Orbit Post Sitemap
🚨 Ормузский пролив: станет ли он следующим крупным макроэкономическим катализатором для крипторынка?
Ормузский пролив, возможно, становится одной из самых важных переменных на мировых рынках в ближайшие недели.
🇮🇷 Иран заявил, что переговоры близки к финальной стадии, но возможность повторного открытия пролива зависит от ряда ключевых условий, выдвинутых США, включая снятие санкций, разморозку активов и выполнение предыдущих обязательств.
Почему это так важно для Crypto?
🌍 Около 20% мировой нефти и СПГ транспортируется через Ормузский пролив.
Любые значительные изменения могут быстро повлиять на:
🛢️ Цены на нефть
📈 Ожидания инфляции
🏦 Ожидания снижения ставок ФРС
💵 Глобальную ликвидность
📊 Рыночную склонность к риску
🟢 Если Ормузский пролив откроется вновь:
Снижение геополитических рисков → падение цен на нефть → ослабление инфляционного давления → усиление ожиданий более мягкой политики ФРС.
Это создаст более благоприятную среду для рисковых активов.
₿ $BTC: вероятно, продолжит получать выгоду от ETF и притока институциональных средств.
♦️ $ETH: институциональное принятие, токенизация активов и улучшение ликвидности могут стать основными драйверами.
🟣 $SOL: если рыночная склонность к риску вернется, а активность DeFi продолжит расти, SOL может стать одним из лучших среди крупных альткоинов.
🔴 Но если переговоры провалятся:
Цены на нефть могут снова резко вырасти, инфляционные опасения усилятся, а ФРС, возможно, сохранит осторожную позицию.
В таком случае капитал может перейти в защитные активы.
В этой ситуации $BTC как ключевой цифровой актив рынка может проявить большую устойчивость, тогда как $ETH и особенно $SOL могут столкнуться с повышенной волатильностью из-за оттока спекулятивных средств.
📌 Ключевая логика:
Ормузский пролив — это не просто «нефтяная история».
Он фактически связывает:
Геополитику → Цены на нефть → Инфляцию → ФРС → Ликвидность → Рисковые активы → Crypto
Поэтому следующий тренд для $BTC, $ETH и $SOL, возможно, зависит от ответа на этот ключевой вопрос.
👀 Следите за Ормузом.
Следите за ценами на нефть.
Следите за ФРС.
А затем следите за Crypto.
#HormuzDealStillPending
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFInflowsReturn
$BTC
$ETH
$SOL #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Я — Сы Гэ, в эту среду выйдут данные CPI, и это событие важнее, чем отчёт по занятости вне сельского хозяйства. Ожидания по повышению ставки после отчёта по занятости снизились с 60% до примерно 40%, но именно CPI решит, будет ли повышение в сентябре.
Ожидания по CPI: рынок ждёт конкретного числа
Рынок ожидает, что общий годовой уровень CPI в июле снизится с 3,5% до 3,4%, а базовый CPI — с 2,6% до 2,5%. Месячный рост базового CPI прогнозируется на уровне 0,2%, общего CPI — 0,1%. Модель Nowcast Федерального резервного банка Кливленда прогнозирует месячный рост общего CPI около 0,19%, базового CPI — около 0,16%, а годовой общий CPI — около 3,46%.
Ожидается, что инфляция снизится до минимального уровня с весны 2021 года, но ключевым остаётся упорство базовой инфляции. Базовая инфляция в сфере услуг без учёта жилья может оставаться высокой. Цены на подержанные автомобили падают ускоренными темпами — ожидается снижение на 2% в месяц и двузначное снижение в годовом выражении. Инфляция в сфере жилья замедляется, индекс стоимости подержанных автомобилей Mannheim резко упал — это структурные факторы, способствующие снижению инфляции. Но рынок действительно беспокоит возможный рост цен на энергоносители: если цена нефти вернётся выше 80 долларов, ожидания по инфляции могут резко измениться.
Влияние данных CPI на BTC: три сценария
CPI слабее ожиданий, базовый CPI ниже 2,5% или месячный базовый CPI ниже 0,2%
Тренд на снижение инфляции подтверждается, вероятность повышения ставки в сентябре снижается с 44%, доллар ослабевает, доходность гособлигаций США падает, и BTC с наибольшей вероятностью пробьёт уровень 65500. Отрицательный отчёт по занятости вместе с охлаждением инфляции ускорит ожидания снижения ставок. Уровень 65500 — зона интенсивного закрытия коротких позиций, пробой и закрепление выше запустят шортсквиз. При объёмном пробое 65500 и закреплении стоит покупать, стоп-лосс ниже 64500, первая цель — 67000–67500, при пробое — 68500–69000.
CPI соответствует ожиданиям, базовый CPI около 2,5%
Данные не превышают и не ниже ожиданий, рынок кратковременно вырастет, а затем откатится, проявляя классическую модель «покупай ожидания, продавай факты». BTC, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 64000–65500, продолжая боковик в ожидании следующего катализатора. Тем, кто в позиции, рекомендуется частично сократить её при росте выше 65000 и дождаться ясности с направлением. Не советую догонять рост или паниковать при падении, лучше дождаться полной обработки данных.
CPI сильнее ожиданий, базовый CPI выше 2,6% или месячный базовый CPI выше 0,3%
Данные подтверждают упорство инфляции, вероятность повышения ставки в сентябре снова растёт выше 50%, доллар укрепляется, доходность гособлигаций США растёт, BTC сразу откатывается к 63500–64000. Если к этому добавится рост цен на нефть, ожидания по инфляции могут кардинально измениться. При объёмном пробое ниже 64000 стоит открывать шорт, стоп-лосс выше 65000, первая цель — 63000–62500, при пробое — 61500.
Как действовать до выхода данных
Сейчас BTC торгуется около 64800, уровень 65000 уже несколько раз тестировался, но объёмного пробоя не было. CPI — это катализатор. До выхода данных не стоит делать крупные ставки на направление, дождитесь цифр и смотрите, как поведёт себя рынок. Направление задаст CPI, а не рынок сам по себе. Установите стоп-лоссы и действуйте после выхода данных.
Сы Гэ закончил. Вдумайтесь. $BTC $ETH $BICO Последние новости по CLARITY Act
8 августа в Сенате США произошло важное событие.
Лидер большинства в Сенате Джон Тун начал процедуру, чтобы подготовить ключевое процедурное голосование по CLARITY Act после возобновления работы Сената в середине сентября. Для дальнейшего продвижения необходимо набрать 60 голосов. По текущему распределению мест, если все республиканцы поддержат, потребуется привлечь как минимум 8 сенаторов-демократов.
Как только правила будут окончательно утверждены, такие платформы, как Coinbase, соответствующие требованиям, институциональное хранение, RWA, стейблкоины и вся инфраструктура on-chain финансов столкнутся с совершенно иным оценочным окружением.
Проекты с реальным бизнесом, способностью к соблюдению норм и институциональным доступом будут становиться всё дороже.
Проекты, живущие за счёт серой зоны регулирования, неясных свойств токенов и нарративного хайпа, будут всё труднее удерживать оценку.
Особенно важно, что эта битва ещё далеко не выиграна.
Демократы в Сенате продолжают настаивать на включении ограничений по конфликту интересов для государственных чиновников в криптоотрасли; банковский сектор выступает против некоторых положений, позволяющих криптоплатформам конкурировать с банками за депозиты через вознаграждения в стейблкоинах.
Если в сентябре действительно наберут 60 голосов, рынок в итоге поймёт:
Самый большой эффект от CLARITY Act может быть не бычьим рынком, а переоценкой.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #交易之声：你的经验值得被听到 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 先说结论：不会瞬间归零，但会被抽走最值钱的那口气。
DOGE现在（8月10日）在0.07美元上下震荡，市值约170亿美元，看着像个成熟资产。但你拆开它的定价结构，里面至少叠了三层东西：一层是Meme本身的品牌价值，一层是交易所深度和ETF给的流动性溢价，最上面还有一层是"马斯克随时可能再喊单"的期权价值。前两层摔不碎，第三层才是"X Coin"真正威胁的东西。
这些年马斯克对DOGE的赋能从来不是按合同来的。他一句话、一个梗图、一次SpaceX发射时的暗示，社区就能自行脑补出"DOGE将成为X支付货币"的叙事。这种溢价的核心不是DOGE技术多好，而是"他是我们这边的人"。一旦他自己发币，这个关系就从"代言人"变成了"竞争对手"——他不再是DOGE的免费流量入口，而是流量的分流阀。
历史已经给过预演。2021年SHIB起来的时候，DOGE没死，但明显被分流过一轮注意力和散户资金。那会儿SHIB跟马斯克半毛钱关系没有，尚且如此。如果是马斯克亲自下场、背靠X几亿用户、带着X Money支付场景的代币，那根本不是分流，是降维。DOGE目前最大的想象空间就是"接入X支付"，结果人家自己的币直接原生内置，DOGE连当备选的资格都要打个问号。今年4月Musk回一句"Will answer shortly"都能让一个毫无关系的Meme币几小时涨1000%，你想想他亲自发币那天，热钱会往哪跑。
但说"归零"也夸张了。2022年那场2580亿美元的DOGE集体诉讼，今年4月才被法院正式驳回。法官判词很直白：Musk那些推文属于"非事实性的夸大宣传"，"没有理性投资者会当真"。这等于给他划了条线——公开喊单尚且被告，亲自发币等于把"操纵市场"四个字写在脸上。所以更现实的路径是他继续走X Money这种"正经支付"路线，把BTC甚至DOGE作为集成支付选项，而不是自己铸币。只要这条路还在，DOGE的接入预期就不会死透。
而且DOGE的基本盘已经不是马斯克一个人了。现货DOGE ETF今年已经在华尔街落地，Tesla周边4月重新开放DOGE支付，交易所深度摆在那里。这部分钱买的是流动性和品牌，不是马斯克本人。就算他明天发X Coin，这些基础设施不会消失。甚至短期来看，他发币反而可能利好DOGE——必然引爆整个Meme板块的关注度，而DOGE作为板块龙头、流动性最好的标的，往往是新资金进Meme赛道的第一站。参照每一轮Meme行情，小弟先飞，龙头补涨，这个剧本上演过很多次了。
所以更准确的判断是：DOGE的马斯克溢价不会归零，但会从"深度实值看涨期权"降级成"虚值期权"。以前市场给他的每条推文定价，是因为相信他最终会把DOGE绑上自己的商业帝国。一旦他自己造了艘新船，这个"最终绑定"的想象空间就没了，剩下的只有惯性、ETF资金流和一群不愿离场的信徒。价格可能还能撑住，但那种"一条推文翻倍"的日子，基本就结束了。
对持有者来说，真正的风险不是归零，是DOGE从"马斯克的币"退化成"一个普通的、会通胀的老Meme"——那才是一百多亿市值里最站不住脚的部分。$DOGE $ETH $В эту среду будет опубликован индекс потребительских цен (CPI), который станет ключевым фактором для решения о повышении ставки в сентябре, а также определит направление рынка криптовалют.
Поскольку на прошлой неделе неожиданное ослабление данных по занятости уже дало аргументы в пользу более мягкой политики, теперь осталась последняя часть пазла — инфляция. Если базовый CPI будет соответствовать или ниже ожиданий, вероятность повышения ставки в сентябре сократится вдвое; если же инфляция превысит прогнозы, учитывая три голоса «ястребов» на июльском заседании, повышение ставки практически гарантировано.
На крипторынке более низкий CPI увеличивает шансы, что ФРС останется в режиме ожидания, и у $BTC появится пространство для роста; если CPI окажется высоким, опасения по поводу повышения ставки вернутся, и рост может остановиться на ключевых уровнях.
В данный момент биткоин колеблется около 65 000 долларов. Вверх ему нужно пробить сначала 66 300 долларов, а затем уровень в 70 000 долларов, где сопротивление достаточно сильное; вниз — около 64 400 долларов есть поддержка, и глубокое падение маловероятно.
После публикации данных CPI важно посмотреть, сможет ли цена удержаться выше 65 000 долларов на объёмах.
Если удержится, инвесторы перестанут зацикливаться на макроэкономических новостях, капитал вернётся в крипторынок, и цена, скорее всего, пойдёт вверх;
если же цена поднимется, но затем упадёт обратно, в краткосрочной перспективе ожидается боковая консолидация.
Сейчас весь рынок находится на критической точке, никто не рискует делать односторонние ставки заранее.
По последним данным CME FedWatch, вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре составляет 55,6%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 44,4%. До выхода данных по занятости на прошлой неделе вероятность повышения была выше 55%, но слабые данные изменили ожидания, и теперь ситуация сбалансирована — один CPI может полностью нарушить равновесие.
Что касается позиции ФРС: Уош уже ясно дал понять, что при сильных данных по инфляции готов к повышению ставки в сентябре. На июльском заседании три члена комитета проголосовали против, поддержав немедленное повышение, и базовый «ястребиный» настрой уже сформирован — при колебаниях инфляции быстро сформируется большинство за повышение; только при устойчивом снижении инфляции можно подавить требования «ястребов».
Поэтому данные CPI в эту среду крайне важны, не стоит делать крупные односторонние ставки до публикации, лучше дождаться подтверждения тренда.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BEAT Сегодня он был напрямую разбит, снизившись с максимума почти в 3 юани до примерно 2,53, что более чем на 30%. Оглядываясь назад, ожидание действительно гораздо удобнее, чем слепо входить на рынок. Итак, вот вопрос: после резкого падения можно ли купить дно на этом уровне? Давайте посмотрим на соотношение длинных и коротких счетов. Видно, что с сегодняшнего утра соотношение длинных и коротких позиций стабильно растёт, растягиваясь с очень низкого уровня до примерно 1,28. Доля зелёных длинных счетов явно растёт, тогда как доля розовых коротких позиций уменьшается.
Это означает, что во время спада некоторые медведи уже получили прибыль и вышли из рынка, а другие начали пытаться покупать на дне и открыть длинные позиции. Открытый интерес заметно снизился в начале торгов, и хотя позже он немного восстановился, номинальный открытый интерес не вырос существенно в соответствии с ценой. Это обычно указывает на то, что значительная часть позиций была очищена во время снижения, и текущие бычьи притоки капитала не особенно агрессивны. Если на рынок действительно входят крупномасштабные фонды донной рыбалки, открытый интерес обычно растёт ещё более резко. Итак, текущая ситуация такова:
Медведи фиксируют прибыль, некоторые ловят на дне, но импульс пока не особенно сильный. Монета, которая падает на 30% за один день, оказывает огромное эмоциональное воздействие.
Даже если кто-то пытается рыбачить на дне, это легко может превратиться в «нисходящий реле», а не в настоящее дно. Ранее $BICO находился в такой же ситуации — он сильно упал, и данные показывали, что многие игроки выходят на рынок, но он всё равно оставался в тени. Так что я не спешу покупать дип сейчас и не советую гнаться за короткими позициями сейчас. Я бы предпочёл подождать ещё немного, дождаться, пока позиция окончательно стабилизируется и соотношение длинно-короткое, чтобы больше не расти в одностороннем порядкеКаждый подделочный сезон имеет свои предшественники, и этот раз не исключение. Я отследил четыре индикатора: в трёх горел свет, а один всё ещё отсутствовал. Signal⃣ 1️: Доминирование BTC достигает ✅ пиков В настоящее время доминирование BTC составляет 56,6%, что близко к годовому максимуму 57,2%. Исторически доминирование начало снижаться после того, как доминирование превысило 57%. Откат = средства от BTC к альтернативам. Статус: скоро срабатывает. Signa 2️l⃣: курс ETH/BTC достиг ✅ минимума ETH/BTC = 0,0295 годового минимума. Зона перепродажи RSI образует бычий дивергенцию. Последний раз он был таким низким в январе, после чего альткоины выросли на 40%. Статус: Триггер Сигнал 3️⃣: Объем торговли альткоинами восстанавливается ✅. Общая рыночная капитализация топ-100 альткоинов восстановилась на 8,5% от минимума. Экосистема SOL лидирует с ростом +12%, сектор Layer2 +6%, сектор DeFi +4%. Статус: Триггер. Сигнал 4️⃣: Индекс страха становится жадным ❌. В настоящее время индекс страха составляет 30, но ему нужно подняться выше 45. Исторически, когда начинаются сезоны альткоинов, индекс страха обычно колеблется от 40 до 50. Статус: пока не активирован. Три из них зажжены, один скоро будет объявлен. Что это значит? 👉 Если CPI положительный, индекс страха может подскочить до 40-45. Все четыре сигнала зажжены, и сезон альткоинов может официально начаться 👉. Если CPI отрицательный, индекс страха опускается ниже 25. Сигнал 4 всё ещё ждёт. Альткоины задерживаются, но не исчезнут. Какие фальшивые бренды стоит следить? Уровень 1 (максимальная уверенность).Баффет продавал американские акции три года, и наконец начал их обратно покупать
Последний финансовый отчет Berkshire показывает, что во втором квартале он купил акций примерно на 23,5 млрд долларов и продал только на 3,7 млрд долларов, чистая покупка за квартал почти 20 млрд долларов.
Что еще важнее, это первый раз за 14 кварталов чистых продаж, когда он снова стал чистым покупателем.
Держал огромные суммы наличных три года и теперь наконец начал действовать, сигнал очень значимый.
Особое внимание заслуживает Alphabet. Только в прошлом году начал накапливать позиции, а во втором квартале этого года сразу добавил примерно на 10 млрд долларов. Сам Баффет признался: он опоздал с покупкой компании Google.
Конечно, начало покупок Баффетом не означает, что американский рынок сразу взлетит.
Но по крайней мере это говорит об одном:
Даже старый лис, который ждал три года, начал считать цены на некоторые активы привлекательными.
А будет ли дальше падение?
Неизвестно.
Если упадет, это не страшно, ведь не один ты в ловушке — рядом сидит Баффет, это немного успокаивает 😂$GOOGL $NVDA #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ Анализ рынка XAU за 4 часа
Рост до 4373 с последующим давлением и откатом, на вершине заметное давление продаж, в краткосрочной перспективе предпочтительны продажи.
- Сопротивление: 4368‑4373
- Поддержка: 4330‑4335, при пробое вниз смотрим на 4310‑4315
- Торговля: вход в короткую позицию при отскоке в зоне 4368‑4373, стоп-лосс 4386, цель 4335, при пробое — 4315 $XAU Два исхода на одном рынке: кто-то отыгрался и заработал восемь тысяч, кто-то последовал за толпой и потерял восемь тысяч
На одном и том же торговом рынке два трейдера прошли совершенно разные пути, их истории отражают важность психологии и независимой оценки в трейдинге.
Трейдер, вошедший в топ-30 по прибыли за 30 дней, накануне потерял всю прибыль, закрыв позицию по $ETH с убытком.
Он не позволил кратковременным потерям сбить себя с ритма, спокойно проанализировал рынок, определил точку роста и снова открыл длинную позицию с использованием 150-кратного кредитного плеча.
Рынок вырос, и эта позиция принесла более 8400 USDT прибыли, доходность превысила 16 раз, все предыдущие убытки были покрыты, и он успешно совершил разворот в свою пользу.
Опыт другого трейдера оказался полон сожалений: он изначально открыл длинную позицию по $SPCX с ценой входа около 120.
Во время падения рынка в сообществе царили крайне пессимистичные прогнозы, многие ожидали снижение до 90, 80 и даже до 30.
Множество негативных мнений поколебали его уверенность, увидев предупреждение о ликвидации на уровне 70, он в панике поспешно сократил и закрыл позицию.
Позже рынок отскочил от дна и вернулся в высокий ценовой диапазон, но он уже вышел из сделки, в итоге потеряв более 8600 USDT, упустив возможность вернуть средства из-за слепого следования чужим мнениям.
Прибыль и убыток по двум позициям почти равны, но за ними стоят два совершенно разных подхода к торговле. Прибыльный трейдер сохранил независимость после убытков и дождался подходящего момента для решительного входа; убыточный трейдер поддался влиянию сетевых мнений, потерял собственную логику рынка и совершил ошибочные действия в панике.
Многие терпят неудачи в торговле не из-за непонимания рынка, а из-за неспособности отфильтровать внешний шум и поддаться массовым эмоциям.
Вопрос к вам: был ли у вас опыт, когда из-за следования мнению других трейдеров вы преждевременно закрывали позицию и упускали возможность заработать или увеличивали убытки? В сообществе биткоина вновь разгорелась скрытая борьба за власть. На этот раз главными действующими лицами стали редактор BIP Марк "Murch" Эрхардт и известный своей жесткой позицией опытный разработчик Люк Дашджр. 9 августа Murch прямо в списке рассылки для разработчиков выступил с резкой критикой, публично призвав снять Dashjr с должности редактора BIP, что мгновенно обострило споры вокруг предложения BIP-110 и недавнего разделения цепочки.
Он не ограничился письмом, а перенес эту инициативу на GitHub, запустив официальный pull request. Dashjr отреагировал очень быстро, менее чем за час отклонив все обвинения, явно не намереваясь уступать. На данный момент предложение о «отставке» все еще обсуждается, а имя Dashjr по-прежнему значится в списке редакторов BIP.
Обвинения Murch очень конкретны и резки. Он указывает, что Dashjr проявлял непоследовательность и колебания в позиции по BIP-110, а также пытался присвоить номер BIP предложению без достаточного обсуждения в списке рассылки, нарушая процесс сотрудничества. Более того, Murch приводит данные, утверждая, что с апреля 2024 года, когда другие редакторы начали выполнять свои обязанности, доля комментариев Dashjr в редакторской работе составляет менее 1%.
Это искреннее стремление очистить сообщество от бездействующих кураторов или же повод для разногласий между фракциями в борьбе за направление развития? Эта открытая борьба уже обнажила глубокие трещины в структуре управления биткоином. $BTC #交易之声：你的经验值得被听到 Среда с CPI — это окончательное решение по ценообразованию повышения ставок в сентябре, все колебания и сомнения на рынке сейчас связаны с ожиданием этого отчёта.
Нефинансовые данные за июль уже склоняются в одну сторону, данные по занятости сильно поддерживают ястребиные настроения, сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставок в сентябре примерно на 40-50%, не выше и не ниже. CPI — это тот самый решающий фактор: до выхода — только догадки, после выхода — реальные корректировки позиций.
Достаточно следить за двумя показателями: общий CPI и базовый CPI (без учёта продуктов питания и энергии).
Если базовый месячный показатель продолжит оставаться высоким, а годовой не покажет заметного снижения:
Ястребиные настроения возродятся, ожидания повышения ставок снова вырастут, доходность американских облигаций поднимется, доллар укрепится, рисковые активы, включая крипторынок, краткосрочно окажутся под давлением. Не стоит ждать внезапного смягчения ликвидности, деньги будут беречься, покупатели BTC около 65 000 могут заморозить свои позиции.
Если CPI окажется значительно ниже ожиданий:
Голубиные настроения укрепятся, вероятность повышения ставок в сентябре продолжит снижаться, некоторые начнут торговать ожиданиями «в этом году повышения не будет». При ослаблении доллара деньги потекут в более эластичные активы, BTC и ETH обычно первыми получают выгоду от этого притока ликвидности.
Консенсус аналитиков на X очень однороден: мягкие данные — сохраняется ожидание смягчения, рисковые активы отскакивают; жёсткие данные — рисковым активам дают пощёчину. BTC сейчас стоит на уровне 65 000, направление полностью зависит от CPI, технический анализ в сравнении с данными — второстепенный.
Моё мнение очень чёткое:
· Низкий CPI → ФРС не меняет ставки → BTC имеет потенциал для роста, ETH более эластичен, тренд возврата ETF ускорится.
· Высокий CPI → Возвращаются опасения по повышению ставок → рост гаснет на ключевых уровнях, приоритет — сокращение позиций и защита.
Хотя ETF показывают признаки возврата, общие позиции остаются осторожными, все ждут настоящего катализатора. Этот CPI — не обычные ежемесячные данные, он напрямую определяет направление ликвидности — вот где настоящая линия жизни крипторынка.
Если инфляция продолжит снижаться и внешнее давление ослабнет, BTC получит шанс на рост; если инфляция останется высокой или вырастет, не стоит ждать быстрого взлёта, придётся ждать следующего окна.
В среду увидим настоящие результаты.
---
Это не финансовый совет. Пожалуйста, проводите собственные исследования и принимайте решения самостоятельно. В среду выйдут данные по CPI.
После выхода данных по занятости вне сельского хозяйства на прошлой неделе вероятность повышения ставки в сентябре упала примерно до 44%, доходность американских облигаций немного снизилась, а индекс Nasdaq немного отскочил. Но на этом всё и закончилось, никто по-настоящему не решился значительно нарастить позиции в этот момент. Ведь все уже не раз обжигались — заходить до выхода данных часто означает остаться в проигрыше.
Сейчас ситуация довольно проста: данные по инфляции и ожидания по ставкам определяют движение доходности американских облигаций, а доходность облигаций в свою очередь влияет на переоценку акций роста. Даже если показатели AI-чипов выглядят отлично, в этой цепочке они лишь пассивный элемент, а не тот, кто задаёт цену. Я много раз об этом думал, но когда дело доходит до реальной торговли, всегда хочется опередить рынок. Нужно напоминать себе об этом.
В настоящее время рынок ожидает общий CPI на уровне 3,4%, базовый — 2,5%. Если данные будут умеренными, краткосрочно появится возможность передышки. Но если превзойдут ожидания, доходность американских облигаций пойдёт вверх, и позиции в Nasdaq придётся корректировать, что мало связано с качеством самих компаний.
Доходность 10-летних американских облигаций сейчас около 4,65%, я в основном слежу за этим показателем. Если она стабилизируется, и Nasdaq с объёмом вернётся на прежние уровни, тогда можно подумать о наращивании позиций. В противном случае — продолжать держать текущие позиции и ждать. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ ВЫ ПРОПУСТИТЕ ALTSEASON 2027 👀
Altseason был в 2024 и 2025 годах
Большинство людей пропустили накопление в 2022 году.
Сейчас они снова пропускают его в 2026 году
$TAO около $200
$NEAR ниже $2
$SUI ниже $1
$SOL ниже $100
$LINK ниже $10
$ICP ниже $3
и многое другое...
Это цены фазы накопления, и когда вы посмотрите на этот график, вы убедитесь в этом.
Общая капитализация крипторынка, исключая Bitcoin и Ethereum, падает уже несколько месяцев. С более чем триллиона долларов до примерно $660B сейчас. Это реальное падение.
Но что-то только что изменилось.
→ Активные продажи прекратились
→ Последние два месяца почти без изменений, оба flat
→ Цена держится стабильно примерно на отметке $660B, а не падает ниже
Вот как выглядит истощение. Не внезапная зеленая свеча. Продавцы, контролировавшие рынок месяцами, просто перестали давить на цену вниз.
Это не новое поведение. Альты уже делали точно так же перед предыдущими минимумами: резкое падение, затем тихая пауза, затем следующий рост.
Никто не звонит в колокол на дне. На самом деле вы получаете вот что. Цена замирает на уровне, пока все еще слишком боятся смотреть.
Проверка реальности. Тишина не гарантирует отскок. Сильное движение ниже $660B быстро изменит эту картину. Но характер продаж явно изменился, и это изменение обычно проявляется до того, как становится безопасно, а не после.
Если вы ждали на обочине, это тот самый сценарий, который раньше вознаграждал терпение. Никто не зарабатывает настоящие деньги, гоняясь за пампом, когда он становится очевиден всем.
$660B — это уровень, за которым нужно следить сейчас. Держится — формируется настройка. Теряется — ожидание продолжается.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
$SPCX Эта волна наиболее интересна не тем, насколько выросла цена.
А тем, что при таком большом давлении разблокировки акций цена акций не пошла вниз, как ожидал рынок.
Само это событие — сигнал.
Рынок раньше торговал по логике:
Разблокировка = увеличение объема акций = рост давления продаж = давление на цену.
Но когда это действительно произошло, продавцы не сбили цену, а наоборот, начался быстрый отскок.
Тогда возникает вопрос:
Кто же покупает?
Я склоняюсь к мнению, что в этом росте явно присутствует «переворот позиций».
Рынок был слишком пессимистичен по поводу разблокировки, многие шортисты заранее ставили на падение.
Но когда негатив действительно наступил, цена не ослабла дальше.
Для шортистов это самый неприятный момент.
Потому что ставка на падение не оправдалась, и если цена продолжит расти, шортистам придется покупать обратно, чтобы ограничить убытки.
Так возникает интересная ситуация:
Те, кто были самыми пессимистичными, становятся самыми нетерпеливыми покупателями.
Поэтому этот рост нельзя просто воспринимать как «внезапное улучшение фундаментальных показателей SpaceX».
Улучшение отчетности — это часть, восстановление рыночных настроений — тоже часть.
Но в краткосрочной перспективе настоящим драйвером цены, скорее всего, стали шорт-сквиз и борьба капитала.
Однако здесь стоит учитывать один риск:
Шорт-сквиз может быть очень мощным, но это не бесконечное топливо.
Если шорт-позиции постепенно сокращаются, а новые долгосрочные инвесторы не приходят на смену, то рост, вызванный выкупом шортов, естественно замедлится.
Поэтому сейчас меня больше интересуют не «смогут ли они продолжить рост», а три вещи:
1: Насколько велико реальное давление продаж при последующих разблокировках;
2: Сколько покупок еще может высвободить шорт-позиция;
3: Есть ли после окончания шорт-сквиза действительно новые деньги, готовые продолжать поддержку.
Если новые разблокировки будут продолжаться, а цена не упадет, это будет означать, что рынок, возможно, действительно переоценивает актив.
Но если после окончания шорт-сквиза объемы и цена начнут снижаться, то этот раунд, скорее всего, был просто очень мощной игрой с акциями.
Так что сейчас настоящие разногласия уже не в том, хорош ли SpaceX.
А в том, является ли это началом переоценки фундаментальных показателей или краткосрочным шорт-сквизом, вызванным вынужденным признанием поражения шортистов? 【Корреляция технологических акций не является постоянной】
Когда на рынке высокая ликвидность торгов, биткоин склонен двигаться в одном направлении с быстрорастущими технологическими акциями; когда же на рынке доминируют кредитные условия или внутренние факторы отрасли, корреляция может быстро снижаться.
Эфириум больше похож на комбинацию «рост сети + риск-аппетит». Изменения корреляции сами по себе являются сигналом, указывающим на смену доминирующих факторов ценообразования. $BTC $ETH #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ 近期存储板块连续回调后的集中抛压逐步出清，摩根士丹利等机构判断本轮调整接近尾声，但市场分歧仍存，AI内存牛市已进入结构性分化阶段，全面普涨行情难以复刻，仅高端HBM赛道景气逻辑稳固。
此前大跌并非基本面反转，核心是前期涨幅过大引发资金止盈踩踏，叠加三重担忧压制情绪：韩厂千亿级长期扩产计划引发远期供给过剩焦虑、谷歌内存压缩技术降低HBM需求预期、市场担忧AI资本开支增速放缓。但本轮抛售更多是交易层面调仓，产业刚需并未改变。
支撑牛市的底层逻辑依旧成立：单台AI服务器存储需求是传统机型8-10倍，三星、SK海力士、美光超七成先进产能倾斜HBM，头部云厂商以3-5年长协锁定2026-2027绝大多数高端产能，TrendForce测算存储供需缺口将延续至2028年上半年新产能大规模落地前。原厂扩产高度克制，新增产线建设周期长达18-24个月，短期供给无法快速释放。
后市分化会持续加剧：HBM、服务器DDR5维持高景气，消费级普通NAND、DDR上涨空间有限。中期风险集中在2027年末大规模产能投放，若AI需求增速不及供给释放，周期压力将显现。短期板块以震荡修复为主，AI高端存储的结构性牛市主线不变。
$BTC $ETH $OKB 🚨 ОБЪЁМ ТОРГОВ BITCOIN ТОЛЬКО ЧТО ДОСТИГ СЕРЬЁЗНОГО УРОВНЯ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ.
Перпетуальные контракты Binance на BTC зафиксировали всего $1,718 млрд объёма 8 августа — всего 26,4K BTC.
Это 6-й по низости день за 5 лет. 👀
И вот что пугает:
Единственные пять дней с меньшим объёмом произошли во время фазы накопления после FTX 2022–23 годов, когда BTC торговался ниже $30K.
Низкий объём не означает автоматически, что грядёт крах — но показывает крайне слабое участие трейдеров.
Пока что BTC нужен возврат объёма, чтобы этот рынок мог убедительно перейти в бычью фазу.
Нет объёма = нет подтверждения. ⚠️
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Делюсь с вами сигналом предупреждения, который часто упускают из виду: объем торгов BTC perpetual достиг экстремально низкого уровня за 5 лет.
Объем однодневных торгов BTC perpetual на Binance 8 августа составил всего 1,718 млрд долларов, что соответствует 26 400 BTC — это шестой по величине минимум за последние 5 лет.
Очень важное историческое сравнение: оставшиеся 5 дней с объемом торгов ниже этого значения все пришлись на период после краха FTX, когда BTC находился ниже отметки в 30 000 долларов и формировалась база.
Но здесь нужно исправить одно заблуждение: низкий объем торгов не означает немедленный крах.
На самом деле это говорит о том, что текущий рыночный настрой крайне пассивен, инвесторы настроены выжидательно, никто не хочет активно торговать.
Запомните одну фразу для торговли:
Если BTC собирается выйти в надежный бычий прорыв, обязательно нужно дождаться роста объема торгов.
Без поддержки объемом нельзя говорить об эффективном подтверждении.
В условиях низкой ликвидности особенно часто случаются ложные прорывы и быстрые «иглы», не стоит легко входить в сделки. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Рынок говорит нам то, что фанаты Bitcoin, возможно, не хотят слышать: деньги выбирают золото вместо BTC.
Золото продолжает обновлять максимумы. Серебро только что показало одно из своих сильнейших недельных выступлений. Даже крупные институты, от UBS до местных брокеров, повышают свои ценовые цели.
Тем временем $BTC застрял в неловком положении.
Он не следует за новыми максимумами на американских фондовых рынках.
Он также не следует за новыми максимумами золота.
Это важно.
Если бы инвесторы рассматривали Bitcoin и как рискованный актив, и как безопасное убежище, можно было бы ожидать, что он примет участие хотя бы в одном из этих движений. Вместо этого маргинальные деньги, ищущие безопасное убежище, похоже, направляются к #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn В день публикации данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах BTC держался на стойкости всего 5 минут, прежде чем утечка. Я долго смотрел на экран и смеялся, подтверждая одно: рынок ждёт не хороших новостей, а «а что если». Закон Мерфи говорит нам, что всё, что может пойти не так, случится тогда, когда вы меньше всего этого хотите. 📊 --- Давайте сначала посмотрим на данные: все ждут среды вечером в 20:30. В среду (12 августа) в 20:30 будет опубликован июльский индекс ИПЦ США. Ожидания рынка единогласны: общий показатель ИПЦ в годовом выражении снизился с 3,5% до 3,4%, а базовый CPI — с 2,6% до 2,5%. Модель Nowcasting ФРС Кливленда более детальна: общий индекс потребительских цен вырос на 0,09% по сравнению с предыдущим выражением, а базовый CPI вырос на 0,21% по сравнению с предыдущим выражением. JPMorgan Chase ожидает роста базового CPI на 0,22%. Выглядит прекрасно, не правда ли? Инфляция падает, занятость рушится, а вероятность повышения ставок снизилась с 67% до 44%. Потом возник вопрос — все ожидали, что он упадёт. 🎲 Первый закон Мерфи: всё, что вы считаете «надёжным», неизбежно будет иметь проблемы. Все хорошие новости всегда негативны? Нет, на этот раз всё ещё жёстче — если нет хороших новостей, значит, всё уже плохо. Рынок уже оценил сценарий «охлаждения ИПЦ → отсутствие повышения ставок в сентябре». В прошлую пятницу, когда была опубликована внесельскохозяйственная заработная плата, BTC вырос до 65 300, а затем утек. Почему? Потому что все, кто должен был купить, уже купили её заранее. Если CPI действительно соответствует ожиданиям (3,4%), рынок скажет: «О, как я и думал.» «А потом?» Не больше. Нет новых историй для рассказа,📊 ВОЛАТИЛЬНОСТЬ BTC ВЕРНУЛАСЬ — НО НЕ ГОНЯЙТЕСЬ ЗА ДВИЖЕНИЕМ
Рано утром я внимательно следил за рынком, когда волатильность $BTC внезапно возросла, и цена колебалась вокруг уровня 65 000 долларов.
Открытый интерес увеличился на 2,66%, а Bitcoin ETF за пятницу зафиксировали более 100 млн долларов чистого притока.
Под поверхностью как основные монеты, так и альткоины начинают активизироваться.
Индекс сезона альткоинов CoinMarketCap поднялся до 54, а объем торгов на южнокорейской бирже Upbit резко вырос за последние два дня. Все больше похоже на то, что часть капитала может переходить из традиционных рынков в криптовалюту.
Данные по занятости за пятницу также стали важным катализатором. Неожиданно слабое значение -23 000 рабочих мест вне сельского хозяйства снизило ожидания по повышению ставок и вернуло внимание к ставкам на их снижение.
Другими словами, макроэкономический фон краткосрочно поддерживает ликвидность.
Теперь ключевой вопрос — сможет ли криптовалюта использовать этот попутный ветер, чтобы выйти из текущего диапазона и продолжить рост.
Но есть одна вещь, которую не стоит забывать:
⚠️ Этот рынок породил множество ложных пробоев.
Когда волатильность растет и цена начинает резко двигаться, не стоит слишком комфортно себя чувствовать с чрезмерным кредитным плечом. Пробой может быстро пойти в обе стороны.
Импульс нарастает. Подтверждение по-прежнему важно.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Банк Японии начал ужесточать политику, что вызывает беспокойство, линия поддержки ETH на уровне 1900 под угрозой, вероятно, грядет крупное движение!🔥🔥🔥
Ужесточение Банка Японии, риск для линии поддержки ETH 1900
1. Логика передачи: почему закрытие японского кэрри-трейда давит на ETH?
Кэрри-трейд по иене — это когда институциональные инвесторы берут в долг иену под низкий процент, меняют её на доллары и инвестируют в американские акции, криптовалюты и другие высокорисковые активы с высокой волатильностью. Это один из глобальных источников дешевого кредитного плеча.
Когда Банк Японии посылает более жёсткие сигналы и иена быстро укрепляется:
1. Прибыль от валютного арбитража исчезает, кредитные организации начинают сокращать позиции в рискованных активах и возвращать долги в иенах.
2. ETH — это актив с высоким бета-коэффициентом и высокой ликвидностью, в фазе глобального снижения кредитного плеча он будет продаваться в первую очередь для получения наличных, волатильность будет значительно выше, чем у BTC.
3. Цепная реакция: сужение процентной разницы между США и Японией → рост доходности американских облигаций → снижение глобального аппетита к риску, что напрямую давит на оценку криптовалют.
Недавнее быстрое падение курса доллара к иене уже вызвало пассивное сокращение части арбитражных позиций, что стало одним из внешних факторов давления на рынок.
2. Какова природа линии поддержки ETH на уровне 1900 долларов?
1900 — это краткосрочная граница между быками и медведями, с двумя значениями:
• Технический аспект: это нижняя граница недавнего бокового диапазона и зона концентрации множества длинных контрактов. Если цена эффективно пробьёт этот уровень вниз (закрытие дневного графика ниже), это вызовет массовую ликвидацию длинных позиций и ускорит падение. Следующая поддержка находится в диапазоне 1780‑1820.
• Макроэкономический аспект: удержание 1900 зависит не только от внутреннего крипторынка, но и от двух ключевых событий: темпов закрытия кэрри-трейда по иене и данных по CPI США в эту среду.
Риск совпадения двух негативных факторов:
1) Продолжение ужесточения Банком Японии, ускоренное укрепление иены, пассивное сокращение ликвидности.
2) Резкий рост инфляции в США и возобновление ожиданий повышения ставок.
Если оба события произойдут одновременно, вероятность пробоя 1900 значительно возрастёт.
Если инфляция в США снизится, а доходность американских облигаций упадёт, это может компенсировать негатив от ужесточения в Японии, и линия 1900 сможет удержаться, сохраняя боковой тренд.
3. Три сценария развития событий
Сценарий ①: Медвежий | Пробой поддержки (совпадение двух негативных факторов)
Жёсткие заявления Банка Японии + инфляция CPI выше ожиданий.
Глобальный аппетит к риску резко падает, ETH на дневном графике пробивает 1900, начинается ликвидация кредитных плеч, тестируется поддержка около 1800, давление на альткоины усиливается.
Сценарий ②: Нейтральный (наиболее вероятный), борьба около 1900
Банк Японии ограничивается устными заявлениями без немедленного повышения ставок; CPI в пределах ожиданий.
ETH колеблется в широком диапазоне 1900‑2100, макроэкономические неопределённости сохраняются, тренд не формируется, усиливается флетовая коррекция контрактов. Давление от иены сохраняется, но пробоя поддержки не происходит.
Сценарий ③: Быковый, удержание поддержки и отскок
Инфляция CPI значительно ниже ожиданий, растут ожидания снижения ставок, что компенсирует ликвидностный шок от ужесточения в Японии. ETH удерживает 1900 и тестирует сопротивление на 2150.
4. Два ведущих индикатора для наблюдения (важнее свечных графиков)
1. USD/JPY: если курс продолжит падать ниже уровня 158, это означает ускоренное закрытие кэрри-трейда, что быстро усилит давление на глобальные рисковые активы. Если падение остановится и курс стабилизируется, негатив с японской стороны временно ослабнет.
2. Доходность 10-летних американских облигаций после данных CPI в среду определит общий тренд для рисковых активов.
5. Итог в одном предложении
Действия Банка Японии — это постоянное внешнее давление, но не обязательно немедленный пробой линии 1900. Главным судьёй станет CPI на этой неделе.
Главный риск сейчас: рынок уже заложил в цену снижение данных по занятости, если инфляция неожиданно вырастет, макроэкономическое давление на оценки усилится вместе с де-левереджем по иене, что станет двойным ударом по высоковолатильным активам. Одно заявление Трампа взвинтило цену биткоина до 65 тысяч, а потом она упала обратно, я долго смотрел на графики и понял, что дело не так просто
Вчера, когда я листал Твиттер, вся криптосфера была как на празднике — Трамп в интервью Punchbowl News сказал, что «криптовалюта очень важна», и биткоин сразу прыгнул с отметки около 64 000 долларов.
Но когда я вернулся с чашкой кофе, оказалось, что весь рост был отыгран назад. По состоянию на азиатскую сессию 10 августа биткоин торговался по 64 956 долларов, за день ликвидировали более 95 тысяч позиций. По данным Investing.com, биткоин сейчас около 65 017 долларов, за 24 часа почти без изменений, эфир — 1914 долларов. Много шума, а толку мало.
Что же именно сказал Трамп? Он отметил, что всё больше людей платят биткоином, «даже не думая о наличных», и считает, что это снижает давление на доллар, что хорошо для США. Он также поднял поддержку криптовалюты до уровня национальной безопасности — дословно: «Если США не будут владеть этой сферой, это сделают другие страны». В интервью он также коснулся споров вокруг этических норм в Законе о прозрачности, указав на инвестиции бывшего спикера Палаты представителей Пелоси, которые «не были ограничены подобным образом», назвав это «двойными стандартами».
Звучит серьёзно, правда? Но рынок обрадовался всего на полдня.
Интересно, что данные Glassnode показывают, что комплексный индекс биткоина сейчас всего 19,9 из 100, что находится в зоне «капитуляции» — очень низкий уровень. Из 45 индикаторов 41 находятся в двух самых низких квинтилях за всю историю. Соучредитель Glassnode сказал: «Самый холодный период с момента FTX — поздний медвежий рынок, но ещё нет тех глубоких синих сигналов, которые обычно означают дно». Проще говоря: данные с блокчейна холодные, но дна ещё не видно.
Тем временем в Иране тоже происходят события. Reuters 10 августа сообщил, что соглашение между Ираном и Оманом по Ормузскому проливу находится на «финальной стадии». Трамп заявил, что «тихо решает» иранский вопрос. Международные цены на нефть отреагировали ростом, Brent приближается к 85 долларам. Биткоин выше 65 тысяч — отчасти благодаря геополитической премии.
Но честно говоря, влияние заявления Трампа нужно рассматривать отдельно.
В краткосрочной перспективе это стандартный «речевой» импульс — крупный игрок сказал слово, цена подскочила, а потом прибыльные позиции сбросили. Ничего особенного. Настоящее внимание стоит уделить двум моментам, которые он упомянул: во-первых, поднятие криптовалюты до уровня национальной безопасности — это значит, что позиция Белого дома уже не просто «не против», а «активно поддерживает»; во-вторых, он прямо ответил на споры вокруг этических норм Закона о прозрачности, что говорит о том, что борьба перед голосованием в сентябре достигла апогея.
Моё личное мнение: политическое значение этого заявления Трампа больше, чем рыночное. Он не просто подзадоривает розничных инвесторов, он готовит почву для голосования по Закону о прозрачности в сентябре — посылает сигнал демократам, Уолл-стрит и всему миру, что он серьёзно настроен. Криптоиндустрия вложила более 119 миллионов долларов в поддержку лояльных кандидатов на выборах 2024 года, и сейчас время пожинать политические дивиденды.
Но рынок не реагирует без причины. По данным CryptoQuant, адаптивное соотношение риска продавцов упало до 0,031, что находится в третьем процентиле текущего цикла халвинга (с апреля 2024 года). Проще говоря, рынок слишком долго стоит около 65 000 долларов, и быки с медведями ждут настоящего катализатора — данных CPI 14 августа или голосования по закону в сентябре. Одно заявление Трампа — недостаточно.
Я пока не меняю позицию, держу спот. В такой ситуации гоняться за ростом или падением — просто раздавать деньги. Жду CPI — вот где настоящий поворотный момент. $BTC $ETH $WLFI 📊 Ещё один бычий день, но меня больше волнует не сегодняшний PnL, а сигналы, которые посылает структура рынка. Рискованные активы остаются под давлением: американские акции слабеют, корейские падают параллельно, а платина и сырая нефть находятся под давлением. На этом фоне действительно заслуживает внимания относительная сила BTC. BTC показал явную относительную устойчивость, но дневный MA20 уже был пробит. Игра на этой позиции деликатна: с одной стороны, капитал ещё не полностью вышел; с другой — трендовый импульс действительно угасает. Для меня есть только один ответ — терпение. Пока не будут подтверждены результаты рынка США и месячное закрытие, нет необходимости спешить позиционировать долгосрочные позиции на левом фланге. На рынке всегда есть возможности; главное — не подвергать себя ненужным рискам, когда структура неясна. ETH остаётся высокой бета-версией BTC, и сегодняшний сценарий особенно типичен: потоки капитала ETF прервали пятиденную серию чистых притоков, а ETH упал примерно на 4%. MA20 остаётся очень спорной зоной поддержки для быков и медведей. Если этот уровень удержать невозможно, следующий уровень поддержки должен быть ещё ниже. Основной вопрос теперь таков: является ли это откат встряхиванием на бычьем рынке или прелюдией к развороту тренда? Ответ, скорее всего, будет объявлен до конца месяца. Если посмотреть на текущую структуру секторов: BNB, AAVE, LDO и UNI в целом находятся на стадии консолидации с приличной относительной силой, что делает их устойчивыми игроками; Тем временем ZEC и HYPE явно ослабили импульс, накапливаясь риск погони за ростом цен. Само такое расхождение говорит нам, что фонды не выводят без разбора, а избирательно перебалансируют портфель. Традиционный фондовый рынок не менее ценен【Одновременный рост золота и биткоина нужно рассматривать отдельно】
Укрепление золота может отражать снижение реальных ставок или усиление спроса на защитные активы. Первая ситуация обычно более благоприятна для биткоина, тогда как во второй инвесторы могут сначала сократить позиции в высоковолатильных активах.
Оба актива обладают нарративом дефицита, но источники капитала, характеристики волатильности и торговые сессии различаются, поэтому нельзя просто копировать их динамику. $BTC $ETH Последний период бокового движения действительно изматывает, давайте обсудим текущие сомнения.
BTC постоянно колеблется около 65000, застряв на моей линии себестоимости, в голове постоянно борьба: стоит ли сначала зафиксировать комиссию и закрыть позицию, чтобы дождаться более определённой возможности? Но боюсь, что как только закрою позицию, рынок сразу же упадёт.
Многие трейдеры испытывают такое чувство: когда нет открытых позиций, 63000 можно увидеть очень быстро; как только позиция открыта, поддержка долго не пробивается. Вот почему большинству сложно удержать позицию на протяжении всей трендовой волны и получить большую прибыль, боковик сильно истощает терпение.
ETH также долго колеблется у отметки 1900, есть два возможных сценария: с ростом объёмов закрепиться выше 2000 и открыть пространство для роста; либо ослабеть и пробить вниз, протестировав 1800. Мы не можем заранее знать результат, можем только выбирать: либо установить строгую защиту и продолжать держать позицию, либо зафиксировать небольшую прибыль и вернуть контроль.
Посмотрим на SNDK SanDisk, сегодня вечером открытие американского рынка, ключевой уровень — около 1200, чтобы определить направление. В качестве ориентира — корейские акции памяти SK Hynix и Samsung Electronics, которые сейчас тоже в боковике, без роста. Фундаментально сектор памяти в порядке, но рынок ожидает слабые прогнозы на следующий квартал, Азия не показывает активности, сегодня вечером с большой вероятностью будет боковик для усвоения, тренд подтвердится при росте объёмов.
Главный глобальный фактор — CPI в эту среду, эти данные по инфляции напрямую изменят ожидания по сентябрьскому повышению ставок ФРС, именно поэтому BTC и ETH сейчас находятся в состоянии низкой активности и стагнации.
Самое сложное в торговле — не определить направление, а придерживаться своих правил: если готовы терпеть боковик — установите защитные уровни и держите позицию; если не хотите тратить силы на внутренние колебания — фиксируйте прибыль по плану, не метайтесь и не изматывайте себя повторно. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #【Удар по ценам на нефть имеет два пути】
Рост цен на нефть с одной стороны повышает инфляционные ожидания, что может отложить смягчение; с другой стороны, если это связано с геополитическими рисками, это увеличит спрос на защитные активы. Направления двух путей не полностью совпадают.
В краткосрочной перспективе биткоин часто торгуется как рискованный актив, а эфириум более чувствителен к ожиданиям роста. При оценке влияния сначала нужно понять, вызвано ли это спросом или шоками предложения. $BTC $ETH Планируемые функции стейблкоина Samsung имеют меньшее значение как анонс продукта и больше как тест распространения. Аккаунты, трансграничные переводы и платежи внутри Samsung Wallet могут приблизить стейблкоины к привычному поведению потребителей, но нераскрытые рынки, активы и сроки делают регуляторное исполнение ключевой переменной.
Стратегия Arc от Circle указывает на другую сторону того же сдвига: институциональные расчёты и токенизированные финансы. Если потребительские кошельки и институциональные инфраструктуры будут развиваться вместе, принятие может быть обусловлено полезными платежными потоками, а не только торговлей на блокчейне. Взвешенное мнение состоит в том, что доступ будет масштабироваться быстрее, чем доверие, поэтому местные правила и пользовательский опыт определят, что приживётся.
#SamsungStablecoinPush #OKXOrbitХормуз — крупнейший макроэкономический катализатор на крипторынке на данный момент, и никто ему не равен. Влияние этого события сильно недооценено.
Переговоры уже на финальной стадии, Иран ясно дал понять, что осталось выполнить три условия: отмена санкций, разморозка активов и выполнение обязательств со стороны США. Хормуз — стратегическая артерия, через которую проходит 20% мировой нефти и СПГ, и каждое изменение ситуации напрямую влияет на цены на нефть → инфляционные ожидания → политику ФРС, а затем на общую оценку крипторынка. Это не просто нефтяной вопрос, это вопрос ликвидности, а также поворотный момент для трендов BTC, ETH и SOL.
Повторное открытие Хормуза — это явный позитив для рисковых активов:
· Падение цен на нефть → снижение инфляционного давления → усиление ожиданий смягчения политики ФРС, улучшение ликвидной среды, что напрямую благоприятно для всех рисковых активов.
· BTC продолжит основной восходящий тренд с притоком институциональных и ETF средств, сохраняя статус якоря ликвидности.
· ETH получит более сильную фундаментальную поддержку на фоне ускоренного внедрения токенизированных проектов и институционального принятия.
· SOL благодаря расширению DeFi-экосистемы и активности в сети имеет шансы опередить все основные монеты в этом ралли.
Но если переговоры провалятся или ситуация обострится, будет другой сценарий:
· Резкий рост цен на нефть → возрождение инфляции → ФРС вынуждена сохранять жесткую политику, ожидания ужесточения ликвидности подавят весь крипторынок.
· BTC проявит наибольшую устойчивость к падениям и станет первым выбором для защитных инвестиций.
· Спекулятивные средства в ETH и SOL быстро уйдут, волатильность резко возрастет, риски будут значительно выше, чем у BTC.
Мой вывод предельно ясен: направление Хормуза станет окончательным определяющим фактором для трендов BTC, ETH и SOL.
На данном этапе ставки на успех переговоров и повторное открытие Хормуза выглядят очень заманчиво. Но вы должны подготовиться к обоим вариантам — потому что, как только направление станет ясным, рынок не даст времени на сомнения, и последует либо гэп, либо обвал с односторонним движением.
Держите позиции гибкими, следите за новостями о Хормузе, не ждите подтверждения, чтобы начать действовать. Настоящая прибыль всегда принадлежит тем, кто действует заранее.
---
Это не финансовый совет. Пожалуйста, проводите собственные исследования и принимайте решения самостоятельно.
#HormuzDealStillPending
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFInflowsReturn
$BTC
$ETH
$SOL$OKB Сегодняшнее падение не стоит бояться, это просто нормальная фиксация прибыли, а не разворот тренда. Сейчас просто идет боковое движение в ожидании данных CPI, еще не время фиксировать прибыль.
1. Сейчас весь рынок ждет данных CPI, но не стоит возлагать слишком большие надежды. Потому что сейчас на рынке слишком мало средств, дело не в плохой ликвидности и не в тонких книгах ордеров, а в том, что все деньги на рынке заняты торговлей американскими акциями, и желающих покупать криптоактивы очень мало.
2. Недостаток средств на рынке проявляется не только в отсутствии покупателей при росте, но и в том, что при негативных новостях никто не сбегает. Потому что те, кто должны были уйти, уже ушли, а оставшиеся — это в основном стойкие игроки, которые делают вид, что ничего не происходит. Если только внезапная черная лебедь не подорвет их веру, то продавцов будет немного. Поэтому сейчас волатильность на рынке невысокая.
3. Для OKB официальных крупных действий сейчас нет, поэтому в основном он движется в связке с BTC. Но из-за более низкой ликвидности амплитуда колебаний будет больше. Например, за выходные BTC колебался всего на 1%, а OKB уже на 3%.
На прошлой неделе OKB вырос, на этой, вероятно, будет боковое движение в ожидании новостей с рынка. Тем, кто хочет играть на коротких позициях, можно взять небольшую позицию при откате к 91, стоп-лосс при пробое 88; тем, кто торгует спотом, не стоит торопиться, лучше дождаться падения и купить на дне.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ 【Предложение государственных облигаций также является переменной ликвидности】
Рынок сосредоточен только на ставках центрального банка, легко упуская из виду влияние фискального финансирования на стоимость капитала. Массовый выпуск государственных облигаций конкурирует с рисковыми активами за капитал, и при росте премии за срок высоковолатильные активы часто испытывают давление на оценку.
Биткойн и Эфириум не отделены от традиционных финансов, они также участвуют в конкуренции на глобальном балансе активов и пассивов. $BTC $ETH МЕДВЕЖИЙ ТРЕНД: Объем торгов бессрочными контрактами Bitcoin на Binance достиг шестого по низости показателя за 5 лет.
Всего $1,718 млрд (26,4K BTC) 8 августа — всего пять дней с меньшим объемом были зафиксированы, все они пришлись на период накопления после краха FTX в 2022–23 годах при цене ниже $30K, что сигнализирует о возможной медвежьей рыночной ситуации.#AIMemorySelloffEases #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
$SNDK Компания SanDisk проведет День инвестора 13 августа.
О чем будет этот День инвестора?
Согласно официальному расписанию, 13 августа (четверг) в 9 утра по восточному времени. Основное содержание: дорожная карта продуктов HBF, график коммерциализации, технология BiCS10 3D NAND, планы расширения емкости SSD и долгосрочные контракты на поставки.
Что такое HBF?
HBF — это новая технология хранения данных, совместно разработанная SanDisk и SK Hynix, расположенная между HBM и традиционными SSD. HBM слишком дорогой и с малой емкостью, SSD слишком медленные и с недостаточной пропускной способностью, HBF занимает промежуточное положение — использует многослойную NAND-память, 8 или 16 слоев, максимальный объем одного модуля до 512 ГБ, пропускная способность от 0,4 до 3,0 ТБ/с. Использует интерфейс UCIe, может напрямую подключаться к GPU и CPU. Google и Tenstorrent уже присоединились к экосистеме. Цель — решить проблему «стены хранения» в AI-инференсе — модели становятся все больше, и даже при мощном GPU данные не успевают подаваться.
Что такое BiCS10?
BiCS10 — десятое поколение 3D NAND, совместно разработанное SanDisk и Kioxia, с 332 слоями, версия QLC, плотность битов примерно на 59% выше предыдущего поколения. Образцы будут поставлены во второй половине года. Используется технология CBA wafer bonding, логическая схема и массив памяти оптимизируются отдельно. Высокая плотность, низкое энергопотребление, специально разработано для AI data lakes и RAG knowledge bases.
Почему это важно?
Сейчас цена акций SanDisk 1214, с пика в июне 2354 упала на 48%, P/E около 6. Отчет о доходах 8,97 млрд превзошел ожидания, но прогноз уменьшен на 250 млн, что вызвало резкую реакцию рынка. Целевые цены Citi — 2500, средняя цена аналитиков — 2220. Если на Дне инвестора дорожная карта HBF и график коммерциализации будут достаточно ясными, рынок может пересмотреть оценку. Ведь двойная технология HBF+BiCS10 — это не просто небольшое обновление. Недавняя продажа акций руководством вызывает дискомфорт, но при такой высокой цене это естественно. Главное — сможет ли HBF превратиться из «технической истории» в «историю доходов». В день 13 августа, если дорожная карта будет ясной, рынок может дать премию. Если останется неясной, SanDisk, вероятно, еще некоторое время будет колебаться около 1200.#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Да, и, скорее всего, CPI в эту среду станет ключевыми данными для «переписывания» ожиданий по повышению ставок в сентябре.
Сначала уточним время: CPI за июль в США будет опубликован 12 августа в 20:30 по пекинскому времени. В июне CPI в годовом выражении уже составил 3,5%, базовый CPI — 2,6%.
В настоящее время ожидания рынка по сентябрьскому заседанию довольно колеблются. После явно слабых данных по занятости в июле вероятность повышения ставки в сентябре снизилась; но в последнее время рынок колеблется около критической отметки в 40% между повышением и его отсутствием.
Я считаю, что CPI нужно рассматривать по трем уровням
Результат CPI за июль
Ожидания по повышению ставки в сентябре
Американский фондовый рынок/полупроводники
≤3.3%
Вероятность повышения значительно снижается
🚀 Позитивно
Около 3.4%
В основном сохраняется текущая борьба
↔️ Флэт
≥3.6%
Вероятность повышения значительно возрастает
🔻 Негативно
≥3.8%
Рынок может заново торговать «повышение ставки в сентябре»
🔻🔻 Высокий риск
В настоящее время экономисты прогнозируют CPI за июль примерно на уровне 3,4% в годовом выражении, базовый — 2,5%.
Но для вас базовый CPI важнее, чем headline CPI.
Потому что если:
Headline 3.4%
Core 2.5%
→ Рынок будет считать, что инфляция остается в контролируемых пределах, и ожидания повышения ставки в сентябре могут продолжить снижаться.
И наоборот:
Headline 3.6%+
Core 2.7%+
→ Это уже проблематично.
Особенно если базовые услуги, жилье, транспорт, здравоохранение снова ускорятся, рынок будет считать, что процесс снижения инфляции столкнулся с препятствиями.
Есть еще один очень важный фон
29 июля ФРС сохранила федеральную ставку на уровне 3,50%–3,75%. При этом последние данные по занятости были слабыми, что фактически дало ФРС основания не повышать ставку.
Поэтому сейчас рынок фактически ведет борьбу:
«Инфляция против занятости».
Если CPI умеренный:
Слабая занятость + умеренный CPI → вероятность повышения в сентябре ↓↓↓
Если CPI неожиданно низкий:
Возможно даже повторное обсуждение ожиданий снижения ставки.
Если CPI неожиданно высокий:
Сильная инфляция + несмотря на слабую занятость → вероятность повышения в сентябре ↑↑ #AIMemorySelloffEases Акции производителей памяти для AI наконец-то перевели дух после всей той суматохи после отчетов о доходах 😮💨
SK hynix и Samsung отскочили, поскольку давление на продажу с кредитным плечом ослабло, а BofA считает, что более четкие планы по возврату капитала акционерам могут оказать дополнительную поддержку обеим компаниям. Это важно, потому что инвесторы больше не сомневаются в спросе на память для AI — они сомневаются, оставляют ли текущие оценки достаточно потенциала роста 📈
Но слухи о том, что Apple тестирует чипы CXMT, добавляют новый поворот. Больше поставщиков может облегчить дефицит памяти, но также может ослабить ценовую власть, которая изначально делала эту сделку такой привлекательной.
Так что сейчас я наблюдаю за двумя силами: огромным спросом на AI и растущим предложением. Отскок выглядит более здоровым, но я не уверен, что волатильность уже закончилась 👀
Это начало нового этапа роста или просто спокойный момент перед тем, как конкуренция перезапустит рынок?#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Посмотрев на эту картинку, я считаю, что текущая ситуация на рынке довольно интересная:
$BTC занимает уже 58.9%, $ETH — всего 10.45%.
Это говорит о том, что в крипторынке сейчас капитал явно не распространяется на альткоины и ETH, а наоборот, сосредоточен преимущественно в BTC.
Проще говоря:
BTC → поглощает ликвидность → капитал альткоинов подавлен → ETH пока не сформировал действительно доминирующий тренд
Но здесь есть один нюанс, на который стоит обратить внимание.
Высокая доля BTC на рынке не обязательно означает, что рынок должен падать. Часто это наоборот указывает на типичную фазу доминирования BTC.
Капитал сначала держится в BTC, а когда рыночная толерантность к риску повысится, может появиться последовательность:
BTC → ETH → SOL и другие основные монеты → альткоины с малой и средней капитализацией → Meme
Поэтому, если сейчас некоторые альткоины внезапно резко растут, я не спешу считать, что наступил сезон альткоинов.
По-настоящему стоит наблюдать за тем, когда доля BTC начнёт устойчиво снижаться, а доля ETH — расти.
Если эти два условия появятся одновременно, это будет больше похоже на то, что капитал начинает распространяться с BTC на весь крипторынок.
На данный момент BTC всё ещё как губка, впитывающая ликвидность, которая пока не перетекает вниз.
Поэтому на данном этапе меня больше волнует не то, сможет ли какой-то альткоин резко вырасти, а когда начнёт ослабевать доля BTC.
Этот сигнал, возможно, важнее простого наблюдения за ростом какой-то отдельной монеты. Цены на чипы памяти на верхнем уровне цепочки поставок продолжают расти, что приводит к увеличению расчетной стоимости следующего поколения флагманских моделей на 38%, выдвигая на передний план напряженность между прибыльностью аппаратного обеспечения и масштабом отгрузок конечных устройств.
Рост цен на память сжимает пространство в спецификациях материалов, и расширение аппаратных затрат, с которым сталкивается $AAPL, уже отбрасывает тень на долгосрочные прогнозы по результатам.
Финансовые ресурсы переоценивают пути передачи затрат, и ранее применявшаяся стратегия поддержания объёмов отгрузок за счёт сжатия валовой прибыли по некоторым продуктовым линиям становится альтернативным способом предотвращения потери доли рынка.
Если инфляция затрат не будет полностью компенсирована повышением цен на конечные устройства, сжатие валовой прибыли неизбежно отразится на оценке фундаментальных показателей, вызвав охлаждение аппетита к риску и корректировку позиций.
Восходящий сценарий зависит от того, смогут ли корректировки цен на старые модели или премиум на высококлассные устройства эффективно поглотить рост затрат; если руководство по результатам сохранит стабильность валовой прибыли, это приведёт к восстановлению оценки; в случае остановки объёмов отгрузок эта логика восстановления утратит силу.
Нисходящий сценарий обусловлен продолжающимся ростом цен на память; если снижение цен на конечные устройства для сохранения объёмов приведёт к ухудшению качества прибыли, институциональные инвесторы ускорят выход из позиций; если в цепочке поставок появится окно для снижения цен, давление вниз ослабнет.
Если рынок признает резкий рост цен на память краткосрочным возмущением, а не долгосрочной инфляцией, текущие оборонительные распродажи будут быстро скорректированы.
В течение следующих 7 дней наиболее важным для наблюдения будет динамика цен на долгосрочные контракты на память на верхнем уровне и их влияние на графики заказов в цепочке поставок.
#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？Обсуждение ETH немного ускорилось, сначала посмотрим на знаменатель
В этом раунде цифры ETH имеют направленность, но меня больше интересует объем выборки. OKX Onchain OS зафиксировал 10 августа в 11:00 17 упоминаний за час, из них бычьих 18%, медвежьих 24%, скорость обсуждения примерно в 1.17 раза выше среднего за последние 24 часа.
Несколько концентрированных репостов могут значительно изменить пропорции, поэтому «приближение быков и медведей» описывает только этот набор текстов и не означает, сколько средств действительно ставят на одно направление. По источникам: X — 17 раз, новости — 0, также стоит обратить внимание, не повторяется ли одна и та же новость.
Далее посмотрим, сохранится ли тон при расширении выборки, затем перекрестно проверим с объемом сделок, ставками финансирования и активностью в сети — это будет надежнее, чем делать выводы, опираясь на один процент.DOS｜Это не попытка купить на дне, а скорее проверка, удастся ли продать
Сегодня, глядя на DOS Network, моя первая реакция была не "можно ли купить после такого падения", а "есть ли кто-то, кто купит после меня". В настоящее время на основных рыночных сайтах отсутствуют надежные обновления в реальном времени, объем торгов по некоторым парам за 24 часа составляет всего несколько десятков долларов; историческая ориентировочная цена около 0,0001 доллара, ликвидность практически спит. Для игроков с контрактами самый большой риск у этой монеты — не ошибиться с направлением, а проскальзывание, резкие скачки и невозможность нормально закрыть позицию.
Я смоделировал небольшую длинную позицию, но увидев глубину стакана, сразу отменил ордер, возможно, самая прибыльная операция сегодня — это не совершенная сделка. Даже если произойдет рост на несколько десятков процентов, это не обязательно означает возрождение проекта, возможно, это всего лишь небольшое количество средств, двигающих цену.
Сейчас для DOS не стоит задача изучать уровни поддержки, а сначала нужно убедиться, что биржа еще позволяет нормально вносить депозиты, выводить средства и торговать. Если вы сталкиваетесь с такой монетой, где "цена очень дешевая, а ликвидность еще дешевле", вы попробуете зайти в позицию или сразу уберете из избранного? $BTC
#DOS #DOSNetwork #Малокапитализированные монеты не являются инвестиционной рекомендацией.#三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展
Официально объявлено о плане интеграции стабильных монет в кошелек Samsung, в будущем пользователи смартфонов Galaxy смогут управлять стабильными монетами прямо в системном нативном кошельке, обеспечивая бесшовные переводы и платежи. Сотни миллионов устройств Samsung по всему миру станут масштабным каналом распространения стабильных монет, что является очередной попыткой внедрения со стороны крупных институциональных игроков.
Главной проблемой стабильных монет в прошлом была не технология, а высокая планка входа для обычных пользователей.
Нативная интеграция в системный кошелек смартфона, без необходимости скачивать сторонние приложения, значительно снижает барьер для знакомства с криптовалютами, что благоприятно скажется на масштабном росте таких популярных стабильных монет, как USDC.
Реальное внедрение в сценарии международных переводов и платежей, участие крупных традиционных компаний означает, что стабильные монеты перестают быть инструментом только внутри криптосообщества и выходят в массовое потребление, что поднимает общий нарратив в криптоиндустрии.
Пока это только дорожная карта, без точных сроков запуска, списка поддерживаемых монет и стран внедрения.
Регуляторные требования в разных странах различаются, функции будут ограничены в зависимости от региона, маловероятно, что запуск будет глобальным и одновременным.
Кроме того, ключевым является адаптация со стороны торговых точек: даже если смартфон поддерживает стабильные монеты, если офлайн-магазины не готовы, то использование ограничится P2P-переводами, и реальные платежи будут сильно ограничены.
По моему мнению, это знаковый сигнал для отрасли, но не стоит воспринимать «дорожную карту» как уже реализованный продукт.
Вход крупных компаний решает проблему каналов распространения, но настоящими препятствиями остаются регуляторные вопросы и принятие со стороны торговцев. В краткосрочной перспективе это скорее позитивный эмоциональный фактор, который не приведет к мгновенному росту цен.
Дальнейшее внимание стоит уделить срокам запуска, поддерживаемым стабильным монетам и странам, где будет открыт доступ. Только при появлении реальной версии можно говорить о существенном прогрессе.
Это позитив для монет, связанных со стабильными монетами, для BTC и ETH это скорее косвенная поддержка настроений, вряд ли это изменит общую ситуацию на рынке, которая по-прежнему определяется американским госдолгом и индексом CPI.$ETH 【Ослабление доллара не означает обязательный рост цены на криптовалюту】
Падение доллара обычно может ослабить глобальное кредитное давление, но это лишь создает условия, а не является прямым покупательским спросом. Если масштаб стейблкоинов, объем спотовых сделок и широта рисковых активов не улучшатся, изменение курса может вызвать лишь кратковременные настроения.
По-настоящему важно следить за тем, будет ли после ослабления доллара капитал последовательно поступать в биткоин и далее передаваться в эфир. $BTC $MU
$SKHYNIX
$SNDK
Похоже, что формируется следующий покупательский спрос на память.
Сейчас в секторе памяти не хватает не столько средств для покупки на дне, сколько устойчивого покупательского спроса.
Каждый раз, когда акции Samsung, Hynix и Micron резко падают, находятся покупатели. Но многие из них — это краткосрочные покупки на дне и покрытие коротких позиций, что может вызвать отскок на день-два, но вряд ли приведёт к стабильному росту.
Проблема всё ещё в волатильности.
В данный момент волатильность на корейском рынке слишком высока, а Samsung и Hynix занимают значительную долю в индексе KOSPI. Когда институциональные инвесторы хотят снизить риски, они сначала сокращают позиции с высокой волатильностью, высокой эластичностью и хорошей ликвидностью.
Таким образом, высокая волатильность влияет на сектор памяти двояко.
Во-первых, новые деньги боятся покупать постоянно.
Во-вторых, уже вложенные средства тоже сокращают позиции в первую очередь.
Вот почему, несмотря на то, что фундаментальные показатели памяти могут не измениться, цена акций остаётся очень уязвимой. Когда рынок входит в режим снижения рисков (risk off), деньги не обязательно сначала продают компании с худшими фундаментальными показателями, а сначала избавляются от активов, которые лучше всего снижают волатильность портфеля.
По сравнению с такими крупными технологическими компаниями, как Microsoft, Google и Amazon, у памяти более выраженный циклический характер, она более чувствительна к ценам на продукцию, спросу и предложению, запасам и капитальным расходам.
Когда рынок готов принимать риски, память показывает максимальную эластичность.
Когда рынок начинает сокращать риски, память первой подвергается распродажам.
Поэтому сейчас меня больше интересует не кто купит на следующем дне, а кто готов покупать последовательно.
Есть несколько действительно эффективных сигналов:
1. Индекс волатильности KOSPI (VKOSPI) начинает устойчиво снижаться;
2. Суточная волатильность Samsung и Hynix заметно сужается;
3. Иностранные инвесторы перестают просто один день массово покупать, а начинают покупать чисто несколько торговых дней подряд;
4. При следующей рыночной коррекции сектор памяти перестаёт быть самым сильно падающим.
Когда эти условия выполняются, это означает, что рынок начинает заново принимать риски памяти, а институциональные инвесторы восстанавливают способность к распределению активов.
Поэтому следующий покупательский спрос на память не появится во время следующего резкого падения.
Он возникнет после снижения волатильности на корейском рынке, когда устойчивые деньги вернутся, и в момент, когда при падении рынка память перестанет продаваться в первую очередь.
В прошлую пятницу на закрытии корейского фондового индекса волатильность упала до 69.67, последний раз она была так низка 27 мая. Риск кредитного плеча на корейском рынке также снижается, хотя пространство для манёвра пока не определено, но уже можно говорить о явном левом диапазоне. 2026.08.10 понедельник
В прошлую пятницу данные по занятости вне сельского хозяйства неожиданно оказались значительно ниже ожиданий, но уровень безработицы остался прежним, в целом рынок продолжает демонстрировать положительную реакцию, ожидания повышения ставок ФРС продолжают снижаться. Начинается новая неделя, в среду будут опубликованы данные по CPI, которые по-прежнему являются важным событием, способным сильно повлиять на ожидания рынка. Последний раунд отчетов лидеров AI-сектора выйдет на этой неделе, после отчетной недели, на мой взгляд, сектор AI снова войдет в нормальное русло.
7 августа чистый приток в биткоин-ETF составил 101 млн. долларов. Чистый приток в эфир-ETF — 49,6 млн. долларов. За прошлую неделю общий чистый приток в биткоин-ETF составил 865 млн. долларов.
Сенат США решил отложить голосование по Закону о структуре рынка криптовалют (так называемый закон CLARITY) до сентября. Ранее крипто-журналисты сообщали, что все стороны ждут реакции Белого дома на двухпартийное предложение по этическим поправкам или альтернативный вариант, обе партии обеспокоены, что если дебаты и голосование не пройдут, это может сорвать годовой процесс законодательного продвижения. Однако отрасль и внутри республиканцев продолжают оказывать давление, чтобы продвинуть процесс до перерыва в работе Конгресса. Кроме того, положения, связанные с доходностью, становятся все более спорными, все больше законодателей требуют изменить текст закона.
SK Hynix готовит программу возврата акционерам на сумму около 100 трлн вон (около 71 млрд долларов), включая выкуп акций и дивиденды, при этом объем выкупа акций ожидается на уровне 40 трлн вон (около 28,4 млрд долларов), что составляет чуть более 2% от общего числа выпущенных акций, сопоставимо с примерно 2,5% новых акций, выпущенных компанией для листинга ADR на американском рынке. Эта сумма в 7 раз превышает прошлогодний возврат в виде дивидендов (около 2,1 трлн вон) и выкупа акций (около 12,2 трлн вон) в сумме около 14,3 трлн вон.
Анализ рынка
Сегодня утром биткоин испытал значительные колебания и разногласия под влиянием роста фьючерсов на американские акции, борьба между быками и медведями на уровне 65000 была ожесточенной. Под влиянием американского рынка я считаю, что на этой неделе биткоин сначала снизится, а затем вырастет, стратегия покупки на спаде остается лучшей. В целом рынок по-прежнему колеблется с небольшой амплитудой.
Индекс NASDAQ отыграл до ключевого уровня сопротивления, где, скорее всего, индекс столкнется с серьезным давлением, вероятность прямого прорыва невелика, поэтому американский рынок на этой неделе тоже, вероятно, сначала снизится, а затем вырастет. CPI может стать катализатором, помогая NASDAQ пробить ключевой уровень, а сможет ли он обновить максимум, зависит от макроэкономической ситуации.
Индекс страха и жадности криптовалют: 39 (страх) #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
В июле число занятых вне сельского хозяйства сократилось на 23 тысячи, за май-июнь суммарно пересмотрено вниз на 103 тысячи, занятость на первый взгляд ослабла, рынок снижает вероятность повышения ставки в сентябре, BTC краткосрочно вырос.
Но привлекательность уровня безработицы — иллюзия, многие отказались от поиска работы и вышли из статистики, занятость не так плоха, как думает рынок, реальное решение по рынку примет CPI за июль.
CPI с большой вероятностью не спровоцирует повышение ставки в сентябре, но полностью исключать это нельзя. Также не стоит рассчитывать на прямое смягчение и большой бычий тренд, BTC скорее будет колебаться, есть и другие переменные, влияющие на рынок.
Мои личные выводы:
1. Занятость лишь ослабла, но не рухнула, ложный уровень безработицы замедлит снижение инфляции.
2. Аренда жилья и инфляция в сфере услуг устойчивы, инфляция упорна, ФРС не ослабит политику легко.
3. Позитив по занятости уже учтен, CPI, если будет соответствовать ожиданиям, не даст дальнейшего роста; инфляция может отскочить, текущий рост — ловушка для быков.
4. BTC$BTC и золото$XAU под давлением высоких ставок. Выиграют только при подтверждении снижения CPI и усилении ожиданий снижения ставок; но учитывая большой рост ранее, стоит опасаться отката после фиксации прибыли.
Практические действия (мой подход):
Не открывать новые односторонние позиции, держать текущие, строго соблюдать стоп-лоссы и тейк-профиты.
‑ При резком росте CPI: доллар укрепляется, BTC под давлением, использовать стоп-лосс и пробовать шортить на росте
‑ При явном снижении CPI: доллар ослабевает, под контролем риска небольшие лонги
Не зацикливайтесь на бумажных данных, смотрите на реальные движения денег в долларе и BTC, остерегайтесь обвала после позитивных новостей.
Занятость — это лишь эмоциональный фактор, CPI — судья рынка, риск-менеджмент важнее угадывания результата. $ETH 【Ослабление доллара не означает обязательный рост цены на криптовалюту】
Падение доллара обычно снижает глобальное давление на финансирование, но это лишь создает условия, а не является прямым покупательским спросом. Если масштаб стейблкоинов, объем спотовых сделок и широта рисковых активов не улучшатся, изменение курса может вызвать лишь кратковременные настроения.
По-настоящему важно следить за тем, будет ли после ослабления доллара капитал последовательно поступать в биткоин и далее передаваться в эфир.Рынок говорит нам то, что фанаты Bitcoin могут не захотеть услышать: деньги выбирают золото вместо BTC.
Золото продолжает обновлять максимумы. Серебро только что показало одно из своих сильнейших недельных выступлений. Даже крупные институты, от UBS до местных брокеров, повышают свои ценовые цели.
Тем временем $BTC застрял в неудобном положении.
Он не следует за новыми максимумами на американском фондовом рынке.
Он также не следует за новыми максимумами золота.
Это важно.
Если бы инвесторы рассматривали Bitcoin и как рискованный актив, и как безопасную гавань, можно было бы ожидать, что он примет участие хотя бы в одном из этих движений. Вместо этого маргинальные средства, направленные на безопасные активы, похоже, текут в традиционные металлы, а не в криптовалюту.
Нарратив о «цифровом золоте» звучит отлично — но нарративы не двигают цены. Капитал двигает.
И прямо сейчас данные показывают нам, куда на самом деле идет этот капитал.
#DailyOrbit #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Пока цены на нефть не снизятся, риск инфляции будет оставаться высоким. Даже если данные по CPI за 12-е число этой недели будут хорошими, резкий рост цен на нефть напрямую нарушит график снижения ставок ФРС.
Как только нефть дорожает, инфляционные ожидания быстро растут. При сочетании высокой инфляции и низкой занятости настроение сразу же изменится, и тогда даже хорошие данные не помогут.
Хотя на бумаге инфляция в июле может быть ниже, чем в июне, критический момент в том, что в июне цены на нефть шли вниз с высокого уровня, а в июле — с низкого вверх. Такая тенденция к росту цен очень опасна для ФРС.
Нефть крайне чувствительна к геополитическим новостям. Министр иностранных дел Ирана недавно заявил, что даже если соглашение будет достигнуто, это не означает немедленное открытие пролива, и цена на нефть сразу взлетела до 83,5.
Основной конфликт между США и Ираном полностью не разрешён. Иран хочет использовать пролив как козырь для снятия санкций и получения компенсаций, США же требуют от Ирана отказаться от контроля над проливом и решить ядерную проблему. Даже если в будущем будет достигнуто компромиссное решение с участием Омана в управлении и частичным снятием санкций США, высокие страховые премии и риск повторного закрытия будут долго поддерживать высокую цену на нефть.
Это ставит ФРС в очень сложное положение. Плохие показатели занятости и стоимость капитала требуют снижения ставок, а рост инфляции — повышения, ФРС оказывается между двух огней.
Поэтому я лично считаю, что на следующей неделе пролив с большой вероятностью будет частично открыт, в августе есть надежда на полное решение, но до полного восстановления судоходства через пролив инфляционные риски, связанные с ценами на нефть, для рынка остаются.
#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ Почему США обязательно будут последовательно снижать ставки?
С понижением курса иены, недавно американцы вмешались и поддержали иену. Эта поддержка не означает, что у них хорошие отношения, а потому что Япония держит больше всего американских облигаций в мире, если не поддержать, Япония продаст эти облигации и спасется сама.
А если американские облигации будут продаваться, что это повлечет? Цена облигаций упадет, а при падении цены реальная доходность вырастет — эта логика проста: если у тебя есть долговая расписка номиналом 100, и ты говоришь, что через 20 лет вернешь 200, а кто-то начинает сбрасывать их по 90, то если я куплю по 90, моя реальная доходность будет выше.
А когда реальная доходность растет, как американцы смогут выпускать новые облигации для рефинансирования? Выпуск облигаций — это не просто установить ставку, которую хочешь, нужно, чтобы их купили, поэтому обычно ставка соответствует текущей рыночной доходности. Если ставка ниже рыночной, люди просто купят на вторичном рынке, зачем им новые облигации? Нельзя заставить покупать.
Исходя из этого, цена облигаций не должна падать, иначе американцы понесут большие затраты на рефинансирование, поэтому нужно поддерживать Японию, ведь у нее сейчас так много рычагов.
Но американцы не будут просто сидеть сложа руки, каждый раз, когда кто-то пытается сбросить облигации, они вмешиваются, иначе их будут держать за слабых, поэтому проблему с облигациями нужно решать в корне. Например, министр финансов Бесент сказал, что лимит на залог американских облигаций для получения долларов будет значительно увеличен, то есть когда нужны деньги, можно заложить облигации и получить доллары, чтобы спасать ситуацию, а не продавать облигации. И они обязательно воспользуются этим временным окном в несколько месяцев, чтобы снизить ставки — обратите внимание, это обязательно, включая последние плохие данные по занятости. Вы правда думаете, что у них плохие данные по занятости? Эти данные мало что значат, это просто предлог для снижения ставок под видом "спасения экономики" (кто-то скажет: если ты так уверен в снижении ставок, почему не ставишь на это на polymarket? Подожди, откуда ты знаешь, что я не ставил?). Позже инфляция тоже снизится, посмотрите, эти данные не намного более значимы, чем у нас.
Бесент также сказал, что нужно сократить выпуск долгосрочных американских облигаций, а это значит, что существующие долгосрочные облигации станут дефицитными, а дефицит поднимет их цену, а при росте цены реальная доходность снизится. Это выгодно для американцев, чтобы проводить рефинансирование по низким ставкам.
При этом есть один нюанс, который многие не заметили: сокращение выпуска долгосрочных облигаций означает увеличение выпуска краткосрочных. А если человек не хочет брать долгосрочные, а берет краткосрочные, то зачем? Значит, он не хочет фиксировать высокую ставку надолго, и это единственная причина — он будет постепенно снижать ставки, не так ли? Поэтому он не хочет, чтобы вы фиксировали долгосрочные высокие ставки.
Отсюда вывод напрашивается сам собой: США обязательно будут снижать ставки, и не один раз, а начнется целый цикл снижения ставок. Конечно, в процессе они будут много говорить, что, мол, в следующий раз уже не будут снижать, но это просто управление ожиданиями, нужно уметь отличать дымовую завесу — в ближайшие пару лет они точно будут последовательно снижать ставки, я так говорю, будем смотреть. $BTC С урегулированием заработной платы в несельскохозяйственных секторах рынок вошёл в фазу консолидации с сокращением объемов в выходные, цены колебались между верхом и дном, но внешние новости не прекращались, и многие факторы тихо формируют будущее рынка. 1. Голосование по законопроекту отложено, пересмотрено в сентябре Сенат объявил перерыв, а законопроект о крипторегуляторе, на который рынок надеялся, был немедленно отложен. Партии пока не достигли соглашения по ключевым условиям, и шансы на его принятие резко снизились. Поскольку законопроект не решен, институциональные фонды обычно остаются в стороне, что является одной из главных причин, почему недавний рынок испытывает трудности с выходом из большого одностороннего рынка. Повторяющиеся нарушения новостей иногда приводят к интрусию. $BTC $ETH 2. ETF-фонды демонстрируют признаки восстановления: на прошлой неделе спотовые BTC ETF показали крупные притоки, установив самый высокий недельный рекорд с апреля, при этом институциональные фонды тихо позиционируются в диапазоне. Однако объём спотовой торговли на биржах остаётся в целом вялым, инкрементальные фонды не выходят на рынок в больших масштабах и полагаются исключительно на существующие средства для игры туда-сюда, поэтому рынок может поддерживать волатильную тенденцию. #CLARITY法案错过休会窗口 3. Последствия по данным по заработной плате в несельскохозяйственном секторе всё ещё перевариваются. Данные по заработной плате в несельскохозяйственной отрасли прошлой пятницы были смешанными: одновременно снижались занятость и уровень безработицы, что приводило к расходам рынка на будущие процентные ставки. Пока все конкурируют по поводу ожиданий снижения ставок, их также беспокоит восстановление инфляции. Борьба между быками и медведями напрямую вызвала неоднократные развороты рынка, а технические сигналы часто прерываются новостями, что является коренной причиной некоторых сделок, склонных к провалу на прошлой неделе. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на сентябрьское повышение ставок? 4. Институциональные компании продолжают накапливать монеты на низких уровнях