Orbit Post Sitemap

Американські акції досі святкують ШІ. Чому криптосвіт досі не вибухнув? Нещодавно багато інвесторів задали запитання. Чому акції штучного інтелекту можуть продовжувати зростати, тоді як криптовалюта не має такого сильного ефекту отримання прибутку? Я думаю, що відповідь насправді досить проста. Ринок тепер женеться за впевненістю. Найбільша перевага ШІ на фондовому ринку США полягає в тому, що він уже почав реалізуватися. Раніше люди просто уявляли, що штучний інтелект змінить світ у майбутньому. Але тепер усе інакше. Бізнеси вже почали інвестувати кошти. Дата-центри постійно розширюються. Послуги на базі ШІ починають приносити дохід. Тому установи готові й надалі розподіляти ресурси. Бо те, що вони бачать, — це справжнє зростання. Однак наразі криптосвіт більше покладається на майбутні очікування. Вартість біткоїна базується на ринковому консенсусі. Цінність Ethereum походить від розвитку екосистеми. Багато альткоїнів мають довести своє практичне застосування. Це призвело до зовсім інших ринкових ритмів. Фондовий ринок США, здається, увійшов у фазу збору врожаю. Криптосвіт, здається, чекає на новий цикл прориву. Однак я вірю, що ринок не завжди винагороджуватиме лише впевненість. Інвестиційні фонди по суті шукають можливості для розриву. Оскільки вартість акцій США продовжує зростати, а майбутній потенціал зростання зменшується, деякі фонди можуть шукати напрямки з більшою стійкістю. Найбільша особливість криптосвіту полягає в тому, що після повернення коштів ринок стає дуже еластичним. Тож не думайте лише про те, хто сильніший, а хто слабший. Ринок просто перебуває на різних стадіях.$SNDK бореться за стабілізацію близько позначки в $1,200, при цьому основний конфлікт між викупом на $10 мільярдів і каталізатором Investor Day 13 серпня компенсує придушення інфляції та скорочення преференцій, які принесли CPI у середу. Після азійської сесії спостерігалися різкі стрибки вгору і вниз, на годинному графіку тимчасово спостерігалися бичачі покупки вище $1200, що свідчить про значну підтримку капіталу внизу діапазону. Щодо рейтингу водіїв, дані про інфляцію CPI у середу визначать загальний апетит до ризику та коригування позиції в акціях США, стаючи основною макротемою; Викуп акцій на $10 мільярдів і День інвестора 13 серпня стали каталізатором для вторинних акцій. Тригер для сценарію зростання полягає в тому, що підтримка $1200 буде ефективною після відкриття ринку США, і ризики макроінфляції не погіршилися. За таких умов зростання попиту на зберігання ШІ у поєднанні з викупами, що зменшують обсяги торгівлі, сприятиме відновленню ціни до рівня опору $1300, при цьому сигнал провалу сценарію — чіткий внутрішньоденний прорив нижче $1200. Поштовхом для сценарію зниження є перевищення інфляції CPI у середу, що перевищує очікування, що спричиняє переписування очікувань підвищення ставок і спричиняє загальне зниження позицій технологічних акцій. Після прориву підтримки $1200 фонди підтримки переходять на стоп-лосс і вихід, прискорюючи вивільнення тиску на зниження продажів. Провал цього сценарію свідчить про несподіваний випуск ордерів у День інвестора 13 серпня. Логіка передачі ризику подій полягає в даних про інфляцію, які впливають на загальний апетит до ризику ринку через очікування процентних ставок, змінюючи стратегії розподілу секторів з високою оцінкою. Якщо тиск на макропродажі буде надто великим, стимул викупу на $10 мільярдів буде компенсований відтоком капіталу. Протягом наступних 24–7 днів зосередьтеся на рівні $1200 після відкриття ринку США, русі даних про інфляцію CPI за середу та конкретних заявах з Дня інвестора 13 серпня. #CLARITY表决推迟至9月 регуляторне вікно повернулося назад #三星钱包将接入稳定币, і сценарії платежів продовжують розширюватися NVIDIA запалила весь ланцюг індустрії. Чому криптосвіт досі чекає на можливості? Найбільшою особливістю останнього ринку ШІ є його дедалі ширший вплив. Раніше ринок зосереджувався на Nvidia. Тепер капітал починає шукати весь ланцюг індустрії ШІ. Від чипів до серверів, від накопичувань до електроенергії — все більше компаній починають переоцінювати. Це свідчить про те, що ринок переходить у другу фазу ШІ. Однак водночас криптосвіт не бачив такого рівня зростання. Багатьом це здається дивним: Чому акції США можуть зростати, незважаючи на ті ж технологічні тенденції, тоді як криптосвіт залишається відносно спокійним? Я думаю, причина полягає в різних ринкових питаннях. Фондові фонди США демонструють промислове зростання. Попит на ШІ вже доведений корпоративними ресурсами. Тим часом криптосвіт наразі має чекати нового каталізатора. Хоча BTC має інституційне визнання та просування ETF, ринок потребує більшого капіталу для входу і формування нового висхідного тренду. ETH має довести, що зростання екосистеми справді може принести підвищення цінності. Отже, тепер ці два ринки чітко розрізняються. Фондовий ринок США, здається, отримує галузеві дивіденди. Криптовалютний світ, здається, чекає на наступний раунд консенсусу щодо капіталу. Але я вірю, що ринок не завжди буде гнатися лише в одному напрямку. Кожен капітальний цикл в історії пережив ротацію. Коли ринок зростає надто швидко, капітал починає шукати нові можливості. Тож тепер, дивлячись на криптосвіт, не можна дивитися лише на короткострокові результати. Справді важливо: Чи буде капітал знову шукати високоеластичні активи в майбутньому?BTC не перевершила американські акції. Чи закінчилася епоха цифрових активів? Нещодавно багато людей обговорювали одне питання. Чому BTC не зріс так, як акції штучного інтелекту в американських акціях? Чи втратили цифрові активи свою перевагу? Думаю, відповідь — ні. Справжня причина — це різні атрибути активів. Після багатьох років розвитку біткоїн поступово стає довгостроковим активом для розподілу. Вона стає все більше схожою на золото. Установи, які купують BTC, розглядають розподіл активів, а не короткострокове подвоєння. Отже, тенденція буде стабільнішою. Акції ШІ відрізняються. Ці компанії перебувають у фазі швидкого зростання. Ринок готовий пропонувати вищі оцінки, оскільки інвестори вірять, що прибутки швидко зростуть у найближчі роки. Коротко: BTC — це як зрілий актив. Акції ШІ — це як активи зростання. Логіка цих двох підйомів зовсім інша. Звісно, біткоїн все ще має величезні можливості в майбутньому. Якщо глобальна ліквідність покращується, а капітал відновлює апетит до ризику, активи з високою стійкістю зазвичай привертають увагу. Ринок зараз не відмовляється від BTC. Натомість вони чекають на новий капітальний цикл. Найбільший страх у інвестуванні — не чекати. Це тому, що вони не розуміють, чому кошти рухаються.Чому криптосвіт заспокоюється при швидкому зростанні акцій США? Чи змінилася логіка ринку? Останнім часом багато інвесторів мають хибне уявлення. Складається враження, що акції США входять у справжній ажіотаж, а криптосвіт, здається, втратив свою привабливість. Але я вірю, що ринок не змінився; змінився цикл. Головною рушійною силою цього періоду зростання фондового ринку США є штучний інтелект. Фонди очікують збільшення корпоративних інвестицій, зростання попиту в галузі та майбутній потенціал прибутку. Тому інституції готові продовжувати купівлю. Особливо технологічні лідери, які стали ключовим напрямком глобального розподілу капіталу. Але криптосвіт наразі не має такого супернаративу, як у ШІ. Хоча BTC підтримується фондами ETF, а ETH має екологічну основу, ринку потрібні нові каталізатори. Раніше зростання криптовалют часто залежало від настроїв. З'явилася гаряча точка, і велика кількість капіталу швидко надійшла в цей район. Але зараз ринок стає дедалі зрілішим. Інвестори починають звертати увагу: Справжні потреби. Довгострокова цінність. Джерела фінансування. Тож темпи ринку сповільнюються. Я вірю, що можливості у світі криптовалют не зникнуть у майбутньому. Просто наступний раунд підвищення цін може бути не таким, як раніше. Ринок перейшов від «розрекламування історій» до «пошуку цінності». Фондовий ринок США зараз переживає промислову реалізацію. Криптосвіт чекає на нове вікно можливостей.Акції США стрімко зростають. Чому криптосвіт такий холодний? Куди саме подівся капітал? Нещодавно на ринку з'явилося дуже очевидне явище. Акції американських технологічних компаній продовжують зміцнюватися, а ланцюг індустрії штучного інтелекту став ядром капітальних пошуків, але криптосвіт залишається відносно тихим. Багато інвесторів почали замислюватися: Чи вже капітал залишив крипторинок? Я вважаю, що ця оцінка не є точною. Кошти не зникли, а обрали різні напрямки на різних етапах. Найбільша перевага американського фондового ринку зараз — це дуже чітка логіка зростання. ШІ — це не проста концепція; він уже почав приносити комерційну цінність. Такі компанії, як Nvidia, Microsoft і Google, можуть довести зростання доходів, принесене штучним інтелектом, через свої фінансові звіти Це дуже важливо для інституційного фінансування Бо інституції люблять впевненість Вони можуть аналізувати корпоративні прибутки та оцінювати майбутній потенціал. Але криптосвіт зовсім інший BTC і ETH більше покладаються на консенсус ринку. Біткоїн не має звіту про прибутки та збитки; його вартість походить із дефіциту, визнання та потреб у розподілі капіталу. Ethereum потребує більшого зростання додатків, щоб довести свою цінність. Тож тепер ринок стає більш диференційованим. Фондовий ринок США торгується як: Зростання вже відбулося. Криптотрейдинг — це: Можливі зміни в майбутньому. Я вважаю, що справа не в тому, хто кого замінює. Ринкові фонди завжди в обігу. Коли індустрія штучного інтелекту входить у високі оцінки, капітал може шукати більш стійкі активи. Найбільша перевага у світі криптовалют — це його вибуховий потенціал. Тепер справа в тому, що столиця обрала більш визначений напрямок.Брати, кити поповнюють свої $SOL володіння — це точно варто чекати: Вчора Юджін виявив адресу кита, яка йшла на довгу позицію на 500 000 SOL партіями за середньою ціною 76, використовуючи модель TUP (Time-Weighted Average Price), яка не порушувала ринок, чітко демонструючи позиції для розумного будівництва грошей. Звісно, це не лише $SOL спотові ETF для $BTC і $ETH також були чистими надходами, що свідчить про те, що тренд ринку повертається від часу сміття мем-коїнів назад до мейнстрімної стадії монет. Однак усім слід пам'ятати, що розумні гроші, які додаються у модель TWAP, зазвичай призначені для середньо- та довгострокових інвесторів. Якщо це кит, який оптимістично налаштований у короткостроковій перспективі, обов'язково варто максимально розширити свою позицію одразу. Особливо враховуючи, що це збільшення володінь — це лише сигнал, що гравці, які оптимістично налаштовані щодо основних монетних активів у середньо- та довгостроковій перспективі, починають повертатися. Адже з 38 мільйонами ордерів на купівлю, попри середній добовий оборот SOL у 3 мільярди, тенденція фактично не змінилася. Якщо у вас немає мейнстрімних монет, рекомендується будувати кілька позицій; Але не перестарайтеся з позиціями. Вірю, що після цього невеликого підйому буде чорний лебідь, а потім фінальний дроп, і це буде найкращий час для суттєвого збільшення позицій. #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? @OKX планета Остаточний огляд чотирьох королів BTCFi: стабільний, жорсткий, стійкий і несподіваний — хто є справжнім лідером бичачого ринку? ⚠️ Попередження про ризики: Ця стаття викладає лише логіку сектору та структуру проєкту і не є жодною інвестиційною порадою. Крипторинок є надзвичайно волатильним, тому важливо проводити незалежні оцінки та раціонально брати участь. Хвиля бичачого ринку в екосистемі Bitcoin продовжує зростати, і багато інвесторів плутають STX, CORE, MERL і BABY разом, вважаючи, що всі вони є цілями на шляху BTCFi. Насправді це не єдиний рівень, логіка чи наратив про фінансування. Чотири проєкти представляють чотири провідні школи BTCFi: рідна стабільність, інфраструктура повного ланцюга, еластичність інскрипцій та базова безпека. Базова структура, ризик активів, потенціал зростання та логіка капіталу — це зовсім різні світи. 1. Основне розташування чотирьох основних шкіл: Ґрунтовне розрізнення ієрархій STX | Native Conservative: Еталон для ортодоксального рівня 2 у Bitcoin Stacks — це найраніша і найортодоксальніша інфраструктура L2 в екосистемі біткоїна. Не змінюючи базовий рівень Bitcoin, спираючись на консенсус PoX + власну мову програмування, він реалізує onchain смарт-контракти на Bitcoin і створює повну DeFi-систему на основі BTC на основі sBTC. Переваги: ортодоксальна екосистема, висока інституційна визнаність і найстабільніша тенденція. Слабкі сторони: Несумісний з EVM, повільне розширення екосистеми, обмежений вибуховий потенціал. Позиціонування: Лідер оборони BTCFi, який дотримується довгострокової, стабільної та складної стратегії. CORE | All-round Infrastructure Faction: єдиний незалежний публічний блокчейн L1 у Bitcoin Найбільше непорозуміння на ринку: розглядати CORE як BTC Layer 2. CORE — це незалежний публічний ланцюг першого рівня, а не L2! Спираючись на ексклюзивний гібридний консенсус Satoshi Plus, він використовує обчислювальну потужність Біткоїна в повній мережі як основу безпеки, повністю сумісний з EVM і справді є «суперґраткою біткоїна». Покриття: BTC-стейкінг, інституційний lstBTC ліквідний стейкінг, платежі SatPay, кредитування, реальні активи RWA та єдиний лідер BTCFi з повною комерційною системою доходів. У 2026 році ми офіційно вступаємо в еру прибутковості грошового потоку, з реальними бізнес-можливостями, реальними інституційними потребами та реальними очікуваннями викупу. Позиціонування: BTCFi — лідер у наступальній інфраструктурі, з найбільшим потенціалом зростання та найміцнішим наративом. MERL | Inscription Elasticity: Виділений канал для нативних активів біткоїна Merlin Chain зосереджується на екосистемі ZK Layer 2 + inscription, точно вирішуючи проблему перевантаження активів BRC20 та Ordinals та проблем із високим рівнем газу. Усі екосистеми, ажіотаж і капітал пов'язані з циклом введення Bitcoin у призначення. Переваги: Дуже еластичний бичачий ринок із найбільшим зростанням у період процвітання. Слабкі сторони: ринок сильно залежить від настроїв секторів, не має незалежного наративу і має сильний циклічний характер. Позиціонування: циклічна мета гри BTCFi, орієнтована на свінг-тординг і можливості для вітру. BABY | Базова група безпеки: темна конячка з оренди біткоїна Трек унікальний і повністю диференційований. Ніякого DeFi, жодного трейдингу, жодних додатків, лише одне: Нульовий стейкінг нативних біткойн-активів, безпечний лізинг усієї мережі PoS публічного ланцюга. Користувацький BTC залишається на своїй рідній адресі протягом усього часу, без зберігання, без кросчейну, без обгортки — найвища модель безпеки BTCFi по всій мережі. Отримання стабільної прибутковості шляхом «здачі в оренду найвищого рівня біткоїна» належить до найфундаментальнішої та найважливішої історії публічної інфраструктури ланцюга. Позиціонування: Ультратривала засідка на нижньому рівні, з найвищими шансами. 2. Рівень безпеки активів (найважливіший водозбір BTCFi) ✅ BABY | Найвищий рівень безпеки BTC використовує повністю нативну UTXO адресу, чистий криптографічний стейкінг, нульове зберігання, нульову інкапсуляцію, нульовий ризик мосту, що забезпечує абсолютну безпеку активів. ✅ CORE | Некерована хардкорна безпека BTC блокує часовий блок основної мережі Біткоїна, при цьому основний капітал залишається на ланцюгу BTC, немає інституційного ризику зберігання, лише синхронізація реле даних, надзвичайно низький ризик. ⚠️ STX | Модель багатопідписного підпису STX | Alliance Безпека активів залежить від альянсів вузлів. Хоча існують механізми штрафу, теоретично існує ризик неправомірної поведінки альянсу. ⚠️ Модель хостингу MERL|MPC Активи потребують картування зберігання, а рідний BTC виходить з основної мережі, що створює ризики для інституційних контрагентів. 3. Логіка захоплення вартості: визначає кратні прибутки бичачого ринку STX Чисте споживання екосистеми + прибутковість стейкінгу з маржиною BTC, поступово збільшуючи вартість через розширення екосистеми, стабільно, але повільно. ЯДРО Подвійне блокування зобов'язань + впровадження грошового потоку у 2026 році Інституційні сервісні комісії lstBTC, транскордонні платежі, онлайн-комісії та майбутні викупи доходів — Єдиний лідер BTCFi, який перейшов від «сторітелінгу» до «заробляння справжніх грошей». МЕРЛ Комісія за екосистему Inscription + 50% викупу прибутку, ринкові тенденції повністю відповідають секторним бичачим і ведмежим трендам, висока еластичність, але слабка стійкість. МАЛЮК Вся мережа комісій за оренду цінних паперів у публічних мережах продовжує впроваджуватися, що робить сектор унікальним, а його довгострокова цінність серйозно недооцінена. 4. Підсумок: Чотири основні цілі адаптовані для різних інвесторів ✅ Для стабільності, довгострокової торгівлі та уникнення волатильності: обирайте STX BTC є рідним і ортодоксальним, сильно контролюється інституціями і має найстабільніший тренд. ✅ Купівля основних зростання бичачих ринків, отримання дивідендів зростання, аналіз фундаментальних показників: обирайте CORE Єдиний L1 інфраструктурний трек + грошовий потік BTCFi, основна тема цього бичачого ринку. ✅ Гра на трендових трендах, захоплення свінгових сегментів і взаємодія з циклічними ринками: обирайте MERL Коли з'являється тренд рун, він гнучко домінує у всьому полі. ✅ Низькорівнева засідка, ставка на вибух сюжету внизу, надзвичайно високі шанси: вибери BABY Найнадійніша модель стейкінгу BTC у всій мережі, темна конячка в базовій інфраструктурі. Логіка справжнього прибутку бичачого ринку: Це не про випадкову покупку BTCFi, а про вибір правильної основної лінійки відповідно до власного стилю. #STX #CORE #MERL #BABY #BTCFi Зростання SanDisk свідчить нам, що ринок штучного інтелекту ще далеко не завершений Останнім часом багато людей почали обговорювати: Чи вже завершується ралі ШІ? Адже Nvidia значно зросла, і багато технологічних акцій також високо оцінені. Але зростання SanDisk може свідчити про те, що ринок входить у нову фазу. Якщо ринок ШІ завершиться, капітал не буде шукати нових можливостей у галузевому ланцюгу. Але зараз ситуація зовсім протилежна. Кошти розподіляються з основних компаній. Це свідчить про те, що ринок досі вірить у майбутнє зростання ШІ. Просто напрямок інвестицій змінився. Раніше всі звертали увагу на: Хто виробляє ШІ-чіпи. Починайте зосереджуватися вже зараз: Хто допомагає ШІ бігати. Зберігання, електроенергія, сервери та мережеве обладнання можуть стати новими цілями для фінансування. Я вважаю, що це поширений шлях для індустріальної революції. На першому етапі ринок шукає найбільших бенефіціарів. Етап другий: Виявлення прихованих бенефіціарів. Етап третій: Пошук цінності застосування. SanDisk наразі перебуває на другому етапі. Можливо, це не основна компанія з ШІ, але це важливий компонент інфраструктури ШІ. Звісно, ринок не буде зростати вічно. Найбільшим випробуванням у майбутньому буде те, чи зможе її результат відповідати очікуванням ціни акцій.Чому SanDisk раптово відкрили фінансові кошти? Настав другий етап можливостей ШІ Нещодавно на фондовому ринку США відбулися значні зміни. Капітал поступово поширюється з основних компаній у сфері ШІ до більшої кількості сегментів галузевого ланцюга. SanDisk — один із таких представників. Багато хто раніше зосереджувався на штучному інтелекті, зосереджуючись лише на Nvidia. Тому що GPU — це основа розробки ШІ. Але з розвитком галузі ринок почав помічати проблему: ШІ — це не лише змагання обчислювальної потужності, а й даних. Без даних немає моделей. Без високошвидкісного зберігання даних він не може підтримувати масову обробку даних. Тому індустрія зберігання знову увійшла до сектору капіталу. Я вважаю, що за зростанням SanDisk стоїть важлива логіка: Ринок шукає переможця у другій фазі ШІ. Фаза перша: кошти на купівлю обчислювальної потужності. Другий етап — фінансування інфраструктури для проєкту. Можливо, у майбутньому з'явиться третій етап — знайти компанії, які дійсно подають заявки на сторону подачі заявок. Це також загальна схема циклів технологій. Спочатку кошти переслідували найпевніший напрямок. Потім поступово поширювалося по всьому ланцюгу індустрії. SanDisk тепер у центрі уваги саме тому, що стоїть у цьому процесі поширення. Але ринок ніколи не дивиться лише на історію. Майбутня динаміка ціни акцій зрештою повернеться до прибутку. Якщо попит на ШІ продовжить зростати, індустрія зберігання може увійти у новий цикл. Якщо попит не відповідає очікуванням, оцінки також будуть скориговані.Чому SanDisk зростає швидше за BTC? Фонди обирають впевненість Нещодавно на ринку з'явилося цікаве порівняння. Акції ШІ, такі як SanDisk і Micron, значно зросли. Однак BTC і ETH залишаються відносно стабільними. Багато хто замислюєсь: Чому акції США зростають швидше, незважаючи на ту ж технологічну тенденцію? Я думаю, відповідь — це різні переваги в капіталі. SanDisk має чітку бізнес-логіку. Бізнесу потрібен ШІ. Дата-центри мають розширюватися. Попит на зберігання зростає на зберігання. Усі ці дані можна перевірити через фінансові звіти. BTC, навпаки, більше залежить від циклів фінансування та ринкових настроїв. Вона не має корпоративних прибутків чи зростання замовлень. Тому при розподілі установи віддають перевагу активам з більшою впевненістю. Наразі ринок торгується наступним способом: Акції США купують зростання. Криптовалюта купує майбутнє. Ось чому ці два варіанти працюють по-різному в короткостроковій перспективі. Я вірю, що в майбутньому капітал не залишиться застряглим у акціях ШІ назавжди. Ринок завжди був ротаційним. Коли вартість акцій технологічних компаній зростає, фонди можуть шукати напрямки з більшою стійкістю. Найбільша перевага криптосвіту — це його гнучкість. Просто зараз ринок інший. Наразі капітал віддає перевагу впевненості. Майбутній капітал може знову відкрити свій потенціал. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? Раптовий вибух SanDisk у еру ШІ може не стати найбільшим успіхом епохи ШІ Останні результати SanDisk привернули багато уваги ринку. Багато інвесторів дивуються, чому традиційна компанія з зберігання даних раптом стала гарячим трендом на ринку ШІ. Я вважаю, що основна причина в тому, що ринок переосмислює ланцюг індустрії ШІ. Раніше, коли люди говорили про ШІ, перше, що спадає на думку, був GPU. Nvidia відповідає за обчислювальну потужність, тому вона є найбільшим виграшем. Але коли ШІ переходить на наступний етап, капітал почав помічати проблему: Штучний інтелект вимагає не лише обчислень, а й зберігання даних. Навчання великої кількості моделей вимагає величезних обсягів даних, а підприємства, що впроваджують AI-додатки, також потребують більш продуктивних можливостей зберігання даних. Це повернуло такі компанії, як SanDisk і Micron, на фінансову увагу. З того, що я спостерігав, цей раунд ралі — це не просто роздратування концепцій. Ринок торгує розширенням інфраструктури ШІ. Раніше Nvidia купували гроші переважно для потреб у обчислювальних потужностях. Наразі капітал купує SanDisk, щоб придбати AI data growth. Логіка поширюється від першої фази до другої. Звісно, після зростання SanDisk слід враховувати ризики. Ринок прагне торгувати наперед, ніж у майбутньому. Якщо інвестиції в ШІ сповільняться або попит на зберігання не відповідає очікуванням, ціни на акції також можуть скоригуватися. Але з точки зору галузевих тенденцій, епоха штучного інтелекту буде не єдиним бенефіціаром компаній, що виробляють чипи Дані, зберігання, сервери та електроенергія можуть стати наступним напрямком фінансування на наступному етапі Сила SanDisk фактично свідчить про те, що ринок шукає другу групу бенефіціарів ШІ Усім слід залишатися ясними в голові. Я вважаю, що це зниження тиску на продажі — це перепродане відновлення після зниження боргового навантаження, а не новий бичачий ринок. Ця хвиля — це просто перепродане відновлення після великого падіння, а не початок нового ралі. Раніше кредитні фонди, які гналися за високою популярністю, здебільшого ліквідовані — стек із двох-трьох ETF з кредитним плечем у Південній Кореї втратив 70% свого масштабу, всі примусові ліквідації ліквідовано, механічний демпінг зник, а тиск на продажі природно зменшився. Крім того, фундаментальні показники мають надійну підтримку. Ціни на контракти DRAM можуть зростати більш ніж на десять пунктів у третьому кварталі, HBM4 буде масово відвантажуватися у третьому кварталі, а на 2027 рік підписано довгострокові угоди з великими заводами. Дно ще не зламано, тож якщо ціни сильно впадуть, капітал природно прийде і скористається ситуацією. Але не плутайте відскок із розворотом. Ринок у першій половині року, коли купівля з закритими очима і ціна подвоїлася, дуже ймовірно, зникне назавжди. Тому що найшвидша фаза зростання цін вже минула. Ціни на контракти зросли на 90% у першому кварталі, звузилися до 60% у другому кварталі, а до третього впали до 13%-18%, з дуже явним спадом. Раніше ціни на акції могли подвоїтися або потроїтися, що зумовлювалося лінійним очікуванням «зберігання завжди зростає». Тепер, коли темпи зростання цін сповільнилися, зростання прибутку природно не може підтримувати попередні високі оцінки. Далі реальні прибутки поступово переживають оцінки, рухаючись повільно на повільному бичачому ринку, а не на шалений бичачий ринок. Крім того, попит тепер сильно розділений, і він повністю залежить від серверів ШІ для підтримки попиту на висококласні HBM. Споживчі ПК та телефони зовсім не набули популярності, а клієнти ледве витримують зростання цін на універсальні сховища. Вже ходять чутки про скорочення замовлень. Якщо це не великий ринок, який резонує по всій галузі, він природно не зможе спричинити широке зростання по всьому сектору, і диференціація лише посилиться в майбутньому. Довгострокова логіка зберігання ШІ не зникла, і розрив у висококласних HBM може тривати ще рік чи два, але фаза хайпу минула. Не поспішайте купувати падіння на бичачій свічці і не закликайте до піку циклу, щоб скоротити збитки, коли він падає. У криптовалюті ключове — терпіння, тому далі йдуть прибутки від прибутку, а не від настроїв. $SNDK $SKHYNIX $MU #存储股抛压缓和. Чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? Загальний обсяг заблокованої вартості в ланцюгу (TVL) сягає до $13 мільярдів, а також понад 13 мільйонів ліквідацій, оброблених за один день. У серпні 2026 року Base, лідер мереж Ethereum рівня 2 (L2), використовує ці показники зростання, щоб закріпити свою позицію у всій екосистемі масштабування Ethereum. Завдяки безшовній інтеграції з розумними гаманцями та концентрованому вибуху високочастотних взаємодійних додатків, таких як різні соціальні та AI-автономні інтелектуальні агенти, Base міцно поглинув майже половину активного трафіку на Layer 2, і безліч розробників були вражені його швидкими взаємодіями та незначними комісіями. Це, здається, ідеальна перемога для масштабної дорожньої карти Ethereum. Однак за бумом даних на другому рівні безжально викладається жорстка проблема щодо захоплення економічної цінності основної мережі Ethereum: чи не перетворюється бум Base на прихованого вампіра, що висмоктує вартість токенів mainnet Ethereum? Чому щоденний обсяг транзакцій Base значно перевищує основний інтернет Ethereum більш ніж у десять разів, тоді як комісії за захист даних, які вона сплачує до mainnet Ethereum, майже незначні? Відповідь насправді криється у механізмі «бульбашки даних», запровадженому EIP-4844. Після оновлення Dencun у березні 2024 року основна мережа Ethereum відкрила спеціалізований недорогий канал для масштабування рівня 2. Це справді досягло дива мереж другого рівня, таких як Base, які знизили транзакційні комісії на 99%, знизивши вартість однієї транзакції до менш ніж одного цента. Але з іншого боку, оскільки пропускна здатність каналів даних залишається надзвичайно великою, а технологія стиснення даних швидко розвивається, навіть якщо Base ліквідує десятки мільйонів транзакцій щодня, вона платить лише кілька ETH основній мережі Ethereum. Сама Base стягує з користувачів комісії за обслуговування на фронтенді і заробляє статки, тоді як основна мережа Ethereum втратила колишній дефляційний імпульс через втрату газу для ліквідації ядра. Отже, який структурний крах призведе до цього незручного дисбалансу «Layer 2 їсть м'ясо, а mainnet навіть не відчуває смаку кісткового супу» для оцінки токенів Ethereum? Хоча роздрібні інвестори та установи насолоджуються недорогими взаємодіями на Base, навіть зберігаючи всі активи на Layer 2, захоплення вартості основної мережі Ethereum як основи очищення активів повністю втрачається. Основна мережа Ethereum втратила газове навантаження, спричинене високочастотними транзакціями, через що попит і пропозиція на токени повернулися від дефляції до нормалізованої інфляції. Коли токени mainnet більше не мають стійкості до інфляції, чим вищий TVL мереж рівня 2, тим більший центр оцінки Ethereum як базового розрахункового активу стикається з системним падінням. Побудова процвітання екосистеми на ослабленні базової здатності захоплення токенів без сумніву є найскладнішим економічним замкненим циклом у нинішній дорожній карті масштабування. Коли я користувався смарт-гаманцем на Base, досвід торгівлі на рівні готівки в гроші був справді захопливим. Але щоразу, коли я дивлюся на майже незмінне споживання токенів у своєму гаманці, порівнюючи це з різким падінням комісій за газ на основному ринку Ethereum і зростаючим графіком інфляції, на мене нависає постійне занепокоєння. Ethereum використовує свою базову консенсусну безпеку для будівництва величезного парку розваг для Base, але весь дохід від квитків збирає сама компанія, тоді як сам Ethereum ледве може зібрати комісію за нерухомість, необхідні для забезпечення безпеки будівлі. Перед обличчям такого механізму розподілу будь-який наратив про екологічне процвітання здається блідим і безсилим перед безжальним калькулятором ціноутворення активів. Звісно, моя думка про те, що Base «висмоктуває» Ethereum, може бути дещо песимістичною. Можливо, у майбутньому оновленні Pectra Ethereum запровадить абсолютно новий механізм повернення вартості L2 або відкоригує нахил комісій каналів даних, примусово збільшуючи коефіцієнт подачі даних мереж Layer 2, досягнувши таким чином економічний резонанс цінності між основною мережею та Layer 2. Але до цього, якщо десятки мільярдів TVL Base і десятки мільйонів щоденних активних користувачів досі побудовані на руїнах майже нульових комісій за основний газ Ethereum, чи є сліпо йти в довгі позиції на Ethereum просто порожньою грою на порожнечі? Що ви думаєте про поточне множення щоденних користувачів Base за десятки мільярдів TVL, тоді як основна мережа Ethereum поступово втрачає дисбаланс захоплення цінності? У цій боротьбі між процвітанням другого рівня та інфляцією мейннету, чи вважаєте ви, що Base стане остаточним рятівником екосистеми Ethereum, чи кінцевим термінатором, який виснажує вартість основної мережі? Не соромтеся залишати свій глибокий аналіз у коментарях. #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? Штучний інтелект на фондовому ринку США шалено приваблюють кошти — чи справді криптосектор був відібраний? Нещодавно на ринку з'явилося чітке явище. Сектор штучного інтелекту в США залишається сильним, тоді як криптосектор залишається відносно стриманим. Багато людей почали думати: Чи вже капітал залишив крипторинок? Я вважаю, що це судження дещо однобічне. Кошти не зникли, а змінюються між різними активами. Найбільша перевага американського фондового ринку зараз полягає в тому, що індустрія штучного інтелекту усвідомлює себе. Корпоративні інвестиції зросли. Зростання порядку. Очікування щодо прибутку зросли. Установи можуть оцінювати цінність через фінансові звіти. Отже, кошти готові надходити. Але криптосвіт інший. BTC і ETH більше покладаються на майбутні очікування. Ринок має чекати нового каталізатора. Ось чому короткострокові результати відрізняються. Насправді, протягом історії капітал завжди обертався. Коли ринок відкриває певну можливість, фонди спочатку концентруються. Коли впевненість зменшується, фонди прагнуть більшої прибутковості. Тож зараз не час для того, щоб криптосвіт позбавлений можливостей. Просто нинішній капітал більше схиляється до доведеного зростання. Якщо ліквідність покращиться в майбутньому, криптосвіт може знову стати центром для капіталу. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? BTC зростає все повільніше — чи це тому, що інституції змінюють підхід до криптосвіту? Останнім часом багато людей помітили проблему. Раніше, коли біткоїн зростав, ринкові настрої були надзвичайно шаленими, ціни змінювалися щодня. Але тепер, хоча BTC залишається сильним, він не пережив такого швидкого зростання, як раніше. Я думаю, багато хто ігнорує ключову зміну: Учасники Bitcoin змінилися. Раніше ринок здебільшого керувався роздрібними інвесторами, що суттєво впливало на настрої. Коли з'являються хороші новини і велика сума капіталу швидко надходить, ринок легко посилюється. Але зараз, коли надходять кошти ETF, біткоїн привертає все більше інституційної уваги. Найбільша характеристика інституційного капіталу — його повільність. Вони не кинуться купувати лише через одноденне зростання і не вийдуть швидко через короткострокову корекцію. Вони більше зосереджуються на: Макро-середовище. Цикл фінансування. Довгострокова вартість розподілу. Тож BTC тепер працює стабільніше. Але це також означає, що майбутні прибутки вимагатимуть сильнішої підтримки капіталу. Я вважаю, що наступний етап принесе найбільшу можливість для Bitcoin через зміни глобальної ліквідності. Якщо ситуація з процентними ставками покращиться і апетит до ризику зросте, крипторинок може увійти в новий капітальний цикл. Зараз ринок не позбавлений ралі; він чекає на новий сигнал для початку. Справжні великі ринкові ралі часто відбуваються не тоді, коли всі в захваті, а після того, як фонди перегрупувалися.Samsung планує додати стейблкоїн-рахунки, закордонні перекази та платіжні функції до Samsung Wallet у окремих країнах цього року. Перша реакція багатьох людей, побачивши цю новину, полягає в тому, що це хороша новина для $USDC, хороша для $XCRCL і для всього крипторинку. Якщо Samsung дійсно покладе стейблкоїни безпосередньо в нативний гаманець телефону, користувачі можуть бачити лише «перекази» та «платежі». Йому не потрібно розуміти блокчейн, так само як люди, які сьогодні користуються банківськими картками, не вивчають системи банківського клірингу. Ось справжній шлях для масштабного впровадження стейблкоїнів: Йдеться не про те, щоб навчити мільярди користуватися криптовалютою, а про те, щоб змусити мільярди почати користуватися криптовалютою, навіть не відчуваючи цього. Але наразі це лише план. Samsung поки що не оголосила першу партію країн, які стейблкоїни вона підтримує, а також коли вони будуть запущені. #三星钱包将接入稳定币 сценарії платежів продовжують розширюватися Середовий звіт про CPI безпосередньо визначить напрямок BTC на наступні півмісяця Після минулотижневого здивування у неаграрних ринках заробітної плати багато друзів у галузі вже почали заздалегідь позиціонувати довгі позиції, роблячи ставку на політику пом'якшення ФРС. Але моя точка зору ніколи не змінювалася: референсна вартість заробітної плати не в сільському господарстві обмежена, одноразові дані про зайнятість коливаються випадково, дані про інфляцію CPI є основою монетарної політики ФРС, а дані середи — справжня зірка фіксації. З огляду на поточні ринкові очікування, як липневий CPI, так і базовий CPI у річному вимірі ймовірно знизяться, а прогнозні дані ФРС Клівленда також підтримують загальний напрямок охолодження інфляції. Однак інфляція у сфері базових послуг залишається стабільною, і в поєднанні з відновленням цін на нафту в будь-який момент ці дві основні змінні можуть змінити тенденції інфляції в будь-який момент, тому невизначеність залишається високою. Для BTC він довго торгується боковим шляхом, неодноразово піднімаючись на 64 800 без вибору напрямку. По суті, фонди чекають відповіді CPI. Якщо інфляція суттєво охолоджиться і очікування зміцняться, прорив вище рівня опору 65 500 майже напевний; Дані відповідали очікуванням, і ринок продовжував коливатися в межах певного діапазону, що забирало час; Інфляція відновлюється проти тренду, фонди-притулки відступають, а BTC очікується на глибокий спад. Щодо торгівлі, ніколи не ставте спочатку на напрямкові позиції з сильними позиціями. Плануйте позиції підтримки, опору та стоп-лоссу заздалегідь, а коли дані з'являться і тренд стає зрозумілим, слідуйте за трендом для участі — це набагато безпечніше, ніж прогнозувати зростання чи падіння наперед.$SPCX Останнім часом це був типовий шорт-стиск, оскільки розблокування 6 серпня було сильно ведмежим перед попередньою тенденцією, а ціна акцій також падала місяць поспіль, накопичуючи масові короткі продажі. Це було схоже на пачку динаміту, яка була всього за одну сірничку від запалювання. Останні послідовні позитивні події: 1. Фабрика чіпів Terafab виглядає дуже футуристично та спроєктовано 2. Argus піднімається на покупку в четвер, цільова ціна 160 (це не означає, що її досягнуть) 3. За повідомленнями, угода Cursor на $60 мільярдів має бути завершена цього тижня 4. Кеті Вуд додала $13,2 мільйона Усі вони постійно нагріваються і запалюються крок за кроком Оскільки ще одна партія нових розблокувань приходить 20 серпня, насправді не варто бути бичачою лише через зростання ціни. Хоча ця шкала розблокування не така велика, як 6 серпня, рівень паніки міг значно знизитися. Але, думаю, цей раунд приблизно на межі 145, бо я застряг біля 160. Тож я планую спочатку відкрити таку ж кількість коротких позицій, щоб зафіксувати плаваючі втрати близько 140, потім чекати відкат і стабілізацію, перш ніж наблизитися до наступного відскоку, а потім вийти в нуль. Але це просто ідеальний план. Хто знає, чи цей хлопець буде й далі шалено вирватися і дмути; доведеться почекати і подивитися. І зверніть увагу на післязакриття ринку в понеділок, 10 серпня $RKLB Звіт про прибутки ось-ось буде опублікований, тож це гарний момент, щоб перевірити, чи космічний сектор фундаментально керується фундаментальними показниками чи чистою ротацією. SPCX, ймовірно, буде співпрацювати. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? Вузьке місце в попиті на обчислювальну потужність ШІ швидко зміщується з боку чипів на швидкість доставки електроенергії та інфраструктури, формуючи нову логіку транзакцій навколо премії за потужність раннього ввімкнення. Деякі великі технологічні покупці почали сплачувати щомісячні збори, значно перевищуючи стандартні довгострокові хмарні контракти, щоб закріпити майже 100 000 GPU останнього покоління обчислювальної потужності, які будуть увімкнені протягом наступних кількох місяців. Довгий цикл від викупу землі та будівництва підстанцій до введення в експлуатацію систем охолодження для власноруч збудованих дата-центрів змушує навчання та висновки шукати прогалини на ринку готових до використання потужностей. Це стиснення циклу подачі обчислювальної електроенергії перетворює традиційну оренду обладнання на дефіцитне страхування на основі часу підключення живлення. Якщо масштаб електрифікації продовжить зростати, а дохід на одиницю потужності стабілізується, короткострокова премія за час перетвориться на довгостроковий операційний грошовий потік, але оскільки власноруч збудовані дата-центри клієнтів поступово запускаються, ця премія може зіткнутися з переоцінкою. Якщо прогрес у будівництві дата-центрів або доступ до мережі не виправдає очікувань, або якщо клієнти активують 90-денну умову про дострокове припинення, покриття дорогих контрактів швидко звужиться і послабить майбутні припущення оцінки. Чи зможе висока премія втриматися, залежить не від обсягу обладнання, закупленого за одну партію, а від того, чи буде встановлена інтегрована потужність мережі, яку можна негайно запустити на наступному ринку, вчасно. Найбільш помітною зміною є фактичний прогрес електрифікаційних потужностей для суміжних проєктів та тенденція циклів поновлення контрактів у найближчі тижні. #伯克希尔结束净卖出, #霍尔木兹协议未落地 відновлення масштабного розподілу підвищує ризики цін на нафту?Цей раунд розпродажів AI-сховищ — це не про продуктивність, а про очікування та чипи! Зростання минулого року вже вичерпало високе зростання, і звіти про прибутки не мали більших сюрпризів. Інституції продавали першими, іноземний капітал відступив, а кредитні ETF спричинили пасивні ліквідації. $SAMSUNG Samsung і $SKHY Hynix падають, і індекс також падає. Чим більше індекс падає, тим менше людей наважуються купувати окремі акції. Це не звичайний відкат; це ланцюгова реакція високих оцінок + високого кредитного плеча + великих нереалізованих прибутків. #存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? #海力士业绩创纪录但不及预期 запаси зберігання зазнали різких коливань Справжнє випробування штучного інтелекту вже тут — не варто лише дивитися на $NVDA Nvidia Цього тижня виникла дуже критична 🤔 проблема Чи справді попит на ШІ зростає, чи це просто супермаркет для кількох компаній? Відповідь залежить від кількох компаній. Першими є CoreWeave і Nebius, які представляють новий напрямок: незалежну хмару штучного інтелекту Раніше обчислювальна потужність ШІ переважно контролювалася такими гігантами, як Microsoft, Google і Amazon $MSFT$GOOG$AMZN Але зараз ринок звертає увагу на те, чи мають інші компанії, окрім суперхмарних провайдерів, можливості заробляти на лізингу GPU, тому фінансові звіти зосереджені не на тому, наскільки збільшується дохід, а на тому, що важливіше ▶️ Чи виконано замовлення? ▶️Як працює використання відеокарти? ▶️Чи перебуває під тиском капітальні витрати? ▶️ Чи можна контролювати витрати на фінансування? Тому що найбільша суперечка щодо ШІ ніколи не стосувалася попиту; усі вважають, що ШІ потребує більшої обчислювальної потужності. Справжнє питання в тому, чи можна врешті-решт повернути прибуток після витрат стількох коштів на будівництво дата-центрів? З боку сервера, якщо дивитися на SMCI, це означає впровадження AI-інфраструктури Ринок наразі найбільше стурбований тим, коли замовлення на $60 мільярдів стане реальним доходом. Якщо поставки серверів продовжать прискорюватися, це свідчить про те, що інвестиції в ШІ перетворюються з історій на грошовий потік Оптичний зв'язок — ще один ключовий фактор Одним із найбільших вузьких місць у майбутніх дата-центрах ШІ може бути не обов'язково GPU, а швидкість з'єднання. Попит на оптичні модулі 800G та 1.6T відкриває нові можливості, які відкриває розширення ШІ. Тому продуктивність LITE та COHR є дуже важливою. Якщо їхні прибутки залишаються сильними, це свідчить про те, що капітальні витрати на ШІ вже перейшли на мережевий рівень На мою думку, справді здоровий стан цього ралі ШІ полягає не в тому, що Nvidia піднімається сама, а в тому, що це єдина причина ▶️ GPU зросли →, сервери зросли, → оптичні зв'язки — → накопичення → напівпровідникове обладнання — збільшилося. Галузевий ланцюг підтверджується шар за шаром — це справжній великий ринок. Якщо сильний лише NVDA, а інші сегменти не можуть встигати, це може знову стати спекуляціями з капіталом. У найближчі тижні ринок дасть відповідь Поради без інвестицій для DYOR Оновлення температури спільноти BTC: 1.22x — це просто увага, а не покупка OKX Onchain OS зафіксувала 54 згадки про BTC за одну годину о 17:00 10 серпня, включно з 48 разами на X і 6 разів у новинах. Порівняно з середнім показником за 24 години, цей раунд у 1,22 раза швидший, що вважається «трохи швидшим»; Тон на 30% бичачий і 13% ведмежий. Немає потреби нав'язувати однаковий висновок між двома рядками: незалежно від того, чи відповідає шум на кількість людей, чи на який тон покладається текст — жоден із них не може безпосередньо замінити продажі чи грошовий потік. Якщо швидкість, джерела новин і фактичні ринкові транзакції триватимуть у наступному раунді, впевненість у судженні ще більше зросте; Якщо швидко повертається до середнього, ця зміна нагадуватиме шум короткого вікна.#现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? Раніше американські BTC та ETH спотові ETF, які протягом кількох місяців поспіль мали значні чисті відходи, тепер отримують капітальну прибутковість, що посилює настрої щодо інституційного розподілу. Однак цей раунд припливу є тимчасовим відновленням, і висхідні ритми двох основних монет демонструють явні розбіжності. Питання ринку про збереження свого ринку залишається обмеженим. З точки зору логіки капіталу, підписки на ETF змусять установи купувати відповідні монети на спотовому ринку, створюючи жорсткий тиск на покупки для підтримки цін. Цей раунд провідних ETF BlackRock є основним притоком, який у короткостроковій перспективі зменшує тиск на ринкові продажі та відновлює раніше надто песимістичну ліквідність. Існує послідовність притоків капіталу: на ранньому етапі відновлення апетиту до ризику фонди віддають пріоритет BTC як основній позиції на крипторинку; Після стабілізації ринку інкрементальні фонди будуть обертатися в ETH. У поєднанні з наративами RWA та он-чейн-застосування ETH часто має більшу еластичність. Однак є очевидні недоліки поточного потоку прибутковості: масштаб чистих тижневих надходжень значно менший за попередні кумулятивні відливи, і це лише імпульсний приплив, без трендового припливу, що триває понад три тижні поспіль, з слабкою інкрементальною інтенсивністю капіталу. Макроекономічний тиск залишається: CPI, очікування підвищення ставки ФРС і волатильність долара й надалі впливатимуть на ризикові активи. Після зростання даних про інфляцію установи швидко посилять свою експозицію до криптоактивів. Диференціація ринкових трендів зберігатиметься: BTC покладається на стабільну покупку ETF для формування коливання дна, що надасть йому сильніший опір падінням; Висока еластичність ETH супроводжується високою волатильністю, а надлишкові прирости виникають лише в періоди загального розслабленого апетиту до ризику. Якщо кошти ETF знову почнуть виходити з $ETH, Надійшли великі новини! Хороші новини? Завтра о 20:30 за пекінським часом буде впроваджено нарахування заробітної плати, не пов'язаної з сільським господарством, і акції США отримають ключове рішення О 20:30 цієї п'ятниці ввечері буде опубліковано липневий звіт про заробітну плату у неаграрних секторах. Це найважливіші дані про зайнятість з моменту липневого засідання Федеральної резервної системи, і вони безпосередньо перепишуть очікування щодо вересневих ставок, що вплине на всі активи американських акцій, казначейських облігацій та криптовалют. Раніше дані ADP про невеликі несільськогосподарські заробітні місця були явно нижчими за очікування, що дало ринку раннє попередження через поступове охолодження зайнятості. Три сценарії даних відповідають тенденціям фондового ринку США Сценарій 1: Зайнятість у несільськогосподарських секторах значно сильніша, ніж очікувалося, а зарплати зростають паралельно Сильна зайнятість затримає очікування зниження ставок, що підвищить доходність казначейських облігацій США. Сектори високооцінених технологій ШІ та зберігання перебувають під найбільшим тиском, тоді як акції зростання, такі як MU та SNDK, схильні до тиску продажів; сині фішки Dow відносно стійкі до падіння, і загальний індекс демонструватиме різні тенденції. Сценарій 2: Несільськогосподарські працівники значно слабшають, безробіття зростає Ринок посилить очікування щодо зниження ставок, а падіння доходності казначейських облігацій США принесе користь акціям технологічного зростання. Обладнання зберігання та штучного інтелекту можуть зазнати відновлення та відновлення. Але також потрібна обережність: погані дані можуть викликати побоювання щодо рецесії та спричинити короткострокове широке падіння. Сценарій 3: Дані та очікування в основному співпадають Зайнятість помірно охолоджувалася, не було ні гарячим, ні прохолодним. Акції США продовжили нинішню схему розколу: Dow трохи зміцнився, Nasdaq коливався на високих рівнях, ринок повернувся до логіки прибутку, а ротація секторів тривала. Відкинувши неаграрні ринки заробітної плати, наступним прогнозом стане фондовий ринок США 1. Сектор зберігання наразі перебуває у фазі інтенсивної волатильності після зникнення фінансового звіту. SNDK здійснив глибокий розворот на рівні V, але проблема зниження очікувань від звіту про прибуток не зникла повністю. Дивлячись у майбутнє, зосередьтеся на тому, чи можна утримати ключову підтримку MU; її утримання означатиме диференціацію секторів і відновлення; Після фактичного зриву ралі зберігання увійде у середньострокову фазу оцінювання. Не розглядайте відскок від перепроданого як новий основний ралі. 2. Структурна диференціація ринку продовжить розвиватися. Акції з прогнозом прибутку, що перевищує очікування, і надалі отримуватимуть премії; Навіть якщо прибутки будуть високими, компанії з консервативною прибутковістю для акціонерів і майбутніми прогнозами й надалі залишатимуться капіталом. Широке зростання завершилося, і вибір акцій став складнішим. 3. Точки ризику не можна ігнорувати. $SPCX зберігається потужний тиск розблокування, який час від часу порушує ринок і посилює волатильність різкого зростання. Ключові цілі, за якими варто звернути увагу: $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD Акції з ослабленим імпульсом і виходом капіталу: $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA Чекаємо підтвердження сигналу в пулі спостережень: $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS Сильні акції, які підтримує капітал: $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP Поточна логіка ринку: $BTC — Центр ліквідності на крипторинку, який визначає загальну температуру ринку $ETH — Інституційні фонди продовжують нарощувати позиції, поступово накопичуючи акції через волатильність $SOL — Еластична роль сектору першого рівня з значним потенціалом зростання на момент запуску на ринок $TAO & $WLD — ШІ залишається популярним і неодноразово користується перевагами капіталу $HYPE — Індикатор спекулятивного настрою на ринку, який використовується для оцінки поточного апетиту до ризику $DOGE і $ZEC — Вікно настроїв роздрібних інвесторів, інтуїтивно відображає короткостроковий спекулятивний напій Надійшли великі новини! Хороші новини? Завтра о 20:30 за пекінським часом буде впроваджено нарахування заробітної плати, не пов'язаної з сільським господарством, і акції США отримають ключове рішення О 20:30 цієї п'ятниці ввечері буде опубліковано липневий звіт про заробітну плату у неаграрних секторах. Це найважливіші дані про зайнятість з моменту липневого засідання Федеральної резервної системи, і вони безпосередньо перепишуть очікування щодо вересневих ставок, що вплине на всі активи американських акцій, казначейських облігацій та криптовалют. Раніше дані ADP про невеликі несільськогосподарські заробітні місця були явно нижчими за очікування, що дало ринку раннє попередження через поступове охолодження зайнятості. Три сценарії даних відповідають тенденціям фондового ринку США Сценарій 1: Зайнятість у несільськогосподарських секторах значно сильніша, ніж очікувалося, а зарплати зростають паралельно Сильна зайнятість затримає очікування зниження ставок, що підвищить доходність казначейських облігацій США. Сектори високооцінених технологій ШІ та зберігання перебувають під найбільшим тиском, тоді як акції зростання, такі як MU та SNDK, схильні до тиску продажів; сині фішки Dow відносно стійкі до падіння, і загальний індекс демонструватиме різні тенденції. Сценарій 2: Несільськогосподарські працівники значно слабшають, безробіття зростає Ринок посилить очікування щодо зниження ставок, а падіння доходності казначейських облігацій США принесе користь акціям технологічного зростання. Обладнання зберігання та штучного інтелекту можуть зазнати відновлення та відновлення. Але також потрібна обережність: погані дані можуть викликати побоювання щодо рецесії та спричинити короткострокове широке падіння. Сценарій 3: Дані та очікування в основному співпадають Зайнятість помірно охолоджувалася, не було ні гарячим, ні прохолодним. Акції США продовжили нинішню схему розколу: Dow трохи зміцнився, Nasdaq коливався на високих рівнях, ринок повернувся до логіки прибутку, а ротація секторів тривала. Відкинувши неаграрні ринки заробітної плати, наступним прогнозом стане фондовий ринок США 1. Сектор зберігання наразі перебуває у фазі інтенсивної волатильності після зникнення фінансового звіту. SNDK здійснив глибокий розворот на рівні V, але проблема зниження очікувань від звіту про прибуток не зникла повністю. Дивлячись у майбутнє, зосередьтеся на тому, чи можна утримати ключову підтримку MU; її утримання означатиме диференціацію секторів і відновлення; Після фактичного зриву ралі зберігання увійде у середньострокову фазу оцінювання. Не розглядайте відскок від перепроданого як новий основний ралі. 2. Структурна диференціація ринку продовжить розвиватися. Акції з прогнозом прибутку, що перевищує очікування, і надалі отримуватимуть премії; Навіть якщо прибутки будуть високими, компанії з консервативною прибутковістю для акціонерів і майбутніми прогнозами й надалі залишатимуться капіталом. Широке зростання завершилося, і вибір акцій став складнішим. 3. Точки ризику не можна ігнорувати. $SPCX зберігається потужний тиск розблокування, який час від часу порушує ринок і посилює волатильність різкого зростання. Ключові цілі, за якими варто звернути увагу: $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD Акції з ослабленим імпульсом і виходом капіталу: $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA Чекаємо підтвердження сигналу в пулі спостережень: $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS Сильні акції, які підтримує капітал: $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP Поточна логіка ринку: $BTC — Центр ліквідності на крипторинку, який визначає загальну температуру ринку $ETH — Інституційні фонди продовжують нарощувати позиції, поступово накопичуючи акції через волатильність $SOL — Еластична роль сектору першого рівня з значним потенціалом зростання на момент запуску на ринок $TAO & $WLD — ШІ залишається популярним і неодноразово користується перевагами капіталу $HYPE — Індикатор спекулятивного настрою на ринку, який використовується для оцінки поточного апетиту до ризику $DOGE і $ZEC — Вікно настроїв роздрібних інвесторів, інтуїтивно відображає короткостроковий спекулятивний напій Надійшли великі новини! Хороші новини? Завтра о 20:30 за пекінським часом буде впроваджено нарахування заробітної плати, не пов'язаної з сільським господарством, і акції США отримають ключове рішення О 20:30 цієї п'ятниці ввечері буде опубліковано липневий звіт про заробітну плату у неаграрних секторах. Це найважливіші дані про зайнятість з моменту липневого засідання Федеральної резервної системи, і вони безпосередньо перепишуть очікування щодо вересневих ставок, що вплине на всі активи американських акцій, казначейських облігацій та криптовалют. Раніше дані ADP про невеликі несільськогосподарські заробітні місця були явно нижчими за очікування, що дало ринку раннє попередження через поступове охолодження зайнятості. Три сценарії даних відповідають тенденціям фондового ринку США Сценарій 1: Зайнятість у несільськогосподарських секторах значно сильніша, ніж очікувалося, а зарплати зростають паралельно Сильна зайнятість затримає очікування зниження ставок, що підвищить доходність казначейських облігацій США. Сектори високооцінених технологій ШІ та зберігання перебувають під найбільшим тиском, тоді як акції зростання, такі як MU та SNDK, схильні до тиску продажів; сині фішки Dow відносно стійкі до падіння, і загальний індекс демонструватиме різні тенденції. Сценарій 2: Несільськогосподарські працівники значно слабшають, безробіття зростає Ринок посилить очікування щодо зниження ставок, а падіння доходності казначейських облігацій США принесе користь акціям технологічного зростання. Обладнання зберігання та штучного інтелекту можуть зазнати відновлення та відновлення. Але також потрібна обережність: погані дані можуть викликати побоювання щодо рецесії та спричинити короткострокове широке падіння. Сценарій 3: Дані та очікування в основному співпадають Зайнятість помірно охолоджувалася, не було ні гарячим, ні прохолодним. Акції США продовжили нинішню схему розколу: Dow трохи зміцнився, Nasdaq коливався на високих рівнях, ринок повернувся до логіки прибутку, а ротація секторів тривала. Відкинувши неаграрні ринки заробітної плати, наступним прогнозом стане фондовий ринок США 1. Сектор зберігання наразі перебуває у фазі інтенсивної волатильності після зникнення фінансового звіту. SNDK здійснив глибокий розворот на рівні V, але проблема зниження очікувань від звіту про прибуток не зникла повністю. Дивлячись у майбутнє, зосередьтеся на тому, чи можна утримати ключову підтримку MU; її утримання означатиме диференціацію секторів і відновлення; Після фактичного зриву ралі зберігання увійде у середньострокову фазу оцінювання. Не розглядайте відскок від перепроданого як новий основний ралі. 2. Структурна диференціація ринку продовжить розвиватися. Акції з прогнозом прибутку, що перевищує очікування, і надалі отримуватимуть премії; Навіть якщо прибутки будуть високими, компанії з консервативною прибутковістю для акціонерів і майбутніми прогнозами й надалі залишатимуться капіталом. Широке зростання завершилося, і вибір акцій став складнішим. 3. Точки ризику не можна ігнорувати. $SPCX зберігається потужний тиск розблокування, який час від часу порушує ринок і посилює волатильність різкого зростання. Ключові цілі, за якими варто звернути увагу: $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD Акції з ослабленим імпульсом і виходом капіталу: $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA Чекаємо підтвердження сигналу в пулі спостережень: $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS Сильні акції, які підтримує капітал: $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP Поточна логіка ринку: $BTC — Центр ліквідності на крипторинку, який визначає загальну температуру ринку $ETH — Інституційні фонди продовжують нарощувати позиції, поступово накопичуючи акції через волатильність $SOL — Еластична роль сектору першого рівня з значним потенціалом зростання на момент запуску на ринок $TAO & $WLD — ШІ залишається популярним і неодноразово користується перевагами капіталу $HYPE — Індикатор спекулятивного настрою на ринку, який використовується для оцінки поточного апетиту до ризику $DOGE і $ZEC — Вікно настроїв роздрібних інвесторів, інтуїтивно відображає короткостроковий спекулятивний напій Надійшли великі новини! Хороші новини? Завтра о 20:30 за пекінським часом буде впроваджено нарахування заробітної плати, не пов'язаної з сільським господарством, і акції США отримають ключове рішення О 20:30 цієї п'ятниці ввечері буде опубліковано липневий звіт про заробітну плату у неаграрних секторах. Це найважливіші дані про зайнятість з моменту липневого засідання Федеральної резервної системи, і вони безпосередньо перепишуть очікування щодо вересневих ставок, що вплине на всі активи американських акцій, казначейських облігацій та криптовалют. Раніше дані ADP про невеликі несільськогосподарські заробітні місця були явно нижчими за очікування, що дало ринку раннє попередження через поступове охолодження зайнятості. Три сценарії даних відповідають тенденціям фондового ринку США Сценарій 1: Зайнятість у несільськогосподарських секторах значно сильніша, ніж очікувалося, а зарплати зростають паралельно Сильна зайнятість затримає очікування зниження ставок, що підвищить доходність казначейських облігацій США. Сектори високооцінених технологій ШІ та зберігання перебувають під найбільшим тиском, тоді як акції зростання, такі як MU та SNDK, схильні до тиску продажів; сині фішки Dow відносно стійкі до падіння, і загальний індекс демонструватиме різні тенденції. Сценарій 2: Несільськогосподарські працівники значно слабшають, безробіття зростає Ринок посилить очікування щодо зниження ставок, а падіння доходності казначейських облігацій США принесе користь акціям технологічного зростання. Обладнання зберігання та штучного інтелекту можуть зазнати відновлення та відновлення. Але також потрібна обережність: погані дані можуть викликати побоювання щодо рецесії та спричинити короткострокове широке падіння. Сценарій 3: Дані та очікування в основному співпадають Зайнятість помірно охолоджувалася, не було ні гарячим, ні прохолодним. Акції США продовжили нинішню схему розколу: Dow трохи зміцнився, Nasdaq коливався на високих рівнях, ринок повернувся до логіки прибутку, а ротація секторів тривала. Відкинувши неаграрні ринки заробітної плати, наступним прогнозом стане фондовий ринок США 1. Сектор зберігання наразі перебуває у фазі інтенсивної волатильності після зникнення фінансового звіту. SNDK здійснив глибокий розворот на рівні V, але проблема зниження очікувань від звіту про прибуток не зникла повністю. Дивлячись у майбутнє, зосередьтеся на тому, чи можна утримати ключову підтримку MU; її утримання означатиме диференціацію секторів і відновлення; Після фактичного зриву ралі зберігання увійде у середньострокову фазу оцінювання. Не розглядайте відскок від перепроданого як новий основний ралі. 2. Структурна диференціація ринку продовжить розвиватися. Акції з прогнозом прибутку, що перевищує очікування, і надалі отримуватимуть премії; Навіть якщо прибутки будуть високими, компанії з консервативною прибутковістю для акціонерів і майбутніми прогнозами й надалі залишатимуться капіталом. Широке зростання завершилося, і вибір акцій став складнішим. 3. Точки ризику не можна ігнорувати. $SPCX зберігається потужний тиск розблокування, який час від часу порушує ринок і посилює волатильність різкого зростання. Ключові цілі, за якими варто звернути увагу: $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD Акції з ослабленим імпульсом і виходом капіталу: $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA Чекаємо підтвердження сигналу в пулі спостережень: $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS Сильні акції, які підтримує капітал: $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP Поточна логіка ринку: $BTC — Центр ліквідності на крипторинку, який визначає загальну температуру ринку $ETH — Інституційні фонди продовжують нарощувати позиції, поступово накопичуючи акції через волатильність $SOL — Еластична роль сектору першого рівня з значним потенціалом зростання на момент запуску на ринок $TAO & $WLD — ШІ залишається популярним і неодноразово користується перевагами капіталу $HYPE — Індикатор спекулятивного настрою на ринку, який використовується для оцінки поточного апетиту до ризику $DOGE і $ZEC — Вікно настроїв роздрібних інвесторів, інтуїтивно відображає короткостроковий спекулятивний напій #霍尔木兹协议未落地, ціна на нафту ризикує знову нагрітися? Широко розрекламована навігаційна угода в Ормузькій протоці досі не оформлена письмово. Іран і Оман досі перебувають у конфлікті. Отже, ціни на нафту знову піднялися, Brent наблизився до 84, а WTI піднявся вище 78,5. США також змінюють свій тон, заявляючи, що Трамп тепер віддає перевагу продовженню економічного тиску, а не вдаватися до сили. Говорячи прямо, вони не будуть боротися, але те, що слід стримувати, все одно буде стримуватися. Як тільки ціни на нафту зростають, очікування інфляції зростають вгору. Ринок щойно придушив очікування підвищення ставок через зайнятість у несільськогосподарських галузях, але тепер ціни на нафту підливли масла у вогонь. Якщо ціни на нафту й надалі зростатимуть, а дані ІСЦ у середу стануть ще жорсткішими, очікування щодо зниження ставок можуть знову бути відкладені. Відновлення цін на нафту стримує короткострокові настрої, але реальна волатильність залежатиме від CPI у середу. До публікації даних ринок, ймовірно, продовжить знижуватися. Тож робити все можливе — найважливіше; не надто замислюйтеся. $BTC $ETH $BICO #伯克希尔结束净卖出, перезапустити великі розподіли Хлопці, звіт про прибутки Berkshire цього разу справді цікавий. Найважливіше — не прибуток, а дія: Вони нарешті почали витрачати гроші. У другому кварталі готівка Berkshire знизилася з $397,4 мільярда до $365,5 мільярда, що на $31,9 мільярда менше. Протягом останніх 14 кварталів Berkshire продавав акції та економив гроші. Але після того, як Баффет передав владу, Абель зробив навпаки: Чисті покупки наблизилися до $20 мільярдів акцій, а компанія викупила $4,5 мільярда власних акцій. Ще більш обурливо те, що в Google було вкладено 10 мільярдів доларів. Google одразу ж увійшла до п'ятірки лідерів, поряд з Apple, American Express, Bank of America та Coca-Cola. Цікаво, що раніше Баффетт визнавав, що раннє пропущення Google було «історичною помилкою». Тепер, після передачі, Berkshire фактично почав купувати більше квитків. Крім того, близько 13,5 мільярда доларів у нових активах ще не розкриті повністю. Коли 13F вийде 14 серпня, можуть бути деякі несподіванки. Отже, ось питання: Чи Баффет надто обережний, чи Абель вважає, що ринок тепер є гідною можливістю для ставок? Адже з таким масштабом Berkshire купівля за десятки мільярдів — це новина. Цього разу вони безпосередньо заробили майже 20 мільярдів доларів, принаймні показуючи, що не планували тікати на піку моменту; натомість вони знову почали робити ставки. Тож не зосереджуйтеся лише на прибутках і прибутках. Справді варто подивитися: З горою грошей, яку залишив Баффет, як саме Абель планує їх витрачати? Повертаючись до другої половини 2023 року! У другій половині 2023 року ФРС продовжувала створювати очікування підвищення ставок, але так і не зробила цього. Друга половина 2026 року буде трохи схожою на це. У другій половині 2023 року ринок з нетерпінням чекав на затвердження ETF, У другій половині 2026 року ринок з нетерпінням чекає прийняття Закону про прозорість криптовалют. Хіба ти не відчуваєш себе трохи другою половиною 2023 року?Чи справді наближається велика боротьба? Окрім коефіцієнта обсягу спотової торгівлі BTC на біржах, що досяг рекордного рівня, хедж-фонди в CME цього місяця перейшли від довгострокових арбітражних аірдропів до напрямних ставок на чисті довгі позиції. Це структурна зміна. До цього, особливо після запуску ETF, вони продавали спот і шорт ф'ючерси, щоб отримати базисну прибутковість. Коливання BTC для них не мали значення, але якщо вони раптово припиняли великі шорти і починали відкривати довгі позиції, Це означає, що вони вважають, що BTC має більшу ймовірність зростання в майбутньому, заробляючи набагато більше прибутку, ніж прибутки арбітражної бази, тому вони готові йти на прямий орієнтований ризик і відкрити довгі позиції. Хедж-фонди в CME — це найраціональніші, найбезжальніші та найбезнадійніші інституції на ринку, які хочуть лише заробляти. Вони наважуються зробити цей крок, гм..... 🤔 #本周三CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні? Я погоджуюся з фразою «заробляй гроші все життя», але не погоджуюся з другою половиною: «Якщо ти не готовий це прийняти, просто ризикни». Небажання — це емоція, а емоція — не стратегія. Те, що справді визначає, чи зможеш ти боротися за нього, — це три речі. По-перше, після поразки, чи можеш ти знову сидіти за столом? По-друге, що ти втратив цього разу — чи зможеш ти все ж використати це наступного разу? По-третє, у вашій діяльності ви отримували капітальну прибутковість чи власні робочі години? Якщо перших двох бракує, а третій — друге, то це не керування долею — це як бути тягловим тварином в іншому місці. Я бачив забагато контрприкладів. З 160 000 людей ця цифра подвоїлася трохи більше ніж за сімдесят місяців за чотири місяці, менше ніж 0,05 мільйона — ця цифра вже показує, що балансує між «цілеспрямованим зароблянням грошей» і «успіхом». Є багато людей з єдиним мисленням, але мало хто може дозволити собі програти. Тож мій підхід такий: життя за низькими витратами — це не запасний варіант, а ваш капітал. Твоє життя — це твоя перша позиція; не став усе одразу, зрозумів?#闪迪8月13日投资者日临近, розбіжності у звіті про прибутки залишаються невирішеними Зворотний відлік SanDisk Investor Day Countdown: Чи може подвійна технологія HBF + BiCS10 допомогти акції, зменшеній вдвічі, знову злетіти? Ціна акцій впала з 2354 до 1214, майже вдвічі, з коефіцієнтом P/E лише в 6 разів — але прибуток перевищив очікування: цільова ціна Citi становила 2500, а аналітики — 2220. 13 серпня, у День інвестора, SanDisk представить дорожню карту технологій HBF та графік комерціалізації. Якщо «історію технологій» можна перетворити на «історію доходу», ця темна конячка у сфері зберігання ШІ може зазнати переоцінки вартості; Якщо позиція залишається нечіткою, знадобиться час, щоб затриматися близько 1200. Короткий підсумок: 1. Основні події · 13 серпня — День інвестора: Основні моменти: дорожня карта HBF, терміни комерціалізації, технологія BiCS10, плани розширення SSD, довгострокові контракти. 2. HBF: Заповнення прогалини «Стіни зберігання» ШІ · Розташований між HBM (дорогим, невеликим) і SSD (повільним, низькою пропускною здатністю), він використовує NAND-стекинг (8/16 шарів), один модуль 512GB, пропускну здатність 0,4~3TB/s та інтерфейс UIe, безпосередньо підключений до GPU/CPU. · Google і Tenstorrent приєдналися до екосистеми, прагнучи вирішити проблему неподачі даних про виведення ШІ. 3. BiCS10: 332-шаровий 3D NAND · Флеш-пам'ять десятого покоління QLC має збільшення щільності на 59% порівняно з попереднім поколінням, а зразки будуть доставлені у другій половині року, спеціально розроблені для баз даних AI та баз знань RAG. 4. Ціна акцій та оцінка · Поточна ціна становить 1203, що на 48% менше від піку, з коефіцієнтом PE приблизно в 6 разів. Звіт про прибутки перевершив очікування, але прогноз на 250 мільйонів менший, що спричинило ворожість ринку. · Цільова ціна Citi становить 2500, середня ціль аналітиків — 2220, а розпродажі керівників на історичних максимумах є цілком розумними. 5. Ключові моменти · Якщо дорожня карта буде чіткою→ ринок переоцінить, і премії повернуться; Якщо незрозуміло→ зачекайте, поки коливається близько 1200. · 13 серпня було вирішено, чи буде SanDisk «технологічною історією» чи «історією доходу». Наразі SanDisk все ще коливається близько 1200. На цьому рівні немає економічної ефективності для довгих чи коротких позицій, тому краще почекати, поки він зрушиться, перш ніж вирішувати, як грати; інакше вхід зараз може призвести до застрягти! $SNDK #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? Друзі, минулого тижня обсяг повернення капіталу ETF був справді досить великим. Спотові біткоїн-ETF отримали чистий приплив у 865 мільйонів доларів — найвищий рівень за останні 15 тижнів. BlackRock лише поглинув 694 мільйони юанів, що становило 80%. Ethereum також слабкий, з чистими надходженнями протягом п'яти тижнів поспіль і ще 244 мільйонами минулого тижня. Гроші надходили з реальними грошима, і загальна сума справді вражала. Але Мі Ге все одно каже: обсяги продажів — це добре, але якщо ціни не встигатиме, все одно залишаються побоювання. BTC застряг близько 64 000, а премія Coinbase залишається негативною вже 80 днів поспіль. Чи ці гроші керуються арбітражем, чи це довгострокові установи, що виходять на ринок? Індикатор премії говорить історію навіть більше, ніж дані про надходження. Залишається невирішена структурна проблема. Середня вартість для короткострокових власників становить $67 523, а поточна ціна все ще на 3,8% нижча. Коли ціна відновлюється до цієї зони, з'являється набір нерівномірних позицій. Позиція Мі Ге залишається незмінною: надпливи ETF позитивні, принаймні свідчать про минулі найгірші часи. Але чи може сформуватися тренд, залежить від того, чи збереже реальний попит на спотовому ринку і як рухаються дані CPI. Покладатися виключно на купівлю ETF для підняття відскоку не має міцної основи. Що ви думаєте про цей раунд зворотного потоку — це реверсний сигнал чи короткостроковий імпульс? Розділ коментарів — це прямо. Бажаю всім успішного торгового тижня попереду. $BTC $ETH $BICO $BTC Bitcoin стоїть на пагорбі у 65 000, розмахуючи прапором, як переможний генерал. $ETH Ethereum задихається на півдорозі вгору гори, відстаючи на 2 000 пунктів, з обличчям, повним «зачекай мене». Це досить цікаво. Фонди стали незвично «фрагментованими» — навіть попри те, що ринок постійно теплий, ціни на нафту впали, а боротьба далеко, індекс паніки для всіх різко впав. Але коли вони увійшли з реальними грошима, міцно трималися за ногу старшого брата і ігнорували Маленького Етера. Чому? Через боягузтво. Після кількох раундів «Хлопчика, який кричав вовка» ніхто не наважується ставити легковажно на сезон підробки. Люди радше спатимуть із Bitcoin, цим «цифровим Ноєвим ковчегом», ніж ставлять на історію екосистеми Ethereum. Ethereum — це як той спеціалізований студент у класі — міцна технічна база, але нездатна дати вражаючі результати в короткостроковій перспективі. Отже, нинішній ринок дещо іронічний: найоптимістичніші сигнали співіснують із найобережнішими операціями. Усі чекають на середу ІСЦ — чекають, поки дані стануть каменем, щоб побачити, чи вода хвилюється, чи просто проб'є дірку напряму. Серпень довгий і довгий, дивись і терпи. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? Форк #比特币BIP-110 зупинився, підтримка майнерів недостатня Рекордний звіт про прибутки, але зниження на 18% за тиждень — відскок SanDisk до початку ринку на 2%. Чи це технічна корекція, чи розворот тренду? --- 📊 1. Тенденція до виходу на ринок: сектор зберігання даних колективно відновлюється Станом на передринкові торги 10 серпня SanDisk (SNDK) торгувався приблизно на рівні $1,215-1,220, що є незначним відскоком приблизно на 2% порівняно з минулою п'ятницею у $1,212.21. Акції на чипах пам'яті значно зросли перед відкриттям ринку — Western Digital зросли на 1,54%, Micron Technology — на 1,27%, а SK Hynix — на 0,57%. Ф'ючерси на Nasdaq зросли на 0,41%, при цьому загальний апетит до ризику показав помірне відновлення. Минулої п'ятниці (7 серпня) SanDisk закрився на $1,212.21, знизившись на 3,68% за день, досягнувши внутрішньоденного мінімуму $1,184.37. На основі максимуму звіту про прибуток від 5 серпня у $1 441,76, сукупне зниження за три торгові дні становить близько 16%. 📉 2. Огляд фінансового звіту за четвертий квартал: вибухові дані, але рекомендації «недостатньо дивні» Після закриття ринку 5 серпня SanDisk опублікувала фінансовий звіт за четвертий квартал за 2026 фінансовий рік: · Дохід: $8,97 мільярда, що на 372% більше у річному вимірі, значно перевищивши ринкові очікування у $8,39 мільярда · Прибуток на прибуток без GAAP: $39.25, що на 135 разів більше прибутку в $0.29 рік тому · Валова маржа: 84,6% · Чистий прибуток за GAAP: 6,9 мільярда доларів · Дохід за 2026 рік: $20,248 мільярда, що на 175% більше у порівнянні з минулим роком Основна причина падіння полягає в тому, що прогноз за перший квартал «не виправдав надмірно оптимістичних очікувань ринку»: · Прогноз доходу за перший квартал: $10,3-10,8 мільярда (медіана $10,55 мільярда), що нижче ринкових очікувань у $11,15 мільярда · Прогноз EPS на перший квартал: $44-$46 (медіана $45), трохи нижче ринкових очікувань у $45,58 · Прогноз валової маржі: 83%-85%, що фактично залишається на рівні порівняно з 84,6% у четвертому кварталі, без подальшого зростання 🏦 3. Останні інституційні погляди: колективне зниження цільових цін, консенсус залишається «купувати» Після звітів про прибутки кілька установ знизили цільові ціни: · Evercore ISI: Цільова ціна знизилася з $3,100 до $2,800, зберігши "вищу продуктивність" · Кантор Фіцджеральд: Підтверджує цільову ціну $2,900 · Goldman Sachs: Підтримує цільову ціну $2,200 та рейтинг «Купити» · Citi: Цільова ціна знизилася з $2,500 до $2,100, збережено "Купувати" · Jefferies: Цільова ціна знизилася з $3,000 до $1,750, збережено "Купувати" · РБК: Підвищує цільову ціну до $1,300, підтримує «синхронізацію секторів» За даними S&P Global, середня цільова ціна для 23 аналітиків становить близько $2,054, що все одно залишає близько 69% потенціалу зростання від поточної ціни. Goldman Sachs влучила в суть: «Основна проблема, з якою стикається нинішня індустрія зберігання, полягає не в погіршенні фундаментальних показників, а в тому, що очікування ринку перевищили реальність. ” 🚀 4. Логіка, що лежить в основі сьогоднішнього відновлення перед ринком 1. Колективне відновлення після того, як сектор зберігання був перепроданий SanDisk відкотилися приблизно на 48% від липневого максимуму $2,354, а минулої п'ятниці навіть коротко опустилися нижче $1,200. Технічне відновлення після загального перепроданого сектору зберігання було основною рушійною силою сьогоднішньої доринкової сили. 2. Програма зворотного викупу на суму 15,5 мільярда доларів забезпечує підтримку знизу У фінансовому звіті також було оголошено додаткові 14 мільярдів доларів у вигляді дозволів на викуп. У поєднанні з рештою попередньої квоти загальна викупна сума викупу досягла 15,5 мільярда доларів, що становить близько 8,6% від загальної ринкової вартості компанії. Компанія викупила акції на суму 4,5 мільярда доларів у четвертому кварталі. 3. Наближається День інвестора 13 серпня SanDisk проведе День інвесторів 13 серпня, і ринок очікує, що керівництво надасть чіткіші довгострокові стратегічні та фінансові прогнози, що може стати каталізатором для короткострокового відновлення настроїв. 4. Зміни в архітектурі AI-платформи NVIDIA можуть бути позитивним фактором Деякі аналітики зазначають, що платформа ШІ наступного покоління NVIDIA зменшить залежність від HBM, перемістивши частину її пропускної здатності та доступу до даних на архітектури SSD, NAND або HBF, що загалом позитивно для SanDisk. 📈 5. Технічні аспекти та ключові позиції Наразі SanDisk коливається в межах $1,200-1,220. Аналітики зазначають, що $1,260 позначає межу між короткостроковими биками та ведмедями — якщо погодинний графік успішно закриється вище $1,260, він може досягти $1,350; Нижче міцна довга позиція знаходиться в діапазоні $1,070-$1,050. Ключові опори: $1,241 (24-годинний максимум)→ $1,260 (поділ бика-ведмідь)→ $1,350 (ціль після прориву 1260)→ $1,441 (максимум після відскоку прибутку) Ключові підтримки: $1,190-1,200 (поточна базова оборонна зона) → $1,184 (мінімум минулої п'ятниці) → $1,120-1,121 (мінімум 3 серпня) → $1,050-$1,070 (цілі глибшого відкату) 💎 6. Короткий зміст SanDisk наразі перебуває у запеклій боротьбі між «найсильнішим звітом про прибутки в історії та найпесимістичнішими ринковими очікуваннями». Дохід у четвертому кварталі зріс на 372%, а валова маржа досягла 84,6%, обидва показники встановили рекордні максимуми, але прогноз за перший квартал «лише відповідав очікуванням», спричинивши падіння на 16% за тиждень. $1,200-1,220 — ключовий короткостроковий торговий діапазон: утримуючи та співпрацюючи з каталізатором Investor Day 13 серпня, очікується, що він відновиться до $1,260-$1,350; Якщо він впаде нижче $1,184, це може додатково перевірити $1,120 або навіть $1,050. Основна суперечність полягає у фундаментальних позитивних факторах, таких як 15,5 мільярда доларів викупу, вісім довгострокових контрактів, зафіксованих багаторічною пропозицією, і структурне зростання попиту на зберігання ШІ, але боротьба з прогнозами, які не відповідають «надмірно оптимістичним очікуванням», занепокоєння щодо пікової валової маржі та занепокоєння щодо циклу зберігання. Goldman Sachs вважає, що ринок «занадто випереджає реальність», і що День інвестора 13 серпня стане ключовим вікном для керівництва, щоб зосередитися на ринкових очікуваннях. $XSNDK $SNDK Дехто запитував: чи не падає BTC через те, що вони чекають на американський закон про регулювання криптовалют — CLARITY Act? Чи є ймовірність пройти у вересні високою? Щодо Закону про ясність, Сенат офіційно оголосив перерву 10 серпня, і законопроєкт не був винесений на голосування у повній палаті. Сенат відновить роботу 14 вересня і проведе перше голосування щодо відпуску 15 вересня. Але ймовірність проходження у вересні надзвичайно низька, консервативно оцінюється менше ніж у 20%. Дані з прогнозного сайту Polymarket показують, що ймовірність підписання закону до кінця 2026 року знизилася до 21% порівняно з 31% тиждень тому. Республіканський сенатор від Північної Кароліни Том Тілліс визнав, що ймовірність ухвалення законопроєкту «могла б знизитися на 50%». Є дві основні контрольні точки. По-перше, етичний пункт заблокувався. Демократична партія вимагає обмежень для державних посадовців та їхніх сімей отримувати прибуток від криптоіндустрії, безпосередньо націлюючись на сім'ю Трампів. Демократи не йдуть на компроміси, якщо Трамп не погодиться. По-друге, проблеми в банківському секторі досі не вирішені; деякі республіканські сенатори побоюються, що положення щодо стейблкоїнів можуть призвести до відтоку депозитів із громадських банків, а підтримка внутрішньої партії просто недостатня. Для завершення дебатів потрібно 60 голосів, Республіканська партія має лише 53 місця, і для підтримки потрібно щонайменше 7 демократів. Однак після відновлення зустрічі у вересні залишилося лише три тижні, і багато тем змагаються за місце в порядку денному, тому ...... Крім того, фактичний вплив цього законопроєкту на BTC може бути переоцінений. Керівник досліджень Grayscale зазначив, що навіть якщо законопроєкт не буде прийнятий, робота основних блокчейнів, попит на зберігання вартості BTC і зростання платежів стейблкоїнів не постраждають негайно. Звісно, якщо законопроєкт не пройде, це дуже ймовірно спровокує короткочасне «рефлекс коліна-джипа», але частіше це впливає на емоційний рівень. За останні 17 років криптоіндустрія США розвивалася без комплексного законодавства, і SEC та CFTC продовжать заповнювати регуляторні прогалини через регулювання. Справжня причина нинішнього бокового руху BTC полягає здебільшого у тимчасовому балансі кількох факторів: ситуації між США та Іраном, макроданих та потоків фондів ETF. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? #存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? Дохід досягає цільового рівня, збитки подвоюються — як Уолл-стріт оцінить фінансовий звіт Bitdeer? --- 📊 1. Основні дані: доходи досягають цільового рівня, збитки збільшуються Перед відкриттям ринку 10 серпня Bitdeer (BTDR) опублікувала фінансовий звіт за другий квартал 2026 року: · Загальний дохід: $228,8 млн, трохи нижче ринкових очікувань у $231,2 млн · Валовий збиток: $8,5 мільйона (порівняно з $12 мільйонами за аналогічний період минулого року) · Чистий збиток: 92,3 мільйона доларів, що на 47% більше порівняно з 62,9 мільйона доларів за аналогічний період минулого року · Скоригований EBITDA: 31,1 мільйона доларів, порівняно з лише 4,6 мільйона доларів за аналогічний період минулого року · Самостійний хешрейт: 73 EH/s, річне зростання понад 340%; Керований загальний хешрейт: 86,1 EH/s · Вихід BTC за Q2: 2 694 монети · Дохід від AI у хмарі: $14 мільйонів Річний регулярний дохід Bitdeer від AI Cloud раніше зріс приблизно до $69 мільйонів, при цьому використання GPU залишалося вище 90%. Варто зазначити, що валова маржа майнінгового бізнесу впала до -23,4% у першому кварталі — втрата на $0,23 за кожен $1 майнінг біткоїна. Станом на 30 червня компанія мала 496,3 мільйона доларів готівки та обмеженої готівки, а також 196,9 мільйона доларів цифрових активів і дебіторської заборгованості. 📉 2. Розрив між ринковими очікуваннями та реальністю Дохід фактично досяг цільових показників, але втрати значно перевищили очікування. Консенсус ринку очікував втрату $0.32–0.36 за акцію, але фактичний збиток був значно більшим. Основна проблема полягає у витратах — вартість доходу зросла з 143,6 мільйона доларів за той самий період минулого року до 237,3 мільйона, що на 65% більше. Висока складність майнінгу та енерговитрати мережі Bitcoin постійно знижують прибутковість кожного новоствореного біткоїна. Валова маржа зросла з позитивних 7,7% за той самий період минулого року до -3,7%, що стало другим поспіль кварталом валового збитку для Bitdeer. За той самий період MARA Holdings і CleanSpark зафіксували сумарний чистий збиток у 851 мільйон доларів у другому кварталі, з яких близько 459 мільйонів доларів припало на списання справедливої вартості біткоїна; Дохід Hut 8 не виправдав очікувань, а ціна акцій впала до 101,20 доларів у певний момент — увесь майнінг-сектор переживає ті ж труднощі зростання. 🏗️ 3. Трансформація ШІ: $4,7 мільярда у «Far Water» За кілька днів до звіту про прибутки Bitdeer оголосила про 16-річну угоду про хостинг AI/HPC з провідною лабораторією AI на кампусі Tydal у Норвегії, вартістю приблизно $4,7 мільярда, що охоплює 121 МВт потужності, з потенційною опцією продовження на 8 років (додатково $3,3 мільярда). Об'єкт буде оснащений GPU NVIDIA і очікується до роботи у грудні 2026 року. Кантор Фіцджеральд назвав це «великою угодою, яка змінила логіку інвестування». Аналітики очікують, що чиста операційна маржа за угодою становитиме близько 90%, а річний дохід — близько $290 мільйонів. Уолл-стріт загалом оптимістично налаштована щодо Bitdeer — 11 із 12 аналітиків оцінили рейтинг «Купити» з цільовою ціною консенсусу $22,73, що свідчить про понад 100% потенціал зростання від поточної ціни близько $11. Деякі аналітики встановили ще більш агресивні цільові діапазони від $35 до $70. Але реальність така: нинішній дохід від хмарних технологій становить лише 14 мільйонів доларів, що все ще далеко від річного масштабу у 290 мільйонів доларів. Норвезький об'єкт розпочне роботу лише наприкінці року, і короткострокові результати все ще будуть під контролем постійно збиткового гірничодобувного бізнесу. 💎 4. Підсумок Фінансовий звіт Bitdeer за другий квартал показав типовий «світ вогню і льоду» — бізнес з майнінгу біткоїна продовжував збитки (валова маржа -23,4% → валовий збиток $8,5 мільйона), тоді як історія трансформації ШІ зростала масштабнішою (контракти $4,7 мільярда, чиста маржа 90%). Ставлення ринку до трансформації штучного інтелекту в гірничодобувних компаніях охолоджуються. За останній місяць ціна акцій TeraWulf впала приблизно на 12,97%, а в день оголошення прибутків вона знизилася ще приблизно на 4,29%. Інвестори більше не задоволені новиною про «підписані контракти», але вимагають доказів того, що «контракти конвертовані у фактичний дохід і прибуток». Ключові спостереження: · Чи зможе норвезький кампус працювати за графіком до кінця року та забезпечити річний дохід у розмірі 290 мільйонів доларів · Чи можуть інші парки, як Рокдейл у Техасі, відтворити норвезьку модель? · Чи зможуть збитки від майнінгу скоротитися під час розгортання SEALMINER нових гірничих установок · Bitdeer наразі володіє лише 150 BTC, і його стратегія «min and sell» продовжується $BTC Цей раунд підвищення цін на нафту стосується не «припинення постачання», а «навігація в Ормузі досі не відновилася по-справжньому». Поки угода не буде реалізована, ризики щодо доставки, страхування та постачання не зникнуть ні на день. Для криптосвіту найбільша проблема — це не лише зростання цін на нафту, а й те, що ціни на енергоносії знову підвищують інфляційні очікування, що ще більше впливає на оцінку долара США, процентних ставок і ризикових активів. Тож зараз справді важливо не те, що скажуть переговори, а чи зможе корабель пройти нормально. Моя думка ясна: ціни на нафту все ще мають короткостроковий ризик зростання, але Brent близько 84 доларів не варто переслідувати. 10 серпня вартість Brent ненадовго перевищила $84 протягом дня, а WTI наблизилася до $79. Хоча навігаційні домовленості між Іраном і Оманом близькі до завершення, Іранська революційна гвардія чітко заявила, що справжнє відкриття протоки все ще залежить від того, чи приймуть США умови Ірану; Тим часом хусити заявили, що атакували саудівський нафтопереробний завод у Джизані. Тобто: переговори просуваються, але ризики не були зняті. Чому ринок так чутливий до «продовження угоди»? Ормузька протока зазвичай забезпечує близько 20% світового споживання рідкої нафти, а також близько 20% світової торгівлі СПГ. На такому рівні енергетичного вузла, доки існує певна невизначеність щодо відновлення навігації, ціни на нафту будуть рефакторизовані у геополітичні, транспортні та страхові премії. Але я не ставлю на одностороннє зростання цін на нафту. Трамп наразі віддає перевагу продовжувати чинити економічний тиск, а не негайно розпочинати новий раунд військових дій, які тимчасово придушать найекстремальніші військові премії. Отже, моя базова оцінка така: Ціни на нафту дуже волатильні та мають тенденцію до зростання, але це не сліпе переслідування довгих позицій. Порядок впливу активів також чіткий: енергетика — найпряміша, золото — найчутливіша, а ризикові активи — найбільш вразливі до зниження процентних ставок. Для криптоспільноти справжній шлях передачі — це не «щось трапиться на Близькому Сході, BTC одразу падає», а радше: · Ціни на нафту зросли · Очікування щодо інфляції зростають · Дохідність казначейських облігацій США та долар США зміцнилися · Ліквідність ризикових активів посилена · BTC та альткоїни перебувають під тиском Важливо зазначити, що підвищення цін на нафту 10 серпня не буде включено до липневого CPI цього тижня, але воно може змінити ринкове ціноутворення подальшої інфляції та курс процентних ставок ФРС. Моя операція дуже проста: Наразі BTC становить близько $65,200. Я залишу свою загальну позицію на рівні 70%, зосереджуючись переважно на BTC спот; Запаси фальшивих монет були зменшені на третину, кредитне плече за контрактом зменшено до нуля, а 30% стейблкоїнів залишилося. Далі розглянемо три тригерні умови: По-перше, нафта Brent утримується вище $85, і долар і долар, і дохідність дворічних казначейських облігацій США зростають. Я ще більше зменшу свою позицію з високою волатильністю ще на 10%. По-друге, хоча угоду було оголошено, витрати на рух суден AIS та страхування судноплавства суттєво не відновилися, тому я не буду прагнути відновлення ризикових активів. По-третє, General Aviation залишалася стабільною протягом 48 годин поспіль, і нафта Brent впала нижче $82, перш ніж я поступово збільшив свою позицію. Мій висновок такий: Не обмінюйте слово «угода»; обмінюйтеся результатом «чи справді корабель продовжить прохід». Угода не гарантує повернення до трафіку, а відкриття не означає відновлення обсягів. $85 — це не якийсь загадковий технічний рівень; це просто мій ризиковий вимикач. #霍尔木兹协议未落地, ціна на нафту ризикує знову нагрітися? $BZ $CL 800% за тиждень, зниження на 41% за один день — чи наважитеся ви взятися за драму BICO про «воскресіння мертвої монети»? --- 📊 1. Ціна в реальному часі: боротьба з даними та крайня волатильність Станом на 10 серпня ціни BICO значно відрізняються між платформами. CoinGlass показує BICO приблизно на рівні $0.05, зростання на 74.41% за 24 години та 329.59% за 7 днів. ChainCatcher повідомляє про спотові дані Binance, які показують, що BICO впав до 49.24% за 24 години. Інші платформи котируються приблизно на $0.055. Різні джерела даних сильно різняться; рекомендується звертатися до цін у реальному часі основних CEX. Поточна ринкова капіталізація становить близько $50.5 мільйона, з обігом близько 1 мільярда BICO, повністю в обігу. 🔥 2. Це не фундаментальне керування, а «ведмежий м'ясорубка» BICO впав з історичного максимуму $22,80 (грудень 2021 року) до $0,011 (28 липня 2026 року), що на 4,5 роки, зниження на 99,86%. Потім, приблизно за тиждень, він різко зріс до $0,089, що на понад 800%. Потім, 9 серпня, він впав на 41% від піку за один день. Чому зростання? Це не зумовлено фундаментальними показниками, а типовою структурою «шорт-стискання». Ставка фінансування контрактів залишається глибоко негативною (аж до -0,2658%), довгі позиції накопичуються, але все одно платять за шорт, що призводить до зростання цін замість падіння — шорти продовжують втрачати і зрештою змушують ліквідації піднімати ціни вгору. Обсяг торгівлі ф'ючерсами більш ніж у десять разів більший, ніж у спотовій торгівлі, при цьому кредитні фонди домінують на цьому пульсовому ринку. 🏗️ 3. Сам проект: Напрямок правильний, конкуренція жорстка Biconomy — це інфраструктура абстракції облікових записів ERC-4337, яка фундаментально вирішує проблеми користувацького досвіду Web3, такі як безгазові транзакції, пакетна торгівля та крос-чейн-оркестрація. Вона розгорнула понад 4,6 мільйона смарт-акаунтів, обпрацювала обсяг торгівлі понад $1,1 мільярда та має близько 50% ринкової частки. У липні запустила Biconomy SDK і співпрацювала з Rhinestone для запуску маркетплейсу модулів розумних акаунтів. Вона отримала понад $20 мільйонів фінансування від Coinbase Ventures, Binance Labs, Jump Capital та інших. Однак конкуренція в цьому секторі жорстка (Safe, Pimlico, Stackup тощо), і короткострокові сплески не пов'язані безпосередньо з фундаментальними показниками. ⚔️ 4. Гра з довгим ведмедем: Хто очолює цю драму? Довгі чіпси: · Він різко піднявся з 0,011 до понад 600%, демонструючи вражаючу силу тренду · Повний кровообіг, без тиску розблокувати великі кількості · Глибина ставки фінансування негативна, і виснажене паливо достатнє Короткі чіпси: · Топ-100 гаманців контролюють переважну більшість пропозиції, дозволяючи великим гравцям об'єднуватися для продажу ринку в будь-який момент · RSI перекуплений + висока застій обсягів на високих рівнях, з очевидним короткочасним перегрівом · ATH становить $22.8, що все ще знизилося більш ніж на 99% — застрягли позиції більші за небо 📈 5. Технічні аспекти та ключові позиції BICO знаходиться в діапазоні високої волатильності $0.049-0.062. Після чотиригодинного зростання він відступив, при цьому RSI колись досягав рівня 91.07-92.34, що було сильно перекуплено. Наразі на портфелі замовлень тиск на купівлю становить 1.20, з дисбалансом глибини 8.95%. Ключові опори: $0.059-0.060 (перший опір) → $0.0622 (нещодавній максимум, прорив відкриє простір); → $0.066-0.067 (наступний опір)→ $0.075 (розширена ціль) Ключові підтримки: $0.055 (поточна зона обертання) → $0.049-0.050 (перша підтримка; прорив пошкодить бичачу структуру), → $0.045 (ключова структурна підтримка) → $0.0385-0.040 (зона глибшої корекції) 💎 6. Короткий зміст Різке відскок BICO з 0,011 до 0,089 був типовим ралі "зомбі-монети + коротка м'ясорубка". На найнижчому стані 28 липня майже ніхто не звертав уваги; після 800% ралі за тиждень натовп був у захваті, і справжніми наживниками завжди були перші. Абстрактний наратив рахунку Biconomy правильний, але короткостроковий сплеск не пов'язаний із фундаментальними показниками — це суто короткий тиск, зумовлений низькою ліквідністю + високим кредитним плечем + глибокими негативними комісіями. Як тільки бики заберуть прибуток, а ведмеді почнуть боротися, ціна впаде, як вільне падіння — 41% крах 9 серпня був репетицією. $0.055 — це короткострокова межова лінія між биками та ведмедями. Зростання обсягу через $0.0622 та зростання спотового об'єму може відкрити простір між $0.066–$0.075; Якщо він впаде нижче $0.049-0.050, він може відкотитися до 0.045 або навіть $0.038-0.040. ⚠️ Попередження про надзвичайно високий ризик: BICO наразі перебуває у стані «великий гравець + кредитне плече», коли топ-100 гаманців активно контролюють ринок, а обсяги торгівлі ф'ючерсами перевищують у 10 разів більший за обсяги спотових ринків. За такою структурою ціни можуть подвоїтися за кілька годин або знизитися вдвічі за кілька годин. Це не інвестиції, це азартні ігри. Будь ласка, приймайте рішення обережно, виходячи з вашої толерантності до ризику, і не інвестуйте надто багато. $BICO #现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? За тиждень було влито $1,1 мільярда, BTC досі тримається близько 65 000 — цей сценарій дуже важко зрозуміти. У перший повний торговий тиждень серпня сумарний чистий приплив спотових ETF Bitcoin та Ethereum перевищив $1,1 мільярда. Bitcoin ETF отримують чисті надходження вже п'ять днів поспіль, а ETF Ethereum — чисті надходження п'ять тижнів поспіль. Півроку тому, коли ці дані з'явилися, ринок уже був би у стані страху пропустити пропустити. І що сталося? BTC тримався нижче $65,000 протягом усього тижня, тоді як ETH піднявся з 1800 до 1920 року, піднявшись менш ніж на 3%. Гроші надходили, але ціни не змінювалися. Де ж була проблема? Три «різні» варіанти. По-перше, тиск на продавця інший. Під час липневого відскоку BTC з 62 000 до 65 000 одночасно публікувалися як позиції щодо отримання прибутку, так і відкриття. На рівні 65 000 спереду накопичується велика кількість заблокованих фішок, і щоразу, коли ти наближаєшся, хтось продає. Навіть стратегія «ніколи не продавати» продала 1 638 BTC, приблизно 104 мільйони доларів. Хтось купує, хтось продає — як зростуть ціни? По-друге, змінився макрофон. Федеральна резервна система щойно завершила своє засідання і залишила ставки без змін, але внутрішньо троє голосів проти підтримали підвищення ставок. Ринок не обговорює «коли знижувати ставки», а «чи варто знову підвищувати ставки». Кореляція між Bitcoin і S&P 500 сягає 83,6%, і цей раунд надходжень ETF більше схожий на «хедж від макроневизначеності», ніж на ставку на великий бичачий ринок. По-третє, структура капіталу змінилася. З 1,1 мільярда юанів лише BlackRock IBIT склав 693 мільйони юанів, що становило понад 80%. Це не повний ринковий страх пропустити пропустити; це лише IBIT, який тримає сцену. Це скоріше тактичне налаштування для конкретних інституційних клієнтів, а не поспішне вхід усього ринку. А як щодо ETH? Цей раунд досить цікавий. Іноді чистий приплив ETH ETF навіть перевищував BTC, а інституційне розподілення розширюється від чистих Bitcoin до логіки зростання Ethereum. Але ETH також застряг у зоні опору $1,920, а психологічний бар'єр у $20,000 ще далеко. Ще більш тривожним є те, що ринкові настрої взагалі не рухаються з грошима. «Індекс страху та жадібності криптовалют» залишається в межах «екстремального страху» — 25. 24-годинний об'єм спотової торгівлі знизився приблизно на 16%, що є типовим прикладом «зростання цін і скорочення обсягу». Підбирання з низькою участю та низькою впевненістю найпростіше раптово зникнути. Отже, чи можуть BTC і ETH взяти все під контроль? Надпливи ETF дійсно закріпили нижній діапазон, створивши основу для коливань і відновлення, але пряме масштабне зростання все ще не має каталізатора. Два ключові моменти, за якими слід звернути увагу: по-перше, чи зможуть чисті надходження ETF продовжувати зростати, переходячи від невеликих доходів до великих приростів; По-друге, зміни в очікуваннях щодо процентних ставок, зумовлені інфляційними даними у США. Поки обидві умови не будуть виконані, це більше схоже на відскок, ніж на реверс. Це суто особисте припущення і не є жодними припущеннями. 1 Ймовірність переговорів між США та Іраном впала на 10% за одну ніч — «геополітична премія» біткоїна повертається --- 📉 1. Що сталося? Дані Polymarket показують, що ймовірність «наступного раунду мирних переговорів між США та Іраном до 31 серпня» знизилася до 22%, що є різким падом на 10% протягом 24 годин; Ймовірність «до 30 вересня» знизилася до 56%, що на 8% менше. Це різко контрастує з оптимістичним очікуванням, яке американська сторона висловила тиждень тому, що «угода неминуча». 🏛️ 2. Останні події З іранського боку Комітет парламенту з національної безпеки та зовнішньої політики затвердив стратегічний план дій для забезпечення безпеки та розвитку в Ормузькій протоці. З боку США Трамп чітко дав зрозуміти під час телефонної розмови, що готується посилити економічний тиск на Іран, заявивши: «Ми вирішуємо це тихо; ми перебуваємо лише у напівпереговорному стані.» Трамп наголосив, що економіка Ірану перебуває у «дуже поганому стані», без грошей на виплату військових зарплат, а морська блокада США погіршує економічну кризу в Ірані. Обидві команди не лише не наближалися, а й продовжували розширювати відставання завдяки «стриманому підходу». ⛽ 3. Потрійний вплив на крипторинок 1. Очікування зростання цін на нафту → стійка інфляція → стійко високими процентними ставками Протока Ормуз є найважливішим у світі транспортним шляхом нафти. Як тільки ризики локдауну зростуть, ціни на нафту неминуче зростуть, безпосередньо підвищуючи інфляцію і змушуючи ФРС підтримувати високі процентні ставки або навіть підвищувати їх ще більше. Це системний негативний фактор для ризикових активів (включно з біткоїном). 2. Геополітичні ризикові премії повертаються до Bitcoin Частина логіки нинішнього зростання біткоїна полягає в тому, що «пом'якшення США та Ірану + несподівані неаграрні зарплати = очікування зниження ставки». Різке падіння ймовірності переговорів означає, що ця логіка підривається. Але самі геополітичні напруженості можуть створити безпечну покупку для біткоїна — захист між двома силами, де ведмежа логіка переважає в короткостроковій перспективі. 3. Очікування зростання долара Триваюча напруженість на Близькому Сході призвела до зростання цін на нафту→ інфляційних очікувань→ Федеральна резервна система навряд чи знизить ставки→ долар зміцнюється→ створюючи тиск на біткоїн, номінований у доларі. 📊 4. Сучасний ігровий ландшафт у сучасному контексті · Дані Polymarket показують, що ціноутворення на послаблення між США та Іраном різко впало з максимумів · Позиція Трампа схиляється до «тиску, а не переговорів», що зменшує ймовірність короткострокового пом'якшення · Парламент Ірану затвердив план безпеки протоки, що стало сигналом протистояння · У поєднанні з даними ІСЦ у середу макроекономічна невизначеність посилюється [Потенційні можливості] Якщо Bitcoin зазнає короткострокового панічного падіння через загострення напруженості між США та Іраном, це може створити поетапну можливість купівлі. Але до того часу, чи зможуть $65,000 утриматися, залежить від того, наскільки швидко ринкові ціни на геополітичні ризики. Продовження надходження до спотових ETF забезпечує підтримку нижче, але прорив вгору потребує нових каталізаторів. 💎 5. Резюме Ймовірність переговорів між США та Іраном впала на 10% протягом 24 годин, перейшовши від «неминучої угоди» до «обережного управління та посилюваного тиску», при цьому геополітичні ризики знову стали важливою змінною на крипторинку. Те, що біткоїн залишається близько $65,000, — це не лише технічна проблема, а й чекає на остаточний напрямок Ормузької протоки. Якщо переговори справді зірваються, біткоїн може спочатку опинитися під тиском (через інфляцію + високі очікування процентних ставок), а потім отримати підтримку через купівлю у безпечному притулку (через геополітичні потрясіння). Боротьба між цими двома силами буде розкрита в найближчі тижні. $BTC 针对近期市场关于SK海力士计划出售重庆工厂股份的传闻，公司于8月10日发布公告作出了正式回应。 SK海力士在公告中表示，公司正在研究多种提升封装业务竞争力的方案，但截至目前尚未确定任何具体事项。若未来相关事项确定，将在确定之日起或一个月内再次披露。此前，据彭博社报道，SK海力士正在评估其重庆NAND闪存封装测试工厂的多种处置方案，包括引进投资者以加速业务增长。知情人士透露，潜在的股权出售对该工厂的估值可能约为30亿美元（约4.2万亿韩元），SK海力士可能在出售后保留少数股权。重庆工厂背景重庆工厂是SK海力士在中国大陆最重要的后端生产基地之一，于2014年7月投产，专注于NAND闪存芯片的封装测试。经过多轮扩产，目前员工规模超过2000人，承担着SK海力士全球相当比例的NAND闪存后端产能。几点观察回应态度审慎：从公告措辞“尚未确定任何具体事项”来看，工厂处置可能仍处于早期评估阶段，交易尚未确定达成。行业背景值得关注：美国对华半导体出口管制持续收紧，2025年12月31日后SK海力士在华工厂将失去VEU资格，需逐年申请许可。与此同时，SK海力士正在加速韩国本土AI存储产能建设 Standard Chartered Bank надав $LINK прогнозну оцінку у $200, при цьому основний конфлікт полягає в тому, чи може інституційне впровадження RWA та CCIP перетворитися на прямий попит на токени та стейкінг. Поточна ціна становить близько $8, цільова ціна — $200, з розтягуванням у 25 разів. Ранжування рушійних факторів цієї логіки в торговій таблиці спочатку базується на фактичному об'ємі торгівлі CCIP та доходах від протоколу, потім на шкалі стейкінгу і, нарешті, на намірах інституційної співпраці. Тригер для сценарію зростання полягає в тому, що активи RWA виходять на блокчейн, що спричиняє різке зростання використання CCIP, а платна модель розрахунків безпосередньо перетворюється на купівлю або стейкінг заблокованих позицій на LINK. На цьому шляху, якщо дохід від протоколу забезпечить стійкі покупки, поточна ціна відкриє потенціал довгострокового зростання. Сигналом невдачі сценарію зростання є збільшення інституційного використання, але відсутність покращення ставок стейкінгу, що свідчить про те, що зростання бізнесу ще не повністю зафіксувало вартість токенів. Тригером для сценарію зниження є перехід установ до самостійно створеної інфраструктури, що призводить до повного відриву зростання бізнесу протоколу від ціни LINK. Якщо обсяг торгів CCIP залишиться незмінним, ціна повернеться до низьких рівнів волатильності або зіткнеться з тиском вниз. Сценарій спаду не спрацьовує як сигнал масовим інвесторам заблокувати акції та зберігати акції, тим самим заблокувавши обігову пропозицію ринку. Найважливішою змінною, за якою слід стежити протягом наступних 7 днів, є темпи зростання обсягу транзакцій CCIP на блокчейні та чистий приплив коштів у стейкінг-пул. #三星钱包将接入稳定币, платіжні сценарії продовжують розширюватися. #财报观察员: Ведмежі купівлі стають основним фокусом — які перспективи SpaceX на майбутнє?$CRCL Поточна ціна — 67,7, короткостроковий опір — 72-74 Наразі ринок чітко поляризований: з одного боку — оптимістичні очікування щодо впровадження регулювання; з іншого — обережне ставлення до короткострокових оцінок і макроризиків. Я в основному дивлюся на це з двох точок зору: 1: Наразі ринок зосереджений на структурному законодавстві. Регулювання криптовалют у США фрагментоване на рівні штатів і регулювання, яке контролює SEC. Чи то республіканський наратив «інновації в галузі + конкурентоспроможність США», чи наполегливість демократів на «захисті споживачів + фінансова стабільність», обидві партії не мають фундаментальної розбіжності щодо «створення єдиної регуляторної бази федерального рівня»; відмінності полягають лише у регуляторних повноваженнях, правилах стейблкоїнів та інших деталях. 2. Оціночна премія: CCTP крос-чейн-протокол, платіжна мережа CPN, mainnet Arc, BaaS послуги тощо наразі приносять дуже низький дохід, але швидко зростають (інший дохід другого кварталу +41% у річному вимірі, прогноз за рік зростав до $310-330 мільйонів). Запуск основної мережі Arc заплановано на 16 вересня з сильними інституційними наративами впровадження. Якщо ці бізнеси й надалі зможуть самостійно працювати, вони дійсно зможуть підтримувати оціночні премії та зменшити залежність від процентного середовища, підтримуючи майбутню криву другого зростання. Діапазон розгортання: 47-60 відповідає безпечнішому запасу безпеки, особливо якщо макро/крипто відкати або впровадження регуляторів не відповідають очікуванням. Перевага полягає в контрольованому ризику; Мінус у тому, що це може не зачекати або зайняти більше часу. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? Повернення припливу ETF, поки BTC утримуються близько $65,2K, є конструктивною, але поміркована реакція BTC, ETH і SOL вказує на поглинання, а не на нову фазу імпульсу. Я б розглядав це як стабілізацію, а не підтвердження висипань. Оскільки очікування ФРС залишаються чутливими до CPI, а результат Ормузу залишається невирішеним, макроризик залишається сильнішим короткостроковим драйвером. Моя упередженість обережно позитивна, але лише тоді, коли попит на спот-продажі зберігається після того, як початковий заголовок про приплив згасає. Це не поради, а просто аналіз.📉 Ринок уже «проголосував ногами» заздалегідь, і очікування підвищення ставок суттєво знизилися Дані про заробітну плату в несільськогосподарських секторах минулої п'ятниці, які були значно нижчими за очікування (липневі робочі місця впали на 23 000), вже охолоджили очікування підвищення ставок: · Інструмент CME FedWatch: Станом на 10 серпня ринок вважає, що ймовірність збереження ставок без змін у вересні становить 55,6%, тоді як ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів знижується до 44,4%. · Ринок процентних свопів: Ймовірність підвищення ставки у вересні знизилася з 58% до звіту до приблизно 40%. 🔍 Дані про CPI можуть не слугувати «каталізатором підвищення ставок» Ринок загалом очікує, що липневий CPI продовжить помірно знижуватися: · Загальний CPI: Річний показник знизився з 3,5% до 3,4%, порівняно з поміченим зростанням на 0,1%. · Базовий CPI: Річний показник знизився з 2,6% до 2,5%, але зріс на 0,2% у порівнянні з поміченням. Прогноз ФРС Клівленда також показує, що загальна інфляція в липні буде помірною (місяць до місяця лише 0,09%). Такі очікувані дані навряд чи нададуть сильну підтримку підвищенню ставки у вересні. 🤔 Внутрішні розбіжності очевидні, і можливий сценарій «підвищення ставок, а потім зниження ставок» У Федеральній резервній системі існує значний внутрішній розбіжник щодо підвищення ставок у вересні. · Яструби (наприклад, Bank of America): вважають, що інфляція має бути пріоритетнішим, дотримуючись прогнозу підвищення ставок у вересні. · Голубині/нейтральні (наприклад, Morgan Stanley, Wells Fargo): вважають, що зайнятість охолола, і відсоткові ставки мають залишатися незмінними протягом року. · Попереджувальний сигнал: троє членів Федеральної резервної системи вже проголосували за негайне підвищення ставок, і, за чутками, голова Вош готовий підвищити ставки, якщо інфляція залишиться сильною. Ця розбіжність, у поєднанні з підвищенням ризику, що погіршує економічні дані, дійсно може швидко змінити ринок у бік ціноутворення за шляхом «підвищення ставки з подальшим зниженням». 💎 Резюме Середовий CPI важливий, але він більше схожий на «медичний огляд», ніж на «вердикт». На тлі вже пом'якшення даних про зайнятість, якщо інфляційні дані не перевищать очікування, підвищення ставки у вересні малоймовірне. Ринок, ймовірно, збереже статус-кво і почне готуватися до можливих майбутніх зниження ставок. Ви віддаєте перевагу сценарію «збереження статус-кво» чи «підвищення ставки, а потім її зниження»? Не соромтеся ділитися своїми думками в коментарях. #本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? $SNDK Навіть коли здавалося, що біткоїн досяг дна, попередні цикли іноді приносили ще один значний мінімум через кілька місяців (того ж місяця, коли він досяг максимуму або четвертий квартал). Отже, нинішній мінімум може бути просто першим великим дном, а не остаточним дном 最近都在热炒 BTCFi，但 CORE 和 MERL 根本不在一条赛道一、底层定位：新大陆 vs 高速公路 CORE —— 试图建立“比特币电网” CORE 不是二层，而是一条独立的 Layer 1。其核心在于 Satoshi Plus 混合共识：将比特币矿工的算力引入 CORE 链的验证中，借用 BTC 的安全性作为自身底座。野心：打造一个兼容 EVM 的“新大陆”，不仅服务散户质押，更瞄准机构级的 lstBTC（流动性质押比特币）业务，目标是成为比特币生态的金融底层设施。 MERL —— 比特币资产的“高速通道” MERL 是正宗的 Layer 2。利用 ZK-Rollup 技术在链下处理交易，再将验证结果（ZK Proof）打包回比特币主网。使命：解决 BRC20 和铭文资产在链上交互时的拥堵和高 Gas 问题。它是为那些已经持有 BTC 原生资产（Ordinals 等）的用户服务的。 📝 星球点评：CORE 是在造地基，MERL 是在修高架桥。二、安全与质押：去信任 vs 托管这是两者最硬核的区别，也是决定你风险偏好的关键。 CORE：非托管的“三重保险” 本金

Orbit Topic Sitemap