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El gráfico diario del NBIS se debilita en el mercado; ¿está a punto de retroceder tras los resultados positivos?
Conclusión: Los fundamentos de Nebius permanecen sin cambios, pero la perspectiva a corto plazo para el panorama diario sigue siendo bajista. Esto no es una inversión lógica a largo plazo, sino más bien una recuperación a alto nivel tras el rápido duplicado del precio de la acción desde 140,77, que es una "operación de caída a plazo".
Los fundamentos siguen siendo cuatro palabras clave: nube GPU, plataforma full-stack, grandes clientes y capital pesado. Los ingresos del segundo trimestre fueron de 582,3 millones de dólares, un aumento del 454%; Los ingresos por IA en la nube aumentaron un 514%, el ARR alcanzó los 3.000 millones de dólares y el EBITDA ajustado fue de 236,2 millones. El crecimiento es genuino, pero el gasto de capital trimestral fue de 5.700 millones de dólares, la pérdida neta GAAP de 190,4 millones y la expansión dependió de pagos anticipados, deuda y emisiones adicionales.
El gráfico diario ha caído temporalmente de 285,57 a 262,25, formando una vela bajista larga y bajando por debajo de 274,77; El MACD sigue por encima del eje cero, pero las barras se han acortado, enfriando el impulso alcista. El precio está a unos 222 dólares respecto al MA20, lo que indica margen para la reversión de media; Sin embargo, la media móvil sigue siendo alcista, con 259,07 sin romper, y aún no se ha confirmado una inversión de tendencia.
Estrategia: No persigas posiciones cortas cerca de 262. Un rebote entre 274,8 y 279 está bajo presión y luego bajista, o el gráfico diario puede seguir tras romper por debajo de 259; Objetivos 247, 233. Cerró en 279 para reducir posiciones; si 285,6 rompe, el sentimiento bajista es inválido.
Recordatorio: Unos sólidos fundamentos no significan que el precio de la acción deba subir cada día; Esta vez, la tendencia bajista se negocia con caídas tras sobrecalentamiento.
#OKX预言家第二季正式上线
#韩股重挫5%, almacenando señales largo-corto en un impasse
Solo para fines de investigación, no constituye asesoramiento de inversión.3600万美元的漏洞，砸塌的不只是 Humanity 协议的金库，更把 BTC 和 ETH 两套信任模型之间的裂缝，又撕开了一道口子。🐂🐻 8月17日前后，Humanity 协议遭攻击、损失约3600万美元的消息快速席卷市场。盘面第一反应是抛售，但细看之下，两类资产在压力面前的姿态完全不同。 比特币的安全模型很简单：“算力 + 私钥”。没有智能合约，就没有协议能被黑，更没有 rug pull 可谈——链上根本不存在一个可以被“掏空”的协议层。持有者不需要盯项目方，不需要读审计报告，他们信赖的是数学、能源和代码的“缺席”。这份信任朴素到近乎原始，却也因此异常坚固。🧱 以太坊则站在另一个极端。它的价值建立在可组合性之上，而可组合性的地基，是每一行智能合约代码都必须精确无误。DeFi 的力量来自于协议像乐高一样拼装在一起，但这也意味着一个零部件的裂痕，可能顺着资金链传导到整个生态。每当出现一个 Humanity 级别的漏洞，这块地基就松动一次。 ETH 持有人被迫持续跟踪每个 DeFi 协议的审计报告、合约权限和风险敞口。这种认知负担本身就是一种成本：当意外事件发生时，你无法像 BTC$ETH A medida que los tipos de staking siguen subiendo, mucha gente solo ve noticias positivas, pero yo tiendo a pensar más: si todos dejan de vender, ¿qué pasará con la liquidez?
La lógica de staking más cómoda es bloquear $ETH mientras se obtienen rendimientos. A medida que más ETH entra en staking, los tokens negociables en el mercado disminuyen, lo que en teoría reduce la presión de oferta.
Pero la reducción de oferta siempre ha sido un arma de doble filo.
Cuando el mercado sube, la presión de venta se reduce y los mismos fondos pueden empujar los precios más fácilmente hacia arriba; Cuando el mercado se revierte repentinamente, si la liquidez también se debilita, los precios pueden volverse más sensibles. Combinado con LST, restaking y colateralización DeFi, un solo ETH puede tener posiciones financieras cada vez más complejas.
Por lo tanto, no interpretaré simplemente "cada vez más staking como una buena noticia eterna".
Lo que realmente importa es si estos ETH están bloqueados a largo plazo o si se están apalancando a través de varios productos de staking líquido.
Cerrar con llave reduce el suministro, lo cual es muy cómodo.
Después de asegurar tu puesto, seguir hipotecando, prestando y volviendo a hacer el nido es un asunto completamente distinto.
Cuanto más financiarizado está el ETH, más fuentes de ingresos tiene.
Pero en el próximo mercado extremo, las posiciones que deben no venderse pueden volverse aún más complejas.
#ETH #Ethereum #Staking #DeFi #Crypto #欧易星球#30年期美债收益率创2007年以来新高
Creo que el actual rendimiento del bono del Tesoro a 30 años superando el 5,3% no es una perturbación a corto plazo, sino una señal clara de un desplazamiento sistémico al alza en el centro global de tipos de interés a largo plazo. El motor principal ha pasado de las expectativas de inflación a los choques de oferta + reequilibrio de activos, lo que obligará a todos los activos de riesgo a revalorar
La sentencia se basa en la resonancia triple de datos:
La presión sobre el suministro del Tesoro de EE. UU. es real y persistente. Los datos de junio del Tesoro de EE. UU. muestran que los tres principales países tenedores extranjeros —Reino Unido, Japón y China— están reduciendo simultáneamente sus posiciones, mientras que la ola nacional de financiación por IA ha impulsado una emisión récord de bonos de grado de inversión, con fondos a largo plazo desviados por gigantes gubernamentales + tecnológicos
La venta masiva de bonos del Estado japonés ha provocado la transmisión entre mercados del aumento simultáneo de los rendimientos de los bonos japoneses, lo que indica que no se trata de un problema fiscal de un solo país, sino de un cambio colectivo de los bancos centrales globales obligados a abandonar el control de la curva de rendimientos entre la lucha contra la inflación y la estabilización del tipo de cambio
La sensibilidad del precio de los activos a los tipos de interés ha alcanzado un punto crítico. Cuando el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años supera el 5,3%, el ratio P/E futuro del S&P 500 debe comprimirse por debajo de 18 veces para ser atractivo, el coste real de los tipos de interés del oro supera el 2%, y el BTC, como activo de liquidez de alta beta, es más vulnerable a la retirada de capital
Las expectativas actuales de dos recortes de tipos de la Fed este año se están demostrando erróneas. Si la emisión neta de bonos del Tesoro estadounidense se mantiene alta en el tercer trimestre, el rendimiento a 10 años podría alcanzar el 5%, mientras que el a 30 años podría alcanzar el 5,5%. Esto significa que el tipo de descuento en el modelo de valoración de acciones de crecimiento debe subirse entre 50 y 80 puntos iniciales, y los constituyentes del Nasdaq tendrán que ajustar en un promedio del 12%-15% para adaptarse al nuevo entorno de tipos de interés
@OKX planeta 🔥 BENEFICIOS DE XIAMI: LA VERDADERA PRUEBA NO SON LOS INGRESOS — SON LOS MÁRGENES
Todas las miradas puestas en Xiaomi (1810 $) hoy. 📊
Xiaomi está previsto que publique sus resultados provisionales de 2026 el 18 de agosto, con los inversores atentos a ver si la compañía puede equilibrar la presión sobre los smartphones con su agresiva expansión de los vehículos eléctricos.
La premisa es interesante:
📱 Smartphones: Se informa que los envíos del segundo trimestre cayeron un 26% interanual, mientras que los ingresos disminuyeron un 17% a pesar de los precios medios de venta más altos. El aumento de los costes de memoria y la menor demanda se están convirtiendo en una prueba de margen seria.
🚗 VE: El negocio de vehículos eléctricos de Xiaomi sigue siendo uno de los mayores motores de crecimiento, pero los costes de expansión están presionando la rentabilidad.
💰 El número a seguir: Las estimaciones de mercado sitúan los ingresos del segundo trimestre alrededor de RMB108B–109 mil millones, pero la gran pregunta es si Xiaomi puede proteger los márgenes mientras escala los vehículos eléctricos y los negocios relacionados con IA.
🎯 Por qué es importante:
Esto no es solo otro informe de resultados.
Podría mostrar si Xiaomi está logrando transformarse con éxito de un gigante de smartphones a una potencia más amplia de EV + IA + ecosistemas — o si el aumento de los costes está empezando a afectar esa historia de crecimiento.
Los ingresos pueden impresionar.
Los márgenes contarán la verdadera historia. 👀
El reloj de ingresos Xiaomi está ACTIVADO. 🔥📈
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#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio
Importancia estratégica de los acuerdos a largo plazo: reestructuración de los pesos de precios del sector
La razón por la que los acuerdos a largo plazo han provocado una reacción tan fuerte del mercado es fundamentalmente porque han cambiado estructuralmente el modelo de negocio de la industria del almacenamiento:
De "charlas anuales" a "empezando desde cuatro años"
En el pasado, los ciclos contractuales en la industria del almacenamiento solían durar un año, con precios y cantidades renegociados anualmente en función de la oferta y la demanda, dando a los compradores la ventaja. El plazo medio ponderado de SanDisk para este acuerdo supera los cuatro años, lo que amplía significativamente la visibilidad de los ingresos.
Aunque los acuerdos a largo plazo han incrementado significativamente la visibilidad de los ingresos, deben señalarse los siguientes riesgos:
Las ganancias a corto plazo ya han sido significativas: desde el mínimo de finales de julio, SanDisk se ha recuperado más del 60%, acumulándose riesgos de volatilidad de alto nivel
Si el objetivo del margen bruto del 80% puede mantenerse sigue siendo un debate clave del mercado
Si la industria acabará sufriendo un exceso de oferta sigue siendo un punto de riesgo a seguir en adelante. $SNDK SNDK subió casi 9 puntos, WDC subió más de 5 puntos, MU subió más de 4 puntos y STX subió más de 2 puntos. Una acción que sube puede ser un mercado bursátil, pero cuatro moviéndose juntos da una sensación diferente. $SNDK $MU Recientemente, cuando la gente habla de IA, su atención se centra en NVIDIA, la potencia de cálculo y los chips, pero los fondos ya buscan cosas al final. La potencia de cálculo se acumula hasta el final, así que los datos aún necesitan salvarse. Anoche, MU, SNDK y WDC subieron rápidamente. ¿No es solo otra especulación? Esta línea podría necesitar vigilarse un tiempo La fortaleza de SNDK es difícil de ignorar, pero si la persiguiera directamente, dudaría en comprar. Es cierto que el precio ha subido bruscamente, y la volatilidad también es real. Para empresas como MU, prefiero mirar más de cerca. NVDA apenas se movió anoche. Antes, ver NVIDIA de lado podría haber sido aburrido, pero ahora no parece un gran problema. Mientras no baje de repente, el dinero en IA seguirá buscando en otro lado. El fuerte almacenamiento de anoche fue un ejemplo claro. Que el precio del líder no suba no significa que el mercado haya desaparecido; simplemente el dinero se ha ido a un rayo. Apple es similar, con una ligera caída Sé que definitivamente no se quedará atrás ante esta ola de IA, pero no hay una razón fuerte a corto plazo para perseguirla. Si la IA realmente entrega algo más allá de las expectativas, un gran capital como Apple volverá rápidamente. Tesla ha bajado menos de un punto ya. No quiero verlo desde la perspectiva de las acciones tecnológicas ordinarias ahora mismo. Esta acción suele negociarse según las expectativas. Cuando no hay noticias, puedes esperar mucho tiempo. Si hay noticias, puede impulsar inmediatamente el sentimiento. Si tuviera que elegir uno de los sectores más calientes de anoche, me centraría en él a continuación📊 先看牌面：四张牌，四张脸 小米将于8月18日港股盘后发布2026财年Q2业绩。市场预期营收1088.2亿元，同比减少6.15%；每股收益0.20元，同比减少55.67%。 手机业务：量跌价升，主动收缩 全球智能手机出货量同比下降11%，创2013年以来Q2最低。小米全球市场份额从14%降至12%，出货量预计3120万部，同比暴跌27%。 但小米选择了一条反直觉的路——主动压缩低端出货量。ASP预计同比大涨24%至1335-1340元，创历史新高。高端化在推进，但存储涨价压着毛利率——预计手机毛利率8%-8.5%，低于去年。 用乾卦的话说，这叫 “亢龙有悔” ——高处不胜寒。出货量狂跌27%，ASP再创新高也救不了收入下滑。 汽车业务：真正的“飞龙在天” Q2汽车交付预计10.2-10.4万辆，环比大增超27%。新一代SU7和YU7量产交付加速，单车亏损正在快速收窄。机构预计汽车收入229-256亿元，毛利率20%左右。 9月澎程系列SUV（N70/N90）即将上市，预售价25.99万-29.99万元。全年50万辆目标虽完成率不到五成，但新车型是下半年最大催化剂。 乾卦里最吉利的一#30年期美债收益率创2007年以来新高
El lunes 17 de agosto, hora local, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó brevemente el 5,31% intradía, cerrando en 5,310%, marcando el nivel de cierre más alto desde junio de 2007. Este nivel se acerca al máximo histórico del 5,44% establecido al inicio de la crisis financiera global de 2007.
El rendimiento de este bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5,31%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007, resultado de una fuerza resonante de expansión del déficit fiscal (lado de la oferta), precios del petróleo en subida y renovadas expectativas de inflación (catalizador), y empresas de IA desviando fondos de la emisión masiva de bonos (lado de la demanda). A diferencia de ciclos anteriores, este aumento de los tipos de interés a largo plazo se produjo en un contexto de que la Reserva Federal ya había rebajado los tipos en 175 puntos básicos, reflejando profundamente la revalorización sistémica de la sostenibilidad fiscal estadounidense por parte del mercado, la rigidez de la inflación a largo plazo y la credibilidad de la política de la Fed. Le dije que no se pusiera nervioso
Mira, hoy ha caído
No te asustes primero cuando te encuentres con fluctuaciones
Con calma, desglosemos el problema y lo analizemos
$ETH El mayor número de atrapado se alcanzó alrededor de 1918
Pero de 1910 a 1920 ya es una zona de resistencia a corto plazo
Varias veces intenté hacer un surto, pero no podía mantenerme firme
El volumen no ha aumentado significativamente
No puedo abrirlo
Los fondos a corto plazo huyen naturalmente primero
En 1900, volvió a caer
Esto indica que el impulso de la reciente recuperación se está debilitando
Ahora, veamos si puede aguantar cerca de 1890
A continuación se muestran los años de 1886 a 1880
Solo rompiendo por debajo de ella de nuevo habrá posibilidad de continuar acercándonos a 1850
Las noticias también están suprimiendo el apetito por el riesgo
$SNDK Expira el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán
Los precios del petróleo y los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentaron simultáneamente
El rendimiento estadounidense a 10 años llegó en su momento a alrededor del 4,73%.
Este entorno es inherentemente desfavorable para el ETH, un activo altamente volátil, Reuters
Además, la SEC pospuso su reunión regulatoria de criptomonedas
Los beneficios regulatorios del mercado y de otros sectores han vuelto a fracasar
Así que hoy, esto no es un misterio
El nivel de presión no se ha roto
$BEAT No hay fondos adicionales suficientes
Combinado con la evitación de riesgos macroeconómicos
Naturalmente, los alcistas retirarán algunos antes
Pero no lo exagero
Mi precio medio de posiciones cortas es 1874
Todavía no han alcanzado el equilibrio
1950 sigue siendo una media móvil fuerte
Elegir la dirección correcta no garantiza la seguridad de la posición
Especialmente 100 veces
Puedes mantener la boca firme
No puedes usar la fianza para fingir ser un héroe
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
#30年期美债收益率创2007年以来新高 🟢🔴 Reseña de los Contratos Ouyi: Ganadores y Perdedores | 18 de agosto, mediodía
🟢 Los 10 principales ganadores
Puntos clave del aumento de precio objetivo
$PIEVERSE 0,9838 +16,04% pulso conceptual del Metaverso, volumen de negociación ₽1,237 mil millones. Es fácil que el mercado presione ligeramente, pero la persistencia siempre preocupa
$SKDD posición doble corta 9,83 +8,86% en SK Hynix ETF, un mapeo inverso del retroceso de las principales acciones de almacenamiento de acciones estadounidenses, por lo que hay que vigilar la pérdida de apalancamiento
$SOXS 40,02 +7,58% Los ETFs de semiconductores triple cortos ejercen presión sobre el sector de chips, hay demanda de herramientas de venta en corto y la volatilidad aumentará
$H 0,12474 +7,57% El Protocolo de Humanidad contraatacó, con un volumen de operaciones de ₽6,981 mil millones. Intensa competencia de capital y un claro carácter de montaña rusa
$CAP 0,07043 +5,70% El volumen de operaciones alcanzó ₽10,587 mil millones, con grandes fondos impulsando el mercado al alza, pero es necesario tener precaución respecto a la toma de beneficios
$OFC 0,008659 +5,40% OneFootball Sports Fan Coins, ₽302 millones transaccionados, pequeños especuladores entreteniéndose, especificaciones de seguimiento limitadas
$COMP 17,51 +5,17% Compuesto DeFi establecido, ₽527 millones de facturación, recuperación defensiva tras sobreventa, no una inversión de tendencia
$GPS 0,016573 +5,15% La facturación de GoPlus Security alcanzó los ₽26,06 mil millones, pero solo aumentó un 5%, con una enorme estancación de volumen y una gran divergencia entre alcistas y bajistas
$VVV 13,139 +4,64% Token de Venecia nuevo bombo en token, ₽275 millones de giros, movimiento guerrillero de capital a corto plazo, falta de un ancla fundamental
$OPN 0,0542 +4,21% Opinión Las pequeñas capitalizaciones siguieron el alza, volumen de negociación solo ₽131 millones, liquidez pobre, fácilmente influenciados por órdenes grandes
🔴 Los 10 principales declinadores
Puntos clave de la caída del precio de las acciones
$ZHIPU 128,6% -17,65% Zhipu AI concept lideró la caída, con ₽639 millones en transacciones, devolviendo las ganancias anteriores y mostrando señales claras de un retroceso en el sector de la IA
$MINIMAX 36,96 -13,46% El Grupo MiniMax cayó desde una plataforma alta, con un volumen de transacciones de ₽236 millones, mientras los fondos huían tras especulaciones conceptuales
$KORU 21,79 -12,14% Con 3 veces más posiciones en los ETFs coreanos, con el debilitamiento de los mercados coreanos y pérdidas de apalancamiento afectando a ambos lados, las herramientas contrarias son en realidad preferidas
$KAITO 0,3288 -11,23% Las monedas AI antes populares, ₽2.686 mil millones de girados, la toma de beneficios continuó cayendo tras el desvanecimiento de la tendencia conceptual, dominando a los bajistas
$IRYS 0,01358 -11,07% Irys Storage/Data Concept, ₽59,96 millones negociados, tras un retroceso sectorial y riesgo de agotamiento de liquidez
$OUST 46,8-9,70% Exclusión LiDAR cartografía de acciones estadounidenses, ₽157 millones de giros, tamaño de mercado muy pequeño, influenciado por el sentimiento del mercado estadounidense
$WLD 0,3263 -9,44% Worldcoin tuvo una alta facturación de ₽6,447 mil millones pero se desplomó, con el enfriamiento del concepto OpenAI y la venta firme de acciones de los principales actores
$KIOXIA 366,06 -9,15% El líder de almacenamiento de Kioxia retrocedió, ₽359 millones en transacciones, el sentimiento del sector de la memoria se invirtió, presión a corto plazo
$GALA 0,001495 -8,51% Monedas antiguas del metaverso de juegos, ₽319 millones de facturación, sin nuevo estímulo narrativo, siguiendo pasivamente el mercado a la baja
$SLX 0,06447 -8,46% Solstice siguió al retroceso colectivo de monedas pequeñas, 40,34 millones de ₽ girados, sin comercio independiente, simplemente dejándose llevar por el flujo
💡 Resumen del almuerzo
El lado que sube: Sin hilo principal duro. PIEVERSE, VVV y OPN son pulsos de placas pequeñas; La inclusión de SKDD y SOXS, dos ETFs de venta en corto, indica que los sectores estadounidenses de almacenamiento de acciones y semiconductores están sufriendo una corrección; COMP es un rebote sobrevendido en DeFi consolidado; H contraatacó pero fluctuó mucho. El más destacado es el GPS: el volumen de transacciones alcanzó los ₽26.0600 millones, pero solo subió un 5,15%. El capital masivo se negocia con intensidad dentro del mercado pero no puede empujar los precios, debilitando el rally, y el mercado podría cambiar en cualquier momento.
Por el lado negativo: el sector de la IA está experimentando un retroceso total. ZHIPU lideró la caída en un -17,65%, seguida de cerca por KAITO y WLD. Las monedas que antes estaban sostenidas por conceptos ahora muestran su verdadero color. KORU (3x Long Korea ETF) cayó un 12%, lo que indica que el mercado coreano también se está debilitando. KIOXIA cayó un 9%, con un sentimiento invertido en el sector de almacenamiento. El hecho de que los descendientes generalmente experimentaran una alta rotación indica que los fondos están retirándose firmemente de los viejos puntos calientes.
Señales clave: En la cima de la lista de ganadores están dos ETFs cortos de semiconductores estadounidenses (SKDD, SOXS), mientras que en la lista de caída están el líder en almacenamiento KIOXIA y las monedas AI Concept. Esto indica que el sector tecnológico global está en proceso de corrección y que el mundo cripto no puede permanecer ajeno. La enorme estancación del GPS es aún más vigilante: podría ser la última ronda de operaciones antes de la tormenta.
Estrategia: Antes de confirmar la señal del diferencial de capital, una tirada repentina en una vela alcista suele ser una señal alcista. Ayer cayó y resucitó hoy, es un libro de texto viviente; los que persiguen lo alto simplemente entierran directamente. No te apresures a abrir nuevas posiciones al mediodía; espera la guía de dirección tras la apertura del mercado estadounidense y sujeta bien tus manos.
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada $DOGE ¿Por qué no ha subido en mucho tiempo?
Creo que una razón importante es que DOGE se ha integrado profundamente en el sistema de precios de mercado dominado por $BTC.
DOGE, como moneda principal con alta liquidez y alto beta, se ha incorporado a una sola cartera de activos mediante numerosas estrategias cuantitativas, modelos de creación de mercado, sistemas de arbitraje y modelos de gestión de riesgos.
Cuando BTC muestra una señal a la baja, el sistema detecta primero que el riesgo en todo el mercado cripto está aumentando.
En este punto, las estrategias cuantitativas reducen la exposición global al riesgo, y a menudo se priorizan los activos de alta beta para su reducción.
DOGE es precisamente uno de estos activos de alta beta.
Esto conduce fácilmente a una estructura muy incómoda:
Los BTC suben → los fondos pueden no fluir necesariamente hacia DOGE;
El BTC baja→ el DOGE se reduce fácilmente simultáneamente. El mercado sigue rondando máximos históricos. Cualquier inversor minorista con algunos ahorros inevitablemente desarrollará esa ilusión en algún momento: ve más lejos y con más claridad que la mayoría de la gente. Esta es una realidad que se repite repetidamente en el sector del almacenamiento. Cuando las empresas presentan narrativas ambiciosas para el futuro—como una previsión optimista de mantener márgenes brutos por encima del 80% en los próximos tres años—masivos participantes del mercado alcanzan consensos de inmediato. Muchas personas están convencidas de que este reconocimiento proviene de su propio pensamiento independiente y profundo. Pero se niegan a afrontarlo: la velocidad a la que están de acuerdo con esta historia es casi exactamente la misma que la subida del candelabro. Todos anhelan la dignidad de un "diseño de abajo hacia arriba"; Ante las voces de vendedores bajistas y en corto, uno siente instintivamente una indignación justa: cuando el mercado está en alza, ¿por qué deberíamos ser bajistas? Esta confianza proviene de una trampa mental: usar un solo candelabro alcista para demostrar completamente todo el futuro lejano. Hace apenas una semana, el mismo grupo seguía en pánico por una rápida caída y temía un inminente desplome bursátil; Una semana después, los semiconductores extranjeros se recuperaron bruscamente en un solo día, el sector del almacenamiento se disparó violentamente y de inmediato pidieron el regreso del mercado alcista. El cambio de mentalidad llegó sin resistencia; no es que hubieran olvidado por completo los miedos de la semana pasada. Pero la ventana de la memoria humana está firmemente enmarcada por las tendencias del mercado a corto plazo. La volatilidad actual del mercado aplasta naturalmente todos los recuerdos pasados con pesos. El pánico antiguo y la nueva locura están en extremos opuestos; las realidades recientes siempre cargan un peso abrumador. Esto no tiene nada que ver con la inteligencia; es un dilema cognitivo más profundo. Para tomar prestado un comentario contenido pero agudo: Si el juicio de una persona solo puede ser visto por otros,Lo que le falta a BTC ahora mismo nunca son buenas noticias
Es una compra incremental real.
Recientemente, parece mantenerse estable en torno a 64.000
En realidad, el mercado estaba extremadamente frío, con un volumen de negociación que se reducía bruscamente
La volatilidad ha caído a su nivel más bajo en meses
En la superficie, no se mueve; esencialmente, ni el toro ni el oso están dispuestos a tomar la iniciativa de vender
Los datos de los ETF son más convincentes
A principios de agosto, los ETFs spot de BTC experimentaron una breve entrada continua
Sin embargo, recientemente se ha debilitado de nuevo
Del 12 al 14 de agosto hubo salidas netas
61,1 millones, 131,1 millones y 56,2 millones de USD perdidos durante tres días consecutivos
Tras la materialización de factores macropositivos, los precios no mostraron respuesta
Esto muestra claramente lo que más le falta al mercado en este momento
Es dinero real dispuesto a seguir entrando y adquiriendo acciones. $BTC 过去一周，加密市场最值得玩味的消息，不是某条K线的突破，也不是某只山寨币的异动，而是那个曾经让全市场瞩目的“囤币巨鲸”Strategy，再次选择了沉默。 这家由迈克尔·塞勒掌舵的比特币持仓大户，刚刚公布了最新一轮资本运作细节。数据显示，Strategy通过增发MSTR股票，再度募得3.337亿美元资金，同时回购了价值1.322亿美元的STRC优先股。这一进一出之间，公司的美元现金储备增加了1.5亿美元，总规模升至48亿美元。按照当前财务成本测算，这笔资金足以覆盖未来约2.8年的贷款利息与优先股股息支出。 换句话说，Strategy的“防守垫”又厚了一层。 但真正让市场讨论热度升高的，是另一个细节：这已经是Strategy连续第八周没有增持任何比特币。对于一家以“不断买入BTC”为标签、且曾被视作加密市场多头信心风向标的公司而言，八周按兵不动，确实值得深挖。 有人把这解读为恐惧，说“连币圈最大的多头都害怕了”；也有人认为恰恰相反，说明公司在为更极端的市场波动做准备。两种说法都有各自的市场心理基础，但回到事实本身，我们或许能看到一幅更完整的画面。 从账面数据看，Strategy依然持有超过BTC volvió a superar los 64.000, alcanzando un máximo de 64.591. La parte más interesante de este rally es que, antes de que saliera la noticia del alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, BTC ya había subido más de la mitad. La noticia solo dio un empujón. Lo que realmente impulsó a BTC fue la relajación de la inflación y el debilitamiento del dólar—estos movimientos macroeconómicos subyacentes, no solo noticias sobre el mercado $BTC $ETH $SNDK. En el último día, se liquidaron 186 millones de posiciones en internet, con posiciones cortas representando el 79%. BTC explotó 95 millones, con la fuerza aérea inmovilizada y frotándose contra el suelo. El problema actual es después del wash out ¿Pueden los alcistas seguir presionando? Hoy, el foco principal está en las nuevas construcciones de viviendas en EE.UU., permisos de construcción, producción industrial y beneficios de Home Depot. Estos datos reflejan si la economía y el consumo estadounidenses pueden soportar tipos de interés elevados, más directamente que el IPC. El verdadero momento destacado es la reunión anual de Jackson Hole del 20 al 22 de agosto. Esta es la variable más importante. Si el Wash se inclina hacia un poco más acomodado, el BTC sigue empujando hasta 65.000; si es alcista, volverá a unos 62.800 para encontrar apoyo. Ahora mismo, estoy dividido entre esperar a una caída para perseguir a los alcistas o protegerme contra una subida o una retrocesión. Se pueden debatir posiciones clave y estrategias. Los alcistas a corto plazo tienen ventaja Pero la verdadera dirección está en Jackson Hole #earningsObserver: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio prefieres más? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio Cuanto más tranquilo es el mercado, más se pone a prueba la fe
Hoy, BTC fluctuó alrededor de 64.000 dólares, con una facturación de 24 horas de unos 21.500 millones de dólares, una capitalización total de mercado de unos 2,28 millones de dólares y una cuota de mercado de BTC de alrededor del 56%. Lo más interesante es: el mercado no da a la gente una sensación de satisfacción; en cambio, empiezan a filtrar a los verdaderos longeristas. En un mercado alcista, todo el mundo cree; solo durante los retrocesos te das cuenta de quién cree realmente en blockchain. Si el BTC caerá ahora no es lo más importante; lo que importa es que siga teniendo la liquidez más profunda, el consenso más fuerte y una infraestructura financiera cada vez más madura. Activos muy elásticos como SOL y SIBI son más bien otra prueba: la narrativa puede ser atractiva, pero al final se reduce a los usuarios, el capital y el uso real. En particular, merece una mayor observación el volumen reciente de negociación de stablecoins de SUI y la expansión del ecosistema. Así que no te dejes llevar por los candelabros rojos y verdes ese último día o dos. Las verdaderas grandes oportunidades nunca aparecen cuando todos están cómodos. ¿Estás viendo "volatilidad" ahora o el próximo rally está ganando impulso? #BTC #ETH #SOL #SUI #加密货币 #比特币 #区块链#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio
Durante la noche, $SNDK cerró al alza alrededor del 7,4% (en un momento +8% intradía), continuando la tendencia de revaluación de los inversores en el futuro. El mercado ya no se centra únicamente en los precios spot de NAND, sino que negocia su nuevo modelo de negocio NBM: se han firmado contratos plurianuales a largo plazo con 8 clientes (incluidos 3 proveedores estadounidenses de cloud hiperescalable), con plazos ponderados que superan los 4 años. Según el precio base, el valor del contrato se estima en unos 93.900 millones de USD, cubriendo aproximadamente el 50% del año fiscal 27 y alrededor de dos tercios de los bits del año fiscal 28 enviados, con 16.500 millones de yuanes en garantías financieras.
Combinado con la previsión para el ejercicio 28-30 (crecimiento de ingresos de dos dígitos de medios a altos, margen bruto no GAAP ~80%, margen de flujo de caja libre ~50%, 100% de liquidez restante tras inversión, devuelto a los accionistas), SanDisk está pasando de ser una "acción de almacenamiento cíclica" a una vía de valoración basada en "infraestructura de IA + flujo de caja tipo SaaS."
El desbordamiento del mercado es evidente: WDC, SK Hynix y Micron siguieron el ejemplo, mientras que la lógica del sector de almacenamiento fue reescrita: el lado de inferencia de IA utilizó caché/datos intermedios KV para mover los SSD de los accesorios a la cadena de potencia computacional. Pero ten en cuenta: el +8% en un solo día ha sobregirado parcialmente las expectativas, causando una volatilidad extrema. No tomes la narrativa como una señal para perseguir el rally; la verdadera prueba es comprobar el cumplimiento a largo plazo del contrato.$MSTR Suspendió la compra de $BTC durante cinco semanas consecutivas y cambió a la defensa de capitales, ya que el conflicto entre sus reservas de efectivo de 4.800 millones de dólares y 10.000 millones de dólares en pérdidas no realizadas se ha convertido en el tema central en la evaluación actual del mercado sobre si su efecto volante de inercia se ha estancado.
En la semana más reciente, la institución recaudó 333,7 millones de dólares a través del programa de cajeros automáticos, incluyendo 52,4 millones para dividendos STRC, 132,2 millones para recompra de acciones preferentes, 149,1 millones para reservas y una participación en 840.447 acciones. Esto confirma su cambio de la acumulación continua de monedas a la gestión de capital.
Los factores actuales que impulsan la fijación de precios en el mercado son: el impacto marginal de las fluctuaciones del precio del BTC sobre la pérdida no realizada de 10.000 millones de dólares, la eficiencia de la financiación en cajeros automáticos y la rapidez con la que se consumen intereses en acciones preferentes, y el reconocimiento por parte del mercado del contenido de BTC por acción bajo la nueva narrativa del volante de inercia.
El detonante del escenario al alza es que los precios del BTC se recuperen por encima de la línea de coste de 75.385 dólares, momento en el que la pérdida no realizada de 10.000 millones de dólares será eliminada. Si el precio de STRC también supera los 100 dólares, la reapertura del canal de financiación de bajo dividendo le permitirá comprar BTC de nuevo, con la señal de que este camino fracasará si el volumen semanal de financiación en cajeros cajeros cayeros cae por debajo de 100 millones de dólares.
El detonante del escenario a la baja es que el precio del BTC baje por debajo de los 60.000 dólares, lo que llevará a que las pérdidas no realizadas aumenten en el papel y potencialmente desencadene una rebaja en la calificación crediticia. Si el precio de la acción baja y la eficiencia de la financiación de cajeros automáticos disminuye, el consumo de 4.800 millones de dólares en reservas de efectivo se acelerará, señalando el fracaso de esta trayectoria ya que BTC recupera 70.000 dólares.
Durante la consolidación lateral de BTC, si el interés preferente en acciones y los gastos de recompra se mantienen por encima de los 180 millones de dólares por semana, el periodo defensivo de sus reservas de efectivo se acortará.
La variable más importante a vigilar durante los próximos siete días es el anuncio de financiación de fondos de MSTR para cajeros automáticos y si el precio de cotización de STRC cae por debajo de un punto clave de equilibrio de financiación.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #Strategy上周出售3 34 millones de dólares en acciones, aumentando reservas en dólares estadounidenses #BTC成交萎缩 puede recuperarse la compra de ETFsRadar de divergencia de posición de cuentas
El número de largos y cortos es una capa, y los pesos de posición superior son otra; La verdadera desalineación suele esconderse entre dos capas.
$DOGE Las cuentas generales y líderes presionan sobre los alcistas, mientras que las posiciones superiores siguen siendo bajistas; esto es un claro conjunto de divergencia entre cuentas y posiciones. Una caída de 15 minutos va acompañada de una exposición al riesgo reducida. Primero, observa la velocidad de reducción de posición y no la escribas como una nueva posición corta. Lo que los alcistas necesitan a continuación no son más cuentas, sino la confirmación de los pesos de las posiciones líderes.
$PEPE Cuentas con un gran número ocupan más posiciones, mientras que las posiciones superiores tienen un peso bajista, y el consenso superficial aún no ha alcanzado el tamaño de la posición. Precio de cierre y posiciones reducidas, los fondos se están retirando, pero el precio aún no ha dado dirección. Antes de que el ratio de posición superior volviera a ser superior a 1, la ventaja de las cuentas largas sigue siendo un consenso incompleto.
$GPS dirección de la cuenta es bajista, mientras que las posiciones de avance son alcistas; El número de personas y el peso de los fondos en cada lado. Reducir posiciones tras una subida de 15 minutos es más bien un empuje para llenar posiciones cortas o retirarse en general, con nuevas posiciones alcistas aún por confirmar. Lo que los bajistas necesitan a continuación no son más cuentas, sino la confirmación del peso de las posiciones principales.$BTC BTC
El precio actual es 64.161. Tras un fuerte repunte en el gráfico horario, se disparó hasta el máximo de 64.591 antes de retroceder, indicando un retroceso y recuperación tras el rally.
Estado actual del mercado
1. El fondo inició un repunte desde 62508, con un fuerte impulso alcista a corto plazo, alcanzando directamente un nuevo máximo de etapa de 64591;
2. Tras el rally, aparece un largo candelabro de sombra superior, con presión evidente arriba. A corto plazo, el impulso alcista se agota y se han comenzado a recuperar algunas ganancias;
3. La estructura general ha pasado de una volatilidad de bajo nivel a un patrón alcista; esto es solo un retroceso tras una tendencia alcista, no una inversión directa hacia la baja.
Puntos de precio clave
• Resistencia por encima: 64.550-64.590, el máximo de esta ronda. Si se mantiene por encima de este nivel otra vez, los alcistas seguirán expandiéndose al alza
• Primer soporte: 63.800-64.000, la línea divisoria a corto plazo entre fortaleza y debilidad
• Fuerte apoyo: Alrededor de 63.200, la base de partida para este repunte; romper por debajo de este nivel interrumpe el ritmo de la repunte de esta ronda
Recordatorio práctico
Ahora no es momento de perseguir posiciones largas; tras un subidón reciente, la volatilidad será bastante intensa.
• Corto: Posición cerca de la zona de resistencia alta anterior tras rebotes; no perseguir posiciones cortas durante los pullbacks
#黄金站上4430美元, los fondos de opciones se vuelven alcistas #BTC成交萎缩 si la compra de ETFs puede recuperarse Los ETFs estadounidenses han introducido $BTC y $ETH en las finanzas tradicionales, pero la próxima oleada de incrementos puede que no sea en Nueva York, sino en cuentas en Hong Kong, Seúl y Singapur.
Varios datos ilustran este punto: desde finales del año pasado, la escala de los ETFs spot de BTC y ETH de Hong Kong ha subido de menos de 100 millones de dólares a más de 400 millones. El valor absoluto no es grande, pero la entrada neta media mensual ha ido creciendo. Corea del Sur es aún más escandalosa: Upbit y Bithumb suelen ver que el trading spot en un solo día supera los 10.000 millones de dólares, con los pares relacionados con BTC representando la mayoría y los inversores minoristas contribuyendo con más del 60% de la actividad. En Singapur, la exposición a criptomoedas de fondos con licencia y family offices se ha duplicado aproximadamente en el último año, y varias instituciones japonesas han empezado a ofrecer configuraciones de custodia para clientes de alto patrimonio en BTC y ETH. Más del 40% de las family offices en la encuesta consideran BTC como una alternativa al oro.
La divergencia también es clara: la aceptación de la riqueza asiática de BTC es mucho mayor que la de ETH, porque la narrativa del "oro digital" es más sencilla y directa. ETH está en realidad más cerca del grupo de instituciones que realmente se centran en el ecosistema Web3. Los fondos en Hong Kong y Singapur están aumentando sus asignaciones, pero el ritmo es claramente más lento.
Por lo tanto, la próxima ronda de competencia entre BTC y ETH podría no ser solo una carrera de fondos para los ETFs de Wall Street, sino si los mercados de riqueza asiáticos los situarán en los dos bolsillos de "activos de preservación del valor" y "activos de crecimiento", respectivamente. Quien consiga el puesto primero obtiene el poder de fijación de precios para el siguiente segmento.
Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.Se realizan operaciones largas, preparándose para revertir y vender en corto.
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Análisis de tendencias del mercado:
El último pedido fue de más de 17:20, salió a las 17:89, +38% tomado.
Pero ahora, el mercado parece que no va a subir más.
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio
SanDisk saltó de 998 a 1827, recuperándose un 80%+ en dos semanas.
El acuerdo a largo plazo de 93.900 millones es dinero duro, pero el precio de la acción ha absorbido casi por completo esta historia.
El volumen de negociación superó el mercado bursátil estadounidense, subiendo un 35% en cinco días, con una alta expansión de volumen + expansión de amplitud, señales de un pico de sentimiento a corto plazo.
Los fondos de cobertura ya han empezado a divergir—algunos están aumentando sus posiciones, otros se están despejando.
Cramer también dijo que el mercado está preocupado por si los actuales altos niveles de beneficio pueden mantenerse.
Mi plan (compartir estrategia):
Busca oportunidades para vender en corto y negociar alrededor de 1750-1780.
Stop loss a 18:30, primero el objetivo 1680, luego 16:00.
Corta pérdidas si te equivocas, come la carne de la manera correcta.
El ritmo importa más que la dirección.
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Amigos, si creéis que podéis llegar a 1600, descontad 1. 🖐️
$SNDK
#30年期美债收益率创2007年以来新高 El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años subió a un máximo de 19 años
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años en su momento se disparó hasta el 5,31%, el nivel más alto desde 2007, mientras que el rendimiento a 10 años también superó el 4,7%.
¿Llegará una crisis financiera histórica? No lo sé.
Pero la Fed se siente un poco incómoda ahora: quiere recortar los tipos pero teme el aumento de la inflación; Sin recortes de tipos, es difícil aliviar la presión sobre la economía y la política fiscal~ realmente estancados en ambos lados.
Lo que resulta aún más preocupante es que la subida del rendimiento del Tesoro a 30 años ya no se debe solo a cómo se mueve la Fed; los déficits fiscales, la oferta de los Tesoros, las expectativas de inflación y la demanda de financiación exterior están afectando a los tipos de interés a largo plazo.
Así que, a corto plazo, en realidad planeo hacer menos alboroto.
Ya vendí mi $SKHY ayer. Por ahora, comerciaré menos y observaré más.Mucha gente está comprando $BTC
Es para ganar dinero rápido.
Pero quienes realmente ganan mucho dinero,
A menudo todo se reduce a una habilidad:
Espera.
Esperando a que el mercado se descontrole,
Esperando a que los ciclos se repitan,
Esperar a que el tiempo pruebe el propio juicio.
Lo más caro del mundo,
Nunca ha sido un activo.
Es una paciencia que la gente corriente simplemente no puede tener.
$BTC Recompensado,
Nunca ha sido solo capital.
Y aquellos dispuestos a cruzar la oscuridad. $BTC $SNDK me parece bastante interesante esta tendencia del mercado: SanDisk está en ascenso, y también Bitcoin. A simple vista, uno son las acciones estadounidenses de semiconductores, el otro es la criptomoneda—completamente ajena. Pero si observas los mercados recientes en conjunto, verás que en realidad están cotizando lo mismo: el apetito por el riesgo y las expectativas de liquidez están resurgiendo. El reciente ascenso de SanDisk no es una "mejora" repentina. Los centros de datos de IA siguen consumiendo almacenamiento de forma agresiva, y el plan a largo plazo anunciado recientemente por SanDisk es bastante agresivo, esperando que los ingresos mantengan un crecimiento de un solo dígito de cifra media a alta en los ejercicios fiscales 2028–2030, mientras que el mercado comienza a revalorizar la rentabilidad de los chips de almacenamiento. En los últimos días de negociación, las ganancias acumuladas de SanDisk han sido extremadamente exageradas. Más importante aún, el sector de la IA se está calentando de nuevo. El explosivo crecimiento de ingresos de Anthropic y la continua expansión de la infraestructura de IA impulsan más que solo a Nvidia. El almacenamiento, los discos duros y las comunicaciones ópticas han empezado a ser reapuntados. Así que notarás que ayer SanDisk se disparó, y Micron, Western Digital, Seagate y otros también se desplazaron con él. Entonces veamos Bitcoin. El reciente aumento de BTC tampoco se basa en la lógica dada por el mercado de que "Bitcoin de repente tiene un gran avance técnico." En cambio, las preocupaciones sobre nuevas subidas de tipos en EE. UU. se han suavizado y las expectativas sobre el dólar y los tipos de interés han cambiado, dando a los activos de riesgo algo de margen. Bitcoin volvió brevemente a unos 64.000 dólares. Así que lo que más me preocupa ahora mismo no es esoDesde una perspectiva práctica del mercado, la tokenización de acciones estadounidenses se enfrenta a numerosos fallos estructurales y trampas en el trading. Su supuesta negociación 7×24/7 es esencialmente solo cotizaciones de market maker que continúan, sin verdadera profundidad por la noche y con enormes diferencias de precio, lo que facilita que fluctuaciones anormales se separen de la tabla principal, y los inversores minoristas son propensos a grandes pérdidas por deslizamiento.
Al mismo tiempo, los activos tokenizados dependen en gran medida de los feeds de precios oráculos y de mecanismos centralizados de emisión, con precios y suministro circulante totalmente controlados por la plataforma, lo que supone riesgos como la inserción de pines, liquidación en punto fijo y fraude de datos. A diferencia de los exchanges legítimos, los activos de tokens on-chain no tienen compensación de seguro ni protección formal contra liquidación. Si los hackers atacan o la plataforma colapsa, se vuelve extremadamente difícil para los usuarios recuperar sus activos.
Aunque la tokenización ofrece ventajas teóricas como liquidación rápida y fragmentabilidad, en esta etapa los riesgos son completamente evidentes. Antes de que el mercado madure y los mecanismos se estandariquen, su estabilidad de negociación y seguridad de capital son muy inferiores a las de las acciones legítimas tradicionales de EE. UU.#30年期美债收益率创2007年以来新高 Todos, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años ha subido hasta el rango del 5,29% al 5,32%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007. El rendimiento a 10 años también alcanzó alrededor del 4,72%. Esta línea es la gravedad de todas las valoraciones de activos; a medida que sube, los anclajes de valoración de todos los activos de riesgo deben recalcularse.
¿Por qué llegó a este puesto? Varias razones se solapan. La magnitud de la deuda estadounidense sigue creciendo, la presión sobre la emisión de bonos a largo plazo está aumentando y la inflación sigue por encima del objetivo de la Fed. En junio, Reino Unido, Japón y China redujeron sus participaciones en bonos del Tesoro estadounidenses, con la demanda exterior disminuyendo. La ola de financiación por IA ha elevado la escala de emisión de bonos de grado de inversión, haciendo que la competencia por el capital a largo plazo sea aún más feroz.
Para BTC, el aumento de los tipos de interés a largo plazo significa que la rentabilidad libre de riesgo está subiendo, mientras que la atractividad de los activos de riesgo está disminuyendo. La dirección de Bitcoin en 65.000 y Ethereum en 1.950 sigue sin cambios, pero si los rendimientos del Tesoro de EE. UU. continúan alcanzando su máximo en este nivel, el calendario de ruptura se extenderá. El camino será más sinuoso, no porque la dirección haya cambiado, sino porque el proceso ha cambiado.
Todos, tened precaución al operar en esta posición ahora mismo. El aumento de los tipos de interés a largo plazo es la mayor incertidumbre macroeconómica. No determina directamente la dirección del BTC, pero sí afecta a la velocidad y fuerza de las entradas de capital. No mantengas posiciones tan pesadas que no puedas dormir; espera a que los tipos de interés a largo plazo se estabilicen antes de aumentar tu posición. Deseo a todos un buen intercambio. $BTC $ETH $SNDK El mayor riesgo actual en la tokenización de acciones estadounidenses no son los fallos técnicos, sino el grave retraso en la regulación y los sistemas legales. Actualmente, no existe un estándar global unificado de cumplimiento. La mayoría de las acciones estadounidenses tokenizadas emitidas por plataformas permanecen en una zona gris regulatoria y no están completamente protegidas por el sistema judicial tradicional de valores. La SEC de EE. UU. ha mantenido durante mucho tiempo una postura cautelosa y restrictiva respecto a la tokenización de activos, podiendo introducir restricciones, clasificaciones o cierres en cualquier momento, lo que puede llevar a la eliminación de productos y congelaciones de liquidez.
En segundo lugar, las acciones estadounidenses tokenizadas suelen enfrentarse a problemas de fragmentación de las acciones. Los inversores solo poseen certificados de ingresos en cadena, no son accionistas legalmente registrados, y generalmente no existen derechos fundamentales como los derechos de voto, las cuestiones de derechos y los recursos judiciales. Los activos subyacentes están bajo custodia de terceros, lo que hace que la autenticidad y el aislamiento de las reservas sean incompletamente transparentes, lo que supone riesgos de apropiación indebida y rescate por parte de la plataforma.
En general, la tokenización de acciones estadounidenses es una innovación financiera pionera en la tecnología, con instituciones rezagadas. Antes de que se implementen la confirmación regulatoria, la auditoría custodial y los mecanismos de protección del inversor, los riesgos institucionales superan con creces las ventajas de rentabilidad, convirtiéndolos en una categoría de activos de alta incertidumbre. Mucha gente piensa,
$BTC Lo que cambia es la distribución de la riqueza.
De hecho, lo que cambia es un problema:
"¿Quién define exactamente el dinero?"
En el pasado,
La moneda necesita el respaldo institucional.
$BTC Tras aparecer,
Por primera vez, alguien intentó crear un nuevo estilo:
No pertenece a ningún país,
No se requiere permiso de nadie,
Activos cuyo volumen total no puede aumentarse arbitrariamente.
Podría tener éxito,
También puede fallar.
Pero ha dejado una pregunta:
Si los humanos pudieran rediseñar el dinero,
¿Por qué no podemos rediseñar el futuro? #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
Creo que en el próximo informe financiero de Xiaomi, negocios innovadores como los vehículos eléctricos inteligentes y la IA se convertirán en los motores de crecimiento más prometedores, ya que ha pasado de quemar efectivo a volumen a un punto clave para la realización de escalas + recuperación de beneficios brutos, y posee ventajas únicas en sinergia del ecosistema
La sentencia se basó en tres tipos de datos y eventos:
Las entregas continúan aumentando, con 80.856 unidades entregadas en el primer trimestre de 2026, un incremento interanual del 6,6%; En el segundo trimestre, las entregas mensuales superaron las 30.000 unidades durante tres meses consecutivos, con ventas acumuladas superiores a 180.000 unidades en la primera mitad del año. El 17 de agosto, la compañía anunció que la serie SU7 había entregado más de 500.000 unidades en 28,5 meses, estableciendo el récord de la entrega más rápida de un coupé eléctrico puro en China
Optimización de la estructura de ingresos: En el primer trimestre, los ingresos de este negocio alcanzaron los 19.900 millones de yuanes, un aumento interanual del 6,9%, representando más del 20% de los ingresos totales del grupo. Con la subida del SUV YU7 y el aumento de cuota del SU7 Ultra de gama alta, el precio medio de venta y el margen bruto se están recuperando al unísono—aunque el margen bruto del primer trimestre cayó al 20,1%, los corredores suelen esperar rentabilidad trimestral en el cuarto trimestre
Capacidad de producción y barreras del ecosistema: Las fábricas gemelas de Pekín mantienen una capacidad mensual estable de más de 45.000 unidades, y la fábrica de Wuhan ya cuenta con 15.000 unidades en stock a fecha de agosto; al mismo tiempo, aprovechando el ecosistema de smartphones × AIoT para atraer tráfico, los SU7/YU7 han formado una estrategia combinada de ventas en volumen de sedanes + expansión de SUV en el rango de 200.000-300.000 yuanes, con una eficiencia de conversión de usuarios muy superior a los fabricantes tradicionales
@OKX $XIAOMI chino #30年期美债收益率创2007年以来新高
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años ha subido hasta su nivel más alto desde 2007. Los costes de financiación están aumentando vertiginoso y los activos globales de riesgo están temblando.
Mis posiciones largas se han reducido solo a la posición inferior. No es que sea pesimista, pero con los tipos de interés a largo plazo disparándose, ningún activo de riesgo puede resistirlo. El BTC lleva tres días en torno a 65.000, y esta curva de rendimientos podría obligarle a elegir su dirección.
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$BTC: 65.000 es el resultado final; si los rendimientos siguen subiendo, es incierto
El rendimiento récord más alto para el año de 30 años indica que el mercado está valorando "tipos de interés más altos y largos". Como activo sin interés, el BTC es extremadamente sensible a los tipos de interés reales. La compra de ETFs ya se ha revertido y, ahora, con otro recorte en los tipos de interés a largo plazo, la pared de los 65.000 podría convertirse en el techo en cualquier momento.
· Posición clave: 65.000 no se pueden romper. Si se rompe, podría ser 63.000; si no aguanta, serán 60.000.
· Operación: Posición ligera por encima de 65.000, stop loss en 64.800. Si baja de 65.000, no compres; espera a unos 63.000 para ver si los rendimientos del Tesoro de EE. UU. han alcanzado su máximo. Si el año a 30 años sube y luego retrocede, el BTC sigue por encima de 65.000, puedes añadirlo; Si los rendimientos siguen subiendo, el efectivo se convierte en la posición.
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$ETH: 1900 es una línea de vida o muerte, no vayas en contra de la macro
El ETH ofrece rendimientos de staking, pero el aumento de los tipos de interés a largo plazo debilitará su atractivo. El nivel de 1900 ha estado de lado durante mucho tiempo. Los rendimientos siguen subiendo, pero el ETH cae primero.
· Posición clave: Si cae 1900, busca 1850; si 1850 falla, busca 1800.
· Operación: Toma una posición baja por encima de 1900, stop loss en 1880. Si cae por debajo de 1900, no pescar en el fondo; espera la señal de que los rendimientos han alcanzado su pico. El interés comprador de BlackRock puede sostenerse durante un tiempo, pero no puede soportar el precio de los tipos de interés a largo plazo.
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$SOL: Los betas altos mueren primero
Con los tipos de interés a largo plazo disparándose y el apetito por el riesgo disminuyendo, activos altamente volátiles como el SOL fueron los primeros en ser vendidos. Tocará fondo antes que BTC y ETH, y será el primero en caer.
· Operación: No tocar. Espera a que el BTC se estabilice por encima de 65.000 y los rendimientos dejen de alcanzar nuevos máximos, y entonces considéralo.
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Estándar de juicio: Ver si los rendimientos a 30 y 10 años pueden dispararse y luego retroceder
Si los rendimientos caen tras alcanzar nuevos máximos hoy, indica que el mercado está probando el máximo y los factores negativos pueden haberse agotado, permitiendo que BTC aproveche la oportunidad para recuperarse. Si los rendimientos continúan subiendo, tanto las acciones estadounidenses como el sector cripto tendrán que caer aún más.
Resumen de la operación:
· $BTC: 65.000 posición ligera, se rompió y salió. 63.000 es el punto de compra, pero los rendimientos deben alcanzar su máximo para ser vistos.
· $ETH: Compra por encima de 1900, pero no por debajo de esa categoría. Estabilidad macroeconómica.
· $SOL: No tocar.
· Posición total: 20% a 30%. El rendimiento récord de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años no es poca cosa. No vayas contra la Fed antes de que los tipos de interés a largo plazo alcancen su punto máximo.
Los costes de financiación están aumentando, y por muy atractiva que sea la historia, no puede soportar el aumento del descuento. Mis posiciones largas están esperando, esperando a que los rendimientos alcancen su máximo y que vuelva la compra de ETF. Antes de eso, yo tenía el dinero. $BTC $ETH $SKHX dinero inteligente acaba de dar un giro claro.
Una cartera oscilante redujo su posición a unos 79.000 USD en la ronda anterior y realizó una orden de salida; Se recuperó rápidamente hasta unos 322k USD, sumando unos 243k USD. Otra cartera a medio plazo aún mantiene unos 122.000 USD, sin desviación de dirección.
Mientras tanto, hay una cartera de alta rotación que amplía su posición larga hasta unos 729.000 USD, pero como el trading es demasiado frecuente, no lo considero una señal estable.
Lo que realmente merece atención es que los fondos oscilantes que salían anteriormente han regresado, mientras que los fichas a medio plazo no se han ido.Bitcoin volvió a situarse cerca de los 64,360 dólares, y la primera reacción del mercado suele ser: ¿será que va a revertir? No te apresures a abrir el champán. El verdadero cambio detrás de este repunte no es que de repente haya entrado mucho capital, sino que las expectativas del mercado sobre la política de la Reserva Federal en septiembre han cambiado. Actualmente, la valoración del mercado muestra que la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en septiembre ha aumentado a aproximadamente un 69%. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años ha caído alrededor de 20 puntos básicos desde el 23 de julio. Estos dos cambios juntos significan algo muy simple: el mercado no teme tanto por ahora que la Reserva Federal continúe endureciendo la política. Para un activo de alto riesgo y alta volatilidad como Bitcoin, esto ya es suficiente para ser un salvavidas. Anteriormente, cuando hubo salidas de fondos de ETF, Bitcoin y Ethereum claramente sufrieron presión. Las observaciones del mercado relacionadas también muestran que recientemente el flujo de fondos en los ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. ha sido volátil, y la demanda institucional no ha generado una entrada sostenida y unidireccional. Por eso ahora se presenta una situación muy interesante: la presión macro se ha aliviado un poco, pero el capital aún no ha regresado por completo. Esta es también la razón por la que prefiero definir el movimiento cerca de los 64,360 dólares como un repunte de reparación de expectativas, y no como una confirmación de reversión de tendencia. Mientras el mercado considere que el riesgo de que la Reserva Federal siga subiendo las tasas disminuye, que el rendimiento de los bonos a corto plazo retrocede y que la presión sobre la liquidez en dólares se alivia, el capital volverá a buscar activos con alta elasticidad. Bitcoin, naturalmente, no dejará pasar esta oportunidad. Pero hay un detalle muy importante: que la probabilidad de que no haya recorte de tasas en septiembre suba al 69% no significa que el mercado sea alcista con Bitcoin. Más bien implica: lo peor esAyer por la tarde, entré con más de 63.640 órdenes en Bitcoin; esta mañana, 64.310 estaban precisamente cerrados, embolsándose 700 puntos de beneficio y 3.352U en mano.
La lógica de esta orden es sencilla: el lunes, el mercado estaba plano con volumen reducido, el sentimiento bajista ya estaba en su punto máximo y el equilibrio entre alcistas y bajistas estaba gravemente desequilibrado. La experiencia me dice que estas suelen ser la ventana para cambiar el disco.
Efectivamente, la medianoche provocó un aumento del volumen, lo que llevó a grandes liquidaciones de posiciones cortas y elevando el precio por encima de 64.310.
Esta mañana eché un vistazo y enseguida hice que mi hermano vendiera todo en 64310. Coge lo que debes tomar, ve a por lo que hay que ir.
El comercio no trata de quién puede ver las cosas con claridad, sino de quién puede aferrarse y marcharse.
El mercado recompensa la paciencia y enseña a personas codiciosas.
El mercado intradía también puede experimentar un pequeño retroceso; esperar una oportunidad de retroceso para encontrar una posición. Sin estrategia, sin obsesión con el juego—mantén el ritmo.
Con tantos hermanos a su lado, Xiao Xiao no se perdería ni un solo resultado que merecía.
¡Que no tengas hambre!昨晚的行情，与其说是多头在进攻，不如说是空头在撤退。 24小时内，全网爆仓7.56亿美元，其中空头爆仓5.86亿美元，占77.5%。多空比从1.66一路飙至2.41，最高触及3.78。这不是多头在猛攻，而是空头在集中回补。 行情回顾：从63,028美元反弹至64,610美元 BTC最低触及63,028美元，随后反弹至64,610美元，当前报价64,315美元，24小时涨幅约2%。 价格从63,000美元上方反弹，暂未跌破62,000美元关键防线。这一技术特征表明短期支撑结构仍在，但64,600美元尚未被有效突破。 清算数据：空头集中回补主导了这轮上涨 过去24小时全网爆仓约7.56亿美元，其中空头爆仓约5.86亿美元（77.5%），多头爆仓约1.71亿美元（22.5%）。 这一数据表明，本轮上涨的主要驱动力是空头平仓回补，而非现货市场的主动买入。当空头被迫平仓时，平仓买入订单本身会推动价格上涨，形成“上涨→空头平仓→进一步上涨”的短期正反馈。 多空比从1.66升至2.41，部分时段高达3.78-3.97——这意味着空头持仓在大幅收缩，多头持仓相对增加。但多空比的快速上升不一定来自新多头公开实盘账户：0x000b8acb515609c0a4a407915497cf3827395777 初始资金：1,000 U 快照时间：2026-08-18 08:00 UTC+8 最新持仓 当前账户权益约 995.5 USD，调仓已经执行完成： • $XMR 多头约 747.3 USD，目标 0.75x • $SKHX 多头约 647.1 USD，目标 0.65x • $MSFT 多头约 442.8 USD，目标 0.45x 实际总敞口约 1.84k USD，总敞口与净敞口约 1.85x。目标跟踪误差约 0.006，账户没有未成交订单。 调仓记录 相较上一轮，本次只调整 $SKHX：目标由 0.40x 恢复至 0.65x，增加约 249 USD 的方向敞口。 $XMR 与 $MSFT 的核心来源没有变化，继续保持 0.75x 和 0.45x。 调仓思路 上一轮下调 $SKHX，是因为一个波段来源从约 247k USD 降至 79k USD，并挂单准备退出。 但随后官方成交数据显示，这个钱包重新买入约 243k USD，持仓回升至约 322k USD。另一个中期来源始终持有约 122k现在的加密市场更像是在蓄力，而不是崩盘。 $BTC 和 $ETH 的交易活跃度明显降温，现货、期货、期权以及盘口流动性都还没有出现足以确认趋势突破的信号。BTC近期仍在 $63K–$65K 区间附近反复震荡，而ETH则徘徊在 $1.85K–$1.92K 一带，市场参与者明显更加谨慎。 有意思的是，8月第一周美股现货BTC和ETH ETF合计仍吸引了约 $11亿美元资金，其中BTC ETF约 $8.65亿、ETH ETF约 $2.44亿。但价格并没有同步出现强势扩张，说明部分ETF买盘正在被其他市场的卖压和低流动性抵消。 随后资金动能开始减弱。比如8月13日，BTC ETF单日净流出约 $1.31亿，而ETH ETF仅录得约 $670万净流入，资金分化非常明显。 这也是目前最值得注意的地方： 📉 价格没有崩，但成交没有放大 📉 ETF曾经强势流入，但近期出现反复 📉 衍生品和现货参与度仍然偏低 📈 真正的趋势突破还需要新的资金催化 近期美国监管进展同样给市场带来不确定性，CLARITY Act推进受阻、SEC相关会议延期，都让机构资金在短线更加谨慎。 所以，我现在不会把这种走势简Para el mismo stock, Nomura vio 905, Macquarie vio 275. La diferencia de precio es de 630 HKD.
Las instituciones están en un gran alboroto.
Nomura dijo 905 HKD, CICC dijo 604 HKD, Goldman Sachs dijo 560 HKD, Citibank dijo 507 HKD, Morgan Stanley dijo 505 HKD, UBS dijo 650 HKD.
El más difícil es Macquarie—275 HKD.
La diferencia entre el más alto y el más bajo es de 630 dólares de Hong Kong, más del doble del precio.
Esto no es sesgo analítico. Esto es un desacuerdo fundamental en la comprensión de la cuestión de "qué es el oro de tienda antigua".
Los toros están contando una historia.
Nomura dijo: Las ventas débiles en el segundo trimestre han sido en gran medida absorbidas por el mercado. Si los precios del oro se estabilizan, la empresa aún tiene potencial para convertirse en una marca de consumo de alta gama en China.
JPMorgan es aún más fuerte, aún pujando a 1.296 HKD en junio, bajando a 1.064 HKD a finales de julio, pero aún el doble del precio actual.
¿En qué creen los toros?
Creemos que China necesita su propio Hermès.
Las tiendas antiguas se encuentran en SKP, Taikoo Hui y las vecinas LV y Cartier. El propietario de LVMH, Bernard Arnault, visitó personalmente la tienda durante media hora y dijo: "Es exquisita y muy interesante." En la reunión del informe financiero, el CEO de Richemont Group afirmó públicamente el valor de mercado de las antiguas tiendas.
Para 2025, las tiendas consolidadas habrán superado a Hermès en China continental para situarse en segundo lugar, con el rendimiento de las tiendas siendo la marca de lujo más importante del mundo.
Esto no es un negocio de oro, es un negocio de estatus.
Los osos están contando otra historia.
Goldman Sachs dijo: Los resultados del segundo trimestre quedaron por debajo de las expectativas, con ingresos y beneficios por debajo de las estimaciones.
CICC afirmó: La posición de alto nivel limita la flexibilidad de precios y, durante la caída del oro, los consumidores prefieren productos pesados, lo que provoca que el crecimiento de las ventas se ralentice en el segundo trimestre.
Macquarie fue la más sencilla: mantuvo una estrategia de "superar", rebajando el precio objetivo a 275 HKD.
¿Qué vieron los osos?
Ver 16.000 millones de yuanes en inventario acumulados en almacenes.
Los productos de las tiendas antiguas tienen un precio fijo, con primas generalmente unas tres veces el precio del oro en bruto. Cuando suben los precios del oro, es la marca premium. Cuando los precios del oro bajan, se supone el riesgo de deterioro de inventarios.
En la primera mitad del año, los ingresos estuvieron entre 19.800 y 20.500 millones de yuanes, un aumento del 60% al 66% interanual. Suena bastante bien, ¿verdad?
Pero en el segundo trimestre, los ingresos del trimestre estuvieron solo entre 2.300 y 3.950 millones, una caída trimestral superior al 80%.
En el primer trimestre, se vendió entre 16.500 y 17.500 millones de yuanes, y en el segundo trimestre se cortó directamente.
Los osos dicen: La historia del lujo no se puede contar ante un consumo débil.
¿Mi opinión?
Ambos bandos tienen razón, pero el momento es diferente.
A largo plazo, China necesita una marca local de lujo. Las tiendas antiguas tienen este ADN: artesanía tradicional, centros comerciales de primer nivel y una tasa de penetración de clientes de alto patrimonio del 82,4%, que se solapa con las cinco principales marcas internacionales de lujo. Que el jefe de LVMH visitara personalmente la tienda no fue casualidad.
A corto plazo, se combinan triples presiones: 16.000 millones de yuanes en inventario, los precios del oro han caído más de un 20% desde el pico de enero y el consumo es débil.
El precipicio trimestre a cuarto en el rendimiento del segundo trimestre no es una "desaceleración", sino un patrón de caída libre.
Lo que resulta aún más desgarrador es que las tiendas antiguas venden "oro + artesanía + marca", mientras que los recicladores solo reconocen "oro". Si pagas un triple de más por un collar y lo devolves, solo puedes obtener 100 yuanes menos del precio de mercado.
Cuando lo compras, es un artículo de lujo; cuando lo vendes, es solo materia prima.
Esta brecha es la contradicción central de las tiendas antiguas.
El actual ratio P/E de Lao Pu ha bajado de 50 veces a unas 12 veces, al nivel de tiendas tradicionales de oro como Chow Tai Fook y Lao Feng Xiang.
El mercado vota con los pies: Por muy buena que sea tu historia, yo pondré el precio por ti en la tienda de oro.
Así que aquí está la pregunta: si el oro realmente sube hasta los 4.900 dólares (Goldman Sachs pronostica el objetivo de fin de año), ¿subirá Laobu con el precio o seguirá bajando?
En lo que va de año, el oro ha subido un 1,3%, mientras que las acciones antiguas han caído un 46%.
De hecho, ha escapado al destino de seguir los precios del oro, solo que en la dirección opuesta.
$BTC $XAU $XAUT $SNDK ¡Atrapa cada golpe!
La gente dice que esta caída fue causada por el lanzamiento de Changxin, ¡pero el tío Wei no lo ve así! Aunque tiene un impacto, ¡no es significativo!
Por lo tanto, el número 7 tiende a creer que esta caída se debe a que Changxin estimula el sentimiento del mercado en la cotización, combinado con la toma de beneficios a altos niveles + la revalorización global del sector de almacenamiento con IA
Sin embargo, este descenso era esperado; Changxin por sí solo no puede determinar la tendencia de SanDisk. El tío Wei mencionó esto antes; si no lo sabes, puedes consultar publicaciones anteriores
Si aún tienes puestos cortos en SanDisk, ¡no te precipites a recortar ni a añadir tus puestos a ciegas!
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? $SPCX El mercado de BTC en los últimos dos meses ha estado como un pool estancado, fluctuando ligeramente entre 60.000 y 65.000 yuanes. Muchos amigos todavía se preguntan si este chip se considera un chip barato en este momento. Permítanme primero compartir mi propio juicio: sigo fiel a mi visión de hace dos meses: el fondo ya ha surgido, y actualmente estamos en proceso de construir un fondo.
¿Por qué me atreví a estar tan seguro hace dos meses? Porque no olvides, ¿de dónde vino la fuerza motriz principal del último mercado alcista? Es un ETF. Al observar los cambios en las tenencias totales de ETF de BTC en el gráfico, se puede ver que tocó fondo y empezó a subir hace dos meses, y sus posiciones actuales ahora son comparables a los niveles máximos del mercado alcista de 25 años. A pesar de una corrección profunda y prolongada en BTC, los ETFs no solo evitaron los reembolsos con estampado de pánico, sino que en realidad estabilizaron su posición. Esto indica que los fondos que entran a través de canales de ETF tienden a inclinarse más hacia la asignación de activos a largo plazo en términos de ciclos de inversión y lógica, lo que encaja bien con la característica de Wyckoff de la "acumulación de fichas", con fichas que pasan de manos débiles a manos firmes "manos fuertes".
La tenencia constante de ETFs tiene un impacto significativo en el ciclo BTC: actualmente, Bitcoin en manos de ETFs representa entre el 6% y el 6,5% de la oferta total en circulación, y se mantiene a largo plazo. Monitorizar de cerca su comportamiento de retención es muy valioso para juzgar la dirección del gran ciclo.#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
$XIAOMI Xiaomi presentará mañana su informe financiero del segundo trimestre y, por ahora, tengo muchas ganas de ver los beneficios del segundo trimestre de Xiaomi Auto
¿Por qué no mirar los teléfonos Xiaomi? Porque los teléfonos siguen siendo el mercado principal de Xiaomi, y la presión a corto plazo ya es muy evidente. En el primer trimestre, los ingresos de Xiaomi por smartphones cayeron un 12,5% interanual, los envíos cayeron un 19,2% y el aumento de los precios de almacenamiento y otros componentes elevó el margen bruto del 12,4% al 10,1%. Así que para este informe financiero, mientras el teléfono "no siga deteriorándose", creo que la tarea está cumplida.
Lo que realmente podría cambiar las expectativas del mercado es cuándo Xiaomi Auto pasará de ser un negocio que quema dinero a convertirse en una fuente de beneficios. El trimestre pasado, empresas innovadoras como los vehículos inteligentes siguieron registrando una pérdida operativa de unos 3.100 millones de yuanes, pero los ingresos por automóviles ya han alcanzado los 19.000 millones de yuanes. Si los ingresos del sector automovilístico del segundo trimestre siguen creciendo, mientras que los márgenes brutos por vehículo mejoran y las pérdidas se reducen significativamente, eso sería mucho más significativo que vender millones más de teléfonos.
Porque la verdadera imaginación de Xiaomi nunca ha sido solo vender teléfonos o coches, sino conectar poco a poco teléfonos + coches + IAoT + IA en un único ecosistema.
Creo que el mercado podría replantearse una pregunta: ¿debería valorarse Xiaomi como empresa de smartphones o como una empresa tecnológica con un "ecosistema completo de coche-hogar humano"?
Esto puede ser más importante que si los beneficios del segundo trimestre superan las expectativas$XIAOMI pre-mercado cayó de 3,40 a 3,25, con fondos a corto plazo mostrando aversión al riesgo antes de que se materializaran los beneficios. Los altos costes de los chips de memoria upstream están exprimiendo los beneficios brutos del hardware, y el apetito por el riesgo del mercado se está desplazando hacia la rentabilidad. Si el beneficio bruto del sector automovilístico mejora mejor de lo esperado y los precios vuelven a 3,35, es probable que el sentimiento se recupere; Por el contrario, si los beneficios se ven presionados y bajan por debajo de 3,24, la presión de venta sobre las posiciones puede intensificarse aún más. De cara al futuro, céntrate en las cifras reales de los puntos de inflexión de rentabilidad del automóvil y los márgenes brutos de los teléfonos móviles en el informe financiero.
#消费动能转弱, las políticas de septiembre seguían limitadas por la inflación, #黄金站上4430美元 los fondos de opciones se volvieron alcistas en un #韩股十日反弹逾22%, liderados por las acciones de chipsEl mercado de imitaciones ha entrado en una "fase de aceleración de rotación", pero el verdadero foco no está en la lista de ganadores
Las dos clasificaciones de hoy envían en realidad una señal más importante que "cuánto ha subido una determinada moneda": los fondos se están expandiendo desde un único mercado principal de monedas hacia altcoins altamente elásticas, IA, DePIN, RWA y activos basados en acciones estadounidenses.
Al observar las clasificaciones, $GPS ganancias semanales han superado el 50%, con $PIEVERSE, $OFC, $H, $ALLO y $EDEN reforzándose al mismo tiempo. El punto más importante aquí es que no todos los repuntes pertenecen al mismo mercado. Algunos están impulsados por ataques activos de capital, mientras que otros son simplemente elasticidad de precios causada por una baja circulación. Si solo miras las ganancias verdes, es fácil comprar al nivel de precio más alto.
Presto más atención a tres indicadores: si el volumen de trading crece simultáneamente, si puede consolidarse lateralmente tras la subida y si el volumen disminuye tras una ruptura hacia atrás. Estas tres condiciones son mucho más importantes que la ganancia en un solo día.
$GPS es una de las acciones más fuertes que merece la pena estudiar hoy en día. Un aumento semanal superior al 50% indica que la atención al capital a corto plazo ha aumentado claramente, pero tras un repunte tan continuo, el primer riesgo es la realización de la toma de beneficios. Una posición realmente buena no es perseguir la primera gran vela alcista, sino esperar su primer retroceso. Si el volumen de operaciones se reduce notablemente y la zona de ruptura anterior forma soporte, demuestra que los fondos no se apresuran a salir.
La lógica de $H se inclina más hacia la "verificación de identidad + infraestructura de IA/Web3." El proyecto en sí tiene una narrativa clara, pero ahora la mayor variable son los chips. El 25 de agosto habrá otro gran desbloqueo de tokens en H, que se espera que libere unos 266 millones de tokens, representando aproximadamente el 2,7% de la oferta total y una capitalización de mercado actual de alrededor del 8,1%. Así que, incluso si el precio es fuerte, la presión de desbloqueo debe incluirse en el plan de trading.
$ALLO pertenece a los sectores de oráculo/infraestructura de IA, con buena flexibilidad de temas, pero aún así no exenta de presión de oferta. Ya hubo una ronda de desbloqueos en agosto, y habrá puntos de desbloqueo aún mayores en noviembre, así que es mejor observar 'absorción de capital tras retrocesos' en lugar de simplemente perseguir repuntes.
Otros elementos que merece la pena añadir al grupo de observación son $ACU, $ALLO, $EDEN, $BICO y $ONT. Entre ellas, $ACU pertenece a la dirección DePIN y computación descentralizada, con tokens usados directamente para comisiones de red, pagos computacionales, staking y gobernanza, con narrativas fundamentales relativamente claras; Sin embargo, también hay una presión significativa de desbloqueo alrededor del 20 de agosto, por lo que "tendencia fuerte + desbloqueo" debe considerarse simultáneamente.
Ahora bien, en realidad no recomiendo usar "el número uno de los ganadores" como motivo para comprar. Lo que realmente espera son: monedas con narrativas reales, entradas de capital, avances estructurales recién completados, pero que no han crecido continuamente.
A continuación, céntrate en una señal: $BTC Mantener la estabilidad→$ETH sin rupturas→ El volumen de operaciones de falsificaciones sigue aumentando→ los fondos se extienden de un primer nivel al segundo nivel.#Strategy上周出售3 34 millones de USD en acciones, aumentando las reservas de dólares
Strategy vendió acciones por valor de 334 millones de dólares durante la última semana, pero no compró ni un solo BTC. El dinero se destinó a tres lugares: pagar dividendos, recomprar acciones preferentes y acumular efectivo. El volante de inercia acumulado de monedas se ha detenido; ahora es un modo de "supervivencia primero".
¿Qué pasó exactamente?
Del 10 al 16 de agosto, Strategy vendió 3,459 millones de acciones de MSTR a través del programa ATM, logrando una recaudación neta de 333,7 millones de dólares. Durante el mismo periodo, no se compró ni vendió Bitcoin, y la posición se mantuvo sin cambios en 840.447 monedas.
¿Dónde se fue el dinero?
(1) 52,4 millones de dólares en dividendos pagados por acciones preferentes de STRC; (2) 132,2 millones de dólares recomprados de acciones preferentes de STRC; (3) 149,1 millones de dólares para complementar las reservas en dólares estadounidenses, evolviendo el total de reservas a 4.800 millones de dólares.
Esto ha sido así durante varias semanas consecutivas de "solo vender, no comprar". En las últimas cinco semanas, ha vendido unas 2.100 millones de dólares en acciones ordinarias y ha vendido 213,3 millones en Bitcoin. A finales de junio, Saylor anunció oficialmente que abandonaría su estrategia de "acumulación continua de monedas" y pasaría a un "modelo de gestión de capital". El coste de mantenimiento de 840.447 BTC es de 75.385 dólares, lo que supone una pérdida en papel de unos 10.000 millones de dólares. La reserva de efectivo de 4.800 millones de yuanes es suficiente para durar un tiempo, pero la narrativa de "nunca vender" ha terminado por completo. Todo lo que hace Strategy ahora —vender acciones, acaparar efectivo, recomprar acciones preferentes— envía la misma señal al mercado: sobrevivir es más importante que aumentar sus posiciones. $BTC $ETH #30年期美债收益率创2007年以来新高
La línea de deuda estadounidense se ha roto de nuevo.
El rendimiento del Tesoro a 30 años sirve como ancla de precios para los activos de riesgo global. Si sube, significa que la tasa de rentabilidad libre de riesgo está subiendo, y la atractividad de activos de riesgo como acciones, oro y Bitcoin está disminuyendo. Para el mundo cripto, esto supone un viento en contra a nivel macro.
El pan plano lleva casi tres semanas de lado, y está muy relacionado con este asunto. Si los tipos a largo plazo no bajan, será difícil que los activos de riesgo sufran una reevaluación sistemática. El anclaje de los rendimientos del Tesoro estadounidense aquí al menos suprime el potencial al alza de los activos de riesgo.
Déjame compartir mis pensamientos.
La razón fundamental de esta oleada de subidas de los tipos de interés a largo plazo no es que las expectativas de inflación estén fuera de control, sino que la oferta de deuda sea demasiado grande y los compradores insuficientes. Cuando los mayores tenedores mundiales de bonos del Tesoro estadounidense también están reduciendo sus posiciones, no es de extrañar que los rendimientos no suban. Pero cuanto mayor es el rendimiento, mayor es el coste para el gobierno de EE.UU. pagar su propia deuda; este es un ciclo auto-reforzante. A largo plazo, es cuestionable si este ciclo puede sostenerse, pero a corto plazo, efectivamente está suprimiendo los activos de riesgo.
¿Qué opináis vosotros?
$BTC $SNDK $XIAOMI $FIL 0,67 cortos es rentable, hermanos
Mata a esa cosa que se reinicia a cero
¿Esperas un aumento de precio? Espera hasta la reducción a la mitad en octubre
Incluso el equipo del proyecto ha huido, y aún esperan que los precios suban
Es más probable que llegue a 0,5 en octubre
Volverás en dos meses para darme las gracias
La reducción a la mitad de octubre no supone una reducción a la mitad de los ingresos mineros
Ahora, el ciclo de retorno de la minería se ha extendido más de diez años, y las máquinas se desguazan en tres o cuatro años. Teóricamente, es imposible alcanzar el punto de equilibrio. ¿Seguirán minando los propietarios de la minería? Ya habrían cogido discos duros para construir potencia de computación con IA. Ahora el equipo del proyecto espera hasta octubre y luego huye, porque paga más de 200.000 monedas diarias, pero en octubre no hay pago. ¿A quién le importa esta moneda basura? Ha caído al fondo del cielo. Ahora todos los fondos fluyen hacia tokens de acciones estadounidenses. La tendencia es obvia: el equipo del proyecto no será tan imprudente como para inflar el mercado; básicamente no hay bombo en lo que especularDesde el colapso del oro antiguo hasta la trampa de la "prima narrativa" del mundo cripto
La historia de Laopu Gold es demasiado familiar en el mundo cripto.
Un activo, que se apoya en la narrativa cultural, el tono de marca y una sensación de escasez, eleva su precio a tres veces el valor subyacente.
Luego el mercado cambió y la prima triple se evaporó al instante.
En un año, su valor de mercado se evaporó en 130.000 millones de HKD, incluso más que el último valor de mercado de Chow Tai Fook.
Desde un máximo histórico de 1.108 HKD, cayó a 282 HKD.
Esta historia es exactamente igual que las altcoins que tienes en la mano.
Compáralos uno a uno y comprueba si se parecen:
La "artesanía tradicional, la estética china, la herencia imperial" de Laopu → la "narración técnica, la cultura comunitaria y el número uno en la canción" de las criptomonedas.
Las tiendas antiguas usan términos artesanales como filigrana, grabado e índigo para presentarse como "Oriental Hermès". El equipo del proyecto utiliza términos técnicos como ZK, modularidad e AI Agent para presentarse como el "próximo Ethereum".
El → "SKP + Hermès Neighbors" de Laopu proyecta "respaldo institucional de primer nivel + bolsas líderes."
Las tiendas antiguas solo abren en SKP y Taikoo Hui, y solo abren justo enfrente de Hermès. El equipo del proyecto solo cotizaba en bolsas de primer nivel, y la financiación estaba compuesta íntegramente por capitalistas de riesgo de primer nivel. La posición determina tu valor; lo que juegas determina tu nivel.
El modelo de "precio fijo" de las tiendas antiguas → el "precio consensuado" de los proyectos.
Las tiendas consolidadas abandonaron por completo el modelo de "precio del oro + tarifa laboral" y fijaron directamente un precio muy por encima del peso de sus productos. El equipo del proyecto abandonó por completo la "valoración de capital privado" y fijó directamente el token en un valor de mercado separado de los ingresos. No miran los fundamentos; todo depende de lo grande que sea la historia.
El reciclaje de tiendas antiguas se calcula solo con → de oro cuando se agota la liquidez del proyecto, calculado únicamente por datos on-chain y usuarios reales.
Los consumidores pagan un triple de más por los collares y, al reciclarlos, solo reducen el precio del oro principal en 100 yuanes por gramo. Si compras tokens a 100x PE, cuando la liquidez se agota, solo se calcula el ingreso del protocolo—si es que aún hay ingresos.
Comprar pagaba un triple de prima, y al cobrar, el precio se basaba únicamente en el activo subyacente.
El intervalo entre medias es el dicho: "Pensaba que compraba artículos de lujo, pero acabé perdiendo mucho."
El fuerte declive de las tiendas antiguas nos dice una cosa:
Cuando el mercado cambia de "modo narración" a "modo de liquidación", todas las primas se eliminan.
En 2025, los ingresos anuales de Laopu alcanzarán los 27.300 millones de yuanes, con un beneficio neto de 4.870 millones de yuanes. En el primer trimestre de 2026, solo un trimestre obtuvo el 70% del total del año pasado.
A pesar de ese buen desempeño, el precio de la acción cayó en picado.
¿Por qué? Esto se debe a que el rendimiento del segundo trimestre se desplomó más del 80% trimestre a trimestre. Los precios internacionales del oro cayeron de 5.600 dólares por onza a menos de los 4.000 dólares.
La vieja tienda acumulaba 16.000 millones de yuanes en inventario de oro a alto nivel sin ninguna cobertura.
Cuando los precios del oro cayeron, todos los beneficios del papel se convirtieron en oro depreciado almacenado en almacenes.
El mercado ya no cree que la "artesanía tradicional" pueda resistir las fluctuaciones del precio del oro. La prima te la presta el mercado; cuando el mercado cambia, recuperas tanto el principal como los intereses.
¿Y qué pasa con el mercado cripto?
Igual.
Para 2026, la industria habrá pasado de ser "impulsada por la narrativa" a la "basada en lo fundamental". La era de las altcoins puramente narrativas ha terminado.
Los proyectos apoyados por historias —sin ingresos, sin usuarios, sin productos— se están reduciendo a cero en lotes.
El CEO de CryptoQuant afirmó sin rodeos: El fin de las altcoins narrativas.
Los días en que un solo concepto caliente podía sostener valoraciones asombrosas han terminado. La lógica de valoración de la industria está volviendo a los ingresos reales.
Las altcoins en tu mano son verdaderamente "oro anticuado"—con artesanía, marca e historia—
¿O es simplemente un trozo de "oro en bruto" esperando a ser pesado?
La antigua tienda perdió su valor de mercado de 130.000 millones de HKD, dando una lección a todos los inversores:
La prima te la presta el mercado y tendrá que devolverla tarde o temprano.
Cuando suben los precios del oro, la antigua tienda es el "Hermès del Mundo del Oro". Cuando los precios del oro bajan, es como una tienda de oro que acumula oro depreciado por valor de 16.000 millones de yuanes.
Durante un mercado alcista, tú eres el "próximo Ethereum". En un mercado bajista, solo eres una cadena de código ilíquido.
$BTC $XAU $XAUT #黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas 全球金融市场最关键的“锚”，刚刚触及了一个惊人的数字。 就在几小时前，美国30年期国债收益率突破5.31%，创下2007年6月以来的最高水平。10年期美债收益率也同步升至4.724%。 这不是一个普通的市场波动。30年期美债收益率是全球最核心的资产定价基准之一——它影响着全球数万亿美元的抵押贷款、企业债券和长期投资项目的定价逻辑。当它剧烈变动时，全球风险资产的估值体系都需要重新校准。 发生了什么？ 核心导火索是美伊之间为期60天的和平协议备忘录于周一正式到期。伊朗已明确排除了延长该协议的可能性，而特朗普政府则表示不寻求延长谅解备忘录。 地缘政治风险叠加美国财政赤字加速扩张（7月联邦赤字创历史同期最高），以及美联储内部分歧加剧，共同压低了债券价格、推高了收益率。 对加密市场意味着什么？ 短期来看，这是一个需要警惕的信号。 当10年期美债收益率快速攀升至4.7%以上时，它对所有风险资产都构成了估值压力。无风险利率的上升降低了高风险资产的相对吸引力，这意味着加密市场需要更高的风险溢价才能吸引资金。 但长期来看，更深层的逻辑在另一边。 30年期美债收益率创19年新高，也在提醒市场一件事：法定货"Antes de la tormenta, la línea k más silenciosa"
$BTC Dibujar una línea recta—una espiral horizontal, tan ancha que te da sueño. Pero los veteranos saben que esta es la señal más peligrosa antes de un cambio en el mercado.
Macro tres cosas, ninguna de ellas está libre de preocupaciones:
La Fed no debe dejarse engañar por los recuentos de votos dovish; céntrate en las grietas de su tolerancia a la recesión—esa es su carta ganadora;
No escuchéis las tonterías del Estrecho de Ormuz—el petróleo Brent a 88 dólares y los costes de envío 30 veces no bajarán, así que la mina geopolítica no ha sido eliminada;
Los PMI débiles en Europa y Estados Unidos fomentan recortes de tipos; demasiado débiles significa recesión, dejando al mercado atrapado en medio, atrapado en un dilema.
Sé aún menos ingenuo en el mercado.
Los 62.000-63.000 BTC están disminuyendo en volumen y tocando fondo, con líneas técnicas inútiles. Los ETFs han tenido salidas netas durante tres días consecutivos; una vez que el dinero se va, el drama termina.
¿Quieres más? 64.000 + aumento de volumen + retorno, las tres luces verdes son indispensables; faltar una es un rebote.
$ETH 1900 es duro, 1930 no puede pasar, sigue siendo una caja, no esperes ir solo.
Esta semana, solo hay una palabra: espera.
No se suman posiciones, no se pesca en el fondo, no se apuesta por las noticias.
El gatillo solo se acciona para verdaderos avances o verdaderos giratorios.
El dinero en efectivo no es cobardía—es la bala para la siguiente ronda de fuego.
Que vaya el mercado primero; no tenemos prisa.
#BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse?
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio