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📈 De la noche a la mañana, aumentó y luego retrocedió, con 1800 como techo del escenario
Durante la noche, el máximo intradía de SanDisk alcanzó 1827, pero cerró en 1727, con ganancias que se redujeron del 10% al 8% y una caída del 3% fuera de horario.
Esto confirmó la sentencia anterior: el acuerdo de 9.300 millones podría ampliarse hasta unos 1800 como máximo, y cualquier más sería inaceptable.
La fuerte subida y retroceso son la mejor prueba: 1827 fue un nivel de pleno sentimiento, pero tras el despertar del mercado, quedó claro—9.300 millones en contratos no es mucho en la ola de almacenamiento por IA, pero los ingresos trimestrales de Micron y SK Hynix por HBM se acercan a esta cifra—sumado a la toma de beneficios a niveles altos, es imposible mantenerse por encima de 1800.
1800 se ha convertido en el techo a corto plazo, probablemente fluctuando entre 1700 y 1800, digiriendo posiciones atrapadas por la noche a la mañana persiguiendo máximos; la buena noticia es que los acuerdos a largo plazo han bloqueado cierta demanda, pero la mala es que la narrativa a corto plazo ya se ha cumplido.
9.300 millones es menos que en 2000; por encima de 1.800, todo es sentimiento. No persigas los altos, espera a que se retire. 📊
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio ⚡ ¡Alerta de ruptura! El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años alcanza un nuevo récord en 18 años, ¡y las valoraciones de activos en todo el mercado están en proceso de revalorización!
¡Atención a todos! El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años subió de forma espectacular hasta situarse en el rango del 5,29%-5,32%, alcanzando su nivel más alto desde 2007, mientras que el rendimiento a 10 años se mantuvo estable cerca del 4,72%.
Los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense son la gravedad de las valoraciones globales de activos. El continuo aumento de este indicador significa que todos los indicadores de valoración de activos de riesgo deben ser reevaluados.
Múltiples factores negativos se conectaron, alimentando este aumento de los tipos de interés a largo plazo. La deuda total de EE. UU. sigue creciendo, y la oferta de bonos del Tesoro a largo plazo sigue aumentando; La inflación sigue por encima del objetivo de la Fed. Además, en junio, China, Japón y el Reino Unido redujeron simultáneamente sus participaciones en bonos del Tesoro estadounidenses, y el poder de compra en el extranjero sigue disminuyendo.
Además, la industria de la IA ha recaudado fondos de forma agresiva, con un aumento en la oferta de bonos de grado de inversión en el mercado y varios fondos compitiendo por capital a largo plazo, intensificando aún más la presión al alza sobre los tipos de interés a largo plazo.
En cuanto a $BTC, los rendimientos a largo plazo siguen subiendo, incrementando efectivamente los rendimientos libres de riesgo, enfriando naturalmente la disposición a asignar fondos a activos de riesgo como las criptomonedas.
Mi opinión sobre las dos posiciones clave, BTC en 65.000 y ETH en 1.950, sigue sin cambios. Sin embargo, si los rendimientos del Tesoro estadounidense continúan subiendo, el ciclo alcista de ruptura de estas dos principales monedas seguirá alargándose.
La tendencia principal no se ha invertido; es solo un proceso de fluctuaciones del mercado y tira y afloja, que se volverá aún más agotador y agotador.
Un recordatorio para todos los comerciantes: debéis manteneros alerta en este momento. El aumento de los tipos de interés a largo plazo es la mayor variable macroeconómica que pesa sobre el mercado. No puede determinar unilateralmente la dirección final de BTC, pero influye directamente en el ritmo y la escala de las entradas incrementales de capital.
No inviertas en exceso en posiciones de mercado; mantén tu posición dentro de un rango que puedas mantener con tranquilidad. Espera pacientemente señales de estabilización a largo plazo antes de considerar aumentar las posiciones; aún no es demasiado tarde. ¡Os deseo a todos un viaje de trading sin complicaciones!
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #30年期美债收益率创2007年以来新高 #30年期美债收益率创2007年以来新高 $BTC $ETH $SNDK 交易所余额持续走低，散户纷纷把币提到自己的钱包里，链上数据看起来一片“锁仓”景象。但奇怪的是，BTC和ETH的价格并没有因此拔地而起，反而在原地反复震荡。很多人开始困惑：不是都说交易所余额下降是牛市前兆吗？怎么行情迟迟不启动？这背后其实藏着一个常见的认知误区，也恰恰是市场情绪与资金逻辑的微妙博弈点。 先看数据背后的直观逻辑。交易所余额减少，意味着有大量代币从交易平台被提走，转入冷钱包或私人地址。通常这种动作被解读为持仓者“不想卖”，抛压自然减轻。从供需关系上看，卖盘减少确实能支撑价格，理论上有利于底部巩固。但问题在于，支撑并不等于推升，价格若要上行，还需要有人愿意用真金白银主动买入。换句话说，锁仓只解决了“跌不动”的问题，却无法解决“涨不起”的困境。 以BTC为例，近期确实有可观数量的比特币持续流出交易所，这些筹码大多被现货ETF、上市公司和长期巨鲸吸纳。这部分资金或机构的特征是持仓周期长，不会因为短期价格波动而轻易交出筹码。正因为如此，尽管市场偶有回调，比特币的底部韧性显得相当强，很难出现以往那种连环爆仓引发的深度下跌。这种“跌不透”的格局，让许多短线交易者感到既安全又无聊，市场情绪AI × Crypto: The Next Rotation May Be Infrastructure, Not Hype Thị trường Crypto hiện tại chưa cho thấy dòng tiền đang quay trở lại toàn bộ Altcoin. $BTC vẫn quanh vùng 63.000–64.000 USD, trong khi $ETH đang cố giữ vùng 1.900 USD. Dữ liệu gần đây cho thấy dòng vốn tổ chức vẫn ưu tiên các tài sản lớn; Bitcoin ETF từng ghi nhận khoảng 853 triệu USD dòng vốn ròng trong tuần gần nhất được báo cáo, nhưng giá BTC vẫn tương đối đi ngang. Điều này cho thấy thanh khoản đang được chọn lọc thay vì lan tỏa 📢¡El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se dispara hasta un máximo de 2007! Si no se recortan los tipos pronto, ocurrirá algo serio
5.29%！ El rendimiento del Tesoro a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2007. El bono a 10 años también alcanzó el 4,72%.
Esta es una señal extremadamente peligrosa: ¿qué pasó después de 2007? Fue la crisis financiera de 2008.
La razón por la que los tipos de interés a largo plazo están disparándose es clara: la deuda estadounidense está en aumento, la emisión de bonos a largo plazo es abrumadora, la inflación nunca se ha mantenido por debajo del 2%, la financiación por IA se apresura a capitalizar los bonos e incluso los compradores extranjeros están reduciendo sus posiciones; la oferta está en aumento, la demanda disminuye y los tipos solo pueden seguir subiendo.
Si no se recortan los tipos pronto, las cosas se hundirán. ¿Quién salvará mi mundo cripto?
La venta simultánea de bonos del gobierno japonés demuestra que este no es un problema de Estados Unidos; la deuda global a largo plazo se está reduciendo. Con tipos de interés tan altos, los costes de financiación pública se disparan, la deuda corporativa no puede pagarse y las hipotecas de los hogares explotan: la economía real no puede sostenerse, y los precios de los activos son aún más difíciles de mantener. Las acciones estadounidenses, el oro y el BTC están todos bajo presión.
Los tipos de interés a corto plazo dependen de la Reserva Federal, mientras que los a largo plazo dependen del mercado. El mercado ya está alcanzando un 5,29%—si no bajas los tipos pronto, te lo mostraré.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #30年期美债收益率创2007年以来新高
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5,3%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007. No se trata solo de si la Reserva Federal rebajará los tipos, sino de que el mercado empieza a revalorar los riesgos fiscales estadounidenses.
La deuda estadounidense se acerca a los 40 billones de dólares, los déficits fiscales siguen siendo altos y es necesario emitir más bonos gubernamentales; Al mismo tiempo, la Fed ya no asume una participación a gran escala, compradores de Japón, Reino Unido y China están reduciendo sus participaciones, y la financiación de infraestructuras de IA también compite por la financiación. Con el aumento de la oferta de bonos y la demanda rezagada, los compradores solo podrían sentirse atraídos bajando los precios y elevando los rendimientos. La inflación aún no ha vuelto al 2%, lo que ha llevado a los inversores a exigir una compensación a largo plazo más alta.
Esto no significa que EE. UU. esté a punto de incumplir; más bien, si quiere seguir endeudando, debe pagar intereses más altos. El verdadero peligro es la formación de un círculo vicioso: los déficits se ensanchan, la emisión de bonos aumenta, los tipos de interés suben, los gastos por intereses aumentan y, en última instancia, el déficit se empuja aún más hacia arriba.
Si los rendimientos a largo plazo se mantienen altos, la financiación corporativa, las hipotecas y los costes de la deuda pública aumentarán, poniendo primero bajo presión a los sectores de alta valoración de las acciones estadounidenses; El oro y el BTC se ven suprimidos por los tipos de interés reales a corto plazo, mientras que a largo plazo pueden beneficiarse de las preocupaciones del mercado sobre la sostenibilidad crediticia y fiscal del dólar.
Básicamente hay tres soluciones: recortar el gasto o aumentar los impuestos, a costa de la presión económica; La Reserva Federal puede rebajar los tipos de interés o reanudar la compra de bonos, pero a costa de la inflación y de un dólar más débil; Depender de la IA para aumentar la productividad es lo más saludable pero también lo más lento.
Por lo tanto, lo que merece más atención que cuando la Fed rebaje los tipos a continuación es si Estados Unidos puede controlar su déficit fiscal y si el mercado está dispuesto a seguir asumiendo los cada vez más altos bonos del Tesoro a largo plazo.¡No te dejes engañar por una sola aguja forzada! El verdadero jefe que realmente aplasta el mundo cripto nunca son las fluctuaciones intradiarias
$BTC
Esta noche, el mercado ha vuelto a superar los 64.000 de la noche a la mañana, y mucha gente ha venido a preguntarme: ¿Se ha invertido completamente la tendencia? ¿Deberías dar la vuelta inmediatamente y perseguir acciones largas?
No me moví en absoluto en todo el tiempo.
La mayoría de la gente se centra únicamente en la tentadora vela alcista de rebote del mercado, ignorando por completo a los principales actores macro que realmente controlan la situación general:
Esta noche, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,31%, alcanzando un máximo en 19 años.
Esta es la señal de control de riesgos más avanzada en el mercado actual, una mano invisible que pesa sobre todos los activos de riesgo altamente valorados.
Muchas personas han confundido las relaciones primarias y secundarias de las transacciones:
Lo que determina la tendencia general es el nivel de los tipos de interés, no las ondas de velas.
El rendimiento persistentemente alto del Tesoro estadounidense significa que los tipos globales libres de riesgo siguen elevados, los tipos de descuento de activos suben pasivamente y la liquidez general del mercado sigue ajustándose. El techo de valoración para activos de alta valoración se mantiene firmemente y simplemente no existe un suelo macroeconómico para una subida alcista sostenida.
El mercado cripto es el eslabón más sensible, con más rezagamiento y menos libre de precios en la cadena global de activos de riesgo.
Las ventas cortas a corto plazo y los rebotes rápidos son simplemente contramedidas de auto-rescate y venta en corto de fondos existentes en el mercado, eliminando posiciones cortas. Una sola ronda de rotación larga y corta no puede revertir el endurecimiento macroeconómico.
Este repunte a corto plazo puede parecer feroz, pero en realidad es un típico repunte emocional de engaño.
En un entorno de tipos de interés altos y liquidez menguante, cada subida es una trampa de perseguir posiciones largas con una rentabilidad extremadamente baja.
Aquí debemos revelar la verdad sobre la situación actual del trading:
1. Un breve barrido por bajistas es simplemente una sacudida normal durante una consolidación y no indica una inversión de tendencia;
2. La recuperación parcial del mercado es una "onda", mientras que los altos rendimientos del Tesoro estadounidense están suprimiendo el "nivel del agua";
3. Para la supervivencia a largo plazo en el trading, céntrate en el nivel cíclico y no dejes que las ondas a corto plazo interrumpan tu ritmo.
Perseguir posiciones largas a este nivel es la peor ratio de pérdidas y la apuesta menos rentable.
Sin fondos macro incrementales como salvaguarda, todos los repuntes de corto que se apartan de los fundamentales acabarán volviendo a la estructura y a la tendencia.
Sé fiel a ti mismo y no te dejes llevar por las emociones,
Solo viendo a través de lo macro se puede evitar ser aprovechado por condiciones de mercado falsos a corto plazo.
#BTC #加密宏观 #美债收益率 #行情复盘 #交易认知 #趋势判断
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo $BTC $ETH $SNDK atención $PIEVERSE informe de análisis y ¿venderá el mercado manipuladores como $LAB $KAITO? ¿Tiene su propio proyecto real?
Los primeros productos insignia de Pieverse fueron:
* Infraestructura de pagos y cumplimiento Web3
* Agente de IA
* Acuerdos de pago entre agentes (A2A Commerce)
* Facturas on-chain, recibos y prueba de marca de tiempo
* Sistema de monedero AI Agent
Más tarde, el enfoque fue cambiando gradualmente:
* Tiempo de ejecución de agente de IA
* Cartera de agente
* Taller de habilidades para agentes
* Sistema económico de agente a agente
La descripción oficial es crear una "versión AI Agent de Alipay + app store + red de pagos."
¿Existe un producto real?
Actualmente, se puede confirmar que están disponibles los siguientes:
1. Página web oficial y páginas de productos
La exhibición oficial fue:
* Agente de garras Purr-Fect
* Tienda de habilidades de agentes
* Protocolo de Comercio A2A
* Protocolo de pago x402b
Estas interfaces y documentación de productos ya se han hecho públicas.
2. Documentación para desarrolladores
Apertura oficial:
* OpenAPI
* Interfaz MCP
* Tarjeta de agente
* Documentación del desarrollador
Esto demuestra que el equipo al menos ha hecho desarrollo real, no solo el PPT.
3. GitHub
La página de monitorización de CertiK muestra la presencia de un repositorio de desarrollo:
* Pieverse-Eng
Esto indica que el proyecto tiene registros de mantenimiento de código en curso.
¿Está reconocido por la bolsa?
Descubierto:
* Lanzamiento de KuCoin
* Lanzamiento de XT
* Según datos del mercado coreano, ha circulado en múltiples plataformas de trading
Las grandes bolsas suelen realizar la debida diligencia antes de salir a bolsa. Aunque esto no significa necesariamente que sea de alta calidad, es más creíble que los proyectos puramente locales.
Puntos de riesgo
1. Los elementos narrativos de la IA son muy importantes
Actualmente, muchas características incluyen:
* Cartera de agente
* Mercado de agentes
* Economía de agentes
Aún está en las primeras fases.
Muchos usuarios compran:
Expectativas futuras para los agentes de IA
No es la etapa actual de ingresos.
2. La transparencia del equipo es promedio
Los datos de CertiK muestran:
* Verificación del equipo: No verificada
* CertiK KYC: Ninguno
* Recompensa por insectos: Ninguna
Para un proyecto de capitalización media, esta parte no se considera sobresaliente.
3. El marketing es pesado
Publicidad oficial aparece:
* Forbes mencionó
* Reportado por CoinDesk
* Reportado por Decrypt
Pero nota:
Muchos proyectos Web3 obtienen exposición mediática a través de materiales de relaciones públicas.
Informes de los medios ≠ uso real.
¿Existe sospecha de manipulación por parte de los creadores de mercado?
Desde la perspectiva de proyectos frecuentes como LAB, BEAT y BICO:
El pieverso es más bien como:
Operaciones impulsadas por proyectos + creadores de mercado
No son monedas de escalado puramente manipuladoras.
Pero hay varias señales observacionales:
Estado de salud
* Hay productos
* Desarrollo
* Hay un intercambio
* Hay un documento blanco
* Se pueden realizar operaciones en curso
Esta parte es claramente mejor que muchas monedas de MEME y AirAI.
Se necesita precaución
Si te encuentras con lo siguiente:
* Direcciones de almacenamiento de tokens altamente concentradas
* Se acerca un gran desbloqueo
* El volumen de negociación se disparó, pero los usuarios en cadena no
* Contracción volumétrica continua y rally
Esto supone el riesgo de que los creadores de mercado controlen la venta de acciones.
Desde la perspectiva del propio proyecto, aún no puede clasificarse directamente como un modelo puro de rally como LAB.Los costes de endeudamiento a largo plazo en EE. UU. acaban de superar un techo de 19 años.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó el 5,3%, su nivel más alto desde 2007. La subasta de 25.000 millones de dólares de la semana pasada se resolvió con un 5,216%, el mayor rendimiento de subasta a 30 años desde 2001.
Esto es más importante que la siguiente decisión de la Fed. La curva es de inclinación bajista, con rendimientos a corto plazo relativamente estables mientras que el extremo largo se vende. Esto apunta a una revalorización de la inflación a largo plazo, la oferta del Tesoro, los tipos reales y el rendimiento extra que los inversores exigen para bloquear dinero durante tres décadas.
A fecha de 17 de agosto, el rendimiento real a 30 años se situaba en el 3,06%, su nivel más alto desde 2008. Esto eleva el obstáculo para los activos no rentables y endurece las condiciones financieras a largo plazo incluso si la Fed mantiene su tipo de interés sin cambios.
El impacto se extiende a varios mercados:
· Bonos: rendimientos más altos significan precios más bajos y mayor riesgo de duración
· Economía: los tipos hipotecarios y los costes de financiación corporativa a largo plazo pueden mantenerse elevados sin otra subida de la Fed
· Oro: $XAU y $XAUT han mostrado resiliencia a pesar del mayor límite de rendimiento real
· Cripto: BTC puede enfrentarse a un contexto de liquidez más difícil, mientras que la deuda y las perspectivas fiscales a largo plazo siguen formando parte de la narrativa más amplia del mercado BTC
El conductor importa. Un aumento liderado por un crecimiento más fuerte y rendimientos reales puede presionar el oro y los activos de alta beta. Un aumento liderado por la inflación, la oferta o el riesgo fiscal puede producir una respuesta diferente, con bonos, oro y BTC reaccionando de forma distinta.
¿Supone un cambio duradero en los costes de endeudamiento a largo plazo del 5,3% o una revaloración temporal de la inflación y el riesgo fiscal?
#DailyOrbit ₿ $BTC Has “Died” Before — Yet Every Cycle, It Came Back Stronger Bitcoin has been declared dead countless times. In 2013, 2017, 2021 and 2025, every major cycle brought the same question: “Is this finally the end?” Yet Bitcoin repeatedly survived the collapse, rebuilt its market, and eventually reached new highs. This cycle may be different—not necessarily easier. The macro backdrop is becoming increasingly difficult to ignore. U.S. debt and fiscal deficits remain enormous, while governments an#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? Para este informe financiero de Xiaomi $XIAOMI, soy más optimista respecto al sector automovilístico.
Por supuesto, el segmento de gama alta de smartphones aún se está materializando. En el primer trimestre, los teléfonos de Xiaomi con un precio superior a 3000 yuanes representaron el 23,5% de las ventas nacionales, y el ASP subió a 1310 yuanes, lo que indica que Xiaomi está pasando gradualmente de "competir por ventas" a "competir por valor". Pero los smartphones siguen siendo un mercado maduro, y mantener un crecimiento fuerte gracias a ventas de alta gama será cada vez más difícil.
Lo que realmente me llamó la atención fue el coche.
En 2025, Xiaomi Auto entregará 411.000 vehículos anuales, con ingresos superiores a 100.000 millones de yuanes, logrando por primera vez la rentabilidad anual. Para el primer trimestre de 2026, entregará 81.000 vehículos, con unos ingresos trimestrales de 19.000 millones de yuanes. El problema es evidente: en el primer trimestre, el sector de la innovación en automoción e IA siguió perdiendo 3.100 millones de yuanes. En otras palabras, ahora que el coche ha demostrado ser "vendible", el siguiente paso es demostrar que puede "generar dinero de forma sostenible".
Así que soy más optimista respecto a los coches, no porque sus beneficios sean atractivos ahora, sino porque todavía hay un margen significativo de crecimiento.
Los smartphones son la base de Xiaomi, el AIoT es su foso, y solo entonces los automóviles pueden convertirse realmente en la segunda curva de crecimiento. Smartphones, coches, electrodomésticos, dispositivos IoT y, combinados con IA, si el "humano-coche-hogar" realmente forma un circuito cerrado, Xiaomi no solo venderá un solo producto, sino todo un ecosistema.
Ahora, la plataforma AIoT de Xiaomi ha conectado más de 1.100 millones de dispositivos, con usuarios de más de cinco dispositivos en aumento continuo, impulsando aún más la inversión en IA. Aquí es donde reside el verdadero interés: una vez que un coche entra en el ecosistema, puede convertirse en el terminal móvil que conecta teléfonos y escenarios domésticos.
Así que esta vez, me centré en una cosa en este informe financiero: mientras la escala del automóvil sigue creciendo, ¿cuándo surgirán realmente los beneficios?
Si las ventas aumentan, el margen bruto se estabiliza y las pérdidas se reducen, entonces la lógica de Xiaomi dejará de ser tan simple como "fabricantes de teléfonos fabricando coches", sino de una empresa de electrónica de consumo a una verdadera "empresa de ecosistema de IA de coches y hogares humanos".
Soy más optimista respecto a esta línea.⚠️ La rotación del mercado se está volviendo más selectiva — la liquidez elige ganadores El mercado envía una señal cada vez más clara: el capital no desaparece, sino que se está volviendo más selectivo. $SNDK recientemente bajó antes de estabilizarse en un rango de consolidación más alto. Eso mantiene la estructura a corto plazo constructiva, pero tras un movimiento fuerte, la persecución se vuelve cada vez más arriesgada. Si el impulso regresa, las entradas tácticas pueden ofrecer un mejor perfil riesgo/recompensa que añadir exposición a ciegas. $MU es evidente📌 Observación del mercado central: $BTC Ha habido un repunte reciente, pero el volumen total de operaciones sigue reduciéndose y la volatilidad implícita se mantiene en niveles históricamente bajos; esta es la señal más crítica por la actualidad.
Actualmente, la presión general sobre la compra de ETFs de BTC es débil, los fondos de stablecoin siguen saliendo del mercado cripto y los fondos incrementales insuficientes son las cadenas principales que limitan el gran movimiento unilateral del mercado. Aunque instituciones como UBS no han salido completamente y han aumentado sus participaciones en opciones call del IBIT, proporcionando cierto apoyo para la baja; Pero confiar únicamente en el trading de acciones es poco probable que supere los máximos anteriores de un solo golpe.
Hay una clara divergencia a nivel de capital: los ETFs spot de ETH son significativamente más atractivos que BTC, con entradas netas en julio muy por delante de Bitcoin, y la rotación continua de fondos hacia el sector ETH es una tendencia importante; Al mismo tiempo, los fondos siguen centrándose en acciones vinculadas al almacenamiento por IA como SanDisk. Con el continuo desvío de capital, es muy probable que BTC mantenga un patrón de rango.
Los puntos clave para la tendencia del mercado en el futuro son dos: primero, si los fondos ETF pueden pasar de débiles a sólidos y mantener entradas netas sostenidas; Segundo, si la volatilidad puede aumentar.
✅ Si $ETH rebotes de compra y el volumen de negociación continúan aumentando, estará listo para abrir un potencial al alza y desafiar máximos anteriores;
❌ Si el mercado sigue fluctuando con bajo volumen, es más probable que continúe con sacudidas de rango y repetidas inserciones largas-cortas para cosechar, lo que lo hace inadecuado para posiciones pesadas y apuestas unilaterales.
#BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse?
#消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación
#BTC沉睡供应创新高, la escasez vuelve a estar bajo escrutinio Cobie sobre por qué las monedas odiadas pueden ser más fáciles de intercambiar
"Puedes comprar monedas odiadas y ceñirte a un sistema mucho mejor."
"No voy a sostener esto. Es una faena."
"Es mucho más difícil retener los 44.000."
@cobie señala una ventaja interesante de operar activos que personalmente no te gustan.
Cuando tienes poco apego a una moneda, cortar una posición perdedora se vuelve más fácil. Tomar un 3x también puede parecer suficiente porque nunca esperabas mantenerlo a largo plazo.
La desventaja llega cuando el activo sigue funcionando.
Si realmente crees en algo como Solana, mantener el activo durante un movimiento masivo se vuelve más fácil porque crees que el activo merece una valoración más alta.
Con una moneda que no te gusta, un 5x puede parecer la salida perfecta aunque la verdadera jugada siga por venir.
Las monedas odiadas pueden hacerte más disciplinado. Las monedas queridas pueden facilitar la captura de este comercio que cambia la vida.
#DailyOrbit ¿Cuántos héroes han visto sus sueños destrozados en esta ronda de SanDisk?
Mirando atrás a la cabina inicial de SanDisk en 1380, la caída de 50 puntos a 1330 fue un poco un punto muerto, y la ronda de resultados de anoche fue un resultado positivo, con un aumento continuo hasta ahora. Hablar demasiado es simplemente lloroso...
Para el espacio de 1820 ranuras de SanDisk, añadiré un poco más al final. El tiempo restante es para el espacio. Además, para hermanos que tienen ranuras cortas de SanDisk, un control de robo fuerte entre 2100-2200 es básicamente un problema. Se necesita tiempo para intercambiar espacio
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están atrayendo la atención $SNDK Los tres actores del almacenamiento cayeron desde niveles elevados hoy, provocados por riesgos geopolíticos y la toma de beneficios
El 18 de agosto, SanDisk, Micron y SK Hynix Storage —los tres mosqueteros— organizaron una montaña rusa. En las primeras operaciones, la demanda sostenida de IA impulsó la $SNDK de SanDisk se disparó casi un 9% en un momento dado, la $MU de Micron superó el 4% y la $SKHYNIX de SK Hynix superó el 8%. Sin embargo, la situación del mercado cambió drásticamente durante las negociaciones. Al momento de esta edición, SanDisk había caído más del 3%, Micron más del 2% y SK Hynix se había desplomado más de un 7%.
El detonante está directamente en los riesgos geopolíticos de Oriente Medio. Irán ha amenazado con cambiar a una "ofensiva a gran escala" si es necesario, mientras que Estados Unidos ha descartado la prorrogación del alto el fuego. El crudo Brent superó los 90 dólares, y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5,31%, alcanzando un máximo en 19 años. Los activos de riesgo están bajo una presión general, y el sector del almacenamiento, como uno de los sectores de más rápido crecimiento este año (SanDisk en su día se disparó un 628%), se convirtió naturalmente en el más afectado para la obtención de beneficios.
Además, el crecimiento de las ventas minoristas de China en julio fue solo del 0,6%, lo que intensifica las preocupaciones del mercado sobre una recuperación global de la demanda de electrónica de consumo. El pánico se extendió rápidamente a varios sectores, con Seagate Technology cayendo más del 8% y Western Digital más de un 5%.
Los criptoactivos relacionados con conceptos de almacenamiento estuvieron bajo presión simultáneamente, con una volatilidad intradía que se expandió significativamente. Con las nubes geopolíticas persistentes y las enormes ganancias anteriores, no se pueden ignorar los riesgos de volatilidad a corto plazo en el sector del almacenamiento.
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio
#OKX预言家第二季正式上线 🚀 $SNDK: Is SanDisk Becoming the Sleeper Winner of the AI Boom? I'm increasingly convinced that SanDisk ($SNDK) could become one of the most interesting U.S. market stories in the second half of the year. Yes, the recent move has been extreme. But I don't think the rally is purely speculation. As the AI arms race accelerates, GPUs may be only the beginning. The massive growth in AI workloads also creates growing demand for high-performance storage and memory infrastructure. The market appears tXiaomi publica esta noche su informe de resultados y las expectativas no son muy optimistas.
Se espera que los ingresos alcancen los 108.800 millones de yuanes, con beneficios de alrededor de 6.000 millones de yuanes, ambos mostrando una caída significativa interanual. Los teléfonos son un rollo; los envíos han caído y su cuota de mercado ha caído al quinto, pero los precios medios han alcanzado un nuevo máximo—en otras palabras, es "vender menos puntos, vender un poco más".
El automóvil es el mayor punto destacado: más de 100.000 unidades entregadas en el segundo trimestre, el nuevo SUV "Pengcheng" está a punto de lanzarse, y las instituciones prevén unos ingresos de 26.200 millones de yuanes con márgenes brutos superiores al 20%.
Probablemente las cifras no sean buenas, pero el mercado ya lo ha presupuestado. El foco está en dos cosas: si el margen bruto del automóvil puede mantenerse estable en un 20% y cuál es el pedido esperado de un coche nuevo. Mi sensación es que, por muy mal que sea el teléfono, simplemente está bien. Si el coche supera las expectativas, la llamada de esta noche podría convertirse en un punto de inflexión para las emociones.
En lo que respecta a Bitcoin, Xiaomi en sí no tiene nada que ver con las criptomonedas, pero es un indicador de sentimiento para las acciones tecnológicas de Hong Kong. Esperar después del informe financiero es bueno para todo el activo de riesgo; Si la caída es demasiado pronunciada, el BTC tendrá que rebotar con ella. #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? Lo que más molesta a SI ahora mismo no es la bajada, sino el "precio que baja pero aún tiene que seguir desbloqueando". **A fecha de 18 de agosto, SUI es de aproximadamente 0,65 dólares, con un volumen de negociación de 24 horas de unos 150 millones de dólares, que sigue debilitándose en los últimos 7 días; Actualmente, aproximadamente el 40,75% del suministro total ha sido desbloqueado, con un suministro máximo de 10.000 millones de tokens, y se esperan más lanzamientos. Por eso no es de extrañar que el revuelo en línea haya crecido últimamente: los precios bajan, la oferta aumenta y la paciencia de los inversores se desvanece; cuando estos tres factores coinciden, el sentimiento se desploma de forma natural. Pero hay algo que dejar claro: **emociones negativas≠ proyecto reiniciado a cero. **SUI ha continuado recientemente avanzando en RWA institucional, stablecoins e infraestructura de ecosistemas, con nuevos desarrollos como la integración de Tether Hadron el 16 de agosto. Solo hay una pregunta real: ¿En los próximos dos años, podrá el crecimiento real del ecosistema de SUI superar a la nueva oferta? Si es así, el desbloqueo de hoy es una prueba de estrés; Si no es así, URI podría permanecer en un nivel bajo durante mucho tiempo. Mi conclusión sigue siendo sencilla: **El reinicio de la SI 2028 no es mi referencia, pero no se puede descartar $0,5 o incluso menos; Por el contrario, si el ecosistema explota de nuevo, $3, $5 o incluso más no es imposible. **El error más común en cripto es anunciar que un proyecto está "muerto" durante un colapso y luego declarar que "nunca caerá" durante un pico. Lo que realmente merece la pena observar son los usuarios, el capital y el ecosistema detrás del precio. ¿Aún te atreves a mantener la IEI hasta 2028? #SUI #BTC #ETH #SOL #加密货币 Filtración de orden de SafePal, la protección de privacidad aún necesita mejoras. Volviendo a SNDK, el precio actual es de 1724,77, un aumento del 0,4% en 24 horas. La tendencia de 4 horas es al alza, un 48,23% desde el mínimo, mostrando un fuerte sesgo a medio plazo; Sin embargo, la diferencia de una hora es del -4,95%, lo que indica una presión significativa de retroceso a corto plazo. Ordena el libro de 44 y vende el 81, los vendedores tienen la ventaja; sé cauteloso a corto plazo. La tasa de financiación es de -0,0080%, lo que indica que los bajistas tienen una ligera ventaja. Con 125.000 unidades, fondos aún en su sitio.
El soporte clave está en 1650, la resistencia en 1815. En términos de trading, los inversores agresivos están cortos cerca de 1725, stop loss en 1815, objetivo 1650; Los conservadores deberían esperar a un retroceso a 1650 y apostar largo, stop loss en 1600, objetivo 1760. Mientras no rompa 1650 a medio plazo, el patrón alcista se mantiene.
Puntos de riesgo: El incidente de SafePal puede provocar pánico en la seguridad de la cartera; El libro de pedidos está bajo mucha presión de venta y carece de aceptación, así que presta atención a insertar los pasadores. La posición es más pesada.
—— Estas son opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión. Te deseo un buen negocio. ——
#SafePal订单泄露, la protección de la privacidad debe mejorarse $SNDK $BTC $ETH Compañeros usuarios de B, el mercado fluctuaba al mediodía, y mucha gente se sentía ansiosa y tentada a huir.
Un mercado alcista no simplemente sube de repente; lo elimina a mitad de camino y sacude a quienes tienen mentalidades inestables. Esto es algo positivo y una etapa necesaria para el mercado.
Abre un poco tu perspectiva; no dejes que tu estado de ánimo se vea influenciado por las oscilaciones de precios a corto plazo intradía.
Bing está retrocediendo hasta 63.400-63.600; considera un mínimo alcista y defiéndete en 62.900. El primer objetivo es 64.400. Si se mantiene estable, sigue subiendo hasta 65.000 y sigue la gran tendencia.
El éter entró dentro del rango 1870-1880, stop-loss en 1835, primer objetivo en 1910 y, tras una ruptura, miramos directamente a 1940. En un mercado alcista, la elasticidad del propio éter no necesita más explicación.
Para decirlo claramente, un retroceso no es el fin del mercado; más bien, es una ventana para entrar en el mercado.
Pero para que quede claro, no se trata de matar a ciegas a los toros. Una vez que el mercado rompa por debajo de su posición defensiva, sal de forma decisiva cuando sea necesario, permite varios cambios en el mercado, asegura un buen control del riesgo y deja el resto al mercado. $ETH "Hoy, el mercado tiene una clara contradicción: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó un máximo de varios años, suprimiendo los activos de riesgo; Sin embargo, los débiles datos minoristas de EE. Unidos, la reducción de las expectativas de subidas de tipos y un dólar más débil impulsaron a Bitcoin a recuperarse por encima de 64.000, con un gran número de posiciones cortas liquidadas.
Con las negociaciones de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán sin materializarse, la situación en Oriente Medio podría alterar constantemente los precios del petróleo y el apetito global por riesgos. Mañana, la Casa Blanca celebrará una reunión cifrada a puerta cerrada, y las noticias regulatorias actuarán como catalizador a corto plazo. Los fondos institucionales de ETF siguen saliendo de la corriente. Este repunte está impulsado por liquidaciones de orden corto, no por una reversión. La resistencia por encima debería centrarse en 64.800-65.300. Evita perseguir los máximos. El sector estadounidense de chips de almacenamiento rompió la tendencia y se fortaleció, mientras que las acciones estadounidenses de SanDisk continuaron recuperándose. Los tokens fluctuaron junto con el mercado, y las acciones estadounidenses se vieron impulsadas simultáneamente por los rendimientos del Tesoro estadounidense + los fundamentales individuales, lo que provocó una volatilidad amplificada. Variables clave a tener en cuenta: (1) Si el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años sigue subiendo; (2) Declaración sobre la reunión cifrada de la Casa Blanca de mañana; (3) Si la situación en Oriente Medio se ha agravado repentinamente. ¿Por qué SUI ha recibido de repente tantos votos negativos últimamente? El verdadero problema puede no ser que la SUS sea ineficaz, sino que el mercado por fin empieza a ajustar cuentas. **Actualmente, el precio de SUI ha retrocedido bruscamente desde su máximo histórico y últimamente ha estado luchando repetidamente alrededor de 0,67 a 0,70 dólares. La debilidad técnica ha amplificado aún más el pánico. Un problema más realista es el desbloqueo: actualmente, se ha liberado alrededor del 40,75% del suministro total de SUI, y el suministro restante entrará gradualmente en el mercado según lo previsto, con un ciclo completo de desbloqueo que se extenderá hasta 2030. Así que lo que mucha gente realmente teme no es que la SIBI baje hoy, sino más bien: "Con tantas monedas nuevas entrando en el mercado, ¿puede el precio mantenerse bien?" "Pero quiero decir: **El momento en que las emociones negativas están en su punto más fuerte no significa que el proyecto deba llegar a cero." **La verdadera línea de salvación para SUI es si su crecimiento del ecosistema puede superar la liberación de oferta en los próximos dos años. Si los usuarios, stablecoins, DeFi, RWA y desarrolladores siguen creciendo, el desbloqueo es justo la oferta que el mercado necesita para digerir; Si el ecosistema se estanca, ese es el verdadero peligro. Mi opinión es sencilla: **El restablecimiento de la SI a cero en 2028 no es mi referencia, pero si la SUI puede demostrar su valía de nuevo depende de la ventana crítica de 2026 a 2028. **La parte más dura del mundo cripto es: cuando los precios bajan, todo el mundo dice que se acabó, pero el valor real a menudo solo queda claro después de que el sentimiento del mercado se enfría. ¿Crees que la SI se reiniciará a cero para 2028, o volverá a subir a 3 dólares o incluso más? #SUI #BTC #ETH #SOL #加密货币 #区块链 Radar de divergencia de posición de cuentas
La dirección de la cuenta depende del sentimiento, mientras que el peso de la posición depende de la fortaleza. Este grupo busca específicamente áreas donde ambas no coinciden.
$DOGE Las cuentas con un margen elevado tienen más peso, mientras que las posiciones superiores tienen un peso bajista, y el consenso superficial aún no ha alcanzado el tamaño de la posición. Cuando los precios bajan, el interés abierto aumenta al mismo tiempo. Esto no es simplemente desapalancamiento; la propiedad de las posiciones aún debe verificarse mediante transacciones. El lado de la cuenta ya está sobreponderado; depende de si las posiciones principales están dispuestas a empujar el peso hacia el mismo lado.
$PEPE Todas las y principales cuentas se inclinan hacia los alcistas, mientras que las posiciones principales permanecen en el lado bajista; esto es un claro conjunto de divergencia entre cuentas y posiciones. La posición de precio a 15 minutos está ascendiendo, lo que indica una exposición al riesgo en expansión. El siguiente paso es ver si el precio puede seguir cobrando el dinero. Deja de contar cuentas después; céntrate directamente en si los pesos de la posición superior se están recuperando del lado alcista.
$XRP perspectiva de la cuenta está sesgada hacia el lado alcista, con posiciones líderes que siguen siendo bajistas. Este conjunto de datos solo confirma divergencia y no descarta ninguno de los dos lados. Cuando los precios suben, el OI aumenta simultáneamente; esto no es simplemente desapalancamiento; la propiedad de las posiciones aún debe verificarse mediante transacciones. Antes de que el ratio de posición superior volviera a ser superior a 1, la ventaja de las cuentas largas sigue siendo un consenso incompleto.#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ 券商那边给的预期挺保守的——Q2收入大概1070到1100亿，同比要跌6到7个点。更扎心的是利润，经调整净利润可能只有60亿左右，同比暴跌43%。手机在跌，汽车在亏，就剩AIoT在撑场面。三条线各走各的路，情况比想象中复杂。 手机这边，卖得少了，但卖得更贵了。 全球份额从14%掉到12%，中国市场份额更是跌到12.4%，出货量暴跌21%。前五名里跌得最狠的就是小米。但有个数据很有意思——手机均价可能创历史新高。说明高端化确实在推进，问题是存储芯片涨得太猛，高端化赚的那点差价全被上游涨价吃掉了。 汽车这边，SU7卖得不错，但卖一辆亏一辆。 7月交付21044辆，连续四个月拿20万以上轿车销冠。截至8月17日累计交付破了50万台。券商预计Q2交付10.2到10.4万辆，毛利率能到20%左右。但整个汽车业务还在经营亏损，说白了就是卖得越多亏得越多，第二增长曲线还没变成利润曲线。 AIoT这边，反而是最稳的。 一季度平台连接设备数超11亿，年增18.5%。“人车家全生态”的底座还在加厚。但消费电子整体疲软，券商预测Q2 AIoT收入可能同Con 40 billones de dólares en bonos del Tesoro estadounidenses en el techo, Hartnett dice que compre oro, pero quiero hablar de otra opción
El 3 de agosto, la deuda nacional estadounidense superó oficialmente los 40 billones de dólares.
Solo le faltan 65.000 millones de dólares para alcanzar ese "umbral de redondo más grande de la historia."
Esto no es una predicción; ya ha ocurrido.
Ayer mismo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,29%, el nivel más alto desde 2007. Está a solo 15 puntos básicos del máximo del 5,44% registrado durante la crisis financiera global de 2007.
¿Crees que eso es todo?
Michael Hartnett, estratega jefe de inversiones en Bank of America, dijo: No solo los bonos del Tesoro de EE. UU. superarán los 40 billones de dólares en los próximos días, sino que también se espera que aumenten hasta los 50 billones alrededor de 2029.
El primer billón tardó 192 años, y el último billón solo 5 meses.
Esto no es deuda, esto está fuera de control.
Veamos primero algunos números que te mantienen despierto:
En los últimos 12 meses, los pagos de intereses de la deuda estadounidense han alcanzado los 1,4 billones de dólares.
¿Qué significa 1,4 billones? Se acerca a superar la Seguridad Social para convertirse en el mayor gasto federal individual.
Has leído bien: el dinero que el gobierno de EE. UU. paga intereses pronto superará lo que paga a las pensiones.
El bono del Tesoro estadounidense a 30 años se emitió la semana pasada con un rendimiento del 5,126%, lo que supone un máximo en 25 años.
Las palabras exactas de Hartnett fueron: "Las acciones estadounidenses alcanzaron máximos históricos el mismo día, y los bonos del Tesoro estadounidenses se emitieron con el rendimiento más alto en 25 años el mismo día—esa es la realidad." ”
¿Cuál es la conclusión de Hartnett?
Apuesta largo por oro.
Su lógica es sólida: el oro es la mejor protección frente a la depreciación del dólar, el colapso de los bonos y los riesgos políticos. En su marco, el principio central se resume en tres palabras: mantente alejado del dólar.
También añadió una advertencia severa: a menos que el rendimiento del bono del Tesoro a 5 años caiga por debajo del 3,25%, la tendencia a la deterioración en los pagos de intereses no se revertirá. Y sin un gran choque deflacionario o recesión, esto es casi imposible de suceder.
Para decirlo claramente: los intereses solo subirán y la deuda solo aumentará.
Hartnett tenía razón, pero pasó por alto una opción.
El oro ha estado realmente fuerte este año.
Desde agosto, los precios internacionales del oro se han recuperado de los 4.041 dólares por onza, llegando en un momento a los 4.400 dólares, con una ganancia semanal superior al 7%. Subió casi un 9% en agosto. Los bancos centrales globales realizaron una compra neta de 288,9 toneladas de oro en el segundo trimestre, un aumento trimestral a trimestre del 411%.
¿Y qué pasa con Bitcoin? Sigue rondando entre 63.000 y 64.000 dólares.
El oro subió, pero BTC no siguió el ritmo.
Pero esta es precisamente la oportunidad.
¿Por qué?
Porque cuando los fondos soberanos empiezan a pasar de los bonos del Tesoro estadounidense a los activos físicos, finalmente descubren un hecho incómodo:
El oro tiene limitaciones físicas: comercio lento, almacenamiento caro y entregas complejas a través del tiempo entre husos horarios.
Bitcoin no.
Bitcoin es el único 'activo físico digital' que puede negociarse globalmente 24×7 sin pasar por ningún banco central.
Sin riesgo de adversario. No hay límites de tiempo para operar. Sin fronteras.
¿Dices que es oro digital? No—es oro que es aún más dorado que el oro.
Jim Bianco, fundador de Bianco Research, dijo ayer algo que merece la pena grabar en vuestra mente:
"El momento en que los traders de bonos pueden dejar de entrar en pánico es cuando la Fed empieza a entrar en pánico. ”
El verdadero pico de la rentabilidad a 30 años solo ocurrirá después de que la Reserva Federal finalmente tome medidas para subir los tipos de interés.
Castle Securities lo expresa aún más directamente: la Fed sigue reacia a endurecer la política monetaria, lo que supone riesgos más amplios para el mercado en general.
Cuando los responsables políticos se enfrentan a decisiones difíciles, siempre eligen el camino más fácil.
¿Cuál es el camino más fácil? Imprimir monedas.
¿Cuál es el resultado de imprimir dinero? Tus dólares cada vez valen menos la pena.
Así que mi conclusión es sencilla:
Hartnett dijo que comprara oro, yo dije—
Oro + Bitcoin, ambas manos deben ser fuertes.
Una es un arma tradicional para protegerse contra la depreciación del dólar, la otra es la fortaleza definitiva frente al sistema de moneda fiduciaria.
Uno es comprado por el banco central, el otro no puede ser comprado por el banco central.
40 billones de bonos del Tesoro estadounidense superan, 1,4 billones de intereses están drenando los beneficios y el rendimiento a 30 años sigue subiendo al 5,29%.
¿A qué esperas? ¿Esperando a que la Fed entre en pánico?
Cuando llegue el día, los lirios estarán fríos.
$BTC $ETH $XAU #30年期美债收益率创2007年以来新高 Oro — 4.460 dólares, subió y retrocedió pero ¡aún mantiene el impulso!
El oro hoy en día es de 4.460 dólares por onza, fluctuando en niveles altos. New York Gold cerró durante la noche con 4.473. Tras un breve repunte intradía, retrocedió, con una resistencia significativa en el nivel de 4500.
El lado macro es duro: estancamiento en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, la amenaza de Trump de bombardear Omán; Las participaciones extranjeras de bonos del Tesoro estadounidenses disminuyeron durante tres de los cuatro meses; Estanflación creciente + riesgos geopolíticos + reducción por parte de los bancos centrales de los bonos del Tesoro estadounidenses para comprar oro: triple apoyo. Sin embargo, tras los repuntes consecutivos, también hubo considerables beneficios obtuvis.
Principalmente fluctuando entre 4.400 y 4.480; Un retroceso del 30% está entre 4.350 y 4.400; una probabilidad del 20% de mantenerse por encima de 4.480 y acercarse a 4.500+. $XAUT La caída de las acciones de Hong Kong muestra que la prima de alta valoración para los grandes modelos Tier 1 está ahogando rápidamente fondos, con el capital polarizándose entre el hardware estadounidense y las aplicaciones del modelo de Hong Kong, y los activos están siendo revaluados y monetizados bajo las expectativas de un endurecimiento macro de la liquidez.
Zhipu cayó casi un 17% intradía, por debajo de la marca de los 1.000 HKD, acompañado de una facturación superior a los 6.600 millones de HKD, confirmando la determinación del mercado de vender en el modelo de flujo de caja no positivo. Los factores que impulsan son, en orden, la certeza de la realización de la comercialización, la contracción del apetito por el riesgo debido a los altos costes de interés y la presión de capital entre mercados hacia la potencia básica de cálculo.
La revaloración del capital se transmite directamente a enlaces macro y intermercados. Mientras que el índice del dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantienen en niveles altos, los modelos de software con atributos de β altos son los primeros en sufrir una sangrado de liquidez. La volatilidad de alto nivel del oro y las acciones estadounidenses atraen capital a niveles elevados, y sectores de alto riesgo como los criptoactivos también se ven presionados por la contracción de los múltiplos de valoración.
Escenario 1: Si las tasas de renovación y la implementación comercial de alto valor de transacción en los conceptos de aplicación de IA en Hong Kong y China no cumplen las expectativas, el capital acelerará su retirada de la capa del modelo. Las condiciones desencadenantes son que el hardware estadounidense sigue atrayendo fondos y los activos cripto de alta β se ven comprimidos lateralmente. La variable observada es si la proporción del valor transaccional en el lado de las aplicaciones sigue disminuyendo con el aumento del volumen, y si la señal de fallo es un avance explosivo en los ingresos de un solo cliente en el lado del modelo.
Escenario 2: Si las grandes empresas líderes logran avances en la comercialización a nivel empresarial o en renovaciones de APIs de alto nivel, la presión de corrección de valoración en el lado del modelo se aliviará. Las condiciones desencadenantes requieren una caída temporal del índice del dólar estadounidense y de los tipos de interés para liberar el apetito por el riesgo. La variable a tener en cuenta es si el crecimiento de la renovación de APIs puede cubrir el gasto de capital, y la señal de expiración es que los gigantes del hardware aumentarán aún más el gasto de capital para privar al software de flujo de caja.
Cuando los costes de computación de hardware upstream experimentan una fuerte caída estructural, o cuando el entorno macro de tipos de interés cambia bruscamente para estimular la expansión de valoración de activos de alto riesgo, la lógica de divergencia de capital entre hardware y modelos se eliminará por la fuerza.
En los próximos 7 días, céntrate en monitorizar la eficiencia de la volatilidad del índice del dólar y las tendencias de rendimiento del Tesoro estadounidense sobre la presión de valoración cruzada sobre activos de alto riesgo, así como en si los objetivos de grandes modelos de Hong Kong pueden estabilizarse alrededor de los 1000 HKD.
#Strategy上周出售3 34 millones de USD en acciones, aumentando la reserva de dólar #高盛称美联储9月加息可能性非常低El 18 de agosto, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 30 años subió al 5,29%, el nivel más alto desde 2007.
Podrías pensar: Es solo un número, ¿qué tiene que ver conmigo?
Tiene una gran conexión.
El gobierno de EE. UU. ahora toma préstamos a 30 años y paga un interés del 5,29%. Alphabet emitió un bono a 30 años con un tipo de interés del 6,4%. Los centros de datos de financiación de bonos de Meta tienen tipos de interés superiores al 7,5%.
El activo más seguro del mundo te ofrece rentabilidades sin riesgo superiores al 5%.
¿Qué significa esto?
Esto significa que los fondos tienen mejores destinos.
Bitcoin no genera interés, las acciones conllevan riesgos y la liquidez inmobiliaria es pobre. Y los bonos del Tesoro estadounidenses—que se quedan en casa sin hacer nada, ganando un 5,29% cada año.
Esta es una de las razones principales por las que el BTC ha caído un 46% en los últimos 12 meses.
Pero las cosas no son tan simples.
A corto plazo: viento en contra, viento en contra real
Un rendimiento del Tesoro a 30 años del 5,29% significa tres cosas a corto plazo para el mercado cripto:
Primero, el aumento de los costes de endeudamiento.
Los préstamos gubernamentales son caros, las empresas piden dinero prestado y pedir prestado para comprar casas también es caro. El aumento de los tipos de interés a largo plazo ha suprimido directamente las valoraciones del mercado bursátil y endurecido las condiciones financieras globales.
Segundo, la reubicación de capital.
El rendimiento real de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 2,41% el 14 de agosto, el nivel más alto desde la creación de Bitcoin.
¿Qué significa eso? Tienes Bitcoin, asumes enormes riesgos de volatilidad y esperas rendimientos excesivos. Pero ahora puedes comprar bonos del Tesoro estadounidense y obtener rendimientos superiores al 5% con casi ningún riesgo.
¿Por qué Bitcoin retiene fondos?
Tercero, el apetito por el riesgo ha disminuido.
Nohshad Shah, responsable de ventas de renta fija en Castle Securities, declaró sin rodeos: "La Fed sigue siendo reacia a endurecer la política monetaria, lo que supone riesgos más amplios para el mercado en general." ”
La reunión de política política de la Reserva Federal del próximo mes "será una carrera muy reñida".
La incertidumbre en sí misma es un veneno para los activos de riesgo.
Esta es la realidad a corto plazo: un rendimiento del 5,29% de los bonos del Tesoro estadounidense es un obstáculo para el mercado cripto.
BTC ha retrocedido desde su máximo histórico de 126.000 dólares el pasado octubre, un 46% menos este año—el endurecimiento de la liquidez macroeconómica fue un factor clave.
Los vientos en contra son solo vientos en contra—no te engañes.
A largo plazo: viento de cola, el viento de cola más fuerte de la historia
Pero si extiendes el tiempo a 1-3 años, la historia se da la vuelta por completo.
¿Por qué el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años pudo subir hasta el 5,29%?
Porque el mercado no cree que el sistema fiscal estadounidense pueda resistir.
Michael Hartnett, estratega jefe de inversiones de Bank of America, señaló: Los bonos del Tesoro de EE. UU. están a punto de superar los 40 billones de dólares.
En los últimos 12 meses, los pagos de intereses sobre la deuda estadounidense han alcanzado los 1,4 billones de dólares, acercándose a la Seguridad Social a convertirse en el mayor gasto federal individual.
¿Qué significa 1,4 billones?
Solo los pagos anuales de intereses del gobierno de EE. UU. pronto superan la cantidad pagada a las pensiones de la gente común.
Hartnett hizo una declaración impactante: "Las acciones estadounidenses alcanzaron máximos históricos el mismo día, y los bonos del Tesoro estadounidenses se emitieron con el rendimiento más alto en 25 años—esa es la realidad." ”
El mercado está votando con los pies—sin creer que el dólar pueda aguantar.
Jim Bianco lo expresó aún más severamente: "El momento en que los operadores de bonos pueden dejar de entrar en pánico es cuando la Fed empieza a entrar en pánico." ”
En palabras claras: mientras la Fed no tenga verdadero miedo, el mercado de bonos seguirá vendiendo bonos del Tesoro estadounidense. Los rendimientos a largo plazo solo alcanzarán su punto máximo cuando la Fed finalmente tome medidas para subir los tipos de interés.
Cuanto más se atreva la Fed a endurecer, menos cree el mercado en el dólar.
Esto es un proceso de colapso de la confianza.
¿Qué significa esto para las criptomonedas?
A corto plazo, el 5,29% de rentabilidad del Tesoro es un obstáculo para el BTC: los fondos fluyen hacia activos libres de riesgo, lo que ejerce presión sobre el apetito por el riesgo.
A largo plazo, este es el mayor viento a favor para el mercado cripto.
Porque el 5,29% no está diciendo a la gente que "los bonos del Tesoro de EE.UU. son muy buenos."
El 5,29% está diciendo a la gente que el gobierno de EE.UU. está a punto de no poder pagar intereses al pedir dinero prestado.
40 billones en deuda, 1,4 billones en intereses anuales, y sigue creciendo a unos 5.000 millones de dólares diarios.
A medida que los fondos soberanos comienzan a pasar de los bonos del Tesoro estadounidenses a los activos físicos, la narrativa de Bitcoin como "oro digital" recibirá un respaldo institucional sin precedentes.
No me lo he inventado.
El marco de Hartnett establece claramente: ABB (mantente alejado de bonos), ABD (mantente alejado del dólar).
Aléjate de los bonos, aléjate del dólar—¿a dónde va ese dinero?
El oro subió un 33%, mientras que el BTC cayó un 46%.
A corto plazo, los fondos se están moviendo hacia el oro. A largo plazo, cuando las instituciones se den cuenta de que Bitcoin es el verdadero "oro digital", el guion se reescribirá.
$BTC $ETH $XAU #30年期美债收益率创2007年以来新高 Los costes de endeudamiento a largo plazo en EE. UU. acaban de superar un techo de 19 años.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó el 5,3%, su nivel más alto desde 2007. La subasta de 25.000 millones de dólares de la semana pasada se resolvió con un 5,216%, el mayor rendimiento de subasta a 30 años desde 2001.
Esto es más importante que la siguiente decisión de la Fed. La curva es de inclinación bajista, con rendimientos a corto plazo relativamente estables mientras que el extremo largo se vende. Esto apunta a una revalorización de la inflación a largo plazo, la oferta del Tesoro, los tipos reales y el rendimiento extra que los inversores exigen para bloquear dinero durante tres décadas.
A fecha de 17 de agosto, el rendimiento real a 30 años se situaba en el 3,06%, su nivel más alto desde 2008. Esto eleva el obstáculo para los activos no rentables y endurece las condiciones financieras a largo plazo incluso si la Fed mantiene su tipo de interés sin cambios.
El impacto se extiende a varios mercados:
· Bonos: rendimientos más altos significan precios más bajos y mayor riesgo de duración
· Economía: los tipos hipotecarios y los costes de financiación corporativa a largo plazo pueden mantenerse elevados sin otra subida de la Fed
· Oro: $XAU y $XAUT han mostrado resiliencia a pesar del mayor límite de rendimiento real
· Cripto: BTC puede enfrentarse a un contexto de liquidez más difícil, mientras que la deuda y las perspectivas fiscales a largo plazo siguen formando parte de la narrativa más amplia del mercado BTC
El conductor importa. Un aumento liderado por un crecimiento más fuerte y rendimientos reales puede presionar el oro y los activos de alta beta. Un aumento liderado por la inflación, la oferta o el riesgo fiscal puede producir una respuesta diferente, con bonos, oro y BTC reaccionando de forma distinta.
¿Supone un cambio duradero en los costes de endeudamiento a largo plazo del 5,3% o una revaloración temporal de la inflación y el riesgo fiscal?
#DailyOrbit Permíteme hacer un juicio macro contraintuitivo. Oriente Medio está de nuevo en caos y los riesgos en el Estrecho de Ormuz están aumentando. Algunas personas siempre reflejan: hay guerra, evitación de riesgos y tanto el oro como el Bitcoin son positivos. No lo veo así. En este conflicto geopolítico actual, la fijación inicial del mercado no es "aversión al riesgo", sino más bien "aumento de los precios del petróleo→ una inflación más persistente→ lo que dificulta que la Fed recorte los tipos." En otras palabras, el riesgo de guerra se transmite a las criptomonedas, aprovechando la parte de las subidas de tipos de interés—suprimiendo el BTC en lugar de proporcionar apoyo. No utilices el término "activo refugio seguro" para dar a tus alcistas una salida de camino. Primero, observa cómo funcionará el bono del Tesoro estadounidense a dos años y luego habla de aversión al riesgo. #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio Hoy me encontré con el tema del informe financiero de Xiaomi y me quedé completamente atónito.
Mi primera reacción fue: Ahora que incluso Xiaomi ha entrado en el mundo cripto, ¿Lei sabe de esto 😂?
Ayer tuvimos Kimi y Pop Mart. Parece que nuestras grandes empresas están a punto de empezar a competir por el mercado de liquidez
Hoy, $XIAOMI ha tenido un fuerte impacto en el mercado, cayendo más de un 4% en un momento dado. Antes de que se publicara el informe de resultados, los alcistas y los osos ya estaban luchando primero.
Si tuviera que elegir una línea de negocios, sería más optimista respecto a los coches.
La premiumización de los smartphones es la base de beneficio, el AIoT es el conector que une teléfonos, coches y dispositivos domésticos, pero los coches son la segunda curva que más probablemente reescriba la valoración de Xiaomi. Este informe financiero no solo debería analizar cuántos vehículos se han vendido, sino también si se puede aumentar el margen bruto y recuperar las pérdidas. Si solo persigues ventas sin ganar dinero, por muy viva que sea la historia, el mercado la descartará.
Lo que resulta aún más interesante es que los límites de OKX realmente se están ampliando: Pop Mart negocia el consumo de sentimiento, Kimi las expectativas de la IA, Xiaomi intercambia el "ecosistema completo de coche-hogar humano".
A este ritmo, incluso empecé a esperar si DeepSeek sería el siguiente.
Por supuesto, esto no es una emisión colectiva de tokens por parte de estas empresas, sino que sus historias de crecimiento empiezan a valorarse las 24 horas del día.
Si el coche ofrece "crecimiento de escala + mejora de beneficios", tiendo a interesarme un poco más; De lo contrario, el movimiento hacia abajo de hoy podría haber sido solo un ensayo.
$POPMART $MOONSHOT
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? #BTC redención de ETF de 390 millones frente a la cola de salida de staking de ETH en 0: las dos cadenas tienen flujos de fondos opuestos
La semana pasada, el ETF estadounidense de BTC spot registró una salida neta de 390 millones de dólares, la mayor redención semanal en seis semanas. Ese mismo día, la cola de salida de staking de ETH se restableció de nuevo a cero, pero 2,17 millones de ETH (unos 4,1 mil millones de dólares) seguían esperando en la cola para entrar. Los flujos de capital de ambas cadenas se mueven en direcciones opuestas.
La noche del 17 de agosto, una serie de datos de 13F en X reunió toda la historia. Brevan Howard (30.000 millones de dólares) vendió el 70% de su posición en ETF de BTC, quedando 255 millones de dólares; Graham Capital (20.000 millones de dólares) vendió el 75%, dejando 9 millones de dólares; Macquarie (220.000 millones de dólares) vendió el 62%, quedando 55 millones de dólares. Tres empresas redujeron simultáneamente sus participaciones en más de un 70%, lo cual no es casualidad; se trata de un reequilibrio institucional en la ventana de resultados del segundo trimestre.
Pero en el mismo lado, también hay señales opuestas. Jane Street posee 990 millones de dólares en BTC (15.394 a través de ETFs), de los cuales 828 millones están en el IBIT de BlackRock. Sin embargo, Jane Street registró su primera pérdida mensual en diez años durante el mismo periodo, manteniendo BTC mientras su negocio tradicional de market making sangraba.
@KobeissiLetter ofrece una comparación más relevante: el mercado de ETF apalancados tiene una exposición total de 420.000 millones de dólares, un aumento de 100.000 millones en tres semanas, alcanzando un nuevo máximo desde principios de julio. Se están rescatando ETFs de BTC al contado y los ETFs apalancados están aumentando de nivel. Esto no es una retirada coordinada; son las instituciones que pasan de "tener BTC" a "negociar BTC".
@BSCNews datos del 18/8 son los más nítidos en este contraste: las colas de salida de staking de ETH vuelven a ser cero, pero 2,17 millones de ETH (unos 4,1 mil millones de dólares) están esperando en la cola para entrar. Una cola de salida de 0 significa que ningún staker actual quiere retirarse, mientras que una cola de entrada de 2,17 millones de ETH significa que aún queda una gran cantidad de fondos esperando a ser bloqueados fuera.
Bitmine es aún más activo. El 17/08/@IvanOnTech informó que Bitmine apostó el 87% de su ETH, sumando un total de 5,06 millones de ETH, unos 9.600 millones de dólares. Una institución que aposta 9.600 millones de dólares en ETH equivale a extraer una gran parte de la oferta de la circulación.
$BTC Perpetual fue cotizado en $64,292,1 a las 02:10 del 18 de agosto, 24h +1,80%; Las comisiones de financiación **-0,0003% se volvieron negativas**, el OIUSD de un solo swap de OKX fue de unos 2.0700 millones de dólares, una caída del 1,64% en 24 horas. Los precios suben pero el OI se contrae + los costes de inversión se vuelven negativos. La estructura de rebote impulsada por el cierre corto permanece sin cambios. El alza no es un ataque alcista, sino una retirada bajista.
$ETH Cotización perpetua $1906,34, 24h +0,75%; Tasa de financiación +0,0025%, oiUSD alrededor de 1.330 millones de dólares, un aumento del 0,74% en 24 horas. Por parte de ETH, OI está creciendo moderadamente, los costes de financiación son algo positivos y nuevas posiciones están entrando en el mercado. En contraste con la contracción del OI de BTC, OKX Perpetual también refleja la divergencia de fondos entre ambas cadenas.
Los canales de ETF de BTC están liberando oferta (390 millones de salidas netas + tres instituciones reduciendo las tenencias en un 70%+), mientras que los canales de staking de ETH están estrechando la circulación (cola de salida 0 + 2,17 millones de colas ETH + Bitmine apostado 9,6 mil millones). Uno está suelto, el otro está tenso.
@aixbt_agent ofrece una observación destacada: BTC ha tenido un rendimiento inferior al S&P en un 38% de los últimos tres meses, y el riesgo de correlación en el NASDAQ está aumentando. Si el NASDAQ se desmorona, no se puede ignorar el riesgo de que el BTC caiga. Pero el staking y el bloqueo de ETH son contracíclicos; independientemente de cómo se mueva el mercado secundario, el ETH bloqueado no se liberará a corto plazo.
Esto no significa que el ETH sea necesariamente más fuerte que el BTC, sino que ambas cadenas responden al mismo ciclo de formas diferentes: el BTC utiliza canales de ETF para reequilibrar las instituciones, mientras que el ETH utiliza bloqueos de staking para estrechar la oferta. El camino que se recorra primero será el primero en recuperarse.
Rutina 3 preguntas.
Los ETF de BTC registraron una salida neta de 390 millones la semana pasada, pero los ETF apalancados subieron a 420.000 millones tras la exposición. ¿Cree que las instituciones están retrocediendo o cambiando de herramienta?
La cola de salida del staking de ETH es 0, 2,17 millones de ETH están haciendo cola para entrar. ¿Apostas a que esto es un bloqueo estructural o una burbuja circular de staking?
Las comisiones de financiación BTC se vuelven negativas + el OI se reduce + el precio sube, las comisiones de financiación de ETH son ligeramente positivas + el OI se expande. OKX Perpetual ya se ha dividido entre las dos cadenas. ¿Por qué lado apuestas?
$BTC $ETH #Bitcoin #Ethereum #ETF #质押🚀 $AEON/$USDT : Bullish Breakout Builds Momentum — Key Levels to Watch $AEON is showing strong upside momentum after breaking out from the lower trading range. Price is currently around 0.08548, with the token up nearly 13% today. 📈 Key Levels Resistance: 0.0880 → 0.0936 Support: 0.0850 → 0.0800 A sustained breakout above 0.0936 could potentially open the door to another move higher. However, after such a sharp rally, a pullback or retest would not be unusual. The 0.0850–0.0800 zone is the key$XAU $XAUT Análisis de Corrección Técnica del Oro: Factores y Niveles de Soporte
El declive actual se debió principalmente a cuatro factores resonantes:
1. Disparo directo: Retiro concentrado de efectivo de órdenes de obtención de beneficios
A principios de agosto, los precios del oro se dispararon más del 7% en una sola semana, con los alcistas acumulando ganancias sustanciales no realizadas. Hoy, el precio no logró romper el nivel clave de resistencia de 4420 $~4430, y el capital a corto plazo concentró la toma de beneficios, que es el desencadenante más directo de esta ronda de caída.
2. Presión fundamental subyacente: los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se recuperan
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se recuperó hasta el 4,73%, mientras que el rendimiento a 30 años alcanzó brevemente su máximo en casi veinte años. El aumento de los rendimientos de los bonos ha incrementado el coste de oportunidad de mantener oro sin intereses, debilitado su atractivo de asignación y ha suprimido continuamente los precios del oro.
3. Efectos negativos indirectos: El aumento de los precios del petróleo reaviva las preocupaciones sobre la inflación
Los precios del crudo Brent se acercan a los 90 dólares por barril, lo que genera preocupaciones en el mercado de que un repunte de los precios de la energía intensifique la rigidez inflacionaria, lo que llevará a la Fed a retrasar los recortes de tipos o incluso a mantener opciones de subida de tipos. El endurecimiento marginal de las expectativas de tipos de interés es indirectamente negativo para el oro.
4. Amplificación técnica: Stop loss provocado por resistencia
Los precios del oro no alcanzaron el máximo anterior cerca de 4436 dólares en dos ocasiones, mostrando un claro impulso alcista. Tras romper por debajo del soporte a corto plazo en 4420 dólares, se activó una orden de stop-loss procedural, amplificando aún más la caída intradía.
En general, esta caída es una consolidación normal y fluctuante dentro de una tendencia alcista, y el mercado sigue esperando señales claras de política pública de las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal el miércoles (20 de agosto).这件事真正值得看的，不是Strategy会不会卖比特币，而是Saylor过去“只买不卖”的逻辑，正在变得更现实。 一、为什么STRC改变了Strategy？ STRC需要持续支付股息，而股息最终需要美元现金。 所以Strategy现在意识到，不能把所有资产都压在BTC上，还必须保留足够的现金流动性，才能支撑STRC和其他信用产品。 二、为什么Saylor愿意卖$BTC ？ 因为Strategy现在已经不只是囤币公司。 它同时管理BTC、现金、普通股和优先股。 如果STRC被明显低估，而公司又需要现金，那么卖出部分BTC、回购STRC，可能比继续死守BTC更有效率。 三、Strategy正在发生什么变化？ 以前是： 融资 → 买BTC → BTC上涨 → 再融资。 现在更像是： BTC便宜就买BTC； STRC便宜就买STRC； 需要流动性就增加现金； 必要时也可以卖BTC。 这说明Strategy正在从单纯的“BTC囤积者”，变成围绕BTC做资本配置的金融公司。 四、投资者应该看什么？ 真正重要的不是“Saylor终于愿意卖BTC了”，而是Strategy能不能同时管理好BTC、现金和$AMD Este mercado de AMD me pone la piel de gallina. La rotación a largo plazo alrededor de 498 es extremadamente intensa, puro capital chocando de frente, sin apoyo de noticias. Este tipo de alteración probablemente sea una reventa por parte de una granja canina. No te apresures a subirte a bordo—ten cuidado de no insertar la aguja. Decidí esperar y ver por ahora, esperando a que el volumen confirmara la dirección antes de tomar cualquier decisión. ¿Crees que esto es una emboscada o un señuelo para toros? 👇👇👇📊 $OKB Liquidación de Contratos Express (18 de agosto)
Según datos de liquidación, Dog Trader jugó una estrategia de manual en OKB de "acumulación en ciclo corto →venta larga all-in a largo plazo". Los bajistas fueron completamente eliminados en el ciclo corto y, aunque hubo resistencia en 12-24 horas, fueron continuamente aplastados, con liquidaciones acumuladas que superaron los 250.000 dólares.
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora 3,92 $ 3,92 $ 0
4 horas: 21.300 $ 21.300 $ 0
12 horas: 209.400 $ 206.400 3.050,88 $
24 horas: 259.600 dólares, 206.400 dólares, 53.200 dólares
Al analizar los datos de liquidación de $OKB, la liquidación de una hora aplastó a los bajistas, eliminando por completo los cortos. La venta larga fue de nivel clásico pero extremadamente pequeña: 3,92 dólares, una prueba típica de bajo volumen; Los alcistas continuaron aplastando a los alcistas de 4 horas, con los osos completamente aniquilados. La intensidad de la eliminación se disparó con una explosión nuclear, con liquidaciones que se dispararon de 3,92 a 21.300 dólares—los alcistas se entregaron con todo, y los osos fueron completamente aplastados; Los alcistas de 12 horas continuaron aplastándose, con alcistas 67,6 veces mayores que los bajistas. Aunque el impulso para vender posiciones largas se debilitó significativamente, se mantuvo extremadamente fuerte, con liquidaciones que se dispararon de 21.300 a 209.400 dólares; los bajistas empezaron a aparecer pero fueron aplastados al instante; Los alcistas de 24 horas siguieron aplastándose, con posiciones largas liquidadas por 206.400 dólares frente a 53.200 dólares. Los alcistas eran 3,88 veces más largos que los bajistas, con liquidaciones acumuladas superiores a 259.600 dólares—Dog Broker completó el camino perfecto de "acumulación a corto plazo →venta larga larga a largo plazo" en OKB. Los bajistas fueron completamente eliminados en el ciclo corto, mientras que el largo resistió pero fue continuamente aplastado. Pero el punto clave es que el multiplicador aplastante de los alcistas ha caído de 67,6 veces en 12 horas a 3,88 veces en 24 horas. La energía para eliminar a los vendedores largos se está agotando rápidamente, los alcistas y los bajistas están volviendo al equilibrio, y la dirección podría revertirse en cualquier momento. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
⚠️ Advertencia de riesgo: Las posiciones largas del OKB en todos los ciclos han aplastado consistentemente las posiciones cortas, con una dirección muy constante. Sin embargo, los múltiplos 12H→24H se han reducido de 67,6x a 3,88x, lo que indica una fuerte caída en el impulso de venta y un riesgo muy alto de inversión de dirección; las liquidaciones a 12 horas + 24 horas representan el 99% del volumen diario total, lo que indica una alta concentración. Se recomienda reducir la palanca a hasta 3 veces; no pescar ciegamente en el fondo, controlar estrictamente las posiciones y esperar una dirección clara.
🔥 Barómetro del Mercado | 18 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado está digeriendo simultáneamente la prueba de beneficios corporativos, la revalorización de los tipos de interés libres de riesgo y la validación a largo plazo de la lógica de almacenamiento por IA.
📱 Llega el informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi: smartphones bajo presión, coches subiendo cuesta arriba
Xiaomi publicará sus resultados del segundo trimestre fiscal 2026 tras el cierre hoy del mercado bursátil de Hong Kong. Los ingresos expectativos del mercado fueron de 108.820 millones de yuanes, un 6,15% menos interanual; Se espera que el beneficio por acción sea de 0,20 yuanes, una disminución interanual del 55,67%.
El negocio de los smartphones se enfrenta a una "batalla de volumen y precio": los envíos globales de smartphones cayeron un 11% interanual, y la cuota de mercado global de Xiaomi bajó del 14% al 12%. Sin embargo, la estrategia de alta gama ha impulsado a ASP a seguir alcanzando nuevos máximos y, con la desaceleración de los aumentos en el precio del almacenamiento, se espera que el margen bruto de los smartphones siga por encima del 8%.
El negocio de coches inteligentes es el mayor punto destacado: más de 100.000 unidades entregadas en el segundo trimestre, Goldman Sachs espera que los ingresos de nuevos negocios como vehículos eléctricos alcancen los 26.234 millones de yuanes, un aumento interanual del 23%. Se espera que la serie de SUV Pengcheng se lance en septiembre. Si puede convertirse en un catalizador clave para la segunda mitad del año será el foco de la conferencia de resultados.
📈 El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha alcanzado su nivel más alto desde 2007
El 18 de agosto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,31%, el nivel más alto desde 2007; El rendimiento a 10 años subió hasta el 4,724%.
Tres presiones impulsan esto en conjunto: el déficit fiscal estadounidense sigue creciendo, la CBO prevé que los pagos de intereses de la deuda aumentarán a 2,1 billones de dólares para 2036; el auge de la inversión en IA ha llevado a la emisión masiva de bonos corporativos; el acuerdo de paz de 60 días entre Estados Unidos e Irán expira, y el crudo Brent cerró en 90,87 dólares por barril. Los estrategas de Barclays afirmaron sin rodeos que los datos económicos débiles ya no pueden suprimir el aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo: el mercado está valorando riesgos fiscales e inflacionarios a largo plazo.
💾 SanDisk cerró al alza por encima del 8%, mientras los acuerdos a largo plazo remodelan la lógica de valoración
SanDisk subió alrededor de un 8% el lunes hasta $1,770, habiendo subido anteriormente más del 60%. JPMorgan reanudó la cobertura, fijando un precio objetivo de 2.250 dólares; El precio objetivo de Evercore es incluso superior a 2.800 dólares.
En el núcleo de este repunte están los acuerdos a largo plazo: SanDisk ha firmado acuerdos NBM con ocho clientes, con un valor total de 93.900 millones de dólares; Cubriendo más del 50% de la capacidad del año fiscal 2027 y aproximadamente dos tercios de la capacidad del año fiscal 2028; La duración media del acuerdo supera los 4 años, y la visibilidad de la demanda de la empresa se ha ampliado de 3 meses a más de 4 años. China Merchants Securities señaló que SanDisk está pasando de ser un proveedor de NAND altamente cíclico a un modelo generador de valor impulsado por la demanda de IA y asegurado por acuerdos a largo plazo.
💎 Resumen
Tres eventos dibujan el mismo panorama: Xiaomi busca crecer en el sector del automóvil en medio de la presión de los smartphones, el mercado del Tesoro de EE. UU. está valorando el riesgo fiscal a largo plazo, SanDisk está asegurando futuros ingresos del almacenamiento con IA mediante acuerdos a largo plazo—la prueba de rentabilidad corporativa, la revalorización de los tipos libres de riesgo y la validación de la lógica industrial convergen al mismo tiempo. #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio Los ingresos anualizados se dispararon hasta 65.000 millones de dólares y se estaba anunciando la presentación de una salida a bolsa confidencial, $ANTHROPIC está empujando el equilibrio de valoración hacia el mercado público, mientras que el estrechamiento de los libros de poder computacional empresarial está poniendo en freno los precios premium.
En el segundo trimestre, el salto en un solo trimestre se disparó en más de 11.500 millones de dólares, llevando las valoraciones postinversión a 965.000 millones, con el mercado incluso anticipando un desafío a las valoraciones más altas.
Los proveedores de nube están acelerando el uso de modelos autodesarrollados de bajo coste para descargar llamadas convencionales, los grandes clientes empresariales han dejado de comprar indiscriminadamente y el cálculo de costes por interacción se ha vuelto habitual.
El fuerte crecimiento de los ingresos ha enmascarado el gasto de efectivo en potencia computacional, y queda por ver si las primas de los modelos pueden soportar múltiplos ultraaltos en el mercado secundario.
Si los modelos líderes establecen barreras comerciales insustituibles en escenarios complejos de alto nivel, el retorno de renovaciones de alto valor para los grandes clientes corporativos impulsará el centro de valoración hacia arriba, pero la sustitución del modelo de bajo precio por lógica compleja hará que esa lógica sea inmediatamente ineficaz.
Si el presupuesto marginal de una empresa sigue fluyendo hacia alternativas de bajo precio, la disminución de la retención de clientes provocará una presión a la baja sobre los precios del mercado público por debajo de la valoración primaria, a menos que el gasto en potencia computacional caiga bruscamente y restaure directamente el margen bruto.
La esencia del juego largo-corto radica en si el modelo de alta prima puede completar la transferencia de precios al mercado secundario antes de que este pase completamente a un periodo sensible al coste.
En los próximos 7 días, céntrate en monitorizar la disposición de los grandes clientes empresariales a renovar APIs de alta gama y la tasa de crecimiento de modelos autodesarrollados de bajo coste de gigantes de la nube.
#AI押注受挫, los gigantes del trading de Wall Street perdieron 15.000 millones de dólares #闪迪收涨逾8% mensuales, lo que llamó la atención sobre los acuerdos a largo plazo近期加密市场的资金流动再次引发了广泛讨论。就在刚刚过去的一周，也就是美东时间8月10日至8月14日，现货比特币ETF与现货以太坊ETF交出了一份看似相近、实则冷暖有别的成绩单。现货比特币ETF录得3.9亿美元的净流出，而现货以太坊ETF的净流出则仅为226万美元。两组数字摆在一起，乍看之下是比特币承受了更大的抛压，但如果深入拆解其中的结构性细节，你会发现市场的真实情绪远比表面数字复杂得多。 先来看比特币一侧。3.9亿美元的净流出并非均匀分布在各家发行商头上，而是呈现出高度集中的特征。领跑这场资金撤离的依然是富达旗下的FBTC，单周净流出达到1.53亿美元，几乎占据了总流出金额的四成。其他几家主要发行商虽然也出现了一定的资金外流，但都没有达到如此突出的量级。这种“一家独大”的流出结构，往往暗示着特定类型投资者在调仓或获利了结，而非市场整体的恐慌性出逃。换句话说，有人在离场，但离场的节奏是有序的，并不是踩踏式的溃退。 再看以太坊一侧，情况就更有意思了。现货以太坊ETF整体净流出仅为226万美元，这本身就是一个极为微弱的数字。但更值得玩味的是，贝莱德旗下的ETHA在这段时间里竟然录得了163Con la presión del aumento de los precios de la memoria y el aumento de precios, se espera que el informe de beneficios empresariales de Xiaomi para smartphones sea menos positivo.
Goldman Sachs y otras instituciones predijeron directamente que el beneficio neto de Xiaomi en el segundo trimestre se desplomaría un 40%. Como fan de Mi, no pude resistirme a las acciones de Xiaomi este último año.
El año pasado, la serie Mi rindió homenaje a Apple en todos los aspectos, desde su nombre hasta su diseño. Incluso los blogueros fans de Mi recomendaron comprar el Redmi K90 Pro en lugar del Mi 17. La serie Mi incluso salió del top treinta en ventas, y la cuota de negocio nacional de smartphones de Xiaomi cayó al 12%.
Además, la escasez de memoria de consumo continuará durante otros dos o tres años, y los aumentos de precios en la cadena de suministro han frenado firmemente los beneficios de Xiaomi. Recientemente, incluso ha subido los precios en general.
Los pocos aspectos positivos son que este tipo de situación sencilla ya se ha manifestado una vez en el primer cuarto.
Alta inteligencia emocional: Los fondos ya han anticipado las malas noticias de los informes de resultados del segundo trimestre.
Baja inteligencia emocional: Ya estás en el fondo, no importa cómo vayas, siempre estás en ascenso.
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? $AMZN (Amazon.com Inc.) — Actual 259,04 $, 24h-1,37%
$AMZN Actual 259,04 $, capitalización bursátil 2,79 tonelones, cambio en 24 horas -1,37%. El mercado en general se arrastró a la baja y los fundamentos permanecieron sin cambios.
Soy Yuvi.
Hablemos de la ubicación actual de $AMZN:
AWS es el núcleo: Morgan Stanley espera que los ingresos de AWS alcancen el billón de dólares en 8-10 años, lo que corresponde a un precio de acción de 500 dólares; Los mayores beneficiarios de la migración a la nube por IA.
Motores duales + crecimiento oculto: ingresos TTM 775.700 millones de dólares, beneficio neto 135.300 millones; La publicidad representa aproximadamente el 9% de los ingresos, con un crecimiento más rápido que el de Google/Meta.
Valoración razonable: P/E 21, 327 $, precio objetivo 26% potencial; Sin embargo, el FCF es solo de 3.200 millones de dólares, lo que genera preocupaciones sobre los gastos de capital.
Mi enfoque: abrir una posición por debajo de 250 dólares y esperar pacientemente a que AWS desbloquee valor.
Soy Yuvi, solo hablo de lógica, no solo gritando órdenes. Nos vemos mañana.🔥 La Ley CLARITY está entrando en una semana crucial, pero lo que realmente merece atención no es solo la ley en sí.
El 19 de agosto, la Casa Blanca reunirá a representantes de Trump, del presidente de la SEC Paul Atkins, del presidente de la CFTC Michael Selig, así como de representantes de Coinbase, Ripple, a16z, Nasdaq, CME y otras instituciones para discutir la coordinación regulatoria de los activos digitales.
El 20 de agosto, la CFTC también celebrará su primer Comité Asesor de Innovación, que abordará temas como criptomonedas, IA y mercados de predicción.
Mientras tanto, aunque la Ley CLARITY ha avanzado en sus procedimientos en el Senado, no logró completar una votación clave antes del receso de agosto, y se espera que la siguiente fase sea en septiembre.
Así que, lo más destacado de esta semana es: la Casa Blanca + SEC + CFTC + el Congreso están impulsando simultáneamente una reestructuración del marco regulatorio estadounidense de activos digitales.
El núcleo ya no es solo "si el proyecto de ley puede aprobarse", sino quién regulará qué y cómo la SEC y la CFTC trazarán límites.
Si la Ley CLARITY continúa avanzando en septiembre y las normas de la SEC/CFTC avanzan simultáneamente, las criptomonedas estadounidenses podrían entrar oficialmente en la fase de implementación del marco regulatorio.
Para las instituciones, lo que realmente importa no es la aprobación repentina de un proyecto de ley, sino que las normas empiecen a volverse predecibles. Este es el verdadero requisito previo para que el capital a largo plazo entre en el mercadoMientras esperaban el informe de resultados de Xiaomi, revisaron los fundamentos de trimestres anteriores. Para ser sincero, las expectativas del mercado han pasado de ser simplemente "teléfono + IoT" a ver cuánto puede lograr la fabricación de coches de éxito.
El antiguo negocio de los smartphones no tiene mucho de qué sorprenderse. Los envíos globales están ahí, y aunque el segmento de gama alta ha sido perseguido agresivamente, debido al mercado general y los ciclos de reemplazo, el crecimiento se ha exprimido básicamente de la nada. El IoT y los electrodomésticos principales han ido avanzando de forma constante, con márgenes brutos impresionantes, convirtiéndolo en una vaca lechera discretamente rica. En cuanto a los servicios de internet, sus márgenes brutos son altos, pero su tasa de crecimiento ha alcanzado su punto máximo.
Lo que más me importa personalmente sigue siendo el beneficio bruto y la realización de capacidad del negocio del automóvil. El SU7 ha sido bastante popular desde su lanzamiento, pero la ampliación de la capacidad de producción y los costes de la cadena de suministro siempre han sido un problema para los externos. Si este informe financiero muestra que el margen bruto del automóvil superó las expectativas o que las pérdidas se redujeron significativamente, entonces la historia podría continuar. $XIAOMI
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? $OKB 今天早上这一下砸得挺突然的。 从103附近直接往下捅，最低到了96出头，现在虽然拉回到97.5左右，但整个过程看起来还是挺慌的。 我自己正好有10个OKB现货，看着K线那根长阴，第一反应是有点懵。 先说数据。 周线净资金流向最近两周都是明显的净流出，尤其是最近这一周，流出的量比前面几周大不少。 甚至这周也才过两天 这说明大资金确实在往外走，不是小散在玩。 再看多空借币量，做多借币量一直压着做空借币量，杠杆多头仓位还不小。 现货端资金在走，杠杆端多头却还在硬撑，这种错位短期很容易出问题。 早盘这一砸，很大概率就是有人受不了这种背离，先动手了。 我自己现在的想法比较直接： 10个币数量不多，暂时先不动。 96附近如果能站稳，后面再震荡向上修一修，问题还不大。 但如果再次放量跌破96，并且收不回来，那我就会考虑先减掉一半，把风险降下来。 目前更关键的是看它接下来几个小时能不能把96守住。 守住了，我就继续拿；守不住，就果断减。 这种闪崩之后最怕的就是情绪延续，所以我给自己设了一个比较明确的观察点，而不是傻傻扛着。 #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美La era de los amplios repuntes del mercado cripto ha terminado; ¡el siguiente tema principal es las finanzas on-chain!
Recientemente, el CEO de Bitwise, Hunter Horsley, señaló que ahora es difícil resumir todos los proyectos como "industria cripto".
Bitcoin, la infraestructura L1, la tokenización de activos, las stablecoins, los contratos perpetuos, los memes y los mercados de préstamos abordan cada uno diferentes problemas, y los catalizadores ya no son los mismos.
Es como si no pudieras explicar Meta, Uber y Shopify solo como "empresas de internet".
Cuanto más madura es la industria, más segmentadas se vuelven las vías; el escenario anterior de una sola historia que impulsa todo el mercado al alza puede volverse cada vez más raro.
En los próximos 12 meses, lo que merece más atención es el sistema financiero on-chain: fondos, activos, trading y crédito migran gradualmente on-chain, con stablecoins, RWA, derivados y protocolos de préstamo que tienen oportunidades para satisfacer la demanda real.
Pero pasar a on-chain no significa que todos los tokens vayan a valorarse.
El crecimiento de usuarios, los ingresos por protocolos y la captura del valor de los tokens son tres asuntos distintos.
La próxima ronda del mercado realmente no recompensará a los proyectos más ruidosos, sino a productos que puedan convertir el volumen de transacciones en cadena en ingresos sostenidos.
$BTC $ETH $META
#BTC沉睡供应创新高, la escasez vuelve a estar bajo escrutinio ¡Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se disparan hasta un máximo de 19 años! ¿Cómo afecta el estancamiento nuclear Irán-Irak al pastel grande y a los dos pasteles?
El acuerdo de paz de 60 días entre Estados Unidos e Irán expiró y Estados Unidos se negó a prorrogarlo, lo que provocó que los precios del petróleo se dispararan en respuesta. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años superó el 5,31%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007, mientras que el rendimiento a 10 años subió hasta el 4,72%. División interna poco común en la Fed: La reunión de julio mantuvo los tipos sin cambios en 9-3, tres miembros belicistas insistieron en una subida de 25 puntos básicos y el mercado contiene la respiración mientras las actas de la reunión de esta semana revelan divisiones internas.
Impacto en Bitcoin (BTC) y Bitcoin (ETH):
Actualmente, el BTC ronda los 64.100 dólares, el ETH unos 1.890 dólares y el tipo de cambio ETH/BTC está en un nivel bajo.
Los rendimientos de los bonos a largo plazo alcanzaron un máximo en 19 años, lo que significa que los rendimientos libres de riesgo son muy atractivos, lo que ejerce presión de valoración sobre activos de riesgo como BTC. La incertidumbre nuclear en Irán ha impulsado los precios del petróleo al alza, y si las expectativas de inflación aumentan, podría reforzar la postura beligerante de la Fed, lo cual es desfavorable para el mercado cripto sensible a la liquidez. Sin embargo, el aumento de los precios del petróleo también ha debilitado la credibilidad del dólar estadounidense, con algunos fondos refugio que podrían fluir hacia BTC, formando una cobertura débil.
Técnicamente, BTC necesita mantener el soporte de 62.000–63.000 dólares y mantenerse por encima de 64.000–65.000 dólares para aliviar la presión; ETH se centra en el rango de 1850 a 1900 dólares, y un tipo de cambio más débil refleja una mayor preferencia por BTC como refugio seguro. Si los minutos del miércoles tienden a ser agresivos, ambos estarán bajo presión, especialmente el ETH, que podría experimentar mayor volatilidad.
El macro sigue siendo dominante: los bonos del Tesoro estadounidenses y los precios del petróleo están reprimidos, y la dirección de la Fed determina la dirección a corto plazo del mercado cripto.
$BTC $ETH Una noticia quedó eclipsada por la manifestación de almacenamiento, pero merece la pena mencionarla: las autoridades surcoreanas negaron los informes de que "harían de los chips su primera inversión en EE.UU." Lo más destacado de este asunto no es la refutación de rumores en sí, sino el hecho de que los semiconductores están cada vez más ligados a la mesa de negociación de la geopolítica y los aranceles: los chips ya no son solo un asunto de la industria, sino una moneda de cambio. Sumado al "tiroteo" público de Trump esta noche contra el presidente surcoreano y la retoma de viejos asuntos relacionados con las tropas estadounidenses destinadas en Corea del Sur y el gasto en defensa, la prima de riesgo político en la cadena de suministro de semiconductores está aumentando visiblemente. La importancia para el mercado radica en que, en esta oleada de repunte de almacenamiento y memoria, además de la lógica alcista de la demanda de IA, también hay una variable geopolítica que podría sacudir las cosas en cualquier momento. Cuanto más atractiva es la historia, más cuidado hay que tener en cuenta los riesgos que hay entre bastidores: quienes lo saben, lo entienden.Después de pensarlo un momento
1.AI Fundos poseía fuertemente acciones de IA;
2.AI Caída de acciones;
3. El margen exige fondos apalancados;
4. El fondo necesita recaudar liquidez rápidamente;
5. Las criptomonedas, debido a su buena liquidez y trading constante, están siendo priorizadas en cambio para las ventas masivas;
Se produjo una cadena de liquidaciones en el mercado cripto.
En otras palabras, Bitcoin a veces cae no por malas noticias, sino porque otros necesitan efectivo.
En esta situación, la alta liquidez del mercado cripto se ha convertido irónicamente en una debilidad. $BTC $ETH Los costes de endeudamiento a largo plazo en EE. UU. acaban de superar un techo de 19 años.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó el 5,3%, su nivel más alto desde 2007. La subasta de 25.000 millones de dólares de la semana pasada se resolvió con un 5,216%, el mayor rendimiento de subasta a 30 años desde 2001.
Esto es más importante que la siguiente decisión de la Fed. La curva es de inclinación bajista, con rendimientos a corto plazo relativamente estables mientras que el extremo largo se vende. Esto apunta a una revalorización de la inflación a largo plazo, la oferta del Tesoro, los tipos reales y el rendimiento extra que los inversores exigen para bloquear dinero durante tres décadas.
A fecha de 17 de agosto, el rendimiento real a 30 años se situaba en el 3,06%, su nivel más alto desde 2008. Esto eleva el obstáculo para los activos no rentables y endurece las condiciones financieras a largo plazo incluso si la Fed mantiene su tipo de interés sin cambios.
El impacto se extiende a varios mercados:
· Bonos: rendimientos más altos significan precios más bajos y mayor riesgo de duración
· Economía: los tipos hipotecarios y los costes de financiación corporativa a largo plazo pueden mantenerse elevados sin otra subida de la Fed
· Oro: $XAU y $XAUT han mostrado resiliencia a pesar del mayor límite de rendimiento real
· Cripto: BTC puede enfrentarse a un contexto de liquidez más difícil, mientras que la deuda y las perspectivas fiscales a largo plazo siguen formando parte de la narrativa más amplia del mercado BTC
El conductor importa. Un aumento liderado por un crecimiento más fuerte y rendimientos reales puede presionar el oro y los activos de alta beta. Un aumento liderado por la inflación, la oferta o el riesgo fiscal puede producir una respuesta diferente, con bonos, oro y BTC reaccionando de forma distinta.
¿Supone un cambio duradero en los costes de endeudamiento a largo plazo del 5,3% o una revaloración temporal de la inflación y el riesgo fiscal?
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