Orbit Post Sitemap
#NetflixQ3AdsAndMargins Okx сезон звітності американських компаній
Netflix оприлюднить звітність сьогодні о 4 ранку
Особисто я вважаю, що результати перевищать очікування
Ринкові очікування (керівництво компанії vs консенсус-прогноз)
Показник Керівництво компанії Консенсус ринку Аналогічний період минулого року
Дохід $12,86 млрд (приблизно +12% рік до року, без урахування валютних коливань приблизно +11%
приблизно $12,87–12,88 млрд $11,51 млрд
Розведений EPS $0,82 $0,82 $0,59
Операційна маржа 33,2% — 28,2% (включно з податками в Бразилії)
Дані переважно з другого квартального листа акціонерам компанії та узагальнень LSEG/Zacks.
Поточний контекст і ключові моменти
Динаміка акцій: з 2026 року падіння приблизно на 25%, останні торги близько $70 (поблизу 52-тижневого мінімуму близько $65, капіталізація близько $290 млрд). Після більшості попередніх звітів акції падали.
Сповільнення зростання: це найповільніший темп зростання доходу за третій квартал за останні три роки. Час перегляду за перше півріччя зріс лише приблизно на 2%, середній час перегляду на користувача знизився, рівень відтоку користувачів у США зріс.
Останні події: оголошено скорочення приблизно 6% персоналу (приблизно 1000 осіб), керівник контенту Бела Баджарія пішла у відставку, її замінив колишній топменеджер Disney Пітер Райс.
Позитивні фактори: рекламний бізнес очікується майже подвоїтися до приблизно $3 млрд у 2026 році; маржа прибутку продовжує покращуватися; прогноз вільного грошового потоку близько $12,5 млрд; триває викуп акцій.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Базовий сценарій залишається без змін у жовтні, але пауза не означає поворот до більш м’якої політики. Кілька змінних, які можуть збити з пантелику ринок
1. Інфляція повертається. У вересні ІСЦ зріс у річному вимірі, енергоносії, житло, основні товари на піку, місячні дані не змушують ФРС негайно підвищувати ставки, але залишають на столі можливість ще одного підвищення цього року
2. Ослаблення ринку праці. Охолодження ринку праці, корекція даних за два попередні місяці, конфлікт із відскоком інфляції. Коли дані розходяться, комунікація у стилі Пауелла стає ще більш нечіткою, без прогнозів
3. Довгострокові ставки вже підвищені. Доходність 10-річних облігацій США на високому рівні, фінансові умови самі по собі посилилися, у ФРС є підстави чекати, але це не означає автоматичне звільнення ризикових активів
4. Ціни на нафту та геополітичні «чорні лебеді». Порушення в Близькому Сході підвищують ціну на нафту, енергетика різко дорожчає, інфляційні очікування одразу коливаються — це найбільша зовнішня змінна під час паузи
5. Стиль комунікації нового голови. Ваш схильний не давати попередніх обіцянок, у заявах мало підказок, ринок легко сприймає мовчання як несподіванку
Для BTC, ETH не варто сприймати паузу як позитив. У короткостроковій перспективі важливі дві речі: чи знизяться реальні процентні ставки після рішення, і чи синхронно впадуть долар і доходність держоблігацій. Якщо пауза зберігає опцію підвищення — це яструбиний режим очікування, BTC, ймовірно, продовжить коливатися в діапазоні з очищенням плечей; лише при зниженні інфляції та відступі довгострокових ставок ризикова апетит справді розшириться
Проти консенсусу: зараз найбільше боятися не підвищення ставок, а того, що ринок недооцінює тривалість високих ставок. Поки ліквідність не повернеться, навіть великі гравці не витримають різких рухів вниз Спочатку трохи охолоджу думки: побачити відкриття лонгу не означає побачити відповідь на зростання. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) відкрив лонг $HYPE з 10-кратним кредитним плечем, позиція 2 222 монети, номінальна вартість близько 174 600 доларів США. Я налаштований обережно: ця угода відображає вибір напрямку, але ще не доводить правильність часу входу.
Я застряг у двох моментах. По-перше, кредитне плече збільшує не лише прибуток: грубо ділячи номінальну позицію на 10, отримуємо приблизно 17 500 доларів маржі; якщо ціна піде проти на 5%, збиток складе близько 8 732 доларів, що дорівнює половині цієї приблизної маржі, фактичне примусове закриття залежить від режиму маржі та додаткових внесків. По-друге, моніторинг показує лише відкриття позиції, без інформації про стоп-лосс чи хеджування, тому не можна вважати суму позиції доказом бичачого настрою. Якщо після відкриття позиції ціна довго не ростиме, а потім впаде, найгірше доведеться тим, хто тримає лонг з кредитним плечем, очікуючи реалізації прибутку.
Звичайно, він також може вгадати правильно. Я не проти лонгів без підстав: якщо надалі ціна зможе стабільно триматися вище орієнтовної ціни відкриття 78.5979 доларів і після відкату знову піде вгору, я зменшу свою схильність до песимізму; це мої умови спостереження, а не вже відбулася ситуація. Ви за лонг чи за шорт? Навколо цієї 10-кратної лонг-позиції розкажіть, чому, на вашу думку, вона зможе витримати корекцію або навпаки — легко буде порушена протилежними коливаннями.#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH $OKB 20 жовтня головний економіст Bitfire нової групи Xinhuo, Фу Пен ( @fupenglondon ), проаналізував, що під захистом акцій з великою вагою індекс американського фондового ринку виглядає стабільним, але більшість акцій на ринку зазнають глибшого технічного коригування, а гіганти за ринковою капіталізацією утримуються на високому рівні завдяки пасивним інвестиціям і консолідації.
Він зазначив, що коли помаранчева лінія на графіку (різниця між рівноваговою та комплексною корекцією) досягає історичних максимумів у діапазоні 4%–6% і вище, це означає, що ширина ринку вже максимально перевантажена. У цей момент, якщо гіганти зазнають невеликого додаткового падіння, індекс VIX, який раніше був пригнічений, може швидко різко зрости. Нещодавно різниця між рівноваговою та комплексною корекцією розширилася і досягла критичної точки, що означає, що межа ширини ринку США досягнута, а пригнічення волатильності та спотворення премії диверсифікації починають коригуватися у міру зростання волатильності. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Переглянути серіал і відразу скасувати підписку — це, мабуть, найгірше, чого хоче Netflix.
Тому цього разу, дивлячись фінансовий звіт, я досить уважно стежив за тим, скільки грошей вони витрачають на контент і скільки людей це допоможе утримати. Хіти можуть залучити нових користувачів, але якщо наступний серіал не вийде, користувачі швидко підуть. Не можна ж кожен квартал триматися лише на одному популярному шоу.
Я налаштований досить оптимістично щодо цього звіту, є шанс, що прибуток принесе приємні сюрпризи. Рекламні пакети дають мені відчуття, що у Netflix з’явилися нові можливості: якщо комусь підписка здається дорогою, можна взяти дешевший варіант з кількома рекламними роликами — принаймні, є шанс, що вони залишаться.
Але цю справу треба добре порахувати. Чи зможуть рекламні доходи компенсувати менші внески за підписку? Чи захочуть рекламодавці продовжувати вкладати гроші після першої кампанії?
Витрати на контент — те саме. Якщо витрачати менше, прибуток у поточному кварталі може виглядати краще, але якщо потім не буде цікавих шоу, кількість продовжень підписок зменшиться, і зекономлені гроші можуть виявитися не такими вигідними. Звісно, багато грошей на зйомки не гарантує, що всі це полюблять.
Я сподіваюся, що Netflix зможе витрачати гроші на контент ефективніше, користувачі захочуть залишатися, а реклама принесе додатковий дохід. Тоді, навіть якщо зростання нових підписок буде не таким швидким, бізнес все одно матиме перспективи для розвитку.
Цього разу я схиляюся до того, що прибуток буде непоганим, але також подивлюся на прогнози на наступний квартал. Якщо цей квартал буде успішним, а далі не буде впевненості, я не поспішатиму вважати, що все стабільно. Адже після купівлі акцій ринок вже торгує наступним фінансовим звітом.Зростає він, а не вся вулиця
$ARB за останні 24 години виріс на 4,05%, за останні 7 днів — на 9,61%, сьогоднішній результат вартий окремої уваги.
Але пояснювати його зростання як загальне покращення всієї екосистеми — це занадто великий крок.
Ритм між токенами завжди був нерівномірним, спочатку поважаймо поточну силу і слабкість, не поспішаймо вигадувати грандіозну історію для зростання. Зараз у нього є короткострокова перевага, а звідки вона походить — від якої групи трейдерів — без даних про позиції та обсяги торгів не можна відповідати лише за показниками зростання.
$SOL за останні 24 години впав на 0,76%, і досі не зміг піднятися завдяки сильним монетам на ринку.
Офіційно очікується, що Alpenglow активується в основній мережі 21 жовтня, точний час оцінюється за ходом епохи.
Моя думка: наближення дати оновлення не означає, що ціна монети має заздалегідь зростати. Новина має чіткий графік, а ціна може мати власний ритм.
Варто розрізняти, на якому етапі реалізації знаходиться оновлення мережі, а не замінювати оцінку ринку зворотним відліком.
$AAVE за останні 24 години впав на 3,25%, але за останні 30 днів все ще виріс на 5,64%. Та сама монета, але короткострокові та місячні результати різні.
Це не обов’язково означає, що хтось навмисно тисне ціну, простіше зрозуміти так: раніше накопичене зростання ще є, але останні торгові показники ослабли.
Думаю, бізнес-логіку можна обговорювати поступово, короткострокові результати не варто прикрашати; навпаки, один день падіння не може знівелювати цілий місяць. Спочатку треба чітко визначити часові рамки, тоді розбіжності матимуть сенс.Розкриття карти китів Hyperliquid: 2,5 млрд доларів у довгих і коротких позиціях, хто тримається?
Щойно пробігся по даних про гігантських китів у ланцюзі, ця ситуація — справжня м'ясорубка. Загальна позиція китів Hyperliquid у $BTC сягає 2,54 млрд доларів, співвідношення довгих і коротких (1,18 млрд проти 1,36 млрд) майже порівну, але прибутки і збитки дуже болючі:
Довгі позиції зараз мають паперовий прибуток у 28,81 млн доларів, виглядає добре, але якщо придивитись, то комісії за фінансування забрали 15,47 млн! Це як працювати на біржу і шортів.
Короткі позиції гірші — паперовий збиток 46,55 млн доларів, майже «голі» позиції, виживають лише завдяки 19,16 млн комісій за фінансування.
Дивимось на годинний графік біткоїна: ціна близько 81 700 шалено коливається. Після досягнення 83 157 відбувся різкий спад, MACD показує «смертельний перетин» під нулем, зелений гістограм збільшується, короткостроково явно слабкий тренд. Рівень опору на 83 000 — як залізна стіна.
Сценарій зараз зрозумілий: шорти тримають позиції, сплачуючи відсотки, лонги платять високі відсотки, обидві сторони не хочуть здаватися. Якщо біткоїн впаде нижче попереднього мінімуму 80 622, це може викликати ланцюгові ліквідації; якщо ж утримається над середньою, шорти з великими збитками можуть збанкрутувати.
Брати, ця гра на 2,5 млрд — як думаєте, хто впаде першим: лонги чи шорти? Чи наважитесь увійти зараз і спробувати зловити дно? Чекаю на ваші думки в коментарях. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ FOMC у жовтні вже скоро, на ринку всі кажуть «цього разу стабільно, підвищення ставок не буде», але я б не радів зарано, змін ще багато.
Кілька ключових змінних:
Інфляція все ще на високому рівні. CPI за вересень у річному вираженні 3,7%, PPI 6,3%, ціни не знизилися, у Федеральної резервної системи є підстави продовжувати жорстку політику.
Вош не грає за правилами. Новий голова Вош відмовився заздалегідь «прозоро» інформувати ринок, порушивши звичну практику попереднього керівництва, ризик несподіваного підвищення ставок не можна ігнорувати.
Бум AI підвищує попит. Вош сам каже, що інвестиції в AI підштовхують загальний попит, що є додатковою змінною для інфляції.
Наближаються проміжні вибори. Вибори 3 листопада, підвищення ставок наприкінці жовтня легко можуть бути сприйняті як «політичний хід», що теж викликає сумніви.
Вплив на криптосферу: призупинення підвищення ставок зніме тиск на ліквідність, ризикові активи можуть відскочити; несподіване підвищення — долар зміцниться, крипторинок, ймовірно, піде вниз.
Подальші прогнози:
$BTC коливається близько 81 000 доларів, перед FOMC напрямок невизначений, тільки утримання вище 83 000 дасть шанс, інакше буде подальше тестування дна.
$ETH близько 2400 доларів слабкий, рух відстає від BTC, дивимось на реакцію після визначення політики ФРС.
$SOL близько 104 доларів, кошти ETF все ще виходять, короткостроково тиск, потрібно чекати сигналів покращення ліквідності.
Загалом, до 28 жовтня не варто робити великі ставки на напрямок, краще дочекатися конкретних рішень. Як ви думаєте? Обговорюємо в коментарях #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Біткоїн піднявся з нічного мінімуму близько 80 700 доларів до трохи вище 83 000 доларів у понеділок вранці, а потім за півгодини втратив більшість зростання, опинившись на рівні 82 188 доларів, з 24-годинним приростом 0,3%. Цей рух відбувся на тлі відскоку ф'ючерсів на технологічні акції після того, як індекс Nasdaq 100 минулого тижня впав на 5,5%. Ця динаміка підтверджує, що біткоїн все ще перебуває в діапазоні коливань: за останні п’ять торгових днів близько 80 000 доларів чотири рази виступали підтримкою, а 84 000 доларів тричі стримували подальше зростання біткоїна. Ключове значення має діапазон коливань, а не відскок. У четвер було тестування 79 800 доларів, у п’ятницю — 80 746 доларів, так само протягом усього вікенду, а вночі знову торкнулися 80 700 доларів. Чотири рази наближалися до підтримки — і чотири рази її утримували. 13 жовтня ціна стикнулася з опором близько 84 000 доларів; 14 жовтня знову була відбита; сьогодні вранці зупинилася на рівні 83 000 доларів — приблизно за 1 000 доларів від попереднього рівня, що стримував зростання. У понеділок ціна за півгодини впала з 83 000 до 82 400 доларів, що свідчить про те, що продавці чекають на можливість на верхній межі цього діапазону. Ринок стикається з опором на обох межах діапазону, але не може прорвати жодну з них, що означає консолідацію; далі найважливіше — яка межа буде прорвана першою. Якщо біткоїн продовжить прорив вище 84 000 доларів, це вперше покаже, що відскок технологічних акцій веде зростання біткоїна, а не навпаки. Біткоїн майже не встиг за відскоком технологічних акцій Настрій на ринку покращується, але DOGE втрачає позиції наодинці. Індекс страху та жадібності піднявся до 59, увійшовши в зону жадібності, ризикова схильність зросла, але це тепло не перейшло до Dogecoin: за останні сім днів він впав на 9,23%, утворюючи розбіжність з індексом. Поєднання жадібності та падіння вказує на один висновок — DOGE переживає структурну маргіналізацію, капітал тече від нього до інших активів.
За цим розходженням стоїть зміщення фокусу наративу. Біткоїн підтримується ETF та інституційними інвестиціями, Ethereum має прибуток від стейкінгу та очікування оновлень, нові гарячі теми забирають короткострокові кошти; логіка зростання DOGE залежить від заяв Маска та уявлень про платіжні сценарії, маргінальний ефект цієї лінії зменшується. Ринок це підтверджує: під час відскоку обсяги не поспівають, під час падіння підтримка слабка, власники продають на кожному пікові, а не нарощують позиції.
Для власників ключове не те, наскільки високо підніметься індекс, а чи зможе DOGE знайти нову логіку зростання — впровадження платежів, розширення застосувань або інші входи, що приваблять нові кошти. Поки цього не станеться, покращення настроїв на ринку може означати лише, що інші зростають, а $DOGE стоїть на місці або навіть падає. Капітал не обманює: коли жадібність не може пробудити актив, ринок уже розставив справжні пріоритети. Щоб вийти з маргіналізації, DOGE потрібні не просто покращення настроїв, а нові причини для купівлі.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Не поспішайте сприймати «жовтневу паузу в підвищенні ставок» як заспокійливе, тут може ховатися пастка
Ринок зараз ставить приблизно 83% на те, що у жовтні не буде змін, звучить впевнено. Але проблема в голові Федеральної резервної системи — голові ФРС Воші: він чітко заявив, що не буде заздалегідь повідомляти ринок про свої наміри, порушивши стару традицію, коли голова давав «сигнали». Іншими словами, приблизно 15% ймовірності підвищення ставок на ринку можуть недооцінювати можливість, що Вош буде «говорити даними».
Невизначеність пов’язана з інфляцією: у вересні CPI у річному вираженні 3,7%, PPI — 6,3%, і це все ще гаряче. Вош ще в серпні казав, що інфляція його турбує більше, ніж зайнятість, якщо він захоче грати на даних, то 28 жовтня може прямо підвищити ставку, і ринок буде застиглий від несподіванки.
Для криптоспільноти сама пауза в підвищенні ставок вже врахована, справжній ризик — це «неочікуване підвищення»: долар зміцнюється, ризикові активи падають, крипта не втече.
$BTC застряг біля 82 000, зверху 83 000 — це жорсткий бар’єр, ETF минулого тижня ще відтікали, перед FOMC, ймовірно, буде подальше коливання. $ETH близько 2390, відскок до 2410—2430 викликає продажі, навіть слабше за BTC. $SOL коливається близько 105, зверху тисне 106—107, це відновлення після великого падіння, без окремої тенденції.
Одним словом: не ставте на «всі погані новини вже враховані», тримайте патрони на випадок, якщо Вош не зіграє за правилами #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Три основні напрямки бізнесу
1. Starlink (підключення): основне джерело грошового потоку, дохід за цей квартал 4,3 млрд доларів США, зростання на 66% у річному обчисленні, кількість користувачів досягла 12 млн; одночасно отримано довгострокове замовлення від уряду США на систему Starshield, що є основним джерелом прибутку компанії.
2. Бізнес з обчислювальної потужності для AI: дохід 2,561 млрд доларів США, найшвидше зростання, основними клієнтами є Anthropic та Google, яким надається оренда обчислювальних потужностей; проте цей напрямок вимагає великих інвестицій і досі залишається збитковим Якщо цього тижня відскок — це лише відновлення настроїв, а не зміна тренду, чи не опиняться ті, хто купує на піку, знову на вершині, піддаючись вітру?🍓 Я цілий тиждень стежив за SOXL і SNXX — цими міжринковими індикаторами настрою. Минулого тижня вони впали в глибоку яму, а цього тижня великим бичачим свічником майже повністю відновили втрати, темп настільки швидкий, що трохи запаморочує. Зовні здається, що дві позиції відновлюються, але насправді торгується очікування покращення ризикового апетиту — еластичність напівпровідникового ланцюга переоцінюється, і цей настрій через міжринкову взаємодію просочується в крипто. Ось сигнали, які я бачу: відскок триває, але до слова «зміна» ще далеко. Такі коливання краще ловити сіткою в широкому діапазоні, щоб захистити капітал і отримати прибуток на різниці, а не ставити на односторонній рух. Торгувати лише спотовими активами, не торгувати контрактами — комісії вже достатньо відлякують, а кредитне плече в таких коливаннях лише посилює сумніви і FOMO. Де другий рівень впливу? Відновлення таких високобетових активів, як SOXL, зазвичай спочатку повертає ризиковий апетит, а потім BTC і ETH відчувають тепло; альткоїни зазвичай підтягуються пізніше і вибірково за сценаріями. Але зараз питання в тому, скільки цього відновлення вже враховано в ціні? Психологія натовпу дуже тонка: ті, хто минулого тижня панічно продав на дні, цього тижня, дивлячись на великий бичачий свічник, вагаються, чи варто купувати, а втома від сценаріїв не дає ризикнути великими обсягами. Цей стан «хочу зайти, але боюся підстави» — найуразливіша точка відскоку. Оптимістичний сценарій: якщо міжринкова взаємодія посилиться, відновлення напівпровідникового ланцюга поступово трансформується у зростання ризикового апетиту в крипто,$ETH того ж дня, чистий приплив у спотовий ETF біткойна склав 527 млн доларів, тоді як спотовий ETF ефіру зазнав чистого відтоку в 103 млн доларів.📊
Ще більш контрастно те, що обидва головні гравці — одна й та сама компанія: BlackRock.
🔹 BTC: IBIT за один день отримав 665 млн, що більше, ніж усього ринку разом узятого, інші продукти разом мали чистий відтік близько 138 млн
🔹 ETH: ETHA за один день втратив 95,4 млн, що становить понад 90% від загального відтоку того дня
🔹 ETH ETF має чистий відтік уже 4 торгові дні поспіль
Як оцінити ці дані?
1️⃣ Ці 527 млн для BTC — найбільший одноденний приплив за майже місяць, але майже весь приплив забезпечує один продукт, капітал дуже концентрований
2️⃣ Продукти однієї компанії мають протилежні потоки, капітал явно розділяється між BTC і ETH
3️⃣ Чиста вартість активів ETH ETF становить 14,765 млрд доларів, що дорівнює 5,04% від загальної ринкової капіталізації ETH, 13 жовтня було 5,16%
Одноденні коливання великі, тому корисніше дивитися на напрямок за кілька днів поспіль.
Чи змінювали ви останнім часом співвідношення своїх позицій BTC і ETH? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
У звіті Netflix про доходи від реклами
1. Зростання: доходи від реклами швидко зростають, приносячи додатковий внесок у загальний дохід, висока валова маржа збільшує прибуток
2. Утримання: дешевий рекламний тариф утримує чутливих до ціни користувачів, які пішли через підвищення цін і боротьбу з паролями, стабілізуючи базу підписників
3. Тягар: зростання проникнення рекламних пакетів розбавляє загальний ARM (дохід на одного користувача), що є основним негативним фактором
4. Поки що малий: частка доходів від реклами все ще низька, повільне розгортання за кордоном, третій квартал — це лише етап перевірки, вибухове зростання очікується у 2027 роціЦіна на нафту знову наближається до 110 доларів, крипторинок ще не готовий до повноцінного відскоку!
20 жовтня ціна на нафту досягла 110,70 доларів, ризики постачання з Близького Сходу зросли; США послабили деякі обмеження на енергоресурси з Росії, але це не зняло занепокоєння ринку щодо перебоїв у постачанні. Високі ціни на нафту, інфляція та тиск від процентних ставок залишаються ризиками для ризикових активів.
Ще важливіше — грошові потоки! Минулого тижня чистий відтік коштів з BTC спотового ETF склав близько 228 млн доларів, з ETH — близько 320 млн доларів, а з SOL ETF — близько 26 млн доларів. Тиск продажів дещо послабшав, але інституційні покупці ще не повернулися по-справжньому.
Для BTC ключова підтримка на рівні 80 000 доларів, її пробій може призвести до подальшого падіння; для ETH важливий рівень 2400 доларів, його пробій може означати продовження слабкості; для SOL важливий рубіж у 100 доларів, чи виправдаються очікування зростання — залежить від обсягів торгів і грошових потоків.
Не зосереджуйтеся лише на новинах! Ціна на нафту визначає макропресії, грошові потоки підтверджують покупців, ключові рівні визначають короткостроковий напрямок. Без обсягу прориву не варто поспішати вважати, що відскок відбувся. $ETH $ZEC $BTC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #嘉信开放BTC转账，德银布局托管 #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $ETH 「 $ETH скільки ж там ще прибуткових позицій, блін!!? 」
З моменту піку 2024 року Tom Lee's Bitmine (BMNR) витратив близько 14,3 млрд доларів на докупівлю
Позиції майже досягли обіцяних 5% обігу, але ціна ETH все ще виглядає так, ніби дна немає
Ось відповідні дані:
- Позиції ETH 6 041 481 монет, що становить 4,9% від загальної кількості
- Середня собівартість $3,334, непокритий збиток 4,781 млрд доларів (-23,8%)
- Заблоковано 5 067 309 монет, річний дохід близько 309 млн доларів🟠 $BTC ETF за один день отримав чистий приплив у розмірі 527 млн доларів США, що є найбільшим одноденним обсягом з вересня, IBIT отримав приплив у 665,2 млн доларів, Fidelity і Grayscale зазнають відтоку. Позитивні новини з'явилися, але ринок не відреагував. Поточна ціна 81,645, все ще нижче 50EMA на рівні 82,249, тут я налаштований на пониження. Рівень 82,600 був протестований 13 разів, утриманий 4 рази, пробитий 7 разів, ще 2 рази без реакції, цей опір важко подолати. Обсяг позицій за 24 години впав на 2,1%, ціна впала на 1,3%, що свідчить про закриття довгих позицій, а не про відкриття нових коротких. За останні 47,8 години ліквідовано довгих позицій на 12,9 млн доларів і коротких на 15,9 млн доларів, обидві сторони зазнають втрат. Пробій вище 82,249 вважається недійсним, підтримка на рівні 81,033. Кошти ETF надходять, але ринок налаштований на пониження, що ви думаєте? #BlackRockBTCBufferETF #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Реклама для Netflix у 3-му кварталі — «значний внесок, але частка все ще низька, є як плюси, так і мінуси»: з одного боку, вона приносить додатковий дохід, з іншого — створює протиріччя «розведення ARPU», що є головним фактором у цьому фінансовому звіті.
Спочатку приблизні очікування на 3-й квартал:
• Консенсус рекламних доходів за 3-й квартал близько 720-770 млн доларів США; річна мета — 3 млрд (приблизно подвоєння до 2025 року)
• Частка у загальному доході за 3-й квартал приблизно 5,6%-6,0% — обсяг ще не великий, але темпи зростання найвищі серед усіх сегментів (рік до року +70%~80%) $PONS має ознаки стабілізації фундаментальних показників.
Зараз добовий обсяг торгів становить близько 3 млн доларів США, короткостроково це може бути близько до локального мінімуму; добовий дохід близько 50 тис. доларів, якщо обсяги збережуться, щодня знищується приблизно 100 тис. монет. В умовах поточного середовища Robinhood Chain обсяг торгів на ланцюгу може утримуватися близько 80 млн доларів.
Останні дані з ланцюга також показують відновлення: обсяг торгів 3-3,7 млн (+15,6%), комісії платформи 269-457 тис. (+67,3%), дохід протоколу 36-68 тис., нині в середньому близько 50 тис. (+88,9%), нові випуски токенів 1100-1800 (+54,5%).
Якщо це зростання триватиме, фундаментальні показники можна вважати на стадії відновлення. Враховуючи, що після виходу на біржі ORDI та PEPE впали на 85%, PONS зараз не є дном, але й далеко від нього не знаходиться. Цей фінансовий звіт із перевищенням очікувань за доходами — це фактично очевидність, але чи зросте ціна акцій, взагалі не залежить від доходів, а від того, чи зможе швидкість витрат наздогнати доходи.
Спочатку подивимося на дохідну частину, контракти на AI дійсно концентруються на реалізації. Великі довгострокові замовлення на обчислювальні потужності від кількох гігантів мають величезний річний масштаб, навіть за консервативними оцінками, квартальний приріст значний. Річне зростання доходів вражає, це перший раз, коли історія про обчислювальні потужності AI підтверджується реальними контрактами.
Але проблема в витратах. Капітальні витрати за квартал дуже високі, більша частина спрямована на інфраструктуру AI, а доходи за квартал становлять менше половини витрачених коштів. Starlink хоч і є єдиним стабільним джерелом прибутку, але вільний грошовий потік за рік не покриває величезні дірки від ракетних і AI витрат разом. Після попереднього звіту акції сильно впали саме через це.
Тож справжня змінна цього звіту не в цифрах доходів, а в тому, чи наважиться керівництво дати чіткий графік піку капітальних витрат і прогноз точки перелому вільного грошового потоку. Якщо дасть — ринок прийме цю довгострокову історію про спочатку витрати, а потім прибуток; якщо ні — навіть при гарних доходах після закриття торгів буде падіння.
Моя думка проста: не ставте на зростання ціни акцій через перевищення доходів. Цей звіт — про темп витрат, а не про темп зростання доходів. У ніч звіту не ризикуйте великими ставками на напрямок, чекайте на вказівки щодо капітальних витрат після закриття торгів. $SPCX $xSPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Три основні логічні напрямки:
1. Концентрація вигод від підвищення цін: підвищення цін у США/Мексиці/Іспанії було повністю враховано у Q3, що є головною причиною зростання ARM (доходу на одного користувача); боротьба з поширенням паролів вже перейшла у стабільну фазу внеску.
2. Прискорення рекламного бізнесу: ринок очікує, що річний дохід від реклами наблизиться до 3 млрд доларів США (приблизно вдвічі більше, ніж у 2025 році); у Q3 вже було запущено невелику кількість спортивної реклами (MLB, закордонні матчі NFL), але рекламні пакети ще не масштабно впроваджені в Європі, тому короткострокова частка у загальному доході залишається низькою.
3. Помірне уповільнення зростання, пріоритет прибутку: темпи зростання доходу дещо знизилися порівняно з Q2 (+13,4%); керівництво зосереджено на маржі прибутку, вільному грошовому потоці, викупі акцій (залишок ліміту викупу близько 27 млрд); ризики пов’язані з посиленням курсу долара, зростанням відтоку користувачів на ринку США, перевищенням очікувань щодо інвестицій у контент.
Три найважливіші сигнали після звіту:
• Чи досягне річне зростання ARM у діапазоні 5‑7%
• Вказівки керівництва щодо проникнення рекламних пакетів і ARPU від реклами
• Попередній прогноз на Q4/2027, особливо щодо маржі прибутку та планів витрат на контент ATOM зазнав певного відновлення, що пов’язано з покращенням настроїв у секторі міжмережевих рішень. Нещодавно ринок знову обговорює напрямки залучення інституційних коштів у блокчейн, розрахунки на публічних ланцюгах тощо, що також сприяє зростанню цінності інфраструктури міжмережевих рішень. Проблема Cosmos завжди полягала не в недостатності технічного наративу, а в тому, що потрібно ще перевірити ефективність захоплення вартості та ефективність екосистемних фінансів. Збільшення обсягів на ринку свідчить про спроби інвесторів компенсувати втрати, але чи переросте це у стійкий тренд, залежить від активності екосистемних проєктів, ліквідності та того, чи продовжить ринок віддавати перевагу сектору інфраструктури. $ATOMПопулярність WLFI все ще більше пов’язана з сильними темами, активність торгів свідчить про те, що увага ринку не низька, але це також означає, що короткострокові спекуляції дуже інтенсивні. Після підйому на ринку відбувається відкат, що відображає розбіжності у поглядах інвесторів щодо оцінки та подальших каталізаторів. Це не монета, яку можна повністю пояснити традиційними технічними індикаторами, новини, екосистемні дії, структура обігу та настрій спільноти суттєво впливають на ритм. У короткостроковій перспективі слід дивитися, чи є обіг здоровим; якщо обсяг постійно зростає, але ціна не рухається, слід остерігатися розширення розбіжностей у розподілі монет. $WLFI
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Ринки оцінюють ймовірність незмінних ставок у жовтні вище 80%, що свідчить про те, що очікування наразі стабілізувалися, а не про те, що рішення прийнято. Індекс споживчих цін (CPI) та індекс виробничих цін (PPI) за вересень перевищують прогнози, залишаючи Феду складне випробування: інфляція може все ще кинути виклик паузі, навіть якщо ринки схиляються до неї.
Період мовчання означає, що наступні вказівки матимуть таке ж значення, як і голосування.
#WillFedPauseInOctober $ETH застряг на рівні 2400, куди ж він прорветься?
Багато друзів стежать за позицією ETH 2400, зараз він туди-сюди коливається, поточна ціна 2390, невелике ослаблення за день. Технічно він все ще рухається нижче середньої лінії, короткостроково перепроданий, але не поспішайте купувати на дні, сигналу на розворот ще немає.
Запам'ятайте два ключові рівні: нижній 2360 — це лінія життя, якщо на денному графіку буде закриття нижче, відкривається простір для корекції; верхній 2440 — перша перешкода, якщо закріпиться вище 2450, відскок може дійти до 2500.
Різниця в грошових потоках дуже очевидна: ETH ETF вчора продовжив відтік на 103 млн, вже четвертий день поспіль втрачає кошти, за жовтень загалом відтік 950 млн; у той же час BTC ETF активно залучає кошти, вибір інституцій різний, це ключова причина, чому Ethereum не може обігнати Bitcoin.
Позитивні новини теж є: наприкінці місяця очікується оновлення тестової мережі Glamsterdam, очікується зростання масштабованості; JPM Coin від JPMorgan запускається на Ethereum, інституційне впровадження триває.
Зараз це типовий ринковий діапазон: ETF продають, великі гравці скуповують на низах, відлік до оновлення. Немає сенсу робити передчасні прогнози, якщо не буде прориву — спостерігайте, чекайте пробою 2360 вниз або закріплення вище 2450, тоді сигнал з'явиться і можна діяти. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $SOL Минулої ночі о 23:00 дотягнули до 928.22, після чого MU весь час тиснули вниз, зараз 890.32, за останні 24 години падіння 1.73%.
Три етапи:
23:00 різкий підйом до 928.22, закриття на 924.12, о 00:00 свічка -1.62% з об'ємом 12741 опустила ціну до 909;
08:00 ще одна свічка -1.49% з об'ємом 7456, обвал до 892.74;
09:00, 10:00 відскок до 901.99, до зони бокового руху 906.85 не дотягнув, далі з 11:00 до 13:00 три поспіль свічки вниз, закриття на 887.75.
Відскок щоразу нижчий: з 928 до 902. MA20 904.74 тисне зверху, ціна на 14 пунктів нижче. 24-годинне дно 885.14 зовсім поруч.
Це не корекція перед зростанням, а повторне тестування мінімуму.
Якщо відскок 898~902 не пройде і закриється свічка з об'ємом вниз → шорт, стоп 906, ціль 885.14, розширення до 875, коефіцієнт 2.5.
Якщо проб'є 885.14, не входити в першу свічку, чекати відскоку, що не підніметься вище 885.
Якщо з об'ємом закриється вище 906 → відскок перетворюється на розворот, шорт скасовується.
Американський ринок не відкрився, токени падають раніше — це передчасне ціноутворення, позиції тримати маленькими.
$MU
(Не є інвестиційною порадою, ризики на ваш розсуд)$BTC Є один момент, який я мушу прояснити: сьогодні справжній ажіотаж не навколо ETF, а навколо компанії під назвою Strategy, яка знову скуповує 267 монет біткоїна.
267 монет, за ціною понад 81 тисячу, що в сумі становить понад 20 мільйонів доларів. Для цієї компанії це не велика угода, але варто звернути увагу на частоту таких дій — вони не просто торгують, а поступово перетворюють баланс компанії на сховище біткоїнів.
А роздрібні інвестори? Вони починають хвилюватися, коли ціна падає на 100 доларів, шкодують, що не докупили при зростанні на 200 доларів, а при триденному боковому тренді починають сумніватися у всьому. Вони взагалі не дивляться на графіки.
Тому зараз на ринку я схильний бути обережним у короткостроковій перспективі — 81 644, що на 2,7% нижче, ніж 7 днів тому, а обсяг лише 80% від звичайного, і останні кілька днів ціна повільно знижується. Середньостроково ситуація не погана — на 20% вище, ніж три місяці тому, і лише на 7% нижче від максимуму за останні півроку. Проблема в тому, що ці інвестори, які накопичують монети, зовсім не реагують на короткостроковий тиск продажів, для них це десятирічний план, а не п’ятихвилинний. $SPCX виглядає для мене песимістично, але я віддаю перевагу дати часу на знецінення вартості, перш ніж приймати чітке напрямне рішення. Акція все більше нагадує крипто альткоїн, з інтенсивною спекуляцією 0DTE та активністю опціонів, що ускладнює прогнозування прибутків. Ось мій поточний погляд: діапазон $148–149 здається ключовою ціновою зоною, де позиціонування опціонів може утримувати акцію на місці. Прибутки можуть дещо відрізнятися від очікувань, але я сумніваюся, що результати будуть достатньо сильними, щоб спричинити значний...Спершу трохи охолоджу ентузіазм, я не вважаю цю велику позицію на купівлю доказом бичачого настрою. Core Trader 14 щойно відкрив довгу позицію на $BTC з кредитним плечем 40x, номінальна позиція приблизно 916,500 доларів. Моя оцінка: це скоріше торгівля з жорсткими вимогами до таймінгу, не можна дивитися лише на напрямок, ігноруючи те, що вона може не витримати часу.
Я застряг у двох моментах. По-перше, грубо ділячи номінальну позицію на плече, отримуємо приблизно 22,900 доларів маржі; якщо ціна рухнеться проти приблизно на 2.5%, це може з’їсти цю початкову маржу; фактичне примусове закриття залежить від режиму маржі, додаткових внесків тощо, тому не можна просто провести лінію. По-друге, моніторинг не показує стоп-лосс чи план утримання, відкриття довгої позиції лише свідчить про готовність ставити, але не доводить вигідність ставки. Якщо ціна спочатку впаде, а потім зросте, то хоча напрямок виявиться правильним, високе плече може не витримати.
Найгірше — це коли судження не змінюється, а маржа спочатку не витримує.
Звісно, він може влучно зловити короткострокове вікно, я не буду займати позицію проти без підстав. Якщо згодом побачу активне зниження плеча та чіткий контроль збитків, я зміню свою обережну оцінку цієї угоди. Щодо цієї позиції з плечем 40x, ви на боці довгої чи короткої? Поясніть, будь ласка: ви більше довіряєте його напрямку чи більше боїтеся, що протилежний рух спочатку виб’є позицію?Вчорашній шорт на 216, при пробої 223.3 треба було виходити, ринок пішов вгору, визнаю.
Сьогодні 227.80, за 24 години зріст 4.26%, від 208.2 до 236.9, зріст 13.8%.
Зараз найважливіше дивитись на обсяг: о 21:00 різкий сплеск 1648, о 00:00 падіння -2.23% з обсягом 1791, о 03:00 обсяг 2467 — всі з обсягом. Але з 05:00 обсяги впали: 82, 93, 184, 378, 268, 219, 59, 190 — обсяги впали.
Обсяги впали не через відсутність інтересу, а через закриття американського ринку, тут ніхто не підхоплює позиції. Бічний рух 226.3~228.6 за останні 12 годин — це не прапор і не трикутник, а лінія, намальована у вакуумі ліквідності. Фігури у вакуумі не вважаються фігурами.
MA20 225.83 підтримує знизу, тренд не зламався. Але прориви зараз — фейкові, навіть маленькі обсяги можуть підняти ціну.
У вакуумі не торгуємо, чекаємо відкриття американського ринку о 21:30:
Якщо після відкриття з обсягом закриється вище 228.56 → купуємо, стоп 225.5, ціль 236.9, коефіцієнт 2.7.
Якщо після відкриття з обсягом закриється нижче 225.83 → продаємо, стоп 228.7, ціль 218.98, коефіцієнт 2.6.
$MRNA
(Не є інвестиційною порадою, ризики на ваш розсуд)Гонка IPO у сфері AI стає випробуванням дисципліни капіталу.
За даними Reuters, OpenAI нібито шукає близько $30 млрд при потенційній оцінці понад $1,4 трлн. Цей крок відбувається напередодні очікуваного IPO Anthropic у середині листопада, але умови та дати лістингу ще не остаточні.
Обидві компанії конкурують за перетинаючіся пулі капіталу, включно з інвесторами, які працюють лише з довгостроковими інвестиціями, та суверенними фондами добробуту. Зобов’язання інвесторів є частиною гонки, а не лише оцінки.
Інфраструктурний закон додає ще один рівень:
· За повідомленнями, Anthropic прагне залучити $60 млрд фінансування для потужностей Google TPU
· Фонди, керовані Blackstone, можуть інвестувати $9 млрд у відповідний борг із прибутковістю понад 10%, за даними Financial Times
· Anthropic нібито обговорює ще одну угоду з Nscale на обчислювальні потужності приблизно на $45 млрд
Це різні категорії: акції, борг і контракти на обчислення. Вони не є одним показником поточних витрат, а повідомлені переговори не є завершеними угодами.
Дохід потребує такої ж дисципліни:
· За повідомленнями, OpenAI назвала близько $50 млрд річного доходу
· Anthropic нібито повідомила інвесторам, що дохід за третій квартал досяг $16,8 млрд, що на близько 45% більше порівняно з попереднім кварталом, з коригованою прибутковістю
Річний темп не є повним річним доходом. Квартальний дохід охоплює інший період. Облік партнерів впливає на порівняння. Коригована прибутковість не встановлює чистий прибуток за GAAP або вільний грошовий потік.
Ось у чому питання IPO: чи може зростання доходу підтримувати витрати на чіпи, дата-центри, електроенергію, оренду та фінансування?
Слідкуйте за якістю зростання, економікою обчислень, грошовим потоком і оцінкою. Чи можуть нижчі ціни стимулювати використання без ослаблення маржі? Чи зможе дохід йти в ногу з потужностями? Що розкриють звіти?
Для крипторинків ширше питання полягає в тому, чи продовжать капіталовкладення в AI підтримувати апетит до ризику, чи почнуть більше значити витрати на фінансування.
Що для вас найважливіше: зростання, витрати на обчислення чи генерація готівки?
#OpenAIAnthropicIPORace $OPENAI $ANTHROPIC #NetflixQ3AdsAndMargins $BTC $ETH Тренди біткойна та ефіру досі стримуються фінансовим тиском. Цей відскок біткойна поки не можна вважати зміною тренду.
З макроекономічної точки зору, очікування підвищення ставок ФРС нещодавно знизилися, що певною мірою підтримує ризикові активи, але загальний настрій на ринку залишається обережним.
Особливу увагу слід приділити руху коштів у спотових ETF. Вчора, 19 жовтня, чистий відтік коштів із американського спотового біткойн-ETF склав близько 138,5 млн доларів, що свідчить про те, що інституційні інвестори того дня переважно виходили з ринку. Ціна відскочила, але кошти не повернулися, тому такий рух потребує обережності. Якщо біткойн не зможе знову отримати стійку підтримку спотових покупок, під час відскоку може знову виникнути тиск продажів.
Щодо ефіру, 19 жовтня чистий відтік із спотового ETH ETF склав близько 1,9 млн доларів, що є четвертим поспіль днем відтоку. Хоча обсяг відтоку того дня значно менший, ніж у біткойна, за попередній тиждень ефір зазнав кумулятивного відтоку близько 378 млн доларів, і тиск на кошти залишається значним.
Особисто я вважаю, що зараз не має сенсу оцінювати зростання чи падіння, важливо, коли кошти справді повернуться. Для біткойна потрібно спостерігати за силою підтримки після відскоку, для ефіру — чи вдасться покращити ситуацію з постійним відтоком ETF. Якщо ціна зростатиме, обсяги торгів збільшаться, а спотові кошти знову стануть чистим притоком, тоді відскок матиме більше сил. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Спочатку трохи охолоджу думки: побачивши великий обсяг відкритих лонгів, я не сприймаю це одразу як сигнал до зростання. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) відкрив лонг $HYPE з 10-кратним кредитним плечем, номінальна позиція приблизно 175,300 доларів США. Це може свідчити про те, що хтось готовий ставити на напрямок, але не означає, що напрямок вже вірний.
Я не поспішаю ставати в лонг з двох причин. По-перше, номінальна позиція не дорівнює власному капіталу, приблизно 1.75 тис. доларів — це початкова маржа при 10-кратному плечі, не можна вважати 175,300 доларів повною впевненістю. По-друге, кредитне плече зменшує запас на помилки: якщо маржа незмінна, при зворотному русі ціни приблизно на 5% збиток може з’їсти близько половини початкової маржі; фактичне примусове закриття залежить від моделі маржі та балансу рахунку. Я припускаю, що якщо зростання не відбудеться, а ціна продовжить падати, найгірше буде тим, хто взяв лонг з плечем без запасу маржі, а не стороннім спостерігачам.
Звісно, він може й вгадати, я не обов’язково проти нього, просто я схильний до ведмежого сценарію. Якщо ціна зможе стабільно триматися вище орієнтовної позначки 78.901 доларів і відскік буде підтверджений, я зменшу свою ведмежу позицію; це мої умови для спостереження, а не вже відбулася ситуація. Щодо цієї 10-кратної лонг-позиції — хто за лонг, хто за шорт? Поясніть свої аргументи і чітко вкажіть, за яких обставин ви визнаєте помилку.Коли ринок ще оцінює коригування санкцій проти енергетики Росії, ризики для енергетичних об'єктів на Близькому Сході та майбутню траєкторію процентних ставок Федеральної резервної системи, сьогодні вранці ціна на $XAU тимчасово впала до близько $4,115. Хтось запитав у А Цзянь: «Коли геополітичні ризики зростають, золото ж має дорожчати?» Все дуже просто: хоча золото під впливом попиту на безпечні активи, воно також залежить від долара, реальних процентних ставок і альтернативних витрат утримання золота. Якщо зростання ризиків підвищує ціни на енергоносії, а ринок одночасно боїться інфляції та високих ставок, то навіть за наявності попиту на безпеку золото може залишатися під тиском процентних ставок. Ключове питання — який із цих факторів домінує.Ранкова коротка позиція на 4139.9, яка пробила рівень, вже закрита. Зараз графік змінився, не використовуйте ранкові оцінки для нових угод.
09:00 — найважливіша свічка: впала до 4124.3, обсяг 5,29 млн, що в 2,7 раза більше за середнє за попередні дванадцять свічок, довгий нижній хвіст закрився на 4139.1. З першого погляду схоже на зворотне відскок після стоп-лоссу.
Але о 10 та 11 годині відновлення було лише до 4153.2, далі ріст зупинився. О 13:00 з’явилася свічка з обсягом 3,66 млн, червона, -0,53%, яка поглинула весь відскок за три години, поточна ціна 4132, повернення під MA20 4149 на 17 пунктів.
Поглинання відскоку свідчить, що довгий нижній хвіст ранкової свічки — не розворот, а відскок для розпродажу. Точку 4124.3 треба перевірити знову.
Якщо відскок у діапазоні 4144~4148 не пройде і буде закриття з обсягом вниз → відкривати коротку позицію, стоп-лосс 4156, перша ціль 4124.3, розширення до 4100, коефіцієнт виграшу 2.2.
Якщо буде закриття з обсягом вище 4156 → подвійне тестування низу скасовується, визнаємо помилку і виходимо, не відкриваємо довгу позицію.
Пекін, 2 година, американський ринок ще не відкрився, це розігрів, а не передринок, справжнє ціноутворення золота відбувається на американській сесії.
$XAU
(Не є інвестиційною порадою, ризики на ваш розсуд)Ціна на нафту може падати, тоді біткойн може пасивно зростати і приносити легкий прибуток, як у випадку з рейтингом 3.0
BTC застряг у діапазоні 80700-82500 у фазі коливань і шліфування дна, це має скоро закінчитися, немає одностороннього тренду, повністю рухається у зв’язку з Nasdaq, акціями виробників пам’яті та нафтою
Два зовнішні сигнали:
1. Чи зможуть MU, SNDK, SK Hynix зупинити падіння
2. Чи зможе нафта продовжити падіння, знизивши тиск інфляції
Остання ключова логіка: нафта стримує біткойн і американський фондовий ринок
Щодо нафти, раніше премія за геополітичні ризики зростала, але зараз відступає, вчора ціна на нафту впала до 96.8, біткойн відскочив до 83000, SNDK відскочив до 1400, сьогодні нафта відскочила до 98.8, біткойн і SanDisk знову впали, доки нафта коливається вгору-вниз, високі відсоткові ставки знову тиснутимуть на біткойн
Зараз стратегія не змінилася
BTC на рівні 81850 не підходить для торгівлі, треба почекати
Вхід у довгу позицію на відскоку до 80500-80300, приблизно коли нафта знову підніметься до 101 і почне тиснути вниз, біткойн підтримає довгих біля 80500
Вхід у коротку позицію на відскоку близько 84000, приблизно коли нафта відкотиться до 95.94, буде ще один відскок#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Основний бізнес потокового відео стикається з уповільненням зростання користувачів, темпи зростання існуючих підписок продовжують сповільнюватися, і ключовий ринковий наратив вже змістився в бік рекламного підписного сегмента, а інвестиції в рекламу стали другою кривою зростання.
Ринок заздалегідь врахував оптимістичні очікування, постійно розширюючи уявлення про потенціал рекламного бізнесу, підвищуючи загальний оптимізм і включаючи майбутній простір монетизації реклами у поточне ціноутворення. Але існують приховані ризики в основних фундаментальних показниках: зростання відтоку користувачів, зниження часу перегляду, і невизначеність щодо того, чи зможе рекламний бізнес виправдати високі ринкові очікування.
Поточна точка протистояння полягає в тому, що ринок уже повністю врахував позитивні фактори рекламного бізнесу у ціні, і якщо фінансові звіти не виправдають завищені очікування, накопичений оптимізм швидко зміниться. Ставка на «Так» означає сподівання на реалізацію монетизації реклами, відновлення маржі прибутку та перевірку, чи зможе новий бізнес-логіка витримати тиск уповільнення зростання основного бізнесу.Ілон Маск грає у відволікання уваги найкрутіше
Кілька днів тому новий літаючий автомобіль, один прототип, спочатку акції злетіли, потім впали, багато людей потрапили в пастку
Цього разу поговоримо про SpaceX
Фінансовий звіт за 20 жовтня
Наступного дня після звіту розблокування 28%, 1,3 млрд акцій
24 жовтня ще 7%, 319 млн акцій
8 грудня останні 17%
До кінця року загалом 2,75 млрд акцій
За ціною 147,9, 1,3 млрд акцій — це 190 млрд доларів, до кінця року 400 млрд
На рахунку компанії 100 млрд готівкою, продавати не будуть
Продавати будуть ранні інвестори та працівники, вартість кілька доларів
Тож усі новини до і після звіту мають підтримувати ціну акцій
У день звіту запускали Falcon 9
Кожній дитині подарували по акції
RBC натякнув на амбітні оновлення
У другому кварталі було подібне: дохід перевищив очікування на 12,7%, але в той же день акції впали на 8%
Бо капітальні витрати за квартал склали 18,4 млрд, 86% з них пішло на AI
Я не дивлюся на цифри звіту
Дивлюся, хто купує ті 1,3 млрд акцій наступного дня після звіту
135 — це ціна випуску, якщо впаде нижче — значить історія не витримає
Звіт для роздрібних інвесторів, розблокування — для старих акціонерівПівденнокорейський фондовий ринок знову обвалився
Менше ніж за годину після відкриття, індекс Південної Кореї впав більш ніж на 2%, і десятий випадок зупинки торгів ще не був опрацьований.
Іноземні інвестори чисто продали акції основного ринку на суму 1900 млрд корейських вон, разом з KOSDAQ — 6700 млрд, з початку жовтня вивели понад 10 млрд доларів. Це не фіксація прибутку, а голосування ногами.
Корінь у структурі: Samsung Electronics і SK Hynix займають майже половину ринкової капіталізації індексу, $SKHYB за день впав більш ніж на 6%, як тільки ослабла AI-історія, на ринку залишилось лише дві опори. Плюс кредитне плече ETF — падіння викликає паніку.
Курс валют 1320 встановив новий двохрічний мінімум. $SKHYB$BTC 80,700 знову на межі, ETF знову втекли на 1,39 млрд
BTC 81,966 (-0,8%), $ETH 2,409 (-0,7%), загальна капіталізація 2,75T.
Спочатку висновок: відскок від 83K не утримався, 4H зменшення обсягів і повільне падіння, велика пропозиція зверху тисне, ймовірність пробою 80,700 більша; пробій означає два діапазони послідовного падіння, короткостроковий ведмежий тренд встановлено, але середньостроково це лише корекція, а не розворот у ведмежий тренд.
Обсяг при пробої 80,700 → спочатку дивимось на щільну зону 79,800, глибше — на довгострокову структуру 75K; обсяг при відскоку до 84,000 → ведмеді тимчасово втрачають контроль, тоді можна говорити про попередній максимум.
Зменшення обсягів не означає, що падіння неможливе, а що немає покупців; стіна пропозиції не зруйнована, відскок — це лише передача ножа ведмедям.
Ця межа 80,700, браття, тримати чи пробивати?
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 10.20 Огляд на обід｜Банк Японії залишив «підвищення ставки в грудні» у шухляді
Новини: Чотири поінформовані джерела повідомляють — на засіданні Банку Японії 30/10, ймовірно, не буде змін (адже минулого місяця вже підвищували), але квартальний звіт знову наголосить на «ризиках інфляції»; ціни на нафту виявилися більш стійкими, ніж очікувалося, тому прогноз інфляції на наступний фінансовий рік буде підвищено. Єна знову різко впала, щоб спровокувати жорсткіший тон; якщо не впаде — залишать можливість для підвищення ставки в грудні.
Переклад людською мовою:
Це не «Японія стає жорсткішою», а «поки не жорсткішою, але підготувала сходи для жорсткості».
Споживчі ціни гірші за очікування, але потенційна інфляція не змінилася — це означає: ціни галасують, а фундамент не гарячий.
Що це означає для ринку:
• Слабка єна → Кредитні кошти все ще готові залишатися в ризикових активах, $BTC /$ETH не бракує «позиченої ліквідності»
• Різкий обвал єни → Зростання імпортних витрат штовхає інфляцію → Жорсткіша риторика Банку Японії → Ризикові активи спочатку тремтятьДивлячись на ці кілька свічок ZEC, я справді вважаю це досить абсурдним.
Група людей пильно стежить за попереднім мінімумом 1048 і кричить, що треба купувати на дні,
але ніхто не наважується підняти голову і подивитися на ту щільну, що душить, стіну ордерів на продаж зверху.
Не звертай уваги на те, які нові пропозиції знову кидають на форум Ethereum, це просто сценарій, написаний для тебе.
Поглянь на останню ситуацію на ринку, кожного разу, коли ціна трохи піднімається, вона ніби отримує удар струмом і миттєво відскакує назад, середні ковзні лінії тиснуть жорстко.
Це називається розворотом?
Це називається тим, що основні гравці використовують новини, щоб підняти ціну і вивантажити позиції, обманюючи вас, тих, хто думає, що "вже дно", а потім повільно знищують.
Багато хто питає мене, чи не пізно зараз відкривати короткі позиції?
Поглянь на поточні дані, 75% роздрібних трейдерів вже в шорті.
Ви боїтеся, що шортів занадто багато і вас зламає "собачий маркетмейкер"?
Наївні!
Цей "собачий маркетмейкер" так напружено тягне ці 100 доларів, щоб спочатку вигнати вас, роздрібних трейдерів з високим кредитним плечем, які ганяються за шортами, а потім передати позиції тим, хто ганяється за лонгами.
Коли вас обох вичавлять і ви втратите терпіння, справжній обвал тільки почнеться.
У мене в руках стара коротка позиція на 1593, з прибутком 1400%, ліквідація далеко на 2283, я навіть не дивлюся.
Але сьогоднішній рівень 1145 — це ідеальна точка для шорту, ніби тобі дають гроші.
Ця ілюзія, що підтримується новинами, швидше за все, сьогодні ввечері розкриється.
$BTC $ETH $ZEC
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ $CORE за інформацією від спільноти: команда проєкту, ймовірно, конвертувала прибуток у BTC та інші тверді активи, а не використовувала його для підтримки ціни монети. Навіть під час загального відновлення ринку криптовалют, CORE демонструє надзвичайну слабкість, обсяги торгів залишаються низькими, що описують як «повільне різання м’яса» з поступовим падінням. Підтримка CORE на біржах скоротилася з початкових 34 до лише 13, платформи на кшталт KuCoin давно вилучили монету, CoinEx також розпочинає процес вилучення. Наразі ліквідність вичерпана, навіть невеликі обсяги продажів викликають різкі коливання. Під виглядом «децентралізації» команда фактично здійснює «перекладання відповідальності»: офіційні вузли у жовтні 2026 року оголосили про «поступову передачу ролі виробництва блоків», що широко сприймається як масове виведення через відсутність прибутку, перекладаючи витрати на сервери на незалежних валідаторів, але при цьому зберігаючи контроль над управлінням.Ринок знову заманює роздрібних трейдерів 👀
SK Hynix +4,6%, Micron майже +3%, Amazon +5%, а акції AI-чіпів відновлюються. Раптом усі називають це дном.
Але я не торкався своїх крипто- чи шортів на зберігання.
Ось що привернуло мою увагу: поки базові акції зростали, перпетуальні контракти на зберігання почали відступати від своїх денних максимумів. Моя шорт-позиція відновлюється, а не втрачає.
Ця дивергенція має значення. Відскок акцій може бути #DailyOrbit Вчора технологічні акції американського ринку нарешті зазнали відскоку, індекс Nasdaq зріс на 1,11%, індекс напівпровідників припинив спад протягом 8 торгових днів поспіль, акції SanDisk $SNDK на деякий час досягли 1409 доларів, але потім знову впали, ринковий настрій залишається нестабільним.
Особисто я вважаю, що цей відскок більше схожий на технічне відновлення після тривалого падіння і не можна прямо вважати його початком нового раунду зростання. Раніше технологічні акції сильно падали, частина інвесторів побачила зниження цін і увійшла в ринок для покупки на мінімумі, але під час відскоку також були інвестори, які вирішили зафіксувати прибуток, і якщо покупці не підтримаєть, ціна акцій природно легко може піднятися і знову впасти.
Зараз у світовому технологічному секторі є три основні тиски: по-перше, інвестиції в інфраструктуру AI зростають, і ринок починає цікавитися, скільки реального прибутку ці інвестиції можуть принести; по-друге, інфляція та очікування щодо процентних ставок все ще впливають на оцінку технологічних акцій; по-третє, прогрес у технологіях зберігання даних у Китаї викликає занепокоєння ринку щодо майбутньої конкуренції та балансу попиту і пропозиції.
Щодо SanDisk, розвиток AI-серверів і дата-центрів все ще підтримує попит на зберігання, після значних коливань раніше ринок все більше вимагає високих показників прибутковості та оцінки.
Далі варто стежити, чи зможе SanDisk утримати відскок, а також чи зможе сектор напівпровідників на американському ринку сформувати стійке спільне зростання. Якщо відскок буде лише у окремих акцій, а інші акції зберігання продовжать слабшати, то ймовірність коливань ринку залишається високою.
Зараз спочатку спостерігаємо за якістю відскоку, не поспішаймо вважати одне зростання розворотом. Найважливіше — чи зможе капітал стабільно повертатися, а також чи зможуть майбутні результати відповідати очікуванням ринку. #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
📈 Попередній прогноз фінансового звіту Netflix за Q3: я налаштований оптимістично.
Спочатку про кілька найбільших занепокоєнь ринку.
У Q2 дохід Netflix склав 12,56 млрд доларів США, що на 13% більше, ніж торік, EPS — 0,80 долара, але прогноз доходу на Q3 був лише 12,86 млрд доларів, що нижче очікувань ринку, через що акції опинилися під тиском.
Reuters
Отже, основна стурбованість ринку щодо Netflix зараз дуже чітка:
Чи починає зростання сповільнюватися?
Але я вважаю, що це може стати найбільшим розбіжністю в очікуваннях цього звіту.
Наразі Уолл-стріт прогнозує дохід за Q3 близько 12,87 млрд доларів, EPS близько 0,82 долара.
Виглядає, що очікування не дуже високі.
У Netflix зараз є кілька важливих точок зростання:
Рекламний бізнес.
Цього року Netflix планує отримати близько 3 млрд доларів від реклами, а попередні продажі реклами в США майже подвоїлися.
Це означає, що рекламний бізнес вже не просто «розповідь», а поступово стає справжньою другою кривою зростання.
Zacks
Ще один момент, який мене цікавить:
Рентабельність.
Компанія встановила ціль операційної рентабельності на Q3 на рівні 33,2%, що значно вище за 28,2% у тому ж періоді минулого року.
Тому я вважаю, що цей звіт не варто оцінювати лише за доходом.
Якщо дохід трохи перевищить очікування, а рентабельність продовжить зростати, ймовірність суттєвого перевищення EPS досить висока.#NetflixQ3AdsAndMargins