Orbit Post Sitemap
Объем торгов $ETH быстро падает и почти исчез
За 4 часа прошло 4473 ETH, что является самым низким показателем с октября 2023 года. Не то что лупа, даже микроскоп не покажет, движется ли цена вообще
Цена около 1900 держится уже неделю, уровень 1920-1930 не пробивается. ETF покупает, чистый приток 245 миллионов долларов, а цена стоит на месте. Причина проста — существующие средства просто перекладываются, новых денег нет
Но есть один показатель, на который стоит обратить внимание
Уровень стейкинга достиг исторического максимума в 34,4%, очередь на выход почти пуста. Объем ликвидных монет уменьшается, тех, кто может продавать, становится все меньше
Проще говоря, истощение ликвидности + блокировка в стейкинге + накопление ETF — три фактора работают против друг друга. При низком объеме торгов направление может резко измениться, но пока этого не произошло, не стоит рисковать
Я слежу за уровнем 1850, если пробьет — тогда поговорим. В среду CPI — настоящее испытание📉 SanDisk: крах или возможность?
Отчёт SanDisk был чрезвычайно сильным, но акции всё равно резко упали из-за слишком высоких ожиданий.
Выручка за 4-й квартал выросла на 372%, прибыль на акцию достигла $39,25, а валовая маржа составила 84,6%. Компания также объявила о выкупе акций на $14 млрд и заключении долгосрочных контрактов на сумму $93,9 млрд.
Главный вопрос — смогут ли эти маржи сохраниться при замедлении роста цен на NAND.
Теперь все взгляды устремлены на 13-й День инвестора. Руководству нужно доказать, что маржи, долгосрочные контракты и спрос на AI-хранение способны поддержать устойчивый рост.
🔥 Это больше похоже на сброс ожиданий, чем на фундаментальный крах. 13-й может стать ключевым катализатором следующего шага SanDisk.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
Рынок сейчас хочет узнать три вещи: является ли слабое руководство по итогам краткосрочной осторожностью или действительно спрос плох, смогут ли спрос и предложение NAND и продукты для AI-хранения поддержать дальнейший рост, и как именно будет потрачено выкупленных акций на сумму 14 миллиардов.
Чипы памяти — это основа для майнинговых машин и AI-вычислительных устройств, цены на NAND и SSD напрямую определяют аппаратные затраты майнеров. Если на инвесторском дне $SNDK будет оптимистичное руководство, а цены на память останутся стабильными, то тяжелые времена для майнеров продолжатся. И наоборот, если руководство останется осторожным, цены на память могут ослабнуть, и майнеры смогут немного вздохнуть.
Но как бы ни развивались события, общая логика в сегменте памяти не изменилась: спрос на AI сохраняется, дефицит поставок HBM не устранён. Краткосрочные колебания — это шум, главное — сможет ли $SNDK 13 августа вернуть доверие рынка.
Однако по крайней мере на данном этапе, по моему мнению, долгосрочный тренд остаётся медвежьим, и я считаю, что шорт на отскок пока не вызывает вопросов. А как вы думаете?
$SNDK $BTC $ETH Рассматривая четырёхлетний стандартизированный цикл халвинга BTC, в сочетании с практической моделью данных из горнодобывающего круга Цзянчжуора, огромными институциональными блокировками и постоянным сокращением предложения, фундаментальные показатели ясно подтверждают: мы уже вошли в финальную стадию второй половины медвежьего рынка, и исторические циклы подтверждают, что конец медвежьего рынка близок; Рынок вот-вот войдёт в финальный раунд панических распродаж (последнего падения); Краткосрочные падения — это последняя фаза очистки чипа. Если смотреть на более длительный цикл, это самое экономичное окно для обычных людей, чтобы накапливать BTC через регулярные инвестиции. Многие опасаются плавающих потерь и спадов, но упускают из виду, что данные уже дают ответ: вторая половина каждого медвежьего рынка — это ключевая зона для позиционирования снизу вверх. Когда вы пройдёте через последние трудности, разворот бычьего рынка наступит, как и ожидалось. 1. Данные по историческому циклу подтверждают: этот раунд глубоко вошёл во вторую половину медвежьего рынка, остался лишь последний шаг перед разворотом рынка. С момента первого халвинга в 2012 году BTC полностью закрепил свой четырёхлетний цикл бычьего и медвежьего цикла. Полный цикл был точно проверен тремя бычьим и медвежьим циклами, что делает данные чрезвычайно стабильными: данные о длительности и снижении трёх полных медвежьих рынков сравнивают пик бычьего рынка 2013 года в $1,217 → дно медвежьего рынка 2015 года в $152: медвежий рынок длился 410 дней, с максимальным снижением 87% от максимума 2017 года $19,666 → конце 2018 года — минимум $3,127: Медвежий рынок длился 363 дня, максимальное снижение составило 84% по сравнению с максимумом 2021 года в $69,044→ нижним уровнем 2022 года — $15,476: Медвежий рынок длился 376 дней,Итоги азиатской сессии
Nikkei +2,1% лидирует, оборудование для полупроводников самое сильное — Tokyo Electron +4,1%, Advantest +6,4%, рекордные показатели. Samsung в Южной Корее -0,4%, Hynix -0,14%, иностранные инвесторы фиксируют прибыль в технологическом секторе и переходят в защитные активы. Hang Seng +1,1%, Shanghai +0,7%, Тайвань +1,6%. Австралия -0,3%, Европа: DAX +0,3%, FTSE -0,3%.
Фоновая ситуация: обострение на Ближнем Востоке, Израиль отказывается от прекращения огня, хуситы атакуют нефтяные танкеры. Brent вернулся к 78,8, золото поднимается к 4 403, капитал движется в твердые активы.
Сегодня вечером американский рынок
Фьючерсы на S&P 7 768 падают на 0,15%, Nasdaq без изменений, Dow Jones самый слабый. На прошлой неделе индекс вырос более чем на 1300 пунктов, S&P обновил максимум, понедельник — нормальная коррекция.
Три момента для наблюдения: ① CPI в среду, PPI в четверг, данные по занятости всего 23 000 — слишком слабые; ② отчеты AMAT и CSCO на этой неделе, линия AI пока держится; ③ одновременный рост золота и серебра — кто-то покупает страховку, плюс рост цен на нефть из-за Ближнего Востока оказывает давление на фондовые индексы.
Уровень поддержки для S&P — 7 750, для Nasdaq — 29 800. Ожидается умеренная коррекция, не стоит гоняться за ростом. Он-чейн-мониторинг показывает, что Aster провела новый раунд сжиганий токенов, при этом было сгорено 2,85 миллиона ASTER, что эквивалентно примерно 1,74 миллиона долларов. С учётом исторических сжиганий, совокупные сжигания достигли 188,87 миллиона ASTER, что составляет 3,78% от 3 миллиардов минимального сокращения предложения. Многие видят новости о разрушениях и сразу воспринимают их как важный положительный знак. Здесь нужно разобраться в основной логике. Сначала уточним основную предысторию: проект устанавливает лимит предложения в 3 миллиарда токенов, а Burn реализует план сокращения предложения, постоянно сжигая токены в чёрные дыры и полностью выводя их из обращения. Теоретически сжигание сокращает общее предложение токенов, поддерживая цену токена, в то время как спрос остаётся неизменным. Но в мире криптовалют сжигание не обязательно означает насос; ключевой момент — источник сгоревших токенов. Этот тип сжигания требует различия между двумя совершенно разными видами: во-первых, выкуп прибыли: команда проекта использует реальные доходы от бизнеса для покупки монет на вторичном рынке, а затем сжигает их. Это фактически потребляет ликвидность на вторичном рынке и напрямую снижает количество токенов в обращении на рынке, делая его самым качественным видом сжигания. Во-вторых, прямое уничтожение невыпущенных токенов из команды/казначейства: нет необходимости покупать монеты на рынке; просто сжигайте токены, которые ещё не вошли на рынок. Это не приведёт к покупке на вторичном рынке, а лишь снизит давление на будущие продажи и не напрямую усилит текущий рынок. Судя по этому новостному заявлению, это разрушение относится к плану сокращения поставок, который является последним. Он не пойдёт на вторичный рынок за чипами и не будет создавать мгновенные покупки. Положительные новости отражаются в долгосрочной перспективе: сократите количество токенов, которые будут разблокированы и выпущены в будущем, и снизите ценуодин шорт на $50,9 млн в Hyperliquid не может поддержать прорыв $BTC. площадка сначала ликвидирует 20%, отправляя около $10,2 млн покупок в книгу бессрочных контрактов. это 0,02% открытого интереса фьючерсов $BTC. это может очистить тонкие локальные заявки на продажу, но покупатели в других местах должны продолжать покупать, чтобы движение удержалось.我刚把麻吉大哥那只公开钱包重新扫了一遍。看完以后，我觉得标题已经很难比仓位更夸张了。 截至北京时间8月10日18时06分，这个被多家链上平台标记为麻吉大哥的地址，仍然扛着6600枚ETH多单。25倍全仓，开仓均价1893.59美元，名义仓位约1266万美元，账面浮盈约16.33万美元。 这笔ETH多单眼下确实浮盈，危险也是真的。 账户权益只有约40.14万美元，官方可提现金额为零。用名义仓位除以账户权益，当前有效风险敞口约31.5倍。 更扎眼的是清算价。 1895.42美元。 这个价格甚至比他的开仓均价还高约1.83美元。 这在全仓账户里并不奇怪。系统看的是整个账户权益、维持保证金和资金费，仓位有浮盈也不保证清算价一定低于成本。 当时Hyperliquid的ETH价格约1918.85美元。它距离清算价只有23.43美元，也就是1.22%。ETH过去14天的平均真实波幅约49美元，麻吉手里的缓冲连正常一天波动的一半都不到。 今天ETH已经跌到过1905美元。只要再次失守这个低点，再往下走9.58美元，就会碰到他当前的清算线。 过去七天ETH最低到过1836.75美元。1895美元完全落在🍎Краткий обзор рынка криптовалют на 10 августа
$BTC $ETH $BICO
📈Обзор рынка
Рынок продолжает движение в узком диапазоне с уменьшением объёмов, борьба между быками и медведями в застое, рынок ожидает ключевые данные для определения направления.
BTC сейчас торгуется около 64790, в течение дня небольшие колебания с откатом, несколько попыток пробить уровень 65000 не увенчались успехом, краткосрочное давление очевидно. Ключевая поддержка находится в диапазоне 64000-64200, её защита сильна, при пробое откроется пространство для снижения; краткосрочное сопротивление — 65000, среднесрочное — в районе 66500-67000.
ETH слегка следует за рынком, общая устойчивость по-прежнему лучше большинства альткоинов, в краткосрочной перспективе зажат под уровнем сопротивления 1930-1950 долларов, не смог показать самостоятельный рост.
SOL остаётся слабым с колебаниями, после небольшого подъёма снова застопорился около 73 долларов, на цепочке мало активности, динамика продолжает отставать от BTC и ETH.
Общий объём торгов продолжает сокращаться, волатильность сужается, характерны признаки накопления перед движением.
💰Финансовая ситуация
Ранее крупные чистые вливания в спотовый ETF на биткоин замедлились, вчера объёмы заметно уменьшились, институциональные инвесторы проявляют осторожность;
Объёмы ликвидаций на рынке немного снизились, в течение дня происходят небольшие колебания, краткосрочные медведи слегка доминируют, масштабных массовых ликвидаций не было;
Запасы BTC на биржах остаются на исторически низком уровне, среднесрочное давление на продажу невелико, краткосрочные инвесторы ждут публикации данных по CPI.
🚀Настроения в секторах
Диверсификация рынка сохраняется, капитал сосредоточен в основных направлениях BTC и ETH, небольшие ротации в AI-секторе, большинство альткоинов лишь пассивно следуют за ростом, эффект заработка слабый;
Индекс страха и жадности немного вырос, но остаётся в зоне страха, доверие к покупкам низкое, восстановление настроений идёт медленно.
🌍Макроэкономическая обстановка
Слабые данные по занятости в прошлом месяце уже учтены рынком, ожидания снижения ставок ФРС в сентябре немного выросли, но остаются неопределёнными;
Внимание рынка сосредоточено на данных по инфляции CPI за июль, которые выйдут 13 августа — это ключевой катализатор для выхода из боковика;
Доходности американских облигаций колеблются незначительно, доллар немного корректируется, опасения по высоким ставкам не исчезли, продолжают сдерживать рост бездоходных криптоактивов.
💡Итог обзора
Уровень 65000 долларов — краткосрочный рубеж между быками и медведями, пока не будет пробит, BTC будет колебаться в широком диапазоне 62000—67000. До выхода данных по инфляции инвесторы не готовы к сильным ставкам на односторонний тренд, доминирует боковое движение с колебаниями.
Рекомендации
1. Пока наблюдать за базовой позицией BTC, при отскоке от поддержки можно аккуратно наращивать позиции с жёстким стоп-лоссом;
2. Экосистема ETH и L2-сектора более устойчива к падениям, подходит для постепенного усреднения при небольших откатах;
3. Слабые альткоины лучше постепенно сокращать позиции, чтобы избежать риска падения без объёмов;
4. Перед выходом данных волатильность может резко увеличиться, избегайте высокого кредитного плеча, строго контролируйте общий размер позиций.
👀Основные моменты для наблюдения сегодня
1. Сможет ли BTC снова закрепиться выше 65000
2. Влияние колебаний американского фондового рынка и доходностей облигаций
3. Продолжится ли приток средств в ETF
4. Изменения ожиданий рынка по данным CPI на следующей неделеВ последний раз я писал о BICO тогда, когда ATH упал на 99,9%, а затем вырос на 385%. Вопрос был «возрождение или последний всплеск надежды». Теперь ответ неизвестен: он поднялся с 0,018 до 0,09, рост в 5 раз, затем за два дня снова рухнул до 0,037, сократившись вдвое. Но на этот раз есть деталь, которой не было в прошлый раз — OI уменьшается. Позвольте сначала рассмотреть данные по контрактам OKX: текущая цена BICO на постоянную базу составляет 0,0426, снизившись на 12% с 0,0485 за 24 часа, при колебаниях внутридневного диапазона 0,037-0,055. OI составил 8,3 миллиона долларов, что на 12% меньше за последний час. Ставка финансирования -0,117%, заслуживает оплаты, но не уходит. Эти три показателя интересны, если рассматривать их вместе: цена падает, а OI сокращается, что указывает на то, что быки сокращают убытки и уходят, а не шорты увеличивают позиции и сбрасывают рынок. Отрицательная ставка указывает на более тяжёлые короткие позиции, но сокращение OI означает, что это снижение вызвано активным расслаблением быков, а не новым коротким давлением. Если посмотреть на структуру 7-дневной свечей: стартовала с 0,018 4.08, прорвалась через 0.037 6.08, достигла 0.053 7.08, поднялась до 0.09 8/8 — затем 9.08 и сегодня упала с 0.09 до минимума 0.037, поднявшись до 0.043. Эта схема «пятикратный рост за 5 дней, вдвое за 2 дня» отличается от прошлого раза: в прошлый раз он восстановился после исторических минимумов【Техас только что приостановил одобрение новых дата-центров, Nvidia инвестирует в энергетическую компанию】
【Во второй половине года действительно стоит уделить внимание возможностям в энергетике】
🔵Nvidia инвестирует в Lancium до 3 миллиардов долларов
Оценка компании по сделке около 10 миллиардов долларов
Сначала за 2 миллиарда долларов приобретает около 20% акций
После достижения Lancium подключения к электросети и других этапов, добавит еще 1 миллиард долларов
🔵Что за компания Lancium?
Lancium не продает GPU, её самая ценная собственность — это земля с уже найденным электричеством и возможностью подключения к электросети
Парк, строящийся в Абилине, Техас, является первым крупным объектом проекта "Звездные врата"
Планируется 8 зданий дата-центров, при полной загрузке потребуется 1,2 ГВт электроэнергии
🔵Техас приостановил одобрение дата-центров
Техас только что приостановил одобрение новых дата-центров, требуя сначала провести аудит проектов, ожидающих подключения к электросети
Даже если в стойках будет полно Rubin, без одобрения электросети вычислительные мощности останутся только на бумаге
🔵Nvidia движется вверх по цепочке узких мест
GPU остаются ядром, но компания также инвестирует в облачных провайдеров и компании, занимающиеся моделями
Теперь она даже занимает позиции в земле и подключении к электросети
Цель проста — не допустить, чтобы продажи GPU срывались из-за проблем с электроэнергией
Самый дорогой актив в инфраструктуре AI — не обязательно сама карта, а тот мегаватт электроэнергии, который позволяет ей вовремя включаться Анализ рынка: давление на сектор хранения данных ослабло, сможет ли продолжиться рост AI-хранения?
В понедельник на открытии SKHYNIX показал типичную ситуацию с двойным убытком для быков и медведей. Я выбрал размещение короткой позиции около 1050 на верхней границе канала, с целью фиксации прибыли около 950.
На открытии в понедельник цена сначала резко опустилась, а затем поднялась, контракт сначала упал к отметке 1000, что выбило множество стопов у покупателей, пытавшихся поймать дно; затем рынок быстро отскочил и поднялся до диапазона 1045-1050, очистив позиции тех, кто открывал короткие позиции на открытии.
В течение короткого времени произошла двунаправленная зачистка — такие колебания характерны для этапа переоценки цены на открытии, когда происходит массовая ликвидация внутридневных кредитных позиций, и это не означает, что рынок уже определился с направлением на среднесрочную и долгосрочную перспективу.
Почему возникает ситуация с двойным убытком для быков и медведей?
Этот контракт торгуется круглосуточно, но базовый актив имеет фиксированное время открытия торгов. Когда спотовый рынок возобновляет торги, цена контракта быстро приближается к реальной цене спота.
Перед этим базовый актив прошёл значительное снижение, на уровне 1000 накопилось много заявок на покупку; при отскоке к 1050 появились заявки на продажу от тех, кто рассчитывал на откат. В момент открытия ликвидность резко высвобождается, сначала выбивая стопы у покупателей, затем у продавцов, создавая сильные колебания цены туда-сюда.
Логика выбора короткой позиции на уровне 1050
Я не открывал короткую позицию на падении к 1000, а терпеливо ждал, пока цена отскочит и достигнет диапазона 1050, чтобы войти в рынок.
Уровень 1050 совмещает несколько факторов сопротивления:
• Верхняя граница краткосрочного восходящего канала
• Максимум отскока на открытии в понедельник
• Ключевая зона с сосредоточением зажатых позиций и краткосрочным давлением
• Высокая ликвидность после завершения борьбы между быками и медведями
В отличие от поспешного открытия короткой позиции на падении, открытие позиции в зоне сопротивления даёт более чёткие уровни для выхода из сделки и более разумное соотношение риска и прибыли.
Ключевые зоны для наблюдения за дальнейшим движением
1050: цена входа в короткую позицию
1010-1000: первая поддержка и психологический круглый уровень
1000-985: ключевая зона, определяющая, продолжится ли снижение
950: ориентир для фиксации прибыли при пробое поддержки
1070-1080: если цена закрепится выше этого диапазона, стратегия на понижение станет неактуальной.
Хотя 950 указан как ориентир для фиксации прибыли, я не считаю этот уровень обязательной целью.
Если цена опустится к зоне 1000-985, с большой вероятностью последует отскок и коррекция. Только при реальном пробое этого диапазона и слабом отскоке вниз откроется пространство для движения к 950.
Личный торговый опыт
Не стоит ставить на результат первой свечи на открытии.
Первая свеча на открытии — это процесс переоценки и ликвидации сконцентрированной ликвидности, за несколько минут формация может полностью измениться. Без подтверждения последующими свечами первая свеча малоинформативна.
Лучше дождаться, пока рынок проведёт зачистку позиций в обе стороны, и цена достигнет чётких уровней поддержки или сопротивления, а затем уже входить в сделку.
Эта сделка не была слепым следованием за падением, а была основана на общем слабом тренде на большом таймфрейме и ожидании отскока к уровню сопротивления канала перед открытием короткой позиции.
Ошибки в определении направления допустимы, но контроль точки входа, установки стоп-лосса и соотношения риска и прибыли — это то, что трейдер может контролировать самостоятельно.Почему $BTC несколько дней торгуется вблизи 65000 долларов? Это предупреждение о падении или признак роста? Я смоделирую три сценария для прогноза, которые служат лишь ориентиром.
Моё мнение:
1. Это не слабость, а типичный «период обмена монет»
Сейчас на рынке явно прослеживаются следующие особенности:
* Возврат средств в ETF
* Киты продолжают накапливать
* Настроения розничных инвесторов остаются осторожными
* Уровень кредитного плеча невысок
Такой набор обычно не встречается на вершине бычьего рынка, а больше похож на стадию консолидации. Недавние данные показывают значительный чистый приток в американские спотовые BTC ETF, в то время как индекс рыночных настроений всё ещё находится в зоне страха, что говорит о том, что институционалы покупают, а розничные инвесторы не гонятся за ростом.
2. 65000 — это граница между быками и медведями
С точки зрения капитала и технического анализа:
* Около 63000 = сильная поддержка
* Около 65000 = текущая зона равновесия
* 66800-68000 = ключевая зона прорыва
* Выше 72000 = подтверждение среднесрочного разворота тренда
Сейчас BTC больше напоминает колебания и накопление после одобрения ETF в 2024 году, а не медленное падение в медвежьем рынке 2022 года.
3. Чего ждёт рынок?
По сути, ждёт макроэкономических катализаторов:
* Данные по CPI
* Ожидания снижения ставок ФРС
* Изменения доходности американских облигаций
* Продолжение притока средств в ETF
Многие аналитики считают, что BTC уже перешёл от «крипто-драйвера» к «макро ликвидности», и цены всё больше зависят от нефти, процентных ставок и долларовой ликвидности.
4. Три сценария на будущее
Сценарий 1 (вероятность 50%)
Колебания в диапазоне 63000-68000 в течение 1-4 недель
Характеристики:
* Каждый раз при падении до 63000 кто-то покупает
* Каждый раз при подъёме до 67000 происходит продажа — это любимый способ основного игрока для «промывания» рынка.
Сценарий 2 (вероятность 35%)
Прорыв выше 68000 с быстрым ростом до 72000-75000
Условия срабатывания:
* CPI ниже ожиданий
* Продолжение значительного чистого притока в ETF, что является важным фактором поддержки этого сценария.
Сценарий 3 (вероятность 15%)
Падение ниже 63000 с отскоком к 58000-60000
Условия срабатывания:
* CPI выше ожиданий
* Жёсткая позиция ФРС
* Переход ETF к оттоку средств
Однако институциональный спрос пока сохраняется, поэтому этот сценарий не является основным.
Мой вывод
Если смотреть на перспективу трёх месяцев:
BTC, торгуясь около 65000, скорее находится в фазе накопления, а не на пике.
Вероятности, которые я сейчас даю:
* Прорыв вверх после консолидации: 60%-65%
* Продолжение длительной консолидации: 20%-25%
* Падение ниже 60000 с началом новой медвежьей фазы: 10%-15%
Настоящие сигналы тревоги — это не консолидация, а:
1. Постоянный крупный отток из ETF;
2. Постоянное сокращение позиций китов;
3. Неспособность BTC удержаться выше 60000 после падения.
Если все три сигнала появятся одновременно, тогда я начну рассматривать более глубокие риски медвежьего рынка.Европейская публичная компания совершила крупную покупку BTC по цене $62,900
Личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией
По данным BlockBeats, шведская публичная компания по резервированию Bitcoin H100 Group объявила о приобретении 2,455.4 BTC по средней цене $62,900, увеличив свои общие запасы до 3,506 BTC.
Очевидно, что всякий раз, когда цена возвращается к нижнему диапазону, зарубежные публичные компании постепенно накапливают спотовый BTC партиями. Европейский капитал стабильно формирует резервы Bitcoin, и сигнал о средне- и долгосрочном накоплении монет продолжает поступать.
Однако старая проблема рынка сохраняется: каждый отскок и прорыв сопровождается недостаточным объемом и не привлекает постоянный приток новых средств.
Покупки институциональных инвесторов на просадках — это долгосрочная стратегия и не приведет к немедленному одностороннему росту в краткосрочной перспективе. Давление продаж на уровнях сопротивления по-прежнему существует, поэтому краткосрочная картина остается в диапазоне колебаний.
Несмотря на последовательные позитивные новости, рынок не демонстрирует сильного прорыва. На данном этапе избегайте слепого погоня за максимумами только потому, что институты увеличивают позиции; частые всплески и падения все еще происходят на волатильном рынке.
Как вы думаете — при постоянном накоплении институциональными инвесторами, когда будет вызван достойный отскок?#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВ главном обращении Abraxas Capital недавно была чёткая корректировка позиции по коротким позициям MU (Micron) — сокращение коротких позиций на 1 553,50 MU, что эквивалентно примерно $1,33 млн. Статус позиции после снижения: размер позиции: примерно $7,62 миллиона (всё ещё значимо) Средняя цена позиции: $878,63 (ранее около $879,96, небольшое снижение) Текущий плавающий убыток: около $19,000 (-1,26%) Текущая цена: около $880,84 Цена ликвидации: $3,581,68 (очень далеко от рыночной цены, при достаточном запасе безопасности) Какой сигнал посылает эта операция? Во-первых, нереализованные убытки значительно сократились. Ранее этот адрес имел плавающий убыток почти 2,8% на MU, но сейчас он сузился до 1,26%. Снижая некоторые короткие позиции на высоких уровнях, некоторые плавающие убытки фиксируются, что также снижает риск удержания позиций. После продажи средняя цена немного снизилась с $879,96 до $878,63, без изменений. Во-вторых, хотя размер позиции уменьшился, она остаётся значительной медвежьей позицией. Позиция в $7,62 миллиона означает, что адрес по-прежнему сохраняет основную медвежью экспозицию по MU, но размер снизился с почти $8 миллионов до примерно $7,6 миллиона. В-третьих, рабочий ритм Abraxas Capital можно проследить. Этот адрес удерживает позиции на MU с мая и ранее проводил несколько свинг-сделок, включая сокращение коротких позиций 4 августа до получения прибыли около $693,000Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересИнституциональные позиции смещаются с потребительской электроники в сторону инфраструктуры ИИ, что вызывает переоценку рисков в технологических акциях с высокой капитализацией. Berkshire значительно увеличила позицию по $GOOGL на 224% и сократила позицию по $AAPL с высокого уровня до 20%, что отражает маргинальное изменение в отношении к макроэкономическим рискам и требованиям к эффективности капитала.
После 14 кварталов без масштабных чистых покупок ведущие институциональные инвесторы выбрали одноквартальную покупку $GOOGL на сумму 20 млрд долларов, выведя её в пятёрку крупнейших позиций, одновременно сократив позицию по $AAPL на 30%. Эта межцикличная ребалансировка портфеля отменяет прежнюю защитную стратегию с преобладанием наличных и напрямую повышает вес оценки вычислительной мощности ИИ и экосистемы аппаратного и программного обеспечения в рисковых активах.
Факторы, влияющие на дальнейшую передачу ценовых сигналов, ранжируются следующим образом: во-первых, институциональная терпимость к ценообразованию капитальных затрат и дисконтированию свободного денежного потока в центрах обработки данных ИИ; во-вторых, подавление премии за высокую бета-технологию из-за высокой волатильности американского фондового рынка; в-третьих, эффективность перераспределения защитных средств с традиционных высокоденежных активов в долгосрочную инфраструктуру ИИ.
Если рыночный риск-профиль стабилизируется, а давление на исследования и разработки ИИ и капитальные затраты будет успешно компенсировано ростом выручки, $GOOGL возглавит сектор инфраструктуры ИИ в повышении средней оценки. Условием срабатывания этого сценария является поддержание положительного чистого притока средств в технологический сектор США в течение 7 дней и отсутствие резкого роста доходности американских облигаций; сигналом отмены станет ускорение капитальных затрат гигантов, превышающее рост денежного потока, что приведёт к понижению рейтинга.
Если макроинфляционные ожидания отскочат и вызовут общее снижение рыночного аппетита к риску, высокие капитальные затраты ИИ создадут давление на краткосрочный свободный денежный поток, что превратится в нисходящий риск. При сжатии ликвидности медвежьими силами увеличение позиции $GOOGL на 224% может столкнуться с коррекционным давлением после краткосрочного позитивного эффекта, а условием снижения станет последовательный рост индекса волатильности рынка, сигналом отмены — активные покупки институциональных инвесторов на ключевых скользящих средних.
Если сокращение позиции $AAPL приведёт к краху оценок всего сектора потребительских технологий или рынок системно усомнится в долгосрочной монетизации инфраструктуры ИИ, описанная логика переоценки, вызванная ротацией позиций, полностью утратит силу.
В течение следующих 7 дней необходимо внимательно следить за потоками капитала в технологическом секторе США, изменениями кредитных спредов, вызванными выпуском облигаций инфраструктуры ИИ, а также за силой покупок на высоких уровнях при увеличении объёмов торгов в технологических акциях.
#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？Добрый вечер. Сегодняшний рынок прохладный. BTC колеблется между 64 000 и 65 000. ETH колеблется между 1900 и 1950 годами, не утруждая себя подъёмом и снижением. Это как отношения без споров и волнения. Настолько спокойно, что становится немного сонным, но под этим спокойствием скрывается скрытое течение. Самое примечательное сегодня — не цена, а куда движутся чипы. Регуляторы сначала сообщили хорошие новости: SEC и CFTC внезапно пожали друг другу руки, совместно выпустили заявление и подписали меморандум. Два ранее разделённых родственника наконец договорились сесть и обсудить, как устанавливать правила для криптовалют После долгих отношений он пригласил родителей на встречу. Это настоящий плюс для проектов, соответствующих требованиям, и RWA. На эмоциональном уровне это ещё больше укрепило фундамент. Настоящий акцент — это институты. Сегодня MARA использовала 18 750 BTC, примерно $1,2 миллиарда, в качестве залога для привлечения 600 миллионов юаней. Wintermute также отметил, что учреждения составили 72% её OTC-спотового потока в первой половине года. Подумайте об этом: розничные инвесторы всё ещё спрашивают в группе, хотят ли они уйти. Учреждения уже рассматривают монеты как залог в своих балансах и соответственно используют свои кредиты. Это наслоение нарративов Некоторые относятся к BTC как к лотерее, их сердцебиение полностью зависит от подсвечника; другие воспринимают его как актив, который постепенно уходит в собственные карманы. Так что сегодняшнее падение происходит не потому, что никто не продаёт, а потому, что кто-то ниже продолжает покупать. Цена не изменилась, владение меняется. Не расслабляйтесь с завтрашнего дня. Эта неделя — неделя CPI. Если данные слабые, рисковые активы будут отмечаться; если сложно — нужно быть осторожным с откатом. К тому же геополитическая напряжённость в Ормузе ещё не утихла, а золото достигло рекордных цен. Если BTC действительно пойдёт не так, сначала может немного пошатнуться[8/10 $BTC Market Watch] После отскока до зоны с плотностью ликвидности сверху цена столкнулась с сопротивлением и откатилась. Сильная зона сопротивления выше: 65 630-66 110 (ключевая зона сопротивления с момента этого раунда максимумов и снижений) Основная поддержка ниже: 64 000-63 500. Крупнейший победитель на текущем рынке — не технический, а июльские данные ИПЦ США, опубликованные в среду вечером. Это ключевой макроиндикатор, который напрямую переписал цены на повышение ставки ФРС в сентябре, а также ключевая переменная, определяющая будущее направление BTC. Исходя из текущих ожиданий консенсуса рынка, если CPI соответствует основным прогнозам, вероятность повышения ставки в сентябре снизится с текущих 44,4% до 35%-40%, и «сентябрьское наблюдение за паузой» официально станет рыночным ориентиром для ценообразования. Раздел на подпункты инфляции: энергетика: Средние цены на бензин в США снизились на 2,9% по сравнению с предыдущим месяцем в июле, но снижение значительно сузилось с -9,7% в июне, что значительно снизило нагрузку на общий CPI. Основные товары: Оптовые цены на подержанные автомобили впервые за три месяца упали в месячном выражении, продолжая снижать базовый CPI. Арендная плата жилья: в целом всё ещё находится в нисходящем канале, служит основной опорой для снижения инфляции. Самая большая переменная: если не считать инфляцию основных услуг в жилищном секторе, эти данные являются подпунктом, который, скорее всего, превысит ожидания и является ключевым точкой роста риска Базовый CPI будет соответствовать двум экстремальным торговым сценариям: если базовый CPI ≥ 2,6% в годовом выражении (0,3≥% в месячном выражении), вероятность повышения ставки в сентябре быстро поднимется выше 65%, и повышение ставок будет возобновленоРозничные инвесторы, ориентирующиеся на колебания технологических акций для управления позициями в криптоактивах, рискуют потерпеть поражение с обеих сторон
1. Логика капитала кардинально отличается
Крипторынок в основном живет за счет ликвидности, проще говоря, это короткие быстрые деньги, которые взаимно «косят» друг друга. В криптомире вы должны тратить 90% усилий на понимание борьбы за капитал, выясняя, кто входит в рынок, а кто выходит. За американским фондовым рынком стоят глобальные долгосрочные инвестиции, которые создают прибыльные компании, управляемые крупными институциональными игроками. Торгуя американскими акциями, вы должны тратить 90% усилий на определение общего направления, следуя за институтами, чтобы получить прибыль.
2. Не стоит слепо заниматься ребалансировкой
Ни в коем случае не подражайте институтам, создающим постоянные инвестиционные портфели, и не корректируйте другие позиции только потому, что американский рынок вырос. Ребалансировка — это крайне противоестественно, ведь растущие позиции приходится продавать. Институты, управляющие постоянными портфелями, имеют риск-менеджеров, которые строго следят за закрытием позиций, а у нас, розничных инвесторов, кто обладает такой железной дисциплиной? Мы покупаем то, что в тренде, видим резкий рост и убеждаем себя покупать на пике, что часто приводит к потерям.
3. Не платите за рыночные настроения
Рыночные нарративы меняются очень быстро, а у неспециалистов с задержкой информации просто нет достаточных возможностей для оценки. В первой половине года основной нарратив рынка был таков: покупатели технологических компаний — лохи, а крупнейшими бенефициарами — полупроводниковые компании. После публикации отчетов нарратив резко меняется: продавцы лопат не так выгодны, как арендодатели, а полупроводники уступают крупным технологическим облачным компаниям.
Либо вы верите раньше всех и покупаете заблаговременно, а после публикации отчетов и резкого роста акций продаете с прибылью.
Либо честно рассматриваете оценку как ключевой фактор, покупая на относительном недооцененном уровне, ведь краткосрочные колебания — это шум, а оценка — фундамент.
#交易之声：你的经验值得被听到
@OKX星球 韩国总统府刚放出消息，要搞一个5万亿韩元的新基金，专门投半导体材料、零部件和设备。消息出来时是8月10日下午，正好赶上存储股这波调整后的敏感期。 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ 先看三家最近的具体点位： 闪迪（$SNDK ）8月7日收在1212美元附近，最近几天在1180-1300之间晃，8月10日前后大概在1215-1220美元一带。它从6月高点2300多掉下来，已经腰斩有余，波动特别大。 美光（$MU ）8月7日收877.57美元，这几天就在870-900之间磨，低的时候7月底摸过739。一年涨了六七倍，但最近明显进入横盘消化。 海力士（$SKHYNIX ）8月7日收142.2万韩元，8月10日盘中在141-148万韩元之间，开盘大概144万左右。它从6月接近300万的高位回落了不少，但比闪迪稳一些。 这三家都是存储，但分化挺明显。美光和海力士吃的是HBM和AI服务器的红利，闪迪更多还是靠NAND。韩国这个基金主要补材料设备短板，对整条链都有好处，尤其是海力士这种本土大厂，长期能少点供应链的卡脖子风险。#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 从点位上看，闪迪现在12Сначала список трендов показывает общую сумму, но я обычно смотрю на источник, потому что он лучше показывает, как распространяется ажиотаж. В часовом снимке, обновлённом OKX Onchain OS в 14:00 10 августа, BTC упоминался 32 раза, X — 31 раз, а новости — 1 раз; ETH 17 раз, X 17 раз, 0 новостных транзакций; SOL составил 25 раз, X 25 и 0 новостных записей. В конвертации X составляет около 97% почасовых упоминаний BTC, 100% ETH и 100% SOL. Эти показатели не являются хорошими и не плохими, а скорее указывают на то, где в первую очередь распространяется сообщение. X обычно реагирует быстрее и может сразу привлекать внимание; Новостные источники обновляются медленнее, но к конкретным событиям проще возвращаться. Когда источники сильно сосредоточены на X, разумным подходом является повышение чувствительности к своевременности, а не снижение стандарта проверки. Концентрация источников также влияет на эмоциональные пропорции. В настоящее время BTC бычий — 44%, а медвежий — 22%; ETH на 29% бычий, 24% медвежий; SOL — бычий 44%, медвежий — 4%. Если большое количество текста происходит из-за повторного размещения одного и того же нарратива, коэффициент классификации может быть аккуратным, но объём независимой информации может быть не одинаково высоким, поэтому единый тон нельзя напрямую считать широким консенсусом. В новостях упоминания, которые не являются ни естественными, ни надёжными. Агрегированный рейтинг показывает только категорию источника и количество и не означает, что каждая новостная статья была подтверждена командой проекта или регулирующими органами. Чтобы сделать это фактическим, мы должны ещё больше раскрыть объявление о соглашении,22 мая 2010 года Ласло Ханец, программист из Флориды, опубликовал на форуме Bitcoin: «Я хочу обменять 10 000 биткоинов на две пиццы. Кто хочет помочь мне их купить?» «Тогда биткоин существовал чуть больше года, без обменов, без цен, и никто на самом деле не использовал его для покупки. Это просто группа криптографов, которые для забавы выкладывают числовые коды на форумах, по сути ничем не отличаясь от QQ Coin. Кто-то принял приказ. Британец сделал дальний заказ у Bang John, потратив $25 на обмен 10 000 BTC у Ласло. В то время почти никто не обращал на это внимания. Но оглядываясь назад, это была самая важная сделка в истории криптовалют — не из-за суммы, а потому, что она первой доказала, что Bitcoin можно использовать для «покупки вещей». До этого стоимость биткоина была нулем. Дело не в том, что цена низкая, а в буквально нулевой. Никто не хочет ничего на него обменивать. Транзакция Ласло фактически даёт Биткоину привязку: 10 000 BTC = $25, что соответствует 1 BTC ≈ $0,0025. Как только что-то имеет цену, рынок начинает работать. Где есть цены — там волатильность; где колебания — есть трейдеры; где есть трейдеры — там ликвидность; где ликвидность — там и биржи. Всё, что следует, построено на этих двух кусочках пиццы. Позже над Ласло высмеивали бесчисленные люди: «Ты съел пиццу на десятки миллиардов долларов.» Но сам он никогда об этом не жалел. Он так сказал10 августа, начало Азиатско-Тихоокеанской сессии. Нефть Brent пробила $84 за баррель, а WTI выросла до 1,3%. В то же время Bitcoin достиг $65 000 за монету. Это не совпадение. Brent и BTC имеют один ключ: Ормузский пролив. Начнём с Ормуза. В выходные министр иностранных дел Ирана заявил, что соглашение с Оманом о новом судоходном маршруте вышло на «финальную стадию». Звучит хорошие новости, правда? Не торопитесь. Иран сразу связал открытие пролива с пятью условиями — США должны навсегда завершить войну, вывести войска и выплатить военные репарации. Некоторые из этих условий явно неприемлемы для США. Другими словами: соглашение «близко» к достижению, но ещё далеко от «реализации». Рынок не глуп — цены на нефть продолжают расти. Теперь посмотрим на пролив Мандеб. Силы хуситов в Йемене объявили о «точном ударе» по нефтеперерабатывающему заводу Saudi Aramco в Джизане, а Саудовская Аравия подтвердила, что завод загорелся. Вы говорите, что это ответная реакция; я считаю, что это нормализует риски в цепочке поставок. Что делает Трамп? Американская сторона заявляет, что «тихо решает» иранский вопрос, что способствует усилению экономического давления. Неделю назад он чуть не приказал возобновить масштабную военную операцию; Через неделю он заявил, что «будет действовать тихо». Это не отступление; это другой подход. Риск военной эскалации временно снят, но экономические блокады усиливаются, а морские блокады продолжаются. Почему цена на нефть растёт и BTC тоже? Потому что рыночная логика цен изменилась. Ранее геополитические конфликты = безопасные убежища = активы риска упали первыми. А теперь? BTC$XAU добавил немного позиции, сейчас шорт на 4337, скоро выйду из просадки! Но в последнее время этот актив действительно крепкий!
Я думаю, должен быть приличный откат, примерно в районе 4260-4270
#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
Эти данные заставляют меня гореть энтузиазмом!
853 миллиона долларов! Пятый день подряд чистый приток! Установлен рекорд недельного притока с апреля! Неужели рынок наконец-то пришёл в себя?
Знаете, что самое невероятное? BlackRock один поглотил 694 миллиона, что составляет 80% от общего притока! Это не просто приток капитала, это институциональные игроки скупают активы! И пятнадцатинедельный положительный приток — впервые за 15 недель, полностью положив конец предыдущим восьми неделям оттока свыше 8,2 миллиарда долларов.
Но скажу прямо, у меня от этого холодок по спине.
Деньги действительно пришли, но цена $BTC всё ещё болтается около 64,000. Что-то тут не так! Премия Coinbase, индикатор спроса американских институциональных инвесторов, уже 80 дней подряд отрицательна. Что это значит? Деньги ETF — это в основном арбитражные средства, а не долгосрочные институциональные инвесторы, которые покупают вслепую.
И ещё одна бомба — средняя цена входа краткосрочных держателей составляет 67,523 долларов, сейчас цена 64,952, то есть они в минусе на 3,8%. Как только цена отскочит к их уровню входа, давление на продажу может обрушиться в любой момент.
Моё мнение: приток в 850 миллионов говорит о хорошем направлении, но сможет ли $BTC удержаться на уровне 65,000 или выше, зависит от реального спроса на спотовом рынке. Цена, поднятая только покупками ETF, может упасть одним медвежьим свечением.
Ребята, рынок начинает оживляться, но не спешите вкладывать все свои средства. Подождите, пока цена действительно закрепится выше 65,000 на реальных деньгах, и только тогда можно говорить о вере. Как вы думаете, этот приток ETF — сигнал разворота бычьего рынка? Обсуждаем в комментариях!
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $ETH $BICO Даже его последние сторонники не смогли удержать судьбу BIP-110. Simple Mining, майнер, изначально работавший через протокол Datum пула Ocean и теоретически должен был поддерживать BIP-110, извлекал блок 961 634 в основной цепи — напрямую отклонив запрос сигнала BIP-110. Аргументация была простой: «Хэшрейт — это голосование, которое нельзя подделать, и мы считаем, что это предложение не стоит того, чтобы следовать.» «В пик поддержки было всего 2,6%, тогда как предложение требовало 55%. Когда протокол вроде Datum, разработанный специально для «децентрализованного майнинга», не может заставить майнеров голосовать, это показывает, что поддержка BIP-110 среди майнеров практически отсутствует. Основной спор BIP-110 заключается в том, что он пытается сделать Биткоин более «чистым», ограничивая встраиваемые неплатежные данные (такие как надписи и руны) в транзакциях. Однако противники утверждают, что это не стоит того, чтобы платить цену за сплит цепей. Поддержка софтфорка недостаточна; реальным риском является принудительная активация: форк-цепочка BIP-110 застопорилась после всего 2 блоков, в то время как основная цепь опережает более 200 блоков. Если у вас есть биткоин, в краткосрочной перспективе не стоит беспокоиться — почти весь хешрейт сети выбрал сторону основной цепочки. Но ключевое значение этого события в том, что оно вновь доказывает: управление Биткоином в конечном итоге зависит от вычислительной мощности, а не от самого предложения. Когда предложение не может убедить даже собственных шахтёров, оно теряет свою цель. $BTC $ETH $BTC #比特Администрация Трампа возобновила процесс отстранения от должности главы Федеральной резервной системы Лизы Кук. Заместитель главы аппарата Белого дома Дэн Скавино написал Кук, сообщив, что президент рассматривает возможность его отстранения и попросил её ответить в течение трёх недель на предыдущие обвинения, связанные с ипотекой. Адвокат Кук вновь отрицал обвинения и заявил, что продолжит сохранять свою позицию через судебные разбирательства. Что действительно важно, так это то, что это уже не просто личный юридический спор Кука, а повторное испытание того, насколько далеко президент США может зайти в Федеральную резервную систему. В прошлом году Трамп пытался отстранить Кука от должности. В июне этого года Верховный суд заблокировал его немедленное действие голосованием 5-4. Основной аргумент главного судьи Робертс заключался не в том, чтобы объявить Кук «невиновной», а в том, что президент не предоставил ей достаточных процедурных гарантий, требуемых законом; В то же время суд ясно подчеркнул, что губернаторы Федеральной резервной системы не могут быть произвольно уволены президентом, как обычные административные чиновники; для отстранения требуется относительно высокий порог «по причине». Таким образом, второй раунд игры — это, по сути, попытка Белого дома восполнить пробел в программе и вновь бросить вызов этой границе. Ещё более тонко, нынешняя ФРС уже не эпоха Пауэлла. Кевин Уорш официально занял пост председателя Федеральной резервной системы в мае, Сенат подтвердил его назначение 13 мая, а присяга — 22 мая. В последнее время Трамп поддерживает несколько контактов с Уоршем, привлекая больше внимания к дистанции между Белым домом и новой Федеральной резервной системой; Но сам Уорш ясно дал понять в июле в Конгрессе, что ФРС10 августа первый заместитель директора-распорядителя Международного валютного фонда Дэн Кац сказал то, что многих заставило почувствовать себя неуютно.
Он сказал: «Местные валютные стейблкоины», направленные на снижение зависимости от долларовых стейблкоинов, наоборот могут облегчить пользователям переход к цифровому доллару.
Что это значит? Позвольте мне перевести — многие страны создают стейблкоины на базе своей национальной валюты с целью избавиться от долларовой гегемонии и провести «де-долларизацию» в криптомире. Но МВФ говорит: ваши проекты работают на той же блокчейн-инфраструктуре, что и долларовые стейблкоины, и пользователи могут всего в пару кликов через DEX или пулы ликвидности легко обменять их. В итоге люди не остаются в системе национальных валют, а наоборот — прокладывают более широкую дорогу для цифрового доллара.
Эта логика кажется противоинтуитивной, но при внимательном рассмотрении вполне разумна.
Подумайте: бразилец с бразильским реал-стейблкоином видит, что его можно бесшовно обменять на USDC в том же пуле Uniswap, с прозрачным курсом, низкими комиссиями и круглосуточной торговлей — разве у него не появится больше стимулов перейти на доллар? Раньше для обмена на доллар нужно было обращаться в банк, теперь достаточно одного движения пальцем. Именно это и беспокоит МВФ: местные стейблкоины могут ускорить переход валютных операций с традиционных банковских каналов на цепочку, что в итоге укрепит доминирование доллара.
Влияние этого явления многогранно.
Для центральных банков разных стран это серьёзное предупреждение. За последние годы многие страны продвигали «местные стейблкоины» как инструмент де-долларизации, а теперь МВФ говорит — этот инструмент может работать наоборот. По данным Cointelegraph, заявление Каца стало своего рода холодным душем для этих проектов.
Для долларовых стейблкоинов (USDC, USDT и др.) это скрытая поддержка. МВФ фактически говорит: неважно, что вы делаете, доминирование доллара в криптомире в краткосрочной перспективе вряд ли будет поколеблено. Общая рыночная капитализация основных стейблкоинов составляет около 312 миллиардов долларов, что на 50% больше, чем год назад, и занимает 7–8% всего крипторынка. Эта тенденция может даже ускориться.
Для всей криптоиндустрии это ещё одно подтверждение старой истины, которую многие не хотят признавать: блокчейн децентрализован, но ликвидность централизована. Пользователи не будут использовать местные стейблкоины с низкой ликвидностью и ограниченными сценариями применения только из-за «правильной идеологии» — они пойдут туда, где удобнее, глубже и дешевле. А сейчас это долларовые пулы.
Цены при этом почти не отреагировали. Биткоин торгуется около 65 000 долларов, эфир — 1920 долларов, за последние 24 часа ликвидации контрактов на рынке составили около 145 миллионов долларов. Рынок, похоже, не воспринял слова МВФ всерьёз — или же это слишком масштабный вопрос, чтобы увидеть краткосрочные последствия.
Но я считаю, что это стоит обдумать. За последние годы нарратив «де-долларизации» был очень популярен в криптосообществе, многие считали биткоин и криптовалюты естественным оружием против долларовой гегемонии. Заявление МВФ — это своего рода холодный душ для такого оптимизма: инструмент сам по себе нейтрален, всё зависит от того, где находится ликвидность.
Мои личные выводы таковы.
Во-первых, сегмент местных стейблкоинов не умрёт, но его нарратив должен измениться. Раньше это была «де-долларизация», теперь, возможно, это будет «как сосуществовать с долларовыми стейблкоинами» — это совершенно другая история.
Во-вторых, для обычных инвесторов это в краткосрочной перспективе не имеет большого значения. Но если вы инвестируете в активы, связанные со стейблкоинами, или следите за проектами местных стейблкоинов в какой-то стране, этот сигнал стоит принять во внимание — предупреждение МВФ означает, что эти проекты могут столкнуться с более жёстким регулированием и более сложной рыночной средой.
В любом случае я сейчас слежу за двумя вещами: реакцией центральных банков на заявление МВФ — изменят ли они свои проекты; и потоками капитала на рынке стейблкоинов — есть ли признаки миграции с местных стейблкоинов на долларовые. Всё остальное — по плану, позиции не трогаю, но за этой макроэкономической логикой стоит подумать глубже. $BTC $ETH $BICO глубокий разбор: после резкого роста однодневное падение на 19%, за 99,9% снижения скрывается смертельная ловушка🔥
Данные по падению контрактов наглядно показывают крах $BICO: за 24 часа падение на 19,07%, суточный оборот 357 млн долларов, соотношение объема торгов к рыночной капитализации превысило 150%, что значительно выше разумного диапазона 2%-15% для монет, резкое падение с большим объемом подтверждает массовую распродажу основными игроками, игроки с контрактами, купленными на пике, массово ликвидируются.
1. Жестокие данные рынка: от сотен кратного пузыря до бесконечного медвежьего тренда
Пиковая цена $BICO достигала 21,45 доллара, сейчас всего 0,038 доллара, максимальное историческое падение составило 99,9%, множество ранних инвесторов глубоко застряли в убытках. За 7 дней краткосрочного спекулятивного роста максимальный прирост составил 126%, после пика интереса без каких-либо негативных новостей последовал обвал, за 24 часа ликвидации по всей сети превысили 8,65 млн долларов, большинство длинных позиций с плечом полностью уничтожены.
Общее количество токенов — 1 млрд, все 100% уже разблокированы, отсутствует буфер в виде будущих разблокировок, но команда и ранние инвесторы контролируют 46,88% ликвидных токенов, которые могут продавать без ограничений, что надолго сдерживает рост цены.
2. Внешне привлекательный сектор, но у токена есть смертельный недостаток
$BICO работает в сфере инфраструктуры абстракции аккаунтов AA, продукт достиг 70 млн транзакций в блокчейне и 4,5 млн развернутых умных аккаунтов, сектор имеет долгосрочную логику, но токен не имеет механизма захвата дохода.
Все доходы проекта от комиссий за Gas и корпоративных партнерств не возвращаются в токен, $BICO используется только для стейкинга и слабого управления, выручка не поддерживает цену монеты. Вдобавок конкуренты, такие как Alchemy, захватывают рынок, и дивиденды сектора не доходят до держателей, полагаться только на нарратив для поддержания тренда сложно.
3. Логика манипуляций основными игроками, розничные инвесторы легко попадают в ловушку
Текущий рост — чисто краткосрочная спекуляция со стороны трейдеров, институциональные долгосрочные инвестиции отсутствуют. Сначала с помощью нарратива AA и AI Agent привлекают розничных инвесторов, затем после роста с большим объемом происходит передача токенов. Для малоликвидных монет с низкой глубиной рынка, если основные игроки перестают поддерживать цену, нет покупателей, и цена может упасть более чем на 20% за короткий срок.
Высокий оборот — ключевой сигнал риска: огромный объем торгов — это не приток новых средств, а передача токенов от крупных держателей к розничным, каждый резкий рост — это окно для выхода основных игроков.
4. Практические выводы по торговле
С точки зрения краткосрочной спекуляции, $BICO находится в полном нисходящем канале, падение с увеличением объема не закончено, риск использования плечей в контрактах очень высок, покупать на дне в краткосрочной перспективе невыгодно; в среднесрочной и долгосрочной перспективе фундаментальные проблемы — отсутствие выкупа, дивидендов, сжигания и других механизмов поддержки, подходит только для очень быстрой краткосрочной торговли, строго запрещено держать позиции долго.
В настоящее время рынок полностью переходит от эмоциональных малокапитализированных монет к основным активам, цикл спекуляций на $BICO завершился на данном этапе, слепая покупка на дне чревата глубокими потерями.
⚠️Данный материал является лишь обзором рынка и данных проекта, не является инвестиционной рекомендацией, криптоконтракты очень волатильны, использование высокого плеча несет риск значительных убытков.Аномалия сходимости STH/LTH.
Исторически, когда BTC входит в зону Ratio≤1.4, в трех циклах 2015, 2018 и 2022 годов обычно происходила заметная переоценка стоимости.
Но в этом цикле наблюдается иная структура:
2026-07-08 вошли в Ratio≤1.4
На данный момент: продолжается 32 дня
Ratio: 1.3969 → 1.3744, снижение всего на: -1.61%
Из них: STH RP: -1.95%, LTH RP: -0.34%
Главное отличие: на дне прошлых медвежьих рынков основным фактором было:
быстрое снижение стоимости STH → что приводило к быстрому сближению Ratio
В этом цикле: снижение STH RP заметно замедлилось, две линии стоимости постепенно выравниваются, Ratio входит в фазу «медленной сходимости».
Возможны следующие причины: 1) текущий рынок все еще поддерживается сильным краткосрочным капиталом, что удерживает стоимость STH на высоком уровне. 2) рынок еще не завершил традиционный процесс перераспределения монет в медвежьем цикле.
Когда структура дна цикла начинает отклоняться от исторических закономерностей, ценность одного индикатора снижается, особенно для инвесторов, которые ранее полагались на пересечение STH-RP и LTH-RP для определения дна. Им следует быть особенно внимательными, использовать перекрестную проверку с другими индикаторами и быть готовыми.Сегодняшний список игроков очень популярен. BMT выросла на 54%, TST — на 33%, а NIL и ACT — около 25%. BTC вырос всего на 0,59%, ETH вырос на 0,53%. Такой рынок легко достать, как будто покупка любой мелкой монеты приведёт к догонянию в следующем раунде. Я проанализировал спотовую торговлю Binance и OKX, их статус вечного портфеля, ставки финансирования и открытый интерес вместе. По состоянию на 17:00 по пекинскому времени 10 августа около 72% альткоинов, достигших торгового порога на обеих биржах, показали положительный результат, при медианном изменении всего 0,38% до 0,73%. Большинство монет прогрелись лишь немного, приобретение сосредоточено в нескольких меньших монетах. ETH также не смог возглавить BTC, и полный сезон альткоинов всё ещё нуждался в искры интереса. Я вычеркнул BMT: текущая цена BMT около $0.0328, рост на 54.5% за 24 часа и на 172% за семь дней. Объём спотовой торговли Binance составил около $79,46 миллиона, а объём вечной торговли — около $642 миллиона. Открытый интерес, номинированный в долларах США, вырос примерно на 278% за один день и примерно на 936% за семь дней. Цена откатилась примерно на 25% от внутридневного максимума в $0.04361. Отрицательная ставка финансирования лишь указывает на то, что шорт-селлеры перегружены и не могут обеспечить безопасную подушку для погони за максимумами. Здесь спотовые цены растут, шорт-покрытие смешиваются, и новый рычаг — тот, кто возьмёт эстафету последним, будет вынужден пережить самый жёсткий откат. Я подожду, пока открытый интерес снизится хотя бы на 20% от пика, а потом посмотрю, сможет ли $0.026–$0.028 снова удержаться. Сегодня я не зарабатываю эти деньги. JTO занимает первое место, в настоящее время цена составляет около $0.571.24Общий объем открытых опционных контрактов достигает 25 миллиардов долларов, при этом за одну неделю зафиксирован чистый приток более 100 миллионов долларов в спотовые ETF на биткойн. В начале августа 2026 года эта огромная покупательская сила и масштаб деривативов, поступающие из традиционных каналов, должны были стать мощным бычьим катализатором для вторичного рынка биткойна (BTC), который долгое время оставался вялым, и привести к быстрому прорыву цены вверх. На различных торговых форумах и в сообществах быков все с воодушевлением отсчитывали время до начала следующей волны основного роста. Это выглядело как радостная картина, предвещающая начало большого бычьего рынка.
Однако на фоне впечатляющих данных о притоке реальный вторичный рынок демонстрирует почти странное спокойствие: цена биткойна по-прежнему безжизненно колеблется в узком диапазоне от 65000 до 65200 долларов, а волатильность сжата до исторического минимума.
Почему же непрекращающийся поток спотовых покупок не может сдвинуть с места этот цифровой флагман?
Ответ скрыт в "опционном магните" на рынке деривативов и в красной линии себестоимости краткосрочных держателей.
В последние дни, наблюдая за графиками, я часто испытывал сильное чувство бессилия. Несмотря на постоянные позитивные новости и непрерывное наращивание позиций ETF, колебания на рынке практически полностью исчезли, и цена упорно держится около холодной отметки в 65000 долларов. Позже, когда я посмотрел распределение опционных позиций, меня осенило: огромный опционный пул в 25 миллиардов долларов содержит множество максимальных точек боли и сопротивления по исполнению именно в районе 65000 долларов.
Это приводит к тому, что мощные маркет-мейкеры на рынке деривативов, чтобы съесть временную стоимость опционов покупателей, применяют скоординированную дельта-нейтральную динамическую хеджирующую стратегию.
Каждый раз, когда спотовые покупки пытаются поднять цену, маркет-мейкеры открывают равные по объему короткие позиции на рынке деривативов для сглаживания и хеджирования; а когда цена падает, они покупают спот для поддержки, тем самым прочно закрепляя цену на пересечении в 65000 долларов.
В этой тщательно спланированной маркет-мейкерами "игре в тишину" любые бычьи розничные инвесторы, надеющиеся на односторонний прорыв благодаря позитиву ETF, становятся невинной подкормкой для продавцов опционов, теряющих время.
Еще интереснее то, что на рынке существует потолок позиций, сформированный средней ценой краткосрочных держателей. Большое количество зафиксированной прибыли и убыточных позиций постоянно меняются на этом уровне, и каждое восстановление встречает сильное давление продаж.
Когда глубина управления деривативными средствами значительно превышает реальную ликвидность спота, краткосрочные движения рынка уже трудно контролировать настроениями покупателей и продавцов, и он превращается в математическую игру, тщательно рассчитанную маркет-мейкерами опционов и фондами количественных стратегий за кулисами.
В этом крайне плотном "черном дыре" распределения позиций любые слепые попытки поднять цену кажутся поспешными и наивными.
Конечно, мое предположение о долгосрочном боковом движении биткойна в районе 65000 долларов может быть слишком консервативным. Возможно, в предстоящих данных по инфляции CPI и PPI за июль появятся значительные позитивные сюрпризы, значительно ниже ожиданий рынка, что полностью откроет общий поток макро ликвидности и силой прорвет хеджирующую оборону маркет-мейкеров.
Но до тех пор, когда ключевая волатильность вторичного рынка полностью контролируется опционными гигантами, стоит ли нам слепо радоваться каждому притоку ETF, если мы лишь обеспечиваем последнюю ликвидность для исполнения чужих опционных контрактов?
Как вы оцениваете боковое движение биткойна под давлением 25 миллиардов долларов опционов? В этом гравитационном поле маркет-мейкеров на уровне 65000 долларов, считаете ли вы, что BTC накапливает энергию для взрыва или надевает на быков еще одну хроническую кандалы? Добро пожаловать в комментарии с вашими анализами.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Законопроект не прошёл, но BTC уже вырос, что торгует рынок.
Сначала запомните это наблюдение: новости о политике и реакция цены не обязательно синхронны.
10 августа $BTC около 65,200 долларов, рост за неделю 3,7%. $ETH около 1925 долларов, $BNB и другие основные монеты также укрепились. В то же время закон CLARITY Act не был принят до перерыва в Сенате.
Это показывает, что в краткосрочной перспективе потоки капитала и макроэкономические факторы могут временно перевешивать отдельные политические новости. При виде «отсрочки законопроекта» я сначала разбираюсь, это отсутствие голосования, процедурная отсрочка, отклонение или полный провал. Затем параллельно наблюдаю за ценой BTC, чистым потоком ETF на спотовом рынке, движением доллара, а также данными по занятости и инфляции. Вход средств в ETF и ослабление доллара могут быть рыночной интерпретацией, но не стоит спешить превращать эту интерпретацию в однозначную причинно-следственную связь.
Далее стоит внимательно следить за официальной повесткой после возобновления работы, действиями комитетов и протоколами голосований. При появлении новостей вроде «какая-то организация снова купила BTC» сначала смотрите официальные раскрытия компании. Политика всё ещё меняется, и самый практичный подход — отделять фактический уровень от рыночной интерпретации, не позволяя одному заголовку принимать решения за вас.
Отказ от ответственности: это лишь сбор информации и логический разбор, не является инвестиционной рекомендацией. Рынок несёт риски, пожалуйста, проводите собственные исследования. У моего друга есть опыт внутрибиржевой торговли
Он отлично разбирается в рыночных операциях
Они могут почувствовать следующую волну рыночных трендов через сделки
Такие люди могут предсказывать силу покупок и продаж по объему торгов
Конечно, они также могут предвидеть цели, стоящие за рынком
Они покупают, не вызывая роста цены?
Или хотят подорвать доверие между покупателями и продавцами?
Сейчас позиция BTC находится около максимума 2021 года
Это место довольно особенное, по теории циклов есть пространство для снижения, но нельзя упорно цепляться за старое
На самом деле нам стоит обращать внимание на то, есть ли здесь много желающих купить
Но большинство всё ещё ждут более низкой цены! Потому что они всё больше верят в теорию циклов
Если ориентироваться только на теорию циклов, то в июне 2022 BTC уже упал до минимума в 17 000 долларов, а с июня по ноябрь — 5 месяцев — последний минимум опустился всего до примерно 15 000
Тогда многие начали покупать в июне 2022, а сейчас все явно более осторожны, и много средств ушло на американский фондовый рынок
По объему торгов на графике Binance видно, что с июня 2022 по март 2023 был огромный объем, но сейчас такого нет
Если посмотреть на медвежий рынок 2018 года, с августа по ноябрь 2018 не было больших колебаний, объем торгов постепенно сокращался, пока в ноябре не началось непрерывное падение 📉 с тех пор объем начал расти, но цена не показала значительного роста, очевидно, что тогда многие покупали $BTC $BTC колеблется около отметки $65K, в то время как спотовые ETF зафиксировали шесть дней подряд чистого притока средств. Примерно $626M поступило в период с 3 по 5 августа, за чем последовало еще $102M 7 августа.
Интересный момент? IBIT от BlackRock захватил почти 75% этих притоков. 👀
Это обнадеживает, но структура цены $BTC по-прежнему больше похожа на формирование базы, чем на начало подтвержденного прорыва.
Тем временем $SOL за последние две недели показал немного более сильный импульс, поднявшись с примерно $73 до $77, в то время как $BTC продемонстрировал более скромное восстановление от своих минимумов. Это положительный знак для участия рынка, но пока слишком рано говорить о широкой ротации в более рискованные активы.
Я осторожно оптимистичен, но инфляционная картина и продолжающаяся неопределенность вокруг ситуации в Ормузском проливе предполагают контроль размеров позиций.
Для меня важнее стабильные притоки в ETF, чем одна зеленая свеча. 📊
Это не финансовый совет — просто наблюдаю за рынком. 👀
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases Я на собственном опыте убедился, что быть правым в направлении — ничего не значит, если время выбрано неверно.
Я до сих пор помню, как опцион на 500U умер до рассвета, потому что я вошёл слишком рано. Рынок в итоге пошёл в ожидаемом мной направлении — но моя позиция уже была закрыта.
Именно поэтому сейчас я проявляю больше осторожности с $BTC.
Данные по занятости вне сельского хозяйства (Non-Farm Payrolls) вышли два дня назад, и первая реакция рынка была довольно ясной: BTC прыгнул с примерно 64,750 до выше 65,350, затем откатился к 64,800 и вошёл в боковую консолидацию.
Направление пока не определено окончательно.
Сами данные по занятости оказались явным провалом.
В июле NFP упал на 23 000, тогда как рынок ожидал рост примерно на 80 000. Кроме того, данные за май и июнь были пересмотрены вниз ещё на 103 000.
На первый взгляд, это выглядит медвежьим сигналом для экономики и бычьим для ожиданий снижения ставок.
Но есть нюанс.
Уровень безработицы на самом деле снизился с 4,2% до 4,1%, в основном из-за снижения участия в рабочей силе. Поэтому рынок не может просто взять данные по занятости и сразу же заложить в цену рецессию.
Вот почему следующая битва уже не столько про NFP.
Теперь всё решит CPI.
Рынок уже усвоил шок от данных по занятости. Теперь все задаются одним вопросом:
Заставит ли CPI в следующую среду ФРС снова изменить ожидания по политике на сентябрь?
Если CPI окажется мягче ожиданий, ожидания снижения ставок могут усилиться, и BTC наконец пробьёт отметку 65,500, открыв путь для дальнейшего роста.
Но если CPI окажется высоким, эти ожидания могут быстро измениться, и BTC может вернуться в зону 63,500–64,000.
Пока что BTC застрял около 65,000, ожидая следующего катализатора.
Для прорыва нужны новые покупатели.
Для падения нужен новый негативный триггер.
NFP перевернул половину стола. CPI может перевернуть другую половину.
Поэтому меня не интересует слепое угадывание следующего движения.
Я уже достаточно заплатил рынку за то, что был прав в направлении, но ошибался во времени.
#DailyOrbit .🚨 ОДНА ИЗ САМЫХ ПЕРЕПОЛНЕННЫХ СДЕЛОК СЕЙЧАС МОЖЕТ БЫТЬ НЕ В КРИПТО.
Спотовое золото резко отскочило на прошлой неделе, поскольку более мягкие данные по рынку труда поддержали нарратив о драгоценных металлах.
Но более интересный сигнал — это позиционирование.
По сообщениям, быки по серебру достигли уровня в **88%**.
Это экстремальный уровень консенсуса. 👀
Когда трейдеры сильно позиционируются в одном направлении, рынок может стать уязвимым к внезапному развороту.
Почему?
Потому что остается меньше новых покупателей, чтобы поднять сделку выше.
Относительно небольшой катализатор может тогда спровоцировать фиксацию прибыли, которая быстро может перерасти в более масштабный разворот.
Интересно, что $BTC показал гораздо более сбалансированную структуру лонг/шорт в тот же период.
Были некоторые признаки давления шорт-сквиза, но позиционирование было далеко не таким односторонним.
Так что на этой неделе я наблюдаю за чем-то вне крипты:
🥇 Позиционирование золота
🥈 Позиционирование серебра
₿ Кредитное плечо BTC
Иногда лучший рыночный сигнал не на вашем собственном графике.
Это видеть, где уже позиционируются все остальные.
👀 Будете ли вы сейчас более осторожны с драгоценными металлами из-за переполненного позиционирования?
$BTC #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
SpaceX$SPCX Каковы дальнейшие перспективы? Разделение по временным периодам для большей ясности:
Краткосрочный период (несколько недель до 1-2 кварталов)
Следите за прогрессом погашения коротких позиций, изменениями в опционах, фактическим объемом разблокировки и продаж (выбор сотрудников/ранних инвесторов очень важен, не обязательно все распродадут), а также за следующими прогнозами по результатам. Если импульс к погашению сохранится и не появится новых значительных негативных факторов, возможен продолжительный отскок или усиление волатильности; однако высокая волатильность и чувствительность к оценке означают также высокий риск отката. После расширения свободного обращения простое «принуждение к выкупу низкой свободной доли» станет сложнее.
Среднесрочный и долгосрочный периоды (фундаментальные показатели и оценка)
Основное внимание на исполнении и реализации нарратива:
Starlink: уже является основным источником денежных средств и прибыли, необходимо продолжать проверять рост пользователей, ARPU и прибыльность.
Запуски/Starship: технологический прогресс и темпы коммерциализации (снижение затрат, частота запусков).
AI/инфраструктура вычислительных мощностей: во 2 квартале уже показаны сигналы конверсии доходов и частичного ROI, но капитальные затраты очень высоки (сотни миллиардов долларов за квартал), давление на свободный денежный поток заметно. Рынок переоценивает SpaceX с «ракетной компании» в игрока «космос + AI инфраструктура», что одновременно открывает потенциал роста и создает наибольшую неопределенность.
Оценка и финансирование: после IPO коэффициент продаж по рынку остается высоким, что зависит от высокого роста и поддержки нарратива. Последующие волны разблокировки, потребности в финансировании/облигациях, а также возможная дальнейшая консолидация связанных активов будут влиять на предложение и разводнение. Как смотреть на американский фондовый рынок на этой неделе?
На прошлой неделе данные по занятости вне сельского хозяйства оказались значительно ниже ожиданий, что вновь усилило ставки рынка на снижение ставок ФРС, что является прямой поддержкой для технологических и растущих акций.
Но именно здесь и кроется проблема — усиление ожиданий снижения ставок связано с охлаждением рынка труда.
Поэтому на этой неделе американский рынок войдет в типичную игру:
Ослабление экономических данных → Рост ожиданий снижения ставок → Позитив для оценки активов
ПРОТИВ
Продолжающееся ухудшение экономических данных → Усиление опасений рецессии → Давление на рисковые активы
В настоящее время я склоняюсь к первому сценарию.
Три основных индекса
NASDAQ: склоняется к росту
Технологические акции по-прежнему являются самым важным направлением на этой неделе.
Если доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжит снижаться, AI, полупроводники и крупные технологические компании могут продолжить привлекать капитал.
Особенно такие крупные технологические компании, как Nvidia, Microsoft, Meta, Amazon, остаются важной опорой для индекса.
S&P 500: колебания на высоком уровне с уклоном в рост
Главная проблема S&P сейчас не в отсутствии логики для роста, а в том, что оценка уже не низкая.
Поэтому даже если на этой неделе индекс обновит максимумы, более вероятно, что будет:
Рост → Фиксация прибыли → Новый рост
А не резкий и непрерывный подъем.
Dow Jones: относительно слабее
По сравнению с технологическими и растущими акциями, Dow Jones менее чувствителен к ожиданиям снижения ставок.
Если на этой неделе капитал продолжит концентрироваться на AI и технологическом секторе, NASDAQ может продолжить опережать Dow Jones.
На что обратить внимание на этой неделе?
Я буду внимательно следить за следующими переменными:
📌 Данные по инфляции в США: CPI/PPI и др.
Если инфляция продолжит снижаться, ожидания снижения ставок могут усилиться.
📌 Доходность 10-летних казначейских облигаций США
Это один из ключевых индикаторов, определяющих, смогут ли технологические акции продолжить рост.
📌 Выступления представителей ФРС
После данных по занятости рынок уже начал переоценивать ожидания снижения ставок в сентябре, любое более жесткое заявление может вызвать краткосрочные колебания.
📌 Поддержка капитала после отчетов технологических компаний
Ожидания рынка по AI уже очень высоки, теперь важно не только рост прибыли, но и способность превзойти ожидания.
Мой прогноз на эту неделю
Я склоняюсь к следующему сценарию:
Начало недели — колебания и усвоение информации → Катализатор в виде данных → Технологические акции продолжают лидировать → Индексы пытаются пробить предыдущие максимумы
Если данные по инфляции продолжат давать позитив, на рынке может начаться заметная "торговля на снижение ставок".
Если же инфляция внезапно развернется вверх или доходность облигаций резко вырастет, высоко оцененные технологические акции могут первыми оказаться под давлением.
Поэтому главная линия на этой неделе такова:
Рынок не боится умеренного охлаждения экономики, он боится слишком быстрого охлаждения.
Если охлаждение будет мягким, это может стать топливом для дальнейшего роста американского рынка.
Если эта логика сохранится, сильные технологические акции США → снижение давления на доллар → улучшение аппетита к риску на крипторынке, BTC и ETH также могут продолжить привлекать капитал.
В целом на этой неделе я ожидаю: американский рынок с уклоном в рост, но без гонки за максимумами; технологические акции сильнее традиционных секторов, внимание к волатильности, вызванной данными.$BTC Важные новости! Позитив?
В 20:30 по пекинскому времени завтра выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь. Это затронет все активы: американские акции, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно хуже ожиданий, что заранее предупредило рынок, который теперь ожидает постепенного охлаждения рынка труда.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отодвигает ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные AI-технологии и сектор памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU, SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет более устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектор памяти и AI-оборудование могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Рынок труда умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоких уровнях, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильной волатильности после отчетов, опровергших ожидания. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий после отчетов не исчезла. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор будет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз — текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового сильного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с превышающими ожидания прогнозами будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эпоха общего роста закончилась, выбор акций усложнился.
3. Риски остаются: давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется, что будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые активы для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Активы с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Активы для наблюдения в ожидании подтверждения сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные активы с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет степень активности рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске рынка
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВлияние неожиданно слабых данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах продолжает нарастать: индекс доллара США в понедельник держится близко к двухмесячному минимуму. Экономика США неожиданно потеряла рабочие места в июле, а данные за предыдущие два месяца были резко пересмотрены в сторону, что привело к значительному снижению ожиданий рынка повышения ставок ФРС — инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с примерно 55% до публикации по заработной плате в несельскохозяйственных секторах до 44%. Франческо Песоле, стратег ING FX, сказал: «Это негативное событие для доллара США. «Но он также предупредил, что если данные по ИПЦ на этой неделе будут сильными, рынок переоценит путь повышения ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,647% после отчёта по занятости. В настоящее время рынок в целом ожидает роста базового CPI в июле на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом годовая ставка снизится с 2,6% до 2,5%. Если данные по инфляции ослабнут, возможность повышения ставки в сентябре будет дополнительно исключена, и доллар может оставаться под давлением. Напротив, если базовая инфляция и цены в секторе услуг восстанутся сильнее, чем ожидалось, рынок переоценит путь повышения ставок, и доллар может восстановиться. Среди основных валютных пар евро составлял 1,1563 по отношению к доллару, а иена — 158,52 по отношению к доллару, при этом спекулянты снизили свои медвежьи ставки на иену до самых больших за 12 лет. Индекс доллара США закрылся на уровне 99,62, при этом спекулянты увеличили свои чистые длинные позиции в долларе до самого высокого уровня с декабря 2022 года. Данные по занятости и инфляции находятся в состоянии борьбы — рынок рассчитывает, что ослабление занятости подавит ожидания повышения ставок, но если данные по CPI превзойдут ожидания, «медвежий нарратив» доллара может быть переоценён за одну ночь.🚨 ВЛАДЕЛЬЦЫ $BTC СНОВА ПЕРЕМЕЩАЮТ МОНЕТЫ — НО ПОКА НЕ НАЗЫВАЙТЕ ЭТО ПРОДАЖЕЙ. 👀
30-дневное среднее значение Coin Days Destroyed (CDD) Биткоина начало расти после падения до двухлетнего минимума.
Это важное изменение в поведении.
CDD измеряет движение ранее неактивных биткоинов. Когда старые монеты начинают двигаться после длительного простоя, этот показатель растет — что полезно для отслеживания активности долгосрочных держателей.
Обычно резкий рост CDD может быть тревожным сигналом:
Начинают ли долгосрочные держатели распродавать? 🐻
Но на этот раз данные требуют дополнительного контекста.
Значительная часть недавнего роста связана с событием безопасности, касающимся Coldcard, которое побудило некоторых держателей переместить свои $BTC по соображениям безопасности, а не для немедленной продажи.
Время совпало.
📊 Использованные UTXO долгосрочных держателей также резко выросли к концу июля, примерно в тот же период.
Так что текущий сигнал может означать:
Старые монеты снова становятся активными — но активность ≠ распродажа.
Это различие критично.
Следующее подтверждение должно прийти из поведения этих монет после их перемещения.
👀 Если CDD продолжит ускоряться, а приток на биржи вырастет вместе с доказательствами распродажи, давление продаж может стать гораздо более серьезной проблемой.
🟢 Если CDD снизится по мере затухания переводов, связанных с безопасностью, недавний всплеск, вероятно, окажется в основном структурным, а не медвежьим.
Пока я наблюдаю за развитием событий, не паникую из-за одного показателя.
Владельцы биткоинов двигаются.
Главный вопрос:
Они перемещают монеты для их защиты — или готовятся к продаже?
Ответ может иметь гораздо большее значение, чем сам всплеск CDD. 🔥
DYOR. Только наблюдение за рынком. Не финансовый совет.
$BTC
#Bitcoin #BTC #OnChain #Crypto #CryptoAnalysis #OKXOrbit
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 📊 Я проверил список «горячие деньги против холодных денег» с реальными рыночными данными, и результаты оказались гораздо интереснее, чем заголовок. Чтобы перейти сразу к делу: все монеты в списке — это реальные, торговые активы. Ранее я сомневался, что некоторые монеты «вообще не существуют», но это было неверно, поэтому я публично это исправил. Уровень «голубых фишек» неудивительный: $BTC 65,2 тысячи, $ETH 1 923, $SOL 77,2 $HYPE 54,3. Но настоящий сигнал — в секторе ИИ — 206,8 $TAO рост на 4,5%, $WLD 0,32 на 4,8%. Сегодня капитал явно погружается в нарратив ИИ, и это не случайно. Так называемая «группа горячих денег» на самом деле глубоко разделена: $PENGU +7,4%, $TRUMP +2,0%, $JTO +2,6% все растут, но под тем же ярлыком «горячие деньги» $KAITO упали на 10,9 🔴%. В одной группе кто-то тусуется, а кто-то прыгает с зданий — такое разделение само по себе является самым важным посланием. Теперь давайте рассмотрим две маркированные «малые монеты»: $ALLO котировки колеблются от 0,26 до 0,53, занимают около 300-го места на CMC, с ежедневным объёмом торгов в десятки миллионов долларов — это сетевой токен ИИ с умеренной ликвидностью, а не только с воздухом. $JELLYJELLY Около $0.056, CMC 308 цифр, ежедневный реальный оборот от трёх до четырёх миллионов долларов. Это подлинная мем-монета на Solana, а не вымышленный продукт. Результаты тестов группы «Теряющий импульс» были ещё лучшеНастоящее серьёзное испытание для BTC на этой неделе — не график свечей, а индекс потребительских цен (CPI) США 12 августа.
После неожиданного ослабления занятости в июле вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с примерно 67% до 44%; в настоящее время ставка ФРС остаётся на уровне 3,50%—3,75%. Сейчас занятость даёт повод для «голубиного» подхода, а инфляция определяет, сколько у «ястребов» осталось козырей.
Рынок ожидает, что годовой рост CPI в июле составит около 3,4%, а базовый CPI — около 2,5%. Данные будут опубликованы 12 августа в 20:30.
Моя торговая стратегия очень проста:
Если ниже ожиданий → склоняюсь к бычьему сценарию.
Ожидания повышения ставки продолжают снижаться, доходность американских облигаций и доллар испытывают давление, у BTC есть шанс пробить зону консолидации около 65 000 долларов и повторно протестировать верхнее сопротивление.
Если соответствует ожиданиям → консолидация.
Макроэкономика не даёт новой информации, рынок продолжает торговать техническими структурами и потоками капитала.
Если значительно выше ожиданий → склоняюсь к медвежьему сценарию.
Вероятность повышения ставки в сентябре снова растёт, высоко оценённые технологические акции и криптоактивы первыми испытывают давление ликвидности.
BTC сейчас около 65 000 долларов.
Поэтому в этот раз не стоит смотреть только на headline CPI, меня больше интересует, не начнёт ли базовая инфляция расти вновь, а также подтвердят ли после публикации данных доходность облигаций, доллар и BTC движение в одном направлении.
CPI — это всего лишь цифры, настоящее решение о движении рынка принимает то, как рынок переоценивает ставки. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 🧠 ONE $50.9M HYPERLIQUID SHORT НЕ ХВАТАЕТ, ЧТОБЫ ПОДДЕРЖАТЬ РАЗРЫВ $BTC.
Массовая ликвидация шортов может вызвать резкое движение, но это не означает автоматически, что за прорывом стоит реальная сила.
Сообщается, что Hyperliquid сначала ликвидирует около 20% позиции — это означает примерно **$10.2M принудительных покупок** на рынке вечных контрактов.
Звучит внушительно.
Но по сравнению с общим рынком фьючерсов на BTC это составляет всего около **0.02% от общего открытого интереса по фьючерсам.**
Так что да, эти принудительные покупки могут очистить тонкую ликвидность и протолкнуть цену через ближайшие заявки на продажу.
Но чтобы прорыв действительно удержался, должно произойти нечто более важное:
**Реальные покупатели должны продолжать входить после ликвидации.**
🔥 Ликвидации могут запустить движение.
💰 Поддерживаемый спрос — вот что его удерживает.
Вот почему я бы следил за тем, что происходит ПОСЛЕ шорт-сквиза, а не предполагал, что сам сквиз подтверждает новый тренд.
$BTC $HYPE #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Самый панический этап для акций памяти уже позади? Сегодня корейский рынок дал ответ: давление продаж ослабевает, но разворот еще не подтвержден.
10 августа индекс KOSPI вырос на 0,65%, но акции Samsung Electronics и SK Hynix упали на 0,43% и 0,14% соответственно, а утренний отскок был явно подавлен.
Это означает, что рынок вышел из этапа паники после отчетов и вошел в период перестройки оценки.
Фундаментальные показатели не рухнули: экспорт полупроводников из Южной Кореи в июне вырос на 199,5% в годовом выражении до 44,8 млрд долларов, AI продолжает активно поглощать предложение памяти.
Настоящая новая переменная исходит с стороны предложения. Apple тестирует DRAM от ChangXin Memory, CXMT уже проходит проверку в цепочках поставок некоторых международных производителей, долгосрочная конкурентная структура действительно начинает меняться, но сейчас это в основном решает проблему дефицита традиционной DRAM, а не напрямую угрожает преимуществам SK Hynix в HBM.
Поэтому дальше я буду следить только за тремя вещами:
ценами по долгосрочным контрактам на HBM, возвратом акционерам SK Hynix и днем инвестора SNDK.
Если цены на HBM не изменятся существенно, то этот обвал больше похож на убийство оценки, а не на конец отраслевого цикла.
Настоящий пик в памяти — это не падение цены акций на 20%, а одновременный разворот заказов и цен. $SNDK #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Релиз CPI в эту среду — это решающее голосование для решения вопроса о повышении процентных ставок в сентябре, а также ключевое голосование, определяющее направление развития крипторынка. Поскольку неожиданная слабость на прошлой неделе в несельскохозяйственных секторах уже дала аргументы в пользу мягкой стороны, теперь последним элементом головоломки является инфляция. Если базовый CPI соответствует ожиданиям или упадёт ниже, вероятность повышения ставки в сентябре будет сокращена вдвое; при условии, что ставка оправится сверх ожиданий, в сочетании с h8/10 Ежедневный макроотчет
1. Ситуация на Ближнем Востоке: Иран продвигает законодательство, позиция Израиля колеблется
Проект закона о проливе Ормуз был одобрен в принципе Комитетом по национальной безопасности и иностранным делам парламента Ирана. Основные положения включают: запрет прохода судов США и враждебных стран; запрет транзита израильских военных и гражданских товаров двойного назначения; штрафы до 20% от стоимости груза за нарушения; требование компенсации ущерба стороной, вызвавшей повреждения, до восстановления прохода; ответственность за навигацию, мониторинг и безопасность объединена под вооруженными силами Ирана.
Кадровые изменения, заслуживающие внимания: Золгадр переведен на должность политического советника Верховного лидера, Резаеи назначен секретарем Высшего совета национальной безопасности — ранее Резаеи предупреждал, что если США откроют негосударственный иранский основной маршрут навигации в проливе, это будет считаться целью, что сигнализирует о жесткой позиции с его повышением.
Однако позиция США явно смягчилась. Трамп заявил, что "тихо решает иранский вопрос", отдавая предпочтение экономическому давлению вместо военного вмешательства. Американские чиновники сообщили, что если ядерная программа Ирана контролируема и пролив вновь откроется для навигации, Трамп скорее всего продлит текущий режим прекращения огня на неопределенный срок.
Позиция Израиля была непоследовательной: Нетаньяху однажды согласился на ограниченное отступление с трех районов возле Рафа в Газе, но внезапно 9-го числа отказался от плана "комитета мира" США; одновременно перераспределив 850 миллионов новых шекелей, изначально предназначенных для Intel, добавив 1 миллиард новых шекелей на экстренные военные закупки, увеличив оборонный бюджет до исторического максимума в 184 миллиарда новых шекелей. Геополитические риски по-настоящему не ослабли, а лишь сместились в краткосрочной перспективе с "военного противостояния" на "дипломатическую борьбу + экономическое давление."
Цены на нефть резко отреагировали на #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn