Orbit Post Sitemap
Первый полный независимый аудит Tether имеет более значимую веху в области управления, чем как обзор резервов. KPMG U.S. выпустила безусловное заключение по финансовой отчетности Tether International за 2025 год, охватывающую резервы, токенные обязательства, системы, оценки и контрагентов; аудированные резервы превысили обязательства на $6,814 млрд к концу года.
Сейчас измеряемым тестом является повторение. Если полные аудиты станут регулярными, а область раскрытия информации остаётся значимой, влияние может выйти за пределы USDT, повысив эталон прозрачности для эмитентов стейблкоинов. Одно чистое мнение укрепляет доверие, но устойчивый стандарт требует последовательности. Не совета, а анализа.
#TetherFirstFullAuditВариант 1 — Лучший по умолчанию
ИПП оказался ниже ожиданий. Но не путайте «менее горячий» с «бычьим» 👀
ИПП США за июль составил 4,7% в годовом выражении против ожидаемых 4,9%, при этом в месячном выражении показатель остался без изменений. Это даёт рынку небольшую передышку и поддерживает надежды на снижение ставок.
Но я не гонюсь за первой зелёной свечой.
Настоящий сигнал будет следующим:
• Падают ли доходности казначейских облигаций?
• Слабеет ли доллар?
• Может ли $BTC удержать ключевые уровни при реальном объёме?
Макроданные создают ожидания.
Действия цены решают, стоит ли торговать на этих ожиданиях.
Пока что это облегчение, а не подтверждённый разворот. 📊
---option
Вариант 2 — Сильный крючок
Показатель ИПП выглядит бычьим… но рынку ещё есть что доказать.
ИПП за июль составил 4,7% в годовом выражении, ниже оценки в 4,9%, при этом в месячном выражении без изменений.
Хорошие новости? Да.
Причина слепо гнаться за BTC? Пока нет.
Рынок может учитывать более мягкую инфляцию и более близкое снижение ставок, но ожидания могут двигаться быстрее ликвидности.
Я хочу увидеть падение доходностей казначейских облигаций, ослабление доллара и, что важнее всего, удержание $BTC ключевых уровней с объёмом.
До тех пор я бы назвал это передышкой, а не новым бычьим трендом.
---option
Вариант 3 — Кратко и ёмко
Более прохладный ИПП ≠ мгновенный бычий рынок.
ИПП США за июль составил 4,7% против ожидаемых 4,9%, при этом месячный ИПП остался без изменений.
Этого достаточно, чтобы снять часть давления с рисковых активов и вернуть в фокус ожидания снижения ставок.
Но я не покупаю первую зелёную свечу.
Следите за доходностями. Следите за долларом.
Самое главное — следите за объёмом и ключевыми уровнями $BTC.
Данные открывают дверь. Действия цены скажут, стоит ли через неё пройти. 📈
#DailyOrbit 闪迪SNDK代币昨日强势拉盘完整逻辑 代币化美股属于高风险衍生品，以下仅为行情逻辑复盘，不构成投资建议。
闪迪代币是链上代币化股票，价格完全锚定美股正股SNDK，币圈盘面只是跟随美股正股波动，不是币圈原生币种独立拉盘。
美国CPI数据符合市场预期，通胀没有超预期反弹，市场直接交易美联储暂停加息的预期。
风险科技股压力解除，半导体、存储板块集体迎来修复，纳指、费城半导体指数同步走强，
AI大模型推理、数据中心爆发式消耗NAND闪存，行业供给紧张，存储芯片价格持续上行。
不止闪迪，美光、SK海力士同步大涨，整个存储板块集体暴动，属于板块性行情，不是个股独立行情
代币24小时不间断交易，美股盘前盘后波动会直接体现在代币K线上，没有美股开盘休市隔断； 大量币圈交易者涌入交易SNDK，带杠杆合约资金进场，会把美股的涨幅进一步放大，插针、震荡会比美股正股更剧烈；
昨天闪迪SNDK暴力拉升，不是币圈庄家拉盘，根源来自美股。CPI数据落地，加息担忧解除，叠加公司投资者日放出超预期远期业绩指引，AI存储赛道逻辑再次被资金认可。
代币只是跟随美股正股，但是币圈24小时交易+杠杆，波动会比美股更大。记住，利好是远期预期，不要盲目追高，财报不及预期，行情很容易快速回吐。Причина мощного всплеска SanDisk становится яснее, но, к сожалению, я оказался неудачным и оказался не на той стороне.
СанДиск вырос на 17% за ночь и закрылся с ростом на 13,67%, что подняло весь сектор хранения, при этом SK Hynix и Micron также показали сильный рост.
1. Главный катализатор:
SanDisk представила крайне оптимистичный долгосрочный прогноз, нацеливаясь на двузначный рост выручки в период с 2028 по 2030 годы, около 80% валовой маржи и 50% маржу свободного денежного потока. Также планируется вернуть избыток денежных средств акционерам после инвестиций в мощности. Стратегия хранения данных с использованием ИИ, включая растущий спрос на flash-технологии и HBF-технологию, добавила ещё большего интереса.
2. Почему этот шаг был таким решительным решением:
Акции уже были активно проданы после получения прибыли, оставив множество коротких позиций. Новый прогноз вызвал агрессивное закрытие шорт-офф. Более мягкий PPI и стабильный CPI также повысили ожидания по ликвидности, вернув деньги в оборудование ИИ. Долгосрочные соглашения о поставках — ещё один фактор, так как они могут сделать бизнес хранения менее цикличным.
3. Риски:
Ралли сильно обусловлено событиями, поэтому получение прибыли и волатильность могут быть очень сильными. Бычьи цели на ближайшие несколько лет, а прогноз по прибыли в ближайшей перспективе практически не изменился. Запасные акции также остаются чувствительными к доходности казначейских облигаций и политике ФРС.
4. Что я смотрю:
Сможет ли SNDK удержать высокий отскок? Будут ли SK Hynix и Micron продолжать подтверждать силу сектора? И какие сигналы поступают от Джексон Хоул и ФРС?
Если SNDK быстро потеряет уровень пробоя, это может привести к очередному кратковременному скаку, а не к устойчивому тренду.
#CPIPPIEaseFedSplit
#KoreaChipsLeadRebound
#SpaceX99%ValueFromAI CPI 和 PPI 都温和一点，SOL 别把降息剧本贴到墙上。宏观数据松了一颗螺丝，不会直接替链上成交买单。
先把喇叭音量关小，看看钱到底往哪儿走。我会盯稳定币跨链净流入和 Solana DEX 现货量，进链的钱没增加，价格先跳也站不稳。
利率预期变松时，高波动资产常先弹，但这只是影响路径，不是 SOL 专属利好。回撤承接像接力赛里的下一棒，手没接稳，前面跑多快都白忙。
若价格先冲、稳定币没进链，可能只是杠杆挤在门口。真正让我改口的，是回撤后成交还能留住，不是屏幕突然绿了一下午。
本文仅供信息与教育用途，不构成任何投资建议。数字资产价格波动较大，请独立判断并注意风险。#$SOL $BTC
[Симуляция индикаторов на цепочке: классический эндшпиль BTC «трёхлинейный переход» повторен]
Если посмотреть на историю BTC, связь между реализованной ценой STH (краткосрочные издержки держателя), реализованной ценой LTH (долгосрочная стоимость держателя) и общей сетевой реализованной ценой (фактическая стоимость) всегда была самым жёстким сигналом в цепочке для качественных циклов дна.
Оглядываясь на три глубоких медвежьих дна в 2015, 2018 и 2022 годах, рынок следовал совершенно последовательному пути ликвидации:
1. Цена монеты продолжает резко падать, вынуждая краткосрочных преследователей сокращать убытки и уходить, ускоряя снижение STH стоимости;
2. Единицы сдачи постепенно переходят на долгосрочный капитал, а линии затрат на LTH медленно растут;
3. В конечном итоге три линии образовали сильную слияние и завершили кроссовер смерти/адгезии (STH снизился ниже LTH/общей стоимости сети), что ознаменовало полный оборот высокоуровневых чипов и официальное установление железного дна цикла.
Глядя вперёд на 2026 год, хотя три линии затрат быстро приближаются, окончательный перекрёсток смерти ещё не сформировался и не пересекается. Логика он-чейневых игр никогда не менялась — только когда краткосрочные держатели переживают полный отказ и оборот с плавающими потерями, долгосрочная структура дна может действительно укрепиться.
Исходя из прошлых циклов, эти три линии, скорее всего, повторят свою историческую динамику и завершат финальный кроссовер. Выдержание одиночества и внимание к последнему сигналу дна после завершения кроссовера часто являются отправной точкой для нового бычьего рынка, который набирает обороты.После рассмотрения контракта HKD, лицензированного в Гонконге HKD, BlockSec указал на такие проблемы, как некорректная логика отзыва KYC, недостаточная он-чейн-проверка доказательств KYC и чрезмерная концентрация рискованных привилегий.
«Лицензирование» и «безопасность контрактов» — это не одно и то же. Лицензирование касается соответствия субъектам, но риски кода должны рассматриваться отдельно. Если стейблкоины действительно хотят делать крупные платежи, управление правами и синхронизация статуса KYC важнее огласки.Криптовалюта сейчас находится в странном положении: хорошие новости с американского фондового рынка едва ли помогают, а плохие могут сильно навредить.
ИПЦ и ИПЦ оба показали замедление инфляции: июльский ИПЦ составил 3,4%, базовый ИПЦ — 2,5%, а PPI снизился до 4,7%. Шансы на повышение ставок в сентябре также снизились, однако криптовалюта почти не отреагировала.
$BTC остаётся около 64 тысяч долларов, в то время как $ETH застрял около 1 870–1 890 долларов, при этом 1 900 долларов оказывает сильное сопротивление. Тем временем американские акции, такие как $SNDK и SK Hynix, стремительно растут.
Разница проста: криптовалюта хочет реальных снижений ставок, а не просто отсутствия повышений. Пока ожидания по ликвидности не улучшатся, BTC может оставаться в пределах диапазона, а ETH — с ограничением.
Мой подход: не гоняйтесь за BTC выше $64K; ищите падения около $63K. Накапливайте ETH ниже $1,850 и избегайте преследования выше $1,900. Ждите, пока изменится нарратив ФРС/ликвидности, прежде чем действовать агрессивно.
#SP500Nears8000
#AIInfraEarningsWatch
#AMDLargestBondDeal 1. Среди тех, кто купил $BTC во время прошлогоднего бычьего рынка, осталось всего 4,77 миллиона монет, и 41,5% уже сократили убытки 😂😂
2. Средний трендовый индекс биткоина достиг самой низкой точки за последние два дня, что указывает на то, что скоро будет выбрано новое направление. Лично я склоняюсь к снижению
3. Во время медвежьего дна 2022 года 51% розничных инвесторов ушли из рынка; Во время медвежьего дна 2018 года 62% ушли; В этом году падение составляет всего 41%, так что должно быть ещё одно падение.
Но я чувствовал, что он не сильно упадёт, потому что волна донной рыбалки уже немного меня нервировала. Я планировал начать увеличивать свою позицию, когда она упадёт до 56 000.#AMD完成历史最大美元债发行: Собрано 4,75 миллиарда долларов
AMD запустила крупнейшую облигацию в долларах США в истории компании, привлекла в общей сложности 4,75 миллиарда долларов. Облигации были переполнены, институциональные фонды активно взяли их под контроль, а гиганты чипов официально наращивают рычаги для подготовки к гонке вооружений в области вычислительной системы ИИ.
Множественные интерпретации
1. Чрезмерная подписка облигаций символизирует признание институтами Уолл-стрит истории роста ИИ AMD и готовности вкладывать долгосрочный капитал. У компании есть достаточные возможности для расширения производства чипов на базе ИИ, стратегических внешних инвестиций и выкупа долгов, погашенных долгов.
2. Это ещё один сигнал о том, что технологические гиганты берут займы для увеличения своих инвестиций в ИИ. Глобальная волна капитальных вложений в ИИ продолжается, а общий нарратив цепочки вычислительной мощности и индустрии хранения данных укрепляется.
3. Косвенная выгода для крипто-ИИ и децентрализованных вычислительных мощностей приведёт к эмоциональному катализатору.
Не смотрите только на положительные стороны
1. Заимствование средств для расширения не означает выполнение результатов. С ростом обязательств, если последующие капитальные вложения в ИИ не оправдают ожиданий, это вызовет давление на проценты и сделает будущие финансовые отчёты более волатильными.
2. Средства следует использовать для общих корпоративных целей, а не полностью напрямую инвестировать в ИИ; часть будет использована для замены старых долгов, поэтому не преувеличивайте позитивные ожидания.
3. Позитивные новости для сектора ИИ США легко «материализоваться», и эти новости не обязательно означают дальнейший рост цен на акции. Большинство движений, передающихся на крипторынок, — это импульсные роста с ограниченной устойчивостью.
Личное мнение
Выпуск облигаций AMD по сути делает ставку на долгосрочный рынок ИИ. Институты готовы за это платить, что говорит о том, что история мегацикла ИИ ещё не завершена, но это средне- и долгосрочная логика.
Криптосектор — это лишь катализатор настроений; не бросайтесь сразу в монеты с ИИ только из-за положительных новостей о чипах на американском рынке.
Практический акцент на отслеживании последующих действий: заказы на чипы ИИ, изменения корпоративной валовой маржи и истории должны быть проверены по результатам; это не подходит для краткосрочных новостей. 📍 【数据快照】
上周美国现货比特币和以太坊ETF合计净吸金 8.53 亿美元，创数月峰值，贝莱德 IBIT 贡献过半。连续数周机构资金持续进场。
📉 【价格反馈】
然而行情近乎“免疫”——比特币被限制在 6.2万–6.5万 窄幅走廊，以太坊则在 1800–1900 之间徘徊，上攻动能明显缺失。
🔍 【另类解读】
这种“钱到价不到”的现象，在作者看来并不新鲜：过去多次类似大规模流入后，很快转向净流出，说明当下仅是流动性低迷中的机构自娱自乐，缺乏散户跟风盘。二级市场承接力弱，多数人正紧盯CPI和美债收益率，不愿提前押注。
🧩 【两币角色分化】
· 比特币更像“稳定器”：机构买入只为防范深跌，并非推动趋势上行，因此下有限、上无力。
· 以太坊则属“高波品种”：有资金推时弹性十足，一旦流入减速，回撤也更剧烈；加之二层网络生态分流，进一步压制其独立行情。
🚧 【突破瓶颈的条件】
当前增量资金只够托底，不足以破局。要真正冲破关键阻力区，需要两股力量同时配合：
· 一是以太坊流入保持连续性；
· 二是宏观数据（通胀、利率预期）给出清晰信号。
⚠️ 【操作提醒】
震荡格局下，切忌因单周大额流入而冲动加仓——消息面的利好往往被快速消化。现实是：机构埋头吸筹，散户袖手旁观，盘面正处于上不去、下不来的僵持阶段，耐心比勇气更重要。$ETH $ETH #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #标普收盘再创新高，8000点预期升温 #财报观察员：AI基建财报接力登场 🔍 Исторический обзор рынка | История повторяется, регуляторы задерживают повторение сценария
1. Оглядываясь назад: задержки одобрения ETF создали супербычий рынок
Оглядываясь на рыночные тенденции четыре года назад, похожий исторический сценарий повторяется снова.
В 2023 году SEC США постоянно продлевала цикл обзора для спотовых ETF Биткоина, при этом решения по утверждению неоднократно откладывались. Рыночные настроения постепенно угасали от первоначального ожидания до оцепенения, в итоге перешли в общий пессимизм, при этом многие негативно смотрели на последующий рост.
Однако крупные эмитенты ETF на этом не остановились, постоянно пересматривая материалы заявок и дополняя материалы соответствия для текущего рассмотрения. К 10 января 2024 года спотовый ETF был окончательно одобрен для внедрения.
После внедрения политики рынок взорвался: Биткоин подскочил с отметки в 40 000 пунктов до 100 000, и весь крипторынок пережил беспрецедентный бычий рост.
2. Повторение настоящего: Закон о ясности возвращается по старому пути задержки
Теперь, в 2026 году, та же тенденция задержки вновь появилась, и основой этого раунда стал Закон о ясности.
Сначала Сенат отложил голосование по законопроекту на летние каникулы, напрямую приостановив расписание; затем оно было отложено до окончания промежуточных выборов, но новостей так и не последовало, что стало сигналом ожидания и ожидания, что очень напоминало тогдашнюю процедуру одобрения ETF.
История не просто повторяется, но рыночные паттерны и ритмы всегда поразительно похожи. До официального внедрения всех основных регуляторных мер рынок неизбежно переживает период спадов и тёмных периодов, при этом уверенность постоянно снижается.
Когда ETF неоднократно откладывались, рынок был убеждён, что институциональные фонды будут испытывать трудности с входом в соответствие; Теперь, когда голосование по законопроекту Clarity неоднократно откладывалось, рынок снова стал пессимистичным, считая, что регуляторные правила трудно чётко реализовывать.
3. Прогноз рынка: не спешите входить на рынок после крупного роста
Часто политики внедряются без предупреждения, и в определённый день открытия новости на рынке могут мгновенно кардинально измениться.
Поскольку полный сценарий уже разворачивался однажды, на этот раз, скорее всего, он пойдёт по той же схеме. Не спешите с позиционированием позиции после начала рынка. $BTC $ETH #CPI与PPI同步降温 дивергенция при повышении ставок усиливается с #标普收盘再创新高, ожидания в 8 000 пунктов #闪迪投资者日后 растут, и долгосрочные цели становятся в центре внимания 8 月 13 日晚，聚焦山寨币的期现套利协议 Neutrl 突然宣布，由于协议储备受到影响，已暂时停止铸币、赎回及其他协议功能。
Neutrl 并未详述所谓的“储备受到影响”到底是因为什么，只是强调此举是在咨询法律顾问后，为维护用户利益并在评估影响期间保持流程有序而采取的措施。Neutrl 还表示，团队将适时为用户提供处理流程说明，有关时间安排及后续步骤的更多信息将在确定后公布。
由于此官宣来的太过突然，且官方没有披露任何有效线索，致使社区情绪快速转向恐慌，各种猜测在社交媒体上持续蔓延。简单来说，Neutrl 是一个围绕山寨币构建的期现套利协议，你可以把它理解为一个山寨币版本的 Ethena。
具体而言，Neutrl 会在私募市场以折扣价买入锁仓的山寨币，然后用永续合约对冲风险敞口，以捕捉两者之间的价差与资金费率等收益。
之后，Neutrl 会将上述收益打包为链上的结构化产品，并向用户开放存款，以允许用户直接参与其套利策略 —— Neutrl 此前推出的核心产品包括 NLP（Neutrl Liquidity Pool） 等，用户存入资产后，协议会将资金配置到相应的套利策略中，并通过铸造协议代币等方式让用户获得对策略收益的敞口。
去年四月，Neutrl 曾宣布完成 500 万美元种子轮融资，数字资产私募市场 STIX 和风险投资公司 Accomplice 领投，Amber Group、SCB Limited、Figment Capital 和 Nascent 等众多加密货币天使投资者参投，包括 Ethena 创始人 Guy Young 和 Arbelos Markets（最近被 FalconX 收购）的衍生品交易员 Joshua Lim。
由于模式上与 Ethena 高度相似，因此 Neutrl 也会存在与 Ethena 类似的底层交易平台风险，合约流动性风险，以及资金费率波动风险。此外，由于 Neutrl 所聚焦的资产是有着锁仓限制、波动性更大的山寨币，因此上述风险相对只更高，且还存在一层难以预料的交易对手风险（即锁仓山寨币的交易对手存在违约可能性）。去年 11 月 Neutrl 上线之初，由于协议收益率相对较高，加之积分计划给予的空投预期，该协议一度吸引了超过 2 亿美元的资金存入，但随着 DeFi 行业风险倾向的持续收缩，如今 Neutrl 的 TVL 已缩水至约 5330 万美元。Сегодня тест на управление капиталом в двойной валюте истёк в 16:00, при минимальной покупке на уровне $63,000
$BTC
Сделка была заключена. На самом деле, я немного сомневаюсь в сроках. Обычно сегодня последний торговый день, и обычно выходные почти не меняются. Обычно, если хотите максимизировать прибыль, разместить ордер на продажу на $63,000 — хорошая идея. Если я заключаю сделку, я фактически получаю четыре дня бесплатных процентов без изменений. Даже если сделок нет, процент максимизируется.
Особенно учитывая, что Трамп каждую неделю делает небольшие шаги, что не благоприятно для рынка выходных, он всегда считает, что $63,000 — хороший выбор. Но инстинктивно он чувствует, что если выберет $63,000, то продаёт слишком дешево. В конце концов, я думаю, всё ещё есть шанс, что цена вернётся до $64,000 на следующей неделе. И если Трамп сегодня отступит, то сегодня и завтра тоже будут хорошими.
После некоторого колебания он наконец решил следовать своему первоначальному плану: разместить заказ на продажу на $65,000, потеряв интерес последних трёх дней. Если выбрать $63,000 на эти три дня, это всё равно много, но $65,000 почти закончились.
Кроме того, моя собственная позиция — продажа на $65,000, истекшая в следующий понедельник. Хотя я уже сделал заказ, я всё ещё был немного замешателен по поводу $BTC 【法老看盘】
法老直接说，AMD这47.5亿美元发债，不是缺钱，是在提前锁住AI基建的“入场券”。别的公司借钱是因为扛不住了，AMD借钱是因为账上躺着131亿现金，还想再借50亿，提前把未来几年的仗打完。
先看数据有多硬。
AMD刚完成公司历史上规模最大的美元债券发行，四档期限从3年到10年，合计47.5亿美元。10年期债券最终定价较美国国债高90个基点，比初始指导利差收窄了25个基点，说明市场不仅不怕AMD借钱，还抢着借给它。截至6月底，AMD账上现金和短期投资合计131亿美元，总长期债务只有32亿美元，资产负债表硬得一批。
那为啥还要借钱？
因为AI基建这场仗，拼的不只是技术，是谁能更早把产能锁死。AMD有8.75亿美元债券下个月到期，这笔钱大概率拿去还旧债，顺便把资金结构拉长。但真正目的是为AI业务扩张预留财务缓冲。公司正在密集落地AI投资动作，包括承诺向Anthropic投入最高50亿美元，将Helios AI平台部署到微软Azure云服务。
对比英特尔更说明问题。
英特尔选择股权融资200亿美元支持晶圆代工业务，AMD选择债券融资，一分钱股权没稀释。摩根大通、花旗、美银、巴克莱、摩根士丹利、富国银行全来了，承销团阵容里还有高盛、汇丰、法巴等共16家机构。华尔街用脚投票，看好AMD在AI芯片赛道上的增长确定性。
法老怎么看？
英特尔在借钱续命，AMD在借钱扩张。AI芯片市场的“军备竞赛”已经进入烧钱阶段，谁先拿到便宜资金，谁就能在产能、研发、生态绑定上多出几成胜算。AMD这次发债是投行对“AI芯片老二”的信用背书。对大饼来说，短期没直接影响，但AI基建的融资通道越顺畅，整个科技板块的风险偏好就越高，大饼作为风险资产迟早会被波及。
记住，好单子是等出来的。AMD这47.5亿，不是债，是算力扩张的弹药库。
关注法老，财富不迷路！$BTC $ETH $OKB #AMD完成历史最大美元债发行：融资47.5亿美元 Запланированное заседание SEC по «Регулированию криптовалют» было внезапно отменено, а давно обсуждаемая нормативная база криптовалют снова была отложена; Даже ожидаемое рынком освобождение от «инноваций» токенизированных акций было вновь отложено. Уолл-стрит, Белый дом и регуляторы всё ещё спорят о том, как внедрить конкретные правила.
Говоря прямо, США не против этого, а хотят сделать всё красивее, хотя стороны пока не достигли соглашения.
Вместо этого Tether сообщил рынку серьёзные новости: компания, стоящая за USDT, наконец-то завершила долгожданный аудит «Большой четвёрки», а KPMG выпустила безоговорочное заключение по полной финансовой отчетности за 2025 год. Для стейблкоина с объёмом оборота более 180 миллиардов долларов этот шаг имеет большое значение.
Так что меня больше волнует не то, как долго SEC откладывала это решение, а то, что криптоиндустрия вынуждена принимать традиционные финансовые практики.
Регуляторы США всё ещё обсуждают, стоит ли пускать людей, в то время как ведущие криптокомпании уже начали проактивно готовиться к тому, чтобы похожи на традиционные финансовые учреждения.
Думаю, именно это и стоит следить позже.Ралли трио хранения: суперцикл искусственного интеллекта подпитывает оптимистичные настроения
Сектор хранения данных в США находится на огне: Micron $MU, SK Hynix $SKHYNIX и SanDisk $SNDK возглавили мощный двухдневный ралли 12–13 августа.
12 августа все три акции резко выросли, в то время как другие акции память, такие как Western Digital, Seagate и Kioxia, также показали сильный рост. Южнокорейские Samsung и SK Hynix также последовали за ними с крупными ростами.
Затем, 13 августа, SanDisk стал главным катализатором, представив крайне оптимистичный долгосрочный прогноз на Дне инвесторов 2026 года. Компания ожидает сильного роста выручки в 2028–2030 годах, с валовой маржей около 80% и операционной маржой около 75%. Акции выросли более чем на 17% внутри дня и закрылись с ростом на 13,67%, что подняло весь сектор хранения.
Несколько факторов поддерживают этот шаг, включая более мягкую инфляцию в США, улучшение ожиданий по ставкам, более сильные прогнозы рынка хранения и институциональный интерес к компаниям, выпускающим чипы памяти.
Но главным драйвером, безусловно, является спрос на ИИ. От HBM до корпоративных SSD, хранилище данных становится критически важной инфраструктурой для ИИ, особенно по мере перехода отрасли от обучения к крупномасштабным выводам.
Этот рост выглядит как сильный рыночный сигнал того, что цикл хранения под руководством ИИ может продолжаться ещё далеко.
И я до сих пор плачу из-за того, что упустил шанс продать свой SanDisk наверху 😭😭😭
#CPIPPIEaseFedSplit
#TrumpTruthAPILawsuit
#HormuzPressureRises 🔴 SK Hynix зафиксировала убыток по деривативам в размере ₩3,98 трлн — но это не денежный убыток
SK Hynix сообщила об учётном убытке в ₩3,98 трлн за первое полугодие 2026 года, связанном с обменными облигациями, выпущенными в апреле 2023 года.
Что стало причиной? Владельцы облигаций воспользовались правом обмена, поскольку акции SK Hynix резко выросли в цене.
Но вот важный момент:
→ Фактического оттока денежных средств из-за убытка по деривативам не было
→ Прибыль от продажи казначейских акций в значительной степени компенсировала учётное воздействие
→ Убыток в основном отражает переоценку по рыночной стоимости в связи с ростом цены акций
Другими словами, заголовок выглядит впечатляюще, но экономическое воздействие гораздо менее драматично.
Сильная динамика акций может создавать странные учётные показатели.
$SKHY $SKHYNIX В настоящее время криптовалюты демонстрируют признаки роста активности среди альткоинов, но несколько основных данных показывают, что официальное начало полного сезона альткоинов всё ещё требует ключевых подтверждающих сигналов Признаки технического прорыва: Недавно общая рыночная капитализация альткоинов преодолела ключевые уровни сопротивления, а доминирование альткоинов нарушило двухлетний нисходящий тренд, что свидетельствует о возрождении бычьей уверенности. $ETH и другие мейнстримные альткоины превзошли $BTC, что способствовало краткосрочному восстановлению настроений на рынке Ликвидность не подтверждена полностью: хотя некоторые альткоины показали хорошие результаты, $BTC доминирование остаётся выше 60%, и средства не вытекли из биткоина в больших масштабах в альткоины. Исторический опыт показывает, что настоящий сезон альткоинов обычно требует падения доминирования биткоина ниже 59,63% или даже ниже Индекс сезона альткоинов ниже стандарта: Основной показатель сезона альткоинов сейчас составляет около 39-40, что значительно ниже официального порога сезона альткоинов в 75 пунктов (то есть более 75% альткоинов превосходят Биткоин). Столкнувшись с этим рынком «переломного момента», инвесторам рекомендуется придерживаться следующих стратегий: Различайте структурную ротацию и комплексные прорывы: В настоящее время это больше похоже на селективную ротацию в отдельных секторах, чем на широкое ралли «покупай с закрытыми глазами» в 2021 году. Не путайте местные раллии с полноценным сезоном подделок Сосредоточьтесь на сигналах подтверждения: Сосредоточьтесь на мониторинге того, действительно ли доминирование биткоина снизилось и сможет ли объем торговли альткоинами стабилизироваться во время консолидации биткоина. Если биткоин ослабнет, объем торговли альткоинами быстро снизится#标普收盘再创新高 ожидается, что уровень в 8 000 пунктов нагреется
Достаточно взглянуть на закрытие американского фондового рынка — S&P 500 снова достиг новых максимумов — 7798,99 пункта, впервые превысив 7800 пунктов за день в течение дня. VIX достиг внутридневного минимума 14,39, что стало новым минимумом в этом году. Эта сцена настолько знакома, что немного тревожит — похоже ли это на тот же сценарий примерно в это же время в прошлом году?
Позвольте поделиться несколькими интересными моментами.
Во-первых, логика нового максимума отличается от прошлого.
Основными факторами этого роста являются снижение инфляционных данных + падение цен на нефть. В июле PPI оставался стабильным по сравнению с предыдущим месяцем, а базовый PPI вырос всего на 0,2%, оба показателя ниже ожиданий. ИПЦ накануне также оправдал ожидания. Brent упал ниже 87 долларов, а WTI — до примерно 81 доллара. С учетом снижения инфляции и цен на нефть рынок напрямую предложил ФРС продолжить приостановку повышения ставок.
Но меня действительно беспокоили не эти макропоказатели — рынок удерживали прибыль, а оценки почти не менялись. Citadel опубликовала отчёт, показывающий, что темп роста прибыли на акцию S&P 500 во втором квартале составил около 33%, что является самым сильным уровнем вне периода восстановления после рецессии. Что ещё важнее, хотя индекс достиг нового максимума, 12-месячный прогнозный коэффициент P/E был сжат с 23 раз в октябре прошлого года до примерно 20 раз. Проще говоря, прибыль опережает цены акций, а не только пузыри. Точные слова Рубнера «совершенно отличаются от 1999 года» — хотя стоит не учитывать его оптимизм.
Во-вторых, отметка в 8000 пунктов становится всё менее и менее похожей на сон.
JPMorgan только что повысил годовую цель с 7 800 до 8 000 в понедельник, что стало вторым ростом за два месяца. В настоящее время как минимум семь инвестиционных банков рассчитывают на 8 000, а Evercore ISI прогнозирует оптимистичный прогноз в 9 000. Прогноз рынка Ставка Kalshi на достижение 8 000 в этом году уже достигла 66%.
Разрыв между 7700 и 8000 — чуть более 200 пунктов, меньше 3%. При таком темпе достичь 8000 в августе уже не мечта. Том Ли ранее предсказывал, что август достигнет диапазона 7900-8000, и теперь это выглядит в пределах нормы. Конечно, нам нужно рассматривать это предсказание диалектически — когда оно точно, оно действительно точно; если оно не срабатывает — это всё равно реальный поворот.
Но есть несколько скрытых опасностей, которые нужно учитывать.
Одна из них — настроение по FOMO действительно немного чрезмерное. Соотношение колл/пут опционов S&P 500 выросло до 0,9 — самый бычий показатель за последние как минимум четыре года. Смещение опционов на краткосрочные колл-опционы также достигло двухлетнего максимума. Многие институты теперь не боятся падения, а могут упустить возможности. В такие моменты кто-то должен вмешаться и охладить ситуацию.
Другая — геополитическая и неопределённость цен на нефть. Острый вопрос в Ормузьком проливе никогда не прекращался, и если цены на нефть снова вырастут, данные по инфляции могут снова колебаться. То, как председатель ФРС Ваш интерпретирует эти данные после вступления в должность, также является переменным.
В-третьих, давайте поделимся практическими впечатлениями.
Стоит ли мне преследовать этот уровень или нет? Честно говоря, я пока не сократил свою экспозицию по американским акциям в своей позиции, но последние несколько дней размышлял о защите с помощью хеджирования. Волатильность у нового максимума крайне низкая. VIX уже составляет 14,39, так что покупка пута в качестве страховки недорога — конечно, это просто личная привычка, а не рекомендация. Если вы потеряете деньги, не обращайтесь ко мне.
Чипы хранения действительно сильно ударили — SanDisk вырос на 13+ за один день, Western Digital и SK Hynix оба упали более чем на 7%. Но в области оптических коммуникаций Coherent вырос накануне и затем упал на 8% — этот сектор сильно разделён, поэтому тем, кто гонится за максимумами, будьте осторожны.
О, и золото, серебро и нефть всё вместе. Золото упало на 1,32% до $4,350. Весь аппетит к риску был направлен на фондовый рынок, а основной сектор был сильно истощён.
Наконец, позвольте задать вам вопрос, о котором хотите поговорить.
Индекс S&P уже на 7799. Думаете, увидим ли 8000 до конца августа? Стоит ли нам продолжать добавлять позиции и идти на полную мощность, или ждать откатывания, чтобы решить? Поделитесь своими мыслями в комментариях и узнайте, есть ли у кого-то такие же противоречивые чувства, как и я. [Интерактивное руководство]
(Вышеизложенное — чисто личные размышления и не является инвестиционным советом, DYOR.) ）
$BTC Июльский индекс PPI в США оставался стабильным по сравнению с предыдущим выражением, при этом годовой рост упал с 5,5% до 4,7%. На первый взгляд он продолжил тенденцию инфляции к снижению после индекса ИПЦ, но детали не такие мягкие, как заголовок. Исключая продукты питания, энергетики и торговые услуги, цены всё равно выросли на 0,4% в месячном выражении, что свидетельствует о том, что, несмотря на снижение товаров, цены на некоторые услуги оставались упорными.
В результате рынок снизил опасения по поводу краткосрочного повышения процентных ставок, но не получил достаточных доказательств для досрочного снижения ставок. Сегодня вечером будут опубликованы данные о розничных продажах, потребительской уверенности Мичигана и инфляционных ожиданиях. Если потребление останется сильным, ослабление ожиданий по PPI может ослабеть ещё больше; Если розничные продажи и инфляционные ожидания одновременно остынут, доходность доллара и казначейских облигаций США получат основание для дальнейшего снижения.
Сегодняшняя геополитика вновь затмила положительные последствия инфляции. Переговоры между США и Ираном не принесли существенного прогресса; американская сторона заявила, что блокада иранских портов может быть поддержана в долгосрочной перспективе, в то время как новые авианосные силы приближаются к Ближнему Востоку; Ормузский пролив пока не возобновил нормальное движение, что добавляет ещё один потенциальный фронт к конфликту между хуситами и йеменскими правительственными силами.
Другими словами, падение цен на энергоносители в июльском PPI осталось в прошлом, а риск инфляции энергии из-за блокады пролива — это будущее. Пока переговоры не возобновятся, цены на нефть, доллар и избегание риска будут продолжать ограничивать потенциал крипторынка для восстановления.$SNDK Сильный прогноз SanDisk привёл к росту SK Hynix ADR на 7,29%, Western Digital — на 7,31%, а Micron — на 4,23%, при этом акции азиатских накоплений в совокупности выросли.
Этот всплеск — по сути голосование рынка за утверждение, что «спрос на NAND, основанный на ИИ, — это структурное изменение, а не циклический пузырь» — цена акций упала после предыдущего отчета о прибылях именно потому, что рынок опасался, что цикл достиг пика, и Investor Day был затронут эту основную проблему.
⚠️ Чипы памяти — это очень цикличная отрасль. Опыт падения цен на акции вдвое с $40 до $2,300 напоминает нам, что если высокие ожидания роста не удастся поддерживать, риск коррекции также значительный.#闪迪投资者日后 в центре внимания становятся долгосрочные цели
День инвесторов SanDisk напрямую поднял цену акции. За сессию она выросла более чем на 17% и закрылась почти на 14%, при этом SK Hynix и Western Digital выросли более чем на 7%.
Интерес рынка прост — SanDisk обеспечил долгосрочную финансовую основу, значительно превосходящую ожидания. С 2028 по 2030 финансовые годы выручка достигнет среднего до высокого двузначного роста, валовая маржа стабилизируется около 80%, операционная маржа — 75%, а маржа свободного денежного потока — 50%. Индустрия хранения данных раньше была известна своими высокими циклами, но теперь SanDisk утверждает, что ИИ может полностью сгладить эти колебания.
В поддержку этой цели есть несколько жёстких элементов. Восемь клиентов подписали долгосрочные рамочные соглашения, охватывающие около 50% поставок биткоина в 2027 финансовом году и около двух третей в 2028 финансовом году. Общая стоимость контракта составляет около 94 миллиардов долларов. Технология HBF (High Bandwidth Flash) также развивается, и завершена работа по выкупу средств. Доходность капитала более прямая — после завершения бизнес-инвестиций акционерам возвращается 100% избыточного свободного денежного потока, оставляя 15,5 миллиарда долларов в существующих квотах обратного выкупа.
Но есть один ключевой момент, который нужно прояснить. Этот долгосрочный прогноз не противоречит логике обвала цены акций после предыдущих отчетов о прибыли. Финансовый отчет за прошлый квартал действительно был взрывным, но медианный прогноз следующего квартала составил 10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в 10,8 миллиарда — снижение на 12% за два дня. Тогда рынок хотел спросить «Сколько вы можете зарабатывать сейчас?» Теперь SanDisk предлагает «Сколько я могу продолжать зарабатывать в будущем?» Ответы на эти два вопроса были совершенно иными, чем рыночная реакция.
SanDisk усердно работает, чтобы доказать, что она больше не является компанией по хранению данных, которая следует циклам. Протокол НБМ, HBF и корпоративная флэш-память, управляемая ИИ, ожидается, достигнет 1,2 ЗБ к 2030 году — если эта комбинация активов будет реализована, она действительно заслужит новой модели оценки. Но смогут ли долгосрочные протоколы действительно сгладить этот цикл — покажет время. Goldman Sachs установил целевой цену в 2200 долларов, ранее Bernstein предоставил 3000 долларов — эти люди верили в это, но их уверенность была основана на цифре 2028 года, и никто не мог предсказать, что произойдёт за эти три года.Новые максимумы S&P 500, акции складских компаний могут иметь дополнительный потенциал
Данные по PPI, CPI и занятости одновременно охлаждаются, снижая давление на повышение ставок ФРС и поддерживая рисковые активы. С пробоем S&P 500 новых максимумов, целевой уровень Citi на конец года в 8 100 указывает на то, что ралли может быть не полностью учтено.
AI и доходы складских компаний могут стать следующим катализатором роста. Предыдущая распродажа была вызвана опасениями по инфляции и ставкам; эти риски сейчас ослабевают.
Нет необходимости гнаться за ростом. Сосредоточьтесь на откатах.
#CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 Облигационное предложение AMD на сумму 4,75 млрд долларов подчеркивает новый аспект гонки в области ИИ: доступ к капиталу становится таким же важным, как чипы, клиенты и производственные мощности. Амбиции Nvidia по финансированию вычислительных мощностей и планируемый выпуск акций Intel отражают ту же тенденцию, связанную с большими капиталовложениями, хотя риски распределены по-разному.
Долг дает AMD возможность финансировать инфраструктуру и капитальные затраты без немедленного размывания доли акционеров. Ключевой вопрос в том, сможет ли доход от ИИ расти достаточно быстро, чтобы покрыть эти затраты на финансирование. Если нет, то сила баланса может стать все более важным фактором при оценке компаний в сфере ИИ. Это не финансовый совет, а просто анализ.
#SandiskLongTermTargets
#CPIPPIEaseFedSplit
#AIInfraEarningsWatch #加密估值转向收入, как оценивается BTC?
Если криптовалюту начнут оценивать по «доходу», $BTC может оказаться первым активом, который будет неправильно оценен.
🚨 Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган недавно отметил, что оценки криптоактивов смещаются от «рыночной капитализации и нарратива» к более наблюдаемым метрикам, таким как комиссии за онлайн-цепей и доход от протокола.
Эта точка зрения звучит рационально, но я с ней не совсем согласен.
Доход может измерять компанию, но он может быть неподходящим для измерения криптоактивов.
Для BTC самым важным никогда не было, сколько они могут заработать за год.
Но скорее, сколько мир готов заплатить за эти дефицитные активы в 21 триллион юаней?
Точно так же, как золото не ценится из-за роста мировых комиссий за торговлю золотом.
Истинная ценность BTC никогда не заключалась в том, «сколько денег он может заработать», а в том, сколько рынок готов потратить, чтобы его удержать.
Её основная логика ценообразования ближе: дефицит, потолок предложения, потоки капитала ETF, глобальная ликвидность, кредит в долларе США и спрос на хранение стоимости — эта логика совершенно отличается от традиционных акций.
Криптовалюта действительно должна ценить реальные данные.
Но это не означает, что все активы должны оцениваться одинаковыми методами.
ETH можно считать доходом,
DeFi может рассчитывать денежный поток,
Но BTC должен ответить ещё больше: почему всё больше людей по всему миру готовы рассматривать его как дефицитный цифровой актив?
Поэтому я не думаю, что «доход» станет единой системой оценки криптовалюты.
Скорее всего, она распространяется только на часть активов.TruthSocial была подвергнута суду за платные потоки данных, что было гораздо серьёзнее, чем обычная коммерциализация платформы.
Если это просто продажа социальных данных, это не большая проблема. Но когда президент часто публикует на платформе тарифы, военный, регуляторный и рыночный контент, а финансовые учреждения могут платить за ускорение потоков данных, всё идёт не так. Информация должна была быть одновременно публичной, но оказывается, кто платит, тот видит её первым.
Это не незначительная особенность; это вопрос рыночной справедливости.
Высокочастотная торговля получает всего несколько миллисекунд преимущества; если новости о политике появятся чуть раньше, это может превратиться в деньги. Более чувствительным является то, что платформа имеет личные интересы, связанные с самим Трампом, что смешивает «официальную информацию» с «частной монетизацией».
Я думаю, что эти иски на самом деле спрашивают: считается ли информация президента, чувствительная к рынку, публичной, или компании могут представить её как продукты для данных?
Если ответ будет расплывчатым, каждый будущий релиз полиса будет нести тень торговли.
#特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉 SNDK уже в центре внимания; для ИИ я больше сосредоточен на MRVL и LITE
Я всегда советовал всем идти длинными на SanDisk и длинными на Mywell, но всё равно считаю, что рынок искусственного интеллекта ещё не закончился.
Но теперь самое важное — уже не «гоняться за сильнейшими», а искать следующий разрыв в прогнозе прибыли, который ещё не полностью зафиксирован.
SNDK вырос примерно на 13,6% за один день, демонстрируя сильную тенденцию, но если преследовать его дальше от текущей позиции, шансы явно снижаются, чем до начала.
На следующем этапе я сосредоточусь на MRVL.
Выручка Marvell за прошлый квартал составила $2,418 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом; Медианный прогноз по выручке компании за второй квартал достиг $2,7 миллиарда, что примерно на 35% больше по сравнению с прошлым годом, и ясно показал, что заказы, связанные с ИИ, сильны, а бизнес дата-центров продолжит стимулировать рост. Отчёт о прибыли от 27 августа станет следующим важным подтверждением.
LITE также стоит продолжать следить. Последний квартальный доход составил $1,006 миллиарда, что +109,3% в годовом выражении, а медианный прогноз на следующий квартал вырос до $1,25 миллиарда. Рынок оптического интернета с использованием искусственного интеллекта остаётся очень сильным.
Мой подход прост:
ИИ не закончился; он лишь перешёл от фазы погони за ралли к фазе «проверка эффективности + разрыв ожиданий».
SNDK доказала хранение; далее будет вопрос о том, какой MRVL или LITE выполнит следующую производительность, превзойдющую ожидания. $SNDK $LITE #闪迪投资者日后 в центре внимания становятся долгосрочные цели $DOS DOS/USDT
● Текущая цена: 0,2662 USDT (-4,14%)
● Анализ тенденций:
● Резкая распродажа — все хорошие новости исчерпаны? DOS стал самым большим, кто дроппер в списке, превысив 4%. В сочетании с мероприятием «Призовой фонд Trading Points 1,35 миллиона DOS», показанным в верхней части скриншота, это, вероятно, типичный рынок «давления продаж в конце события» или «распродажа майнинга».
● По мере завершения аирдропов или вознаграждения участники часто сосредотачиваются на продаже ради прибыли, вызывая резкие колебания цен.
● Советы по торговле: никогда не ловите донную рыбу.
● Стратегия: Это снижение, вызванное окончанием события, часто сопровождается инерцией. Не пытайтесь поймать нож; дождитесь, пока объёмы сократятся и цены стабилизируются, прежде чем принимать какие-либо планы. #CPI与PPI同步降温, расхождения при повышении ставок усиливаются “抄底$BTC ，数字黄金要接棒”。
别急着站队。
因为就在同一天，一份SEC文件炸了锅——
韩国央行，13年来第一次，买黄金了。
二季度，韩国央行买入679,765股SPDR黄金ETF，持仓价值2.5亿美元。
什么概念？
这家央行上次碰黄金还是2013年，买了20吨实物金之后就再也没动过。13年不闻不问，突然掏出2.5亿美元杀进黄金ETF。
而且这只是开始。
韩国央行已经表态，要建立新机制采购韩国本土精炼黄金——近60年来第一次。
翻译成人话：韩国人不仅回来了，还准备长住。
有人说：“才2.5亿美元，算个屁。”
你错了。
二季度全球央行净买入黄金289吨，同比增长62%。中国央行连续21个月增持，7月单月扫货64万盎司。
45%的受访央行预计未来一年继续增持。
韩国央行这2.5亿，不是孤立事件。它是全球央行集体“用脚投票”的最新一票。
现在说回你手里的BTC。
LBMA调查显示，分析师对年末金价预测中值是4500美元。最乐观的看到7150。
黄金在4350震荡，下面有全球央行托底。跌一点，就有人买一点。
BTC呢？
跌一点，你在等反弹。再跌一点，你在等“数字黄金”叙事救你。
可问题是——央行买黄金，不买BTC。
黄金近三年的升势，主要由各国央行买入推动。而比特币的所有权，仍然集中在个人手中。
一个是主权资金在撑，一个是散户在熬。
你觉得谁更稳？
说句扎心的：
“数字黄金”这个称号，在央行眼里连个 footnote 都不算。
你把它当黄金买，人家把你当科技股卖。
全球M2已经创了历史新高，但比特币根本没有反应。因为钱去了黄金——那个真正被央行承认的“数字”，是实物黄金的“实”，不是比特币的“数字”。
黄金这轮行情，背后是全球央行在用真金白银投票——投给物理资产，投给不受任何单一政府控制的硬通货。
比特币讲的是同一个故事。
但讲故事的，和买故事的，是两拨人。#财报观察员：AI基建财报接力登场 #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 477万枚$BTC ，这是2025年进场的人手里剩下的筹码。去年12月是815万枚，8个月少了338万枚。
每少一枚，就是一笔割肉单。
64000为什么冲了四次过不去？就是因为这批人的平均成本在67000-70000。 价格每往上拱一点，就有人拍大腿“终于少亏点了”，然后摁下卖出键。477万枚，按现在的价格算，价值3000亿美元。这批人现在是市场上最大的潜在卖盘。
但有意思的是，今年2月之前筹码掉得飞快，2月之后明显慢下来了。该割的已经割了大半，剩下的人，要么是死扛的，要么是根本不在乎这点波动的配置盘。
对比一下历史： 2022年熊市底部，2021年高位筹码减少了51%。2018年熊市底部，2017年高位筹码减少了62%。现在是多少？41%。
距离真正的底部筹码换手，可能还有10%到20%的空间。 换算成枚数，大概还要再消化50到100万枚。按现在的速度，还需要2到3个月。也就是说，10月到11月，可能才是这批筹码彻底洗干净的时间窗口。
到那时候，64000-65000的压力才会真正消失。
在这之前，每次反弹到64000附近，都会有人想跑。Американский фондовый рынок в последнее время становится всё более интересным. Вы увидите, что ИИ не исчез, но финансирование уже не прежнее — GPU, оптические модули, облачные вычисления, хранилище и программное обеспечение — всё это вверх. Вместо этого началось очень очевидное явление: после роста цен фонды уходят; После облачного вывода средств переводятся в хранилище; Когда аппаратное обеспечение перегревается, программное обеспечение пересматривается. Это не конец ралли ИИ. Наоборот — ИИ переходит от «веры в историю» ко второму этапу «расчёта прибыли». 12 августа первым ответом дала Optical Communication. Последний квартальный доход Lumentum достиг $1,01 миллиарда, что примерно на 109% рост по сравнению с прошлым годом; Что ещё важнее, компания установила прогноз по выручке на следующий квартал в составе $1,225 миллиарда до $1,275 миллиарда, при медианном уровне около $1,25 миллиарда. Спрос на высокоскоростное оптическое соединение в дата-центрах ИИ смещается с отраслевых ожиданий на финансовую отчетность. В тот же день AI Cloud продолжил доказывать, что спрос на вычислительные мощности не снизился. Выручка CoreWeave во втором квартале достигла 2,575 миллиарда долларов, что примерно на 112% больше по сравнению с прошлым годом; По состоянию на конец июня задолженность доходов достигла около 104 миллиардов долларов, и эта цифра даже не учитывает более 25 миллиардов долларов обязательств клиентов, добавленных в начале третьего квартала. Небиус ещё более преувеличен. Выручка во втором квартале составила 582,3 миллиона долларов, что на 454% больше по сравнению с прошлым годом, при этом выручка от AI Cloud достигла 575 миллионов долларов, что на 514% больше по сравнению с прошлым годом; Компания также сообщила, что в 2026 году,8月的BTC现货ETF数据很有意思。
前三个交易日，净流入6.26亿美元，IBIT一家吃掉4.79亿，累计流入接近610亿。
但8月13日，ETF整体净流出1132枚BTC，约合7200万美元，一周净流出202枚BTC，约1290万
同一天，UBS的Q2 13F文件公布，确认向IBIT注入了近9000万美元。
一边在撤，一边在进，而且撤的和进的都是机构！
这说明什么？
不是信心崩塌，是仓位再平衡。
7月那波进场的资金在止盈，新资金在借回调建仓，筹码从短手换到长手。
再叠加一个细节：8月至今，ETF还没有出现过连续两天的净流出，和7月那种来回拉扯的行情明显不同。
ETF资金分歧的本质是机构在调整节奏，不是离场。IBIT持续吸金的底层逻辑没变——把BTC当资产配置的机构，不会因为一天的流出改变判断。回调就是他们的加仓窗口，散户别被单日数据带节奏。
$BTC #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 ETH는 1830까지 후퇴하는 밤을 맞고 있다 1830은 과거 실수요가 몰렸던 지지대인가, 아니면 손절이 쏟아지는 빈 지지대인가? 원문 게시물은 단기 보유자가 1830 하락을 예상하면서도 여전히 롱 포지션을 유지 중이라는 점을 보여준다. 핵심은 이 포지션이 실수요인지, 패시브 배분인지, 아니면 단기 투기 자금인지 구분하는 일이다. - 시장 구조: 게시물 작성 시점 기준 ETH는 하락 추세를 시작했고, 작성자는 1830을 당일 목표로 설정했다. 이는 1800대 중반이 단기 지지선으로 인식되고 있음을 의미한다. - 포지션 행동: 작성자는 "오후에 익절할지 고민했지만 유지했다"고 밝혔다. 이는 이미 수익 상태의 트레이더가 추가 하락을 예상하면서도 청산을 미루는 전형적인 단기 투기 자금의 행동 패턴이다. - 기대 차이: 작성자는 "폭풍 전의 고요함"을 언급하며 하락을 기정사실화하고 있다. 시장이 이미 하락을 예상하고 있다면, 이 예상이 가격에 반영된 후 실제 변동성은 예상보다 작을 수 있다Это скорее похоже на осторожный сброс риска, чем на крипто-специфический прорыв. BTC на уровне $63,358,7, ETH на $1,884.3 и SOL на $75.89 все снизились менее чем на 1% за 24 часа, что является заметно синхронизированным движением.
С учетом того, что индекс S&P 500 приближается к 8 000, а прогнозы ФРС остаются разделёнными, я бы рассматривал устойчивость акций как избирательную, а не широкую политику. Инфраструктура ИИ и восстановление чипов в Корее могут поддерживать настроения, но задержка по законам CLARITY и правила SEC оставляют криптовалюту без чистого катализатора политики. Моё предубеждение нейтрально, пока BTC не покажут более твёрдую относительную силу.
Это просто моё прочтение, не совет.Те, кто купил BTC в 2025 году, теперь все находятся под водой.
Данные по блокчейну ясны — в 2025 году в удержанных адресах всё ещё было куплено 4,77 миллиона BTC, что на 41,5% меньше пика в декабре прошлого года. Кроме переводов кошелька, остальные все продаются с убытком. Средняя цена составляет 65 000–70 000, но сейчас BTC составляет всего 63 000–64 000, со средним убытком $2 000–5 000 за монету.
Что это значит?
4,77 миллиона BTC при текущих 63 000 стоят около $300 миллиардов. Средняя стоимость этих токенов составляет от 67 000 до 70 000, при текущих плавающих потерях около 5-10%. Каждое увеличение на 1% означает, что больше позиций приближаются к выходу в ноль, и тогда они сталкиваются с давлением при продажах. Причина, по которой 64 000-65 000 не смогли выйти в ноль четыре раза, заключается в том, что слишком много людей застряли в этом диапазоне.
Оставался ещё один долг.
Эта цифра — 4,77 миллиона монет, а пик в декабре прошлого года составил 8,15 миллиона монет, что на 3,38 миллиона монет меньше за восемь месяцев. Исключая внутренние переводы на биржу и консолидацию кошельков, фактически продано не менее 2 миллионов токенов, а ордеров на продажу было обработано около 130 миллиардов долларов. На каждую поглощённую транзакцию приходится на одну новую позицию аналога меньше.
Из оставшихся 4,77 миллиона токенов, сколько из них находятся у живых людей, сколько — неработающие адреса, а какие — институциональные счета распределения — никто не может сказать наверняка. Но одно можно сказать точно — средняя стоимость этих людей составляет от 67 000 до 70 000. При 64 000 они не заработают и не будут продаваться. Но когда цена вырастет до 67 000, эти токены станут давлением.
Какое влияние это окажет на рынке?
В краткосрочной перспективе 4,77 миллиона токенов — это объём, удерживающий потолок. Уровень 64 000–65 000 был пробит четыре раза, но провалился, главным образом потому, что застрявшие позиции в этой зоне не были полностью поглощены. Рынку нужно время; либо он держится боковой стороной, пока люди не смогут сдержаться и не сократить убытки, либо они либо выпустят большие суммы и сразу же ворвутся внутрь.
ETH и SOL одинаковые, только без количественной оценки данных в блокчейне. Покупка ETH в 2025 году стоит в среднем 2000-2200, сейчас 1880, и это всё равно приносит убытки. Покупка SOL стоит 90-100, теперь 76, ещё хуже.
Дело не в том, что бычий рынок не существовал; просто те, кто входит в 2025 году, пока не получили от него удовольствия.
Эти люди либо сокращают убытки и уходят, либо восстанавливают свои потери. Для рынка каждая менее зафиксированная позиция, проданная по цене 64 000, снижает сопротивление прорывам. Данные в блокчейне не лгут — чипы падают, давление на продажи изнуряет. Но потребуется время, прежде чем всё полностью переварится.
Подход к торговле ордерами:
На BTC вы можете делать заказы партиями: по одному по 63 000, 62 500 и 62 000. Не торопитесь; ждите, пока фишки переварятся, прежде чем действовать. Не добавляйте позиции до того, как 64 000 прорвётся с увеличенным объёмом.Самая дорогая ошибка на доске — это не момент мата, а когда вы ошибочно думаете, что оппонент открыл все свои карты.
Сегодняшний ход Tether был не обычным ходом, а запоздалым забросом ладьи короля. Безусловное мнение KPMG было похоже на внезапное перемещение короля в безопасную зону в середине игры — на первый взгляд это было стратегическое заявление. Избыток силы фигур на бумаге в 6,814 миллиарда фактически говорит всем соперникам, смотрящим эту игру: у меня больше ресурсов, чем вы думаете. Продолжайте торговаться фигурами, я не боюсь потребления.
Но я никогда не доверяю одной диаграмме совета директоров. Неквалифицированные мнения охватывают финансовую отчетность, резервы, обязательства по токенам, системы, оценки и контрагентам, но глубина совета никогда не проявляется в этих явных записях. Настоящие эксперты оценивают темпы аудита — если аудит не будет продлен в следующем году, это будет единовременным приманкой; Если квартальные обновления становятся рутинными, это показывает, что этот шаг — не просто временный шаг. Рынок — такой опытный противник — он не изменит свою оборонительную стратегию только потому, что вы кажусь разумными. Он заставит вас сделать пять последовательных шагов, прежде чем признать своё преимущество.
Оглядываясь на всю игру в USDT. От редкого гамбита до сегодняшнего дня, наблюдая за эндшпилем с края всей доски. Избыточные резервы — это толщина фигур, но толщина не равна инициативе. Наличие фигур в руке не значит, что вы умеете их обменивать. Список оппонента, масштаб раскрытия, уровень аудитов — это подробные отчёты, определяющие разницу между теорией и реальной игрой. Чистый счёт после одного хода лишь доказывает, что ваши расчёты были точны в этом матче, а не то, что ваша казна не скрывает слепых зон, которые вы хотите потратить следующим.
Те, кто находится пешкой вперёд в центре, часто ошибочно считают, что можно безопасно упростить ситуацию. Но само упрощение — это форма обмена. Tether заслужил признание на рынке благодаря аудиту; стоит ли этот обмен того, зависит от того, как рынок отреагирует в ближайшие месяцы — сделает ли общественность такую прозрачность рутинной практикой, и будут ли регуляторы продолжать навязывать всё больше козырей в этом направлении. Каждое новое объявление — это новый шаг.
То, как я ставлю мат, никогда раньше не было с этим ходом или ходом, но со всеми глубокими вычислениями, которые перетасовали предыдущий ход и перетасовали фигуру. USDT разместил первый аудит в центр доски, так что весь мир мог видеть форму этой фигуры, но только соперник понимал выражение лица игрока.
Делай ход — эта игра ещё не достигла финала #tetherfirstfullaudit巨鲸落袋，$SNDK 要歇菜？
刚看到一个很有意思的动作。
巨鲸把 SKHX、SNDK多单全清掉，落袋18.6万U。
如果硬拿到今早的高点，理论上能多赚到138.5万U，但他没这么干。
关键是，清完多单后，他反手 10倍做空SNDK，均价1553，仓位价值390万U，清算价1936。
现在SNDK就在1560附近，1560-1580是我重点盯的压力区。
高位放量冲高回落，获利盘开始兑现，再叠加巨鲸反手空，这几个信号叠在一起，我确实不太想追多了。
但我也不会现在追空。
我计划：
反弹到1580附近，如果冲不上去，我才考虑空，目标先看1500。
#闪迪投资者日后，长期目标成焦点 #加密估值转向收入, как оценивается BTC?
У лидера было что сказать
Главный инвестиционный директор Bitwise высказал точку зрения: оценки криптоактивов смещаются с рыночной капитализации и нарративов на он-чейн-комиссии и доходы от протоколов.
Такой подход легче придерживаться для ETH и DeFi. Эти активы приносят доход в блокчейне и могут оцениваться с помощью денежного потока. Протоколы, такие как Uniswap и Aave, уже имеют более стабильные доходы, чем многие публичные компании. Данные DefiLlama чёткие — это не просто история, а реальные деньги $BTC $ETH $OKB
Но для BTC эта структура не применима. Биткоин не имеет дохода, нет денежного потока и не может быть рассчитан по соотношению цена/прибыль. Он по-прежнему опирается на дефицит, потоки ETF, макропроцентные ставки и нарративы накопившейся стоимости для оценки. Лимит в 21 миллион строже, чем любой денежный поток.
Таким образом, показатель дохода — это не универсальная система оценки криптоактивов. Она применяется к некоторым протоколам и токенам с денежным потоком, но не к Биткоину. BTC — это другой вид.
На рыночной стороне позиция на 63 600 уже вошла на рынок. Логика связана с отскоком после получения данных. CPI и PPI одновременно охладились, и данные действительно снижаются, но ФРС пока не унифицировала внутри страны, а ценообразование процентных ставок в сентябре будет продолжать колебаться. Рынок биткоина поднялся с 62 900 до примерно 63 600, при этом краткосрочные настроения в основном опубликованы; 63 600 — это нижний край прежней зоны плотности чипов. Установите стоп-лосс на уровне 64 500, цель — 62 000–62 500. Со стороны SanDisk 1377 коротких позиций работали по 1345, пока не нужно спешить входить — ждите завершения переваривания.
Все вышеперечисленные анализы имеют срочную ответственность. Вы должны установить стоп-лосс для своих приказов. Удачи вам.Избыточная доходность = хорошая компания, переживающая обратимый кризис× очень низкая цена акций× убитая эмоциями огромный потенциал роста рынка× квадрат времени для терпеливого ожидания. Цель анализа: найти бизнес, ориентированный на миссию, прямолинейный и с глубоким ровом, управляемый честным и рациональным руководством, подтверждающим, находится ли текущая цена акций ниже её внутренней стоимости и подходящее время для покупки. Модель кризисных инвестиций NO135 Цель исследований на сегодня — USTC Guodun Quantum Technology Co., Ltd. (688027 688027) Основное резюме инвестиционных исследований · Дата предварительного отчёта: 2026-08-11; Текущая цена: 407,50 юаней (предыдущий торговый день: закрыт 2026-08-11); Структура растущей компании. Этот обзор представляет собой сокращённое наследование отчётов IC и публичных статей, предназначенное для того, чтобы помочь вам понять основную часть за 3 минуты. Предоставляет диапазоны ценностей и исследовательские выводы, при этом автор принимает решение самостоятельно. Полный анализ смотрите в Crisis Investment Lab! Короче говоря, суть в том, что Guodun Quantum — самая богатая ресурсами и финансово наименее маловероятная национальная платформа в индустриализации квантовой информации Китая, но текущая цена в 407,50 юаня подразумевает около 53% среднегодового роста доходов в течение следующего десятилетия — выше, чем всё, что осмеливается предполагать оптимистичный сценарий в этом исследовании; Это снижение на 46% от кайфа — это переваривание пузырьков, а не ошибочное убийство; вывод: избегание / ожидание и ожидание. Чем именно занимается эта компания? Одним предложением это подводит итог бизнеса: когда город хочет построить «квантово безопасную сеть связи», центральное предприятие должно её купить$SPCX
[Обновления участников отдела ИИ]
Zhipu выпустила модель GLM5.3Самая интересная битва на американском фондовом рынке сейчас, возможно, не с NVDA или AMD, а с постепенным разрушением границ традиционных брокерских компаний Robinhood.
Раньше многие воспринимали её как типичную «акцию настроения розничных инвесторов» в $HOOD. Когда рынок хороший, молодёжь лихорадочно покупает акции, опционы и криптовалюту; объёмы торгов растёт, Robinhood зарабатывает деньги; Когда рынок остывает, пользователи перестают вмешиваться, и доход естественным образом падает. Таким образом, цена акций тесно связана с аппетитом к риску к BTC, мемам и американским акциям в долгосрочной перспективе.
Но теперь Robinhood явно не хочет продолжать зарабатывать на жизнь.
Акции, опционы и криптовалюта — это всего лишь точки входа; позже они расширяются на пенсионные счета, управление денежными средствами, кредитные карты, рынки прогнозов и даже токенизированные акции. Логика становится яснее: оно не хочет время от времени открывать приложение для торговли TSLA или покупать немного DOGE, а чтобы все ваши деньги были разбросаны по банкам, брокерам и криптобиржам на один счёт.
Вот почему я думаю, что HOOD и COIN будут с большей вероятностью столкнуться в будущем.
Ранее между двумя компаниями было чёткое разделение труда. Если они хотели купить акции США, они обращались к Robinhood; если хотели купить активы вроде $BTC или SOL — обращаться к Coinbase. Но теперь, когда HOOD продолжает добавлять криптопродукты, COIN расширяется в сферу стейблкоинов, платежей, деривативов и даже более традиционных направлений активов. В итоге обе стороны на самом деле конкурируют за одно и то же: финансовый портал для молодежи.
Даже CRCL втягивается в эту войну.
Если USDC действительно станет инструментом платежей и расчетов в будущем, границы между брокерскими счетами, криптокошельками и банковскими счетами будут всё более размытыми. Ранее зарплаты передавались банку, затем брокерам для покупки акций, а затем биржам для покупки монет; В будущем эти шаги можно сжать в одном приложении. С помощью USDC вы можете покупать акции, покупать SOL, совершать платежи и даже получать доход от простоящих фондов. В этом случае пользователям будет всё равно, используют ли они «брокерскую компанию» или «криптоплатформу» — им важно только, где активы наиболее комплексны, экономичны и обеспечивают лучший опыт.
Но самый большой риск HOOD сейчас заключается именно в том, что рынок уже начал учитывать это будущее заранее.
От платформы, зарабатывающей на розничной торговле, до по-настоящему комплексного финансового счета — разница не в добавлении нескольких дополнительных кнопок, а в том, готовы ли пользователи сохранять больше активов в долгосрочной перспективе. Если все всё равно открывают HOOD только во время бычьих рынков для торговли опционами и покупки криптовалюты, и не запускают его полгода во время медвежьего рынка, то в конечном итоге это останется очень цикличным бизнесом.
Так что теперь, глядя на $HOOD, мне всё равно, какой объём торгов внесёт следующий всплеск DOGE или TSLA.
Действительно важно то, растут ли пользовательские активы, когда рынок не так сумасшедший.
COIN стремится превратиться из криптобиржи в он-чейн-финансовый портал, Robinhood — из интернет-брокера в портал ко всем активам, а Circle — чтобы USDC стал денежным потоком между этими платформами.
Кажется, что три компании управляют тремя бизнесами, но в итоге они могут бороться за одно и то же место — кто станет первым молодым человеком, который увидит все их активы, когда откроет телефоны.
Раньше Уолл-стрит боролась за то, кто управляет вашими деньгами.
Сейчас $HOOD и $COIN спорят, в каком приложении действительно хранятся ваши деньги.
#HOOD #COIN #CRCL #USDC #SOL #DOGE #TSLA #美股 #Crypto #欧易星球С взрывным всплеском SanDisk, почему я решил его коротко замыкнуть?
Вчера вечером день для инвесторов SanDisk был по-настоящему взрывным.
80% валовой маржи, 75% операционной прибыли и 100% избыточной денежной доходности для акционеров — эти три цифры вышли из-под контроля, и рынок взорвался. В тот день индекс закрылся с ростом на 13,67% до $1,528, а до открытия рынка продолжил скачок до $1,635, с суммарным ростом с начала года на 455%.
Сектор хранения подошёл к этому примеру, устроив коллективное празднование: Micron, SK Hynix и Western Digital тоже выросли.
Но я не совсем понимаю такое повышение цен.
Неделей ранее, 6 августа, SanDisk только что упал более чем на 10% в предпродажах из-за прогнозов по выручке на следующий квартал, которые не оправдали ожиданий. Citigroup, Wells Fargo и Jefferies снизили целевые цены, при этом Jefferies снизил цены с $3,000 до $1,750.
Jefferies ясно дал понять: рост цен NAND сужает ASP в июне по сравнению с кварталом к кварталу (33% по сравнению с кварталом к кварталу), но сентябрьский прогноз снизился примерно до 8%. Самый быстрый этап краткосрочного роста прибыли может быть в прошлом.
Если фундаментальные показатели останутся без изменений, но новости изменятся, цена акций может перейти от падения к скаку. Это само по себе говорит само за себя.
У меня всё ещё не хватает SanDisk, куплен за $1520.
Честно говоря, эта позиция немного рискованна, так как до открытия рынка она уже поднялась до 1635. Но я настроил поэтапный механизм добавления: когда она падает, я корректирую позицию, а когда она растёт — корректирую цену.
По моему мнению, сегодняшний фондовый рынок США может продолжить рост, не чтобы получить прибыль, а чтобы очистить стоп-лосс и взорвать медведей, чтобы никто не осмеливался открыть короткие позиции.
Конечно, это только моё личное мнение.
Я использую большой рычаг, но основной кредит не большой. Когда конвертируешь его в малый рычаг, это просто десятки U, десятки U.
Эта позиция на самом деле очень рискованна, поэтому я обычно не действую опрометчиво. Но для кого-то вроде SanDisk всего день назад температура колебалась около 1200-1300, а одна новость сразу подняла её до 1700. На мой взгляд, это слишком нереалистично.
Подобное новостное насилие может превратиться в панические распродажи, как только появляется даже малейшая негативная новость.
Ранее я занимал длинные позиции на SanDisk, и тогда это было более 900 пунктов, при полной позиции на банке, что казалось тупиком. Теперь у меня есть психологические тени по поводу волатильности SanDisk.
Пока что я всё ещё медвежья.
Если я действительно не смогу удержаться, возможно, заблокирую свои позиции. Хотя я не очень опытен в хеджировании, во время предыдущего опыта долгих торгов, если бы я не заблокировал свои позиции, возможно, уже достиг цели в 1000U.
В конце концов я всё равно сказал: плывь по течению, не подражай мне.
Быки действительно сильны сейчас; покупки только что выросли до 1635 года, что пугает. Если у вас нет большого сердца, не трогайте SanDisk.
Чем выше качается маятник, тем сильнее удар при падении.
$SNDK $SKHYNIX $MU #闪迪投资者日后 в центре внимания становятся долгосрочные цели 🧠 Давайте проясним фундаментальную логику: $XCRCL этого ралли торговля на рынке — это уже не просто единственный индикатор «выпуска стейблкоинов», а билет к инфраструктуре цифрового доллара. Объём обращения USDC остался стабильным на уровне 72 миллиардов, а выручка во втором квартале оставалась устойчивой — это лишь основные активы; То, что действительно привлекло институциональный капитал к ставкам, — это официальный запуск основной сети Arc 16 сентября — он сместил Circle с «выпуска токенов» на «создание платформ». Этот сдвиг нарратива является основным двигателем изменения оценки. 📊 Быки сосредоточены на длинном склоне и густом снегу: такие названия, как BlackRock, Visa и DTCC в списке валидаторов, означают, что традиционные финансовые гиганты голосуют ногами и признают легитимность онлайн-каналов расчетов в долларе. Это не просто совместный PR, а интеграция USDC в самые ключевые процессы платежного клиринга в мире. Как только сценарии, такие как токенизация активов, обратные выкупы в блокчейне и трансграничные расчеты, будут полностью реализованы, ров Circle будет превзойдён с «масштаба ликвидности» до «власти для установления стандартов». ⚠️ Но медвежьи тоже не ошибаются. Стейблкоины — это очень чувствительная игра с процентными ставками: как только начнётся цикл снижения ставок ФРС, доходность резервов USDC будет сокращена, и модель прибыли Circle придётся пересчитывать; Не говоря уже о расходах на соответствие, регуляторных итерациях и проприетарных онлайн-экспериментах с валютами от традиционных гигантов, таких как JPMorgan. Конкурентная среда — это не вопрос «будет ли кто-то бросать вам вызов», а «когда же претендент вытащит свою козырную карту?» 🎯 Таким образом, текущая волатильность рынка крайне волатильна с фундаментальной точки зрения$SNDK
Если это не SanDisk, что же делать! Investor Day только что дал прогноз роста на 2030 год, и рынок сразу воспринял его так, будто его нужно реализовать завтра, что привело к прямому скачу на 100 пунктов.
Моя короткая позиция, открытая в 15:42, даже не разогрелась, и меня вывели рано. Когда она падает, она медленно тянет; когда она собирается, она даже не даёт шортам ни минуты передохнуть#CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #SandiskLongTermTargets 在1350做空了闪迪的朋友想必十分煎熬，一根大阳线打出来，账面直接浮亏200美金。 你博弈的是价格回调，资金押注的却是AI存储长远行情。一场投资者日会议过后，股价直接顺势起飞。 闪迪投资者日抛出三项重磅规划，盘中最高暴涨17.6%，收盘上涨13.67%，站稳1560美元，不少空单被深度套牢。 拉升背后的三大核心利好： 第一，签下939亿美元长期供货协议锁定远期营收。8家大客户敲定长约，覆盖2027‑2028财年绝大部分出货量，保底收入939亿美元，附带165亿金融担保，订单实打实落地，并非口头愿景。 第二，AI存储赛道迎来爆发周期。闪存市场规模有望由往年600亿美元，飙升至2026年3000亿以上，2027年逼近5000亿。 第三，超高盈利目标落地。2028‑2030财年目标毛利率80%、营业利润率75%，企业承诺多余现金流全部回馈股东。 持仓数据一目了然，多头完全占据上风：447笔多头持仓浮盈2756万，胜率84.78%；588笔空头持仓浮亏459万，胜率仅14.28%。交易一旦方向选错，再多仓位也只会不断失血。 聊聊1350空单被套的应对思路： 轻仓被套：等价格回落至1480‑15Хотя $BTC демонстрирует нисходящий тренд, на спотовом рынке практически нет давления на продажи.
Индикатор CVD показывает, что чистая покупка растёт во время нисходящего тренда. Спотовые инвесторы фактически покупают.
До сих пор нет крупных стен для покупки или продажи.Подтверждается, что цена находится в самом низу цикла;
Остаётся неясным: есть ли ещё одна золотая яма?
Думаю, иметь 10% места ниже нового минимума для этой золотой ямы уже довольно хорошо...
Учитывая вчерашнее обсуждение о меньшем «окончательном встряхивании» на дне каждого медвежьего рынка биткоина, ниже 60 000 должна быть лучшая зона страйка перед началом следующего цикла.
Жду с нетерпением! Сегодня SanDisk $SNDK достиг 1636🔥 до рынка; вчера вечером инвесторы ежедневно достигли максимальной цены:
✅ Выручка за финансовый год 2028-30 достигла среднего и высокого двузначного роста
✅ Валовая маржа заявляется, что составляет 80% (это для продажи USB-накопителей?) ）
✅ Восемь клиентов имеют долгосрочные контракты, фиксирующие две трети их мощности до 2028 года
✅ Гарантия минимального дохода в размере 93,9 миллиарда долларов
✅ 100% заработанных денег — это кэшбэк при выкупе денег
Goldman Sachs повысил целевой цену с 2200 до 1600, а RBC — с 1300 до 1600
Ранее рынок опасался, что «цикл хранения в 2027 году достигнет пика», но SanDisk напрямую использовал долгосрочную прогнозу валовой маржи +80%, чтобы заглушить эту историю. ИИ с инференцией хранилища TAM достигнет 1,2 ZB к 2030 году, а образцы HBF, которые будут доставлены в 2027 году, будут потреблять переполнения HBM.
Но в этом году он вырос на 543% благодаря разрывам, вызванным событиями, и высокой переполненности. Будьте осторожны, гоняясь за максимумами; ожидание отката надежнее, чем гонка за внутридневными приростами.
$BTC $ETH
#闪迪投资者日后 в центре внимания становятся долгосрочные цели تريوم للتو أجرى مكالمة ضخمة.
بعد 8 سنوات واستثمار بحثي كبير، تقوم مؤسسة إيثريوم رسميًا بإسقاط Poseidon من أجل L1.
أكد جستن دريك ذلك للتو — تجزئة SNARK-friendly التي كانت المعيار منذ 2019 لم تعد قيد الاستخدام. إنهم ينتقلون إلى تجزئات مثبتة ومجرّبة مثل SHA-2 وBLAKE2s بدلًا منها.
لماذا هذا التغيير؟ أحدث الاختراقات في SNARKs على الحقول الثنائية غيرت قواعد اللعبة. يمكن للهاشات التقليدية الآن أن تؤدي أداءً مماثلًا داخل البرهان (حوالي مليون تجزئة في الثانية على لابتوب عادي). لم يعد هناك انتظار لسنوات من التحليل التشفيري الإضافي لهَاش مخصص.
هذا إنجاز كبير للأمن وتسريع خريطة طريق Ethereum الرفيعة:
• leanVM جاهز للإنتاج مستهدف لعام 2027
• إطلاق الطبقة الكاملة للتوافق والبيانات وتنفيذ العمليات في 2028
التشفير المعتمد على التجزئة يتصدر مسار Ethereum ما بعد الكم.
لقد قامت Poseidon بأداء جيد. حان الوقت للصفحة التالية.
متفائل بترقية الأمان على المدى الطويل.