Orbit Post Sitemap
#挖一枚亏一枚: майнеры продают монеты — вот настоящая причина сокращения объёмов сделок с BTC
@Meta8Mate 18/08 в полночь опубликовал данные, которые прояснили ситуацию: публичные майнинговые компании в этом году продали 28 000 BTC на сумму около 17,8 млрд долларов; средняя себестоимость майнинга в отрасли — 74 300 долларов, а цена монеты чуть выше 63 000. Майнеры теряют на каждой добытой монете, продажа — не паника, а вынужденная мера из-за структуры издержек.
@lookonchain 18/08 привёл данные Riot Platforms: за первую половину 2026 года продано 9 665 BTC на сумму 732 млн долларов, средняя цена продажи — 75 785 долларов. @RoundtableSpace добавил: Riot уже продал BTC на сумму свыше 730 млн долларов в этом году.
Что значит средняя цена продажи 75 785 долларов? Riot не продаёт в убыток, а выше себестоимости. Но текущая цена монеты чуть выше 64 000 долларов, значит Riot продаёт на подъёме, а не по текущей цене. Главная проблема: если цена останется в диапазоне 60 000–65 000 долларов, майнеры с себестоимостью 74 300 долларов будут продолжать испытывать давление «терять на каждой монете», продажа для них — не выбор, а необходимость.
Во втором квартале Riot продал сразу 4 300 BTC, запасы упали с 15 680 до 11 380. Кто же продаёт ценные BTC? Оказывается, майнеры тоже сбрасывают монеты.
@whale_alert 18/08 03:20 зафиксировал крупный перевод: 2 398 BTC (около 154 млн долларов) с неизвестного кошелька на OKEx. Ввод средств на биржу — сигнал давления на продажу. Эта транзакция может быть не от майнеров, но вместе с данными Riot о продаже почти 10 000 BTC показывает, что майнеры регулярно отправляют добытые монеты на биржи.
@Alvin0617 в прямом эфире отметил: посмотрел на xhunt, почти никто не говорит о крипте, но это может означать, что худшее на рынке с большой вероятностью уже позади. Он дал конкретное наблюдение: цена BTC может протестировать уровень 60–62 тыс., но внимание к крипторынку начинает возвращаться.
ETH 18/08 тоже показал два структурных сигнала. Фонд Ethereum запустил тестнет Platåberget в подготовке к обновлению Glamsterdam 20 августа, график обновления идёт по плану. Московская биржа планирует в следующем месяце запустить бессрочные фьючерсы на BTC и ETH, расширив список до 10 криптоактивов; BTC и ETH выбраны первыми бессрочными контрактами, традиционная биржа рассматривает эти цепочки как эталон криптоактивов.
$BTC бессрочные 18/08 06:00 — 64 186,9 долларов, +1,17% за 24 часа; финансирование +0,0038% стало положительным, открытый интерес около 2,08 млрд долларов. Финансирование с вчерашних -0,0003% стало положительным, что говорит о завершении закрытия коротких позиций и начале захода быков. Но открытый интерес почти не изменился, крупного наращивания позиций быков пока нет.
$ETH бессрочные — 1 894,44 долларов, -0,22% за 24 часа; финансирование +0,0039%, открытый интерес около 1,32 млрд долларов. ETH за 24 часа немного упал, в отличие от BTC с ростом 1,17%. Часть вчерашнего роста ETH отыграна, но финансирование остаётся положительным, паники нет.
Сокращение объёмов сделок связано не только с ослаблением спроса ETF, но и с постоянным давлением предложения из-за продаж майнеров. Себестоимость майнинга 74 300 долларов против цены 64 000 долларов — этот разрыв не сокращается, майнеры не прекратят продавать.
Восстановление спроса ETF зависит от институционального перераспределения, но давление продаж майнеров — более жёсткое ограничение, оно не зависит от настроений рынка, а от стоимости электроэнергии и сложности майнинга. Если цена BTC не вернётся выше 75 000 долларов, давление продаж майнеров сохранится. Это — игнорируемая в нарративах о «сокращении объёмов сделок BTC» реальная причина на стороне предложения.
У ETH нет давления продаж майнеров, очередь на выход из стейкинга остаётся нулевой. Давление на предложение у двух цепочек разное: у BTC — издержки майнеров, у ETH — такой проблемы нет.
Традиционные 3 вопроса.
Себестоимость майнинга 74 300 долларов против цены 64 000 долларов — до какого уровня цены BTC, по вашему мнению, давление продаж майнеров сохранится?
Riot за полгода продал почти 10 000 BTC по средней цене 75 785 долларов — это продажа на подъёме или вынужденная издержками?
У ETH нет давления продаж майнеров, очередь на выход из стейкинга нулевая — считаете ли вы, что предложение ETH здоровее, чем у BTC?
$BTC $ETH #Bitcoin #Ethereum #майнеры #себестоимостьмайнинга В отчёте Meta за второй квартал 2026 года свободный денежный поток (FCF) упал на 91% в годовом исчислении (с 8,55 млрд долларов до 784 млн долларов), что выглядит очень плохо.
Но инвесторы неправильно поняли цифры. По-настоящему важен операционный денежный поток, который, наоборот, вырос примерно на 25% (с 25,56 млрд долларов до 31,86 млрд долларов).
Ключевые причины
Капитальные затраты (Capex) почти удвоились: с 17,01 млрд долларов до 31,07 млрд долларов.
Рост выручки составил 28% (с 47,52 млрд до 60,80 млрд долларов).
Снижение операционной прибыли в основном связано с единовременными расходами (около 2,4 млрд долларов на юридические издержки + 1,18 млрд долларов на выходные пособия). Исключая эти расходы, операционная прибыль фактически выросла примерно на 9,4%.
Рекламный бизнес остаётся сильным
- Количество показов рекламы +14%
- Средняя цена рекламы +12%
- В сумме это обеспечивает рост примерно на 27,7%
Новая модель рекомендаций повысила CTR рекламы Facebook на 8,3%, а конверсию — на 15,7%
Итого: повышение цен означает улучшение эффективности рекламы, а не просто увеличение количества рекламы.
Кроме того, в ближайшие кварталы FCF может оставаться близким к нулю, но пока операционный денежный поток и ценообразование рекламы продолжают расти, после замедления капитальных затрат свободный денежный поток естественно восстановится. $META $XMETA #XiaomiEarningsWatch Прибыль Xiaomi — это то, что меня действительно интересует, потому что это уже не просто история о смартфонах 👀
Премиальные телефоны остаются важными, но для меня главный вопрос в том, смогут ли электромобили стать устойчивым вторым двигателем роста, а не просто захватывающей новой линейкой продуктов. Сильный спрос обнадеживает, но масштабирование производства, управление затратами и поддержание маржи будут иметь не меньшее значение 🚗
Я также наблюдаю, как Xiaomi связывает смартфоны, устройства AIoT и автомобили через свою экосистему Human × Car × Home. Идея звучит мощно, но настоящим испытанием будет то, получат ли пользователи достаточно ценности, чтобы оставаться в этой экосистеме.
Этот отчет должен показать, какая часть стратегии сейчас набирает наибольший импульс.
Какой бизнес дает Xiaomi самое сильное долгосрочное преимущество: премиальные смартфоны, электромобили или связанная экосистема? HYPE торгуется по цене $HYPE 59.135 (-0.56%), находясь ниже ключевых скользящих средних (MA5: 59.260, MA10: $HYPE 59.276, MA20: 59.270). MACD показывает краткосрочное медвежье давление (-0.047).
Возврат к сопротивлению на уровне 59.276 открывает путь к 59.636. Потеря поддержки около 58.918 грозит падением к 24-часовому минимуму на 58.453.
#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #OKX.ai Поворот нарратива ускоряется 🔄
Криптовалютная ликвидность не исчезает — она перемещается между секторами.
В то время как $BTC упал примерно на 0,62%, а $ETH снизился на 1,01%, рынок альткоинов демонстрирует явное расхождение. Некоторые сектора привлекают новые заявки, в то время как другие испытывают агрессивные продажи.
🚀 Сила появляется в Web3, инфраструктуре и AI:
$AEON +9.15%
$BICO +7.29%
$ROBO +4.78%
$ONT +4.35%
Тем временем, GameFi и токены, связанные с хранением, испытывают более сильное давление:
$ETH Запасы BTC в состоянии сна достигли рекордного уровня!!!
Согласно данным CryptoQuant с блокчейна, количество BTC, которые не совершали никаких транзакций более 10 лет, достигло 3,56 млн монет, что составляет 17,7% от общего оборота биткоина, установив исторический максимум. За последние 30 дней в зону десятилетнего сна добавилось еще 14 000 BTC.
Позитивный аспект: большое количество древних монет долгое время заблокировано, что напрямую сокращает количество ликвидных монет на рынке, доступных для торговли в любой момент. Когда на рынке появляется новый спрос, меньший объем ликвидных монет усиливает ценовую волатильность, что укрепляет нарратив о дефиците биткоина на фундаментальном уровне. Это также является ончейн-доказательством того, что крупные долгосрочные держатели продолжают накапливать монеты, что обеспечивает долгосрочную поддержку цены.
Однако здесь есть ключевая ошибка: рост запасов в состоянии сна сам по себе не может напрямую привести к росту цены, для подъема необходим приток новых внешних средств. Текущая реальность такова, что несмотря на рост количества спящих монет, в последнее время наблюдается чистый отток средств из спотовых ETF на BTC, и внешний приток новых покупателей временно отсутствует, поэтому текущий отскок — это игра существующих средств.
Также скрыт потенциальный риск: эти спящие монеты не заблокированы навсегда, и если однажды крупные древние кошельки внезапно активируются и начнут переводить средства, большой объем монет попадет на рынок, что вызовет сильное давление на продажу. Рост запасов в состоянии сна — это долгосрочный позитивный сигнал, но не повод для краткосрочного бычьего прогноза. Краткосрочные движения цены по-прежнему зависят от ETF, политики ФРС и других факторов.
Данный материал является лишь обзором рынка и не является инвестиционной рекомендацией. $BTC $ETH $BTC сегодня 64,134 долларов, рост за 24 часа 0.55%.
Второй раз за неделю цена поднялась выше 64000.
Диапазон за последние 24 часа 62,727 - 64,590, волатильность сжалась до менее чем 3%.
Кузы считает, что действительно стоит говорить не о цене, а о развороте в показателях ETF!
На прошлой неделе чистый приток в спотовые ETF $BTC и eth составил 1,1 млрд долларов, что положило конец постоянному чистому оттоку с начала 2026 года.
IBIT от BlackRock забрал на себя 80% притока в BTC ETF, институциональные инвесторы продолжают докупать позиции.
Но здесь есть расхождение: несмотря на возврат средств в ETF, объем торгов $BTC ETF на прошлой неделе упал до второго по низости уровня с октября 2024 года, деньги пришли, но оборот не вырос.
Что это значит? Это значит, что эти институциональные инвесторы покупают для долгосрочного размещения, а не для торговли. Долгосрочные деньги покупают на низах, краткосрочные пока наблюдают.
Крупные держатели на блокчейне тоже не сидят сложа руки: количество кошельков с более чем 1000 BTC достигло нового максимума 2026 года, киты накапливают, не продают.
Посмотрим на макроэкономический фон: 14 августа прекращение огня между США и Ираном, возобновление судоходства в Ормузском проливе, цена на нефть WTI упала с 82.4 до 80.25, геополитическая премия снижается; июльский CPI 3.4%, PPI значительно снизился, вероятность снижения ставки в сентябре 85%.
Сравнение с другими активами яснее: индекс S&P 500 впервые за неделю пробил исторический максимум 7800, золото стабильно на уровне 4375 долларов за унцию, BTC только что вернулся к 64000.
Та же история с охлаждением инфляции: американский рынок и золото обновляют максимумы, BTC все еще торгуется в диапазоне 63000-64000.
Направление верное, сейчас не хватает лишь события, которое зажжет рынок.
Впереди три события, способные взорвать рынок!
19 августа встреча в Белом доме, 22 августа выступление Пауэлла на Jackson Hole, 15 сентября процедура cloture по закону CLARITY — три крупных события в течение трех недель.
Вывод: 64000 — это не дно и не вершина, а зона консолидации. Поддержка 63000-62500 (при пробое 62000 смотрим на 60000), сопротивление 64500-65500. Удержание выше 65500 будет настоящим признаком восстановления. Возврат средств в ETF — это сигнал с левой стороны, а не подтверждение с правой. Позиции не меняем, ждем после 22 августа. В выходные не стоит активно торговать на низком объеме, в понедельник ночью посмотрим направление.
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 Вчера вечером открыл короткую позицию по $SNDK на 1744, думал, что попал в вершину, но цена сразу взлетела до 1827, и я оказался в убытке. Зная, что на открытии будет рост, всё равно поспешил войти, не дождавшись уровня выше 1800, спешка привела к потерям.
К счастью, 1827 не удержался, цена откатилась к 1728, и я смог выйти из убытка с небольшой прибылью. От уверенности в сделке до сомнений в себе, а потом к выходу в ноль и ощущению, что всё под контролем — эмоции были как на американских горках.
SNDK пробил двухмесячный нисходящий тренд, за пять дней вырос более чем на 35%, но такой резкий рост создал перенасыщение позиций, сигнал к откату очевиден.
Дальше следим за тремя уровнями: 1800-1830 — зона сопротивления, если закрепится выше, можно ждать 1900-2000; 1680-1700 — первая поддержка, пробой снизит темпы роста; 1550-1600 — сильная поддержка.
Моя короткая позиция — ставка на фиксацию прибыли после серии подъёмов, а не на медвежьи фундаментальные ожидания. Если не вернётся выше 1800, есть пространство для отката, при объёмном пробое 1830 признаю ошибку, сначала сохраню прибыль, слишком дорого обходятся убытки.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 Сегодня рассмотрим спор вокруг оценки Arbitrum ($ARB).
Снимок CoinGecko на данный момент (2026-08-18 14:04, пекинское время) показывает, что текущая цена $ARB составляет 0.0743 доллара, за 24 часа -1.0%, при этом на Binance ARBUSDT за 24 часа также около -1.459%, что указывает на то, что доминирующий консенсус настроен скорее негативно, а не является искажением на одном биржевом рынке.
По данным DefiLlama, TVL цепочки Arbitrum на 2026-08-09 составлял 12.53 млрд долларов, а к 2026-08-18 08:00 снизился до 12.44 млрд, примерно -0.73%; с другой стороны, FDV ARB около 7.43 млрд, а рыночная капитализация в обращении около 4.91 млрд долларов, что не синхронизировалось с восстановлением. Спор заключается в том, что при снижении TVL токен не обязательно имеет независимый катализатор.
Я не буду делать прямой вывод, дешевый он или переоценен, по крайней мере, нужно сначала посмотреть на два момента: во-первых, возобновляет ли TVL рост за счет новых проектов на цепочке, во-вторых, возвращается ли ликвидность USDT/ETH в синтетические активы и игровые сценарии. #Layer2 #ARB #управление_рисками
Как ты думаешь, какой сигнал Arb должен сначала закрепить, чтобы настроение перешло из «ожидания» в «торгуемо»? #30YYieldHits2007High Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла примерно 5,29%–5,32%, что является самым высоким уровнем с 2007 года, в то время как доходность 10-летних облигаций поднялась до 4,72%. Рост государственного долга, значительный выпуск долгосрочных облигаций и инфляция выше целевого уровня Федеральной резервной системы увеличивают доходность, которую инвесторы требуют за владение долгосрочным долгом.
Давление не ограничивается только Соединёнными Штатами. Японские государственные облигации также были распроданы, а отчёты указывают на то, что Япония, Великобритания и Китай сократили свои запасы казначейских облигаций в июне. Значительный выпуск инвестиционного класса, связанный с инфраструктурой AI, добавляет дополнительную конкуренцию за долгосрочный капитал. Моя точка зрения такова, что устойчиво высокая доходность представляет собой серьёзный риск для акций, рынка жилья и корпоративного финансирования. Даже без очередного повышения ставки ФРС дорогие долгосрочные заимствования могут ужесточить финансовые условия. Рынкам следует внимательно следить за аукционами казначейских облигаций и иностранным спросом, чтобы увидеть признаки стабилизации доходности.Гонконгские акции по цене 25,68 гонконгских долларов уже заранее учли ожидания снижения в секторе потребительской электроники, ключевой конфликт в отчёте $XIAOMI сегодня вечером заключается в том, сможет ли рост поставок автомобилей изменить риск-предпочтения и компенсировать давление на телефоны и НИОКР.
Цена акций откатилась с максимума 60,15 гонконгских долларов на 57% до 25,68 гонконгских долларов, бессрочные контракты торгуются по 3,31, что указывает на то, что рынок уже завершил переоценку бизнеса потребительской электроники на более низком уровне.
Факторы, влияющие на движение рынка, в порядке важности: эффективность стимулирования риск-предпочтений автомобильным бизнесом, способность удержать скорректированную чистую прибыль на уровне 6 млрд гонконгских долларов и снижение оценки денежного потока из-за прогнозируемого падения продаж телефонов на 25% в 2026 году.
Условие для сценария роста — стабилизация скорректированной чистой прибыли во 2-м квартале на уровне 6 млрд гонконгских долларов и превышение ожидаемого прироста поставок автомобилей. Это привлечёт капитал за счёт повышения риск-предпочтений и подтолкнёт рынок к тестированию зоны восстановления оценки. В этом сценарии необходимо наблюдать за эффективностью конверсии регулярных доходов от послепродажного обслуживания автомобилей; сигналом отмены будет более сильное, чем ожидалось, снижение продаж телефонов, подрывающее общую прибыль.
Условие для сценария снижения — выручка ниже 108,8 млрд гонконгских долларов и падение прибыли на акцию более чем на 56% в годовом выражении. Давление на прибыль вызовет рост настроений избегания риска и сокращение длинных позиций институциональными инвесторами, что приведёт к тестированию 52-недельного минимума в 21,4 гонконгских долларов. В этом сценарии необходимо следить за ростом себестоимости комплектующих, сжимающим валовую прибыль традиционного аппаратного обеспечения; сигналом отмены будет высокий рост поставок автомобилей, полностью компенсирующий давление от снижения потребительской электроники.
Когда после торгов срочные позиции быстро закрываются, а цена закрытия акций удерживается выше 28 гонконгских долларов, логика шортов на основе снижения продаж телефонов становится недействительной.
В ближайшие 24 часа ключевое внимание уделяется тому, отклонится ли опубликованная после торгов скорректированная чистая прибыль от центра в 6 млрд гонконгских долларов, а также изменениям в позициях по деривативам около уровня 25,68 гонконгских долларов.
#Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备 #BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 #SafePal订单泄露，隐私保护待完善$BTC Доходность 30-летних казначейских облигаций США продолжает расти, обновляя максимумы с 2007 года. Этот раунд роста долгосрочных ставок нельзя просто приравнивать к ожиданиям рынка дальнейшего повышения ставок ФРС, ключевой конфликт сместился с краткосрочных политических ожиданий на переоценку долгосрочной фискальной политики, баланса спроса и предложения и инфляционных ожиданий.
В настоящее время наблюдается явное расхождение на рынке: вероятность повышения ставки в сентябре снижается, но доходность долгосрочных облигаций растет вопреки тренду, что по сути отражает постоянный рост премии за срок. Постоянно растущий дефицит бюджета США приводит к огромному предложению гособлигаций, зарубежные суверенные покупатели продолжают сокращать позиции, а масштабный выпуск облигаций компаниями в сфере AI отвлекает капитал, усугубляя дисбаланс спроса и предложения на долгосрочные облигации. Инвесторы требуют более высокой доходности в качестве компенсации, чтобы согласиться на долгосрочные бумаги. В то же время базовая инфляция все еще далека от цели в 2%, геополитические потрясения влияют на цены на нефть, и рынок не может полностью избавиться от опасений по поводу повторяющихся долгосрочных инфляционных рисков, что дополнительно поддерживает рост долгосрочных ставок.
Будучи якорем для оценки глобальных активов, рост долгосрочных ставок будет продолжать повышать стоимость финансирования для всего общества. Акции с высокой оценкой роста и криптоактивы очень чувствительны к ставкам, их оценка продолжает испытывать давление из-за роста ставки дисконтирования; рынок акций США крайне зависит от прибыли лидеров AI, и если ставки останутся высокими, потенциал роста, основанный только на прибыли, будет ограничен. Многие инвесторы склонны упускать из виду один момент: постоянный рост доходности долгосрочных облигаций эквивалентен пассивному ужесточению финансовых условий, что по сути близко к повышению ставок и будет продолжать сдерживать склонность к риску. #30年期美债收益率创2007年以来新高 Глава тридцать шестая: Проверка перед ежедневной торговлей
【Контрольный список перед торговлей】
Торговый инструмент:
⸻
Текущая цена:
⸻
Временной интервал:
□ 15M
□ 1H
□ 4H
□ 1D
⸻
Текущий тренд:
□ Восходящий
□ Нисходящий
□ Флэт
⸻
Поддержка:
⸻
Сопротивление:
⸻
⸻
EMA20:
□ Вверх
□ Вниз
□ Вбок
⸻
Объем торгов:
□ Увеличение
□ Уменьшение
□ Обычный
⸻
Торговый план:
□ Покупка
□ Продажа
□ Без сделок
⸻
Вход:
⸻
Стоп-лосс:
⸻
Тейк-профит:
⸻
⸻
Ожидаемый максимальный убыток:
⸻
Ожидаемая максимальная прибыль:
⸻
⸻
Соотношение риск/прибыль:
⸻
⸻Чистая прибыль во 2-м квартале рухнула на 40%! Но автомобильный бизнес взорвался, будет ли этот "худший финансовый отчет" Xiaomi последним падением?
Сегодня вечером финансовый отчет Xiaomi обещает быть бурным — рынок ожидает снижение выручки на 5-6% в годовом выражении, скорректированная чистая прибыль упадет более чем на 40%, валовая прибыль от смартфонов сжата ростом цен на память до примерно 8%, мировая доля упала с 14% до 12%, эти данные действительно выглядят "плачевно".
Но настоящий вопрос не в смартфонах, а в автомобилях.
Общее количество поставок SU7 только что превысило 500 000 единиц, предварительная цена Pengcheng N70/N90 начинается с 259 900 юаней, запуск в сентябре сразу же бросит вызов Li Auto L6 и Tesla Model Y. Поставки автомобилей во 2-м квартале превысили 100 000 единиц, ожидаемая выручка — более 25 млрд юаней, такой темп роста — один из лидирующих среди новых игроков. Руководство по заказам Pengcheng и целям поставок на весь год на сегодняшнем телефонном совещании в десять раз важнее данных по смартфонам.
Еще более примечательно, что средняя целевая цена 15 инвестиционных банков составляет 42,22 гонконгских доллара, что выше текущей цены. Guotai Haitong прямо заявляет о "точке перелома в фундаментальных показателях во второй половине года", Shenwan Hongyuan считает, что полный стек AI недооценен. Рынок действительно ждет — дна прибыли от смартфонов и точки перелома рентабельности, вызванной масштабным эффектом в автомобильном бизнесе.
Если этот отчет окажется "явным негативом", это будет означать, что худшее позади; если автомобильные прогнозы провалятся, это будет преддверие перелома. Сегодня вечером узнаем.
---
Вышеизложенное — личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. Рынок несет риски, решения принимайте осторожно.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ $XIAOMI BSC冲狗, по сути, сводится к двум основным пунктам
1: Следить за официальными источниками — CZ, первая девушка, официальный твиттер Binance
Внимательно анализировать слова, искать новые термины, изучать новые продукты, все горячие темы, связанные с официальными источниками, должны быть под контролем.
Но этот путь самый сложный — все зависит от ставок на ответы, репосты, на то, попадет ли монета в альфу, на контракт или на спот.
Кроме того, у таких монет есть общая проблема: момент исполнения ожиданий — это и есть их максимум, после чего они падают быстрее всех и не выдерживают давления.
2: Следить за внешним кругом — социальные тренды, события, которые взрывают всю сеть
Лобстеры, Niulai, Хакими — все сначала взрываются вне криптосферы, а потом переходят в крипто.
Главное преимущество таких монет — высокая устойчивость и сопротивляемость падениям.
У них есть общая черта — когда явление только появляется, вы видите его в Weibo, Douyin, Twitter, все об этом говорят.
Например, лобстеры — сначала это был новый способ применения AI, и весь экран был заполнен соответствующим контентом;
Или Niulai — когда кассовые сборы в Weibo были всего около 7000, он уже попал в тренды.
В то время на блокчейне уже были мемы с таким же названием, но их было мало, и кто успел — тот и захватил инициативу.
Два пути, выбирай сам!
"Туземец" — это ставка — ставка на ожидания, на ферментацию, на то, чтобы бежать быстрее соперников
#交易之声：你的经验值得被听到 Большинство токенов в сфере AI поддерживают цену за счёт нарратива, Venice — один из немногих, кто опирается на реальные доходы
17 августа основатель Эрик Вурхис объявил, что годовой доход Venice.ai превысил 100 миллионов долларов
Месяц назад эта цифра была 70 миллионов. После новости $VVV вырос на 8%-10% за 24 часа, объём торгов заметно увеличился
Venice.ai занимается простыми вещами: открытые AI-сервисы, генерация текста, изображений, кода, но ключевое преимущество — конфиденциальность
Не хранит данные пользователей, без цензуры. Работает на блокчейне Base, основан Эриком Вурхисом (тот самый старый OG из ShapeShift)
В экономике токена есть жёсткий дизайн: доходы платформы идут напрямую на выкуп и сжигание $VVV, уже сожжено более 40% предложения, эмиссия продолжает снижаться, цель — чистая дефляция
Стейкинг приносит доход, открывает Pro-функции, а также позволяет чеканить DIEM (ежедневный лимит AI-инференса).
Цена сейчас около 12-13 долларов
Доход за месяц вырос с 70 до 100 миллионов, это серьёзные данные для AI-токенов. Это не пустые обещания, реальные пользователи платят за сервис. Механизм дефляции напрямую связывает рост доходов с сокращением предложения токенов.
Конечно, криптовалюта волатильна, вопрос, сохранится ли такой рост. Личное наблюдение, DYOR
$VVV ETH ETF: анализ текущих покупок и продаж (18 августа, 14:00)
По состоянию на предторговую сессию в США, спотовый ETH ETF демонстрирует внутридневную борьбу между быками и медведями, общий отток средств значительно меньше, чем у спотового BTC ETF, институциональные инвесторы также проявляют значительные разногласия. Общий объем торгов на площадке за день составил 1,476 млрд долларов, активность по обороту высокая, но крупные долгосрочные покупки пока не наблюдаются.
По продуктам: BlackRock ETHA является основным источником покупок в течение дня, продолжая принимать небольшие денежные потоки; Grayscale ETHE и Fidelity FETH по-прежнему испытывают постоянные выкупы и продажи, давление от выкупов сохраняется. Небольшие покупки лишь частично компенсируют часть выкупов, не формируя при этом общую тенденцию чистого притока.
На рынке заметна явная особенность: средства ETF в целом не входят крупными объемами, но ETH в определённые периоды показывает более сильную динамику, чем BTC. С одной стороны, крупные держатели на блокчейне продолжают выводить монеты с бирж для долгосрочного хранения, внебиржевые спотовые средства принимают давление продаж; с другой стороны, краткосрочные контрактные заемные средства активно открывают длинные позиции, стимулируя отскок цены. Этот рост по-прежнему обусловлен перераспределением существующих средств, а не трендом, вызванным притоком новых средств ETF.
Средства ETF остаются ключевым индикатором для оценки тренда ETH. Для начала нового раунда бычьего рынка необходим стабильный чистый приток средств в ETH ETF в течение нескольких дней, что будет означать возвращение институциональных долгосрочных покупателей; если выкупы и отток снова усилятся, устойчивость текущего отскока вызывает сомнения. Важным событием станет предстоящее опубликование протокола заседания ФРС.
Данный материал носит исключительно обзорный характер и не является инвестиционной рекомендацией $BTC $SNDK $ETH сегодня 1,897 долларов, рост за 24 часа 0,42%.
Максимум достиг 1,908, минимум 1,871, рыночная капитализация 229,3 млрд долларов.
Уровень 1900 сегодня неоднократно тестировался.
На прошлой неделе чистый приток в ETH ETF вместе с BTC стал положительным, но лидером в ETH является Grayscale Ethereum Mini Trust, а не BlackRock ETHA — это отличается от BTC, где IBIT доминирует.
Это говорит о том, что институциональные средства в ETH более распределены, нет такой "одна компания держит 80%" поддержки, как у BTC.
Если посмотреть на курс ETH/BTC, он всё ещё находится на низком уровне, без признаков относительного укрепления.
Рынок по-прежнему контролируется BTC, ротация альткоинов не началась.
Поддержка на уровне 1,850-1,880, при пробое смотрим на 1,800; сопротивление 1,920-1,950, закрепление выше 1,950 будет считаться прорывом.
Вывод: падение ETH остановлено, но разворот ещё рано. Держите базовую позицию выше 1,880, не наращивайте и не гонитесь за ростом. Настоящий рост ETH возможен только после того, как BTC закрепится выше 65,000 и начнётся ротация альткоинов, до этого момента ETH будет следовать за ростом и падением BTC. Если 1,850 не пробьётся — не трогайте, если пробьётся — тогда посмотрим.
#BitMine增持至581.5万枚ETH，质押率约87% Очень хороший вопрос: если все ждут этого последнего падения, будет ли оно вообще? Если да, то как быть уверенным, что это именно одно падение, а не бесконечная цепочка "последних падений"?
Ответим с двух точек зрения:
1. Анализируя связь между затратами майнеров и историческим движением цены BTC:
Исторически медвежьи рынки BTC почти всегда пробивали средние затраты майнеров на электроэнергию, примерно на 30%. Именно поэтому в каждом медвежьем цикле общая вычислительная мощность сети снижалась — падение цены пробивало затраты менее эффективных майнеров, что запускало обновление оборудования в сети...
Это теория о том, что сеть BTC обновляется и эволюционирует на уровне базового оборудования...
Сейчас цена BTC едва пробивает уровень затрат на электроэнергию менее чем на 10%, тогда как в прошлых крупных падениях и медвежьих рынках пробой затрат был около 30%. Если эта теория верна, то у BTC еще есть примерно 20% падения до абсолютного дна.
Примерно это соответствует диапазону 50000–55000 долларов, что и объясняет, почему в предыдущих цитатах говорилось, что вероятность падения BTC ниже 50000 долларов крайне мала.
Проще говоря, большинство майнеров в сети пока еще получают небольшой доход, но процесс淘汰 устаревших мощностей уже идет...
Это не потому, что рынок плох, и майнеры страдают, а потому, что сама система поставок BTC изначально циклична. Иными словами, циклические резкие падения BTC — это математическая неизбежность, как лесу периодически нужна лесная пожара для обновления...
2. Анализ текущей рыночной ситуации и макроэкономики:
Недавний заметный тренд — отток крипто-родных средств, многие инвесторы переключаются на торговлю американскими акциями, а не криптой, что значительно снижает волатильность BTC, превращая его в "старый, отвергнутый актив"...
И это не впервые в истории...
В четвертом квартале 2018 и 2022 годов, когда была низкая волатильность на фоне медвежьего рынка, BTC делал последнее падение, формируя так называемую "золотую яму"...
Даже мем-монеты, по которым никто не торгуется и не говорит, после периода низкого объема и боковика имеют гораздо больше шансов упасть, чем вырасти...
Поэтому я не говорю, что после падения BTC на 50% я по-прежнему уверен в медвежьем тренде (наоборот, я очень оптимистичен), но текущие данные и рыночные настроения не поддерживают резкий разворот с медвежьего на бычий...
Если не будет "последнего падения" или "финальной встряски", то накопленные на низах позиции и длинные фьючерсные контракты не смогут освободиться и станут сопротивлением для будущего роста...
В жизни нет абсолютов, я тоже надеюсь, что BTC завтра начнет рост и оставит всех, кто ждет более низких цен, далеко позади, заставив их сожалеть...
Но вероятность этого не на нашей стороне...
Поэтому моя стратегия — разделить средства для покупки BTC на две части: 50% инвестировать сейчас постепенно, а 50% оставить на случай "последнего падения" или "встряски".
Так что если не будет нового минимума, я все равно куплю дешевые монеты на дне цикла, а если будет — смогу докупить по 20% скидке. Обе стратегии приемлемы, и в будущем бычьем рынке я не буду жалеть — для меня этого достаточно...
3. Как гарантировать, что после "последнего падения" не будет второго или третьего "последнего падения"?
Ответ прост: нельзя гарантировать...
Когда это случится, рынок проверит не аналитические или исполнительные способности, а чистую веру...
Если оглянуться назад: падение с 20000 до 3100 в 2018, с 14000 до 3800 в 2019, с 69000 до 16000 в 2022 — разве в каждом из этих случаев дно не проверяло веру?
Если BTC не сможет очистить рынок от спекулятивных средств, ему будет трудно выйти в сильный бычий тренд...
Продолжительность и сила бычьего рынка мало зависят от тех, кто покупает на дне, а больше от тех, кто потом говорит "если бы тогда..."...Похоже, что это переоценка, возглавляемая BTC, а не широкое движение риска в криптовалютах. BTC вырос на 1,41% до около $64,158, в то время как ETH и SOL практически без изменений. Такое расхождение указывает на концентрацию капитала в ликвидности, а не на расширение по всей кривой.
При доходности по 30-летним облигациям на максимуме с 2007 года и снижении объёмов BTC, я бы рассматривал этот отскок как проявление оборонительной силы, а не подтверждение устойчивого прорыва. Конструктивным сигналом было бы расширение участия за пределы BTC.
Это лишь моё мнение, а не совет.#30年期美债收益率创2007年以来新高
Доходность 30-летних американских облигаций достигла 5,3%!!
Последние данные показывают, что доходность 30-летних казначейских облигаций США однажды поднялась до 5,321%, что является максимальным значением с 2007 года, а 10-летние облигации достигли примерно 4,72%. Этот рост вызван не только действиями ФРС, но и финансовым давлением США, ростом цен на нефть и увеличением предложения долгосрочных облигаций, что повышает стоимость капитала.
Goldman Sachs оценивает, что с 2026 года объем долгового финансирования, связанного с AI, уже приближается к 500 миллиардам долларов. Ранее мы всегда говорили, что капитальные затраты на AI благоприятны для чипов, памяти и дата-центров, но с другой стороны, огромные объемы финансирования также увеличивают предложение облигаций и конкуренцию за глобальный капитал. Поэтому я считаю, что если долгосрочные ставки будут долго держаться выше 5%, то наибольшие трудности испытают активы с высокой оценкой, поддерживаемые будущим ростом.
Логика очень проста: безрисковая доходность выше 5% означает, что рынок будет требовать более высокой доходности от акций, BTC и быстрорастущих AI-компаний.
$BTC — то же самое.
Ранее я склонялся к тому, что BTC еще раз пойдет вниз в поисках поддержки, сейчас же дальнейший рост долгосрочной доходности только усиливает это мнение. Если только доходность казначейских облигаций явно не снизится, а средства ETF не начнут снова активно поступать, я пока не спешу утверждать, что рисковые активы снова вошли в фазу основного роста.
В долгосрочной перспективе я по-прежнему оптимистично настроен по AI, но доходность американских облигаций в 5,3% напоминает рынку: деньги сейчас действительно дорогие.
Дальнейший рост, вероятно, будет зависеть от того, кто действительно сможет превратить историю AI в денежный поток. Реальный анализ покупок и продаж BTC ETF (18 августа, 14:00)
В течение дня, по состоянию на текущий момент, общий объем спотового BTC ETF в США изменился с небольшого чистого притока в утренние часы на состояние борьбы быков и медведей, наблюдается явное расслоение капитала, общий объем сделок за день составил 2,812 млрд долларов, активный оборот на площадке, но долгосрочные дополнительные покупки остаются слабыми.
По продуктам: BlackRock IBIT стал основным покупателем в течение дня, последовательно привлекая капитал; Fidelity FBTC, Ark ARKB и Grayscale BTC продолжают фиксировать выкуп и продажи, давление от выкупа сохраняется, лишь немногие ETF среднего и малого объема поддерживают небольшой приток средств, единичные покупки пока не могут полностью компенсировать давление продаж от выкупа.
На графике наблюдается явное расхождение: средства ETF не формируют масштабный и устойчивый вход, однако цена BTC продолжает колебаться и расти. Давление продаж в основном принимают на себя крупные долгосрочные китовые адреса в сети и внебиржевые спотовые средства, текущий ралли по-прежнему поддерживается внутренними существующими средствами, а не трендом, вызванным дополнительными средствами ETF.
Средства ETF остаются ключевым индикатором для оценки тренда. Чтобы начать новый раунд бычьего рынка, необходимо видеть стабильный чистый приток средств ETF в течение нескольких дней, что означает возвращение долгосрочных институциональных покупателей; если выкуп и отток снова усилятся, то устойчивость этого ралли будет под вопросом, при этом предстоящий протокол заседания ФРС станет ключевым макроэкономическим фактором, влияющим на решения институциональных инвесторов.
Данный материал является лишь обзором рынка и не является инвестиционной рекомендацией#30年期美债收益率创2007年以来新高 $ETH Крипто-финансирование за полгода составило 11,2 млрд долларов: но две трети средств ушли всего в 3 направления
На первый взгляд, в первой половине 2026 года финансирование криптоактивов было активным: 377 раундов финансирования на общую сумму 11,2 млрд долларов.
Но действительно важным является не общая сумма, а то, насколько концентрированы средства.
Платежи и стейблкоины получили 3,7 млрд долларов, прогнозные рынки — 2 млрд долларов, биржи и торговые платформы — 1,7 млрд долларов.
Вместе эти три направления составляют около 7,4 млрд долларов, что примерно 66% от всего финансирования.
В двух словах:
Капитал по-прежнему инвестирует в крипто, но становится всё менее склонен к широкому охвату, сосредотачиваясь на направлениях, которые «могут принимать деньги, соответствовать требованиям и работать с институциональными инвесторами».
Что ещё интереснее, такие традиционные финансовые институты, как BlackRock, Goldman Sachs, Apollo, HSBC, Citadel, Nasdaq уже участвуют в этих инвестициях.
Поэтому следующая волна возможностей в крипто не обязательно будет связана с «созданием новой цепочки».
Скорее, она может появиться в более скучных, но действительно прибыльных сферах:
стейблкоины и платежи, прогнозные рынки, торговая инфраструктура.
Крипто постепенно переходит от «кто расскажет новую историю» к «кто контролирует настоящие финансовые каналы».#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ Отчет Xiaomi сегодня вечером нельзя рассматривать только с точки зрения автомобилей, нужно также смотреть, сможет ли «человек-машина-дом» в полной экосистеме вместе приносить прибыль.
Некоторые организации прогнозируют выручку за 2-й квартал около 108,8 млрд юаней, что на 6,15% меньше по сравнению с прошлым годом; EPS около 0,20 юаня, что на 55,67% меньше.
Рассмотрим подробнее пять ключевых направлений:
① Смартфоны
Выручка за 1-й квартал — 44,3 млрд юаней, отгрузка 33,8 млн штук, снижение на 19,2% в годовом выражении, валовая маржа упала до 10,1%. Главный вопрос — сможет ли переход на премиум-сегмент компенсировать рост цен на память и снижение объёмов продаж.
② AIoT и бытовая техника
Выручка за 1-й квартал — 24,7 млрд юаней, снижение на 23,7% в годовом выражении, но валовая маржа всё ещё 25,2%, количество подключённых устройств достигло 1,119 млрд, базовая экосистема продолжает расширяться.
③ Интернет
Выручка за 1-й квартал — 9,5 млрд юаней, рост на 4,3% в годовом выражении, валовая маржа достигает 76,1%, по-прежнему самый стабильный источник прибыли Xiaomi.
④ Автомобили
Выручка по автомобилям, AI и инновационным бизнесам за 1-й квартал — 19,9 млрд юаней, валовая маржа 20,1%, операционный убыток 3,1 млрд юаней. Во 2-м квартале поставки заметно выросли, теперь главное — удержать валовую маржу и сократить убытки.
⑤ AI
Xiaomi пока не раскрывает отдельные доходы от AI, но в 1-м квартале инвестиции в НИОКР достигли 9 млрд юаней, ежемесячная активная аудитория Xiao Ai — 169 млн. В краткосрочной перспективе это снижает прибыль, но в долгосрочной определяет синергию смартфонов, автомобилей и умного дома.
Проще говоря
В отчёте главное — сможет ли прибыль от смартфонов удержаться, сократятся ли убытки от автомобилей и когда инвестиции в AI начнут приносить доход.Слабое потребление не означает, что ФРС сразу ослабит политику
Эта фраза сейчас особенно режет слух
Данные по розничной торговле и доверию в США показывают усталость населения. Но проблема в том, что инфляция еще не снизилась до уровня, позволяющего политикам расслабиться. Рынок любит переводить плохие данные как сигнал к снижению ставок, но на самом деле слабое потребление может сначала ударить по доходам компаний, снизить прибыль и потянуть вниз оценки
Я считаю, что самая сложная дилемма политики в сентябре именно в этом
Если ФРС слишком быстро изменит курс, инфляционные ожидания могут снова вырасти; если продолжит жесткую позицию, потребление и занятость могут ухудшиться еще сильнее. Инвесторы зажаты между двумя крайностями: с одной стороны, они ждут, что плохие новости приведут к смягчению, с другой — боятся, что плохие новости действительно ухудшат фундаментальные показатели
Это не комфортное охлаждение
Скорее, в доме наконец стало прохладно, но вы заметили, что из окон начинает дуть
#消费动能转弱，9月政策仍受通胀制约 KX спрашивает: мобильные телефоны, автомобили, AIoT — на какую из этих линий вы больше рассчитываете? Цена акций уже сделала свой выбор. · Гонконгские акции 1810 закрылись на уровне 25,68 гонконгских долларов · От максимума июля 2025 года в 60,15 гонконгских долларов: -57% · За последний год: -52% · OKX $XIAOMI бессрочный контракт 3,31, за 24 часа -0,7% · Сегодня вечером после торгов в Гонконге выйдет финансовый отчет за 2 квартал 2026 года. Инвесторы уже заложили в ожидания плохие цифры: · Выручка за 2 квартал около 108,8 млрд, снижение на 6% в годовом выражении · Прибыль на акцию около 0,20, снижение на 56% в годовом выражении · Скорректированная чистая прибыль примерно на уровне 6 млрд, практически без изменений по сравнению с предыдущим кварталом Поэтому сегодня вечером действительно важно смотреть не на «снижение выручки в годовом выражении» — это пустые слова. Это уже было учтено, когда цена акций упала с 60 до 26. 1. Сначала посмотрим на двухлетний путь: это не сюрприз в отчете, а завершение ценообразования Максимум в июле 2025 года — 60,15 гонконгских долларов. Сегодня — 25,68. 52-недельный минимум примерно 21,4. Сейчас цена близка к дну и далеко от вершины. Рынок уже изменил ярлык для Xiaomi: это больше не потребительская электроника с «топ-3 по продажам мобильных телефонов в мире», а высокобета-технологическая компания с «автомобилестроением + инвестициями в AI». Высокий бета означает простую вещь: если цифры превзойдут ожидания, акции резко вырастут, если не оправдают — упадут еще сильнее. 2. Из четырех направлений бизнеса только одно рассказывает историю роста Q1 фактические данныеЕсли бы у вас было 4,8 миллиарда долларов, чтобы купить биткоин — вы бы вошли сейчас или подождали?
Это не гипотеза. Это реальная ситуация Strategy на данный момент.
По состоянию на 16 августа Strategy владеет 840 447 BTC, общая стоимость позиции — 63,36 миллиарда долларов, средняя цена 75 385 долларов.
В то же время у компании есть 4,8 миллиарда долларов наличными.
4,8 миллиарда долларов просто лежат на счету, не двигаясь.
Strategy уже восемь недель подряд не покупает биткоин.
На прошлой неделе компания привлекла 333,7 миллиона долларов, продав 3,46 миллиона акций MSTR. На что потрачены эти деньги?
149,1 миллиона пополнили долларовые резервы
132,2 миллиона выкупили привилегированные акции STRC
52,4 миллиона выплатили дивиденды по STRC
Ни цента не потрачено на покупку BTC.
Это совсем не похоже на прежний стиль Сейлора, который сразу же наращивал позиции после привлечения средств.
Рынок начал паниковать: не закончилась ли покупка биткоина Strategy?
Не спешите. Сам Сейлор дал нам три подсказки — когда двинутся 4,8 миллиарда.
Подсказка первая: STRC должен вернуться к 100 долларам.
STRC — это привилегированные акции Strategy с номиналом 100 долларов и текущей годовой дивидендной доходностью около 12%. Но в этом году цена падала с 100 до 73-95 долларов.
Цель Сейлора ясна: вернуть STRC к номинальной стоимости около 100 долларов.
В ответах инвесторам 17 августа он прямо сказал: «Сейчас самое важное — стабилизировать кредитный бизнес, вопросы с акциями могут подождать.»
По-простому: сначала закрыть дыру по привилегированным акциям, покупка биткоина — потом.
Часть из 4,8 миллиарда уже потрачена на выкуп STRC. Пока STRC не стабилизируется на уровне 99-100 долларов — эти деньги не пойдут на покупку биткоина.
Подсказка вторая: выкуп MSTR возможен только при значительной скидке — то же касается и покупки биткоина.
Сейлор сказал, что компания может рассмотреть выкуп обыкновенных акций, если MSTR торгуется с заметной скидкой к чистой стоимости активов.
Та же логика применима к биткоину: он начнет покупать только тогда, когда цена будет «достаточно дешевой».
Вопрос: какую цену Сейлор считает «достаточно дешевой»?
Он не сказал. Но мы можем посчитать: средняя цена его позиции — 75 385 долларов. Сейчас BTC около 64 000 долларов.
Это на 15% ниже цены покупки. Разве это не достаточно дешево?
Очевидно, что для Сейлора — нет.
Подсказка третья: приоритет — кредитный бизнес, кредитование важнее прямой покупки биткоина.
Strategy активно развивает «цифровой кредитный» бизнес. Проще говоря: давать деньги в долг и зарабатывать на процентах, а не просто покупать биткоин.
Слова Сейлора: биткоин — это «цифровой капитал», STRC — «цифровой кредит» — один отвечает за рост стоимости, другой — за доход.
Что это значит?
4,8 миллиарда долларов не обязательно пойдут полностью на BTC. Часть может быть использована для кредитования, маркет-мейкинга, обеспечения ликвидности — чтобы зарабатывать стабильную маржу, а не играть на росте или падении BTC.
Так что 4,8 миллиарда — это не ставка на понижение, а ожидание лучшей цены и лучшего момента.
И, возможно, макроэкономическое окно начинает открываться.
Главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус 16 августа ясно заявил: вероятность повышения ставки ФРС в сентябре «очень низка».
Причина проста: розничные продажи в июле упали на 0,6% в месяц, занятость вне сельского хозяйства неожиданно сократилась на 23 тысячи, CPI и PPI одновременно замедлились.
Данные CME показывают, что рынок оценивает вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в сентябре на уровне 65%-69%.
Хотя вероятность повышения ставки до конца года все еще выше 90% — в сентябре, скорее всего, изменений не будет.
Для рисковых активов неизменная ставка = кран не перекручен.
BTC только что отскочил до 64 360 долларов. Если ФРС действительно сохранит ставку или даже смягчит политику — 4,8 миллиарда могут стать тем самым «зажигателем».
Окно приближается. Просто никто не знает, в какой именно день.
Strategy не перестала покупать — она ждет, чтобы вы продали по низкой цене.
Сейлор ждет, когда STRC вернется к 100. Ждет, когда MSTR будет торговаться с большой скидкой. Ждет более четкого сигнала от ФРС.
Он ждет цену ниже текущей.
$BTC $MSTR $STRC #高盛称美联储9月加息可能性非常低 Сейчас BTC, возможно, боится не столько ФРС, сколько цен на нефть.
Сегодня на рынке внезапно что-то пошло не так.
Перемирие между США и Ираном закончилось, и Иран послал более жёсткие сигналы, риск в Ормузском проливе снова вырос.
В результате нефть третий день подряд дорожает, Brent снова поднялась выше 91 доллара за баррель.
В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до примерно 4,72%, а 30-летних — даже до 5,32%. (Reuters)
Самое интересное:
BTC сейчас около 64 000 долларов.
Многие могут подумать:
Как рост цен на нефть связан с BTC?
На самом деле связь очень большая.
Если цены на нефть продолжат расти, самая большая проблема — не просто подорожание бензина.
А именно:
Инфляция может снова пойти вверх.
Если инфляция снова начнёт расти, у ФРС сократится пространство для снижения ставок, и рынок может вновь начать обсуждать «длительное сохранение высоких ставок».
Для таких рискованных активов, как BTC, это не хорошие новости.
Поэтому сейчас я скорее считаю, что BTC нужно следить не только за заявлениями ФРС, но и за Ормузским проливом и ценами на нефть.
Если война утихнет, а цены на нефть снова упадут —
BTC может начать торговаться с учётом ожиданий снижения ставок.
Но если цены на нефть продолжат расти к 100 долларам —
рискованные активы могут снова пострадать.
Поэтому на этот раз я не буду гадать, вырастет BTC завтра или упадёт.
Я просто буду следить за нефтью.
А вы как думаете:
Если нефть поднимется до 100 долларов, BTC рухнет вместе с ней или наоборот станет активом-убежищем для капитала?
#BTC #比特币 #原油 Когда можно будет купить недвижимость на дне?
Цены на жильё не дождались «золотой осени», а сначала пошли вниз по сравнению с предыдущим месяцем.
Статистика по вторичному рынку жилья в 70 городах за июль: количество городов с ростом цен по сравнению с предыдущим месяцем сократилось до 8, тогда как в июне их было 10. Пиковое значение в этом году было в марте — тогда цены росли в 17 городах, после чего количество таких городов неуклонно уменьшалось — 16, 13, 10, 8. Рост постепенно исчезает, а количество городов с падением цен растёт.
Города первого уровня по-прежнему наиболее устойчивы в этой волне коррекции. Пекин, Шанхай, Гуанчжоу и Шэньчжэнь уже несколько месяцев подряд сохраняют рост выше 100 по сравнению с предыдущим месяцем, что резко контрастирует с продолжающимся ослаблением во втором и третьем эшелонах городов.
Однако и во втором и третьем эшелонах есть изменения: темпы падения замедляются, во многих городах месячное снижение уже не превышает -1%, а города с ценами около 98 уже давно не встречаются — одним словом, «падает медленнее, но всё ещё падает».
Проблема в том, что даже медленное падение всё равно изматывает. Сейчас ставка по ипотеке примерно 3%, а годовая доходность от аренды жилья обычно не достигает 2%, что само по себе означает отрицательный денежный поток. Даже если цены падают всего на 3-5% в год, с учётом затрат на владение это всё равно ощущается тяжело.
Моё личное мнение: внутренне стоит смотреть на соотношение аренды и продажи, как уже говорилось, и на объём существующих средств. Снаружи — когда Гонконг сможет стать экономическим центром Азии, тогда азиатские финансовые группы смогут распространять свои инвестиции из Гонконга в материковый Китай. Это долгий путь, и для финансовых групп также рассматриваются Сингапур, Сеул и Токио как варианты. Посмотрим на экономическую ситуацию в 2028 году.Большой кит снова в деле! На этот раз он не скупает, а продолжает делать шорт на HYPE!⚠️
Только что основной адрес Abraxas Capital увеличил шорт на 32 334 монеты HYPE, стоимостью около 2,01 млн долларов.
В настоящее время шорт-позиция по HYPE у него составляет:
26,42 млн долларов!
При этом средняя цена входа всего 59,57 долларов, а текущая цена HYPE около 59,55 долларов — как раз около уровня себестоимости.
Что действительно заслуживает внимания, так это то, что этот адрес — не обычный игрок.
Ранее он был одним из крупнейших китов по контрактам на HyperLiquid, с историческим объемом позиций до 920 млн долларов.
Начал набирать позицию с мая, затем постоянно фиксировал прибыль, а теперь, несмотря на значительное сокращение позиции, продолжает увеличивать шорт на HYPE.
Что это значит?
По крайней мере, с точки зрения торговой логики этого кита, уровень 59–60 долларов не считается им абсолютно безопасной зоной.
Сейчас самое важное — не сколько он заработал, а сможет ли HYPE удержаться около 59 долларов.
Если цена продолжит держаться выше 60 долларов и с ростом объема пробьет этот уровень, то шорт-позиции кита могут оказаться под давлением.
Но если HYPE упадет ниже 59 долларов и потеряет поддержку на 55–56 долларах, рыночный настрой, скорее всего, станет еще более негативным.
Так что теперь главный момент для HYPE:
Выше 60 долларов — смотрим на прорыв, ниже 59 долларов — оцениваем риски.
Кит уже выстрелил, теперь рынок должен выбрать, на чьей он стороне. #30年期美债收益率创2007年以来新高
Раньше, когда цены на товары росли, мы еще могли немного пожаловаться, а теперь даже заёмные средства становятся всё дороже, и на этот раз подорожали не ипотечные ставки, а один из важнейших ориентиров ценообразования на мировом финансовом рынке — 30-летние государственные облигации США.
Последние данные показывают, что доходность 30-летних американских облигаций достигла примерно 5,32%, что является максимальным значением с 2007 года, а доходность 10-летних облигаций приблизилась к 4,72%.
Многие, увидев 5,3%, могут подумать, что просто выросли проценты по американским облигациям, но на самом деле стоит обратить внимание на то, что правительство США вынуждено платить всё более высокую цену за долгосрочное финансирование.
За этим стоят несколько причин: с одной стороны, дефицит бюджета США и объёмы выпуска облигаций продолжают расти, с другой — финансирование центров обработки данных AI и технологических компаний также поглощает значительные объёмы долгосрочных средств, а в сочетании с колебаниями цен на нефть и инфляционными ожиданиями инвесторы естественно требуют более высокой доходности.
Поэтому сейчас нельзя смотреть только на то, снизит ли ФРС ставки, ведь краткосрочные ставки зависят в основном от ФРС, а 30-летние ставки отражают ситуацию с финансами, инфляцией, предложением облигаций и глобальным спросом на капитал.
Лично меня больше интересует один тренд.
Если 30-летние американские облигации надолго закрепятся выше 5%, то логика оценки активов в мире может действительно измениться.
Оценка акций окажется под давлением, стоимость финансирования недвижимости вряд ли снизится, а золото и BTC станут более чувствительны к изменениям реальных ставок и ликвидности.
По-настоящему тревожить должен не сегодняшний уровень в 5,3%, а то, привыкнет ли рынок к миру, где долгосрочные деньги становятся всё дороже.
Если это станет новой нормой, то высоко оценённая среда, вызванная низкими ставками последних десяти лет, возможно, постепенно отступает.
$SNDK $OKB $GPS Бычий подсвечник мгновенно возбуждает людей, но два подряд медвежьих подсвечника возвращают эмоции на исходную точку. Самое сложное — не крушение, а это бессмысленное повторяющееся колебание — по крайней мере, реальный спад имеет чёткий ответ. Текущая логика работы биткоина существенно отличается от прошлого. $BTC, похоже, следует ритму макроликвидности, опираясь на нарратив «цифрового золота» для привлечения институциональных фондов. Однако до того, как ожидания по снижению ставок значительно усилятся, Биткоину остаётся очень сложно поддерживать собственный всплеск. С макроэкономической точки зрения доходность 30-летних казначейских облигаций выросла почти до самого высокого уровня с 2007 года, а долгосрочные затраты на финансирование остаются высокими, что продолжает оказывать давление на оценки высоковолатильных активов. На самом деле рынок ждёт поворотного момента ликвидности и более чётких катализаторов политики. $ETH фундаментальные показатели остаются крепкими; экосистема и уровни приложений не исчезли, но каждый раз, когда они восстанавливаются до критического уровня, давление на продажи кажется снова. Рост наблюдается, но ему не хватает устойчивого импульса. В краткосрочной перспективе он больше подходит как один из ключевых оборонительных активов. Для полного отделения от $BTC и самостоятельного укрепления всё ещё требуется более сильное подтверждение капитала. Результаты различных секторов становятся всё более дифференцированными. $SOL и $OKB были относительно устойчивы в нестабильных условиях, имея значительно более сильную поддержку капитала; Тем временем $AVAX, $FIL и $WLD показали себя слабо, в основном следуя рыночным тенденциям. Без новых капитальных нарративов или фундаментальных катализаторов сложно действительно выделиться на фоне ротационного рынка. В средне- и долгосрочной перспективе рынок постепенно переходит от «биткоин, ведущего в одиночку» к мультиактивному сотрудничеству.Йена начала контрнаступление, полупроводники первыми пострадали.
Команда Санаэ Такахаси дала сигнал о готовности к дальнейшему повышению ставок Банком Японии, и рынок сразу же начал пересматривать цены: укрепление йены + рост японских ставок = давление на высоко оценённые технологические активы.
Не стоит недооценивать эту коррекцию в секторе полупроводников.
Раньше сектор AI и полупроводников пользовался тройной выгодой «низкие ставки + слабая йена + высокие ожидания роста», теперь один из этих факторов начал меняться, и оценки естественно первыми реагируют.
Ещё более серьёзно то, что если рынок начнёт торговать «нормализацию денежно-кредитной политики Японии», это может затронуть не только японские акции.
Кэрри-трейд с йеной, глобальная ликвидность, высоко оценённые AI-активы — возможно, это звенья одной цепи.
Сегодняшнее падение полупроводников — не обязательно только про полупроводники.
Возможно, рынок заранее переоценивает ликвидность следующего этапа.
#日元 #日本央行 #半导体 #AI #全球流动性 $SNDK
#30年期美债收益率创2007年以来新高 «Предательство» Saylor: что значит, когда крупнейший бык начинает накапливать доллары?
За последние пять лет у Michael Saylor была только одна цель — покупать биткоин, покупать биткоин и снова покупать биткоин.
Каждый понедельник он публиковал график своих активов — это стало ритуалом в криптосообществе. Как часы, точно по расписанию.
Но в последние несколько понедельников будильник не прозвонил.
С 10 по 16 августа Strategy не покупала и не продавала биткоины, сохранив позицию в 840 447 монет, общая стоимость позиции около 63,36 млрд долларов, средняя цена около 75 385 долларов.
Это не случайность за одну неделю.
Это уже восьмая неделя подряд без увеличения позиции.
В то же время Strategy через программу ATM продала 3,4589 млн обыкновенных акций MSTR, чистая выручка составила около 333,7 млн долларов. Из них 149,1 млн долларов пополнили долларовые резервы, 132,2 млн долларов пошли на выкуп привилегированных акций STRC, 52,4 млн долларов — на дивиденды STRC.
За последние пять недель Strategy продала обыкновенных акций примерно на 2,1 млрд долларов, выкупила привилегированных акций на 347 млн долларов и продала биткоинов на 213,3 млн долларов.
По состоянию на 16 августа остаток долларовых резервов компании составляет 4,8 млрд долларов.
Вы не ослышались — крупнейший бык накапливает наличные.
Как это понять? Три уровня.
Первый, тактический уровень: восстановление баланса активов и пассивов.
Сам Saylor сказал: выкуп акций сейчас не в приоритете, в первую очередь — привилегированные акции STRC, денежные резервы и кредитный бизнес.
Что он делает? Затыкает дыры.
Привилегированные акции STRC упали до 75 долларов (номинал 100), компании нужны деньги, чтобы стабилизировать их. 4,8 млрд долларов наличных достаточно, чтобы покрыть дивиденды и долговые обязательства на ближайшие два с половиной года.
Это не пессимизм по BTC, это спасательный жилет для себя.
Второй, стратегический уровень: ждать лучшего момента.
Saylor сказал, что если MSTR будет торговаться с «очень глубоким дисконтом» к чистой стоимости активов, он может рассмотреть выкуп.
По-простому: я жду более низкой цены.
MSTR упал примерно на 38% в этом году. Позиция в биткоинах убыточна примерно на 10 млрд долларов. Текущая рыночная ситуация — не время для All in.
Он накапливает эти 4,8 млрд долларов не потому, что не хочет покупать — он ждет лучшей цены.
Третий, сигнальный уровень: даже самый стойкий бык активно управляет позицией.
Вот что действительно больно.
За последние пять лет нарратив Saylor был «никогда не продавай», «всегда бычий». В мае 2026 года он впервые продал биткоины — 32 монеты, чтобы выплатить дивиденды.
А сейчас? Восемь недель подряд не покупает, а продает акции, чтобы накапливать наличные.
Рынок меняется качественно — от «веры» к «управлению денежными потоками».
Немного контекста.
Вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в сентябре, выросла до 65%-66,9%. В июле розничные продажи упали, а занятость неожиданно сократилась на 23 000 человек.
Высокие ставки продолжаются. Стоимость заимствований для покупки монет растет.
Strategy ежегодно тратит 1,76 млрд долларов только на дивиденды и проценты по привилегированным акциям. Без накопления наличных — чем платить?
Раньше был нарратив «покупай, покупай, покупай», теперь — «выживай».
И вот вопрос —
Strategy сохраняет гибкость для следующего бычьего цикла или её роль как «корпоративного покупателя BTC» навсегда ослабевает?
Этот вопрос важнее краткосрочных колебаний BTC в десять тысяч раз.
За последние два года Strategy была самым стабильным покупателем на рынке — вкладывая по несколько сотен миллионов долларов еженедельно, обеспечивая базовую ликвидность.
Теперь этот «покупатель биткоина» остановился.
Кто станет «вечным быком»?
Никто.
Сам Saylor ясно сказал — он тоже ждет.
И напоследок.
Когда крупнейший бык начинает накапливать доллары и ждать более низкой цены —
ты все еще готов ставить всё на кон бездумно?
$BTC $ETH $OKB #Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备 Верно, у меня всё ещё есть короткая позиция по SanDisk.
Эх, прибыль на бумаге, добавил позицию, и всё потерял в одной волне. SanDisk вырос более чем на 8%, рынок празднует долгосрочное соглашение, а я всё ещё в короткой позиции по 1615, пытаюсь понять, как достойно выйти в плюс.
Утром $SNDK упал с 1827 до примерно 1687, казалось, был шанс сократить убытки, но я жадничал и ждал дальнейшего падения, в итоге колебания вернули цену выше 1730.
Цена по 1615 кажется такой низкой, будто пропала без вести, как же её сбить, чтобы вернуться?
Я по-прежнему настроен медвежьи, но вынужден признать ценность долгосрочного соглашения.
8 клиентов, срок до 5 лет, минимальный доход по контракту около 93,9 млрд долларов, есть нижний ценовой порог и финансовые гарантии — это действительно может смягчить влияние традиционного цикла NAND.
Но стабильные заказы не означают, что маржа всегда останется стабильной. Сможет ли удержаться скорректированная валовая маржа около 80% — зависит от структуры продуктов, затрат, производственных мощностей и расширения конкурентов.
Рост Micron, Western Digital и SK Hynix одновременно говорит о том, что капитал не только переоценивает SanDisk, но и повышает оценку всего AI-хранилищного сектора. Рынок словно заранее включил хорошие новости на ближайшие годы в сегодняшнюю цену.
Поэтому я ставлю не на отсутствие спроса на AI-хранилища, а на то, что ожидания слишком быстро растут, и рано или поздно оценка сделает паузу.
Эта сделка тоже меня научила: правильно видеть долгосрочную логику — не значит точно угадывать краткосрочные колебания; когда есть прибыль на бумаге, легко раздуваться, а после добавления позиции понимаешь, что сам становишься ликвидностью.
Короткая позиция остаётся, но я больше не буду добавлять. Хоть и медвежий, но когда надо выйти — я не буду тянуть.
$SNDK
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 #Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备
Самое примечательное в действиях Strategy на этой неделе — это не продажа акций на 334 миллиона долларов.
А то, что при привлечении таких средств они не купили ни одного BTC.
Деньги пошли на выкуп привилегированных акций, выплату дивидендов и пополнение долларовых резервов.
Это показывает, что сейчас для Strategy приоритет — не "сколько BTC можно купить", а стабилизация собственного баланса.
Поэтому, когда в будущем услышите о "финансировании Saylor", не спешите считать это позитивом для BTC.
Сначала посмотрите, куда в итоге ушли деньги.
Финансирование ≠ покупка монет.
$BTC $SUI Согласно имеющейся информации, NAVI Protocol запустил NAVI Prime, основное преимущество которого заключается в модульной архитектуре и институциональной ориентации, направленных на повышение эффективности капитала и безопасности, что может привлечь более профессиональную ликвидность в экосистему Sui.
🎯 Ключевое обновление: от "общего котла" к "изоляционной камере"
NAVI Prime по сути является обновлением архитектуры, заменяющим прежний единый общий пул ликвидности на "независимые кураторские кредитные рынки". Каждый рынок имеет собственные параметры риска (например, коэффициент залога, порог ликвидации), благодаря чему качественные активы (например, стейблкоины) больше не несут риски высоковолатильных активов. Это снижает системные риски и позволяет оптимизировать капитал для разных активов.
💼 Четкая цель: нацелено на институциональных и профессиональных инвесторов
Это решение специально разработано для капитала с высокими требованиями к прозрачности и контролю, являясь ключевым шагом в расширении институционального бизнеса в экосистеме Sui.
📊 Анализ потенциального влияния
· Краткосрочно (рыночный сентимент): положительно влияет на рыночный настрой, усиливая нарратив "входа институциональных инвесторов", что может привлечь профессиональную ликвидность с требованиями к изоляции рисков. Однако влияние таких обновлений обычно постепенное и без сильных стимулов вряд ли вызовет резкие колебания.
· Долгосрочно (ценность экосистемы): закладывает основу для дальнейшего роста TVL (в настоящее время около 125 млн долларов) и спроса на кредитование, укрепляя позицию NAVI как ключевого кредитного протокола в экосистеме Sui. #30年期美债收益率创2007年以来新高
Доходность 30-летних американских облигаций приблизилась к 5,3%, 10-летних — превысила 4,7%, обновив почти 20-летний максимум.
Основная причина этого резкого роста — не повышение ставок ФРС, а дисбаланс спроса и предложения
▶️Правительство США слишком много занимает
Долг приближается к 40 триллионам, Казначейство ежедневно массово выпускает сверхдолгосрочные облигации для рефинансирования старых долгов, но покупатели на рынке не справляются, требуют более высокие проценты, чтобы согласиться на покупку
▶️Покупатели массово уходят
Центральные банки сокращают позиции, а после отказа Японии от сверхнизких ставок арбитражные средства возвращаются, крупнейшие покупатели американских облигаций исчезают
▶️AI забирает ликвидность
Технологические гиганты выпускают корпоративные облигации для строительства центров вычислительных мощностей, конкурируя с государственными облигациями за средства на рынке
Доходность выше 5% по сути повышает стоимость финансирования для всего общества. Самый прямой эффект — давление на цены активов: золото без дивидендов, волатильные криптовалюты и переоценённые технологические акции будут испытывать давление в краткосрочной перспективе. Ведь можно просто положить деньги в безрисковые американские облигации и получить доход выше 5%, многие крупные инвесторы выберут хеджирование рисков
Прогноз на будущее
▶️Краткосрочно: давление на выпуск облигаций не ослабнет, доходность на длинном конце, скорее всего, останется высокой и не упадёт сразу
▶️Среднесрочно: высокие проценты могут разорить бюджет США из-за расходов на обслуживание долга. В итоге Казначейство, вероятно, будет вынуждено снизить выпуск долгосрочных облигаций и перейти на краткосрочные, чтобы стабилизировать ситуацию, тогда доходность действительно изменит тренд
Есть ли у вас сейчас американские облигации или криптоактивы? Как планируете реагировать?
DYOR $ETH ETH консолидируется на уровне 1900, напряженность между США и Ираном встряхивает рынок
Торгуется на уровне 1905, в диапазоне 1898-1916, быки и медведи находятся в противостоянии на отметке 1900.
Меморандум о прекращении огня между США и Ираном истек в понедельник, Иран отказался продлевать переговоры, нефтяной танкер захвачен в Ормузском проливе — ежедневное количество проходов упало до всего 3, что вызвало рост цен на нефть. Акции США упали, в то время как криптовалюта относительно устояла на фоне ослабления доллара.
Ключевые уровни: сопротивление на 1915-1930, поддержка на 1880-1890; $BTC $OKB Все сокращают позиции и выжидают, что значит, что доходность 30-летних американских облигаций превысила 5,3%?
Доходность 30-летних американских облигаций достигла нового максимума, сейчас у США почти 40 триллионов долгов, и при нехватке денег они вынуждены безудержно выпускать облигации.
Неловко, что ФРС не выкупает их, зарубежные крупные покупатели сокращают позиции, даже популярная инфраструктура AI борется за финансирование. Рынок переполнен продавцами и испытывает дефицит покупателей, инфляцию не удаётся сдержать, поэтому приходится повышать ставки, чтобы найти желающих платить.
Большой дефицит ведёт к безудержному выпуску облигаций, выпуск облигаций поднимает ставки, высокие ставки приводят к огромным процентным выплатам, в итоге дефицит становится ещё больше.
Пока высокие ставки сохраняются, затраты компаний на финансирование и покупку жилья будут стремительно расти, и высоко оценённые сектора американского рынка акций пострадают в первую очередь.
Золото и биткойн в краткосрочной перспективе под давлением, но в долгосрочной перспективе, если у всех появятся сомнения в кредитоспособности доллара, они станут желанным убежищем.
Выход — либо сокращать расходы, либо с трудом снижать ставки и увеличивать денежную массу, но самый здоровый способ — надеяться на повышение производительности с помощью AI, хотя это слишком медленно.
Поэтому дальше не стоит только смотреть на ФРС, кто же ещё готов выкупать этот огромный объём американских облигаций.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Это не отскок, а скорее как установка дренажа для почти сломанного счета. Вчера перед сном, $WET резко вырос без объема, сверху явно было давление, я решил, что это ловушка для быков, и открыл короткую позицию по цене 0.07282.
Утром, открыв рынок, увидел, что текущая цена уже 0.06982, прибыль по позиции +83.49%, эта прибыль очень приятна. Основную часть сразу забрал, закрыл 80%, оставшиеся 20% перевел в безубыток.
Легко попасться на отскок при шорте, не стоит паниковать и закрывать позицию на пике. Рынок нужно ждать, а прибыль — держать. Если пропустил этот момент, не спеши, дождись следующего сигнала.
$BTC $ETH $ASTER **ASTER смотрится медвежьим, $0.601**
PerpDEX — второй по значимости проект в своей нише, аналог HYPE. Но динамика цены сложная — $0.60 держится почти две недели, за 7 дней падение 0.4%, за 30 дней 3%, за 6 месяцев 17%, от ATH $2.42 упал на 75%. Это не формирование дна, а явное постепенное снижение.
Ключевая проблема: **только 33% токенов в обращении**. Общий объем 8 млрд, в обращении 2.7 млрд, еще 5.3 млрд ждут разблокировки и возможной распродажи. Обратный выкуп и сжигание звучит хорошо — 99% комиссии идет на выкуп, сожжено 293 млн токенов — но объем разблокировок значительно превышает сжигание, это капля в море.
Обновление AOS-2 выйдет 11 августа, упростит процесс листинга контрактов, но цена токена не изменилась. Рынок не реагирует.
**Положительные моменты:** 67% покупок, 24-часовой объем торгов более $60 млн, ликвидность на уровне. В нише PerpDEX HYPE прокладывает путь, нарратив правильный.
**Ключевые уровни:**
- $0.59 (минимум за 30 дней) → $0.55 → $0.41 (историческое дно)
- $0.61 → $0.64 (максимум за 30 дней) → $0.80
Пробой $0.59 ускорит поиск дна, закрепление выше $0.64 будет сигналом остановки падения. Не спешите покупать, пик разблокировок еще не пройден. Фундаментально HYPE сильнее в 10 раз, если хотите покупать PerpDEX — берите лидера.🚨 ПОЛУДЕННОЕ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: ЗЕЛЁНЫЕ СВЕЧИ СКРЫВАЮТ ОСЛАБЛЕНИЕ РЫНКА
Последний рейтинг контрактов Ouyi показывает рынок, где спекуляции всё ещё активны, но общий аппетит к риску снижается.
🟢 Лидеры роста
$PIEVERSE +16.04%
$SKDD +8.86%
$SOXS +7.58%
$H +7.57%
$CAP +5.70%
$OFC +5.40%
$COMP +5.17%
$GPS +5.15%
$VVV +4.64%
$OPN +4.21%
Главным фаворитом является не просто $PIEVERSE.
$SKDD и $SOXS — левериджевые медвежьи продукты в полупроводниковой отрасли — среди крупнейших лидеров роста, что является гораздо более важным сигналом. Капитал позиционируется на ослабление в некоторых сегментах глобального технологического комплекса.
$GPS также заслуживает внимания: примерно ₽26 млрд оборота, но всего 5.15% роста. Это огромная активность при ограниченном росте цены, что говорит о том, что покупатели сталкиваются с большим предложением.
🔴 Лидеры падения
$ZHIPU -17.65%
$MINIMAX -13.46%
$KORU -12.14%
$KAITO -11.23%
$IRYS -11.07%
$OUST -9.70%
$WLD -9.44%
$KIOXIA -9.15%
$GALA -8.51%
$SLX -8.46%
Самая явная слабость исходит из нарративов, связанных с AI и технологиями.
$ZHIPU, $MINIMAX, $KAITO и $WLD терпят серьёзные потери, а падение $KIOXIA добавляет ещё одно предупреждение со стороны полупроводников и хранения данных.
📉 Общая картина
Пока это не похоже на здоровую ротацию капитала.
Скорее, это отступление капитала от переполненных нарративов, в то время как краткосрочные трейдеры гонятся за отдельными зелёными свечами.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума с 2007 года, что добавляет ещё одно макроэкономическое давление на рисковые активы. Более высокая доходность долгосрочных облигаций может ужесточить финансовые условия и усложнить поддержание спекулятивных позиций.
⚠️ Что важно дальше:
Открытие рынка США → реакция технологического сектора → ликвидность BTC → дальнейшее развитие.
Пока капитал не начнёт распределяться по более сильным секторам, полуденные всплески стоит воспринимать с осторожностью.
Не гонитесь за ростом, не подтвердив за ним поток.
#BTC #Crypto #Altcoins #AI
#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals #30年期美债收益率创2007年以来新高
5.31% — это не рынок, оценивающий "повышение ставок", это рынок, говорящий "ФРС уже не контролирует ситуацию".
Что именно произошло? 18 августа доходность 30-летних казначейских облигаций США закрылась на уровне 5.31%, что является максимальным значением с 2007 года. Доходность 2-летних — 4.179%, 10-летних — 4.724%, спред между 30-летними и 2-летними вырос до 113 базисных пунктов.
Четыре фактора одновременно влияют: CBO прогнозирует, что к 2036 году процентные выплаты по долгам достигнут 2.1 трлн долларов, общий объем госдолга США вырос с 8.8 трлн в 2007 году до почти 40 трлн; в августе AI-компании выпустили облигаций на 145.2 млрд долларов, месячный рекорд был побит за две недели до конца месяца; корреляция между ценами на нефть и доходностью долгосрочных облигаций резко выросла с почти нуля до 0.85; "молчание" Уоша усиливает панику на рынке.
Что это значит для крипторынка? Безрисковая доходность в 5.31% повышает альтернативные издержки владения биткоином. Долгосрочные ставки продолжают расти, потолок оценки рисковых активов продолжает снижаться.
Таким образом, 5.31% — это не максимум, это сигнал рынка, что "ФРС потеряла контроль над долгосрочными ставками". Barclays прав: для разворота нужны одновременные улучшения в финансах, замедление выпуска облигаций AI-компаний и экономическая слабость, в краткосрочной перспективе ни одного из этих факторов не видно.Я считаю, что BTC ещё не достиг настоящего дна и предстоит ещё одно падение.
Две причины. С точки зрения затрат майнеров, в каждой исторической медвежьей фазе цена пробивала примерно 30% от стоимости электроэнергии, сейчас же это чуть меньше 10%, по этой логике дно будет в районе 50000-55000. С макроэкономической точки зрения, криптовалютные средства перетекают в американский фондовый рынок, волатильность опустилась до крайне низкого уровня, а после таких ситуаций в 2018 и 2022 годах всегда следовал «золотой провал».
Поэтому моя стратегия очень проста: 50% средств инвестировать регулярно, 50% оставить в ожидании последнего падения. Возможно ли, что падения не будет и сразу начнётся рост? Конечно. Возможно ли, что после одного падения последуют ещё? Никто не может гарантировать. Когда это случится, всё будет зависеть от веры — в 2018 и 2022 годах дно тоже было пройдено через выдержку. Когда все будут жалеть, что не купили, тогда бычий рынок действительно начнётся.
Ситуация с Ethereum $ETH отличается от BTC. У него есть дополнительная поддержка в виде дохода от стейкинга, 34% стейкинга действительно блокируют значительную ликвидность, что на первый взгляд хорошо. Но когда цена не растёт, высокий доход от стейкинга скорее становится ловушкой — деньги получают проценты и не хотят двигаться, из-за чего рынок становится ещё более мёртвым.
Дно ETH сейчас — это не только ценовое дно, но и дно доверия. Чем дольше цена держится на уровне 1900, тем больше это говорит о том, что никто не хочет активно покупать по этой цене. Моя оценка такова: если действительно будет последнее падение BTC, ETH, скорее всего, упадёт ещё сильнее, ведь ликвидность там тоньше. Стратегия та же: часть инвестировать регулярно, часть оставить в ожидании паники.
#BitMine增持至581.5万枚ETH，质押率约87%
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注
#Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备 Внимание порождает внимание.
Может ли внимание стать капиталом, способным к самовоспроизводству на блокчейне?
Ранее были проекты, которые направляли часть доходов создателей токенов, выпущенных на Pump, на постоянное развертывание decoy tokens (приманочных токенов/копий), постоянно создавая шум и привлекая внимание (немного глупо, но логика применима).
Также были проекты, которые напрямую использовали гонорары создателей для покупки Dexscreener Boost, проведения Shiller Airdrop, Whale Airdrop и прочего.
На самом деле все эти проекты исследуют то же самое, что и Ansem с z500:
Перенос внимания от традиционных, централизованных, управляемых вручную ресурсов к экономической системе на блокчейне, способной к саморегуляции и автоматическому расширению.
Позволить вниманию автоматически расти и расширяться на блокчейне, чтобы мемы перестали быть лишь временными азартными фишками и могли превратиться в устойчивые культурные и финансовые активы, поддерживаемые сообществом.
В мире мемов внимание — это ликвидность, это рыночная капитализация.
В бизнесе, связанном с вниманием, есть множество направлений, Noise @noise_xyz работает с long/short mindshare и получил инвестиции от Paradigm @paradigm.
Что еще вы заметили?
$BTC $ETH BTC 8.18 Дневной анализ охоты на ликвидность｜Объемный откат с возвратом к 64,000, но сейчас ждём только чистку длинных позиций с откатом
Сначала выводы:
BTC уже с помощью 4-часовой свечи с реальным телом и увеличенным объемом закрепился выше нижней границы боковика и вновь вернулся к 64,000. Прогноз на прошлых выходных «остановка падения около 62,500, затем тест 64,000—64,500» выполнен.
Но сейчас не время для продолжения покупок.
После пробоя новые входы с высоким кредитным плечом растут, и в краткосрочной перспективе рынок скорее сначала очистит кредитное плечо, а уже потом решит, сможет ли сегодня вечером продолжить рост.
▌Текущая структура
Текущая цена BTC находится в зоне подтверждения 64,000—64,500, 4-часовая свеча уже вернула уровень около 0.382 по Фибоначчи — 64,060, это уже не просто тест с верхней тенью.
Реальное тело свечи и объемы растут синхронно, что говорит о наличии активных покупателей в этом ралли; но цена только что пробила верхнюю границу нисходящего канала, сверху начнут выходить старые зажатые позиции и краткосрочные фиксации прибыли.
Поэтому сейчас нужно проверить не «может ли цена ещё расти», а есть ли поддержка при первом откате после пробоя.
▌Зоны для наблюдения отката
Я смотрю на два уровня.
Первая зона: 63,500—63,700
Здесь три уровня совпадают:
— зона поддержки, образованная нижними тенями предыдущих свечей без тела
— максимальная боль быков за 24 часа около 63,756
— место первого структурного отката после пробоя
Если «иглы» не будут глубокими, цена может остановиться в зоне 63,500—63,700, затем вернуться к 64,000 и продолжить рост вечером.
Вторая зона: 63,350—63,450
Уровень 0.236 по Фибоначчи около 63,385; карта ликвидаций показывает, что около 63,430 сконцентрирована ликвидация длинных позиций на сумму около 141 млн долларов, а также много позиций с плечом 100x.
Если откат будет глубже, я буду смотреть, сможет ли зона 63,385—63,430 быстро очиститься и цена быстро вернётся.
Данные по ликвидациям показывают только, где легко могут произойти принудительные сделки, но не гарантируют, что цена туда дойдёт, поэтому я не буду заранее входить, а дождусь подтверждения возврата после «иглы».
▌Мой план по длинным позициям
Первая зона: 63,500—63,700
Глубокая зона: 63,350—63,450
Стоп-лосс: 62,880
Условие входа — не просто касание зоны, а возврат после глубокого отката с подтверждением остановки падения на младшем таймфрейме.
Если зона 63,500—63,700 сразу удержится, я буду считать это мелким откатом; если цена продолжит падать до 63,385, буду ждать окончания глубокой очистки перед входом.
Если цена пробьёт обе зоны и не сможет быстро вернуться, я не буду докупать. Стоп-лосс на 62,880 сработает, что означает разрушение начальной структуры роста и завершение логики длинных позиций.
▌Цели и подтверждения на графике
Первая цель: возврат в зону 64,000—64,500
Если после отката цена вернётся в этот диапазон, значит крупные плечи снизу очищены, структура пробоя остаётся в силе, оставшиеся позиции можно держать и наблюдать.
Вторая цель: 65,000—65,500
Уровень около 65,149 соответствует 0.618 по Фибоначчи и является верхним сопротивлением предыдущего ралли.
Если цена достигнет 65,000—65,500 и будет только верхняя тень без увеличения объёмов, я буду считать это сопротивлением и не буду заранее ждать более высоких целей.
Только при продолжении роста объёмов и цене с реальным телом выше 65,500 я буду смотреть на следующую цель 66,900—67,000.
▌Дальнейший путь
66,900—67,000 близко к уровню 1 по Фибоначчи и может сформировать с предыдущим максимумом двойную вершину на дневном графике.
Если рынок дойдёт сюда, но будет наблюдаться рост с уменьшением объёмов, откат или ослабление структуры на младших таймфреймах, это может стать последней ловушкой быков в августе и местом для поиска коротких позиций.
Но достижение 67,000 не означает подтверждения сентябрьского обвала.
Настоящее ускорение падения потребует последующего пробоя 61,500 вниз с невозможностью возврата. Тогда я продолжу наблюдать за уровнями 54,000 и 48,000.
▌Принципы работы сегодня
Не покупать выше 64,000.
Не угадывать вершину на сопротивлениях заранее.
После отката смотреть глубину «иглы» и возможность возврата цены.
Стоп-лосс для длинных — 62,880, без докупок и удержания убыточных позиций.
Подтверждение продолжения роста — возврат и удержание зоны 64,000—64,500 после отката.
Сегодня торгуем откат после пробоя, а не заранее сентябрьский обвал.
Не прогнозируем свечи, а подтверждаем условия. #高盛称美联储9月加息可能性非常低 $BTC Обзор рынка в полдень
Победители: Явного макро-лидера нет. Лидеры разделены между микрокапами с резким ростом ($PIEVERSE,$VVV) и инструментами для хеджирования коротких позиций ($SKDD,$SOXS), что подтверждает стресс на фондовом и чиповом рынках. COMP демонстрирует стандартный отскок после перепроданности, в то время как H показывает чистую волатильность. Следите за $GPS: торговля на ₽26,06 млрд при скромном росте в 5% сигнализирует о сильных продажах сверху и грядущем направленном прорыве.
Проигравшие: Нарративы AI и хранения данных испытывают серьёзное давление. Большие объёмы в $WLD, KAITO и ZHIPU показывают выход институционального капитала из спекулятивных технологий. Давление на инструменты с кредитным плечом, такие как $KORU, дополнительно подчёркивает слабость региональных акций.
Основной вывод: Технологический и полупроводниковый секторы находятся под глобальным давлением, тянущим вниз и криптонарративы. Высокий объём при застое цен (как у $GPS) — тревожный сигнал. Избегайте гонки за зелёными всплесками — полуденные ложные прорывы часты. Ждите открытия Уолл-стрит для подтверждения общего направления, прежде чем вкладывать капитал. Акции SanDisk снова выросли почти на 9%, на рынке торгуются уже не просто подорожавшие накопители
В последний торговый день акции SanDisk выросли на 8,94%, в течение сессии рост превысил 11%, Micron также выросла на 4,12%. Этот раунд инвестиций продолжает поддерживать акции производителей памяти, и ключевая причина — это не краткосрочная спекуляция, а переоценка рынком долгосрочного спроса на память, вызванного AI.
Цели SanDisk на 2028–2030 финансовые годы весьма амбициозны: выручка будет расти средними и высокими двузначными темпами, не-GAAP валовая маржа около 80%, операционная маржа около 75%, скорректированный свободный денежный поток около 50%; после завершения инвестиций в бизнес планируется вернуть акционерам 100% избыточных денежных средств.
Еще важнее — определенность. Компания уже подписала долгосрочные соглашения с 8 клиентами, включая 3 крупнейших американских облачных провайдера, которые, как ожидается, покроют около 50% отгрузок в 2027 финансовом году и увеличат долю до примерно двух третей в 2028 году.
В прошлом финансовом квартале выручка SanDisk составила 8,965 млрд долларов, что на 51% больше по сравнению с предыдущим кварталом, доходы от дата-центров удвоились, валовая маржа достигла 84,6%.
Проще говоря, AI переводит NAND из категории товаров с сильным циклом в инфраструктурный актив с долгосрочными заказами и денежными потоками. Однако рост цены акций за год уже очень значительный, и теперь главное проверить, сможет ли маржа в 80% выдержать циклы памяти, а не только существовать в периоды наибольшей напряженности спроса и предложения. #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 @OKX星球 【Опасность!!! На блокчейне американские акции оттягивают ликвидность BTC】
С ростом активности торгов американскими акциями на блокчейне традиционные криптовалютные средства оттягиваются, влияние блокчейн-американских акций на ликвидность BTC — это не "постоянный отток средств из BTC", а трехуровневая структурная перестройка:
1. На уровне внутреннего объема: пул маржи USDT совместно используется с вечными контрактами на токены американских акций, маржинальное кредитование вечных контрактов BTC перераспределяется, волатильность финансирования контрактов BTC увеличивается, ночная глубина рынка снижается.
2. На уровне книги ордеров: глубина рынка 2% для вечных контрактов на ведущие акции, такие как NVDAx/TSLAx, достигла 75% от спотового рынка BTC на той же платформе (данные Okx: NVDA-USDT около 4,1 млн долларов против BTC/USDT около 5,5 млн долларов), ликвидность рынка разделена горизонтально.
3. На межрыночном уровне: блокчейн-американские акции привлекают новых инвесторов и увеличивают объем стабильных монет, но расчеты происходят в USDT/блокчейн-каналах, спотовый рынок BTC не получает прямого прироста покупок, а лишь косвенно выигрывает от расширения базы стабильных монет.
$BTC $SOL $ETH