Orbit Post Sitemap
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Зона комфорту іранської стратегії — це Brent по 110-120 доларів,
а також найслабша точка поточної балансової структури між бичачим і ведмежим трендами. Для падіння потрібно бачити «дії», а не «слова» щодо деескалації конфлікту, для зростання — підтверджену фізичну втрату постачання.
Поки жодне з цих не відбулося, заголовки про відновлення транспортування не змінять базову логіку ціноутворення на нафту.一.美元体系2.0是“四位一体”的组合拳 美元本身：当前全球贸易、外汇储备的主导地位还在，美债市场的深度是它的底盘。 石油及重要能源：米国通过军事等手段，不断强化在全球能源市场的控制力，能源贸易的美元结算权是传统霸权的基础。 AI芯片半导体：米国在高端芯片、基础模型上领先，但我们追赶速度很快，未来2-3年是关键竞争窗口。 加密货币与稳定币：这是数字时代的新变量，明年1月米国《Genius Act》正式落地后，会加速推进，稳定币将和美元、美债深度绑定，成为美元在数字世界的延伸。 #本周将公布10月FOMC利率决议 二. 我们的应对逻辑很清晰：先守安全，再找机会 现在大陆是金融大国，但还不是金融强国，所以第一优先级是守住金融安全底线。 香港的定位是“离岸试验田”：它本身有离岸市场的基础，又能和大陆做金融风险隔离，相当于给我们留了一个“防火墙”。 跟得上：如果稳定币、代币化市场未来真的成了气候，我们通过香港也能拿到话语权和机会。 退得下：如果发展不及预期，风险也不会传导到大陆本土，不会造成大的伤害。 $BTC 三. 时间窗口的判断 今年米国在这四个要素上的推进速度已经在加快，因为它觉得自#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Відновлення транспортування — це «оповідь про потоки», але ціна на нафту формується на основі «оповіді про витрати» та «оповіді про ризики».
Іран замінив блокаду загрозами, переклавши витрати на фрахт і страхування; фізичні пошкодження на нафтопереробних заводах перемістили дефіцит з сирої нафти на готові нафтопродукти; низькі запаси усунули буфер для падіння цін.
Переповнені довгі позиції означають, що підсилювач короткострокової волатильності вже на місці. Цього тижня на американському фондовому ринку відбудеться кілька ключових подій, які можуть суттєво вплинути на рух ринку, а увага учасників зосереджена на сигналах політики Федеральної резервної системи.
У четвер о 2:00 ночі буде опубліковано рішення FOMC щодо процентної ставки за жовтень, а о 2:30 Пауелл проведе пресконференцію. Ринок загалом очікує, що базова ставка залишиться без змін, а основна увага буде прикута до формулювань Пауелла. Якщо він дасть «голубині» сигнали про подальше зниження інфляції та можливість майбутнього зниження ставки, то Nasdaq та сектора зростання, такі як зберігання даних, ймовірно, отримають приплив капіталу; навпаки, якщо його мова буде більш «яструбиною», з натяком на ризик відскоку інфляції та можливе відтермінування зниження ставки, то високовартісні активи можуть зазнати корекції та тиску.
О 20:30 вечора також будуть оприлюднені дані ВВП та основного індексу PCE інфляції. Дані ВВП відображають стан економіки, і якщо вони значно перевищать очікування, ринок вважатиме, що економіка має достатню стійкість, що знизить очікування короткострокового зниження ставки.
Основний PCE є ключовим індикатором інфляції, за яким стежить Федеральна резервна система. Якщо цей показник знову зросте, очікування зниження ставки швидко охолонуть, і технологічний сектор американського ринку може зазнати корекції; якщо ж основний PCE знизиться на 0,2% порівняно з попереднім значенням, очікування зниження ставки знову посиляться, а сектори зростання отримають додатковий імпульс.
$BTC $ETH $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ З 6 по 12 жовтня обсяг торгів на децентралізованих біржах знизився на 30% до 6,35 млрд доларів США, але з 30 вересня по 12 жовтня загальна заблокована вартість drfi зросла до 1,058 млрд доларів США. Кредитний протокол Morpho утримує там 486,8 млн доларів США непогашених позик, тому кредитування тепер стало важливим використанням, а не лише торгівлею.Після короткострокового відскоку BTC, чи буде він продовжувати корекцію?📉
BTC наразі коливається поблизу 80 000 доларів. Моя думка: тижневий графік загалом слабкий, але короткостроково не виключено подальший відскок, ключове — чи вдасться ефективно пробити опір зверху.
З огляду на 4-годинний графік, короткострокові покупки трохи пожвавилися, ціна має шанс знову протестувати рівень близько 81 500 доларів. Якщо сила відскоку достатня, не виключено подальше підняття до зони 83 500 доларів.
Проте наразі не можна підтвердити зміну тренду, далі важливо стежити, чи зможе ціна надійно утриматися на рівні 81 500 доларів — це буде важливим сигналом для оцінки продовження відскоку.
Щодо контрактів, обсяг відкритих позицій останнім часом дещо зріс, ставка фінансування залишається позитивною. Порівняно з прямим входом у довгу позицію, я більше схильний спочатку спостерігати за силою відскоку, а потім оцінювати тиск продажів поблизу рівня опору.
Якщо ціна зростає, а обсяг відкритих позицій збільшується, слід звернути увагу на волатильність, спричинену новими кредитними плечима; якщо ціна слабшає, а обсяг позицій продовжує зростати, потрібно остерігатися подальшого накопичення низхідного тиску.
Крім того, потоки коштів у ETF, політика Федеральної резервної системи щодо ставок та очікування політичних змін через проміжні вибори в США можуть впливати на ринкові настрої. Але новини — це лише орієнтир, остаточно потрібно дивитися, чи підтверджуються вони потоками капіталу та рухом цін.
Загальна стратегія: тижневий графік слабкий, короткостроково слідкуємо за відскоком. Зверху спочатку дивимось на 81 500 доларів, далі — на опір близько 83 500 доларів; знизу важливо стежити за рівнем близько 79 300 доларів, якщо він буде ефективно пробитий вниз, доведеться переоцінити ситуацію.
Як ви вважаєте, чи зможе цей відскок надійно утриматися на рівні 81 500 доларів?📊【TVL кількох бірж одночасно "обвалився" на 30-40%: з великою ймовірністю це статистична подія, а не паніка зняття коштів】
Сьогодні найгучніша новина в ланцюжку даних: DefiLlama показує, що TVL (загальна заблокована в активах сума) кількох провідних бірж за 24 години суттєво знизився — OKX з приблизно 30,4 млрд до 18,1 млрд (-40,5%), Bitget з приблизно 6,9 млрд до 4,2 млрд (-38,4%), Gate з приблизно 7,5 млрд до 5,7 млрд (-23,8%), європейська біржа Bitvavo -39,2%, а також VALR, BitKan, Ourbit та інші невеликі біржі одночасно впали на 24%-44%.
Якщо ви зробите лише скріншот і опублікуєте, заголовок легко може бути "біржі масово втрачають кошти". Але спочатку подивімося на три факти: по-перше, синхронність — шість бірж, які не пов’язані між собою і знаходяться в різних юрисдикціях, в один день впали приблизно на однакову величину, що в реальних грошових потоках майже неможливо; справжній масовий відтік зазвичай відбувається поступово і з різною інтенсивністю. По-друге, дзеркальні коливання — у тому ж рейтингу Gate US зросла на +237,3%, що є дзеркальним відображенням падіння основної платформи Gate, це типовий ознака перекласифікації активів між пов’язаними гаманцями. По-третє, відсутність супровідних доказів — справжня паніка мала б супроводжуватися офіційними оголошеннями, різким збільшенням виведення коштів у ланцюжку, дисконтом стабільних монет, зараженням серед учасників ринку, але сьогодні жодного з цих факторів немає, а покриття в основних ЗМІ відсутнє.
Наш висновок: це коригування статистичних методів (перекласифікація належності гаманців), а не подія ліквідності. Але це не означає "нічого не робити" — залиште собі чек-лист для перевірки: чекати пояснень від DefiLlama або відповідних бірж; через 7 днів перевірити, чи стабілізувалися дані; незалежно перевірити за допомогою чистого потоку в ланцюжку. Для тих, хто створює контент, цінність цієї теми не в самих новинах, а в демонстрації дисципліни: різкі коливання TVL за один день не можна одразу подавати як новину, спочатку треба запитати "чи рухаються гроші, чи змірилася міра".《AI 验数据 · 第 2 期》先辟一个这周流传很广的说法：“美国现货 BTC ETF 上周净流入 3 亿美元，机构资金回来了。” 这个说法只对了一半。我的核实过程是这样的： 1. 提示词：“总结上周美国现货 BTC/ETH ETF 每日资金流，只用 Farside 表格里的数字，不推断资金进出原因；周合计与月合计分开写。” 2. 回原始来源逐项核对（Farside Investors 表格，经 Cointelegraph 2026-10-26 报道核对；10 月 26 日单日数据发帖时尚未公布，最新完整口径为截至 10 月 23 日的交易周）：周一 +5.267 亿、周二 +0.232 亿、周三 +5.248 亿、周四 -6.356 亿、周五 -1.379 亿，周合计 +3.012 亿。 3. 发现两处反证：贝莱德 IBIT 一周净流入 5.657 亿，超过全类别总和——除 IBIT 外其余基金合计是净流出；10 月全月仍净流出约 3.14 亿美元。ETH 更弱，连续第 4 周净流出，上周 -2.207 亿。 AI 说错的一处：初稿把“周净流入”写成“10 月转正”。核对后纠正：周度Повільне падіння $BNB після стрибка до $810 розповідає свою історію
BNB досяг позначки $810.10, а потім різко впав до $705.80. Зараз він застряг біля $738.51, формуючи маленькі, нерішучі свічки.
За 30 днів падіння на -5.18%, тоді як за 90 днів все ще показує +29.11%.
Я б краще спостерігав за цим діапазоном, ніж примушував би до торгівлі.
Це консолідація чи просто пауза? Чи це безмежний потенціал, чи швидкоплинне явище? Хоча CEO robinhiid Tenev заявив, що цей блокчейн є пріоритетом компанії, дані показують іншу картину 【Pump.fun інтегрується з X Layer, у OKB нові події】
Pump.fun тепер підтримує X Layer від OKX, користувачі можуть використовувати один баланс USDC для пошуку, поповнення та торгівлі токенами на X Layer без ручного крос-чейну та перемикання гаманців. Це не просто новий вхід, X Layer також отримав доступ до користувачів зрілої торгової платформи. Для $OKB це реальний плюс для екосистеми.
X Layer вже має певну базу: станом на 26 жовтня DeFi TVL становить близько 164 млн доларів, за останні 7 днів обсяг DEX торгів склав близько 218 млн доларів, тижневий приріст 19,5%. Але обсяг стейблкоїнів близько 1,495 млрд доларів, з яких USDG займає понад 88%, структура капіталу досить концентрована.
Ключова логіка OKB тут: це нативний Gas токен X Layer, зростання активності в мережі може стимулювати реальний попит. Однак інтеграція з Pump.fun не означає, що ці обсяги торгів вже реалізовані, і не гарантує зростання OKB.
Далі все залежить від того, чи зможуть нові користувачі, обсяги DEX торгів та комісії в мережі стабільно зростати. Якщо дані підуть вгору, X Layer можна вважати справді розвиненим; якщо ж буде лише новина про співпрацю без змін у активності в мережі, то для OKB це поки що більше нарративний плюс, а не фундаментальний розворот.$BTC Безстрокова річна ставка сьогодні зросла приблизно до 11,0%, відкриті позиції повернулися до $7,65B, ціна після короткочасного прориву $80k повернулася до вчорашнього середнього рівня. Спотовий CVD позитивний + зростання ставки + зростання відкритих позицій, очевидно, що це відновлення низької якості, все це накопичення кредитного плеча, якщо спот не підтримає, зазвичай воно не витримує більше одного-двох днів і падає, подивимось, чи стане спотовий CVD позитивним сьогодні або завтра #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ «Американські акції зросли, золото також зросло, тільки біткоїн не рухнув»
Сьогодні варто запам’ятати не ціну біткоїна, а те, що він не пішов за ними.
За ніч три основні індекси американського ринку закрилися зростанням: Nasdaq +0,82%, S&P +0,70%, Dow +0,28%. Спотове золото зросло на 0,53% і повернулося до 4 017, після того як вночі впало нижче 3 980, а потім відскочило. Anthropic подав S-1, що безпосередньо вплинуло на настрій у технологічних акціях.
Один росте, другий теж росте, а третій стоїть на місці.
Біткоїн сьогодні був максимум 80 845, мінімум 79 369, коливання менше тисячі пунктів. За 24 години зріс на 0,4%, але за тиждень -3,65%, за місяць -4,27%, з початку року -8,65%. Він другий день поспіль коливається близько 80 тисяч, тоді як ризикова активність відновлюється в інших місцях.
Це не можна пояснити «втратою статусу безпечного активу» або «підвищенням ризикової апетиту». Точніше сказати: капітал повертається на ринок, але обходить його.
Обхід має більшу ціну, ніж здається. За 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на 174 млн доларів, 72 305 осіб були примусово закриті, з них довгі позиції на 106 млн, що становить 60,7%. Коливання менше тисячі пунктів, але 70 тисяч людей вийшли з ринку — це вже примусове закриття позицій у вузькому діапазоні, а не результат руху ринку. Binance займає 47% ліквідацій, найбільша одноразова ліквідація ETH/USDT — 3,48 млн доларів.
Ethereum ще слабший. Сьогодні впав до 2 304, фактично пробив технічну підтримку на 2 330, за 30 днів впав на 14,4%. При такому ж тисячному діапазоні бокового руху його місячне падіння втричі більше, ніж у біткоїна.
Щодо макроекономіки, сьогодні засідання FOMC, результати завтра вночі, ймовірність збереження ставки без змін дуже висока; але річна інфляція у вересні повернулася до 3,7%, ціни на нафту досягли п’ятимісячного максимуму, ймовірність ще одного підвищення ставки до кінця року — 75%. 10-річні американські облігації — 4,99%. Це комбінація «цей етап пройдемо, наступний — ні».
Тому моя оцінка: сьогоднішній бічний рух — це не баланс, а пауза між передишкою після попереднього етапу і передчасним ціноутворенням наступного. Ціна не рухається, бо і покупці, і продавці готові чекати; але чекати — це теж вартість.
Ключові рівні не змінилися: вгору 80 700–81 200, вниз 79 000–79 500, при пробої 77 500–77 700.
Обговорення: якщо «під час зростання він не йде за ринком», чи піде він за ринком під час падіння?
Це питання, на яке я сьогодні найбільше хочу почути відповіді.
Моя думка: він піде за падінням і навіть швидше. Бо коли капітал обходить його, це свідомий вибір; але якщо американські акції і золото одночасно почнуть падати, а ліквідність скорочуватиметься, це вже не вибір, а примусовий продаж — а примусовий продаж ніколи не має опції «обійти».
Голосування: що сьогодні найнеочікуваніше — A. Американські акції ростуть, BTC не росте; B. 70 тисяч людей були зібрані в межах тисячного діапазону; C. Ймовірність підвищення ставки до кінця року ще 75%; D. Нічого не дивно, це норма цього місяця.
Я обираю B. Воно повністю руйнує м’якість слова «бічний рух».
Це не інвестиційна порада, ризики на ваш розсуд. #аналізринку $BTC $ETH#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备
«Мікростратегія призупиняє нарощування, нові покупці Bitcoin вступають у гру»
Мікростратегія сповільнює темпи скуповування, добовий обсяг угод знизився з 5,37 млрд $ до 1,06 млрд $. Спотова ціна також відкотилася з 84 000 $ до 79 700 $.
Паніки на ринку не спостерігається. Інвестиційна компанія Strive та майнінгова компанія BitMine скористалися ситуацією і збільшили запаси Bitcoin нижче позначки 80 000 $, взявши на себе частину спотової ліквідності.
Ринок уважно стежить за виплатою відсотків MicroStrategy у листопаді. Поки нові позиції утримують готівкову собівартість нижче 80 000 $, нові покупки будуть поступово нарощуватися до дати розрахунку наступного тижня. $BTC Ринок загалом у зеленому, але ENA за останні два дні піднявся на десятки відсотків.
Побачив: 23 жовтня стабільна монета Ethena у доларах USDe з'явилася на X Layer OKX та в гаманці OKX, першим інтегрувався Aave v3.
ENA у неділю та понеділок зростав два дні поспіль, кожного дня приблизно на 8%, досягнувши близько 0.21.
Водночас пов’язана з Артуром Хейзом адреса за два дні вивела близько 28 мільйонів ENA, але покупці все одно підтримали ціну.
Проте дані DefiLlama показують, що пропозиція USDe ще скорочується — близько 4,58 млрд доларів, на X Layer лише близько 4,7 млн.
Я вважаю: це більше схоже на покриття коротких позицій і підтримку ціни, а не на реальне покращення бізнесу.
Викуп ENA почнеться, коли USDe досягне 7,5 млрд, а наразі не вистачає майже 3 млрд.
Перед FOMC у середу спостерігаю, не ганяюся.
Умови скасування: якщо пропозиція USDe почне зростати, а ENA зросте з обсягом вище 0.23 — це означатиме, що наратив починає реалізовуватися, і я помиляюся.
Якщо впаде нижче 0.20, то більшість зростання за ці два дні, ймовірно, буде втрачено.
Як ти думаєш, чи ця хвиля ENA — це новий старт, чи просто покриття коротких позицій?
$ENA
#ENA #Ethena #USDe Сьогодні вранці, стоячи в черзі на вулиці за млинцями, на телефоні з'явилося термінове повідомлення, що Маск знову в ефірі і прямо заявив: криптотрейдери, які не купують DOGE, — це «дрібні рибки», і підкреслив свою тривалу підтримку Dogecoin на рівні довгострокової підтримки.
Я дивився на екран, тримаючи в руках десять юанів, і трохи зупинився. У чаті миттєво почався ажіотаж: хтось кричав «старий Маск заговорив, зараз полетить», а хтось лаявся «самі кричите, а купувати не хочете».
Чесно кажучи, коли почув слово «дрібні рибки», у мене трохи закралась підозра. Коли такі великі гравці щось кажуть, ми, роздрібні інвестори, зазвичай збуджуємося, а в результаті виходить суцільний безлад. Але я повернувся до графіка, і $DOGE зараз на рівні 0.07753, трохи впав на 0.33%, найнижча точка 0.07599 витримала. Ринок зовсім не зреагував на його заяву, навпаки, ціна міцно тримається близько 0.077.
Раптом мені це здалося досить цікавим. Раніше він міг просто написати твіт, і Dogecoin миттєво піднімався на десятки відсотків, а тепер? Ціна лише трохи коливається на рівні довгострокової підтримки. Що це означає? Це означає, що зараз база Dogecoin — це не те, що можна легко зрушити одним словом будь-кого. Чи визнає Маск нас «великими рибами» чи ні — неважливо, бо реальні позиції накопичені міцно. Я запихаю млинець у рот і продовжую тримати $DOGE.🔍Обчислювальна потужність ще не має єдиного стандарту, а похідні інструменти вже виставлені на стіл? Я спочатку поставлю знак питання. Arthur Hayes у «The Trifecta» запропонував створити ринок обчислювальної потужності для AI-агентів на базі Flop Network, оплачуючи токеном FLOP, а потім розробити форвардні, ф'ючерсні та перпетуальні контракти на основі спотової ціни. Це пропозиція, а не вже реалізований результат.
Цікава деталь тут у тому, що засіб оплати не дорівнює базі ціноутворення. Я вважаю, що ця конструкція має більше значення для обох сторін попиту і пропозиції обчислювальної потужності, ніж просто стимулювання настроїв щодо токена. Єдина валюта для оплати не обов’язково згладить різницю в якості послуг різного обладнання; але якщо спотові угоди можуть стабільно виконуватися, тоді похідні інструменти можуть допомогти обом сторонам управляти коливаннями витрат.
Ось моє припущення: він хоче конкурувати не лише за платіжний вхід, а й за право ціноутворення ризиків обчислювальної потужності. Я продовжу стежити, які саме обчислювальні потужності відповідають контрактам і хто несе відповідальність за їх постачання, не сприймаючи пропозицію як готовий результат.Один єдиний сесійний леверидж сприймається як ринковий вердикт, і цифри розповідають цікавішу історію, ніж натхнення свідчить. $DOGE перемістився з середньої ціни входу 0.0757199 до 0.0779203, що становить приблизно 2,9% прибутку на споті. Проте прибутковість позиції за інвестиціями становить +58,12% при маржинальному коефіцієнті 1099%. Ця різниця — це вся історія: напрямок був правильним, але величина виграшу походить від левериджу, а не від надзвичайного прориву. $SOL демонструє ті ж механізми з sБіткоїн і золото цього року разом опинилися внизу, такого раніше не траплялося.
До кінця жовтня біткоїн впав на 7,3% за рік, золото — на 7,5%, посівши останні два місця серед 21 основного класу активів. За той же період американські фондові індекси зросли приблизно на 12%, а сировинні товари — більш ніж на 50%, різницю видно одразу.
Зараз біткоїн коливається близько 80 000, цього тижня ФРС приймає рішення щодо ставки, а також звітують великі компанії, ринок чекає на напрямок. Перед рішенням по ставці не варто повністю збільшувати позиції, краще залишити трохи резерву, ніж гадати з напрямком.Братики
За 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на суму 1,51 млрд доларів, 68160 осіб було ліквідовано. Найбільша одиночна позиція — це коротка позиція BTC на Hyperliquid, ліквідована на рівні 80700 з втратою 1,85 млн доларів. Binance займає 47% від загального обсягу ліквідацій, тут найбільше людей втратило позиції.
Основна увага на зміні структури: за 24 години ліквідовано довгих позицій на 79,85 млн, коротких — на 70,67 млн, довгі і короткі майже порівну, 53% проти 47%, типовий "м’ясорубний" ринок.
Але якщо подивитись на коротший період — останні 4 години ліквідовано коротких позицій на 8,57 млн, що більше за довгі на 7,34 млн; за останні 12 годин ліквідовано коротких на 36,21 млн, що теж більше за довгі на 29,09 млн. Це означає, що цей відскок спочатку прибрав короткі позиції.
В результаті за останню годину довгі позиції знову ліквідовано на 2,85 млн, а короткі лише на 1,37 млн. Бачите? Спочатку ліквідували короткі, а потім почали ліквідовувати довгі.
Це типовий "встромлюючий" рух з обох сторін — коли ринок росте, ліквідовують короткі позиції, коли падає — довгі, і так постійно знімають комісію. 68000 осіб ліквідовано, і довгі, і короткі — це означає, що незалежно від напрямку, якщо позиція занадто велика — це смерть.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Спочатку трохи охолоджу думки: я схильний до песимізму, але не буду автоматично погоджуватися, побачивши великі короткі позиції. Core Trader 57 щойно відкрив коротку позицію на ZEC з кредитним плечем 7x, номінальна вартість позиції близько 50,400 доларів США. Ця позиція — це ставка на падіння, а не доказ падіння; моя думка така, що напрямок можна обговорювати, але наразі це не є доказом для песимістичного прогнозу.
Я застряг у двох моментах. По-перше, моніторинг показує лише відкриття позиції, без повної картини рахунку, це може бути одностороння ставка або хеджування, і лише за діями цього адреса не можна стверджувати, наскільки він налаштований на падіння. По-друге, визначення напрямку і здатність витримати рух — це різні речі: приблизно по 7-кратному плечу, якщо ціна спочатку піде проти на 10%, збиток з’їсть близько 70% початкової маржі, не враховуючи комісії та коригування маржі. Це не точна межа ліквідації, але достатньо, щоб показати: якщо ринок спочатку підніметься, то проблеми матимуть шорти, яким доведеться докладати маржу або змушені будуть зменшувати позиції.
Звісно, цей трейдер може бути правий. Я зміню свою думку, якщо ціна потім послабшає, а відскок не зможе повернутися до рівня відкриття цієї позиції; це переконає мене більше, ніж просто розмір позиції. До того часу я краще визнаю, що не бачу повної картини. Щодо цієї короткої позиції на ZEC, хто ви — за довгі чи за короткі? Назвіть одну причину: ви більше довіряєте самому факту відкриття короткої позиції чи хочете почекати підтвердження ціною?#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建
Звіт Meta завершено, але історія AI ще не закінчена
Компанія підвищила капітальні витрати на 2026 рік до 1350-1450 млрд доларів і будує кілька гігавайтних суперкомп’ютерних кластерів, майбутні зобов’язання за витратами вже досягають масштабу восьмисот мільярдів доларів. Водночас у третьому кварталі вільний грошовий потік став від’ємним — це вперше за понад десять років. Рекламний бізнес все ще генерує значний операційний грошовий потік, але його вже недостатньо, щоб одночасно покривати великі інвестиції в інфраструктуру та підтримувати колишню фінансову гнучкість, тому необхідно залучати зовнішнє фінансування.
NVIDIA, AMD і Broadcom висловили наміри підписати угоди на суму до 5 млрд доларів, що більше схоже на зв’язок між учасниками ланцюга постачання, а не просто фінансові інвестиції. Постачальники чіпів, погоджуючись володіти акціями клієнтів, певною мірою фіксують майбутні замовлення, що також свідчить про те, що капіталомісткість AI-інфраструктури настільки висока, що ризики потрібно розподіляти між багатьма сторонами. З точки зору конкуренції, Meta діє розумно. Вона не покладається повністю на оренду зовнішніх обчислювальних потужностей, як деякі чисто AI-лабораторії, а намагається контролювати масштабовану інфраструктуру та одночасно інтегрувати монетизацію продуктів.
Загалом це не питання «чи є гроші», а питання «чи зможе ця сума, витрачена, створити стійкі технологічні та продуктові бар’єри». Коли капітальні витрати вже досягли рівня сотень мільярдів, а грошовий потік під тиском, ринок дедалі більше зосереджується на граничній віддачі, а не просто на масштабі.Брати, ця карта ліквідацій містить багато інформації, я розберу її для вас.
Поточна ціна 80188, подивіться, де на карті найбільш щільна зона ліквідацій:
Нижче, від 79185 до 79869, помаранчеві стовпчики (кредитне плече 100x) щільно скупчені. Це означає, що багато людей відкрили великі довгі позиції близько 79500, а стоп-лоси розміщені саме тут. Якщо ціна впаде ще на 300 доларів до 79800, ця група буде ліквідована ланцюговою реакцією — чим більше падіння, тим більше ліквідацій, і навпаки.
Вгорі, від 80952 до 81294, також є помаранчеві стовпчики, а від 81500 до 82320 — жовті стовпчики (кредитне плече 50x). Це стоп-лоси довгих позицій зверху, відскок до цих рівнів призведе до ліквідації коротких позицій.
Подивіться на дві накопичувальні лінії: зелена лінія (обсяг ліквідацій коротких позицій) піднялася вгору до 260 мільйонів, а червона лінія (обсяг ліквідацій довгих позицій) впала майже до нуля внизу. Що це означає? Довгі позиції нижче 80 тисяч майже всі ліквідовані, але біля 79000 знову накопичилися нові довгі позиції.
Перед FOMC у четвер не варто сильно ризикувати біля 80 тисяч, бо ця купа ліквідацій — це паливо для великих гравців.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC IRYS сьогодні — найдраматичніший у списку зростання — на біржі OKEx 0.03212, +12.90%, але 24-годинна амплітуда перебільшена: мінімум 0.02580, максимум піднявся до 0.04021, зараз ціна відкотилася з високої точки.
Що стало драйвером? Не плутайте з здоровим обсягом — цей токен минулого тижня вже влаштовував справжнє шоу: 23.10 за один день короткострокове стиснення призвело до зростання на 580%, а за кілька годин він обвалився на 74%, по суті це було примусове закриття коротких позицій + жорсткий контроль (топ-100 адрес утримують 99% монет), ліквідність настільки низька, що будь-який ривок або падіння викликає сильні коливання; сьогоднішній +13% — це відскок у кінці руху, а не початок тренду.
Моя оцінка: 12,6 млн за 24 години виглядає немаленькою сумою, але порівняно з дуже маленьким обсягом у обігу це лише «пухкість» — на такому ринку гроші борються жорстко, ті, хто ганяється за зростанням, фактично грають проти маркетмейкерів, ринок тонкий, легко підняти і легко звалити, я лише спостерігаю, не торгую.
Слідкуйте за сигналами: чи зможе 0.04 (24-годинний максимум) знову утриматися, якщо ні — відскок закінчився; пробій 0.0258 (24-годинний мінімум) означатиме повторне тестування дна; волатильність цього токена рахується по годинах, управління позицією важливіше за визначення напрямку.
#IRYS #короткострокове_стиснення #високий_ризик
Це не інвестиційна порада, DYORПіврічний збиток у 80,7 млрд доларів, але готуються до IPO?
Anthropic 26.10 офіційно подав документи для IPO, код Nasdaq ANT.
Зовнішні ЗМІ повідомляють, що лістинг може відбутися вже на тижні 16.11,
залучення капіталу може сягнути 100 млрд доларів,
що може стати найбільшим IPO в історії.
Зростання доходів вражає: за перше півріччя 16,3 млрд доларів, а лише за третій квартал — 16,8 млрд. Але за півроку також зафіксовано збиток у 80,7 млрд, з яких близько 72 млрд — це бухгалтерські збитки на папері,
а не реальні витрати.
У проспекті емісії також зазначено ризики: рахунки за обчислювальні потужності можуть сягати тисяч мільярдів доларів, зростання доходів «може не тривати», дивіденди не плануються, а 7 засновників контролюють 50,1% голосів, тому покупці акцій не зможуть впливати на управління компанією.
Нагадуємо, що перед і після популярних IPO завжди з’являються шахраї з фальшивими «попередніми акціями», якщо побачите — одразу блокуйте.【Понад 8000 ETH надійшло на біржі, стародавні кити також починають діяти】
Два нові перекази загалом близько 5069 $ETH, вартістю 11,69 млн доларів США; додатково ICO-кит за останні майже 24 години переказав 3000 монет, загалом близько 8069 ETH на суму 18,6 млн доларів. Стародавній кит також перевів понад 100 млн доларів у стейблкоїнах на біржі, маркетмейкерам і OTC-структурам, але призначення цих коштів поки невідоме.
Це новий потенційний тиск на продаж, але не варто ототожнювати перекази на біржі безпосередньо з продажем. Особливо враховуючи, що вартість ICO-кита становить лише 0,31 долара, що дає вражаючий паперовий прибуток і може стимулювати бажання продавати; проте наразі самі перекази не доводять, що весь цей ETH вже продано. З іншого боку, 23 жовтня Santiment зафіксував чистий відтік з бірж близько 169 800 ETH за день, що свідчить, що рух коштів на ринку не обмежується лише продажами.
Мій висновок: короткостроковий тиск пропозиції зростає, але ще не можна стверджувати про колективний розпродаж китів. Далі слідкуємо за двома речами: чи продовжать ці ETH виходити з бірж на реальний продаж, і чи збільшиться обсяг торгів при падінні ціни ETH. Якщо надходження на біржі продовжаться і ціна впаде нижче ключової підтримки, тоді тиск на продаж можна вважати реалізованим; інакше наразі це більше попередження, а не факт.$BTC короткострокові власники зменшують прибуток, чи буде пробита лінія собівартості в 76 000 доларів?
Поточна середня собівартість BTC для власників з терміном утримання менше 6 місяців становить близько 76 000 доларів. Якщо ціна продовжить падати, вони можуть перейти від прибутку до збитку.
Я вважаю, що ймовірність ефективного пробиття короткострокової лінії собівартості в 76 000 доларів невелика, BTC швидше за все коливатиметься близько 80 000 доларів.
Мої аргументи:
1. Поточна ціна близько 79,8 тис., що дає приблизно 5% буферу до 76 тис., а зверху є підтримка у вигляді вартості ETF/казначейства (81–81,5 тис.) та True Market Mean (приблизно 77,5–78 тис.), що формує множинні рівні підтримки, для пробиття яких потрібен послідовний обсяг.
2. Прибуток скоротився до 5,9%, але загальний прибутковий стан з середини серпня не порушувався, історично після короткочасного відскоку ціна часто знову піднімалася, а не одразу переходила у загальний збиток.
3. Постійне зростання собівартості через нові покупки свідчить про наявність попиту; цього тижня ФРС, ймовірно, залишить ставки без змін, макроекономічних сильних негативних факторів немає, ринок схильний до консолідації.
4. Біля 80 тис. вже неодноразово тестувалися рівні та сформувався короткостроковий баланс, після стиснення волатильності легше очікувати коливання, а не одностороннє проривання.
Рекомендації щодо торгівлі: продавати на рівні близько 80 000 доларів і купувати на відкатах.
Відкат до 79,5 тис. можна використовувати для невеликих покупок, відскок до 81–81,5 тис. — для часткового продажу; прорив 81,5 тис. відкриває шлях до 82 тис., падіння нижче 79 тис. — утриматися від торгів.
Контроль позицій до 30%, чекати чітких сигналів після цього тижня Fed та PCE для збільшення обсягів. #Цього тижня буде опубліковане рішення FOMC щодо ставок за жовтень $ETH Двійник вчора щойно впав нижче 2300, а сьогодні тихенько знову піднявся, як думаєш, це можна вважати стабілізацією?
Зараз 2314, за 24 години зріс менше ніж на 1%, діапазон дуже вузький, від 2293 до 2338, за день коливання всього 45 доларів. Обсяг торгів трохи більший за вчорашній на 30%, але ціна майже не рухається, чесно кажучи, при такому збільшенні обсягу без зростання я не бачу чіткої тенденції.
За тиждень все ще падіння на 3%, за місяць майже 14%, тому я не змінюю думку через сьогоднішнє повернення вище 2300. Зверху 2338 — це сьогоднішній максимум, вище ще тиснуть середні за вчорашні 2367 і 2480. Щодо новин, BitMine знову купив понад 10 тисяч ETH, але в тому ж дні повідомлялося, що він більше схиляється до викупу власних акцій, а не до подальшої купівлі монет, наступне оновлення також відкладено через проблеми з безпекою.
Сьогодні я дивлюся на одне: чи зможе він закритися вище 2300. Якщо так — вважаю, що відбувається формування дна, якщо ні — тоді дивитимусь на зону близько 2100. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $ETH Спостереження: за глибоким V-образним рухом, ланцюгова заборгованість досягла межі
На 15-хвилинному графіку ETH відновився з глибокої ями 2281 до 2354, формація глибокого V дійсно вражає. Але сильна динаміка на ринку не означає зняття ризиків.
Ключовий сигнал на ланцюгу: Aave знизив точку повороту ставки позики USDT на основному ринку Ethereum до 92%. Це означає, що під час різкого падіння попит на позики U для поповнення маржі та шортів підняв ставку до крайніх значень, і протокол змушений коригувати параметри, щоб уникнути втрати контролю. Це прямий доказ надзвичайної напруги важеля та тиску на ліквідність.
Хоча ринок частково відновив позиції, обсяг торгів продовжує скорочуватися. Перед FOMC та важливими проміжними виборами такі коливання більше схожі на очищення ринку основними гравцями. Тиск на позики в ланцюгу не знято, а загальна ситуація не має свіжої підтримки, тому не варто ризикувати з високим важелем.
Зберігайте ресурси, чекайте на макроекономічні події, щоб знову боротися. Особистий запис, не є інвестиційною порадою. $ETH «ETH де-левериджинг у процесі: альткоїни під тиском, увага до вікна відновлення 📉»
За останні три тижні альткоїни загалом ослабли, Ethereum синхронно відкотився приблизно на 15%, капіталізація зменшилася приблизно на 54 млрд доларів США😮. На стороні деривативів охолодження ще помітніше: невиконані контракти ETH на Binance за місяць скоротилися на 1,3 млрд доларів, що майже на 20%, залишившись на рівні 5,7 млрд доларів; загальна кількість невиконаних контрактів ETH у мережі знизилася до 11,5 млрд доларів📊.
Darkfost вважає, що цей раунд де-левериджинга не є результатом одного фактора: падіння цін спричинило ланцюгові ліквідації, частина трейдерів свідомо зменшила позиції для уникнення ризиків, що разом знизило рівень левериджу🧹. Проте історія не є повністю песимістичною — у липні цього року ETH вже переживав більш різке скорочення невиконаних контрактів, після чого ринок поступово стабілізувався і пішов у відскок понад 32%, ціна навіть піднімалася вище 2800 доларів🚀.
Наразі ключове питання не у короткострокових коливаннях, а у тому, чи зможе після де-левериджинга сформуватися нова підтримка. Якщо тиск продажів послабне і ризикова апетит відновиться, ETH та альткоїни можуть отримати вікно для відновлення; але якщо ліквідації триватимуть, слабка тенденція може зберегтися🔍.【68 мільйонів доларів США на ставку BTC до 90 тисяч, інсайдер або просто азартний гравець】
Один гаманець на Derive купив 800 контрактів кол-опціонів на BTC з ціною виконання 90 тисяч доларів США, що закінчуються 6 листопада, номінальна вартість яких становить близько 68 мільйонів доларів США, ставши найбільшою відкритою позицією на платформі. Але ця угода не є простою ставкою на зростання: трейдер також продав кол-опціони з іншими термінами, отримавши чистий дохід близько 940 тисяч доларів США, за цим стоїть стратегія з часовим розривом.
Ринок також активізувався, ймовірність того, що BTC перевищить 100 тисяч доларів США до Різдва, зросла з 9,7% до 12%. Проте 12% все ще означає, що це не основний сценарій. Після невдалої спроби BTC піднятися до 85 тисяч доларів минулого тижня, він відкотився до близько 80 тисяч, спотовий продаж посилився, відкриті позиції за контрактами залишаються на високому рівні, а лонги все ще платять високі фінансові ставки.
Зараз зона опору від 85 до 87,5 тисяч доларів — це перший бар'єр, який потрібно подолати, до 90 тисяч ще далеко. Проміжні вибори в листопаді можуть стати короткостроковим каталізатором, але їх завершення не означає автоматичний вхід капіталу. Ця велика угода показує, що хтось готовий ставити на відскок, але це не означає, що ринок уже став бичачим. Якщо спотові покупки підуть у ногу з цим і ціна зросте з обсягом, щоб подолати зону опору, це буде справжній відкат; інакше номінальна позиція в 68 мільйонів доларів — це лише сценарій великого гравця.📊 300 MILLION STABLECOIN WALLETS: WHY DOES EVM HOLD 94% OF THE MARKET SHARE? 🔹 Network Effect: The EVM standard dominates thanks to its high compatibility, familiar wallet infrastructure, and already developed DeFi ecosystem. 🔹 L2 Solves the Cost Problem: The fact that 75% of ETH wallets are on L2 proves that low-fee chains are the top choice for mass users. 🔹 Future of 1 Billion Wallets: The demand for real-world payments, inflation hedging, and tokenized stock trading will be the main grow#交易之声：твій досвід заслуговує на те, щоб його почули
Bitmine знову скупив 10 000 ETH, чи закінчуються кулі у Tom Lee?
Минулого тижня Bitmine від Tom Lee купив ще 10 452 ETH, загальна позиція досягла 6,05 млн монет, що становить 4,95% від обігу Ethereum. До його довгоочікуваної «цілі 5%» залишилось лише 58 тисяч монет.
Але є один нюанс, на який варто звернути увагу: темпи купівлі сповільнюються. Тиждень 4 жовтня було куплено 15 112 монет, тиждень 19 жовтня — 12 535, а минулого тижня лише 10 452. Запаси зменшуються, це не через небажання купувати, а через те, що межа близько. Bitmine сам казав, що 5% — це стеля, після якої вони зупиняться.
Подивімося на ринок. Поточна ціна ETH — 2329 доларів, за 24 години зросла на 0,59%, але за 7 днів впала на 4,9%, а за місяць — на 13%. Акції BMNR вчора закрилися на рівні 20,95, впавши на 6,47%, мінімум за день був 20,93. ETH не впав, а BMNR впав першим. Ринок оцінює одне: якщо Bitmine припинить скупку, хто прийде на заміну?
Моє просте припущення: ці понад 10 тисяч монет — це «інерційна купівля», а не «прискорене скуповування на дні». Ціль у 5% майже досягнута, подальші покупки будуть зменшуватися.
Короткостроково ETH підтримується корпоративним накопиченням на кшталт MicroStrategy, але падіння BMNR говорить про те, що розумні гроші вже починають виходити заздалегідь. Чи буде відновлення? Залежить від того, чи з’явиться другий Tom Lee. 💻 Я за звичкою код-рев'ю розберу це повідомлення. Вхідні дані: alternative.me сьогоднішній індекс страху та жадібності — 48, що на 2 менше за вчорашні 50, все ще в нейтральній зоні; одночасно $BTC коштує 79,994 доларів, за 24 години зріс на 0,35%. Моя оцінка: це невелике зниження настроїв ще не достатнє, щоб говорити про "ринок у ведмежому тренді".
Логічно, що індекс коливається від 0 до 100, чим нижче — тим більше страху, але 48 все ще в нейтральній зоні. Зниження значення і зміна стану — різні речі, не варто одразу бити на сполох через мінус. Крім того, ціна трохи зросла, а настрій трохи впав — це означає, що ці два показники не синхронізовані, робити висновки про один на основі іншого — ризиковано.
Потенційна проблема — сприймати одноденний знімок як тренд. За цими даними ми не можемо сказати, чи триватиме зниження настроїв, і не знаємо, куди піде ціна далі. Для звичайних користувачів найбільший вплив, мабуть, має заголовок, який психологічно натякає: побачивши "зниження", автоматично уявляють підвищення ризику.
Якби це був я, я б змінив логіку спостереження: дивитися, чи продовжать показники знижуватися, порівнювати з поведінкою ціни, щоб уникнути поспішних висновків на основі однієї точки даних. Допоможіть, будь ласка, переглянути: 48 впало з 50 — ви вважали б це нормальним коливанням чи сигналом підвищеної уваги? Який ключовий момент я пропустив у логіці?Anthropic подала заявку на лістинг, чи оживе торгівля AI?
Минулої ночі акції AI на американському ринку зросли, сьогодні корейський ринок підхопив — акції Hynix зросли більш ніж на 7%, Samsung — понад 5%. Але чи триватиме це? Поки зарано говорити про основний підйом, потрібно почекати кілька фінансових звітів для підтвердження.
🔥 Логіка відскоку підтверджується
Найцінніше цього разу — це заповнення очікувань щодо фінансування, що знімає занепокоєння ринку про «складнощі з фінансуванням». Anthropic просуває лістинг, ринок знову оцінює, скільки грошей вона зможе залучити в майбутньому і як довго це підтримуватиме інвестиції.
Успішне фінансування → посилення платоспроможності хмарних клієнтів → забезпечення закупівлі обчислювальних потужностей → очікування поширюються на корейські виробники пам’яті. Ланцюг замкнувся.
⚠️ Але є два моменти, які не можна ігнорувати
Подача заявки ≠ надходження коштів; фінансування ≠ прибуток. Фінансування лише продовжує час, платоспроможність клієнтів і покращення прибутку мають довести, що інвестиції виправдані.
Зростання Hynix і Samsung по суті означає, що ринок знизив занепокоєння щодо майбутніх замовлень, але для переходу до стійкого тренду потрібно дивитися на фінансові звіти:
Hynix: замовлення HBM, поставки, ціни, скільки готівки залишиться після розширення виробництва
Samsung: чи покращиться конкурентоспроможність продуктів і структура бізнесу
Обидва — лідери в сегменті пам’яті, але шляхи до прибутку повністю різні, їх не можна змішувати.
🎯 Слідкуємо за трьома речами
① Чи відповідають інвестиції хмарних компаній їхній віддачі — просто збільшення капітальних витрат вже не переконує, потрібен одночасний ріст доходів хмар, замовлень і грошового потоку.
② Замовлення і прогнози прибутку виробників пам’яті — сьогоднішній швидкий ріст підвищив вимоги ринку до фінансових звітів.
③ Чи співпадають ціни на нафту і рівень відсоткових ставок — оцінка сектору все ще обмежена вартістю капіталу. Цього разу я вклав усі XP $GOOGL Фінансовий звіт перевищив очікування!🧐
Наразі, розглядаючи окремо, основні три напрямки бізнесу Google:
Перший — хмарний бізнес, очікування на третій квартал — 29 млрд доларів, перевищення очікувань у хмарному бізнесі практично гарантоване, а в жовтні було підписано контракт на співпрацю з OpenAI щодо обчислювальних потужностей на загальну суму 22,4 млрд. Також у червні підписано великий контракт з SpaceX на 30 млрд обчислювальних потужностей, у поєднанні з серією Gemini та власними чіпами TPU, загалом цей напрямок бізнесу досить стабільний. Останні дані📊 показують, що наразі замовлення Google Cloud накопичилися на суму 513,9 млрд доларів, попит на виконання замовлень у майбутньому вибуховий!
Другий — бізнес пошукової реклами, у другому кварталі він зріс на 17%, з ростом кількості пошукових запитів завдяки додаванню функцій AI, а також використанням AI для покращення відповідності реклами, цей напрямок має досить визначене перевищення очікувань✅, з огляду на нещодавній фінансовий звіт Meta.
Третій — монетизація екосистеми YouTube та потокового відео, реклама на YouTube + підписки, а також дуже швидкий розвиток комерціалізації коротких відео Shorts, що також стали стабільним джерелом грошового потоку!
Ще один момент — останній прогноз Bank of America: амортизація Google у третьому кварталі становитиме близько 8 млрд доларів, що нижче за ринкові очікування у 8,9 млрд доларів. Лише це може значно покращити прибутковість Google!
Чекаємо з нетерпінням!🤔 Зараз ринок не найкращий, тому більше беріть участь у заходах OKX, діліться призовим фондом у 250 тис. доларів, швидше приєднуйтесь до мене!🔥 $BEAT загальний напрямок вниз так багато роздрібних інвесторів скуповують на дні, ймовірно, великий гравець не дасть шансу продовжуйте тримати
Співвідношення довгих і коротких позицій: роздрібні інвестори скуповують на дні
З боку роздрібних інвесторів: співвідношення довгих і коротких позицій на рахунках роздрібних інвесторів Binance становить 3.207, на OKX — аж 3.55.
З боку великих гравців: співвідношення довгих і коротких позицій за кількістю великих гравців 3.5935 (дуже багато оптимістів), але співвідношення довгих і коротких позицій за обсягом у великих гравців різко впало до 1.7038.
Ключові ончейн-сигнали:
Блокування та контроль: Arkham займає провідні позиції у рейтингу утримувачів, TreasuryUpgradeableProxy контролює 30.81%, кілька мультипідписних сховищ Gnosis Safe разом контролюють понад 50%. Це означає, що реальний обсяг в обігу дуже малий, і ціна дуже легко піддається маніпуляціям.
Наратив дефляції: за даними HTX, з 19 по 26 жовтня було спалено близько 1,245,000 BEAT, отримано близько 82,800 доларів США, загальна кількість спалених токенів перевищила 31,320,000. Це дійсно постійний механізм дефляції, але щотижневий дохід у 82 тисячі доларів США, порівняно з ринковою капіталізацією, має обмежену підтримку.
1 листопада о 9:00 буде розблоковано близько 17,640,000 BEAT на суму приблизно 1,190,000 доларів США.
Це найбільший визначений негативний фактор на поточному ринку. На фоні чистого відтоку коштів з контрактів і поступового зменшення позицій великих гравців, тиск від продажу цієї партії розблокованих токенів, ймовірно, стане останньою краплею, що зламає цю хвилю відскоку.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Фонд Ethereum знову був спійманий на ланцюгу. Один гаманець, пов’язаний із фондом, за останню годину продав 2785 ETH за середньою ціною 2304 долари, отримавши 6,42 млн доларів.
Це не вперше. Востаннє підозрювали, що фонд продає, два тижні тому, після чого ETH впав на 9%.
Багато хто спочатку лаявся. Але якщо подивитися з іншого боку, фонд тримає сотні тисяч ETH, йому треба платити зарплати, видавати гранти, утримувати десятки команд клієнтів. Ці витрати оцінюються в доларах, у ведмежому ринку, якщо не продавати монети, доведеться скорочувати персонал.
Справжня проблема — це ритм. Кожного разу фонд виходить на ринок, коли він тільки починає оживати, і продає на мільйони доларів, а ринок спотових торгів і так тонкий, тому ціна одразу реагує. Роздрібні інвестори бачать, що навіть офіційні структури не хочуть тримати монети.
Тому моя думка дуже проста: продажі фонду — це не негативний сигнал, а довгостроковий фоновий шум. Вони можуть продавати щокварталу, і ви не зможете втекти щоразу.
Важливо не те, чи продають вони, а на що витрачають гроші після продажу. Якщо гроші йдуть на розробку та екосистемні фонди, це означає, що активи ще ростуть; якщо ж лише на покриття операційних витрат, то бізнес-модель Ethereum як ланцюга досі не працює.
У короткостроковій перспективі, на рівні 2300 вже є багато людей, які застрягли, і рух вгору буде складнішим. #本周将公布10月FOMC利率决议
#anthropic滚动12个月营收增长约1200% Огляд південнокорейського, гонконгського та китайського ринків акцій (27 жовтня), великі злети напівпровідників на американському ринку, звідки йде капітал і куди він спрямовується?
Минулої ночі індекс Філадельфійських напівпровідників виріс на 2,82%, ARM піднявся на 6%, Intel — на 4%. Здавалося б, сьогодні азійський чіповий ланцюг має приєднатися до зростання, але дивлячись на ринок, гроші туди зовсім не йдуть.
Найбільш шалений ринок — південнокорейський.
KOSPI сьогодні підскочив більш ніж на 4%, SK Hynix виріс на 6,8%, Samsung — на 5%. Але це зростання — це відкладена реакція на вчорашній настрій американського ринку, адже вчора південнокорейський ринок ще тиснули іноземні інвестори через витрати на AI та ціну на нафту, сьогодні це закриття коротких позицій, а не вхід нових грошей.
Щодо гонконгського ринку, північний капітал виводиться вже 9 днів поспіль, сьогодні знову виведено 2,08 млрд гонконгських доларів. Alibaba продали на 600 млн, CNOOC — на 500 млн, SMIC — на 310 млн. Куди пішли гроші? Zhipu отримав 430 млн, Baidu — 270 млн, UBTech — 140 млн. Переклад: великі гравці втрачають капітал, AI-додатки та маленькі роботи отримують.
Найчесніший ринок — китайський A-акції. Три основні індекси впали в червоне, більше 2900 акцій знизилися. Основний капітал системно виходить з AI-апаратного забезпечення: компоненти втратили 6,6 млрд, напівпровідники — 4,8 млрд, телекомунікаційне обладнання — 4,5 млрд, всього 16 млрд.
Великий стрибок напівпровідників на американському ринку — це чужа метушня, а справжня дія на азійському ринку сьогодні — це виведення грошей з AI-апаратного забезпечення і перерозподіл у робототехніку, AI-додатки та оборонний сектор.Макроекономічне середовище визначає, наскільки дорогі кошти, а податкова система впливає на те, де кошти хочуть залишатися. Я, читаючи новину про Нідерланди, більше звертаю увагу на податкові відмінності між різними активами, а не на заголовок про «хвилю розпродажів».
За повідомленням Bloomberg, у Нідерландах планують у листопаді голосувати за відповідну пропозицію: акції, облігації та опціони будуть оподатковуватися податком на приріст капіталу при продажу з 2028 року, тоді як криптовалюти, золото та валюта, щонайменше до 2030 року, ймовірно, залишаться під оподаткуванням за незареалізований прибуток щорічно. Місцева криптоіндустрія попереджає, що така схема може спричинити розпродаж.
Моя оцінка: це негативно вплине на привабливість розміщення криптоактивів у регіоні, але не можна прямо вважати це глобальним негативом для ринку. За моїми припущеннями, якщо інші умови подібні, а акції можна оподатковувати при продажу, то криптоактиви повинні пропонувати вищу очікувану прибутковість, щоб компенсувати грошові витрати під час утримання. Якщо фінансові умови одночасно жорсткі, ця різниця може мати більший вплив на вибір капіталу.
Ще один аспект — термін розміщення: щорічний податок може змусити довгострокових власників більше цінувати грошові резерви, але це не означає, що всі почнуть продавати монети. Політика лише в Нідерландах недостатня, щоб визначати глобальний напрямок капіталу. Я продовжуватиму стежити, чи збережеться така диференційована оподатковуваність у пропозиції, і не поспішатиму вважати попередження індустрії про ризики вже реалізованим тиском на продаж.Перший уїк-енд після запуску внутрішній екран тріснув біля шарніра, ще й з'явилися світлі лінії, складний телефон за ціною близько 1999 у понеділок закрився приблизно на 343,9, впавши близько 1,1%, $AAPL ця «невелика кількість тріщин» офіційно визнана несерйозною, але я не вірю.
Apple у понеділок на CNBC визнала, що «невелика кількість» iPhone Duo має проблеми з внутрішнім екраном, і запропонувала звертатися в AppleCare для заміни пристрою.
Поза гарантією заміна внутрішнього екрану на офіційному сайті коштує близько 999 доларів.
iFixit, розбираючи пристрій, вважає, що форма шарніра легко тисне на екран, допуски або пісок можуть повністю зіпсувати панель.
Ринок відкрився близько 343,9, максимум близько 347,1, мінімум близько 341, закрився близько 343,9, що на 1,1% нижче за п’ятницю (близько 347,7).
Я визнаю, що на складний телефон є черга, але борг за екран, що з’явився вже в перший уїк-енд, я вважаю ще не погашеним — близько 344 вже враховано як дефект, цю ціну я поки що відстежую.
Спочатку подивимось, чи втримаються рівні близько 341–344, чи повернуться вище 347, якщо денне закриття буде нижче 341 — йдемо до 339–330.
Наступної середи після закриття американської сесії (приблизно в Пекіні вночі 3 листопада) буде звітність, чи варто ще тиснути на оцінку через цей апаратний скандал?
Що для вас важливіше — «заміна пристрою» чи цінник на ремонт поза гарантією близько 999?
$AAPL
#Сьогоднішні_гарячі_теми_ринку 🔍Чому для одного й того ж активу податкова система розділяється на два шляхи? У Нідерландах планують голосування в листопаді: за поточним проєктом, з 2028 року при продажу акцій, облігацій та опціонів буде стягуватися податок на приріст капіталу, а криптовалюти, золото та іноземна валюта принаймні до 2030 року можуть оподатковуватися щорічно за нереалізований прибуток.
Не поспішайте робити висновки. «Хвиля розпродажів» — це попередження галузевих організацій, а не вже відбулася подія. На мою думку, важливішою за це попередження є податкова різниця: податок може виникати навіть без продажу, що збільшує тиск на грошові резерви; інші активи, якщо податок можна відкласти до моменту продажу, створюють менший відносний тягар для криптовалютних позицій.
Цікава деталь тут у тому, що попередження виходить також від зацікавлених сторін. Це моя припущення: якщо перед голосуванням продовжуватимуть наголошувати на ризику розпродажів, то серед мотивів може бути лобіювання рівного ставлення. Я слідкуватиму, чи буде у фінальному тексті змінено класифікацію криптоактивів і не сприйматиму попередження як доказ відтоку коштів.Спочатку трохи охолоджу думки, я не погоджуюся з тим, що податкова реформа в Нідерландах одразу означає негатив для всього ринку, і більше хвилююся про привабливість розміщення криптоактивів у цій країні. У листопаді в Нідерландах планують голосування: акції, облігації та опціони пропонують оподатковувати при продажу з 2028 року, а криптовалюти, золото та валюту, ймовірно, принаймні до 2030 року будуть оподатковуватися щорічно за нереалізований прибуток.
У мене є дві причини: якщо податкова система з такими відмінностями буде впроваджена, власникам криптоактивів доведеться готувати готівку для сплати податків з балансового прибутку, що є менш вигідним порівняно з активами, податок на які сплачується лише при продажу; але пропозиція ще не затверджена, а попередження галузевих організацій не є даними про відтік капіталу, тому робити висновок про масовий продаж на основі місцевого податкового навантаження — це надто великий логічний стрибок.
Звичайно, занепокоєння галузі можуть бути виправданими. Якщо правила будуть прийняті в такому вигляді і з’являться докази постійного місцевого зниження позицій, я підвищу оцінку тиску продажів. Наразі я слідкую за тим, чи збережеться податкова різниця, і не замінюю докази словами «хвиля продажів».#Цього тижня буде оприлюднено рішення FOMC щодо ставки за жовтень
Цього тижня FOMC, ймовірно, залишить ставку без змін, на рівні 3.75%-4.00%, ймовірність понад 85%. Перед офіційним рішенням були коливання, але не радійте зарано, інфляція все ще висока, заяви, ймовірно, будуть більш жорсткими, Вош, мабуть, знову натякне на можливе підвищення ставки в грудні.
$BTC останні дні коливається біля 79 000 доларів, це вже третій тест цього рівня, ETF все ще відтікають, Wintermute каже, що FOMC, ймовірно, визначить напрямок, якщо 79 000 не втримають, наступна підтримка на 76 000. $ETH виглядає слабкішим, п’ять днів поспіль падає, коливається біля 2320, зона 2300-2280 є критичною.
В цілому, рішення без сюрпризів, ключове — це тон після заяви. Якщо буде жорсткий тон, і $BTC, і $ETH можуть суттєво просісти.350亿美元，足够吸引眼球。但Meta这次融资真正值得问的是：钱什么时候到，股东要为此让出多少权益，AI又要多赚多少才能覆盖这笔投入？ Meta在10月26日公告中启动约350亿美元的两项发行：约225亿美元A类普通股，配合远期出售协议；约125亿美元代表强制可转换优先股权益的存托股份。这不是一笔普通银行借款。 到账时间尤其容易被忽略。公告明确，公司起初预计不会从远期购买方出售普通股中收到资金，而是在未来结算远期协议时取得相应款项。因此，不能把“启动350亿美元发行”写成350亿美元已经全部进了公司账户。 计划里还有约600亿美元的未来按市价发行项目。但它尚未签订相关协议，具体时间、规模和条款仍未确定，并预计不早于2027年一季度启动。把两部分相加，可以讨论约950亿美元融资规划，不能报道成已完成募资。 扩张的支出也很大：公司预计2026年资本开支为1350亿至1450亿美元，并披露前三季度经营现金流970亿美元。前者是全年预期，后者是九个月实际值，不能简单相减，冒充全年现金缺口。 我的判断：股权融资能增加资金来源，也带来潜在稀释。判断这笔钱值不值，最终要看新增投入能否带来足够的盈利和Бум пам’яті для AI стикається з перевіркою реальністю.
SK hynix звітує про прибутки за третій квартал 28 жовтня.
Аналітики очікують операційний прибуток майже ₩77 трильйонів і маржу понад 78%.
Але заголовок — це не справжнє випробування.
Чи зможуть поставки HBM4 масштабуватися достатньо швидко, щоб виправдати ці очікування, поки Samsung посилює конкуренцію?
Для ринків AI завтрашні вказівки щодо виробництва, ціноутворення та попиту можуть бути важливішими за рекордні прибутки.
#AI
#SKhynixQ3HBM4Earnings Anthropic дійшов до етапу публічного подання IPO-документів, але між «подачею заявки на лістинг» і «встановленням ціни лістингу» ще довгий шлях. Рекорди оцінки в топі зараз не можна вважати остаточним результатом. У документі S-1, поданому 26 жовтня до SEC США, зазначено, що компанія подає заявку на лістинг на Nasdaq Global Select Market з кодом ANT. Документ досі є попереднім проспектом емісії, кількість акцій і ціновий діапазон залишаються порожніми, і чітко вказано, що інформація неповна, може бути змінена, і цінні папери не можна продавати до набуття чинності реєстраційним заявленням. Мене більше цікавить інша фраза в документі: запропонована емісія включає як продаж акцій компанією, так і продаж акцій існуючими акціонерами; компанія не отримає коштів від продажу останніх. Тобто навіть якщо в майбутньому побачимо великий загальний розмір IPO, потрібно розділяти: скільки коштів надійде на рахунок компанії, а скільки належить продажу акцій старими акціонерами. Це впливає на розуміння значення фінансування. Нові кошти, отримані компанією, можуть підтримати подальші операційні витрати; продаж старих акцій змінює лише власників акцій. Обидва випадки є частиною емісії, але не можна весь обсяг вважати додатковим бюджетом на розробку AI чи обчислювальні потужності. Моя оцінка: зараз обговорювати «чи буде рекорд» менш важливо, ніж дочекатися умов, за яких можна буде це порахувати. Ціна емісії, кількість акцій після випуску, співвідношення нових і старих акцій, чистий обсяг залучених коштів компанією — відсутність будь-якого з цих параметрів може змінити розуміння угоди. Чим вища оцінка, тим більше потрібно підтвердження зростання бізнесу, а не просто порівняння, у кого цифри більші. Якщо в подальшому документ буде доповнений цінами і структурою емісії, а також поєднаний з операційними результатами — тоді можна буде робити висновки.Клієнти вносять гроші на платформу, а платформа отримує прибуток — між цими двома подіями є певна відстань. У цьому фінансовому звіті Robinhood я більше хочу побачити, чи ця відстань скоротилася. На сторінці інвесторських відносин компанії вказано, що конференц-дзвінок за третій квартал відбудеться 27 жовтня о 17:00 за східним часом США, що відповідає 5:00 ранку 28 жовтня за пекинським часом. Цей матеріал — попередній огляд звіту, тому не можна публікувати ще не перевірені квартальні результати. За перевіреними операційними даними за серпень чистий приплив коштів склав 4 млрд доларів, а за останні 12 місяців — 74,1 млрд доларів. Вхід коштів на платформу допомагає розширити бізнес-базу, але чистий приплив не є операційним доходом; статистика також включає внесок придбаних бізнесів і частини кастодіальних рахунків, тому не все можна вважати органічним зростанням основного бізнесу. Дані по торгівлі також не демонструють однозначного зростання. Обсяг торгів акціями у серпні зріс на 68% у річному вираженні; кількість опціонних контрактів зросла на 50% у річному вираженні, але впала на 10% у порівнянні з попереднім місяцем; обсяг криптовалютних торгів склав 17,5 млрд доларів, що на 61% більше, ніж у попередньому місяці, але на 38% менше, ніж за аналогічний період минулого року. Для одного й того ж бізнесу різні бази порівняння можуть розповісти зовсім різні історії. Крім того, із 17,5 млрд доларів 7,4 млрд припадає на додаток Robinhood, а 10,1 млрд — на Bitstamp. Структура клієнтів і способи нарахування комісій у цих двох частинах можуть відрізнятися, тому не можна просто помножити сумарний обсяг торгів на фіксовану ставку і вважати це доходом компанії. Вищезазначені дані — це попередні, неаудитовані операційні показники за серпень, які не можуть замінити повний звіт за третій квартал. Моя оцінка: чи збережеться зростання, залежить від того, чи залишаться кошти клієнтів і чи буде активною торгівля.Сунь ґо знову докупив $PEPE на 20,32 млн доларів?! З 10.17 загалом виведено 48,76 млн доларів🐸
10 годин тому адреса 0x721…E5991, позначена Arkham як пов’язана з Сунь Юченем, вивела 4,65 трильйона монет PEPE; наразі Сунь ґо володіє 11,8 трильйонами $PEPE, середня ціна виведення $0.000004114, незважаючи на коливання ринку, прибуток становить 2,085 млн доларів, проте невідомо, чи це особистий гаманець Сунь ґо, чи кошти біржі
Адреса гаманця /0x72132bF09a9ee6517F3f1d997b4b3cd2115E599128 числа відбудеться засідання Федеральної резервної системи, але я вважаю, що цього разу підвищення не буде, адже вибори відбудуться 4 листопада, і перед виборами немає сенсу підвищувати ставку ще раз. Наразі ринок праці та економіка тримаються. Інфляція трохи підвищена через нафту, але за втратами завжди є вигоди: експорт нафти зі США зростає надто швидко, інфляція є інфляцією, але гроші заробляються. Зараз навіть нафту з Близького Сходу та Європи доводиться бронювати на кілька років наперед.
Останнім часом кількість коротких позицій дуже велика. Тепер на черзі звіти Microsoft, Google, Amazon — якщо щось піде не так, технологічний сектор одразу ж «помре» для вас. На цьому рівні їхній приріст капіталу відповідає очікуванням, а результати трохи кращі — і одразу починають відкривати короткі позиції.
Я вважаю, що справжній ризик настане після проміжних виборів. Великої біди ще не було, але варто продовжувати стежити за останніми двома висхідними трендами, коли вони почнуть слабшати — тоді все впаде.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？