Orbit Post Sitemap
Apple тестирует Changxin DRAM, готовится поставлять iPhone и Mac, и структура цепочки поставок хранилища начинает ослабевать.
Сектор хранения пережил медвежью тенденцию: несмотря на взрывной рост прибыли, цены на акции упали, и даже выкуп в миллиард юаней не смог предотвратить откат.
Краткосрочное восстановление корейских акций — это лишь восстановление настроения, вызванное ослаблением давления с использованием кредитного плеча, а не фундаментальный разворот.
С учетом того, что корейские компании предлагают крупномасштабные выкупы и дивиденды, крупные компании активно расширяют производство, премия дефицита, принесённая ИИ, размывается, и тенденция роста цен, вероятно, закончится. После восстановления требуются чёткие сигналы.
$SAMSUNG $SNDK #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
🔥 Акции ИИ в США взлетят, криптовалюта остаётся неподвижной? Я выбираю смотреть шоу, а не действовать
Я читаю отчёты о прибылях акций американских технологических компаний, но это всё — они мои ориентиры для оценки настроений на рынке, а не для открытия позиций.
Несколько месяцев назад я всё ещё следил за отчётами о прибылях Nvidia, доходами AMD в дата-центрах и темпами роста Microsoft Azure для BTC. Когда американские акции росли, я думал, что криптовалюта должна последовать этому примеру, но когда американский ИИ резко вырос, BTC фактически застопорился или даже упал. Позже я понял одно: американские акции действительно выросли, но именно ведущие технологические акции выросли, а не полный бычий рынок. BTC, актив с корреляцией выше 0.8 к Nasdaq, следует за ростом и после падения — но степень согласования варьируется.
В основном, существует два пути проводимости:
Первый — это склонность к риску. При превзодении ожиданий и положительных настроениях на рынке выиграют высоковолатильные активы, такие как BTC и ETH. Но если общая оценка сектора ИИ снизится, криптовалюты также окажутся под давлением, особенно монеты, связанные с ИИ, вычислительной мощностью и DePIN, которые будут более напрямую затронуты.
Вторая — отвлечение ликвидности. Когда эффект ИИ на прибыль в американских акциях сильный, инкрементальные фонды оттягиваются. Вы видите рост акций США, но на самом деле уходят криптофонды. Институциональные фонды ограничены — одна сторона получает прибыль, другая вынуждена уменьшаться.
Как это должно быть сделано?
Основной принцип: определить направление с точки зрения макроэкономики и внести лишь незначительные корректировки в финансовый отчет.
Общие позиции определяются доходностью казначейских облигаций США и инфляционными ожиданиями. Данные ИПЦ и отчеты Федеральной резервной системы определяют, какую позицию я должен занять. Финансовый отчет используется для двух целей: во-первых, для корректировки веса монет, связанных с искусственным интеллектом/вычислительной мощностью; во-вторых, для внесения небольших корректировок в локальные позиции.
Если после отчёта по прибылям США сектор ИИ резко вырастет, но BTC останется на месте, я не буду гоняться за длинной позицией — наоборот, буду осторожен, указывая на то, что текущий рост может быть локализованным, а дополнительные фонды ещё не перетекли. Если сектор ИИ рухнет после отчёта о прибылях, а BTC — за падением, я могу немного следить за тенденцией, но не в самый панический момент.
Несколько явных сигналов из реального боя:
· Отчет о прибылях превзошёл ожидания, фьючерсы на Nasdaq скакали, BTC всё ещё не догнал их в течение часа после публикации данных: это означает, что средства не переходили в криптовалюту, поэтому не увеличивайте свои позиции активно.
· Отчёты о прибылях не оправдали ожиданий, фьючерсы на Nasdaq резко падают, BTC падает, но с меньшими падениями, чем у Nasdaq: это говорит о том, что крипторынок уже мог рано раскрыть риски, поэтому стоит рассмотреть покупку партиями.
· Если сектор искусственного интеллекта растёт неделю или две, а затем очередной отчет о прибылях превосходит ожидания, необходима осторожность — вероятность того, что все положительные новости будут исчерпаны, выше, чем продолжать рост.
Общее количество позиций определяется по макроуровням, а частичные распределения зависят от рыночных условий ИИ.
Повлияет ли рост и падение акций американских технологических компаний на вашу позицию в криптовалюте? Поделитесь своими мыслями в комментариях 👇#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Я слежу за акциями американских технологических компаний, но не буду напрямую корректировать свою позицию по криптовалюте только из-за её колебаний цен
Многие воспринимают Nasdaq как пульт дистанционного управления для BTC: если Nasdaq красный, я сокращу свою позицию; если зелёный — добавлю к ней. Эта логика сработает в 2024 году, но к 2026 уже наполовину неэффективна.
Вот данные:
• В апреле 2026 года 40-дневный коэффициент корреляции между BTC и Nasdaq составлял 0,96, почти консолидировавшись
• Но к началу июня коэффициент того же калибра упал до 0, а 30-дневный корреляционный коэффициент S&P также снизился с 0,8 до примерно 0,5
• 4 августа S&P вырос на 1,5%, тогда как BTC упал до 62 400; в день достижения нового максимума BTC восстановился лишь до примерно 64 000, что свидетельствует о явном замедлении роста
Другими словами, нынешние отношения «более агрессивны при снижении и слабее по приросту» — технологические акции движутся капитальными вложениями в ИИ, при этом средства отдаются в приоритет Intel, AMD и облачным компаниям, а BTC не зависит от бенефициаров.
Моя практическая концепция — это трёхслойный взгляд, а не один слой для бычьих или нисходящих тенденций:
1. Макроэкономический (реальный сигнал): Акции США упали из-за ожиданий повышения ставок, повышения заработной платы в несельскохозяйственных секторах и ужесточения ликвидности, → доходности казначейских облигаций США, сильный доллар→ BTC неизбежно будет подавлен, поэтому позиции на данном этапе сокращаются. Американские акции падают только потому, что отчёт о прибыли технологической акции стал сенсацией, внутренней ротацией ИИ→ не связанной с BTC, поэтому они не сдвинулись.
2. Слой настроений (отложенный сигнал): если Nasdaq упадёт на 3%+ и VIX подпрыгнет, рынки с кредитным плечом криптовалют будут ликвидированы. На данный момент речь идёт не о корректировке «инвестиционных позиций», а о «экспозиции по контрактам/альткоинам», сокращении позиций с высокими бета-ставками, чтобы сохранить дно BTC/ETH.
3. Самостоятельный слой (сам BTC): потоки ETF, база CME, долгосрочные адреса удержания в блокчейне, рыночная капитализация стейблкоинов — это собственные лицензии BTC. Если акции США остаются без изменений, а ETF имеют непрерывный чистый приток, я буду увеличивать; Если акции США растут, а чистые оттоки ETF будут 13 дней подряд (это было в июне), я всё равно буду снижаться.
Проще говоря: фондовый рынок США — это крипто-«экологическое давление», а не «кнопка действия». Корректировать позиции только через красно-зелёные индексы Nasdaq — это всё равно что решать своё самочувствие, исходя из настроения соседа.
Моя собственная дисциплина:
• Нижние позиции (BTC + ETH спот) смотрят только на циклы и потоки ETF, не завися от однодневных колебаний Nasdaq
• Свинг-позиции относятся только к настроениям Nasdaq и используются только для «снижения долгов/копирования», а не для «обратного погона за длинным временем»
• Однодневный ± Nasdaq ниже 2%, стандартный шум, не просмотряется
А как насчёт вас? Будете ли вы строго ссылаться на Nasdaq для ребалансировки или просто смотреть на структуру BTC? This Wednesday's CPI release is the crucial vote to decide whether to raise interest rates in September and also a key vote determining the direction of the crypto market.
Because last week's unexpected weakness in non-farm payrolls has already provided arguments for the dovish side, now the last puzzle piece is inflation. If core CPI meets or falls below expectations, the probability of a rate hike in September will be cut in half; as long as it rebounds beyond expectations, combined with the hawkish base of three dissenting votes at the July meeting, a rate hike is basically a done deal.
In the crypto market, if CPI is a bit lower, the Federal Reserve is more likely to hold steady, giving $BTC room to rebound; if CPI is higher, rate hike concerns return, and any rebound is likely to stall at key levels.
Because Bitcoin is currently fluctuating around $65,000. On the upside, it first needs to break through $66,300, then the significant resistance at the $70,000 mark; on the downside, there is buying support near $64,400, making a deeper drop unlikely.
After the CPI data is released, the key focus is whether trading volume can help it hold above $65,000.
If it holds steady, people will stop worrying about macro news, capital will flow back into crypto, and the market is likely to move upward;
But if it spikes up and then falls back, I think short-term sideways movement will continue.
So the entire market is hanging at a critical point, and no one dares to bet on a one-sided move in advance.
Looking at the data, the latest CME FedWatch shows a 55.6% chance of holding rates steady in September and a 44.4% chance of a 25bp hike—before last week's non-farm payroll release, the hike probability was still above 55%. A weak jobs report directly pulled expectations back, and now it’s a balanced game; one CPI report can completely break the equilibrium.
Regarding the Fed’s #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Думаю, $SPCX можно использовать больше
Причина идти в длинную часть проста
Илон Маск написал в Твиттере на выходных, что принесло Starlink 2000 годового дохода
Видение
На данный момент, если повторное использование Starship и спутники V3 будут успешными, это будет важной вехой
вероятностно реализовано
Так что я считаю, что до полного опровержения SpaceX всё равно одно
Очень хорошая мишень для хайпа
Первая волна разблокировок несколько дней назад была самой опасной. Вы не можете инвестировать в эту игру, так что можно рассматривать 105 как надёжную основу. Последующие разблокировки только замедлят рост цены
Если вы торгуете под этими двумя предположениями, то текущий пост
Цена недавнего IPO невысокая, так что стремление к повышению цены не проблема.
Если вы сбиветесь с пути, просто примите это и заплатите за свою веруПо мере приближения Дня инвестора 13 августа $SNDK торгуется боковым образом на фоне сигналов крайне низких оценок и снижения руководства, поскольку рынок пытается найти поддержку в технических релизах.
Прогноз по выручке за прошлый квартал не достиг всего $250 миллионов, прежде чем вызвал снижение внерабочего времени, и сейчас фонды действуют с крайней осторожностью в пределах очень ограниченного запаса ошибок.
Быки сосредоточены на том, смогут ли архитектуры HBF заполнить стену хранения вычислительной мощности, а медведи опасаются, что сроки коммерциализации будут отложены, поскольку средства, как правило, сокращают риски до критического окна.
Возможность своевременной реализации технологий хранения напрямую определяет премию к риску в высокотехнологичных секторах, но цепочка передачи настроений более широким активам остаётся подтверждена.
Если в день инвесторов в четверг будут чёткие этапы для массового производства HBF и BiCS10, наблюдатели на месте могут стимулировать быстрое восстановление оценки, но если ожидания макропроцентных ставок сигнализируют об ужесточении, этот путь восстановления сразу же провалится.
Если прогресс в валидации клиентов не соответствует ожиданиям или будет ограничен саморазвитым направлением отрасли, цена акций может столкнуться с дальнейшим давлением и распродажами; остановить нисходящий тренд могут только реальные показатели.
Макроуровневые данные по инфляции и занятости могут влиять на общую ликвидность рынка гораздо сильнее, чем технические дорожные карты отдельных компаний, а оптимистичное ценообразование, игнорирующее циклы процентных ставок, легко опровергается фактами.
Самым заметным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, будет ли объявленная в День инвестора график массового производства, который сможет привлечь институциональные фонды к последующему сопровождению.
#本周三CPI公布, будет ли восстановлено повышение ставок в сентябре? #霍尔木兹协议未落地, риски цен на нефть снова накаляются? Форк #比特币BIP-110 застопорился, горнодобывающие компании не поддерживаютВ последнее время вокруг BTCFi активно обсуждаются, но CORE и MERL просто не идут по одной линии
1. Базовое позиционирование: New Continent против Highway
CORE — Попытка построить «биткоин-сетку»
CORE — это не уровень 2, а независимый уровень 1. В его основе лежит гибридный консенсус Satoshi Plus: он интегрирует хеш-мощность майнеров биткоина в валидацию цепочки CORE, заимствуя безопасность BTC как собственную основу.
Амбиция: создать «новый континент», совместимый с EVM, не только обслуживающий розничный стейкинг, но и ориентированный на бизнес институционального уровня lstBTC (ликвидный стейкинг Bitcoin), стремясь стать финансовой инфраструктурой экосистемы Биткоина.
MERL — «Высокоскоростная линия» активов Биткоина
MERL — это подлинный уровень 2. Он использует технологию ZK-Rollup для обработки транзакций вне чейна, а затем возвращает результаты валидации (ZK Proof) обратно в основную сеть Биткоина.
Миссия: решать проблемы с перегрузкой и высоким уровнем газа при взаимодействии BRC20 и инскрипционных активов в цепочке. Она обслуживает пользователей, которые уже владеют BTC-нативными активами (например, Ordinals).
📝 Planet Review: CORE — это создание фундамента, а MERL — построение возвышенных мостов.
2. Безопасность и стейкинг: недоверие против опеки
Это самое сложное различие между ними и ключ к определению ваших предпочтений по риску.
ЯДРО: «Тройная страховка» управления вне опеки
Основная безопасность: BTC пользователей заблокирован временным блоком CLTV в основной сети Биткоина, без кроссчейна или контроля, а приватные ключи остаются в руках пользователя.
Механизм верификации: Основан на тройном механизме: хеш-мощность биткоина + стейкинг BTC + стейкинг CORE для обеспечения безопасности сети.
Спор: синхронизация состояния зависит от узлов ретрансляции, что является основной причиной, по которой рынок ставит под сомнение степень децентрализации.
МЕРЛ: Подход «эффективность прежде всего» управляемой модели
Инкапсуляция активов: пользователи вносят свой BTC в мультиподписьный адрес MPC для хранения, генерируя упакованный актив stMBTC.
Механизм верификации: используйте узлы сортировки PoS для создания блоков и регулярно отправляйте доказательства ZK в основную сеть.
Точки риска: Безопасность активов зависит от честности кастодианов MPC, и существует теоретический риск контрагентов.
3. Захват стоимости токенов: нарратив выкупа против необходимых потребностей экосистемы
CORE ($CORE)
Логика: модель двойного стейкинга. Вы должны держать и стейкить CORE, чтобы получать доходы, что естественным образом создаёт спрос на стейкинг.
Доход: комиссии за дебетовую карту SatPay, комиссии за услуги институционального lstBTC, онлайн-бензин. Официальный план — использовать эти доходы для выкупа и сжигания.
МЕРЛ ($MERL)
Логика: Чёткие ожидания по выкупу. Официальный план — направить 50% прибыли экосистемы на выкуп MERL.
Цель: В основном используется для стейкинга узлов и управления. Стоит отметить, что комиссии за газ в цепочке MERL в основном расходуются BTC, а не MERL.
4. Экологический профиль: Кто ваш любимый?
✅ Сильные и слабые сторони CORE
Преимущества: L1 обладает высокой автономией; гибкими циклами стейкинга; институциональным бизнесом LSTBTC; Совместимость с EVM удобна для разработчиков; Сценарии охватывают весь этап управления платежами и капиталом.
Недостатки: Архитектуры ретрансляторов продолжают сталкиваться с проблемами безопасности; Ранние публикации высокой инфляции принесли определённые исторические трудности.
✅ Сильные и слабые стороны MERL
Преимущества: нарратив ZK Layer 2 соответствует техническим тенденциям; Основа экосистемы Inscription прочна; Механизм обратного выкупа ясен; Сильно адаптирован к потребностям нативных игроков биткоина.
Слабые стороны: Как L2, он сильно зависит от основной сети биткоина; Активы BTC зависят от решений для хранения данных; Сектор очень конкурентен, с множеством конкурентов на аналогичных платформах Биткоина уровня 2.
5. Инвестиционный взгляд: на чём стоит сосредоточиться?
👉 Логика ставок на CORE:
Вы предпочитаете не спекуляции с краткосрочными инскрипциями, а грандиозный нарратив «институционального входа». Вы верите, что в будущем большая часть институционального капитала войдёт в DeFi через LSTBTC, и признаёте его долгосрочную жизнеспособность как независимой публичной цепочки. Вы ставите на полную инфраструктуру «биткоин-сети».
👉 Логика ставок на MERL:
Вы — убеждённый «нативный биткоин». Вы держите активы BRC20 или инскрипционные активы и хотите, чтобы эти активы циркулировали так же эффективно, как активы на ETH. Вы цените технический нарратив ZK и официальный механизм чистого выкупа прибыли.
💡 Заключительные мысли
CORE и MERL — это не игра с нулевой суммой. CORE стремится быть операционной системой, несущей ценность Биткоина; MERL — эффективный инструмент для оптимизации потока активов Биткоина.
В этом цикле гораздо важнее определить, на каком слое находится актив (L1 против L2) и кто его держит (некастодиальный или кастодиальный), чем просто смотреть на подсвечники.
#本周三CPI公布. Будет ли переписано повышение ставки в сентябре? #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? #现货ETF资金回流. Могут ли BTC и ETH взять верх? 8.10 BTC ещё очень далеко до дна медвежьего рынка
1. Если наложить графики S&P и BTC, можно заметить, что вершина бычьего рынка BTC обычно наступает раньше, чем у S&P, а дно медвежьего рынка часто совпадает с S&P
2. В первой половине медвежьего рынка BTC падает самостоятельно, в то время как S&P продолжает обновлять максимумы; во второй половине медвежьего рынка обычно резкий обвал S&P тянет крипторынок в глубокий медвежий тренд
3. Сейчас S&P на новых максимумах, многие уже заявляют о формировании дна медвежьего рынка, но я считаю, что BTC прошёл только первую половину медвежьего рынка, и дно будет намного ниже, чем большинство ожидает Лично я считаю, что вокруг промежуточных выборов в США могут произойти серьёзные события.
А актив, который реагирует быстрее всего — это, вероятно, Биткоин.
Причина в том, что для управления всем фондовым рынком требуется много денег, но криптовалюты из-за относительно низкой ликвидности реагируют резко
Кроме того, политические пожертвования в криптовалютной индустрии оказывают значительное влияние на эти выборы.
Демократическая партия также плохо финансируется, а Республиканская партия может рассматривать только избирателей криптовалют и всю индустрию.
Когда наконец начнётся избирательный сезон, и Южная Корея, и Соединённые Штаты будут заняты политическими кругами.
Я вижу такую возможность довольно высоко, но в конечном итоге это лишь возможность, и вероятность ошибки превышает 50%Not because the project failed, but because its success exposed structural tensions in how it’s priced and perceived. Here’s what actually happened: 📉 The trigger wasn’t macro, it was micro: - On July 28, SK Hynix perpetuals on Hyperliquid plunged 17.9% in minutes after abnormal pre-market trading in Korea spiked the oracle price, liquidating 4.7M in longs and triggering 6.9M in short profits. - That flash crash eroded confidence in price integrity, especially for new users drawn in by RWA hype🔥兄弟们，周三晚上8点半，定闹钟。
美国7月CPI要来了。这组数据大概率会直接决定9月美联储到底加不加息。
市场普遍预期是什么？
综合FactSet、路透社的数据，华尔街目前的共识是：7月整体CPI同比从3.5%降至3.4%，环比上涨0.1%；核心CPI从2.6%降至2.5%。克利夫兰联储的Nowcasting模型也给出了差不多的预测。
非农已经把桌子掀了一半。
上周五非农负增长2.3万，直接把9月加息概率从一周前的67%干到了43%-44%。市场一度以为加息这把火要灭了。
但美银直接拍桌子说：别急，非农不重要，CPI才是关键。花旗则认为，如果CPI连续第二个月走软，9月加息基本可以排除了。两家机构在CPI公布前已经杠上了。
两个剧本，对应完全不同的走法。
剧本一：CPI低于预期（<3.4%）
通胀继续降温+就业已经拉胯=降息预期升温。美债收益率下行、美元承压，风险资产迎来喘息窗口。BTC有机会再次测试68,000压力位。核心逻辑：宏观流动性预期改善，机构配置加密资产的理由更充分了。
剧本二：CPI超预期（>3.4%）
通胀粘性还在，尤其注意核心服务业——经济学家预计7月核心服务业环比可能涨0.3%，而5-6月是持平的。一旦超预期，加息预期会迅速回升，美元走强，风险资产承压。BTC可能回测62,000甚至60,000。而且别忘了，油价7月涨了大约21%，能源项的传导效应可能还没完全体现在数据里。
我的判断：
短期别赌方向。CPI公布前后波动率会急剧放大，多空双杀的概率很高。等数据落地、市场情绪稳定了再动手。如果CPI低于预期，别FOMO追涨，等回踩确认；如果超预期砸盘，别急着抄底，等恐慌盘走完。
方向对了，也得等到对的时机再扣扳机。
👇 你押CPI低于预期还是超预期？评论区留个印记，周三回来对答案。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Все ждут последней капли $BTC, но я не думаю, что она придёт. Старый скрипт розничного цикла «большая коррекция после халвинга» больше не действует; теперь игроки ETF изменились — BlackRock и Fidelity приходят в роли распределителей активов, а не для свинговой торговли. В августе фонды непрерывно возвращались обратно без чистого оттока, и эта структура отличается от всех предыдущих циклов.
То же самое касается и $ETH. Многие ждут, когда ETH снова упадёт до 1800 или даже ниже, но ETHA от BlackRock обратила поток фондов одной транзакцией на 50 миллионов+ в прошлый понедельник, а ETF Ethereum получает чистые притоки уже пять недель подряд. Держаться за подсвечники прошлого цикла, чтобы ждать дна этого цикла, игнорирует тот факт, что покупатели уже не те же группы. Дно не обязательно должно быть выбито крахом; дно, сформированное через фарм, также является дном. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 🔥TradFi代币盘面速览｜美股休市窗口，合成代币集体小幅回调！
盘面现状📊
美股正休市，全部x‑系列合成代币普遍收绿，分化很明显：
✅AI芯片硬件梯队抗跌，跌幅仅‑0.19%~‑0.42%
$XMU 美光｜$xTSM 台积电｜$xMSFT 微软｜$xSKHY 海力士
存储+AI算力主线依旧有资金托底，属于上涨后的震荡洗盘，没有出现大规模资金出逃。
⚠️但注意多数标的成交额稀薄，小单就能扰动价格，技术指标参考性打折扣。
⚠️高情绪标的出现获利兑现
▪️$xPLTR Palantir ‑2.23%
军工AI网红标的，财报利好落地后资金兑现利润，情绪票，利好出尽回调压力大，波动会非常凶猛。
▪️$xMSTR ‑2.17%
比特币影子股！走势高度绑定BTC大盘，BTC一弱它就跟着回撤，做它优先看大饼资金流向，其次才看美股。
🎲小众题材博弈组波动放大
$xGME 游戏驿站｜$xASTS 太空卫星｜$xUSAR 稀土
纯事件&情绪驱动，流动性极差，成交额很低，插针暴涨暴跌是常态，技术分析基本失效，只适合消息博弈。
💡市场核心逻辑
1、现在是美股闭市时段，x代币是预言机撮合价格，会和真实美股盘后出现滑点，不要完全拿股票K线逻辑套。
2、宏观最大变量依旧是美债收益率，收益率走高压制科技成长，下行则利好AI赛道。
3、热点轮动顺序：AI算力硬件→AI软件题材→BTC影子股，本轮属于短期获利盘回吐，还没到趋势反转信号。В сочетании с жёсткой позицией Ирана «отрезать ногу американской армии», криптовалютный мир, вероятно, столкнётся с резкой краткосрочной волатильностью из-за паники. После публикации новости мейнстримные монеты, такие как Биткоин, могут быстро упасть, что спровоцирует ликвидацию с кредитным плечом, но это в основном обусловлено настроениями; Если конфликт не перерастёт в полномасштабную войну, рынок часто может восстановиться в течение 24-48 часов или даже восстановиться, когда «все негативные новости исчерпаны».
В среднесрочной перспективе потоки капитала будут демонстрировать расходы, и статус Биткоина как безопасного убежища остаётся под вопросом. Некоторые фонды могут рассматривать его как приток «цифрового золота», но больше людей будут ставить выход из него как высокорискованный актив, когда конфликт продолжится. Если конфликт ужестит глобальную ликвидность, крипторынок окажется под давлением; Наоборот, если конфликт ограничен и не поколебает доверие к доллару, Биткоин может получить дополнительный капитал через нарратив «децентрализованного хеджирования».
В долгосрочной перспективе, хотя геополитические конфликты укрепили основную ценностную позицию криптовалют для «антицензуры и децентрализации», инвесторам следует остерегаться ловушек «событий», обусловленных событиями. История показывает, что такие конфликты в основном были импульсивными, а не обусловленными трендами положительными эффектами; истинные долгосрочные возможности всё ещё должны вернуться к технологическому развитию и практическому применению, а не полагаться исключительно на краткосрочные стимулы от геополитических событий.
$BTC $ETH $SNDK
#本周三CPI公布. Будет ли переписано повышение ставки в сентябре? #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? #现货ETF资金回流. Могут ли BTC и ETH взять верх? #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Я не буду напрямую корректировать свои позиции по криптовалюте на основе акций американских технологических компаний, но рассматриваю их как радар настроений и предупреждение о ликвидности.
1. Акции американских технологических компаний ≠ дистанционном контроле крипторынка.
За эти годы я видел слишком много сюрреалистичных сценариев, когда акции США будут расти, а криптовалюта падает. В 2021 году финансовый отчёт Tesla резко вырос, и Bitcoin фактически откатился с $60,000; В 2023 году цена акций Nvidia удвоилась, а BTC торгувался боковым уровнем около $30,000 за тот же период. Основная причина заключается в разной движущей логике двух рынков.
Американские технологические акции рассматривают корпоративные прибыли, модели оценки и институциональное распределение; Крипторынок рассматривает циклы ликвидности, нарративные ротации и эмоциональные игры. Использование K-line американских акций для управления криптопозициями — это как измерение артериального давления с помощью термометра — сам инструмент в порядке, но используется неправильно.
2. Я слежу за акциями США и ищу два уровня сигналов.
Слой 1: передача риска и аппетит.
Финансовые отчёты гигантов ИИ, таких как AMD и NVIDIA, по сути являются высокочастотными индикаторами глобального аппетта к риску. Доходы, превышающие ожидания, свидетельствуют о готовности институциональных фондов к риску, и это настроение распространяется на крипторынок, где BTC и ETH, являющиеся рискованными активами, косвенно получат выгоду. С другой стороны, если сектор ИИ коллективно снизит оценки, активы с высокой волатильностью неизбежно окажутся под давлением, при этом основные темы вроде ИИ, вычислительной мощности и DePIN.
Слой 2: Предупреждение о отклонении ликвидности.
Это более скрытый, но более важный момент. Когда эффект прибыли, основанный на ИИ, в американских акциях чрезвычайно сильный, инкрементальные средства возвращаются обратно на традиционные финансовые рынки. Во время ажиотаж ИИ в 2024 году я лично видел, как большое количество криптофондов, изначально планировавшихся выйти на рынок, перенаправлялось в американские акции. В этот момент, чем быстрее растут акции США, тем опаснее криптовалюта становится — не после ралли, а с кровотечением.
3. Мой практический принцип — фиксация макропозиции и незначительные корректировки финансовых отчётов.
Годы опыта научили меня, что крупные позиции определяются ФРС и инфляцией, а малые — нарративом и настроениями.
Общие показатели позиций (сколько позиций удерживается, являются ли они короткими) основаны на макроэкономических показателях, таких как доходность казначейских облигаций США, CPI и индекс доллара США.
Локальные мелкие корректировки (независимо от того, являются ли темы искусственного интеллекта сильными или слабыми, а также вес позиций в альткоинах) будут упомянуты в отчетах о процветании ИИ в США.
Если акции США и ИИ взлетят, но криптовалюта останется неподвижной, я не буду преследовать это; наоборот, буду осторожен. Это показывает, что фонды делают ставки своими ногами, а ликвидность меняется.
Отчёты о доходах ИИ на фондовом рынке США — мой обязательный прогноз погоды перед открытием рынка, но я не продам дом только потому, что идёт дождь. За эти годы мир криптовалют научил меня слушать рынок, но принимать решения самостоятельно.Сообщается, что Apple тестирует DRAM-чипы от Changxin Memory с планами потенциального использования их в нескольких линейках продуктов iPhone и MacBook.
Если бы эта новость появилась два года назад, большинство инвесторов, вероятно, не придали бы ей большого значения. Но сегодня этот сигнал гораздо более значим.
Это указывает на то, что крупные производители устройств активно ищут альтернативных поставщиков памяти, что может сигнализировать о сдвиге в текущем ландшафте поставок памяти.
Акции производителей памяти сейчас находятся в очень интересном положении: прибыль продолжает превосходить ожидания, но акции продолжают падать.
$SNDK показала рост выручки на 372%, валовую маржу в 84,6% и одобрила обратный выкуп акций на $14 млрд — но при этом упала на 7% после торгов.
Western Digital удвоила прибыль, но акции упали на 11% после торгов. $SKHYNIX испытала максимальное падение на 54%, а Samsung Electronics упала до 42%.
Чем сильнее прибыль, тем жестче рынок наказывает эти акции.
На данный момент ясно, что инвесторы смотрят дальше заголовков о прибыли и учитывают, что будет дальше в цикле памяти.
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в отчете о прибылях ещё предстоит устранить
Позиция $SNDK SanDisk имеет довольно большой разрыв между быками и медведями.
Логика быков проста: P/E 6x, цена акций упала вдвое от максимума, целевая цена Citigroup — 2500, и для этого есть возможность. HBF поддерживает Google и Tenstorrent, плотность BiCS10 выросла на 59%, а техническая база надёжна. Пока график в четверг будет ясен, рынок, скорее всего, восстановит премию.
Медведи совершенно не убеждены. Все эти заявления были опровергнуты исследовательскими отчётами; рынок хочет получить немедленную прибыль, а не то, что можно коммерциализировать только в 2027 году. Прогноз прошлого квартала составлял всего 250 миллионов юаней, прежде чем после работы снизился на 7%, что практически не оставляло места для ошибок. Распродажи руководителей на высоких уровнях соответствуют требованиям, но время раздражает. Samsung начинает заново развивать собственный HBF, и конкуренция гораздо сложнее, чем можно было бы представить.
С технической точки зрения, HBF — это хранилище среднего уровня, совместно разработанное SanDisk и SK Hynix, с 8–16 слоями NAND-flash, объединёнными слоями, одним модулем объемом 512 ГБ с пропускной способностью 3 ТБ/с, напрямую подключённым к GPU, расположенным между HBM и SSD, стремящимся к «стене хранения» инференции ИИ. BiCS10 — это 332-слойный QLC, образцы которого будут доставлены во второй половине года, с акцентом на AI-data lakes. Это действительно сложно, но массовое производство и проверка клиентами — два препятствия.
Для конкурентов HBM от SK Hynix владеет 52%, а как совместный дистрибьютор HBF занимает оба конца рынка ИИ-хранилища. Саморазработанный подход Samsung к HBF несовместим с альянсом SanDisk. Micron не обладает HBF для удержания позиции, а NAND всё ещё сталкивается с конкуренцией со стороны BiCS10, что делает невозможным достижение как верха, так и снизу.
С точки зрения криптовалют Bitcoin на 65 093 и Ethereum $ETH 1 919 колеблются ниже ключевых уровней. Прогресс SanDisk и HBF на самом деле не напрямую связан с криптовалютой — хранение искусственного интеллекта решает проблему вычислительной энергии, а не является основным драйвером цен на монеты. Но есть косвенная логика: если аппаратное обеспечение ИИ продолжит давать результаты, аппетит к риску восстановится, и это лишь вопрос времени, когда средства вернутся из безопасных активов в акции роста и криптоактивы. Проблема в том, что этот процесс идёт медленно; BTC и ETH сейчас ждут сигналов снижения процентных ставок, а не дорожных карт технологий хранения.
Так что будет ли фиксировано расписание SanDisk на четверг, окажет ограниченное влияние на Биткоин. Что действительно связывает — это макро-процентные ожидания — CPI, данные занятости, тон ФРС, которые являются настоящими катализаторами криптомира.
Отраслевой ландшафт меняется, переходя от трио HBM к многокорпоративной борьбе HBF. Если график в четверг не окажется ниже, SanDisk продолжит стремиться к 1200; После подтверждения перестройка оценки сектора только начинается. Но сможет ли Bitcoin $BTC воспользоваться этой волной и набрать обороты? Честно говоря, я думаю, что передача не настолько прямая; насколько далеко цена может зайти, зависит от более сильных результатов. SpaceX $SPCX 近期算是典型的逼空走势，毕竟8.6hao 解锁之前看空氛围太重加上股价也连续阴跌了一个月积累了天量空头。这就像是个炸药包只差一根火柴点燃了。
近期连续释放的利好：
1. 看起来非常有设计感未来感的Terafab芯片工厂
2.Argus周四上调至买入、目标价160（不代表会到）
3. Cursor 600亿交易据报道是本周交割
4. 木头姐Cathie Wood加仓1320万美元
都在不断加温逐级点火
因为8.20号就又有一批新的解锁要来，所以其实也不能涨了看涨，虽然这波解锁规模不如8.6号，恐慌程度可能明显下降。但这波我觉得极限145也就差不多了，因为我自己套在160左右，所以我准备先开同样多的空单把浮亏锁定在140附近，等到回踩站稳后平空再等下一波反弹也就回本了。
不过这只是理想的计划，鬼知道这货会不会继续上冲疯狂爆空，还是得边走边看。
而且要注意8月10日周一盘后 $RKLB 也要发布财报了，这是验证太空板块到底是基本面行情还是纯轮动的好时机。SPCX很可能会联动。Я на собственном опыте понял, что правильность в выборе направления ничего не значит, если твоё время не совпадает.
Я до сих пор помню, как видел, как опция 500U умирала до рассвета, потому что я вошёл слишком рано. Рынок в итоге двинулся в ожидаемом мне направлении — но моя позиция уже исчезла.
Именно поэтому я сейчас аккуратнее отношусь к $BTC.
Данные по несельскохозяйственной заработной плате были опубликованы два дня назад, и первая реакция рынка была довольно однозначной: BTC подскочил с примерно 64 750 до выше 65 350, затем откатился к 64 800 и вошёл в боковую консолидацию.
Направление всё ещё не окончательно определено.
Сами данные о занятости явно не соответствовали.
Июльский NFP упал на 23 000, тогда как рынок ожидал рост примерно на 80 000. Кроме того, данные по заработной плате за май и июнь были пересмотрены вниз ещё на 103 000.
На первый взгляд, это выглядит медвежье настроение для экономики и оптимистичное для ожиданий снижения ставок.
Но есть подвох.
Уровень безработицы фактически снизился с 4,2% до 4,1%, главным образом из-за снижения участия рабочей силы. Поэтому рынок не может просто посмотреть данные о занятости и сразу же оценить цену в рецессии.
Вот почему следующая битва больше не про NFP.
Это CPI.
Рынок уже принял на себя шок по трудоустройству. Теперь все задают один вопрос:
Заставит ли ИПЦ в следующую среду снова изменить ожидания ФРС по сентябрьской политике?
Если ИПЦ окажется мягче, чем ожидалось, ожидания снижения ставок могут усилиться, и BTC может наконец преодолеть 65 500, открыв дверь для очередного роста.
Но если ИПЦ выйдет с высокой скоростью, эти ожидания могут быстро измениться, и BTC может вернуться к району 63 500–64 000.
Пока что BTC застрял около 65 000, ожидая следующего катализатора.
Для прорыва нужны свежие покупатели.
Для срыва нужен новый негативный триггер.
NFP перевернул половину стола. CPI может перевернуть вторую половину.
Так что меня не интересует слепо угадывать следующий шаг.
Я уже заплатил достаточно за обучение рынку, выбрав правильное направление, но не выбрав время.
#DailyOrbit .#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх?
#一. Положительная логика, лежащая в основе притоков капитала ETF
Американские спотовые BTC и ETH ETF временно прекратили свои прежние непрерывные чистые оттоки, при этом капитал вернулся на рынок. Существует два основных движущих фактора:
1. Рынок делает ставку в начале на охолоджение ИПЦ на этой неделе, рассчитывая на приостановку повышения ставок Федеральной резервной системой в сентябре, улучшение ожиданий ликвидности рисковых активов и постепенное возвращение институциональных фондов к базовым спотовым криптоETF;
2. BTC и ETH, как базовые соответствующие требованиям ETF, удовлетворяют институциональные потребности в среднесрочном и долгосрочном распределении. По сравнению с alt-компаниями малой капитализации, их приток и отток капитала лучше соответствуют макрополитическим циклам.
Различия в доходности от поступления между двумя типами целевых ETF
- $BTC спотовые ETF: крупные по масштабу, высокие институциональные активы, доходность капитала, способствующая долгосрочному распределению, более сильная стабильность рынка, служащие направленным якорем для более широкого рынка;
- $ETH спотовые ETF: недавно запущены, более волатильны с более агрессивными колебаниями капитала; возврат капитала в основном играет на экосистемах DeFi и уровня 2, что выгодно и отличается большей гибкостью в ценовом движении, чем BTC.
2. Благоприятные условия для подъёма ретранслятора
1. Поддержка макросреды
Если это снижение данных по CPI превысит ожидания, повышение ставок в сентябре сместится вниз, доходность доллара и казначейских облигаций США ослабнет, а тенденция возврата ETF продолжится, напрямую подтолкнув BTC и ETH для открытия потенциала роста; Ранее основные монеты долгое время торговались боковым движением, набирая значительный импульс.
2. Основы имеют инкрементальные катализаторы
Экосистема BTC продолжает ферментировать вокруг эффекта снижения производства из-за халвингового акта; ETH выигрывает от роста масштаба стейкинга и последующего внедрения обновления в экосистеме, что придаёт институциональному распределению больше обоснованности и доходность средств ETF, усиливая фундаментальные положительные эффекты.
3. Эффект, управляемый секторами
После стабилизации и роста BTC будет способствовать восстановлению общего риска рынка. ETH благодаря высокой эластичности поглощает дополнительные средства, формируя ведущий релли и одновременно усиливая синхронизированную активность высококачественных публичных сетей.
3. Точки риска ядра, ограничивающие реле
1. Данные по CPI не оправдывают ожиданий
Если инфляция восстановится, а вероятность повышения ставки в сентябре вырастет, недавно выведенные фонды ETF, скорее всего, снова превратятся в отток, что приведёт к возвращению BTC и ETH к колебаниям в диапазоне или даже окажется под давлением для коррекции.
2. Непрерывность притоков капитала предстоит проверить
На данном этапе большая часть притоков — это фонды для донной рыбалки на этот период, а не крупные долгосрочные инкрементные вводы. Когда краткосрочное получение прибыли будет концентрировано, рынок, скорее всего, будет резко вылететь и откатиться.
3. Независимые недостатки ETH очевидны
Общий масштаб чистого притока ETH ETF давно отставал от BTC ETF, выгоды экосистемы реализуются медленно, розничные спекулятивные фонды предпочитают монеты малой капитализации, что отвлекает инкрементальные фонды ETH и ослабляет импульс релейных усилий.
4. Многоуровневое рыночное прогнозирование
$BTC
Приоритет отдаётся роли лидера рынка; Приток капитала ETF сначала стабилизирует текущий диапазон волатильности, а когда проявятся положительные факторы CPI, он может прорваться вверх; Когда приходят негативные новости, институциональные активы поддерживают дно, что приводит к меньшим падениям, что делает его подходящим в качестве рыночного индикатора.
$ETH
Сможет ли она взять лидерство зависит от двух факторов: во-первых, передачи настроений сектора после стабилизации BTC; во-вторых, смогут ли её собственные фонды ETF продолжать следовать этому примеру; Он более эластичный, но риск отката одновременно усиливается, а расходы горячих точек малых компаний сжат его потенциал роста.
5. Ключевые пункты для поддержки наблюдения
1. Внимательно следить за однодневными чистыми поступлениями ETF до и после выпуска CPI; быть внимательным к разворотам рынка при прерывах притока;
2. После стабилизации BTC на ключевом цене наблюдайте за последующим курсом ETH, чтобы оценить эффективность реле;
3. Поляризация между монетами малой капитализации останется неизменной в краткосрочной перспективе. Во время ретрансляционной фазы основных лидеров фонды будут уделять приоритет BTC и ETH — двум ключевым активам. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышания Трудности SK Hynix между трудом и управлением пока не повлияли на производство на передовой, но опасения по поводу узких мест поставок HBM4 начали подавлять аппетит к риску в технологическом секторе. В настоящее время около 11,6% сотрудников выступают за создание нового профсоюза из-за плана распределения запасов бонусов за производительность, совпадающего с критическим окном для расширения мощностей и поставок во второй половине года. Если последующие споры распространятся на производственные линии или вызовут задержки поставок HBM4, риск узких мест вычислительной мощности вызовет длинные позиции для активного снижения кредитного плеча. Если рабочие и руководство быстро достигнут соглашения и сохранят темпы расширения без изменений, страховые премии по риску цепочки поставок будут немедленно компенсированы рынком.
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎 Кук: Ожидается#标普收盘再创新高 8 000 очков нагреютсяМногие задаются вопросом: BTC несколько дней подряд застрял на уровне 65 000 — это предупреждение о снижении или просто набирает импульс перед ростом? Я расскажу вам, используя три набора сценариев.
Во-первых, качественно: сейчас это скорее фаза свопа чипов с ралли, а не типичный пик бычьего рынка.
Доказательства очень ясны: спотовые фонды ETF возвращаются, киты продолжают накапливать акции, настроение розничных инвесторов осторожное, а общий уровень кредитного плеча невысок. Это дифференцированная схема, при которой институты тихо покупают, а розничные инвесторы не решаются преследовать; эта структура обычно чаще появляется в реле, а не на вершине.
Во-первых, определите ключевые ценовые диапазоны:
63 000 — сильная поддержка, а 65 000 — текущая зона баланса между длинными и медвежьими рынками;
66 800–68 000 — порог для прорыва объёма; Только удерживая позицию выше 72 000, среднесрочный тренд может полностью укрепиться.
Текущее состояние BTC ближе к волатильному накоплению после запуска ETF в 2024 году, а не к медвежьей нисходящей структуре, как на медвежьем рынке 2022 года.
Причина, по которой рынок застрял, по сути заключается в ожидании крупного макротеста: данных по инфляции ИПЦ, ожиданий снижения ставок ФРС, доходности казначейских облигаций США и устойчивости финансирования ETF. BTC больше не определяется исключительно внутренними крипто-нарративами; вес ликвидности доллара и процентных ставок растёт.
Три симуляции сценариев:
Во-первых, с вероятностью 50%, рынок будет продолжать сильно колебаться в диапазоне от 63 000 до 68 000 в течение 1–4 недель, при поддержке ниже и давлении продаж выше, при этом основная сила неоднократно смывает кредитное плечо;
Второй сценарий имеет вероятность 35%: ИПЦ ниже ожиданий в сочетании с устойчивыми крупными поступлениями ETF, объем превысит 68 000, с целью 72 000–75 000;
Третий сценарий имеет вероятность 15%: ИПЦ более жёсткий, чем ожидалось, фонды ETF уходят, падают ниже 63 000 и возвращаются к 58 000–60 000. Институциональные покупки всё ещё присутствуют, так что это не основной сценарий.
Глядя на трёхмесячный горизонт, я склонен считать, что это боковое движение набирает импульс, а не достигает пика:
После консолидации он пробивается выше 60%-65%; Продолжают колебаться на 20%-25%; Глубокие медвежьи движения составляют лишь 10%-15%.
Наконец, определите итог: не бойтесь самого бокового движения. Настоящая опасность возникает, когда одновременно происходят три вещи: постоянные крупные уходы ETF, совместное сокращение позиций китов и падение ниже 60 000 без восстановления. Только тогда вам придётся переоценить риск более глубокой корректировки. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Снимок сообщества ETH: скорость 0,96x, следующий раунд важнее, чем соотношение одноразового использования
Этот раунд ETH имеет чёткое направление, но меня больше волнует размер выборки. OKX Onchain OS зафиксировал 14 упоминаний за один час в 17:00 10 августа, при этом 21% положительных и 7% медвежьих, а скорость обсуждения примерно в 0,96 раза выше среднего за 24 часа.
Несколько репостов могут явно переписать соотношение, поэтому «чуть более вероятно, что будет более чем достаточно» — это только эта партия сообщений и не может соответствовать тому, сколько капитала вкладывается в одно и то же направление. Что касается источников, то также нужно отметить X 11 раз и 3 новости, чтобы проверить, распространяется ли одна и та же новость снова и снова.
Далее проверьте, можно ли поддерживать тон после расширения выборки, затем перекрёстное подтверждение с объёмом транзакций, ставкой финансирования и активностью в блокчейне, что более надёжно, чем гоняться за одним процентом.#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Я не буду менять свою позицию по криптовалюте на основе этого.
Отчёты о прибылях акций с чипами ИИ будут внимательно отслеживаться, но они не станут прямой основой для корректировки позиций в криптовалюте. Причина в том, что эта цепочка передачи — это не «акции ИИ-чипов растут, криптовалюта растут», → «оценки ИИ-чипов ослабевают→ аппетит к риску снижается→ криптовалюта может ошибочно пострадать». Она может резонировать во время нисходящих трендов, но не обязательно следовать за ростом при восходящих движениях. Эта асимметричная связь передачи не стоит того, чтобы ставить в одну сторону в другую.
Если подробнее, сама цепочка передачи существует, но не связана напрямую. Акции чипов ИИ растут, аппетит к риску растёт, средства поступают в спекулятивные активы, и криптовалюта может косвенно выиграть. Но в этом цикле эта логика не сработала. Акции США росли, но криптовалюта не последовала за этим. Индекс Nasdaq 100 вырос почти на 28%, а Bitcoin упал на 13% за тот же период. Средства структурно переходили в акции ИИ, а не на крипторынок. Во время падений они действительно откликнулись. Опасения по поводу капитальных вложений TSMC усилились, полупроводниковый сектор резко рухнул, и биткоин упал одновременно. Резкое падение ведущих акций полупроводников Южной Кореи рассматривается как сигнал риска для Биткоина. Самая осторожная структура сейчас — следить за падением во время падения и не следовать за ростом во время роста.
Поэтому основой для корректировки позиций в криптовалюте не должна быть квартальная динамика акций с чипами ИИ. На самом деле следует сосредоточиться на общем повествовании ИИ, входящем в «период верификации выполнения» — структурное изменение. Рыночное ценообразование ИИ сместилось с «истории» на «исполнение». Это изменение не является прямым катализатором для крипторынка, но является прелюдией к будущей ликвидности на рынке. Если нарратив ИИ подвергнется систематическим коррекциям оценки, крипторынок может пострадать. Но это сдвиг на уровне ожиданий ликвидности, а не передача данных на уровне отдельного отчета о прибылях акций.
Поэтому позиции не корректируются на основе финансовых отчётов компании. Основная логика корректировки позиций — это структура самого крипторынка и поворотные моменты макроликвидности. Акции с чипами ИИ будут анализировать свои отчёты о прибыли, но не будут действовать на их основе.Вопрос: Вы часто следите за финансовыми отчетами и оценками ИИ от американских технологических компаний, таких как AMD. Как вы думаете, как эти сигналы будут передаваться на крипторынок? Будете ли вы соответственно корректировать свои позиции по криптовалюте?
О: Проще говоря, отчёты о доходах ИИ в США — это барометр аппетта к риску на рынке. Криптомир — это очень эластичный усилитель, поэтому я обязательно буду корректировать свою позицию в зависимости от сигналов.
Для компаний, выпускающих вычислительные чипы, таких как AMD, планы по доходам от дата-центров и расширения ИИ в финансовых отчетах превышают ожидания, что указывает на то, что цикл ИИ ещё не завершился, и рынок готов взять на себя рискованные активы. Биткоин укрепится вместе с Nasdaq, а компании, занимающиеся искусственным интеллектом и подделками хранилища, с большей вероятностью выиграют от премий по центам;
Как только отчёт о прибыли оказывается разочаровывающим, а прогноз по прибыли понижен, фонды быстро переходят на хеджирование. Когда акции США падают, криптосектор часто падает ещё сильнее, при этом снижение премий за подделку становится самым жёстким.
На практике у меня есть три типа ответов:
Прибыль превзошла ожидания: небольшая позиция в большом портфеле и слабая позиция в секторе искусственного интеллекта по подделкам, при этом кредитное плечо было безрассудно ограничено;
Если отчет о прибыли не соответствует ожиданиям, напрямую очистите чисто нарративные подделки, отступите к акциям биткоина и U-акций и отдайте приоритет снижению высокого кредитного плеча;
Если данные нейтральны и нет сюрпризов, торгуй меньше, размещай приказы на засады и избегай траты времени на малообъёмные боковые движения.
Но одно, в чём мне очень ясно: сигналы акций США — это лишь ориентир для более широкой среды, а не стандартный ответ на открытие ордеров. Положительные новости не означают немедленного отката; они также зависят от структуры капитала и чипов в мире криптовалют. Никогда не стоит ставить всё на один отчёт о прибыли; контроль рисков всегда на первом месте.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали 《🔥$OKB 这次不是补涨，是“打折券”被市场重写成“小比特币”》
如果你还把$OKB 当“欧易手续费9折卡”，那这轮就真的错过了主线。
2025年8月那次手术之后，OKB已经被物理级焊死在2100万枚总供应、无增发、无人工销毁、合约权限拔除——这跟BNB那种“我每季度看利润脸色回购”不是一回事，OKB是把水龙头和排水阀一起水泥封了。这一步做完，它从“平台积分”改名叫“X Layer的燃料本位币”。
🔥而2026年8月这轮！是在那个稀缺底之上又叠了三层火！
X Layer真在长肉：Circle原生USDC+CCTP接入X Layer，不再是跨链版USDC打补丁；链上TVL约1.17亿美元、稳定币规模20.78亿美元、7日DEX成交约5.48亿美元，都在往上走——OKB作为唯一Gas，每一笔AI Agent、RWA美股、链上交易所都在烧它。
合规/华尔街叙事没凉：NYSE母公司ICE 2026年3月战略投OKX、估值250亿美金那件事，8月又被拿出来复读；加上OKX在欧洲推存款奖励、上线代币化美股/ETF，市场开始把OKB当“传统金融进加密的执行层燃料”而不是单纯CEX币。
技术面+筹码面补刀：8月7–8日OKB放量突破85–88横盘箱，24h成交较30日均放量约55%，88/91两道空头止损被连续打穿，属于典型的“全流通、浅池子、2100万枚”下的空头还债，不是无脑庄拉。
一句话：上一次涨是因为“突然少了93%的供给”，这一次涨是因为“剩下的2100万枚，开始有人信它能真被烧掉、能用起来、还能沾华尔街的光”。
风险别装看不见：X Layer的TVL跟它“zkEVM+L2+5000 TPS”的PPT还不匹配，IPO/美国合规若推进，也可能反过来要求OKB和交易所财务解绑——那时候“唯一Gas+平台权益”这双腿会少一条。$OKB #财报观察员: Короткое освещение становится основным направлением, что дальше для SpaceX? Первый день истечения срока действия не провалился; Шорты сильно сжались, выглядел довольно жестоко. Но не спешите с выводами — в нас девять раундов окончания срока действия, и мы только что закончили первый раунд. Какой масштаб будет выставлен в очередь следующим? 700 миллионов акций в сентябре, 700 миллионов акций в октябре. Вместе эти два раунда насчитывают 1,4 миллиарда акций, что на 50% больше, чем первоначальные 910 миллионов разблокированных акций. An$SNDK SanDisk проведёт день инвесторов 13 августа.
Проще говоря, это углубленная коммуникационная встреча компании, проведённая специально для институциональных инвесторов и аналитиков и проходящая в Нью-Йорке. Руководство разберёт и уточнит части недавнего финансового отчёта, которые не были полностью раскрыты.
Вот несколько самых примечательных моментов на этот раз:
1. Достижения в высокополосной флеш-памяти (HBF).
Это основная новая технология SanDisk, основанная на выводах ИИ. Ранее говорили только «большой прогресс», но на этот раз ожидается, что она предоставит более конкретную дорожную карту продукта и примерно дату массового производства и отправки.
2. Насколько силен спрос на хранилище ИИ?
Руководство всегда подчёркивало, что спрос на клиентов растёт быстрее, чем их производственные мощности. Некоторые крупные клиенты подписывают многолетние контракты, но затем требуют больше заказов в течение нескольких месяцев. В Дне инвестора, скорее всего, более подробно объяснит структуру спроса и ситуацию фиксации заказов.
3. Планирование технического маршрута и пропускной способности
Включая новейший процесс BiCS 10, а также то, как компания планирует расширять производство и позиционировать себя на рынке дата-центров. Рынок NAND Они ожидают значительный рост в 2026 году, при этом доля дата-центров будет стабильно расти.
4. Как тратить деньги и как вознаграждать акционеров
Компания только что одобрила крупную квоту по выкупу. В День инвестора обычно обсуждаются приоритеты распределения капитала: стоит ли продолжать инвестировать в расширение производства или увеличить усилия по выкупу? Текущая цена SanDisk составляет 1214, что почти вдвое ниже июньского максимума в 2354, с коэффициентом цена/прибыль примерно в 6 раз.
Отчёт о прибыли на самом деле был неплохим: выручка за четвертый квартал составила 8,97 миллиарда, превзойдя ожидания, но прогноз был примерно на 250 миллионов меньше, и рынок сразу же повернулся против него. Целевой цене Citigroup по-прежнему составляет 2500, а аналитики оценивают в среднем около 2220, что говорит о том, что институты не полностью сдались.
Далее рассмотрим День инвестора 13 августа.
Если бы дорожная карта и сроки коммерциализации HBF были бы яснее в тот день, рынок мог бы переоценить. HBF в сочетании с BiCS10 — это не обычное небольшое обновление, а настоящий акцент на хранении выводов с помощью ИИ. Ключевой вопрос — сможет ли он действительно преобразоваться из «технологической истории» в «историю доходов».
Недавние сокращения акций руководителей действительно немного раздражают, но цена на этой позиции уже очень высока, так что продажа акций — это нормально. Не переоценивайте это.
Так что 13 августа, если дорожная карта будет достаточно ясна, у SanDisk появится шанс вернуть часть премии. Если это останется расплывчатым, скорее всего, оно продолжится около 1200 года. С приближением Дня инвесторов 13 августа #SanDisk отчёты о прибылях останутся разделёнными 65 000, наконец-то набрал
BTC закрылся на уровне 65 200 на недельном графике, что на 2,6% больше за неделю, но утренний рост до 65 500 был выкуплен обратно
Рынок делает ставку на две вещи: данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах настолько плохи, что ФРС не решается повышать ставки, а ETF всё ещё покупают без уманий
Но настоящее испытание — это барьер 65505
Если вы стоите сверху и держитесь крепко, откроется еженедельный восходящий канал; Если не можете удержаться стабильно, вы снова будете фармить
Институциональные деньги действительно приходят. На прошлой неделе спотовые BTC ETF зафиксировали чистый приток в 854 миллиона долларов — это самый высокий показатель с середины апреля. Только BlackRock IBIT получил 694 миллиона долларов
Данные по занятости также помогают. Вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 44%, доллар ослабел, а рисковые активы пользуются восходящим трендом
Но структура рынка немного извращённая. Биткоин пробил ниже 65 000, а индекс паники всё ещё держится около 30. Премия Coinbase была отрицательной уже 82 дня, установив новый рекорд по длительному периоду в истории — американские компании продаются
ИПЦ в среду станет настоящим испытанием. Ниже ожиданий цена может взлететь до 67 000 или даже выше; Выше ожиданий, ожидания повышения ставки резко вырастут, BTC может снизиться до 62 000
Проще говоря, 65505 может выглядеть выше только если поднимается; если нет — значит, он продолжает расти сильнееДанные из S&P 500 заставили медведей замолчать 🔥
Сезон прибыли за 2-й квартал подходит к концу, и 88% компаний уже подали свои документы.
Результаты:
📈 Выручка выросла примерно на 15% в годовом выражении
🚀 Это стало самым высоким темпом роста с 4-го квартала 2021 года
💪 Все 11 отраслей достигли роста, ни одна из них не сдерживала
Что это значит?
Ранее рынок вызывал обеспокоенность:
«Раздавят ли высокие процентные ставки компании?»
«Потребление будет сломано?»
«Доходы акций США достигли пика?»
Но финансовый отчёт дал ответ:
Компании более устойчивы, чем может показаться.
В условиях высоких процентных ставок гиганты всё ещё имеют ценовую власть, издержки можно переложить на будущее, и машина прибыли никогда не останавливается.
Именно поэтому американские акции неоднократно переваривали негативные факторы и всё равно достигали новых максимумов.
Но не спешите на вечеринку.
Настоящее испытание только начинается:
Рост выручки впечатляет, но качество прибыли определяет следующий рыночный тренд.
Далее рынок сосредоточен на трёх вещах:
1️⃣ Можно ли сохранить прибыль?
2️⃣ Можно ли преобразовать капитальные вложения в ИИ в реальные доходы?
3️⃣ Изменятся ли ожидания по снижению ставок ФРС?
Если прибыль продолжит превышать ожидания, у американских акций может появиться ещё больше возможностей.
Но если рост доходов начнёт замедляться, давление на оценку вернётся.
Текущая игра на фондовом рынке США уже не такая:
«Он вырос?»
Вместо этого:
«Может ли рост продолжать превзойти ожидания рынка?»
Это ключ к определению направления следующего рынка. #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? $SPCX $SNDK Самое опасное время для «монет-демонов» — это когда кажется, что на них можно легко заработать
Вижу, что некоторые друзья говорят, что на «монетах-демонах» можно делать арбитраж по ставкам финансирования, но с моей личной точки зрения, в проектах с явным высоким контролем монет арбитраж по ставкам финансирования кажется невыгодным. Раньше я писал, что для высококонтролируемого маркет-мейкера необходима противоположная сторона, только при достаточном объёме противоположных позиций маркет-мейкер может зарабатывать.
Ставки финансирования в определённой степени тоже могут влиять или даже намеренно создаваться. Например, если спотовая цена явно выше цены бессрочного контракта, после появления дисконта бессрочного контракта часто формируется отрицательная ставка финансирования. И наоборот, если бессрочный контракт долгое время дороже спота, то обычно появляется высокая положительная ставка финансирования.
В нормальных условиях ставка финансирования служит для сближения цены бессрочного контракта со спотовой ценой, но для проекта с низкой ликвидностью и высокой концентрацией монет спотовая цена, цена контракта и даже глубина рынка легче поддаются влиянию ставок финансирования.
Поэтому, когда видишь у «монеты-демона» очень высокую ставку финансирования, заниматься арбитражем по ставкам финансирования — очень опасно, потому что совершенно непонятно, как будет действовать маркет-мейкер. Он может сначала сбросить монеты, если их недостаточно дешёвых, или же попытаться сломать рыночные ожидания, сначала поднять цену, а потом резко сбросить — только у управляющего есть чёткий план.
С точки зрения маркет-мейкера ставка финансирования может быть ловушкой для привлечения противоположных позиций. Например, очень высокая отрицательная ставка финансирования заставляет инвесторов покупать бессрочные контракты, чтобы получать финансирование. Очень высокая положительная ставка финансирования привлекает много желающих продавать бессрочные контракты. Когда эти позиции концентрируются, на рынке постепенно появляется много противоположных позиций, необходимых маркет-мейкеру.
Теоретически настоящий арбитраж по ставкам финансирования должен одновременно работать на споте и фьючерсах, максимально хеджируя риск направления. Но из-за высокой концентрации монет при положительной ставке финансирования может быть сложно купить достаточное количество на споте, а при отрицательной ставке финансирования может быть невозможно взять монеты в долг для шорта на споте. Даже если удаётся создать хедж, нужно учитывать глубину рынка, проскальзывание и стоимость займа монет.
Особенно на этапе управления маркет-мейкером теоретический хедж может не сработать полностью. Маркет-мейкер может очень быстро резко поднять и сбросить цену, учитывая, что большинство трейдеров используют кредитное плечо, он может устроить мгновенный слив обеих сторон позиций.
На самом деле высокая ставка финансирования часто создаёт у инвесторов иллюзию стабильного дохода, когда каждые несколько часов приходит ставка финансирования. Хотя кажется, что риск низкий, на самом деле этот доход — это маленький и гарантированный денежный поток, за который приходится нести огромный непредсказуемый хвостовой риск.
Если за день можно заработать 5%, это кажется очень хорошей прибылью, но маркет-мейкер достаточно устроить один раз колебания в 30%, 50% или даже более экстремальные, чтобы забрать все заработанные за предыдущие дни деньги. С учётом кредитного плеча даже не нужно, чтобы цена действительно так сильно менялась — достаточно, чтобы маркерная цена коснулась уровня ликвидации, и сделка закончится.
Поэтому я лично считаю, что для таких активов, как $BTC и $ETH с достаточной ликвидностью и относительно распределёнными монетами, арбитраж по ставкам финансирования действительно может быть зрелой стратегией. Но для явно высококонтролируемых «монет-демонов» я считаю, что чем выше ставка финансирования, тем опаснее.非农意外转弱后，市场已经提前押注9月维持利率不变，但这笔交易还没有坐稳。只要核心通胀再次超预期，美元和美债收益率一抬头，刚刚回暖的风险偏好，随时可能被重新按下去。
所以这次CPI看的不只是一个数字，而是市场会不会重新定价9月加息。
我的答案是：会改写赔率，但大概率不会改写结局。
如果只能二选一，我押9月维持利率不变。
理由不是“通胀已经安全”，而是非农把美联储继续加息的门槛抬高了。7月非农减少2.3万人，市场原本预期增加8万人；5月、6月又合计下修10.3万人。失业率虽然降至4.1%，但背后是26.4万人退出劳动力市场。CME对9月加息的定价，也已经从上周约67%降到44%左右。就业已经踩下刹车后，CPI必须明显爆表，才足以让加息重新成为主线，不是简单高于预期0.1个百分点就能翻盘。
周三8月12日，北京时间20:30公布7月CPI。市场预计整体CPI同比从3.5%降至3.4%，核心CPI同比从2.6%降至2.5%，但核心环比可能从上月的0%反弹至0.3%。所以我最关注的不是同比数字好不好看，而是核心环比、服务通胀，以及数据公布后美国2年期国债收益率和美元是否同步走强。
BTC目前在6.52万美元附近。我的事件仓位会调整到：
65%现货，35%稳定币
杠杆清零
数据公布后前5分钟不追单
第一根针通常不是答案，只是市场给自信的多头和空头同时发罚单。
我的执行标准也很简单：
核心CPI环比≤0.2%，同时美元、2年期收益率下行：说明通胀降温得到确认。等BTC重新站回数据公布前高点，再加10%至15%的仓位。
核心CPI环比约0.3%：基本符合预期，大概率先拉后砸或先砸后拉。我不会追，因为市场最喜欢拿“符合预期”制造双向波动。
核心CPI环比≥0.4%，同时美元、2年期收益率快速上行：9月加息概率可能重新反弹。这个时候不接第一刀，先看BTC能不能守住数据公布后的低点。
更重要的是，周三CPI并不是9月决议的最终判决。9月15日至16日的FOMC会议之前，还有9月4日公布的8月非农，以及9月11日公布的8月CPI。一次数据能改写定价，却很难单独锁定结果。
所以我的结论是：
方向上，我押9月维持不变；操作上，我不提前赌数据，只做落地后的确认。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC Фундаментальный исследовательский отчет $RUNE / THORChain (публичная цепочка/L1) $3.20
Во-первых, вывод: THORChain ($RUNE) имеет общий балл 55/100, с рейтингом, который акцентирует внимание на повествовании, а не на реализации. Рассматривая три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже демонстрирует признаки платного использования, а захват токенов реализован.
THORChain (токен $RUNE), публичная цепь/L1-трек. Фокусируется на кросс-чейн-нативных активах DEX. Бенчмаркирует ETH и BNB. Традиционное межкорпоративное сотрудничество основано на облачных серверах и сверке контрактов; при высокой параллельности, скаках газа, TPS ограничен, а инциденты с безопасностью кросс-чейн-мостов часто случаются. Публичные блокчейны используют единый автомат состояний для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость заказа составляет $50-500 в месяц, требуется USDC или фиатный расчет. Дорожка, ориентированная на повествование, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: протокольный уровень официально запущен, панель на блокчейне показывает накопление платных комиссий с признаками платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
Со стороны пользователя адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным лицам; концентрированные крупные адреса завышают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $2.00M, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. Кодовая сторона: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующее открытие — 2026-Q4 (с учетом +3,50% оборотного объёма), годовой выкуп выкупа явно не выкуплен и не сжигается. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильный захват стоимости (газ/обеспечение/доступ к услугам). Давайте вместе посмотрим на конкурентов (единый калибр, без случайного сравнения между секторами): По рыночной капитализации THORChain $3.00B, ETH не раскрыт, BNB не раскрыт. FDV: THORChain $4.20B, ETH не раскрыт, BNB не раскрыт. По годовому доходу THORChain составляет $2.00M, ETH не раскрывается, BNB не раскрывается. Для ежемесячных активных адресов или пользователей THORChain не раскрывается, ETH не раскрывается, BNB не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, с колебаниями в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: доход удваивается, реализованы сжигания, корпоративные клиенты входят, FDV соответствует P/S, совпадает с ведущими компаниями. В итоге: солидные фундаментальные показатели (оценка 55/100). Реализовано захват стоимости токенов (выкуп/сжигание/газ). Рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, FDV умеренный. Основные риски: краткосрочный крупный сброс разблокировок, долгосрочный доход от протоколов к нулю, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прекращения стимулов использование падает). Продолжайте мониторинг: еженедельную комиссию протокола, сумму сжигания, активное удержание адреса, остатки TVL/кредитов, релизы версий на GitHub. Вышеуказанное — это логика и суждение публичной информации и не является советом по покупке или продаже. Основные финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, поэтому выводы требуют переоценки.
На этом пока всё. Если у вас есть мысли, увидимся в комментариях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitИПЦ в среду действительно имеет решающее значение — в этом нет сомнений.
Ожидания рынка теперь ясны: общий ИПЦ в годовом выражении снизится с 3,5% до 3,4%, а базовый CPI — с 2,6% до 2,5%. Сила капитала действительно огромна, легко подавляя данные. Но настоящий вопрос никогда не был «снижать или нет», а — насколько достаточно для рассмотрения?
Это и есть суть дилеммы рынка. Вопрос о повышении ставок в сентябре уже изменил ожидания в сторону снижения ставок, но окончательный судья — ИПЦ. До выхода данных все спекуляции остаются лишь спекуляциями.
Если ИПЦ продолжит падать, вероятность повышения ставок снизится ещё больше, и рискованные активы могут снова вырасти. Если ИПЦ восстановится, а ожидания снижения ставки вернутся, рынок будет вынужден переоценить всё.
——
$BTC Он всё ещё держится на уровне 65 000, не двигаясь с места. ETF фиксируют чистые притоки. BlackRock на этой неделе заработал почти 700 миллионов, с приходом денег — но цены просто не растут. 65 000 — это как невидимая стена. Если CPI остынет, рынок может догнать, и преодолеть 66 000 или даже 67 000 вполне возможно; Но если CPI восстановится, откат до 64 000 или даже ниже может произойти за считанные минуты.
——
$BICO Эта монета в последнее время меня очень выматывает. Несколько дней назад мои две короткие сделки были полностью перегружены — одну я открыл на 0.0314, и она была поднята; Я не был убеждён и добавил ещё один ордер, но он всё равно поднялся. Но вчера вечером я понял, что ставил правильно — этот раунд наконец-то компенсировал мои потери. Но, честно говоря, я закрыл слишком рано и не принял свои убытки полностью, что немного жаль.
——
$BEAT Упал с 3,4 до 2,6, почти на 30%. Для монет, которые быстро растут и падают, когда объем сокращается, их сложно преследовать. На этом уровне лучше просто наблюдать со стороны; нет необходимости вводить их.
——
$SNDK Всё ещё держится на уровне 1200, но не растёт. Ожидания сектора хранения всё ещё корректировываются, все средства ушли, неужели некому спасти SanDisk? Действительно ли хранение невозможно для сбережения? Я не могу дать ответ на этот вопрос сейчас, но это определённо довольно раздражает наблюдать.
——
До публикации данных по ИПЦ я не буду вносить серьёзные корректировки позиции. Ставить на направление лучше, чем ждать правильного направления; подождите, пока данные будут реализованы.
Теперь наступает процесс ожидания результата. Среда — время решать исход.
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?离爆仓就差160刀，5000多万美金在刀尖上跳舞
0xff84开头那个地址，40倍杠杆干了930枚BTC空单，价值5087万美金，清算价65306
现在BTC站上65000，距离他的清算价只差300多刀
这哥们之前1600枚空单在64889差点被一波带走，被迫砍了700枚，亏了154万。你以为他怂了？没有。又从900枚干回930枚，清算价从64889硬生生扛到了65306
但这次不一样了
CME对冲基金刚刚完成历史性逆转——从长期净空头首次转为净多头。现货ETF这周干了8.53亿美金净流入，贝莱德一家吃了6.94亿。BTC站上65000，突破了8月5日以来多次测试的关键阻力位
说白了，65000上方有5000多万的空单等着被爆，多头正在攻城
这哥们要么扛过去，要么被一波带走。65000站住了，65306就是他的终点站
操作上我不跟。看戏就行，这种玩法不是普通人能玩的Как только на выходных появилась демоническая монета, она мгновенно разожгла у всех спешку купить поддельную валюту.
Весь мир был наполнен словами «подделки вот-вот начнутся» и «на этот раз всё иначе». В течение выходных мемы с малой капитализацией и концептуальные монеты росли один за другим, прирост рос, а FOMO мгновенно достиг максимума.
Но когда рынок открылся в понедельник, все начали обманывать Cannon.
Многие, кто поспешил туда на выходных, увидели, как их аккаунты сегодня перешли от плавающей прибыли к плавающим убыткам. Демонические монеты сначала отступили, за ними последовала группа коинов, следующих за трендом. Биткоин и Эфириум всё ещё фармят в коробке, но альткоины уже выплеснули свои эмоции.
Сегодняшний тренд был очень стандартным: несколько компаний с объёмом торгов всё же удержались, в то время как большинство малых и средних капитализированных компаний открывались высоко, но закрывались на низком уровне или резко выросли и затем отступили. Те, у кого был чрезмерный рычаг, пострадали ещё больше, когда ликвидированные ордеры заполнили экран.
Ликвидность в выходные ослабевает, что облегчает вызов ложного прорыва. Когда реальные фонды вернутся в понедельник, настоящие цвета становятся очевидны. Сезон альткоинов ещё не наступил, доминирование BTC остаётся высокой, а основные игроки всё ещё движутся в мейнстриме.
Напоминание: не позволяйте волнению выходных затмить ваше суждение. Если вы действительно хотите играть на подделках, сначала попробуйте сохранить устойчивый рост объёмов и удержать ключевую позицию. В противном случае этот рост, скорее всего, станет способом дать другим выходную ликвидность.$GRVT 今天大涨，然后我把我的多单给止盈了。 我在前两天提到$GRVT ，当时我说是可以做多的。 不过我提到的位置不是很好，我是在它$0.29 左右提到可以做多的。 如果在当时就去做多，那需要面临一些回调的。 我记得是回撤到了$0.27 左右，之后就拉到了现在这个位置。 今天下午的时候，我在$0.39 左右的位置止盈了。 我其实是看到$0.42 的，但是我不想拿到那个位置，因为风险比较大。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 我们可以发现，它的持仓量是在不断升高的，多空比是在不断下降的。 我们仔细观察它最后一段，可以发现它的合约持仓量在下降，多空比是呈现震荡。 我推断，在它回调的过程中，不仅有空头止盈，还有多头止盈。 这种多空都感觉危险的位置，我怎么感觉要上下插针呢？ 我们再看一下长一点时间的合约数据。 可以发现，它现在的合约多空比已经跌到了8月5日的位置，合约持仓量也已经涨到了8月5号的位置。 这说明现在做空的力量很强了，我推断后续大概率是要下跌的。 但是我不打算在现在做空，为什么呢？ 我们看一下它的过往走势和现在的走势对比。 可以发现，即便是在突然暴Честно говоря, сейчас, эта новость действительно имеет другой вес.
Apple тестирует DRAM-чипы Changxin Memory, планируя использовать их в нескольких линейках для iPhone и MacBook. Если бы это произошло два года назад, это могло бы восприниматься как обычная новость цепочки поставок, но сейчас сигналы, которые она показывает, явно выходят за рамки поверхности. Производители терминалов активно ищут альтернативные источники поставок, и существующая тенденция рынка чипов памяти может постепенно ослабевать.
Текущая ситуация с депозитными акциями действительно очень деликатна. Каждый отчет о прибыли превзошли ожидания, однако цена акций резко падала один за другим.
Выручка SanDisk за $SNDK выросла на 372%, валовая маржа достигла 84,6%, и компания одобрила выкуп на сумму 14 миллиардов долларов, но всё равно снизилась на 7% после работы. Western Digital удвоила прибыль, но снизилась на 11% в торговле после нерабочего времени. SK Hynix $SKHYNIX показала максимальное снижение на 54%, а Samsung Electronics — 42%. Чем лучше производительность, тем сильнее падение — рынок больше не покупает это.
Однако после открытия корейского фондового рынка сегодня SK Hynix вырос более чем на 4%, Samsung Electronics вырос более чем на 3%, а KOSPI однажды вырос более чем на 2%. Ранее давление на продажи с использованием кредитного плеча ослабляло, но после внедрения новых правил регулирования ETF сопутствующие масштабы сопутствующих продуктов сократились, и с уменьшением продаж цены акций естественным образом восстановились. Но чтобы было ясно, это краткосрочное восстановление настроений, а не фундаментальный разворот.
Теперь давайте посмотрим на решение Apple нанять Changxin. Порог сертификации цепочки поставок Apple всегда был чрезвычайно высоким. Как только Changxin действительно войдёт в цепочку поставок, это означает, что китайские чипы памяти впервые войдут в систему ведущих мировых производителей терминалов. В краткосрочной перспективе угроза для Samsung и SK Hynix ограничена — производственные мощности и уровень выхода Changxin всё ещё отстают от корейских гигантов. Но «эффект разорванного окна» гораздо важнее, чем реальный объём заказов; он нарушает уверенность существующей структуры.
Цикл повышения цен на чипы памяти в прошлом году строился на двух основах: «высококонцентрированное предложение + взрывоопасный спрос на ИИ». Если производители терминалов начнут активно искать альтернативное предложение, даже если это ещё лишь этап тестирования, это посылает сигнал рынку — ландшафт спроса и предложения не остаётся статичным. Этот незначительный сдвиг в ожиданиях может быть более длительным, чем влияние одного финансового отчёта.
Bank of America также делает заявления, ожидая, что Samsung запустит более 30 триллионов вон в виде специальных дивидендов плюс 40 триллионов вон в виде обратного выкупа, а SK Hynix может использовать 50% свободного денежного потока для вознаграждения акционеров. Южнокорейские конгломераты всегда были скупы с доходностью акционеров. Если даже они продвигают планы по доходности, это показывает, что руководство понимает: одних сторителлингов уже не может поддерживать оценки. Доходность акционеров — это «то, что должно быть сделано после падения цены акций до определённого уровня», а не «сигнал фундаментального улучшения».
Текущее состояние запасов хранения очень ясно: наблюдается краткосрочное восстановление, но средне- и долгосрочное давление ещё не утихло. Давление на продажу с использованием кредитного плеча ослабло, поэтому восстановление цен на акции — это нормально.
Выбор Apple Changxin — это долгосрочная переменная в ландшафте и не изменит ничего сразу, но направление ясно — предложение постепенно ослабевает. Ожидается, что три крупнейших производителя памяти инвестируют в оборудование на сумму 146 миллиардов долларов в следующем году, что в 3,4 раза больше, чем в 2024 году. Спрос на ИИ сохраняется, но «премия дефицита» постепенно размывается.
Сектор хранения не умрёт; спрос на ИИ останется, но времена отдыха и повышения цен, возможно, никогда не вернутся.
Сегодняшний отскок — это скорее естественное восстановление после того, как давление на продажи иссякло, а не новые покупки начинают активно идти. Ждите появления реальных сигналов; сейчас вам нужно ждать.
Терпение приведёт к хорошим результатам. $SAMSUNG #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? $ETH 成交量，快跌没了
4小时成交4473枚ETH，跌到2023年10月以来的最低。别说放大镜了，显微镜都看不出来到底在动没动
价格在1900附近磨了一周，1920-1930就是过不去。ETF在买，2.45亿美金净流入，价格一动不动。原因很简单——存量资金在来回倒，增量资金没进来
但有个数据值得注意
质押率干到34.4%历史新高，退出队列几乎空着。流通筹码在减少，能砸盘的越来越少
说白了，流动性枯竭+质押锁仓+ETF吸筹，三件事在对着干。 低成交量下方向容易出大动静，但没出来之前别赌
我盯着1850，破了再说。周三CPI才是真正的大考📉 SanDisk: Сбой или возможность?
Прибыль SanDisk была чрезвычайно сильной, но акции всё равно резко упали из-за слишком высоких ожиданий.
Выручка в четвертом квартале выросла на 372%, акция на прибыль достигла $39,25, а валовая маржа достигла 84,6%. Компания также объявила о выкупе $14 млрд и долгосрочных контрактах на $93,9 млрд.
Главная обеспокоенность — сохранятся ли эти маржи при замедлении роста цен на NAND.
Теперь все взгляды прикованы к 13-му Дню инвестора. Руководству нужно доказать, что маржа, долгосрочные контракты и спрос на хранилище ИИ могут поддерживать устойчивый рост.
🔥 Это больше похоже на сброс ожиданий, чем на фундаментальный коллапс. 13-е число может стать ключевым катализатором для следующего шага SanDisk.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в отчете о прибылях ещё предстоит устранить
Рынок сейчас больше всего заинтересован в трёх вещах: является ли слабое прогнозирование краткосрочной консервативной тенденцией или спрос действительно слабый? Могут ли предложения NAND и продукты хранения искусственного интеллекта поддержать будущий рост? Как будет расходоваться выкуп на 14 миллиардов юаней?
Чипы хранения — это основа майнинговых машин и устройств вычислительной мощности на базе ИИ; цены на NAND и SSD напрямую определяют стоимость оборудования майнеров. Если инвесторские рекомендации SanDisk будут оптимистичны, а цены на хранилище стабилизируются, майнерам придётся пережить трудные времена. Напротив, если рекомендации останутся осторожными, цены на хранилище могут снизиться, что позволит майнерам вздохнуть с облегчением.
Но как бы ни сложились дела, общая логика сектора хранения данных не изменилась — спрос на ИИ всё ещё работает, а дефицит предложения HBM так и не заполнен. Краткосрочные колебания — это всё шум; ключевой вопрос — сможет ли SanDisk восстановить доверие на рынке 13 августа.
Но, по крайней мере пока, общий тренд по-прежнему медвежье. Пока я считаю, что отскок всё ещё медвежье. Что вы думаете?
$SNDK $BTC $ETH 复盘 BTC 四轮标准化四年减半周期规律、叠加江卓尔矿圈实战数据模型、机构海量锁仓筹码、供给持续收缩基本面可以清晰确认：当前我们早已迈入熊市下半场末尾阶段，历史周期规律印证熊市收官临近；市场即将走完最后一轮恐慌杀跌（最后一跌）；短期下跌是筹码最后的清洗，拉长周期来看，现阶段是普通人囤积 BTC 性价比最高的定投窗口期。很多人畏惧浮亏、惧怕下跌，却忽略数据早已给出答案：每一轮熊市下半场都是底部布局核心区间，熬过最后阵痛，牛市反转便会如期到来。 一、历史周期数据佐证：本轮已深度进入熊市下半场，距离行情反转仅剩最后一段路程 BTC 自 2012 年第一次减半后，彻底固化四年一轮牛熊循环节奏，完整周期规律经过三轮牛熊精准验证，数据稳定性极强： 三轮完整熊市时长 & 回撤数据对照 2013 年牛市高点 1217 美元→2015 年熊市底部 152 美元：熊市历时 410 天，最大回撤 87% 2017 年高点 19666 美元→2018 年底底部 3127 美元：熊市历时 363 天，最大回撤 84% 2021 年高点 69044 美元→2022 年底部 15476 美元：熊市历时 376 天，Итоги азиатской сессии
Nikkei +2,1% лидирует, оборудование для полупроводников самое сильное — Tokyo Electron +4,1%, Advantest +6,4%, рекордные показатели. Samsung в Южной Корее -0,4%, Hynix -0,14%, иностранные инвесторы фиксируют прибыль в технологическом секторе и переходят в защитные активы. Hang Seng +1,1%, Shanghai +0,7%, Тайвань +1,6%. Австралия -0,3%, Европа: DAX +0,3%, FTSE -0,3%.
Фоновая ситуация: обострение на Ближнем Востоке, Израиль отказывается от прекращения огня, хуситы атакуют нефтяные танкеры. Brent вернулся к 78,8, золото поднимается к 4 403, капитал движется в твердые активы.
Сегодня вечером американский рынок
Фьючерсы на S&P 7 768 падают на 0,15%, Nasdaq без изменений, Dow Jones самый слабый. На прошлой неделе индекс вырос более чем на 1300 пунктов, S&P обновил максимум, понедельник — нормальная коррекция.
Три момента для наблюдения: ① CPI в среду, PPI в четверг, данные по занятости всего 23 000 — слишком слабые; ② отчеты AMAT и CSCO на этой неделе, линия AI пока держится; ③ одновременный рост золота и серебра — кто-то покупает страховку, плюс рост цен на нефть из-за Ближнего Востока оказывает давление на фондовые индексы.
Уровень поддержки для S&P — 7 750, для Nasdaq — 29 800. Ожидается умеренная коррекция, не стоит гоняться за ростом. one $50.9m Hyperliquid short cannot sustain a $BTC breakout. the venue liquidates 20% first, sending about $10.2m of buy flow into its perp book. that is 0.02% of $BTC futures OI. it can clear thin local asks, but buyers elsewhere have to keep buying for the move to hold.Я только что снова просмотрел публичный кошелёк моего брата-друга. После прочтения я считаю, что название не может быть более преувеличенным, чем размер позиции. По состоянию на 18:06 по пекинскому времени 10 августа этот адрес, отмеченный несколькими он-чейн-платформами как «Maji Big Brother», всё ещё содержал 6 600 длинных заказов ETH. 25-кратная кросс-маржинальная позиция, средняя цена открытия $18,9359, номинальная позиция около $12,66 млн, нереализованная прибыль по балансу около $163,300. Эта длинная позиция ETH действительно сейчас является плавающей прибылью, и риски реальны. Капитал на счете составляет всего около $401,400, а официальная сумма вывода средств равна нулю. Разделяя номинальную позицию на капитал счета, текущая эффективная рисковая экспозиция составляет около 31,5 раза. Ещё более поразительна цена ликвидации. $1895.42. Эта цена даже примерно на $1,83 выше его средней начальной цены. Это неудивительно для счёта с перекрёстной маржиной. Система анализирует весь капитал счёта, маржу поддержания и комиссии за финансирование. Даже если по позиции плавающая прибыль, нет гарантии, что цена ликвидации будет ниже себестоимости. В то время цена ETH Hyperliquid составляла около $1918.85. От цены ликвидации остаётся всего 23,43 доллара, или 1,22%. Средняя реальная волатильность ETH за последние 14 дней составила около $49, а буфер в руках Maji был менее половины обычной дневной волатильности. Сегодня ETH уже упал ниже 1905 долларов. Если он снова опустится ниже этого минимума и опустится ниже $9.58, он достигнет текущей линии ликвидации. За последние семь дней ETH достиг минимума в $1836.75. 1895 долларов полностью пропало🍎Краткий обзор рынка криптовалют 10 августа
$BTC $ETH $BICO
📈 Совет директоров
Рынок продолжает свою колебательную динамику сокращения объемов, быки и медведи застряли в тупике, в то время как рынок ожидает указаний от основных данных.
В настоящее время цена BTC находится около 64 790, с небольшими внутридневными колебаниями и откатом, неоднократно пытаясь пробить отметку 65 000, но не удерживая стабильность, что указывает на очевидное краткосрочное давление. Ключевая поддержка ниже сильна в диапазоне 64 000-64 200, и пробой ниже откроет вверх вниз; Краткосрочное сопротивление выше — 65 000, среднесрочное давление сосредоточено в районе 66 500–67 000.
ETH немного последовал за более широкими колебаниями рынка, оставаясь более устойчивым, чем большинство альткоинов, но в краткосрочной перспективе оказался ниже уровня сопротивления $1930-1950 и не смог прорваться из независимого ралли.
SOL остаётся слабым и волатильным, с небольшим ростом, а затем снова стагнирует, неоднократно поднимаясь около $73. Он-чейн-фонды вялы, а их показатели продолжают отставать от двух основных валют BTC и ETH.
В целом оборот рынка продолжал сокращаться, волатильность продолжала сужаться, а характеристики колебательной накопления доходности были заметны.
💰 Аспект финансирования
Ранее спотовые ETF Bitcoin замедлялись в крупных чистых притоках, при этом масштаб притоков значительно сократился вчера, а институциональные фонды продемонстрировали повышенную осторожность;
Общий объём длинных и коротких ликвидаций по сети немного снизился, при этом небольшие убытки менялись в течение дня. В краткосрочной перспективе короткие продавцы имели небольшое преимущество, при этом не было крупномасштабной концентрированной ликвидации;
Запасы BTC на биржах остаются на исторически низком уровне, при этом мало давления на средне- и долгосрочные продажи на чипы. Краткосрочные фонды ждут появления CPI.
🚀 Настроение в секторе
Дифференциация рынка продолжается: фонды сосредоточены на основных треках BTC и ETH, подсекторы, связанные с ИИ, слегка вращаются, а большинство альткоинов следуют за ралли только пассивно, с минимальным эффектом прибыли;
Индекс паники и жадности немного поднялся, но остаётся в зоне паники. Уверенность рынка в открытии длинных позиций слаба, а темпы восстановления настроений медленны.
🌍 Макросреда
Ослабевающие данные по несельскохозяйственной зарплате в прошлом месяце уже полностью оценены рынком. Ожидания ФРС по снижению ставок в сентябре были немного повышены, но неопределённость остаётся;
Всё внимание рынка сейчас сосредоточено на июльских данных по инфляции ИПЦ, которые будут опубликованы 13 августа, которые являются основным катализатором выхода за пределы зоны консолидации;
Доходность казначейских облигаций США немного колебалась, доллар немного корректировался, а опасения по поводу высоких процентных ставок не исчезли полностью, продолжая подавлять потенциал роста не-беспроцентных криптоактивов.
💡 Обзор рынка
$65,000 — это текущая краткосрочная граница между бычьими и медведями; пока BTC не удержится стабильно, он будет продолжать сильно колебаться в диапазоне от 62 000 до 67 000. До публикации данных по инфляции фонды неохотно делают ставки на многосторонние шаги, и общий тренд в основном происходит в перетягивании каната, ограниченного диапазоном.
Предложение
1. Нижние позиции BTC пока следует держать в стороне. Если цена стабилизируется после тестирования сопротивления, можно располагаться слабо и строго устанавливать более низкие стоп-лоссы;
2. Экосистема ETH и сектор L2 более устойчивы к снижению, что делает их подходящими для частичного позиционирования на небольших откатах;
3. Слабые монеты малой капитализации постепенно снижают позиции во время подборов, чтобы избежать риска снижения малого тиража;
4. Колебания рынка накануне данных могут резко усиливаться; избегайте высокого кредитного плеча и строго контролируйте общие активы.
👀 Ключевые точки наблюдения на сегодня
1. Может ли BTC снова попытаться удержаться выше уровня 65 000?
2. Связанное влияние колебаний доходности облигаций США и казначейских облигаций
3. Могут ли притоки капитала ETF продолжаться?
4. Ожидания рынка относительно данных по ИПЦ на следующей неделе продолжают менятьсяВ последний раз я писал о BICO тогда, когда ATH упал на 99,9%, а затем вырос на 385%. Вопрос был «возрождение или последний всплеск надежды». Теперь ответ неизвестен: он поднялся с 0,018 до 0,09, рост в 5 раз, затем за два дня снова рухнул до 0,037, сократившись вдвое. Но на этот раз есть деталь, которой не было в прошлый раз — OI уменьшается. Позвольте сначала рассмотреть данные по контрактам OKX: текущая цена BICO на постоянную базу составляет 0,0426, снизившись на 12% с 0,0485 за 24 часа, при колебаниях внутридневного диапазона 0,037-0,055. OI составил 8,3 миллиона долларов, что на 12% меньше за последний час. Ставка финансирования -0,117%, заслуживает оплаты, но не уходит. Эти три показателя интересны, если рассматривать их вместе: цена падает, а OI сокращается, что указывает на то, что быки сокращают убытки и уходят, а не шорты увеличивают позиции и сбрасывают рынок. Отрицательная ставка указывает на более тяжёлые короткие позиции, но сокращение OI означает, что это снижение вызвано активным расслаблением быков, а не новым коротким давлением. Если посмотреть на структуру 7-дневной свечей: стартовала с 0,018 4.08, прорвалась через 0.037 6.08, достигла 0.053 7.08, поднялась до 0.09 8/8 — затем 9.08 и сегодня упала с 0.09 до минимума 0.037, поднявшись до 0.043. Эта схема «пятикратный рост за 5 дней, вдвое за 2 дня» отличается от прошлого раза: в прошлый раз он восстановился после исторических минимумов【 德州刚暂停新的数据中心审批，英伟达投资电企 】
【 下半年电力的机会确实应该重视 】
🔵英伟达向 Lancium 投资最多 30 亿美元
交易对应的企业价值约 100 亿美元
先用 20 亿美元拿下约 20% 股权
Lancium 达到并网等节点后，再追加 10 亿美元
🔵Lancium 是什么公司？
Lancium 不卖 GPU，它手里最值钱的是已经找到电、能接入电网的土地
在德州阿比林建设的园区，正是 星际之门 的首个大型基地
项目规划 8 栋数据中心，满负荷预计需要 1.2 GW 电力
🔵德州暂停数据中心审批
德州刚暂停新的数据中心审批，要求先审计等待接入电网的项目
机柜里就算塞满 Rubin，只要电网不批，算力还是停在纸面上
🔵英伟达正在顺着瓶颈往上游走
GPU 仍是核心，但它也在投云厂商、模型公司
现在连土地和电力接入都要占住位置
目的很直接，别让 GPU 的销售，因为电的环节掉链子
AI 基建里最贵的资产，未必是那张卡，而是能让它按时开机的那一兆瓦电 Рыночные инсайты: Давление на продажи в секторе хранения данных ослабло, но сможет ли рынок хранения искусственного интеллекта продолжать существовать?
SKHYNIX открылся в понедельник с типичным двойным убийством между длинными и короткими сделками. Я выбрал разместить короткие позиции вдоль верхней границы канала около 1050, с ожидаемым ориентиром на takeprofit на уровне 950.
На открытии в понедельник цена резко снизилась, за которым последовал ралли, при этом рынок контрактов откатился около 1000 пунктов, вытеснив большое количество длинных стоп-лоссов, которые вошли на рынок на дне; затем рынок быстро отскочил до диапазона 1045-1050, очистив позиции, которые покупали короткие позиции при открытии.
Двусторонний сбор в короткий период — это скорее переоценка цен на начальной стадии, с централизованной ликвидацией чипов с кредитным плечом на рынке, но это не значит, что рынок уже определился с направлением в средне- и долгосрочной перспективе.
Почему появился рынок с быками и медведями?
Этот контракт можно торговать непрерывно в течение дня, но у объекта спот-объекта фиксированное время открытия. Когда спотовый рынок возобновляет торговлю, цена контракта быстро приближается к фактической спотовой цене.
До этого акции пережили значительный откат: многие «дновые» и поддерживающие ресурсы накапливались на уровне 1000 пунктов; затем, отскочив до примерно 1050, волна коротких ордеров хлынула в качестве отката в игре. На открытии ликвидность была концентрирована, и рынок сначала прорвал длинный стоп-лосс, а затем поднялся вверх по медведям, создавая сильные колебания.
Логика размещения коротких позиций на уровне 1050
Я не гнался за шортами во время падения 1000, но терпеливо ждал, пока цена поднимется и поднимется до 1050, прежде чем выйти на рынок.
На позиции 1050 одновременно накладываются несколько условий подавления:
• Давление верхней полосы краткосрочного восходящего канала цены
• Отскок в первый матч в понедельник достиг максимума
• Ключевые области, где ранее задерживаемые чипы сосредоточены и находятся под кратковременным давлением
• После ожесточённой борьбы уровень ликвидности высок.
По сравнению с стремлением к коротким позициям во время нисходящего тренда и открытием позиций в противоположном направлении в зоне сопротивления, можно найти более чёткие логические точки отказа и сделать общее соотношение прибыли и убытков более разумным.
Ключевые диапазоны наблюдений для будущих рыночных тенденций
1050: Этот короткий начальный уровень цены
1010-1000: первый уровень поддержки, который также является психологическим порогом для целых чисел
1000-985: Основной диапазон, определяющий, сможет ли этот раунд спада продолжаться
950: Ссылка на take-profit после сбоя поддержки
1070-1080: Если цена остаётся в этом диапазоне, значит, медвежий подход провалился.
Хотя 950 используется как ориентир на take-profit, я не буду считать этот уровень гарантированной целью.
Если рынок упадёт до диапазона 1000-985, это, скорее всего, вызовет отскок и восстановление. Только когда рынок действительно пробьётся ниже этого диапазона и отскок не сможет восстановиться, пада к 950 действительно откроется.
Личные трейдинговые инсайты
Не ставьте на результат первого подсвечника на открытии.
Первая открытая свеча — это, по сути, процесс переоценки рынка и поглощения концентрированной ликвидности, и она может полностью перевернуть паттерн всего за несколько минут. Открытая свеча без последующего подтверждения структуры свечей имеет очень низкую эталонную ценность.
Лучше дать рынку пройти раунд двусторонней очистки чипов, дождаться, пока цены достигнут уровня поддержки или преодолеют сопротивление, а затем действовать.
Эта операция не направлена на слепое открытие коротких позиций только из-за большого падения предыдущего периода, а скорее о шорте после восстановления рынка и сопротивлении канала при условии, что рынок относительно слаб в большом цикле.
Суждение направления может быть ошибочным, но контроль точек входа, стоп-лосс и соотношение прибыли и убытков — это те части торговли, которые можно полностью понять самостоятельно.Почему $BTC уже несколько дней торгуется боковой около $65,000? Это предупреждение о снижении или признак восходящего тренда? Я смоделирую три сценария для счёта, чтобы сделать прогнозы.
Моё мнение таково:
1. Это не слабость, а типичный «период обмена чипами»
Самые очевидные текущие рыночные особенности:
* Средства ETF возвращаются обратно
* Киты продолжают накапливать доли
* Настроение розничных инвесторов остаётся осторожным
* Низкий уровень рычага
Такие комбинации редко встречаются на вершине бычьих рынков, скорее напоминают фазу консолидации. Последние данные показывают, что американские спотовые BTC ETF демонстрируют крупные чистые притоки, в то время как рыночные настроения остаются в зоне страха, что указывает на то, что институты покупают, в то время как розничные инвесторы не гонятся за ростом.
2. 65 000 — это граница между быками и медведями
С точки зрения капитала и технологий:
* Около 63 000 = Сильная поддержка
* Около 65 000 = текущая зона равновесия
* 66 800-68 000 = зона прорыва ключа
* Выше 72 000 = Подтверждено среднесрочное разворот тренда
В настоящее время BTC больше всего напоминает волатильное накопление, наблюдавшееся после одобрения ETF в 2024 году, а не спад медвежьего рынка 2022 года.
3. Чего ждёт рынок?
По сути, он ждёт макро-катализаторов:
* Данные CPI
* Ожидания снижения ставок ФРС
* Изменения доходности казначейских облигаций США
* Продолжающиеся притоки ETF
Многие аналитики считают, что BTC теперь перешёл от «крипто-ориентированного» к «макро-ликвидному», при этом цены на нефть, процентные ставки и ликвидность доллара всё больше влияют на цены.
4. Три типа будущих сценариев
Сценарий 1 (50% шанс)
Диапазон от 63 000 до 68 000 продолжает колебаться в течение 1-4 недель
Особенности:
* Каждый раз, когда он падает до 63 000, кто-то покупает её
* Каждый раз, когда она достигает 67 000, она продаётся; это любимый способ вызвания основного игрока.
Сценарий 2 (35% шанс)
Преодолев 68 000, он быстро вырос до 72 000–75 000
Условия триггера:
* CPI оказался ниже ожиданий
* ETF продолжают получать значительные чистые притоки, и текущие потоки капитала ETF являются ключевым фактором, поддерживающим этот сценарий.
Сценарий 3 (шанс 15%)
Если он упадёт ниже 63 000, он откатится до 58 000–60 000
Условия триггера:
* CPI превзошел ожидания
* Федеральная резервная система — ястребиная
* ETF снова превратился в отток
Но институциональный спрос всё ещё существует, поэтому эта ситуация пока не является основным сценарием.
Мой вывод
Если расширить свой взгляд на следующие три месяца:
BTC торгуется боком около 65 000, что, как я считаю, скорее «накопление», чем «вершина».
Вероятности, которые я сейчас приводлю, примерно следующие:
* Прорыв после бокового движения: 60%-65%
* Сохраняющаяся долгосрочная волатильность: 20%-25%
* Вход в новый медвежий спад ниже 60 000: 10%-15%
Настоящий сигнал, на который стоит обратить внимание, — это не боковое движение, а скорее:
1. Последовательные крупномасштабные оттоки из ETF;
2. Адреса китов продолжают сокращать свои позиции;
3. BTC не может восстановиться после падения ниже 60 000.
Если все три произойдут одновременно, я начну рассматривать более глубокие уровни медвежьего рынка.