Orbit Post Sitemap
Краткая новость: те, кто поймёт, поймут. Changxin Storage напрямую отклонила запрос Apple на снижение цены, назвав цены, сопоставимые с Samsung и Hynix — это стоит задуматься больше, чем само повышение цены. Раньше управлял гигант терминалов (Apple), а поставщиков можно было сдавить только по цене; теперь производитель хранилищ осмеливается сказать «нет» Apple, что указывает на переход ценовой власти от покупателей к продавцам. В сочетании с ожидаемой нехваткой памяти до 2027 года и заранее распроданными производственными мощностями, это надёжная версия предложения. Переливающая логика для криптомира такова: рынок переоценивает «твёрдые активы с реальной поддержкой спроса и предложения», тогда как такие активы, как $BTC, движимые исключительно нарративом, в краткосрочной перспективе игнорируются. Давайте посмотрим, вернётся ли эта волна денег обратно в криптовалюту. Рекордные показатели, но акции всё равно сильно падают! Сегодня вечером на американском рынке акций сектор хранения данных проходит испытание на выживание
Самая болезненная реальность этого квартала на американском рынке: даже если отчёты выглядят отлично, важнее всего прогнозы на будущее.
SanDisk и Western Digital установили исторические рекорды по выручке и прибыли, а также провели крупные обратные выкупы акций, но после закрытия торгов их акции сразу же начали массово продаваться.
Проблема не в отрасли, а в том, что цена акций уже полностью учла все оптимистичные ожидания. Если темпы роста цен в будущем окажутся ниже предельно оптимистичных прогнозов, высокая оценка быстро обвалится. $SPCX -связанные криптовалюты имеют проблему с постоянно увеличивающимся предложением, которая выходит далеко за рамки первой сессии. Ещё пять дополнительных частей по 7% из той же группы блокировки могут быть выпущены с 20 августа по 24 октября, ещё 28% могут быть выпущены после результатов за третий квартал, а обычные ограничения заканчиваются 8 декабря. Binance сообщает, что пользователи SPCXB, имеющие право, могут конвертировать сертификаты BTech и акции в соотношении 1:1, что даёт возможность продажи акций влиять на ценообразование токенов. $SPCX $USDT добавляет финансирование, маржу и ликвидацию, поэтому продажа с использованием кредитного плеча может происходить независимо от продаж сотрудниками. Отскоки теперь сталкиваются с повторяющимися окнами предложения и риском ликвидации.#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
MicroStrategy снова продала монеты. На этот раз реакция рынка совершенно иная.
На прошлой неделе, когда они продавали впервые, рынок немного пошатнулся. На этой неделе, при повторной продаже, биткоин даже не сделал приличного отката.
Продано 1638 монет, выручка 104,7 млн, средняя цена 63957, что на более чем 10 тысяч долларов ниже себестоимости. В прошлый раз было 3588 монет, сейчас объем сократился вдвое.
В конечном счете, это выплата дивидендов. 12% годовых по привилегированным акциям — платить нужно обязательно. Деньги ушли, позиция осталась. Рынок понял — они не перестали верить в биткоин, просто наступил срок выплаты.
По-настоящему интересно не то, куда ушли эти 1638 монет, а когда они начнут снова покупать. MicroStrategy уже выставила условия: ждут, когда цена привилегированных акций вернется к цене эмиссии, сейчас она отстает на 10%. У них в портфеле 842138 монет, себестоимость 75419, при такой цене, как вы думаете, будет ли их волновать прибыль или убыток от этих 1600 монет?
Что вы думаете? 6 августа 2026 года, заметки рыночного наблюдателя
Вечером город окутан сумерками, только вдали на эстакаде мерцают огни проезжающих машин. Я прислонился к окну, бессознательно провел пальцем по планшету, взгляд остановился на экране, полном свечных графиков и книги ордеров. Шум дня постепенно утихает, а следы, скрытые за этими цифрами, наоборот, в этот момент выходят на поверхность.
Тишина и скрытые течения крупных капитализаций
Сегодня рынок в целом демонстрирует позицию «сжатого кулака». Волатильность основных торговых пар заметно снизилась, а такое кратковременное равновесие часто предвещает приближение точки разворота. Один из давно неактивных древних адресов $BTC сегодня утром совершил разделённый перевод: часть средств ушла на внебиржевое хранение, другая часть — в DeFi-протокол для стейкинга и получения дохода. Это ясно говорит о том, что некоторые «киты» ищут дополнительную доходность для своих позиций, а не спешат снимать средства.
$ETH в течение дня проявил определённую устойчивость к падению, несмотря на то, что плата за газ в сети остаётся на комфортном уровне, накопление на китовых адресах продолжается. Такие накопления обычно предшествуют ценовой реакции, хотя временные рамки трудно предсказать, направление при этом достаточно очевидно.
Структурное укрепление в сфере DeFi
На рынке кредитования наблюдается небольшое расхождение в ставках по депозитам и займам $AAVE, часть умных денег использует этот арбитраж без риска, что обычно является ранним индикатором роста рыночного аппетита к риску. Активы RWA на стороне $MKR продолжают расширяться, уровень обеспечения стабильной монеты слегка вырос, что демонстрирует осторожный подход команды проекта к управлению рисками.
Отдельное движение RWA и инфраструктурных токенов
Сегодня стоит обратить внимание на независимый рост токенов RWA, таких как $ONDO и $POLYX. Внутри рынка наблюдается явный отток горячих денег из высокорисковых проектов, направляющихся в активы с ожиданием «законного денежного потока». Особенно $ONDO, который в часы торгов на американском рынке демонстрировал серию высокочастотных покупок, а стратегия размещения ордеров указывает на механический характер институциональных сделок.
Отток ликвидности в L2 и новых публичных блокчейнах
Весь сектор Layer 2 сталкивается с серьёзным эффектом «всасывания» ликвидности. Потребление газа $ARB и $OP упало до годового минимума, в экосистеме отсутствуют новые хиты, способные активизировать существующих пользователей. Аналогично, новички на языке Move, такие как $SUI и $APT, также не избежали этого, цены токенов балансируют на грани пробоя, отскоки становятся всё слабее, бычья сила иссякает.
Снижение ликвидности в сегменте Meme
Внутри сектора происходит жесткий отбор. Лишь немногие ведущие Meme благодаря поддержке сообщества сохраняют оборот, в то время как большинство клонов и производных уже потеряли ликвидность и превратились в «призраков кода». Такая дифференциация указывает на то, что рынок вышел из периода слепых покупок, настроение остывает, и капитал готов платить только за «наиболее консенсусные» активы.
Основные зоны чистого оттока капитала сегодня сосредоточены в $WIF, $BONK, $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $CRV и $CAKE.
Проекты в промежуточном состоянии, требующие внимания, включают $TIA, $INJ, $PENDLE, $FXS и $CVX. Их цены находятся в неудобном диапазоне оценки, и любое небольшое негативное событие на макроуровне может стать последней каплей, сломавшей их.
Разговор о рынке
Помню, когда я только начинал, один трейдер сказал мне: в этом рынке правильный или неправильный прогноз составляет лишь 30% результата, остальные 70% зависят от того, как ты управляешь позициями при убытках. Многие падают не потому, что ошиблись в направлении, а потому, что не хотят признать ошибку, продолжают наращивать позиции против тренда и в итоге превращают краткосрочные убытки в необратимую потерю капитала.
Ночь уже глубокая. Я закрываю планшет и беру книгу, которую читаю уже полмесяца, но так и не дочитал. Ночной ветер проникает сквозь занавески, принося лёгкую прохладу, а кофе на столе давно допито.
В эпоху информационной перегрузки выключить экран — тоже часть трейдинга: дать эмоциям время на перезагрузку, чтобы с чистого листа восстановить объективность.
Некоторые деньги изначально не предназначены для твоей прибыли. Некоторые колебания — упущение лучше, чем ошибка.#闪迪财报双超预期, 14 миллиардов долларов нового авторизационного выкупа — $SNDK SanDisk внезапно становится вирусным. Следующим направлением в эпоху ИИ может стать «хранение». В последнее время рынок претерпел интересное изменение. Раньше, когда люди говорили об искусственном интеллекте, их первыми мыслями были: GPU, вычислительная мощность и чипы. Но сейчас всё больше людей сосредотачиваются на легко упущенном аспекте: хранении данных. SanDisk недавно вновь вышел в центр внимания рынка, благодаря логике, что требования данных ИИ трансформируют всю индустрию хранения данных. (Рейтер) Почему? Потому что модели ИИ становятся больше. Обучение требует большого объёма данных, а также для непрерывного чтения данных. Проще говоря: в эпоху интернета все соревновались о том, «есть ли данные». В современную эпоху искусственного интеллекта ключевой вопрос: «Есть ли у нас возможность хранить и обрабатывать огромные объемы данных.» Именно поэтому компании по хранению начинают переоценивать цены. Недавние результаты SanDisk были высокими, при этом спрос на дата-центры ИИ стал ключевым фактором. Компания также объявила о нескольких долгосрочных соглашениях о поставках, чтобы снизить влияние колебаний циклов отрасли хранения данных. (Рейтер) Но вот где рынок интересен: когда появляются хорошие новости, цены акций не обязательно растут сразу. Причина в том, что рынок торговался в ожидании, опережая ожидания. Ранее SanDisk уже демонстрировала значительный прирост. Хотя последний финансовый отчёт был сильным, некоторые прогнозы по прибыли не полностью соответствовали самым высоким ожиданиям рынка, что привело к корректировке цены акций. (MarketWatch) Это также напоминает нам урок#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
Вау! SanDisk только что опубликовала отчёт, который ослепляет: квартальная выручка почти достигла 9 миллиардов долларов, что в три-четыре раза больше по сравнению с прошлым годом, прибыль на акцию взлетела до чуть более 39 долларов, а валовая маржа достигла невероятных 84% и выше.
Сегмент дата-центров просто взорвался, доходы выросли почти в десять раз, а периферийные услуги тоже взлетели. За год компания вышла из убытков в прибыль, в кассе полно реальных денег, и к тому же добавили более 10 миллиардов долларов на обратный выкуп акций. Казалось бы, такие цифры должны были вызвать восторг на рынке.
Но что же? После закрытия торгов акции упали на 7-8%, весь сектор хранения данных пошёл вниз, Western Digital и Hynix тоже потянулись вниз.
Причина проста и жёстка: прогноз выручки на следующий квартал установлен в диапазоне 10,3–10,8 миллиарда долларов, медиана чуть ниже завышенных ожиданий рынка. Валовая маржа перестала расти и стабилизировалась на пике. Именно этот небольшой разрыв вызвал панику среди быков.
Ранее цена акций уже учла несколько лет безумного роста AI-хранения, теперь, если компания не превзойдёт ожидания снова, инвесторы сразу же отвернутся.
KOL в X тоже ясно дают понять: «Как бы ни хвалили, всё бесполезно, продавайте и всё, пора проснуться в секторе хранения». Кто-то саркастично замечает: «Даже почти двукратный рост прибыли недостаточен, рынок сейчас признаёт только миф «всегда превосходить ожидания», и при малейшей трещине сразу же сбрасывает акции.»
Другие говорят, что потребительский бизнес всё ещё сокращается, всё держится на корпоративном AI, структура кажется шаткой; большая часть роста связана с циклом цен, и когда бонусы от повышения цен закончатся, хорошие времена могут не продлиться.
Некоторые смотрят на графики и называют уровень поддержки около 1200, если пробьёт — может упасть ниже 1000, и даже ещё ниже, где действительно можно будет покупать.
Короче говоря, долгосрочные контракты на более чем 4 года обеспечивают гарантированный доход свыше 100 миллиардов, контроль над ценообразованием сохраняется, спрос на AI-инференс не угасает — эти жёсткие факты никто не отрицает. Но сейчас рынок покупает не компанию, а иллюзию, что ожидания всегда можно поднять ещё выше. Когда иллюзия рушится, даже лучшие фундаментальные показатели сначала получают сильный удар.
Так что не стоит глупо ловить падающий нож. Пока эмоции не улягутся, медвежий тренд, скорее всего, продолжится.
Когда оценка действительно вернётся к реальности, и те, кто действительно получит выгоду от AI-хранения, упадут в цене, тогда можно будет подумать о покупке. Сначала взглянем на эту новость. Заместитель министра иностранных дел Ирана Гарибабади 5 августа объявил: соглашение между Ираном и Оманом о проходе коммерческих судов через Ормузский пролив близко к окончательному заключению. Согласно рамкам соглашения — все суда, входящие в Персидский залив, должны проходить через северный маршрут иранских вод. Иран получил больший контроль над проходом через пролив, чем до войны. Соединённые Штаты также признали, что такого контроля у Ирана до начала военных действий не было. По логике, это должно быть сигналом «более жёсткой» позиции Ирана. Но что с ценами на нефть? Они рухнули. Фьючерсы на американскую нефть упали до 74,24 доллара за баррель, обновив трёхнедельный минимум. Внутренние фьючерсы на нефть упали более чем на 6%, европейские ставки на перевозки упали почти на 9%. Иран получил больший контроль, но цены на нефть упали сильнее. Что же на самом деле торгует рынок? Рынок торгует не «кто контролирует», а «можно ли пройти». Основные положения соглашения таковы: 👉 Входящие суда идут по северному маршруту иранских вод 👉 Исходящие суда идут по южному маршруту омандских вод, с координацией иранской стороны 👉 Временные меры на 60 дней, без взимания платы за проход 👉 В течение 30 дней будут очищены мины на средней линии пролива, после чего будет обеспечен двусторонний проход Ормузский пролив обеспечивает около пятой части мировых перевозок нефти и сжиженного природного газа. С 28 февраля 2026 года, когда США и Израиль нанесли удар по Ирану, этот водный путь был заблокирован. Сейчас блокада снимается. Рынок волнует не то, кто «выиграл», а смогут ли суда пройти. Представитель МИД Ирана Багаи сказал правду — Иран и Оман достигли соглашения и $ETH ETH наконец-то прорвался сегодня вечером! Максимум достиг 1927, текущая цена 1901, завершив длительный 8-дневный боковой тренд. Вчера только что говорили, что «чем дольше боковик, тем мощнее прорыв», и сегодня быки подтвердили это на деле — 8 дней боковика, и одна бычья свеча сразу нарушила равновесие.
Что произошло сегодня?
Ключевая новость: отчет SanDisk с мощным позитивом. Выручка за Q4 составила 9,1 млрд долларов, превысив верхнюю границу прогноза 8,4-8,9 млрд; валовая маржа 83%, значительно выше ожиданий; дефицит NAND продлится до 2027 года; объявлена программа обратного выкупа акций на 15 млрд долларов. После закрытия торгов акции резко выросли, что подняло настроение в секторе чипов/памяти, и фьючерсы на Nasdaq отреагировали ростом. Криптовалюта, как рискованный актив, синхронно отреагировала — ETH получил импульс и пробил сопротивление на 1880.
Что значит прорыв?
В течение 8 дней цена колебалась в диапазоне 1835-1880 с низким объемом, сегодня же объем резко вырос и цена пробила 1880, достигнув максимума 1927. Этот прорыв с высокой вероятностью является действительным. 1927 всего в 50 долларов от максимума конца июля 1977 — если пробьет 1930, откроется пространство вверх, прямо к зоне 1950-1980. Курс ETH/BTC продолжает расти, что говорит о продолжающемся опережении ETH по сравнению с биткоином.
Что по техническому анализу?
Сопротивление сверху на уровне 1927-1930, при пробое цель 1950-1980; поддержка снизу 1880-1890, которая превратилась из сопротивления в поддержку — новая линия обороны быков, при пробое вниз цель 1850-1860. RSI6 на уровне 60.27, поднялся с отметки около 50, бычий тренд только начался, есть потенциал для роста. На дневном графике одна бычья свеча пробила несколько скользящих средних — типичный сигнал окончания коррекции.
Рекомендации по действиям:
Если есть позиция: защитный стоп переносим ниже 1880, цель 1930-1950. Держитесь, ждите подходящего момента.
Если еще не вошли: можно войти на откате к 1890-1900, стоп 1875, цель 1930-1950. Или дождаться объемного пробоя 1930 и войти после него, стоп 1905.
Основной вывод: прорыв подтвержден, цель 1950-1980. Не ждите, пока цена дойдет до 1977, чтобы спросить, стоит ли входить — к тому моменту будет уже поздно. Откат — это возможность!
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $XAU Золото взрывает рынок! Прямо на 4260 покупаем, откат — это подарок?
Братья, золото вчера было просто бешеным, резко подскочило на 200 долларов, пробив месячный диапазон! Такая ситуация заставляет кровь бурлить.
Новости уже ясны: данные по занятости в США провалились, ожидания повышения ставок полностью исчезли, доллар упал, и золото взлетело! Еще круче — центральные банки по всему миру скупают золото, Южная Корея впервые за 13 лет снова покупает золото. Уолл-стрит уже заявляет о 4600 к концу года и 5000 в следующем, медведи реально дрожат.
С технической стороны: на дневном графике цена уверенно держится выше ключевого сопротивления, QBOLL расширяется, пространство для роста полностью открыто. На часовом графике RSI немного перекуплен, но это признак силы. Помните, в бычьем рынке сопротивление создано для прорыва.
Мое мнение четкое: агрессивным ребятам — покупаем около 4260, захватываем инициативу. Консервативным — ждем откат к 4220 и только потом входим. Как только тренд сформируется, он не закончится легко, ждем 4400! Не бойтесь, действуйте! Сейчас не время гоняться за отрывом, а стоит рискнуть с ритмом открытия замка. Вы когда-нибудь задумывались, что то, что действительно заставляет людей чувствовать дискомфорт, — это никогда не капля, а когда кажется, что скоррекция придёт, её просто не происходит? Когда я сам наблюдал за рынком, у меня было очень чёткое впечатление: SPCX упал с 130 до 110, при этом у каждой партии разрыв в 20 пунктов. Это выглядит как обычный откат, но слишком много людей застряли внутри. Особенно те позиции, которые вышли на высоком уровне и ждали восстановления, чтобы выйти в ноль — они не уходили, и рынок не дал им шанса это сделать. При такой структуре цены трудно быстро обратить назад; вместо этого кажется, что терпение со временем истощается. Завтра — день, когда разблокируется первая партия акций в обращении, и этот рубеж важнее самой цены. Разблокировка — это не одноразовое событие, а непрерывный процесс релиза. Ещё одна партия выйдет 6 августа, поэтому нереалистично ожидать возвращения к 135 в краткосрочной перспективе. На текущем уровне 110 на первый взгляд это тест поддержки, но на самом деле это проверка искренности давления на продажи. Что касается структуры деривативов, я заметил, что затраты на удержание контрактов на ближайшие месяцы снижаются, что говорит о том, что некоторые фонды уже готовятся к нисходящей защите, а не просто ждут восстановления. Такое действие часто честнее, чем цена; оно раскрывает истинное суждение столицы о ритме. Есть также бычья логика: если 110 сможет удержаться, а объём разблокировки не такой интенсивный, как предполагалось, то здесь сформируется относительно чистый диапазон накопления, и отскок будет сильнее, чем в прошлый раз. Но риски тоже очевидны, и эффект ослабления от снятия запрета реален. Если завтра...$BTC $ETH $SOL 5 августа｜Глубокий анализ рынка криптовалют
Текущая ситуация на рынке
BTC на азиатской сессии отскочил от поддержки 63400 и начал колебаться вверх, максимум достигал сопротивления 64500, сейчас цена колеблется в диапазоне 64100‑64300, за 24 часа небольшой рост, объемы торгов остаются низкими, это восстановление за счет покрытия коротких позиций, без подтверждения разворота объемом.
ETH показывает слабость, торгуется в диапазоне 1860‑1880 долларов, несколько раз пытался пробить сопротивление 1895, но отступал.
Общая капитализация 2,28 трлн, доминирование BTC 56,5%, альткоины сильно диверсифицированы, большинство монет второго эшелона пассивно следуют за BTC, отсутствует самостоятельный спрос.
За последние 24 часа ликвидации по фьючерсам составили около 74 млн долларов, 86% из них — ликвидации коротких позиций, что говорит о краткосрочном давлении на шорт; ставка финансирования нейтральна, нет экстремального перекоса между лонгами и шортами; индекс страха и жадности 27, все еще в зоне страха, рынок в ожидании, крупные игроки ждут публикации данных по занятости в США в пятницу, чтобы определиться с направлением.
Ключевые уровни
BTC
Сопротивление: 64500 (краткосрочное сильное сопротивление), 65200 (зона плотного стоп-лосса)
Поддержка: 63200 (дневная защита), 62600 (сильная поддержка, пробой нарушит логику восстановления)
ETH
Сопротивление: 1895, 1960
Поддержка: 1830, 1790
Макроэкономическая логика: есть позитивные факторы, но крипторынок и американский фондовый рынок явно расходятся
1. Ожидания по свободному проходу через Ормузский пролив в Среднем Востоке смягчаются, цены на нефть снижаются, инфляционные ожидания уменьшаются, доходность 10-летних казначейских облигаций США немного снижается и держится около 4,68%, что поддерживает настроение на рискованных активах. Американский фондовый рынок и золото растут синхронно, но BTC значительно отстает, что говорит о пассивном восстановлении, а не о входе новых денег.
2. Ключевое событие: данные по занятости в США в пятницу в 20:30.
- Если данные лучше ожиданий: сильный рынок труда, отсрочка снижения ставок, рост доходности облигаций, давление на крипторынок;
- Если данные хуже ожиданий: рост ожиданий снижения ставок, открывается пространство для текущего ралли.
Волатильность на рынке сейчас крайне низкая, после выхода данных вероятен резкий рост объема и пробой уровней.
Анализ капитала и институциональных игроков
1. ETF на BTC фиксируют чистый приток второй день подряд, за один день приток составил 244 млн долларов, основным покупателем выступает BlackRock IBIT; но за 30 дней все еще наблюдается отток, это скорее краткосрочные покупки на дне, а не устойчивый возврат институциональных инвесторов. Grayscale ETHE сохраняет небольшой положительный приток.
2. Данные с блокчейна: в диапазоне 62000‑65000 происходит активный обмен монетами, около 63000 сосредоточена основная стоимость, это и поддержка, и источник давления продаж. MicroStrategy не меняет крупные позиции, крупные держатели в ожидании.
3. Производные инструменты: открытые позиции по BTC растут, при низкой волатильности накапливается кредитное плечо, после выхода данных по занятости стоит опасаться резких движений и ликвидаций в обе стороны.
Секторные показатели
1. Основные альткоины: SOL, AVAX приближаются к крупным разблокировкам токенов, ожидается давление продаж, что ограничит рост, их отскок слабее, чем у BTC;
2. Мем-монеты: очень быстрая ротация, отдельные монеты резко растут, но на следующий день быстро падают; низкая ликвидность, отсутствие сжигания LP токенов создают высокий риск, рекомендуется участвовать малыми объемами и в первую очередь возвращать вложенный капитал;
3. Тематические сектора: концепция токенизации реальных активов проявляется эпизодически, это краткосрочные движения без формирования тренда;
4. Политика: законопроект CLARITY по криптовалютам не будет вынесен на голосование до перерыва, краткосрочные ожидания позитивных новостей снижаются, рынок полностью зависит от макроданных и технического анализа.
Прогноз и рекомендации по торговле
Сейчас рынок находится в фазе технического восстановления после падения, это не разворот тренда, сверху много стоп-лоссов, решение будет зависеть от данных по занятости.
1. Фьючерсы: строго контролировать низкие позиции, запрещены высокие плечи, не стоит заранее ставить на результат данных; торговать в диапазоне, сокращать позиции при приближении к сопротивлению 64400‑64500; при отскоке от поддержки 63200 можно рассмотреть небольшие лонги с жестким стоп-лоссом. Вокруг выхода данных волатильность резко возрастет, новичкам рекомендуется полностью выйти из рынка.
2. Спот: преимущественно наблюдать, не спешить с покупками; позиции с прибылью лучше фиксировать частично, в первую очередь выводить вложенный капитал.
3. Мем-монеты: не участвовать в пиковых импульсах, при новых листингах тщательно проверять ликвидность и статус блокировки LP.
4. Среднесрочно: ждать выхода данных по занятости, появления объемного пробоя или подтверждения поддержки, затем планировать новые позиции. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Цзян Чжуоэр снова начал гадать. Историческое соответствие четырёх циклов: первые три падения составили 86,9%, 84,1%, 77,6%, в этом цикле прогнозируется 65,1%, что соответствует дну $BTC на уровне 44016 долларов в октябре.
Мне действительно хочется его отругать, это же полная чушь!
Какая была ситуация в первые три бычьих и медвежьих цикла? А какая сейчас? Спотовый ETF одобрен, BlackRock IBIT ежедневно показывает чистый приток, институциональные инвесторы покупают BTC как актив для портфеля, ФРС находится в цикле снижения ставок, после халвинга предложение уменьшается с каждым днём — а он пытается применить сценарий первых трёх циклов к текущему, словно пытается предсказать провал iPhone, опираясь на опыт Nokia.
44016 долларов? В октябре? Сейчас BTC торгуется выше 60 тысяч и стоит как скала, а он говорит, что ещё упадёт на 30%? История может рифмоваться, но не повторяется дословно. В первых трёх циклах не было ETF, не было суверенных фондов, не было консенсуса вокруг нарратива «цифрового золота». Измерять новый цикл старой меркой — это не дно, а попытка поймать меч, врезаясь в борт лодки.
Более реалистичный взгляд: не говоря уже о 44000, даже 60000 сейчас — это уже вопрос. Если цена действительно упадёт до 44000, это будет не дно цикла, а кладбище чёрных лебедей. Модель господина Цзяна, возможно, очень изящна, но она питается историческими данными, а не текущими институциональными покупками.
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 Отчет SanDisk превзошел ожидания, и компания сразу же добавила $14 млрд на обратный выкуп.
Однако цена акций упала.
**Дело не в плохом отчете, а в том, что рынок начал сомневаться: насколько еще сильным может быть этот суперцикл хранения?**
Выручка за 4-й квартал составила 8,97 млрд долларов.
Non-GAAP EPS — 39,25 долларов.
Оба показателя превысили ожидания.
Еще более впечатляюще:
Годовой рост выручки — 175%,
Рост бизнеса дата-центров — 437%.
Совет директоров также добавил $14 млрд на обратный выкуп,
остаток лимита выкупа достиг $15,5 млрд.
В целом, все выглядит позитивно. Но рынок все равно продает.
Потому что сейчас акции компаний хранения данных, как и AMD, находятся в неловкой фазе:
**"Хорошо" уже недостаточно, нужно продолжать превосходить все ожидания.**
Прогноз выручки SanDisk на следующий квартал — от 10,3 до 10,8 млрд долларов.
Рост сохраняется.
Но компания не смогла снова значительно превзойти ожидания рынка.
Поэтому инвесторы начинают беспокоиться:
Как долго еще будут расти цены на NAND?
Когда спадет дефицит памяти для ИИ?
Сможет ли компания сохранить более 84% валовой маржи?
Кроме того, лимит обратного выкупа в $14 млрд впечатляет,
но важно помнить: **разрешение на выкуп ≠ немедленная покупка акций на $14 млрд.**
Это скорее сигнал рынку о том, что у компании сильный денежный поток,
а руководство считает свои акции недооцененными.
Мой текущий взгляд на SanDisk:
Долгосрочная логика хранения для ИИ не нарушена.
Но в краткосрочной перспективе главный враг — не результаты,
а — **слишком высокие ожидания.**
Когда у компании такой хороший отчет и большой выкуп, а акции падают,
это само по себе самый важный сигнал.
$SNDK $XSNDK
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Рынок криптовалют всегда полон драмы. 6 августа, когда SanDisk опубликовал отчёт о прибыли, и цена снизилась на 12,2%, данные на блокчейне показали прямо противоположную ситуацию: крупные деньги не только не ушли из игры, но и ускорили их появление. Мониторинг показывает, что открытый интерес SanDisk вырос с $135 миллионов до $190 миллионов за 24 часа, вырос более чем на $54 миллиона, что составляет рост на 40,6%. Такое расхождение «падающих цен и растущих позиций» часто является прелюдией к предстоящему курсу рынка. Что ещё более примечательно, так это то, что текущая почасовая ставка финансирования остаётся положительной, что говорит о том, что стоимость новых позиций всё ещё ставится на быков, а медведи не получили абсолютного преимущества. Кульминация этой пьесы принадлежит загадочному адресу гигантского кита. Этот игрок, который когда-то возглавлял таблицу длинных позиций SKHX, решительно сделал ход во второй половине дня, приобретя 12 527,6 акций SNDK всего за 20 минут с общими инвестициями около $15,557 млн при средней стоимости $1 241,9. На момент публикации эта огромная позиция полностью удерживается с двухкратным кредитным плечем. Хотя она лишь немного потеряла $22,000 из-за колебаний цен, всего лишь $20,000 нереализованных убытков практически незначительна для позиции в $15 миллионов. Цена ликвидации установлена на очень низком уровне $88, что означает, что если SanDisk не потерпит падение более 90%, защитная подушка этого кита довольно надёжна. $SNDK Интересно, что после завершения этой потрясающей покупки этот адрес не устанавливал заказы на takeprofit, стоп-лосс или увеличение позиций. Эта «голая» стойка удержания либоЧисто ручной пост, не AI
Перед открытием 1350,5 долларов, примерно на 5,4% ниже предыдущего закрытия. Двойной перевыполнение и новое выкупное разрешение на 14 миллиардов долларов лежат на столе, но цена не восстановилась. За тот же период SPY упал примерно на 0,23%, QQQ — примерно на 0,95%, это не объясняет, почему он упал сильнее.
Макроэкономика не достигла системного RISK OFF. Рынок выдался на оценках: выкуп может обеспечить покупательский спрос, но не может поддержать высокие позиции.
$SNDK пока не открываю, наблюдаю. Диапазон 1320—1380 долларов рассматриваю только как поддержку, повторное закрепление выше 1430 — сигнал к покупке; при пробое ниже 1320 не покупаю. Максимальный убыток по одной сделке контролируется на уровне 2% от общего капитала, без использования кредитного плеча. Данные по состоянию на 18:10 по пекинскому времени 6 августа.
#ОтчетSanDisk превзошел ожидания, новое разрешение на выкуп на 14 миллиардов долларов #SanDisk #финансовыйотчетСША #выкупакцийПоследний квартальный финансовый отчет SanDisk впечатляет: квартальная выручка составила $8,97 миллиарда, значительно превышая рыночные ожидания, с годовым ростом на 372% и скорректированной валовой маржой до 84,6%. Годовая динамика также претерпела значительный поворот, изменившись с убытков прошлого года в значительные прибыли. Бизнес дата-центров стал крупнейшим двигателем, выручка выросла более чем в десять раз и составляет 33% от общего объема. Дивиденды от хранения, принесённые созданием вычислительной мощности на базе ИИ, явно отражены в финансовых отчетах. В то же время компания объявила о масштабном плане обратного выкупа и подписала несколько долгосрочных соглашений по поставкам, чтобы сгладить циклические колебания отрасли. Но после публикации впечатляющего отчета о прибыли цена акций упала почти на 8% в торговле после нерабочего времени. Основное противоречие — не реальные результаты, а опасения рынка капитала по поводу будущего ускорения роста. Прогноз по выручке в следующем квартале не оправдал консенсусных ожиданий рынка, с разрывом около 5%. Хотя сами прогнозы сохраняют высокий рост, рынок уже полностью сформировал ожидания, надеясь на дальнейшее превосходство, а не просто на «очень хорошие прибыли». Сектор хранения торгует не только текущей прибылью, но и будущими тенденциями 📉 роста. Появились признаки переломного момента в валовой марже. Валовая маржа за этот квартал достигла рекордного уровня, но прогнозы по валовой марже на следующий квартал начнут снижаться, что указывает на то, что фаза расширения высокой маржи, вероятно, подходит к концу. Дивиденды от хранения ИИ сохраняются, но взрывная восходящая фаза может замедлиться. Потребительский бизнес явно тянет их вниз. Спрос на потребительскую электронику слаб, как годовой, так и квартально снижается выручка. Стратегический фокус компании проактивно смещается в сторону корпоративного уровня дата-центров, и трансформация неизбежна#Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元
Впечатляет, Polymarket ведет переговоры о новом раунде финансирования с целевой оценкой свыше 20 миллиардов долларов. Если сделка состоится, объем финансирования составит около 1 миллиарда долларов. В октябре прошлого года оценка была всего 9 миллиардов, в апреле этого года в нераскрытом раунде она выросла до 15 миллиардов. С 9 до 20 миллиардов — более чем вдвое за менее чем год.
За этой оценкой стоят три происходящих одновременно события.
Первое — деньги реально поступают. После полного открытия американской платформы в апреле этого года годовой доход утроился, превысив 1,2 миллиарда долларов. Среднесуточный объем торгов на американской платформе вырос с 75 миллионов в конце мая до более 100 миллионов, а на международном рынке ежедневно — еще 150 миллионов. Вкупе с эффектом Чемпионата мира в июле совокупный объем торгов Polymarket и Kalshi превысил 50 миллиардов долларов.
Второе — Уолл-стрит уже заняла позицию. В октябре прошлого года ICE инвестировала 1 миллиард, в апреле к раунду присоединились D.E. Shaw и G Squared. Этот список инвесторов — топовый для любой отрасли.
Третье — сама отрасль расширяется. Рынок прогнозов превращается из «нишевого эксперимента в криптосообществе» в «основную финансовую инфраструктуру». Чемпионат мира, выборы в США, экономические данные — спрос на ставки на реальные события взрывается. Kalshi уже достигла оценки в 22 миллиарда и ведет переговоры о следующем раунде на 40 миллиардов. Два лидера соревнуются, кто быстрее.
Но есть и риски.
Первый — регулирование. CFTC все еще расследует маркетинговые действия Polymarket. Во Франции сайт вообще заблокировали.
Второй — конкуренция. Объем торгов Kalshi уже в три раза превышает Polymarket. Сможет ли Polymarket, получив деньги, сократить разрыв — пока неясно.
Третий — устойчивость бизнес-модели. Доход сильно зависит от крупных событий — таких катализаторов, как Чемпионат мира или выборы, не бывает каждый год. Сможет ли компания расти в невыборные годы — вот настоящий вызов.
Оценка в 20 миллиардов не кажется чрезмерной. Годовой доход 1,2 миллиарда, при коэффициенте цена-продажи 16 — в нынешних условиях AI и криптоотрасли это не дорого. Но при условии, что Polymarket докажет способность расти и в невыборные годы.
Более важное значение этого раунда — Уолл-стрит голосует деньгами, рассматривая рынок прогнозов как серьезный финансовый сектор.
Если эта сделка действительно состоится, гонка капиталов между Polymarket и Kalshi усилится. Для обычных пользователей это хорошо — продукты станут удобнее, рынок прозрачнее. Но при условии, что регуляторы не вмешаются неожиданно.$SNDK Глубокий разбор отчёта SanDisk: впечатляющие результаты, но распродажа акций, полное раскрытие разногласий на рынке🔥
Этот отчёт SNDK стал наглядным уроком для всех инвесторов, гонящихся за ростом: реальные сверхожидаемые результаты не смогли удержать рынок от падения.
Многие после просмотра данных были в замешательстве: и выручка, и прибыль, и программа обратного выкупа на сотни миллиардов долларов — всё превзошло ожидания рынка, фундаментально компания выглядит очень сильной, почему же после закрытия торгов началась распродажа?
Сначала проанализируем реальные жёсткие финансовые показатели:
В 4-м квартале 2026 финансового года выручка SNDK достигла 8,97 млрд долларов, значительно превысив прогноз в 8,48 млрд; скорректированная прибыль на акцию составила 39,25 долларов, что намного выше ожидаемых 34,96 долларов.
Причина сильных результатов — реальный взрывной спрос на AI-хранение данных. Заказы на флеш-память для AI-вычислений продолжают расти, что напрямую поддержало впечатляющую выручку и прибыль в этом квартале, подтверждая реальную привлекательность отрасли, а не просто раздуваемый рынок.
Кроме того, компания объявила о важном позитивном событии: добавлен новый раунд обратного выкупа акций на 14 млрд долларов, в сумме с оставшимся лимитом общий объём выкупа достиг 15,5 млрд долларов.
Обратный выкуп на триллионном уровне — это мощный сигнал поддержки, означающий, что компания уверена в своей оценке и перспективах, что является классическим положительным фактором.
Но на финансовом рынке всегда действует одно правило: рынок торгует ожиданиями, а не прошлым.
Какими бы красивыми ни были текущие результаты, они лишь отражают прошлую конъюнктуру, а инвесторы оценивают будущие возможности роста.
Основная причина ослабления рынка — прогноз выручки на следующий квартал ниже ожиданий.
Прогноз на 1-й квартал 2027 финансового года — от 10,3 до 10,8 млрд долларов, что ниже консенсус-прогноза.
Небольшое ослабление прогноза сразу изменило отношение инвесторов, что привело к фиксации прибыли на высоких уровнях и быстрому падению после торгов.
Это полностью изменило логику рынка в сегменте хранения данных:
Раньше инвесторы смотрели только на текущие показатели и активность заказов;
Теперь все начинают переосмысливать ключевой вопрос — как долго продлится высокий цикл спроса на AI-хранение?
В настоящее время разногласия на рынке резко обострились:
Кто-то считает, что падение — это просто фиксация прибыли на фоне хороших результатов;
Другие думают, что ожидания были слишком завышены, и даже отличные результаты не оправдали фантазии инвесторов.
Таким образом, сегмент AI-хранения окончательно уходит от «просто рассказов и эмоций», дальнейшее движение будет опираться на реальные данные.
Дальнейшее направление сектора будет зависеть от трёх ключевых факторов:
1. Сможет ли продолжиться рост цен на NAND-флеш;
2. Сохранится ли высокий взрывной спрос на AI-флеш с высокой пропускной способностью;
3. Соответствует ли реальная прибыльность компаний текущей высокой оценке.
Текущие движения трёх гигантов хранения данных точно отражают разногласия рынка:
SKHYNIX, SNDK и MU демонстрируют явное расхождение в ценах, инвесторы переходят от единого оптимизма к осторожной игре.
Сейчас торговая стратегия должна кардинально измениться:
Не стоит слепо покупать на пике из-за одного сильного квартала, но и не нужно полностью отвергать весь сектор AI-хранения из-за слабого прогноза на квартал.
Долгосрочная логика отрасли сохраняется, но краткосрочная оценка достигла уровня высокой неопределённости. В дальнейшем важно следить за динамикой цен на спотовом рынке, реальной устойчивостью спроса и способностью компаний поддерживать прибыльность, опираясь на реальные фундаментальные показатели.
В торговле сохраняйте рациональность, не будьте чрезмерно оптимистичны или пессимистичны, оставляйте запас для ошибок, следуйте за трендом — это лучший подход сейчас.
$SNDK $SKHYNIX $MU
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ Arthur Hayes (@CryptoHayes), соучредитель @BitMEX, говорит, что пузырь кредитования в сфере AI в конечном итоге может подтолкнуть Bitcoin к отметке в 1 миллион долларов
Его логика: компании занимают триллионы на инфраструктуру AI. Если эти ставки не оправдаются, правительства спасают их, печатая деньги
Печатные деньги обесценивают валюты. Обесцененные валюты заставляют людей обращаться к #Bitcoin. Вот как работает теория суперцикла.Биткойн за один день полностью вымел шортистов.
BTC отскочил на 4,14% до 66 627 долларов.
Только за четыре часа азиатской сессии ликвидировали шорты на 142 миллиона долларов.
За день по всему рынку шорты взорвались на 235 миллионов.
Вот это да, это не возвращение бычьего рынка, а шортисты сначала заплатили учебный взнос.
Без новых денег, только за счет шорт-сквизов можно создать ощущение роста.
Ты осмелишься сейчас догонять $BTC #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 Одна и та же кошка на блокчейне дороже на 20%, где ты покупал
Сегодня есть один интересный момент. Bitstamp добавил CASHCAT, официального объявления пока не видел, но на странице уже доступна торговля.
Сначала разберёмся с этими названиями. Bitstamp — старейшая биржа из Люксембурга, в начале июня Robinhood купил её за 200 миллионов долларов наличными. CASHCAT — мем-монета, работающая на собственной цепочке Robinhood. Так что сейчас ситуация такова: на цепочке Robinhood появилась кошка, а биржа, купленная Robinhood, выставила эту кошку на торги.
Самое интересное — цена. На момент публикации на Bitstamp CASHCAT стоит 0,1123 доллара, а на GMGN цена на цепочке — 0,132 доллара, рост за 24 часа 48%. Одна и та же монета, а разница почти 20%.
Разница в цене сама по себе несложна: новая монета, ликвидность ещё не развита, арбитраж между двумя рынками не налажен, поэтому цены расходятся. Но это показывает важный момент — где ты покупаешь, там и твоя точка безубыточности. За одни и те же деньги входить с разницей в 20% — это совсем разные ощущения от последующего роста или падения.
Такая разница не будет вечной. Либо цена на цепочке упадёт к биржевой, либо биржевая поднимется к цепочечной, а кто понесёт убытки — зависит от того, где ликвидность слабее. Обычно в таких случаях страдают те, кто покупает на пике там, где ликвидность тоньше.
Если посмотреть назад, эта кошка на прошлой неделе выросла на 120%, капитализация вернулась к 86 миллионам долларов, но в середине июля цена была 22 цента, сейчас чуть выше 13 центов, то есть на полпути. Рост на 120% — это выход из более глубокой ямы, а не новый максимум. Многие автоматически это упускают из виду.
Есть ещё один интересный аспект. У Robinhood всё под контролем: своя цепочка, своя купленная биржа, платформа выпуска монеты тоже запущена на этой цепочке. Монета от чеканки до пула ликвидности и до листинга на централизованной бирже проходит весь путь на территории одной компании. Это эффективно, но значит, что третьей стороны, которая могла бы объективно оценить цену, практически нет.
Пара простых вопросов для самостоятельного анализа. Достаточен ли 24-часовой объём торгов, чтобы выйти из позиции без потерь? Было ли конкретное событие в день роста или это просто движение денег? Как быстро сойдётся разница в цене между двумя рынками и в какую сторону? Если не можешь ответить на эти вопросы, значит, твоё понимание ограничивается только графиками.
Кстати, о текущей ситуации. BTC всё ещё колеблется между 64 и 65 тысячами, 200-недельная скользящая средняя на 63657 пробита, но объём не поддержал, денег на рынке немного. В такие моменты рост мем-монет — это перераспределение уже имеющихся средств, а не приток новых, поэтому рост быстрый, но и спад будет быстрым. Это не то же самое, что рост на основе новых денег, как в прошлом году.
Ты бы специально пошёл на другой рынок, чтобы купить с разницей в 20%? #SandiskBeatAndBuyback Sandisk превзошла ожидания, объявила о дополнительном выкупе акций на $14 млрд… и всё равно упала после закрытия торгов 😅
Выручка за 4-й квартал составила $8,97 млрд с скорректированной прибылью на акцию $39,25, но более мягкие прогнозы на 1-й квартал испортили настроение. Классическое поведение рынка: вчерашние результаты важнее завтрашних перспектив 📉
Спрос на хранилища для AI явно больше не проблема. Теперь всё зависит от того, смогут ли цены на NAND и спрос на высокоскоростную флеш-память оправдать текущую оценку.
Большой выкуп акций, осторожные прогнозы — какому сигналу вы доверяете больше? 👀Недавно снова заговорили о таком термине, как CRS.
По сообщению Caixin, с переходом CRS-информационного обмена в норму, налоговые органы теперь могут полностью получить данные о дивидендах и денежной стоимости зарубежных страховых полисов, ранее этот пробел в налоговом контроле заполняется, и процесс налогообложения доходов от страхования за рубежом уже начался.
CRS — это, по сути, система международного обмена информацией об учетных записях. Если вы открыли счет в зарубежном финансовом учреждении, это учреждение передает информацию о счете местным налоговым органам, которые затем обмениваются ею с налоговыми органами вашей страны. CRS сам по себе не взимает налоги, он лишь обеспечивает информирование о ваших активах.
Важна вторая часть. CRS собираются обновить до версии 2.0, и в ключевых изменениях четко прописано включение криптоактивов, цифровых валют центральных банков и определенных электронных валютных продуктов в определение финансовых активов.
Что означает эта строка? Ранее эта система отслеживала банковские счета, ценные бумаги, страховые полисы, трасты, криптоактивы в списке не было — не потому что они были защищены, а потому что правила еще не охватывали их. Теперь в список добавляется новая категория, и это меняет суть.
Многие сразу думают, что анонимность в блокчейне защитит. Здесь есть недопонимание. В блокчейне действительно не указывается ваше имя, но ваши монеты, скорее всего, не лежат постоянно в вашем кошельке. Для покупки и вывода средств нужно проходить через биржу, а биржа — это финансовое учреждение, у нее есть ваши идентификационные данные и снимки ваших активов. Как только криптоактивы включат в финансовые активы, биржи будут обязаны отчитываться согласно правилам, и это не зависит от анонимности в блокчейне.
Есть еще один резонанс. В том же сообщении Caixin упоминается, что налоговый контроль ужесточается одновременно по нескольким направлениям: зарубежные акции, зарубежное страхование, офшорные трасты. То есть это не отдельные меры, а комплексный подход. Примерно в то же время в Великобритании и США разрабатываются правила для стейблкоинов, требования к отслеживанию транзакций в блокчейне тоже продвигаются. Направление единое: криптоактивы постепенно из зоны отсутствия правил интегрируются в существующую финансовую систему.
Что это значит для торговли? В краткосрочной перспективе — ничего, это не изменит сегодняшние графики. BTC все еще колеблется между 64 000 и 65 000, 200-недельная скользящая средняя на уровне 63 657 только что была преодолена, объем не поддерживает, премия Coinbase уже 79 дней отрицательна. Эти показатели никак не связаны с налоговыми правилами.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе есть переменные. С ростом издержек на соблюдение правил произойдут две вещи одновременно. Пространство для деятельности серых капиталов сожмется, что может временно снизить ликвидность. С другой стороны, деньги легальных институциональных инвесторов будут заходить активнее, так как правила ясны и риски можно оценить. Какая из этих сил окажется сильнее, зависит от темпов внедрения, и это нельзя определить наобум.
Мой подход — сначала записать это, а потом, когда появится конкретный график внедрения, скорректировать ожидания по ликвидности. Такие вещи обычно не вызывают реакции рынка при объявлении, а проявляются в денежном потоке спустя несколько месяцев после вступления в силу.
Вы собираетесь из-за таких изменений в правилах менять место хранения своих монет или считаете, что это пока далеко от вас? #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SKHY
Сектор хранения данных коллективно вновь погрузился в нисходящий тренд.
Все еще держу короткую позицию, открытую около 1100 на Hynix; текущая цена упала примерно до 1051.
Наблюдаю, сможет ли она пробить поддержку сегодня вечером и продолжить снижение.
Как уже упоминалось, зона первой поддержки находится в диапазоне 1070-1050. Цена сейчас упала в этот диапазон, что указывает на продолжающееся формирование нисходящей структуры после неудачного отскока.
Логика не изменилась:
Позитивные новости уже полностью учтены в цене, но сектор не может пойти вверх; нисходящий канал остается неповрежденным, и даже уровни поддержки начинают сдаваться.
✔ Короткая позиция открыта около 1100
✔ Текущая цена 1056, снижение на 44 пункта
✔ Исходный стоп-лосс на 1132
✔ Слабость продолжается, цель остается около 1012
На этой позиции я больше не буду наращивать шорты, только управлять существующими позициями. По мере роста нереализованной прибыли я постепенно ужесточаю защиту, чтобы не допустить превращения прибыльных сделок в убытки.
Я не шортил весь цикл хранения, а именно неудачу этого отскока после того, как все позитивные новости уже учтены.
Цена уже дала ответ; остальное — просто исполнение плана.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Братья, добрый день! Я только что пообедал, открыл телефон и чуть не расплескал еду на экран — $BTC уже 65015! Еще пару дней назад он стоял на 62000, а проснулся — и он уже на 65000? С минимальной отметки 62200 он поднялся до 65026, отскок почти на 2800 пунктов. Это ощущение, как будто на твою зарплатную карту внезапно пришли деньги — ошарашен, но приятно😅
Что происходит? Ожидания перемирия между США и Ираном + резкое падение цен на нефть. Трамп и Иран собираются обсудить ситуацию в Ормузском проливе, Brent резко упал, опасения по инфляции ослабли, риск аппетит восстановился, деньги бегут из нефти в крипто. Крипто-сфера получила бесплатный обед.
BlackRock повел за собой, IBIT за день получил чистый приток в 196,8 млн долларов. За последние три дня в Bitcoin ETF вошло всего 626 млн долларов. Еще более впечатляюще — более 38 тысяч биткоинов поступили на адреса накопления, это один из крупнейших притоков средств в истории. Киты тайно скупают, как бабушки на распродаже в супермаркете.
Но не радуйтесь слишком рано — член ФРС Кук снова выступил с жесткой позицией, заявив, что если инфляция не снизится, он поддержит дальнейшее повышение ставок. В FOMC 9 голосов за сохранение ставок без изменений, 3 — за повышение, впервые с 2016 года. Ожидания повышения ставок могут в любой момент вернуться.
И еще, уровень 65000 — это «потолок» дневного отскока. Объемы выросли всего на 15%, прорыв без объема всегда кажется сомнительным — как если бы на свидании сказать «у меня есть квартира», а на самом деле она арендованная. Сначала выпью чай и посмотрю, что будет дальше.🍵Самое крупное в истории США снятие блокировки акций! Сегодня SpaceX выпускает 900 миллионов акций, обращение акций удваивается
Сегодня (6 августа) официально снимается блокировка на максимум 911,5 миллионов акций, принадлежащих сотрудникам SpaceX и акционерам до IPO.
По цене закрытия 5 августа в 108,27 долларов стоимость этих акций составляет около 98,7 миллиарда долларов. По цене закрытия 4 августа в 125,33 доллара — 114 миллиардов долларов.
Как ни считать, это крупнейшее в истории американского рынка капитала снятие блокировки акций.
Несколько ключевых цифр для понимания:
В настоящее время обращается только 639 миллионов акций SpaceX. Сегодняшнее снятие блокировки в 911,5 миллионов акций — это 1,43 раза больше текущего обращения.
После снятия блокировки количество торгуемых акций увеличится с 639 миллионов до максимум 1,55 миллиарда.
Но это только начало. К началу декабря обращение акций вырастет до 5,33 миллиарда, что более чем в 8 раз превышает нынешний уровень.
В чем главное отличие SpaceX от других компаний после IPO?
Большинство компаний после IPO снимают блокировку всех акций единовременно. SpaceX же сделала девятиэтапное поэтапное снятие блокировки.
Сегодня выпускается первая партия — 20% с 180-дневным периодом блокировки. Далее 20 августа, 9 сентября, 24 сентября, 9 октября, 26 октября — по 7% каждый раз. После отчёта за третий квартал выйдет ещё 28%. 8 декабря снимут блокировку с оставшихся акций.
Менеджер фонда Baillie Gifford сказал очень точно: «Мы никогда не видели такой схемы, такого масштаба снятия блокировки и такого поэтапного периода блокировки. Мы находимся в неизведанной области.»
А эти акции будут продавать?
Не обязательно. Снятие блокировки не означает продажу.
Но вопрос — кто держит эти акции? Какова их себестоимость?
Приватная оценка SpaceX год назад была около 400 миллиардов долларов. После приобретения xAI в этом году общая оценка достигла 1 триллиона долларов.
Даже если цена акций упала почти на 50% от пика, у ранних инвесторов и сотрудников огромная бумажная прибыль.
Аналитик Renaissance Capital сказал прямо: «Сотрудникам и ранним инвесторам трудно устоять перед возможностью продажи, потому что у них огромная прибыль, и у них сильная мотивация зафиксировать доход и диверсифицировать портфель.»
Ещё важнее, что некоторые ранние инвесторы хотят обналичить не для потребления — а чтобы купить акции других частных компаний, например OpenAI, Anthropic, Anduril. Эти деньги не останутся на счетах, они сразу пойдут на следующий раунд инвестиций.
Так что же на самом деле происходит сегодня?
Я считаю, что это не обычное снятие блокировки. Это цунами предложения.
В начале листинга обращение акций SpaceX составляло менее 5% от общего капитала, дефицит поддерживал оценку.
С сегодняшнего дня этот дефицит системно разрушается. И шортисты уже заняли позиции — сейчас около 30%-35% обращающихся акций находятся в коротких позициях, а их бумажная прибыль составляет около 7 миллиардов долларов.#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 255 человек вложили USDT в чашку кофе, которую не выпить
Сначала о ситуации. В конце прошлого года на улицах Гонконга появилась компания под названием Fun Coffee, которая устраивала марафоны, банкеты, раздавала листовки и даже пригласила телеведущих для проведения мероприятий. Были магазины, офисы, компания была официально зарегистрирована.
Её официальная принадлежность — крупная инвестиционная компания по производству кофе на острове Фукуок во Вьетнаме, заявляющая о капитале свыше 1 миллиарда долларов. Если бы вы тогда проходили мимо их мероприятий, вряд ли подумали бы, что это мошенничество.
Настоящий бизнес был в приложении. Скачиваешь, выполняешь задания, пополняешь счёт, используя USDT и другие криптовалюты. Формально вы инвестируете в высокотехнологичное кофейное оборудование, генетическую оптимизацию, сельскохозяйственную технику, обещая годовую доходность от 197% до 278%. Чем больше сумма и дольше срок, тем выше доход, плюс есть система реферальных выплат за привлечение новых участников.
В июле 2026 года Комиссия по ценным бумагам Гонконга признала это подозрительным инвестиционным продуктом. В конце того же месяца приложение внезапно перестало работать, вывести средства стало невозможно, служба поддержки пропала, офисы и магазины опустели.
К 5 августа полиция Гонконга получила 255 заявлений о мошенничестве — на 30 больше, чем раньше, общий ущерб составил около 104 миллионов гонконгских долларов. В Макао полиция задержала двух женщин, связанных с 9 делами на сумму около 3,6 миллиона макао. Полиция заявила, что в ходе расследования будет связываться с пострадавшими и причастными, чтобы установить организаторов и их роли — это ответ на слухи о том, что некоторые артисты вели их мероприятия.
Я хочу сказать, что эта схема вовсе не была хитрой. Годовая доходность 197%–278% — любой, кто хотя бы полгода на рынке, сразу почувствует неладное. Настоящая ловушка — не доходность, а весь набор офлайн-активностей: марафоны, банкеты, звёзды, реальные магазины, зарегистрированная компания. Всё это посылало один сигнал: у нас есть физическое присутствие, мы не исчезнем.
И при этом они выбрали для приёма платежей USDT. Это самый жестокий ход в их конструкции. Банковские переводы имеют информацию о контрагентах, выписки и возможность отслеживания, а USDT — это просто цепочка адресов. На блокчейне можно увидеть, куда ушли деньги, но найти и вернуть их — совсем другое дело. Недавно вышли данные, что от подачи запроса на заморозку стабильной монеты до её исполнения в среднем проходит более двух часов, а те, кто должен следить за этим, уже ушли, а застревают те, кто не знает, что нужно следить.
Есть простой способ самому проверить. Посмотрите, обещают ли фиксированную доходность, разрешают ли вывод через банковскую карту, зависит ли доход от количества привлечённых людей. Если хотя бы одно из трёх — можно сразу вычёркивать, как бы красиво ни рекламировали.
Влияет ли это на рынок? Честно говоря, нет. 104 миллиона гонконгских долларов не способны сдвинуть даже одну свечу BTC, который всё ещё колеблется между 64 000 и 65 000, 200-недельная скользящая средняя на 63 657 только что была пробита, но объём не поддержал. Но таких дел становится всё больше, и это приведёт к другим последствиям: регуляторы будут ужесточать требования к приёму стабильных монет и к идентификации на блокчейне — это то, с чем придётся столкнуться через три месяца, а не сегодня.
А у вас кто-нибудь говорил о таких проектах с доходностью более 200% в год? Как вы тогда реагировали? BTC в этом цикле очень важно отскочить от уровня 64 500 долларов, эта отметка может рассматриваться как зона переключения между бычьей и медвежьей структурами в краткосрочной перспективе.
Если BTC эффективно пробьёт вниз уровень 64 500 долларов и затем не сможет вернуться выше, это будет означать, что ранее сформированная структура поддержки на высоком уровне начинает разрушаться, и 64 500 долларов могут превратиться из поддержки в сопротивление. В таком случае я продолжу удерживать небольшую короткую позицию и буду наблюдать за поддержкой в диапазонах 64 200—64 000 долларов и 63 700—63 900 долларов.
Однако однократное пробитие вниз недостаточно для подтверждения эффективного пробоя. Более надёжным сигналом будет закрытие 15-минутной свечи ниже 64 500 долларов, последующее сопротивление при отскоке от этой зоны и повторное пробитие локального минимума отскока.
Напротив, если BTC отскочит от 64 500 долларов и не сможет эффективно пробить вниз, либо при кратковременном пробое быстро вернётся выше, это будет означать, что продавцы снизу поглощены покупателями, и цена может продолжить колебаться на высоком уровне с повторным тестом 65 000 долларов.
В таком случае я рассмотрю возможность открытия лёгкой сверхкраткосрочной длинной позиции, но эта позиция будет использоваться только для игры на отскок в районе 64 850—65 000 долларов и не будет рассматриваться как среднесрочная бычья позиция. Поскольку в зоне 65 000—65 200 долларов сохраняется явное предложение, при приближении к сопротивлению следует постепенно фиксировать прибыль, а не пытаться пробиться выше.
Сейчас самое важное — не заранее прогнозировать однозначный рост или падение BTC, а наблюдать за реакцией цены около 64 500 долларов: если пробой вниз сопровождается неудачным отскоком, медведи снова берут инициативу; если пробой ложный и цена быстро возвращается выше, быки сохраняют преимущество в краткосрочной структуре. $BTC #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SNDK Акции SanDisk вчера упали на 15%, причина не в ухудшении компании, а в охлаждении рыночных ожиданий и фиксации прибыли на высоких уровнях.
Мое мнение:
В краткосрочной перспективе не стоит спешить с покупкой на дне, сначала нужно посмотреть, сможет ли цена удержаться около $120. Если пробьет предыдущий минимум, это значит, что капитал продолжает уходить, и возможно будет поиск новой поддержки.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе спрос на хранение данных для AI-центров остается ключевым драйвером, но SanDisk уже превратилась из акции с низкой оценкой в акцию с высокими ожиданиями роста, дальнейший рост требует подтверждения результатами.
Стратегия:
✅ Уже в позиции: не паникуйте из-за однодневного падения, следите за спросом на AI-хранение и заказами на следующий квартал.
✅ Хотите купить: не вкладывайте все сразу, распределяйте покупки после снижения рыночной напряженности.
❌ Не рекомендуется покупать на пике, краткосрочный отскок может превратиться в ловушку для инвесторов. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SNDK Вечерний обзор! Недавнее заявление Майкла Сейлора (Michael Saylor) о том, что "BTC упадет до $5,000, но при этом сохранит избыточное обеспечение", — это не просто устное успокоение, а публичное глубокое "стресс-тестирование" долговой структуры MicroStrategy (MSTR).
С макроэкономической точки зрения, это высказывание имеет следующие глубокие последствия для рынка и логики оценки MSTR:
1. Полное разрыв "паники цепной ликвидации"
*Психология рынка: крупнейшие держатели и институциональные инвесторы больше всего боятся "принудительной ликвидации" крупнейших позиций. Сейлор четко обозначил уровень ликвидации в $5,000, что означает, что даже при экстремальном падении крипторынка на 90% MSTR не будет вынужден продавать активы.
*Влияние: это создает "психологическую защиту" для $BTC. Когда рынок знает, что крупнейший держатель обладает высокой устойчивостью к кредитному плечу, давление на $BTC со стороны шортов ослабевает из-за отсутствия ожиданий "ликвидационной паники".
2. Анализ "антихрупкости" долговой структуры
*Низкозатратное кредитное плечо: большая часть долгов MSTR — это долгосрочные конвертируемые привилегированные облигации, многие из которых с нулевой или очень низкой процентной ставкой. Такая структура долгов не зависит от краткосрочных колебаний цены монеты, а опирается на долгосрочные ожидания 2028-2032 годов.
*Финансовый козырь: даже при резком падении $BTC, если MSTR сможет поддерживать денежный поток от своего программного бизнеса или имеет достаточное количество незаложенных $BTC (в настоящее время у MSTR много незаложенных активов) в качестве дополнительного обеспечения, риск ликвидации практически равен нулю. Это демонстрирует Уолл-стрит устойчивость их "финансовой инженерии".
3. Логика перестройки премии акций $MSTR
*Якорь кредитного плеча: высказывание Сейлора трансформирует $MSTR из "высокорискового кредитного инструмента" в "биткоин-индекс с очень высокой маржой безопасности".
*Предпочтения оценки: логика притока капитала в $MSTR смещается с "игры на волатильность" к "долгосрочной определенности". На фоне 6 августа 2026 года, когда такие хардтех-активы, как $SNDK, блокируют нижние уровни через обратный выкуп, $MSTR фактически имитирует этот подход "блокировки риска через структуру капитала".
4. Макропередача на крипторынок
*$BTC как актив: это заявление дополнительно укрепляет статус $BTC как "вечного актива". Если топовые институции могут выдержать стресс-тест на $5,000, то $BTC, колеблющийся в диапазоне $50,000 - $60,000, получает более сильное институциональное доверие.
*Связанные сектора: это стабилизирует долгосрочные ожидания по связанным монетам с большими резервами $BTC, таким как $STX (второй уровень биткоина) и экосистемным активам вроде $ORDI.
5. Глубокие рекомендации: что делать дальше?
*Следить за премией $MSTR к $BTC: в настоящее время $MSTR обычно торгуется с премией 1.5x - 2.5x к своей чистой стоимости активов (NAV). После раскрытия "ликвидационного козыря" Сейлора эта премия, вероятно, останется устойчивой в условиях бокового рынка.
*Мониторинг ключевых уровней: хотя уровень ликвидации установлен на $5,000, "эмоциональный стоп-лосс" рынка обычно находится около средней цены позиции MSTR (примерно $38,000). Пока $BTC держится выше этого уровня, MSTR работает как идеальный насос ликвидности.
*Предупреждение о рисках: единственное, что может разрушить эту логику — крах кредитного рынка. Если на рынке гособлигаций США возникнет системный риск, затрудняющий рефинансирование корпоративного долга, Сейлор, даже не будучи ликвидированным, столкнется с серьезным финансовым давлением.
Вывод: заявление Сейлора — это "последнее предупреждение" институциональным инвесторам — не пытайтесь ликвидировать MSTR через сброс активов. Это значительно укрепляет базовую поддержку $BTC в сложных макроусловиях 2026 года. С точки зрения операций, коррекции $MSTR часто являются долгосрочными золотыми точками входа в экосистему $BTC. $BTC $ETH $MSTR
✨Сегодняшние монеты с продолжающимся притоком капитала:
1.$BTC
2.$ETH
3.$SOL
4.$PEPE
5.$WIF
6.$FET
7.$ONDO
8.$LINK
9.$RNDR
10.$SU
11.$NEAR
12.$TAO
13.$PENDLE
14.$JUP
15.$LDO Он сказал, что не испугается, даже если цена упадет до 5000
Сэйлор снова высказался. Его точные слова: даже если BTC упадет до 5000 долларов за монету, мы по-прежнему будем иметь избыточное обеспечение по отношению к долгам, у нас всё в порядке.
Что значит 5000? Сейчас BTC стоит чуть больше 64 тысяч, падение до 5000 — это более чем девяносто процентов снижения. Обычный человек, услышав это число, подумает, что он преувеличивает. Но если посмотреть на вторую часть его высказывания, смысл меняется.
Он продолжил: всего мы привлекли около 65 миллиардов долларов на покупку BTC, но большая часть из них — не заемные средства.
Вот в чем суть. Избыточное обеспечение означает, что стоимость залога превышает сумму долга, и пока это так, кредиторы не придут требовать возврата. Он осмелился заявить о цене в 5000 не из-за курса монеты, а из-за маленького знаменателя. Если из 65 миллиардов лишь небольшая часть — заемные деньги, а остальное — средства, привлечённые через выпуск акций или привилегированных акций, то эти деньги не имеют срока погашения, их не нужно возвращать, и речь о принудительной ликвидации не идет.
Поэтому его слова нельзя считать пустой болтовней, но и не стоит воспринимать их буквально. Риск не исчез, он просто переместился. Заемные деньги имеют срок погашения, привлечённые — нет, но цена — каждый раз при выпуске новых акций доля старых акционеров размывается. Если монета не падает, количество акций с монетами у держателей постепенно уменьшается. Эта арифметика не отражается в цене ликвидации, а в содержании монет на акцию.
Почему это важно для нас? Сейчас на рынке много публичных компаний, которые держат монеты, и самый страшный сценарий — когда цена падает, и кредиторы заставляют эти компании продавать монеты, вызывая цепную реакцию падения. Чтобы понять, станет ли компания продавцом на рынке, не слушайте громкие заявления руководства, а смотрите, какие у неё деньги — заемные или привлечённые. Только заемные — это фитиль, привлечённые деньги максимум портят отчётность.
Это также объясняет другой феномен. Недавно одна компания держала 18712 BTC, их балансовая стоимость упала с 1,64 млрд до 1,1 млрд, убыток в более чем 500 млн, но ни одной монеты не продано. Если не продавать, это просто цифры в отчёте, а при продаже убыток становится реальным. Крупные держатели монет предпочитают заложить монеты под кредит, чем продавать напрямую — логика та же.
На графике сегодняшние слова не повлияли на свечи. BTC продолжает колебаться между 64 и 65 тысячами, 200-недельная скользящая средняя на 63657 только что была пробита, но объём не поддерживает движение. Главное — это повод проверить график погашения конвертируемых облигаций этих компаний и цены конверсии, чтобы понять, в каком году и при какой цене могут сработать условия — это потенциальные точки риска.
В краткосрочной перспективе такие заявления — эмоциональный фон, просто послушайте и забудьте. В долгосрочной — структура финансирования держателей монет определит, насколько сильным будет давление продаж при следующем падении, и этот фактор важнее любой скользящей средней.
Кстати, премия Coinbase всё ещё -0.11, уже 79 дней отрицательная, внутренний спотовый спрос в США не вернулся. Как бы громко ни говорили, это не отражается в ценовом спреде.
Вы успокоитесь и будете держать позиции, услышав от босса «у нас всё в порядке», или лучше сами изучите отчёты? #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 Относительно ограничения ставок и EIP 8361:
Фонд Ethereum и многие ведущие исследователи считают, что снижение эмиссии будет лучше для сети. Они утверждают, что это укрепит свойства Ethereum как средства сохранения стоимости (SoV), при этом поддерживая или даже улучшая долгосрочную безопасность.
С другой стороны, кредитные и DeFi-приложения утверждают, что снижение эмиссии уменьшит их доходы и активность пользователей, что в конечном итоге приведет к снижению активности в сети и негативному результату для сети и ETH как продуктивного актива.
Некоторые луперы получают доход непосредственно от эмиссии, поэтому у них есть явный экономический стимул выступать против любого снижения.
Что нам действительно нужно — это кто-то, кто проведет расчёты, чтобы прекратить политические ответы и перейти к делу.
Если эмиссия будет снижена:
1- Сохранится ли лупинг? Если лупинг в значительной степени исчезнет, какая активность его заменит или как это повлияет на общую активность сети или использование ETH?
2- Если спрос на LSTs/LRTs снизится, насколько это уменьшит активность сети и спрос на ETH?
3- Усилятся ли дефляционные характеристики Ethereum настолько, что цена ETH вырастет достаточно, чтобы компенсировать часть потерянной активности?
4- Привлечет ли более низкая ставка эмиссии больше пользователей, капитала и новых приложений в сеть в долгосрочной перспективе?
Я не участвую в дебатах о соло-стейкинге, потому что считаю, что эти аргументы уже рассмотрены и не существенно меняют общую траекторию (особенно с учетом дорожной карты Strawmap).
Ответы на эти вопросы сместят обсуждение от идеологии к ЦИФРАМ.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Я начал покупать золото $XAU частями с июня, и наконец-то почти вышел в ноль 🤣
В тот период цена всё падала, и я не решался вложить сразу всю сумму, а добавлял понемногу.
Тогда я думал, что не знаю, когда смогу выйти из минуса, но эта волна роста оказалась довольно быстрой.
В последнее время золото укрепляется, и я вижу основные причины:
Во-первых, появились сообщения о том, что США и Иран близки к временной договорённости, что может привести к повторному открытию Ормузского пролива, из-за чего цена на нефть Brent резко упала.
Во-вторых, рынок снизил вероятность повышения ставки ФРС в сентябре с 68% до 59%, и теперь ожидает меньшую вероятность дальнейших повышений, что привело к снижению доллара и доходности американских облигаций, поддерживая золото.
В-третьих, центральные банки мира продолжают активно скупать золото: Народный банк Китая увеличивает золотые резервы уже 20 месяцев подряд, а Южная Корея впервые за 13 лет возобновила масштабные закупки золота.
Однако после этого опыта я понял главное:
Покупка золота действительно требует терпения.
Это не как некоторые акции или криптовалюты, которые могут за день вырасти на десятки процентов, золото чаще всего просто медленно "точит" нервы.
Когда цена падает, хочется продать, а при небольшом росте — сбежать.
К счастью, я покупал частями, и это помогло сохранить спокойствие.
Теперь почти вышел в ноль, надеюсь, в этот раз не придётся снова кататься на американских горках.$BTC
Исторические закономерности указывают на дно в $43K — но стоит обратить внимание на несколько деталей:
1️⃣ В 2018 году все ждали $3K, дно было на $3.2K
2️⃣ В 2022 году все ждали $10K, дно было на $15.5K
3️⃣ Если все ожидают $43K, возможно, этого не случится
Закономерности — это ориентир, а не пророчество.Ваши длинные позиции и ликвидация на 1,5 миллиарда долларов разделены всего тремя тысячами пунктов
Сегодня днем на рынке появился один номер — 61456.
Это не чья-то нарисованная линия поддержки, а уровень, рассчитанный по силе ликвидаций. Если BTC упадет ниже этого уровня, суммарная сила ликвидаций длинных позиций на основных биржах достигнет 1,527 миллиарда долларов. Проще говоря, если цена упадет отсюда более чем на три тысячи пунктов, система принудительно закроет длинные позиции на сумму свыше 1,5 миллиарда долларов, независимо от вашего желания.
Я посмотрел на текущий уровень: BTC колеблется между 64 и 65 тысячами, сегодня достигал 65008, а затем упал, сейчас цена чуть выше 64000. До 61456 осталось чуть более трех тысяч пунктов. Звучит далеко, но если сузить временной масштаб, то в июле внутридневные колебания в три тысячи пунктов случались несколько раз.
Посмотрим с другой стороны. Над уровнем 67341 стоит стена коротких позиций на 1,437 миллиарда долларов, всего в двух тысячах пунктов от текущей цены. Нижняя стена в три тысячи пунктов, верхняя — в две тысячи, и верхняя стена ближе. Это объясняет, почему рынок в последнее время то поднимается, то падает: вверх — чтобы «съесть» короткие позиции, вниз — чтобы ликвидировать длинные, и обе стороны имеют интерес, никто не хочет первым двигаться.
Меня больше интересует направление денег. За последние 24 часа на Binance чистый приток составил 448 миллионов USDT, деньги действительно идут на биржу. Но эти деньги не обязательно покупают, возможно, это пополнение маржи, подготовка к покупке или к продаже. Никто не знает, что именно будет сделано с этими USDT. Вот почему данные с блокчейна могут вводить в заблуждение: смотреть только на приток и отток и делать выводы — большая ошибка.
Кстати, контраст. Премия Coinbase все еще -0,11, с 19 мая она отрицательна уже 79 дней подряд. Чем ниже этот показатель, тем слабее локальный спотовый спрос в США. С одной стороны, BTC-ETF показывает чистый приток 244 миллионов за 3 дня, с другой — премия почти три месяца находится в минусе. Институционалы идут своим путем, розничные инвесторы не подключаются. Когда эти два показателя конфликтуют, я больше доверяю премии — это реальная разница в цене на рынке, которую не подделать.
Как использовать расчет ликвидаций в 1,527 миллиарда? Я считаю, что это не прогноз, а скорее карта, показывающая, где пол под ногами пустой. Если цена действительно упадет к 61456, движение будет очень быстрым, потому что продавать будет не человек, а система. Тем, кто собирается покупать в этом диапазоне, стоит заранее оценить, выдержит ли их кредитное плечо эти несколько минут резких колебаний.
200-недельная скользящая средняя сейчас на 63657 — это средняя цена всех покупателей за последние четыре года. BTC недавно поднялся выше нее, но объемы не поддержали рост. Подняться без объема почти то же самое, что не подняться.
Краткосрочно такая ситуация с «стенами» сверху и снизу особенно тяжела для тех, кто часто входит и выходит из позиций — комиссии и проскальзывания съедают прибыль ежедневно. Долгосрочно же частая смена владельцев в этом диапазоне — не плохо, чем дольше длится «шлифовка», тем меньше плавающих монет.
А вы сейчас готовы выдержать падение на три тысячи пунктов, или уже считаете цену ликвидации?#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SKHY
Сектор хранения данных массово падает, вернувшись в нисходящий канал
У меня всё ещё открыта короткая позиция по Hynix около 1100, сейчас цена около 1051
Посмотрим, сможет ли сегодня вечером пробить поддержку и продолжить падение
Ранее я говорил, что зона поддержки 1070-1050 — первая линия обороны, сейчас цена уже в этом диапазоне, что говорит о том, что структура падения после неудачного отскока продолжает реализовываться.
Логика этой волны не изменилась:
Позитивные новости уже учтены, но сектор не растёт; нисходящий канал не пробит, и даже поддержка начинает сдавать.
✔ Короткая позиция открыта около 1100
✔ Текущая цена 1056, движение в 44 пункта
✔ Исходный стоп-лосс 1132
✔ Слабость продолжается, цель — около 1012
Сейчас я не буду открывать новые короткие позиции, только управляю существующими. По мере увеличения прибыли буду постепенно ужесточать защиту, чтобы не допустить превращения прибыльных сделок в убыточные.
Я не ставлю против всего цикла хранения, а против того, что после исчерпания позитивных факторов этот отскок всё равно провалился.
Цена уже дала ответ, осталось только следовать плану.После публикации финансовых отчетов SanDisk и Western Digital их акции резко упали после торгов. Оба показали результаты немного выше ожиданий за отчетный период, но прогнозы на следующий квартал оказались ниже ожиданий, а слабый рост Western Digital по сравнению с Seagate вызвал падение.
В целом фундаментальные показатели индустрии хранения данных остаются позитивными, спрос стимулируется ИИ, предложение ограничено. Это краткосрочная коррекция после завышенных ожиданий, существует всего два небольших риска, долгосрочная логика роста отрасли не изменилась, прогноз по-прежнему положительный Охлаждение занятости по данным ADP, усиление разногласий в политике ФРС: рынок переоценивает направление следующего этапа
Рынок труда в США подает новые сигналы.
Последние данные ADP по занятости показывают заметное замедление найма в компаниях, количество новых рабочих мест оказалось ниже ожиданий рынка. Хотя данные ADP не полностью совпадают с официальным отчетом по занятости вне сельского хозяйства, этот показатель остается важным индикатором готовности американских компаний к найму и продолжает влиять на оценку устойчивости экономики.
В последнее время одним из главных опор экономики США был рынок труда.
Потребление зависит от занятости, экономический рост — от потребления, а важные ориентиры для политики ФРС формируются на основе занятости и инфляции.
Сейчас, когда занятость по данным ADP начинает охлаждаться, внимание рынка вновь сосредоточено на ключевом вопросе:
находится ли экономика США в фазе «мягкой посадки» или постепенно вступает в период роста давления?
С текущей точки зрения замедление занятости — это палка о двух концах для рынка.
С одной стороны, охлаждение занятости может ослабить давление на рост зарплат, что благоприятно для дальнейшего снижения инфляции и повысит ожидания изменения политики в будущем.
С другой стороны, если занятость продолжит ухудшаться, это может означать снижение экономической динамики, и ФРС придется более осторожно балансировать между целями по инфляции и экономическим давлением.
Именно поэтому в последнее время внутри ФРС усилились разногласия.
Часть чиновников считает, что инфляция все еще устойчива, и преждевременное изменение политики может привести к повторному росту цен.
Другая часть полагает, что с постепенным охлаждением рынка труда политика должна уделять больше внимания рискам для экономического роста.
Проще говоря:
ястребы боятся, что «инфляция не закончилась».
голуби опасаются «замедления экономики».
А рынок на самом деле ждет баланса между этими двумя позициями.
Для рисковых активов влияние охлаждения занятости по ADP также неоднозначно.
Если рынок интерпретирует это как «охлаждение экономики, но без рецессии», то ожидания по ликвидности улучшатся, и технологические акции, активы роста и крипторынок могут получить поддержку.
Но если последующие данные продолжат ухудшаться, например, заметно вырастет уровень безработицы или увеличатся увольнения, рынок может начать торговать риск рецессии, что усилит краткосрочную волатильность.
Для биткоина и эфира ключевая логика по-прежнему строится вокруг двух направлений:
Первое — ожидания по долларовой ликвидности.
Если занятость продолжит ослабевать, ожидания более мягкой денежно-кредитной политики могут усилиться, что поддержит рисковые активы.
Второе — риск-предпочтения инвесторов.
Если инвесторы считают, что экономика лишь охлаждается, а не входит в рецессию, они могут продолжить искать высокоростовые направления.
Но если рынок начнет опасаться жесткой посадки экономики, настроение к риску ухудшится, и краткосрочные колебания станут более выраженными.
Таким образом, сейчас рынок торгует не просто данные ADP, а изменения в экономическом цикле США.
Мое мнение:
охлаждение занятости не означает немедленных проблем в экономике, но напоминает рынку, что самый сильный столп американской экономики постепенно слабеет.
Далее стоит обратить внимание на три ключевых момента:
Первое — продолжит ли ухудшаться отчет по занятости вне сельского хозяйства.
Второе — продолжит ли снижаться инфляция.
Третье — усилится ли расхождение во взглядах внутри ФРС по пути политики.
Рынок никогда не торгует отдельные данные, он торгует ожидания будущего.
Для трейдеров на данном этапе важно контролировать ритм и не поддаваться на резкие движения из-за единичных новостей.
Настоящие крупные движения обычно возникают из-за изменений в экономическом цикле и совпадения направлений капитала. Сейчас рынок ждет появления следующего сигнала определенности. $BTC $ETH $SNDK #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Отчет, превзошедший ожидания, в итоге не привел к росту.
Это как раз показывает, что сейчас в центре внимания рынка уже другие факторы.
SpaceX опубликовала свой первый отчет после выхода на биржу: выручка, рост AI-бизнеса, сокращение убытков — все ключевые показатели превзошли ожидания рынка, но после закрытия торгов акции не продолжили рост, а даже снизились. Это говорит о том, что инвесторов интересует не только сама прибыль.
Настоящими переменными, вызывающими сомнения на рынке, являются два фактора.
Первый — инвестиции в AI. Несмотря на впечатляющие результаты AI-бизнеса, компания заявила, что в будущем сохранит высокий уровень капитальных затрат, что неизбежно повлияет на краткосрочную рентабельность. Долгосрочные инвесторы видят в этом потенциал роста, а краткосрочные — давление на издержки.
Второй, более реальный фактор давления — 6 августа ожидается разблокировка примерно 911,5 млн акций. Разблокировка не означает обязательную продажу, но значительно увеличивает потенциальное предложение, и рынок обычно заранее учитывает этот риск, поэтому даже при превосходном отчете акции вряд ли сразу продолжат рост.
С точки зрения торговли, я считаю, что сейчас торгуются не сами отчеты, а ожидания.
Если после разблокировки реальное давление продаж окажется не таким сильным, как боится рынок, возможно, последует восстановление после «реализации плохих новостей»; но если ранние акционеры сосредоточатся на фиксации прибыли, краткосрочные колебания, скорее всего, продолжатся.
Результаты определяют долгосрочную ценность, а денежные потоки — краткосрочную цену.
По крайней мере для SpaceX сейчас именно второй фактор является главным объектом внимания рынка в ближайшие дни. $SKHYNIX Южная Корея не оставила лазеек для налогообложения криптовалют, на этот раз действительно собираются закрыть вопрос
5 августа Национальное собрание Южной Кореи официально приняло резолюцию — закон о налогообложении виртуальных активов не будет отложен, будет реализован согласно первоначальному плану. $SNDK
С 1 января 2026 года доходы от сделок с криптоактивами будут официально облагаться налогом по ставке 22%, с ежегодным необлагаемым минимумом в 2,5 миллиона корейских вон. Ранее в отрасли ожидали очередной перенос, ведь с 2022 года уже было три отсрочки. На этот раз уступок не будет.
Краткосрочно возможен эмоциональный шок, розничные инвесторы в Южной Корее могут сократить позиции и перейти в режим ожидания, на рынке будет давление, но до краха дело не дойдет.
В среднесрочной перспективе ускорится комплаенс, налогообложение означает официальное включение криптоактивов в финансовую регуляторную систему, открываются пути для институциональных инвестиций, краткосрочные трудности — долгосрочные преимущества. В долгосрочной перспективе стабильные монеты, привязанные к вону, и регулируемые биржи могут ускорить свое внедрение.
Краткосрочно смотрим на эмоции, в среднесрочной — на комплаенс, в долгосрочной — на структуру рынка. Те, у кого есть нереализованная прибыль, планируют налоговые расходы, те, кто настроен на долгосрочные вложения, дождутся окончания эмоциональной волны, прежде чем действовать.
Если не понимаете, просто ждите, структура сама даст ответ.
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ 🎯 Золото взлетело на 3%, а BTC спокойно стоит на 64 000: история «цифрового золота» разрушена?
Сегодня утром золото и серебро резко выросли.
Спот-золото: взлетело до 4300 долларов
Спот-серебро: пробило 62 доллара
Фьючерсы на золото COMEX: максимум достиг 4267 долларов, рост за день более 3%
Катализатор прост:
В США в июле по данным ADP было создано всего 44 тысячи рабочих мест (ожидалось 65-75 тысяч). Данные по занятости оказались значительно хуже прогнозов, что сразу снизило ожидания по повышению ставок. В результате доллар и доходность гособлигаций резко упали, а золото и серебро взлетели.
А что делает BTC, который называют «цифровым золотом»?
Он консолидируется около 64 000 долларов, дневной рост менее 1%, стабилен как скала, без колебаний.
📉 Данные не лгут: корреляция полностью разорвана
Если посмотреть на данные, то станет ясно, что нарратив «цифрового золота» в 2026 году уже не работает:
Краткосрочно: золото выросло за день на 3%, BTC почти не отреагировал.
Долгосрочно: с начала года золото выросло на 9%, а BTC упал на 11%.
Мнения экспертов: Deutsche Bank прямо заявил, что BTC «больше не цифровое золото»; Питер Шифф еще резче — считает, что корреляция между ними никогда не существовала.
❓ Пока золото в небе, чего ждет BTC?
Если он не следует за золотом, то за чем же?
За американским фондовым рынком? Индексы S&P и Nasdaq растут, а BTC нет.
За капиталом? Во вторник ETF получил чистый приток в 211,5 млн долларов, а цена осталась без движения.
За геополитикой? Переговоры между США и Ираном продвигаются, но рынок не реагирует.
💡 Основной вывод: логика ценообразования полностью разошлась
Дело не в том, что BTC плох, а в том, что его базовая логика ценообразования и золота идут по разным путям.
Золото торгуется с учетом ожиданий по ставкам, абсолютной защитой, хеджем против традиционных валют.
BTC торгуется с учетом уникальной ликвидности крипторынка, регуляторных процессов и собственного цикла халвинга.
Сейчас BTC не падает и не растет, он на 64 000 ждет своего «настоящего катализатора» (например, реального снижения ставок или значимых действий крупных институциональных игроков).
В следующий раз, когда кто-то будет бездумно хвалить «BTC как цифровое золото», просто покажите ему сегодняшние свечи. Золото празднует, BTC спит. Вот самый честный ответ 2026 года.
$BTC $ETH $XAU
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ $CVX дневной отскок на 7% не может скрыть структурные риски, связанные с давлением продаж и ухудшением позиций. TVL Convex за неделю упал на 24,3% до 458,6 млн долларов, доходы с начала 2026 года снизились более чем на 80%, а ожидания разблокировки 500 000 заблокированных CVX значительно сдерживают склонность к риску при покупке на подъеме. Если давление продаж приведет к пробою поддержки в диапазоне 1,36-1,40 долларов, цена с высокой вероятностью продолжит снижение к уровню 1,18-1,20 долларов. Для разворота быков необходимо, чтобы дневной график уверенно закрепился выше сопротивления в диапазоне 1,53-1,58 долларов и чтобы доходы от взяток протокола заметно улучшились.
#Россия крипторегулирование закон вступает в силу в сентябре, границы торговли и платежей определены #CLARITY законопроект застопорился, разногласия в Сенате усиливаются #Итальянский крупный банк сократил обычные акции IBIT на 94%, увеличил залог ETH 1. Анализ дальнейших перспектив SanDisk
Выручка SanDisk за 4-й квартал составила 8,97 млрд долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, однако после закрытия торгов акции резко упали, а с июля они уже снизились на 47%. Максимальный рост за год достиг 858%, рынок полностью учёл сверхвысокие ожидания по AI-хранению — текущие торги уже не "исполнение ожиданий", а "постоянное превышение ожиданий". Средний прогноз выручки компании на следующий квартал — 10,55 млрд долларов, что значительно ниже ожиданий аналитиков в 11,16 млрд, любой сигнал, не соответствующий ожиданиям, вызовет резкую коррекцию.
Основные риски сосредоточены в трёх моментах: во-первых, валовая маржа в 84,6% близка к историческому максимуму, прогноз на следующий квартал без изменений, при этом две трети роста выручки обеспечены за счёт повышения цен, а не расширения объёмов, маржинальная прибыль от повышения цен снижается; во-вторых, потребительский сегмент сократился на 32% по сравнению с предыдущим кварталом, компания чрезмерно зависит от нескольких облачных провайдеров, высокая концентрация клиентов снижает переговорную способность; в-третьих, риски цикла хранения не исчезли, в истории каждый раз после супер #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购上行 сопровождался последующим снижением, к тому же доля рынка Yangtze Memory Technologies достигла около 13%, конкуренция продолжает ухудшаться.
Высокий рост прибыли не скрывает переоценки ожиданий, пик валовой маржи, поворотный момент цикла и рост китайских конкурентов создают множественные давления. SanDisk остаётся хорошей компанией, но после резкого роста акций в этом году будущее уже серьёзно переоценено, риск переоценки не стоит недооценивать.
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#ADP就业降温，联储政策分歧加剧 $SNDK #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？
Интересная ситуация на рынке: цикл роста цен на контракты на память продолжается, но сектор хранения данных на корейском рынке акций уже сильно просел, и многие не понимают, почему при таких крепких фундаментальных показателях акции падают так резко и будет ли разворот.
Данные TrendForce на столе: в третьем квартале ожидается рост контрактных цен на DRAM на 13%-18% кв/кв, на NAND флэш-память — на 10%-15%, уже пятый квартал подряд рост, структура рынка продавца не изменилась. Три крупнейших производителя сдержанно расширяют производство, масштабные новые мощности появятся только к середине 2027 года; серверы для AI продолжают поглощать корпоративные емкости хранения, производители в первую очередь обеспечивают высокоприбыльные заказы на вычислительные мощности, потребительские мощности постоянно сжимаются, дефицит предложения и спроса в краткосрочной перспективе трудно компенсировать.
Финансовые результаты также подтверждаются на деле. Во втором квартале выручка Samsung от бизнеса хранения значительно выросла, доля рынка DRAM вернулась к 39%, заняв первое место в мире; прибыльность SK Hynix достигла исторического максимума, на счетах много наличности. Но после публикации отчетности акции упали, причина не в провале результатов, а в том, что рынок ранее слишком завысил ожидания, и при малейшем отклонении от консенсуса инвесторы сразу уходят.
Большая часть обвала корейских акций связана с местными заемными средствами.
Ранее розничные инвесторы в Корее активно использовали двойное кредитное плечо в ETF на сектор хранения, объем заемных средств быстро вырос, половина волатильности рынка была вызвана позициями с кредитным плечом. После ужесточения требований к марже объем торгов ETF с плечом упал на 90%, многие счета были принудительно закрыты, что вызвало паническую распродажу и огромные потери для Samsung и SK Hynix — типичный сброс заемных позиций, а не полностью фундаментальный спад.
Есть еще два фактора, сдерживающих оценку:
Первый — монополия на HBM была нарушена. Доля SK Hynix в HBM снизилась с пика, Samsung во второй половине года начнет массовые поставки HBM4 для Nvidia, рынок опасается, что сверхвысокая прибыль будет распределена;
Второй — негативное настроение в американском секторе хранения, прогнозы SanDisk не оправдали ожиданий, что повлияло на весь мировой полупроводниковый сектор, а высокая концентрация в корейском рынке усиливает волатильность.
Так будет ли разворот?
Позитивный сценарий ясен: цикл роста цен на память не закончился, во второй половине года начнутся массовые поставки HBM4, спрос на корпоративные SSD продолжит расти, в третьем квартале есть потенциал для повышения прогнозов; после сильной де-левереджинга оценки сектора упали до низких уровней, многие институциональные инвесторы уже видят возможности для восстановления, базовая логика капитальных затрат на AI-вычисления не нарушена.
Но не стоит слепо покупать на дне, риски тоже нельзя игнорировать.
Ожидания по повышению ставок ФРС колеблются, доллар укрепляется, корейский рынок с большим участием иностранного капитала будет подвержен макроэкономическим ограничениям ликвидности; отечественные производители памяти продолжают расширять производство, хотя сейчас ориентируются на средний и низкий сегменты, в долгосрочной перспективе это будет сжимать долю рынка; спрос на потребительскую электронику остается слабым, и если капитальные затраты на AI не оправдают ожиданий, цикл роста цен может закончиться раньше.
В криптосфере тоже стоит быть внимательнее. Ожидания по AI-вычислениям будут передаваться между рынками, корейский сектор хранения отражает глобальное настроение по AI-оборудованию, если он продолжит слабеть, рискованные активы вроде BTC, ETH тоже могут оказаться под давлением; если сектор хранения восстановится, это будет косвенным позитивом для всего рынка рискованных активов.
В итоге, рынок памяти для продавцов продолжается, но прямой V-образный разворот маловероятен, скорее всего будет сильное падение с последующей консолидацией и формированием дна. Настоящие трендовые возможности зависят от результатов третьего квартала и фактических данных по поставкам HBM4.
Как вы думаете, корейский сектор хранения уже достиг дна или падение только начинается? 【Глубокий анализ】L1 + DEX + инфраструктура: Разбор экосистемы ALD и механизма узлов
Обзор развития публичных блокчейнов показывает, что в ранние периоды сетевые валидаторы и строители экосистемы часто играли ключевую роль в масштабировании сети и установлении консенсуса. С развитием архитектуры Web3 к 2026 году в сторону диверсификации, сети с одной функцией сталкиваются с испытаниями по нагрузке экосистемы, а интегрированная инфраструктура постепенно становится одним из основных объектов внимания рынка.
ALD стремится создать замкнутую экосистему, объединяющую вычислительные мощности нижнего уровня с приложениями верхнего уровня через триединую архитектуру «публичный блокчейн + децентрализованная биржа (DEX) + инфраструктура Web3».
1. Основная логика экосистемы
Трёхмерное сотрудничество: тесная интеграция возможностей масштабирования L1 с глубиной ликвидности нативного DEX, при этом опираясь на инфраструктурный уровень для снижения порога разработки Web3-приложений и повышения эффективности взаимодействия в цепочке.
Ставки узлов сети: в отличие от некоторых ведущих публичных блокчейнов с высокими порогами ставок в десятки тысяч USDT, ALD перед запуском основной сети предлагает первую партию партнерских узлов с порогом входа около 800 USDT, что направлено на снижение централизации распределения валидирующих узлов и привлечение более широкой ранней сообщества к строительству децентрализованной сети.
2. Механизм ступенчатых узлов
Согласно официальному плану расширения сообщества узлов, первая партия ограничена 1000 узлами, а на последующих этапах будет введён ступенчатый механизм постепенного увеличения. Такая конструкция призвана в первую очередь стимулировать ранних строителей сети, обеспечивая стабильность распределения валидирующих узлов и консенсус на начальном этапе.
Для создателей и инвесторов, интересующихся развитием экосистемы ранних публичных блокчейнов, наблюдение за прогрессом построения сети перед запуском основной сети и дизайном токеномики является ключевым показателем для оценки долгосрочной ценности. Братья, CVX сегодня вырос на 7%, старейший лидер DeFi технически отскочил от дна. Протокол по-прежнему контролирует около 52% голосов Curve, но TVL заметно снизился в краткосрочной перспективе — гегемония управления сохраняется, но способность зарабатывать падает.
Что такое CVX?
Convex Finance — это «центр управления» экосистемы Curve. Через блокировку vlCVX держатели CVX контролируют около 52% голосов Curve, а направление распределения еженедельных миллионов долларов CRV в виде стимулов ликвидности решают держатели CVX.
Максимальное предложение токенов жёстко ограничено 100 миллионами, разблокировка для институциональных и командных долей полностью завершится в 2025 году, практически нет дополнительного давления со стороны проекта, в обращении около 93%; vlCVX — это активная блокировка пользователями, не относится к токенам, ожидающим разблокировки.
Но фундаментальные показатели протокола явно ослабли: по данным среза за период, TVL Convex за неделю упал на 24,3% до 458,6 млн долларов; доходы протокола снизились с 35,7 млн долларов за весь 2025 год до всего 6,6 млн долларов в 2026 году, падение более 80%.
Скрытый риск: гигантская позиция Mochi, оставшаяся с 2021 года
В ноябре 2021 года основатель Mochi Finance манипулировал оракулом, получив около 46 млн долларов ликвидности, купил 1,05 млн CVX и заблокировал их в Convex.
19 марта 2026 года этот адрес продал 550 тысяч CVX, что сразу обрушило цену с 1,97 до 1,68. Сейчас около 500 тысяч CVX всё ещё заблокированы в Convex, будущие разблокировки и продажи могут создать потенциальное давление на цену.
Ключевые уровни
Сопротивление: 1,53-1,58 (прорыв — смотреть на 1,74-1,80),
Поддержка снизу: 1,36-1,40 (при пробое — смотреть на 1,18-1,20).
Зона 1,53-1,58 — ключевое сопротивление, 1,36 — линия обороны быков. TVL упал на 24% за неделю, доходы сократились на 80%, для продолжения отскока необходима поддержка фундаментальных показателей.
CVX обладает редким защитным барьером управления Curve, структура разблокировки токенов чистая. Но TVL и доходы протокола продолжают сокращаться, фундаментальные показатели ослабевают. Ценность права управления реальна, но снижение прибыльности протокола будет постепенно подрывать этот нарратив.
Кроме того, 500 тысяч заблокированных CVX, оставшихся от основателя Mochi, — это потенциальное давление, нависшее над проектом.
Для CVX отслеживание TVL Curve и доходов от комиссий взяток протокола Convex гораздо более ценно, чем слежение за краткосрочными свечами.
Личный анализ рынка и сбор информации, не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC $ETH $CVX
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ Альткойны только для лонга, не для шорта; максимум лонг — вдвое, шорт — это хаос на всю жизнь, шорт легко приносит прибыль, можно зарабатывать каждый день, но если встретишь «монстра» — всё пропало……
Пример: если купить HEI по 0.1 на 1000 долларов и он обнуляется, ты теряешь 1000 долларов; если сделать лонг на 1000 долларов по 0.1 и цена поднимется до 0.5, то заработаешь 5000 долларов, прибыль в лонге не ограничена, в шорте — ограничена.
Когда хайп на альткойны, всегда появляются несколько «монстров». В криптомире «низам» сделать прорыв — не невозможно, ведь шортят здесь больше, чем на любом другом рынке. Все знают, что альткойны в итоге обнулятся, теоретически, если у тебя достаточно средств, шортом можно всегда зарабатывать, но мы с тобой — «низяки», откуда у нас бесконечные деньги?
В большинстве альткойнов прячутся крупные игроки. Нужно просто смотреть на объем позиций. У контрактов на альткойны с малой капитализацией обычно около 5 миллионов долларов, поэтому многие альткойны, если их не удаляют, имеют объем покупок около 5 миллионов долларов.
Если капитализация 5 миллионов долларов, нет хайпа и ликвидности, почему тогда объем позиций 2-3 миллиона долларов, и двунаправленные позиции равны капитализации? Ты думаешь, в таком альткойне нет крупного игрока?
С такими альткойнами просто нужно подкарауливать, вложить 1000 долларов, твои издержки ниже, чем у крупного игрока, у тебя преимущество — быстро входить и выходить, а крупный игрок не уйдет, большой корабль трудно развернуть, если падение продолжается, крупный игрок теряет больше, так что дело не в дороге.
В общем, чтобы сделать прорыв, сначала нужно делать лонг, а шорт в краткосрочной перспективе действительно может приносить деньги, но если встретишь «монстра» — лучше отдохни, шорт — это хаос на всю жизнь.
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SNDK $BTC Волна строительства инфраструктуры для AI столкнулась с новым сопротивлением: сообщества в "красивой стране" начали говорить "нет"?
Конкуренция в эпоху AI становится все более ожесточенной, но сейчас возникает новая проблема — где именно строить дата-центры?
6 августа, по сообщениям, конгрессмен США Ро Канна планирует представить "Закон о правах дата-центров", который даст местным сообществам больше полномочий для отказа от проектов дата-центров, не соответствующих интересам местных жителей.
Почему это вызывает споры?
Потому что за AI стоят не только код и алгоритмы, но и огромное количество дата-центров.
А эти огромные AI-инфраструктуры потребляют колоссальные объемы энергии и воды, многие жители беспокоятся:
Повысится ли плата за электроэнергию?
Увеличится ли нагрузка на местные водные ресурсы?
Не превратятся ли сельскохозяйственные земли и жилые районы в крупные серверные базы?
Канна заявил, что во время недавнего визита в Пенсильванию он получил множество отзывов от населения, выступающего против быстрого расширения дата-центров.
Его позиция ясна:
Развитие AI поддерживается, но обычные сообщества не должны нести на себе бремя затрат.
В настоящее время предложение включает несколько требований, в том числе:
Строительство дата-центров должно получать одобрение местных сообществ;
Повышение прозрачности использования энергии;
Приоритетное использование чистой и надежной энергии;
Ограничение выбросов загрязняющих веществ.
Фактически, некоторые регионы уже начали действовать, включая штат Нью-Йорк, где ограничили или приостановили строительство новых дата-центров.
Это отражает более широкую проблему:
Волна AI входит в "борьбу за инфраструктуру", но за быстрым расширением стоят вызовы, связанные с энергией, землей и социальными издержками.
Ранее рынок сосредотачивался на:
Кто владеет самой мощной AI-моделью;
В будущем, возможно, будет важнее:
Кто сможет решить энергетические проблемы, стоящие за вычислительной мощностью.
AI — это не только технологическая конкуренция, но и борьба за ресурсы.
В двух словах:
Будущее AI — это не только борьба за вычислительную мощность, но и за то, кто сможет реализовать эту мощность на практике. 6 августа ракета столкнется с разблокировкой акций. В начале этой недели атмосфера в секторе коммерческой космонавтики была на самом деле неплохой. Лидер среднего класса ракет Rocket Lab внезапно объявил о крупном положительном событии — подряд на два крупных контракта с ВВС США на общую сумму 663 миллиона долларов. Включая заказы на создание спутниковой сети и долгосрочные контракты на запуски, что напрямую обеспечивает стабильный доход на следующий год. После объявления новости капитал сразу же начал входить в акции, которые уверенно росли, в итоге за неделю рост превысил 11%, несмотря на колебания рынка и падение акций в секторе памяти, что позволило им выделиться.
Логика рынка тогда была проста: заказы в военной космонавтике имеют высокую степень определенности и не подвержены циклическим колебаниям, как потребительская флеш-память. В сочетании с долгосрочными перспективами спутникового интернета и космических вычислений это считалось предпочтительным вариантом для хеджирования рисков. Многие трейдеры использовали короткие позиции по SanDisk в сочетании с покупкой акций ракет, чтобы сбалансировать волатильность сектора.
Однако лидер отрасли SpaceX резко охладил весь космический сектор. 4 августа внутридневное движение акций было относительно стабильным, и рынок ожидал, что первый отчет после IPO окончательно закрепит оценку. Бумажные показатели отчета действительно впечатляющие: выручка почти удвоилась в годовом выражении, прибыль выросла почти на 200%, а прибыльность бизнеса Starlink продолжает улучшаться.
Но капитал никогда не смотрит на прошлые достижения. Компания объявила, что в ближайшее время вложит огромные капиталы в космические AI-вычисления и разработку Starship, что означает, что в краткосрочной перспективе трудно ожидать прибыль. Инвесторы мгновенно потеряли терпение, и после закрытия торгов акции упали более чем на 7 пунктов, полностью отыграв внутридневной рост.
Плохие новости не закончились: затем рынок начал реагировать на огромную разблокировку акций — 6 августа будет разблокировано более 900 миллионов первоначальных акций, у ранних инвесторов очень низкая себестоимость, и может начаться массовая распродажа. После распространения паники внутридневное падение SpaceX превысило 10%, цена акций упала вдвое от максимума с момента IPO, рыночная капитализация триллионного уровня исчезла, что также потянуло за собой падение множества средних и малых космических компаний.