Orbit Post Sitemap
Найнебезпечніше хибне уявлення про контракти на 20x: справа не в високому важелі, а в тому, щоб спочатку визначити розмір позиції і думати про стоп-лосс наостанок.
Торгівлю контрактами слід розраховувати навпаки: не «скільки U я готовий відкрити», а «скільки U я готовий втратити максимум у цій угоді».
Ось простий приклад із $SOL. Припустимо, рахунок має 10 000 доларів, плануючи відкрити довгі позиції поблизу ключової структури, з технічною дистанцією стоп-лоссу 4%. Якщо встановити максимальний збиток за угоду на рівні 1% рахунку, то ризиковий бюджет становить 100 доларів, що відповідає розміру позиції, еквівалентної споту, близько 2 500 доларів.
На цьому етапі, чи використовуєте ви 5x чи 10x важіль, головним чином впливає на обсяг зайвої маржини; Основний фактор, що визначає ризик рахунку, залишається розміром позиції × дистанцією стоп-лосу. Багато людей змінюють порядок: спочатку обирайте 20x, → потім вирішують, скільки маржі вкладати, → нарешті обирайте стоп-лосс довільно. Ось чому навіть якщо напрямок ринку врешті-решт правильний, рахунок може вийти з рахунку передчасно.
Більше уваги заслуговують макроподії. Дослідження 2026 року показало, що зміни у очікуваннях Федеральної резервної системи щодо процентних ставок мають прогнозну інформацію щодо $BTC реалізованої волатильності, тоді як зміни очікувань CPI також мають статистичне значення для волатильності альткоїнів, таких як $ETH та SOL. Тому під час релізів CPI, рішень ФРС та подібних часових вікнах я не просто питаю «відкривати довгі чи короткі позиції сьогодні», а спершу запитати: чи витримає ця позиція раптове подвоєння волатильності?
Мої правила виконання прості: звичайний ризик однієї угоди на ринку становить 1%-2%; проактивно зменшувати розмір позиції перед публікацією основних даних; стоп-лосс слід розміщувати там, де логіка торгівлі не дає результату, а не в випадковій точці «я можу прийняти лише таку втрату»; Після 2-3 поспіль стоп-лосів зменшуйте бюджет ризику для наступної угоди замість того, щоб збільшувати важіль для швидкого відновлення.
Нагадування про ризики: **The #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 听到 Дивлячись на таблиці моніторингу ліквідності шести ETF Solana, що котируються по всій країні, і бачачи число «0», написане в колонці net-підписок протягом п'яти поспіль торгових днів, я потер втомлені очі і не міг не поскаржитися в групі трейдерів: обіцяні великі гравці, які взяли керівництво і розпочали святкування сезону альткоїнів, раптом перетворилися на мовчазний застій на рівні вторинної підписки? Лише кілька днів тому, 7 серпня, найбільший ETF Solana у США — BSOL Trust Fund під керівництвом Bitwise — щойно оприлюднив свій фінансовий звіт за другий квартал. Дані розповідають сувору історію: хоча фонд успішно залучив $267 мільйонів чистих підписних коштів у першій половині року, його бухгалтерські операції зазнали надзвичайно значних втрат через різке знецінення базового активу — публічних токенів.
Чи це традиційна неприязнь столиці до підроблених активів, чи це звичайний дренаж під регульованими дамбами? Сьогодні опівдні я записався на відеозв'язок із директором з інвестиційного консультування, який спеціалізується на розподілі трастів цифрових активів для сімейних офісів за кордоном. Його відповідь відкрила чесну правду, яку я довго приховував.
Я запитав його, оскільки спотовий ETF Solana успішно був зареєстрований на американському фондовому ринку, і навіть гіганти, як BlackRock, почали подавати заявки на врегулювання токенізованих коштів у своїх ланцюгах, чому купівельний інтерес у вторинних ETF раптом впав у цей мертвий, «застійний потік»?
Він знизав плечима і дещо безпорадно сказав мені, що багато крипто-биків звично приписують скрипт Ethereum ETF Solana. Але ви маєте розуміти, що покупці на Волл-стріт не є монолітними. Для довгострокових трастових фондів і пенсійних рахунків із надзвичайно суворими вимогами до дотримання вимог не можна ігнорувати нинішні регуляторні та юридичні недоліки Solana. Регулятори досі класифікують Solana як підозрювані незареєстровані цінні папери. Ця тривала регуляторна тінь відлякує більшість дотримання вимог покупців, які потребують юридичної відповідальності за безпеку своїх базових активів. Без зрошення цих трильйонних юанських резервуарів, покладаючись лише на кілька роздрібних інвесторів, очолюваних ETF для азартних ігор, не зможе підтримувати споживання високих оцінок.
Я знову запитав: понад $200 мільйонів, підписаних на Bitwise BSOL, разом із величезними втратами книг, чи означає це, що інституції опиняються в пастці одразу після входу?
Він зітхнув і сказав, що це справді так. Великі гроші були притягнуті грандіозними наративами наприкінці бичачого ринку, думаючи, що купують майбутнє високопродуктивних мереж, але опинилися на піку високої інфляції токенів і дефіциту вторинної ліквідності. Це болісне відчуття прямої втрати в бухгалтерії швидко породжує надзвичайно сильний негативний зворотний зв'язок, відлякуючи всіх традиційних фондів розподілу, які чекали і чекали.
Ця п'ятиденна серія нульового надходження фактично є тим, що інституції використовують ноги, щоб висловити свою позицію.
Дивлячись на ці лінії недоторканих нулів, у моєму серці розповзлилося глибоке полегшення. У світі крипто, орієнтованому на наратив, ми часто переоцінюємо універсальну магію фрази «відповідний лістинг», ігноруючи реальний розрив, створений суверенними системами, регуляторним позиціонуванням і здатністю основного активу генерувати дохід. Коли вітер дме і бульбашка відступає, залишається лише холодний звіт про прибутки та збитки та незамаскована пустеля ліквідності.
Гроші інституцій не призначені для безкорисливо захоплення вашого цифрового бачення; вони хочуть чітких каналів дотримання вимог і довгострокових прибутків від безпеки.
Що ви думаєте про незручну ситуацію, коли Solana ETF не має жодного припливу протягом п'яти днів поспіль? Зіткнувшись із сотнями мільйонів доларів паперових збитків і впертою характеристикою цінних паперів, чи вважаєте ви, що такі фонди, як BSOL, повернуться з майбутнім циклом зниження ставок, чи вони стануть останньою зупинкою цього інституційного наративу для альткоїнів? Не соромтеся залишати свої спостереження в коментарях.Огляд новин SanDisk $SNDK вихідних (8.8–8.10)
1. Найбільша суперечність: вибухові звіти про прибутки, але слабкі прогнози (корінь цьогорічного падіння)
- Звіт про прибутки за четвертий квартал перевищив очікування на історичному максимумі
Виручка 8,97 мільярда (річний рік +372%), прибуток на акцію перевищив очікування на 14%, бізнес дата-центрів +233% у порівнянні з кварталом до кварталу
- Фатальний негатив: Прогнози на перший квартал фінансового року 2027 є консервативними ($10,3–$10,8 мільярда), що не відповідає екстремальному оптимізму Волл-стріт
- Логіка ринку: Гарні новини здійснені + високі очікування розчаровані → Три дні поспіль відтечі капіталу для знищення оцінок
2. Найбільша [нова позитивна новина] вихідних (найважливіший каталізатор понеділка)
8.8 Великий технічний позитивний вечір (прорив на рівні індустрії)
SanDisk + Hynix спільно випускають новий високопропускну здатність AI-флеш-стандарту
- Спеціально налаштована для серверів ШІ та високошвидкісного обчислювального сховища
- Подальше закріплення лідируючих позицій у корпоративних AI-SSD
- Інституційна інтерпретація: Довгострокові накази щодо фінансових результатів для зменшення циклічної тривоги
3. Фундаментальна жорстка логіка не змінилася (підтримка не впадає глибоко)
1. Володіє довгостроковими замовленнями на виконання дата-центрів на суму 42 мільярди доларів
2. Контракт з Kioxia продовжений до 2034 року, зафіксувавши виробничі потужності та безтурботне постачання
3. План масштабного викупу вартістю 14 мільярдів доларів продовжує реалізовуватися
4. Ціни на споживчу та корпоративну флеш-пам'ять не очікується зниження протягом наступних 12–18 місяців
4. Інституційні думки у вихідні (поточні ринкові настрої)
- Бики (Bernstein): Зберігайте дуже бичачий погляд, цільова ціна $3,000
- Ведмеді (Citibank, Wellsgo): знизили короткострокові прогнози, вважаючи, що короткострокові прибутки перевищують і що оцінки потребують часу для осмислення
5. Загальний висновок
1. Фундаментальні показники повністю надійні, і це залишається однією з найсильніших компаній зберігання ШІ
2. Цьогорічне падіння — це не крах, а вбивство високоочікуваної оцінки + накази на отримання прибутку
3. Нові технологічні релізи галузі на вихідних забезпечують імпульс для короткострокового відновлення та відновлення
4. Основний тренд: відновлення у мінливому режимі, більше не одностороннє різке падіння, і наразі немає послідовних стрибків
6. Понеділок
- Він не буде продовжувати занурюватися глибоко
- Висока ймовірність технічного відскоку та відновлення
- Рівень тиску: 1280–1350
- Рівні підтримки: 1180–1200 $KAITO останнім часом значно знизився. Коли вона була близько $1.2, я продовжував публікувати статті, що позиція занадто висока, і не радив відкривати довгі позиції під $1.2. Бо, здається, $KAITO справді був досить дорогим у той час. А що саме зараз? Зараз $KAITO впала до $0.66. Можеш йти в довгу позицію? Я вважаю, що зараз не найкращий час ловити $KAITO на дні. —————————————————— Давайте подивимось на його контрактні дані. Видно, що співвідношення контрактів між довгими та короткими позиціями дійсно зростає, і тепер воно повернулося до рівня початку липня. Щодо відкритого інтересу, він насправді зріс, що чітко свідчить про те, що багато людей займаються донною риболовлею. Дані на ланцюгу показують, що багато людей наразі рибалять на ньому з дна. Давайте ще раз розглянемо її тенденцію. Видно, що, незважаючи на те, що він знизився до $0,66, він все одно більш ніж на 150% вищий за лютневий мінімум. Це свідчить про те, що все ще існує багато прибуткових позицій, і навіть на цьому рівні ці прибуткові акції отримують значний прибуток. Більше того, я не бачу ознак уповільнення тенденції, тому зараз не оптимістично налаштований щодо донної риболовлі. —————————————————— Для монет у такій ситуації я особисто рекомендую торгувати праворуч. Мені завжди подобалося рибалити на дно цими монетами, а потім я часто застрягав у них. Якщо ви зловите цей цикл, можливо, вийдете в нуль; Але якщо не зможеш наздогнати,#存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним?
Брати, у нещодавньому фінансовому звіті Circle є деталь, яку варто замислити:
USDC почав «гальмувати».
Наприкінці кварталу обсяг обігу знизився до $73,3 мільярда, що є майже на 4,8% меншим порівняно з кварталом. Хоча середній тираж зростав у річному вимірі
25%, але ці місячні дані все ще свідчать, що останнє зростання USDC явно сповільнилося.
Ще цікавіше, що Circle вже підготувала свою наступну карту — Arc.
16 вересня Arc планувала запустити на публічному мейннеті, а традиційні фінансові гіганти, такі як BlackRock, DTCC, Visa та Mastercard, приєдналися до засновницького валідаторського складу.
Тож, думаю, Circle, ймовірно, давно хотіли робити більше, ніж просто USDC.
USDC відповідає за «гроші», а Arc — за «дороги».
Розрахунок стейблкоїнів, RWA, токенізовані активи та зв'язок традиційних фінансових установ — Circle справді прагне створити ончейн-фінансову інфраструктуру.
Якщо Arc справді досягне успіху, USDC більше не буде просто інструментом для торгівлі та переказів, а може стати «основним паливом» для інституційного потоку фондів.
Звісно, ми не можемо поспішати з роздмухуванням цього поки що.
Тираж USDC вже знизився у порівнянні з кварталом до кварталу, і ринок ще не був підтверджений.
Отже, справжнє питання, за яким варто стежити далі, — чи зможе Arc справді залучити традиційні фінансові фонди до ланцюга після 16 вересня.
Якби це було можливо, падіння на 4,8% могло б бути лише коротким епізодом.
Якщо ні, гра Circle може бути не такою легкою для проходження.Дихаючи на найнижчому рівні, а пульс знизився до тридцяти чотирьох ударів на хвилину, ціль на секретній шкалі раптом показала надзвичайно дивне тремтіння — не від землі, де її збили, а від того, що хтось грав дуже оманливий тактичний маневр за димом у траві.
Нещодавно опублікований квартальний звіт Sandisk був дуже точним: як дохід, так і скоригований прибуток на акцію досягли цільових очікувань. Але на межі дзеркала 4x медіанний прогноз доходу на наступний квартал відрізнявся від консенсусу ринку. Миттєво через позицію пронісся лютий вітер, з відскоками куль і шумом, що летіли всюди. Ті новачки, які ніколи не бачили крові, вже панікували і стріляли швидко, але для старого пістолета, який ховався в багнюці сімдесят дві години, цей сильний шок був не більше ніж обережним маневром за укриттям.
Справжнє місце схованки здобичі та час проведення удару визначені: 13 серпня, День інвестора. Це було далеко не легкий соціальний вигляд — точне вікно для стрільби, яке змушує ціль вийти з укриття, повністю оголюючи груди для тепловізійного поля зору.
У цей момент спостерігачі, що ховалися в траві, лихоманково обчислювали швидкість вітру, тиск повітря та вологість: чи було керівництво для втягувального укриття тактичним маскуванням головної пульти управління, щоб уникнути ризику, чи термінальний попит справді вичерпаний? Крива циклу попиту-пропозиції для флеш-пам'яті NAND, у поєднанні з їхньою дорожньою картою модернізації обладнання для зберігання ШІ, є основним балістичним параметром, який визначає, чи може куля пробити важку броню після пострілу з дула. Якщо тактичне розташування зберігання під хвилею обчислювальної потужності ШІ може підтримувати довгострокове живлення, то нинішній різкий відкат — це, у кращому випадку, охолодження ствола після високоінтенсивного, безперервного вогню.
Щодо того викупу акцій на $14 мільярдів — у моєму тактичному посібнику це було не що інше, як акуратно упаковані важкі резервні боєприпаси в підземні бункери головної позиції. Реорганізація структури розподілу капіталу безпосередньо змінить товщину броні цілі і змусить калькулятори оцінки, що стоять позаду, скинути параметри калібрування шифрування.
Паралельно спостерігаючи $XSKHY американських товарних цілей через нічне бачення, траєкторії пульсів отриманих коливань демонструють холодний і моторошний резонанс із основним полем бою. Транскордонний зв'язок між другорядним полем бою та основною позицією фактично є свистом вітру, що проходить крізь колючий дріт. Перш ніж буде сформована справжня абсолютна зона знищення, попередня сила пальця має зберігатися у критичній точці — не на грам більше, не на грам менше.
До свистка 13 серпня параметри балістичної корекції залишалися невизначеними, і приціл не відходив від горла здобичі навіть на міліметр.
#SandiskInvestorDay $65,000 BTC — ти будеш гнатися за ним?
Давайте спочатку подивимось на поверхню: хороші новини не продовжують надходити, але ціни тягнуться.
Відтоді, як BTC піднявся від мінімуму початку серпня близько 62 тисяч, він піднявся вище позначки $65,000, з тижневим зростанням майже 3-4%. Але 24-годинна амплітуда становила лише 0,21%, і протягом усього дня вона трималася в діапазоні 600 доларів від 64 800 до 65 400. Ціни зросли, і в мене майже закінчилися сили.
По-перше: зарплати поза сільським господарством різко зросли, але BTC — ні.
Фонд зайнятості у несільськогосподарських секторах у США знизився на 23 000 у липні, тоді як ринок очікував зростання на 80 000. Дані про зайнятість різко впали, що свідчить про охолодження ринку праці.
Логічно, що крах робочих місць = зростання очікувань щодо зниження ставок = сплеск ризикових активів. А як щодо BTC? Я пішов на 65 000, а потім ...... Ось і все.
Бо зарплата не в сільському господарстві — це лише закуска; середа — CPI — це основна страва.
До середи всі здобутки були «очікуваними», а не «підтвердженими».
Друге: ETF купують агресивно, але ви можете ігнорувати інший сигнал.
Минулого тижня спотові біткоїн-ETF отримали чистий приплив у 854 мільйони доларів, що стало найкращим тижневим показником з середини квітня. Лише BlackRock IBIT залучив 694 мільйони юанів, що становить 81% від загального обсягу надходжень. Було п'ять днів поспіль чистих надходжень, але відтоків не було.
Звучить вражаюче? Але подивіться на діаграму свічок — було вкладено 850 мільйонів доларів, а ціна зросла лише з 62 тис. до 65 тисяч. Півроку тому 850 мільйонів могли підняти BTC з 60 тис. до 72 тисяч.
Це свідчить про те, що інтерес до продажу однаково великий. Дехто купує ETF, інші — дампінг спотових акцій.
Третє питання: Закон про ЯСНІСТЬ було відкладено, а регуляторні заходи ще не впроваджені
Сенат США переніс голосування щодо Закону CLARITY на вересень, що підвищує невизначеність щодо його короткострокового ухвалення. 7 серпня було останнім вікном перед перервою, але Сенат зрештою не проголосував. Дані Polymarket показують, що ймовірність ухвалення протягом року знизилася приблизно до 16%.
Затримка з позитивними новинами не означає, що негативні новини зникли — до вересня регуляторна база криптовалют ще залишалася невизначеною
Ключове розташування
Опір зверху: 65 500-65 800→ 67 000-68 000→ 70 000
Підтримка нижче: 64 800→ 63 800→ 62 000-62 500 Тепер, дивлячись на $ETH,
Останнім часом це стало ще очевиднішим.
Близько 1900 року відчувається привареним на місці.
Кожного разу, коли він падає сюди,
Є зворотний викуп капіталу.
Але опір у 1940-1950 роках також очевидний.
Кожна спроба прорватися придушується.
Це показує, що гонитва за коштами не така сильна, як уявлялося.
Якщо $ETH не зможу знову міцно триматися вище 1950,
Нам ще потрібно чекати повторного тесту 1870 чи навіть 1850 року.
Найбільша проблема зараз
не бракує простіру для спаду,
Але ринок досі не має тригера.
——
Також цікавий фондовий ринок США.
$MU останнім часом був досить сильним.
Сектор зберігання базується на попиті на ШІ.
Ринок має високі очікування щодо майбутніх прибутків,
Отже, фонди готові платити оцінки.
Але проблема з цими акціями очевидна.
Чим вищі очікування,
Якщо майбутні дані розчарують,
Відкат буде швидким.
Зараз це більше емоційно,
не лише на основі прибутків.
——
$SNDK те саме.
Попередні дані про прибутки були непоганими.
Зростання доходів і прибутковість були вражаючими.
Але ринок не торгує минулим,
Він торгує майбутніми очікуваннями.
Коли фонди думають, що зростання може сповільнитися,
навіть із хорошими доходами,
Може бути отримання прибутку.
Останнім часом це стало поширеним у технологічних акціях.
Під час піднесення історія має значення;
При падінні має значення оцінки.
——
Отже, весь ринок зараз досить суперечливий.
Криптовалюта має підтримку капіталу,
Американські технологічні акції мають очікування щодо ШІ.
Це змушує ведмедів хотіти тиснути вниз,
Але панічного продажу недостатньо.
Чим стабільнішим здається ринок,
тим більше нам потрібно стежити за раптовими виходами ліквідності.
——
Я не хочу ставити на величезний крах цієї угоди.
Чесно кажучи,
Просто дай мені краплю біля 63000,
Я зменшу втрати і піду.
Цього разу я справді переконаний.
Я хотів швидко заробити гроші,
але мало не залишився на березі ринку 😭
$BTC
Скільки ще ви можете тримати 65000?
Час дати ведмедям шанс, правда?
#本周三CPI公布,9月加息定价会改写吗?
#现货ETF资金回流,BTC与ETH能否接力?
#财报观察员:空头回补成焦点,SpaceX后续怎么看?
$ETH Apple тестує Changxin DRAM, готуючись постачати iPhone та Mac, і структура ланцюга постачання зберігання починає послаблюватися.
Сектор зберігання зазнав ведмежої тенденції: незважаючи на стрімке зростання прибутку, ціни на акції впали, і навіть викуп у мільярд юанів не зміг запобігти цьому відскоку.
Короткострокове відновлення корейських акцій — це лише відновлення настроїв, спричинене послабленням тиску на кредитне плече, а не фундаментальним розворотом.
Оскільки корейські компанії пропонують масштабні викупи та дивіденди, великі компанії активно розширюють виробництво, премія за дефіцит, яку приносить ШІ, розмивається, і тенденція зростання цін, ймовірно, завершиться. Після відновлення все ще потрібні чіткі сигнали.
$SAMSUNG $SNDK #交易之声: Ваш досвід заслуговує на те, щоб його почули
🔥 Акції США та акції штучного інтелекту стрімко зростають, криптовалюта залишається незмінною? Я обираю дивитися шоу, а не грати
Я читаю звіти про прибутки американських технологічних акцій, але це все — вони мої орієнтири для оцінки ринкових настроїв, а не для відкриття позицій.
Кілька місяців тому я все ще зосереджувався на звітах про прибуток Nvidia, доходах дата-центрів AMD та темпах зростання Microsoft Azure для BTC. Коли акції США зросли, люди думали, що криптовалюта має наслідувати їхній приклад, але коли акції США та штучний інтелект різко зросли, BTC фактично застигла і навіть знизилася. Пізніше я усвідомив проблему: акції США зросли, але саме ці кілька провідних технологічних акцій піднялися, а не повномасштабний бичачий ринок. BTC, актив із кореляцією вище 0,8 до Nasdaq, слідує за зростанням і після падіння — але ступінь узгодження варіюється.
Існує переважно два шляхи провідності:
Перша — це апетит до ризику. Звіт про прибуток перевищив очікування, ринкові настрої були позитивними, і дуже волатильні активи, такі як BTC та ETH, відповідно отримали вигоду. Однак, якщо загальна оцінка сектору ШІ буде знижена, криптовалюти також опиняться під тиском, особливо монети, пов'язані з ШІ, обчислювальною потужністю та DePIN, які будуть більш безпосередньо постраждалими.
Другий — це відведення ліквідності. Коли ефект прибутку від ШІ в акціях США сильний, додаткові кошти відволікаються. Ви бачите, що акції США зростають, але фонди на крипторинку фактично виходять. Інституційні фонди обмежені; хоча вони отримують прибуток, їм доводиться втрачати гроші на іншому.
Як це слід зробити?
Основний принцип: визначати напрямок з макроточки зору і робити лише незначні корективи до фінансового звіту.
Загальна позиція визначається дохідністю казначейських облігацій та інфляційними очікуваннями. Дані CPI та заява ФРС визначають, яку позицію я повинен утримувати. Фінансовий звіт виконує лише дві цілі: по-перше, для коригування ваги монет на тему штучного інтелекту/обчислювальної потужності; по-друге, для внесення незначних коригувань до локальних позицій.
Якщо сектор штучного інтелекту різко зросте після звіту про прибутки США, але BTC залишиться на місці, я не буду довго гнатися — навпаки, буду обережним, вказуючи на те, що поточне зростання може бути локалізованим і додаткові кошти ще не надходили. Якщо після звіту про прибутки сектор штучного інтелекту зазнає краху, а BTC слідує за падінням, я можу трохи відреагувати залежно від ситуації, але не в найпанічніший період.
Кілька чітких сигналів із реального бою:
· Звіт про прибутки перевершив очікування, ф'ючерси на Nasdaq зростають, BTC досі не наздогнав за годину після публікації даних: це свідчить про те, що кошти не переходили в криптовалюту, тому не збільшуйте свої позиції активно.
· Звіти про прибутки, які не виправдали очікувань, ф'ючерси на Nasdaq різко падають, BTC падають, але з меншими падіннями, ніж Nasdaq: це свідчить про те, що крипторинок міг уже раніше розкрити ризики, тому варто розглянути купівлю партіями.
· Якщо сектор ШІ зростає тиждень чи два, а потім ще один звіт про прибутки перевершує очікування, потрібна обережність — ймовірність того, що всі позитивні новини будуть вичерпані, вища, ніж продовження зростання.
Загальна кількість позицій визначається за макрорівнями, з частковим розподілом на основі ринкових умов ШІ.
Чи вплине зростання і падіння акцій американських технологічних компаній на вашу позицію у криптовалюті? Поділіться своїм судженням у коментарях. 👇#交易之声: Ваш досвід заслуговує на те, щоб його почули
Я стежу за акціями американських технологічних компаній, але не буду безпосередньо коригувати свою позицію в криптовалюті лише через їхні зміни цін
Багато людей сприймають Nasdaq як пульт дистанційного керування для BTC: якщо Nasdaq червоний — я скорочую свою позицію; якщо Nasdaq зелений — збільшую свою позицію. Ця логіка все ще працюватиме у 2024 році, але до 2026 року це буде половина.
Ось дані:
• У квітні 2026 року 40-денний коефіцієнт кореляції між BTC і Nasdaq становив 0,96, майже консолідуючись
• Але на початку червня коефіцієнт того ж калібру впав до 0, а 30-денний коефіцієнт кореляції S&P також знизився з 0,8 до близько 0,5
• 4 серпня S&P зріс на 1,5%, тоді як BTC впав до 62 400; у день досягнення нового максимуму BTC відновився лише до близько 64 000, що свідчить про явне уповільнення ралі
Інакше кажучи, поточні відносини «більш агресивні щодо спадів і слабші щодо прибутків» — акції технологій стимулюються капітальними витратами на ШІ, при цьому кошти пріоритетно орієнтовані на Intel, AMD та хмарні компанії, тоді як BTC не є серед бенефіціарів.
Моя практична структура — це тришаровий погляд, а не один шар для бичачих чи низхідних тенденцій:
1. Макроекономіка (справжній сигнал): акції США падають через очікування підвищення ставок, зайнятість у неаграрних секторах та посилення ліквідності → зростання доходності казначейських облігацій США, сильний долар США → BTC неминуче буде пригнічено, тому позиції зменшуються. Американський фондовий ринок впав просто тому, що звіт про прибуток технологічної акції був бомбардуванням і внутрішньою ротацією в наративі ШІ → не мав нічого спільного з BTC, тому він не рухався.
2. Рівень настроїв (відкладений сигнал): якщо Nasdaq впаде на 3%+ і VIX підскочить, ринки з кредитним плечем криптовалют будуть ліквідовані. Наразі йдеться не про коригування «інвестиційних позицій», а про «експозицію контрактів/альткоїнів», скорочуючи позиції з високими бета-позиціями, щоб зберегти дно BTC/ETH.
3. Окремий рівень (сам BTC): потоки ETF, база CME, довгострокові адреси утримання в блокчейні, ринкова капіталізація стейблкоїнів — це власні ліцензії BTC. Акції США залишаються стабільними, ETF зберігають чисті надходження, тому я також збільшив їх; Акції США зросли, ETF спостерігали чисті відтік протягом 13 днів поспіль (червень був таким самим), і я все одно знизив ціни.
Простіше кажучи: акції США — це «температурний тиск» у криптовалюті, а не «кнопка дії». Коригування активів лише на основі червоного та зеленого індексу Nasdaq — це як визначати свій раціон відповідно до настрою сусіда.
Моя власна дисципліна:
• Нижні позиції (BTC + ETH спот) орієнтуються лише на цикли та потоки ETF, не впливаючи на одноденні коливання Nasdaq
• Позиції свінгу лише посилаються на настрої Nasdaq і використовуються лише для «зниження кредитного плеча/копіювання», а не для «зворотного погоню за довгою позикою»
• Nasdaq за один день ± нижче 2%, шум за замовчуванням, не переглядається
А ти? Чи варто строго прив'язатися до Nasdaq для ребалансування, чи краще дивитися на власну структуру BTC? Оголошення CPI цієї середи є вирішальним голосуванням щодо підвищення процентних ставок у вересні, а також ключовим голосуванням, що визначає напрямок розвитку крипторинку.
Оскільки несподівана слабкість зарплати не в сільськогосподарських галузях минулого тижня вже дала аргументи на користь м'якої сторони, тепер останнім шматочком пазлу є інфляція. Якщо базовий CPI відповідає очікуванням або впадає нижче, ймовірність підвищення ставки у вересні зменшиться вдвічі; Поки він відновиться понад очікування, у поєднанні з жорсткою базою трьох голосів проти на засіданні в липні, підвищення ставки — це фактично вирішена справа.
На крипторинку, якщо CPI трохи нижчий, Федеральна резервна система з більшою ймовірністю утримається на стабільному рівні, що дає $BTC простір для відновлення; якщо ІСЦ буде вищим, підвищення ставки може повернутися, і будь-яке відновлення, ймовірно, зупиниться на ключових рівнях.
Тому що Bitcoin зараз коливається близько $65,000. З боку зростання, спочатку потрібно пробити $66,300, а потім значний опір на позначці $70,000; Зі зниження — підтримка купівлі біля $64,400, що робить глибше падіння малоймовірним.
Після публікації даних про CPI ключовим акцентом є те, чи зможе обсяг торгівлі допомогти утриматися вище $65,000.
Якщо він залишиться стабільним, люди перестануть хвилюватися через макроекономічні новини, капітал повернеться до криптовалют, а ринок, ймовірно, підніметься вгору;
Але якщо він різко підніметься, а потім впаде, я думаю, короткостроковий боковий рух триватиме.
Отже, весь ринок зависає в критичній точці, і ніхто не наважується ставити на односторонній крок наперед.
Дивлячись на дані, останній CME FedWatch показує 55,6% ймовірність збереження ставок у вересні та 44,4% на підвищення на 25 б.п. — до минулотижневого оприлюднення несільськогосподарської заробітної плати ймовірність підвищення все ще перевищувала 55%. Слабкий звіт про зайнятість безпосередньо знизив очікування, і тепер це збалансована гра; один звіт про CPI може повністю порушити рівновагу.
Щодо #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn ФРС Думаю, $SPCX можна використовувати більше
Причина йти довго просто
Ілон Маск написав у Twitter на вихідних, отримавши Starlink 2 000 річного доходу
Бачення
Наразі, якщо повторне використання Starship і супутники V3 будуть успішними, це буде важливою віхою
ймовірнісно реалізовано
Тож я вважаю, що до того, як це буде повністю спростовано, SpaceX — це все одно одне
Дуже хороша мішень для хайпу
Перша хвиля розблокувань кілька днів тому була найнебезпечнішою. Ви не можете інвестувати в це, тож 105 можна розглядати як надійну основу. Наступні розблокування лише уповільнять зростання ціни
Якщо ви торгуєте за цими двома припущеннями, то поточний допис
Ціна нещодавнього IPO не є високою, тож підняти ціну — не велика справа
Якщо збивтеся з шляху, просто прийміть це і заплатіть за свою віруУ міру наближення Дня інвестора 13 серпня $SNDK торгується боковим шляхом на тлі сигналів про надзвичайно низькі оцінки та зниження керівників, оскільки ринок намагається знайти підтримку у технічних релізах.
Прогноз доходу за минулий квартал пропустив лише $250 мільйонів, перш ніж спричинити зниження після робочого часу, і наразі фонди діють з надзвичайною обережністю в межах дуже обмеженої помилки.
Бики зосереджені на тому, чи зможуть архітектури HBF заповнити стіну накопичення обчислювальної потужності, тоді як ведмеді хвилюються, що терміни комерціалізації будуть відкладені, оскільки кошти, як правило, зменшуватимуть ризик до критичного вікна.
Чи вдасться впровадити технологію зберігання вчасно, безпосередньо визначає премію апетиту до ризику у високотехнологічних секторах, але ланцюг передачі настроїв ширшим активам ще належить підтвердити.
Якщо в четвер день інвестора буде чіткі віхи для масового виробництва HBF і BiCS10, місцеві спостерігачі можуть сприяти швидкому відновленню оцінки, але якщо макроекономічні прогнози щодо макропроцентних ставок сигналізують про посилення, цей шлях відновлення одразу ж зазнає краху.
Якщо прогрес валідації клієнтів не відповідає очікуванням або буде обмежений саморозробленим шляхом галузі, ціна акцій може зіткнутися з додатковим тиском і розпродажами; лише фактичні результати продуктивності можуть зупинити низхідний тренд.
Макрорівні інфляція та дані про зайнятість можуть впливати на загальну ліквідність ринку значно більше, ніж технічні дорожні карти окремих компаній, а оптимістичне ціноутворення, що ігнорує цикли процентних ставок, легко спростовується фактами.
Найважливішою змінною, за якою варто звернути увагу в найближчі сім днів, є те, чи зможе графік масового виробництва, оголошений на День інвестора, залучити інституційні фонди до подальшого контролю.
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #霍尔木兹协议未落地, ціна на нафту ризикує знову нагрітися? Форк #比特币BIP-110 зупинився, підтримка майнерів недостатняОстаннім часом BTCFi активно обговорюють, але CORE і MERL просто не йдуть на одному шляху
1. Базове позиціонування: New Continent проти Highway
CORE — Спроба побудувати «Bitcoin Grid»
CORE — це не Рівень 2, а незалежний Рівень 1. У її основі лежить гібридний консенсус Satoshi Plus: він вводить хеш-потужність майнерів Bitcoin у валідацію ланцюга CORE, запозичуючи безпеку BTC як власну основу.
Амбіції: створити «новий континент», сумісний з EVM, не лише обслуговуючи роздрібний стейкінг, а й орієнтуючись на бізнес інституційного рівня LSTBTC (ліквідний стейкінг Bitcoin), прагнучи стати фінансовою інфраструктурою екосистеми Bitcoin.
MERL — «Високошвидкісна смуга» біткоїн-активів
MERL — це справжній рівень 2. Технологія ZK-Rollup використовується для обробки транзакцій поза мережею, а результати валідації (ZK Proof) повертаються назад у основну мережу Bitcoin.
Місія: Вирішити проблеми з заторами та високим рівнем газу, коли BRC20 і інскрипційні активи взаємодіють у ланцюзі. Він обслуговує користувачів, які вже мають BTC-нативні активи (наприклад, Ordinals).
📝 Planet Review: CORE — це про створення фундаменту, а MERL — про будівництво піднятих мостів.
2. Безпека та стейкінг: недовіра проти опіки
Це найскладніша різниця між двома напрямками і ключ до визначення ваших уподобань щодо ризику.
ЯДРО: «Потрійне страхування» управління поза опікою
Основна безпека: BTC користувачів заблоковано в часовому режимі CLTV на основній мережі біткоїна, без крос-чейн чи зберігання, а приватні ключі залишаються в руках користувача.
Механізм верифікації: Покладається на потрійний механізм: хеш-потужність Bitcoin + стейкінг BTC + стейкінг CORE для підтримки безпеки мережі.
Суперечка: Синхронізація станів залежить від вузлів релей, що є основною причиною, чому ринок ставить під сумнів ступінь децентралізації.
МЕРЛ: Підхід «ефективність понад усе» керованої моделі
Інкапсуляція активів: Користувачі вводять свій BTC у мультипідписну адресу MPC для зберігання, генеруючи упакований актив stMBTC.
Механізм верифікації: Використовуйте сортувальні вузли PoS для створення блоків і регулярно подавайте докази ZK до основної мережі.
Точки ризику: Безпека активів залежить від цілісності MPC-кастодіанів, і теоретично існує ризик контрагентів.
3. Захоплення цінності токенів: наратив викупу проти потреб основної екосистеми
CORE ($CORE)
Логіка: модель подвійного стейкінгу. Ви повинні тримати та стейкати CORE, щоб отримати доходність, що природно створює попит на стейкінг.
Дохід: комісії за дебетові картки SatPay, інституційні комісії за послуги lstBTC, мережевий газ. Офіційний план полягає в тому, щоб використати цю частину коштів на викуп і знищення.
МЕРЛ ($MERL)
Логіка: чіткі очікування викупу. Офіційний план полягає в тому, щоб розподілити 50% прибутку екосистеми на викуп MERL.
Мета: В основному використовується для стейкінгу вузлів та управління. Варто зазначити, що комісії за газ у ланцюгу MERL надають пріоритет споживанню BTC, а не MERL.
4. Екологічний профіль: Хто ваш улюблений?
✅ Сильні та слабкі сторони CORE
Переваги: L1 має високу автономію; Гнучкі цикли стейкінгу; Вона володіє інституційним бізнесом LSTBTC; Сумісність з EVM дружня для розробників; Сценарії охоплюють управління платежами та капіталом у всіх напрямках.
Недоліки: архітектура реле й надалі стикається з питаннями безпеки; Ранні повідомлення про високу інфляцію принесли певний історичний тягар.
✅ Сильні та слабкі сторони MERL
Переваги: наратив ZK Layer 2 відповідає технологічним тенденціям; Екосистема написів має міцну основу; Механізм викупу однозначний; Ідеально адаптовано до потреб нативних гравців на Bitcoin.
Слабкі сторони: Як L2, він сильно залежить від основної мережі біткоїна; Активи BTC залежать від рішень для зберігання; Сектор є надзвичайно конкурентним, з багатьма конкурентами на подібних продуктах біткоїна рівня 2.
5. Інвестиційна перспектива: на якій варто зосередитися?
👉 Логіка ставок на CORE:
Те, що ви оптимістичні, — це не короткостроковий ажіотаж навколо записів, а великий наратив про «інституції, що виходять на ринок». Ви вірите, що в майбутньому велика частина інституційного капіталу потрапить у DeFi через lstBTC, і визнаєте його довгострокову життєздатність як незалежного публічного ланцюга. Ви ставите на повну інфраструктуру «Bitcoin Grid».
👉 Логіка ставок на MERL:
Ви — переконаний «корінний біткоїн». Ви тримаєте BRC20 або інскрипційні активи і хочете, щоб вони текли так само ефективно, як активи на ETH. Ви цінуєте технічний наратив ZK і офіційний механізм чистого викупу прибутку.
💡 Остаточні думки
CORE і MERL — це не гра з нульовою сумою. CORE прагне бути базовою операційною системою, яка несе цінність біткоїна; MERL — це ефективний інструмент для оптимізації обігу активів Bitcoin.
У цьому циклі набагато важливіше визначити, на якому рівні актив знаходиться (L1 проти L2) і хто його утримує (некастодіальний чи кастодіальний), ніж просто дивитися на підсвічники.
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? 8,10 BTC — це все ще 108 000 миль від дна ведмежого ринку
1. Порівнюючи ринки S&P та BTC, можна побачити, що вершини бичачого ринку BTC часто передують S&P, тоді як ведмежі дні часто співпадають із S&P
2. BTC незалежно знизився в першій половині ведмежого ринку, тоді як S&P продовжував досягати нових максимумів; Друга половина ведмежого ринку часто запускається падінням S&P, що штовхає криптосвіт у глибоку ведмежу фазу
3. Наразі S&P досяг нового максимуму, і багато хто вже заявив, що ведмежий ринок досяг дна, але я вважаю, що BTC завершив лише першу половину ведмежого ринку, і дно перевищить очікування більшостіОсобисто я вважаю, що навколо проміжних виборів у США можуть відбутися важливі події.
А актив, який реагує найшвидше, ймовірно, — це Bitcoin.
Причина в тому, що для розвитку всього фондового ринку потрібні великі кошти, але криптовалюти через відносно низьку ліквідність реагують різко
Крім того, політичні пожертви в криптовалютній індустрії мають значний вплив на ці вибори.
Демократична партія також не має достатнього фінансування, а Республіканська партія може враховувати лише виборців криптовалют та індустрію.
Коли нарешті настане виборчий сезон, і Південна Корея, і Сполучені Штати будуть зайняті політичними колами.
Я бачу таку можливість досить високо, але врешті-решт це лише можливість, і ймовірність помилки понад 50%Не тому, що проєкт провалився, а тому, що його успіх виявив структурні напруженості у ціні та сприйнятті. Ось що насправді сталося: 📉 тригером був не макро, а мікро: - 28 липня перпетуали SK Hynix на Hyperliquid впали на 17,9% за кілька хвилин після того, як аномальні передринкові торги в Кореї різко підняли ціну Oracle, ліквідувавши 4,7 млн у довгих позиціях і спричинивши 6,9 млн коротких прибутків. - Цей флеш-краш підірвав довіру до цінової цілісності, особливо для нових користувачів, яких зацікавив ажіотаж навколо RWA🔥 Хлопці, поставте будильник на 20:30 у середу.
Липневий CPI США скоро вийде. Цей набір даних, ймовірно, безпосередньо визначить, чи підвищить ФРС ставки у вересні.
Які загальні очікування ринку?
Згідно з даними FactSet та Reuters, нинішній консенсус Уолл-стріт такий: загальний річний показник CPI у липні знизився з 3,5% у річному вимірі до 3,4%, що на 0,1% більше; Базовий CPI знизився з 2,6% до 2,5%. Модель Nowcasting ФРС Клівленда також дає подібний прогноз.
Несільськогосподарські відділи заробітної плати перевернули ситуацію наполовину.
Минулої п'ятниці ставка заробітної плати у несільськогосподарських секторах знизилася на 23 000, що підвищило ймовірність підвищення ставки у вересні з 67% тиждень тому до 43%-44%. Ринок колись думав, що іскра підвищення процентної ставки ось-ось згасне.
Але Bank of America різко відкрив ситуацію і сказав: Не хвилюйтеся, неаграрні зарплати не мають значення, важливий CPI. Citi, навпаки, вважає, що якщо ІСЦ послабиться другий місяць поспіль, підвищення ставки у вересні можна фактично виключити. Обидві установи вже були в боротьбі ще до публікації КПІ.
Два сценарії відповідають абсолютно різним підходам.
Сценарій перший: CPI нижче очікувань (< 3,4%)
Інфляція продовжує охолоджуватися + зайнятість вже слабка = очікування зниження ставок зростають. З падінням дохідності казначейських облігацій США та тиском долара активи ризику входять у передишку. BTC має можливість знову протестувати рівень опору 68 000. Основна логіка: покращені очікування щодо макроліквідності дали установам вагоміші причини для розподілу криптоактивів.
Сценарій 2: CPI перевищує очікування (> 3,4%)
Стійкість до інфляції зберігається, особливо у сфері базових послуг — економісти очікують, що базові послуги зростуть на 0,3% порівняно з місяць у липні, тоді як травень-червень залишаться стабільними. Як тільки очікування перевищать очікування, очікування підвищення ставок швидко відновляться, долар США зміцниться, а ризикові активи опиняться під тиском. BTC може повторно протестувати 62 000 або навіть 60 000. І не забувайте, що ціни на нафту зросли приблизно на 21% у липні, тому ефект передачі енергії може ще не повністю відображений у даних.
Моя думка:
Не розраховуйте на короткостроковий напрямок. Волатильність різко зростає до і після випуску CPI, що робить подвійне вбивання між довгими та короткими позиціями дуже ймовірним. Дочекайтеся, поки дані будуть оприлюднені і стабілізується настрій на ринку, перш ніж діяти. Якщо ІСЦ не відповідає очікуванням, не варто страхувати в погоні за зростанням; чекайте підтвердження щодо відкотів; Якщо ринок продасть більше, ніж очікувалося, не поспішайте ловити на дно — чекайте, поки паніка мине.
Якщо напрямок правильний, потрібно чекати слушного моменту, перш ніж натискати на курок.
👇 Ви впевнені, що CPI буде нижчим або кращим? Залиште позначку в коментарях, і я повернуся в середу, щоб перевірити відповідь.
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? Всі чекають останньої краплі $BTC, але я не думаю, що вона прийде. Старий скрипт роздрібного циклу «велика корекція після половини» більше не застосовується; тепер гравці ETF змінилися — BlackRock і Fidelity приходять як розподільні активи, а не для свінгової торгівлі. У серпні кошти безперервно поверталися з нульовим чистим відтоком, і ця структура відрізняється від будь-якого попереднього циклу.
Те саме стосується $ETH. Багато хто чекає, поки ETH знову впаде до 1800 або навіть нижче, але ETHA BlackRock змінила потік коштів однією транзакцією на 50 мільйонів+ минулого понеділка, а ETF Ethereum отримує чисті надходження вже п'ять тижнів поспіль. Триматися за свічники минулого циклу, чекаючи дна цього циклу, ігнорує той факт, що покупці вже не ті самі групи. Дно не обов'язково має бути вибито ударом; Дно, утворене шліфуванням, також є дном. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 🔥Огляд ринку TradFi Token | Закриття ринку США, синтетичні токени колективно відступають!
Поточний стан 📊 ринку
Акції США наразі закриті, і всі синтетичні токени серії X загалом закрилися на зеленому рівні, з явною дивергенцією:
✅Рівень апаратного забезпечення чипів ШІ опірував падінням, з падіннями лише -0,19%~-0,42%
$XMU Micron | $xTSM TSMC | $xMSFT Microsoft | $xSKHY Hynix
Головна тема зберігання даних + обчислювальної потужності штучного інтелекту досі має підтримку капіталу, відображаючи хвилю введення після зростаючої тенденції, без великих відтоків капіталу.
⚠️ Однак зверніть увагу, що більшість цілей мають низький оборот, а невеликі замовлення можуть порушувати ціни, знижуючи еталонну цінність технічних індикаторів.
⚠️ З'являються цілі з високим настроєм і реалізуються прибутки
▪️ $xPLTR Palantir -2,23%
Для військово-промислових акцій, що орієнтуються на ШІ, після позитивних результатів фінансових звітів, фонди усвідомлюють прибутки, акції сентиментів високі, а з усіма позитивними факторами, які оприлюднюються, відкат перебуває під тиском, а волатильність може бути дуже сильною.
▪️ $xMSTR -2,17%
Тіньові акції біткоїна! Тренд тісно пов'язаний із ринком BTC; коли BTC слабшає, він відступає. При використанні BTC пріоритет — стежити за потоком капіталу біткоїна, а потім за акціями США.
🎲 Нішеві тематичні ігрові групи переживають посилені коливання
$xGME GameStop | $xASTS Космічні супутники | $xUSAR Рідкоземельні
Виключно подіями та настроями, надзвичайно низька ліквідність, дуже низька плинність, стрибки та падіння — це норма, технічний аналіз фактично провалюється, підходить лише для новинних ігор.
💡 Основна логіка ринку
1. Це період закриття фондового ринку США. Токен X відповідає цінам оракулів і буде знижуватися разом із реальними торгами на фондовому ринку США після робочого часу. Не покладайтеся повністю на логіку акційної свічки для ринку.
2. Найбільшою макрозмінною є дохідність казначейських облігацій США. Високі доходності стримують зростання технологій, тоді як падіння вигідне сектору ШІ.
3. Порядок ротації гарячої теми: апаратне забезпечення ШІ → програмне забезпечення ШІ→ тіньові акції BTC. Цей раунд є короткостроковим фіксацією прибутку і ще не досяг сигналу зміни тренду.У поєднанні з жорсткою позицією іранської армії «відрізати ногу американським військовим», криптосектор, ймовірно, зазнає різких короткострокових коливань через паніку. Після публікації новини основні монети, такі як Bitcoin, можуть швидко впасти і спровокувати ліквідацію з кредитним плечем, але це здебільшого зумовлено настроями; Якщо конфлікт не переросте у повномасштабну війну, ринок часто може відновити збитки протягом 24-48 годин, а може навіть відновитися після того, як негативні новини будуть вичерпані.
У середньостроковій перспективі потоки капіталу показуватимуть різні тенденції, і природа біткоїна як безпечного притулку залишається сумнівною. Деякі фонди можуть розглядати це як надходження «цифрового золота», але більше людей пріоритетно віддадуть його виведення як активу з високим ризиком на тлі триваючих конфліктів. Якщо конфлікт призведе до жорсткішої глобальної ліквідності, ринок криптовалют опиниться під тиском; Навпаки, якщо конфлікти обмежені і довіра до долара не похитнена, біткоїн може отримати додаткове фінансування через наратив «децентралізованого хеджування».
У довгостроковій перспективі, хоча геополітичні конфлікти зміцнили основну ціннісну позицію криптовалют щодо «опору цензурі та децентралізації», інвесторам слід остерігатися «пасток, що зумовляються подіями». Історія показує, що такі конфлікти мають здебільшого пульсований, а не трендовий позитивний ефект. Справжні довгострокові можливості все ще потребують повернення до технологічного розвитку та практичного застосування, а не покладатися лише на короткострокові стимули геополітичних подій.
$BTC $ETH $SNDK
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? #交易之声: Ваш досвід заслуговує на те, щоб його почули
Я не буду безпосередньо коригувати свої позиції в криптовалюті на основі акцій американських технологічних компаній, але розглядаю їх як радар настрою та попередження про ліквідність.
1. Американські технологічні акції ≠ дистанційне керування крипторинком.
За ці роки я бачив надто багато сюрреалістичних сценаріїв, коли американські акції зростають, а криптовалюта крадеться. Фінансовий звіт Tesla за 2021 рік різко зріс, і натомість Bitcoin відступив з $60,000; У 2023 році ціна акцій Nvidia подвоїлася, тоді як BTC торгувалася близько $30,000 за той самий період. Основна причина полягає в різній логіці руху двох ринків.
Акції американських технологічних компаній базуються на корпоративних прибутках, моделях оцінки та інституційному розподілі; Крипторинок зосереджується на циклах ліквідності, обертанні наративів і емоційних іграх. Використання американських акційних свічників для визначення позиції в криптовалюті — це як вимірювати артеріальний тиск термометром. Сам інструмент нормальний, але використовується неправильно.
2. Я слідкую за американськими акціями і шукаю два рівні сигналів.
Рівень 1: Передача ризику апетиту.
Фінансові звіти гігантів ШІ, таких як AMD і NVIDIA, фактично є високочастотними індикаторами глобального апетиту до ризику. Прибуток, що перевищує очікування, свідчить про готовність інституційних фондів ризикувати, і цей настрій пошириться на крипторинок. Як ризикові активи, BTC та ETH опосередковано отримають вигоду. Навпаки, якщо сектор ШІ колективно знижує оцінки, активи з високою волатильністю неминуче опиняться під тиском, і суміжні теми, такі як штучний інтелект, обчислювальна потужність і DePIN, постраждають від них.
Рівень 2: Попередження про відхилення ліквідності.
Це більш тонкий, але важливий момент. Коли ефект прибутку на акціях США, керований штучним інтелектом, надзвичайно сильний, додаткові кошти повертаються на традиційні фінансові ринки. Під час ажіотації ШІ 2024 року я особисто бачив велику кількість криптофондів, які спочатку були готові вийти на ринок, але були перенаправлені на акції США. На цьому етапі, чим агресивніше зростають акції США, тим небезпечнішою стає криптовалюта — не після ралі, а за кровотечею.
3. Мій практичний принцип — фіксація макропозиції та незначні коригування фінансових звітів.
Роки досвіду навчили мене, що великі позиції визначаються ФРС і інфляцією, тоді як малі — наративом і настроями.
Загальна кількість позицій (скільки позицій утримується, чи вони короткі) базуються на макроіндикаторах, таких як дохідність казначейських облігацій США, CPI та індекс долара США.
Локальні незначні коригування (незалежно від того, чи значні чи легкі теми ШІ, а також вага позицій альткоїнів) будуть згадані у звітах про прибутки ШІ в США.
Якщо акції США та штучний інтелект зростуть, але криптовалюта залишиться нерухомою, я не буду за ними гнатися; натомість буду обережним. Це свідчить про те, що фонди роблять ставки на свої ноги, а ліквідність змінюється.
Звіти про прибуток AI у США — це мій обов'язковий для перегляду прогноз погоди перед відкриттям ринку, але я не продам свій будинок лише через дощ. Протягом років криптоспільнота навчила мене слухати ринок, але приймати власні рішення.За повідомленнями, Apple тестує DRAM-чіпи з Changxin Memory, плануючи потенційно використовувати їх у різних лінійках iPhone та MacBook.
Якби ця новина з'явилася два роки тому, більшість інвесторів, ймовірно, не дуже б переймалися цим. Але сьогодні цей сигнал набагато важливіший.
Це свідчить про те, що великі виробники пристроїв активно шукають альтернативних постачальників пам'яті, що потенційно сигналізує про зміну в сучасному ландшафті постачання пам'яті.
Акції пам'яті зараз перебувають у дуже цікавому становищі: прибутки продовжують перевершувати очікування, але акції продовжують розпродаватися.
$SNDK зафіксував зростання доходу на 372%, валову маржу 84,6% і схвалив викуп у $14 млрд — але все одно впала на 7% після робочого часу.
Western Digital подвоїла прибуток, але впала на 11% після робочого часу. $SKHYNIX зафіксував максимальне зниження на 54%, тоді як Samsung Electronics впав аж на 42%.
Чим сильніші прибутки, тим суворіше ринок карає ці акції.
На цьому етапі очевидно, що інвестори дивляться не лише на загальні прибутки та ціноутворення, що буде далі для циклу пам'яті.
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近, розбіжності у звіті про прибутки залишаються невирішеними
Позиція SanDisk $SNDK має досить великий розрив між биками та ведмедями.
Логіка бичаків проста: співвідношення P/E 6x, ціна акцій впала вдвічі від піку, цільова ціна Citi — 2500, і для цього є простір. HBF підтримує Google і Torrent, а щільність BiCS10 зросла на 59%, що забезпечує міцну технічну базу. Поки графік у четвер буде чітким, ринок, ймовірно, знову запровадить премію.
Ведмеді зовсім не переконані. Усі ці твердження давно були пережмуровані дослідницькими звітами; ринок хоче негайного доходу, а не речей, які можна комерціалізувати лише у 2027 році. Прогноз за минулий квартал знизився на 7% після робочого часу всього на 250 мільйонів юанів, майже не залишаючи місця для помилок. Хоча керівники, які продають акції на високих рівнях, дотримуються вимог, час призначення незручний. Samsung знову починає з нуля, розробляючи власний HBF, і конкуренція далеко не проста.
З технічної точки зору, HBF — це середньорівневе сховище, спільно розроблене SanDisk і SK Hynix, з 8–16 шарами NAND flash-пам'яті, одним модулем обсягом 512 ГБ з пропускною здатністю 3 ТБ/с, безпосередньо підключеним до GPU, застряглим між HBM і SSD, щоб досягти «стіни зберігання» AI-інференції. BiCS10 — це 332-шаровий QLC, зразки якого будуть доставлені у другій половині року, зосереджені на AI-data lakes. Важка праця справді важка, але масове виробництво та валідація клієнтів — це дві перешкоди.
Серед конкурентів SK Hynix володіє 52% HBM і є спільним дистриб'ютором HBF, позиціонуючи себе на обох кінцях AI-сховища. Саморозроблений підхід Samsung до HBF несумісний із SanDisk Alliance. Micron не має HBF-позиціонування, а NAND все ще страждає від BiCS10, через що важко дістатися до верхньої і нижньої частини.
Щодо криптовалют, Bitcoin на рівні 65 093 та Ethereum на $ETH 1 919 коливаються нижче ключових рівнів. Розвиток SanDisk і HBF насправді не пов'язаний безпосередньо зі світом криптовалют — зберігання ШІ вирішує проблему обчислювального енергопостачання, а не є основним драйвером ціни монет. Але існує непряма логіка: якщо апаратне забезпечення ШІ продовжить приносити результати, апетит до ризику відновиться, і це лише питання часу, коли кошти повернуться з безпечних активів у акції зростання та криптоактиви. Проблема в тому, що цей процес повільний; BTC і ETH зараз чекають сигналів про зниження ставки, а не зберігають технічну дорожню карту.
Тому питання, чи є розклад SanDisk у четвер стабільним і чи має обмежений вплив на Bitcoin — залишається обмеженим. Справжній зв'язок — це макрорівні очікування щодо процентних ставок — CPI, дані про зайнятість, тон ФРС — це справжні каталізатори криптосвіту.
Ландшафт індустрії змінюється: від тріо HBM до жорсткої конкуренції між виробниками HBF. Розклад у четвер був ненадійним, SanDisk продовжував наполягати на 1200 юанях; Після підтвердження зміни оцінки сектору лише починається. Але чи зможуть Bitcoin і $BTC скористатися цією хвилею, щоб повернутися? Чесно кажучи, я думаю, що трансмісія не така пряма; наскільки далеко може піти ціна, залежить від міцніших продуктів. SpaceX $SPCX нещодавно зазнала типового короткого стискання. Адже до розблокування 8,6hao ведмежий настрій був надто сильним, і ціна акцій падала місяць поспіль, накопичуючи величезний тиск на короткі позиції. Це було схоже на пачку динаміту, яка була всього за одну сірничку від запалювання.
Останні послідовні позитивні події:
1. Фабрика чіпів Terafab виглядає дуже футуристично та спроєктовано
2. Argus піднімається на покупку в четвер, цільова ціна 160 (це не означає, що її досягнуть)
3. За повідомленнями, угода Cursor на $60 мільярдів має бути завершена цього тижня
4. Кеті Вуд додала $13,2 мільйона
Усі вони постійно нагріваються і запалюються крок за кроком
Оскільки ще одна партія нових розблокувань приходить 20 серпня, насправді не варто бути бичачою лише через зростання ціни. Хоча ця шкала розблокування не така велика, як 6 серпня, рівень паніки міг значно знизитися. Але, думаю, цей раунд приблизно на межі 145, бо я застряг біля 160. Тож я планую спочатку відкрити таку ж кількість коротких позицій, щоб зафіксувати плаваючі втрати близько 140, потім чекати відкат і стабілізацію, перш ніж наблизитися до наступного відскоку, а потім вийти в нуль.
Але це просто ідеальний план. Хто знає, чи цей хлопець буде й далі шалено вирватися і дмути; доведеться почекати і подивитися.
Також зверніть увагу, що після закриття ринку в понеділок, у серпні, також буде оприлюднено прибуток 10$RKLB, що є гарним моментом для перевірки, чи космічний сектор фундаментально керується фундаментальними показниками, чи чистою ротацією. SPCX, ймовірно, буде співпрацювати.Я навчився на власному досвіді, що правильність щодо напрямку нічого не означає, якщо твій час не вгадав.
Я досі пам'ятаю, як дивився, як опція на 500U помирала до світанку, бо я зайшов занадто рано. Ринок зрештою рухався у тому напрямку, якого я очікував — але моя позиція вже була зникла.
Саме тому я зараз обережніше ставлюся до $BTC.
Дані Non-Farm Payrolls з'явилися два дні тому, і перша реакція ринку була досить чіткою: BTC підскочив з приблизно 64 750 до понад 65 350, після чого повернувся до 64 800 і увійшов у бічну консолідацію.
Напрямок ще не остаточно визначений.
Самі дані про зайнятість були явною помилкою.
Липневий NFP знизився на 23 000, тоді як ринок очікував зростання приблизно на 80 000. Крім того, у травні та червні звіти заробітної плати були переглянуті вниз ще на 103 000.
На перший погляд, це виглядає ведмежим для економіки і оптимістичним для очікувань зниження ставки.
Але є нюанс.
Рівень безробіття фактично знизився з 4,2% до 4,1%, головним чином через зниження участі в робочій силі. Тож ринок не може просто подивитися на дані про зайнятість і одразу оцінити ціни під час рецесії.
Ось чому наступна битва вже не про NFP.
Це CPI.
Ринок уже поглинув шок зайнятості. Тепер усі ставлять одне питання:
Чи змусить ІСЦ наступної середи знову змінити вересневі очікування ФРС?
Якщо CPI буде слабшим, ніж очікувалося, очікування щодо зниження ставки можуть посилитися, і BTC може нарешті подолати 65 500, відкривши двері для ще одного руху вгору.
Але якщо ІСЦ буде гарячим, ці очікування можуть швидко змінитися, і BTC може повернутися до зони 63 500–64 000.
Поки що BTC застряг на рівні 65 000, чекаючи наступного каталізатора.
Прорив потребує нових покупців.
Для зриву потрібен новий негативний тригер.
NFP перевернув половину столу. CPI може перевернути іншу половину.
Тож мене не цікавить сліпо вгадувати наступний крок.
Я вже заплатив ринку достатньо за навчання, вибравши правильний напрямок, але неправильний час.
#DailyOrbit .#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх?
#一. Основна позитивна логіка припливу капіталу ETF
Спотові BTC та ETH ETF у США тимчасово припинили свої попередні безперервні чисті відтоки, а капітал повернувся на ринок. Існує два основні рушійні фактори:
1. Ринок на початку ставить на охолодження CPI цього тижня, розраховуючи, що Федеральна резервна система призупинить підвищення ставок у вересні, покращить очікування щодо ліквідності ризикових активів і інституційні фонди поступово повертаються до базових спотових криптоETF;
2. BTC та ETH, як базові відповідні ETF, задовольняють інституційні середньо- та довгострокові потреби у розподілі. Порівняно з малими капіталізаторами, їхні припливи та відпливи капіталу краще узгоджуються з макрополітичними циклами.
Відмінності у прибутковості між двома типами цільових ETF
- $BTC спотові ETF: більші за масштабом, високі інституційні активи, капітальна прибутковість, що сприяє довгостроковому розподілу, сильніша стабільність ринку, що слугує орієнтиром для ширшого ринку;
- $ETH спотові ETF: нещодавно запущені, більш волатильні з більш агресивними коливаннями капіталу; повернення капіталу переважно грає на екосистемах DeFi та рівня 2, що є вигідним і має більшу гнучкість руху цін, ніж BTC.
2. Сприятливі умови для підйому реле
1. Підтримка макро-середовища
Якщо це зниження даних CPI перевищить очікування, підвищення ставок у вересні буде знижено, дохідність долара США та казначейських облігацій США ослабне, а тенденція повернення ETF продовжиться, безпосередньо стимулюючи BTC і ETH для відкриття потенціалу зростання; Раніше мейнстрімні монети довго торгувалися боком, накопичуючи достатньо простору для імпульсу.
2. Основи мають інкрементальні каталізатори
Екосистема BTC продовжує розвиватися через ефект після двічі через скорочення виробництва існуючих поставок; ETH отримує вигоду від зростання масштабу стейкінгу та подальшого впровадження оновлення в екосистемі Канкуна, з більш глибокими інституційними причинами розподілу. Припливи капіталу ETF посилять фундаментальні позитивні ефекти.
3. Ефект, керований секторами
Після того, як BTC стабілізується і підніметься першим, це сприятиме відновленню загального ринкового ризику. ETH завдяки своїй високій еластичності поглинає додаткові фонди, формуючи провідний релейний ралі та стимулюючи синхронізовану активність високоякісних публічних мереж.
3. Точки ризику ядра, що обмежують реле
1. Дані CPI не виправдовують очікувань
Якщо інфляція відновиться і ймовірність підвищення ставки у вересні зросте, щойно виведені фонди ETF, ймовірно, знову перетворяться на відтік, що призведе до коливань BTC і ETH або навіть опиняться під тиском для корекції.
2. Безперервність надходжень капіталу ще належить перевірити
На цьому етапі більшість надходжень — це фонди донної риболовлі на цей період, а не масштабні довгострокові інкрементні вхідності. Коли короткострокове отримання прибутку буде зосереджено, ринок, ймовірно, стрімко зросте і відступить.
3. Незалежні недоліки ETH очевидні
Загальний масштаб чистого надходження ETH ETF давно відстає від BTC ETF, вигоди екосистеми досягаються повільно, роздрібні спекулятивні фонди віддають перевагу монетам малої капіталізації, що відволікає інкрементальні фонди ETH і послаблює імпульс релейних зусиль.
4. Багаторівневе прогнозування ринку
$BTC
Пріоритет — бути лідером ринку; Надпливи капіталу ETF спочатку стабілізують поточний діапазон волатильності, і якщо з'являться позитивні новини про CPI, він може прорватися вгору; Коли надходять негативні новини, інституційні активи підтримують дно, що призводить до менших відкатів, що робить його придатним як ринковий індикатор.
$ETH
Чи зможе вона наздогнати, залежить від двох факторів: по-перше, передачі настроїв сектору після стабілізації BTC; по-друге, чи зможуть її власні ETF-фонди й надалі слідувати цьому прикладу; Вона більш еластична, але ризик відкату зростає одночасно, а відведення гарячих точок малих компаній стискає її потенціал зростання.
5. Ключові моменти для підтримки спостереження
1. Уважно відстежувати дані про одноденний чистий приплив ETF до та після випуску CPI; бути уважним до ринкових змін у разі перерв надходження;
2. Після стабілізації BTC на ключовому ціновому рівні спостерігайте за темпом подальших дій ETH, щоб оцінити ефективність реле;
3. Патерн поляризації серед монет малої капіталізації залишається незмінним у короткостроковій перспективі. Під час фази ретрансляції мейнстрімних лідерів фонди будуть зосереджуватися на двох основних активах: BTC та ETH. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #交易之声: Ваш досвід заслуговує на те, щоб його почули Боротьба SK Hynix у сфері праці та управління поки що не вплинула на виробництво на передовій, але занепокоєння щодо вузьких місць постачання HBM4 почали пригнічувати апетит до ризику в технологічному секторі. Наразі близько 11,6% працівників виступають за створення нових профспілок через план розподілу запасів бонусів за результати, що збігається з критичним періодом розширення потужностей і забезпечення у другій половині року. Якщо подальша динаміка гри пошириться на виробничі лінії або спричинить затримки у поставці HBM4, ризик вузьких місць обчислювальної потужності призведе до активного зниження важеля на довгих позиціях. Якщо працівники та керівництво швидко досягнуть переговорної угоди і збережуть темпи розширення, премії за ризики ланцюга постачання будуть негайно компенсовані ринком.
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎 Кук: Очікується#标普收盘再创新高 що 8 000 пунктів зростутьБагато хто запитує: BTC кілька днів поспіль застряг біля 65 000 — чи це попередження про спад, чи просто нарощування імпульсу перед зростанням? Я розберу це з тобою, використовуючи три набори сценаріїв.
По-перше, якісно: зараз це більше схоже на фазу обміну чипами з ралі, а не на типовий бичачий пік.
Докази дуже чіткі: спот-фонди ETF повертаються, кити продовжують накопичувати акції, роздрібні інвестори мають обережність, а загальний рівень кредитного плеча не високий. Це диференційована схема, коли інституції тихо купують, а роздрібні інвестори не наважуються переслідувати; ця структура зазвичай частіше з'являється у реле, а не на вершині.
Спершу визначте ключові цінові діапазони:
63 000 — це сильна підтримка, а 65 000 — поточна зона балансу між довгими та ведмежими ринками;
66 800–68 000 — це поріг для прориву об'єму; Лише утримавши позиції вище 72 000, середньостроковий тренд може повністю зміцнитися.
Поточний стан BTC ближчий до волатильного зростання після запуску ETF у 2024 році, а не до ведмежої спадної структури, як на ведмежому ринку 2022 року.
Причина, чому ринок застряг, полягає в очікуванні на серйозний макроконтроль: дані про інфляцію CPI, очікування зниження ставок ФРС, дохідність казначейських облігацій США та стійкість фінансування ETF. BTC більше не керується лише внутрішніми крипто-наративиями; вага ліквідності долара та процентних ставок зростає.
Три симуляції сценаріїв:
По-перше, з ймовірністю 50%, ринок продовжуватиме сильно коливатися між 63 000 і 68 000 протягом 1–4 тижнів, з підтримкою нижче і тиском продажів вище, при цьому основна сила неодноразово змиватиме кредитне плече;
Другий сценарій має ймовірність 35%: ІСЦ нижче очікувань у поєднанні зі стійкими великими припливами ETF, обсяг зростає понад 68 000, з метою до 72 000–75 000;
Третій сценарій має ймовірність 15%: ІСЦ більш жорсткий, ніж очікувалося, фонди ETF виходять, падають нижче 63 000 і повертаються до 58 000–60 000. Інституційні закупівлі все ще присутні, тому це не основний сценарій.
Дивлячись на тримісячний горизонт, я схильний вважати, що цей боковий рух набирає імпульс, а не досягає піку:
Після консолідації він пробивається вище 60%-65%; Продовжують коливатися на 20%-25%; Глибокі ведмежі рухи становлять лише 10%-15%.
І нарешті, складіть підсумок: не бійтеся самого бокового руху. Справжня небезпека виникає, коли одночасно відбуваються три речі — безперервні великі відливи ETF, спільне зниження позиції китів і падіння нижче 60 000 без відновлення. Лише тоді вам доведеться переоцінити ризик глибшої корекції. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? Знімок спільноти ETH: швидкість 0,96x, наступний раунд важливіший за співвідношення одноразового використання
Цей раунд ETH має відчуття напрямку, але мене більше цікавить розмір вибірки. OKX Onchain OS зафіксував 14 згадок за одну годину о 17:00 10 серпня, при цьому 21% були бичачими і 7% ведмежими, що показало швидкість обговорення приблизно в 0,96 раза вищою за середній показник за 24 години.
Декілька концентрованих репостів можуть чітко переписати пропорції, тому «трохи більш ймовірно, що буде більш ніж достатнім» описує лише цю партію текстів і не може зрівнятися з тим, скільки капіталу вкладено в той самий напрямок. Щодо джерел, X 11 разів і 3 новинних репортажів також потребують уваги до того, чи поширюється одна й та сама новина знову і знову.
Далі подивіться, чи можна зберегти тон після розширення вибірки, а потім підтвердіть за обсягом транзакцій, ставкою фінансування та активністю в блокчейні, що є надійнішим, ніж гонитва за одним відсотком.#交易之声: Ваш досвід заслуговує на те, щоб його почули
Я не буду коригувати свою позицію щодо криптовалюти на основі цього.
Звіти про прибутки акцій на основі AI-чипів будуть уважно відстежуватися, але вони не стануть прямою основою для коригування криптопозицій. Причина в тому, що цей ланцюг передачі — це не «акції AI-чипів зростають, криптовалюта зростає» → радше «оцінки AI-чипів послабшають→ апетит до ризику зменшується→ криптовалюта може помилково постраждати». Він може резонувати під час спадних трендів, але не обов'язково слідувати за зростанням під час зростання. Цей асиметричний зв'язок передачі не вартий ставок в один бік заради іншого.
Щоб пояснити, сам ланцюг передачі існує, але не є безпосередньо пов'язаним. Акції чипів ШІ зростають, апетит до ризику зростає, кошти надходять у спекулятивні активи, і криптовалюта може опосередковано виграти. Але в цьому циклі ця логіка не спрацювала. Акції США зросли, але криптовалюта не пішла слідом. Nasdaq 100 піднявся майже на 28%, а Bitcoin впав на 13% за той самий період. Кошти структурно переходили в акції ШІ, а не на крипторинок. Під час падіння вони фактично відгукнулися. Побоювання щодо капітальних витрат TSMC зросли, сектори напівпровідників різко впали, а біткоїн впав паралельно. Різке падіння лідерів напівпровідникової компанії Південної Кореї вважається сигналом ризику для біткоїна. Наразі найобережніша структура — це спад під час падіння і відсутність зростання під час зростання.
Отже, основою для коригування позиції у криптовалюті не повинна бути квартальна динаміка акцій AI-чіпів. Справді слід зосередитися на загальному наративі ШІ, що входить у «період верифікації виконання» — структурну зміну. Ринкове ціноутворення ШІ змінилося з «історії» на «виконання». Ця зміна не є прямим каталізатором для крипторинку, але є прелюдією до майбутнього ліквідного середовища на ринку криптовалют. Якщо наратив ШІ зазнає систематичних корекцій оцінки, ринок криптовалют може постраждати. Але це зсув на рівні очікуваних ліквідності, а не передача на рівні окремого звіту про прибуток акцій.
Отже, позиції не коригуються на основі фінансових звітів компанії. Логіка коригування позицій полягає у структурі самого крипторинку та переломних моментах макроліквідності. Акції з AI-чипами переглядають свої звіти про прибуток, але не діятимуть на їх основі.Питання: Ви часто слідкуєте за звітами про прибутки та оцінками ШІ американських технологічних компаній, таких як AMD. Як ви вважаєте, як ці сигнали будуть передаватися на крипторинок? Чи могли б ви відповідно змінити свою позицію щодо криптовалюти?
Відповідь: Простіше кажучи, звіти про прибутки AI у США — це барометр апетиту до ризику на ринку. Криптосвіт — це дуже еластичний підсилювач, тому я обов'язково коригуватиму свою позицію відповідно до сигналів.
Для компаній, що виробляють обчислювальні чипи, таких як AMD, якщо доходи від дата-центрів і плани розширення ШІ у фінансових звітах перевищують очікування, це означає, що цикл ШІ ще не завершений, і ринок готовий брати на себе ризикові активи. Біткоїн зміцниться разом із Nasdaq, тоді як штучний інтелект та підробки, пов'язані з зберіганням даних, частіше виграють від сентиментальних премій;
Як тільки звіт про прибутки розчаровує, а прогнози щодо прибутку знижені, фонди швидко хеджують у безпеці. Коли акції США падають, криптосектор часто падає ще сильніше, і найжорсткішими є зниження премій за підробки.
На практиці у мене є три типи відповідей:
Прибутки перевищили очікування: невелика позиція у великому сегменті та слабка позиція у секторі штучного інтелекту, з необачно обмеженим кредитним плечем;
Якщо звіт про прибутки не відповідає очікуванням, слід безпосередньо розчистити чисті наративні підробки, відступити до акцій Bitcoin та U-акції та пріоритезувати зниження високого кредитного плеча;
Якщо дані нейтральні і немає несподіванок, торгуйте менше, розміщуйте засідки і уникайте марнування часу на малооб'ємний боковий рух.
Але одне мені дуже чітко зрозуміло: сигнали про акції США — це лише орієнтир для ширшого середовища, а не стандартні відповіді для розміщення замовлень. Хороші новини не означають негайного розпродажу; це також залежить від капіталу та структури чипів криптоспільноти. Не вкладайтеся в один звіт про прибуток; контроль ризиків завжди на першому місці.
#交易之声: Ваш досвід заслуговує на те, щоб його почули "🔥 $OKB цього разу це не наздоганяюче зростання, а 'купон на знижку', переписаний ринком як 'маленький біткоїн'"
Якщо ви все ще розглядаєте $OKB як «картку зі знижкою 10% на комісію OKX», то цей раунд справді пропустив основну сюжетну лінію.
Після тієї операції в серпні 2025 року OKB вже був фізично зварений до загального запасу 21 мільйона монет, без додаткового випуску, без ручного знищення та з видалення дозволу на контракт — що зовсім не схоже на «Я викупую прибуток кожного кварталу» у BNB. OKB закрив цементом і кран, і зливний клапан. Після завершення цього етапу її перейменували з «platform points» на «X Layer fuel standard coin».
🔥 А в серпні 2026 року, Це було ще три шари вогню, складених поверх цієї дефіцитної бази!
X Layer справді стає сильнішим: нативна інтеграція USDC + CCTP від Circle у X Layer вже не є просто крос-чейн-версією USDC, оновленою; Onchain TVL становить близько $117 мільйонів, масштаб стейблкоїнів — $2,078 мільярда, а обсяг торгівлі DEX за 7 днів — близько $548 мільйонів — усі вони зростають — OKB є єдиним паливом, і кожна AI Agent, акції RWA US та ончейн-біржа витрачають його.
Наратив щодо комплаєнсу/Волл-стріт залишається незмінним: стратегічні інвестиції материнської компанії NYSE, ICE, в OKX у березні 2026 року, оцінені у 25 мільярдів доларів, були переглянуті в серпні; З запуском депозитних винагород OKX у Європі та запуском токенізованих акцій/ETF у США, ринок почав розглядати OKB як «паливо для виконання традиційних фінансів у криптовалюту», а не просто токен CEX.
Технічний + чіповий рух: 7–8 серпня OKB прорвав боковий торговий бокс 85–88 з великим обсягом, а 24-годинний торговий обсяг зріс приблизно на 55% від 30-денного середнього. Два короткі стоп-лосси на 88/91 були послідовно зламані, що типово для короткого погашення «повного обігу, неглибокого пулу, 21 мільйона токенів», а не безглуздого купівлі та продажу.
Коротко кажучи: останній сплеск стався через те, що «пропозиція раптово впала на 93%»; цього разу це тому, що «решта 21 мільйона монет починають вважатися справді спаленими, придатними для використання і навіть купатися у світлі Волл-стріт».
Не прикидайтеся, що не бачите ризиків: TVL від X Layer не відповідає його PPT "zkEVM+L2+5000 TPS", і якщо IPO/відповідність у США просунуться, це може вимагати, щоб OKB і біржі фінансово відокремилися — тоді "унікальні права Gas + платформи" будуть відсутні. $OKB #财报观察员: Short covering becomes the focus, what's next for SpaceX? The first day of lock-up expiration didn't crash; shorts got squeezed hard, looking pretty fierce. But don't rush to conclusions—there are nine rounds of lock-up expirations, and we've only just finished the first round. What scale is queued up next? 700 million shares in September, 700 million shares in October. Together, these two rounds total 1.4 billion shares, which is 50% more than the initial 910 million shares unlocked. An$SNDK SanDisk проведе День інвесторів 13 серпня.
Простіше кажучи, це глибока комунікаційна сесія компанії, проведена спеціально для інституційних інвесторів та аналітиків у Нью-Йорку. Керівництво розбере та уточнить ті частини останніх фінансових звітів, які не були повністю розкриті.
Ось кілька найпомітніших моментів цього разу:
1. Досягнення у флеш-пам'яті з високою пропускною здатністю (HBF).
Це основна нова технологія SanDisk, яка робить ставку на AI-інференцію. Раніше лише говорили, що було досягнуто «великого прогресу»; цього разу очікується більш конкретна дорожня карта продукту, а також складні періоди масового виробництва та відправок.
2. Наскільки сильний попит на зберігання ШІ?
Керівництво постійно наголошує, що попит на клієнтів зростає швидше, ніж їхні виробничі потужності. Деякі великі клієнти підписують довгострокові контракти на багато років, але протягом кількох місяців вимагають додаткові суми. День інвестора, ймовірно, детальніше пояснить цю структуру попиту та ситуацію з фіксацією ордерів.
3. Технічне планування маршруту та пропускної здатності
Включаючи останній процес BiCS 10, а також те, як компанія планує розширити виробництво та позиціонувати себе на ринку дата-центрів. Вони очікують, що ринок NAND значно зросте у 2026 році, при цьому частка дата-центрів буде стабільно зростати.
4. Як витрачати гроші та як винагороджувати акціонерів
Компанія щойно затвердила велику квоту на викуп. День інвестора зазвичай обговорює пріоритети розподілу капіталу: чи варто продовжувати витрачати гроші на розширення виробництва, чи збільшувати зусилля з викупу? Поточна ціна SanDisk становить 1214, що майже вдвічі нижче за червневий максимум 2354, з співвідношенням ціни до прибутку близько 6 разів.
Фінансовий звіт був насправді досить хорошим: дохід за четвертий квартал склав 8,97 мільярда, що перевищило очікування, але прогноз був приблизно на 250 мільйонів меншим, що призвело до ворожествого ставлення ринку. Citi досі утримує цільову ціну 2500, а аналітики в середньому оцінюють близько 2220, що свідчить про те, що установи не повністю здалися.
Далі давайте розглянемо День інвестора 13 серпня.
Якби дорожня карта та терміни комерціалізації HBF були чіткішими того дня, ринок міг би переоцінити це. HBF у поєднанні з BiCS10 — це не звичайне незначне оновлення; воно справді орієнтоване на зберігання інференцій за допомогою ШІ. Ключовий момент — чи може вона справді перетворитися з «технічної історії» на «історію доходу».
Нещодавнє зниження акцій керівників справді трохи дратує, але ціна на цій позиції вже дуже висока, тому продаж акцій — це нормально. Не перебільшуйте це.
Тож 13 серпня, якщо дорожня карта буде достатньо зрозумілою, SanDisk матиме шанс повернути собі частину преміум-ціни. Якщо це залишиться нечітким, то, ймовірно, триватиме близько 12:00. #SanDiskAugust наближення 13 Investor Day звіти про прибутки залишаються розділеними 65 000, нарешті відповів
BTC закрився близько 65 200 на тижневому графіку, що на 2,6% за тиждень, але ранкове ралі до 65 500 було викуплено
Ринок робить ставку на дві речі: дані про заробітну плату в несільськогосподарських секторах настільки погані, що ФРС не наважується підвищувати ставки, а ETF все ще купують шалено
Але справжнє випробування — це бар'єр 65505
Якщо він зросте і тримається міцно, відкриється щотижневий висхідний канал; Не в змозі стояти рівно, знову скреготів
Інституційні кошти справді надходять. BTC спотові ETF минулого тижня отримали чистий приплив у 854 мільйони доларів — найвищий показник з середини квітня. BlackRock і IBIT лише заробили 694 мільйони юанів
Дані про зайнятість також допомагають. Ймовірність підвищення ставки у вересні знизилася до 44%, долар ослаб, а ризикові активи користуються тенденцією зростання
Але структура ринку дещо спотворена. Біткоїн прорвався нижче 65 000, при цьому індекс паніки все ще тримався близько 30. Премія Coinbase залишалася негативною протягом 82 днів поспіль, встановивши рекорд найдовшого періоду в історії — американські заклади продавали
Середовий CPI — це справжній тест. Нижче очікувань, ціна токена може злетіти до 67 000 або навіть вище; Вищі за очікування, очікування підвищення ставки знову зросли, і BTC можуть бути відкладені до 62 000
Простіше кажучи, 65505 може виглядати вище лише якщо піднімається; якщо ні — це означає, що він продовжує зростати.Дані з S&P 500 змусили ведмедів замовкнути. 🔥
Сезон прибутків за другий квартал добігає кінця, і 88% компаній вже подали свої документи.
Результати:
📈 Дохід зріс приблизно на 15% у річному вимірі
🚀 Це був найвищий темп зростання з четвертого кварталу 2021 року
💪 Усі 11 галузей досягли зростання, і жодна не стримувала їх
Що це означає?
У минулому ринок турбувався щодо:
"Чи розчавлять високі відсоткові ставки компанії?"
"Чи буде зламано споживання?"
"Чи досягають піку прибутки американських акцій?"
Але фінансовий звіт дав відповідь:
Компанії більш стійкі, ніж ви можете подумати.
У середовищі з високими відсотковими ставками гіганти все ще мають цінову владу, витрати можна перекласти вниз, і машина прибутку ніколи не зупиняється.
Саме тому американські акції неодноразово враховували негативні фактори і все ж досягали нових максимумів.
Але не поспішай на вечірку.
Справжній тест лише починається:
Зростання доходів вражає, але якість прибутку визначає наступний ринковий тренд.
Далі ринок зосереджується на трьох речах:
1️⃣ Чи можна зберегти прибутковість?
2️⃣ Чи можна перетворити капітальні витрати на ШІ у реальні доходи?
3️⃣ Чи знову зміняться очікування щодо зниження ставок ФРС?
Якщо прибутки й надалі перевищуватимуть очікування, для американських акцій може з'явитися ще більше простору.
Але якщо зростання доходів почне сповільнюватися, тиск на оцінку повернеться.
Поточна гра на фондовому ринку США вже не та, як раніше:
"Він виріс?"
Натомість:
«Чи може зростання й надалі перевищувати очікування ринку?»
Це ключ до визначення напрямку наступного ринкового тренду. #存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? $SPCX $SNDK Найнебезпечніші моменти для демонічних монет часто виникають тоді, коли вони здаються найкращими способами заробити
Я бачив, що деякі люди кажуть, що Yaobi може арбітражувати через ставки фінансування, але, наскільки я розумію, очевидно, що проєкти з високим контролем не варті для хеджування ставок фінансування. Я вже писав, що для контролю ринку потрібен відповідний ринок; лише за наявності достатньої кількості контрагентної торгівлі маркет-мейкер може заробляти гроші.
І ставки фінансування також можуть певною мірою впливати або навіть навмисно створювати. Наприклад, найпростіша спот-ціна значно вища за ціну безстрокового контракту, і після отримання дисконту на безстрокові контракти часто формуються негативні ставки фінансування. Навпаки, якщо довгостроковий курс перпетуал вищий за спотові ціни, це також більш ймовірно призведе до відносно високої позитивної ставки фінансування.
Зазвичай ставка фінансування допомагає тримати постійні ціни ближче до спотових, але для проєктів із низькою ліквідністю та висококонцентрованими чіпами спотові ціни, ціни контрактів і навіть глибина легше піддаються впливу капіталу.
Тож коли ви бачите «демоничну монету» з перебільшеною ставкою фінансування, арбітраж щодо ставки фінансування надзвичайно небезпечний, бо ви не знаєте, як працюватимуть маркет-мейкери. Ви можете просто впасти, бо не вистачить чіпів для продажу першими, або захочете зламати ринкову інерцію, залучивши і дампінг. Лише трейдер має чіткий план.
Більше того, з точки зору маркет-мейкера, сама ставка фінансування може бути пасткою для залучення конкурентів. Наприклад, негативні ставки фінансування дуже високі, і інвестори витрачаються на підтримку ставки для постійних позицій. Високий рівень фінансування приваблює велику кількість людей на короткі постійні позиції. Коли ці позиції стануть більш концентрованими, поступово з'явиться велика кількість контрагентських активів, які потрібні ринку.
Теоретично, справжній арбітраж ставки фінансування слід проводити одночасно як у спотовій, так і в контрактних угодах, щоб максимально хеджувати напрямковий ризик. Однак, оскільки це монета з високим контролем, може бути складно купити достатньо спотових акцій за позитивним курсом фінансування, а при негативному курсі фінансування позичити монети для шорту може бути неможливо. Навіть якщо хедж ледве встановлений, слід враховувати глибину, прослизання та вартість запозичень.
Особливо на етапі, коли ринок контролюється маркет-мейкерами, теоретичне хеджування може бути не повністю хеджуванням. Маркет-мейкери можуть навіть здійснити величезний розпродаж за дуже короткий час. Враховуючи, що більшість гравців використовують більше кредитного плеча, маркет-мейкери можуть легко досягти подвійного прориву як у довгих, так і в коротких позиціях.
Насправді високі ставки фінансування часто створюють ілюзію у інвесторів, що вони можуть отримувати стабільну ставку кожні кілька годин. Хоча ризик здається низьким, суть цього прибутку полягає в тому, щоб невеликий певний грошовий потік несе величезний ризик, який може з'явитися в будь-який момент.
Якщо ви можете заробити 5% за один день, це здається дуже хорошим прибутком, але дилеру потрібно створити лише одну 30%, 50% або навіть більш сильну коливання, щоб потенційно повернути всі зароблені за попередні дні гроші. З кредитним плечем вам навіть не потрібно бачити, як ціна так сильно піднімається чи падає; просто позначте ціну і влучте в лінію сильної ковзної середньої, і угода вже завершена.
Особисто я вважаю, що для таких активів, як $BTC $ETH, з хорошою ліквідністю та відносно диверсифікованими чіпами, арбітраж ставки фінансування справді може бути відносно зрілою стратегією. Але коли йдеться про явно сильно контрольований токен, я насправді вважаю, що чим вищий рівень фінансування, тим небезпечніший це.Після несподіваного ослаблення неаграрних ринків ринку вже зробили ставку на збереження ставок без змін у вересні, але ця угода досі не була врегульована. Поки базова інфляція знову перевищить очікування, а долар і казначейські облігації зростуть, апетит до ризику, який щойно потеплів, може бути знову пригнічений у будь-який момент.
Тож цього разу CPI стосується не лише одного числа, а й того, чи переоцінить ринок підвищення ставки у вересні.
Моя відповідь: шанси будуть переписані, але, найімовірніше, результат — ні.
Якби мені довелося обирати, я б залишив відсоткову ставку без змін до вересня.
Причина не в тому, що «інфляція безпечна», а в тому, що неаграрні зарплати підняли планку для подальшого підвищення ставок ФРС. У липні кількість працівників у несільськогосподарських сферах зменшилася на 23 000, тоді як ринок очікував зростання на 80 000; у травні та червні загальна кількість була переглянута вниз на 103 000. Хоча рівень безробіття знизився до 4,1%, це пов'язано з тим, що 264 000 людей залишили ринок праці. Вартість CME у вересневому підвищенні ставки також знизилася з приблизно 67% минулого тижня до близько 44%. Після того, як зайнятість натисне на гальма, CPI має явно перевищити графіки, щоб підвищення ставок знову стало головною темою; це не те, що можна змінити лише на 0,1 відсоткового пункту вище очікувань.
У середу, 12 серпня, липневий CPI буде оприлюднений о 20:30 за пекінським часом. Ринок очікує, що загальний ІСЦ у річному вимірі знизиться з 3,5% до 3,4%, базовий CPI — з 2,6% до 2,5%, але базовий показник може відновитися з 0% минулого місяця до 0,3%. Тож мене найбільше цікавить не те, чи виглядають показники за рік, а зростання основного місяця, інфляція послуг і чи зміцняться дохідність дворічних казначейських облігацій США та долар синхронно після публікації даних.
BTC наразі коштує близько $65,200. Моя позиція заходу буде скоригована на:
65% спотові та 35% стейблкоїни
Важіль дорівнює нулю
У перші 5 хвилин після публікації даних не було жодних наказів
Перша голка зазвичай не є відповіддю; це просто ринок, який одночасно накладає штрафи впевненим бикам і ведмедям.
Мої стандарти виконання також прості:
Базовий CPI ≤0,2% у порівнянні з місячним виміром, тоді як долар США та 2-річні облігації знизилися, що свідчить про підтверджене охолодження інфляції. Коли BTC повернеться до максимуму до релізу, додайте ще 10%–15% своєї позиції.
Базовий CPI у помісячному вимірі близько 0,3%: в основному відповідає очікуванням, ймовірно, спочатку зростає, потім спочатку падає або падає, а потім зростає. Я не буду це переслідувати, бо ринок любить використовувати «як очікувалося» для створення двосторонньої волатильності.
Базовий CPI ≥0,4% у місячному вимірі, тоді як долар США та дворічні облігації швидко зростають: ймовірність підвищення ставки у вересні може зрости. На цьому етапі не приймайте перший удар; спочатку подивіться, чи зможе BTC утримати низьку точку після публікації даних.
Ще важливіше, середовий CPI не є остаточним вердиктом вересневої резолюції. Перед засіданням FOMC 15-16 вересня 4 вересня мають бути оприлюднені звіти про несільськогосподарську зайнятість у серпні, а CPI — 11 вересня. Один набір даних може переписати ціни, але зафіксувати результати лише по собі складно.
Отже, мій висновок такий:
Щодо напрямку, я тримаю свій план на вересень; Щодо роботи, я не ставлю на дані заздалегідь, лише підтверджую їх після впровадження.
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? $BTC Фундаментальний дослідницький звіт $RUNE / THORChain (публічний ланцюг/L1) $3.20
Почнемо з висновку: THORChain ($RUNE) має загальний бал 55/100, з рейтингом, що наратив робить акцент на виконанні. Якщо дивитися на три рівні, команда компанії має грошові резерви, мережа протоколів вже демонструє ознаки платного використання, а захоплення токенів вже впроваджено.
THORChain (токен $RUNE), публічний ланцюг/сектор L1. Зосереджуючись на крос-чейнових нативних активах DEX. Порівнювали з ETH та BNB. Традиційна співпраця між підприємствами базується на хмарних серверах і узгодженні контрактів, що спричиняє сплески газів, обмеження TPS та часті інциденти безпеки між крос-чейновими мостами під час високої паралелізації. Публічні ланцюги використовують уніфікований автомат станів для бездовірних розрахунків, знижуючи витрати на звірку. Середня вартість замовлення становить $50-500 на місяць, розрахунок потрібен у USDC або фіатній валюті. За наративними слідами, використання ведмежого ринку зменшилося на 60-80%. Позиціонування вертикальної платформи від кінця до кінця. Реалізація продукту: Протокольний рівень офіційно працює, а панель блокчейну показує накопичення плат за протоколи, що демонструє ознаки платного використання. Остання версія не знайдена, 60 дійсних подань за останні 90 днів.
На рівні користувача адреса MAU не розкрита, DAU не розкрита, обсяг цілодобової транзакції $80.00M, TVL не знайдено. Адреси гаманця не дорівнюють активним користувачам фізичних осіб щомісяця; великі великі адреси з концентрованими позиціями зазвичай переоцінюють фактичну кількість користувачів. Щодо доходів, користувацькі комісії не розкриваються. Дохід з боку пропозиції становить близько 80-90% від користувацьких комісій (які приписуються LP і вузлам), дохід від протоколу — $2.00M, власники токенів купують і спалюють за річною ставкою, без механізму спалювання. 24-годинний обсяг транзакцій — це плинність бізнесу, а не дохід. Компанія, яка заробляє гроші, не означає, що протокол заробляє, а прибутки від протоколу не дорівнюють тому, що власники токенів заробляють. Щодо коду, 60 дійсних подань за 90 днів, 25 активних учасників, остання версія не знайдена. GitHub — це доказ класу А, який можна безпосередньо перевірити. Інвестиційний бекграунд: Для фінансування акцій компаній звертайтеся до PitchBook/Crunchbase (A-level); для приватного та публічного фінансування токенів використовуйте whitepapers, криві релізу та on-chain unlocked contracts (A-level); маркет-мейкери та фінансування екосистеми мають рівень B і не представляють довгострокові активи технологічних венчурних інвесторів; для технічної інтеграції звертайтеся до доказів доступу до API/SDK (рівень B); стратегічні партнерства та стіни логотипів — рівня D. Використання GPU NVIDIA не дорівнює інвестиціям NVIDIA, а вихід на біржі не дорівнює стратегічним інвестиціям.
Щодо токенів, загальна пропозиція становить 1 300 000 000, в обігу 950 000 000 (73,1%), FDV $4,20B, наступне відкриття — 2026-Q4 (+3,50% в обігу), річна ставка викупу з викупу без явного викупу. Чи потрібно купувати монети, щоб користуватися продуктом? Так, сильне захоплення цінності (газ/застава/доступ до послуг). Давайте розглянемо разом із конкурентами (уніфіковані стандарти, без міжсекторних порівнянь): Щодо ринкової капіталізації в обігу, THORChain $3.00B, ETH не розкритий, BNB не розкритий. Для FDV, THORhain $4.20B, ETH не розголошено, BNB не розголошено. Щодо річного доходу, THORChain $2.00 млн, ETH не розкрито, BNB не розголошено. Щодо щомісячних активних адрес або користувачів, THORChain не розкрив, ETH не розкривається, BNB не розкривається. Дані базуються на публічних знімках даних; будь-які пропуски доповнюються офіційними самозвітами або галузевими стандартами. Оцінка, ринкова капіталізація $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV поділено на дохід 2100.0x. Песимістичний прогноз: $3.00B зі знижкою 50-70%, коливається в нейтральному діапазоні; позитивний прогноз: подвоєння доходів, приземлення Burns, прихід корпоративних клієнтів, FDV, що відповідає P/S, узгодження з провідними компаніями. Підсумовуючи: міцні основи (оцінка 55/100). Впроваджено захоплення вартості токена (викуп/спалювання/газ). Ринкова капіталізація в обігу відносно висока порівняно з фундаментальними показниками, що перевищує очікування, а FDV — помірний. Основні ризики: короткострокове масове розблокування та розпродаж, довгострокове знищення доходу від протоколу, попит на токени, що залежить виключно від стимулів (після зриву стимулів використання падає). Постійний моніторинг: цикли комісій за протоколом, суми спалювання, збереження активної адреси, залишки TVL/кредитів, релізи версій GitHub. Вищезазначене — це логіка та судження публічно доступної інформації і не є порадою щодо купівлі чи продажу. Основні фінансові показники відхиляються більш ніж на 30%, і висновок потребує переоцінки.
На цьому все поки що. Якщо у вас є якісь думки, побачимось у коментарях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitІСЦ у середу справді є вирішальним — без сумніву.
Очікування ринку тепер зрозумілі: загальний річний показник CPI знизиться з 3,5% до 3,4%, а базовий CPI знизиться з 2,6% до 2,5%. Влада капіталу справді вражає; вона легко пригнічує дані. Але справжнє питання ніколи не було в тому, «чи знижувати чи ні», а радше — скільки достатньо, щоб знизити?
Це справжнє ядро внутрішньої боротьби ринку. Чи буде підвищення ставки у вересні, вже змінило очікування на бік зниження ставок, але остаточним суддею є CPI. До появи даних усі припущення були лише припущеннями.
Якщо ІСЦ продовжить падати, ймовірність підвищення ставок знизиться ще більше, і ризикові активи, ймовірно, знову зростуть. Якщо CPI відновиться і очікування зниження ставок повернуться, ринку доведеться переоцінити все.
——
$BTC Він досі тримається на рівні 65 000 і не рухається. ETF отримують чисті надходження. BlackRock заробив майже 700 мільйонів цього тижня, з надходженням грошей — але ціна не піднімається. 65 000 — це невидима стіна. Якщо CPI охолодиться, ринок може наздогнати, і прорватися через 66 000 або навіть 67 000 не неможливо; Але якщо ІСЦ відновиться і впаде до 64 000 або навіть нижче, це може статися дуже швидко.
——
$BICO Ця монета останнім часом мене дуже виснажила. Дві короткі позиції кілька днів тому були підняті вгору — одна відкрилася на 0,0314, а потім була піднята; Я не переконався і додав ще одне замовлення, але мене все одно відкликали. Але минулої ночі виявилося правильною ставкою — цього разу вони нарешті відшкодували втрати. Але, чесно кажучи, було зарано отримувати знижку, тому я не їв її повністю, що було трохи прикро.
——
$BEAT впала з 3,4 до 2,6%, майже на 30%. Монети, які швидко зростають і падають, стають важкими для переслідування, коли їхній обсяг зменшується. У такій позиції краще просто дивитися збоку; немає потреби змушувати себе заходити.
——
$SNDK Все ще лежить на 1200, не встає. Корекція очікувань у секторі зберігання зберігає триває, всі кошти зникли, і ніхто не може врятувати SanDisk? Чи справді зберігання справді поза межами збереження? Зараз я не можу дати відповідь на це питання, але це справді боляче спостерігати.
——
До публікації даних про CPI я не буду робити суттєвих коригувань позицій. Ставити на напрямок краще, ніж чекати на правильний напрямок; чекайте, поки дані будуть реалізовані.
Тепер настав процес очікування результатів. Середа — це момент, щоб вирішити результат.
#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні?Всього за 160 доларів не вистачає ліквідації — понад 50 мільйонів танцює на лезі ножа
0xff84 адресі на початку, 40x кредитне плече зробило 930 коротких ордерів на BTC на суму 50,87 мільйона доларів, з ліквідаційною ціною 65 306
Зараз BTC перевищує 65 000, трохи більше ніж на 300 доларів менше ціни ліквідації
Раніше цей хлопець мав 1 600 коротких позицій зі швидкістю 64 889 і був майже знищений однією хвилею, змусивши його скоротити 700 і втратити 1,54 мільйона. Ти думаєш, він відступив? Ні. Потім він знизився з 900 до 930 монет, а ціна ліквідації ледве трималася з 64 889 до 65 306
Але цього разу все інакше
Хедж-фонди CME щойно завершили історичний розворот — вперше перейшовши з довгострокового чистого короткого на нетто-лонг. Спотові ETF отримали чистий приплив у 853 мільйони доларів цього тижня, при цьому лише BlackRock отримав 694 мільйони. BTC прорвався вище 65 000, прорвавши ключові рівні опору, які тестувалися кілька разів з 5 серпня
Простіше кажучи, понад 50 мільйонів коротких позицій понад 65 000 чекають на відкриття, і бичачі атакують ринок
Цей хлопець або проривається, або його знищують однією хвилею. 65000 зупинився, і 65306 став його останньою зупинкою
Я не слідкую за операцією. Просто подивіться шоу; такий вид вистави — це не те, що можуть грати звичайні людиЩойно на вихідних з'явилася демонічна монета, вона миттєво розпалила всіх поспіхом купити фальшиву валюту.
Увесь світ був наповнений словами «підробки ось-ось почнуться» і «цього разу все інакше». Під час вихідних меми з малою капіталізацією та концептуальними монетами зростали один за одним, зростання стрімко зростало, а FOMO миттєво досяг максимуму.
Але коли ринок відкрився в понеділок, всі почали обманювати Cannon.
Багато людей, які прийшли на вихідні, побачили, як їхні рахунки сьогодні перейшли від плаваючого прибутку до плаваючих збитків. Демонічні монети першими відступають, а потім з'являється купа трендових монет, що впадають у приміщення. Bitcoin та Ethereum все ще працюють у коробці, але альткоїни вже виплеснули свої емоції.
Сьогоднішня тенденція була дуже стандартною: деякі з об'ємом торгівлі все ще змогли втриматися, тоді як більшість малих і середніх капіталізацій відкривалися високо, але закривалися низьким або різко зросли, а потім відступали. Ті, хто мав надмірне важле, постраждали ще більше, коли ліквідовані ордери заповнили екран.
Ліквідність на вихідних слабша, що полегшує ініціативу фальшивого прориву. Коли реальні фонди повернуться в понеділок, справжнє обличчя буде відкрито. Сезон альткоїнів ще не настав, домінування BTC залишається високим, а основні гравці все ще циркулюють у мейнстрімі.
Нагадуємо: не дозволяйте захопленню вихідних затуманити ваше рішення. Якщо ви справді хочете грати на підробках, спочатку спробуйте зберегти стійке зростання обсягів і утримати ключову позицію. Інакше це зростання, ймовірно, стане способом дати іншим ліквідність після виходу.$GRVT Сьогодні вона різко зросла, і я отримав прибуток на довгій позиції. Кілька днів тому я згадував $GRVT і сказав, що можна відкрити довгу позицію. Але позиція, яку я згадав, була не дуже хорошою; я сказав, що вона близько $0.29, яку можна відкрити в довгу позицію. Якщо тоді відкрити довгі позиції, доведеться зіткнутися з відкатом. Пам'ятаю, що вона знизилася приблизно до $0.27, а потім повернулася до цього рівня. Сьогодні вдень я отримав прибуток близько $0.39. Насправді я побачив $0.42, але не хотів утримувати цей рівень через вищий ризик. —————————————————— Давайте подивимось на дані про контракти. Ми бачимо, що відкритий інтерес постійно зростає, а співвідношення довгих і коротких позицій постійно зменшується. Якщо уважно подивитися на останній абзац, можна побачити, що відкритий інтерес до контракту зменшується, а співвідношення довгих і коротких позицій коливається. Я припускаю, що під час відкату існують не лише короткі позиції з тейк-прибутком, а й довгі позиції для тейк-прибутку. На такому рівні, коли і бичачі, і ведмеді здаються небезпечними, чому мені здається, що потрібно вставляти голки вгору і вниз? Давайте подивимось на дані контрактів за тривалий період. Ми бачимо, що співвідношення довгих і коротких позицій знизилося до рівня 5 серпня, а відкритий інтерес до контракту піднявся до рівня 5 серпня. Це показує, що зараз сила коротких продажів дуже сильна, і я припускаю, що ціна, ймовірно, впаде в майбутньому. Але я не планую зараз відкривати позиції. Чому? Давайте подивимось на його минулий тренд і порівняємо його з поточним. Ви можете побачити, що навіть якщо вона раптово зростає,Чесно кажучи, дивлячись на це зараз, ця новина має іншу вагу.
Apple тестує DRAM-чипи Changxin Memory, плануючи використовувати їх у кількох продуктових лінійках для iPhone та MacBook. Якби це сталося два роки тому, це могло б сприйматися як звичайна новина ланцюга постачання, але наразі сигнали, які вона показує, явно виходять за межі поверхні. Виробники терміналів активно шукають альтернативні джерела постачання, і існуюча структура ринку мікросхем пам'яті може поступово послаблюватися.
Поточна ситуація зі складними запасами справді дуже делікатна. Кожен звіт про прибутки перевищував очікування, але ціна акцій різко падала один за одним.
Дохід SanDisk за $SNDK зріс на 372%, валова маржа досягла 84,6%, а викуп на $14 мільярдів схвалився, але все одно впав на 7% після робочого часу. Western Digital подвоїв прибуток, але впав на 11% у торгах після робочого часу. SK Hynix $SKHYNIX зафіксував максимальне зниження 54%, а Samsung Electronics — 42%. Чим краща продуктивність, тим сильніше падіння, і ринок більше не приймає це.
Однак після відкриття корейського фондового ринку SK Hynix піднявся більш ніж на 4%, Samsung Electronics — понад 3%, а KOSPI одного разу піднявся більш ніж на 2%. Раніше тиск на кредитні продажі слабшав, але після впровадження нових регуляторних правил для кредитних ETF масштаб пов'язаних продуктів зменшився, продажі зменшилися, а ціни на акції природно відновилися. Але щоб було зрозуміло, це короткострокове відновлення настроїв, а не фундаментальний розворот.
Тепер давайте подивимось, як Apple наближається до Чансіня. Поріг сертифікації ланцюга постачання Apple завжди був надзвичайно високим. Коли Changxin справді увійде в ланцюг постачання, це означатиме те, що китайські чипи вперше увійдуть у систему провідних світових виробників терміналів. У короткостроковій перспективі загроза для Samsung і SK Hynix обмежена — виробничі потужності та врожайність Changxin відстають від корейських гігантів. Але значення «ефекту розбитого вікна» значно переважає реальний об'єм замовлення; він порушує впевненість початкової конструкції.
Цикл зростання цін на мікросхеми пам'яті за минулий рік базувався на двох основах: «висококонцентрована пропозиція + вибуховий попит на ШІ». Якщо виробники терміналів активно шукають альтернативних постачальників, навіть якщо це ще на стадії тестування, це надсилає ринку сигнал, що модель попиту і пропозиції не є статичною. Ця незначна зміна очікувань може бути тривалішою, ніж вплив одного звіту про прибутки.
Bank of America також робить заяви, очікуючи, що Samsung запустить понад 30 трильйонів вон спеціальних дивідендів плюс 40 трильйонів вон викупів, а SK hynix може використати 50% вільного грошового потоку для винагороди акціонерів. Південнокорейські корпорації завжди були скупими на прибутковість акціонерів. Якщо навіть вони просувають плани повернення, це показує, що керівництво усвідомлює, що лише розповідь більше не може підтримувати оцінки. Прибутковість акціонерів сама по собі — це «те, що потрібно зробити після падіння ціни акцій до певного рівня», а не «сигнал фундаментального покращення».
Поточна ситуація зі запасами зберігання дуже чітка: відбувається короткострокове відновлення, але середньо- та довгостроковий тиск ще не вщух. Зі зменшенням тиску на кредитні продажі відновлення цін на акції є нормою.
Підхід Apple до Чансіня — це довгострокова стратегічна змінна, яка не зміниться одразу, але напрямок чіткий — пропозиція поступово послаблює. Очікується, що три основні виробники пам'яті інвестують у обладнання 146 мільярдів доларів наступного року, що у 3,4 рази більше, ніж у 2024 році. Попит на ШІ зберігається, але «премія дефіциту» поступово розмивається.
Сектор зберігання не помре; попит на ШІ залишається, але часи відступу та підвищення цін можуть ніколи не повернутися.
Сьогоднішнє відновлення — це скоріше природне відновлення після того, як тиск на продажі зник, а не після того, як нові покупці активно виходять на ринок. Чекати, поки з'являться справжні сигнали; поки що нам лишається лише чекати.
Чекайте терпляче, і ви побачите хороші результати. $SAMSUNG #存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? $ETH Обсяг торгівлі майже зник.
4 473 ETH торгувалися за 4 години, впавши до найнижчого рівня з жовтня 2023 року. Не кажучи вже про лупу, навіть мікроскоп не міг визначити, чи рухається вона
Ціна трималася близько 1900 протягом тижня, але з 1920 по 1930 рік вона просто не проходила. ETF купують із чистим притоком у 245 мільйонів доларів, але ціна залишається незмінною. Причина проста — існуючі кошти постійно змінюються, а нові не надходять
Але є одна статистика, яку варто відзначити
Рівень підписань досяг історичного максимуму — 34,4%, залишивши чергу майже порожньою. Акції в обігу скорочуються, і все менше людей можуть продати ринок
Простіше кажучи, вичерпання ліквідності + блокування стейкінгу + накопичення ETF — три речі працюють одна проти одної. Тренди з низьким обсягом торгівлі зазвичай мають великі рухи, але не ризикують до їх появи
Я дивлюся на 1850, спочатку ламаю його. Середовий CPI — справжнє випробування📉 SanDisk: Збій чи можливість?
Прибутки SanDisk були надзвичайно сильними, але акції все одно різко впали через надто високі очікування.
Дохід у четвертому кварталі зріс на 372%, EPS досяг $39,25, а валова маржа — 84,6%. Компанія також оголосила про викуп на суму $14 млрд та $93,9 млрд довгострокових контрактів.
Головне занепокоєння полягає в тому, чи зможуть ці маржі триматися при сповільненні зростання цін на NAND.
Тепер усі погляди прикуті до 13-го Дня інвестора. Керівництво має довести, що маржа, довгострокові контракти та попит на зберігання ШІ можуть підтримувати сталий розвиток.
🔥 Це більше схоже на скидання очікувань, ніж на фундаментальний колапс. 13-й може стати ключовим каталізатором наступного кроку SanDisk.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近, розбіжності у звіті про прибутки залишаються невирішеними
Ринок зараз найбільше прагне дізнатися три речі: чи є слабкі прогнози короткостроковою консервативною тенденцією, чи попит справді слабкий? Чи можуть пропозиція NAND та продукти зберігання ШІ підтримати майбутнє зростання? Як буде витрачено викуп коштів на 14 мільярдів юанів?
Чипи зберігання даних є життєво важливою силою майнінгових машин і пристроїв штучного інтелекту, а ціни на NAND і SSD безпосередньо визначають вартість апаратного забезпечення для майнерів. Якщо інвесторські рекомендації SanDisk будуть оптимістичними, а ціни на зберігання стабілізуються, майнерам доведеться пережити складні дні. Навпаки, якщо прогнози залишаться обережними, ціни на зберігання можуть послабитися, що дозволить шахтарям зітхнути з полегшенням.
Але як би ви не рухалися, загальна логіка сектору зберігання не змінилася: попит на ШІ все ще працює, а прогалина в постачанні HBM не була заповнена. Короткострокові коливання — це лише шум; ключове питання — чи зможе SanDisk відновити довіру на ринку 13 серпня.
Однак, принаймні на цьому етапі, загальна тенденція залишається ведмежою. Поки що я вважаю, що відскок залишається ведмежим. Що ви думаєте?
$SNDK $BTC $ETH Оглядаючи чотирирічний стандартизований цикл халвінгу BTC, у поєднанні з практичною моделлю з гірничого кола Цзянчжуор, величезними інституційними блокуваннями та безперервним скороченням пропозиції, фундаментальні показники чітко підтверджують: ми вже увійшли у фінальну стадію другої половини ведмежого ринку, і історичні цикли підтверджують, що кінець ведмежого ринку близько; Ринок ось-ось увійде у фінальний раунд панічних розпродажів (фінального падіння); Короткострокові падіння — це фінальна фаза очищення чипа. Якщо дивитися на довший цикл, це найвигідніше для звичайних людей накопичувати BTC через регулярні інвестиції. Багато людей бояться плаваючих втрат і спадів, але не помічають, що дані вже дають відповідь: друга половина кожного ведмежого ринку є основною зоною для позиціонування знизу вгору. Коли ви пройдете останні труднощі, розворот бичачого ринку настане, як і очікувалося. 1. Історичні дані циклу підтверджують: цей раунд глибоко увійшов у другу половину ведмежого ринку, залишився лише один останній крок перед розворотом ринку. З моменту першого халвінгу у 2012 році BTC повністю закріпив свій чотирирічний бичачий і ведмежий цикл. Повний цикл був точно підтверджений трьома бичачими та ведмежими циклами, що робить дані надзвичайно стабільними: дані тривалості та спаду трьох повних ведмежих ринків порівнюють пік бичачого ринку 2013 року в $1,217 → дно ведмежого ринку 2015 року в $152: ведмежий ринок тривав 410 днів, з максимальним падінням 87% від максимуму 2017 року $19,666 → кінець 2018 року — мінімум $3,127: Ведмежий ринок тривав 363 дні, з максимальним падінням 84% порівняно з максимумом 2021 року $69,044→ дном 2022 року — $15,476: ведмежий ринок тривав 376 днів,