Orbit Post Sitemap
Лично я считаю, что вокруг промежуточных выборов в США могут произойти серьёзные события.
А актив, который реагирует быстрее всего — это, вероятно, Биткоин.
Причина в том, что для управления всем фондовым рынком требуется много денег, но криптовалюты из-за относительно низкой ликвидности реагируют резко
Кроме того, политические пожертвования в криптовалютной индустрии оказывают значительное влияние на эти выборы.
Демократическая партия также плохо финансируется, а Республиканская партия может рассматривать только избирателей криптовалют и всю индустрию.
Когда наконец начнётся избирательный сезон, и Южная Корея, и Соединённые Штаты будут заняты политическими кругами.
Я вижу такую возможность довольно высоко, но в конечном итоге это лишь возможность, и вероятность ошибки превышает 50%Not because the project failed, but because its success exposed structural tensions in how it’s priced and perceived. Here’s what actually happened: 📉 The trigger wasn’t macro, it was micro: - On July 28, SK Hynix perpetuals on Hyperliquid plunged 17.9% in minutes after abnormal pre-market trading in Korea spiked the oracle price, liquidating 4.7M in longs and triggering 6.9M in short profits. - That flash crash eroded confidence in price integrity, especially for new users drawn in by RWA hype🔥兄弟们，周三晚上8点半，定闹钟。
美国7月CPI要来了。这组数据大概率会直接决定9月美联储到底加不加息。
市场普遍预期是什么？
综合FactSet、路透社的数据，华尔街目前的共识是：7月整体CPI同比从3.5%降至3.4%，环比上涨0.1%；核心CPI从2.6%降至2.5%。克利夫兰联储的Nowcasting模型也给出了差不多的预测。
非农已经把桌子掀了一半。
上周五非农负增长2.3万，直接把9月加息概率从一周前的67%干到了43%-44%。市场一度以为加息这把火要灭了。
但美银直接拍桌子说：别急，非农不重要，CPI才是关键。花旗则认为，如果CPI连续第二个月走软，9月加息基本可以排除了。两家机构在CPI公布前已经杠上了。
两个剧本，对应完全不同的走法。
剧本一：CPI低于预期（<3.4%）
通胀继续降温+就业已经拉胯=降息预期升温。美债收益率下行、美元承压，风险资产迎来喘息窗口。BTC有机会再次测试68,000压力位。核心逻辑：宏观流动性预期改善，机构配置加密资产的理由更充分了。
剧本二：CPI超预期（>3.4%）
通胀粘性还在，尤其注意核心服务业——经济学家预计7月核心服务业环比可能涨0.3%，而5-6月是持平的。一旦超预期，加息预期会迅速回升，美元走强，风险资产承压。BTC可能回测62,000甚至60,000。而且别忘了，油价7月涨了大约21%，能源项的传导效应可能还没完全体现在数据里。
我的判断：
短期别赌方向。CPI公布前后波动率会急剧放大，多空双杀的概率很高。等数据落地、市场情绪稳定了再动手。如果CPI低于预期，别FOMO追涨，等回踩确认；如果超预期砸盘，别急着抄底，等恐慌盘走完。
方向对了，也得等到对的时机再扣扳机。
👇 你押CPI低于预期还是超预期？评论区留个印记，周三回来对答案。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Все ждут последней капли $BTC, но я не думаю, что она придёт. Старый скрипт розничного цикла «большая коррекция после халвинга» больше не действует; теперь игроки ETF изменились — BlackRock и Fidelity приходят в роли распределителей активов, а не для свинговой торговли. В августе фонды непрерывно возвращались обратно без чистого оттока, и эта структура отличается от всех предыдущих циклов.
То же самое касается и $ETH. Многие ждут, когда ETH снова упадёт до 1800 или даже ниже, но ETHA от BlackRock обратила поток фондов одной транзакцией на 50 миллионов+ в прошлый понедельник, а ETF Ethereum получает чистые притоки уже пять недель подряд. Держаться за подсвечники прошлого цикла, чтобы ждать дна этого цикла, игнорирует тот факт, что покупатели уже не те же группы. Дно не обязательно должно быть выбито крахом; дно, сформированное через фарм, также является дном. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 🔥TradFi代币盘面速览｜美股休市窗口，合成代币集体小幅回调！
盘面现状📊
美股正休市，全部x‑系列合成代币普遍收绿，分化很明显：
✅AI芯片硬件梯队抗跌，跌幅仅‑0.19%~‑0.42%
$XMU 美光｜$xTSM 台积电｜$xMSFT 微软｜$xSKHY 海力士
存储+AI算力主线依旧有资金托底，属于上涨后的震荡洗盘，没有出现大规模资金出逃。
⚠️但注意多数标的成交额稀薄，小单就能扰动价格，技术指标参考性打折扣。
⚠️高情绪标的出现获利兑现
▪️$xPLTR Palantir ‑2.23%
军工AI网红标的，财报利好落地后资金兑现利润，情绪票，利好出尽回调压力大，波动会非常凶猛。
▪️$xMSTR ‑2.17%
比特币影子股！走势高度绑定BTC大盘，BTC一弱它就跟着回撤，做它优先看大饼资金流向，其次才看美股。
🎲小众题材博弈组波动放大
$xGME 游戏驿站｜$xASTS 太空卫星｜$xUSAR 稀土
纯事件&情绪驱动，流动性极差，成交额很低，插针暴涨暴跌是常态，技术分析基本失效，只适合消息博弈。
💡市场核心逻辑
1、现在是美股闭市时段，x代币是预言机撮合价格，会和真实美股盘后出现滑点，不要完全拿股票K线逻辑套。
2、宏观最大变量依旧是美债收益率，收益率走高压制科技成长，下行则利好AI赛道。
3、热点轮动顺序：AI算力硬件→AI软件题材→BTC影子股，本轮属于短期获利盘回吐，还没到趋势反转信号。В сочетании с жёсткой позицией Ирана «отрезать ногу американской армии», криптовалютный мир, вероятно, столкнётся с резкой краткосрочной волатильностью из-за паники. После публикации новости мейнстримные монеты, такие как Биткоин, могут быстро упасть, что спровоцирует ликвидацию с кредитным плечом, но это в основном обусловлено настроениями; Если конфликт не перерастёт в полномасштабную войну, рынок часто может восстановиться в течение 24-48 часов или даже восстановиться, когда «все негативные новости исчерпаны».
В среднесрочной перспективе потоки капитала будут демонстрировать расходы, и статус Биткоина как безопасного убежища остаётся под вопросом. Некоторые фонды могут рассматривать его как приток «цифрового золота», но больше людей будут ставить выход из него как высокорискованный актив, когда конфликт продолжится. Если конфликт ужестит глобальную ликвидность, крипторынок окажется под давлением; Наоборот, если конфликт ограничен и не поколебает доверие к доллару, Биткоин может получить дополнительный капитал через нарратив «децентрализованного хеджирования».
В долгосрочной перспективе, хотя геополитические конфликты укрепили основную ценностную позицию криптовалют для «антицензуры и децентрализации», инвесторам следует остерегаться ловушек «событий», обусловленных событиями. История показывает, что такие конфликты в основном были импульсивными, а не обусловленными трендами положительными эффектами; истинные долгосрочные возможности всё ещё должны вернуться к технологическому развитию и практическому применению, а не полагаться исключительно на краткосрочные стимулы от геополитических событий.
$BTC $ETH $SNDK
#本周三CPI公布. Будет ли переписано повышение ставки в сентябре? #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? #现货ETF资金回流. Могут ли BTC и ETH взять верх? #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Я не буду напрямую корректировать свои позиции по криптовалюте на основе акций американских технологических компаний, но рассматриваю их как радар настроений и предупреждение о ликвидности.
1. Акции американских технологических компаний ≠ дистанционном контроле крипторынка.
За эти годы я видел слишком много сюрреалистичных сценариев, когда акции США будут расти, а криптовалюта падает. В 2021 году финансовый отчёт Tesla резко вырос, и Bitcoin фактически откатился с $60,000; В 2023 году цена акций Nvidia удвоилась, а BTC торгувался боковым уровнем около $30,000 за тот же период. Основная причина заключается в разной движущей логике двух рынков.
Американские технологические акции рассматривают корпоративные прибыли, модели оценки и институциональное распределение; Крипторынок рассматривает циклы ликвидности, нарративные ротации и эмоциональные игры. Использование K-line американских акций для управления криптопозициями — это как измерение артериального давления с помощью термометра — сам инструмент в порядке, но используется неправильно.
2. Я слежу за акциями США и ищу два уровня сигналов.
Слой 1: передача риска и аппетит.
Финансовые отчёты гигантов ИИ, таких как AMD и NVIDIA, по сути являются высокочастотными индикаторами глобального аппетта к риску. Доходы, превышающие ожидания, свидетельствуют о готовности институциональных фондов к риску, и это настроение распространяется на крипторынок, где BTC и ETH, являющиеся рискованными активами, косвенно получат выгоду. С другой стороны, если сектор ИИ коллективно снизит оценки, активы с высокой волатильностью неизбежно окажутся под давлением, при этом основные темы вроде ИИ, вычислительной мощности и DePIN.
Слой 2: Предупреждение о отклонении ликвидности.
Это более скрытый, но более важный момент. Когда эффект прибыли, основанный на ИИ, в американских акциях чрезвычайно сильный, инкрементальные средства возвращаются обратно на традиционные финансовые рынки. Во время ажиотаж ИИ в 2024 году я лично видел, как большое количество криптофондов, изначально планировавшихся выйти на рынок, перенаправлялось в американские акции. В этот момент, чем быстрее растут акции США, тем опаснее криптовалюта становится — не после ралли, а с кровотечением.
3. Мой практический принцип — фиксация макропозиции и незначительные корректировки финансовых отчётов.
Годы опыта научили меня, что крупные позиции определяются ФРС и инфляцией, а малые — нарративом и настроениями.
Общие показатели позиций (сколько позиций удерживается, являются ли они короткими) основаны на макроэкономических показателях, таких как доходность казначейских облигаций США, CPI и индекс доллара США.
Локальные мелкие корректировки (независимо от того, являются ли темы искусственного интеллекта сильными или слабыми, а также вес позиций в альткоинах) будут упомянуты в отчетах о процветании ИИ в США.
Если акции США и ИИ взлетят, но криптовалюта останется неподвижной, я не буду преследовать это; наоборот, буду осторожен. Это показывает, что фонды делают ставки своими ногами, а ликвидность меняется.
Отчёты о доходах ИИ на фондовом рынке США — мой обязательный прогноз погоды перед открытием рынка, но я не продам дом только потому, что идёт дождь. За эти годы мир криптовалют научил меня слушать рынок, но принимать решения самостоятельно.Сообщается, что Apple тестирует DRAM-чипы от Changxin Memory с планами потенциального использования их в нескольких линейках продуктов iPhone и MacBook.
Если бы эта новость появилась два года назад, большинство инвесторов, вероятно, не придали бы ей большого значения. Но сегодня этот сигнал гораздо более значим.
Это указывает на то, что крупные производители устройств активно ищут альтернативных поставщиков памяти, что может сигнализировать о сдвиге в текущем ландшафте поставок памяти.
Акции производителей памяти сейчас находятся в очень интересном положении: прибыль продолжает превосходить ожидания, но акции продолжают падать.
$SNDK показала рост выручки на 372%, валовую маржу в 84,6% и одобрила обратный выкуп акций на $14 млрд — но при этом упала на 7% после торгов.
Western Digital удвоила прибыль, но акции упали на 11% после торгов. $SKHYNIX испытала максимальное падение на 54%, а Samsung Electronics упала до 42%.
Чем сильнее прибыль, тем жестче рынок наказывает эти акции.
На данный момент ясно, что инвесторы смотрят дальше заголовков о прибыли и учитывают, что будет дальше в цикле памяти.
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в отчете о прибылях ещё предстоит устранить
Позиция $SNDK SanDisk имеет довольно большой разрыв между быками и медведями.
Логика быков проста: P/E 6x, цена акций упала вдвое от максимума, целевая цена Citigroup — 2500, и для этого есть возможность. HBF поддерживает Google и Tenstorrent, плотность BiCS10 выросла на 59%, а техническая база надёжна. Пока график в четверг будет ясен, рынок, скорее всего, восстановит премию.
Медведи совершенно не убеждены. Все эти заявления были опровергнуты исследовательскими отчётами; рынок хочет получить немедленную прибыль, а не то, что можно коммерциализировать только в 2027 году. Прогноз прошлого квартала составлял всего 250 миллионов юаней, прежде чем после работы снизился на 7%, что практически не оставляло места для ошибок. Распродажи руководителей на высоких уровнях соответствуют требованиям, но время раздражает. Samsung начинает заново развивать собственный HBF, и конкуренция гораздо сложнее, чем можно было бы представить.
С технической точки зрения, HBF — это хранилище среднего уровня, совместно разработанное SanDisk и SK Hynix, с 8–16 слоями NAND-flash, объединёнными слоями, одним модулем объемом 512 ГБ с пропускной способностью 3 ТБ/с, напрямую подключённым к GPU, расположенным между HBM и SSD, стремящимся к «стене хранения» инференции ИИ. BiCS10 — это 332-слойный QLC, образцы которого будут доставлены во второй половине года, с акцентом на AI-data lakes. Это действительно сложно, но массовое производство и проверка клиентами — два препятствия.
Для конкурентов HBM от SK Hynix владеет 52%, а как совместный дистрибьютор HBF занимает оба конца рынка ИИ-хранилища. Саморазработанный подход Samsung к HBF несовместим с альянсом SanDisk. Micron не обладает HBF для удержания позиции, а NAND всё ещё сталкивается с конкуренцией со стороны BiCS10, что делает невозможным достижение как верха, так и снизу.
С точки зрения криптовалют Bitcoin на 65 093 и Ethereum $ETH 1 919 колеблются ниже ключевых уровней. Прогресс SanDisk и HBF на самом деле не напрямую связан с криптовалютой — хранение искусственного интеллекта решает проблему вычислительной энергии, а не является основным драйвером цен на монеты. Но есть косвенная логика: если аппаратное обеспечение ИИ продолжит давать результаты, аппетит к риску восстановится, и это лишь вопрос времени, когда средства вернутся из безопасных активов в акции роста и криптоактивы. Проблема в том, что этот процесс идёт медленно; BTC и ETH сейчас ждут сигналов снижения процентных ставок, а не дорожных карт технологий хранения.
Так что будет ли фиксировано расписание SanDisk на четверг, окажет ограниченное влияние на Биткоин. Что действительно связывает — это макро-процентные ожидания — CPI, данные занятости, тон ФРС, которые являются настоящими катализаторами криптомира.
Отраслевой ландшафт меняется, переходя от трио HBM к многокорпоративной борьбе HBF. Если график в четверг не окажется ниже, SanDisk продолжит стремиться к 1200; После подтверждения перестройка оценки сектора только начинается. Но сможет ли Bitcoin $BTC воспользоваться этой волной и набрать обороты? Честно говоря, я думаю, что передача не настолько прямая; насколько далеко цена может зайти, зависит от более сильных результатов. SpaceX $SPCX 近期算是典型的逼空走势，毕竟8.6hao 解锁之前看空氛围太重加上股价也连续阴跌了一个月积累了天量空头。这就像是个炸药包只差一根火柴点燃了。
近期连续释放的利好：
1. 看起来非常有设计感未来感的Terafab芯片工厂
2.Argus周四上调至买入、目标价160（不代表会到）
3. Cursor 600亿交易据报道是本周交割
4. 木头姐Cathie Wood加仓1320万美元
都在不断加温逐级点火
因为8.20号就又有一批新的解锁要来，所以其实也不能涨了看涨，虽然这波解锁规模不如8.6号，恐慌程度可能明显下降。但这波我觉得极限145也就差不多了，因为我自己套在160左右，所以我准备先开同样多的空单把浮亏锁定在140附近，等到回踩站稳后平空再等下一波反弹也就回本了。
不过这只是理想的计划，鬼知道这货会不会继续上冲疯狂爆空，还是得边走边看。
而且要注意8月10日周一盘后 $RKLB 也要发布财报了，这是验证太空板块到底是基本面行情还是纯轮动的好时机。SPCX很可能会联动。Я на собственном опыте понял, что правильность в выборе направления ничего не значит, если твоё время не совпадает.
Я до сих пор помню, как видел, как опция 500U умирала до рассвета, потому что я вошёл слишком рано. Рынок в итоге двинулся в ожидаемом мне направлении — но моя позиция уже исчезла.
Именно поэтому я сейчас аккуратнее отношусь к $BTC.
Данные по несельскохозяйственной заработной плате были опубликованы два дня назад, и первая реакция рынка была довольно однозначной: BTC подскочил с примерно 64 750 до выше 65 350, затем откатился к 64 800 и вошёл в боковую консолидацию.
Направление всё ещё не окончательно определено.
Сами данные о занятости явно не соответствовали.
Июльский NFP упал на 23 000, тогда как рынок ожидал рост примерно на 80 000. Кроме того, данные по заработной плате за май и июнь были пересмотрены вниз ещё на 103 000.
На первый взгляд, это выглядит медвежье настроение для экономики и оптимистичное для ожиданий снижения ставок.
Но есть подвох.
Уровень безработицы фактически снизился с 4,2% до 4,1%, главным образом из-за снижения участия рабочей силы. Поэтому рынок не может просто посмотреть данные о занятости и сразу же оценить цену в рецессии.
Вот почему следующая битва больше не про NFP.
Это CPI.
Рынок уже принял на себя шок по трудоустройству. Теперь все задают один вопрос:
Заставит ли ИПЦ в следующую среду снова изменить ожидания ФРС по сентябрьской политике?
Если ИПЦ окажется мягче, чем ожидалось, ожидания снижения ставок могут усилиться, и BTC может наконец преодолеть 65 500, открыв дверь для очередного роста.
Но если ИПЦ выйдет с высокой скоростью, эти ожидания могут быстро измениться, и BTC может вернуться к району 63 500–64 000.
Пока что BTC застрял около 65 000, ожидая следующего катализатора.
Для прорыва нужны свежие покупатели.
Для срыва нужен новый негативный триггер.
NFP перевернул половину стола. CPI может перевернуть вторую половину.
Так что меня не интересует слепо угадывать следующий шаг.
Я уже заплатил достаточно за обучение рынку, выбрав правильное направление, но не выбрав время.
#DailyOrbit .#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх?
#一. Положительная логика, лежащая в основе притоков капитала ETF
Американские спотовые BTC и ETH ETF временно прекратили свои прежние непрерывные чистые оттоки, при этом капитал вернулся на рынок. Существует два основных движущих фактора:
1. Рынок делает ставку в начале на охолоджение ИПЦ на этой неделе, рассчитывая на приостановку повышения ставок Федеральной резервной системой в сентябре, улучшение ожиданий ликвидности рисковых активов и постепенное возвращение институциональных фондов к базовым спотовым криптоETF;
2. BTC и ETH, как базовые соответствующие требованиям ETF, удовлетворяют институциональные потребности в среднесрочном и долгосрочном распределении. По сравнению с alt-компаниями малой капитализации, их приток и отток капитала лучше соответствуют макрополитическим циклам.
Различия в доходности от поступления между двумя типами целевых ETF
- $BTC спотовые ETF: крупные по масштабу, высокие институциональные активы, доходность капитала, способствующая долгосрочному распределению, более сильная стабильность рынка, служащие направленным якорем для более широкого рынка;
- $ETH спотовые ETF: недавно запущены, более волатильны с более агрессивными колебаниями капитала; возврат капитала в основном играет на экосистемах DeFi и уровня 2, что выгодно и отличается большей гибкостью в ценовом движении, чем BTC.
2. Благоприятные условия для подъёма ретранслятора
1. Поддержка макросреды
Если это снижение данных по CPI превысит ожидания, повышение ставок в сентябре сместится вниз, доходность доллара и казначейских облигаций США ослабнет, а тенденция возврата ETF продолжится, напрямую подтолкнув BTC и ETH для открытия потенциала роста; Ранее основные монеты долгое время торговались боковым движением, набирая значительный импульс.
2. Основы имеют инкрементальные катализаторы
Экосистема BTC продолжает ферментировать вокруг эффекта снижения производства из-за халвингового акта; ETH выигрывает от роста масштаба стейкинга и последующего внедрения обновления в экосистеме, что придаёт институциональному распределению больше обоснованности и доходность средств ETF, усиливая фундаментальные положительные эффекты.
3. Эффект, управляемый секторами
После стабилизации и роста BTC будет способствовать восстановлению общего риска рынка. ETH благодаря высокой эластичности поглощает дополнительные средства, формируя ведущий релли и одновременно усиливая синхронизированную активность высококачественных публичных сетей.
3. Точки риска ядра, ограничивающие реле
1. Данные по CPI не оправдывают ожиданий
Если инфляция восстановится, а вероятность повышения ставки в сентябре вырастет, недавно выведенные фонды ETF, скорее всего, снова превратятся в отток, что приведёт к возвращению BTC и ETH к колебаниям в диапазоне или даже окажется под давлением для коррекции.
2. Непрерывность притоков капитала предстоит проверить
На данном этапе большая часть притоков — это фонды для донной рыбалки на этот период, а не крупные долгосрочные инкрементные вводы. Когда краткосрочное получение прибыли будет концентрировано, рынок, скорее всего, будет резко вылететь и откатиться.
3. Независимые недостатки ETH очевидны
Общий масштаб чистого притока ETH ETF давно отставал от BTC ETF, выгоды экосистемы реализуются медленно, розничные спекулятивные фонды предпочитают монеты малой капитализации, что отвлекает инкрементальные фонды ETH и ослабляет импульс релейных усилий.
4. Многоуровневое рыночное прогнозирование
$BTC
Приоритет отдаётся роли лидера рынка; Приток капитала ETF сначала стабилизирует текущий диапазон волатильности, а когда проявятся положительные факторы CPI, он может прорваться вверх; Когда приходят негативные новости, институциональные активы поддерживают дно, что приводит к меньшим падениям, что делает его подходящим в качестве рыночного индикатора.
$ETH
Сможет ли она взять лидерство зависит от двух факторов: во-первых, передачи настроений сектора после стабилизации BTC; во-вторых, смогут ли её собственные фонды ETF продолжать следовать этому примеру; Он более эластичный, но риск отката одновременно усиливается, а расходы горячих точек малых компаний сжат его потенциал роста.
5. Ключевые пункты для поддержки наблюдения
1. Внимательно следить за однодневными чистыми поступлениями ETF до и после выпуска CPI; быть внимательным к разворотам рынка при прерывах притока;
2. После стабилизации BTC на ключевом цене наблюдайте за последующим курсом ETH, чтобы оценить эффективность реле;
3. Поляризация между монетами малой капитализации останется неизменной в краткосрочной перспективе. Во время ретрансляционной фазы основных лидеров фонды будут уделять приоритет BTC и ETH — двум ключевым активам. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышания SK海力士劳资博弈暂未冲击一线生产，但HBM4供应瓶颈隐忧已开始压制科技板块的风险偏好。目前约11.6%的员工因绩效奖金股票发放方案推动成立新工会，恰逢下半年扩产与交付的关键窗口期。若后续博弈传导至生产线或引发HBM4交付延迟，算力瓶颈风险将触发多头仓位主动缩减杠杆。劳资双方若迅速达成谈判协议且扩产节奏保持不变，供应链风险溢价将即刻被市场抹平。
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #标普收盘再创新高，8000点预期升温Многие задаются вопросом: BTC несколько дней подряд застрял на уровне 65 000 — это предупреждение о снижении или просто набирает импульс перед ростом? Я расскажу вам, используя три набора сценариев.
Во-первых, качественно: сейчас это скорее фаза свопа чипов с ралли, а не типичный пик бычьего рынка.
Доказательства очень ясны: спотовые фонды ETF возвращаются, киты продолжают накапливать акции, настроение розничных инвесторов осторожное, а общий уровень кредитного плеча невысок. Это дифференцированная схема, при которой институты тихо покупают, а розничные инвесторы не решаются преследовать; эта структура обычно чаще появляется в реле, а не на вершине.
Во-первых, определите ключевые ценовые диапазоны:
63 000 — сильная поддержка, а 65 000 — текущая зона баланса между длинными и медвежьими рынками;
66 800–68 000 — порог для прорыва объёма; Только удерживая позицию выше 72 000, среднесрочный тренд может полностью укрепиться.
Текущее состояние BTC ближе к волатильному накоплению после запуска ETF в 2024 году, а не к медвежьей нисходящей структуре, как на медвежьем рынке 2022 года.
Причина, по которой рынок застрял, по сути заключается в ожидании крупного макротеста: данных по инфляции ИПЦ, ожиданий снижения ставок ФРС, доходности казначейских облигаций США и устойчивости финансирования ETF. BTC больше не определяется исключительно внутренними крипто-нарративами; вес ликвидности доллара и процентных ставок растёт.
Три симуляции сценариев:
Во-первых, с вероятностью 50%, рынок будет продолжать сильно колебаться в диапазоне от 63 000 до 68 000 в течение 1–4 недель, при поддержке ниже и давлении продаж выше, при этом основная сила неоднократно смывает кредитное плечо;
Второй сценарий имеет вероятность 35%: ИПЦ ниже ожиданий в сочетании с устойчивыми крупными поступлениями ETF, объем превысит 68 000, с целью 72 000–75 000;
Третий сценарий имеет вероятность 15%: ИПЦ более жёсткий, чем ожидалось, фонды ETF уходят, падают ниже 63 000 и возвращаются к 58 000–60 000. Институциональные покупки всё ещё присутствуют, так что это не основной сценарий.
Глядя на трёхмесячный горизонт, я склонен считать, что это боковое движение набирает импульс, а не достигает пика:
После консолидации он пробивается выше 60%-65%; Продолжают колебаться на 20%-25%; Глубокие медвежьи движения составляют лишь 10%-15%.
Наконец, определите итог: не бойтесь самого бокового движения. Настоящая опасность возникает, когда одновременно происходят три вещи: постоянные крупные уходы ETF, совместное сокращение позиций китов и падение ниже 60 000 без восстановления. Только тогда вам придётся переоценить риск более глубокой корректировки. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Снимок сообщества ETH: скорость 0,96x, следующий раунд важнее, чем соотношение одноразового использования
Этот раунд ETH имеет чёткое направление, но меня больше волнует размер выборки. OKX Onchain OS зафиксировал 14 упоминаний за один час в 17:00 10 августа, при этом 21% положительных и 7% медвежьих, а скорость обсуждения примерно в 0,96 раза выше среднего за 24 часа.
Несколько репостов могут явно переписать соотношение, поэтому «чуть более вероятно, что будет более чем достаточно» — это только эта партия сообщений и не может соответствовать тому, сколько капитала вкладывается в одно и то же направление. Что касается источников, то также нужно отметить X 11 раз и 3 новости, чтобы проверить, распространяется ли одна и та же новость снова и снова.
Далее проверьте, можно ли поддерживать тон после расширения выборки, затем перекрёстное подтверждение с объёмом транзакций, ставкой финансирования и активностью в блокчейне, что более надёжно, чем гоняться за одним процентом.#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Я не буду менять свою позицию по криптовалюте на основе этого.
Отчёты о прибылях акций с чипами ИИ будут внимательно отслеживаться, но они не станут прямой основой для корректировки позиций в криптовалюте. Причина в том, что эта цепочка передачи — это не «акции ИИ-чипов растут, криптовалюта растут», → «оценки ИИ-чипов ослабевают→ аппетит к риску снижается→ криптовалюта может ошибочно пострадать». Она может резонировать во время нисходящих трендов, но не обязательно следовать за ростом при восходящих движениях. Эта асимметричная связь передачи не стоит того, чтобы ставить в одну сторону в другую.
Если подробнее, сама цепочка передачи существует, но не связана напрямую. Акции чипов ИИ растут, аппетит к риску растёт, средства поступают в спекулятивные активы, и криптовалюта может косвенно выиграть. Но в этом цикле эта логика не сработала. Акции США росли, но криптовалюта не последовала за этим. Индекс Nasdaq 100 вырос почти на 28%, а Bitcoin упал на 13% за тот же период. Средства структурно переходили в акции ИИ, а не на крипторынок. Во время падений они действительно откликнулись. Опасения по поводу капитальных вложений TSMC усилились, полупроводниковый сектор резко рухнул, и биткоин упал одновременно. Резкое падение ведущих акций полупроводников Южной Кореи рассматривается как сигнал риска для Биткоина. Самая осторожная структура сейчас — следить за падением во время падения и не следовать за ростом во время роста.
Поэтому основой для корректировки позиций в криптовалюте не должна быть квартальная динамика акций с чипами ИИ. На самом деле следует сосредоточиться на общем повествовании ИИ, входящем в «период верификации выполнения» — структурное изменение. Рыночное ценообразование ИИ сместилось с «истории» на «исполнение». Это изменение не является прямым катализатором для крипторынка, но является прелюдией к будущей ликвидности на рынке. Если нарратив ИИ подвергнется систематическим коррекциям оценки, крипторынок может пострадать. Но это сдвиг на уровне ожиданий ликвидности, а не передача данных на уровне отдельного отчета о прибылях акций.
Поэтому позиции не корректируются на основе финансовых отчётов компании. Основная логика корректировки позиций — это структура самого крипторынка и поворотные моменты макроликвидности. Акции с чипами ИИ будут анализировать свои отчёты о прибыли, но не будут действовать на их основе.Вопрос: Вы часто следите за финансовыми отчетами и оценками ИИ от американских технологических компаний, таких как AMD. Как вы думаете, как эти сигналы будут передаваться на крипторынок? Будете ли вы соответственно корректировать свои позиции по криптовалюте?
О: Проще говоря, отчёты о доходах ИИ в США — это барометр аппетта к риску на рынке. Криптомир — это очень эластичный усилитель, поэтому я обязательно буду корректировать свою позицию в зависимости от сигналов.
Для компаний, выпускающих вычислительные чипы, таких как AMD, планы по доходам от дата-центров и расширения ИИ в финансовых отчетах превышают ожидания, что указывает на то, что цикл ИИ ещё не завершился, и рынок готов взять на себя рискованные активы. Биткоин укрепится вместе с Nasdaq, а компании, занимающиеся искусственным интеллектом и подделками хранилища, с большей вероятностью выиграют от премий по центам;
Как только отчёт о прибыли оказывается разочаровывающим, а прогноз по прибыли понижен, фонды быстро переходят на хеджирование. Когда акции США падают, криптосектор часто падает ещё сильнее, при этом снижение премий за подделку становится самым жёстким.
На практике у меня есть три типа ответов:
Прибыль превзошла ожидания: небольшая позиция в большом портфеле и слабая позиция в секторе искусственного интеллекта по подделкам, при этом кредитное плечо было безрассудно ограничено;
Если отчет о прибыли не соответствует ожиданиям, напрямую очистите чисто нарративные подделки, отступите к акциям биткоина и U-акций и отдайте приоритет снижению высокого кредитного плеча;
Если данные нейтральны и нет сюрпризов, торгуй меньше, размещай приказы на засады и избегай траты времени на малообъёмные боковые движения.
Но одно, в чём мне очень ясно: сигналы акций США — это лишь ориентир для более широкой среды, а не стандартный ответ на открытие ордеров. Положительные новости не означают немедленного отката; они также зависят от структуры капитала и чипов в мире криптовалют. Никогда не стоит ставить всё на один отчёт о прибыли; контроль рисков всегда на первом месте.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали 《🔥$OKB 这次不是补涨，是“打折券”被市场重写成“小比特币”》
如果你还把$OKB 当“欧易手续费9折卡”，那这轮就真的错过了主线。
2025年8月那次手术之后，OKB已经被物理级焊死在2100万枚总供应、无增发、无人工销毁、合约权限拔除——这跟BNB那种“我每季度看利润脸色回购”不是一回事，OKB是把水龙头和排水阀一起水泥封了。这一步做完，它从“平台积分”改名叫“X Layer的燃料本位币”。
🔥而2026年8月这轮！是在那个稀缺底之上又叠了三层火！
X Layer真在长肉：Circle原生USDC+CCTP接入X Layer，不再是跨链版USDC打补丁；链上TVL约1.17亿美元、稳定币规模20.78亿美元、7日DEX成交约5.48亿美元，都在往上走——OKB作为唯一Gas，每一笔AI Agent、RWA美股、链上交易所都在烧它。
合规/华尔街叙事没凉：NYSE母公司ICE 2026年3月战略投OKX、估值250亿美金那件事，8月又被拿出来复读；加上OKX在欧洲推存款奖励、上线代币化美股/ETF，市场开始把OKB当“传统金融进加密的执行层燃料”而不是单纯CEX币。
技术面+筹码面补刀：8月7–8日OKB放量突破85–88横盘箱，24h成交较30日均放量约55%，88/91两道空头止损被连续打穿，属于典型的“全流通、浅池子、2100万枚”下的空头还债，不是无脑庄拉。
一句话：上一次涨是因为“突然少了93%的供给”，这一次涨是因为“剩下的2100万枚，开始有人信它能真被烧掉、能用起来、还能沾华尔街的光”。
风险别装看不见：X Layer的TVL跟它“zkEVM+L2+5000 TPS”的PPT还不匹配，IPO/美国合规若推进，也可能反过来要求OKB和交易所财务解绑——那时候“唯一Gas+平台权益”这双腿会少一条。$OKB #财报观察员: Короткое освещение становится основным направлением, что дальше для SpaceX? Первый день истечения срока действия не провалился; Шорты сильно сжались, выглядел довольно жестоко. Но не спешите с выводами — в нас девять раундов окончания срока действия, и мы только что закончили первый раунд. Какой масштаб будет выставлен в очередь следующим? 700 миллионов акций в сентябре, 700 миллионов акций в октябре. Вместе эти два раунда насчитывают 1,4 миллиарда акций, что на 50% больше, чем первоначальные 910 миллионов разблокированных акций. An$SNDK SanDisk проведёт день инвесторов 13 августа.
Проще говоря, это углубленная коммуникационная встреча компании, проведённая специально для институциональных инвесторов и аналитиков и проходящая в Нью-Йорке. Руководство разберёт и уточнит части недавнего финансового отчёта, которые не были полностью раскрыты.
Вот несколько самых примечательных моментов на этот раз:
1. Достижения в высокополосной флеш-памяти (HBF).
Это основная новая технология SanDisk, основанная на выводах ИИ. Ранее говорили только «большой прогресс», но на этот раз ожидается, что она предоставит более конкретную дорожную карту продукта и примерно дату массового производства и отправки.
2. Насколько силен спрос на хранилище ИИ?
Руководство всегда подчёркивало, что спрос на клиентов растёт быстрее, чем их производственные мощности. Некоторые крупные клиенты подписывают многолетние контракты, но затем требуют больше заказов в течение нескольких месяцев. В Дне инвестора, скорее всего, более подробно объяснит структуру спроса и ситуацию фиксации заказов.
3. Планирование технического маршрута и пропускной способности
Включая новейший процесс BiCS 10, а также то, как компания планирует расширять производство и позиционировать себя на рынке дата-центров. Рынок NAND Они ожидают значительный рост в 2026 году, при этом доля дата-центров будет стабильно расти.
4. Как тратить деньги и как вознаграждать акционеров
Компания только что одобрила крупную квоту по выкупу. В День инвестора обычно обсуждаются приоритеты распределения капитала: стоит ли продолжать инвестировать в расширение производства или увеличить усилия по выкупу? Текущая цена SanDisk составляет 1214, что почти вдвое ниже июньского максимума в 2354, с коэффициентом цена/прибыль примерно в 6 раз.
Отчёт о прибыли на самом деле был неплохим: выручка за четвертый квартал составила 8,97 миллиарда, превзойдя ожидания, но прогноз был примерно на 250 миллионов меньше, и рынок сразу же повернулся против него. Целевой цене Citigroup по-прежнему составляет 2500, а аналитики оценивают в среднем около 2220, что говорит о том, что институты не полностью сдались.
Далее рассмотрим День инвестора 13 августа.
Если бы дорожная карта и сроки коммерциализации HBF были бы яснее в тот день, рынок мог бы переоценить. HBF в сочетании с BiCS10 — это не обычное небольшое обновление, а настоящий акцент на хранении выводов с помощью ИИ. Ключевой вопрос — сможет ли он действительно преобразоваться из «технологической истории» в «историю доходов».
Недавние сокращения акций руководителей действительно немного раздражают, но цена на этой позиции уже очень высока, так что продажа акций — это нормально. Не переоценивайте это.
Так что 13 августа, если дорожная карта будет достаточно ясна, у SanDisk появится шанс вернуть часть премии. Если это останется расплывчатым, скорее всего, оно продолжится около 1200 года. С приближением Дня инвесторов 13 августа #SanDisk отчёты о прибылях останутся разделёнными 65 000, наконец-то набрал
BTC закрылся на уровне 65 200 на недельном графике, что на 2,6% больше за неделю, но утренний рост до 65 500 был выкуплен обратно
Рынок делает ставку на две вещи: данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах настолько плохи, что ФРС не решается повышать ставки, а ETF всё ещё покупают без уманий
Но настоящее испытание — это барьер 65505
Если вы стоите сверху и держитесь крепко, откроется еженедельный восходящий канал; Если не можете удержаться стабильно, вы снова будете фармить
Институциональные деньги действительно приходят. На прошлой неделе спотовые BTC ETF зафиксировали чистый приток в 854 миллиона долларов — это самый высокий показатель с середины апреля. Только BlackRock IBIT получил 694 миллиона долларов
Данные по занятости также помогают. Вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 44%, доллар ослабел, а рисковые активы пользуются восходящим трендом
Но структура рынка немного извращённая. Биткоин пробил ниже 65 000, а индекс паники всё ещё держится около 30. Премия Coinbase была отрицательной уже 82 дня, установив новый рекорд по длительному периоду в истории — американские компании продаются
ИПЦ в среду станет настоящим испытанием. Ниже ожиданий цена может взлететь до 67 000 или даже выше; Выше ожиданий, ожидания повышения ставки резко вырастут, BTC может снизиться до 62 000
Проще говоря, 65505 может выглядеть выше только если поднимается; если нет — значит, он продолжает расти сильнееДанные из S&P 500 заставили медведей замолчать 🔥
Сезон прибыли за 2-й квартал подходит к концу, и 88% компаний уже подали свои документы.
Результаты:
📈 Выручка выросла примерно на 15% в годовом выражении
🚀 Это стало самым высоким темпом роста с 4-го квартала 2021 года
💪 Все 11 отраслей достигли роста, ни одна из них не сдерживала
Что это значит?
Ранее рынок вызывал обеспокоенность:
«Раздавят ли высокие процентные ставки компании?»
«Потребление будет сломано?»
«Доходы акций США достигли пика?»
Но финансовый отчёт дал ответ:
Компании более устойчивы, чем может показаться.
В условиях высоких процентных ставок гиганты всё ещё имеют ценовую власть, издержки можно переложить на будущее, и машина прибыли никогда не останавливается.
Именно поэтому американские акции неоднократно переваривали негативные факторы и всё равно достигали новых максимумов.
Но не спешите на вечеринку.
Настоящее испытание только начинается:
Рост выручки впечатляет, но качество прибыли определяет следующий рыночный тренд.
Далее рынок сосредоточен на трёх вещах:
1️⃣ Можно ли сохранить прибыль?
2️⃣ Можно ли преобразовать капитальные вложения в ИИ в реальные доходы?
3️⃣ Изменятся ли ожидания по снижению ставок ФРС?
Если прибыль продолжит превышать ожидания, у американских акций может появиться ещё больше возможностей.
Но если рост доходов начнёт замедляться, давление на оценку вернётся.
Текущая игра на фондовом рынке США уже не такая:
«Он вырос?»
Вместо этого:
«Может ли рост продолжать превзойти ожидания рынка?»
Это ключ к определению направления следующего рынка. #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? $SPCX $SNDK Самое опасное время для «монет-демонов» — это когда кажется, что на них можно легко заработать
Вижу, что некоторые друзья говорят, что на «монетах-демонах» можно делать арбитраж по ставкам финансирования, но с моей личной точки зрения, в проектах с явным высоким контролем монет арбитраж по ставкам финансирования кажется невыгодным. Раньше я писал, что для высококонтролируемого маркет-мейкера необходима противоположная сторона, только при достаточном объёме противоположных позиций маркет-мейкер может зарабатывать.
Ставки финансирования в определённой степени тоже могут влиять или даже намеренно создаваться. Например, если спотовая цена явно выше цены бессрочного контракта, после появления дисконта бессрочного контракта часто формируется отрицательная ставка финансирования. И наоборот, если бессрочный контракт долгое время дороже спота, то обычно появляется высокая положительная ставка финансирования.
В нормальных условиях ставка финансирования служит для сближения цены бессрочного контракта со спотовой ценой, но для проекта с низкой ликвидностью и высокой концентрацией монет спотовая цена, цена контракта и даже глубина рынка легче поддаются влиянию ставок финансирования.
Поэтому, когда видишь у «монеты-демона» очень высокую ставку финансирования, заниматься арбитражем по ставкам финансирования — очень опасно, потому что совершенно непонятно, как будет действовать маркет-мейкер. Он может сначала сбросить монеты, если их недостаточно дешёвых, или же попытаться сломать рыночные ожидания, сначала поднять цену, а потом резко сбросить — только у управляющего есть чёткий план.
С точки зрения маркет-мейкера ставка финансирования может быть ловушкой для привлечения противоположных позиций. Например, очень высокая отрицательная ставка финансирования заставляет инвесторов покупать бессрочные контракты, чтобы получать финансирование. Очень высокая положительная ставка финансирования привлекает много желающих продавать бессрочные контракты. Когда эти позиции концентрируются, на рынке постепенно появляется много противоположных позиций, необходимых маркет-мейкеру.
Теоретически настоящий арбитраж по ставкам финансирования должен одновременно работать на споте и фьючерсах, максимально хеджируя риск направления. Но из-за высокой концентрации монет при положительной ставке финансирования может быть сложно купить достаточное количество на споте, а при отрицательной ставке финансирования может быть невозможно взять монеты в долг для шорта на споте. Даже если удаётся создать хедж, нужно учитывать глубину рынка, проскальзывание и стоимость займа монет.
Особенно на этапе управления маркет-мейкером теоретический хедж может не сработать полностью. Маркет-мейкер может очень быстро резко поднять и сбросить цену, учитывая, что большинство трейдеров используют кредитное плечо, он может устроить мгновенный слив обеих сторон позиций.
На самом деле высокая ставка финансирования часто создаёт у инвесторов иллюзию стабильного дохода, когда каждые несколько часов приходит ставка финансирования. Хотя кажется, что риск низкий, на самом деле этот доход — это маленький и гарантированный денежный поток, за который приходится нести огромный непредсказуемый хвостовой риск.
Если за день можно заработать 5%, это кажется очень хорошей прибылью, но маркет-мейкер достаточно устроить один раз колебания в 30%, 50% или даже более экстремальные, чтобы забрать все заработанные за предыдущие дни деньги. С учётом кредитного плеча даже не нужно, чтобы цена действительно так сильно менялась — достаточно, чтобы маркерная цена коснулась уровня ликвидации, и сделка закончится.
Поэтому я лично считаю, что для таких активов, как $BTC и $ETH с достаточной ликвидностью и относительно распределёнными монетами, арбитраж по ставкам финансирования действительно может быть зрелой стратегией. Но для явно высококонтролируемых «монет-демонов» я считаю, что чем выше ставка финансирования, тем опаснее.非农意外转弱后，市场已经提前押注9月维持利率不变，但这笔交易还没有坐稳。只要核心通胀再次超预期，美元和美债收益率一抬头，刚刚回暖的风险偏好，随时可能被重新按下去。
所以这次CPI看的不只是一个数字，而是市场会不会重新定价9月加息。
我的答案是：会改写赔率，但大概率不会改写结局。
如果只能二选一，我押9月维持利率不变。
理由不是“通胀已经安全”，而是非农把美联储继续加息的门槛抬高了。7月非农减少2.3万人，市场原本预期增加8万人；5月、6月又合计下修10.3万人。失业率虽然降至4.1%，但背后是26.4万人退出劳动力市场。CME对9月加息的定价，也已经从上周约67%降到44%左右。就业已经踩下刹车后，CPI必须明显爆表，才足以让加息重新成为主线，不是简单高于预期0.1个百分点就能翻盘。
周三8月12日，北京时间20:30公布7月CPI。市场预计整体CPI同比从3.5%降至3.4%，核心CPI同比从2.6%降至2.5%，但核心环比可能从上月的0%反弹至0.3%。所以我最关注的不是同比数字好不好看，而是核心环比、服务通胀，以及数据公布后美国2年期国债收益率和美元是否同步走强。
BTC目前在6.52万美元附近。我的事件仓位会调整到：
65%现货，35%稳定币
杠杆清零
数据公布后前5分钟不追单
第一根针通常不是答案，只是市场给自信的多头和空头同时发罚单。
我的执行标准也很简单：
核心CPI环比≤0.2%，同时美元、2年期收益率下行：说明通胀降温得到确认。等BTC重新站回数据公布前高点，再加10%至15%的仓位。
核心CPI环比约0.3%：基本符合预期，大概率先拉后砸或先砸后拉。我不会追，因为市场最喜欢拿“符合预期”制造双向波动。
核心CPI环比≥0.4%，同时美元、2年期收益率快速上行：9月加息概率可能重新反弹。这个时候不接第一刀，先看BTC能不能守住数据公布后的低点。
更重要的是，周三CPI并不是9月决议的最终判决。9月15日至16日的FOMC会议之前，还有9月4日公布的8月非农，以及9月11日公布的8月CPI。一次数据能改写定价，却很难单独锁定结果。
所以我的结论是：
方向上，我押9月维持不变；操作上，我不提前赌数据，只做落地后的确认。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC Фундаментальный исследовательский отчет $RUNE / THORChain (публичная цепочка/L1) $3.20
Во-первых, вывод: THORChain ($RUNE) имеет общий балл 55/100, с рейтингом, который акцентирует внимание на повествовании, а не на реализации. Рассматривая три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже демонстрирует признаки платного использования, а захват токенов реализован.
THORChain (токен $RUNE), публичная цепь/L1-трек. Фокусируется на кросс-чейн-нативных активах DEX. Бенчмаркирует ETH и BNB. Традиционное межкорпоративное сотрудничество основано на облачных серверах и сверке контрактов; при высокой параллельности, скаках газа, TPS ограничен, а инциденты с безопасностью кросс-чейн-мостов часто случаются. Публичные блокчейны используют единый автомат состояний для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость заказа составляет $50-500 в месяц, требуется USDC или фиатный расчет. Дорожка, ориентированная на повествование, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: протокольный уровень официально запущен, панель на блокчейне показывает накопление платных комиссий с признаками платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
Со стороны пользователя адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным лицам; концентрированные крупные адреса завышают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $2.00M, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. Кодовая сторона: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующее открытие — 2026-Q4 (с учетом +3,50% оборотного объёма), годовой выкуп выкупа явно не выкуплен и не сжигается. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильный захват стоимости (газ/обеспечение/доступ к услугам). Давайте вместе посмотрим на конкурентов (единый калибр, без случайного сравнения между секторами): По рыночной капитализации THORChain $3.00B, ETH не раскрыт, BNB не раскрыт. FDV: THORChain $4.20B, ETH не раскрыт, BNB не раскрыт. По годовому доходу THORChain составляет $2.00M, ETH не раскрывается, BNB не раскрывается. Для ежемесячных активных адресов или пользователей THORChain не раскрывается, ETH не раскрывается, BNB не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, с колебаниями в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: доход удваивается, реализованы сжигания, корпоративные клиенты входят, FDV соответствует P/S, совпадает с ведущими компаниями. В итоге: солидные фундаментальные показатели (оценка 55/100). Реализовано захват стоимости токенов (выкуп/сжигание/газ). Рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, FDV умеренный. Основные риски: краткосрочный крупный сброс разблокировок, долгосрочный доход от протоколов к нулю, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прекращения стимулов использование падает). Продолжайте мониторинг: еженедельную комиссию протокола, сумму сжигания, активное удержание адреса, остатки TVL/кредитов, релизы версий на GitHub. Вышеуказанное — это логика и суждение публичной информации и не является советом по покупке или продаже. Основные финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, поэтому выводы требуют переоценки.
На этом пока всё. Если у вас есть мысли, увидимся в комментариях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitИПЦ в среду действительно имеет решающее значение — в этом нет сомнений.
Ожидания рынка теперь ясны: общий ИПЦ в годовом выражении снизится с 3,5% до 3,4%, а базовый CPI — с 2,6% до 2,5%. Сила капитала действительно огромна, легко подавляя данные. Но настоящий вопрос никогда не был «снижать или нет», а — насколько достаточно для рассмотрения?
Это и есть суть дилеммы рынка. Вопрос о повышении ставок в сентябре уже изменил ожидания в сторону снижения ставок, но окончательный судья — ИПЦ. До выхода данных все спекуляции остаются лишь спекуляциями.
Если ИПЦ продолжит падать, вероятность повышения ставок снизится ещё больше, и рискованные активы могут снова вырасти. Если ИПЦ восстановится, а ожидания снижения ставки вернутся, рынок будет вынужден переоценить всё.
——
$BTC Он всё ещё держится на уровне 65 000, не двигаясь с места. ETF фиксируют чистые притоки. BlackRock на этой неделе заработал почти 700 миллионов, с приходом денег — но цены просто не растут. 65 000 — это как невидимая стена. Если CPI остынет, рынок может догнать, и преодолеть 66 000 или даже 67 000 вполне возможно; Но если CPI восстановится, откат до 64 000 или даже ниже может произойти за считанные минуты.
——
$BICO Эта монета в последнее время меня очень выматывает. Несколько дней назад мои две короткие сделки были полностью перегружены — одну я открыл на 0.0314, и она была поднята; Я не был убеждён и добавил ещё один ордер, но он всё равно поднялся. Но вчера вечером я понял, что ставил правильно — этот раунд наконец-то компенсировал мои потери. Но, честно говоря, я закрыл слишком рано и не принял свои убытки полностью, что немного жаль.
——
$BEAT Упал с 3,4 до 2,6, почти на 30%. Для монет, которые быстро растут и падают, когда объем сокращается, их сложно преследовать. На этом уровне лучше просто наблюдать со стороны; нет необходимости вводить их.
——
$SNDK Всё ещё держится на уровне 1200, но не растёт. Ожидания сектора хранения всё ещё корректировываются, все средства ушли, неужели некому спасти SanDisk? Действительно ли хранение невозможно для сбережения? Я не могу дать ответ на этот вопрос сейчас, но это определённо довольно раздражает наблюдать.
——
До публикации данных по ИПЦ я не буду вносить серьёзные корректировки позиции. Ставить на направление лучше, чем ждать правильного направления; подождите, пока данные будут реализованы.
Теперь наступает процесс ожидания результата. Среда — время решать исход.
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?Всего 160 долларов не хватает ликвидации — более 50 миллионов играют на лезвии ножа
0xff84 адресе в начале 40x кредитного плеча сделал 930 коротких ордеров на BTC на сумму $50,87 миллиона с ценой ликвидации 65 306
Сейчас BTC превышает 65 000, чуть более чем на 300 долларов меньше цены ликвидации
Ранее у этого парня было 1600 коротких заказов по 64889, и он был почти уничтожен одной волной, заставив его сократить 700 и потерять 1,54 миллиона. Ты думаешь, он струсился? Нет. Он снова поднялся с 900 до 930, а цена ликвидации едва поднялась с 64889 до 65306
Но на этот раз всё иначе
Хедж-фонды CME только что завершили исторический разворот — впервые перейдя с долгосрочных чистых коротких позиций на нетто-лонг. Спотовые ETF зафиксировали чистый приток в 853 миллиона долларов на этой неделе, при этом только BlackRock взял 694 миллиона. BTC прорвался выше 65 000, пробив ключевые уровни сопротивления, тестируемые несколько раз с 5 августа
Проще говоря, более 50 миллионов коротких позиций выше 65 000 ожидают открытия, и быки атакуют рынок
Этот парень либо держится, либо его уносят одной волной. 65000 остановился, 65306 был его последней остановкой
Я не соблюдаю правила. Просто смотри шоу; такие спектакли не могут играть обычные людиКак только на выходных появилась демоническая монета, она мгновенно разожгла у всех спешку купить поддельную валюту.
Весь мир был наполнен словами «подделки вот-вот начнутся» и «на этот раз всё иначе». В течение выходных мемы с малой капитализацией и концептуальные монеты росли один за другим, прирост рос, а FOMO мгновенно достиг максимума.
Но когда рынок открылся в понедельник, все начали обманывать Cannon.
Многие, кто поспешил туда на выходных, увидели, как их аккаунты сегодня перешли от плавающей прибыли к плавающим убыткам. Демонические монеты сначала отступили, за ними последовала группа коинов, следующих за трендом. Биткоин и Эфириум всё ещё фармят в коробке, но альткоины уже выплеснули свои эмоции.
Сегодняшний тренд был очень стандартным: несколько компаний с объёмом торгов всё же удержались, в то время как большинство малых и средних капитализированных компаний открывались высоко, но закрывались на низком уровне или резко выросли и затем отступили. Те, у кого был чрезмерный рычаг, пострадали ещё больше, когда ликвидированные ордеры заполнили экран.
Ликвидность в выходные ослабевает, что облегчает вызов ложного прорыва. Когда реальные фонды вернутся в понедельник, настоящие цвета становятся очевидны. Сезон альткоинов ещё не наступил, доминирование BTC остаётся высокой, а основные игроки всё ещё движутся в мейнстриме.
Напоминание: не позволяйте волнению выходных затмить ваше суждение. Если вы действительно хотите играть на подделках, сначала попробуйте сохранить устойчивый рост объёмов и удержать ключевую позицию. В противном случае этот рост, скорее всего, станет способом дать другим выходную ликвидность.$GRVT 今天大涨，然后我把我的多单给止盈了。 我在前两天提到$GRVT ，当时我说是可以做多的。 不过我提到的位置不是很好，我是在它$0.29 左右提到可以做多的。 如果在当时就去做多，那需要面临一些回调的。 我记得是回撤到了$0.27 左右，之后就拉到了现在这个位置。 今天下午的时候，我在$0.39 左右的位置止盈了。 我其实是看到$0.42 的，但是我不想拿到那个位置，因为风险比较大。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 我们可以发现，它的持仓量是在不断升高的，多空比是在不断下降的。 我们仔细观察它最后一段，可以发现它的合约持仓量在下降，多空比是呈现震荡。 我推断，在它回调的过程中，不仅有空头止盈，还有多头止盈。 这种多空都感觉危险的位置，我怎么感觉要上下插针呢？ 我们再看一下长一点时间的合约数据。 可以发现，它现在的合约多空比已经跌到了8月5日的位置，合约持仓量也已经涨到了8月5号的位置。 这说明现在做空的力量很强了，我推断后续大概率是要下跌的。 但是我不打算在现在做空，为什么呢？ 我们看一下它的过往走势和现在的走势对比。 可以发现，即便是在突然暴Честно говоря, сейчас, эта новость действительно имеет другой вес.
Apple тестирует DRAM-чипы Changxin Memory, планируя использовать их в нескольких линейках для iPhone и MacBook. Если бы это произошло два года назад, это могло бы восприниматься как обычная новость цепочки поставок, но сейчас сигналы, которые она показывает, явно выходят за рамки поверхности. Производители терминалов активно ищут альтернативные источники поставок, и существующая тенденция рынка чипов памяти может постепенно ослабевать.
Текущая ситуация с депозитными акциями действительно очень деликатна. Каждый отчет о прибыли превзошли ожидания, однако цена акций резко падала один за другим.
Выручка SanDisk за $SNDK выросла на 372%, валовая маржа достигла 84,6%, и компания одобрила выкуп на сумму 14 миллиардов долларов, но всё равно снизилась на 7% после работы. Western Digital удвоила прибыль, но снизилась на 11% в торговле после нерабочего времени. SK Hynix $SKHYNIX показала максимальное снижение на 54%, а Samsung Electronics — 42%. Чем лучше производительность, тем сильнее падение — рынок больше не покупает это.
Однако после открытия корейского фондового рынка сегодня SK Hynix вырос более чем на 4%, Samsung Electronics вырос более чем на 3%, а KOSPI однажды вырос более чем на 2%. Ранее давление на продажи с использованием кредитного плеча ослабляло, но после внедрения новых правил регулирования ETF сопутствующие масштабы сопутствующих продуктов сократились, и с уменьшением продаж цены акций естественным образом восстановились. Но чтобы было ясно, это краткосрочное восстановление настроений, а не фундаментальный разворот.
Теперь давайте посмотрим на решение Apple нанять Changxin. Порог сертификации цепочки поставок Apple всегда был чрезвычайно высоким. Как только Changxin действительно войдёт в цепочку поставок, это означает, что китайские чипы памяти впервые войдут в систему ведущих мировых производителей терминалов. В краткосрочной перспективе угроза для Samsung и SK Hynix ограничена — производственные мощности и уровень выхода Changxin всё ещё отстают от корейских гигантов. Но «эффект разорванного окна» гораздо важнее, чем реальный объём заказов; он нарушает уверенность существующей структуры.
Цикл повышения цен на чипы памяти в прошлом году строился на двух основах: «высококонцентрированное предложение + взрывоопасный спрос на ИИ». Если производители терминалов начнут активно искать альтернативное предложение, даже если это ещё лишь этап тестирования, это посылает сигнал рынку — ландшафт спроса и предложения не остаётся статичным. Этот незначительный сдвиг в ожиданиях может быть более длительным, чем влияние одного финансового отчёта.
Bank of America также делает заявления, ожидая, что Samsung запустит более 30 триллионов вон в виде специальных дивидендов плюс 40 триллионов вон в виде обратного выкупа, а SK Hynix может использовать 50% свободного денежного потока для вознаграждения акционеров. Южнокорейские конгломераты всегда были скупы с доходностью акционеров. Если даже они продвигают планы по доходности, это показывает, что руководство понимает: одних сторителлингов уже не может поддерживать оценки. Доходность акционеров — это «то, что должно быть сделано после падения цены акций до определённого уровня», а не «сигнал фундаментального улучшения».
Текущее состояние запасов хранения очень ясно: наблюдается краткосрочное восстановление, но средне- и долгосрочное давление ещё не утихло. Давление на продажу с использованием кредитного плеча ослабло, поэтому восстановление цен на акции — это нормально.
Выбор Apple Changxin — это долгосрочная переменная в ландшафте и не изменит ничего сразу, но направление ясно — предложение постепенно ослабевает. Ожидается, что три крупнейших производителя памяти инвестируют в оборудование на сумму 146 миллиардов долларов в следующем году, что в 3,4 раза больше, чем в 2024 году. Спрос на ИИ сохраняется, но «премия дефицита» постепенно размывается.
Сектор хранения не умрёт; спрос на ИИ останется, но времена отдыха и повышения цен, возможно, никогда не вернутся.
Сегодняшний отскок — это скорее естественное восстановление после того, как давление на продажи иссякло, а не новые покупки начинают активно идти. Ждите появления реальных сигналов; сейчас вам нужно ждать.
Терпение приведёт к хорошим результатам. $SAMSUNG #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? $ETH Объём торгов почти исчез
4 473 ETH торговались за 4 часа, снизившись до самого низкого уровня с октября 2023 года. Не говоря уже о увеличении, даже микроскоп не может определить, движется ли оно или нет
Цена держалась около 1900 в течение недели, но не могла превзойти 1920–1930 годы. ETF покупали с чистым притоком в 245 миллионов долларов, но цена оставалась неизменной. Причина была проста — существующие средства обменивались туда-сюда, а дополнительные средства не поступали
Но есть статистика, которую стоит отметить
Ставка залога достигла исторического максимума в 34,4%, оставив очередь на выход почти пустой. Объём акций в обращении сокращается, и всё меньше людей могут продать рынок
Говоря прямо, истощение ликвидности + блокировка стейкинга + накопление ETF — эти три фактора работают друг против друга. Низкий объём торгов обычно вызывает значительные движения, но не стоит делать ставки до их появления
Я смотрю на 1850, первым его нарушаю. Средний CPI — настоящее испытание📉 SanDisk: Сбой или возможность?
Прибыль SanDisk была чрезвычайно сильной, но акции всё равно резко упали из-за слишком высоких ожиданий.
Выручка в четвертом квартале выросла на 372%, акция на прибыль достигла $39,25, а валовая маржа достигла 84,6%. Компания также объявила о выкупе $14 млрд и долгосрочных контрактах на $93,9 млрд.
Главная обеспокоенность — сохранятся ли эти маржи при замедлении роста цен на NAND.
Теперь все взгляды прикованы к 13-му Дню инвестора. Руководству нужно доказать, что маржа, долгосрочные контракты и спрос на хранилище ИИ могут поддерживать устойчивый рост.
🔥 Это больше похоже на сброс ожиданий, чем на фундаментальный коллапс. 13-е число может стать ключевым катализатором для следующего шага SanDisk.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в отчете о прибылях ещё предстоит устранить
Рынок сейчас больше всего заинтересован в трёх вещах: является ли слабое прогнозирование краткосрочной консервативной тенденцией или спрос действительно слабый? Могут ли предложения NAND и продукты хранения искусственного интеллекта поддержать будущий рост? Как будет расходоваться выкуп на 14 миллиардов юаней?
Чипы хранения — это основа майнинговых машин и устройств вычислительной мощности на базе ИИ; цены на NAND и SSD напрямую определяют стоимость оборудования майнеров. Если инвесторские рекомендации SanDisk будут оптимистичны, а цены на хранилище стабилизируются, майнерам придётся пережить трудные времена. Напротив, если рекомендации останутся осторожными, цены на хранилище могут снизиться, что позволит майнерам вздохнуть с облегчением.
Но как бы ни сложились дела, общая логика сектора хранения данных не изменилась — спрос на ИИ всё ещё работает, а дефицит предложения HBM так и не заполнен. Краткосрочные колебания — это всё шум; ключевой вопрос — сможет ли SanDisk восстановить доверие на рынке 13 августа.
Но, по крайней мере пока, общий тренд по-прежнему медвежье. Пока я считаю, что отскок всё ещё медвежье. Что вы думаете?
$SNDK $BTC $ETH 复盘 BTC 四轮标准化四年减半周期规律、叠加江卓尔矿圈实战数据模型、机构海量锁仓筹码、供给持续收缩基本面可以清晰确认：当前我们早已迈入熊市下半场末尾阶段，历史周期规律印证熊市收官临近；市场即将走完最后一轮恐慌杀跌（最后一跌）；短期下跌是筹码最后的清洗，拉长周期来看，现阶段是普通人囤积 BTC 性价比最高的定投窗口期。很多人畏惧浮亏、惧怕下跌，却忽略数据早已给出答案：每一轮熊市下半场都是底部布局核心区间，熬过最后阵痛，牛市反转便会如期到来。 一、历史周期数据佐证：本轮已深度进入熊市下半场，距离行情反转仅剩最后一段路程 BTC 自 2012 年第一次减半后，彻底固化四年一轮牛熊循环节奏，完整周期规律经过三轮牛熊精准验证，数据稳定性极强： 三轮完整熊市时长 & 回撤数据对照 2013 年牛市高点 1217 美元→2015 年熊市底部 152 美元：熊市历时 410 天，最大回撤 87% 2017 年高点 19666 美元→2018 年底底部 3127 美元：熊市历时 363 天，最大回撤 84% 2021 年高点 69044 美元→2022 年底部 15476 美元：熊市历时 376 天，Итоги азиатской сессии
Nikkei +2,1% лидирует, оборудование для полупроводников самое сильное — Tokyo Electron +4,1%, Advantest +6,4%, рекордные показатели. Samsung в Южной Корее -0,4%, Hynix -0,14%, иностранные инвесторы фиксируют прибыль в технологическом секторе и переходят в защитные активы. Hang Seng +1,1%, Shanghai +0,7%, Тайвань +1,6%. Австралия -0,3%, Европа: DAX +0,3%, FTSE -0,3%.
Фоновая ситуация: обострение на Ближнем Востоке, Израиль отказывается от прекращения огня, хуситы атакуют нефтяные танкеры. Brent вернулся к 78,8, золото поднимается к 4 403, капитал движется в твердые активы.
Сегодня вечером американский рынок
Фьючерсы на S&P 7 768 падают на 0,15%, Nasdaq без изменений, Dow Jones самый слабый. На прошлой неделе индекс вырос более чем на 1300 пунктов, S&P обновил максимум, понедельник — нормальная коррекция.
Три момента для наблюдения: ① CPI в среду, PPI в четверг, данные по занятости всего 23 000 — слишком слабые; ② отчеты AMAT и CSCO на этой неделе, линия AI пока держится; ③ одновременный рост золота и серебра — кто-то покупает страховку, плюс рост цен на нефть из-за Ближнего Востока оказывает давление на фондовые индексы.
Уровень поддержки для S&P — 7 750, для Nasdaq — 29 800. Ожидается умеренная коррекция, не стоит гоняться за ростом. one $50.9m Hyperliquid short cannot sustain a $BTC breakout. the venue liquidates 20% first, sending about $10.2m of buy flow into its perp book. that is 0.02% of $BTC futures OI. it can clear thin local asks, but buyers elsewhere have to keep buying for the move to hold.Я только что снова просмотрел публичный кошелёк моего брата-друга. После прочтения я считаю, что название не может быть более преувеличенным, чем размер позиции. По состоянию на 18:06 по пекинскому времени 10 августа этот адрес, отмеченный несколькими он-чейн-платформами как «Maji Big Brother», всё ещё содержал 6 600 длинных заказов ETH. 25-кратная кросс-маржинальная позиция, средняя цена открытия $18,9359, номинальная позиция около $12,66 млн, нереализованная прибыль по балансу около $163,300. Эта длинная позиция ETH действительно сейчас является плавающей прибылью, и риски реальны. Капитал на счете составляет всего около $401,400, а официальная сумма вывода средств равна нулю. Разделяя номинальную позицию на капитал счета, текущая эффективная рисковая экспозиция составляет около 31,5 раза. Ещё более поразительна цена ликвидации. $1895.42. Эта цена даже примерно на $1,83 выше его средней начальной цены. Это неудивительно для счёта с перекрёстной маржиной. Система анализирует весь капитал счёта, маржу поддержания и комиссии за финансирование. Даже если по позиции плавающая прибыль, нет гарантии, что цена ликвидации будет ниже себестоимости. В то время цена ETH Hyperliquid составляла около $1918.85. От цены ликвидации остаётся всего 23,43 доллара, или 1,22%. Средняя реальная волатильность ETH за последние 14 дней составила около $49, а буфер в руках Maji был менее половины обычной дневной волатильности. Сегодня ETH уже упал ниже 1905 долларов. Если он снова опустится ниже этого минимума и опустится ниже $9.58, он достигнет текущей линии ликвидации. За последние семь дней ETH достиг минимума в $1836.75. 1895 долларов полностью пропало🍎Краткий обзор рынка криптовалют 10 августа
$BTC $ETH $BICO
📈 Совет директоров
Рынок продолжает свою колебательную динамику сокращения объемов, быки и медведи застряли в тупике, в то время как рынок ожидает указаний от основных данных.
В настоящее время цена BTC находится около 64 790, с небольшими внутридневными колебаниями и откатом, неоднократно пытаясь пробить отметку 65 000, но не удерживая стабильность, что указывает на очевидное краткосрочное давление. Ключевая поддержка ниже сильна в диапазоне 64 000-64 200, и пробой ниже откроет вверх вниз; Краткосрочное сопротивление выше — 65 000, среднесрочное давление сосредоточено в районе 66 500–67 000.
ETH немного последовал за более широкими колебаниями рынка, оставаясь более устойчивым, чем большинство альткоинов, но в краткосрочной перспективе оказался ниже уровня сопротивления $1930-1950 и не смог прорваться из независимого ралли.
SOL остаётся слабым и волатильным, с небольшим ростом, а затем снова стагнирует, неоднократно поднимаясь около $73. Он-чейн-фонды вялы, а их показатели продолжают отставать от двух основных валют BTC и ETH.
В целом оборот рынка продолжал сокращаться, волатильность продолжала сужаться, а характеристики колебательной накопления доходности были заметны.
💰 Аспект финансирования
Ранее спотовые ETF Bitcoin замедлялись в крупных чистых притоках, при этом масштаб притоков значительно сократился вчера, а институциональные фонды продемонстрировали повышенную осторожность;
Общий объём длинных и коротких ликвидаций по сети немного снизился, при этом небольшие убытки менялись в течение дня. В краткосрочной перспективе короткие продавцы имели небольшое преимущество, при этом не было крупномасштабной концентрированной ликвидации;
Запасы BTC на биржах остаются на исторически низком уровне, при этом мало давления на средне- и долгосрочные продажи на чипы. Краткосрочные фонды ждут появления CPI.
🚀 Настроение в секторе
Дифференциация рынка продолжается: фонды сосредоточены на основных треках BTC и ETH, подсекторы, связанные с ИИ, слегка вращаются, а большинство альткоинов следуют за ралли только пассивно, с минимальным эффектом прибыли;
Индекс паники и жадности немного поднялся, но остаётся в зоне паники. Уверенность рынка в открытии длинных позиций слаба, а темпы восстановления настроений медленны.
🌍 Макросреда
Ослабевающие данные по несельскохозяйственной зарплате в прошлом месяце уже полностью оценены рынком. Ожидания ФРС по снижению ставок в сентябре были немного повышены, но неопределённость остаётся;
Всё внимание рынка сейчас сосредоточено на июльских данных по инфляции ИПЦ, которые будут опубликованы 13 августа, которые являются основным катализатором выхода за пределы зоны консолидации;
Доходность казначейских облигаций США немного колебалась, доллар немного корректировался, а опасения по поводу высоких процентных ставок не исчезли полностью, продолжая подавлять потенциал роста не-беспроцентных криптоактивов.
💡 Обзор рынка
$65,000 — это текущая краткосрочная граница между бычьими и медведями; пока BTC не удержится стабильно, он будет продолжать сильно колебаться в диапазоне от 62 000 до 67 000. До публикации данных по инфляции фонды неохотно делают ставки на многосторонние шаги, и общий тренд в основном происходит в перетягивании каната, ограниченного диапазоном.
Предложение
1. Нижние позиции BTC пока следует держать в стороне. Если цена стабилизируется после тестирования сопротивления, можно располагаться слабо и строго устанавливать более низкие стоп-лоссы;
2. Экосистема ETH и сектор L2 более устойчивы к снижению, что делает их подходящими для частичного позиционирования на небольших откатах;
3. Слабые монеты малой капитализации постепенно снижают позиции во время подборов, чтобы избежать риска снижения малого тиража;
4. Колебания рынка накануне данных могут резко усиливаться; избегайте высокого кредитного плеча и строго контролируйте общие активы.
👀 Ключевые точки наблюдения на сегодня
1. Может ли BTC снова попытаться удержаться выше уровня 65 000?
2. Связанное влияние колебаний доходности облигаций США и казначейских облигаций
3. Могут ли притоки капитала ETF продолжаться?
4. Ожидания рынка относительно данных по ИПЦ на следующей неделе продолжают менятьсяВ последний раз я писал о BICO тогда, когда ATH упал на 99,9%, а затем вырос на 385%. Вопрос был «возрождение или последний всплеск надежды». Теперь ответ неизвестен: он поднялся с 0,018 до 0,09, рост в 5 раз, затем за два дня снова рухнул до 0,037, сократившись вдвое. Но на этот раз есть деталь, которой не было в прошлый раз — OI уменьшается. Позвольте сначала рассмотреть данные по контрактам OKX: текущая цена BICO на постоянную базу составляет 0,0426, снизившись на 12% с 0,0485 за 24 часа, при колебаниях внутридневного диапазона 0,037-0,055. OI составил 8,3 миллиона долларов, что на 12% меньше за последний час. Ставка финансирования -0,117%, заслуживает оплаты, но не уходит. Эти три показателя интересны, если рассматривать их вместе: цена падает, а OI сокращается, что указывает на то, что быки сокращают убытки и уходят, а не шорты увеличивают позиции и сбрасывают рынок. Отрицательная ставка указывает на более тяжёлые короткие позиции, но сокращение OI означает, что это снижение вызвано активным расслаблением быков, а не новым коротким давлением. Если посмотреть на структуру 7-дневной свечей: стартовала с 0,018 4.08, прорвалась через 0.037 6.08, достигла 0.053 7.08, поднялась до 0.09 8/8 — затем 9.08 и сегодня упала с 0.09 до минимума 0.037, поднявшись до 0.043. Эта схема «пятикратный рост за 5 дней, вдвое за 2 дня» отличается от прошлого раза: в прошлый раз он восстановился после исторических минимумов[ Техас только что приостановил одобрения новых дата-центров, NVIDIA инвестирует в энергетические компании ]
[ Возможности для получения власти во второй половине года должны восприниматься серьёзно ]
🔵 Nvidia инвестирует до 3 миллиардов долларов в Lancium
Сделка соответствует стоимости бизнеса примерно в 10 миллиардов долларов
Во-первых, компания приобрела около 20% акций за 2 миллиарда долларов
После того как Lancium достигнет подключения к сети и другим узлам, будет добавлено дополнительно 1 миллиард долларов
🔵Что такое компания Lancium?
Lancium не продаёт GPU; её самый ценный актив — земля, которая получила питание и может быть подключена к сети
Кампус, построенный в Абилине, штат Техас, стал первой крупной базой Stargate
Проект предусматривает восемь дата-центров с предполагаемым полным нагрузковым потреблением в 1,2 ГВт
🔵 Техас приостанавливает одобрения дата-центров
Техас только что приостановил одобрение новых дата-центров, требуя аудитов проектов, ожидающих подключения к сети
Даже если шкаф забит Rubin, пока электросеть не одобрит, хешрейт остаётся на бумаге
🔵 NVIDIA поднимается вверх по узкому месту
GPU по-прежнему остаются основой, но они также инвестируют в облачных поставщиков и моделевые компании
Теперь даже доступ к земле и электричеству должен быть обеспечен
Цель проста: не допустить провала продаж GPU из-за электрического процесса
Самым ценным активом в инфраструктуре ИИ, возможно, является не эта карта, а единственный мегаватт мощности, который обеспечивает её включённым вовремя Рыночные инсайты: Давление на продажи в секторе хранения данных ослабло, но сможет ли рынок хранения искусственного интеллекта продолжать существовать?
SKHYNIX открылся в понедельник с типичным двойным убийством между длинными и короткими сделками. Я выбрал разместить короткие позиции вдоль верхней границы канала около 1050, с ожидаемым ориентиром на takeprofit на уровне 950.
На открытии в понедельник цена резко снизилась, за которым последовал ралли, при этом рынок контрактов откатился около 1000 пунктов, вытеснив большое количество длинных стоп-лоссов, которые вошли на рынок на дне; затем рынок быстро отскочил до диапазона 1045-1050, очистив позиции, которые покупали короткие позиции при открытии.
Двусторонний сбор в короткий период — это скорее переоценка цен на начальной стадии, с централизованной ликвидацией чипов с кредитным плечом на рынке, но это не значит, что рынок уже определился с направлением в средне- и долгосрочной перспективе.
Почему появился рынок с быками и медведями?
Этот контракт можно торговать непрерывно в течение дня, но у объекта спот-объекта фиксированное время открытия. Когда спотовый рынок возобновляет торговлю, цена контракта быстро приближается к фактической спотовой цене.
До этого акции пережили значительный откат: многие «дновые» и поддерживающие ресурсы накапливались на уровне 1000 пунктов; затем, отскочив до примерно 1050, волна коротких ордеров хлынула в качестве отката в игре. На открытии ликвидность была концентрирована, и рынок сначала прорвал длинный стоп-лосс, а затем поднялся вверх по медведям, создавая сильные колебания.
Логика размещения коротких позиций на уровне 1050
Я не гнался за шортами во время падения 1000, но терпеливо ждал, пока цена поднимется и поднимется до 1050, прежде чем выйти на рынок.
На позиции 1050 одновременно накладываются несколько условий подавления:
• Давление верхней полосы краткосрочного восходящего канала цены
• Отскок в первый матч в понедельник достиг максимума
• Ключевые области, где ранее задерживаемые чипы сосредоточены и находятся под кратковременным давлением
• После ожесточённой борьбы уровень ликвидности высок.
По сравнению с стремлением к коротким позициям во время нисходящего тренда и открытием позиций в противоположном направлении в зоне сопротивления, можно найти более чёткие логические точки отказа и сделать общее соотношение прибыли и убытков более разумным.
Ключевые диапазоны наблюдений для будущих рыночных тенденций
1050: Этот короткий начальный уровень цены
1010-1000: первый уровень поддержки, который также является психологическим порогом для целых чисел
1000-985: Основной диапазон, определяющий, сможет ли этот раунд спада продолжаться
950: Ссылка на take-profit после сбоя поддержки
1070-1080: Если цена остаётся в этом диапазоне, значит, медвежий подход провалился.
Хотя 950 используется как ориентир на take-profit, я не буду считать этот уровень гарантированной целью.
Если рынок упадёт до диапазона 1000-985, это, скорее всего, вызовет отскок и восстановление. Только когда рынок действительно пробьётся ниже этого диапазона и отскок не сможет восстановиться, пада к 950 действительно откроется.
Личные трейдинговые инсайты
Не ставьте на результат первого подсвечника на открытии.
Первая открытая свеча — это, по сути, процесс переоценки рынка и поглощения концентрированной ликвидности, и она может полностью перевернуть паттерн всего за несколько минут. Открытая свеча без последующего подтверждения структуры свечей имеет очень низкую эталонную ценность.
Лучше дать рынку пройти раунд двусторонней очистки чипов, дождаться, пока цены достигнут уровня поддержки или преодолеют сопротивление, а затем действовать.
Эта операция не направлена на слепое открытие коротких позиций только из-за большого падения предыдущего периода, а скорее о шорте после восстановления рынка и сопротивлении канала при условии, что рынок относительно слаб в большом цикле.
Суждение направления может быть ошибочным, но контроль точек входа, стоп-лосс и соотношение прибыли и убытков — это те части торговли, которые можно полностью понять самостоятельно.Почему $BTC уже несколько дней торгуется боковой около $65,000? Это предупреждение о снижении или признак восходящего тренда? Я смоделирую три сценария для счёта, чтобы сделать прогнозы.
Моё мнение таково:
1. Это не слабость, а типичный «период обмена чипами»
Самые очевидные текущие рыночные особенности:
* Средства ETF возвращаются обратно
* Киты продолжают накапливать доли
* Настроение розничных инвесторов остаётся осторожным
* Низкий уровень рычага
Такие комбинации редко встречаются на вершине бычьих рынков, скорее напоминают фазу консолидации. Последние данные показывают, что американские спотовые BTC ETF демонстрируют крупные чистые притоки, в то время как рыночные настроения остаются в зоне страха, что указывает на то, что институты покупают, в то время как розничные инвесторы не гонятся за ростом.
2. 65 000 — это граница между быками и медведями
С точки зрения капитала и технологий:
* Около 63 000 = Сильная поддержка
* Около 65 000 = текущая зона равновесия
* 66 800-68 000 = зона прорыва ключа
* Выше 72 000 = Подтверждено среднесрочное разворот тренда
В настоящее время BTC больше всего напоминает волатильное накопление, наблюдавшееся после одобрения ETF в 2024 году, а не спад медвежьего рынка 2022 года.
3. Чего ждёт рынок?
По сути, он ждёт макро-катализаторов:
* Данные CPI
* Ожидания снижения ставок ФРС
* Изменения доходности казначейских облигаций США
* Продолжающиеся притоки ETF
Многие аналитики считают, что BTC теперь перешёл от «крипто-ориентированного» к «макро-ликвидному», при этом цены на нефть, процентные ставки и ликвидность доллара всё больше влияют на цены.
4. Три типа будущих сценариев
Сценарий 1 (50% шанс)
Диапазон от 63 000 до 68 000 продолжает колебаться в течение 1-4 недель
Особенности:
* Каждый раз, когда он падает до 63 000, кто-то покупает её
* Каждый раз, когда она достигает 67 000, она продаётся; это любимый способ вызвания основного игрока.
Сценарий 2 (35% шанс)
Преодолев 68 000, он быстро вырос до 72 000–75 000
Условия триггера:
* CPI оказался ниже ожиданий
* ETF продолжают получать значительные чистые притоки, и текущие потоки капитала ETF являются ключевым фактором, поддерживающим этот сценарий.
Сценарий 3 (шанс 15%)
Если он упадёт ниже 63 000, он откатится до 58 000–60 000
Условия триггера:
* CPI превзошел ожидания
* Федеральная резервная система — ястребиная
* ETF снова превратился в отток
Но институциональный спрос всё ещё существует, поэтому эта ситуация пока не является основным сценарием.
Мой вывод
Если расширить свой взгляд на следующие три месяца:
BTC торгуется боком около 65 000, что, как я считаю, скорее «накопление», чем «вершина».
Вероятности, которые я сейчас приводлю, примерно следующие:
* Прорыв после бокового движения: 60%-65%
* Сохраняющаяся долгосрочная волатильность: 20%-25%
* Вход в новый медвежий спад ниже 60 000: 10%-15%
Настоящий сигнал, на который стоит обратить внимание, — это не боковое движение, а скорее:
1. Последовательные крупномасштабные оттоки из ETF;
2. Адреса китов продолжают сокращать свои позиции;
3. BTC не может восстановиться после падения ниже 60 000.
Если все три произойдут одновременно, я начну рассматривать более глубокие уровни медвежьего рынка.Европейская публичная компания совершает крупную покупку BTC за $62,900
Личный анализ, а не инвестиционный совет
По данным BlockBeats, шведская публично котируемая Bitcoin-резервная компания H100 Group объявила о приобретении 2 455,4 BTC по средней цене $62 900, увеличив свои общие активы до 3 506 BTC.
Очевидно, что при падении цены к нижнему диапазону зарубежные компании постепенно накапливают спотовый BTC партиями. Европейский капитал постепенно наращивает резервы биткоина, и сигнал к средне- и долгосрочному накопительству монет продолжает звучать.
Однако старая проблема рынка остаётся: каждый прорыв отскока не имеет объёма и не привлекает непрерывно инкрементальные средства.
Покупки учреждений на падениях — это долгосрочный шаг, который не приведёт сразу к краткосрочному одностороннему ралли. Давление на продажах на уровнях сопротивления выше всё ещё существует, поэтому краткосрочный паттерн остаётся колебаниями в пределах диапазона.
Несмотря на последовательные положительные новости, рынок не наблюдал сильного прорыва. На данном этапе избегайте слепого погони за вершинами только потому, что учреждения увеличивают свои позиции; Частые скачки и спады всё ещё происходят на нестабильном рынке.
Как вы думаете — когда же институты постоянно накапливаются, когда же начнётся достойный подъём? #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Опубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённостиВ главном обращении Abraxas Capital недавно была чёткая корректировка позиции по коротким позициям MU (Micron) — сокращение коротких позиций на 1 553,50 MU, что эквивалентно примерно $1,33 млн. Статус позиции после снижения: размер позиции: примерно $7,62 миллиона (всё ещё значимо) Средняя цена позиции: $878,63 (ранее около $879,96, небольшое снижение) Текущий плавающий убыток: около $19,000 (-1,26%) Текущая цена: около $880,84 Цена ликвидации: $3,581,68 (очень далеко от рыночной цены, при достаточном запасе безопасности) Какой сигнал посылает эта операция? Во-первых, нереализованные убытки значительно сократились. Ранее этот адрес имел плавающий убыток почти 2,8% на MU, но сейчас он сузился до 1,26%. Снижая некоторые короткие позиции на высоких уровнях, некоторые плавающие убытки фиксируются, что также снижает риск удержания позиций. После продажи средняя цена немного снизилась с $879,96 до $878,63, без изменений. Во-вторых, хотя размер позиции уменьшился, она остаётся значительной медвежьей позицией. Позиция в $7,62 миллиона означает, что адрес по-прежнему сохраняет основную медвежью экспозицию по MU, но размер снизился с почти $8 миллионов до примерно $7,6 миллиона. В-третьих, рабочий ритм Abraxas Capital можно проследить. Этот адрес удерживает позиции на MU с мая и ранее проводил несколько свинг-сделок, включая сокращение коротких позиций 4 августа до получения прибыли около $693,000Опубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённости机构仓位从消费电子向AI基础设施集中，引发了科技权重股的风险再定价。伯克希尔将$GOOGL持仓大幅提升224%并把$AAPL仓位从高位砍至20%，集中反映了宏观风险偏好与资本效率要求的边际转换。
连续14个季度没有大规模净买入后，顶级机构选择单季度买入200亿美元$GOOGL进入持仓前五，同时对$AAPL实施了30%幅度的仓位削减。这种跨周期的持仓再平衡，扭算并扭转了此前避险现金占优的防御姿态，直接提升了AI算力与软硬件生态在风险资产中的估值权重。
影响后续价格传导的驱动因素排序依次为：第一，机构对AI数据中心资本开支与自由现金流折现的定价容忍度；第二，美股大盘高位波动对高Beta科技权重的溢价压制；第三，避险资金从传统高现金流标的向AI长周期基础设施的再分配效率。
如果市场风险偏好企稳且AI研发与资本开支压力被营收增长成功对冲，$GOOGL将带领AI基础设施板块完成估值中枢的上移。触发该剧本的条件是7天内美股科技板块资金净流入维持正值，且美债收益率不出现剧烈抬升；失效信号为巨头资本支出增速超过现金流增速并引发评级下调。
如果宏观通胀预期反弹引发市场风险偏好整体下行，AI高额资本支出对短期自由现金流的挤压将转变为下行风险。当看空资金挤压流动性时，$GOOGL的224%建仓增幅可能面临短期利好出尽的修正压力，下行触发条件为大盘波动率指数出现连续跃升，失效信号为机构逢低买盘在关键均线密集挂单支撑。
当$AAPL的仓位回吐导致整体消费科技板块出现估值坍塌，或者市场对AI基础设施的长期变现能力产生系统性怀疑时，上述由仓位轮动引导的估值重塑逻辑将彻底失效。
未来7天需重点观察美股科技板块资金流向、AI基础设施发债传导出的信用利差变化，以及高位科技股在成交量放大时的买盘承接力度。
#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？Добрый вечер. Сегодняшний рынок прохладный. BTC колеблется между 64 000 и 65 000. ETH колеблется между 1900 и 1950 годами, не утруждая себя подъёмом и снижением. Это как отношения без споров и волнения. Настолько спокойно, что становится немного сонным, но под этим спокойствием скрывается скрытое течение. Самое примечательное сегодня — не цена, а куда движутся чипы. Регуляторы сначала сообщили хорошие новости: SEC и CFTC внезапно пожали друг другу руки, совместно выпустили заявление и подписали меморандум. Два ранее разделённых родственника наконец договорились сесть и обсудить, как устанавливать правила для криптовалют После долгих отношений он пригласил родителей на встречу. Это настоящий плюс для проектов, соответствующих требованиям, и RWA. На эмоциональном уровне это ещё больше укрепило фундамент. Настоящий акцент — это институты. Сегодня MARA использовала 18 750 BTC, примерно $1,2 миллиарда, в качестве залога для привлечения 600 миллионов юаней. Wintermute также отметил, что учреждения составили 72% её OTC-спотового потока в первой половине года. Подумайте об этом: розничные инвесторы всё ещё спрашивают в группе, хотят ли они уйти. Учреждения уже рассматривают монеты как залог в своих балансах и соответственно используют свои кредиты. Это наслоение нарративов Некоторые относятся к BTC как к лотерее, их сердцебиение полностью зависит от подсвечника; другие воспринимают его как актив, который постепенно уходит в собственные карманы. Так что сегодняшнее падение происходит не потому, что никто не продаёт, а потому, что кто-то ниже продолжает покупать. Цена не изменилась, владение меняется. Не расслабляйтесь с завтрашнего дня. Эта неделя — неделя CPI. Если данные слабые, рисковые активы будут отмечаться; если сложно — нужно быть осторожным с откатом. К тому же геополитическая напряжённость в Ормузе ещё не утихла, а золото достигло рекордных цен. Если BTC действительно пойдёт не так, сначала может немного пошатнуться[8/10 $BTC Market Watch] После отскока до зоны с плотностью ликвидности сверху цена столкнулась с сопротивлением и откатилась. Сильная зона сопротивления выше: 65 630-66 110 (ключевая зона сопротивления с момента этого раунда максимумов и снижений) Основная поддержка ниже: 64 000-63 500. Крупнейший победитель на текущем рынке — не технический, а июльские данные ИПЦ США, опубликованные в среду вечером. Это ключевой макроиндикатор, который напрямую переписал цены на повышение ставки ФРС в сентябре, а также ключевая переменная, определяющая будущее направление BTC. Исходя из текущих ожиданий консенсуса рынка, если CPI соответствует основным прогнозам, вероятность повышения ставки в сентябре снизится с текущих 44,4% до 35%-40%, и «сентябрьское наблюдение за паузой» официально станет рыночным ориентиром для ценообразования. Раздел на подпункты инфляции: энергетика: Средние цены на бензин в США снизились на 2,9% по сравнению с предыдущим месяцем в июле, но снижение значительно сузилось с -9,7% в июне, что значительно снизило нагрузку на общий CPI. Основные товары: Оптовые цены на подержанные автомобили впервые за три месяца упали в месячном выражении, продолжая снижать базовый CPI. Арендная плата жилья: в целом всё ещё находится в нисходящем канале, служит основной опорой для снижения инфляции. Самая большая переменная: если не считать инфляцию основных услуг в жилищном секторе, эти данные являются подпунктом, который, скорее всего, превысит ожидания и является ключевым точкой роста риска Базовый CPI будет соответствовать двум экстремальным торговым сценариям: если базовый CPI ≥ 2,6% в годовом выражении (0,3≥% в месячном выражении), вероятность повышения ставки в сентябре быстро поднимется выше 65%, и повышение ставок будет возобновлено散户用科技股涨跌指导加密资产仓位只会两头挨打
1.资金逻辑截然不同
加密市场大多靠流动性续命，说白了都是短线快钱在互相割韭菜。在币圈你必须花90%的精力去琢磨资金博弈，弄清楚谁在进场谁在跑路。美股背后则是全球长线资金买出来的盈利巨头，由大机构主导基本面。做美股你要花90%的精力去判断合力方向，跟着机构走才能喝汤。
2.别盲目搞再平衡
千万别学机构搞永久投资组合，看美股涨了就去调整其他仓位。再平衡都是极其反人性的，涨了的反而得抛。机构搞永久投资，你敢不平仓立马有风控部门叼你，我们散户扪心自问谁有这种钢铁纪律? 看哪个热买哪个，看到暴涨再说服自己追高，往往就是挂山顶。
3.别为市场情绪买单
市场叙事变化极快，信息滞后的外行根本没足够能力辨别。上半年市场主流叙事还是买单的科技公司是冤大头，收支票的半导体是最大受益者。财报一发布，叙事立马反转，卖铲的不如收租的，硬件半导体又不如大科技云厂商了。
要么你比所有人都早相信，及早买入，财报发完股价暴涨反而套现。
要么老实把估值当核心，相对低估就逢低买入，短期都是噪音，估值才是基石。
#交易之声：你的经验值得被听到
@OKX星球