Orbit Post Sitemap
🔸Marknadshöjdpunkter: PPI och arbetslöshetsansökningar i USA (juli)
🔸Juli-PPI (MoM) noterades (0,0 %), under konsensus (0,2 %) men upp något från (-0,1 %) föregående månad, vilket indikerar att inflationstrycket från producentsidan fortfarande är relativt återhållsamt.
🔸Initiala arbetslöshetsansökningar steg till 209 000, över konsensus för 202 000 och också upp från föregående veckas 200 000, vilket signalerar början på en svaghet på den amerikanska arbetsmarknaden trots historiskt låga nivåer.
🔸Påverkan på kryptomarknaden?
Eftersom PPI inte nådde upp till förväntningarna och arbetslöshetsansökningarna steg över konsensus, gav detta pressmeddelande en disinflationssignal från producentsidan samt ett tidigt tecken på en försvagning av arbetskraften, en kombination som sannolikt kommer att lätta på Feds hökaktiga press något.
Detta har potential att upprätthålla en kortsiktig riskkänsla för $BTC och krypto, även om marknaden sannolikt kommer att vänta på bekräftelse från nästa arbetsmarknadsdata, och risken för stigande oljepriser på grund av störningarna i Hormuz förblir ett hot som kan vända denna desinflationära berättelse.
#CPIPPIEaseFedSplit #AMDLargestBondDeal För extremt? Nej, det här är precis det scenario jag var involverad i och förverkligade. $APR hoppar från 0,2 till 0,63 på bara en natt, tre gånger — en ökning som gör det lätt att bli exalterad, men för alla som varit med i spelet känns det märkligt bekant. Denna boom beror troligen på manipulerade kontraktskapitalflöden. Positionsvolymen sköt i höjden till 25,45 miljoner dollar, ett nettokassaflöde på mer än 4,8 miljoner – uppenbarligen använder någon låga kostnader för att stimulera vågorna. Med småbolagsmynt räcker det med en ny berättelse, några miljoner dollar för att skapa en effekt. Nej gStora amerikanska banker har alla gått på chain – är din plånbok redo att ta in nykomlingar?
Wells Fargo meddelade att de kommer att lansera tokeniserade insättningar i höst, med start i gränsöverskridande avveckling mellan USD och GBP. Dessutom har JPMorgan Chase och Citigroup gjort detta ett tag, och de ledande amerikanska affärsbankerna har i princip gått in på marknaden tillsammans.
Samtidigt hade Bitcoin-ETF:er förra veckan ett veckovis nettoinflöde på 853 miljoner dollar, Ethereum-ETF:er hade nettoinflöden fem veckor i rad, och BlackRock tog ensam 80%+. Institutioner allokerar enligt plan när handelsvolymen är trög, inte efter privatinvesterares sentiment.
Detta innebär att ett stort antal användare från traditionell finans snart kommer att exponeras för on-chain asset management för första gången.
Här är problemet—dessa personer är vana vid "klicka bekräfta"-bankupplevelsen, inte att kopiera minnesuttryck, välja kedjor eller räkna ut bensin.
Jag tror att den centrala konkurrensförmågan i plånbokssektorn framöver är inträdesbarriären. Den som kan få en nybörjare att känna sig obekväm vid första användningen vinner.$OKB Ett mål jag följer: marknaden kanske inte har helt omprisat det än
På senare tid har $OKB följt priset, med ett pris som upprepade gånger fluktuerat runt 100 dollar.
Ju mer jag forskar, desto mer känner jag att dess nuvarande värdering kan ha ett gap i förväntningarna.
Varför ser du det så här?
För det första har logiken på utbudssidan förändrats.
OKB är inte längre en traditionell börsplattformstoken. Efter en storskalig bränning fastställdes den totala tillgången på OKB till 21 miljoner, vilket helt låste trycket på ny tillgång.
Denna logik liknar till viss del modellen för knapphetstillgångar:
Begränsade chip + otillförlig tillgång – det kan finnas utrymme för värdeomvärdering innan marknaden inser det.
För det andra förändras efterfrågan.
Tidigare såg många OKB som ett "verktyg för rabatt på handelsavgifter", men nu tar det mer roller i kedjan.
I takt med att X Layer-ekosystemet utvecklas har OKB blivit nätverkets inhemska gastoken och en viktig komponent i Exchange OS-ekosystemet. Om fler marknader implementerar detta system i framtiden kan OKB:s praktiska användningsscenarier utökas ytterligare.
Kort sagt:
Utbudssidan blir alltmer knapp,
Efterfrågesidan söker nya tillväxtkurvor.
Om båda riktningarna realiseras samtidigt kan den värdering som marknaden ger förändras.
Varför börja lägga ut nu?
Efter att ha dragit sig tillbaka från rekordhögt runt 258 dollar har korrigeringen blivit mycket betydande och marknadsläget förblir försiktigt.
Självklart skulle jag inte välja en engångstjänst med tung belastning.
För närvarande etablerar vi endast observationspositioner. Framöver kommer vi att fokusera på framstegen i Exchange OS-implementeringen och om X Layer-ekosystemets data kan fortsätta växa, innan vi beslutar om vi ska öka positionerna ytterligare.
Risker måste också beaktas:
Skalan på X Layers nuvarande ekosystem behöver fortfarande tid för att verifieras; i slutändan bygger berättelsen på verkliga användare, kapital och applikationsdata för att stödja den.
Så min metod är enkel:
Använd små positioner för att positionera dig i förväg i en potentiellt undervärderad riktning,
Väntar på att marknaden ska ge ett svar.
⚠️ Ovanstående är endast personliga handelsregister och marknadsuppfattningar, och utgör inte investeringsrådgivning.
#交易之声: Din erfarenhet förtjänar att bli hörd Många bedömer kedjors betydelse baserat på DeFi TVL-rankningar—
Enligt denna standard rankas Tron knappt (TVL är bara ~4,8 miljarder dollar).
Men om man tittar på stablecoin-volymen rankas Tron som nummer två globalt:
• Tron: 92,5 miljarder dollar
• Solana: 15,5 miljarder dollar
• Bas: 5 miljarder dollar
Stablecoins är 19 gånger TVL. Pengarna är på kedjan, men inte i protokollet—överföring, avveckling, uttag, sedan avgå.
Jämförelse:
• Ethereum: stablecoin/TVL = 3,6x
• Solana: 3,2x
• Bas: 1,1x (pengar går till DeFi)
Basen är en DeFi-kedja, Tron är en bosättningskedja. De två indikatorerna mäter olika saker.
En annan detalj: under de senaste 7 dagarna har Tron stablecoin +750 miljoner dollar, Ethereum -590 miljoner dollar, Solana -170 miljoner dollar. Fear index 29, men U sprang inte från Tron – vilket indikerar att denna finansiering är nödvändig och inte för DeFi-spekulation.
97,9 % av Tron är USDT, nästan en kedja med en enda tillgång. En viktig källa för global USDT-cirkulation
Titta inte bara på TVL när du utvärderar kedjor; lägg åtminstone till en sak: stablecoin-volym.
Om man ser på båda dimensionerna tillsammans är slutsatserna helt olika.
$TRX #tron📊 Veckans data har redan gjort historien mycket tydlig. KPI föll från 3,5 % till 3,4 % och kärn-KPI sjönk från 2,6 % till 2,5 %; PPI föll kraftigt från 5,5 % till 4,7 % jämfört med föregående år, och kärn-PPI sjönk också från 4,7 % till 4,2 %. Samtidigt steg antalet initiala arbetslöshetsansökningar till 209 000. Tre kurvor överlappar varandra och pekar i samma riktning: inflationen svalnar, sysselsättningen minskar och brådskan av en räntehöjning i september avtar snabbt. Men inom Federal Reserve är det långt ifrån lugnt. 🗣️ Harmak trädde fram och påpekade att "nuvarande politik inte är tillräckligt restriktiv" och att räntehöjningarna måste fortsätta; Barkin sa: "Många tror att räntorna är tillräckligt tajta nu." Den ena var ivrig att bromsa, den andra trodde att han kunde släppa gasen – två logiker utlagda på bordet, helt sammanflätade. Men marknaden har inte längre tålamod att lyssna på deras debatt. 📉 Kortfristiga räntekontrakt är inte längre fullt prissatta i räntehöjningar i år, amerikanska statsobligationsräntor har sjunkit över hela linjen, och S&P 500 har helt enkelt passerat sin rekordnivå. Handlare röstar med fötterna och positionerar positioner före schemat. De som talar om att höja räntorna har redan hamnat långt efter av priserna. Oljepriserna spelar också roll vid sidan av detta drama. 🛢️ WTI föll mer än 2 % på en enda dag och närmade sig 81 dollar; Brent föll till runt 87 dollar. Dödläget i Hormuzsundet är fortfarande olöst, men den geopolitiska betydelsen avtar verkligen. Uppluckningen av oljepriserna sänker tyst ankaret för inflationsförväntningarna. Tekniksektorn har inte heller varit stilla. SNDK steg nästan 14 % vid ett tillfälle på torsdagen, vilket drev hela lagringssektorn att samlas i farten.Musk har nästan helt investerat SpaceX:s framtid i AI, och DOGE har återigen dragits in i kommentarsfältet. Dra en gräns: Företagets redovisade AI-risker har ingen affärskoppling till Dogecoin; här antyder det bara Lenovo-namnet, inte projektframsteg.
Jag är en stor glädjedödare—när andra ser ett utbrott letar jag först efter handelsvolym. Den här gången ska vi titta på spothandeln och adresserna till nya innehav – fokusera inte bara på eviga kontrakt och trampa på gasen.
Om det efter trenden inte finns några spotköpsorder och tillväxten är oförändrad, betyder det att det finns många åskådare men få faktiskt flyttar pengar. Musk är ansvarig för att sätta på strålkastarljuset; på kedjan vill han inte skriva manuset åt honom.
Skynda dig inte att ställa upp; jag vill se vem som fortfarande ställer sig i kö under pullback. Att klara av kylan nästa dag är mer informativt än en enda ljusstake den natten.
Denna artikel är endast avsedd för informations- och utbildningsändamål och utgör ingen investeringsrådgivning. Priserna på digitala tillgångar varierar avsevärt; var vänlig och gör oberoende bedömningar och var medveten om risker. #$DOGE OKB ligger runt 100 dollar, och jag tycker att det är 🧐 undervärderat
Jag har hållit ett öga på OKB på sistone. Om man svingar runt 100 USD verkar den här positionen ganska intressant för mig.
Varför underskattas det?
Den totala tillgången är permanent låst till 21 miljoner tokens, precis som BTC.
Den engångsförstörelsen i augusti 2025 brände permanent 65,256 miljoner OKB från statskassan och återköpspoolen. Det är inte återköp och bränning, utan en direkt förändring i tokenomiken – det totala utbudet är fast på 21 miljoner och emissionsprivilegiet är permanent stängt. Detta är ett oåterkalleligt faktum, inte något som en person kan bestämma.
Men viktigare är att efterfrågan förändras.
OKB är inte längre bara en "plattformskupong på rabatt." Det är den inbyggda gastoken för X Layer. Handel, överföring och distribution av kontrakt på X Layer förbrukar OKB. För varje bränd minskade tillgången med en.
Sedan finns Exchange OS. Den här produkten släpptes precis i slutet av maj, med grundlogiken: vem som helst kan stake OKB och lansera sin egen handelsmarknad på X Layer—spot-, perpetual-, prognosmarknader, vad som helst.
För varje ytterligare marknad är en sats OKB låst i staking-kontraktet. Kombinationen av låst utbud × ökande efterfrågan – på den nuvarande prisnivån känner jag att det inte har blivit helt inprisat. När nyheten om OKB-bränningen kom ut förra året steg den med cirka 200 %, men har nu fallit med ungefär 69 % från sin rekordhöga nivå på 258.
Marknadssentimentet är fortfarande i rädslozonen, och jag har inte varit helt investerad. Bygg en basposition först och lägg till resten beroende på Exchange OS-implementering i Q3.
⚠️ Personliga driftsregister, inte investeringsråd. X Layers TVL är fortfarande mycket liten; om berättelsen kan realiseras beror på datan, men jag är villig att satsa på att en liten del av marknaden ännu inte prissätter det korrekt.
#OKB #XLayer #ExchangeOS #建仓 $ETH $BTC $OKB #CPI与PPI同步降温 breddas räntehöjningsdivergensen #标普收盘再创新高, 8 000 punkter förväntas stiga med #闪迪投资者日后, och långsiktiga mål blir fokus SNDK-shorts har penetrerats: Denna omgång av AI-rally har gått från berättande till en fas av "vinstomvärdering"
SNDK:s senaste uppgång är inte längre bara sentimentspekulation.
Enligt data om kontraktslikvidation var den kumulativa likvidationen under de senaste 24 timmarna cirka 29,56 miljoner dollar, där shorts stod för nästan 89%. Den 12-timmarsperiod stod för den stora majoriteten av likvidationen – en typisk fundamental katalysator kombinerad med trång björnstämpel.
Den verkliga drivkraften bakom detta är att AI-lagringslogiken omprissätts.
Sandisks senaste Investor Day förutspår en tvåsiffrig intäktstillväxt på medelhöga till höga nivåer för räkenskapsåret 2028–2030, med ett justerat bruttomarginalmål på cirka 80 %; Samtidigt har företaget tecknat nya långsiktiga avtal med åtta kunder, vilket täcker cirka 50 % av räkenskapsåret 2027 och cirka två tredjedelar av bitleveranserna för räkenskapsåret 2028.
Makroekonomiska faktorer samarbetar också: USA:s PPI i juli steg med 0,0 % månad för månad och sjönk till 4,7 % år-till-år, vilket ytterligare lättade på åtstramningstrycket.
Så kärnan i denna marknadsaktivitet är:
Kylinflation + AI-efterfrågan uppfyllande + kortträngsel = accelererad korttidspress.
Men det farligaste draget efter en upptrappning är just att jaga rallyt.
Det som verkligen är värt att följa är inte antalet likvidationer, utan snarare följande:
Kan beställningar uppfyllas, vinstmarginaler bibehållas och AI-inferens kontinuerligt öka efterfrågan på Flash?
AI-marknaden är inte över; den har helt enkelt gått in i ett skede där prestationen måste tala för sig själv. $SNDK #闪迪投资者日后 har långsiktiga mål blivit i fokus Daglig överblick över situationen mellan USA och Iran:
1. Förenade Arabemiraten anklagade Iran för att ha attackerat Abu Dhabi National Oil Companys fartyg för andra gången på en vecka. I kombination med gårdagens attack mot ett saudisk raffinaderi har den "sagaliga" striden mellan USA och Iran som påverkar Gulfstaterna skiftat från en sällsynt incident till en rutinmässig dynamik, vilket tydligt indikerar spridningen av geopolitiska risker
2. Bessent talade å den amerikanska regeringens vägnar och meddelade att från och med nästa vecka kommer Iran att utsättas för en aldrig tidigare skådad ekonomisk isolering (blockad) + fortsatt kustblockad av Iran. Detta är den mest formella och stränga diplomatiska varningen som den amerikanska regeringen utfärdat denna vecka
3. Reuters rapporterade att, baserat på sjöfartsdata, har antalet fartyg som faktiskt passerade Hormuzsundet på torsdagen återhämtat sig till 9 fartyg per dag, men fortfarande under genomsnittet på 12 fartyg per dag i augusti
Detta är ett optimistiskt tecken. Även om USA och Iran fortfarande befinner sig i en fas av diplomatiska och militära manövrar, så länge det faktiska antalet fartyg som navigerar Hormuzsundet gradvis återhämtar sig till 12 fartyg per dag och det inte sker fler fartygsattacker, kommer den övergripande obalansen mellan utbud och efterfrågan på energimarknaden att förbättras, vilket gör att råoljepriserna fortsätter att falla.
Bedömning av nuvarande fas: #霍尔木兹通航谈判未果, USA och Iran ökar trycket
Dragkampen mellan USA och Iran fortsätter, men energipriserna har gradvis anpassat sig till diplomatiskt och militärt tryck från USA och Iran, och marknaden ägnar mer uppmärksamhet åt faktiska data om allmänflyg och dagliga energileveransvolymer
Med tanke på den nuvarande takten i de bilaterala diplomatiska förhandlingarna kommer denna helg ändå att bli tuff. Var försiktig och fortsätt följa officiella uttalanden från USA och Iran samt data om sundnavigation. #CPI与PPI同步降温 breddades klyftan i räntehöjningarna Med den nuvarande positiva och björnaktiga dragkampen, hur bör vi se på det?
$SPCX Å ena sidan beskrev Max AI-relaterade positiva nyheter tre huvudsakliga utvecklingsriktningar: hårdvara, mjukvara och AI-satelliter. Terafab och Grok är också mycket efterlängtade och tillför betydande potential till marknaden.
Acheng upptäckte dock att vissa valar har placerat korta positioner på höga nivåer med en skala på upp till 200 miljoner, och placerar positioner kraftigt runt 142–142,9, vilket skapar stort motstånd mot den uppåtgående trenden.
De positiva nyheterna tenderar att gynna långsiktiga visioner; kortsiktig avkastning realiseras inte, vilket gör det lätt för fonder att fly när dessa positiva faktorer visar sig. Stora korta valpositioner befinner sig på en viktig motståndsnivå; när priset stiger in i detta intervall kommer det att möta hårt försäljningstryck.
Den efterföljande marknaden kommer sannolikt att gå in i en högnivåkonsolideringsfas, och uppgångar kan möta press och tillbakagångar. Överlag kommer marknaden att fluktuera upprepade gånger, och risken att jaga högre innan ett utbrott är hög
[Ovanstående är endast för marknadsanalys och utgör inte investeringsrådgivning]
#标普收盘再创新高 ökade förväntningen på 8 000 punkter med #韩股十日反弹逾22 %, med chipaktier i spetsen för vinsterna Ledaren hade något att säga
SanDisks explosiva uppgång utlöstes av Investor Day den 13 augusti. Den dagen steg aktiekursen med nästan 14 %, och nådde så högt som 17,6 % under handeln. Från omkring 1190 hela vägen till 1544 är det en imponerande utveckling.
Vad sålde investerare under dagen? Tre hårda bitar.
För det första höjer den långsiktiga finansiella modellen direkt förväntningarna. Från räkenskapsåret 2028 till räkenskapsåret 2030 kommer intäkterna att nå en tillväxt på mitt- till höga tvåsiffriga nivåer, bruttomarginalen utanför GAAP kommer att nå cirka 80 %, rörelsemarginalen nära 75 %, och fri kassaflödesmarginal kommer att vara 50 %. Minneschipföretag vågar påstå en bruttomarginal på 80 %, och marknaden omprissätts omedelbart. Företaget lovade också att återbetala 100 % överskott till aktieägarna efter investeringen. För institutionellt kapital är detta löfte om avkastning mycket attraktivt.
För det andra, ett långsiktigt avtal på 93,9 miljarder dollar. Det har redan tecknat långsiktiga NBM-kontrakt med 8 kunder, med viktade genomsnittliga kontraktstider som överstiger 4 år, med en maximal 5 år. FY2027 täcker 50 % av bitleveranserna, medan FY2028 täcker två tredjedelar. Med ett totalt kontraktsvärde på 93,9 miljarder dollar är de återstående prestationsåtagandena 91,1 miljarder dollar, och det finns fortfarande en finansiell garanti på 16,5 miljarder dollar. Detta innebär att även om NAND:s spotpriser drar sig tillbaka förblir en betydande andel av intäkter och vinst skyddade. För första gången har lagringsföretag fått efterfrågesynlighet under flera år.
För det tredje har AI-inferens öppnat upp ett nytt tak för efterfrågan. SanDisk kallar SSD:er för tokenbatterier, och efterfrågan på KV Cache inom AI-inferens ökar exponentiellt. Från 1 000 till 128 000 tokens kan KV-cacheanvändningen per förfrågan skjuta i höjden från 0,5 GB till 64 GB. HBM och DRAM kan helt enkelt inte hantera så enorma cachebehov; NAND-flash har blivit den viktigaste bäraren för att möta spillover-efterfrågan. År 2026 kommer AI-inferens att driva enterprise-grade SSD:er till att bli den största marknaden för nedströms applikationer för NAND, med 37 %. $BTC $ETH $OKB
Goldman Sachs släppte en rapport samma dag där de upprepade ett köpbetyg med ett 12-månaders riktpris på 2200 dollar, vilket fortfarande är 44 % högre än stängningskursen på 1528 den dagen.
Vad är kärnan i denna explosiva demonstration? Marknaden omprissätter SanDisk. Tidigare tittade vi på hur länge NAND-prishöjningar kunde pågå, och vid cykelns topp gav vi den en låg värdering. Nu ligger fokus på vilken typ av lagring som behövs i AI-inferensens era. Långsiktiga protokoll låser cykliska fluktuationer, och AI-inferens har öppnat upp efterfrågetaket. När dessa två logiker överlappar har värderingsramverket helt förändrats.
Jag sålde en lång position på 1368 med en bottenfiskeposition på 1190, och en kort position på 1380 på omvänd sida. Rytmen i båda ändar trampades på. Den långsiktiga logiken har inte förändrats, men kortsiktig känsla finns på plats – ta vinster när du borde, vänta på rätt positioner.Riskaptiten verkar mer selektiv än svag. BTC på 62 905,9 dollar har gått ner 1,25 % under 24 timmar, medan ETH och SOL håller sig bättre. Den relativa motståndskraften tyder på att marknaden minskar den breda exponeringen, inte överger kryptovalutor helt.
Med S&P 500 nära 8 000 och Koreas chiprebound som håller AI-handeln i fokus, är det större testet om vinsterna kan bekräfta höga förväntningar medan Fed förblir splittrad. Min partiskhet är försiktig: likviditetskänsliga tillgångar kan förbli intervallbundna tills den politiska riktningen blir tydligare.
Bara min tolkning, inte ett råd.När luften fylldes av doften av krut blandat med tät, het metall visste jag att vinden hade slagit om.
Vindriktning: syd-sydost. Vindhastighet: Nivå 3. Mål: Tethers balansräkning, en "kula" värd hundratals miljarder dollar, har äntligen skickats till testområdet för oberoende revision. Den 13 augusti sattes KPMG:s sond in i kammaren på branschens tyngsta vapen, och slutsatsen var "ovillkorlig åsikt" – vilket betyder att räfflingen var ren, laddningen tillräcklig och slagstiftet inte var snett.
Jag drog ut slutstycket och tittade ner genom siktets kors. Detta är långt ifrån en enkel finansiell redovisning; det är en "ballistisk kalibrering" av hela marknadspositionen. Ett reservöverskott på 6,814 miljarder dollar var som en låda med fullt räknad reservammunition, staplad i bunkrar. Fienden fick panik när de sålde dessa väl förberedda arsenaler som mest fruktades.
Men i en prickskytts ögon var målrapporteringssegmentet aldrig i fokus. Nyckeln är om den andra parten har klarat "konsekvenstestet." Wall Streets kollegor – de som har högpresterande teleskop – letar efter en brist: är denna revision en "engångsuppdrag" eller en "rutinpatrull"? Om du bara ibland visar upp dina muskler som en specialstyrkeenhet kan "stablecoin-assetpaniken" som har infiltrerat dyka upp när som helst.
Jag kastade en blick på andra sidans skala, som var instrumentet för token-$XIWM. På detta slagfält är dess känslighet extremt hög. Allt damm från USDT:s bottenmassa förstärks till den knappt märkbara vibrationen på pipan. Den här saken ser nu ut som en glasbit med ett bullseye tryckt mot – genomskinligt men ömtåligt.
Marknaden följer alltid bara var nästa kula landar. Även om Tethers bild bevisade att den inte "tystnade", om den inte lovar nästa inspektionsdatum, är förväntan inför $XIWM bara "nattdagg"—vackert, men det varar inte en morgon.
Mitt pekfinger var redan på avtryckaren. Men enligt prickskyttarnas riktlinjer kommer jag inte att ställa in min andningsfrekvens på tändning förrän jag bekräftat att det farliga målet för "Transparensgapet" har tagits bort. Mördarens intuition sa mig: en revision är bevis på ammunitionens kvalitet, och namnet KPMG är bara en mockaduk som används för att torka av linserna. Om linserna är rena beror på om de fokuserar på det så kallade "normaliserade" måltavlet. Innan man bekräftade det andra eller tredje skottet var alla positioner som användes i positionen bara bete för att locka fienden djupare.
Han låg i bakhåll på platsen. Väntar på att vinden ska sluta.
#TetherFirstFullAudit SanDisk vs Micron: Vilken av de två lagringsjättarna bör du välja?
Jag hjälper dig att reda ut allt på en gång.
📈 Årets vinster:
SanDisk +536 % (237→1528)
Mikron +225 % (285→950)
SanDisk vinner
📈 Sänkning från toppen:
SanDisk juni 2354→ nedersta 1211, nedgång 49 %
Micron juni 1214→ botten 821, retracement 32 %
Micron har en mindre sänkning, medan SanDisk återhämtar sig ännu starkare
📈 Inkomstförmåga:
SanDisk: Kvartalsomsättning ~7,4 miljarder, bruttomarginal 56 %, ingen skuld
Micron: kvartalsomsättning på 41,5 miljarder, bruttovinst på 85 %, marknadsvärde på en biljon yuan
Micron är större i skala och erbjuder högre vinstmarginaler
📈 AI-implementering:
SanDisk: HBF högbandbreddsflash (NAND-riktning)
Micron: HBM högbandsminne (DRAM-riktning)
HBM är redan i massproduktion, medan HBF fortfarande är i ett tidigt skede
Micron leder med 2 år
📌 Min åsikt:
Den kortsiktiga SanDisk-momentumet är starkare (Investerardagskatalysator)
Högre mikronsäkerhet i mittstadiet (HBM-låst)
Små positioner bör balanseras på båda sidor, men satsa inte allt på en
$SNDK $MU Båda är börsnoterade kedjor, men SUI och CORE har tagit helt olika vägar. SUI har alltid arbetat hårt, med fokus på hög prestanda och är lämplig för storskaliga applikationer inom spel, NFT och DeFi. Ekosystemet är redan igång, med komplett infrastruktur för DEX, utlåning, blockkedjespel och NFT:er, med pågående utvecklare och riktiga användare. On-chain-handel, TVL och gasintäkter stöds alla av solid data. Även om det sker marknadskorrigeringar och misslyckanden i ekosystemprojekt, fortsätter on-chain-aktivitet på det lägsta lagret att förekomma, och institutionell uppmärksamhet är ännu större. I kontrast lyfter CORE upprepade gånger fram BTC-ekosystemet, Satoshi Plus-konsensus och BTCFi-staking som en samtalspunkt – konsensuskonceptet är mycket tilltalande. Ekosystemprodukter har dock upprepade gånger försenats, intäkterna från on-chain-gasen är små och det saknas storskalig verklig användning. Det mesta av hypen kommer från förväntningar snarare än faktisk on-chain-användning. CORE:s officiella storslagna planer har dragit ut, men kedjan är tyst, med detaljinvesterare som fortfarande väntar på framtida produktlanseringar. Publika blockkedjor kan dra till sig uppmärksamhet på kort sikt med berättelser, men långsiktig värdering beror i slutändan på hur många verkliga användare som använder kedjan. $CORE $SUI $BTC #交易之声: Din erfarenhet förtjänar att bli hörd. #CPI与PPI同步降温 ökar ränteskillnaderna#新手必看 Allt du behöver finns här Micron (MU) steg 12/8 +4,92 % två dagar i rad, +4,23 % för 13/8 och stängde på 950 dollar, vilket återhämtade sig 16 % från botten den 21 augusti i slutet av juli. Hur imponerande är kärndatan: • FQ3-intäkter 41,4 miljarder dollar (+73 % kvartal-till-kvartal) • Non-GAAP bruttomarginal 85 % • Nettovinst 28,2 miljarder dollar, EPS 24,67 • HBM-kontrakt säkrade till och med 2027, ~100 miljarder dollar • 16 fleråriga kontrakt, 2,2 miljarder dollar i kontant marginal • FQ4-prognos: 50 miljarder dollar i intäkter, Bruttomarginal 86%. HBM4 har redan massproducerats och skickats till Nvidia. HBM4e ska börja massproduktion 2027. All kapacitet är fullbokad till 2027. Nyckelfråga: Det framåtblickande P/E-värdet är bara 6,4 gånger, vilket ser billigt ut, men lagring är en cyklisk industri. Lågt P/E = signal i toppen av cykeln. Marknaden är oenig: Kan vinster bestå? Analytiker siktar på 1 550 dollar; BofA ger risker på USA:s 1 fällande dom ⚠️: Kinas CXMT-expansion kan driva priserna Storskaliga kunder ifrågasätter ROI för AI-investeringar, 2028 års kapacitet inte låst i $MU #镁光 #HBM #AI存储 #存储芯片I början av året trodde alla att 2026 skulle bli "Klarhetens år." När jag ser tillbaka nu känns det mer som ett "år av väntan."
Och vad är det mest ironiska?
SEC kunde ha hoppat över kongressen.
TD Cowens analytiker uttryckte det rakt på sak: efter att CLARITY Act blockerades i senaten har SEC:s regelverk blivit den "huvudsakliga administrativa vägen" till tydlig kryptoreglering. SEC:s ordförande Atkins har tidigare klargjort att en "safe harbor" kommer att upprättas för tokenförsäljning, vilket ger undantagskanaler för startups.
Regelverket är redan på plats och det tre sidor långa förslaget är redan skrivet.
Men de håller helt enkelt inga möten. De röstar helt enkelt inte.
Du har svaret, men du ger det inte.
Så vad gör marknaden?
Gissar.
Gissa om CLARITY Act kommer att gå igenom efter omkongressen i september—republikaner med 53 platser, 60 röster och minst 7 demokraters stöd. Gissa när SEC kommer att träffas igen. Gissa hur en "säker hamn" ser ut. Gissa när undantagsreglerna för tokeniserade värdepapper kommer att införas.
Hela branschen satsar på en "möjlighet."
Bitwise sade att effekten är "kortsiktig." Men hur lång är den kortsiktiga tiden? En månad? Tre månader? Eller kommer det att skjutas upp till 2027?
Ingen vet. $BTC Björnish eller bullish på SNDK
Kod: SNDK (Nasdaq, SanDisk)
1. Kärnlogik som stöder ökningen (Skäl till positivitet)
1. Efterfrågan på AI-lagring
AI-inferens för stora modeller, KV-caching och edge computing fortsätter att driva efterfrågan på företagsklassade SSD:er; Företaget har skiftat fokus till högmarginaldatacenterverksamhet, där Investor Day satte långsiktiga mål: att upprätthålla en hög tvåsiffrig intäktstillväxt från 2028 till 2030, med ett mål på bruttomarginal nära 80 %.
2. Förbättring av affärsmodellen
Kraftfullt främjande av långsiktiga prislåsningsavtal (LTA), förlängning av kontraktscykler och försök att försvaga lagringsindustrins cykliska natur; Ingen skuld, stora summor kontanter och lansering av en storskalig återköpsplan.
3. Försörjningsbegränsningar
Stora minnestillverkare prioriterar att utöka HBM-produktionen och bromsa utbyggnaden av NAND-kapaciteten, vilket leder till knappt NAND-utbud och efterfrågan på kort sikt; Branschen gick från att "konkurrera om leveransvolym" till att "prioritera vinstskydd."
4. Institutionella åsikter är delade, med optimistiska målpriser höga
Flera stora Wall Street-banker höll fast vid sina köp, med det högsta målpriset nära 3 250 dollar; Det nuvarande aktiepriset (stängningskurs på 1 528 dollar den 13 augusti) har fallit avsevärt från rekordnivån på 2 354 dollar.
2. Stor negativ risk (Måste vara mycket vaksam)
1. Lagring är en mycket cyklisk industri (största risken)
För närvarande ligger den ultrahöga bruttomarginalen i toppen av boomcykeln. När Samsung och SK Hynix släpper ny NAND-kapacitet, eller AI-kapitalutgifterna svalnar, kommer priserna på flashminne att sjunka, bruttomarginalerna snabbt att sjunka och aktiekurserna är benägna att falla kraftigt. Historiskt sett har nedgångarna under nedgångsfasen av lagringscykler varit extremt kraftiga.
2. Aktiekursen hade skjutit i höjden avsevärt tidigare, med hård konkurrens om chipen
Sedan avknoppningen och noteringen 2025 har den största årliga ökningen överstigit 40 gånger, med stor vinstintagning; Volatiliteten är extremt hög, med dagliga svängningar som ofta når 10%+ och är benägen för snabba toppar och krascher.
3. Värdering är mycket kontroversiell
Bulls fokuserar på AI:s tillväxtattribut; Björnarna tror att det bara är en cyklisk aktie; det nuvarande aktiekursen har helt uttömt optimistiska förväntningar, och den ultrahöga bruttomarginalen kan inte upprätthållas på lång sikt.
4. Försörjningskedjan är beroende av Kioxias joint venture-fabrik
Kapacitet är starkt knuten till partners; geografiska, fabriksrisker och skillnader i samarbete kan alla påverka kapacitetsfrigörelse.
3. Kort sammanfattning: Kan priserna stiga?
✅ Det finns en möjlighet till ytterligare vinster
Om ytterligare bekräftelse fortsätter: efterfrågan på AI-lagring fortsätter att överträffa förväntningarna, NAND-priserna förblir höga, långsiktiga avtal med stora kunder genomförs och resultatrapporterna konsekvent överträffar förväntningarna, kan aktiekursen återigen utmana tidigare toppar.
⚠️ Det finns också en risk för betydande nedgångar
När efterfrågan på AI inte lever upp till förväntningarna, kapacitetsökningarna i branschen intensifieras och flashminnespriserna släpper upp, är det lätt att möta en djup korrigering.
4. Praktisk referensmetod (endast strategi, inte handelsråd)
1. Kortsiktiga handlare: Starkt fokuserade på amerikanskt marknadssentiment, rotation av lagringssektorn och vinstprognoser efter stängningstid; Enorm volatilitet, strikta stop-loss-inställningar.
2. Medellånga till långsiktiga positioner: Kärnspårning av två indikatorer:
◦ NAND flash spotpristrender
◦ Företagets kvartalsvisa finansiella rapporter, tillväxttakt för företagsdatacenter och förändringar i bruttomarginalen
3. Riskresultat: Övervikta inte enskilda positioner i mycket volatila amerikanska aktier. SNDK:s vinst och förlust kommer att bli extremt extrem.
Om du behöver det kan jag hjälpa dig att sammanställa: en lista över viktiga katalysatorer och riskövervakningsindikatorer att fokusera på härnäst, vilket gör det lättare för dig att bedöma framtida trender.Om man tittar på Murphys data: BTC köpta 2025 föll med 41,5 %, och såldes med förlust. Svaga händer rensas ut, försäljningstrycket på gamla chip försvagas och institutionella positioner som låser sig hjälper också. Det finns fortfarande utrymme för historisk benchmarking, men jaga inte envist procentsatser. Förbättring av tillgången är bra, men det betyder inte att botten syns omedelbart. Personligen tycker jag att reningen närmar sig sitt slut; nästa steg är att se om makron kan prestera bra.Suck, att titta på $SNDK på sistone överraskade mig verkligen lite. Ärligt talat kan prissvingningar över natten vara frestande, men det som verkligen är värt att hålla koll på är lagringscykeln bakom det.
SanDisks långsiktiga utsikter är ganska aggressiva, med ett bruttomarginalmål på 80 % före 2030 och 100 % av det återstående kontantet efter produktionen planeras återföras till aktieägarna. Om man tittar på DDR5-servrar steg priserna med 15 %~23 % på en månad, vilket tyder på att efterfrågeförändringarna kanske inte skedde över en natt.
Låt mig säga att jag har gjort misstaget att jaga höga värden förut – när FOMO väl slår till fastnar jag i en svår situation, så nu värdesätter jag kvartalslogik mer. Ärligt talat, när lagringstrion roterar, skynda inte all-in; att skydda dina kulor är viktigare än att jaga en stor tjuraktig ljusstake. Du vet, långsamma variabler är det verkliga tålamodets test. $SKHYNIX $MU SanDisk $SNDK investerarkonferens är avslutad, där ledningen satte mycket imponerande långsiktiga utvecklingsmål som direkt drev aktiekursen kraftigt. Just nu överväger alla fonder om denna plan kan förverkligas. Viktig punkt: Företaget förväntar sig att man under de kommande åren, med stöd av efterfrågan på AI-lagring, kommer att fortsätta att upprätthålla en stabil intäktstillväxt med målet att nå en bruttomarginal på 80 % och återföra allt överskottskapital till aktieägarna. Den förlitar sig också på långsiktiga storskaliga beställningar från stora molnleverantörer, i hopp om att försvaga den cykliska naturen i lagringsbranschens kraftiga upp- och nedgångar. Kapitalmarknadens syn är polariserad. Optimistiska fonder tror att AI driver enorm efterfrågan på lagring, långsiktiga prislåsningsorder kan stabilisera vinsterna, branschlandskapet förändras och värderingarna fortfarande har utrymme att stiga. Men försiktiga investerare har tveksamheter, eftersom ett så högt vinstmål är överdrivet för chipindustrin. Lagringsindustrin har alltid upplevt stora kapacitetsfluktuationer; när utbudet ökar och efterfrågan avtar är det svårt att upprätthålla höga vinster på lång sikt. På kort sikt har de positiva nyheterna redan återspeglats i aktiekursen. Marknaden kommer inte att vara smidig framöver; fonder kommer upprepade gånger att testa företagets förmåga att nå målen. Rallyn som drivs enbart av förväntningar är svåra att upprätthålla på obestämd tid; stabil prestation måste hålla jämna steg framåt, annars är det lätt för rallyn och tillbakagångar. Sammanfattning: Långsiktiga berättelser är tillräckligt attraktiva, men att nå mål är inte lätt. Efter kortsiktiga sentimentspekulationer ligger fokus på om efterföljande order och vinstdata kan fortsätta att nå målen. #闪迪投资者日后 blir långsiktiga mål i fokus. #CPI与PPI同步降温 vidgas skillnaderna över räntehöjningarna. #财报观察员: AI-infrastrukturens resultatrapport tar plats Nasdaq är på väg att nå en ny topp igen, så vad är kärnan i att tjäna pengar på investeringar? Det handlar inte om att välja rätt, utan om att göra val i en bra pool. Men oavsett hur bra något är, stiger det inte varje dag. Efter att Nasdaq stigit mycket kommer det också att uppleva en kraftig korrigering. Till exempel kan den mycket omtalade bristen av AI-bubblan utlösa en stor tillbakagång. Men när exakt kommer det att hända? Ingen kan säga säkert. Jag tar det bara som en förutsägelse idag, och du lyssnar bara på det så. För några dagar sedan skrev jag om Federal Reserves ordförande Warsh. Han och Trump sitter i samma båt—inte bara för att Trump valdes efter att ha förlorat mot Powell, utan också för att hans svärfar är Trumps långvariga sponsor och gamle bror. Så tro inte på något av Washs ord nu; hans slutgiltiga mål måste vara detsamma som Trumps: att sänka räntorna. Men att sänka räntorna kräver en anledning. Det nuvarande arbetet och väntan handlar helt om att hitta denna anledning. Annars skulle det höga PCE (Personal Consumer Price Index) och tvångssänkningar av räntorna antingen ses som Trumps lakej, och från och med nu kommer vad han än säger vara nonsens, vilket gör det omöjligt att fortsätta hjälpa Trump; För det andra, om Feds oberoende äventyras och dess gyllene rykte inte litas på, kan konsekvenserna bli ännu mer katastrofala. Så de väntar alla, väntar på vad? Vänta på att sysselsättningen ska försämras, ekonomin ska minska, PCE falla, och börja sedan öppet sänka räntorna – dessa data kan anpassas. Om du inte tror på det, vänta bara och se när augusti-data släpps. Men om augustidata kommer ut och PCE närmar sig 2 % ytterligare, kommer Walsh då att ge upp att en räntesänkning kan vara möjlig? NejDetta är den verkliga tröskeln till Bitcoins storm, för varje gång volatiliteten sjunker så lågt i historien är det antingen botten av en björnmarknad eller så är en stor uppgång på väg. Idag kommer jag att fokusera på fenomenet med en kraftig ökning av öppet ränta medan priserna faller, samt det nuvarande konsolideringsintervallet och målnivån efter utbrottet.
Låt oss börja med ett mönster: historiskt sett har Bitcoin-björnmarknader aldrig varat mer än 365 dagar, och nu är det bara 54 dagar kvar till dess. Detta innebär att björnmarknadens botten redan kan vara mycket nära. Samtidigt krymper handelsvolymen snabbt, vilket också är en av signalerna om att botten närmar sig.
Om man tittar på volatilitetsindexet sjunker Bitcoin sällan till så låga nivåer på veckodiagrammet. Senast den sjönk så lågt var i september 2025, varefter den sjönk kraftigt. Senast var i augusti 2023, följt av en stor uppgång. Med andra ord, varje gång volatiliteten är så låg är det oundvikligt att en stor uppgång följer, och denna gång är inget undantag—bara riktningen är fortfarande osäker.
För att bedöma riktningen, titta på volymfördelningsdiagrammet, som representerar det verkliga stödet och motståndet för Bitcoin historiskt. Den nuvarande bedömningen är tydlig: om den bryter under 62 500 är det mycket sannolikt att den fortsätter att sjunka; Om den bryter igenom 66 900-nivån är det mycket troligt att den fortsätter att stiga. Den befinner sig för närvarande i slutet av ett symmetriskt triangelmönster; när en konsolidering väljs kommer den att upphöra, vilket direkt avgör nästa trend.
På kort sikt tror jag fortfarande att augusti kommer att bli negativ för Bitcoin, så jag är försiktig denna månad. Samtidigt, medan handelsvolymen minskar, ökar det öppna intresset, vilket ytterligare bekräftar att en stor uppgång är nära förestående. Även om många signaler tyder på att björnmarknadens botten redan är nära, tror jag personligen att den inte riktigt har kommit än. Jag kommer fortsätta att övervaka likvidationsdiagrammet, och om konsolideringsintervallet bryts kommer jag att uppdatera omedelbart. Det var allt för nu.Ikväll är det verkliga fokuset på den amerikanska aktiemarknaden inte indexet, utan denna enda datapunkt. $BTC $SNDK
20:30, juli butiksförsäljning.
Igår levererade PPI redan en godisbit till marknaden:
Inflationen fortsätter att svalna → förväntningarna på räntehöjningar i september har sjunkit → amerikanska statsobligationsräntor har sjunkit→ Nasdaq och teknikaktier har fortsatt att stiga.
Nu är marknaden bara en bekräftelse bort.
Om detaljhandelsförsäljningen också börjar svalna ikväll tyder det på att den amerikanska ekonomin långsamt skiftar från "hög inflation + stark konsumtion" till "fallande inflation + avtagande efterfrågan."
Vad betyder detta för Fed?
Att höja räntorna blir mindre nödvändigt, samtidigt som fönstret för räntesänkningar blir tydligare.
Ikväll kommer jag att fokusera på följande:
📉 Detaljhandelsförsäljningen levde inte upp till förväntningarna
📉 Den amerikanska 10-åriga statsobligationsavkastningen fortsatte att sjunka
📉 Oljepriserna fortsatte att försvagas
📈 Nasdaq fortsätter att prestera bättre än den bredare marknaden
📈 Halvledare/AI fortsatte att leda framgångarna
Om dessa signaler visas samtidigt kan S&P 500 strax ovanför 7800 inte vara slutet.
Men å andra sidan, om konsumentdata plötsligt skjuter i höjden och amerikanska statsobligationsräntor stiger igen, måste man vara försiktig—
Marknadens "räntesänkningshandel" kan bromsa först.
I den här positionen är det farligaste att inte titta åt fel håll.
Istället har indexet nått en ny topp, och alla börjar tro på att "bara stiga, inte falla."
Ikväll ställer handlarna bara en fråga:
Är den amerikanska ekonomin på en mjuk landning, eller svalnar den inte alls?
Klockan 20:30 kom svaret. 👀
#"AI Stock God"-fonden rensar positioner, Micron stiger över 15 % på en enda dag #现货ETF资金分化, BTC:s försäljningstryck kvarstår $BTC blir pressad.
Priset är fast i en flerveckors triangel med lägre toppar och köpare som försvarar den stigande trendlinjen.
Vi närmar oss toppen nu.
Återta 63,5 000–64 000 dollar och 65 000 dollar kommer tillbaka in i spelet.
Förlorar jag den nedre trendlinjen skulle jag titta på 61,5 000 dollar nästa.
Personligen lutar jag åt en nedåtgående här. Pressen blir trång och volymen torkar ut.
Låt oss se vilken sida som tas först.🚨 $BTC står inför en annan geopolitisk chock — 63 000 dollar är den viktigaste nivån
Krypto väntar inte alltid på tekniska signaler när geopolitiska spänningar ökar.
Efter rapporter om en USA-ledd multinationell drönarinsatsstyrka sjönk $BTC snabbt från cirka 63 600 dollar till 62 800 dollar, medan $ETH sjönk tillbaka till 1 862 dollar.
Marknaderna verkar prissätta in en högre geopolitisk riskpremie i takt med att spänningarna kring Iran fortsätter att eskalera.
#CPIPPIEaseFedSplit
#SP500Nears8000 $SNDK 闪迪近期业绩亮眼，但股价已透支利好，短期下行风险显著，看空信号持续凸显。首先，公司最新季度业绩落地后，下季度营收指引不及市场预期，毛利率从84.6%小幅回落，增长二阶拐点显现，高增长势能逐步衰减。
其次，存储行业周期压力持续，全球NAND闪存供给逐步扩容，供需宽松预期升温，将持续压制产品现货价格。同时国产存储厂商快速崛起，中低端市场竞争加剧，进一步挤压闪迪盈利空间。
此外，闪迪长协订单锁定大量产能，看似稳定收入，实则锁死股价上行弹性，无法享受后续行业超额红利。叠加海外机构给出明确卖出评级，目标价大幅低于现价，且技术面股价高位回落、震荡走弱。多重利空共振下，闪迪估值泡沫亟待消化，短期大概率延续调整走势。实盘交易记录显示，一名交易员发起的“1000U挑战10万U”计划已推进至第18天，账户权益从初始1000U增长至1620U，刷新本轮收益新高，累计浮盈62%。该账户主要采用网格合约策略，当前持有四个品种仓位，另保留一ETH永续多单。 持仓明细方面，SanDisk（代码SNDK）网格合约策略入场价1380，当前价格1397，浮盈比例约53%，浮盈金额约80U；Hynix（代码SKHYNIX）网格合约入场价1254，当前价格1139，浮盈比例约0.7%，浮盈约2U；KORU网格合约入场价15，当前价格20.9，浮盈比例约179%，浮盈约359U，为当前贡献最大盈利的仓位；DOGE网格合约入场价0.0701，当前价格0.0702，浮盈比例约0.46%，浮盈0.92U。ETH合约多单保持持有，交易员表示该品种反弹力度偏弱，故设置保本止损位，待价格上涨至目标区间后再行止盈。 交易员在记录中提出仓位调整计划：鉴于近期美股表现强劲，需防范回调风险，准备在行情进一步上行后先行平掉KORU仓位，以降低整体敞口。其同时强调，上述内容仅为个人交易记录，不构成投资建议。 值得留意的是，截至发稿日，账户仍处于盈#标普收盘再创新高. Förväntningar på en ökning på 8 000 punkter $SEC skjuta upp det första stora förslaget om kryptoregler
SEC:s plötsliga avbokning och obestämda uppskjutning av det mycket efterlängtade "Reg Crypto"-förslagsmötet har förlängt den regulatoriska osäkerheten i branschen. Denna fördröjning lämnar marknaden utan tydlig, omedelbar vägledning om klassificering av digitala tillgångar och efterlevnad av börser. Ur ett investeringsperspektiv har regulatorisk stagnation fördröjt den snabba lanseringen av nya institutionella produkter, vilket tvingar kapital att fortsätta röra sig i gråzoner, vilket resulterar i att efterlevnadspremier för inhemska börser och tokenutgivare förblir höga. Data svalnar + företaget släpper positiva nyheter, SanDisk $SNDK steg nästan 20 % direkt på torsdagskvällen. Denna våg är faktiskt mer värd att följa än bara en enkel resultatuppgång. $OKB
Nyligen har amerikanska inflations- och sysselsättningsdata kontinuerligt signalerat en nedkylning, och marknadens förväntningar på efterföljande likviditetsförbättringar har börjat hettas upp. Just i detta ögonblick gav SanDisk proaktivt marknaden en stark skjuts – med tillväxtmål för de kommande tre till fem åren, med förväntan om att intäkterna skulle hålla en tillväxt på medel- till höga tvåsiffriga nivåer, samtidigt som cykliska svängningar i lagringsindustrin minskades genom långsiktiga kundavtal.
Två logiker råkade bara kollidera.
Den makromässiga datakylningen gav marknaden #CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #SandiskLongTermTargets #标普收盘再创新高 förväntas 8 000-punktsnivån bli varmare
Den 13 augusti passerade S&P 500-indexet för första gången 7 800 punkter, med uppgångar som ökade till 0,66 % den dagen.
Enkelt uttryckt nådde den amerikanska aktiemarknaden en ny topp igen.
De mest framträdande drivkrafterna var teknik- och lagringsaktier, där AMD Computer steg över 6 %, medan Western Digital och Intel båda steg med mer än 4 %. Marknaden samlas fortfarande kring AI- och datorkraftrelaterade aktier.
I kryptovärlden är Bitcoin och altcoins relativt utspridda överlag, medan den amerikanska tekniksektorn fortsätter att stärkas.
Fonderna föredrar tydligt att stanna där likviditeten är bättre och berättelserna tydligare.
Som kryptohandlare tycker jag att vi bör vara försiktiga: medan amerikanska teknikaktier fortfarande rusar uppåt, om kryptomarknaden fortfarande stiger individuellt och likviditeten är otillräcklig, kommer det vara ganska svårt att förvänta sig en full marknadsuppgång omedelbart.
På kort sikt beror det fortfarande på om det amerikanska marknadssentimentet fortsätter att pumpa blod och om kapitalet fortsätter att flöda tillbaka.
Så jag tror att ju stadigare amerikanska aktier stiger, desto svårare är det för krypto att stå starkt på egen hand. Volymen krympte till -92,5 %, bredden steg 3 och sjönk med 12 – dagens sämsta dag, men $BTC var bara -1,21 %. Om priset inte kraschar, dör volymen först. Det här är inte stabilisering, det är ett vakuum där ingen köper det.
$BTC Denna timme: 62 891 dollar, 24h -1,21 %, FG29 är stabil. Finansieringen har sjunkit från +0,0058 % till +0,0032 %, men OI har nått 112 600 – tjurarna drar sig ur, björnarna hänger kvar och skuldsättningsbalansen tippar tyst.
$BICO 24H -13,69 % ledde nedgången, vilket är en fotnot till den breda kollapsen: pengar flödar utåt, inte sektorsrotation.
Ramverk som kan tas bort: "Volymskalning till extremt + breddkollaps" är en mall för likviditetsvakuum. Den verkliga botten måste ge genomsnittet till ±20 % och bredden har ökat, men nu påverkas ingen av linjerna.
Blinda fläckar att känna igen: Om snapshoten inte visar hur många överföringar på kedjan som finns, kan jag inte avgöra om detaljinvesterare ligger osäkra eller om stora aktörer drar sig undan. Endast om nästa runda BTC-volym återvänder med ±20 % och bredden återgår till över 6 kommer vakuumet att anses brutet.
Jag vänder mig med anledningar—den här timmen står jag vid "vakuumet non-bottom", om volymen inte återvänder tror jag inte på en rebound; om jag argumenterar med numerisk logik vänder jag alla.
Kryptotillgångar innebär hög risk. Ovanstående är rent personligt nonsens och utgör inte investeringsrådgivning.
#OKX星球 $BTC $BICO #缩量行情 #流动性真空$XAU AI-infrastrukturens resultatöversikt: Den totala prestationen överträffar förväntningarna, aktiekurserna "dör kollektivt vid exponering" $BTC
Lumentums intäkter förra kvartalet var 1,01 miljarder dollar, en år-till-år-ökning med 109 %, med en medianprognos för nästa kvartal på 1,25 miljarder dollar. Efter resultatrapporten varierade aktiekursen och föll vid ett tillfälle med mer än 5 %.
Coherents intäkter var 2,05 miljarder, vilket för första gången översteg 2 miljarder, en ökning på 34 % jämfört med föregående år. Medianprognosen för nästa kvartal var 2,3 miljarder, båda överträffade förväntningarna. Efter stängning sjönk den en gång med så mycket som 5%.
Ciscos intäkter nådde rekordhöga 17,3 miljarder, en ökning med 18 % jämfört med föregående år, med beställningar på AI-infrastruktur på totalt 9,3 miljarder för året. Efter resultatrapporten steg den initialt med 8 % men gick sedan ner mer än 6 %.
Applied Materials rapporterade en omsättning på 9,12 miljarder dollar, en ökning med 25 % jämfört med föregående år, med en vinst per aktie på 3,5 dollar som nådde en rekordnivå, och prognoser för nästa kvartal överträffade också förväntningarna. Den föll med mer än 5 % i efterhandeln.
Alla fyra företagen har överträffat förväntningarna i resultat, all prognos har överträffat förväntningarna och deras aktiekurser har alla fallit.
Ärligt talat var min första reaktion när jag såg denna datauppsättning: vad räknas egentligen som bra?
Efter att ha funderat insåg jag att problemet kan ligga i dessa områden.
Förväntningarna var överfulla. Innan Coherents resultatrapport hade aktien redan stigit över 8 % under normala handelstider, och Cisco hade stigit med över 60 % i år. Marknaden hade fullt ut prissatt bedömningen att "AI-infrastrukturen kommer att vara mycket bra" i aktiekursen. Resultatet var bara en bekräftelse, inte en överraskning.
Dessutom gör marknaden nu mycket detaljerade beräkningar. Ciscos årliga AI-beställningar nådde 9,3 miljarder, men den förväntade AI-omsättningen för räkenskapsåret 2027 är endast 7,5 miljarder, vilket väcker tvivel om hur snabbt order omvandlas till intäkter. Koherenta order är planerade till 2028, men marknaden fokuserar nu på vinstmarginaler och fritt kassaflöde. Applied Materials ordersynlighet är redan synlig fram till 2030, men aktiekursen fortsätter att falla.
Min egen känsla är att marknaden har skiftat från "trosperioden" till "valideringsfasen". Tidigare var de villiga att betala för AI-drömmar; nu kräver de verkliga vinster. Det handlar inte bara om att "överträffa förväntningarna"—det måste vara "betydligt bättre" för att folk ska kunna köpa.
Kakan blir fortfarande större, men kniven för att dela den blir snabbare och snabbare.
Fokusera sedan på vinstmarginal, fritt kassaflöde och orderkonverteringsgrad. Dessa konton är svåra att räkna med; att enbart förlita sig på uttrycket "stark AI-efterfrågan" räcker inte längre för att stödja värderingar. Vad som händer härnäst, låt de ekonomiska rapporterna tala.
#财报观察员: AI-infrastrukturens finansiella rapporter debuterar i följd, $DOGE Việc thông qua các đạo luật quản lý thị trường số như Đạo luật Stablecoin hay CLARITY Act (Đạo luật Minh bạch Thị trường Tài sản Số) là bước ngoặt mang tính "mở khóa" cho dòng vốn tài chính truyền thống (TradFi). Sự rõ ràng về mặt pháp lý loại bỏ rủi ro pháp lý cho các ngân hàng, quỹ hưu trí và quỹ phòng hộ. Mỗi loại tài sản ($BTC, $ETH,$XAUT và Altcoin) sẽ chịu tác động theo những cơ chế khác nhau: 1. Bitcoin ($BTC): Hưởng lợi lớn nhất & Bền vững nhất Phân loại rõ ràng: CLARITY Act xác định phầ1974年，两位计算机科学家发表了一篇论文，定义了TCP/IP协议。它不是什么革命性的应用，只是一套让不同计算机互相说话的底层规则。但正是这套不起眼的规则，统一了全球互联网——所有的应用、所有的网站、所有的数据流，最终都要经过它。 以太坊正在成为金融世界的TCP/IP。 不是作为一种资产，不是作为一种货币，而是作为价值转移的底层协议。全球最大的一批金融机构正在用真金白银投票，而它们选的，全是同一条链。 一、华尔街正在以太坊上重新盖楼 截至2026年7月底，以太坊主网上的代币化现实世界资产（RWA）规模已突破170亿美元，较一年前的约41亿美元增长超过315%。以太坊占据全链RWA总规模的约53%至65%，稳居第一。 这个增长不是在加密牛市中搭便车。2026年Q2，比特币从2025年10月超过12.2万美元的历史高点进入下行周期，DeFi总锁仓从年初约1150亿美元跌至694亿美元的年内低点，跌幅接近40%。整个加密市场在去杠杆、在拆仓、在流血。 唯独RWA在逆势爆发。 CoinShares和Token Terminal在2026年8月6日联合发布的报告显示：Q2 2026，DeFi总存Djupgående analys av BTC:s bestående svaghet | Varför stiger Bitcoin samtidigt som amerikanska aktier stärks?
Den mest uppenbara nyligen avvikelsen: USA:s data är generellt svaga, amerikanska aktier når nya toppnivåer och förväntningarna på räntesänkningar stiger, men BTC förblir svagt och volatilt, med en svag återhämtning.
Många undrar om goda nyheter inte stiger, så de är svaga. Idag ska jag förklara de fyra huvudorsakerna till varför denna omgång av Bitcoin försvagas:
1. Kärnnegativa nyheter: SEC:s regleringsmöte ställdes in i sista stund, vilket kylde marknadsstämningen
Ursprungligen förväntade sig marknaden klarhet i amerikansk kryptoreglering och gynnsamma branschförväntningar.
Som ett resultat ställde SEC plötsligt in det ursprungligen schemalagda kryptomötet idag och satte ett nytt datum.
Lika: Positiva förväntningar räcker inte → kapitalet tar ut tidigt
Kryptomarknaden drivs av förväntningar på 'policylättnad'. När förväntningarna inte infriades valde fonderna att vänta och se risken, vilket är den största utlösaren för den senaste svagheten.$XRP:s dagliga stängningskurs pressades ner vid 1,00 dollar, med frekvent chipomsättning på kedjan och nästan avstängda inflöden utanför börsen.
Den nedåtgående trenden på marknaden sedan januari 2025 års högsta kurs på 3,30 dollar fortsätter, med den dagliga stängningen på 1,00 dollar som är det lägsta stängningspriset sedan november 2024, med en kumulativ nedgång på cirka 69 %.
Antalet dagliga aktiva adresser i kedjan ökade med 33 % månad för månad till 35 700, medan dagliga nya adresser låg kvar runt 2 260, vilket visar tydlig aktiekonkurrens.
Ökningen av aktiva adresser speglar bara intensiv rotation av tokens i marknadsmarknaden på viktiga stödnivåer, och bristen på acceptans av nya användare gör 1,00-dollarsförsvaret relativt sårbart.
Om nya adresser överstiger 3 000 och marknaden återhämtar sig 1,20 dollar med ökad volym, är det troligt att en strukturell dubbel botten etableras; Om den dagliga stängningsenheten återigen faller under 1,00 dollar kommer detta återhämtningsmönster omedelbart att misslyckas.
Om den dagliga ljusstaken stöds av en björnkropp vid 1,00 dollar kan det utlösa en nedåtgående stop-loss-stämpel och accelerera nedåt; Om priset snabbt drar sig tillbaka över 1,05 dollar inom 24 timmar kommer ett brott under denna nivå att motbevisas.
Om antalet nya adresser onormalt överstiger 4 000 innan priset startar, kommer den nuvarande dominerande logiken för befintlig konsumtion att brytas, och marknadsstrukturen kommer att skifta till att drivas av ny efterfrågan.
Den mest kritiska variabeln att hålla koll på under de kommande 7 dagarna är den defensiva styrkan vid det dagliga stängningspriset på 1,00 dollar och om nya dagliga adresser kan bryta sig ur 2260-intervallet sidledes intervallet.
#特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉 #财报观察员: Resultatrapport för AI-infrastruktur lanseras i följd. #Strategy再卖1690枚BTC divergerar företagsfinansreservernaSEC var ursprungligen planerad att mötas den 14 augusti för att diskutera att utforma en särskild emissionsregel för vissa kryptovalutaprojekt, men mötet ställdes plötsligt in.
Den officiella förklaringen är att det finns oförutsedda schemaläggningsproblem och att mötet kommer att omplaneras, men den exakta tidpunkten har ännu inte meddelats. Detta beror inte på att reglerna avslogs, eller för att SEC plötsligt ändrade sin ståndpunkt; det är bara det att omröstningen som ursprungligen var planerad till denna fredag tillfälligt kommer att ställas in. Många tolkar det lätt som att "kryptoregleringsfördelarna är borta." Egentligen är den mer korrekta situationen att riktningen fortfarande finns där, bara att tiden har försenats. SEC ville ursprungligen skapa en mer lämplig finansieringsregel för on-chain-projekt, utan att fullt ut tillämpa traditionella värdepappersmetoder, och denna idé har inte försvunnit.
Senaten sköt upp CLARITY-förslaget till den 15 september, och kongressen ajournerade några veckor till. Den övergripande riktningen är fortfarande vänlig, men själva genomförandet är långsammare än vad många förväntar sig. Jag tror att detta är en kortsiktig avkylning av förväntningarna, inte en vändning i riktning.
Om SEC snabbt ombokar sitt möte kommer effekten att vara minimal. Men om det drar ut på tiden till september och till och med fastnar i politisk dragkamp tillsammans med lagförslaget, måste marknaden omvärdera framstegens takt. För vanliga människor kommer denna nyhet idag inte direkt att avgöra Bitcoins uppgång eller fall. Vad som verkligen beror på om SEC kan ta fram reglerna under de kommande veckorna och om senaten kan driva igenom lagförslaget. Så länge någon av dessa saker gör framsteg kvarstår den viktigaste tråden för regulatorisk förbättring.
Marknaden förändras snabbt, så hur saker utvecklas senare beror på marknadssituationen. Om du behöver kontrollera specifika prispunkter och positionsförändringar kan du följa mig.
#CPI与PPI同步降温 breddades klyftan i räntehöjningarna Marknaden upplevde en snabb utförsäljning.
Vad är det egentligen som driver denna nedgång?
Är det den plötsliga chocken av negativa nyheter?
Som den största mainstream-varianten är dess prestanda särskilt skör?
Efter en så lång period av svaghet har det aldrig funnits någon ordentlig återhämtning; att hålla positioner är verkligen en plåga.
I jämförelse har vissa andra aktier faktiskt en fördel, vilket oundvikligen lämnar ett blandat intryck.
Makrodata fortsätter att försvagas, och divergenser i framtida politiska riktningar ökar; Å andra sidan fortsätter aktiemarknaden att nå nya toppnivåer, och marknadskapitalpreferenser skiljer sig tydligt åt. $BTC Dagens SNDK släppte äntligen ut den andning som höll inne.
För några dagar sedan blev jag verkligen förvirrad när jag tittade på SanDisks finansiella rapport.
- Kvartalsomsättning på 8,97 miljarder dollar, en ökning med 51 % jämfört med föregående kvartal. Bruttovinstmarginalen nådde 84,6 % och datacenterverksamheten fördubblades direkt, men aktiekursen led ändå efter att finansrapporten släpptes.
Min känsla då var: Vad mer vill marknaden ha?
Senare insåg jag att det alla oroade sig för inte var om SanDisk skulle tjäna pengar den här säsongen, utan om de pengar som tjänats in nu kunde behållas. Trots allt brukade lagringsindustrin vara för cyklisk. När priserna steg var alla aktiegudar. När produktionskapaciteten ökade försvann vinsten.
Så det som verkligen är användbart på dagens Investerardag är inte hur många gånger ledningen har sagt "AI", utan det börjar besvara en mer praktisk fråga:
Hur kan SanDisk sluta vara en cyklisk aktie?
För närvarande har företaget tecknat nya långsiktiga avtal med åtta kunder, vilket täcker cirka 50 % av leveranserna under räkenskapsåret 2027 och cirka två tredjedelar av leveranserna under räkenskapsåret 2028. Enkelt uttryckt innebär det att låsa in en del av efterfrågan och priserna i förväg, och försöka undvika dagarna då man "äter kött i år, dricker vind nästa år".
Mer direkt inkluderar ledningens mål för räkenskapsåren 2028 till 2030 en icke-GAAP-bruttomarginal på cirka 80 %, en justerad fri kassaflödesgrad på cirka 50 %, och planerar att återföra allt återstående kontant medel till aktieägarna efter att nödvändiga investeringar slutförts.
När jag ser detta förstår jag nog varför marknaden är villig att betala idag.
Tidigare, när folk tittade på SNDK, tänkte de på prisökningen på NAND. Nu vill företaget övertyga alla om att det inte bara säljer lagringspartiklar, utan även det "datalager" som AI-datacenter alltmer saknar.
Självklart vågar jag inte direkt nämna stjärnorna och havet nu.
Det långsiktiga målet är i slutändan målet. $SNDK $SanDisk ökade över en natt! Men aktieforumet förkastade det omedelbart: Är det en verklig vändning, eller bara de vanliga tomma löftena?
Hälften av folket är oerhört optimistiska: hundratals miljarder i kontrakt + utdelningar som ett säkerhetsnät, som vinner stadigt på lång sikt!
Hälften av dem hånade kallt: Gamla knep i förrådet, alltid tomma löften när marknaden är bra, men i slutändan är det bara tomt prat!
Det är så realistiskt, och illustrerar perfekt tankesättet hos privatinvesterare: vill tro, men våga inte lita på allt; Vill jaga, men är rädd för att bli lurad.
Den information SanDisk släppte denna gång är verkligen mycket frestande.
Det officiella laget avslöjade direkt de hårda siffrorna:
✅ Lås in 8 stora kunder
✅ Det väntande kontraktet på 93,9 miljarder dollar ligger på bordet
✅ Främjar nästa generations HBF-högbandslagring och positionerar sig inom AI-höghastighetslagring
✅ Allt överskott återbetalas till aktieägarna, med full uppriktighet i utdelningen
På papperet är det praktiskt taget en "grundläggande förbättring på läroboksnivå."
Det är inte längre bara en tom branschberättelse, utan en solid plan med kunder, beställningar, förväntningar och utdelningar.
Men varför är erfarna investerare fortfarande lugna eller till och med björnaktiga?
För inom lagringsbranschen saknas aldrig ett vackert långsiktigt mål, och det som saknas mest är stabil uppfyllelse.
Här är den historiska lärdomen:
Stora lagringsföretag har alltid gillat att släppa berättelser med extremt höga förväntningar och supertracka på sina investerardagar.
Men branschen är mycket cyklisk; när marknaden förändras och efterfrågan försvagas är det troligt att tidigare mål tyst krymper eller försvinner.
Och den här gången finns det fortfarande viss oklarhet:
Takten för HBF:s nya teknikimplementering, detaljer om verksamheten i Kina, den specifika kundstrukturen och leveranstiderna är ännu inte helt transparenta.
I kombination med branschkontroller och cykliska svängningar kan ingen med säkerhet säga om kontraktet på 93,9 miljarder yuan är en "säkerhetsprestation" eller en "optimistisk uppskattning."
Här är en särskilt intressant kontrast:
Institutioner talar alltid om "tålmodig kapital, långsiktig planering och efterlevnad av hård teknik."
Småinvesterare tänker alltid, 'Land först; om du inte levererar är det bara tomt prat.'
Det är inte så att privatinvesterare har ett snävt tänkesätt, utan att de är rädda för cykeln.
Enkelt uttryckt:
SanDisks nuvarande positiva nyheter är verkliga, men det är också osäkerheten.
Ingen anledning till meningslös hype eller meningslös kritik.
Det verkliga trumfkortet är inte i ögonblicket för en kraftig uppgång på ljusstakarna, utan i:
Efterföljande leveransframsteg, kvartalsrapporter och orderplacering.
Berättelser kan berättas för en stund, men prestationer kan vara livet ut.
🔥 Interaktiv chatt:
Vilken sida står du på?
Tror du att SanDisk verkligen bryter igenom marknaden den här gången, eller är det bara en rally för att boosta marknaden?
#闪迪投资者日后 blir långsiktiga mål i fokus #CPI与PPI同步降温 breddades klyftan i räntehöjningarna
Inflationsdata för juli i USA överträffade båda förväntningarna: KPI sjönk till 3,4 % år-till-år, PPI sjönk till 4,7 % år-för-år och månad-till-månad-perioden var oväntat oförändrad. Nedgången i energipriserna blev den "största bidragsgivaren" till nedkylningen. I kombination med de senaste svaga sysselsättningssiffrorna har marknadens förväntningar på en Räntehöjning från Fed i september sjunkit kraftigt, med sannolikheten att räntorna ska vara oförändrad nu på cirka 68 %.
Men datans medling kan inte dölja underliggande konflikter. Kärn-PPI, exklusive livsmedel och energi, accelererade faktiskt dess månadsvisa ökning, vilket indikerar att de underliggande pristrycken är starka. Detta ledde direkt till ytterligare offentliga splittringar inom Federal Reserve: hökaktiga representanter som Clevelands Fed-president Hamack uttalade rakt ut att "räntehöjningar måste göras nu" för att dämpa utbredd inflation; Snuskiga personer som Chicagos Feds president Goolsbee tror att om tillfälliga chocker som energi avtar, kommer inflationen sannolikt att återgå till den 2 % "gyllene vägen".
Wall Street-institutionerna var också i uppror: Bank of America förutspådde aggressivt tre ytterligare räntehöjningar i år, medan etablerade investmentbanker som Goldman Sachs och JPMorgan föredrog att "hålla ut hela året."
Även om den avtagande inflationen har gett marknaden viss andrum, har strukturella problem inte eliminerats. De kommande kärndata från PCE i augusti och Jackson Hole Global Central Bank Annual Meeting kommer att vara nyckelfaktorer för att bryta dödläget. Tills Federal Reserve verkligen mjukar upp tonen kommer marknaden fortsätta att dras mellan tjurar och björnar.$ETH
Marknadsanalys för kvällen den 14 augusti
Nuvarande pris är 1875,56, en liten nedgång med 0,19 % intradag. Under dagen skedde en nedåtgående upphämtning, men den övergripande trenden är fortfarande svag inom intervallet. Genom att kombinera dagliga diagram och 15-minutersmarknadsdata analyserar vi den aktuella trendlogiken.
Dagspriset har redan fallit under de kortsiktiga glidande medelvärdena EMA5 och EMA10, För närvarande är endast EMA:s 20-dagars glidande medelvärde vid 1882,25 en viktig mellanlångsiktig försvarsnivå, medan den tidigare toppen 1982,29 förblir ett starkt långsiktigt motstånd; MACD är en björngrön stapel, DIF ligger under DEA och tjurarna saknar övergripande uppåtgående momentum. RSI6 föll tillbaka till 43,62 och gick in i ett svagt intervall. Under hela dagen flydde kapitalet mestadels, och de övergripande likvidationsdata visar intensiva kortsiktiga bullish och bearish strider, där inga ensidiga inkrementella fonder gick in på marknaden.
På 15-minutersmorgonen testade den en botten på 1862,41, bottade sedan och återhämtade sig något på eftermiddagen. Alla tre kortsiktiga glidande medelvärden gick nedåt för att dämpa priset, men återhämtningen var mycket begränsad med närliggande motstånd runt 1880–1885. MACD blev precis något positivt, men detta är bara en mindre återhämtning efter en nedgång, inte en vändsignal. RSI är nära neutral, så uppåtriktat motstånd är mycket begränsat.
Överlag är marknaden svag under långsiktiga cykler, med kortsiktiga återhämtningar som bara är översålda reparationer. De största aktörerna har ingen avsikt att gå långt, det finns ett hårt tryck ovanför och att blint jaga långa positioner innebär hög risk. Handel fokuserar fortfarande främst på att sälja högt och köpa lågt inom intervallet.
Handelsmetod
På kort sikt är återhämtningen mellan 1890–1900 och är under press och drar sig bakåt. Du kan följa trenden och positionera korta positioner, och sätta stop-loss över 1910. Det första målet är 1868 års botten för stöd; om den bryter under trenden är 1830 års botten värd att överväga.
Om den drar sig tillbaka och stabiliserar sig i intervallet 1862-1868, gå långt. Efter 15 minuter av på varandra följande stängande tjuriska ljus, undvik att göra nya bottennivåer. Om du försöker gå lång med en mindre position, om stödet under är direkt brutet, överge den långa strategin.Valen stängde både $SKHYNIX och $SNDK långa positioner och tog in 186 000 USD.
Om han hade fortsatt hålla sig till morgonens topp kunde han ha tjänat 1,385 miljoner USD, men han blev inte girig och gick bara därifrån. Sedan använde jag 10x hävstång för att korta SNDK, öppnade till ett genomsnittspris på 1553, med en positionsstorlek på cirka 3,9 miljoner U och ett likvidationspris på 1936.
Detta indikerar att de stora aktörerna anser att de kortsiktiga vinsterna är nästan tillräckliga och åtminstone behöver justeras. För närvarande är 1590 motståndszonen. SNDK steg med hög volym på hög nivå och drog sig sedan tillbaka, med viss utförsäljning. Valens korta rörelse bekräftar också att denna position inte är lätt att flytta uppåt.
När det gäller drift är det fortfarande lite brist på kortslutning just nu. När den fastnar nära 1612 och inte kan stiga, överväger jag en lätt position för att försöka shorta, sätter en stop loss över 1641 och siktar på 1500 först. Om den inte studsar och bara faller ner, då kommer jag inte att jaga den utan letar efter en ny möjlighet i nästa våg.
Marknaden förändras snabbt, så hur saker utvecklas senare beror på marknadssituationen. Om du behöver kontrollera specifika prispunkter och positionsförändringar kan du följa mig.Den nuvarande marknadssituationen för ledande lagringsföretag kan inte längre bara klassificeras som en normal återhämtning eller återhämtning.
Det glidande medelvärdesmönstret har reparerats och omstrukturerats: det 20-perioders exponentiella glidande medelvärdet är runt 1402, 50-perioders exponentiella medelvärde är cirka 1332 och 1200-perioders exponentiella glidande medelvärde är cirka 1343. Det nuvarande priset ligger nu över alla dessa glidande medelvärden. Viktigare är att priserna utmanar intervallet över det 200-perioders exponentiella glidande medelvärdet över 1413. Det tidigare koncentrerade chipintervallet som bildas av långvariga fluktuationer mellan 1200–1300 förskjuts nu uppåt.
Denna omgång uppåtgående har ett högvolymsutbrott. Sedan lanseringen runt 1200 har transaktionsvolymen ökat avsevärt. MACD-indikatorerna DIF75 och DEA51 visar att staplar behåller positiva värden, vilket indikerar att kortsiktigt uppåtriktat momentum fortfarande existerar. RSI-6 har dock redan nått omkring 80, och RSI-12 ligger nära 79, vilket indikerar att kortsiktiga indikatorer har gått in i den överhettade zonen.
Så det viktigaste att undvika just nu är att blint följa marknadstrenden när priset når 1550.
1598 är den första betydande tryckpositionen.
Om den kan hålla sig över 1598 med ökad volym, finns det en chans att titta på intervallet 1650-1750; Om ett brott mot 1598 bildar en lång övre skugga och sedan faller under 1455 är det stor sannolikhet att positiva nyheter kommer och vinsttagande fonder fokuserar på en tillbakadragning.
Ideal trendprognos: rally till 1598 → tillbakagång nära 1455 → volymen krymper och konsoliderar → volymen ökar och bryter uppåt igen.
När 1455 skiftar från en motståndsposition till en stödnivå kommer tillförlitligheten i hela marknadsstrukturen att vara mycket starkare än en direkt ihållande rally.
Fundamenta ger också starkt underliggande stöd för tekniska trender. Vid investerarkommunikationskonferensen den 13 augusti tillkännagav företaget sina nya långsiktiga affärsmål: intäkterna för räkenskapsåren 2028-2030 kommer att behålla tillväxten på medelhöga till höga tvåsiffriga nivåer, med justerade bruttomarginalmål på nära 80 %; Samtidigt fortsätter företaget att utöka långsiktiga samarbetsorder och lanserar högbandbreddsflashminnesprodukter för AI-inferensscenarier.
Företagets värderingslogik omvärderar gradvis från ett traditionellt lagringscykelföretag till en tillverkare av AI-infrastruktur och högpresterande lagringshårdvara.
Nästa fråga värd att fundera på: Kommer hettan från denna hårdvarusektor att sprida sig till relaterade on-chain-tillgångar?
Detta är också en viktig punkt som bör följas upp kontinuerligt i detta skede.
Om AI-infrastrukturens huvudtrend fortsätter att stärkas kan den följa branschens transmissionskedja med "AI-datorkraft - data - lagring - decentraliserade nätverk" för att spåra kapitalflöden, och undvika att blint följa trenden bara för att några få aktier skjuter i höjden på kort sikt.
Spåranvisningar som ingår i bevakningslistan:
1. AI:s beräkningskraft och modellnätverksspår, som är mycket volatila och elastiska sektorer. Oroa dig inte för den dagliga prisrörelsen; fokusera på att följa om handelsvolym och positionsstorlek ökar synkront under uppåtfasen.
2. Den decentraliserade GPU-renderingsberäkningskraften är direkt kopplad till AI-datorkraftindustrins berättelse. När riskaptiten återhämtar sig, jämfört med rent tematiska aktier, blir det lättare att locka inflöden.
3. Den distribuerade datalagringssektorn lägger större vikt vid sina datainfrastrukturattribut. Hårdvarulagringsindustrin blomstrar, och om marknaden börjar kartlägga kedjan för AI-datalagring är det en väletablerad aktie värd att följa.
4. Den permanenta datalagringsspåret är logiskt kopplat till tillväxten av massiv AI-data. Det kanske inte är den snabbast växande aktien på kort sikt, men när lagringssektorn väl har kommit ikapp kommer den att ha betydande motståndskraft.
5. Den decentraliserade molntjänstspåret är en kategori för AI-infrastrukturens elasticitet med högre risk.
Prioritering av personliga observationer:
Betoning på branschforskningsvärde:
Ledande lagringshårdvara → AI-nätverk→ GPU-renderingskraft→ distribuerad lagring → permanent lagring → decentraliserad molntjänster
Att satsa på möjligheter till att rotera uppsvingsrallyt kan fokusera på distribuerad lagring, permanent lagring och decentraliserad molntjänster.
Hårdvaruledare har stärkts flera på varandra följande handelsdagar, och vinst-förlust-kvoten för att fortsätta jaga ledare har minskat. Det som är ännu mer värt att följa är om sektorfonder börjar rotera och spridas till infrastrukturtillgångar på sekundära kedjor.
Men i detta skede kan man inte direkt dra slutsatsen att stora kapital tyst har etablerat positioner inom sekundärsektorn.
Marknaden kan bara bekräfta att lagringshårdvara har uppnått ett tydligt genombrott i volym och pris, men den kan inte bevisa att on-chain-marknadsfonder redan har migrerat samtidigt.
För att bekräfta om det finns inkrementella fonder ordnade i förväg behövs kontinuerlig övervakning: kumulerad spothandelsvolym, storlek på kontraktspositioner, finansieringsavgifter, nettoinflöde och utflöde av plattformstillgångar samt förändringar i stora adressers innehav för korsverifiering.
Vänlig påminnelse: Ovanstående är endast personlig branschobservation och reflektion och utgör ingen investeringsrådgivning. Marknadsvolatilitet och risker existerar objektivt. SanDisk avslöjar sitt långsiktiga trumfkort: hur mycket längre kan AI-lagring hålla sig på denna resa?
Under de senaste dagarna tillkännagav SanDisk sina långsiktiga finansiella och tillväxtmål efter avknoppningen, vilket återigen orsakade upprördhet i hela minneschip-communityt och teknikaktier.
Vissa anser att denna våg av långsiktiga målannonseringar är ett typiskt fall där alla goda nyheter är uttömda, och när aktiekursen når en topp bör vinsttagning tas bort; andra anser att detta är utgångspunkten för AI-lagring att gå från berättande till skalad skörd.
Många har skickat meddelanden till mig och frågat om SanDisks AI-lagringsmarknad kan fortsätta växa efter att ha lagt fram sina långsiktiga mål.
Här är min kärnsyn för tillfället: kortsiktig volatilitet och omvälvning inom lagringssektorn är oundvikliga, men att behandla SanDisks långsiktiga mål som marknadens slut är troligen en allvarlig underskattning av en tyst maktförskjutning inom AI-infrastruktur.
Varför säger jag detta? När vi rensar ut lagren under ytan kommer du att förstå vad huvudstaden egentligen leker med.
Det första lagret är den strukturella flaskhalsen i AI:s datorkraft, som skiftar från enkel "beräkning" till att helt kollidera med den fysiska väggen av "lagring".
Under det senaste året har hela marknaden fokuserats på NVIDIAs GPU:er och SK Hynix HBM. Folk tror alltid att så länge det finns tillräckligt med beräkningskraftkort kan AI utvecklas oändligt. Men när stora modeller helt går in i multimodala, ultralånga sammanhang, multiagent-realtidssamarbete och världsmodeller, har alla ingenjörer på stora företag upptäckt en hård verklighet: datorkraften går för snabbt och lagringen hänger inte med.
Massiv datamängdsgenomströmning, kontextcacher med hundratusentals tokens, frekvent lagring av checkpoint under modellträning – om allt packas i dyra och strömkrävande HBM och DRAM, har inte ens jättar som Microsoft och Meta råd med dessa elräkningar och kostnader.
Vid denna punkt blir storkapacitets, högpresterande företagsklassade SSD:er (eSSD:er) en livlina som måste förstärkas.
SanDisks förtroende för att sätta långsiktiga mål om hög bruttomarginal och hög tillväxt just nu kommer inte från de minneskort eller SSD:er vi vanligtvis köper, utan från nordamerikanska molnleverantörers febrilska köp av högdensitetsbaserade QLC eSSD:er på 64TB och 128TB.
Det andra lagret är den ödesdigra felbedömningen av AI-lagring enligt traditionell cyklisk stocklogik.
Många erfarna investerare är negativa till minne eftersom de tror att minneschip under de senaste tjugo åren har varit en typisk cyklisk råvara. När Samsung, SK Hynix eller Micron expanderar produktionen hamnar hela branschen omedelbart i priskrig, vilket får bruttomarginalerna att rasa.
Men den här gången är det helt annorlunda.
Lagring i AI-eran utvecklas från en standard universell plug-and-play-produkt till en mycket anpassad datacenterinfrastruktur. För att pressa ut den där 10 % inferenseffektiviteten kräver stora företag att lagringsleverantörer noggrant anpassar firmware för IO-schemaläggning av sina AI-arkitekturer. När denna anpassade lagringskapacitet på företagsnivå lanseras och distribueras i datacenter är kostnaderna för migrering och ersättning alarmerande höga.
Dessutom är kapacitetsexpansionscykeln för avancerade processer med hög stack extremt lång, och nya fabriker tar ofta mer än två år från byggnation till massproduktion. Före 2027 var det nästan omöjligt att bryta igenom den snäva balansen mellan utbud och efterfrågan för global högspecifikations-AI-lagring.
Så, tillbaka till den handelsaspekt som alla bryr sig mest om, hur bör vi se på marknaden framöver?
På kort sikt, efter att positiva nyheter har dykt upp, tar marknaden tillfället i akt att justera positioner, skaka ut volatila positioner och till och med rensa ut en rad långa positioner med hög hävstång, vilket ger en mycket god chipomsättning. Använd aldrig hävstång för att jaga kortsiktiga affärer när känslorna är som störst.
Men om man ser till helheten är SanDisks långsiktiga mål inte en signal om att dra sig ur, utan snarare att signalera för AI-lagring att officiellt gå från "koncepthypefasen" till "hardcore-prestandarealiseringsfasen."
Datorkraftsrusningen kommer förr eller senare att stöta på flaskhalsar i elnätet och värmeavledning, och lagringspoolen som bär all mänsklig kunskap och kiselbaserat intelligent minne har ett fysiskt tak som är mycket bredare än vi föreställer oss.
---
💬 Här är en interaktiv fråga till dem som följer marknaden från er skärm: med tanke på den senaste långsiktiga guidningen från stora lagringsjättar, tror ni att fonderna kommer att fortsätta samlas kring mycket elastisk GPU-beräkningskraft, eller kommer de gradvis att flytta sina innehav till lagringssektorn, som har lägre värderingar och omformade hinder? Dela dina innehavsstrategier i kommentarsfältet.
Ovanstående innehåll utgör endast personlig perspektivdelning och utgör ingen investeringsrådgivning. DYOR, NFA.
#闪迪投资者日后 blir långsiktiga mål i fokus Kvällens förmarknadsanalys av den amerikanska aktiemarknaden #SanDisk investerare kommer att fokusera på långsiktiga mål framöver
I går kväll skickade den amerikanska aktiemarknaden redan en mycket tydlig signal:
Teknikaktier har återtagit marknaden.
Nasdaq steg med 0,81 %, S&P nådde en rekordhög nivå, och den underliggande logiken är tydlig – PPI svalnade, amerikanska statsobligationsräntor föll, marknadsoro för en räntehöjning i september fortsatte att avta, och AI:s prestation och kapitalinvesteringar prissattes återigen in av fonderna.
Så ikväll lutar jag fortfarande åt att:
Teknik, AI > övergripande marknad.
Men notera, idag är det inte att blint jaga toppar.
De fyra huvudlinjerna jag fokuserar mest på:
Först: NVDA
I går kväll nådde den nära 225 dollar och närmade sig därmed den tidigare högsta nivån på 236,54.
Om kvällens volym skjuter i höjden och bryter igenom 228~230 finns det en chans att fortsätta pressa till 235~237.
Men om det skjuter i höjden och sedan faller tillbaka till 222~223, jaga inte kortsiktigt just nu.
Den verkligt starka strukturen är:
230 blir stöd→ titta sedan på 240.
Dessutom kan Nvidias resultatrapport den 26 augusti vara en av de största katalysatorerna för nästa fas av AI-marknaden.
Andra: SNDK + MU
Den här linjen har varit för stark på sistone.
I går kväll hoppade SNDK med 13,7 %, och MU steg med 4,2 %, vilket tydligt visar att medel sprids från GPU:er till HBM, DRAM, NAND och AI-serverlagring. (Reuters)
Så om halvledare fortsätter att vara starka ikväll, kommer jag att fokusera på följande:
SNDK: Stark momentum, jaga inte toppar, vänta på tillbakadrag.
MU: Om volymen fortsätter att bryta tidigare toppar kan det bli ytterligare acceleration.
AI-marknaden handlar inte längre bara om att "köpa Nvidia."
Istället:
GPU → HBM → minne→ SSD → servrar → vätskekylda → datacenter
Hela branschkedjan började rotera.
Tredje: AMD
AMD:s största höjdpunkt just nu är inte hur mycket det steg idag.
Det handlar om huruvida finansieringen av AI-chip har återfått uppmärksamhet.
Om NVDA fortsätter att stärkas i kväll och AMD ökar volymen i takt med dem, kan den andra nivån av AI-chip fortsätta att komma ikapp.
AMD har brutit igenom de senaste motståndsnivåerna med ökad volym, och jag kommer att förbli optimistisk.
Men om NVDA når en ny topp och AMD uppenbarligen inte kan hänga med, betyder det att kapitalet fortfarande är koncentrerat till branschledarna.
För det fjärde: AI-infrastruktur
Nyliga framträdanden av Dell, SMCI, Lumentum, CoreWeave och andra lyfter alla fram en sak:
Marknaden började debattera "hur mycket AI egentligen kostar."
Istället för att bara hypa upp modeller och GPU:er.
Det här är faktiskt en av de riktningar jag är mest optimistisk om ikväll.
För så länge Microsoft, Google, Amazon och Meta fortsätter att investera i AI-kapitalutgifter, kommer GPU:er, HBM:er, servrar, nätverksutrustning och vätskekylning att fortsätta dra nytta av det.
Så ikväll är min inställning mycket tydlig:
Marknaden är positiv, teknologin är positiv, och AI:s huvudtema fortsätter.
Men efter gårdagens stora uppgång är det mest sannolika scenariot idag:
Inledningen med en rally→ vinsttagningsorder genomförs→ sedan väljer man en riktning på eftermiddagen.
Därför kommer jag inte att satsa allt direkt vid lansering.
Jag väntar hellre:
Om den inte går sönder vid returen→ ta en ny dos.
Namnen att hålla mest ögon på ikväll:
NVDA、AMD、MU、SNDK、AVGO、SMCI、CRWV。
Bland dem är min favorit fortfarande följande:
NVDA leder marknaden, MU/SNDK tillhandahåller AI-lagringselasticitet och SMCI/CRWV tillhandahåller AI-infrastrukturelasticitet.
Kort sagt:
Så länge amerikanska statsobligationsräntor fortsätter att sjunka och förväntningarna på AI-kapitalinvesteringar är höga är teknikmarknaden inte över för tillfället.
De signaler som verkligen kräver försiktighet är inte bara några få poäng på en enda dag.
Istället:
NVDA lyckades inte stiga + halvledaraktier sjönk tillsammans på hög volym + Nasdaq bröt under föregående dags bottennivå.
Om alla tre signaler dyker upp samtidigt är det nödvändigt att börja förhindra att AI-sektorn går in i en vinstomgång.
Kvällens huvudpoäng är bara en mening:
Gissa inte toppen, fokusera på drakens huvud; Jaga inte den första, vänta på bekräftelse när du backar.Den mest intressanta konkurrensen på den amerikanska aktiemarknaden just nu är kanske inte NVDA mot AMD, utan Robinhood som utmanar den traditionella mäklarmodellen.
$HOOD sågs tidigare främst som en detaljhandelsaktie och drog nytta av stark aktivitet inom aktier, optioner och krypto. Men Robinhood försöker tydligt bli mycket mer än så.
Det expanderar till pensionskonton, kassahantering, kreditkort, prognosmarknader, krypto och tokeniserade aktier. Det större målet verkar vara att samla användarnas hela ekonomiska liv på en och samma plattform.
Det sätter $HOOD alltmer i konkurrens med $COIN. Robinhood rör sig djupare in i krypto, medan Coinbase expanderar mot stablecoins, betalningar, derivat och traditionell finans.
$CRCL blir också en del av denna större kamp. Om USDC blir allmänt använd för betalningar och avveckling kan gränserna mellan banker, mäklare och kryptoplånböcker bli mycket mindre viktiga.
Den verkliga utmaningen för HOOD är om användare faktiskt kommer att behålla sina tillgångar på plattformen under lugna eller nedåtgående marknader. Om folk bara återvänder under handelsfebern förblir verksamheten mycket cyklisk.
Så jag är mindre intresserad av nästa topp i handelsvolymen och mer fokuserad på om kundtillgångar fortsätter att växa även när marknaderna svalnar.
I slutändan vill $HOOD vara den allt-i-ett-finansiella appen, $COIN vill bli den finansiella gatewayen på kedjan, och $CRCL vill att USDC ska driva pengaflödet mellan dem.
Olika företag, men potentiellt samma kamp: vilken app blir platsen där unga investerare förvarar och hanterar sina pengar.
#AIInfraEarningsWatch
#KoreaChipsLeadRebound
#CPIPPIEaseFedSplit Jag kommer att behålla kärnlogiken i marknaden, stärka bloggarens skarpa, skarpa stil, förstärka marknadskontrasten, Feds interna konflikter och konflikten kring tillgångsdifferentiering, med mer iögonfallande språk och skarpare, mer självständiga synpunkter.
Avtagande inflation + försvagande sysselsättning, interna konflikter och bakslag från Fed, marknaden har redan satt tonen i förväg
Den här veckans amerikanska makrodata visade ingen spänning. Den allmänt försvagade inflationen och den marginellt minskade sysselsättningen har direkt avslöjat Feds hökaktiga förklädnad, vilket gör en räntehöjning i september till i princip tomt prat.
Data ljuger inte: KPI 3,5 % → 3,4 %, kärn-KPI 2,6 % → 2,5 %, inflationen fortsätter att minska; PPI föll kraftigt, från 5,5 % år-för-år till 4,7 %, medan kärn-PPI sjönk till 4,2 %, vilket helt frigjorde inflationstrycket på produktionssidan.
Viktigare är att arbetsmarknadsvändpunkten har framkommit, med initiala arbetslöshetsansökningar som stigit till 209 000, som fortsätter att öka och försvagas bortom förväntan. Dubbla inflationsminskningar + sysselsättningslättnad, trippellättnadsignaler ger genklang och den så kallade brådskan med räntehöjningar har helt försvunnit.
Men den mest absurda scenen sker alltid inom Federal Reserve.
Den nuvarande Federal Reserve är inte längre en enad politisk institution, utan en offentlig arena för offentlig debatt.
Hökaktige Hamack har stått fast till slutet, insisterat på att fortsätta höja räntorna, och hävdar envist att nuvarande penningpolitik saknar restriktioner och måste tvingas till för att dämpa inflationen; Dovish Barkin motsade detta direkt och sade att den nuvarande räntan redan är tillräckligt stram och att det inte finns någon anledning att göra onödiga saker.
Å ena sidan skapar de med våld hökar; å andra sidan följer de trenden, duvar trenden. Toppledningens positioner slits helt isär, varje sida talar på sitt eget sätt, utan enad bedömning – rent ineffektiv intern konflikt.
Smart pengar lyssnar aldrig på Feds tomma löften; marknaden rör sig alltid först, röstar med fötterna för att motbevisa alla kontroverser.
Kortfristiga räntekontrakt har helt omdefinierat prissättningen, med förväntningarna på räntehöjningar i år i princip borta. Amerikanska statsobligationsräntor föll kraftigt, S&P 500 nådde en ny rekordnivå och passerade 7 800-gränsen, och marknaden för räntesänkningar har verkligen tagit fart.
Råvaror stöder samtidigt logiken bakom avtagande inflation: det geopolitiska dödläget i Hormuz har ännu inte brutits, men marknadspaniken har lagt sig, den geopolitiska premien försvann snabbt, WTI-oljan föll över 2 % till omkring 81 dollar, och Brent föll samtidigt, vilket helt låste fast den nedåtgående inflationstrenden.
Den centrala handelssanningen just nu: under samma makroberättelse har de fyra tillgångsslagen vuxit fram ur helt fragmenterade marknader, vilket blottlägger de grundläggande skillnaderna i deras underliggande prislogik.
Amerikanska aktier nådde nya toppar starkt, precis i takt med Feds räntesänkningscykel, där tillväxttillgångar gynnades av att sänka förväntningarna;
Guld svävar snett runt 4380 på en hög nivå och vägrar dra sig tillbaka, vilket indikerar att globala safe-haven-fonder inte alls har lämnat och att marknadens oro för den ekonomiska utsikten kvarstår.
Bitcoin förblir orörd nära 63 800, vilket direkt bevisar att kryptomarknaden är helt frånkopplad från makroprissättning på kort sikt, och räntesänkningar kan inte stödja marknaden; endast personlig kapitalkänsla och fundamentala faktorer dominerar.
För att sammanfatta sanningen: Fed argumenterar fortfarande oavbrutet, och marknaden har stängt tidigt.
Den makroinriktade riktningen har länge varit tydlig: räntehöjningscykeln är helt avslutad och räntesänkningsfönstret fortsätter att öppnas.
Framöver finns det inget behov av att bevaka Fed-tjänstemännens verbala strider eller låta sig påverkas av kortsiktig retorik. När den stora trenden bekräftas beror upp- och nedgången för alla återstående tillgångar enbart på deras egna fundamenta, och divergensen kommer att fortsätta.
$BTC $SNDK $XAU
#CPI与PPI同步降温 breddades klyftan i räntehöjningarna