Orbit Post Sitemap
$SKHYNIX (SK Hynix Perpetual) Бычий анализ: рекордная динамика + рост объёма HBM4 + долгосрочная реализация соглашения, что открывает пространство для восстановления после перепродаж
В настоящее время SKHYNIXUSDT оценивается около 994, снизившись примерно на 6,7% за 24 часа, и быстро откатился после достижения внутридневного минимума 884,17. Хотя краткосрочная волатильность волатильна, судя по структуре активов умных денег, признакам перепроданного отскока на свечнике, потоке капитала и основных новостях, среднесрочноя бычья логика остаётся ясной. Текущая позиция больше подходит для покупок на спадах и участия в длинных позициях, чем для слепого погони за короткими позициями.
1. Умные деньги и киты: короткие продавцы получили значительные прибыли, увеличивая риск покрытия
Общие активы кита составляют около 374 миллионов USDT, при номинальном соотношении длинных и коротких позиций всего 26,41%, при этом доминируют короткие позиции (206 коротких против 87 длинных). Средняя цена открытия короткой позиции достигла 1 138 USDT, а нереализованная прибыль превысила 429 миллионов USDT, что составляет 62% прибыли. Данные по Smart Money похожи: средняя стоимость коротких позиций составляет около 1 136, а длинные позиции — около 996.
Это именно ключевой бычий сигнал: медведи уже забрали большую часть своей прибыли, а предельная доходность от удержания снижается. Когда цена стабилизируется и восстанавливается, закрытие коротких позиций (закрытие позиций) создаст восходящий импульс. Хотя длинная позиция небольшая, средняя стоимость близка к текущей цене, поэтому давление застряжения невелико. Последние 30-минутные данные также показывают, что чистый объём покупок сохраняется, что указывает на постепенное влияние фондов на низких уровнях. Обратный ралли после чрезмерной короткой толпы часто происходит быстро.
2. Техническая сторона Candlestick: Сильная поддержка 884 эффективна, и начинает формироваться перепроданный отскоковый паттерн
Часовой график показывает, что после откативания от максимумов цена нашла явную поддержку около 884.17 и быстро откатилась, достигнув 994. MA7 (около 964) восстановлен, медвежьи бары MACD сократились, DIF и DEA почти сходятся, а нисходящий импульс ослабевает.
• 24-часовой максимум/минимум 1 115,40 / 884,17, текущая цена вышла за пределы самого низкого диапазона.
• Ключевое сопротивление выше: 1000 патрона, MA25 (около 1027), 1078. После успешного прорыва следующей целью должна быть область 1 100-1 147.
• Объём торгов увеличился на низких уровнях, что соответствует здоровой характеристике восстановления: «сокращающийся объём за счащением, объем расширяется при восстановлении».
В целом, очевидно, что он находится в фазе переоценённого восстановления, а не одностороннего краха. Пока зона поддержки 884-900 сохраняется, техническая сторона уже имеет основу для восходящего восстановления.
3. Фонды и ставки: Долгие позиции с выплачивающими ставками на самом деле указывают на то, что короткая насыщенность может изменить тенденцию
Ставка финансирования остаётся положительной на уровне около 0,23% (длинные позиции выплачивают короткие позиции). На первый взгляд медвежьи кажутся благоприятными, но учитывая структуру позиций, это больше указывает на перенаселённость коротких позиций. Исторически, в таких ситуациях, как высокие комиссии + большая прибыль от коротких позиций, после улучшения фундаментальных показателей или стабилизации технического снижения закрытие коротких позиций часто приводит к быстрому восстановлению цены. 24-часовой торговый объём был активным, активные покупки находились на низких уровнях, и не было панических оттоков капитала.
4. Новости: рекордные показатели + массовое производство HBM4 + 10 материнских ассоциаций, фундаментальные показатели остаются сильными
Производительность SK Hynix Q2:
• Выручка составила 79,32 триллиона KRW (Год +257%), операционная прибыль — 60,54 триллиона KRW (Год +557%), а чистая прибыль — 93,92 триллиона KRW (Год +1 242), все это установило новые исторические рекорды, с операционной маржой до 76%.
• Денежные резервы увеличились примерно до 88 триллионов KRW, что свидетельствует о чрезвычайно надёжном финансовом состоянии.
• HBM4 достигла крупных поставок во втором квартале и продолжит расширение производства во второй половине года; Образцы HBM4E доставлены клиентам.
• Долгосрочные соглашения о поставках (LTA) подписаны примерно с 10 основными клиентами (включая крупных клиентов по искусственному интеллекту и гипермасштабу), что значительно повышает средне- и долгосрочную уверенность заказов.
• Годовые капитальные вложения были увеличены до высоких 40 триллионов KRW, что демонстрирует сильную уверенность руководства в спросе на ИИ.
Продажа рынка из-за «немного ниже ожиданий» — типичный случай «хороших новостей, но недостаточно идеальных», когда ожидания реализуются. Что действительно определяет долгосрочную ценность, это: структурный рост спроса на серверную память ИИ, передовые технологии HBM, долгосрочная фиксация по объёму и цене, а также достаточная денежная поддержка компании для дальнейшего расширения мощностей. После краткосрочного эмоционального освобождения фундаментальная поддержка снова станет основой ценообразования. Компания ясно заявила, что «не видит признаков замедления инвестиций в ИИ», что резко контрастирует с паникой на рынке.
Комплексная бычья логика и торговый подход
Основная бычья логика:
1. Рекордные показатели и технологии, расширение объёмов HBM4 + долгосрочная реализация контрактов обеспечивают средне- и долгосрочную уверенность.
2 Цена уже резко откатилась от своего максимума, при поддержке 884 в действии, и технически условия для перепроданного восстановления уже зрелы.
3. После крупной прибыли от шорт-селлеров переполнение большое, и отскок легко может спровоцировать покупки на восстановлении.
4 Ставки финансирования и структура позиций показывают, что короткое преимущество полностью вложено в цену, открывая обратный потенциал.
Операция Reference (только для идеи, не рекомендация):
• Агрессивно: Близко к текущей цене или при откате в диапазоне 950-970, открывайте длинные позиции партиями, стоп-лосс ниже 884.
• Стабильный: ждите, пока объём прорвётся выше 1 000-1 027, прежде чем следовать, цель 1 080-1 150.
• Перспектива среднесрочного удержания: пока логика спроса на память ИИ сохраняется, текущая позиция обеспечивает хорошее соотношение риска и выгоды.
Риски сохраняются: если он опускается ниже 884 и объем увеличится, краткосрочные падения могут продолжаться; Ночная связь корейских акций и ADR и колебания настроений на рынке требуют тщательного внимания. Но в целом нынешняя ситуация больше похожа на «низкую точку эмоционального освобождения после того, как прибыль превзошла ожидания», а не как прорыв, обусловленный трендом.
Резюме: Медведи умных денег уже получили значительные прибыли, подсвечники восстанавливаются после ключевой поддержки, а фундаментальные показатели остаются устойчивыми. Среднесрочноя бычья логика для SKHYNIX USDT справедлива; покупка на спадах лучше, чем погоня за шортами. Строго контролируйте контроль рисков, всегда ставьте в приоритет управление должностями. Бычий рынок ИИ входит во вторую половину.
29 июля рынок наконец начал переоценивать «веру в ИИ».
За последний месяц почти все цепочки аппаратного обеспечения ИИ застопорились:
• $SKHYNIX SK Hynix -53%
• $SNDK SanDisk -47%
• Intel -34%
• Samsung Electronics -32%
• $MU Micron -28%
То, что когда-то было самой загруженной торговлей, теперь стало сектором с наибольшим падением.
Причина на самом деле непростая.
Когда все поверили, что ИИ изменит мир, рынок начал задавать новый вопрос:
Кто действительно может зарабатывать деньги?
Капитальные расходы растут, оценки растут, конкуренция ожесточена, а прибыль реализуется медленнее.
В результате фонды начали выводить средства с аппаратного обеспечения ИИ «будущего разговора» и переключаться на ключевые активы, которые «зарабатывают сейчас».
Тем временем интернет-гиганты, котирующиеся в Гонконге, проходят переоценку стоимости:
• Xiaomi +46%
• Мэйтуань +36%
• JD.com +28%
• Alibaba +22%
• Tencent +11%
Пока иностранный капитал продолжает поступать из Южной Кореи, средства на юг продолжают поступать в гонконгские акции.
Это не простая ротация, а глобальный капитал, пересматривающий соотношение риска и выгоды.
Рынок сменился от погони за воображением к возвращению к денежному потоку; От стремления к росту с высокой оценкой до поддержки лидеров с низкой оценкой.
ИИ не закончится, но торговля ИИ уже вошла во вторую половину.
Настоящая возможность уже не в том, кто рассказывает лучшую историю, а в том, кто сможет продолжать зарабатывать деньги.
Бычий рынок никогда не заканчивается; он лишь постоянно меняет главных героев.
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
#AI巨头债券利差飙升: Инвестиционные риски по-прежнему являются хорошими возможностями для покупки падения $BEAT Этот рост в основном выиграл за счёт циклического вращения сектора. Сегодня сектор NFT восстановился на 8,07% в целом, а BEAT, как лидер сектора, вырос более чем на 20% за один день, напрямую зажгло весь сектор. Модель токеномики Audiera также обеспечивает сильную поддержку. Проект компенсирует давление продаж, вызванное разблокировкой за счёт непрерывного сжигания токенов. Недавние отчёты о доходах и сжиганиях показывают, что за одну неделю сгорело 780 000 BEAT, что придаёт рынку уверенность в вопросах предложения. Кроме того, киты также увеличивают свои позиции. Данные показывают, что активность торговли китами значительно выросла до роста BEAT, при этом соотношение китов к розничным удержаниям в Delta достигло 0,0123 — почти месячного максимума. Если посмотреть на более длинный цикл, то совокупный рост BEAT за последние шесть месяцев достиг 890%, и сам восходящий тренд усиливается. В сочетании с дифференцированным позиционированием Audiera в области искусственного интеллекта и децентрализованных стриминговых треков, а также недавним общим восстановлением в секторе ИИ, несколько положительных факторов сделали BEAT главной целью для привлечения капитала.#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $CL Краткий обзор ликвидации
Общая ликвидация за 24 часа: 2,2965 миллиона долларов
Длинные позиции были ликвидированы в $1,2789 миллиона, что составляет 55,7% от общего объема
Короткие ликвидации составили $1,0176 миллиона, а длинные позиции были всего на $261 300 больше, чем шорты
В течение часа длинные позиции были ликвидированы на уровне $89,900, что составляет 97%, тогда как короткие позиции составили всего $2,743.41, при этом крайне длинные продажи были на открытии
4-часовая ликвидация на уровне $92,000 составляет 92,2%, короткая позиция — $7,749,47, при этом тренд длинных продаж продолжает усиливаться
В течение 12 часов короткие ликвидации на сумме 707 700 долларов превысили обороты, составив 82,5%, что изменило направление и вызвало жёсткий шорт-свиз
24-часовая ликвидация на уровне $1,2789 млн вернула контроль, короткая позиция — $1,0176 млн
Масштаб ликвидаций вырос почти в 25 раз — с 92 600 долларов за час до 2,2965 миллиона долларов за 24 часа
За последние 12 часов она внесла около 87% ликвидации за день, при этом направление резко изменилось от продажи длинных → коротких → продажи длинных позиций
В итоге быки выиграли с небольшим отрывом, и быки, и медведи заплатили высокую цену
Короче говоря: $CL 24-часовая ликвидация составила $1,2789 миллиона, что составляет 55,7% от общего объема. После резкого смещения направления медведи с небольшим отрывом выиграли.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают сохранить стабильность, но рынок фьючерсов на процентные ставки рассчитывает на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое «экспертно-рыночное» расхождение связано с тем, что председатель ФРС Уолш полностью отказался от дальновидных рекомендаций после вступления в должность. Трейдеры не знали, что сделает ФРС, и могли только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных максимумов. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребиных голосов «против» на этой встрече — включая Логана и Хамака.
Основное противоречие: июньский индекс потребительских цен значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, чем рост, вызванный спросом; повышение ставок не решает проблему; Но Ваше необходимо укрепить доверие к «антиинфляционным» усилиям, а продолжающийся конфликт между США и Ираном продолжает повышать геополитические премии по риску. Результаты будут объявлены рано утром в четверг — без изменений, но с уклоном в ястребиный взгляд, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибылях последовательно. Рынок очень сосредоточен: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Мета: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, рекламные доходы — $59 миллиардов. Ключевой вопрос заключается в том, что прогноз по капитальным вложениям на 2026 год был повышен до 125–145 миллиардов долларов, а также в том, снижают ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает доход около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные затраты выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS есть 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Google и Tesla ранее подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценку технологических акций.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за второй квартал: выручка достигла 79,32 триллиона врон, что на 257% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль составила 60,54 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 557%; Чистая прибыль составила 93,92 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 1242%. Операционная прибыль достигла 76%, а совокупная выручка превысила 100 триллионов KRW впервые за первое полугодие.
Однако и выручка, и операционная прибыль не оправдали ожиданий рынка (ожидалось 84 триллиона вон и 64 триллиона вон). Существует три причины несоответствия ожиданиям: чрезмерная доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли акции SK Hynix в США ненадолго упали более чем на 5% в торговах после нерабочего времени, а затем провели «V-образный разворот» и закрылись в зависимости от тренда; Корейские акции открылись выше, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix упала на 46,9%. Рекордные результаты, которые до сих пор «голосуют ногами», свидетельствуют о том, что рыночные ожидания по суперциклу с чипами памяти достигли экстремального уровня — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну основную нить: рынок «передаёт лист ответов» ИИ-ажиотажу последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов гигантов хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигают крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.Общая рыночная капитализация акций Японии, Южной Кореи и Тайваня превысила 400 миллиардов долларов. Индекс KOSPI Южной Кореи совершил резкий разворот, открывшись до 3%, затем резко упал с внутридневного максимума, при этом самое крупное внутридневное падение превысило 15%. Это ознаменовало второй подряд торговый день с автоматическими выключателями, установив рекорд первого подряд в истории рынка. Эти панические продажи продолжили распространяться, вызывая крупные оттоки капитала на японском фондовом рынке, а также в секторах чипов и технологий Тайваня, что привело к широкому спаду. Коренная причина остаётся в полупроводниковом секторе, где лидеры в области памяти продолжают падать, рынок пересматривает долгосрочные ожидания по прибыли для индустрии ИИ, а фонды выводят акции с высокооценённых чипов, формируя межрегиональную цепочку падения. $SNDK #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения, испытывающие резкую волатильность #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon предоставляют #美联储即将公布利率决议 сегодня вечером Ажиотаж вокруг ИИ утихнет, Южная Корея становится первым падающим домино. Полупроводниковый сектор Южной Кореи первым столкнулся с резкой распродажей.
Трёхкратный ETF Korea KORU упал с июньского максимума около $64 до $14, суммарно снизившись на 78%.
Рынок обеспокоен тем, что это может быть не только коррекцией на корейском фондовом рынке, но и ранним признаком того, что торговля ИИ начинает угасать.
Столкнувшись с огромными потерями со стороны розничных инвесторов и давлением общественности, правительство Южной Кореи «пока не спасает рынок», утверждая, что сейчас нет необходимости активировать стабилизационные фонды и что крах фондового рынка не полностью связан с кредитными ETF.
Истинное дно рынка обычно сопровождается более интенсивной паникой, увеличением объёма и широким всплеском волатильности.
Цена уже прошла явную коррекцию, но «окончательное падение» с эмоциональной стороны всё ещё вызывает неопределённость.
Кредитные фонды усиливают давление вниз на корейском рынке. Наибольший риск этих инвестиций — это не просто падение индекса, но и долгосрочные убытки, вызванные ежедневным механизмом ребалансировки ETF с кредитным плечом. Массовый приток кредитных средств на рынке ИИ теперь становится пассивной силой продаж на фоне спадов рынка.После прочтения дела Crossmint я понял:
Для компаний, выполняющих платежи по стейблкоинам, самой большой проблемой может быть не то, достаточно ли быстра цепочка.
Кошельки, депозиты по банковским картам, выводы фиатных средств, KYC, соответствие, мониторинг топлива и транзакций обычно требуют нескольких поставщиков услуг.
Если хоть какая-то связь выходит из строя, весь продукт застревает.
Crossmint теперь интегрирует эти функции в единый интерфейс, чтобы компаниям не приходилось создавать всё самостоятельно.
Это гораздо логичнее для SOL, чем снова кричать TPS.
Обычные компании не хотят изучать блокчейн; они просто хотят как можно скорее вывести свои продукты в интернет и избежать проблем.
$SOLПервый шаг в исследовании медвежьего рынка, возможно, — метод исключения
Команда deBridge, вероятно, одна из самых чутких команд в Web3.
В 2023 году стартовали в экосистеме Solana, в 2024–2025 годах развивали кроссчейн между Solana и EVM-экосистемами; в первом квартале 2026 года разрабатывают AI-инструменты, во втором квартале 2026 года сосредотачиваются на кроссчейн-платежах…
Подключились к экосистемам HyperLiquid и HyperEVM ещё до их взрывного роста, после запуска Robinhood быстро поддержали…
┈➤ Подозрительно пассивные экосистемы
Неизвестно, когда именно, но deBridge перестал поддерживать ряд экосистемных цепочек. Включая:
◆ Специализированная цепочка для стейблкоинов — Plasma, TVL $609,7 млн
◆ Публичная цепочка, основанная в 2015 году — Gnosis, TVL $99,61 млн
◆ Глубоко связанная с Bybit — Mantle, TVL $7,812
◆ Создатель модели консенсуса с тремя токенами POL — Berachain, TVL $49,79 млн
◆ Высокоскоростная параллельная публичная цепочка — Sei, TVL $41,64 млн
◆ Цепочка, развившаяся от Fantom — Sonic, TVL $14,14 млн
◆ Собственная цепочка для игр и потребления — Flow, TVL $1,087
◆ Потребительская цепочка от крупной корпоративной команды — Abstract, TVL $10,16 млн
Также есть BOB и Neon с TVL менее $10 млн.
Эти экосистемы, которые перестали поддерживаться, вероятно, имеют небольшой объём кроссчейн-капитала в deBridge.
┈➤ Экосистемы, которые, возможно, ещё активны
Помимо основных публичных цепочек, deBridge продолжает поддерживать относительно новые публичные цепочки, включая:
◆ Ethereum L2 — MegaETH, TVL $46,52 млн
◆ Разработанная материнской компанией MetaMask — Linea, TVL $27,83 млн
◆ Популярная параллельная публичная цепочка — Monad, TVL $827 млн
◆ Трансформировавшаяся в AI-данные для обучения — DATA (ранее Story), TVL $257,500.
Подробное сравнение показывает, что экосистемы #Linea и Monad относительно активны, при этом у Linea больше развернутых контрактов. Также у MetaMask высокая численность и частота разработчиков.
#Monad показывает лучшие показатели по TVL, активным адресам, числу разработчиков и росту цены токена. При этом оба имеют сравнительно низкие коэффициенты, что объясняется страхом рынка перед высокими значениями — проекты с большей капитализацией обычно имеют более низкие коэффициенты.Прогноз FOMC: Не всегда ли повышение ставок приносит пользу фондовому рынку? Антиинтуитивная логика
Июльское заседание FOMC завершится завтра. Исходя из цен на рынке процентных свопов по состоянию на 28 июля, трейдеры ожидают около 70% вероятности того, что Федеральная резервная система сохранит ставки без изменений, и около 30% вероятности повышения на 25 базисных пунктов.
Рынок обычно воспринимает «никаких повышений ставок» как краткосрочные положительные новости: политические ставки не продолжают расти, и давление на акции, похоже, несколько ослабло.
На этот раз нужно рассмотреть всё внимательнее.
Если удержание ослабит доверие рынка к решимости ФРС бороться с инфляцией, кривая реальной доходности может снова стать крутой.
Краткосрочные настроения сдержанны, но среднесрочное давление на оценку может усилиться. Как увеличить давление на оценку без повышения процентных ставок. С начала этого года кривые реальной доходности в США по 2- и 10-летним облигациям в целом стали более крутыми.
Реальная доходность 10-летних облигаций выросла, тогда как 2-летняя реальная доходность фактически снизилась. Одна из причин — рост инфляции опередил изменения номинальной доходности двухлетних облигаций, что привело к пассивному снижению краткосрочных реальных процентных ставок. За последний месяц кривая выровнялась. Рынок учёл дополнительные ожидания повышения ставок, и ФРС не исключает эти ожидания явно. Если в итоге встреча не повысит ставки, торговая логика может снова измениться. Если рынок считает, что ФРС не жёстко относится к инфляции, краткосрочные реальные доходности могут снизиться;
Тем временем рост инфляционных ожиданий будет поддерживать долгосрочные реальные доходности на высоком уровне или даже продолжать расти. Когда два конца расходятся, кривая снова становится крутой. Резкое увеличение здесь не обусловлено более высокими ожиданиями роста. Это выражает ещё одну обеспокоенность: текущее инфляционное давление может сохраняться дольше, и в будущем потребуется более высокие расходы на политику. На фондовый рынок влияют два фактора: первый — ставка дисконтирования. Рост долгосрочной реальной доходности напрямую снижает текущую стоимость форвардных денежных потоков. Акции роста, чьи оценки зависят от долгосрочной прибыли, особенно активов, связанных с технологиями и ИИ, более чувствительны к таким изменениям. Второй уровень — это страховая премия по риску. Как только рынок начнёт беспокоиться о том, что центральные банки отстают от инфляционной кривой, инвесторы оставляют место для более агрессивного ужесточения в будущем. Даже если в этот день не будет повышения ставки, политическая неопределённость всё равно может снизить общий интерес к риску.
Исторические сравнения также заслуживают внимания. С 2020 по 2022 год крутость кривой реальной доходности превысила период высокой инфляции конца 1970-х и начала 1980-х годов; В тот же период фондовый рынок испытал значительное сжатие оценки и усиление волатильности. Это не значит, что история повторится, но показывает, что закономерности кривых нельзя понимать только как «процентные ставки не были повышены». После принятия решения рассматриваются решения по процентной ставке — это лишь первый слой информации. То, как заявление описывает инфляцию и будут ли опубликованы дальнейшие повышения ставок, повлияет на оценку рынка относительно будущего пути.
Заявление Уоша на пресс-конференции было не менее важным.
С момента вступления в должность он редко проактивно давал чёткие прогнозы. Если на этот раз сохраняется сдержанность, рынок может продолжать оценивать себя через кривую доходности; Если он явно делает акцент на антиинфляционной риторике, ослабление долгосрочного давления станет прямым испытанием. Цены на нефть — ещё одна внешняя переменная. Если блокада Ормуза сохранится, а нефть Brent удержится выше 100 долларов за баррель, шок предложения усложнит выбор политики. Повышение ставок не может увеличить поставки сырой нефти, но устойчиво высокие цены на нефть попадут в данные по инфляции, вынуждая Федеральную резервную систему отреагировать.
Таким образом, отказ от повышения ставок может служить краткосрочным эмоциональным буфером, но не обязательно снижает среднесрочное давление на фондовый рынок. Ещё более заслуживает внимания, сможет ли это решение стабилизировать доверие рынка к способности ФРС противостоять инфляции и тому, как изменится кривая реальной доходности после заседания. Краткая версия:
$SNDK упал на 14,25%, но дело было не только в SanDisk — весь полупроводниковый сектор был распродан. Слабые акции акций в Азии чипов, опасения по поводу расходов на ИИ и предприбылительная осторожность вызвали снижение. Пока никаких крупных плохих новостей по конкретной компании нет; Это выглядит как отраслевой откат до получения прибыли. #DailyOrbit#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $SPCX Краткий обзор ликвидации
Общая ликвидация за 24 часа составила 6,374 миллиона долларов
Длинные позиции ликвидировали $4,03 миллиона, что составляет 63,2% от общего объема
Короткие позиции были ликвидированы на сумме $2,3432 миллиона, а длинные позиции были в 1,72 раза выше коротких позиций
В течение часа длинные позиции были ликвидированы по $62,600, что составляет 57,4%, а короткие — $46,500. Сначала короткие позиции были видны, но преимущество было небольшим
В течение 4 часов короткие ликвидации на сумме $95,900 восстановились, составив 60%, изменив направление и вызвав короткий squeeze
12-часовая ликвидация на сумму $1,2033 миллиона вернула контроль, составив 87,1%, с резким ростом длинных распродаж
24-часовая ликвидация — 4,03 миллиона долларов, короткая позиция — 2,3432 миллиона долларов
Объём ликвидаций вырос с $109,100 за час до $6,374 миллиона за 24 часа, что более чем в 58 раз больше
За последние 12 часов было внесено около 75% дневного объёма ликвидации, при этом направление сменилось с продажи длинных → шорт, сжимающих → продажи длинных, при этом в итоге выигрывали быки
Bears потерпели разрушительные ликвидации в течение 12 часов и 24 часов
Короче говоря: $SPCX 24-часовая ликвидация на сумму $4,03 миллиона, что составляет 63,2% от общей суммы, с жёсткой длинной серией, начавшейся с 12 часов, где медведи одержали решающую победу.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают сохранить стабильность, но рынок фьючерсов на процентные ставки рассчитывает на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое «экспертно-рыночное» расхождение связано с тем, что председатель ФРС Уолш полностью отказался от дальновидных рекомендаций после вступления в должность. Трейдеры не знали, что сделает ФРС, и могли только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных максимумов. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребиных голосов «против» на этой встрече — включая Логана и Хамака.
Основное противоречие: июньский индекс потребительских цен значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, чем рост, вызванный спросом; повышение ставок не решает проблему; Но Ваше необходимо укрепить доверие к «антиинфляционным» усилиям, а продолжающийся конфликт между США и Ираном продолжает повышать геополитические премии по риску. Результаты будут объявлены рано утром в четверг — без изменений, но с уклоном в ястребиный взгляд, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибылях последовательно. Рынок очень сосредоточен: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Мета: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, рекламные доходы — $59 миллиардов. Ключевой вопрос заключается в том, что прогноз по капитальным вложениям на 2026 год был повышен до 125–145 миллиардов долларов, а также в том, снижают ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает доход около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные затраты выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS есть 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Google и Tesla ранее подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценку технологических акций.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за второй квартал: выручка достигла 79,32 триллиона врон, что на 257% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль составила 60,54 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 557%; Чистая прибыль составила 93,92 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 1242%. Операционная прибыль достигла 76%, а совокупная выручка превысила 100 триллионов KRW впервые за первое полугодие.
Однако и выручка, и операционная прибыль не оправдали ожиданий рынка (ожидалось 84 триллиона вон и 64 триллиона вон). Существует три причины несоответствия ожиданиям: чрезмерная доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли акции SK Hynix в США ненадолго упали более чем на 5% в торговах после нерабочего времени, а затем провели «V-образный разворот» и закрылись в зависимости от тренда; Корейские акции открылись выше, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix упала на 46,9%. Рекордные результаты, которые до сих пор «голосуют ногами», свидетельствуют о том, что рыночные ожидания по суперциклу с чипами памяти достигли экстремального уровня — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну основную нить: рынок «передаёт лист ответов» ИИ-ажиотажу последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов гигантов хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигают крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.🚨 Один из крупнейших продавцов биткоина, возможно, наконец-то начинает терять силы.
Последние данные майнеров начинают рассказывать совсем другое.
29 июля балансы кошельков майнеров снизились до 1,193 миллиона BTC — это самый низкий уровень почти за месяц.
Но вот что важно:
Темпы продаж замедляются.
За последние две недели майнеры сократили свои активы примерно на 5 000–8 000 BTC в неделю.
На этой неделе эта цифра упала до примерно 2 000 BTC.
Это значимый сдвиг.
Однако горнодобывающая промышленность всё ещё испытывает давление.
По данным JPMorgan, средняя стоимость производства одного биткоина составляет около $78,000, в то время как BTC торгуется около $64,000. Это оставляет значительную часть горнодобывающих компаний, работающих ниже своих предполагаемых производственных затрат.
В то же время хешрейт сети Bitcoin продолжает снижаться, снизившись с пика в 986 EH/s в начале июля до примерно 903–948 EH/s сегодня.
Индекс позиции майнера (MPI) остаётся близко к историческим минимумам, а индикатор Hash Ribbons пока не показал сигнал капитуляции. Если стресс шахтёров сохранится, этот сигнал может появиться в августе.
На данный момент вывод прост:
Шахтёры всё ещё продают — но продают меньше.
Если эта тенденция сохранится, один из крупнейших источников давления на продажи Биткоина может начать ослабевать, давая рынку лучшую основу после возвращения спроса.
Когда у самых продаваемых монет заканчиваются монеты, следующий шаг часто зависит от того, кто займёт покупку.
$BTC
#DailyOrbit #Bitcoin #Crypto #Mining #Hashrate
#DailyOrbit Nvidia — 20 раз, Microsoft — 19, Meta — 13, а Apple — 37: почему оценки шести американских гигантов полностью перевернуты? На американском фондовом рынке происходит не то, что технологические гиганты становятся дешевле, а в том, что их бизнес-модели коллективно «понижены». Сейчас около 40% веса S&P 500 сосредоточено в шести компаниях. За исключением Apple, остальные пять имеют прогнозные оценки ниже средних уровней за последнее десятилетие. Многие воспринимают это так: гиганты наконец потеряли свою ценность. Но рынок, возможно, оценивает более глубокий слой изменений — бизнес-модели, которые раньше поддерживали высокие оценки, исчезают. За последние двадцать лет Google контролировала поисковые порталы, Meta — социальное внимание, Amazon — электронную коммерцию и облако, Microsoft — корпоративное программное обеспечение, Apple — мобильные устройства, а NVIDIA — ускоренные вычисления. Хотя их бизнесы отличаются, их объединяет одно и то же: высокая валовая маржа, сильная ценовая власть, минимальное расширение активов и монопольные прибыли, с которыми мало кто может противостоять. Раньше рынок был готов платить высокие оценки, покупая не только рост, но и то, что эти прибыли могут сохраняться долго. ИИ изменил всё это. Сегодня эти компании конкурируют за одну и ту же партию корпоративных клиентов, покупают одни и те же GPU, конкурируют за одну и ту же мощность, дата-центры и инженеров, а затем продают похожие модели, облачные сервисы и агенты на том же рынке. Монополисты, ранее владевшие собственными территориями, теперь были вынуждены участвовать в гонке вооружений, требующей постоянного сжигания денег. Это и есть настоящая причина снижения оценки. Рынок беспокоится не о том, что они не заработают в следующем году, а о доходности капитала этих компанийCrypto Daily · Среда, 29 июля 2026 года
1. Сегодняшнее резюме в одном предложении
BTC держится около 63 800 долларов, при этом основные монеты немного выросли, но резкое падение акций корейских полупроводников снизило настроения, что привело к расколу рынка сегодня.
2. Рыночный термометр
Нейтральный и полый
Быки BTC имеют чистые убытки более 72 миллионов; быки теряют деньги, медведи зарабатывают, удерживаются, но испытывают трудности.
3. Основные моменты рынка на сегодняшний день
BTC: $63,792 | +0,89% | За неделю он упал почти на 2%, но сегодня немного восстановился со средним объёмом. Очевидное сопротивление выше 64 000 долларов, так что не будьте слишком оптимистичны
ETH: $1,907 | +1,66% | Он показал себя немного лучше, чем BTC, но отметка в $1,900 уже несколько дней ослабла и до сих пор не удержалась
Самый сильный сектор сегодня: короткое направление полупроводников | SOXS (3x Short Semiconductor ETF)| +14,2%~+19,2%
Самый слабый сектор сегодня: технологии Южной Кореи/Полупроводники | SK Hynix (SKHY/SKHX)| 24 часа -6,7% ~ -9,1%
4. Самые важные новости дня
[Финансовый отчёт SK Hynix обвалился, операционная прибыль значительно ниже ожиданий]
[Заголовок] Операционная прибыль SK Hynix во втором квартале составила 60,54 триллиона KRW по сравнению с ожидаемыми 64,22 триллиона KRW, но продажи также не достигли целей
[Влияние] В краткосрочной перспективе корейские токены с полупроводниками (SKHY, SKHX, KORU) были напрямую подавлены, снизившись на 7%-9%; Среднесрочное повествование всего рынка полупроводниковых/AI-чипов — это сигнал охлаждения, и также стоит следить за токенами, связанными с NVDA
[Моё мнение] Я считаю, что реакция рынка в целом разумна и даже ещё не полностью оценила её — хотя чистая прибыль превысила ожидания (93 триллиона против ожидаемых 54 триллионов), это результат финансового положения. Реальная операционная ситуация такова: и операционная прибыль, и продажи ниже ожиданий. Это падение было ожидаемым, а не чрезмерной реакцией
[Напряжённость в Ормузьком проливе в Иране нарастает, американские официальные лица публично занимают жёсткую позицию]
[Заголовок] Американские чиновники заявляют, что у Ирана чрезмерные требования к Ормузскому проливу, и международное сообщество должно их отвергнуть
[Влияние] Краткосрочная поддержка цен на сырую нефть; Позиции, связанные с BRENTOIL, заслуживают внимания; Крипторынок сейчас мало реагирует на эту новость, но если ситуация усугубится, избегание риска подавит рискованные активы
[Моё мнение] Тот факт, что рынок мало изменился, означает, что люди ещё не восприняли его всерьёз. Я склонен считать, что это риск с низкой вероятностью и высоким ударом по хвосту. Сейчас не стоит торопиться, но это стоит иметь в виду
[Китай призывает США прекратить очернять китайские технологические учреждения]
[Заголовок] Китай ведёт переговоры с США по поводу очернения технологических институтов
[Влияние] Продолжающиеся технологические конфликты между США и Китаем привели к краткосрочные медвежьи настроения в технологическом секторе, но такие дипломатические заявления ограничивали прямое влияние на крипторынок
[Моё мнение] Эта новость сама по себе не нова, и рынок не отреагировал. Я пишу её, потому что накапливается фоновый шум — долгосрочный нарратив технологического соперничества между Китаем и США всё ещё существует, а не сегодняшний торговый сигнал
5. Сигналы, за которыми стоит следить сегодня
Signal One
Сигнал: Длинные позиции BTC имеют чистый убыток более $72 млн, а короткие позиции — $36 млн; И быки, и медведи на ETH терпят деньги, с чистым убытком в 56 миллионов
Почему стоит следить: быки теряют деньги и не смогли уйти, а значит, некоторые всё ещё держатся. Если эти люди не смогут удержаться, нисходящий тренд будет быстрее
Цикл отслеживания: краткосрочный
Сигнал два
Сигнал: SOXS (3x short semiconductor ETF токен) вырос более чем на 19% за 24 часа, при этом OI рос вместе
Почему стоит следить: некоторые увеличивают свои короткие позиции в полупроводниках. В сочетании с прибылью SK Hynix медвежье настроение в этом направлении концентрируется, поэтому за токенами NVDA следует внимательно следить
Цикл отслеживания: краткосрочный
Сигнал три
Сигнал: Местная валюта HYPE упала на -8,34% за 7 дней, что является самым резким падением среди основных монет
Почему стоит следить: HYPE — это токен-платформа, и его снижение свидетельствует о снижении торговой активности или уверенности в Hyperliquid. Быки на этой платформе также в целом теряют деньги, так что следите за обновлением
Цикл отслеживания: промежуточный срок
6. Анонс ключевых событий завтрашнего дня
📅 [Сегодня вечером/рано утром завтра] Результаты июльского заседания FOMC Федеральной резервной системы будут объявлены (пекинское время, 30 июля, 2:00 ночи)
→ Ожидаемое влияние: От нейтрального до бычьего — рынок, как правило, ожидает стабильности, но риторика Пауэлла на пресс-конференции важна — если будет намекать на снижение ставки в сентябре, BTC может увидеть ралли; Если ястребиный тренд сохранится, стоит проверить поддержку в $63,000
📅 [Недавнее продолжение] Сезон прибыли корейских технологических акций
→ Ожидаемое воздействие: медвежье, SK hynix уже рухнул, и если Samsung и другие компании тоже отчитаются плохо, корейские технологические токены продолжат испытывать давление
📅 [Запущено сегодня] REZ запустила контракты на Aster
→ Ожидаемое воздействие: нейтральные монеты малой капитализации с рыночной капитализацией 24 миллиона. Шанхайская биржа может испытывать краткосрочные колебания и не является главной темой
7. Взгляды Маобидао сегодня
Честно говоря, я чувствовал себя немного подавленным, наблюдая за сегодняшней тарелкой. BTC не растёт и не падает, корейские токены полупроводников стремительно падают, быки в целом терпят деньги, но чёткого направления пока нет. Сегодня вечером FOMC — самая большая переменная, и то, что сказано, важнее самих данных. Моя собственная ситуация такова: я занимаю должности, не двигаясь, и жду результатов встречи. Когниция никогда не сможет приносить деньги сверх когнитивных данных; принудительное производство в сегодняшних условиях, скорее всего, означает оплату обучения рынку.Уолл-стрит смотрит в будущее, но трейдеры сосредоточены только на сегодняшнем вечере
Если вы только недавно следили за ценой Биткоина, возможно, упустите из виду более серьёзный сдвиг: фокус рынка начал меняться.
С одной стороны, финансовые гиганты Уолл-стрит, такие как BlackRock и Fidelity, публично поддержали закон CLARITY в США, надеясь как можно скорее создать чёткую крипторегуляторную базу. Это показывает, что учреждения больше не одержимы тем, входить ли на крипторынок, а думают о том, как играть в следующем десятилетии. Чем яснее регулирование, тем увереннее они в инвестициях.
С другой стороны, все взгляды на рынке сосредоточены на сегодняшнем заседании по политике Федеральной резервной системы. Большинство ожидает, что ставки останутся без изменений, но Citadel делает ставку на возможное повышение ставки. Кто прав, а кто нет, будет раскрыто через несколько часов. Если происходит неожиданное событие, краткосрочные колебания рынка очень вероятны; Если результаты соответствуют ожиданиям, фонды могут сосредоточиться на самом крипторынке.
Была ещё одна деталь, которая произвела на меня глубокое впечатление. Акции южнокорейских чипов вчера резко упали, и, согласно прежней логике, биткоин, скорее всего, тоже упадёт. Но на этот раз BTC не только избежал спада, но и снова приблизился к $64,000. Это указывает на сдвиг рынка — всё больше фондов начинают рассматривать Биткоин как независимый актив, а не как «последователя» традиционных рисковых активов.
Мне кажется, нынешний рынок напоминает затишье перед бурей. В краткосрочной перспективе ФРС всё равно будет затронута, но то, что действительно определяет ближайшие годы, — это внедрение регулирования и продолжающиеся институциональные притоки капитала. Цены колеблются ежедневно, но тенденции часто формируются медленно внутри этих, казалось бы, незначительных новостей.
Считаете ли вы, что сопротивление Биткоина в этот раз связано с тем, что институциональные фонды становятся сильнее, или это просто кратковременное затишье перед заседанием ФРС? Не стесняйтесь делиться своими мыслями.28 июля 2026 года внутридневная цена акций Apple достигла $342,89, а общая рыночная стоимость превысила $5 триллионов за один раз. Через год она вновь обогнала Nvidia и вновь заняла первое место среди мировых компаний, котируемых на рынке. На фоне отраслевого стремления инвестировать в облачные вычисления и разрабатывать собственные крупные модели ИИ стоимостью триллионные юаней, Apple выбрала путь совершенно вопреки консенсусу отрасли: никаких крупных инвестиций в облачные вычисления, отсутствие затрат, саморазработка крупных моделей и перекладывание всех затрат на конечных потребителей, в итоге добившись устойчивого роста денежного потока и став самой финансово устойчивой компанией в истории рынка капитала. 1. Отказ от конкуренции с тяжёлыми активами: Никогда не выход на независимый трек облачных вычислений. Microsoft, Amazon, Google и Meta ежегодно вкладывают сотни миллиардов долларов в создание собственных дата-центров и расширение бизнеса публичного облака. Облачные вычисления являются основой их стратегии в области ИИ и основным направлением для масштабных капитальных вложений. Но Apple полностью отказалась от такого подхода, который требует больших затрат на капитал, никогда не разрабатывая собственные облачные вычислительные сервисы в больших масштабах и не продавая их извне. 1. Передача всей вычислительной мощности на аутсорсинг, отсутствие огромных дата-центров. Apple iCloud, Siri и Apple Intelligence арендуют всю облачную мощность у сторонней инфраструктуры Google Cloud и AWS, оставляя лишь очень маленькое частное облако для обработки частных данных, полностью избегая масштабных и масштабных инвестиций в строительство дата-центров, электроэнергию и эксплуатацию. 2. Финансовая логика ставит в приоритет предотвращение риска амортизации. Дата-центры и GPU облачных провайдеров являются долгосрочными основными активами, ежегодно приводящими к значительным амортизациям; Если спрос на ИИ не оправдает ожиданий, весьма вероятно, что свободный денежный поток станет отрицательным. AppleИнтересное расхождение в данных стейкинга. Пока очередь выхода Ethereum пуста, Hyperliquid видит обратное — волна ХАЙПА движется в его многодневную очередь на анстейкинг. Два самых сильных крипто-нативных токена года, посылающих противоположные убеждённые сигналы от своих стейкеров одновременно.
Стоит внимательно читать, а не инстинктивно. Снятие стейка не всегда происходит как медвежье, это может быть ротация, расписания разблокировки или перестановка после большого забега, и у HYPE это было огромно. Но рост очереди unstakes означает больше потенциальных поступлений на рынок и более тонкую фиксированную уверенность, что противоположно системе ETH. Когда держатели начинают двигаться к выходу даже с возможной задержкой, я обращаю внимание на причину. Наблюдать, будь то получение прибыли или смена мнения.
Это просто моё прочтение, не совет.
#HYPEUnstakingWave #OKXOrbitРанним утром 30 июля по пекинскому времени Федеральная резервная система объявит своё последнее решение по процентной ставке. Это, возможно, наименьшее общее мнение за последние годы — ожидания рынка по повышению ставок и вероятности паузы необычно застряли на уровне 70-30. Напряжение исходит не от данных, а от нового председателя Уолша — лидера ФРС, который отказывается раскрывать «спойлеры».
📊 Явный признак «повышения ставок нет»: открылось окно данных
Есть множество причин пока поддерживать удержание линии. ИПЦ в июне в целом оказался ниже ожиданий, показатели по заработке в несельскохозяйственных секторах были ниже ожиданий, предыдущие значения были пересмотрены в сторону снижения, а цены на нефть также снизились до заседания. В опросе Reuters все 104 экономиста ожидали, что процентные ставки останутся без изменений. Поспешное повышение процентных ставок в период улучшения данных действительно сложно согласовать с политической логикой.
🚨 Скрытая карта «повышения ставок»: нельзя игнорировать третий шанс
Однако рынок фьючерсов на процентные ставки даёт около 30% шансов на повышение ставки, и эта долгожданная расхождения в ценах сама по себе вызывает тревогу.
Ключ заключается в двух людях: председателе Кевине Уорше и геополитике.
· «Создатель неопределённости» Уош: После вступления в должность он отменил прогнозирование в будущее и отказался давать какие-либо намёки на рынок. Goldman Sachs отметил, что рынок почти ничего не знает о его политическом направлении. Некоторые институты ставят на то, что он может использовать «неожиданное» повышение ставки для создания личного престижа. Citadel Securities явно поставила на повышение ставки на 25 базисных пунктов сегодня вечером.
· Геополитика, этот «чёрный лебедь»: ранее конфликт между США и Ираном привёл к тому, что нефть Brent на короткое время достигла отметки в 100 долларов, вновь разожгла опасения по поводу неконтролируемой инфляции.
👀 Три основных момента: Важнее, чем сами повышения ставок
Добавляете вы это или нет, основные моменты этой конференции на самом деле таковы:
1. Сколько голосов против ставок: Даже если ставки останутся без изменений, если будет 2–4 голоса против повышения ставок (например, ястребиные Логан и Хэммак), это будет восприниматься как сильный ястребиный сигнал.
2. Что говорит Уош: Если повышения ставки не будет, как он объяснит упущенную возможность «выполнить обещание»? Если процентные ставки будут повышены, будет ли это восприниматься как разовый «тормоз» или как начало серии последовательных повышений? Это определит долгосрочную интерпретацию рынка.
3. Изменение формулировки заявления: Wash значительно упростил своё заявление и убрал прогнозы прогноза, а любые изменения сегодня вечером намекают на её будущие политические тенденции.
💎 Резюме: Независимо от результата, колебания неизбежны
Текущая ситуация деликатна: экономисты единогласно придерживаются позиции, но рыночные цены указывают на крайне высокие риски повышения ставок.
Для нового председателя это скорее игра доверия. Если рынок решит сохранить стабильность сегодня вечером, но формулировка будет жёсткой, реакция рынка может быть более интенсивной, чем умеренное повышение ставки. Инвесторам нужно обращать внимание не только на самих показатели процентных ставок, но и на два «несогласных» голоса позади них и каждое слово Уоша.Южная Корея снова сломала автомат — это не шутка
В этом году в Южной Корее установлено 35 запрограммированных автоматических выключателей, что побило рекорд, установленный в 2008 году.
Исторические закономерности: в 1997, 2000, 2008 и 2020 годах, при каждом крупном кризисе, Южная Корея была первой, кто пало. Это не совпадение; а то, что Южная Корея слишком «открыта» — когда иностранные инвестиции уходят, они сначала сокращают Южную Корею.
Но в Корее дело не в причине — а в симптомах. Настоящая переменная — в Соединённых Штатах. Настоящая проблема — есть ли у ФРС всё ещё боеприпасы.
Обычные люди не должны догадываться о кризисе — хорошо управляйте своими позициями:
• 60% базовая позиция: S&P 500 + Nasdaq 100, удержать на долгосрочной перспективе
• 40% наличных: добавляйте позиции партиями при снижении 15%, 30% или 40%.
История показывает, что после каждого кризиса индекс достигает новых максимумов. Я не боюсь падения, не боюсь не иметь денег, чтобы увеличить свою позицию, если она упадёт, и ещё больше боюсь паниковать и сократить убытки.
Автоматический выключатель Южной Кореи — это сигнал пробуждения, а не смертельный звон. Держитесь крепче и держите пули наготове.
Настоящие победители — не те, кто предсказывает кризис, а те, кто всё ещё может добавить позиции во время него.
Давайте поддерживать друг друга.
#韩国熔断 #仓位管理 #定投 #OKX星球За последние пару дней сектор хранения претерпел резкие изменения. С одной стороны, акции Changxin Technology выросли в первый день листинга, их рыночная стоимость достигла 3 триллионов юаней; С другой стороны, такие гиганты хранения, как Samsung Electronics, SK Hynix и SanDisk, увидели совокупное снижение цен на акции, а рыночные настроения заметно охладились. Многие считают это обычной корректировкой сектора, но то, что действительно отражает мировой ландшафт памяти, меняется. В последние годы рынок DRAM в основном доминировали Samsung, SK Hynix и Micron, особенно благодаря волне ИИ, с взрывным спросом на HBM и высококлассную память, что означало суперцикл для производителей памяти. Но IPO Changxin Technology впервые дало рынку более чёткое представление: китайские производители хранителей входят в глобальную конкуренцию. Именно здесь находится самая чувствительная область на рынке капитала. Рост Changxin не означает, что Samsung и SK Hynix сразу потеряли преимущество, но инвесторы начинают пересматривать вопрос: если китайские производители продолжат расширять мощности в будущем, будут ли перераспределены прибыль мировой индустрии хранения? Это также одна из ключевых причин, почему корейские акции хранения недавно оказались под давлением. Однако часть снижения рынка связана с получением прибыли после предыдущих прибылей. В этом году цепочка индустрии ИИ была очень горячей, и акции, связанные с хранением хранения, уже накопили значительный рост. Когда фонды открывают новые переменные, краткосрочный капитал обычно безопасно обналичивается, что является нормальной реакцией рынка. Поэтому резкое падение запасов хранилищ сейчас не обязательно означает, что логика отрасли полностью закончилась. Долгосрочные тенденции, такие как строительство дата-центров ИИ и рост спроса на высококлассные хранилища, сохраняются только после краткосрочных переоценок#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $KAITO Краткий обзор ликвидации
Общая ликвидация за 24 часа составила $1,1517 миллиона
Короткие ликвидации составили $658,000, что составляет 57,1% от общего объема
Длинные позиции были ликвидированы $493,700, тогда как короткие позиции были в 1,33 раза длиннее длинных
Короткая ликвидация за 1 час на уровне $7,101.73, составляющая 82,8%, спровоцировала шорт-сквиз
Четырёхчасовые ликвидации на уровне $84,100 восстановились, составив 59,3%, изменив направление и начав показывать бычий рост распродажи
12-часовые ликвидации коротких позиций на $340,400 снова отвернулись, составив 65,6%, при сильном росте коротких шортов
24-часовая короткая ликвидация $658,000, длинная позиция $493,700
Объем ликвидаций увеличился с $8,573 за 1 час до $1,1517 млн за 24 часа, что более чем в 134 раза больше
За последние 12 часов она внесла около 55% в ликвидацию за день, при этом направление неоднократно менялось от сжатия коротких позиций → длинных продаж→ коротких сжатий
Медведи потерпели сокрушительное поражение спустя 12 часов, но в итоге выиграли с небольшим перевесом
Короче говоря: $KAITO 24-часовая короткая ликвидация на $658,000 вон с преимуществом 57,1%; после неоднократной борьбы между быками и медведями быки выиграли с минимальным отрывом.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают, что ставки останутся на стабильном уровне, но рынок фьючерсов ставок ставит на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое расхождение между «экспертным рынком» связано с полным отказом председателя ФРС Уолша от прогнозов о прогнозах после вступления в должность. Трейдеры не знают, что будет делать ФРС, и могут только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных высот. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребных голосов против на этой встрече — включая Логана и Хаммарка.
Основное противоречие: июньский ИПЦ значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, а не спрос, и повышение ставок не решит проблему; Но Уошу нужно утвердить доверие в «борьбе с инфляцией», а продолжающийся конфликт США и Ирана повышает геополитические риски. Результат будет объявлен рано утром в четверг — без изменений, но склоняющийся к ястребиному, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчеты о прибылях в полном составе. Фокус рынка очень единый: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Meta: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, а доход от рекламы оценивается в $59 миллиардов. Ключевой фактор в том, что прогноз капитальных вложений на 2026 год был повышен до $125–$145 миллиардов, и не снижает ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает выручку около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные расходы выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Ранее Google и Tesla уже подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценки акций технологических компаний.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за 2-й квартал: выручка составила 79,32 триллиона крон, что на 257% больше в годовом выражении; операционная прибыль — 60,54 триллиона врон, что на 557% рост в годовом выражении; чистая прибыль — 93,92 триллиона крон, выросшая на 1 242% в годовом выражении. Операционная маржа выросла до 76%, а совокупная выручка впервые превысила 100 триллионов крон.
Однако и выручка, и операционная прибыль оказались ниже ожиданий рынка (ожидаемые 84 триллиона вон и 64 триллиона KRW). Существует три причины снижения ожиданий: чрезмерно высокая доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли фондовый рынок SK Hynix в США упал более чем на 5% в внерабочее время, затем совершил «V-образный разворот» и закрылся выше по тренду; Корейские акции открылись выше, затем отступили, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix в сумме упала на 46,9%. Рекордные результаты по-прежнему «голосуют ногами», что указывает на то, что ожидания рынка по суперциклу с чипами памяти достигли крайности — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну и ту же основную нить: рынок «сдаёт ответы» на безумие вокруг ИИ последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигли крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.Сегодня утром я увидел, что Apple вернулась на первое место по глобальной рыночной стоимости. Это довольно интересно: компания, которая в этом году потратила меньше всего на ИИ, на самом деле превзошла 💁🏻 самую популярную компанию
#苹果公司市值重回全球首位, превзойдя Nvidia
Рыночная стоимость Apple превысила 5 триллионов долларов в течение дня, закрывшись примерно на 4,98 триллиона; Стоимость Nvidia оценивается примерно в 4,78 триллиона долларов, при этом её акции выросли примерно на 25% в сумме, что вновь закрепляет себе статус самой ценной компании в мире
Крупные компании строят дата-центры, берут деньги взаймы, покупают чипы для ИИ, и деньги уходят 💦, словно открытый кран
Подход Apple довольно сдержан; вместо того чтобы следовать за другими в строительстве дата-центров, она предпочитает сотрудничать с внешними партнёрами, такими как Google, при этом сохраняя собственный денежный поток
Ещё недавно люди шутили, что его ИИ медленный — если бы он был чуть медленнее, по крайней мере, деньги на счете всё ещё оставались.
♻️ Поэтому настроение, стоящее за возвращением Apple на первое место, ясно:
Рынок смещается от «кто тратит больше денег» к «кто тратит больше всего».
Для розничных инвесторов первое место по рыночной стоимости не означает, что Apple сможет значительно вырасти в ближайшее время
🔎 Многомерная перспектива:
Могут ли продажи iPhone продолжать расти?
Могут ли функции ИИ влиять на обновления телефонов?
Низкие инвестиции Apple связаны с высокой эффективностью или она действительно отстаёт?
Пользователи, торгующие токенизированными акциями OKX, также могут сравнивать объёмы торгов, спреды и волатильность после заработка $XAAPL и $XNVDA ETFCoinbase недавно объявила о плане подготовки после квантовой криптографии: обновление системы управления ключами, оптимизация внутренних криптографических компонентов, а также обсудит планы по миграции с разработчиками, криптографами и исследователями Биткоина в Стэнфорде в августе. У меня кружится голова — неужели биткоин уже был взломан квантовыми вычислениями? Нет. Официальное первоначальное заявление ясно говорит, что угроза не является непосредственной; настоящая неопределённость — это время. Отрасль готовится сейчас, потому что смена криптосистем — это не просто модернизация: кошельки, биржи, системы кастодиального управления и децентрализованные протоколы должны быть согласованы, а миллионы пользователей могут понадобиться миграции адресов или методов подписи. Такой риск наиболее подвержен двум крайностям: первый — паника «приватный ключ истечёт завтра», другой — пренебрежение темой «поговорим десятилетия спустя». Более разумный подход — рассматривать это как долгосрочный инфраструктурный проект. В краткосрочной перспективе не стоит пугаться квантовых игр, но прогресс в постквантовых решениях, инструментах миграции и консенсусе сообщества, вероятно, постепенно станет новым показателем для оценки долгосрочной готовности публичных цепей к безопасности. Это предназначено только для обмена техническими и информационными знаниями и не является инвестиционным советом.#比特币与纳指相关性大幅下降: Независимость или иллюзия
В последнее время BTC и Nasdaq демонстрируют явное расхождение: корреляция продолжает снижаться, и многие считают, что Bitcoin вступает в независимый ралли. Позвольте поделиться моей истинной точкой зрения: краткосрочное разделение — это поэтапное явление, а не полная структурная независимость.
Давайте сначала обсудим два уровня причин разъединения:
1. Отклонение капитальных путей. Этот раунд роста акций США обусловлен результатами гигантов ИИ, которые представляют собой фундаментально бычий рынок для отдельных акций; Крипторынок всё больше подвергается влиянию он-чейн-чипов, регуляторных счетов и казначейских операций, при этом обе логики капитала больше не синхронизированы.
2. Смена фокуса рыночного ценообразования. Nasdaq торгировался с корпоративными ожиданиями по прибыли, в то время как BTC одновременно боролся с инфляцией, ликвидностью доллара США и новостями местной отрасли. Краткосрочные драйверы были несогласованы, что естественно привело к расходящимся рынкам.
Но почему это было признано ложным впечатлением с такой высокой вероятностью?
История неоднократно доказывает, что как только происходит экстремальный макрошок (решения ФРС, резкие колебания доллара, глобальная паника по плану риска), корреляции могут мгновенно и быстро восстановиться. Обе остаются частью пула рискованных активов, а их базовые слои ограничены ликвидностью доллара США.
Проще говоря: волатильный рынок склонен к разрыву, в то время как основные тренды всё равно будут резонировать синхронно.
Не игнорируйте тренд Nasdaq и не полагайтесь исключительно на «разъединение» для односторонних ставок. На этапе консолидации отдавайте приоритет нативным криптоновостям; Когда макроэкономические волны начнут, синергия между рынками вернётся.
Считаете ли вы, что этот цикл снижения корреляции может сохраняться в долгосрочной перспективе?Microsoft и Meta опубликуют свои отчёты о прибылях после закрытия рынка США сегодня вечером (29 июля), а Amazon возьмёт на себя управление завтра (30 июля) после рабочего времени рынка.
Microsoft (MSFT) — четвертый квартал 2026 финансового года:
· Ожидаемая выручка составляет примерно $87,6–87,7 миллиарда, что примерно на 15% больше по сравнению с прошлым годом
· Ожидаемая прибыль на акцию составляет около $4.22–4.24
· Ключевые моменты: рост облака Azure (рынок внимательно следит за 40% водосбором) и фактическая доходность от ежегодных капитальных вложений в размере 190 миллиардов долларов
Meta (META) — 2-й квартал 2026 года:
· Ожидаемый доход составляет примерно 60-60,2 миллиарда долларов, что примерно на 26% больше по сравнению с прошлым годом
· Ожидаемая прибыль на акцию составляет примерно $7.19–7.22
· Ключевые моменты: устойчивость рекламного бизнеса и рекомендации по капитальным вложениям в ИИ
Amazon (AMZN) — второе квартал 2026 года (завтра вечером):
· Ожидаемый доход составляет около 196,4 миллиарда долларов, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом; Ожидаемая прибыль на акцию составляет $1,82
· Ключевые моменты: сможет ли AWS сохранить рост выше 31% и будут ли капитальные вложения увеличены до 210 миллиардов долларов
---
⚠️ Почему этот отчет о прибылях важен для BTC?
«Урок» Google: две недели назад Alphabet упал на 7% в внерабочем режиме после увеличения капитальных вложений до 205 миллиардов долларов и отрицательного снижения свободного денежного потока, что также потянуло вниз Meta, Amazon и Microsoft. Логика рынка сместилась с «инвестиции в ИИ положительны» на стадию «пересмотра эффективности доходности».
Ожидается, что Microsoft, Meta, Amazon и Apple — четыре гиганта — в 2026 году потратят в сумме 725–730 миллиардов долларов на капитальные вложения в ИИ. Если сегодняшние прогнозы по капитальным вложениям от Microsoft или Meta превзойдут ожидания, и свободный денежный поток окажется под давлением, это может вызвать новую волну распродаж технологических акций, что ещё больше потянет рынок криптовалют.
В последнее время корреляция между биткоином и технологическими акциями, особенно сектором ИИ, значительно возросла. Однако заметным положительным сигналом является то, что за последние семь дней было два случая, когда криптоактивы сопротивлялись резкому снижению в торговле с помощью ИИ. $BTC $ETH $SOL #美联储即将公布利率决议 #比特币与纳指相关性大幅下降：独立还是假象
Корреляция между BTC и Nasdaq резко упала: настоящая независимость или статистический обман? Сегодня утром, просматривая графики, внезапно осознал следующее:
В апреле 2026 года 30-дневный скользящий коэффициент корреляции BTC и Nasdaq взлетел до 0,96, почти полностью совпадая в росте и падении, биткоин был «высокобета-технологической акцией».
Но к началу июня этот показатель упал почти до 0; 22 июля при 90-дневном окне корреляция с Nasdaq даже достигла -0,33, золото +0,01, долгосрочные облигации -0,72, а BTC оставался в «Mixed regime».
24 июля произошла ещё более фантастическая сцена:
Американские «великолепные семь» потеряли около 800 миллиардов долларов, Nasdaq закрылся в минусе, а BTC колебался около 65 тысяч, дневное падение было менее 1%, а недельный график оставался в плюсе.
Так что же это — «пробуждение цифрового золота» или «ложное расцепление»?
Мне кажется, что это наложение трёх факторов:
1. Разделение потоков капитала
AI и полупроводники забирают риск-приемлемость, чистый отток из BTC ETF в июне достиг рекордных значений, институциональные инвесторы не добавляют BTC как технологическую акцию, а рассматривают его как отдельный актив для ребалансировки.
2. Смена ценового якоря
Пока корреляция падает, связь BTC с глобальной денежной массой M2 и доходностью долгосрочных облигаций растёт — он не стал золотом и не остался рычагом Nasdaq, а движется в сторону «макро ликвидностного актива».
3. Шум выходных дней
BTC торгуется круглосуточно, Nasdaq работает только пять дней в неделю, волатильность выходных сжимается в понедельник в одну свечу, поэтому скользящий коэффициент корреляции теряет информацию из календаря, и краткосрочное падение до 0 не означает полного разрыва структуры.
Моё мнение: это не полная независимость и не чистая иллюзия, а условное расцепление — Nasdaq продолжает расти за счёт прибыли AI → BTC не обязательно следует за ним (что уже произошло);
но если Nasdaq рухнет из-за кризиса ликвидности и цепочки выкупов ETF → BTC всё равно последует за падением, но с задержкой на несколько свечей.
Не стоит воспринимать нулевую корреляцию как подушку безопасности, она лишь говорит: не используйте Nasdaq как пульт дистанционного управления для BTC.7 月 29 日，全球存储芯片龙头 SK 海力士发布第二财季财报，数据显示公司营业利润同比大涨 557%，亮眼业绩之下，股价却迎来惊天大跌。当日盘中一度暴跌 19%，创下上市以来最大单日跌幅纪录。 业绩大幅增长为何遭遇资金疯狂抛售？核心在于市场预期落空。虽然盈利同比大幅攀升，但最终业绩不及机构此前预期。与此同时，SK 海力士官宣，本年度资本支出至少维持 310 亿美元，持续加码扩产。叠加市场担忧全球 AI 领域出现产能过度投资，多重利空集中发酵，引发资金大规模出逃。 SK 海力士的暴跌直接引爆韩国股市。SK 海力士与三星电子两大半导体巨头在韩国 KOSPI 指数权重合计超 50%，指数高度依赖芯片板块。受个股拖累，KOSPI 连续第二个交易日触发熔断，盘中一度大跌近 13%，两个交易日累计跌幅约 20%。市场预测，本月 KOSPI 指数跌幅或将创出大约 35% 的历史纪录。 市场恐慌情绪快速蔓延，韩国散户投资风向发生根本性反转。截至 29 日午盘，韩国散户净卖出规模达 1.9 万亿韩元 KOSPI 成分股。对比此前市场回调阶段散户逢低抄底的操作，本次集体离场减仓，加剧市场震荡。 DS Поколение 00-х, самый богатый Vida, вступил в игру
Нужно помнить, что Vida обычно действует только в самые ужасные моменты на рынке
На этот раз он сразу продал PUT-опционы на $7 млн по сектору хранения данных, делая ставку, что через месяц цены на хранение упадут ещё на 40%
📌 Если падения не будет, он заработает $420 тыс. «процентов»; если падение случится, он купит акции по очень выгодной цене, которые изначально считал перспективными
Сектор чипов для хранения недавно сильно упал, на рынке паника. В панике все спешат купить страховку (PUT), из-за чего страховые премии взлетают до небес. Vida в этот момент выступает в роли страховой компании, продавая страховки именно тогда, когда все боятся
Поэтому в момент сделки $422 тыс. наличными сразу поступают на счёт, независимо от дальнейших событий эти деньги его
У этой сделки три возможных исхода
Наиболее вероятный: цена акций не упадёт до оговорённого уровня, все страховки аннулируются. Ему ничего не нужно делать, чистая прибыль $422 тыс., что эквивалентно первоначальному взносу за квартиру за 30 дней
Средний исход: например, если MU действительно упадёт ниже $660, он должен купить 3 000 акций MU по $660, потратив около $1,98 млн. Но он уже получил $90 тыс. страховой премии, так что фактическая цена покупки — $627 за акцию. Он изначально верит в MU и считает эту цену выгодной
Худший исход: все контракты сработают, и ему придётся потратить $6,63 млн на покупку большого количества акций. Но для этого MU должен упасть ниже $400, а SNDK — ниже $360 одновременно, что означает полный крах всего сектора хранения, вероятность очень низкая
Почему он выставляет опционы с высокой ценой, а не по рыночной
Он привёл пример: MU $660 PUT, продано 15 контрактов, сразу получено $47 тыс. Он сознательно выставляет цену выше рыночной, чтобы поймать самых испуганных, которые срочно хотят купить страховку. Лучше продать меньше контрактов, но получить высокую премию за каждый. В итоге 248 контрактов были проданы за 21 сделку — это как медленная рыбалка, а не быстрый бросок
Почему он может так рисковать
Два условия: первое, он считает, что падение сектора хранения вызвано эмоциями, а не фундаментальными проблемами, спрос AI на хранение не изменился, просто цены упали. Второе, у него достаточно денег, чтобы выдержать худший сценарий — даже если все опционы будут исполнены и придётся потратить $6,63 млн, он справится. Без этих условий такая операция была бы игрой с огнём #美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $HYPE Краткий обзор ликвидации
Общая ликвидация за 24 часа составила 5,1956 миллиона долларов
Длинные позиции ликвидировали 4,9148 миллиона долларов, что составило 94,6% от общего объема
Ликвидация коротких позиций составила всего $280,800, а длинные позиции — 17,5 кратно короткие
В течение часа длинные позиции были ликвидированы на уровне $59,700, что составляет 99,6%, тогда как короткие позиции составили всего $221,83, при этом на открытии наблюдались экстремальные длинные продажи
В течение 4 часов короткие ликвидации на сумме $78,800 восстановились, составив 54,2%, изменив направление и кратковременно инициировав шорт-сквиз
12-часовые ликвидации на сумму $1,733 миллиона вернули контроль, составив 92,7%, с ожесточённой бычьей распродажей
24-часовая ликвидация на $4,9148 миллиона, короткая позиция всего $280,800
Масштаб ликвидаций вырос с 60 000 долларов за 1 час до 5,1956 миллиона долларов за 24 часа, что в более чем 86 раз больше
За последние 12 часов она внесла около 85% ликвидации за день, при этом тенденция сместилась от сжатия коротких позиций к продаже длинных позиций, а затем продолжающему росту
После короткого четырёхчасового преимущества медведи были полностью разгромлены
Короче говоря: $HYPE 24-часовая ликвидация на сумму $4,9148 миллиона, что составляет 94,6% от общего объема, при этом рынок с 12-часовым отсечением длинного рынка стремительно вырос, при этом медведи выиграли решительно.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают сохранить стабильность, но рынок фьючерсов на процентные ставки рассчитывает на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое «экспертно-рыночное» расхождение связано с тем, что председатель ФРС Уолш полностью отказался от дальновидных рекомендаций после вступления в должность. Трейдеры не знали, что сделает ФРС, и могли только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных максимумов. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребиных голосов «против» на этой встрече — включая Логана и Хамака.
Основное противоречие: июньский индекс потребительских цен значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, чем рост, вызванный спросом; повышение ставок не решает проблему; Но Ваше необходимо укрепить доверие к «антиинфляционным» усилиям, а продолжающийся конфликт между США и Ираном продолжает повышать геополитические премии по риску. Результаты будут объявлены рано утром в четверг — без изменений, но с уклоном в ястребиный взгляд, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибылях последовательно. Рынок очень сосредоточен: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Мета: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, рекламные доходы — $59 миллиардов. Ключевой вопрос заключается в том, что прогноз по капитальным вложениям на 2026 год был повышен до 125–145 миллиардов долларов, а также в том, снижают ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает доход около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные затраты выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS есть 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Google и Tesla ранее подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценку технологических акций.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за второй квартал: выручка достигла 79,32 триллиона врон, что на 257% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль составила 60,54 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 557%; Чистая прибыль составила 93,92 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 1242%. Операционная прибыль достигла 76%, а совокупная выручка превысила 100 триллионов KRW впервые за первое полугодие.
Однако и выручка, и операционная прибыль не оправдали ожиданий рынка (ожидалось 84 триллиона вон и 64 триллиона вон). Существует три причины несоответствия ожиданиям: чрезмерная доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли акции SK Hynix в США ненадолго упали более чем на 5% в торговах после нерабочего времени, а затем провели «V-образный разворот» и закрылись в зависимости от тренда; Корейские акции открылись выше, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix упала на 46,9%. Рекордные результаты, которые до сих пор «голосуют ногами», свидетельствуют о том, что рыночные ожидания по суперциклу с чипами памяти достигли экстремального уровня — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну основную нить: рынок «передаёт лист ответов» ИИ-ажиотажу последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов гигантов хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигают крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.Meme 板块内部剧烈分化：仅 8 个老牌币种保持价格韧性，其余 92 个山寨币种出现持续资金失血。 BTC、ETH 与山寨之间的强弱关系是否已从板块轮动转向结构性分层？ 事实层面：截至北京时间 2026 年 7 月 28 日 11:47，在市场调整中，仅有 8 个高共识老牌 meme 币种维持较强价格韧性，包括 SHIB、DOGE、KAITO、SOON、ALLO、ZEC、XAU 等；其余 92 个币种如 LAB、BEAT、WLD、UB、ZAMA、HYPE、XRP、ADA、ONDO、FIL、LINK 及多数次新 meme 币则面临持续的资金外流与清算压力。SHIB 作为历史 meme 龙头，下行幅度可控，长期社区共识形成底部支撑结构，当前低位震荡属于长周期筑底过程，等待催化事件重启升势。 结构变化：市场正在重新定价 meme 板块的内部质量分化。老牌高共识币种（SHIB、DOGE 等）展现出类似 BTC 的"抗跌-低波动"特征，而新发与次新币种则呈现类似山寨的"高波动-高流动性损耗"特征。这意味着，资金并非简单从 meme 撤出，而是从低共识、弱周期性的币种向高共识、长周期性的币种集中SEC говорит, что «он проходит», банки — «исправляйте», Тун говорит, что «голосов недостаточно» — кого именно они слушают?
134 банковских магната совместно написали письмо, председатель SEC появился на CNBC с призывом к «оптимизму», но лидер большинства в Сенате заявил, что «голосов недостаточно......
Один и тот же законопроект, у трёх человек есть три версии.
Осталось менее двух недель до крайнего срока каникул 7 августа по закону CLARITY, и все эксперты начали занимать чью-либо сторону.
Позвольте начать с вывода: я достиг 35%.
Читайте дальше.
Сначала давайте поговорим о том, что делает банк.
13 июля Американская ассоциация банкиров (ABA), Ассоциация независимых общественных банкиров (ICBA) и банкиры 76 штатов совместно написали письма лидеру большинства в Сенате Туне и лидеру меньшинства Шумеру.
134 старших банковских руководителя последовали за этим.
Есть только одно требование: отменить раздел 10404 Закона о ясности.
О чём они беспокоятся? Беспокоятся, что стейблкоины могут платить проценты.
Согласно действующим условиям, эмитенты стейблкоинов могут использовать такие термины, как «вознаграждение» или «стимулы», чтобы предоставлять держателям «процентную» доходность — звучит как процент, выглядит как процент и ощущается как процент, но юридически это не называется процентами.
Банк сказал: Вы используете лазейку.
Они провели расчёт — если стейблкоины смогут выплачивать проценты, банковские вклады могут потерять 1,3 триллиона долларов, а емкость кредитования общественных банков сократится на 850 миллиардов.
Что значит 850 миллиардов? Сколько всего кредитов имеет американский общественный банк?
Поэтому банки кричат: Не позволяйте стейблкоинам стать заменой депозитов.
Теперь давайте посмотрим на SEC.
27 июля председатель SEC Пол Аткинс выступил на CNBC и сказал нечто, что вдохновило всё криптосообщество:
«Я оптимистично настроен, что Конгресс примет Закон о ясности.»
Он также отметил, что SEC полностью привержена оказанию технической помощи, ответам на вопросы и помощи в составлении проектов.
Афиш также показывает, что на прошлой неделе законопроект устранил «ключевые этические барьеры».
Заявление Аткинса резко контрастирует с приоритетом его предшественника Генслера по вопросам исполнения.
SEC заявила: Это может пройти.
Наконец, посмотрите на Туна.
23 июля лидер большинства в Сенате Тун публично заявил, что законопроект в настоящее время не набрал достаточно голосов для принятия до августовских каникул.
Он также сказал, что надеется инициировать полный процесс рассмотрения залов хотя бы до перерыва.
Разница между «инициированием размышлений» и «прохождением» — это совершенно разные миры.
Три человека, три точки зрения.
Аткинс сказал «оптимизм», Тун — «недостаточно билетов», а банк — «измени и договорись».
Кому ты веришь?
Теперь давайте поговорим о душераздирающих данных.
На рынке прогнозов Polymarket вероятность принятия закона CLARITY в 2026 году снизилась до 30%-33%.
Руководитель исследований Galaxy Digital Алекс Торн пошёл ещё дальше, снизив вероятность с 50% до 30%.
Имейте в виду, что 19 февраля этот показатель всё ещё составлял 82%.
За полгода ставка снизилась с 82% до 30%.
Почему он такой низкий? Три причины:
Во-первых, времени не хватало.
7 августа — последний день перед перерывом заседания Сената. Даже если процедурное голосование начнётся на этой неделе, процесс от инициации до окончательного голосования займет несколько дней.
После возвращения в сентябре будет всего трёхнедельная сессия, за которой в ноябре пройдут промежуточные выборы. Законодатели полностью сосредоточены на выборах — кому какое дело до законопроекта о криптовалюте?
Во-вторых, разногласия остаются нерешёнными.
Демократы выступают против этического положения, навязанного республиканцами. Элизабет Уоррен прямо спросила: позволит ли этот законопроект Трампу продолжать зарабатывать крупные деньги на криптовалюте?
Пункт о том, что стейблкоин приносит сам себя, является главным предметом спора.
Банки говорят: «Меняйся, прежде чем сможешь говорить», а криптоиндустрия — «не меняйся, иначе тебе конец». Ни одна из сторон не сдаётся.
В-третьих, даже после принятия Палатой представителей и Банковского комитета общее количество голосов в Сенате остаётся недостаточным.
Процедура, политика и голосование — три основных препятствия.
Возвращаясь к моему суждению — 35%.
Почему бы не понизить?
Потому что министр финансов Бессент публично выразил оптимизм по поводу окончательного принятия. Трамп также лично лоббирует сенаторов. Председатель SEC лично взял на себя инициативу.
Руководство настаивает, но у низших не хватает голосов.
Это 35% происхождения — некоторые хотят его живым, но никто не может это гарантировать.
Что это значит для обычных держателей?
Если закон CLARITY провалится, регулирование криптовалют в США продолжит работать по модели «регулирования правоохранительных органов» — SEC подаёт в суд на кого угодно, без чётких правил.
Если законопроект будет принят, но банки изменят раздел 10404 — модели стейблкоинов с доходностью в США потеряют всё пространство для соблюдения требований, а продукты доходности USDT и USDC придётся перепроектировать.
Если законопроект будет принят и останется без изменений — стейблкоины могут предлагать «вознаграждения за реальную активность» (стейкинг, торговля, предоставление ликвидности), но не могут предоставлять «пассивный процент удержания».
Три исхода, три судьбы.
Ещё кое-что.
134 руководителя банка совместно написали письмо, председатель SEC появился на телевидении, чтобы сделать заявление, а лидер партии большинства заявил, что голосов недостаточно—
Эта битва длилась до самого последнего момента, и никто не знал, кто победит или проиграет, до 7 августа.
Но одно ясно: независимо от результата, бизнес-модель стейблкоинов будет переписана.
$BTC $ETH $USDC #银行业联名施压 могут быть регенерированы термины стейблкоинов CLARITY Мысли о недавнем резком падении акций технологических компаний.
Мир Трёх Тел имеет две формы: Хаотическую Эру и Вечную Эру. Хаотические Эа не подходят для выживания, поэтому все прячутся или впадают в спячку, в то время как Вечные Эпохи возникают, чтобы выжить и развить цивилизацию
Современный финансовый рынок должен находиться в хаотичной эпохе: акции сильно колеблются, цены на сырую нефть резко колеблются, BTC тоже сильно колеблется, политика колеблется туда-сюда, а войны приходят и уходят
В такие хаотичные времена практически невозможно любому продукту поддерживать стабильный и быстрый восходящий тренд. Вот почему акции технологических компаний в последнее время так сильно колебаются — без внешней стабильной среды все приходят, чтобы спекулировать. Как бы ни был хорош этот нарратив, он может превратиться в площадку для сбора урожая
Поэтому я считаю, что пока следующие факторы не смогут стабилизироваться, рынку будет сложно выйти из долгосрочного восходящего тренда Хэнцзиюань
1. Федеральная резервная система достигла долгосрочного консенсуса по денежно-кредитной политике
2. Важный этап снижения напряжённости между США и Ираном
3. Постоянное внедрение новых нарративов роста
4. Рычаговое плечо сократилось, а спекулятивные настроения остыли
В настоящее время эти четыре фактора взаимосвязаны, как три солнца хаотической эпохи — в любой момент можно начать режим выжигания, что сильно затрудняет развитие технологий и цивилизации.
Идеальным поворотным моментом было бы переговоры между США и Ираном и достижение относительно продолжительного мира. Ранее взлёты и падения фондового рынка были способом очистить кредитное плечо, а переговоры помогли бы охладить инфляцию и повысить доверие ФРС. Наконец, с наступлением эпохи Хэн криптовалютные нарративы и ИИ могут направлять рыночный капитал.
$BTC #美联储即将公布利率决议 «Я должен использовать этот шанс, чтобы изменить свою жизнь.»
Почему на южнокорейском фондовом рынке наблюдается такая безумная кредитная нагрузка?
Молодые люди в Южной Корее считают: чтобы жить лучше, кроме как схватить шанс на финансовом рынке, кажется, нет других путей.
Высокие цены на жильё, давление на рынке труда, медленный рост доходов заставляют всё больше людей возлагать надежды на рынок капитала.
Поэтому фондовый рынок перестал быть просто каналом для инвестиций и превратился в азартную игру, меняющую судьбу.
Вот почему уровень кредитного плеча у частных инвесторов на южнокорейском рынке долгое время остаётся одним из самых высоких в мире.
Большие суммы денег поступают на рынок через маржинальную торговлю.
За такими популярными технологическими акциями, как Samsung и Hynix, стоит множество розничных инвесторов с кредитным плечом.
Некоторые даже вкладываются в ETF с высоким кредитным плечом, надеясь быстро увеличить доходы за счёт их умножения.
Но самый большой риск кредитного рынка в том, что:
Когда рынок растёт, каждый думает, что он поймал удачу.
Когда рынок падает, все одновременно сталкиваются с проблемой ликвидности.
Падение цены акций → недостаток маржи → вынужденная продажа → ещё большее падение
В итоге обычная коррекция может превратиться в цепную ликвидацию всего рынка.
#海力士 #存储Тревога, которая повисла всю ночь, всё ещё оставалась разочарованной. Я не ложился спать до 3 часов ночи, а затем рано вставал в 6 утра, перебирая в голове тенденции сектора хранения и будущие рыночные тенденции. Первое, что я сделал после пробуждения — быстро просмотрел последний финансовый отчет Hynix.
Если посмотреть на бухгалтерские данные, этот отчёт действительно впечатляет: общая выручка достигла $57,3 миллиарда, операционная прибыль — $43,7 миллиарда, выручка выросла на 257% в годовом выражении и на 51% в четвертном выражении, а операционная прибыль выросла на 557% в годовом выражении и на 61% в годовом выражении, оба показателя установили новые исторические рекорды. Цены на DRAM выросли на 30% по сравнению с предыдущим месяцем, флеш-память NAND выросла на 50%, а общий доход в первой половине года впервые превысил 100 триллионов корейских вон. Основная поддержка скачка производительности обеспечивается высокоценными продуктами для хранения ИИ, такими как HBM, специализированная серверная DRAM и корпоративные SSD, а также постоянным ростом рыночных цен на универсальную DRAM и NAND-флэш, которые действительно поддерживают производительность компании.
К сожалению, впечатляющая абсолютная доходность не догнала ранние высокие ожидания рынка. Ранее рынок оценивал выручку в 84,1 триллиона вон и операционную прибыль в 64,1 триллиона ворон, но фактические показатели оказались ниже ожиданий в 5,7% и 5,5% соответственно. В результате цена акций SK Hynix в послеоперационном режиме упала на 6%.
Хотя я заранее позиционировал свои короткие позиции и теоретически получал выгоду от тренда, в глубине души я надеялся, что прибыль превзойдут ожидания. Рынок капитала всегда был очень прагматичным. Независимо от того, насколько сильны фундаментальные показатели, если ожидания не будут оправданы, цены будут колебаться. Учитывая текущую ситуацию, маловероятно, что сектор хранения увидит восстановление на этой неделе.Прошло почти три месяца с момента запуска бета-версии FIRE Vault. Многие, столкнувшись с $FIRE, до сих пор воспринимают его просто как обычный токен для майнинга второго пула на платформе Subfrost, считая это стандартным продуктом DeFi, предлагающим ликвидность и прибыль. Если вы придерживаетесь этого понимания, вы упускаете самую сложную и богатую токен-экономическую систему в экосистеме Алканес-Сабфрост. FIRE — это не проект, который полагается на неконтролируемый выпуск токенов или безумный IPY для поглощения TVL. Объединяя официальную документацию Subfrost с тремя месяцами работы в блокчейне, FIRE Vault интегрирует дизайн нескольких классических DeFi-протоколов: он поглощает механизм накопления вознаграждений Synthetix, философию управления протоколом POL от OlympusDAO (OHM), при этом глубоко наследуя основную философию нативного халвинга и дефляции Биткоина, интегрируя игровые ограничения, многоуровневые блокировки, решения ликвидности, Стоимость казначейских активов полностью закреплена в нижней части правил ончейна. В этой статье подробно разберётся вся логика FIRE с точки зрения макроэкономики токенов, механизмов стейкинга, разделения позиций в NFT, казначейства по POL облигаций, маховиков арбитражных игр и потенциальных рисков, выявленных в реальных операциях, а также опишется текущие возможности Alpha, которыми участники могут воспользоваться. Абсолютно справедливо: дефляционная система токенов, основанная на биткоине. В крипто-треке предмайнинг венчурных капиталистов, крупные командные акции и ранние внутренние акции — всё это абсолютноИнтернет-пузырь 2000-2002 годов: индекс SOX упал на 80%-85% с пика.
Финансовый кризис 2008 года: снизился на 60-70%.
Медвежий рынок 2022 года: Агрессивные повышения ставок ускорили оценки, циклы запасов ударили по прибылям, снизившись на 35%-46%.
Влияние пандемии в 2020 году: быстрое падение на 35%, затем быстрое восстановление.
Полупроводники подвергаются корректировке запасов почти каждые 3-5 лет. С 1990-х, 2001, 2008, 2018-2019 и до 2022 года история почти не делала исключений.
К 2026 году прошло четыре года с момента последнего цикла инвентаризации. Хотя эпоха ИИ изменила структуру спроса, логика цикла запасов для потребительской электроники и общей памяти всё ещё сохраняется.
История говорит нам, что если индустрия не умирает, она может вернуться. Но он не сказал нам, что после почти семикратного роста он может расти бесконечно, а затем ещё семь раз, и что в конце концов наступит конец.
Что касается того, когда это закончится. Похоже, что в конечном итоге всё будет зависеть от основных клиентов запасов хранения, а именно технологических гигантов. Если вложенные ими деньги не могут быть возвращены в долгосрочной перспективе, а доходность значительно ниже ожиданий, то оценка запасов для хранения не оправдана.Банки паникуют: 134 руководителя совместно подали петицию, чтобы задушить ваши процентные ставки по стейблкоинам
134 руководителя банков совместно написали письмо в Сенат.
134 человека приехали со всей территории США, все для того, чтобы сделать одно — добиться от Конгресса ещё более жёстко вписать пункт о доходности стейблкоинов в Законе о ясности.
Почему они так спешат?
Они боятся, что вы узнаете: вкладывание денег в стейблкоины приносит больше денег, чем хранение в банках.
Начнём с того, что произошло.
13 июля Американская ассоциация банкиров (ABA), Ассоциация независимых общественных банкиров (ICBA) и 76 банковских ассоциаций на уровне штатов совместно направили совместное письмо лидеру большинства в Сенате Туну и лидеру меньшинства Шумеру.
Основное требование изложено в одном предложении: ужесточить раздел 404 Закона CLARITY, чтобы полностью исключить возможность «процентной» доходности стейблкоинов.
Зачем щипать?
В своём письме ICBA сделала впечатляющее заявление — если стейблкоины смогут выплачивать проценты, банковские вклады могут потерять 1,3 триллиона долларов, а кредитная способность местных банков сократится на 850 миллиардов долларов.
1,3 триллиона.
Они чётко рассчитали — за каждый 1 юань, который вы вносите в USDT или USDC для получения процентов, банк теряет 1 юань на кредит.
Это не регуляторные переговоры; это экзистенциальный кризис.
Но интересно, что Уолл-стрит начала сражаться первой.
Генеральный директор Goldman Sachs Соломон публично заявил: поддерживаю продвижение закона CLARITY и создание равных условий.
Генеральный директор JPMorgan Даймон прямо ответил: «Банки не примут такой подход; в конечном итоге это вызовет проблемы.» ”
Blackstone, Fidelity и Franklin Templeton также поддержали законопроект.
С одной стороны, традиционные коммерческие банки боятся потерять вклады.
С одной стороны, гиганты по управлению активами хотят чётких правил.
Суть этой борьбы сводится к одному предложению: Кто имеет право управлять вашими деньгами?
Так что же именно говорит Закон о ясности?
Проще говоря: эмитентам стейблкоинов запрещено платить проценты только потому, что у вас есть стейблкоины.
Однако разрешены вознаграждения, связанные с «реальной активностью» — такие как торговля кэшбэком, предоставление ликвидности и участие в стейкинге.
Перевод на взрослый язык: Зарабатывать деньги лежа — это плохо, но переезд — это нормально.
Это называется переходом от «Держать, чтобы зарабатывать» на «Использовать для заработка».
Бэнкс считал, что этого всё равно недостаточно. Они хотят — вы даже не можете вмешиваться, ведь стейблкоины нельзя считать более привлекательными, чем депозиты.
Поэтому они потребовали изменить стандарт «существенного сходства», чтобы предотвратить любые конструкции, «экономически эквивалентные депозитным процентам».
Это для того, чтобы закрыть все лазейки.
Где сейчас счет?
Палата представителей была принята в прошлом году. Комитет Сената по банковскому делу принял законопроект 14 мая голосованием 15 против 9.
Однако полное голосование в Сенате пока не достигло прогресса.
Лидер большинства Тун заявил, что вряд ли он будет принят до августовского перерыва.
Данные Polymarket показывают, что уровень одобрения в этом году снизился до 30–33%.
Председатель SEC Аткинс был весьма активен, заявив, что он «привержен помощи Конгрессу в продвижении этой позиции».
Но демократы всё ещё спорят о моральном пункте — Трамп заработал около 1,4 миллиарда долларов на криптобизнесе, что является самым большим препятствием.
С одной стороны банки заблокированы; с другой — политики спорят.
Ваш интерес к стейблкоину оказался между этим.
Честно говоря — какое это имеет отношение к нам с тобой?
Если вы держите USDT или USDC и зарабатываете деньги, внося монеты в качестве процентов—
Как только ЯСНОСТЬ пройдёт, пассивный интерес исчезнет.
Если вы хотите продолжать зарабатывать, нужно идти в DeFi для ликвидности, стейкинга и реальной торговли.
Порог выше, а риски выше.
Банки с нетерпением ждут этого. Потому что для обычных людей проблема = сдаться.
Если вам это кажется проблемным и вы перестаёте играть, деньги вернутся в банк.
Это расчёт банка.
Наконец, несколько искренних слов.
Я не критикую банк. Они просто защищают свой бизнес — любой бы так поступил.
Но что я хочу сказать —
Стейблкоины могут вызывать интерес, и это никогда не баг — это функция.
Базовые активы — это казначейские облигации США и наличные, поэтому доходность естественно существует. Всё зависит от того, кто получит прибыль.
Принадлежит банку? Это процент по депозитам — 0,01%.
«Твоё?» Это доходность стейблкоинов — от 4% до 5%.
То, что банки хотят уничтожить, — это не стейблкоины, а ваш шанс получить эти 4%.
134 человека совместно подали петицию, и все именно по этой причине.
Как вы думаете, они должны победить?
$BTC $USDC $ETH #银行业联名施压, термины стейблкоина CLARITY могут быть регенерированы За последние 10 лет Bitwise, Coinbase, Nasdaq, TSE пытались создать криптоиндексы, но без особого успеха.
Сейчас S&P DJI совместно с Pantera запускают S&P Pantera Digital Asset Index (тикер: SPPDA), который пытается изменить этот подход: не включает BTC, а фокусируется на криптосетях, способных генерировать доход протокола и предоставлять держателям токенов возможность захватывать ценность.
Критерии SPPDA для активов: реальное применение, доход протокола, экономическая активность.
По информации от S&P DJI, в SPPDA изначально включено 18 активов. Подтверждены пять крупнейших компонентов: ETH, BNB, SOL, TRX, HYPE, остальные 13 активов пока не раскрыты полностью. В официальном PDF также указаны несколько принципов отбора активов:
◦ Рыночная капитализация новых участников должна превышать 500 млн долларов
◦ Доля в обращении должна быть больше 30%
◦ Активность торгов/ликвидность: LR должен быть выше 0.5
◦ Наличие определённой истории существования
◦ Протокол должен показывать положительный доход минимум два последовательных квартала
◦ Исключаются заброшенные безхозные токены и мемкоины
S&P DJI, как эмитент, всем хорошо известен: знаменитые индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average поддерживаются и управляются S&P DJI, что говорит о значительном влиянии.
На самом деле за последние 10 лет многие организации запускали криптоиндексы, но их присутствие на рынке стало незначительным. Общие черты этих индексов: 1) обычно включают биткоин с высокой долей; 2) их динамика в целом повторяет циклы крипторынка — в бычьем рынке они показывают хорошие результаты, в медвежьем — падают до неприглядных значений; 3) сильно зависят от BTC и ETH, не отражая реальный рост стоимости различных протоколов криптоэкосистемы; 4) в долгосрочной перспективе их доходность уступает простому накоплению BTC.
Для справки, исторические криптоиндексы:
◦ Самый ранний — CRIX (Cryptocurrency Index) 2016 года
◦ BITW (Bitwise 10 Crypto Index Fund) 2017 года
◦ Coinbase Index Fund 2018 года
◦ NCI (Nasdaq Crypto Index) 2021 года
◦ CD20 (CoinDesk 20 Index) 2021 года
◦ FTSE-Grayscale Digital Asset Index Series 2024 года
◦ S&P Digital Markets 50 Index 2025 года, включающий 15 токенов и 35 криптосвязанных акций 🚨 «УГРОЗА» BIP-110 ДЛЯ БИТКОИНА ВЫГЛЯДИТ ГОРАЗДО СЛАБЕЕ, ЧЕМ ПРЕДПОЛАГАЮТ ЗАГОЛОВКИ.
Выступление Майкла Сейлора против BIP-110 почти не меняет реальную картину.
Настоящая проблема — координация шахтёров, и сейчас нет достаточной поддержки, чтобы это стало достоверным «путём фиксации».
По состоянию на 29 июля только 10 из 454 блоков сигнализировали для него — всего 2,20%.
Это оставляет ещё 1 099 блоков из следующих 1 562, необходимых для достижения порога, или примерно 70,4%.
А некоторые из крупнейших майнинговых пулов — Foundry, AntPool и ViaBTC — не показали никакой сигнализации.
Есть ещё одна важная деталь: в устаревшей версии Stratum V1 версии часто отражают политику шаблона майнинг-пула, а не обязательно личные убеждения отдельных шахтёров.
Даже сентябрьский рынок Predyx для контроля составлял всего 8,37%, что едва ли является сильным сигналом рыночной уверенности.
Итак, для $BTC вывод прост:
Риск изменения базового слоя в ближайшей перспективе остаётся низким.
Шум может быть громким, но реальные цифры говорят гораздо тише. 👀
#Bitcoin #BTC #BIP110
#DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Ребята, сегодня BTC вырос на 0,72%, сейчас стоит $64,383.8. Внутридневная волатильность сузилась до $63,582-64,439. За последние 24 часа чистые ликвидации по всей сети составили $611 миллионов, а долгосрочные ликвидации — $511 миллионов; краткосрочные кредитные чипы были сильно вымыты. Это не боковой ход; все стоят перед FOMC, ожидая, когда ФРС сделает этот выстрел. Самое большое расхождение: Citi против Citadel, чью сторону вы поддерживаете? Сегодня вечером сценарий резолюции FOMC показал редкий раскол. Глава отдела торговли процентными ставками Citi уже сделал громкое заявление: «Мы по-прежнему настаиваем на том, что ставки останутся без изменений. Уош надеется, что рынок сосредоточится на данных, которые указывают на то, что повышение ставки сейчас не необходимо.» Все 104 экономиста сделали ставку на то, чтобы удержать курс, и Goldman Sachs также встал на их сторону. Однако на рынке циркулирует отчёт главы макростратегии Citadel Securities: «Если Walsh повысит ставки в июле вместо сентября, это значительно положит конец эпохе прогнозов и заставит рынок цениться на основе экономических данных.» Это ясно продемонстрирует независимость ФРС. Данные CME показывают, что вероятность сохранения ставок не изменилась примерно на уровне 61%, тогда как вероятность повышения на 25 базисных пунктов выросла до 39%. Насколько большой этот дивизион? Block Scholes проводит обзоры всех заседаний ФРС с 2015 года, при этом только два рыночных дивизиона превышали это. Независимый сигнал BTC: он идёт своим путём, а не обрушивается вместе с акциями ИИ. Интересно, что в июле индекс полупроводников упал почти на 20%, в июле BTC вырос примерно на 6%, при этом индекс S&P 500 остался стабильным$BAND
Резкое отклонение от сессионных максимумов заставило цену вернуться прямо в центр нестабильной зоны консолидации.
Держать риск под контролем, поскольку волатильность может быстро расти за пределы этих сжатых баз.
EP
0.1410 - 0.1470
TP
0.1550
0.1610
0.1680
SL
0.1370
Селлерс пытался использовать преимущество, но объём заметно снизился на пути, что указывало на истощённое давление вниз. Если покупатели вмешаются и создают более высокий минимум, стабильное восстановление вполне реально.
Пойдём $BAND
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight Грядет ли глобальный финансовый кризис? Похоже на то!
1/ Хранение продолжает рушиться, корейский фондовый рынок постоянно останавливается из-за резких падений. Многие воспринимают это как шутку, думая, что это просто из-за слишком высокого кредитного плеча в Южной Корее. Но если посмотреть на историю глобальных финансовых кризисов за последние тридцать лет, можно заметить закономерность: при каждом крупном кризисе Южная Корея всегда падает первой.
2/ За три недели до четырех остановок американского фондового рынка в 2020 году из-за пандемии, корейский индекс KOSPI уже упал на 35%.
За два месяца до банкротства Lehman Brothers в 2008 году в Южной Корее уже наблюдался дефицит долларов.
Перед крахом Nasdaq в 2000 году Samsung и Hynix снизили прогнозы, и корейский полупроводниковый сектор достиг пика раньше всех. Во время азиатского финансового кризиса 1997 года Южная Корея была первой ключевой экономикой, которая была пробита.
3/ Это не совпадение. Рынок капитала Южной Кореи практически полностью открыт, доля иностранного владения акциями постоянно превышает 30%, а Samsung и Hynix — одни из самых ликвидных активов в мире. Свободный вход и выход капитала, достаточная поддержка покупателей, крупные продажи быстро реализуются.
4/ Поэтому Южная Корея стала «резервным денежным пулом» для глобального капитала. Европейские и американские институциональные инвесторы обычно зарабатывают в Корее, но при дефиците ликвидности на родине, угрозе маржин-колла или наступлении срока погашения долгов их первая реакция — продать зарубежные активы и вернуть деньги домой для спасения ситуации.
5/ Приоритет ясен: сначала сохранить капитал на родине, затем отказаться от зарубежных активов; сначала продавать ликвидные активы, потом менее ликвидные. Это мало связано с состоянием корейской экономики или пузырём на рынке, это инстинкт самосохранения капитала.
6/ В этот раз спусковым крючком стали пузырь в полупроводниковом секторе и кредитное плечо. В среднем у каждого корейца по 2 брокерских счета, и каждая третья сделка — с использованием заемных средств. Как только иностранный капитал уходит, внутренние заемные позиции начинают массово ликвидироваться, и остановки торгов не прекращаются. С начала года было 35 программных остановок, 5 из них — полные остановки рынка, что побило рекорд 2008 года.
7/ Но проблема Южной Кореи — не в самой Корее. Это сигнал тревоги о глобальном ужесточении ликвидности. Когда глобальный капитал начинает забирать деньги из-за рубежа, Южная Корея — первая точка кровотечения, затем это распространяется по цепочкам капитала и производственным цепочкам.
8/ В четырёх прошлых кризисах причины были разными, но базовая логика одна: сначала в Европе и США возникает дефицит ликвидности, капитал уходит из Кореи, Корея падает первой, затем кризис распространяется на Азиатско-Тихоокеанский регион, сырьевые рынки, развивающиеся рынки и в итоге возвращается в Европу и США.
9/ Станет ли это глобальным финансовым кризисом? Ключевой переменной является не Корея, а США. В 2020 году ФРС сдержала кризис бесконечным смягчением и нулевой ставкой. А сейчас? Если ФРС сможет снизить ставки и влить ликвидность, рынок может удержаться, как в 2020 году. Если же ФРС продолжит повышать ставки или не будет помогать, настоящий кризис может только начаться.
10/ Мой вывод: остановки торгов в Корее — это предупреждение, а не приговор. Будет ли финансовый кризис, зависит от того, есть ли у ФРС ещё ресурсы и желание действовать. Сейчас это неизвестно.
11/ Для обычных людей в такие времена самое важное — не пытаться предсказать кризис, а контролировать свои позиции. Никогда не держите портфель полностью загруженным и не берите кредитное плечо. Всегда держите часть средств в наличных, потому что настоящие возможности для богатства появляются в моменты максимальной паники.
12/ Мой подход: 60% основного портфеля вложено в S&P 500 и Nasdaq 100 с долгосрочным удержанием. Остальные 40% — наличные или краткосрочные облигации, чтобы докупать, когда индексы падают на 15%, 30%, 40%. Это не попытка поймать дно, а следование плану.
13/ Исторические данные показывают, что Nasdaq 100 и S&P 500 после каждого крупного кризиса достигают новых максимумов. 1987, 2000, 2008, 2020, 2022 — без исключений. Кризис — не враг долгосрочного инвестора, а возможность.
14/ Поэтому я не боюсь кризиса. Боюсь лишь того, что у меня не будет наличных для докупки, когда кризис придёт. Ещё больше боюсь паники и распродаж с убытком, когда я отдам свои активы другим.
15/ Остановки торгов в Корее — это сигнал тревоги, но не повод полностью выходить из рынка. Это напоминание проверить позиции, контролировать кредитное плечо и держать наличные. Настоящие победители — не те, кто предсказывает кризис, а те, кто в кризис может удержать активы и докупить их.
Всем братский настрой!Направление Уолл-стрит тихо появляется на моём экране ✨. Во время обзора на выходных, почувствовали ли вы, что нить между американскими акциями и криптовалютой стала более плотной, чем обычно? 🥲 Я только что закончил просмотр последних данных по криптоакциям и заметил довольно тонкий сигнал: акции, связанные с AI + крипто двойным направлением — AMD, Coinbase, Broadcom — почти все за последние 24 часа стали отрицательными, но снижения не были значительными, колеблясь между -0,5% и -3%. Это не паническая продажа; это скорее преждевременное сокращение и ожидание больших новостей. Что действительно задержало рынок — это сочетание крупных событий на этой неделе: - Отчёты о прибылях четырёх гигантов ИИ — Microsoft, Amazon, Meta и Apple — вот-вот выйдут один за другим — решение Федеральной резервной системы по процентной ставке также застряло на том же окне. Ликвидность стала особенно избирательной сейчас. Секторы ИИ и полупроводников находятся под краткосрочным давлением, но это не потому, что фундаментальные показатели ухудшились; все ждут ответа: при таком большом расходе на ИИ, может ли это действительно привести к реальному росту доходов? Если отчет о прибыли превысит ожидания, рисковые активы получат новую волну доверия; Если разочарование, и акции, и криптовалюта могут столкнуться с раундом получения прибыли. Для меня ключевым моментом на этой неделе не является угадывание роста или падения, а наблюдение за скоростью передачи настроений между рынками. Видите ли, недавняя связь BTC с технологическими акциями была довольно очевидной, особенно когда доминируют макрополитические нарративы. Если сектор искусственного интеллекта в США восстановится благодаря сильным отчетам о прибыли, BTC может последовать их примеру; Но#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $WLD Краткий обзор ликвидации
Общая ликвидация за 24 часа составила 3,8001 миллиона долларов
Длинные позиции были ликвидированы на $3,7239 млн, что составляет 98% от общего объема
Короткие позиции составляли всего $76,200, а длинные позиции — в 48,9 раза больше, чем короткие
1-часовая ликвидация коротких шортов на уровне $8 306,67, составляющая 99,94%, — это крайне краткосрочное нарушение короткого сжатия на открытии
4-часовые короткие ликвидации на уровне $8,450.03 всё ещё составляют 99,4%, при этом шорт-сквизы продолжаются, но по масштабу очень малы
12-часовой курс полностью изменился: длинные позиции были ликвидированы на $2,7798 миллиона, что составляет 98,5%, а также наблюдался мощный бычий рост распродаж
24-часовая ликвидация на $3,7239 млн, короткая позиция всего $76,200
Масштаб ликвидаций вырос с $8,311 за 1 час до $3,8001 миллиона за 24 часа, что более чем в 457 раз больше
За последние 12 часов она внесла около 69% ликвидации за день, за которой последовал концентрированный всплеск на 12-часовом бычьем рынке
После короткого преимущества в 1-4 часа медведи были полностью разгромлены
Короче говоря: $WLD 24-часовая ликвидация на сумме $3,7239 миллиона, составляющая 98% от общего объёма, с жёсткой 12-часовой распродажей и решающей победой медведей.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают сохранить стабильность, но рынок фьючерсов на процентные ставки рассчитывает на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое «экспертно-рыночное» расхождение связано с тем, что председатель ФРС Уолш полностью отказался от дальновидных рекомендаций после вступления в должность. Трейдеры не знали, что сделает ФРС, и могли только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных максимумов. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребиных голосов «против» на этой встрече — включая Логана и Хамака.
Основное противоречие: июньский индекс потребительских цен значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, чем рост, вызванный спросом; повышение ставок не решает проблему; Но Ваше необходимо укрепить доверие к «антиинфляционным» усилиям, а продолжающийся конфликт между США и Ираном продолжает повышать геополитические премии по риску. Результаты будут объявлены рано утром в четверг — без изменений, но с уклоном в ястребиный взгляд, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибылях последовательно. Рынок очень сосредоточен: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Мета: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, рекламные доходы — $59 миллиардов. Ключевой вопрос заключается в том, что прогноз по капитальным вложениям на 2026 год был повышен до 125–145 миллиардов долларов, а также в том, снижают ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает доход около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные затраты выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS есть 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Google и Tesla ранее подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценку технологических акций.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за второй квартал: выручка достигла 79,32 триллиона врон, что на 257% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль составила 60,54 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 557%; Чистая прибыль составила 93,92 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 1242%. Операционная прибыль достигла 76%, а совокупная выручка превысила 100 триллионов KRW впервые за первое полугодие.
Однако и выручка, и операционная прибыль не оправдали ожиданий рынка (ожидалось 84 триллиона вон и 64 триллиона вон). Существует три причины несоответствия ожиданиям: чрезмерная доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли акции SK Hynix в США ненадолго упали более чем на 5% в торговах после нерабочего времени, а затем провели «V-образный разворот» и закрылись в зависимости от тренда; Корейские акции открылись выше, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix упала на 46,9%. Рекордные результаты, которые до сих пор «голосуют ногами», свидетельствуют о том, что рыночные ожидания по суперциклу с чипами памяти достигли экстремального уровня — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну основную нить: рынок «передаёт лист ответов» ИИ-ажиотажу последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов гигантов хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигают крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.7月27号上午，长鑫在上海敲钟那一刻，我脑子里蹦出来的第一句就是： “这下，纽约那边有人要睡不着了。” 下午盘面一刷，果然对上了。 A股这边是彻底的狂欢。长鑫科技科创板首日暴涨465.82%，直接冲到3.28万亿市值，单日成交1411亿，硬生生把一堆老牌蓝筹踩在脚下，成了新的“股王”。 同一晚上，海外那边就变脸了： SK海力士美股ADR盘中一度跌到接近‑10%，刚在7月9号IPO，发行价149美元，结果不到一个月就破发；美光跟着往下挫，跌了2.25%；闪迪最惨，单日收盘‑11.02%，费城半导体指数盘中也被拖着跌近5%。 B 一边是中国存储板块放烟花，另一边是美韩存储股被按在地上摩擦。 你要说这事“没关系”，那真是睁着眼说瞎话；你要说只是“竞争担忧”，又明显低估了这次地震的级别。 我更愿意这么理解：那一天，不只是长鑫的股价被重估，整个全球DRAM的游戏规则，其实都被迫重启了一次。 先把话说清楚，DRAM到底有多关键？ B 你每天用的手机，开机那一瞬间，屏幕亮起来背后就是内存条在工作；电脑里插的那根长长的条子也是DRAM；现在所有AI大模型训练用的HBM高带宽内存，本质依然是DRAM家族#美联储即将公布利率决议
Я Си Ге. Обратный отсчёт до решения Федеральной резервной системы начался. Результаты увидим сегодня в 14:00.
Карты никогда не были такими неуверенными
Все 104 экономиста, опрошенные Reuters, прогнозировали, что повышение ставки останется стабильным, но данные CME показывают, что вероятность повышения ставки выросла с 13% неделю назад до 36,3%. Главный экономист UBS прямо заявил, что это самое трудное решение, которое он принимал за последние 20 лет. Все 104 эксперта проголосовали «не двигаться», тогда как рынок ставил на 30% «изменится». Само это расхождение является риском.
Главное — это чистка, а не цифры
После вступления в должность председателя Федеральной резервной системы Уоша он полностью отменил прогнозные рекомендации. Раньше по речам чиновников можно было делать выводы о направлении; теперь все сигналы намеренно размыты, пока не будет объявлена резолюция. Логан и Хэмак публично призывали к повышению ставок, и оба обладают избирательными правами. Более двух голосов противоположных — это сильный ястребиный сигнал.
Три сценария: как будет развиваться BTC?
Сценарий первый: сохраняйте тот же + наклонный голубь. BTC, скорее всего, продолжит расти, с краткосрочные цели от 65 000 до 65 500, а среднесрочные — 67 000.
Сценарий 2: Сохранять тот же + слабый ястребиный режим. В заявлении отмечались риски роста инфляции, вызванные геополитическими факторами и тарифами, при этом BTC резко вырос в краткосрочной перспективе, а затем откатился назад, столкнувшись с сопротивлением в диапазоне 64 000 и 64 500.
Сценарий третий: неожиданное повышение ставки на 25 базисных пунктов. JPMorgan оценивает, что индекс S&P 500 может упасть на 1,5–2%, а BTC, как актив с высоким бета-рейтингом, очень вероятно, напрямую протестирует 62 500–63 000.
Но есть сигнал, который стоит отметить
BTC отделяется от технологических акций. С июля BTC вырос примерно на 6%, индекс S&P 500 фактически остался на неизмененном уровне, а сектор полупроводников в сумме упал почти на 20%. Аналитики считают, что BTC может быть не таким хрупким, как традиционные технологические акции. K33 Research отмечает, что позиции на Nasdaq становятся всё более тесными, в то время как BTC консолидируется близко к многолетним минимумам, поэтому ослабление корреляции между двумя странами неудивительно.
Моё суждение
Главный риск сегодня — не «повышение ставки», а «ястребиная пауза». Все 104 экономиста единогласно проголосовали за сохранение своих позиций, что свидетельствует о том, что рынок полностью зафиксировал «неизменную» политику. То, что действительно зажгло рынок, — это комментарий Уолша на пресс-конференции. Если он намекнет, что сентябрь будет «живой встречей» (все варианты на столе), BTC столкнётся с краткосрочным давлением, но в среднесрочной перспективе чем более жёсткой будет ФРС, тем быстрее истощается кредит в фиатной валюте, и нарратив BTC о несуверенитете станет жёстче. Не ставьте слишком сильно на направление перед принятием решений. Дождитесь, пока Ваши закончит, прежде чем действовать.
Ци Ге закончил говорить. Подумай внимательно. $BTC $ETH $SNDK Недавно OKX Futures выпустил новую монету — $AEON. Сегодняшний ралли был довольно сильным. Я только что проверил, и сейчас $AEON находится в верхней части графика роста, превзойдя $BEAT отскока. Теперь вопрос: стоит ли сейчас гнаться за этой новой монетой по более высокой цене? Много новых монет вылетает на открытии; помню$CHIP раньше было так. Однако есть и много новых монет, которые обрушиваются после периода волатильности на открытии, например, $MEGA. Итак, к какому типу $AEON относишься? Или, говоря прямо, можно ли сейчас пойти на $AEON длинной позиции? —————————————————— Давайте рассмотрим набор данных. Это часть сегодняшних данных по контрактам $AEON. Очевидно, что открытый интерес по контрактам быстро растет, но соотношение контрактов между длинными и короткими контрактами стремительно снижается. Что это значит? Это говорит о том, что рынок сейчас не очень оптимистично настроен по поводу этой монеты. По крайней мере, количество новых счетов, которые делают короткие позиции, выше, чем количество долгих счетов. Давайте посмотрим на данные о его сборах за финансирование. Видно, что комиссия за финансирование в последние два дня была отрицательной. Это показывает, что медведи очень сильны, поскольку контракты сейчас продают только короткие позиции на рынке, поэтому настроение рынка к шортам в основном отражается в комиссиях за контрактное финансирование. Лично я считаю, что сейчас не самое подходящее время для долгих $AEON. —————————————————— Не все новые монеты будут резко вырасти при открытии; многие новые монеты откроются с резким ростомДаже если ФРС не повысит ставки сегодня вечером, BTC может не вырасти напрямую.
Решение по процентной ставке было объявлено в 2 часа ночи по пекинскому времени и сингапурскому 30 июля, пресс-конференция состоялась в 2:30 ночи. На момент написания вероятность рынка процентных ставок составляет примерно 70,6%, ставка 3,50–3,75% без изменений, а повышение ставки на 29,4% на 25 базисных пунктов.
Поддержание процентных ставок — это то, чего ожидает большинство людей, и легко ошибиться в оценке, просто глядя на результаты. Сегодня вечером больше внимания уделяется расколу голосования и заявлениям Кевина Уорша по сентябрьской политике.
Существует примерно три пути:
Если произойдёт неожиданное повышение ставки, BTC, скорее всего, первым почувствуют давление при продажах, но первое резкое падение не подходит для слепого гонки за шортами. Рынок уже ожидает почти 30% повышения ставок; негативная сторона не полностью учитывается; это также зависит от того, намекает ли Федеральная резервная система на дальнейшее ужесточение.
Если ставки останутся стабильными, но несколько членов проголосуют за повышение ставки, BTC может сначала кратковременно вырасти из-за «отсутствия повышения», а затем снова упасть. Поскольку рынок быстро смещает торговый фокус на сентябрь, чем больше расхождения в повышении ставок, тем выше вероятность последующего ужесточения.
Относительно благоприятным сценарием является сохранение процентных ставок, ограниченное ястребиное несогласие, а пресс-конференция не усиливает ожидания повышения ставки в сентябре. Однако эта встреча не обновит растровый график, и формулировка Кевина Уорша, вероятно, вызовет больше волатильности, чем обычно.
Чтобы оценить, действительно ли рынок укрепился, нужно также увидеть, сможет ли BTC вернуть отметку в $65,000, увеличится ли объем спотовых торгов и резко ли вырастет ли открытый интерес по контрактам (OI) при росте цен. Цены растут, но в основном зависят от кредитного плеча для погони за длинными позициями. Одно изменение формулировки во время запуска может полностью раскрыть прибыль.
Сегодняшнее решение по ставке — это лишь первый этап рынка; результаты голосования и пресс-конференция через полчаса могут определить второй этап. Для тех, у кого слишком сильные позиции, главная проблема — не угадать неправильный исход, а два последовательных обратных колебания.
#比特币与纳指相关性大幅下降: Независимость или иллюзия #美联储即将公布利率决议 深夜崩盘，美股科技股集体踩踏，这一波AI硬件泡沫终于被戳破了？ 昨晚很多熬夜盯盘的朋友，估计心里都咯噔了一下。打开行情软件，一整片深红色，不是个别股票在跌，而是整个AI硬件板块在集体雪崩。康宁暴跌19%，闪迪暴跌15%，就连美光科技这种存储巨头也跌了近10%。这不是一次普通的技术性回调，更像是一场从里到外的信心瓦解。 很多人可能觉得，美股跌了关我们什么事？关系太大了。过去一年半，全球科技股牛市的核心逻辑，就是美国科技巨头不计成本地砸钱搞AI基建，带动了整个硬件产业链的繁荣。从光模块到存储芯片，从服务器到玻璃基板，大家都在讲一个“算力需求无限”的故事。现在，这个故事的根基，开始松动了。 表面是大跌，本质是“预期”的集体崩塌 我们先看看这次跌得最惨的几个代表。康宁，一个半月股价从272美元跌到116美元，直接腰斩。它不是做消费电子玻璃的，在AI这条链上，它是光模块上游关键的玻璃基材和光学元件供应商。闪迪，做存储的，股价从2354美元跌到1089美元，同样腰斩。Lumentum、Coherent这些光器件公司，跌幅都在13%以上。 资产价格短时间跌成这样，肯定不是一家公司出了问题。是市场对整存储芯片崩盘，AI主线安好？29日夜里的“三张牌”才是关键 这可能是近期全球半导体市场上最割裂的一幕。 一边是AI总龙头英伟达股价稳如磐石，仅微跌1.4%；另一边，存储芯片板块却遭遇了惨烈的“屠杀”——美光暴跌11.5%，市值跌回9000亿美元，闪迪、西部数据跌幅均超14%，日本铠侠、韩国海力士也未能幸免。 同一时间，同一个产业，为何冰火两重天？市场的钱，究竟在怕什么？ 涨价的“故事”讲到了尾声 最直接的原因，是此前那个支撑存储股价一飞冲天的“涨价故事”，似乎讲到了尽头。 数据是不会骗人的。内存供货价在二季度一口气猛涨了六成，可到了三季度，机构预测的涨幅只剩下可怜的“一成半”。不是下游不缺货，而是电脑和手机厂商真的被成本压得喘不过气，开始主动“砍单”了。下游需求扛不住，价格再往上冲的动力自然就弱了。股价总是抢跑于现实，当涨价预期触顶，筹码便率先松动。 更要命的是，资本市场的记忆是残酷的。暴涨带来的暴利，已经引来了“砸场子”的人。三星和海力士手握约5900亿美元的扩产计划，而中国最大的内存厂长鑫存储的上市，更是被视为悬在头顶的“达摩克利斯之剑”。海外投资者将此解读为产能过剩的加速器，并以