Orbit Post Sitemap
• BTC в течение дня достигал максимума около 81 000–81 300 долларов США (максимум с середины мая), затем откатился и консолидировался в районе 78 000–79 000 долларов.
• Основной драйвер: Министерство финансов США расширило масштаб обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций (одиночный лимит как минимум удвоен до 4 млрд долларов), что на рынке интерпретируется как «косвенное смягчение» для улучшения ликвидности и снижения доходности по долгосрочным бумагам, что привело к притоку средств в биткоин и другие хедж-активы (усиление нарратива «торговля на обесценивание доллара»).
• В дополнение к этому, спотовый ETF на биткоин демонстрирует значительный чистый приток в течение нескольких дней подряд (за последнюю неделю суммарно около 2 млрд+ долларов, лидирует BlackRock IBIT), что свидетельствует о явных институциональных покупках.
• Индикаторы, такие как CryptoQuant, показывают резкий рост индекса бычьего рынка до высоких уровней, однако существует краткосрочное давление на фиксацию прибыли, необходимо следить, сможет ли цена удержаться выше 80k и подтвердить тренд.
Ethereum также демонстрирует сильный рост, недельный прирост около 30%, цена в диапазоне 2 400–2 500 долларов, курс ETH/BTC восстанавливается. Некоторые альткоины, такие как XRP, показывают ещё более впечатляющий рост (более 40% за неделю). $BTC Рыночный ритм 2026 года напоминает многим опытным игрокам лето 2022 года. В то время биткоин пережил глубокое падение, а затем восстановился летом, но истинное дно цикла было подтверждено только после очередного падения. Ethereum также показал похожий структурный тренд в то время. Сейчас Bitcoin вернулся к отметке в 80 000 долларов, а Ethereum держится около 2 500 долларов. Цена, похоже, повторяет знакомый сценарий 🌀. Но в этом цикле есть одна переменная, которой 2022 год полностью отсутствовал — глубокое институциональное вмешательство. Это изменение может привести к совершенно другому исходу для той же ценовой тенденции. Давайте сначала рассмотрим данные. Доходность биткоина выше $80,000 указывает на то, что после предыдущей волатильности и давления покупатели вернули инициативу. Тренд Ethereum был относительно мягким. Уровень $2,500 был одновременно психологическим барьером и ранее плотной торговой зоной. Перетягивание каната между быками и медведями здесь больше напоминало ожидание более чётких макросигналов. Что действительно заслуживает внимания — это структурные различия. Восстановление 2022 года было в основном попыткой самоспасения фондов на рынке, не имевших внешнего роста, поэтому после восстановления он часто сталкивался с вторым дном. В этом раунде логика распределения институциональных фондов глубоко укоренилась в рынке. Будь то зрелость каналов комплаенса или долгосрочное удержание криптоактивов в балансах крупных предприятий, поддержка рынка на дне стала сильнее, чем когда-либо 🏗️. Конечно, институциональное участие — это также палка о двух концах. Оно приносит ликвидность и эффективность ценообразования, а также делает рынок более гибкимНа фоне недавнего давления на мейнстримные монеты результаты OKB действительно были несколько нестандартными. С технической точки зрения индекс относительной силы составляет около 76, что относительно высоко, но ещё не достигло линии предупреждения о перегреве в 80. Это означает, что восходящий импульс сохраняется, но следует обращать внимание на возможные естественные краткосрочные коррекции в любой момент. Этот раунд укрепления не лишён поддержки. Основная переменная связана с капитальной поддержкой — ICE сделала стратегические инвестиции в OKX по оценке 250 миллиардов долларов, фактически обеспечив институциональную кредитную поддержку активов платформы. Такой уровень входа часто трактуется рынком как установление долгосрочного якоря стоимости, что даёт OKB дополнительный уровень уверенности в своей версии. Если смотреть на структуру предложения, общее предложение составляет 21 миллион токенов, все заблокированные, в сочетании с продолжающимися механизмами сжигания и репозиций, по сути дефляционной моделью. В условиях общей ограниченности ликвидности такой подход с большей вероятностью привлечёт существующие фонды для объединения. Блокировка основной сети X Layer превысила $100 миллионов, что говорит о том, что экосистема находится не только на стадии whitepaper; реальные он-чейн-приложения уже работают, обеспечивая фундаментальную поддержку оценки токенов. Однако самое интересное — объём торгов сокращается, когда цены достигают новых максимумов, а суточный оборот составляет всего $19,3 миллиона. Такое различие между объёмом и ценой обычно имеет две интерпретации: во-первых, высококонцентрированные чипы с ограниченным давлением на продажи, позволяющие крупным игрокам стимулировать цены с относительно небольшим капиталом; во-вторых, недостаточная ликвидность, и когда ветер меняется, может быть отсутствие поддержки во время спадов. На этом этапе концентрация капитала действительно высокаБезопасность блокчейна — настоящие уязвимости уже не ограничиваются только кодом
В последние дни в кошельке Coldcard, Term Finance и The Sandbox произошли инциденты безопасности, затрагивающие три разных аспекта: приватные ключи, управление и межцепочечные операции.
На первый взгляд, это три разных типа атак, но за ними скрывается одна и та же проблема:
границы безопасности блокчейна постоянно расширяются.
Инцидент с Coldcard показывает, что даже аппаратный кошелек может подвергаться риску, если есть проблемы на этапе генерации сид-фразы.
Атака на управление в Term Finance заслуживает особого внимания. Злоумышленники не просто ищут уязвимости в коде, а контролируют средства через права управления. Если стоимость атаки на управление ниже стоимости активов в хранилище, то само управление становится самой большой уязвимостью.
Межцепочечный инцидент в The Sandbox — аналогичная ситуация. Проблемы с механизмом межцепочечной передачи SAND на Base и BSC вновь показывают, что межцепочечные мосты стали высокоценной и высокорискованной инфраструктурой в экосистеме блокчейна.
Раньше мы привыкли спрашивать: «Есть ли у смарт-контракта уязвимости?»
Теперь же важнее спрашивать:
кто контролирует приватные ключи? кто контролирует управление? кто контролирует межцепочечные права?
В будущем конкуренция в области безопасности блокчейна будет зависеть не только от способности аудита кода, но и от безопасности всего жизненного цикла активов.
По-настоящему безопасный протокол должен иметь не только безопасный код, но и безопасную структуру власти. Фундаментальный отчет $GMT / STEPN (GameFi) $3.20
Вывод: STEPN ($GMT) общий балл 47/100, рейтинг — ранний проект, недостаточная проверка. Разберем по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в протоколе сети уже есть следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Анализ фундамента: STEPN (токен $GMT), направление GameFi. Основная идея — Move-to-Earn. Аналогичные проекты — AXS, GALA. Традиционные централизованные платформы берут комиссию 15-40%, пользователи не контролируют свои данные. В блокчейне доверенные транзакции дешевле, токен стимулирует ранних пользователей становиться участниками. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Направление, основанное на нарративе, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Продукт реализован: уровень протокола уже работает, на блокчейн-панели видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
По пользователям: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, крупные адреса с большими балансами могут завышать реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежит LP и нодам), доход протокольного казначейства $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите на PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов — в белой книге и графиках разблокировки на блокчейне (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция — по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (3.50% от обращения), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единый подход, без смешения направлений): по рыночной капитализации в обращении STEPN $3.00B, AXS и GALA не раскрыты. По FDV STEPN $4.20B, AXS и GALA не раскрыты. По годовому доходу STEPN $2.00M, AXS и GALA не раскрыты. По активным адресам или пользователям STEPN, AXS, GALA не раскрыты. Цифры основаны на публичных данных, отсутствующие данные дополняются официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7 раз, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV сравним с лидерами. Итог: недостаточно доказательств, в основном нарратив (балл 47/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундамента дорогая, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Риски: краткосрочные крупные разблокировки с падением цены, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен только за счет стимулов (при их прекращении использование падает). В дальнейшем важно следить за: еженедельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом займов, выпуском версий на GitHub. Источники информации открыты, логика собственная, не является инвестиционной рекомендацией. При отклонении данных более чем на 30% требуется переоценка.
Фундаментальный анализ на этом, остальное — дело рынка.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit Данные по PCE в США опубликованы, и общий показатель оказался сильнее ожиданий.
Основной индекс PCE остался без изменений, в то время как личные расходы и заказы на товары длительного пользования превзошли прогнозы.
Экономика США остается устойчивой, но инфляция не снижается достаточно быстро, что ослабляет надежды на быстрые снижения ставок.
Для золота это краткосрочный медвежий сигнал, предполагающий нестабильное давление.
Для $BTC и $ETH нет значимых бычьих катализаторов. Ожидания задержки снижения ставок могут сохранять рынок волатильным и ограниченным в диапазоне
$BTC $ETH
#PCEToJacksonHole Эксклюзивный анализ｜Хватит ждать «сезон альткоинов», сейчас есть только основные монеты и бронетранспортеры конца света
Самыми устойчивыми на текущем рынке остаются ETH, затем BTC, SOL — эти действительно ведущие активы.
Другие монеты, особенно альткоины, сначала сильно росли, а теперь падают еще сильнее. Многие впечатляющие краткосрочные прибыли, если смотреть на месячном графике, в итоге значительно уступают ETH по совокупной доходности.
Причина очень проста:
Рост на 20%, затем падение на 40% — это не возврат к исходной точке, а убыток.
Вот почему я постоянно подчеркиваю: в ближайшие 2–3 года основная позиция — это ETH. Две недели назад я предложил выделить 10% на SOL, потому что после длительного падения шансы уже достаточно высоки, а не потому, что я собираюсь инвестировать в альткоины.
Структура крипторынка сейчас изменилась.
7–8 лет назад рост мог стимулироваться розничными инвесторами; сейчас рынок действительно определяют институциональные инвесторы, ETF и крупные капиталы. Эти деньги сосредоточены в ETH, BTC, SOL и других немногих ключевых активах, они не уйдут из ETH, чтобы поддерживать сотни альткоинов без спроса.
Поэтому я даже не хочу называть их «альткоинами»:
Есть только основные активы и бронетранспортеры конца света.
Теперь посмотрим на ETH.
Текущая динамика очень похожа на предыдущий цикл: в середине месяца внезапно был резкий рост, затем последовала продолжительная коррекция.
В районе 2500 явно есть ловушка для быков, объемы на 8- и 12-часовых графиках уже иссякли.
Если смотреть с точки зрения крупных игроков, становится понятно:
Продолжать рост без объема — настоящие профессиональные инвесторы не будут покупать. Основная цель — вернуть тех, кто продал на 2400–2500, но из-за того, что цена не падает, не удержался и снова вошел.
Поэтому даже если в конце месяца будет поддержка, я все равно ожидаю коррекцию в начале сентября.
Если будет рост без объема?
Мои действия — не догонять, а:
продолжать продавать на подъеме.
Потому что нужно помнить одну вещь:
Отскок в медвежьем рынке — не дно, чем выше рост, тем ближе зона фиксации прибыли.
Основной восходящий тренд третьего квартала уже выполнен примерно на 60–70%, впереди последний рывок.
И этот последний рывок — будет ли это 2600 или 2800–3000 — зависит только от одного:
на какой уровень ETH откатится на этот раз.Когда VELO вернется к цене открытия на уровне 2,36U??
1. Сначала подтвердим исторические факты
Исторический максимум VELO действительно близок к 2,36U (по данным разных платформ ATH находится в диапазоне 2,13–2,36U, пик бычьего рынка 2021 года), текущая цена около 0,0038U, что означает падение более чем на 99,8% от максимума.
Но многие упускают из виду ключевой момент: тогдашний максимум был при очень маленьком раннем обращении, с ростом за счет новых инвестиций и эмоционального бычьего рынка, вызванного только что вспыхнувшим нарративом кросс-граничных платежей, что совершенно отличается от нынешних фундаментальных условий.
2. Оценка рыночной капитализации для возврата к 2,36U
Максимальное общее предложение VELO — 24 миллиарда токенов:
- Полностью разводнённая капитализация: 2,36 × 24 млрд = 566,4 млрд U
- Рыночная капитализация в обращении: 2,36 × 17,564 млрд = 414,51 млрд U
3. Реальные противоречия в утверждении «возврат стоимости — лишь вопрос времени»
1. Фундаментальные условия кардинально изменились
Пик 2021 года был этапом концептуального спекулятивного роста; сейчас проект существует уже несколько лет, кросс-граничные платежи и RWA-бизнес остаются на стадии пилотных проектов, нет масштабных коммерческих доходов, протокол не имеет стабильного денежного потока, чтобы поддерживать капитализацию в триллионном масштабе.
2. Огромное давление на продажу токенов
Общее предложение 24 млрд токенов, ранние институциональные и экосистемные фонды постепенно выпускают свои доли, обращение значительно расширилось, для поддержания той же капитализации требуется гораздо больший объем средств, чем в 2021 году.
3. Давление регуляторов и конкуренция
Регулирование в сфере кросс-граничных платежей ужесточается, множество конкурирующих проектов в RWA и кросс-граничных расчетах, VELO не создал непреодолимых барьеров для конкурентов.
4. Исторический бычий рынок ≠ гарантированное повторение
Большинство старых криптовалют после падения ниже исторического максимума так и не возвращались к ATH, многие проекты долгое время торгуются в боковом или нисходящем тренде, после исчезновения эмоционального бума только реальные денежные потоки могут поддерживать высокие цены.
4. Рациональный взгляд
- Оптимистичный сценарий: супервысокий бычий рынок + получение лицензии на платежи в Юго-Восточной Азии + масштабный рост институционального бизнеса, цена может восстановиться до диапазона 0,05–0,1U;
- Возврат к 2,36U — крайне оптимистичный и маловероятный сценарий, требующий глубокого сотрудничества с мировыми платежными гигантами, взрывного роста RWA-сегмента и супервысокого бычьего рынка в криптоиндустрии, это не просто «время придет — цена вернется» hype сильно переоценён, стоимость разблокировки 29-го числа превышает 1,2 миллиарда долларов, тогда как годовое сжигание доходов составляет всего 800 миллионов долларов, годовой доход не покрывает даже одного месяца разблокировки, а такие разблокировки происходят каждый месяц, это очень страшно. разумная стоимость hype около 40 долларов. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
BTC周涨幅高达23%，一轮轧空反弹不等于趋势彻底反转
本周BTC大涨23%，在此之前整个市场弥漫着谨慎氛围，空头仓位持续堆积。随后两轮大规模清算直接打破原有市场预期：19日爆仓规模13.7亿美元，21日再度清算7.39亿美元。
但有一个很关键的细节：高杠杆空头被清洗完毕之后，市场并没有疯狂新开杠杆追涨。BTC永续合约未平仓量回落至28.4万枚，资金费率回归中性水平。这说明本轮上涨，并不仅仅是合约资金互相博弈堆出来的行情。
数据层面也能看到现货端的变化：现货+永续合约周成交量放大188%，CME期货成交量上涨152%，ETF合计净流入3.174万枚BTC，机构资金已经重新回归市场布局。再加上市场交易美国长债调整带来的流动性宽松预期，BTC作为流动性敏感资产，迎来这波强势反弹也就顺理成章。
不过要分清，强势反弹并不等同于趋势已经完全反转。
后续一旦成交量快速萎缩、ETF资金由流入转为流出，或是回调过程当中买盘承接乏力，市场情绪会瞬间逆转。很多交易者很容易踩坑，把短短一周的爆发式上涨，当作可以无脑追涨的信号，这是高位行情很大的风险点。
在我看来，这一轮行情本质属于市场结构修复：空头筹码出清，增量资金开始回流，整体风险偏好抬升。
往后不用单纯盯着K线的涨跌，更要重点观察回踩阶段的成交量、资金费率变化以及现货真实买盘力度。只有回调之后能够稳住盘面，才能确认行情真正站稳。
$BTC
（仅个人行情分析，不构成投资建议）Должен быть кожаный брат
NVIDIA $NVDA Выручка за 2-й квартал составила 96,2 млрд долларов, что вдвое больше по сравнению с прошлым годом и на 18% больше по сравнению с предыдущим кварталом; доходы от дата-центров — 89 млрд долларов, рост на 117%. Почти сотни миллиардов долларов за квартал и такой рост.
CFO сообщил: обязательства по поставкам и производственным мощностям выросли с 119 млрд долларов в прошлом квартале до 279 млрд долларов, в основном для закрепления хранения и производства.
Руководство также заявило, что валовая маржа в 4-м квартале может снизиться до 71%–72%.
Но я не считаю это негативным фактором, наоборот, потому что 👇
Спрос: очень сильный.
Выручка: очень сильная.
Рубин: начинает расти.
Поставка: недостаточная.По мере того как Биткоин поднялся выше 80 000 долларов, цена акций Strategy выросла на 37% за неделю, при этом почти 6,7 миллиарда долларов наличными, но за последние две недели они не покупали ни одного биткоина. На прошлой неделе Strategy продала 18,26 миллиона обыкновенных акций MSTR по плану выпуска рынка, привлёк около 2 миллиардов. Из них 136,4 миллиона долларов были использованы для выкупа 1,43 миллиона привилегированных акций STRC, 300 миллионов переведены на резервный счёт в долларах США, а 1,57 миллиарда были вложены в денежный пул. В настоящее время Strategy владеет около 840 000 BTC со средней стоимостью 75 300 долларов. При текущей цене Bitcoin балансовая прибыль превышает 3 миллиарда долларов. С резервами в долларах США и денежными пулами общая ликвидность составляет 6,69 миллиарда долларов, а компания заявляет о чистом коэффициенте кредитного плеча, близком к нулю. В последние годы рынок привык к стратегии Сэйлора по покупке на спадах, но на этой неделе операция была противоположной: было продано акций на сумму 2 миллиарда, но ни одного притока в биткоин не произошло. $BTC STRC — основная плавающая привилегировательная акция Strategy, предназначенная для торговли около $100 номиналом. В самый низкий момент в июне этого года STRC однажды упал до $71,25, что напрямую поколебало возможности компании привлекать средства через привилегированные акции для покупки монет. Для поддержки этой цены Strategy в июле создала два варранта на выкуп обычных акций MSTR по $1 миллиарду каждый, которые использовались для выкупа обыкновенных акций STRC и MSTR. В настоящее время в разрешение на выкуп STRC осталось 516,6 миллиона долларов, а квота в 1 миллиард долларов на выкуп обыкновенных акций MSTR сохраняется и по сей день$CORE ⚠️ Важное заявление: все цены приведены в сценарии бычьего рынка и ни в коем случае не являются инвестиционными рекомендациями. Криптовалюты сильно зависят от общего рынка и реализации проектов, исторический рост не гарантирует будущий, CORE относится к высокорисковым монетам с малой капитализацией.
Сначала уточним базовые данные:
Общее предложение CORE — 2,1 млрд монет, в обращении около 1,24 млрд, текущая цена ≈ $0.025, исторический максимум $6.14, текущая полностью разводнённая капитализация около 54 млн долларов.
Предположения для следующего раунда бычьего рынка: Биткоин входит в суперкрутой бычий тренд (BTC выше 100 000–200 000 долларов), сектор BTCFi полностью взрывается, реальные выкупы CORE доходов реализуются, TVL продолжает расти.
Три уровня целевых цен на бычьем рынке (следующий полный цикл 2027–2028 гг.):
1. Консервативный квалифицированный бычий рынок (BTC стабилизируется на 100 000 долларов, сектор BTCFi растёт, проекты стабильно реализуются)
• Целевая цена: $0.3–$0.8
• Логика: капитализация 0,5–1,5 млрд долларов, относится к ведущим монетам второго эшелона BTCFi, рост в 12–30 раз по сравнению с текущим уровнем, лишь частично компенсирует падение, далеко от исторического максимума.
• Условия срабатывания: TVL удерживается выше 500 млн долларов, на блокчейне стабильно генерируются реальные комиссии, выкуп и сжигание становятся нормой.
2. Нейтрально-оптимистичный бычий рынок (BTC достигает 150 000 долларов, CORE становится одним из лидеров BTCFi, экосистема масштабно развивается)
• Целевая цена: $1.2–$2.5
• Логика: капитализация 2,5–5 млрд долларов, близко к историческому максимуму, рост в 50–100 раз; требуется, чтобы объём BTC в стейкинге превысил 20 000 монет, продукты вроде SatPay получили широкое коммерческое применение, институциональные инвестиции вошли в проект.
• Сложности: проект должен полностью реализовать заявленные планы, анонимная команда повысить прозрачность, давление на цену от продажи поглощается экосистемой.
3. Экстремальный суперкрутой бычий рынок (BTC выше 200 000 долларов, экосистема Биткоина становится мейнстримом, CORE монополизирует большую часть трафика BTCFi)
• Максимальная цель: $3–$4.5
• Логика: капитализация 6–9 млрд долларов, преодолеть исторический максимум $6.14 крайне сложно, чтобы достичь нового максимума, BTC должен превысить 200 000 долларов, а TVL CORE — 10 млрд долларов, что является крайне маловероятным сценарием.
• Реальность: чтобы вернуться к историческому максимуму $6+, капитализация должна вырасти более чем в 300 раз, что практически невозможно в следующем бычьем цикле.
Ключевые ограничения (почему сложно достичь исторического максимума):
1. Очень длительный цикл выпуска токенов: вознаграждения за майнинг распределяются в течение 81 года, в течение десятилетий будет постоянное давление от новых токенов, что ограничивает потолок оценки;
2. Риски анонимной команды: команда не раскрывается, важные решения и крупные движения токенов непрозрачны, институциональные инвесторы не рискуют вкладывать крупные суммы;
3. Конкуренция в секторе: конкуренты STX, Babylon, MERL и другие продолжают оттягивать капитал из BTCFi, CORE сложно доминировать в одиночку;
4. Риски реализации выкупа: на данный момент выкуп заявлен только в дорожной карте, нет масштабных подтверждений в блокчейне, если ожидания не оправдаются, оценка быстро упадёт.
Кратко:
В следующем обычном бычьем цикле CORE с большой вероятностью будет колебаться в диапазоне **$0.3–$2.5; только если Биткоин войдёт в эпический бычий рынок и фундаментальные показатели проекта полностью реализуются, возможно приближение к максимуму, $6+ — это крайне маловероятный сценарий**.
Риски: если бычий рынок BTC будет слабым, выкуп не реализуется, активность экосистемы снизится, CORE может лишь немного отскочить или даже продолжить отставать от рынка.
Хотите, чтобы я сделал краткую сравнительную таблицу целевых цен бычьего рынка для трёх монет: CORE, MERL и BICO?Клиенты Fidelity за последние 9 дней чисто купили биткоинов на сумму 413 млн долларов, покупая каждый торговый день.
С момента запуска ETF общий объем покупок превысил 10 млрд долларов.
Несколько наблюдений:
1. Институциональные покупки очень стабильны — это не импульсные входы, а постоянные регулярные покупки
2. 10 млрд долларов — это веха, которая показывает, что традиционные финансовые клиенты действительно начинают выделять BTC, а не просто пробуют
3. Чистые покупки в течение 9 дней подряд показывают, что они покупают на откатах, а не гонятся за пиками
Такая структура покупок действительно хорошо поддерживает рынок.$BTC
Вечером официально опубликованы полные данные по PCE США за июль
Общая картина превзошла ожидания, инфляция сохраняет устойчивость!
Общий PCE в месячном и годовом выражении выше рыночных прогнозов,
#核心PCE同比持平3.3%没有降温，个人消费、耐用品订单数据全线好于预期，印证美国经济基本面依旧坚挺。
Ранее ожидаемое быстрое снижение ставок ФРС было резко опровергнуто, логика сохранения высоких ставок на более длительный срок была переоценена, доллар и доходность гособлигаций США краткосрочно укрепились.
👉 Для золота: данные негативные, в краткосрочной перспективе сложно ожидать одностороннего сильного роста, скорее всего, будет давление и колебания, не стоит слепо покупать.
👉 Для крипторынка ($BTC $ETH): отсутствует поддержка в виде смягчения, ожидания снижения ставок отложены, биткоин и эфир вряд ли начнут односторонний взрывной рост, ранее зафиксированная прибыль и макроэкономическое давление сохраняют рынок в состоянии высоких колебаний и бокового движения.
Дальнейшее внимание полностью переключается на заседание в Джексон-Хоуле в эту пятницу, тон выступления чиновника ФРС Уоша напрямую определит дальнейшую траекторию ставок и направление рисковых активов.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Написано в заключение
Изменение отношения Трампа к биткоину — результат совместного влияния интересов, политики, геополитики и финансового давления.
Семь лет назад он называл биткоин «мошенничеством» — тогда у него не было биткоинов.
Спустя семь лет он называет себя «суперфанатом крипты» — к этому времени у него почти 1 миллиард долларов в биткоинах, а его семья заработала более 1,4 миллиарда долларов на криптоиндустрии.
Он не верующий, он заинтересованное лицо.
Что это значит для криптосообщества? Хорошая новость: один из самых влиятельных людей в мире имеет сильную мотивацию для роста биткоина. Плохая новость: как долго продлится его «любовь», когда причины для роста исчезнут — выборы пройдут, деньги заработаны, проблема с госдолгом решена?
Трамп сказал еще одну фразу, которая, возможно, ближе к истине: «Я стал решительным сторонником криптовалюты по одной причине — если мы не захватим её, это сделает Китай.»
Это не вера, это гонка. И в гонке союзники и соперники могут в любой момент поменяться ролями.
$ETH $SOL $BTC #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 #ETH触及2500美元后震荡 BTC подскочил до 81 000, трижды не сумел удержаться и откатился до 78 000, это не разворот в медвежий тренд, а ликвидация прибыли после сжигания топлива для шорт-сквизов: этот рост с 65 000 был вызван покрытием коротких позиций и семидневным притоком ETF (24/08 за один день +337 млн долларов), но открытый интерес по фьючерсам упал до 5-месячного минимума, что говорит о том, что это не настоящий приток новых денег, а «ложный бычий» тренд, вызванный вынужденным закрытием шортов.
Сейчас быки и медведи борются в диапазоне 78K–81K: если 78K пробьется вниз, то поддержкой станет предыдущий максимум на 75,5K, а зона 81K–82K — это 50-недельная скользящая средняя и сильное давление от зажатых позиций; сегодня вечером выйдут данные по основному индексу расходов PCE, а в пятницу на симпозиуме в Джексон-Хоуле будет задано направление, ожидания по ужесточению монетарной политики — это скрытая бомба.
Оценка ситуации: на высоких уровнях происходит отмывка, это не вершина, но и не линейный бычий тренд. Ранним утром лучше дождаться подтверждения отката, чтобы избежать ложного пробоя — правая сторона не умерла, но для подтверждения уровня 80 000 необходим объемный дневной закрытие, иначе все попытки роста — это ловушка для быков. **Два крупных события получили результаты, но реакция рынка была сдержанной:**
**① Отчет Nvidia — полностью превзошел ожидания**
- Выручка $96,2 млрд (ожидалось $92,2 млрд) +4,3%
- Прогноз на 4-й квартал $108 млрд (ожидалось $104,2 млрд) +3,7%
- Центр обработки данных $89 млрд, спрос на AI действительно сильный
- После закрытия торгов акции выросли на 4% до $217
**② Предложение по управлению SOL — результат голосования неопределен**
- Поддержка голосующих по SGP-0002/0003 >87%, выглядит очень высокой
- **Но участие всего 25,9%, не достигло порога в 33%**, даже если пройдет, потребуется дальнейшая техническая реализация
- DeFi-приложения (включая Raydium) открыто выступают против SGP-0003
**③ Данные по инфляции PCE оказались выше ожиданий (3,7% против 3,6%)**
- Ожидания снижения ставок ФРС отложены
- Рискованные активы под давлением
**Текущие цены:**
- BTC ~$78,000 (почти без изменений)
- ETH ~$2,460
- SOL ~$97 (слегка снизился)
**Стратегия: без изменений.**
Превышение ожиданий Nvidia должно было повысить аппетит к риску, но данные по инфляции PCE нивелировали этот позитив, BTC торгуется в боковом диапазоне. Предложение по SOL даже в случае одобрения — долгосрочный позитив, краткосрочно не реализуется.
Продолжаем ждать отката, первая цель еще не достигнута. Завтра выступление председателя ФРС Уоша на конференции в Джексон-Хоуле — следующий ключевой фактор.Максимальное предложение ZEC составляет 21 миллион, в обращении около 16,8 миллиона; у BNB и SOL объем обращения еще больше. В рейтинге Zcash прорвался в топ-11-12, что говорит о его переоценке среди аналогичных активов. Почему он смог обойти других в течение некоторого времени? Основные монеты уже очень крупные, рост обеспечивается расширением экосистемы. У монет с приватностью маленькая база, и как только нарратив и капитал совпадают, их потенциал выше. Спрос на BNB и SOL исходит из использования, а спрос на Zcash — из желания «не быть полностью отслеживаемым». Это не прямые замены, а разные направления. Дорожка приватности долгое время подавлялась регуляторами, многие монеты были сняты с бирж, выжило мало. То, что Zcash находится в топе, говорит о том, что рынок переоценивает его дефицитность.
С точки зрения больших данных: за прошлый год рост Zcash значительно превысил большинство основных монет; объем торгов в пиковые периоды занимал высокую долю от рыночной капитализации, приближаясь или превосходя относительную активность некоторых крупных монет. Это не иллюзия низкой ликвидности, а движение капитала.
$ZEC
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ UNI стабилизировался на фоне фундаментальных факторов, таких как исторический максимум недельных комиссий V4, но на пути вверх по-прежнему сталкивается с ключевым давлением со стороны крупных держателей и риском ликвидации кредитного плеча.
После позитивных новостей за последние два дня цена тестирует верхний ключевой уровень сопротивления. В настоящее время драйверы структуры располагаются в следующем порядке: привязка денежного потока к новому максимуму недельных комиссий V4, рост объёмов ончейн-торговли RWA и токенизированными акциями, а также предложения по расширению V4 Hooks в экосистемах AI и новых блокчейнов.
Условием срабатывания сценария с бычьим уклоном является прорыв ключевого сопротивления с увеличением объёмов. При продолжающемся росте объёмов токенизированных акций и укреплении экосистемы ETH открывается пространство для дальнейшего роста, и структура становится доминирующей для быков. Сигналом провала этого сценария является отсутствие поддержки объёмов при прорыве, что ведёт к ложному пробою на вершине.
Условием срабатывания защитного сценария является общее снижение рынка или резкие колебания, вызванные высоким кредитным плечом. В этот момент крупные держатели фиксируют прибыль, и $UNI опускается в поисках поддержки. Сигналом провала этого сценария является неспособность медведей увеличить объёмы при падении, что приводит к быстрому отскоку цены от уровня поддержки.
Точка провала ценовой структуры установлена на дне недавнего консолидационного диапазона. Если цена пробьёт этот уровень вниз при снижении реальных объёмов торгов, это укажет на прерывание тренда притока капитала, и общая оценка ситуации потребует пересмотра.
Самыми важными переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней будут изменения объёмов торгов при прорыве ключевого сопротивления $UNI и устойчивость ончейн-объёмов RWA.
#英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视 #ETH触及2500美元后震荡 #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元Финансовый отчёт Nvidia действительно затрудняет выделить «плохие показатели». Выручка во втором квартале составила 96,2 миллиарда долларов, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом; выручка дата-центров достигла 89 миллиардов, что является годовым ростом на 117%. Ещё более впечатляюще, компания ожидает, что выручка в следующем квартале достигнет около 108 миллиардов. Видя эти цифры, многие могут подумать: ралли ИИ ещё не закончился, продолжайте двигаться. Но я думаю, что сейчас мы достигли более критического этапа. Потому что рынок больше не нуждается в NVIDIA, чтобы доказывать: «Есть ли спрос на ИИ?» Ответ уже очень ясен. Что действительно нужно проверить: могут ли эти огромные инвестиции в ИИ в конечном итоге привести к устойчивой прибыли и денежному потоку? Microsoft, Google, Meta и Amazon лихорадочно строят дата-центры. Nvidia стоит в самом центре этой отраслевой цепочки. Вопрос в том, если капитальные вложения компаний, занимающихся ИИ, продолжат быстро расти в будущем, но рост доходов от приложений ИИ не успеет за этим, возникнет ли вопрос: все тратят деньги на вычислительные мощности, но в итоге кто на самом деле зарабатывает деньги? Вот почему я уделил особое внимание одной детали в этом финансовом отчёте: хотя Nvidia продолжает поддерживать очень сильный рост, компания также начала сталкиваться с ростом затрат на память, ограничением поставок и снижением валовой маржи. Компания ожидает, что валовая маржа составит около 74% в следующем квартале и может снизиться дальше. Таким образом, текущая история ИИ вышла на второй уровень#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Ядро PCE зафиксировано на уровне 3,3%, ВВП застыл на 1,5%: это не позитив, а «ястребиная вязкость» ситуации
Сегодня вечером в США:
Ядро PCE в годовом выражении 3,3%, в месячном 0,2%, все показатели совпали с прогнозами
Второй квартал ВВП пересмотрен и остался на уровне 1,5%, экономика замедляется, но не рушится
Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 36% до 42%, ценовые ожидания по ставкам сместились с «ожидания превышения» на «ожидание, сможет ли ужесточение сохраниться»
Анализ:
Инфляция не ускоряется, но до цели в 2% не хватает 1,3 пункта; экономика не в рецессии, но недостаточно слабая, чтобы ФРС могла расслабиться. Это самая изматывающая ситуация «ни туда, ни сюда» — снижение ставок невозможно, а повышение — на грани.
Доллар и доходность по госбумагам США отреагировали ростом, золото упало на 60 долларов, BTC балансирует между рисковым аппетитом и давлением ликвидности.
Настоящая бомба — выступление Уоша на Джексон-Хоуле в пятницу: как он расставит приоритеты между «инфляцией/занятостью/ростом», даст ли четкий критерий для «дальнейшего повышения ставок», что определит, будет ли сентябрь периодом продолжения разногласий или односторонней переоценки.
В двух словах: сами данные нейтральны, но «нейтральность» в эпоху вязкой инфляции = склонность к ужесточению. В оставшиеся дни недели все активы ждут выступления Уоша. Анализ движения $BTC на 8:00 27 августа: «штиль перед бурей» на уровне 78 802 долларов, три ключевых катализатора готовятся взорвать рынок
По состоянию на 8 утра биткоин торгуется на уровне 78 802 долларов, за 24 часа снизившись на 0,24%, дневной диапазон торгов составляет 77 554–79 234 долларов. Вчера в азиатскую сессию BTC достигал максимума в 81 266 долларов — максимума с середины мая, но затем быстро откатился и сейчас колеблется около 78 800 долларов.
Данные PCE, превзошедшие ожидания, стали непосредственным триггером вчерашнего роста и последующего отката. Индекс потребительских расходов США (PCE) в июле вырос на 3,7% в годовом выражении, превысив прогнозы рынка в 3,6%; базовый PCE вырос на 3,3%, что соответствует ожиданиям. Превышение инфляционных данных усилило аргументы ФРС в пользу сохранения высоких ставок — вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 36% до 42%. В течение нескольких часов после публикации данных BTC упал с уровня выше 81 000 долларов до ниже 78 000 долларов, стерев около 3 000 долларов роста. Одновременно индекс страха и жадности снизился на 9 пунктов до 65, оставаясь в зоне «жадности», но явно усилилась осторожность на рынке.
Технически рынок находится на критическом этапе «слияния скользящих средних». EMA5 (78 842), EMA10 (78 804) и EMA20 (78 702) почти полностью совпадают — это классический предвестник выбора направления, указывающий на почти идеальный баланс между быками и медведями, и любой пробой может вызвать трендовое движение. RSI6 равен 50,98, RSI12 — 56,35, RSI24 — 54,87, все в нейтральной зоне, что оставляет пространство для прорыва; по индикатору KDJ значения K=56,4, D=63,7, J=41,7, при этом J немного занижен. Уровень 83 000 долларов признан многими аналитиками следующим ключевым рубежом — если цена удержится выше, возможно дальнейшее тестирование 100 000 долларов. Первая поддержка находится в диапазоне 77 500–78 000 долларов, при пробое которой возможен откат к уровню около 75 000 долларов.
Данные с блокчейна также показывают тонкий баланс на рынке. Индекс SOPR, измеряющий движение прибыльных монет, поднялся до 1,48, что свидетельствует о фиксации прибыли долгосрочными держателями на относительно высоких уровнях. Индекс премии Coinbase остается в отрицательной зоне (около -0,015), что указывает на отсутствие явного оживления спотового спроса со стороны американских инвесторов. Способность биткоина удержаться выше 80 000 долларов зависит от того, сможет ли новый спотовый спрос эффективно поглотить продажи прибыльных монет. Хорошая новость — открытый интерес по фьючерсам на биткоин снизился до пятимесячного минимума, а ставка финансирования остается нейтральной или иногда отрицательной, что говорит о том, что текущий рост поддерживается закрытием коротких позиций и спотовыми покупками, а не наращиванием новых лонгов с кредитным плечом.
Крупные катализаторы уже на подходе. В ближайшие 48 часов произойдет серия событий: опционы на биткоин на сумму 6,4 млрд долларов истекают в эту пятницу, максимальная точка боли близка к 78 000 долларов, и хедж-фонды могут самостоятельно влиять на направление рынка; опубликован отчет Nvidia, Уолл-стрит ожидает выручку около 92,3 млрд долларов, как индикатор расходов на инфраструктуру AI, его результаты напрямую повлияют на настроение рисковых активов; с 27 по 29 августа проходит ежегодное заседание центральных банков в Джексон-Хоуле, где председатель ФРС Уош выступит с первой после назначения ключевой речью.
Итог: BTC консолидируется с низким объемом около 78 802 долларов, уровень 78 000 долларов — ключевая линия обороны быков, а 83 000 долларов — «лакмусовая бумажка» для разворота тренда. Краткосрочная коррекция, вызванная неожиданно высокими данными PCE, еще не завершена, а истечение опционов на 6,4 млрд долларов и выступление Уоша в ближайшие 48 часов определят дальнейшее направление — если уровень боли опционов в 78 000 долларов будет пробит вниз, это может спровоцировать цепную ликвидацию; если BTC удержится на этом уровне и при этом продолжится приток средств в ETF, возможно дальнейшее движение к 83 000 долларов. Рекомендуется инвесторам строго контролировать позиции и ждать полного раскрытия макроэкономических сигналов перед принятием трендовых решений. Третье: криптовалютная стратегия Трампа: три опоры, одна цель
Криптополитика Трампа — это не разрозненные благоприятные меры, а тщательно продуманная игра.
Опора первая: стратегический запас биткоинов — только хранить, не продавать.
6 марта 2025 года Трамп подписал указ о создании «стратегического запаса биткоинов» и «резерва цифровых активов США». Главное условие: правительство больше не продаёт биткоины.
Но обратите внимание на деталь: указ требует только «не продавать», но не обязывает «покупать». Прошло 16 месяцев, а структура стратегического запаса биткоинов всё ещё обсуждается — Министерство финансов и Министерство торговли спорят за контроль. Обещанное советником Белого дома по цифровым активам «подробное объявление» до сих пор не опубликовано.
Громкие лозунги, но реализация всё ещё в споре.
Однако 19 августа Трамп смягчился: на вопрос о дополнительной покупке биткоинов он ответил, что этот вопрос «уже обсуждался». От «не продавать» к «возможно купить» — качественный скачок.
Опора вторая: регуляторная база — от «преследования» к «принятию».
Администрация Трампа продвигает два направления:
Первое — закон CLARITY Act, который на законодательном уровне разграничит «криптосекьюритиз» и «криптовалютные товары». Сенат планирует начать рассмотрение в середине сентября. Генеральный директор Coinbase сообщил, что голосование назначено на 15 сентября.
Второе — новые правила SEC, освобождающие часть токенов от требований регистрации по законам о ценных бумагах. Законные ICO могут вернуться.
CFTC тоже не сидит сложа руки: в мае одобрила первый соответствующий требованиям бессрочный биткоин-фьючерс и продвигает Hyperliquid для легального выхода на рынок США.
Опора третья: стейблкоины — самый скрытый ход Трампа.
Это, возможно, самая недооценённая часть.
Год назад Трамп подписал закон GENIUS Act, который требует, чтобы все эмитенты долларовых стейблкоинов держали в резерве наличные или краткосрочные государственные облигации. Чем больше выпускается стейблкоинов, тем больше покупается госдолга.
В настоящее время рынок стейблкоинов оценивается примерно в 3000 млрд долларов. Министр финансов Бесент прогнозирует рост до 3,7 трлн долларов к 2030 году. Citi прогнозирует, что при достижении 4 трлн долларов стейблкоины поглотят около четверти предложения американских облигаций.
Ключевой показатель: банки держат около 8 центов краткосрочных облигаций на каждый доллар активов, а стейблкоины инвестируют около 80 центов на доллар в государственные облигации. Те же деньги, переходя из банковских депозитов в стейблкоины, увеличивают покупку госдолга в 10 раз.
Истинная цель продвижения крипты Трампом, возможно, вовсе не «поднять цену биткоина», а «обеспечить спрос на госдолг». $ETH $BTC $SOL Сейчас стратегия США очевидна — интегрировать криптовалюту в собственную финансовую систему. Это направление имеет больше веса, чем просто лозунги.
SEC на этот раз отправила правила по криптохранению на рассмотрение в Белый дом, что имеет немалое значение. Новый регламент предполагает четкое определение того, как инвестиционные консультанты и компании должны законно хранить $BTC и другие криптоактивы, одновременно удаляя некоторые устаревшие ограничения. Официальная регуляторная повестка даже прямо обозначена как «дерегуляция», и ожидается, что в октябре начнется этап официального предложения.
Для криптовалют это означает снижение институциональных барьеров для входа традиционных инвесторов. Если у организаций появится более ясное понимание того, кто легально хранит купленные монеты, первыми выиграют BTC, $ETH, а также такие легальные финансовые платформы и инфраструктуры хранения, как Coinbase и Robinhood. Ранее, когда Трамп продвигал CLARITY Act, акции Coinbase выросли примерно на 6% за один день, а Robinhood, Strategy и другие связанные активы также укрепились, что показывает чувствительность рынка к ясности регулирования.
Мое мнение: это не новость для немедленного роста цены, но может стать инфраструктурным благом для следующего этапа расширения институциональных инвестиций. В краткосрочной перспективе BTC уже сильно вырос, поэтому не советую покупать на пике из-за одной новости о регулировании; в среднесрочной — стоит следить за фондами BTC ETF, окончательным текстом правил хранения и прогрессом CLARITY Act. После того как BTC преодолел отметку в 80 000 долларов, настоящая крупная тенденция только начинается
Многие думают, что пробой BTC выше 80 000 долларов — это конец бычьего рынка, но я считаю, что это только начало переоценки капитала
Главное отличие этого ралли от предыдущих в том, что не розничные инвесторы врываются на рынок, а институциональные фонды продолжают поступать. После того как BTC закрепился в ключевом диапазоне, ETH, SOL, SUI, UNI и другие основные альткоины начали ротацию, и риск-предпочтения на рынке явно выросли
Но именно в этот момент легко совершить две ошибки: первая — гнаться за ростом, вторая — полностью использовать кредитное плечо. Те, кто действительно зарабатывает на бычьем рынке, никогда не покупают на самом минимуме, а умеют распределять покупки и продажи по частям
Сейчас я сосредоточен на трех сигналах: сможет ли BTC с большим объемом пробить предыдущий максимум, сможет ли ETH продолжить поддерживать DeFi и Layer2, и смогут ли SUI, SOL, UNI стать следующей основной линией альткоинов
Моя позиция ясна: бычий рынок еще не закончился, но ритм изменился. Теперь важны не смелость, а управление позицией и терпение
#BTC #ETH #SUI #UNI #SOL #欧意星球 @热门话题$BTC Остановка капитала, давление опционов: качество отскока BTC под вопросом!
BTC поднялся с августовского минимума до 79100 долларов, что выглядит многообещающе, но анализ данных блокчейна показывает, что капитал просто перестал уходить, но до активного входа на рынок ещё далеко. Относительное изменение реализованной капитализации только что стало положительным, +0,21%, впервые с конца мая. Однако это положительное значение исторически находится почти на самом дне, в пределах 3%-4% самых низких значений, что говорит скорее о "остановке кровотечения", а не о "вливании крови".
Более надёжный индикатор — 30-дневный видимый спрос: хотя он уже 6 дней подряд превышает количество новых добытых монет, интенсивность спроса всё ещё находится около 10% самых низких исторических значений. Это значит, что рынок действительно начинает набирать позиции, но очень осторожно, словно голодный несколько дней человек осмеливается только выпить немного каши, но не берётся за еду.
Тревогу вызывает поведение крупных игроков на блокчейне. Lookonchain сообщил, что один гигантский кит Ethereum, держащий позицию почти два года, полностью перевёл её на Binance с убытком на бумаге более 10 миллионов долларов. Такая ликвидация с переносом позиций скорее всего означает, что он не выдержал и вышел с убытком — плохой знак.
Не говоря уже о том, что в эту пятницу истекают опционы на BTC на сумму 6,4 миллиарда долларов. При таком объёме маркет-мейкеры будут вынуждены активно корректировать хеджирующие позиции перед экспирацией, из-за чего цена может сильно колебаться, прыгая вокруг нескольких ключевых страйков.
В целом, направление отскока есть, но уверенности явно недостаточно. Рынок перешёл от панического бегства к «подождём и посмотрим», но до уверенного наступления ещё далеко. Пятничный объёмный опционный экспирационный день — это лакмусовая бумажка: сможет ли спот удержаться и последует ли за этим покупательский интерес, напрямую определит, восстановится ли рынок или это всего лишь передышка. В краткосрочной перспективе не стоит торопиться с ставками. $BTC $ETH
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 От «мошенничества» до «супердержавы Биткоина»: что скрывает 180-градусный поворот Трампа?
В 2019 году Трамп, сидя в Белом доме, написал в Твиттере: «Я не фанат биткоина и других криптовалют, они не являются валютой, их стоимость крайне нестабильна и необоснованна».
В августе 2026 года тот же Трамп в зале Рузвельта Белого дома сказал генеральным директорам Coinbase, Ripple и Gemini: «Мы полностью закончили войну с криптовалютами».
За семь лет — от «мошенничества» до «супердержавы биткоина» — это не просто пробуждение одного человека, это тщательно рассчитанный стратегический поворот.
1. Три цифры, которые показывают, насколько Трамп сейчас «любит» биткоин
Не спешите растрогаться. «Любовь» Трампа имеет свою цену.
Первая цифра: 905 000 000 долларов США. По состоянию на 31 июля 2026 года медиагруппа и технологический холдинг Трампа владеют 14 139 биткоинами, стоимость которых составляет около 905 миллионов долларов. Лично Трамп владеет примерно 41,5% акций медиагруппы, а его личные биткоин-позиции оцениваются от 1 000 до 1 600 монет, стоимостью более 100 миллионов долларов. По оценке Forbes, общая стоимость биткоинов, которыми Трамп владеет косвенно, составляет около 870 миллионов долларов.
Вторая цифра: 1,4 миллиарда долларов. Доход Трампа от семейного криптобизнеса World Liberty Financial — включая продажу акций и долю от продажи токенов — превышает 1,4 миллиарда долларов.
Третья цифра: 328 000 монет. Это количество биткоинов, которые в настоящее время принадлежат правительству США, все они получены в результате изъятия правоохранительными органами — включая закрытие Silk Road и возврат средств по делу о взломе Bitfinex. В марте 2025 года Трамп подписал указ о создании стратегического биткоин-резерва, пообещав больше не продавать эти биткоины.
Один человек одновременно формирует национальную криптополитику и владеет биткоинами на сумму около миллиарда долларов.
Это не «вера», это называется «совпадение интересов».
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $ETH $BTC $SOL Уже дважды говорил, что сейчас нельзя открывать короткие позиции по $BTC, а в итоге меня спрашивают, зачем это, если попал в ловушку 😂 Я могу только посоветовать стоп-лосс!
1. Не думайте, что если BTC вырос с 66 000 до 79 000, это уже вершина, и шортить — верный выигрыш. В прошлом году BTC был ещё на уровне 120 000, но мало кто осмеливался шортить.
2. Конечно, если ваш стоп-лосс выше 90 000, это относительно безопасно и шансы на успех выше. Потому что я тоже считаю, что BTC может подняться до 86 000, а потом упадёт.
3. Поскольку чистый приток ETF резко сократился — с 310 миллионов до 5,8 миллионов. Это значит, что главный двигатель роста (институциональный спот) выключился, и без дополнительного объёма сложно пробиться выше.
Моё мнение — держать в основном спот и фиксировать прибыль на подъёмах. Текущая тенденция сжатия коротких позиций сохраняется, нельзя открывать шорты, всегда есть риск резких выбросов и ликвидаций.Вчера я не увидел ни одной достойной торговой возможности, поэтому просто тестировал в небольшом масштабе. Но сегодня вечером все новости намекали, что отчёт о прибыли Nvidia может стать потенциальной торговой возможностью. Лично я более предвзят, но не стал идти надолго сразу, потому что хорошие доходы обычно выходят раньше, чем выходят, а падение очень сильное. Например, в прошлый раз с SKHYNIX я думал, что самой большой новостью были, вероятно, прибыль Nvidia. Я проснулся около 5 утра и посмотрел отчёт о прибылях Nvidia на телефоне. Это был конференц-звонок Дженсена Хуанга, поэтому я увидел множество положительных новостей в данных Jinshi. Посмотрев на цену акции, сразу увидел большой бычий подсвечник. Я решительно открыл длинную позицию первым и установил стоп-лосс на предыдущем минимуме. Затем я вернулся и внимательно изучил детали финансового отчёта. Прочитав его, я лично подумал: логика публикации NVIDIA и реакции рынка очень похожа на реакцию рынка в последнем отчете о прибылях Micron (25 июня 2026 года, 16:00 по пекинскому времени): резкое падение до → прибыли, превзошие ожидания→ рост → после работы и продолжающий рост на следующий день. Но есть одно отличие: валовая маржа Nvidia немного снизилась на один процентный пункт, но, к сожалению, во время конференц-звонка Босс Хуан сказал: «Спрос на ИИ остаётся очень высоким; финансовый год 2028 может сохранять около 70% роста.» После этого сверхожидания фонды снова начали покупать, и появился большой бычий подсвечник. Теперь операцияМногие, увидев рост корейского рынка акций на 2%, думают, что риск-аппетит в Азии восстановился. Но корейский рынок — это отдельный рынок, и его рост не означает укрепления настроений на гонконгском рынке или в Азии в целом. Настоящий риск-аппетит можно оценить только по реальной ситуации на рынке после открытия гонконгской биржи.
2) Alibaba выпустила модель Qwen3.8-Flash, что является прогрессом в области AI-технологий, но не затрагивает выручку или практическое применение на рынке, поэтому влияние на оценку гонконгских акций ограничено. Рост корейского рынка — локальное явление, связь с гонконгским рынком еще предстоит проверить. В отчете SFC подчеркивается бесперебойное взаимодействие материкового Китая и Гонконга, что является долгосрочным структурным позитивом, а не краткосрочным эмоциональным фактором.
Позитивный аспект: приток средств через южный поток показывает, что инвесторы с материка сохраняют уверенность в гонконгском рынке, а такие ключевые активы, как Tencent и Meituan, продолжают привлекать внимание, что может отражать ребалансировку средств между азиатскими активами.
Негативный аспект: индекс технологических акций Hang Seng слегка снизился, при отсутствии фундаментальных событий, что указывает на сохраняющиеся сомнения в краткосрочных перспективах технологического сектора и отсутствие явного улучшения настроений.
Следите за движением средств через южный поток и изменениями объема торгов технологическими акциями гонконгского рынка. Только при появлении явного улучшения прибыли или реализации политики можно ожидать роста риск-аппетита.
Данный анализ предоставлен исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией. Волатильность криптоактивов высока, пожалуйста, проводите самостоятельное исследование и контролируйте риски. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
最新数据
核心PCE同比3.3%，和上月一样，通胀粘性没消 。$BTC 80583，ETH 2500，SOL $101，资金都在观望等年会讲话，盘面震荡加大。
市场共识
数据不冷不热，给沃什留足空间，大家就盼一句准话：高利率还要扛多久，什么时候考虑降息。
底层逻辑推敲
通俗说就是通胀没继续恶化，但也没快速往下走。讲话太硬，说通胀不稳利率不降，币圈容易承压；讲话偏温和，暗示以后有降息可能，风险资产就容易反弹。大概率不会给明确时间表，偏向留后手。
个人观点（个人倾向牛市慢慢回归，仅个人观点，不构成投资建议）
不要提前赌方向，年会期间插针会变多。拿好手里仓位，少操作，等讲话落地再做打算。90天盈利榜参考｜08:30 · 08/27/26 收盘速览 - 纳斯达克综合指数：‑0.08%，报26130.20 - 标普500：‑0.02%，报7675.70 - 道琼斯工业：‑0.21%，报53463.88 盘面复盘 隔夜美股整体维持窄幅震荡，多空双方进入高度观望状态。7月PCE通胀数据落地，核心PCE符合市场预期，但整体通胀依旧展现较强粘性，市场小幅上调美联储9月加息的概率。10年期美债收益率维持高位运行，直接压制成长股估值空间。 市场资金整体偏向谨慎，全场目光聚焦杰克逊霍尔央行年会主席讲话，在重磅讲话落地之前，机构不愿大举押注单边方向，交易量有所收缩。 板块内部分化进一步放大：工业板块表现相对抗跌；医疗、部分科技标的走弱。存储芯片板块内部分化加剧，前期累积的获利盘持续兑现，板块日内波动明显放大。AI主线内部出现撕裂，部分高估值标的出现资金兑现，而算力硬件标的依旧获得资金托底。 大类资产 - 美债：10年期美债收益率4.649%，长端收益率高位震荡，利率预期反复扰动全球风险资产情绪。 - 大宗商品：原油价格大幅回落，地缘冲突缓和预期升温；黄金小Количество коротких позиций по $FIL снова почти на треть превышает количество длинных позиций. По моему пониманию, эти короткие позиции в основном принадлежат майнерам, потому что при росте цены они могут продавать свои спотовые активы, а при падении их короткие позиции приносят прибыль — получается, что они в любом случае не теряют. Поэтому мой совет — держаться подальше от этой мусорной монеты с ежедневной разблокировкой в 365 тысяч. С чем вы можете сравниться с майнерами? Когда цена растет, майнеры продают свои активы, когда падает — их короткие позиции приносят прибыль, это сделка, в которой они в любом случае не теряют.#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Данные PCE опубликованы: базовый PCE в годовом выражении 3,3%, без изменений по сравнению с прошлым месяцем, прогноз также 3,3%, без сюрпризов и потрясений.
Общий PCE в годовом выражении 3,7%, немного выше прогноза в 3,6%. В целом можно сказать так: инфляция застряла, не снижается, уже 65 месяцев подряд выше цели ФРС в 2%.
После выхода данных ожидания рынка по повышению ставки в сентябре выросли с 36% до примерно 40%, биткоин упал с отметки выше 80 000 до ниже 78 000.
---
Главное событие — выступление Уоша в Джексон-Хоуле в пятницу.
Сейчас ситуация довольно неловкая:
· Басент на прошлой неделе расширил обратный выкуп долгосрочных облигаций, пытаясь снизить доходность на длинном конце, но доходность американских облигаций почти не изменилась, что, наоборот, вызвало «торговлю девальвацией валюты» в золоте и биткоине
· С момента назначения в мае Уош почти не давал четких указаний, а его выступление после последнего заседания FOMC вызвало резкое падение на долговом рынке
· Доходность 30-летних американских облигаций на уровне 5% — ключевой рубеж, если его не удержать, проблемы усугубятся
Сейчас рынок больше всего хочет понять: как ФРС собирается действовать в условиях упорной инфляции и ухудшающегося финансового положения.
Если Уош даст «голубиный» сигнал — подтвердит, что текущий уровень ставок адекватен, и структурная поддержка биткоина на фоне слабого доллара сохранится, биткоин может вырасти до 82 000–90 000.
Если он подчеркнет инфляционные риски, вызванные ростом цен на нефть (брент уже выше 90 долларов), или заявит, что для достижения цели по инфляции в 2% потребуется дальнейшее ужесточение, текущий рост может резко развернуться.
---
Честно говоря, рост биткоина с 64 000 до 81 000, на 17 000 пунктов, уже учел много позитивных факторов. Рост на 23% — лучший август с 2017 года. Но большая часть этого роста была вызвана ликвидацией коротких позиций, а не приходом долгосрочных инвесторов.
На текущем уровне есть потенциал для роста, но и для падения тоже немало. Если Уош будет неясен или займет более жесткую позицию, распродажа с фиксацией прибыли может быть очень сильной.
$BTC Токен $UNITREE торгуется с премией 2% к базовой акции, почему эти игроки так уверены, что открытие обязательно будет выше на 2%? Конечно, спасительные средства базовой акции могут создавать фиктивные ордера, которые можно отменить, если они не исполнятся с 9:15 до 9:20, криптовалютные новички действительно верят в фиктивные ордера, и всегда есть те, кто гонится за ними 核心关注：BTC 8万美元攻防｜ETH/SOL资金扩散｜Jackson Hole｜ZEC ETF兑现｜AAVE/PENDLE异动｜NVDA财报后的AI行情 核心解读： • BTC冲上8万美元之后没有立即形成有效突破，市场正在从“趋势上涨”进入“高位换手”。 BTC过去一周最高突破81,000美元，随后回落至78,000–79,000美元附近，短时间内完成超过20%的快速上涨。更重要的是，这轮上涨已经不再只是空头回补：8月17日至21日美国现货BTC ETF累计净流入约19.2亿美元，8月24日继续录得约3.38亿美元净流入，说明现货资金确实在接力。与此同时，BTC回落过程中期货OI反而下降至70万枚BTC以下，属于价格回落、杠杆同步收缩的结构，而不是大量新增空头压盘。因此目前不能简单定义为8万美元突破失败，更合理的判断是：BTC正在测试8万美元上方到底有没有足够的新增现货买盘。 • 宏观最大的变量已经从PCE转向Jackson Hole，今天市场真正等待的是Warsh对通胀、利率与美债市场的表态。 7月PCE仍然明显高于美联储2%的目标，整体PCE约3.7%、核心PCE约3.3%，说明Хорошее настроение — утренняя новостная сводка🐮
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
В настоящее время давление на продажу в секторе памяти начало распространяться, к тому же Центральный банк Южной Кореи выбрал повышение ставок для ужесточения рыночной ликвидности. Южная Корея всегда была важным источником средств для альткоинов, что напрямую приводит к снижению общей склонности к риску.
$BTC текущая цена 76050 долларов, сопротивление сверху 78300, ключевая поддержка 73000, следует особенно внимательно следить за рыночными колебаниями в азиатскую торговую сессию.
$ETH текущая цена 2408 долларов, уровень сопротивления 2470, поддержка 2340. По сравнению с основными крупными монетами, альткоины и мем-монеты испытывают значительно большее давление отката.
В дальнейшем важно внимательно следить за премией на кимчи и движением средств в корейской воне, с высокорисковыми монетами нужно быть очень осторожными и не совершать необдуманных операций.
Вышеизложенное — лишь личные наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией. На этом всё, всем хорошего понимания.Настроение старшего принца отличное — 🐮🐮 8.27
$BTC ｜ Приближение к отметке 80 000, долгосрочные держатели начали сигнализировать о распределении
Отскок биткоина к 80 000 долларов — это не просто краткосрочное улучшение настроений, поведение долгосрочных держателей (LTH), держащих монеты более года, уже демонстрирует ключевой поворот в этом году.
Данные показывают несколько важных изменений:
- Ранее в течение полугода предложение монет у LTH постоянно росло, теперь впервые наблюдается чистое сокращение;
- В начале июня LTH увеличивали свои позиции на 286 000 BTC в месяц, последние данные показывают чистое сокращение на 21 000 BTC;
- Новые монеты, переходящие в долгосрочное хранение, уже не компенсируют количество монет, выводимых старыми держателями.
Подтверждением служит рекордный за 2026 год объём переводов монет LTH на биржи при приближении цены к 80 000 долларов.
Особенно активна группа держателей с периодом хранения 6–18 месяцев, которая перевела на биржи более 297 000 BTC.
Логика ясна: отскок цены достиг стоимости и зоны безубыточности для большого количества старых монет, часть адресов с монетами старше года рассматривает этот рост как возможность выхода, давление продаж со стороны долгосрочных держателей усиливается.
Спрос действительно улучшился по сравнению с прошлым периодом, с возвратом средств ETF и наличием поддержки на спотовом рынке. Но с другой стороны, скорость вывода старых монет увеличивается, и рынок легко может перейти в фазу переуравновешивания с доминированием продавцов.
Кратко:
При попытке BTC пробить отметку 80 000 впервые в этом году наблюдается чистое сокращение долгосрочных позиций, объёмы переводов на биржи достигают годового максимума, желание старых держателей фиксировать прибыль заметно выросло. Для устойчивости дальнейшего роста важно не столько кратковременное пробитие 80 000, сколько способность рынка усвоить давление продаж этих старых монет.
⚠️ Это лишь обзор данных с блокчейна, не является инвестиционной рекомендацией#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Сегодня индекс базового PCE в США вырос на 3,3% в годовом выражении и на 0,2% в месячном, что совпало с предыдущим месяцем и ожиданиями, но рынок увидел в этом «упрямую инфляцию» — вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 37% до 42%, BTC в ответ кратковременно упал ниже 78000.
Ближается ежегодное заседание в Джексон-Хоуле, с тех пор как Уош стал председателем ФРС, он не дал чёткого направления, внутри есть серьёзные разногласия по поводу повышения ставки или её сохранения, такое «невыражение позиции» само по себе является источником волатильности. В эту пятницу на Deribit истекают опционы на BTC примерно на 6,4 млрд долларов, с концентрацией колл-опционов страйком 75K (номинал около 236 млн), это один из крупнейших кластеров позиций.
Маркет-мейкеры, хеджируя гаммой, будут тянуть цену к цене исполнения, на уровне 75K вероятны «иглы» с отскоками и возвратом. В краткосрочной перспективе не стоит гнаться за пробоем в диапазоне 78K–80K, важно хорошо держать защиту на 75K, при пробое 78K лучше сначала сократить позиции, чем потом докупать по более высокой цене. До определения макронастроений важнее управление позицией, чем направление.
美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ BTC ZEC $ETHЯ не считаю, что корректировка комиссий за токены акций в OKX DEX в этот раз — это большая новость, но стоит обсудить. Потому что это напоминает нам об одном: он-чейн-токены прошли фазу «сначала бесплатный пробный период». В дальнейшем пользователям стоит смотреть не на наличие уловок, а на то, чётко ли рассчитаны торговый путь, глубина, комиссии и риски. Официальное объявление очень прямое: начиная с 26 августа 2026 года, 14:30 (UTC+8), OKX DEX будет корректировать комиссии за интерфейс для всех токенов акций. На X Layer при торговле токенами акций с любым токеном за интерфейс составляет 0,01%; Другие он-чейн-токены следуют стандартным ставкам Group 2. В то же время мероприятие «ограниченное время бесплатная торговля токенами акций» завершилось. На первый взгляд это переход от бесплатного к бескомиссионному, но меня больше волнуют сигналы продукта, стоящих за этим. Свободный период обычно используется как инструмент холодного запуска, сначала поощряющий пользователей кликать, торговать и пробовать пути. Когда правила возвращаются к обычным комиссиям, это показывает, что платформа предпочитает рассматривать эти активы как долгосрочные товары для торговли, а не как краткосрочные шлюзы активности. 0,01% — это не так уж важно, но давние пользователи знают, что затраты на DEX никогда не связаны только с комиссией за интерфейс. При фактической транзакции вы также обращаете внимание на маршрутизацию котировок, проскальзывание, газ в цепочке, кросс-чейневые расходы, глубину пула и то, поглощается ли цена во время резких колебаний рынка. Особенно для активов, таких как акционные токены, их логика отличается от обычных мемов или мейнстримных монет: анкорирование цены, часы торговли, источники ликвидности и региональная доступностьИнфляция остается стабильной, ожидания снижения ставок вновь охлаждены, золото и крипторынок испытывают краткосрочное давление
Вечером опубликованы данные по индексу личных расходов (PCE) США за июль, которые в целом дали более жёсткий сигнал. Базовый PCE в годовом выражении остался на уровне 3,3%, в месячном — вырос на 0,2%, что соответствует ожиданиям, но ключ в том, что это «остановка на месте» — инфляция не снизилась, как ожидал рынок. Одновременно данные по личным расходам и заказам на товары длительного пользования превысили прогнозы, указывая на сохраняющуюся внутреннюю динамику экономики США.
Проще говоря, этот комплекс данных передаёт прямой сигнал: экономическая устойчивость сохраняется, инфляция упорно держится. Ранее ожидания быстрого перехода к циклу снижения ставок были резко охладены реальностью. После публикации данных вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла с примерно 36% до 42%, давление на краткосрочные ставки временно сохраняется.
Для золота в краткосрочной перспективе отсутствуют прямые макроэкономические катализаторы для прорыва исторических максимумов, физические активы под давлением ожиданий по ставкам, скорее всего, будут колебаться на высоком уровне, слепое стремление к росту несёт риски. Для криптоактивов, таких как BTC и ETH, также не наступил «ветер снижения ставок», отсутствие значимых позитивных факторов означает, что рынок вряд ли выйдет из бокового тренда с резким ростом, в краткосрочной перспективе вероятно продолжение колебаний с частыми откатами.
В настоящее время внимание рынка переключилось на предстоящий ежегодный симпозиум центральных банков в Джексон-Хоуле, выступление председателя ФРС Уоша особенно важно. Рынок в целом ожидает, что Уош подтвердит риски инфляции и сохранит возможность повышения ставок для восстановления доверия к политике, но в отношении конкретной траектории ставок вряд ли даст чёткие указания.$ETH ETH преодолел отметку $2,500 — на этот раз всё иначе.
Спустя 86 дней Ethereum наконец снова превысил $2,500, за 24 часа рост почти 3%. Но на этот раз это не просто биткоин-бета, ETH/BTC впервые за три месяца явно обошёл.
🔥 Три силы, движущие прорывом:
· Возврат средств ETF: чистый приток в спотовый ETH ETF США за пять дней составил $420 млн, прервав 7-недельный отток, во главе BlackRock
· Взрывной рост комиссий в сети: ежедневные сборы основной сети выросли с $2.1 млн в апреле до $8.2 млн, уровень сжигания увеличился в 3 раза, ETH снова дефляционный
· Резкий рост заблокированных средств: 6.2 млн ETH заблокировано в протоколах повторного стейкинга, TVL L2 вырос на 21% за месяц до $38.4 млрд
📊 Ключевые уровни: $2,380 нужно удержать, прорыв выше $2,720 откроет пространство для роста. В диапазоне $2,550-$2,650 сильное давление крупных продавцов, возможна краткосрочная консолидация.
Фундаментальный перелом уже наступил, но будьте осторожны с покупками на пике.
⚠️ NFA. DYOR.Обзор закрытия • Индекс Nasdaq Composite: -0.. 08%, на 26 130,20 • S&P 500: -0,02%, на 7 675,70 • Dow Jones Industrial Average: -0,21%, на 53 463,88 Обзор рынка За ночь наблюдались общие узкие колебания, быки и медведи были крайне осторожны. Были опубликованы данные по инфляции PCE в июле, базовый PCE оправдал ожидания, но общая инфляция оставалась стабильной, немного повышая вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, долгосрочные доходности казначейских облигаций США оставались высокими, что снижало оценки долгосрочных акций. Фонды явно ждали, ожидая крупного ключевого события: речи председателя ежегодного собрания Центрального банка Джексон-Хол, при этом рынок колебался делать ставки на направление. Дифференциация в секторах была очевидной: промышленный сектор был относительно устойчив; Акции здравоохранения и некоторых технологических компаний ослабли. Сектор чипов памяти внутренне фрагментирован, при этом прежние прибыли продолжалось реализовываться, а волатильность сектора усилилась. Основные активы • Казначейские облигации США: доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4.00. 649%, колеблясь на высоких долгосрочных уровнях, при этом ожидания по процентным ставкам неоднократно нарушают настроения на рынке. • Сырьевые товары: цены на нефть резко упали, охладив ожидания геополитических конфликтов; Золото закрылось немного ниже, подавленное доходностью доллара США и казначейских облигаций. • Индекс страха VIX немного вырос, при этом маргинальное избегание риска усилилось. Прогноз: В краткосрочной перспективе рынок полностью контролируется речью Джексона Хоула. 1. Речь Джексона Хоула сосредоточена на заявлениях Федеральной резервной системы по инфляции и траектории процентных ставок; ястребиная позиция подталкивает доходность казначейских облигаций США, что влияет на оценку акций США. 2. Сектор хранения по-прежнему находится в фазе получения прибыли на высоких уровнях после колебаний рынка ИИ и предупреждений о рисках высокой волатильности. Предупреждение о рисках: Отчет о прибыли Nvidia значительно превзошёл ожидания! Nvidia обеспечила 96,2 миллиарда долларов выручки во втором квартале, значительно превысив ожидания рынка в $92,2 миллиарда. Бизнес дата-центров достиг 89 миллиардов долларов, что соответствует годовому росту на 117%. Валовая маржа осталась стабильной на уровне 75%. Прогноз по выручке в третьем квартале составил $108 миллиардов, что также превзошло рыночные консенсусные ожидания. Руководство предприняло серьёзный шаг, прогнозируя, что общий рост выручки в 2028 финансовом году сохранится на уровне 70%. Новая архитектура Vera Rubin вошла в полноценное производство. Единственным узким местом спроса является пропускная способность цепочки поставок, а не готовность клиентов на рынке покупать Однако стоит отметить, что прогноз валовой маржи за третий квартал был снижен до 74%. Руководство признало, что рост цен на чипы памяти HBM постепенно сжимает прибыль. Валовая маржа будет испытывать давление в ближайшие кварталы и восстановится только в 2028 финансовом году. Этот финансовый отчет явно повлиял на сектор хранения. SK Hynix и Micron в секторе HBM напрямую получили выгоду от положительных катализаторов. Новая платформа Rubin официально входит в массовое производство, и цикл поставок серверов вычислительной мощности уже начался Даже при небольшом скорректировании ёмкости HBM одной GPU, масштабное расширение всей системы всё равно может поддерживать долгосрочный спрос на закупки HBM. В фазе внерабочего времени ADR двух ведущих HBM компаний резко выросли. Рынок начал подтверждать логику сильного спроса на HBM, но рост запасов потребительских накоплений остаётся слабым. Western Digital и Seagate в основном продают стандартные флеш-и механические жёсткие диски. Расширение вычислительной мощности Nvidia тесно связано с их бизнесом, и цена акций в основном соответствует настроениям сектора с небольшим скачком цены Напоминаю, не позволяйте хорошим новостям от Nvidia затмить другую, более жёсткую линию: инфляция PCE в США в июле составила 3,7%, что выше ожиданий, и ожидания повышения ставки ФРС в сентябре не снижаются, а наоборот растут; в Австралии инфляция также превысила прогнозы, и институты уже начали ставить на повышение ставки в сентябре. Центральные банки по всему миру сейчас всё ещё находятся в режиме повышения ставок, что совсем не совпадает с постоянными призывами криптосообщества к "водяному быку". Поэтому, даже если отчёты положительные, я не собираюсь полностью наращивать позиции на этом отскоке — когда на столе одновременно положительные и отрицательные факторы, ответственная стратегия — сохранить патроны, а не ставить всё на кон. На этой неделе ещё Джексон-Хоул, не стоит торопиться. $BTC, вы планируете наращивать позиции или сначала сохранить наличные? Я знаю, что сейчас все сосредоточены на прибыли $NVDA...... Но знаете ли вы, что Landmark подписала четырёхлетнее соглашение CW с американским клиентом, чтобы обеспечить «достаточное предложение»? Теперь у вас есть: - $LITE (мощность полностью зарезервирована) - $COHR (полностью забронирована мощность) - Landmark (выделенная мощность) - $AAOI (ёмкость трансиверов) - $MTSI (не онлайн) - $SMTC (ограниченная) Помню, в начале этого года я говорила, что лазеры с непрерывными волнами станут следующей оптической революцией, но будут серьёзно ограничены Nvidia? Это действительноТом Ли (汤姆·李) — это не просто обычный KOL, а голос старой школы Уолл-стрит с более чем 30-летним опытом, начавший карьеру главным стратегом по акциям в JPMorgan.
Долгосрочная рамка Fundstrat очень прямолинейна: BTC ожидается на уровне 200–250 тысяч, ETF и суверенные фонды растягивают четырехлетний цикл халвинга в институциональный медвежий рынок; в краткосрочной перспективе он предупреждает о коррекции до 60–65 тысяч и волатильности около 30%, что не всегда является просто оптимистичным прогнозом. По ETH он выдвигает нарратив, что AI-агенты + токенизация активов поднимают ценность уровня L1, в этой волне ожидается рост соотношения ETH/BTC, в долгосрочной перспективе он прогнозировал преодоление отметки в 10 тысяч.
Исполнительная часть более жесткая: BitMine с июня 2025 года запускает программу «Алхимия 5%», к августу 2026 года уже держит около 5,8476 млн ETH, что составляет 4,8% от обращения, около 87% из них заложено, годовая награда примерно 330 млн долларов, доходы реинвестируются, формируя замкнутый цикл покупки — залога — дохода — увеличения позиции.
Но нужно понимать одну вещь: сам Ли, Fundstrat и BMNR все активно инвестируют в ETH, их бычьи прогнозы совпадают с их балансами. Его макрорамки можно рассматривать как ориентир, а ценовые цели — как сценарные предположения, а не как полностью нейтральные аналитические отчеты.После отчёта по финансовым результатам криптовалюта в целом отскочила, но структура важнее роста и падения: $SOL возглавил рост дня с прибавкой более 5 пунктов, $ETH тоже подтянулся, а $BTC лишь немного поднялся. Основные монеты стоят на месте, а лидеры второго эшелона первыми идут вперёд — это типичная ротация секторов при возвращении склонности к риску — деньги не уходят, а перемещаются в более волатильные активы. Но предупреждаю: BTC ещё не преодолел предыдущий максимум, эта волна скорее эмоциональное восстановление после падения, а не подтверждённый прорыв. В ротационных рынках самое опасное — это гнаться за самым сильным активом и купить на пике эмоций. А вы в эти дни гонитесь за SOL или предпочитаете оставаться в стороне? Данные PCE только что вышли — 3,7%, что выше ожидаемых 3,6%. Хотя разница всего 0,1%, инфляция остаётся упорной. Ожидания снижения ставок снова откладываются, высокие процентные ставки, скорее всего, продержатся ещё какое-то время. Такая ситуация неблагоприятна для рискованных активов, таких как BTC и американский фондовый рынок, и склонность инвесторов к риску будет подавлена.
На графике $BTC всё ещё колеблется в 4-часовом коридоре 75550-79500. Эта зона очень напряжённая: вверх без объёмов пробить 79500 невозможно, вниз 75550 тоже не пробивается серьёзно. Тем, кто ждёт «третью покупку», не стоит торопиться — нужно увидеть объёмный пробой и закрепление выше 79500, а также удержание поддержки на 78560, только тогда структура быков будет сформирована. Если же цена не сможет пробиться вверх и начнёт колебаться вниз, вероятность снижения возрастёт, и при пробое 75550 стоит внимательно следить за сигналом третьей продажи медведей.
$ETH выглядит слабее, колеблясь в диапазоне 2356-2533, на часовом таймфрейме постоянно сдерживается уровнем 2471, направление тренда не определено. $SOL после роста явно показывает дивергенцию, уровень 96,2 — это краткосрочная линия жизни, если пробьёт, не стоит ловить падающий нож, это не дно.
На блокчейне уже видно, что крупные краткосрочные игроки переводят монеты на биржи, проявляя признаки одновременного наращивания и вывода позиций. Рыночные настроения всё ещё находятся в зоне жадности, в такие моменты самое опасное — поддаться FOMO.
После выхода данных рынок не станет более резким, он будет только более изматывающим. Если не понимаете ситуацию — лучше держать пустую позицию, безопасность капитала важнее, чем ставка на одно направление.