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Darcy, cofundador de Flash Rescue, reveló que el 28 de julio, el proyecto del fondo ODY para víctimas chinas emitió 10.000 millones adicionales de tokens y retiró unos 15 millones de USDT del fondo de negociación. Actualmente, la cantidad de fondos recaudados relacionados con ODY que ha seguido es al menos de una escala relevante.El rendimiento se disparó un 372%, pero el precio de la acción cayó un 47%—Día del Inversor de SanDisk: ¿Es un "auto-rescate" o una "reversión"?
¿Has visto alguna vez una empresa así?
Los ingresos alcanzaron los 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%.
Los beneficios son 135 veces superiores al mismo periodo del año pasado.
El margen bruto fue del 84,6%, un nivel absurdamente alto.
La junta también aprobó un plan de recompra de 14.000 millones de dólares.
Luego, el precio de la acción cayó más de un 10% en dos días.
Desde un máximo histórico de 2.354 dólares en junio, cayó hasta 1.238 dólares, una evaporación del 47% del valor de mercado, perdiendo más de 150.000 millones de dólares.
Has leído bien.
Esto es SanDisk.
La noche que salió el informe financiero, me quedé mirando la pantalla durante diez minutos.
Los ingresos superaron las expectativas, los beneficios superaron las expectativas, el margen bruto superó las expectativas y las recompras superaron las expectativas: cuatro "superando las expectativas" acumulados, provocando una caída del 7% en las operaciones fuera del horario laboral.
¿Qué lógica?
Porque las previsiones para el próximo trimestre "no son lo suficientemente impresionantes."
SanDisk espera que los ingresos para el próximo trimestre fiscal estén entre 10.300 y 10.800 millones de dólares, con una mediana de 10.550 millones de dólares, mientras que la expectativa más optimista de Wall Street es de 11.160 millones de dólares.
Solo faltan 600 millones.
Con una brecha de 600 millones de yuanes, el mercado la castiga con un valor de mercado de 150.000 millones de yuanes.
Wall Street no busca lo "bueno" ahora mismo. Lo que queremos es "perfección".
Lo que resulta aún más desgarrador es la verdad detrás del reciente aumento de precios de SanDisk.
Mucha gente piensa que el aumento del 372% en los ingresos se debe a un aumento global en la demanda de almacenamiento.
Error.
La dirección dijo personalmente: Del crecimiento del 51% en ingresos trimestre a trimestre, solo un tercio se debe al aumento de los envíos; los dos tercios restantes se deben a subidas de precios.
Esto no es un auge sostenido por la demanda.
Esto es una burbuja inflada por subidas de precios.
Los datos de TrendForce muestran que los precios de los contratos NAND aumentaron entre un 70% y un 75% trimestre a trimestre en el segundo trimestre de 2026. Sin embargo, el crecimiento del tercer trimestre cayó bruscamente hasta alrededor del 20%.
Las ruedas de los aumentos de precios se están ralentizando.
Pero la otra cara de la historia también es bastante interesante.
SanDisk ha firmado 10 acuerdos a largo plazo de "nuevo modelo de negocio", asegurando el suministro para ocho clientes principales durante los próximos cuatro años.
Más de la mitad de la oferta para el año fiscal 2027 ya se ha fijado anticipadamente, y aproximadamente dos tercios para el año fiscal 2028 ya están programados.
Se espera que estos acuerdos generen unos ingresos mínimos de 93.900 millones de dólares y protecciones contra impagos de los clientes de 16.500 millones de dólares.
El CEO dijo algo durante la conferencia telefónica que me dejó una profunda impresión:
"En el pasado, solo podíamos predecir la demanda en tres meses, pero ahora tenemos más de cuatro años de volumen de compras fijadas."
De "tres meses" a "cuatro años"—este es el verdadero cambio cualitativo.
Por lo tanto, en el Día del Inversor del 13 de agosto, la dirección de SanDisk responderá solo a una pregunta fundamental:
¿Eres una empresa cíclica que se gana la vida con subidas de precios, o una empresa plataforma que sobrevive a ciclos a través de acuerdos a largo plazo?
El mercado ahora elige confiar en lo primero, por lo que el precio de la acción se ha reducido a la mitad desde su máximo.
Pero si la dirección puede demostrar lo segundo en el Investor Day —demostrando que el protocolo NBM no es solo para aparentar, demostrando que la demanda de almacenamiento por IA no es un impulso a corto plazo sino una tendencia a largo plazo, y demostrando que el margen bruto del 84,6% no es el pico sino la nueva normalidad—
Entonces los actuales 1.238 dólares podrían ser el mínimo futuro.
El mercado nunca teme que las empresas obtengan menos beneficios.
Lo que teme el mercado es que no sabes si aún podrás ganar tanto el año que viene.
SanDisk intenta responder a esta pregunta con 10 contratos a largo plazo y una garantía mínima de ingresos de 93.900 millones de dólares.
Pero los inversores aún no se han convencido.
El 13 de agosto, todo dependerá de si la dirección puede contar bien esta historia.
$SNDK $SKHYNIX $SAMSUNG #闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe financiero aún están por resolver Broadridge reveló que su plataforma de recompra de libros mayores distribuidos, DLR, procesó más de 8 billones de dólares en transacciones en julio, con una media de unos 365.000 millones de dólares diarios, un aumento interanual del 28%.
Esta cifra no es el TVL de las blockchains públicas, ni tampoco la entrada de 8 billones de dólares en cripto. Corresponde a instituciones que utilizan libros mayores distribuidos para completar liquidaciones de recompra y transferencias en tiempo real de garantías tokenizadas dentro de los sistemas existentes de trading y compensación.
Estas noticias no estimulan el precio, pero indican que la liquidación en cadena en el lado institucional ya ha generado un volumen de negocio considerable.La infraestructura de IA se está convirtiendo tanto en una historia de financiación como en una de tecnología. La plataforma de Nvidia con BlackRock, Blackstone y Goldman Sachs apunta a más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros para centros de datos de clientes y GPUs, aunque aún hay acuerdos pendientes. Intel, por su parte, podría aumentar su propia oferta de 15.000 millones a unos 20.000 millones tras atraer más de 100.000 millones en pedidos.
La distinción importa: el capital externo puede soportar la demanda de los clientes, mientras que la emisión de acciones financia la propia expansión de Intel y plantea dudas sobre la dilución. A medida que el gasto crece, la estructura de financiación puede convertirse en una señal de valoración más clara que la demanda general. No es consejo, solo análisis.
#AIInfraFundingDivergesLos mercados ya no están vigilando el acuerdo. Están observando si puede implementarse.
Los mercados inicialmente recibieron con agrado los informes de que Irán y Omán habían alcanzado un acuerdo preliminar sobre nuevos acuerdos de envío a través del Estrecho de Ormuz.
Ahora, la atención ha cambiado.
Las mayores preguntas ya no son si existe un acuerdo, sino si el transporte marítimo comercial puede reanudar realmente en condiciones cada vez más complejas.
Los informes sugieren que los asuntos no resueltos incluyen el cumplimiento de sanciones, la cobertura de seguros, las normas de transporte y las responsabilidades de aplicación. El parlamento iraní también está considerando regulaciones de tránsito más estrictas, lo que añade otra capa de incertidumbre.
Esto va mucho más allá del mercado energético.
El Estrecho de Ormuz gestiona aproximadamente una quinta parte de los envíos mundiales de petróleo, lo que lo convierte en una de las rutas comerciales más estratégicas del mundo.
Si persisten las interrupciones, los precios más altos del petróleo podrían mantener la inflación alta, complicar la política del banco central y retrasar las expectativas de condiciones monetarias más flexibles.
Ahí es donde las criptomonedas pasan a formar parte de la historia.
Bitcoin no se negocia en rutas marítimas.
Se negocia con liquidez.
Y la liquidez está fuertemente influida por la inflación, los tipos de interés y las condiciones macroeconómicas más amplias.
A veces, los catalizadores cripto más importantes comienzan mucho más allá de la propia industria cripto.
¿Crees que la geopolítica jugará un papel más importante en los mercados cripto en los próximos años de lo que muchos inversores esperan actualmente?
Comparte tus opiniones a continuación 👇 #HormuzDealUnresolved La chimenea del constructor, afiliada a Polymarket Developers, anunció que cerrará
Desde el lanzamiento de la mainnet a finales de enero hasta su cierre en poco más de medio año, recaudó 1,5 millones de dólares durante ese periodo
Tras la Copa del Mundo, el mercado de predicción podría entrar en invierno, lo que supondrá un golpe para las plataformas terminales más pequeñas
Polymarket Builders cuenta con más de 450+ unidades, pero el volumen de negociación semanal ha disminuido durante cinco semanas consecutivas, y muchas plataformas más pequeñas pueden haber cerrado una tras otraEl breve esfuerzo de SpaceX esta semana fue bastante firme, sin ni siquiera mirar atrás tres veces, permitiendo que los toros que habían estado reprimidos durante dos meses suspiraran aliviados.
Ayer cerró al alza del 4,23% en 138,74, manteniendo la estabilidad. Además de sí mismo, el mercado especula que el informe financiero de RKLB y el fallido lanzamiento de Zhongxing 4B también afectan al precio de las acciones de SPCX, pero en realidad, la lógica principal es independiente.
Para los vuelos espaciales comerciales, el lanzamiento en sí es solo infraestructura, mientras que las funciones de los satélites son el negocio en sí. Ahora toda la industria se está convirtiendo en mini SpaceX; la batalla por los modelos de negocio ha terminado, y lo que queda es la batalla de escala.
El fracaso de la modificación Long March 7 elevará la fiabilidad de SpaceX y frenará la narrativa china de debilitar la escasez tecnológica de SpaceX. Puede que ayude con el actual short squeeze, pero no será decisivo. Si el diagnóstico final de fallo confirma que el problema está en el motor YF-100, el corazón compartido de la nueva generación de la familia Long March, entonces es muy probable que el Bear Catalyst suspendido sobre el SPCX Q4 se retrase.
Los datos del IPC de mañana por la noche probablemente no serán más bajos que los del mes pasado, ya que los precios del petróleo ya han empezado a recuperarse desde principios de julio. Pero no muy alta, porque la transmisión del precio del petróleo va rezagada y el principal impacto de la recuperación se reflejará en los datos del próximo mes. A juzgar por el movimiento actual del precio del oro, la actual caída se siente más como un rally para tomar beneficios y esperar al IPC, en lugar de demostrar que el mercado ha descartado por completo riesgos de subidas de tipos. Por lo tanto, no es recomendable que las acciones estadounidenses suban y sean alcistas antes de que se publiquen los datos del IPC. $SPCX 🚨 El 14 de agosto, la SEC inició su primera gran elaboración de normas sobre criptomonedas
La SEC de EE. UU. celebrará una reunión pública este viernes para proponer formalmente "Reg Crypto", estableciendo un mecanismo de emisión personalizado para contratos específicos de inversión en activos cripto. Esta es la primera normativa formal de la SEC para la iniciación de criptomonedas.
El tan esperado proyecto de ley CLARITY se retrasó en el Senado y no avanzó antes del receso. Sin embargo, la decisión de la SEC de acelerar la acción demuestra que la regulación no se ha estancado debido a los bloqueos del Congreso.
Impacto en el mercado: Puede haber volatilidad a corto plazo, pero a medio y largo plazo, proporcionará una vía de cumplimiento más clara, ayudando a atraer capital institucional y reducir la incertidumbre.
Mi opinión es que el mercado ya no apuesta únicamente por una legislación clara. Con la SEC avanzando proactivamente en la elaboración de normas, los precios del mercado cripto deberían volverse más estables y dejar de depender excesivamente de un único resultado legislativo. La claridad regulatoria está aumentando, lo cual es bueno para el desarrollo a largo plazo.¡Qué despiadado! ¿Es la táctica de Nvidia de "conseguir algo gratis" para aplastar a Intel sobre el terreno? 🤯
¡Realmente asombrado por las habilidades financieras de NVIDIA! 👇
🔥 Acciones de Nvidia:
Se unieron a BlackRock y Blackstone para formar una plataforma de financiación de 500.000 millones de dólares.
En resumen: quiero vender una pala, pero el cliente no puede permitírselo. No pasa nada, pediré dinero prestado a un magnate de Wall Street a un cliente, y el cliente usará ese dinero para comprar mi pala.
Este es un circuito cerrado empresarial de primer nivel: no solo venden bienes, sino que también ganan dinero con las finanzas, apenas perdiendo dinero.
🩸 Situación de Intel:
Mirando a Intel, recaudó 20.000 millones de yuanes mediante una emisión de acciones y diluyó su capital. Aunque las suscripciones están en auge (más de 100.000 millones en demanda), esto es claramente "sobrevivir a la pérdida de sangre", obligándoles a buscar dinero en el mercado para fabricar patatas fritas.
💡 Perspectivas para inversores minoristas:
Al evaluar una empresa, no se trata solo del producto, sino también de la 'capacidad de ganar dinero'. Nvidia, que puede movilizar capital externo para ayudar a gestionar su negocio, es el verdadero rey.
Cuidado con "todas las buenas noticias se han ido". Aunque la emisión adicional de acciones de Intel es positiva (con dinero para ampliar la producción), la dilución a corto plazo del capital es real, así que no te precipites a ciegas.
La infraestructura de IA aún está en fase de gastar dinero. Quien consiga el dinero a un coste menor sobrevivirá hasta el final. Hasta ahora, el Viejo Huang ha ganado mucho.
¿Crees que Intel puede darle la vuelta esta vez?
#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos 1. Primeras noticias: Trump revela tres estrategias estadounidenses respecto a Irán
1. Desglose de la información central
- Fuente: La agencia de noticias Xinhua citó un informe de Al Jazeera de Catar el día 11, que recogía las declaraciones públicas de Trump en una entrevista con "Real American Voice".
- Contenido central: Estados Unidos tiene tres estrategias frente a Irán: monitorizar el deterioro de la situación iraní, lanzar un ataque feroz contra Irán y presionar la economía iraní; También establece claramente que Estados Unidos controla una gran cantidad de fondos y activos iraníes, completamente bajo control estadounidense
- Etiquetas de sentimiento de mercado: 6 positivas, 20 negativas; la interpretación general del mercado es sesgada hacia la baja
2. Análisis de los impactos geopolíticos y económicos
- Los riesgos geopolíticos están aumentando drásticamente: Entre las tres estrategias, la opción militar de "lanzar un ataque feroz contra Irán" destroza directamente las expectativas de relativa estabilidad en Oriente Medio y puede desencadenar riesgos de conflicto militar en la región. Como importante exportador global de energía, el conflicto de Irán afectaría directamente a la cadena de suministro global de crudo, elevando los precios del petróleo y las expectativas de inflación global.
- La presión económica de Irán se intensifica: Estados Unidos ya controla una gran parte de los activos financieros de Irán y, combinado con su estrategia de presión económica, el comercio exterior y las actividades financieras de Irán se verán aún más restringidas, aumentando los riesgos de inflación interna y colapso del tipo de cambio, y también afectando la estabilidad del suministro del mercado energético global.
- Creciente aversión al riesgo global: Los riesgos de conflicto geopolítico reducen directamente el apetito por el riesgo en los mercados globales, provocando que los fondos fluyan hacia activos refugio como el oro, los bonos del Tesoro estadounidense y el yen, ejerciendo presión sobre los mercados bursátiles globales, especialmente sobre las acciones de mercados emergentes de alto riesgo.
2. Segunda noticia: Los analistas de Bitunix interpretan el impacto de los datos de nóminas no agrícolas e intervenciones sobre tipos de cambio
1. Desglose de la información central
- Evento principal: Las nóminas no agrícolas en EE. UU. cayeron inesperadamente en 23.000 en julio y, combinado con las intervenciones en el tipo de cambio entre Japón y EE. UU., las preocupaciones globales sobre los altos costes de inversión se han intensificado
- Enfoque central del mercado: datos del IPC de EE. UU. en julio y eficiencia de capital en la industria de la IA
- Lógica de interpretación central: La caída de los datos de nóminas no agrícolas → enfriamiento del mercado laboral estadounidense→ romper las expectativas de sobrecalentamiento económico→ que el mercado reevalúe la rutina de la política monetaria de la Fed→ aumentar la urgencia de los recortes de tipos→ pero la debilidad económica debilita el apoyo al crecimiento→ y la aversión al riesgo incrementa aún más las presiones sobre los costes de financiación→ los datos se convierten en un punto de inflexión clave para revertir, señalando un debilitamiento sustancial del impulso del crecimiento económico estadounidense
- Etiquetas de sentimiento de mercado: Positivo 3, Negativo 4; la interpretación general del mercado está sesgada hacia un sentimiento negativo
2. Análisis de impacto macro y de mercado
- Las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal se han invertido por completo: las nóminas no agrícolas son un indicador principal de la economía estadounidense. La caída inesperada demuestra directamente el enfriamiento de la economía estadounidense. Las expectativas del mercado para la Fed cambiarán de "mantener tipos altos durante más tiempo" a "recortar los tipos antes/más rápido", ejerciendo presión sobre el índice del dólar estadounidense y haciendo que los rendimientos del Tesoro caigan en línea con las previsiones de recortes de tipos.
- La contradicción entre los costes de financiación y la valoración de activos: Aunque el aumento de las expectativas de recortes de tipos mantendrá bajos los costes de financiación a largo plazo, la aversión al riesgo de mercado a corto plazo ante la recesión económica puede en realidad elevar los costes reales de financiación, ejerciendo presión sobre las valoraciones de activos globales de alto riesgo (especialmente acciones de alto crecimiento y activos del sector de la IA), porque el aumento de los costes de financiación comprime directamente el espacio de valoración de activos.
- Volatilidad intensificada del mercado de tipos de cambio: La intervención en el tipo de cambio Japón-EE. UU. significa que las autoridades japonesas han comenzado a intervenir en la depreciación del yen. La apreciación del yen afectará directamente los beneficios de las empresas exportadoras japonesas y también cambiará el flujo de fondos en los mercados globales de divisas. El movimiento del USD/JPY se convertirá en una variable clave que afectará a los mercados globales de acciones y bonos.
- Ancla subyacente del mercado posterior: los datos del IPC de julio son una limitación clave en la política monetaria de la Fed: si la inflación se mantiene alta, el ritmo de recortes de tipos será limitado; Si la inflación cae al mismo tiempo, las expectativas de recortes de tipos se fortalecerán aún más. Al mismo tiempo, la eficiencia de capital de la industria de la IA determina si el sector de la IA, anteriormente popular, puede mantener un alto crecimiento, afectando directamente al rendimiento de las acciones tecnológicas globales.
3. Resumen del impacto global en el mercado de las dos noticias
Ambas noticias apuntan a una disminución del apetito por el riesgo en el mercado global y a un aumento del sentimiento hacia el riesgo adverso:
1. Nivel geopolítico: La postura firme de Estados Unidos sobre Irán ha incrementado directamente los riesgos geopolíticos de Oriente Medio, beneficiando activos refugio como el crudo y el oro, y afectando negativamente a los activos globales de riesgo.
2. Perspectiva macroeconómica: Los datos de nómina no agrícola en EE. UU. fueron inesperadamente débiles, lo que indica un debilitamiento del impulso del crecimiento económico. Aunque las expectativas de recortes de tipos han aumentado, las preocupaciones sobre una recesión a corto plazo afectarán a los activos de riesgo, mientras que la presión del dólar beneficiará a las monedas no estadounidenses y a los activos de mercados emergentes.
3. Transmisión general: La combinación de estas dos noticias impulsará al capital global a pasar de acciones de alto riesgo y acciones de crecimiento a activos refugio como el oro, los bonos del Tesoro estadounidense y el yen japonés, lo que provocará una volatilidad significativa a corto plazo en el mercado.
$BTC $ETH
#现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue Una leyenda de Wall Street de hace un siglo: ¿Cómo previó Jesse Livermore el desplome?
Jesse Livermore es uno de los especuladores más legendarios del siglo XX, conocido como el "Oso de Wall Street". Sus dos grandes victorias más famosas:
El pánico financiero de 1907 cortó el mercado
Antes del crack de Wall Street en 1929, se establecieron grandes posiciones cortas
Una de las operaciones de 1929 supuestamente le generó unos 100 millones de dólares (la cantidad en ese momento), convirtiéndola en una de las operaciones cortas más famosas de la historia financiera.
Pero lo que realmente merece ser investigado no es "él adivinó el accidente", sino más bien:
No está prediciendo la fecha, sino observando que la estructura del mercado se está desmoronando.
1. Analiza el 'mercado en general', no las acciones individuales
En sus primeros años, a Lemore le gustaba estudiar acciones individuales, pero más tarde cambió:
Compra largo en un mercado alcista, en corto en un mercado bajista y sigue las principales tendencias del mercado.
Cree que las acciones no son movimientos independientes, sino que están controladas por las tendencias del mercado.
Esta idea y el presente son:
Teoría Dow
Amplitud del mercado
Flujo de caja
Ciclo macro
En realidad, está muy cerca.
2. Antes de 1929, vio cinco señales de advertencia
(1) Todos creen que 'esta vez es diferente'.
El mercado alcista del mercado bursátil estadounidense de los años 20:
Los inversores minoristas entraron en gran número
La compra de acciones apalancada es común
Las acciones se han convertido en una herramienta para que todos se hagan ricos
Cuando el mercado empieza a surgir:
"Las acciones solo suben"
Esta fue una señal muy vigilante para Limoire.
Hoy en día es similar:
La IA no puede ser burbujeada
Las acciones tecnológicas siempre están razonablemente sobrevaloradas
Cada retroceso es una oportunidad de compra
(2) El volumen de negociación crece, pero el avance de precios se debilita
Lemore estudia el "comportamiento de precios".
Observará:
¿Es fácil de subir?
¿Está empezando a acelerarse el declive?
¿Comprar no puede hacer que los precios suban?
Por ejemplo:
Precio de la acción:
100 → 120 → 130
Sin embargo:
Aumento del volumen de negociación
Las ganancias se han reducido
Representante:
Puede que se estén distribuyendo grandes fondos.
Esto es igual que ahora:
Distribución de Wyckoff
Análisis de dispersión de volumen
Concepto de dinero inteligente
Muy cerca.
(3) Las acciones líderes están empezando a perder impulso
Al final de un mercado alcista, típicamente:
Fase Uno:
Las acciones de calidad lideraron las ganancias
Fase Dos:
Las acciones de segunda categoría alcanzaron las ganancias
Tercera fase:
Las acciones basura están disparándose
El mercado antes de 1929 era similar.
Cuando las empresas débiles empiezan a subir, significa que la última pizca de liquidez en el mercado se está consumiendo.
(4) Apalancamiento excesivo de crédito
Antes de 1929, muchos inversores utilizaban el margen para comprar acciones.
Tendencia alcista del mercado:
Apalanca → más compra → precios más altos
Forma espuma.
Pero, por otro lado:
Los precios bajan → las llamadas de margen → obligadas a vender → caída.
Esto también es hoy:
Operaciones de financiación
Apalancamiento de futuros
Liquidación de criptomonedas
La misma lógica.
(5) Espera la 'confirmación del mercado'
Lemoore no vende en desventaja inmediatamente al ver una burbuja.
Su núcleo:
El mercado me dio la razón, así que aumenté mi posición.
Por ejemplo:
Echemos un vistazo:
El soporte clave se rompió
El rebote es débil
La tendencia se ha vuelto bajista
Luego aumenta poco a poco los pantalones cortos.
Esto es muy importante.
Muchos traders:
Ver → sobrevalorados se vuelve inmediatamente vacío
Resultados:
La burbuja puede durar medio año o incluso varios años.
3. Modelo operativo de Lemaire de 1929
Proceso general:
Fase Uno:
Mantén posiciones largas en un mercado alcista.
↓
Fase Dos:
Empiezo a sentir que el mercado es anormal:
Las valoraciones de las acciones son extremas
Manía especulativa
La tendencia empieza a debilitarse
↓
Tercera fase:
Establece una posición corta.
↓
Fase Cuatro:
Después de confirmar el accidente, aumenta tu posición.
Durante el desplome de 1929, obtuvo enormes beneficios.
4. Pero la mayor lección de Lemoore: Saber predecir no significa que puedas conservar tu dinero
Su tragedia:
En su día hizo una fortuna
Más tarde, se declaró en bancarrota en varias ocasiones
Al final, su vida terminó en tragedia
Causas:
No es que la técnica sea mala.
En cambio:
No hay control permanente sobre el riesgo.
Por ejemplo:
Sobreconcentración
Sobreapalancamiento
Confía en tu propio juicio
5. Si se aplica al mercado actual,
El método de Lemore puede traducirse como:
Lista de verificación de fin de mercado alcista
✅ Las valoraciones de mercado son extremas
✅ Los inversores minoristas están frenéticos
✅ Todos los medios son optimistas
✅ Las acciones débiles se dispararon
✅ El volumen de operaciones ha aumentado, pero la tasa de incremento ha disminuido
✅ La acción líder cayó por debajo de las medias móviles clave
✅ Aumento del apalancamiento crediticio
Cuando ocurren múltiples ocurrencias:
No se está cortando de inmediato.
En cambio:
Reduce posiciones y espera la confirmación del mercado.
De hecho, la rotación de capital en la segunda mitad de la burbuja de IA que estudiaste antes —Wyckoff, SMC, Willy Mid Tri + SMA200— es muy similar al pensamiento de Leemore:
No estaba mirando las "noticias", sino:
Capital→ tendencias→ psicología de la multitud → estructura del mercado.
La cita más icónica de Lemoire:
"El mercado nunca comete errores; solo las opiniones de la gente pueden estar equivocadas."
Por eso también se siguen estudiando métodos de hace 100 años hoy en día.#USWeighsIranStrike #HormuzDealStillPending
◇ ¡El papel de Pekín en los acuerdos de paz en el Golfo!
* El comprador de petróleo más antiguo y con mayor trayectoria en Irán
* El 40% de las importaciones de petróleo de China provienen de Ormuz
* Como parte de una asociación militar para Irán
* Hay cierta influencia en el Área de la Bahía
* Medió con éxito el conflicto Arabia Saudí-Irán en 2003
* Aprovechando el conflicto para reducir el prestigio de Estados Unidos, fortalecer la imagen del nuevo imperio con el lema "Responsable, sin intervención militar"
◇ ¿Qué puede hacer Pekín participando en el proceso de mediación?
* Como su mayor cliente/socio militar, Pekín puede coaccionar plenamente u ofrecer paquetes preferenciales de asistencia económica/militar a Teherán para reducir tensiones y reabrir el Estrecho de Ormuz.
* De hecho, China no quiere que gane Estados Unidos, y aún más no quiere que Irán siga escalando las tensiones, lo que provocaría el bloqueo de la Ruta Marítima de Ormuz. Afecta directamente a la seguridad energética de China.
* Mantener un contacto constante con Washington mientras Teherán se niega a negociar directamente.
◇ ¿Resultados y tiempo para alcanzar un acuerdo de paz?
* Poco después de que Pekín anunciara que participaría directamente en los acuerdos de paz, los ataques de ambas partes quedaron en pausa.
* Los estados del Golfo (Catar, Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudí, Omán, etc.) están empezando a cansarse de la guerra prolongada, que afecta directamente a la economía y a la población civil aquí.
* En un futuro inmediato, habrá un acuerdo provisional (con el tiempo) para abrir el Estrecho de Ormuz, reducir o suspender las operaciones militares. Un acuerdo nuclear sería el paso final para cumplir la misión de paz de las partes.
* Es muy probable que esta semana haya un acuerdo para abrir las puertas de Ormuz, y que para finales de agosto haya compromisos sobre el cese de las actividades militares entre las partes (incluyendo Líbano y Palestina). En algún momento entre mediados y finales de septiembre, un acuerdo nuclear pondrá fin al conflicto en la región.
♡ El mercado seguirá moviéndose lateralmente al menos hasta finales de septiembre de 2026 "El dinero en el mercado está rotando, pero BTC no ha tomado el control"
11 de agosto de 2026 · Martes
Tercer trimestre · Número 98
Aspirina · Análisis de periodos desde la perspectiva de un científico de datos
Los semiconductores abandonaron sus mesas principales, y los sectores médico, oro y financiero ascendieron; BTC seguía en la puerta.
Al cierre de las acciones estadounidenses el 10 de agosto, el ETF de semiconductores SMH cayó un 2,32% y el ETF Nasdaq QQQ cayó un 0,31%. En ese mismo día de negociación, el XLV médico subió un 1,67%, el GLD de oro ganó un 1,03%, el XLF financiero subió un 0,40% y el S&P RSP de Pesos Iguales subió un 0,07%.
Una noche no es suficiente para anunciar la recesión del trading con IA, ni muestra que se haya extendido un mercado alcista amplio. Una explicación más cercana al mercado es que las posiciones más saturadas empiezan a aflojarse, con fondos que buscan flujo de caja, baja volatilidad y propiedades refugio seguro.
Esto es importante para BTC. Cada dólar vendido por las acciones de fichas no fluye automáticamente hacia el mercado cripto. Si hay nuevo capital en el mercado determina si esta rotación es saludable o si el rally de alto nivel está reduciendo el riesgo.
1. El panel de anoche mostró un plano de asientos
Si el apetito por el riesgo realmente disminuye en general, los índices de igual peso, las finanzas y la sanidad normalmente no estarán todos respaldados simultáneamente. Que el RSP cierre en números rojos indica que la presión compradora no ha desaparecido; Si el SMH ha caído significativamente más que el QQQ, significa que el capital está empezando a elegir las partes más caras y saturadas de la cadena de IA.
La demanda a largo plazo de IA no ha sido superada ni por un solo día de descenso. El problema radica en el precio y la posición: cuando un sector ya tiene las expectativas de beneficios más optimistas, con solo unas pocas sorpresas menos en beneficios, costes de financiación o gastos de capital, los fondos marginales buscarán puestos más baratos. La sanidad tiene un flujo de caja estable, las finanzas se benefician de los altos tipos de interés y el oro proporciona protección contra la inflación y errores de política. Todos se fortalecieron juntos anoche, definiendo perfectamente las preferencias actuales de capital.
Así que, que el índice siga en un nivel alto no significa que su estructura interna no haya cambiado. Si solo te centras en la subida y caída del S&P o el Nasdaq, es fácil pasar por alto el momento en que los escaños han cambiado.
2. El apalancamiento del mercado es muy alto, y la fortaleza del índice depende cada vez más de los relés internos
La última divulgación de los pasivos de margen de FINRA se sitúa en 1,502 billones de dólares, un aumento del 49,02% interanual. Mientras tanto, el VIX se mantiene cerca de los 15, y el diferencial de bonos de alto rendimiento ICE BofA era solo de 270 puntos básicos a fecha 7 de agosto.
Este conjunto de datos es bastante incómodo: tanto las posiciones como el apalancamiento son altos, la protección de opciones sigue siendo barata y el mercado crediticio no ha dado la alarma. El mercado aún no ha entrado en un desapalancamiento forzado, pero no queda un amortiguador grueso.
En este entorno, es difícil que el mismo capital soporte a semiconductores, oro, sanidad, finanzas y BTC a la vez. Constantemente compara las probabilidades: cuando las expectativas son demasiado altas, se retira un poco; donde el mercado ha caído más tiempo y el flujo de caja es más estable, simplemente se queda un rato. La rotación en sí no es pesimista, pero nos recuerda que la fortaleza del índice depende cada vez más de los relés internos.
La difusión integral requiere condiciones financieras más acomodaticias. Los índices equivalentes se han fortalecido continuamente, los diferenciales de crédito se han mantenido estables, el dólar y los rendimientos a largo plazo han retrocedido, y con el regreso de los ETF cripto, el mercado ha pasado de cambiar de asiento a añadir mesas.
3. ¿Por qué BTC aún no ha recibido este golpe?
La semana pasada, los ETFs de BTC al contado de EE. UU. registraron una entrada neta acumulada de 865,3 millones de dólares, mientras que los ETFs de ETH registraron una entrada neta de 243,7 millones de dólares. Sin embargo, los precios no lograron una ruptura significativa y el BTC sigue estancado alrededor de los 64.000 dólares.
Para el 10 de agosto, los ETFs de BTC tenían una salida neta de 144,6 millones de dólares, y los ETFs de ETH una salida neta de 14,6 millones. Un solo día de salidas no equivale a un cambio de tendencia, pero sí indica que la compra marginal no es continua. Una vela alcista durante el fin de semana puede provenir de una liquidez escasa; las suscripciones continuas a ETFs se parecen más a un relé de dinero real.
Cuando los fondos fluyen de chips a sanidad y oro, BTC puede seguir moviéndose lateralmente; Solo cuando surjan nuevos presupuestos de riesgo o el dólar y los tipos de interés a largo plazo caigan simultáneamente, es más probable que BTC pase de "rotación de espectadores" a "participar en el spread".
Prefiero tratar los flujos de capital de los ETF como un termómetro en lugar de cada vela como la respuesta.
4. El IPC de mañana por la noche separará la rotación de la marea baja
El IPC estadounidense publicado a las 20:30 del 12 de agosto fue la primera prueba de estrés para este juicio. Los datos en sí solo representan la mitad; la otra mitad es cómo se votan el dólar, los bonos del Tesoro a largo plazo y la amplitud del mercado.
Si el IPC es moderado, los rendimientos a largo plazo y el dólar retroceden, el RSP sigue superando al QQQ y los ETFs spot reanudan las entradas netas, esta rotación podría convertirse en un diferencial ascendente más saludable. Que BTC vuelva a superar los 65.500 dólares y lo mantenga sería una señal directa de la adquisición del mercado cripto.
Si el IPC está alto, los rendimientos suben, SMH y BTC siguen bajo presión, e incluso el RSP, las finanzas y la sanidad pasan de subir a bajar, entonces el nivel del agua está bajando. Si el VIX supera los 25 y el diferencial de los bonos de alto rendimiento supera los 350 puntos básicos, entonces el "intercambio de asientos" debe reescribirse como una reducción de riesgo más amplia.
Tras el IPC, cuatro factores determinarán si este juicio puede cumplirse:
¿Puede RSP superar consistentemente a QQQ, mientras que el S&P no interrumpe la estructura alcista;
Si el VIX puede mantenerse por debajo de 20 y si el diferencial de los bonos de alto rendimiento puede mantenerse por debajo de 300 puntos básicos;
Si los ETFs de BTC reanudarán las entradas netas y si el precio podrá recuperar 65.500 dólares;
Después del IPC, ¿la fortaleza del oro va acompañada de una caída del dólar estadounidense, o se debe a la demanda de seguros de riesgo?
Los semiconductores solo cayeron un día; es demasiado pronto para escribir un fin al trading de IA ahora; La sanidad y el oro han sido capturados de la noche a la mañana, pero aún no están calificados para convertirse en nuevos temas principales. Al menos espera dos días de negociación después del IPC para ver si los fondos continúan extendiéndose.
Al mercado no le faltan historias; lo que le falta es el dinero que pueda sostenerlos a todos a la vez.
Seguiré registrando el mismo conjunto de luces de riesgo entre activos, flujos de capital y verificaciones posteriores en el grupo de discusión Aspirin · Cycle Lab. Los juicios de bien o mal se mantienen en los registros originales, permitiendo que los siguientes datos emitan el juicio final.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? ¡Oro corto!
El oro es un activo libre de intereses, sin intereses, flujo de caja ni dividendos. El único ancla principal para la valoración es el tipo de interés real TIPS a 10 años de EE. UU., que está estrictamente correlacionado negativamente.
Actualmente, el TIPS a 10 años tiene un rendimiento real de hasta el 2,41%, con una tasa de inflación de solo 2,26%, lo que significa que el tipo de interés real ya ha superado la inflación.
Una analogía sencilla: oro = gallinas que no ponen huevos; bonos que generan intereses = gallinas que producen huevos de forma constante cada día.
Actualmente, los rendimientos de producción de huevos son muy altos y la gente vende gallinas que no ponen huevos, lo que naturalmente provoca que bajen los precios.#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos
¿Podrá SanDisk realmente estar a la cima de la ola de la IA, o no podrá escapar de los "picos y valles" del ciclo?
1. Visión general de la empresa: de gigante del almacenamiento de consumo a estrella emergente de infraestructura de IA
Sandisk Corporation (NASDAQ: SNDK) es un líder mundial en soluciones de almacenamiento flash, fundada en 1988 por Eli Harari y otros, con sede en California, EE. UU. La empresa fue adquirida por Western Digital en 2016 y se escindió en febrero de 2025, volviendo a cotizar como entidad independiente.
· Negocio principal: Basado en la tecnología flash NAND, ofrece soluciones de almacenamiento que cubren tres áreas principales: centros de datos, computación en borde y mercados de consumo, incluyendo unidades de estado sólido (SSD), tarjetas de memoria, memorias USB y productos de almacenamiento embebido.
· Posición en el mercado: Como uno de los cinco principales proveedores mundiales de memorias flash NAND, SanDisk posee más de 11.000 patentes y ha impulsado el desarrollo de estándares industriales como las tarjetas SD. Cabe destacar que, a través de su empresa conjunta con Kioxia, SanDisk ha asegurado casi un tercio del suministro flash mundial a un coste menor.
2. Core Positive: El modelo de "máquina de impresión" en medio de la ola de IA
El reciente crecimiento explosivo en rendimiento de SanDisk se debe enteramente a la fuerza impulsora exponencial de la IA en la demanda de almacenamiento.
1. Rendimiento "explosivo", el margen bruto supera al de NVIDIA
En el cuarto trimestre del año fiscal 2026, SanDisk entregó un informe récord: ingresos de 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; El beneficio neto GAAP alcanzó los 6.903 mil millones de dólares, en comparación con una pérdida en el mismo periodo del año pasado. Su margen bruto no conformado con los GAAP se disparó hasta un asombroso 84,6%, cifra que incluso superó al gigante de los chips de IA Nvidia y estableció un nuevo récord en la industria NAND. El mercado atribuye esto a una grave escasez de chips de memoria flash NAND.
2. Transformación estratégica: los centros de datos de IA se convierten en el motor central y los contratos a largo plazo aseguran ingresos futuros
El enfoque empresarial de SanDisk está cambiando rápidamente del mercado de consumo al mercado empresarial de alto valor. Los ingresos por negocios de centros de datos este trimestre fueron de 2.977 millones de dólares, un aumento interanual del 1298%, con la proporción de bits enviados respecto al total de envíos que se disparó del 12% hace un año al 38%. Más importante aún, SanDisk firmó 10 acuerdos a largo plazo con 8 clientes a través del "Nuevo Modelo de Negocio" (NBM), asegurando ingresos mínimos por contratos de hasta 93.900 millones de dólares, con 16.500 millones en garantías financieras. Este modelo pretende transformar SanDisk de un mayorista de chips altamente cíclico a un proveedor de infraestructura con flujo de caja estable.
3. Posibles ventajas y desventajas potenciales: El mercado vota con los pies, temiendo el "fin del ciclo"
A pesar del impresionante informe financiero, el precio de las acciones de SanDisk se desplomó tras el informe, casi reduciendo a la mitad su máximo histórico, lo que refleja profundamente dos preocupaciones fundamentales del mercado.
1. Los aumentos de precios están impulsados por incrementos de precios más que por el crecimiento de la demanda, señalando que un ciclo ha alcanzado su punto máximo
La raíz de las preocupaciones del mercado es que dos tercios del crecimiento del rendimiento de este trimestre se debió a aumentos de precios de productos y no a incrementos sustanciales en los envíos. Actualmente, los altos precios de los chips de memoria han comenzado a afectar la demanda posterior. Los fabricantes de PC han subido los precios debido al aumento de los costes, lo que ha provocado una disminución en los envíos, y los fabricantes de smartphones también resisten firmemente las subidas de precios. Los analistas señalan que cuando el margen de beneficio de toda la industria está en una fase de rentabilidad ultra-alta superior al 70%, a menudo indica que la prosperidad del sector se acerca a su punto máximo.
2. La falta de barreras de alta gama puede dificultar salir del ciclo de "auge y caída"
A diferencia de las absolutas barreras técnicas de Samsung y SK Hynix en HBM (Memoria de Alto Ancho de Banda), la cuota global de SanDisk en el mercado empresarial de SSD es solo del 2-3%, lo que la convierte en una seguidora del mercado. Instituciones como JPMorgan creen que los altos beneficios actuales de SanDisk reflejan más la prosperidad cíclica del sector que las mejoras estructurales de la empresa. A medida que los principales proveedores reanudan la expansión de capacidad y actualicen la tecnología 3D NAND, se espera que la industria vuelva a un modelo de "boom-bust" sobre la oferta a partir de 2027, momento en el que el margen bruto ultra-alto de SanDisk podría ser difícil de mantener.
SanDisk se encuentra en una etapa crítica de transformación de una marca de almacenamiento de consumo a un proveedor de infraestructura de almacenamiento con IA. A corto plazo, el desajuste entre oferta y demanda provocado por la IA ha llevado a enormes beneficios; A largo plazo, si puede romper la maldición cíclica inherente de los chips de memoria y construir un verdadero foso tecnológico determinará si este es el prólogo del "regreso del rey" o la "celebración final"#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos
Recientemente, la financiación en el sector de infraestructuras de IA se ha disparado, con NVIDIA e Intel siguiendo caminos de captación de fondos completamente diferentes, y sus diferencias estratégicas afectan directamente al rendimiento del mercado de capitales.
Nvidia, junto con instituciones financieras de primer nivel como BlackRock, BlackRock y Goldman Sachs, ha creado una plataforma dedicada a la financiación de la potencia computacional de IA, planeando apalancar más de 500.000 millones de dólares en fondos externos. Este dinero no es para uso propio de Nvidia, sino que se presta a empresas posteriores para comprar GPUs Nvidia y construir nuevos centros de datos, aprovechando esfuerzos externos para impulsar sus propias ventas de hardware. Sin embargo, tras el anuncio, el precio de las acciones de Nvidia bajó ligeramente, lo que generó preocupaciones de que la concesión masiva de préstamos pudiera aumentar los riesgos de deuda de la industria y que la presión de pago de deudas corporativas podría trasladarse a la demanda de hardware.
En cambio, Intel optó por recaudar sus propios fondos para la expansión, con el objetivo de elevar la escala de su emisión de acciones a 20.000 millones de dólares, con una demanda de suscripción en el mercado que superará los 100.000 millones. Todos los fondos recaudados se invertirán en chips de IA autodesarrollados y en la construcción de fábricas, utilizando la dilución de acciones para reforzar su capacidad y barreras tecnológicas.
Ambos modelos tienen sus pros y sus contras: Nvidia aprovecha pedidos masivos con activos ligeros y expande más rápido, pero depende de los ciclos crediticios del sector; El desarrollo interno de Intel con activos pesados hace que sus operaciones sean más estables, y la dilución de acciones a corto plazo suprimirá la valoración. En general, la masiva afluencia de capital indica que la infraestructura de IA sigue en su punto más alto de expansión, pero el apalancamiento de la industria está aumentando. La sobreoferta y los riesgos de demanda y deuda posteriores se han convertido en preocupaciones clave para los inversores, y se espera que las valoraciones de las acciones tecnológicas enfrenten un escrutinio de mercado más cauteloso.$BTC ¿Es realmente tan malo el sentimiento ahora? Ayer vi que el BTC se estancaba, y pensé que quizá todos los fondos estaban esperando el IPC. ¿Pero el IPC ni siquiera se ha publicado todavía, y ya bajó de 64.000 anoche? Supongo que algunas instituciones apuestan a que el IPC superará las expectativas.
1. El mercado de esta semana depende principalmente de los datos del IPC de mañana: la expectativa es un 3,42% interanual y un núcleo 2,52%. Si está por debajo de las expectativas, podría significar que no habrá subidas de tipos ni siquiera una bajada de tipos, y BTC subiría; si supera las expectativas, bajará de 62.000.
2. Las instituciones tuvieron entradas netas ayer, lo que indica que algunos fondos se están retirando, probablemente porque algunas especulan que los datos del IPC superarán las expectativas. El índice actual de miedo y codicia es 31, el sentimiento es positivo, por lo que probablemente los inversores minoristas no huirán.
3. Respecto a los datos del IPC y los datos de nóminas no agrícolas de la semana pasada, algunos amigos preguntaron si podría haber falsificación. En realidad es bastante posible, pero considera esto: la falsificación gubernamental también sirve a la política monetaria. Los datos de nómina y IPC no agrícolas están pensados para funciones monetarias normales, así que, incluso si se falsifican, interpretar la política a partir de los datos sigue siendo razonable.
Pero no recomiendo apostar por adelantado al IPC, porque las fuentes de información de los inversores minoristas siguen siendo mucho peores que las instituciones. No conviertas invertir en un juego de apuestas por tamaño o suerte. #本周三CPI公布,9月加息定价会改写吗? #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges El gasto de capital de 16.800 millones de dólares para el proyecto Terafab en Texas ha generado preocupaciones sobre el alto consumo de efectivo y el aumento de los costes macroeconómicos. Aunque la manufactura autodesarrollada está extendiendo el ciclo de retorno de la inversión, también ha revalorado el apetito por el riesgo de mercado.
La inversión inicial de 16.800 millones de dólares se concentra en la fábrica de chips de IA desarrollada por Terafab en Texas, lo que ha impulsado la competencia por la potencia de cálculo del arrendamiento directo a una etapa de inversión de capital importante en el lado manufacturero.
Los principales factores que impulsan la valoración de mercado son, en orden: la presión de flujo de caja por inversiones pesadas en activos, las expectativas de que los chips desarrollados por ellos mismos reduzcan los costes de potencia de cálculo a largo plazo y las primas de riesgo de liquidez durante el ciclo de construcción.
El escenario positivo se basa en la suposición de que los gastos de capital se convierten eficientemente en capacidad productiva. Si el progreso de la producción experimental cumple con las expectativas y la demanda sostenida puede absorber esta inversión de 16.800 millones de dólares en activos fijos, el descuento del mercado sobre el consumo elevado de activos se desplazará hacia una revaloración de las primas de integración vertical.
Las variables a tener en cuenta bajo este escenario son la eficiencia del aumento de capacidad del chip y la reducción del coste unitario de potencia de cálculo, siendo señales de fallo gastos de capital que superan continuamente el presupuesto y la falta de producción en masa dentro del plazo previsto.
La tendencia a la baja se debe a una combinación de alta inflación y consumo prolongado de efectivo. Cuando 16.800 millones de dólares en ocupación de capital desencadenan una estricción de liquidez, o cuando los ciclos de investigación y desarrollo se extienden y los rendimientos del capital quedan por debajo de las expectativas, las posiciones a corto plazo reducirán rápidamente la prima de apetito por el riesgo en el sector tecnológico.
La variable a tener en cuenta bajo este escenario es la velocidad de deterioro del flujo de caja libre y la supresión de los tipos de interés macroeconómicos debido a una fuerte expansión de activos. La señal de fallo es que los canales de financiación externos son fluidos y que las empresas con altos márgenes deben cubrir rápidamente las lagunas de flujo de caja.
Si el apetito por el riesgo macro se contrae bruscamente o surgen caminos tecnológicos alternativos en la cadena de fabricación de potencia computacional, la estimación actual de que 16.800 millones de dólares en inversión en activos pesados podrían intercambiarse por barreras competitivas a largo plazo fracasará por completo.
En los próximos siete días, es importante monitorizar de cerca las fluctuaciones en las tasas de financiación macro una vez confirmado el enorme gasto de capital, así como las tendencias de reequilibrio de las posiciones institucionales en activos tecnológicos pesados.
#闪迪8月13日投资者日临近, #霍尔木兹海峡通航协议未落地 de divergencias en los informes financieros, los riesgos de precios del petróleo han aumentado #火箭实验室财报超预期 y el auge espacial comercial continúaRetiro 📉📈 a corto plazo de BTC
Esta publicación dice que Hormuz es actualmente un riesgo macro para BTC, pero puede funcionar en ambos sentidos.
Escenario bajista: Tensiones en Hormuz → petróleo ↑ → expectativas de inflación ↑ → los recortes de la Fed se vuelven más difíciles → DXY/rendimientos ↑ → liquidez ↓ → presión de BTC.
Escenario alcista: acuerdo/reapertura de Hormuz → prima de riesgo petrolero ↓ presión inflacionaria → ↓ → expectativas de la Fed → mejora la liquidez → podría beneficiarse el BTC.
Qué ver
🛢️ Aceite de Brent
🌍 Negociaciones de Hormuz
💵 DXY
📊 Rendimientos del Tesoro de EE. UU.
₿ Apoyo/resistencia BTC + volumen
Mi opinión: No vendas BTC en corto solo por Hormuz. La confirmación bajista más fuerte sería que el petróleo sube junto al DXY y los rendimientos, mientras que BTC pierde soporte clave. Si las tensiones en Hormuz disminuyen y el petróleo cae, la misma configuración macroeconómica podría volverse rápidamente alcista.Acuerdo de Hormuz sin resolver: el petróleo y las criptomonedas se encuentran en una encrucijada crítica
Hormuz sigue sin resolverse. Aunque las negociaciones entre EE. UU., Irán y Omán han avanzado, los desacuerdos sobre rutas de navegación, tarifas de tránsito y condiciones de paso significan que los riesgos geopolíticos no han desaparecido.
Brent ha subido hasta unos 84,95 dólares por barril, mostrando que los mercados siguen valorando una prima de riesgo geopolítica vinculada a Ormuz.
Esto es muy importante para las criptomonedas:
Las tensiones en Hormuz → el aumento del petróleo → aumentan las expectativas de inflación → la flexibilización de la Fed se vuelve más difícil → suben USD/rendimientos → la liquidez de activos de riesgo debilita → $BTC y las criptomonedas enfrentan presión.
Por el contrario, si Ormuz reabre de forma sostenible, la prima geopolítica podría disminuir, el petróleo podría enfriarse y las expectativas de política monetaria podrían mejorar, lo que podría dar más margen para que $BTC y el mercado cripto en general se recuperen.
Por tanto, los inversores deberían observar conjuntamente Hormuz, Brent, el dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro y $BTC estructura de precios.
La conclusión clave: Hormuz sigue sin resolverse, así que el riesgo no ha desaparecido. Un acuerdo duradero podría convertirse en un catalizador positivo para activos de riesgo, mientras que una ruptura en las negociaciones podría desencadenar rápidamente otra oleada de volatilidad.
Si te resulta útil esta información, sígueme para mantenerte al día y comentar los últimos acontecimientos en el mercado cripto y en Wall Street.
#HormuzDealUnresolved
#StrategySellsBTCAgain
#BTCETHETFFlowsDiverge
$BTC
$ETH H #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges "Di cosas sin decir nada, di cosas duras cuando nada importa"
🦉 Cuando vi noticias sobre grandes entradas de ETF, mi primera impresión no fue que el mercado fuera a despegar, sino que el retorno de fondos institucionales solo representaba recuperación de liquidez, no que los fondos incrementales entraran inmediatamente y subieran el mercado.
La semana pasada, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una entrada neta total de 865 millones de dólares, situándose entre los mayores ingresos en casi 15 semanas. Solo BlackRock IBIT ha atraído casi 700 millones de yuanes, apoyando la gran mayoría de las entradas; ETH también tuvo un desempeño impresionante, con una entrada neta de 244 millones de dólares y marcando cinco semanas consecutivas de entradas netas de capital. Esto muestra claramente que la ventana para que los fondos institucionales entren en el mercado se ha aflojado y se ha abierto de nuevo.
🐢 Sin embargo, es necesario un enfriamiento racional y una revisión del mercado; la profunda corrección en el mercado de julio sigue siendo reciente en la memoria. Actualmente, el precio de la moneda sigue fluctuando y oscilando entre 64.000 y 65.000 dólares, con un sentimiento general del mercado que sigue oscilando y esperando, medio observando y con más sospecha. Las entradas de capital de ETF solo demuestran que los fondos institucionales convencionales se atreven a probar posiciones con posiciones pequeñas; el volumen de operaciones en el mercado spot y el sentimiento de los inversores minoristas no se han calentado al mismo tiempo.
La liquidez macro es el motor principal que determina el límite superior del mercado. La Fed mantiene una política monetaria de esperar y ver, y los datos de nóminas no agrícolas más débiles suprimen las expectativas de subidas de tipos, permitiendo que los activos de riesgo encuentren espacio para recuperarse y respirar; Una vez que cambian las expectativas de los tipos de interés, el capital en el mercado puede cambiar rápidamente y desvanecerse.
Ethereum ha sido fuertemente incrementado por fondos institucionales durante cinco semanas consecutivas, lo que indica que las instituciones están reevaluando el valor a largo plazo de Ethereum y lo consideran el segundo objetivo de asignación central en el sector cripto. Pero para que Bitcoin lidere la subida y luego Ethereum siga el mismo camino, debe haber volumen que lo respalde; depender únicamente de las emisiones diarias de fondos ETF para impulsar el sentimiento está lejos de ser suficiente.
🦅 Mi opinión personal es sencilla: las entradas de capital son una señal positiva, pero definitivamente no una señal de una entrada a gran escala en el mercado.
Primero, observar si los ETF pueden mantener entradas continuas y, segundo, confirmar que el mercado spot está realmente reforzando el soporte. Antes de cumplir estas dos condiciones, controla estrictamente las posiciones y evita dejarte influenciar por tendencias del mercado.
Los flujos de capital revelan la dirección del mercado, pero no pueden asumir el riesgo de pérdidas para los traders. $BTC $ETH #AI基建融资升温, los caminos de Nvidia e Intel divergen. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá la subida de tipos de septiembre en los precios de la subida? #现货ETF资金分化, la presión de venta de BTC sigue La estrategia vende BTC de nuevo: ¿Qué señal está enviando la ballena?
Strategy ha vendido Bitcoin de nuevo — y el mercado debería mirar más allá de la cifra de 1.690 BTC.
Durante el 3 y 9 de agosto, Strategy vendió 1.690 $BTC valoradas aproximadamente en 108,6 millones de dólares, a un precio medio de 64.262 dólares por BTC. Los ingresos se utilizaron para recomprar aproximadamente 1,15 millones de acciones preferentes de la STRC.
Una semana antes, Strategy vendió otros 1.638 $BTC, generando aproximadamente 104,7 millones de dólares. En dos semanas, la empresa vendió más de 3.300 BTC, valorados en más de 213 millones de dólares.
Sin embargo, Strategy aún posee aproximadamente 840.447 $BTC, con un coste base total de alrededor de 63.360 millones de dólares, o aproximadamente 75.385 dólares por BTC. Su reserva en dólares estadounidenses ha aumentado hasta aproximadamente 4.650 millones de dólares.
Esto parece más una estrategia de liquidez que abandonar Bitcoin.
La estrategia es convertir BTC en liquidez para fortalecer su balance y recomprar STRC, además de recaudar aproximadamente 653,1 millones de dólares a través de la venta de acciones de MSTR.
Pero una señal no puede ser ignorada:
Strategy lleva varias semanas sin comprar Bitcoin mientras sigue vendiendo BTC.
Si esto continúa, el mercado preguntará:
¿Está la demanda institucional tomando una pausa temporal o las estrategias corporativas de Bitcoin están entrando en una nueva fase?
Vender 1.690 BTC sigue siendo pequeño en comparación con sus 840.447 BTC. No demuestra que Strategy se haya vuelto bajista.
La señal real es la frecuencia.
Los mercados no solo se basan en la oferta, sino también en la creencia de que los grandes compradores la absorberán.
Cuando un importante poseedor corporativo de Bitcoin pasa de "comprar BTC" a "optimizar liquidez", el sentimiento se ajusta.
Strategy no ha dado la espalda a Bitcoin. Pero durante la volatilidad, la liquidez puede importar tanto como la convicción.
Si $BTC sigue bajo presión mientras la demanda institucional no regresa, el riesgo podría ir más allá de una sola venta.
Pero si Strategy deja de vender y reanuda la acumulación, podría señalar una renovada confianza institucional en Bitcoin.
Observa lo que hace Strategy a continuación — no solo lo que hizo hoy.
$BTC #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges La "plataforma de crédito de poder computacional" de 500.000 millones de yuanes, desarrollada conjuntamente por NVIDIA y Wall Street, ha mejorado por completo la jugabilidad del mercado de la IA.
En pocas palabras: Wall Street paga el precio, las empresas usan hipotecas de GPU para comprar potencia de cálculo y Nvidia ofrece un 25% de devolución.
La señal es muy clara:
1️⃣ Assetización de la financiación de chips: Las GPUs se han transformado oficialmente de "consumibles electrónicos" en activos generadores de intereses que generan flujo de caja.
2️⃣ Desbloquear el flujo de caja de los grandes clientes: los gigantes no necesitan saturar sus balances, CapEx se convierte en arrendamientos a largo plazo y las compras no pueden parar.
3️⃣ Eliminar la carga de la "financiación circular": Permitir que las instituciones financieras independientes suscriban para aislar los riesgos de cumplimiento.
Ventas ➡️ de hardware, apalancamiento ➡️ financiero y comisiones operativas: Jensen Huang vendió potencia de cálculo en el negocio de arrendamiento de infraestructuras.
Pero es importante señalar que, con el máximo apalancamiento, toda la industria apuesta a si la monetización de la IA a continuación puede superar los tipos de interés de la deuda. ¿Crees que este modelo es prometedor?
#NVIDIA #AI #英伟达 #美股El mercado no se mueve por un solo titular hoy. Es un tira y afloja entre la posición institucional, la siguiente fase de Ethereum, el endurecimiento de la liquidez y un trasfondo macroeconómico que podría seguir siendo restrictivo. Esto es lo que importa 👇 🟠 $BTC — La venta institucional responde a la demanda estructural, $BTC ronda los 63.900 dólares, una caída del ~1,5%, mientras que la $ETH se sitúa cerca de los 1.8700 dólares, una caída del ~2,3%. Strategy vendió 1.690 BTC por ~108,6 millones de dólares entre el 3 y el 9 de agosto, elevando sus posiciones a aproximadamente 840.447 BTC. Los ingresos están destinados a su recompra STRC pLa IA está entrando en una nueva fase: el enfoque del mercado ha cambiado de "¿quién es el modelo más fuerte" a "quién puede convertir la potencia de cálculo en flujo de caja sostenido". 📈 Las últimas noticias del mercado muestran que NVIDIA está colaborando con varias instituciones financieras importantes para promover plataformas de financiación de infraestructuras informáticas de IA, con el objetivo de apalancar más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros. Esto significa que la competencia en potencia computacional por IA ya no es solo un juego de inversión de capital para las empresas tecnológicas, sino que se está convirtiendo gradualmente en un ciclo de inversión en superinfraestructura que involucra tecnología + finanzas + energía + centros de datos. (GuruFocus) Lo que resulta aún más notable es que Wall Street ha empezado a reexaminar los enormes gastos de capital de la IA: la verdadera pregunta ya no es "si la IA debería seguir quemando dinero", sino si estas inversiones pueden convertirse finalmente en ingresos, beneficios y flujo de caja estable. Este cambio también está ocurriendo en el mercado cripto. La era de las repuntas abultadas, antes impulsada por conceptos, sentimiento y liquidez, está desapareciendo, y el mercado está entrando en un verdadero ciclo de evaluación de valor. El futuro ya no dependerá de quién es la historia más atractiva, sino de quién puede atraer capital de forma sostenible, tener usuarios reales y formar un ciclo comercial cerrado, y quién logrará primas de valoración más altas. 🔥 La IA está transformando los flujos de capital globales: En el pasado, el capital se asignaba principalmente a GPUs, servidores, computación en la nube y grandes modelos. Ahora, el capital empieza a buscar oportunidades a lo largo de toda la cadena industrial: ✅ chips de IA y HBM
✅ Centros de datos y computación en la nube
✅ Infraestructura eléctrica e energética
✅ Módulos de red y ópticos
✅ Modelos de IA y AgenTEXAS IS AUDITING DATA CENTERS — COULD THIS BECOME A HIDDEN CATALYST FOR $BTC ?
Hundreds of large projects are competing for access to the Texas power grid.
AI, data centers, and Bitcoin mining all depend on electricity — but grid capacity is limited.
Texas is now auditing data-center applications for ERCOT connections. The scale is massive: about 474 GW of large-load requests, with roughly 90% tied to data centers — over 5x Texas’ peak demand.
Meanwhile, Bitcoin trades in a tight range:
$BTC: ~63,940 USDT24H High: 65,368 | Low: 63,818Volume: ~3.28K BTC (~211M USDT)
On the short-term chart, BTC sits near 63,940, below key moving averages around 63,970–64,051, showing weak momentum.
But the bigger story is off-chart.
If new data centers face delays, existing sites with secured land, substations, and power access become far more valuable.
Some Bitcoin miners already control this infrastructure.
Bernstein notes that limited new power capacity could boost the value of existing mining and AI-ready sites, giving them a structural advantage.
This shifts the narrative:
Bitcoin mining sites may evolve into AI infrastructure hubs.
And the key asset becomes not hardware — but electricity access.
This doesn’t directly push $BTC higher from ~$63,940. The audit doesn’t change Bitcoin demand or ETF flows.
Near-term impact is more likely on mining equities and infrastructure valuations.
But the longer-term trend matters.
As AI demand surges, electricity becomes scarce, and some miners may redirect capacity from Bitcoin to AI/HPC workloads.
So the real chain may be:
AI boom → power scarcity → tighter grid access → rising value of existing energy infrastructure → miners become strategic power holders.
BTC remains around $64,000, but the deeper competition is already forming — not for coins, but for megawatts.
In the AI era, the most valuable resource may not be compute.
It may be electricity.
$BTC
#DailyOrbit
#OKXOrbitTopics #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges No creo que sea el único al decir que mucha gente está esperando para ocupar puestos de puesto en este momento. Históricamente, $BTC debería tocar fondo alrededor de octubre de este año, y esta vez parece que todos están intentando calcular el momento del mercado.
Recientemente hemos recibido muchas noticias sobre la venta de Saylor, pero ni siquiera eso hará que el precio baje ya. Además, la Ley de Claridad no parece muy probable que se apruebe este año, así que aún tenemos que esperar a esa. La Clarity Act debería ser alcista para grandes activos como BTC y ETH, y debería ayudar a mantener el impulso (todos los barcos serán levantados por la marea).
Agosto y septiembre son históricamente los peores meses para $BTC, y si conseguimos un flush mayor, probablemente merezca la pena comprar esta caída para tener buenos alters (tengo mi lista fijada, pero HYPE, LIT, ZEC, PUMP++ son algunos de ellos).
Casi todas las altcoins tienden a bajar a largo plazo, tu trabajo durante los próximos meses es intentar asignar a las que ojalá no lo hagan.
$BTC
#AIInfraEarningsWatch
#AIInfraFundingDiverges 🚨 COMPROBACIÓN DE LIQUIDEZ CRIPTO — 11 de agosto de 2026 🚨
Los volúmenes se están agotando MUY RÁPIDO. El trading al contado diario ha caído ~70% respecto a los máximos de enero, situándose cerca de 15-20.000 millones de dólares al día. Solo 6 bolsas controlan ahora el 60%+ de toda la actividad spot. La liquidez no se está extendiendo — se está consolidando.
📉 EL DAÑO (24H)
$BTC → $63,911 (-1,44%)
$ETH → $1,871 (-1,96%)
$XRP → $1,0115 (-1,69%)
$SOL → 75,95 $ (-0,35%) 🛡️ manteniendo la línea
¿Por qué? No soy nativo de criptomonedas. Irán acaba de señalar que el Estrecho de Ormuz permanece cerrado más tiempo del esperado. El petróleo se disparó, la inversión del riesgo golpeó todo, desde las acciones hasta el Bitcoin al mismo ritmo.
💵 STABLECOINS = EL VERDADERO TELL
Tope total de stablecoin: ~$287-290 mil millones (una caída ~5%)
$USDT sigue siendo rey: ~58% de participación, ~185.000 millones de dólares
$USDC: ~78.000 millones de dólares
La oferta de USDT de TRON acaba de alcanzar un MÁXIMO HISTÓRICO de 87.900 millones de dólares, moviendo 2,1 billones solo el pasado trimestre. No es bombo: es el ferrocarril del dólar para economías enteras ahora.
🔮 QUÉ VER
→ Petróleo por encima de $85/barril durante una semana = desinversión prolongada del riesgo
→ Votación de la Ley CLARITY (retrasada tras el receso del Senado)
→ Fecha límite de licencia de octubre en Brasil (mercado de 319.000 millones de dólares)
Esto no es un colapso de las criptomonedas: es una presión de liquidez que lleva una máscara geopolítica. 🌊
#Bitcoin #Crypto #Liquidity #Altcoins
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets El oro spot superó fuertemente los 4.400 dólares, alcanzando un máximo intradía de 4.435 dólares, marcando un máximo en dos meses. Apoyados por la incertidumbre geopolítica, los fondos refugio siguen fluyendo hacia activos en moneda fuerte como el oro.
Actualmente, el IPC estadounidense aún no ha sido publicado, y el mercado ya ha presupuestado las expectativas de política monetaria de la Fed con antelación. Anteriormente, los datos de nómina no agrícola más débiles llevaban al mercado a reducir sus apuestas por subidas de tipos, lo que debilitó tanto los rendimientos del Tesoro de EE. UU. como el dólar, lo que benefició directamente a los metales preciosos.
El IPC es el punto clave para el próximo mercado: si los datos de inflación se enfrían y las expectativas de recortes de tipos se intensifican, el dólar y los tipos de interés entran bajo presión, el oro sigue subiendo y criptoactivos sensibles a la liquidez como BTC y ETH verán un flujo de capital de regreso; Por el contrario, si el IPC se fortalece más allá de lo esperado y el sentimiento agresivo se recupera, las fluctuaciones a corto plazo de los principales activos aumentarán considerablemente.
Esta ronda de actividad macro de mercado acaba de comenzar, y el oro es el primero en mostrar una tendencia. Una vez que el IPC emita una señal dovish, los fondos se extenderán ampliamente a diversos activos de riesgo.
Advertencia de riesgo: Solo se comparten las estrategias de mercado, no constituyen asesoramiento de trading, no hay orientación inapropiada, cumple con las convenciones de la comunidad. $BTC $ETH $XAU #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha subido hasta un asombroso 5,25%, ¡alcanzando básicamente el nivel en vísperas de la crisis financiera de 2007!
Además, la deuda nacional de EE. UU. ha superado oficialmente los 40 billones de dólares, ¡un hecho histórico! Solo tardaron 150 días en pasar de 39 billones a 40 billones.
Según el actual tipo de interés del 3,75%, el pago anual de intereses de la deuda estadounidense alcanza los 1,5 billones de dólares. Esto significa que por cada impuesto de 5 dólares que recauda EE. UU., 1 dólar se usa directamente para pagar intereses.
La situación actual es absurda:
Subir los tipos de interés, rebajar tipos, reducir el balance o ampliar el balance no son lo mismo: cada camino tiene efectos secundarios fatales.
Si Estados Unidos no puede resolver rápidamente el conflicto entre Estados Unidos e Irán y calmar los precios del petróleo y la inflación, en última instancia tendrá que confiar en las clásicas inyecciones de liquidez, porque los rendimientos a largo plazo en aumento amenazarán seriamente las valoraciones de las acciones estadounidenses.
¡La única forma de romper esto debe ser gravando agresivamente al mundo entero!El 11 de agosto, la capitalización total de mercado cripto era de unos 2,2 billones de dólares, el dominio de BTC alcanzó alrededor del 58,9% y la cuota de ETH cayó a solo el 10,2%, una cifra reducida a la mitad respecto al máximo de ETH del 18% durante el Verano DeFi 2021. La primera reacción de mucha gente es que el ETH está fracasando, pero la realidad es más compleja: no es el ETH bajando, sino el mercado que está revalorizando.
El dominio de BTC ha subido del 52% en el primer trimestre de 2025 a alrededor del 59% actual, siendo la fuerza principal no el auge de BTC, sino fondos que buscan fondos refugio. Los conflictos geopolíticos globales, los juegos arancelarios y las oscilaciones en la política de la Reserva Federal han empujado fondos institucionales a entrar en ETFs BTC en busca de un refugio seguro para el "oro digital". Los ETFs de BTC spot han atraído más de 56.000 millones de dólares en total, siendo el IBIT de BlackRock solo 54.000 millones de dólares+. Esta compra estructural ha impulsado el dominio de BTC por encima del 50%—el más largo desde 2017. Más importante aún, si se eliminan los más de 300.000 millones en stablecoins del valor total de mercado, el control de BTC sobre el capital riesgo real es en realidad cercano al 64%, haciendo que el mercado sea mucho más "parecido a BTC" de lo que parece.
La cuota de ETH que se reduce al 10% no es porque esté bajando, sino que también está bajando, pero incluso más fuerte que BTC. Desde su máximo de octubre de 2025, BTC ha caído de 126.200 a 59.000 dólares, una caída del 53%; ETH cayó un 67% durante el mismo periodo. El tipo de cambio ETH/BTC se desplomó de 0,088 en diciembre de 2021 a 0,030, depreciándose un 65% respecto al BTC en cuatro años.
Cuatro problemas estructurales están exprimiendo el ETH al mismo tiempo. Reacción en L2 contra la mainnet: L2 como Arbitrum, Optimism y Base han eliminado la mayor parte del volumen de transacciones, pero las comisiones por volver a la mainnet son insignificantes. Base obtuvo 94 millones de beneficios, pero solo pagó 4,9 millones de comisiones blob a la mainnet. Las comisiones principales, que antes generaban 30 millones de dólares diarios, ahora caen a unos 500.000 dólares, y ETH ha pasado de la deflación a una inflación moderada. Solana se apodera de territorio: En el primer trimestre de 2026, los ingresos on-chain de Ethereum cayeron al cuarto puesto, por detrás de Solana, Tron y BNB Chain. Confirmación de Solana en 400 milisegundos frente a bloque ETH de 12 segundos; las meme coins y el DeFi de alta frecuencia funcionan todos en Solana. Los fondos institucionales tienen una inclinación 7:1 hacia BTC: los ETF BTC tienen un tamaño de unos 128.000 millones de dólares, mientras que los ETFs de ETH solo tienen unos 18.000 millones de dólares. Los grandes fondos que compren cripto deberían comprar primero BTC; ETH es la opción "si aún tienes presupuesto". La actualización de Glamsterdam se ha retrasado repetidamente: el procesamiento paralelo de transacciones y los recortes del 78% en las tasas de gas previstos originalmente para el primer trimestre de 2026 podrían ahora posponerse al tercer o incluso cuarto trimestre. Cada retraso da tiempo a los competidores.
Pero ETH no está exento de un historial de regresos. En septiembre de 2019, el dominio de ETH también cayó hasta alrededor del 10%, pero en los siguientes 18 meses, ETH cuadruplicó frente a BTC, duplicando su cuota hasta el 20%. El catalizador en ese momento fue el auge de DeFi. Actualmente hay tres posibles catalizadores: el exitoso lanzamiento de Glamsterdam, los recortes de tipos de la Reserva Federal en la segunda mitad del año y la aprobación de ETFs ETH con rendimientos de staking. Históricamente, ETH/BTC es un soporte clave en el rango de 0,028-0,030. Si se mantiene y se recupera, la cuota de ETH podría volver al 12-13%; Si baja de 0,028, el siguiente soporte está en 0,020, lo que corresponde a que el dominio del ETH podría caer al 7-8%. Solana realmente tiene una oportunidad de desafiar la segunda posición.
El mercado actual no es una simple oposición binaria de "$BTC bueno $ETH malo". Es que, bajo la incertidumbre macroeconómica, los fondos han elegido los activos más duros y que menos necesitan explicación. La narrativa de BTC es el "oro digital": simple, fácil de entender y reconocido por las instituciones. La narrativa de ETH es el "ordenador mundial", pero la fragmentación de L2, el auge de cadenas competitivas y los retrasos en las actualizaciones requieren cada vez más un "coste explicativo" para esta narrativa.
Que el dominio del BTC se acerque al 60% no es el final, sino una señal: entre los activos de riesgo, el mercado está tomando las decisiones más conservadoras. El regreso de ETH no trata sobre el declive de BTC, sino sobre un nuevo avance narrativo —como el DeFi Summer en 2020— que hace que el capital esté dispuesto a asumir de nuevo los riesgos de las "plataformas de contratos inteligentes". De lo contrario, la "BTC-ización" continuará hasta que surja un punto de inflexión macro en la liquidez o una verdadera aplicación letal en el ecosistema ETH.El Nasdaq subió ligeramente antes de la apertura del mercado, pero no era alcista; todos esperaban señales de una reversión en los datos de bonos. La verdadera variable de validación es la solidez crediticia de los bonos del Tesoro estadounidense, no las fluctuaciones a corto plazo.
1) Precio y capital
2) Esta ronda de temas candentes
La expansión de Intel Foundry supone un aumento real de ingresos, pero las pérdidas crecientes reflejan las presiones de la estructura de costes. Los bonos del Tesoro estadounidenses tuvieron un rendimiento inferior a Japón, y la puntuación de Bessent bajó, lo que indica crecientes preocupaciones sobre la solvencia fiscal estadounidense. FalconX depositó 300 BTC en Coinbase, valorados en unos 19,18 millones de dólares, lo que indica que las instituciones están reforzando su asignación de liquidez a los exchanges convencionales, pero el apetito general por el riesgo no ha cambiado.
3) ¿Cómo lo entendería?
La lógica de los alcistas es: la expansión de la capacidad de las empresas tecnológicas impulsa la demanda a medio y largo plazo, y el debilitamiento del crédito en bonos puede reflejar las expectativas del mercado sobre la revaloración de activos. El enfoque clave para los bajistas es: la desajustación entre la expansión de las pérdidas y el crecimiento de los ingresos podría señalar una disminución en la eficiencia marginal de la industria. Junto con el debilitamiento del crédito en bonos gubernamentales, el apetito general por el riesgo podría verse suprimido.
4) Qué mirar después
A continuación, debe prestarse atención al ritmo de emisión de bonos por parte del Tesoro de EE. UU. Si se produce una emisión de bonos a gran escala, la estricción de liquidez puede intensificarse aún más. Si el informe de resultados de Intel revela más adelante su estructura de costes, puede haber señales más claras de un punto de inflexión en la industria. Aún están por observarse cambios en la asignación de liquidez de los criptoactivos, pero aún no se ha producido un cambio claro en el mercado.
Para información y análisis de escenarios de mercado únicamente, no constituye asesoramiento de inversión. Los criptoactivos son altamente volátiles, así que por favor realiza una investigación independiente y controla los riesgos.La semana pasada, los datos de los ETFs spot de Bitcoin fueron muy buenos
Hubo una entrada neta de unos 850 millones de dólares
Esto supuso la mayor entrada semanal en los últimos meses
El problema es que la fortaleza alcista spot se compensa con los cortos de futuros, por lo que casi no hay un empujón al alza para el precio.
Además, aunque los ETFs están comprando, otras entidades también venden al mismo tiempo:
1. Las ballenas veteranas en cadena reducen posiciones en los rallies
2. La producción de desbloqueo de mineros sigue vendiéndose
3. Los chips spot previamente atrapados salen en el nivel de rebote
Esto es esencialmente una rotación disfrazada de chips. Para cambiar la tendencia, principalmente necesitas ver si el volumen de operaciones al contado ha aumentado. Si hay otro rebote a corto plazo, sigue buscando máximos para vender en corto, ¡enviando Bitcoin de vuelta a empezar con 5!No dejes que los próximos datos del IPC del miércoles alteren el mercado spot; solo hay que mirar la histórica entrada de más de 130.000 millones de dólares en fondos tecnológicos este año. Por mucho que fluctúen los datos de inflación, la reticencia política a subir los tipos es el mayor foso en el mercado actual.
Actualmente, los fondos tecnológicos globales han atraído más de 131.000 millones de dólares este año, superando el récord del año pasado en 50.000 millones. Esto indica que los activos tecnológicos están enfrentando una compra sin precedentes y fuertes. Mientras veas a través de estos flujos de capital y cadenas subyacentes, en realidad es muy difícil perder dinero en este mercado. Las fluctuaciones de datos a corto plazo simplemente no pueden romper una base de capital de esta magnitud.
Aunque los sectores de semiconductores y almacenamiento han retrocedido recientemente, las principales tendencias en el Nasdaq y el S&P siguen siendo sólidas. Puedo ver este gran repunte directamente en 2028. La lógica subyacente es que la demanda principal durante el mandato de Trump era mantener la prosperidad del mercado, y esta voluntad desde arriba se traducirá en acciones reales para suprimir subidas de tipos, formando un bucle de intereses extremadamente fuerte.
En esta etapa, no hay absolutamente ninguna necesidad de que nadie esté ansioso. Mientras mantengas tus fichas al contado, aunque te quedes atascado un tiempo, las posibilidades de rentabilidad a largo plazo siguen siendo muy altas. Céntrate menos en las fluctuaciones a corto plazo y más en entender el panorama macroeconómico; tu tasa de victoria global naturalmente dará un salto cualitativo.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Vale, soy el faraón, no el egipcio, sino el que ve estrellas en los informes financieros.
Viendo esta temporada de resultados ahora, por fin lo entendí: el drama de la IA no ha terminado, pero el guion ha cambiado: antes era "Tengo un sueño", ahora es "Hermano, esta cuenta hay que saldar claramente."
Estos informes de resultados de esta semana son una prueba sólida.
Empieza con los platos principales, tan duros que sean lo bastante duros para perforarte los dientes.
Insight Enterprises registró unos ingresos en el segundo trimestre de 2.400 millones, superando directamente las expectativas en un 10,5%, con un beneficio por acción de 3,86 dólares, un aumento del 31,8%. La dirección no jugó ni lo expuso: el hardware de IA se vendió como locos, los ingresos por hardware aumentaron más del 20% interanual y el beneficio bruto del negocio en la nube se disparó un 39%. Los clientes no están vigilando—están compitiendo—apropiándose de servidores de IA, almacenamiento, dispositivos de red, temiendo que un paso demasiado tarde les deje atrás.
Los ingresos de Cloudflare aumentaron un 36%, el tráfico de agentes de IA representó por primera vez más del 50% y el crecimiento de los grandes clientes se disparó hasta el 27%, un máximo histórico. El CEO expresó la franqueza: internet está siendo completamente transformado por el tráfico "máquina a máquina". Para decirlo claramente, en el futuro, la mitad de los chats online podrían no ser humanos.
Y entonces llegó el momento más explosivo: Nvidia.
Nvidia trajo a Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKK? Oh no, KKR, seis gigantes de Wall Street, que buscan aprovechar más de 500.000 millones en capital de terceros para ayudar a los clientes a pedir prestado dinero para comprar GPUs y construir centros de datos. Jensen Huang intervino personalmente, pronunciando una frase memorable: "Por primera vez, los chips tecnológicos se han convertido en una clase de activo invertible." "En palabras claras: las GPUs ya no son consumibles que se deprecian tras la compra, sino que, al igual que los bienes raíces comerciales, pueden hipotecarse, prestarse y generar dinero.
Pero no te precipites hacia el clímax, o alguien echará agua fría sobre la situación.
Moody's Alarm: Los gigantes tecnológicos están gastando de forma imprudente, el flujo de caja libre está casi agotado. El Banco de Pagos Internacionales también murmura: ¿Es realmente fiable este tipo de financiación ciclicia de "pedir dinero prestado para construir, construir y arrendar, arrendar de nuevo la deuda"?
Así que mi conclusión es sencilla: la IA no se ha calmado; simplemente ha pasado de ser un concurso de saltar sueños a un ajuste de cuentas.
A partir de ahora, no hables de "alterar la humanidad". Primero, dime cuál es el retorno de inversión, cuántos años se tarda en equilibrar el equilibrio y si el flujo de caja es positivo.
Después de ver listas durante tantos años, la mayor idea de Pharaoh es esta: se esperan buenas ofertas, no se persiguen.
Cuanto más activo esté el mercado, más necesitas mantenerte estable. El mercado actual no apuesta por quién cuenta la historia más famosa, sino por quién puede mantener las cuentas saldadas.
Dispersos, dispersos, me voy a vigilar el mercado. Haz lo que tengas que hacer, no te emociones.
¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $GRVT #财报观察员: Los informes financieros de infraestructura de IA se sucedecen Rendimiento del mercado: Rápido descenso a corto plazo; los ETFs spot son propensos a salidas de capital, así que no busques fondo a ciegas. Incluso si se avecina una recuperación, las expectativas de liquidez a corto plazo se verán suprimidas.
Escenario 2: El IPC cumple completamente con las expectativas del mercado (escenario base)
Los datos no son ni agresivos ni dovish, y la confirmación de precios para septiembre es para mantener los tipos sin cambios. El mercado no experimentará fluctuaciones dramáticas; la estructura anterior de cajas continuará.
El impacto de los acontecimientos se absorbió rápidamente, los fondos volvieron a los informes de resultados de la IA y a las noticias geopolíticas, y Bitcoin siguió fluctuando dentro de su rango original, dificultando salir de un rally unilateral.
Escenario 3: IPC por debajo de las expectativas, la inflación subyacente se enfría significativamente (resultados dovish)
Las presiones inflacionarias se han aliviado aún más y las expectativas de una subida de tipos en septiembre se han visto completamente aplastadas, lo que ha llevado al mercado a negociar narrativas futuras de recortes de tipos. Los rendimientos del Tesoro estadounidense están cayendo, el dólar estadounidense se está debilitando y los activos de riesgo están experimentando un repunte intenso.
Bitcoin utilizará las noticias para estimular el movimiento al alza, probando el límite superior del rango de cajas. Sin embargo, debe señalarse que un único enfriamiento del IPC no significa un recorte inmediato de tipos; la buena noticia es más bien un mercado de pulso y no debe tomarse como un lanzamiento importante del mercado alcista.El mercado cripto está cambiando su sistema de valoración: la historia sigue importando, pero el capital empieza a exigir "cash-out".
Actualmente, la escala total de stablecoins es de unos 300.200 millones de dólares, con un crecimiento casi nulo en los últimos siete días; El TVL de DeFi es de unos 75.200 millones de dólares. Esto significa que la liquidez incremental no ha regresado completamente; actualmente, es más como fondos existentes reseleccionando activos que una nueva ronda de "compra a ciegas de imitaciones".
Las que realmente se revaloran son las instrucciones respaldadas por datos:
BTC realiza atributos de liquidez institucional y reservas núcleo;
ETH alberga el sistema financiero on-chain más grande;
Actualmente, SOL tiene un volumen de negociación DEX en un solo día de aproximadamente 1.400 millones de dólares, con unos 2,03 millones de direcciones activas, y el uso real sigue en marcha;
Los activos on-chain de RWA han alcanzado los 38.100 millones de dólares, con bonos del Tesoro estadounidenses tokenizados que representan unos 16.200 millones de dólares;
El TVL de AAVE es de unos 14.700 millones de dólares, lo que indica que DeFi está recuperando capital real.
Las monedas de IA, MEME y small-caps sin duda seguirán creciendo, pero el mercado será cada vez más despiadado en el futuro:
Solo con una narrativa puedes captar atención, con usuarios puedes obtener liquidez, y con la captura de ingresos y valor, puedes lograr una prima a largo plazo.
El próximo mercado alcista real puede no ser el mismo para que todas las monedas suban simultáneamente.
En cambio, el capital ha empezado a concentrarse en comprar esos acuerdos realmente "vivos". $BTC #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Amigos, el IPC de julio de este miércoles es la tarjeta más importante de todo el mercado financiero en este momento. Tras el debilitamiento de los datos de nóminas no agrícolas de la semana pasada, la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre ha caído a alrededor del 44%. Ahora, alcistas y bajistas están básicamente divididos por igual, y este informe de inflación probablemente remodelará directamente la fijación de precios del mercado para la reunión de septiembre.
Aquí hay un punto clave: la Fed está realmente ancla en el PCE subyacente, pero el IPC se publica antes y el mercado reacciona con mayor intensidad. El trading consiste en operar primero con el IPC, especialmente el IPC subyacente mes a mes, que es el indicador clave en el que se centran los traders; no mires solo las cifras interanuales superficiales. Los precios del petróleo se han ido fortaleciendo de forma constante últimamente, lo que afectará al IPC general, por lo que el mercado está prestando más atención a excluir los productos energéticos y alimentarios básicos para ver si la inflación en el sector servicios se ha recuperado.
La situación actual del mercado: las nóminas no agrícolas se están debilitando, el empleo empieza a enfriarse, pero la inflación no ha disminuido del todo. Los responsables de la Reserva Federal ya han declarado que, si la inflación se recupera, mantendrán la opción de subir los tipos de interés en septiembre; Si la inflación sigue bajando, es mejor mantenerse al margen. Así que no es un único conjunto de datos para decidir el destino, pero es suficiente para cambiar drásticamente la fijación de precios de los futuros de tipos de interés.
Desglosa estos tres escenarios y explica claramente cómo se moverán los bonos del Tesoro estadounidense, las acciones estadounidenses y Bitcoin.
Escenario 1: El IPC supera las expectativas, el IPC subyacente se fortalece mes a mes#
La rigidez de la inflación supera con creces las expectativas del mercado, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre aumentando bruscamente, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses disparándose y el dólar estadounidense fortalecéndose.
Las acciones tecnológicas estadounidenses están bajo presión, y Bitcoin, como activo de alto riesgo beta, está a punto de enfrentarse a una ronda de presión vendida.El oro vuelve a convertirse en el foco del capital global. A fecha del 11 de agosto, el oro spot llegó a alcanzar los 4.434,84 dólares por onza, el valor más alto desde el 5 de junio; Los precios del oro han subido más de un 7% en la última semana. Mientras tanto, el mercado espera datos del IPC, el IPP de EE. UU. y otros datos para determinar la próxima vía de política de la Fed. (Reuters) A simple vista, esta ronda de repunte del oro parece ser un aumento en las expectativas de recortes de tipos de interés, pero lo que realmente impulsa los fondos de vuelta al oro no es solo un factor. 🔥 El oro está experimentando una "triple ofensiva". En el pasado, cuando los precios del oro subían, el mercado solía pensar primero: recortes de tipos de la Fed → dólares más débiles → el oro subió. Pero ahora, la lógica detrás del oro se ha vuelto notablemente más compleja. ✅ Primero: Expectativas de recortes de tipos Los datos recientes de empleo en EE. UU. se han debilitado significativamente, elevando las expectativas del mercado sobre un cambio en la política de la Reserva Federal. Tipos de interés más bajos implican menores costes de oportunidad de mantener oro, mientras que la presión sobre el dólar estadounidense también beneficia a los precios del oro. Así: expectativas de recortes de tipos = un catalizador importante a corto plazo para el oro. Actualmente, el mercado está esperando nuevos datos de inflación que confirmen esta lógica. (Reuters) ✅ Segunda capa: los bancos centrales globales continúan comprando oro. Esta puede ser la variable más importante a vigilar en el mercado del oro a largo plazo. En julio, el Banco Popular de China aumentó sus reservas de oro en 640.000 onzas, lo que supuso un máximo de tres años para un solo mes y 21 meses consecutivos de incrementos. (Sina Finance) Esto significa: el banco central compra oro no solo por unos días de operaciones a corto plazo. Es más bien una asignación de activos a largo plazo. A medida que los bancos centrales globales continúan aumentando sus reservas de oro, el oroAmigos, permitidme explicar brevemente por qué compré crudo largo a 75,25.
En ese momento, había un sentimiento pesimista generalizado a mi alrededor—expectativas de recesión, colapso de la demanda—tan fuerte que me hizo zumbar los oídos. Pero tras revisar los datos, descubrí que las cosas no son tan simples: el Departamento de Energía de EE. UU. está ofreciendo abiertamente recomprar reservas estratégicas de unos 75 dólares, lo cual es un sólido avance de abajo hacia arriba, y si baja, alguien tomará la iniciativa. Al observar el inventario de EIA, ha caído más de lo esperado durante cuatro semanas consecutivas. Agosto no es ninguna broma sobre la temporada alta de viajes: la demanda de gasolina es evidente.
Y por parte de la OPEP+, no se han relajado en absoluto; Arabia Saudí y Rusia han pospuesto sus recortes voluntarios adicionales de producción hasta septiembre. El lado de la oferta está fuertemente bloqueado, pero los precios han caído por debajo de 75 debido al sentimiento. Creo que el mercado reaccionó de forma exagerada. Además, el dólar se ha debilitado recientemente y la cuestión geopolítica no se ha calmado. Las primas de seguro en el Estrecho de Ormuz incluso han aumentado, y estas primas de riesgo no se reflejan en absoluto en el precio de 75 dólares.
Para decirlo simplemente, 75,25 es una zona de valor formada por múltiples factores fundamentales que resuenan entre sí. No puedo escuchar las historias que cuentan los osos; elijo estar del lado de la realidad. Actualmente, el beneficio flotante supera los 500 puntos, pero la lógica aún no ha terminado—deja que el tiempo lo diga.
#WTI原油 #我的交易逻辑El retorno de los fondos ETF spot es una buena noticia para BTC y ETH, pero no lo confundas con un relé automático.
El mayor valor de los ETFs no son las ventas a corto plazo, sino la conexión de criptoactivos en canales de capital tradicionales. Las entradas de capital se recuperan, lo que indica que el apetito institucional por el riesgo se está recuperando y que el mercado está dispuesto a apostar pronto sobre las condiciones de liquidez antes del IPC. El problema es que la lógica detrás del dinero recibido por BTC y ETH no es exactamente la misma.
El BTC es más bien un activo macro, alimentándose de activos refugio seguros, el dólar estadounidense, bonos a largo plazo y expectativas de liquidez; El ETH es más bien un activo económico on-chain, alimentándose de fondos ETF, rendimientos de staking, uso de L2 y preferencias institucionales por la "generación de rendimiento".
Así que me importa más la estructura de los fondos que las cifras de entrada en un solo día. Si el dinero solo se invierte en los productos de baja tarifa de BlackRock, demuestra que las instituciones son más selectivas; Solo si BTC y ETH pueden atraer fondos de forma continua, el apetito de riesgo será realmente retornado.
Los rebotes a corto plazo dependen del sentimiento, mientras que los relés sostenidos dependen de decisiones decisivas de capital.El mercado cripto actual no carece de monedas en aumento, sino que lo que le falta son fondos que puedan seguir subiendo.
Actualmente, la capitalización total de mercado es de unos 2,29 billones de dólares, con BTC manteniendo aún alrededor del 56,6% y ETH solo alrededor del 10,2%; Más importante aún, el tamaño total de la stablecoin es de unos 300.200 millones de dólares, con un crecimiento casi nulo (-0,04%) en los últimos siete días.
Este conjunto de datos muestra que la liquidez fuera del mercado no ha crecido significativamente; la batalla por la liquidez existente sigue siendo fuerte.
Por lo tanto, la tarea de BTC es mantener el ancla de riesgo; Si el ETH sigue superando a BTC, habrá una posibilidad de que los fondos se repartan aún más en activos de alta beta.
Dentro de las imitaciones, las capas se han deteriorado claramente:
L1 monitoriza si la liquidez on-chain para SUI, AVAX y otros sigue mejorando;
RWA/DeFi para ver TVL real e ingresos de ONDO, AAVE, PENDLE, etc.;
La IA y los MEME tendrán que esperar a que el volumen de operaciones y la amplitud del sector vuelvan a resonar.
Actualmente considero que la línea principal solo mira tres señales:
Las entradas de stablecoin, la expansión continua del volumen y los retrocesos seguían sosteniendo el mercado.
Un solo aumento se llama sentimiento; los aumentos continuos de volumen son lo que se llaman tendencias.
La rotación en sí no es una oportunidad; perseguir rotaciones pronto es el riesgo. Lo que realmente merece la pena apostar son los lugares por donde viene el dinero y por donde se resiste a irse. $BTC #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #AIInfraEarningsWatch los beneficios de infraestructuras de IA están ocupando el centro de atención tras la supervivencia de SpaceX a su primer gran cierre de bloqueo sin la temida venta masiva. Aunque otra parte de las acciones bloqueadas de SpaceX podría volverse elegible para la venta el 20 de agosto, la atención ahora se está desplazando hacia las empresas que suministran la base física de la IA. Lumentum y CoreWeave informan tras el cierre del 11 de agosto, seguidos por Coherent el 12 de agosto y Applied Materials el 13 de agosto. Los resultados de Cisco también ofrecerán una visión sobre la demanda de redes relacionadas con la IA.
Estos informes pondrán a prueba si los enormes compromisos de gasto en IA se están traduciendo en pedidos, ingresos y márgenes sostenibles. Ventas sólidas por sí solas pueden no satisfacer a los inversores si el gasto de capital, los costes de financiación o la concentración de clientes continúan aumentando. Las empresas de componentes ópticos deberían revelar si la demanda de conexiones de centros de datos de alta velocidad sigue siendo fuerte, mientras que CoreWeave será evaluada por la conversión de atraso y la rentabilidad. En mi opinión, la historia de la infraestructura de IA sigue siendo poderosa, pero las valoraciones requieren cada vez más rendimientos en efectivo medibles, no solo anuncios sobre la capacidad futura.#BTC las posiciones en LTH continúan con una tendencia descendente
En los últimos meses, las entradas de oferta de LTH han aumentado con fuerza en varias ocasiones, pero en realidad, las posiciones de LTH (saldo) de BTC continúan descendiendo.
Esto significa que la cantidad de BTC que entra en el grupo de tenedores a largo plazo (LTH) sigue siendo insuficiente para compensar las salidas de ese grupo. Esto sugiere que algunos inversores a largo plazo continúan obteniendo ganancias o diversificando sus posiciones en el mercado.
En otras palabras, la acumulación sigue en curso, pero aún no es suficiente para revertir la caída del BTC total que poseen los titulares a largo plazo.
Las reversiones en las reservas de LTH suelen tener mayor importancia que el aumento a corto plazo de las entradas de suministro de LTH, lo que convierte a este indicador en una señal importante a seguir de cara al futuro.
✏️ Un resumen en una línea
Aunque las entradas de oferta de #BTC LTH han mostrado un fuerte impulso durante varios meses, las posiciones en LTH continúan disminuyendo, con algunos beneficios sostenidos a largo plazo que compensan la acumulación, y una reversión sustancial en las posiciones de LTH será un indicador clave de la inversión de la tendencia del mercado. Las verdaderas batallas por las stablecoins pueden no estar en los exchanges, sino en los ordenadores de sobremesa móviles.
Samsung está actualizando Samsung Wallet de una herramienta de pago a una pasarela de activos digitales, y ha dejado claro su plan para incluir soporte nativo para stablecoins. Wallet cubre actualmente 61 países, con casi 19 millones de usuarios solo en Corea del Sur; Más importante aún, Galaxy tiene la capacidad de distribuir dispositivos por cientos de millones.
Lo que realmente cambió esto no fue "otra cartera", sino el mayor desafío de adopción para las stablecoins: el coste de entrada.
Actualmente, el tamaño del mercado global de stablecoin es de unos 300.200 millones de dólares; Circle reveló recientemente que la oferta de circulación de USDC ha alcanzado los 73.300 millones de dólares, +19% interanual, con un volumen de operaciones on-chain que ha aumentado un 151% interanual.
Samsung también ha tomado medidas tempranas: sus filiales Samsung Securities, SDS y Samsung Card gastaron alrededor de 408 millones de dólares para adquirir una participación combinada del 4% en Dunamu, la empresa matriz de Upbit; Galaxy Card ha establecido pasarelas de pago tradicionales con Visa y Barclays. $BTC #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
Las tendencias realmente interesantes en las que vale la pena apostar son:
BTC resuelve el depósito de valor, las stablecoins facilitan la circulación de valor y los fabricantes de smartphones compiten por la próxima generación de puertas de entrada financieras.
Una vez que Samsung tenga éxito, la próxima competencia podría convertirse en una guerra de entrada entre Apple, Google y los gigantes de los pagos.Acuerdo de Hormuz sin resolver: el petróleo y las criptomonedas se encuentran en una encrucijada crítica
Hormuz sigue sin resolverse. Aunque las negociaciones entre EE. UU., Irán y Omán han avanzado, los desacuerdos sobre rutas de navegación, tarifas de tránsito y condiciones de paso significan que los riesgos geopolíticos no han desaparecido.
Brent ha subido hasta unos 84,95 dólares por barril, mostrando que los mercados siguen valorando una prima de riesgo geopolítica vinculada a Ormuz.
Esto es muy importante para las criptomonedas:
Las tensiones en Hormuz → el aumento del petróleo → aumentan las expectativas de inflación → la flexibilización de la Fed se vuelve más difícil → suben USD/rendimientos → la liquidez de activos de riesgo debilita → $BTC y las criptomonedas enfrentan presión.
Por el contrario, si Ormuz reabre de forma sostenible, la prima geopolítica podría disminuir, el petróleo podría enfriarse y las expectativas de política monetaria podrían mejorar, lo que podría dar más margen para que $BTC y el mercado cripto en general se recuperen.
Por tanto, los inversores deberían observar conjuntamente Hormuz, Brent, el dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro y $BTC estructura de precios.
La conclusión clave: Hormuz sigue sin resolverse, así que el riesgo no ha desaparecido. Un acuerdo duradero podría convertirse en un catalizador positivo para activos de riesgo, mientras que una ruptura en las negociaciones podría desencadenar rápidamente otra oleada de volatilidad.
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#HormuzDealUnresolved
#StrategySellsBTCAgain
#BTCETHETFFlowsDiverge
$BTC
$ETH El mercado ya no sigue el mismo ritmo, y ahí es donde está la oportunidad. 👀
Muchos traders siguen esperando a que el BTC rompa para que todo el mercado suba. Pero, para ser sincero, no veo ese escenario ahora mismo. Lo que veo es que los flujos de capital circulan silenciosamente entre industrias y tokens, mientras que las monedas más débiles se van dejando poco a poco atrás.
Los organizadores están haciendo bien su parte: manteniendo el apoyo de la¿Las $GOOGL últimas participaciones trimestrales de Google han gastado más de 90.000 millones de dólares en la compra de $SPCX? De hecho, fue una inversión a largo plazo de 900 millones de dólares ese año que se convirtió en más de 94.000 millones.
Mucha gente piensa erróneamente que se trata de una compra gigante a un precio alto, pero la realidad es que se trata de una renta variable en fase inicial que ha estado inactiva durante 11 años y que solo ahora se ha hecho pública por primera vez.
La lógica de inversión de Google es muy clara: no se trata de operar para obtener beneficios a partir de diferencias de precio, sino de apostar por infraestructuras subyacentes que podrían volverse importantes en la próxima década. Ya sea IA, conducción autónoma, ciencias de la vida o redes de comunicación por satélite, todos siguen este enfoque estratégico.
Cuando Google invirtió 900 millones de dólares en 2015, Starlink ni siquiera se había comercializado oficialmente. Más de diez años después, SPCX ha conectado completamente cohetes, Starlink, IA, redes de comunicación e incluso futuros centros de datos orbitales en un conjunto completo de infraestructuras indestructibles.
Las grandes empresas invierten unas en otras para expandir sus ecosistemas, pisoteándose para obtener beneficios juntos—esto es sorprendentemente similar al modelo de negocio de Tencent.
Comprender esta posición me ha hecho aún más decidido a juzgar a largo plazo sobre SPCX. A corto plazo, los precios de las acciones inevitablemente se verán afectados por las valoraciones, los informes de resultados, los gastos de capital y los periodos de bloqueo; cuando llega el momento de mantener una defensa bajista, sigo siendo bajista. Pero a largo plazo, soy firmemente optimista.
Las verdaderas grandes oportunidades nunca se tratan de cambiar de posición a diario y tener 100 acciones para probar suerte, sino de tener un conocimiento profundo de una empresa hardcore y la determinación absoluta para acompañarla durante 10 años.
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro En vísperas de la publicación de resultados, $LITE experimentó una fuerte caída en un solo día bajo la doble presión de altos ratios P/E y opciones premium, con una toma de beneficios densamente distribuida y posiciones desiguales que se realizaron rápidamente en zonas clave de resistencia.
Tras un pico a corto plazo, el precio de la acción cayó rápidamente, ampliando su amplitud intradía mientras el mercado de opciones valoraba un margen de volatilidad implícito de hasta el 13%.
Las grandes ganancias acumuladas anteriormente consumieron compras marginales, y los fondos largos redujeron activamente posiciones para cubrirse antes de que comenzara el evento, estrechando significativamente el apetito general por el riesgo del mercado.
La superposición de centros de valoración altos y la presión de venta por refugios seguros ha desplazado el sentimiento del mercado a corto plazo, pasando de perseguir la demanda a largo plazo de módulos ópticos de IA a una revisión extremadamente estricta y detallada de la previsión de resultados de este trimestre.
Si los ingresos del cuarto trimestre superan los 988 millones de dólares y la previsión de demanda de potencia de cálculo vuelve a superar las expectativas, el precio de la acción cubrirá rápidamente la caída en un solo día y superará el techo de volatilidad de las opciones, desplazando a los bajistas de bajo nivel e iniciando la recuperación de valoración; Por el contrario, si el impulso de ruptura es insuficiente, la tendencia de rebote fracasará rápidamente.
Si los ingresos apenas alcanzan los objetivos o el flujo de caja libre se erosiona por los costes de expansión, haciendo que el precio de la acción caiga por debajo del límite implícito de menos 13 puntos porcentuales de la opción, se desencadenarán stop-loss activos y el cierre consecutivo de posiciones largas pesadas; Una vez que el precio de la acción recupera rápidamente la frontera, la lógica a la baja se detendrá.
Si los datos de flujo de caja de las cadenas de suministro aguas arriba y descendente divergen significativamente de los pedidos de potencia computacional ascendente, la lógica de transmisión de la industria se romperá y la solidez de los informes de resultados individuales dejará de apoyar el ancla de valoración para todo el sector.
La variable más destacada a observar en los próximos siete días es si la volatilidad en los precios del mercado de opciones tras el informe de beneficios puede reflejarse de forma direccional en los precios de las acciones.
#三星钱包将接入稳定币, los escenarios de pago siguen expandiéndose. #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #Strategy再卖1690枚BTC, los fondos financieros corporativos están divergiendoLos ETFs vuelven a atraer fondos, pero el BTC sigue rondando los 65.000—las instituciones han regresado, así que ¿por qué no ha empezado aún el mercado alcista?
La semana pasada, los ETFs de BTC al contado de EE. UU. registraron entradas netas durante cinco días de negociación consecutivos, sumando unos 854 millones de dólares, la mayor cantidad de entradas en una sola semana desde abril; Solo BlackRock IBIT atrajo unos 693 millones de dólares, representando el 81% del total de entradas. Las entradas combinadas de ETFs spot de BTC y ETH superaron los 1.100 millones de dólares.
Pero BTC sigue siendo de unos 64.000 dólares en este momento.
Esto ilustra con precisión que las entradas de ETF son necesidades de asignación institucional, no atracciones a corto plazo. Las nuevas compras siguen siendo absorbidas por la presión de toma de beneficios, cobertura y venta al contado.
Una verdadera onda principal ascendente requiere que aparezcan tres condiciones simultáneamente:
Entradas netas continuas en ETFs + expansión del trading spot + mejora de la liquidez macro.
Actualmente, el tipo de interés de la Reserva Federal se mantiene entre el 3,50% y el 3,75%. Si julio se mantiene estable, los próximos datos de inflación determinarán si el mercado puede seguir negociando para aliviar las expectativas.
Así que en lo que me centro más no es en cuánto compró el ETF en un día dado.
Los ETFs determinan si las instituciones entran; los factores macro determinan los costes de financiación; los avances de precios determinan si el mercado realmente entra en un nuevo ciclo de capital.
El dinero ya ha vuelto.
Ahora solo se necesita confirmación del precio. $BTC #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre?