoCoinsbuy fue hackeada por 8 millones de dólares de la noche a la mañana, los hackers mostraron sus operaciones de doble cadena y sorprendieron a la multitud: ¡las defensas de seguridad de la industria son más delgadas que el papel!
Alrededor de las 2 de la madrugada, mientras navegaba por el móvil, apareció una alerta de PeckShield: una cartera de intercambio Coinsbuy sospechosa de haber sido atacada, que involucraba tanto cadenas TRON como Ethereum, con pérdidas estimadas de unos 7,9 millones de dólares.
Al principio pensé que eran solo las noticias habituales sobre pequeños intercambios que se estafan por cientos de miles, pero cuanto más veía, más me parecía que algo no encajaba.
Esto no es un ataque cualquiera. Informes detallados de ChainCatcher muestran que los atacantes lanzaron simultáneamente ataques coordinados contra las cadenas TRON y Ethereum, con los fondos robados primero dispersos a través de una serie de direcciones intermedias y luego rápidamente redirigidos a FixedFloat para su blanqueo. El análisis forense ha vinculado este ataque a un solo actor: una persona manipulando dos cadenas a la vez, transfiriendo fondos casi simultáneamente.
Aún más descabellado es la velocidad. Coinsbuy fue atacada a primera hora del 10 de agosto, y cuando la bolsa reaccionó, la mayor parte de los 8 millones de dólares robados ya habían sido procesados a través de FixedFloat. Los atacantes completaron toda la operación en cuestión de horas, utilizando scripts preprogramados.
Hace tiempo que quiero quejarme de FixedFloat. Es un intercambio instantáneo, no custodial, y los intercambios pequeños no requieren KYC. Suena conveniente, ¿verdad? Es tan cómodo como hecho a medida para hackers. En los últimos dos años, esta plataforma ha aparecido repetidamente en el flujo de fondos tras el hackeo de varios intercambios. A diferencia de los intercambios centralizados, una vez que se liquida una transacción FixedFloat, hay poca posibilidad de buscar recurso.
Pero esta vez, hay buenas noticias. Según el analista on-chain Specter, con la cooperación de ChangeNOW, se han congelado con éxito seis cifras de fondos robados. Los hackers pretendían originalmente blanquear los fondos robados para convertirlos en XMR (Monero Coin)—una moneda notoriamente anónima—pero afortunadamente, parte de ello fue interceptado.
La mayor pregunta ahora mismo es: ¿cómo entraron los atacantes? Hasta ahora, Coinsbuy no ha confirmado oficialmente el método de la intrusión: ¿fue una fuga de clave privada? ¿Vulnerabilidades de contratos inteligentes? ¿Los de dentro están haciendo el mal? ¿O se está manipulando la gestión de la cartera caliente? La empresa forense solo pudo rastrear a dónde fue el dinero, pero no pudo averiguar cómo entró. Esto significa que, incluso si este agujero se tapa, otros vacíos legales pueden seguir expuestos.
Este asunto resulta aún más inquietante si se observa en un contexto más amplio.
Por un lado, hackear pequeños exchanges como Coinsbuy ya no es novedad: en la primera mitad de 2026, solo las pérdidas por ataques onchain alcanzaron los 1.100 millones de dólares. Por otro lado, Arthur Hayes, fundador de BitMEX, acaba de publicar hoy un artículo titulado "Sismo del yen", afirmando que la crisis del yen podría obligar a la Reserva Federal a ampliar su balance para liberar liquidez global en dólares, catalizando el ascenso de Bitcoin. Los factores macroeconómicos pueden estar generando buenas noticias, pero en el lado de la seguridad, los exchanges ni siquiera pueden vigilar sus propios monederos.
En cuanto al precio, a fecha de 11 de agosto, Bitcoin cayó por debajo de los 64.000 dólares, cotizado temporalmente en 63.987 dólares, una caída del 1,4% en 24 horas. Ethereum salió aún peor, perdiendo la marca de los 1.900 dólares. En las últimas 24 horas, se liquidaron 186 millones de dólares en toda la red, con casi 75.000 personas liquidadas. Esta caída tiene poca conexión directa con el hackeo de Coinsbuy —se trata más bien de que el mercado espera los datos del IPC estadounidense de esta noche— pero la erosión de la confianza por estos eventos de seguridad es invisible y tangible, pero es real.
Aquí van tres de mis propias reflexiones.
Primero, los ataques cruzados se convertirán en la norma en la segunda mitad de 2026. Esta vez, el atacante pudo controlar dos cadenas simultáneamente, lo que indica que la complejidad de la infraestructura cross-chain se está convirtiendo en una nueva superficie de ataque. Que los exchanges integren múltiples cadenas sin aislar riesgos es como unir múltiples objetivos para que la gente los ataque.
En segundo lugar, los pequeños intercambios se están convirtiendo en cajeros automáticos para hackers. Coinsbuy no es ni la primera ni la última. Baja liquidez, inversión insuficiente en seguridad y, tras problemas, ni siquiera puedes averiguar cómo te hackearon: estos intercambios son como luciérnagas en la oscuridad, demasiado llamativos.
Tercero, para los usuarios normales, no pongas tu dinero en estos pequeños intercambios. No me dirijo a Coinsbuy, me refiero a todos los pequeños exchanges aquí—si el tamaño de tu activo no es lo suficientemente grande como para contratar a un equipo de seguridad a tiempo completo, no toques el dinero de los usuarios. Los 7,9 millones de yuanes hackeados el 10 de agosto podrían suponer el ahorro total de los usuarios.
Ahora mismo, me centro en dos cosas: primero, si Coinsbuy revelará los detalles del ataque; segundo, si una plataforma 'amigable para hackers' como FixedFloat será objetivo de los reguladores. ¿Y el puesto? El trading spot continúa, pero apalancarse bajo esta tendencia del mercado es como bailar al filo de un cuchillo: una vez que se publiquen los datos del IPC de esta noche, quién sabe a dónde saltar.Es muy probable que Apple incluya a Changxin Storage en su cadena de suministro, pero no hará un cambio total. La opción más probable es comenzar desde el mercado chino. Compras a pequeña escala. Uso combinado con Samsung, SK Hynix y Micron. El principal conflicto en este asunto está claro. Apple necesita un cuarto proveedor de DRAM para reducir costos y aliviar la escasez. Estados Unidos, por otro lado, no quiere ver a Apple integrar directamente a un fabricante chino de almacenamiento en la cadena de suministro global de primer nivel. Los problemas técnicos quedan en segundo plano. Según The Wall Street Journal, Apple está probando los chips de Changxin Storage en productos como iPhone y MacBook, y ha iniciado negociaciones preliminares de suministro con Changxin. El objetivo es usar estos chips en algunos dispositivos vendidos en China. Lo que se está probando aquí es DRAM, es decir, memoria de operación, no memoria flash NAND. Además, probar no es lo mismo que comprar. Negociar tampoco significa tener un pedido. Informes anteriores ya mostraban que ambas partes están en fase de evaluación y no han llegado a un acuerdo final. Apple también está buscando la aprobación del gobierno estadounidense para reducir riesgos políticos posteriores. Bloomberg Legal ¿Por qué Apple se apresura repentinamente? La respuesta es AI.
Los centros de datos de AI están consumiendo la capacidad global de memoria. Samsung, SK Hynix y Micron están priorizando la producción de HBM y memoria para servidores porque estos productos tienen mayores márgenes y los clientes prefieren asegurar pedidos anticipados. La electrónica de consumo queda relegada. A principios de 2026, algunas estadísticas muestran que el precio de contrato estándar de DRAM ya ha subido más del 50%. Por más fuerte que sea Apple, no puede crear capacidad de producción de la nada. MacRumors cita a FinancialEsta frase seguramente provocará críticas: ¿No es Bitcoin la más segura? ¿Cómo podría ser más riesgosa que Ethereum? Si solo consideramos la estabilidad del protocolo, la historia y el grado de descentralización, estoy de acuerdo, BTC sigue siendo uno de los activos más sólidos en todo el ecosistema cripto. El diseño de Bitcoin enfatiza un suministro fijo, reglas predecibles y cambios mínimos; el límite de 21 millones de monedas es uno de sus valores centrales. Pero no me refiero a: "BTC es más propenso a una caída abrupta que ETH mañana." Me refiero al riesgo lógico del activo en los próximos 5 a 10 años. Porque cada vez dudo más de una cosa: si las criptomonedas al final no derrocan a Wall Street, sino que son absorbidas, transformadas y terminan formando parte del sistema financiero global, entonces el mayor ganador no necesariamente será el BTC más puro, sino posiblemente el ETH más funcional. Incluso, para decirlo de forma extrema: cuanto más exitosas sean las criptomonedas, el peso de las palabras "descentralización pura" en su valoración podría disminuir. La mayor ventaja de Bitcoin podría convertirse lentamente en su mayor limitación. ¿Qué es lo más impresionante de Bitcoin? Muy simple: básicamente no quiere cambiar. 21 millones. Reglas claras. No depende de ninguna empresa. Ni necesita actualizarse constantemente con nuevas funciones. Esa es la razón por la que puede ser considerado "oro digital". El sitio oficial de Bitcoin también enfatiza que ningún individuo u organización controla el protocolo de Bitcoin, y que el suministro monetario es transparente y predecible. Pero aquí está el problema. Si en el futuro la industria cripto realmente evoluciona hacia: stablecoins + RWA + acciones #现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue
Creo que la divergencia actual en los fondos de ETF spot es, francamente, que las instituciones "reajustan posiciones e intercambian acciones", más que una retirada completa.
Recientemente, los ETFs de BTC al contado han mostrado cierta "sangrado", con una salida neta el lunes. Pero detrás de esto hay un fenómeno clave: todos los fondos se están acercando al IBIT de BlackRock, mientras que otros ETFs siguen saliendo fluyendo. Esta estructura de "soporte de un solo punto" es en realidad muy frágil; una vez que la compra de BlackRock se ralentiza, el mercado general se vuelve inmediatamente negativo. #比特币BIP-110 se estanca, soporte minero insuficiente
Además, además de la competencia de capital en ETF, los principales accionistas como Strategy han estado vendiendo recientemente BTC, intensificando aún más la presión de venta en el mercado. #Strategy再卖1690枚BTC, los fondos financieros corporativos están divergiendo
Impacto en BTC y ETH:
* Impacto en $BTC: La presión de venta persiste, lo que dificulta una gran ruptura a corto plazo. Es muy probable que el BTC siga fluctuando entre 63.000 y 65.000 USD, esperando que los datos del IPC indiquen la dirección.
* Impacto en $ETH: En cambio, se ha convertido en beneficiario de la divergencia de capital. Recientemente, los ETFs de ETH al contado han estado atrayendo fondos, lo que indica que las instituciones están trasladando algunos fondos de BTC a ETH. Si las condiciones macroeconómicas cooperan, el ETH podría ser más resistente que el BTC.
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$SOL Últimamente va bien y Dagou empieza a ganar popularidad
Asesoramiento Operativo:
Si ahora mismo no sabes la dirección, no te apresures a apostar por tendencias de mercado unilaterales. Si tienes una posición pesada, puedes reducirla para defenderte; Las posiciones ligeras no deberían precipitarse hacia el fondo; espera a que salgan los datos del IPC del miércoles y veas hacia dónde se dirige la capital primero. "Nada que decir, nada que decir"
🦅El precio de las acciones de SpaceX ha vuelto a superar la línea de emisión de una OPV de 135 dólares. Los fondos de venta en corto previamente concentrados han sido muy aprovechados esta ronda, y la presión para cerrar posiciones ha empujado directamente al mercado al alza.
La semana pasada, la empresa registró el mayor desbloqueo de acciones restringidas desde su cotización, con un valor de mercado cercano al nivel de 100.000 millones. Anteriormente, el consenso del mercado era bajista, con expectativas generalizadas de que el desbloqueo provocaría ventas vendidas concentradas. Pero la tendencia del mercado se invirtió por completo: el día del cierre subió un 6%, y luego en el segundo día de negociación se disparó casi un 16%, con una ganancia acumulada del 23% en dos días de negociación.
Mucha gente se pregunta por qué la presión de venta tras el levantamiento del bloqueo no se realizó en absoluto, principalmente porque el informe de resultados ya ha digerido el pesimismo de antemano. Tras el informe de resultados del miércoles, el precio de la acción cayó un 14%. El mercado valoró preventivamente todas las expectativas negativas sobre el desbloqueo y los altos gastos de capital. Cuando el desbloqueo se implementó realmente, los primeros accionistas y empleados estaban mucho menos dispuestos a vender de lo esperado.
Anteriormente, las posiciones cortas tenían ganancias no realizadas superiores a 9.000 millones de dólares. Tras el cierre inesperado, los vendedores cortos entraron en pánico colectivo y cerraron sus posiciones, lo que provocó compras concentradas que impulsaron el precio de la acción al alza y provocaron un ajuste de posiciones en corto.
🐳 Pregunta central: ¿Es este repunte una recuperación de valoración tras la publicación de todas las noticias negativas, o es solo especulación de sentimiento a corto plazo?
Actualmente, las posiciones cortas siguen representando alrededor del 16%, y en los periodos máximos, las posiciones cortas superan el 36%, lo que indica que las posiciones cortas no se han liquidado completamente. Mientras el precio de la acción siga subiendo, la cobertura corta puede seguir generando impulso al alza; Pero si los alcistas pierden impulso y las posiciones cortas existentes se invierten y añaden posiciones, la presión para una corrección de precio surgirá rápidamente.
🐎 El único catalizador a largo plazo: Grok 4.6 está a punto de lanzarse, y SpaceX ya no es solo una empresa de cohetes
En esta fase, la variable central que podría cambiar el techo de valoración es el modelo grande Grok 4.6, que está previsto que se lance esta semana. Musk anunció oficialmente que incorporará el conjunto completo de datos de medición de ingeniería aeroespacial de SpaceX en el entrenamiento de modelos, dotando exclusivamente a Grok con datos de telemetría de lanzamientos de cohetes, datos operativos de Starlink y datos de investigación y desarrollo de naves espaciales, reforzando enormemente las capacidades de razonamiento de ingeniería de modelos, una ventaja inigualable que otras empresas de IA no pueden replicar.
Sumado a los 18.300 millones de dólares de gasto en IA reportados en el segundo trimestre, la empresa apuesta fuertemente por las dos vías de potencia informática espacial + IA, quemando el dinero al máximo. Pero una vez que Grok se lance y se diferencie, la lógica de valoración del mercado se reescribirá por completo: ya no se limitará a valorar a las empresas de cohetes aeroespaciales, sino a añadir primas a las empresas de tecnología de IA, elevando significativamente el techo de valoración.
🐢 Pensamiento racional a nivel operativo
Tras dos días de subida brusca, el precio de la acción volvió al precio de emisión, haciendo que el precio fuera desigual, lo cual resulta especialmente incómodo. A corto plazo, por un lado, hay bajistas cubriendo para sostener el fondo; por otro, falta crecimiento nuevo que impulse el relevo. Perseguir repuntes a niveles altos es extremadamente rentable.
Desglosemos la lógica del mercado en dos segmentos:
1. Corto plazo: Mercado corto comprimido + desbloqueo de noticias negativas entra en vigor, el mercado tiende a ser fuerte, pero cuando el sentimiento se desvanece, tiende a subir y luego bajar;
2. A medio plazo: Totalmente vinculado a la implementación de Grok 4.6 y a la capacidad de cumplimiento de pedidos de negocio por IA, solo los catalizadores de IA pueden permitir que un rebote pase del sentimiento a una tendencia impulsada por fundamentales.
Antes de que se materialicen, no se recomienda perseguir ciegamente los máximos y entrar en el mercado. Es más prudente esperar pacientemente a que se materialicen catalizadores o a que las correcciones se estabilicen. #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA debuta de forma consecutiva. #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? $BTC
$ETH
$SOL
Actualmente, Bitcoin ha activado otro indicador de apertura de posiciones
Los vendedores han entrado en la "zona de agotamiento extremo" (zona roja), marcando la primera vez en este mercado bajista
Comparando datos históricos, podemos ver que situaciones similares han ocurrido en todos los mercados bajistas anteriores; A veces más de una vez (marcada como 1/2 en el diagrama).
Cuando aparece el 1 actual, puede que no sea el punto más bajo del mercado bajista, pero sí está definitivamente en el rango más bajo.
Después, si el precio fluctúa o se mantiene bajo pero el índice no baja, lo marco como 2; Históricamente, 2 siempre ha sido más seguro que 1.
Pero el riesgo es que el precio de 2 también pueda ser superior a 1.
Hasta ahora, puede disparar algunas balas
Debería establecerse al menos un puesto del 30% El IPC del miércoles está en alza, y 🔥las expectativas de una subida de tipos en septiembre están a punto de reescribir completamente el mercado.
Los datos de nóminas no agrícolas ya han enviado una señal.
En julio, la nómina no agrícola estadounidense disminuyó inesperadamente en 23.000.
Los datos de empleo de mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103.000.
El mercado ya ha comenzado a reducir agresivamente sus expectativas de subida de tipos para septiembre.
Divergencia en las probabilidades entre plataformas:
Polymarket mantiene el tipo de interés sin cambios en el 63%
Kalshi da un 65%.
Sin embargo, la CME solo tiene un 55,6% de probabilidad de no subir los tipos, mientras que una subida de 25 puntos básicos sigue manteniendo el 44,44%.
Cuanto mayor es la divergencia, mayor es el peso del IPC.
Los datos del IPC de julio de este miércoles serán el día del juicio.
Expectativas del mercado:
Tasa anual global del IPC 3,5% → 3,4%
Tasa anual del IPC subyacente: 2,6% → 2,5%
Pero la inflación subyacente de los servicios sigue siendo persistente, así que no seas ciegamente optimista.
👉 Si la inflación sigue enfriándose:
Con un nuevo enfriamiento de las expectativas de subidas de tipos, BTC y el mercado en general tendrán un respiro.
👉 Si la inflación se recupera más de lo esperado:
Con el regreso de las subidas de tipos de interés en septiembre, el mundo cripto está a punto de enfrentarse a otra ronda de intensos shocks.
Ahora, el mercado ya ha presupuestado las expectativas con antelación.
BTC oscila y se mueve repetidamente alrededor del nivel de 64.000.
ETH rompió la tendencia y se fortaleció, manteniéndose estable en 1874.
El oro se disparó violentamente, subiendo más del 7% en la semana, con fondos huyendo de las tarjetas de crédito fiduciarias.
El crudo también se movió en conjunto, con todas las principales clases de activos esperando a que el IPC marque la dirección.
No te apresures a lanzarte todo ahora.
Antes de que se publicaran los datos del miércoles, todo era un juego de apuestas.
Los datos son auténticos.
Apuesta bien y consigue carne grande; apuesta mal y entiérrala directamente.
Hermanos, gestionad bien vuestras posiciones y preparaos para grandes fluctuaciones. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? EL CAPITAL VUELVE A ROTAR COMO LÍDER DE MERCADO: $BTC, $ETH Y $SOL SE VUELVEN VERDES, PERO LAS ALTCOINS SIGUEN DIVIDIDAS.
El mercado está mostrando un impulso mejorando a medida que la mayoría de los activos principales se mueven hacia territorio positivo. Sin embargo, las ganancias siguen siendo relativamente modestas, lo que sugiere que el capital está regresando con cautela en lugar de desencadenar una expansión generalizada de la liquidez en todo el mercado.
$BTC: 64.084,8 USDT, +0,17%
$ETH: 1.880,31 USDT, +0,38%
$OKB: 95,27 USDT, +0,43%
$SOL: 76,21 USDT, +0,26%
$DOGE: 0,07021 USDT, +0,72%
$XRP: 1,0147 USDT, +0,24%
$BCH: 215,5 USDT, +1,03%
$BICO: 0,04173 USDT, -0,86%
$GRVT: 0,33222 USDT, +1,19%
$ACT: 0,0112 USDT, -0,16%
1 PULGADA DE DÓLARES: 0,08329 USDT, +0,26%
$2Z: 0,0542 USDT, -0,37%
$A: 0,06431 USDT, +0,33%
$AAVE: 89,37 USDT, +0,04%
$ACE: 0,11692 USDT, -3,96%
$ACH: 0,004323 USDT, -0,05%
$ADA: 0,1905 USDT, -0,21%
$AEON: 0,0531 USDT, -1,06%
Flujo de Dinero: $BTC +0,17%, $ETH +0,38%, $OKB +0,43% y $SOL +0,26% cotizan ligeramente al alza. Más importante aún, el valor de negociación mostrado es de aproximadamente 221,42 millones de dólares para $BTC, 134,22 millones para $ETH y 43,91 millones para $SOL, lo que indica que la actividad de negociación sigue estando muy concentrada en activos altamente líquidos.
Entre las altcoins, $GRVT +1,19%, $BCH +1,03% y $DOGE +0,72% están superando al mercado en general.
Sin embargo, el capital no se ha distribuido de forma uniforme, con $ACE aún bajando un -3,96%, $AEON -1,06% y $BICO -0,86%, mientras que $ADA, $2Z, $ACT y $ACH siguen siendo ligeramente negativos.
El punto clave es que este aún no es un mercado donde todas las altcoin estén creciendo juntas. En cambio, el capital parece favorecer primero activos de $BTC, $ETH y otros activos altamente líquidos, antes de rotar selectivamente hacia ciertas altcoins.
Conclusión: La estructura de flujo de dinero del mercado está mejorando, pero aún es pronto para confirmar una Altseason. Si la liquidez comienza a expandirse desde $BTC y $ETH a una gama más amplia de altcoins de mediana y pequeña capitalización, eso sería una señal mucho más fuerte de una rotación de capital más amplia.
Por ahora, el capital está regresando, pero sigue siendo muy selectivo.
#BTCETHETFFlowsDiverge
#OKXOrbitTopics
#DailyOrbit
$BTC
$ETH
$SOL $BEAT Se acabó. Al menos es mejor que $LAB, e incluso hay un rebote. Ya es un castillo en el aire; el interés abierto en los pools de contratos bian y OK representa alrededor del 2% del pool circulante. Cuando se vendieron varios cientos de millones a niveles de alto nivel en la cadena en cadena, los principales actores ya se habían marchado. Ahora mismo, cuanto más bajan los precios, más les gusta a los inversores minoristas comprar la caída. Cuando los precios bajan→ los inversores minoristas bajan el fondo→ las posiciones atrapadas reducen las pérdidas→ → los inversores minoristas bajan el fondo. Al observar el interés abierto en el contrato que va subiendo lentamente, está claro que la posición ha caído en una espiral descendiente. Este grupo de contratos no tiene fuerza principal; todos los creadores de mercado mantienen precios sincronizados en la cadena.#英伟达推动5000亿美元AI基建融资
En última instancia, la IA se está desarrollando demasiado rápido, pero los costes están aumentando. Si trasladas todos los costes a los clientes, naturalmente no lo comprarán
Así que Jensen Huang ideó una solución: "financiación" para que quienes no tengan dinero puedan obtener dinero a crédito y luego seguir usando IA
Este enfoque es un poco parecido al inmobiliario: cuando el sector inmobiliario apenas comenzaba, el mercado inundaba y los precios seguían subiendo.
Ahora, los precios de la vivienda son demasiado altos, y quienes quieren comprar una casa no pueden reunir fondos suficientes, así que los bancos conceden préstamos para seguir subiendo los precios.
¿Pero qué pasó ahora con la casa?
Las finanzas son un arma de doble filo: si se usan bien, los rendimientos pueden duplicarse; si se usan mal, pueden provocar crisis.
No es de extrañar que cuando Nvidia anunció esta noticia, el precio de su acción cayera un 2%. ¡Quizá por eso la humanidad sigue despertando sus atributos financieros!
#英伟达推动5000亿美元AI基建融资
#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue ¿Intentando pelear otra vez?
El Acuerdo de Ormuz se ha estancado de nuevo, provocando que los precios del petróleo se disparen bruscamente.
El crudo WTI $CL subió hasta 80,98 dólares, mientras que el crudo Brent también $BZ subió al mismo tiempo.
Se han establecido los términos de Irán: levantar el bloqueo naval estadounidense, retirar las tropas estadounidenses de la periferia iraní, compensar las pérdidas del conflicto y descongelar los activos iraníes
Estas condiciones son más duras que las anteriores, y la probabilidad de llegar a un acuerdo a corto plazo es baja. Omán está mediando negociaciones para rutas marítimas seguras, pero la reapertura total aún está lejos.
Los riesgos geopolíticos han seguido aumentando hoy en día.
Los hutíes bombardearon de nuevo la refinería saudí Aramco, y las tensiones en todo Oriente Medio no muestran señales de relajación, con los precios del petróleo que siguen siendo incertos.
Entonces, ¿por qué están bajando BTC y ETH?
El mercado está recalculando: el continuo aumento de los precios del petróleo significa que las expectativas de inflación están subiendo, y las expectativas crecientes hacen que la Fed tenga más dificultades para rebajar los tipos, e incluso podría subirlos aún más
BTC cayó a unos 64.300, ETH bajó a 1.878, devolviendo ganancias anteriores
Actualmente, las monedas convencionales se encuentran en una posición incómoda
Los riesgos geopolíticos hacen subir los precios del petróleo→ los precios aumentan las expectativas de inflación→ las expectativas de inflación retrasan los recortes de tipos→ ejerciendo presión sobre los activos de riesgo
Esta cadena de transmisión está actualmente conectada, y BTC y ETH están temporalmente dominados por la lógica macro
No te precipites a buscar el fondo ahora; los riesgos geopolíticos y las tendencias de precios del petróleo aún no están claros, y los datos del IPC están a punto de ser publicados, por lo que la incertidumbre es demasiado grande
Espera a que estas dos variables estén implementadas; controla tus acciones y haz tu movimiento una vez que la dirección esté despejada
$BTC $ETH #霍尔木兹海峡通航协议未落地, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando #Strategy再卖1690枚BTC, los fondos financieros corporativos están divergiendo
¿MicroStrategy está cambiando al sector de la IA?
Cada vez siento más que se avecina una gran posibilidad.
MicroStrategy vendió otros 1.690 $BTC, cobrando 108,6 millones de dólares.
No subestimes esta cantidad.
Lo que realmente merece atención no es la pérdida de 1.690 BTC de Strategy, sino una historia que antes se consideraba un principio rector en el mercado y que está cambiando silenciosamente
La tesorería corporativa ya no es la máquina de movimiento perpetuo para BTC.
En los últimos años, siempre que el mercado veía a empresas comprar BTC, se emocionaba: llegaban instituciones, fondos a largo plazo y tokens estaban bloqueados.
¿Pero qué pasa ahora?
Algunas personas compran, otras venden, algunas aumentan sus posiciones en BTC, otras aumentan sus $ETH y otras empiezan a intercambiar BTC por efectivo, oro $XAU o recomprando acciones.
Esto me hizo pensar en una pregunta más grande
¿Está la capital buscando la próxima línea principal?
Creo que el mercado bajista extremo en el mundo cripto y la rotación de capital de IA son en realidad más cautelosos respecto a que este último se desarrolle gradualmente.
¿Por qué?
Porque el capital siempre está impulsado por el beneficio.
Si la IA, la potencia de cálculo y los semiconductores pueden seguir ofreciendo rendimiento y flujo de caja, mientras que el aumento del BTC depende cada vez más de la narrativa de "las empresas siguen comprando, los ETFs siguen fluyendo, el tesoro sigue añadiendo posiciones", entonces el capital naturalmente empezará a recompararse:
Con la misma cantidad de dinero, ¿deberíamos seguir comprando BTC o perseguir la próxima ola de crecimiento de la IA?
Eso es lo que realmente me preocupa.
No digo que BTC vaya a entrar inmediatamente en un mercado bajista extremo.
A lo que me refiero es que el mercado puede estar pasando de que todos los demás se apresuran a comprar BTC, entrando gradualmente en una fase en la que los fondos empiezan a elegir activos.
Y una vez que esta rotación se forma de verdad, lo más peligroso suele no ser el día del accidente, sino que sigues inmerso en la narrativa anterior y descubras que los fondos incrementales han ido discretamente a otro lugar.
Así que a continuación, me centraré en tres cosas clave
¿Seguirán comprando los bonos del Tesoro corporativo? ¿Seguirán fluyendo fondos ETF? ¿Puede el sector de la IA seguir atrayendo fondos incrementales?
Si las tres señales se deterioran al mismo tiempo, no será un simple retroceso.
Puede que realmente sea una importante revalorización de activos.
Ahora mismo, prefiero quedarme con mis balas antes que apostar por una historia que ya ha empezado a divergir. $OKB En los últimos dos meses, OKB ha estado actuando de forma bastante inusual. El precio de Mingming Tian Shang lleva subiendo más de dos meses seguidos, pero los beneficios espectaculares y los tipos de interés de los intereses de la OKB son tan bajos como enviarlos a mendigos. Por lo que pienso habitualmente, Old Xu no quiere que demasiada gente consiga comprar el dip en esta etapa. Eso es todo lo que hay que explicar. Si no, ¿por qué el precio ha subido cada día y lleva dos meses y medio al alza? ¿Por qué los tipos de interés para ganancias flash y staking son tan bajos? En pocas palabras, no quieren que demasiada gente se sume. Porque en esta fase, el precio del OKB es demasiado bajo.#Strategy再卖1690枚BTC, los fondos financieros corporativos están divergiendo
Al ver la noticia de que Strategy vendió 1.690 BTC, muchos expertos internos probablemente se sorprendieron bastante al principio.
Anteriormente, Saylor publicó el gráfico Bitcoin Tracker, y el mercado generalmente esperaba mantener Bitcoin. Pero en lugar de comprar más, el resultado fue vender. Esta vez, se cobraron unos 108,6 millones de dólares, con un precio medio de transacción de 64.262 dólares. Parte de los fondos se usó para recomprar acciones preferentes y otra parte para reponer las reservas en dólares de la empresa.
A lo que más me fíjo no es simplemente en los "grandes actores que venden monedas", sino en que la lógica de las cámaras cripto corporativas ha cambiado por completo.
Antes, la gente tenía el estereotipo de estas empresas cotizadas de que solo compraban, nunca vendían y acumulaban constantemente monedas para servir como compradores a largo plazo en el mercado. Pero ahora la situación está claramente divergiendo: por un lado, Strategy ha optado por vender BTC para gestionar el flujo de caja; Mientras tanto, Strive incrementó sus participaciones en 6.236 BTC en el segundo trimestre, mientras que BitMine continuó incrementando sus participaciones en ETH en julio y realizó recompras de acciones.
Está claro que los bonos del Tesoro corporativo se han alejado de la narrativa de acaparamiento de monedas y han entrado en una nueva etapa de aumento simultáneo de las participaciones, reducciones de acciones, recompras de acciones y gestión de efectivo. 💡
Mirando el mercado hacia el futuro, ya no podemos tratar a estas empresas como si compraran a ciegas los largos. Por un lado, seguirán añadiendo posiciones en posiciones adecuadas, proporcionando compras estructurales; Pero cuando una empresa enfrenta presión financiera o reservas de efectivo insuficientes, grandes cantidades de BTC y ETH pueden convertirse instantáneamente en una posible presión de venta en el mercado.
Esto se convertirá en una variable clave en el próximo mercado y merece la pena seguir vigilando.#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue
Las nóminas no agrícolas se volvieron inesperadamente negativas, y el IPC se ha convertido en el mayor foco de atención de ahora en adelante
Permítanme compartir mis impresiones tras revisar los datos de nóminas no agrícolas: estos datos fueron realmente un poco inesperados.
Las nóminas no agrícolas en EE. UU. en julio cayeron inesperadamente en 23.000, muy por debajo de la expectativa del mercado de 80.000. Mientras tanto, los datos de mayo y junio se revisaron a la baja en 103.000, mostrando claramente que el mercado laboral se enfrió más rápido de lo esperado.
Sin embargo, hay una contradicción: la tasa de desempleo en realidad bajó al 4,1%, no porque la economía se debilite en general, sino por una caída en la participación laboral, por lo que las opiniones del mercado siguen bastante divididas.
Actualmente, el mercado ha reducido su previsión de subida de tipos para septiembre, y la probabilidad de una subida ha disminuido claramente. Sin embargo, aún no es posible sacar una conclusión definitiva; el tema más preocupante de la Fed: la inflación pegajosa, aún no se ha resuelto.
A continuación, el enfoque principal será en los datos del IPC de la próxima semana. Si la inflación se fortalece de nuevo, es muy probable que las expectativas de subidas de tipos vuelvan.
Para el mercado cripto, el tema principal ahora es claro: las nóminas no agrícolas son solo una trampa, y el IPC es el factor clave para determinar la fijación de precios de la política para septiembre. Las posiciones de todos deberían mantenerse estables esta semana y esperar a que lleguen los datos antes de mirar la dirección.¡El precio del Apple iPhone 18 Pro (BOM) sube un 38%!
Según el último informe de TrendForce, el coste de la lista de materiales del iPhone 18 Pro ha aumentado drásticamente, principalmente no por la pantalla ni el titanio, sino por la memoria (DRAM/NAND).
* En el pasado, las pantallas y procesadores eran los más caros, pero ahora los precios de la memoria se han disparado entre 5 y 7 veces desde principios de 2025. La proporción de memoria en el coste total de la lista de materiales se ha disparado del 10% al 34%-40%.
* El coste del chip A20 Pro de 2nm de TSMC es aproximadamente un 50% superior al de la generación anterior, y con la introducción por primera vez de una cámara de apertura variable (se rumorea que será un 50% más), el precio del teléfono ya está "muy por delante" antes incluso de salir de fábrica.
* El margen bruto de Apple, que se ha mantenido por encima del 40% durante años, ahora está amenazado. Si Apple decide asumir la carga por sí misma, su margen de beneficio se reducirá; Si se transmitía a los usuarios, el precio podía subir entre 250 y 300 dólares.
*Se rumorea que el precio inicial del iPhone 18 Pro podría subir hasta 1.349 dólares o incluso 1.399 dólares. Esto significa que las carteras de los fans de Apple tendrán que someterse a una prueba al estilo de fuerzas especiales.
* Los beneficios de Apple son altos y pueden recortar pérdidas para mantener las ventas; Los fabricantes de Android con márgenes de beneficio reducidos se enfrentan a las mismas subidas de precios de memoria y pueden enfrentarse a una situación grave en la que vender una unidad haga perder dinero.
Buenas noticias:
* Para soportar necesidades de memoria superiores a 12GB, Apple$ASTS El aspecto más destacado de este informe del segundo trimestre no son las cifras de pérdidas en sí, sino el inicio de la empresa a generar ingresos comerciales y gubernamentales más sustanciales, mientras que constelaciones de satélites, gateways terrestres y alianzas con operadores continúan expandiéndose al mismo tiempo. Pero es importante reconocer la etapa: ASTS aún no ha entrado en la era de los ingresos comerciales a gran escala; ahora mismo, parece más bien un intercambio de capital y progreso de ingeniería para futuras redes de comunicación por satélite que se conecten directamente a teléfonos ordinarios. Veamos los datos principales: los ingresos de AST SpaceMobile en el segundo trimestre fueron de 31,52 millones de dólares, frente a solo 1,16 millones en el mismo periodo del año pasado. De esto, los ingresos por productos fueron de 24,43 millones de dólares y los ingresos por servicios de 7,09 millones de dólares. La empresa afirmó que los ingresos de este trimestre provienen principalmente de entregas de puerta de entrada y hitos en proyectos gubernamentales de EE. UU. La pérdida neta atribuible a los accionistas fue de 231 millones de dólares, con una pérdida por acción de 0,77 dólares. La empresa mantiene su previsión de ingresos para el año completo 2026 de entre 150 y 200 millones de dólares, lo que significa que aún se necesita un crecimiento de ingresos más significativo en la segunda mitad del año. Los pedidos y las colaboraciones con transportistas comienzan a formar una base de ingresos. La empresa reveló que los contratos de asociación comercial y las adjudicaciones de proyectos del gobierno de EE. UU. generan juntos alrededor de 1.300 millones de dólares en retraso en órdenes de ingresos; Ha firmado contratos con más de 60 operadores de red móvil, con socios que cubren a más de 3.000 millones de usuarios en total. Los contratos y premios relacionados con el gobierno de EE. UU. ascendieron a más de 125 millones de dólares. Estas cifras indican que la red colaborativa de ASTS ya no es solo una prueba de concepto, pero el retraso en los pedidos es desigualLa última actualización del guion de Bing Jinbi.
La segunda vela bajista en el gráfico semanal ya ha empezado a romperse,
Y el oro sigue subiendo a su propio ritmo.
Aquí viene la parte más interesante:
El BTC se mantiene estable sin caer, por lo que no puede formar una vela bajista realmente grande por ahora;
Sin embargo, el oro sigue subiendo.
Esto significa que la volatilidad del mercado se ha comprimido a un nivel extremadamente extremo.
Al contrario, siento
No es que no haya mercado ahora mismo,
En cambio, esperaban una mecha.
Cuando el oro alcance el máximo creo que empezará a consolidarse,
Es muy probable que BTC empiece a ponerse al día con la caída.
Y esta vez, me inclino más por:
No es un declive lento,
En cambio, aceleró directamente.
Para el segundo top de esta ronda de oro, no creo que el límite superior esté especialmente exagerado.
Lo que realmente merece atención,
En cambio, es la siguiente fase después de que BTC alcance su fondo.
Para entonces,
La resistencia del BTC volverá a superar al oro.
Así que la verdadera oportunidad no es perseguir el oro ahora,
En su lugar, espera a que el BTC baje lo que necesita bajar.
Recuerda cambiar de posición cuando llegue el momento.
Por último, déjame compartir el guion que más ganas me espera:
Unos pocos candelabros grandes y bajistas,
Destruyendo por completo el sentimiento del mercado,
Luego el BTC volvió a alrededor de 48888.
No voy a esperar a adivinar cada candelabro,
En su lugar, espera el momento en que las probabilidades empiecen a inclinarse de verdad.
$BTC $XAUT El mayor apalancamiento en la infraestructura de IA estadounidense se está transmitiendo ahora a la fijación de liquidez entre mercados. Nvidia, junto con seis instituciones de Wall Street, planea movilizar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros para apoyar la construcción de potencia computacional, con el objetivo de dar preferencia a capital de alto rendimiento. Si el índice del dólar estadounidense y los tipos de interés se mantienen altos, el efecto de desvío de los activos bursátiles estadounidenses suprimirá la prima de liquidez del oro y los criptoactivos. Si la volatilidad de las acciones tecnológicas estadounidenses aumenta rápidamente o se retira el capital, los flujos de capital entre mercados volverán a inclinarse hacia activos refugio seguros.
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎 Cook: #财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro, elevando las expectativas de #标普收盘再创新高.8000 puntos#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
Se acabó, y la temporada de beneficios de la infraestructura de IA básicamente ha terminado. Microsoft, Amazon, Google y Meta —los cuatro principales proveedores de nube— han entregado un conjunto de cifras contradictorias: los ingresos de la nube se están acelerando, los gastos de capital se disparan y el flujo de caja libre está bajo presión. Pero la respuesta del mercado es completamente diferente: Microsoft sube, Amazon sube, Google cae, Meta es volátil. Incluso al gastar dinero, los rendimientos son diferentes y los precios del mercado varían mucho.
Microsoft es el mayor ganador en esta ronda. Azure creció un 43% y Microsoft 365 Copilot superó los 30 millones de usuarios de pago. Más importante aún, ha empezado a demostrar que "el dinero se puede recuperar", y el mercado cree que, incluso si el CapEx sigue creciendo, los ingresos y el flujo de caja siguen teniendo la oportunidad de expandirse al mismo tiempo. Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 90.000 millones de yuanes, superando las expectativas, con ganancias fuera de horario superior al 8% en un momento dado. El informe anual mencionaba específicamente: en una nueva base de depreciación, el beneficio neto aumentaría en unos 5.600 millones de dólares. Ampliando el periodo de depreciación del servidor de 4 a 6 años, generando miles de millones en beneficios contables de la nada cada año. Este tipo de "magia contable" puede hacer que los estados financieros parezcan buenos, pero no cambia el flujo de caja en sí.
El guion de Amazon es más directo. Los ingresos de AWS alcanzaron los 42.200 millones de dólares, un aumento del 37% interanual, el más rápido en 18 trimestres. El retraso de pedidos alcanzó los 496.000 millones de yuanes, con ingresos anualizados de negocios de IA y chips autodesarrollados que superaron ambos los 25.000 millones de yuanes. La previsión anual de gasto de capital se elevó directamente de 200.000 a 220.000 millones, con Jasi incluso diciendo: «Aunque se gasten 220.000 millones, la capacidad en 2026 seguirá siendo insuficiente, 2027 no será suficiente y la demanda en 2028 ya será asombrosa». Subió más de un 20% en dos días, con un valor de mercado que superó los 3 billones. Gastar dinero está bien, pero debe demostrar que dará beneficios. La tasa de crecimiento del 37% de AWS y los 496.000 millones en pedidos atrasados son prueba de ello.
Meta y Google no tuvieron tanta suerte. Los ingresos de Google Cloud aumentaron un 82%, pero su previsión de gasto de capital se elevó directamente a 205.000 millones, y el flujo de caja libre del segundo trimestre se volvió negativo, provocando que el precio de la acción cayera un 7% ese día. Los ingresos publicitarios representan la mayoría, y el camino de retorno de la IA es mucho menos claro que el de los proveedores de nube. Meta está aún más preocupado: los ingresos publicitarios son decentes, pero las previsiones de gasto de capital se han incrementado de 135.000 millones de dólares a 145.000 millones. Sin servicios en la nube, la inversión en IA depende completamente de un único motor publicitario. El mercado pregunta: ¿Se pueden equilibrar las cuentas?
El gasto combinado de capital de los cuatro principales proveedores de nube en 2026 se proyecta en unos 745.000 millones de dólares, mientras que Goldman Sachs estima que el gasto de capital de los proveedores de servicios cloud hiperescalados podría alcanzar los 1,1 billones en 2027. Mientras tanto, el retraso en los pedidos empresariales de la nube aumentó más del 150% interanual, alcanzando unos 1,7 billones de dólares, una tasa de crecimiento significativamente superior a la tasa de crecimiento de inversión de capital del 80% en el mismo periodo. Los pedidos se mueven más rápido que el gasto — esta es la señal central de que el gasto de capital en IA aún no ha alcanzado su punto máximo.
Pero la diferenciación ya ha comenzado. El mercado ya no solo mira quién invierte más, sino en quién genera flujo de caja. Microsoft demuestra que la IA está generando beneficios a través de cadenas de monetización en múltiples capas, mientras que Amazon respalda su valoración con la tasa de crecimiento del 37% de AWS y 496.000 millones en pedidos atrasados. Meta y Google—las inversiones siguen vigentes, pero el camino de retorno aún no ha sido validado por el mercado.
La historia de la infraestructura de IA está lejos de terminar; es solo que el mercado empieza a ajustar cuentas. Quienes calculen con claridad recibirán una prima; Si no puedes calcular el precio, la primera caída es una señal de respeto, respeta el mercado.