Orbit Post Sitemap
После стабилизации на уровне $1,200 с увеличением объёма, цена акций SanDisk быстро выросла до $1,277, при этом предыдущие слабые прогнозы по прибыли вызвали давление на риск-офф и решительные ставки на предстоящий день инвесторов, которые активно хеджировали здесь.
Чёткие фонды поддержки появились на отметке $1200 на рынке, а однодневная тенденция привела к почти 100-пунктовому отскоку длинной свечи.
Фонды решили войти рано 13 августа, в День инвесторов, и детали выкупа на сумму $14 миллиардов, чтобы разобраться с опасениями рынка, вызванными консервативными руководствами.
Раннее переваривание настроений и увеличение объёма торгов создали временную поддержку для покупки, но то, превратится ли этот рост в разворот тренда, зависит от того, смогут ли покупки продолжаться после восстановления аппетита к риску.
Если подробные результаты, опубликованные сегодня инвесторами, помогут развеять опасения по поводу замедления спроса на хранение ИИ, аппетит к риску на рынке ещё больше урастет, $SNDK ожидается, что он продолжит расти по текущему импульсу покупок. Если он опустится ниже $1200, это будет означать, что бычий стремление провалилось.
Если опубликованные рекомендации не смогут устранить опасения по поводу спроса из-за получения прибыли на высоких уровнях, фонды могут вновь получить защиту в безопасном убежище, и цены столкнутся с испытанием отката. Прорыв ниже ключевого уровня $1200 подтвердит окончание этого раунда восстановления.
Переоценка финансовых фундаментальных показателей покупателей определяет краткосрочную устойчивость, но если рынок не покажет положительных результатов в будущем, текущая логика восстановления оценки будет опровергнута.
Следующее внимание будет сосредоточено на конкретных заявлениях в День инвесторов 13 августа, касающихся прогнозов эффективности и реализации обратного выкупа.
#闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в прибыли остаются нерешёнными, #霍尔木兹协议未落地 риски цен на нефть снова нарастают?机器人产业迎来新一轮估值重塑？
中信建投指出，宇树IPO定价超预期，对应发行市值约610亿元，有望成为机器人产业新的估值锚。
这意味着，市场对机器人的关注点正在发生变化——从过去的“概念炒作”，逐渐转向真正具备产业价值的核心环节。
随着AI技术持续突破，机器人正在从“能展示”迈向“能工作”。
“大脑”负责智能决策，“小脑”负责运动控制，“本体”负责硬件执行，国产产业链正在加速完善。
未来，随着Optimus进展、国产机器人新品发布、机器人企业IPO推进，以及工业、商业等场景逐步落地，具身智能有望成为AI之后的新增长方向。
但需要注意的是，机器人赛道仍处于早期阶段，短期看情绪，中期看订单，长期看商业化能力。
真正值得关注的，不只是会造机器人的企业，而是那些能够提供核心零部件、技术壁垒和规模化供应能力的产业链公司。
AI的下一站，可能不是屏幕里的智能，而是走进现实世界的机器人。 🤖📈#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Думаю, эти июльские данные по CPI, скорее всего, удержат ФРС на паузе.
Причина непростая: в прошлую пятницу несельскохозяйственные рынки занятости уже «взорвались» — неожиданно потеряв 23 000 рабочих мест, а линия защиты занятости ослабла, так что ФРС не может просто игнорировать это. Рынок ожидает, что и общий, и базовый CPI будут продолжать снижаться в июле. Пока эти данные не вызовут внезапного сюрприза и не превзойдут ожидания, повторное повышение ставок в сентябре под давлением снижения занятости неразумно, как ни посмотри.
Когда данные подтвердят, что инфляция остывает, это станет очевидным положительным эффектом для крипторынка.
$BTC Текущий тренд всё больше напоминает активы высокого бета. Как только логика слабой ликвидности укрепится и аппетит к риску усилится, BTC, вероятно, пробьют диапазон сопротивления 65 000–67 000.
$ETH Более чувствительные к ликвидности и поддерживаемые постоянными притоками спотовых ETF-фондов, если положительный индекс CPI реализуется, это может быть более взрывным, чем BTC. Сначала посмотрим, сможет ли он удержаться около 1950; если удастся — это будет толчок к 2000.
В частности, делать ставки на направления данных — большой табу; безопаснее дождаться внедрения, прежде чем принимать решения:
Перед публикацией: Краткосрочные сделки следует сократить, если это возможно; удержание коротких позиций и ожидание данных — это не убыток. Если рынок расположен в одном направлении, ставка в неправильном направлении может легко привести к удару с обеих сторон.
После объявления (BTC):
· Ниже ожиданий (хорошая новость): дождитесь, пока цена действительно превысит 65 000 юаней, убедитесь, что это не ложный ход, а потом следуйте — не гоняйтесь слишком поздно.
· Лучше, чем ожидалось (отрицательно): не спешите ловить «режущий нож»; сначала проверьте, выдержит ли диапазон 63 000-64 000, и дождитесь, пока он стабилизируется.
После объявления (ETH):
· Ниже ожиданий (положительные новости): Внимательно следите за 1950 годом. Если он держится сильно, можно следить за трендом. Первая цель — 2000, затем смотрите на 2100.
· Выше ожиданий (медвежье): 1850 — это спасательный круг; после прорыва его уже не восстановить. Будьте осторожны с движением к 1800 или даже 1700. В такие моменты не стесняйтесь покупать падение и ждать сигналов.
$XAU Логика для золота похожа: если ожидания снижения ставок растут, оно поддерживает недоходное золото, но цены на золото сейчас высоки, так что если оно действительно появится, оно может быть не таким эластичным, как криптовалюта.
#黄金4300美元之上, кто доминирует в ожиданиях снижения ставок и избегании рисков?
Наконец, вот симуляция сценария:
· CPI может не оправдать ожиданий или соответствовать ожиданиям→ Вероятность повышения ставки в сентябре резко снижается, → ожидания по ликвидности улучшаются→ BTC и ETH с высокой вероятностью будут расти вверх, при этом ETH демонстрирует большую эластичность
· ИПЦ превышает ожидания, → ожидания снижения ставки, задержки → рискованные активы под краткосрочным давлением → Сначала проверьте уровни поддержки BTC (63 000-64 000) и поддержки ETH (1850), подтверждая стабилизацию перед продолжением
В целом, этот ИПЦ оказывает более прямое влияние на рынок, чем несельскохозяйственные зарплаты, потому что инфляция определяет, сможет ли ФРС отступить. Остановиться до выхода данных, следовать сигналу после их публикации — нет ничего более практичного. #本周三CPI公布, будет ли переписана цена на повышение ставки в сентябре? #黄金升破4300美元, капитал отвечает за снижение ставок или избегание риска? #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышания "Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
🐍 Снова продаём 1 690 BTC! За чуть более чем месяц Strategy продала почти 7 000 биткоинов, ускорив темпы снижения
Согласно нормативным документам, поданным Strategy в SEC США, с 3 по 9 августа компания продала ещё 1 690 BTC, выведя 108,6 миллиона долларов. Все эти средства были использованы для выкупа собственных привилегированных акций STRC и оптимизации структуры акций.
🦛 Начиная с конца июня, эта устоявшаяся крупная холдинговая компания продала в общей сложности 6 948 биткоинов, вернув $432 миллиона средств, при этом средняя цена продажи сохранилась на уровне $62 100 за монету. Основываясь на средней цене владения $75 000, разница в балансовой цене в этом раунде продаж составляет около $93,12 миллиона. Эта цифра является лишь оценкой рыночной оценки, а не формальным бухгалтерским убытком, как указано в финансовом отчёте компании.
Если смотреть только на снижение акций этой недели, его всё ещё можно классифицировать как рутинное распределение капитала; Но в сочетании с более чем месяцом непрерывных распродаж сигналы совершенно иные.
🐢 Объективно говоря, Strategy не изменила свою основную стратегию долгосрочного накопления BTC. По состоянию на 9 августа её активы всё ещё достигали 840447 токенов, при этом общий объём продаж составляет менее 1% от текущих общих активов. Краткосрочное давление на продажи недостаточно, чтобы поколебать ликвидность рынка.
Но ключевое изменение в том, что теперь, когда компании нужно выкупить привилегированные акции, восстановить денежный поток или организовать финансирование, активы биткоина назначены приоритетными целями для ликвидации, и прежняя финансовая ставка — только накопление и непродажа — смягчена.
🐻 Шок ликвидности от прямых продаж на самом деле ограничен; на рынок действительно влияет настроение рынка и собственная логика оценки MSTR.
Ранее высокая премия на рынке за MSTR по сути заключалась в ставке на его устойчивое накопление и постоянное накопление; Если последующие сокращения станут рутиной, институциональное доверие к накоплению монет ослабнет, а ожидания институциональных покупок BTC будут снижены. Премия за оценку, которую он получает от нарративов о биткоинах, придётся переоценить. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
Следя за последними изменениями на рынке, BTC, скорее всего, завершил формирование дна.
Позвольте выделить ключевой сигнал: BTC показал девять подряд роста на дневном графике. Если он продолжит закрываться выше сегодня ночью, это станет редкой десятидневной победной серией за последние годы. Непрерывные покупки постоянно выходят на рынок, цены медленно растут, а бычий импульс постепенно накапливается.
Синхронизированная схема живой торговли: BTC открыл начальную позицию 650U, ETH одновременно открыл 960U. По сравнению с биткоином, я более оптимистично настроен относительно потенциала ETH для взрывного роста в будущем.
Обзор базовой макрологики: данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах значительно отстают от ожиданий, а рынок ещё больше снижает вероятность повышения ставки в сентябре. Данные по ИПЦ в среду вечером имеют решающее значение. Если данные по инфляции умеренно упадут и ожидания по ликвидности улучшатся, крипторынок, вероятно, столкнётся с прорывным ростом.
Кроме того, регуляторные новости показывают, что голосование по закону CLARITY было перенесено на сентябрь, что временно смягчает краткосрочные регуляторные неопределённости.
Объективное напоминание: долгосрочный ежедневный бычий тренд — редкость. Не стоит слепо активно преследовать длинные позиции. Исторически после последовательных бычьих свечей часто происходят краткосрочные фиксации прибыли и консолидация. Все позиции должны быть установлены стоп-лоссами; окончательное подтверждение тренда будет зависеть от данных по CPI за среду."Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
🦅 Переговоры по Ормузскому проливу вновь зашли в тупик, при этом цены на сырую нефть следуют за тенденцией роста цен
Нефть WTI (SCL) выросла до 80,98 доллара за баррель, Brent (SBZ) также укрепилась одновременно, а геополитическая премия полностью подняла цены на нефть выше нижнего диапазона.
🦂 Иран выдвинул жёсткие условия переговоров: требует, чтобы США сняли морскую блокаду, вывели американские войска из окружающих иранских территорий, компенсировали экономические потери, вызванные конфликтом, и разморозили зарубежные активы Ирана. Порог для этих требований чрезвычайно высок, что затрудняет достижение консенсуса обеим сторонам в краткосрочной перспективе. Оман выступает посредником в переговорах по вопросам безопасности водного пути, но полное восстановление судоходства в Ормузском проливе остаётся далёкой перспективой.
🐻 Геополитическая напряжённость продолжает нарастать, хуситы вновь атакуют нефтеперерабатывающие предприятия Saudi Aramco. Нет признаков смягчения общего конфликта на Ближнем Востоке, а цены на нефть по-прежнему поддерживаются геополитической неопределённостью в ценообразовании, что делает их легко подняться, но трудно падать.
Многие задаются вопросом: факторы гео-безопасных гаваней благоприятны для сырой нефти, так почему же BTC и ETH падают вместо этого?
По сути, рынок пересчитывает логику макроликвидности: рост цен на нефть повысит ожидания инфляции в США, а восстановление инфляционной устойчивости ограничит возможности для снижения ставок ФРС. В крайних случаях повышение ставок может даже возобновиться, а ужесточение ожиданий ликвидности подавляет все движения рискованных активов.
В настоящее время BTC упал до уровня 64 300, ETH — до 1 878, а все предыдущие приросты были возвращены, что делает результаты этих двух основных монет особенно неудобными.
📊 Полная цепочка макропроводности с прозрачными замкнутыми петлями:
Ближневосточные геополитические факторы подняли цены на нефть→ цены на энергоносители повысили инфляционные ожидания→ задержали снижение ставок ФРС→ ужесточили рыночную ликвидность→ а криптовалюты, такие как активы с высоким риском волатильности, находятся под давлением
В настоящее время и Биткоин, и Эфириум подавляются макрологикой, что затрудняет бычьим лидерам самостоятельно выйти из отскока.
🐢 Контролируйте свою торговую стратегию — не покупайте вслепую на самом дне
С одной стороны, геополитическая ситуация на Ближнем Востоке и направление колебаний цен на нефть остаются неопределёнными; С другой стороны, данные по инфляции ИПЦ в США будут опубликованы в ближайшее время, при этом эти два основных фактора в сочетании с рыночной неопределённостью достигнут пика.
Терпеливо ждите реализации двух основных переменных и дождитесь, пока курс рынка полностью прояснится, прежде чем входить на рынок на этом этапе. На этом этапе разумно наблюдать больше и двигаться меньше. $BTC $ETH $XAU #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #霍尔木兹协议未落地, риски цен на нефть снова накаляются? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Фундаментальный исследовательский отчет $XTZ / Tezos (публичная цепь/L1) $3.20
Заключение из одного предложения: Tezos ($XTZ) имеет общий балл 61/100, с оценкой, которая подчёркивает реализацию. Если рассмотреть три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Фундаментальная разбивка: Tezos (токен $XTZ), публичная цепь/трек L1. Фокусируется на самокорректирующихся цепях и институциональном RWA. Бенчмарки ETH и ADA. Традиционное корпоративное сотрудничество основано на облачных серверах и сверке контрактов; при высокой параллелности, скаче газа, TPS ограничен, а также часто происходят инциденты с безопасностью кросс-чейневых мостов. Публичные цепочки используют единые автоматы состояния для расчёта без доверия, что снижает затраты на сверку. Средняя стоимость заказа составляет $50-500 в месяц, требуется USDC или фиатный расчет. Дорожка, основанная на нарративе, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: протокольный уровень официально запущен, панель на блокчейне показывает накопление комиссий за протоколы, признаки платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
Со стороны пользователя адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным лицам; концентрированные крупные адреса завышают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $2.00M, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. Кодовая сторона: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующий разблок 2026-Q4 (+3,50% объёма обращения), годовая ставка выкупа, явного выкупа нет. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильный захват стоимости (доступ к газу/обеспечению/услугам). Если сравнивать с конкурентами (единый калибр, без сравнения между секторами): Рыночная капитализация: Tezos $3.00B, ETH не раскрыт, ADA не раскрыт. FDV: Tezos $4.20B, ETH не раскрыт, ADA не раскрыт. По годовому доходу Tezos составляет $2.00M, ETH не раскрывается, а ADA не раскрывается. Для ежемесячных активных адресов или пользователей Tezos не раскрывается, ETH не раскрывается, а ADA не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения будут дополнены официальными самоотчётами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный взгляд — $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземление предприятий, выход корпоративных клиентов, FDV соответствует P/S, совпадает с лидерами. Наконец, качественная оценка: прочные фундаментальные показатели (оценка 61/100). Реализовано захват стоимости токенов (выкуп/сжигание/газ). Циркулирующая рыночная капитализация относительно дорога по сравнению с фундаментальными значениями, ожидания завышены, FDV умеренный. Основные риски: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, долгосрочная доход от протоколов возвращается к нулю, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прерывания стимулов использование снижается). Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание: еженедельные комиссии протокола, суммы сжиганий, активное удержание адреса, остатки по TVL/кредитам, релизы версий GitHub. Вышеуказанные оценки основаны на общедоступных данных и не являются инвестиционными советами. Выводы следует пересматривать, когда ключевые показатели существенно отклоняются.
На этом пока всё. Если у вас есть мысли, увидимся в комментариях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit«Сначала поставил 10 больших целей» — крупный контрактный кит только что сделал довольно заметный ход: одним махом сократил длинные позиции по биткоину на две трети.
Давайте сначала посмотрим на цифры. Раньше у него было 3500 BTC в длинных позициях, сейчас осталось около 1240. Он прямо отрезал две трети, действие действительно значительное.
Но ни в коем случае не пугайтесь слов «сокращение позиции» и не думайте, что крупный игрок потерял веру. Он специально заявил, что сокращение не означает смену направления. Он по-прежнему считает, что текущий уровень — это фазовое дно биткоина, и его средне- и долгосрочные прогнозы не изменились.
Так почему же он сократил позиции?
Причина довольно проста: цена BTC так и не закрепилась выше 65000 долларов. Он на уровне около 64000 долларов по себестоимости решил самостоятельно сократить позиции.
Проще говоря, он решил зафиксировать прибыль и сохранить её. Одновременно это оставляет пространство и ресурсы на случай экстремальных рыночных ситуаций, чтобы иметь возможность защититься. И он прямо сказал, что если движение пойдёт по плану, он постарается вернуть сокращённые позиции обратно.
Посмотрим на оставшиеся позиции. Сейчас у него ещё 1241 BTC в длинных позициях с 5-кратным кредитным плечом, средняя цена открытия 63967 долларов, маржа примерно 15,87 млн долларов. Цена ликвидации установлена на 29267 долларов, что очень далеко от текущей цены. Даже при колебаниях цена вряд ли дойдёт до этого уровня.
Здесь стоит добавить, что его стиль работы на самом деле служит напоминанием для многих. Он всегда использует кредитное плечо от 3 до 5 раз, никогда не рискует высокими плечами. В последнее время биткоин колеблется в широком диапазоне, и при правильном управлении позицией потери ограничены. Но если сразу брать 10- или 50-кратное плечо, любое колебание может привести к ликвидации.
Интересно, что в то же время, когда кит сокращал позиции, ETF активно скупал активы.
Данные говорят сами за себя: на прошлой неделе чистый приток средств в спотовые биткоин-ETF составил 854 млн долларов — это рекорд с апреля! Из них BlackRock IBIT внес 693 млн, что составляет 81% от общего притока. Эфириум тоже не отстаёт — чистый приток за неделю составил 245 млн долларов, и это уже пятая подряд неделя роста, обновившая четырёхмесячный максимум.
Кроме ETF, крупные держатели тоже активизировались. Адреса китов с более чем 10 000 BTC почти удвоили свои позиции с марта этого года. BlackRock также снизил порог для физического владения своим ETF до 1 млн долларов, открывая доступ для большего числа средних и мелких институциональных инвесторов.
С одной стороны, крупный контрактный кит снижает плечо и фиксирует прибыль, с другой — институциональные игроки с Уолл-стрит тихо скупают. Такая «поляризация» действительно сбивает с толку многих.
Но если подумать, логика у обеих сторон совершенно разная.
Деньги институциональных ETF — это долгосрочные инвестиции, они смотрят на тренд на полгода и дольше, им не важны колебания в несколько тысяч или сотен пунктов, они покупают постепенно, когда цена подходит. Киты контрактов — типичные трейдеры с волновой стратегией, они больше ориентируются на краткосрочную силу рынка, если не пробивают уровень — сокращают позиции и защищаются, у них совсем другой цикл операций. Оценивать рынок по одному из них — большая ошибка.
Так что для обычных игроков что будет самым надёжным?
Во-первых, не паникуйте из-за сокращения позиций китом и не гонитесь слепо за институциональными покупками. Пока не пробиты уровни поддержки 58000 и сопротивления 65000, рынок скорее всего будет колебаться внутри этого диапазона.
Во-вторых, если у вас есть спотовые активы для долгосрочного инвестирования, ориентируйтесь на ритм институциональных инвесторов — покупайте небольшими частями на откатах, не зацикливайтесь на краткосрочных колебаниях, время даст рост. Если торгуете контрактами на коротких сроках, обязательно учитесь у китов управлению рисками: не берите слишком высокое плечо, при невозможности пробоя ключевых уровней сокращайте позиции, не сражайтесь с рынком до последнего.
Если цена действительно откатится к уровню около 58000, знайте, что там ждут крупные деньги, чтобы купить; но если вы сейчас торгуете с высоким плечом, будьте очень осторожны, потому что риски велики. Терпеливо ждите, пока рынок определится с направлением, и только тогда увеличивайте позиции — это самый надёжный подход.
$BTC $ETH $SOL #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 听了一圈 SpaceX 的空头论点，我反而更拿得住了 大家先回温一下老视频，SpaceX2017 年自己剪的火箭回收合集。 当年还算是黑科技的操作，现在对 SpaceX 来说早就成了日常。隔三差五就发射、回收，单枚助推器最高飞了 36 次，第二名 35 次，第三名 34 次，个个都是几十次的老将。星舰的进展也快得吓人，等实现快速可复用，运力会暴涨，发射成本会砸到离谱的低。 说白了，十年过去，能稳定、高频、可靠地回收火箭的，还是只有 SpaceX 一家。 今天这期内容有点意思，我专门找了市面上最有名的一批 “聪明人”， 要么是真金白银做空 SpaceX 的，要么是没下场但嘴炮特别积极的，来听听他们的看空逻辑。 做投资嘛，很重要的一件事就是给自己的逻辑做压力测试。看看别人能不能戳破你深信不疑的东西，说不定真能发现自己没想到的漏洞，哪怕被骂一句蠢也值。 当然也有可能听完一圈，发现空头论点也就这水平，那就当看个乐子。 插个小环节，今日单词：infer，意思是推断，不靠明说，靠线索和逻辑得出结论。一会你们就知道这个词为什么出现了。 第一位嘉宾：马斯克靠 “嘴” 撑起了估值？ 先看第一个片段，来自《有话不说，没话硬说》
🚀闪迪SNDK今夜直线暴力拉升，股价一口气冲高至1277，单日涨幅逼近百点，走势格外强势。
股价在1200关口放出成交量反弹，足以看出该价位承接资金意愿充足，盘面悲观情绪持续回暖，做多信心稳步修复。
📅本轮上涨核心催化锚定8月13日投资者日活动。
此前财报最大短板在于业绩指引偏弱，市场始终心存疑虑：究竟是管理层保守预判行情，还是AI存储赛道需求实实在在开始走弱？外加140亿美元回购方案落地细则迟迟未公示，两大悬念始终压制股价。
资金提前抢跑布局本轮拉升，本质是押注本次投资者日释放超预期利好，打消市场顾虑。
📊单看财报基本面质地十分能打：营收89.7亿、毛利率84.6%、每股收益39.25，各项数据几乎没有硬伤。
一周时间消化完业绩指引偏弱的利空，负面情绪充分释放，资金重新认可财报价值，这也是1200价位承接盘涌现的核心原因。
⚠️本轮反弹高度只看两大关键信号：
一是1200支撑能否稳固守住；二是投资者日能否落地超预期内容。
两大信号落地前，仅定义为阶段性反弹行情，等方向确认完毕，再上调行情预期。$BTC $SNDK $XAU #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Цена Ethereum упала с $3,400 до $1,900, что более чем на 44%. Но один из данных показывает совершенно противоположную кривую — объём стейкинга в Ethereum достиг исторического максимума, достигнув 41,7 миллиона ETH, примерно треть от оборотного предложения. Цены падают, но ставки растёт. Это расхождение имеет глубокое значение. Данные говорят сами за себя: 34,5% ETH заблокированы. Согласно данным CoinMarketCap, в настоящее время у Ethereum общее предложение составляет около 120,7 миллиона токенов с коэффициентом стейкинга 34,5%. Что это значит? Более трети ETH заблокированы в контрактах стейкинга и не могут быть ликвидированы в краткосрочной перспективе. С января по август цена ETH упала почти вдвое, но объём стейкинга не снизился, а увеличился, постоянно достигая новых максимумов. Это не вписывается в традиционный нарратив «нет доверия, когда цены падают». Кто занимается стейкингом? Две группы: первый тип: валидаторы. Они стейкают ETH для запуска узлов, поддержания сетевой безопасности и получения наград за стейкинг. Эта часть фондов следует «бизнес-логике» и нечувствительна к краткосрочных ценам — пока сеть Ethereum работает, их стейкинг не прекращается. Тип 2: долгосрочные держатели. Выбор стейкинга по низким ценам по сути означает: «Я не собираюсь продавать и меня не волнуют краткосрочные колебания, и я готов обменять ликвидность на доходность». «Это сильное выражение убеждения. Почему это важно? Во-первых, рынок обращения продолжает сокращаться. 34,5% ETH заблокированы в стейкинговых контрактах比特币首次罢免 BIP 编辑
先说结论：北京时间 8 月 11 日凌晨，BIP-110 提案推动者 Luke Dashjr 被移出 BIP 编辑名单——BIP 仓库史上首次罢免编辑，在分叉搁浅两天后。
机制：BIP-110 拟限制链上数据嵌入、激活需 55% 矿工表态；信号期支持率仅 2.53%，分叉链仅 2 块、8/8 后无新块，唯一表态的 Ocean 矿池（Dashjr 任主席）已撤回。罢免=邮件列表动议+撤销 GitHub 权限：BIP 3 未规定任免程序，反对者称太快、应给两周答辩期。
影响谁：Bitcoin Knots 节点用户（搁浅少数链）、矿池生态、开源治理——罢免无正式程序，规则空白被摆上台面。
观察：BIP 3 是否修订；Dashjr 是否正式回应；信号期结束前矿工表态是否变化。
讨论：编辑罢免应立正式程序，还是维持非正式共识？
来源：GitHub bitcoin/bips PR #2248（第一方）；The Defiant、AMB Crypto（已核对）。$ASP 每日投资简报｜8月11日
1️⃣ 现货市场
· $ASP 现约 $0.0111，24H -1.3%，全市场24H成交约 $47.2万。(CoinGecko)
· OKX：约 $62.95万，5666万 ASP。(OKX)
· Gate：约 $0.81万，73.20万 ASP。(Gate.com)
· Binance Alpha：$3.55万，621笔交易，钱包端与主站统一去重统计。(Binance)
2️⃣ Binance Alpha
· Alpha 现约 $0.01130，24H -2.30%，流动性约 $13.26万。
· 24H成交 $3.55万，暂未明显放量。(Binance)
3️⃣ 合约市场
· Bybit ASPUSDT 永续24H成交 1007.9万 ASP，约 $11.2万，价格约 -1.78%。(Coinalyze)
· OI约 $18.43万，24H -11.01%，Funding +0.0100%。(Coinalyze)
· 24H爆仓仅 $22.1，全部为多单。价格小跌同时 OI明显下降，继续以去杠杆为主，暂未看到新增空头集中压盘。(Coinalyze)
4️⃣ 流动性与LP墙
· Pancake V3主池现约 $0.01115，24H成交 $2.29万，TVL约 $13.18万。
· 池内约 799.5万 ASP + 4.24万 USDT，整体流动性较昨日稳定，暂无明显撤池迹象。(GeckoTerminal)
· 今日暂无值得单独提示的大额 Mint/Burn 或明显 LP 墙移动。
5️⃣ 大户与关键地址
· BSC回购地址：1544.19万 ASP
· SOL回购地址：3067.50万 ASP
· Backers Safe：约1.9243亿 ASP，暂无新的大规模释放迹象。(GeckoTerminal)
· 团队Safe：1.5亿 ASP，当前持仓稳定。(RootData)
· Top20真实大户今日暂未发现需要单独提示的明显持仓异动。
· 后续仅在回购、机构或大户余额实际变化时展开，并继续追踪转出去向。
6️⃣ 解锁与潜在抛压
· 下一关键日期仍为 8月24日。Backers预计释放约 833.33万 ASP，Early Contributors约 625万 ASP。官方释放规则均为1年 cliff 后按月线性释放。(Aspecta 文档)
· 7月30日Backers已释放756.85万 ASP，此前约586.67万仍留在首批接收地址，约170.19万继续转出，其中至少11.81万进入Gate。当前重点继续观察机构筹码是否在8月24日前提前移动。
7️⃣ 项目进展 + 今日判断
· 过去24H暂无重大产品、融资或 Tokenomics 更新；官方近期重点仍围绕 ASP Flywheel、ASP Points、质押及 BuildKey 生态推进。(Aspecta 文档)
· 今日判断：中性偏弱。 价格跌幅收窄、LP稳定，但 Bybit OI继续下降，市场杠杆和交易热度仍偏低。短期重点看 $0.011能否守住、回购地址余额变化、机构地址异动以及8月24日解锁前后的资金去向。65 200→ 64 300 — это действительно необходимо?
Как только он падает, они кричат: «Рынок перевернулся, небо падает», создавая впечатление, что пирамида Хуфу вот-вот рухнет. Большой бинг только что достиг 65 200, затем снова повернулся к 64 300. Что происходит? Крупные игроки подъехали и убежали?
Просто подумав об этом пальцами ног, можно понять: я сохранял эту сцену восемьсот раз на своём жёстком диске.
Разбор версии Plain Talk:
Это классический приём «хорошая новость принесена, продай первым, чтобы показать уважение», в сочетании с традиционным «встряхиванием ИПЦ».
Они поднялись с 62 000 до 65 000 за один раз, стремясь к $3 000 без малейшего дыхания. Когда они достигли 65 000, вау, их головы были полны цепей «братства», застрявших в предыдущие месяцы, которые с нетерпением ждут выхода в ноль. Розничные инвесторы думали про себя: «Выходите в ноль сейчас, уходите быстро, иначе если не уйдёте, станете бесполезны!» «Плюс, завтрашний CPI — это большая тема — кто осмелится пойти ва-банк? Все прячутся с деньгами, если не ты, то кого ещё они будут атаковать?»
Ключевые моменты Pharaoh (Игра на сложные вопросы):
1. Сравнение худших результатов: акции США растут, золото растёт, и только наш крупный Bing здесь как «ложная молодёжь». Это показывает, что иностранные инвесторы не заинтересованы в FOMO, и фонды временно ускользают.
2. Эмоциональное несоответствие: Сейчас рыночные настроения всё ещё скрываются в углу «страха». Настоящий бычий рынок — это «жадность до бессонницы», а теперь — «страх до бессонницы» — две разные вещи.
3. Нож висит над головой: ИПЦ ещё не достиг пола; если данные зашкаляют, ожидания повышения ставок придётся фальшивать. На данном этапе ставки на направление не называют воином, а «мучеником».
Вкратце:
Не бойтесь игл и не будьте безрассудны перед CPI. Держаться — значит победить; ждите поступления данных, прежде чем предпринимать меры. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? $CORE 今早官推质押宣传细细拆解：光鲜叙事下隐藏不少现实代价
一大早不少人被项目最新官推吸引：质押Bitcoin，资产永远留在你的钱包，依托比特币时间锁保障安全，叠加质押CORE还能赚取更多收益。看上去两全其美的方案，吸引众多BTC持有者驻足，但是这段精心打磨的宣传，刻意回避了普通投资者最需要看清的隐性成本。
宣传反复强调BTC自托管、资产不会被转走，不断营造零风险的错觉，对流动性限制避重就轻。一旦参与质押开启时间锁定，锁仓周期内比特币无法转账、无法交易。即便私钥完全掌握在自己手中，也不存在提前解锁渠道。选择参与质押，等同于主动冻结大额资金，在漫长周期里彻底失去资金灵活调配的选择权。
最容易被忽略的关键点，所有质押产生的收益，全部以CORE代币发放。BTC本金看似安全，拿到手的收益代币长期承压。很多人没有意识到，自己是在用丧失流动性的比特币，换取波动风险极高的代币回报，账面收益随时会随着行情持续缩水。
宣传更深层的导向十分清晰，鼓励大家增持CORE进行双重质押，以此抬高收益率。源源不断入场的散户资金，持续承接市场流通抛压。当下盘面长期阴跌，高位堆积海量套牢筹码等待出逃，新进资金无形中成为重要承接力量。
技术层面的确存在创新亮点，但营销只会放大美好预期，极少主动公示锁仓成本、代币下跌风险。大量人被简单的话术打动仓促参与质押，等到资金冻结、收益持续贬值才追悔莫及。面对各类官方利好宣传，切忌盲目冲动跟风，一定要看清完整的利弊，结合自身资金周期做出决策。
⚠️风险提示：本文仅为个人盘面观察与市场逻辑复盘交流，不构成任何买入、卖出、质押相关投资建议。加密资产行情波动极大，存在极高风险，请理性管理自身仓位与交易决策。🚨伯里：PLTR 长期价值 < $1
📊 当前空头：~$4.5 亿
我的判断：
📌 估值极贵 + 激励缺口 + 表外承诺激增 = 看空逻辑。
但他不是每次都对。Не сосредотачивайтесь только на «разблокировке 100 миллиардов», чтобы напугать себя — SpaceX за последние пару дней дала медведям суровый урок.
В день блокировки он вырос на 6%, затем на следующий день вырос, упая на 23% за два дня, при этом рыночная стоимость внезапно выросла более чем на 327 миллиардов юаней — кто сказал, что падение после разблокировки гарантировано? Сценарий написан наоборот.
Почему он не рухнул?
Потому что после отчёта о прибылях он уже упал в историческую яму-104,85, и все трусы, желавшие сбежать, уже разбежались. В тот момент, когда блокировка была снята, она фактически стала отправной точкой для «все негативные новости вышли в свет». Позиция коротких позиций на 24,6 миллиарда юаней была ещё более заметной, чем у Tesla. Когда цена акций восстановилась, покупка коротких позиций была как эффект домино, а добавление ордеров подняло цену — это было похоже на ажиотаж коротких сжатий.
К какой точке мы дошли сейчас?
· Краткосрочная ключевая позиция: 135 (цена на IPO) — прямо здесь. Если он удержится, в краткосрочной перспективе ещё есть место; Если нет — откат без сомнений.
· Следующее важное препятствие: вторая партия выйдет 20 августа, за 10 дней до конца, а сюжет достигнет только середины.
· Риск потери денежных средств: доход в 7,8 миллиарда, убытки от ИИ сократились, но капитальные вложения составили 18,37 миллиарда, что на 550% рост по сравнению с прошлым годом — целевая цена Citi в 220 была верна, но чтобы поддерживать оценку, темпы сжигания денег должны замедлиться, иначе всё это ложный огонь.
Если говорить прямо с точки зрения тенденций:
Ралли SpaceX на этот раз опирается на «новую историю» — негативную сторону после полной продажи блокировки + медвежий штамп для покрытия рынка. Только когда 20 августа опубликуются данные по ИПЦ и вторая серия ограничений, эта драма наконец закончится. Сейчас эмоциональное преимущество у быков, но не увлекайтесь слишком — внимательно следите за 135 и капитальными вложениями.
Вчера вечером, во время борьбы бычьих и коротких позиций, при том же движении цены, оборот превысил 400 миллионов. В настоящее время преимущество имеют краткосрочные быки, но короткие позиции могут оставаться удерживаемыми; длинные позиции не следует входить легкомысленно.
Краткосрочное сопротивление выше около 140; если оно удержится здесь, короткие позиции должны быть осторожны!!
Короче говоря: не продаётся на стороне блокировки, но медведи оказываются в сжатии; 135 — это ориентир; настоящая сделка будет раскрыта через 10 дней.
$SPCX #财报观察员: В центре внимания становится покупка медведей — каковы перспективы SpaceX на будущее? 📊 $ETH Экспресс ликвидации контрактов (15 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час: $377,000, $354,800, $22,200
4 часа: $1,179,500 $991,600 $187,900
12 часов: 43,995 миллиона долларов, 40,8211 миллиона, 3,1739 миллиона
24 часа: $48,3926 миллиона, $43,0776 миллиона, $5,315 миллиона
Судя по данным $ETH ликвидации, 1-часовые и 4-часовые ликвидации разгромили шорты. Бычий индекс был в 16 раз выше шорт, а коэффициент за 4 часа — около 5. Три раза. Тренд коротких продаж был взрывным в коротком цикле; преимущество быков в 12 часов резко выросло: длинные ликвидации взлетели до $40,82 миллиона, что в 12,8 раза превышает интенсивность медведей, достигнув эпической интенсивности; 24-часовые ликвидации достигли $43,07 миллиона, что в 8,1 раза выше уровня медведьих. Dog Zhuang завершил полноцикловый убой быков на ETH — краткосрочные, средне- и долгосрочные быки были нацелены и уничтожены во всех направлениях. Единственное сопротивление медведей немного усилилось в длинном цикле, но это была лишь капля в море, с суммарной ликвидацией более 48,39 миллиона долларов. Быки кровоточат, как реки, и распродажа быков неостановима. Все контролируют свои позиции и не должны быть вынуждены выкупать обратно.
🔥 Рыночный барометр | 15 августа
На этой неделе три основные темы рынка указывают на одну и ту же тему: макронарративы и логика отрасли проходят синхронизированную переоценку.
📊 ИПЦ определяет жизнь: масштаб повышения ставки в сентябре висит на волоске
В 20:30 по пекинскому времени в среду, 12 августа, будет опубликован июльский индекс ИПЦ США. Комплексный прогноз FactSet показывает, что общий годовой индекс CPI ожидается снижение с 3,5% в июне до 3,4%, тогда как базовый ИПЦ в годовом выражении снизится с 2,6% до 2,5%. Deutsche Bank ожидает месячного роста на 0,15%.
Почему этот CPI так важен в этот раз? После того как в июле уровень заработной платы в несельскохозяйственном секторе стал отрицательным, вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 57% до 44%. Однако данные CME показывают, что вероятность повышения ставки всё ещё колеблется между 44% и 55%. Превышение ожиданий ИПЦ достаточно, чтобы мгновенно склонить чашу весов в сторону повышения ставки; Умеренный информационный лист мог бы полностью погасить пламя повышения ставки в сентябре.
💾 Запасы хранения: взрывная динамика, но цены на акции рухнули
Выручка SanDisk за четвертый квартал составила $8,965 миллиарда, что на 372% рост по сравнению с прошлым годом, но после отчёта о прибыли цена акций однажды упала более чем на 11%. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% больше по сравнению с прошлым годом, однако цена акций снизилась примерно на 20% по сравнению с историческим максимумом 14 июля.
Устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Шон Ким из Morgan Stanley уже «открыл короткие позиции и бычий рост», считая, что самая драматическая коррекция приближается к концу. Расхождение между быками и медведями такова: быки твёрдо уверены, что дефицит предложения HBM будет сохраняться как минимум до 2027 года; Медведи отмечают, что цены на контракты памяти ожидаются достигнут пика в четвертом квартале, а сверхвысокие валовые маржи трудно поддерживать навсегда. Результаты остались в прошлом; расхождения — в будущем.
📈 Доходность фондов ETF: BTC возвращается до $65,000
Спотовые биткоин-ETF завершили восьминедельную серию оттоков, превышающую $8,2 миллиарда. По состоянию на неделю, закончившуюся 7 августа, чистый приток в американские спотовые биткоин-ETF составил $853,5 миллиона, что стало самым высоким показателем с середины апреля. BlackRock IBIT привлёк $479 миллионов с 3 по 5 августа, что составляет 76% от общего объема поступлений.
Спотовые ETF Ethereum также укрепились, с недельным чистым притоком в 245 миллионов долларов, сохраняя чистые поступления пять недель подряд. На прошлой неделе американские спотовые биткоины и ETF Ethereum вместе привлекли около 1,1 миллиарда долларов.
Смогут ли BTC удерживать акции выше $65,000? Ключевой фактор — CPI — если инфляция будет умеренной, приток ETF, вероятно, продолжится; Если данные будут сильными, ожидания повышения ставок могут оказать давление на рискованные активы.
💎 Краткое содержание
CPI определит, куда склонятся весы повышения ставки в сентябре; «Неожиданный пад» акций хранения доказывает, что оценки опередили фундаментальные показатели; Продолжающаяся доходность ETF показывает, что институциональные фонды возвращаются на рынок. Все три рынка развеяли ожидания в одном окне — данные по CPI среды станут окончательным решением для проверки всего этого. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
#存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Крупные притоки средств от спотовых ETF вернулись, но BTC и ETH пока не выросли — в чём же именно проблема?
Любой, кто торгует в мире криптовалют, наверняка недавно сталкивался с данными по фондам ETF. Если посмотреть на поток ликвидности, они действительно положительные. Большое количество институциональных фондов вновь вышли на рынок, чтобы вложиться в мейнстримные монеты, но рыночная тенденция полностью не поспевает за ажиотажем в столице. Многие розничные инвесторы теперь в замешательстве — институты входят с реальными деньгами, так почему рынок не может вырасти на рынке?
Давайте сначала уточним последние надёжные данные: с 3 по 7 августа прошлой недели общий чистый приток спотовых биткоин-ETF в США достиг 865 миллионов долларов, что стало самым высоким чистым притоком почти за 15 недель, демонстрируя силу доходности капитала.
Если разбить всё, только продукт IBIT под эгидой BlackRock привлёк $694 миллиона за одну неделю, что составляет более 80% от общего притока BTC ETF. Очевидно, что ведущие институты являются главной силой этого притока капитала, с очень решительной покупкой.
Дело не только в биткоине; тренд капитала со стороны Ethereum не менее впечатляет. За тот же период чистый приток в американский спотовый ETF Ethereum составил $244 миллиона. Что ещё важнее, ETH спотовый ETF сохраняет чистые притоки уже пять недель подряд, сохраняя стабильные притоки — а не краткосрочное однодневное ралли.
С точки зрения логики капитала, продолжающиеся крупные чистые поступления в ETF свидетельствуют о том, что традиционные институты Уолл-стрит восстанавливают доверие к криптосектору. Фонды долгосрочного распределения тихо распределяют BTC и ETH, и давление на рынке действительно постепенно восстанавливается — в этом нет сомнений.
Но вот противоречие, которое озадачивает всех: хотя крупные объёмы институциональных фондов продолжают входить на рынок, цены на BTC и ETH всё ещё не наблюдают значительного роста, а объём торгов не увеличивается одновременно. Многие розничные инвесторы спешат ждать рынка, когда видят данные фонда, но обнаруживают, что рынок волатильен и изнурительно, не принося никакой прибыли.
Основная причина понятна: институты, покупающие спотовые ETF, занимаются долгосрочным распределением активов, а не краткосрочным спекулятивным инвестированием. Институциональные фонды накапливаются партиями медленно, а не за счёт сразу, чтобы резко поднять цену, что затрудняет прямое выдвижение резкого ралли в краткосрочной перспективе.
Смогут ли BTC и ETH поглотить эту волну институционального капитала и поддерживать устойчивый восходящий тренд, зависит от трёх ключевых моментов, ни один из которых не может быть упущен.
Во-первых, это ожидания макропроцентных ставок. Последующие политики ФРС напрямую влияют на аппетит институтов Уолл-стрит к риску. Если ожидания снижения ставок продолжат расти, больше средств будет поступать в криптоактивы; Наоборот, если инфляционные данные восстанавлятся и ожидания повышения ставок вырастут, учреждения, скорее всего, приостановят свои активы.
Во-вторых, это общий аппетит к риску рынка. Общая атмосфера рискованных активов, таких как акции и сырьевые товары, будет влиять на криптомир. Когда мировой капитал готов принять рискованные активы, BTC и ETH имеют основу для укрепления.
В-третьих, сможет ли объем торгов на спотовом рынке удержаться. В настоящее время только каналы ETF являются входящими фондами; регулярные спотовые транзакции остаются вялыми, не обладая синергией розничных инвесторов. Полагаясь исключительно на долгосрочные институциональные покупки, сложно вытеснить цену монеты из тренда.
Кратко подводив итоги текущей рыночной ситуации, приток капитала ETF является долгосрочным положительным сигналом. Институты постоянно позиционируют основные монеты на низких уровнях, а средне- и долгосрочная поддержка дна стабильно укрепляется.
Но в краткосрочной перспективе не будьте слепыми оптимистами. Полагаться исключительно на притоки ETF недостаточно, чтобы сразу вызвать крупный рост. Далее следует внимательно следить за новостями макропроцентных ставок, общим настроем рынка и изменениями в спотовой торговле. Только когда эти три сигнала одновременно становятся положительными, BTC и ETH начинают расти. Слепо покупать позиции сейчас ради роста легко вызывается волатильностью рынка и вынуждается сокращать темпы.
На этом этапе обычным трейдерам лучше поддерживать слабую позицию и ждать, пока рынок даст явные признаки силы, прежде чем войти и позиционировать соответственно. Не ставьте на односторонний восходящий тренд, основываясь только на данных о притоке капитала.
$BTC $ETH $SOL #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Рынок тихо посылает сигнал.
• Золото поднимается к новым максимумам.
• Сильвер следует с силой.
• Индекс доллара продолжает ослабевать.
• Биткоин не рушится, несмотря на заголовки о риске.
Обычно такие перемещения не происходят по отдельности.
Более мягкий доллар улучшает условия ликвидности.
Драгоценные металлы уже устанавливают цены.
Биткоин пока не взорвался, но отказывается терять ключевую поддержку.
Следующий катализатор — не сегодняшний заголовок.
Это CPI... затем сентябрьский FOMC.
Если DXY продолжит снижаться, а золото и серебро удерживают прорывы, Биткоин может просто ждать подтверждения, а не лидировать.
Иногда самый сильный сигнал — это не тот, что движется первым.
Это то, что отказывается падать.
Какой актив, по вашему мнению, отреагирует чаще всего в ближайшие недели? #CPIToResetFedBets #Gold4300EasingOrHedge
🟠 Биткоин
🟡 Золото
⚪ Серебро
🟢 Dollar#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Самое распространённое заблуждение на часовом графике трендов — что общий объём принимается за тренды. Официальный снимок OKX Onchain OS с 05:00 11 августа показывает, что BTC, ETH и SOL упоминались 132, 44 и 41 раза соответственно за последний час; Общий 24-часовой объём составлял 1 058, 350 и 447 раз. Чтобы сравнить два окна, сначала можно разделить сумму 24 часов на 24, а затем использовать последний час для сравнения. Результаты: BTC — 2,99x, ETH — 3,02x, SOL — 2,20x. Оценка выше одного указывает на активность в последний час по сравнению со средним показателем за весь день; ниже одного — относительное спокойствие; Это просто обсуждение скорости, а не доходности. По этой логике BTC явно ускоряется, ETH явно ускоряется, а SOL явно ускоряется. Тот, у кого наивысшие исходные упоминания, не обязательно тот, чья базовая температура растёт быстрее всего. Различие между «максимальной громкостью» и «самым быстрым ускорением» может снизить количество ошибок. Тембр — ещё один слой для учёта. BTC — это плотный баланс между бычьими и медвежьими ставками: слегка бычий и медвежий курсы составляют соответственно 25% и 26%; ETH находится близко между быками и медведями, с коэффициентами 30% и 25%; SOL явно бычий, с пропорциями 54% и 5%. Ключ здесь — знаменатель. ETH происходит только 44 раза в час, SOL — 41 раз, так что несколько новых сообщений могут существенно изменить процент; Хотя BTC имеет более широкую выборку, она также может включать форварды и ссылки с того же события. По процентамПочему я всё ещё оптимистичен, если почти все в крипте настроены медвежьи?
Не потому, что все настроены на медвежьих взглядов.
Быть контрарианским просто ради того, чтобы быть контрарианским — это лень.
Я оптимистичен, потому что, хотя настроение в криптовалюте всё ещё кажется ужасным, некоторые вещи, которые меня волнуют, тихо движутся в противоположном направлении.
Начните с акций.
Индекс Russell 2000 вырос на 22,3% в этом году и опережает Nasdaq, S&P 500 и Dow.
Индекс S&P 500 достиг исторических максимумов.
Малые капитальные компании работают.
Это не похоже на рынок, где инвесторы боятся риска.
Поэтому, когда аппетит к риску проявляется почти везде, кроме криптовалют, я вижу два варианта:
Криптовалюта структурно мертва.
Или криптовалюта просто опаздывает.
Думаю, второй вариант более вероятен.
Теперь посмотрите на рынок труда.
Июльская зарплата составила -23 тысячи.
Май и июнь были пересмотрены вниз ещё на 103 тысячи вместе взятые.
Уровень безработицы по-прежнему составляет лишь 4,1%.
Так что нет, это не кричит о рецессии.
Но рынок труда явно остывает.
И это важно.
На последнем FOMC трое членов ФРС действительно хотели повысить ставки на 25 базисных пунктов.
ФРС удерживала позиции на уровне 3,50–3,75%, но ещё одно повышение стало реальным риском.
Более мягкий рынок труда усложняет агрессивное ужесточение.
Вот такой баланс я хочу увидеть:
Достаточно мягко, чтобы снять давление с ФРС.
Не настолько, чтобы кричать о рецессии.
Инфляция тоже движется в правильном направлении, даже если работа не завершена.
Июньский заголовок PCE снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем.
Core PCE вырос всего на 0,1%.
Годовая инфляция всё ещё слишком высока, так что я не притворяюсь, что проблема исчезла.
Но если этот ежемесячный тренд сохранится, глобальный нарратив может измениться гораздо быстрее, чем ожидают люди.
А ещё есть сама криптовалюта.
ETH/BTC приближается к одному из самых важных уровней на моём графике:
100-недельная скользящая средняя около 0.0313.
С 2023 года он не был устойчиво восстановлен.
Я не называю альт-сезон только потому, что мы близко к этому.
Но верните этот уровень на еженедельную плату и держите его...
и, думаю, разговор меняется очень быстро.
А ещё есть ЯСНОСТЬ.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Я только что снова обновил публичный адрес Maji Brother. Вчерашняя позиция уже была разрушена и ещё не полностью покинута. Согласно официальному интерфейсу Hyperliquid, по состоянию на около 8:17 утра по пекинскому времени 11 августа этот адрес всё ещё содержал 3 650 длинных позиций по ETH, что всё ещё является 25-кратной перекрестной маржей, со средней ценой открытия $1 893,59. #$ETH Это предложение звучит спокойно, но на самом деле пугает. 3 650 ETH, с позиционной стоимостью примерно $6,83 миллиона. Капитал на счёте составляет всего $172,600, а снятый баланс всё ещё равен нулю. Нереализованные убытки около $77,800, цена ликвидации около $1,862.23. В то время ETH на Binance торговался около $1873, снизившись примерно на 2,5% за 24 часа. Это означает, что его линия ликвидации всего примерно на 11 долларов выше текущей цены, что составляет менее 0,6% в процентах. В мире криптовалют 0,6% не считается волатильным. Это было скорее как мгновение. В самый невероятный момент прошлой ночью он всё ещё нёс 6600 ETH. Позже сумма упала до 4 200 монет, а когда я проверил сегодня утром снова, осталось всего 3 650 монет. Согласно публичным транзакциям, с прошлой ночи по пекинскому времени до сегодняшнего утра этот адрес обналичил около 2 950 ETH, что привело к убытку около $34 900 и комиссии за транзакции около $1 943. Позиция гораздо меньше, но риск не исчез. Рынок тихо посылает сигнал.
• Золото поднимается к новым максимумам.
• Сильвер следует с силой.
• Индекс доллара продолжает ослабевать.
• Биткоин не рушится, несмотря на заголовки о риске.
Обычно такие перемещения не происходят по отдельности.
Более мягкий доллар улучшает условия ликвидности.
Драгоценные металлы уже устанавливают цены.
Биткоин пока не взорвался, но отказывается терять ключевую поддержку.
Следующий катализатор — не сегодняшний заголовок.
Это CPI... а потом сентябрьский FOMC.
Если DXY продолжит снижаться, а золото и серебро удерживают прорывы, Биткоин может просто ждать подтверждения, а не лидировать.
Иногда самый сильный сигнал — это не тот, что движется первым.
Это то, что отказывается падать.
Какой актив, по вашему мнению, отреагирует чаще всего в ближайшие недели? #CPIToResetFedBets #Gold4300EasingOrHedge
🟠 Биткоин
🟡 Золото
⚪ Серебро
🟢 Доллар$BZ По состоянию на 4 августа длинные позиции Brent Asset Management Fund снизились с 350 373 до 340 418 контрактов, а короткие позиции выросли с 165 290 до 175 696 контрактов, что привело к чистому росту примерно на 164 700 контрактов. Короткие позиции увеличились, но далеко не крайне переполнены. Таким образом, хотя этот раунд роста и шорт-покрытия состоялся, основной причиной остаётся переоценка риска предложения.$BZ Текущая цена 87,72 > Ежемесячная VWAP 85,56 > неделя VWAP 82,13 > Агентство по затратам агента по затратам 79,58 года
Это указывает на то, что цены уже лидировали в издержках и быстро росли, но еженедельный показатель VWAP ещё не вышел ежемесячный VWAP, поэтому он всё ещё относится к V-образному восстановлению, вызванному геополитическими событиями, а не к зрелой, стабильной односторонней тенденции.
Валидация объема не идеальна: 10 августа он вырос до 87,72, но объем составил около 280 000 контрактов; MarketWatch показывает лишь около 78% от 65-дневного среднего объёма. По сравнению с 552 000 акций на падении 4 августа, в день прорыва не было значительного увеличения объёма, поэтому подтверждение цены займет 1–2 торговых дня.📊 市场怪象：巨量流入，为何盘面横盘？
上周 BTC ETF 净流入 8.65 亿美元（创 15 周新高），ETH ETF 连续 5 周净流入。机构疯狂买，盘面却不涨，核心原因在于：
定投吸筹而非暴拉：机构在 $65,000 附近属于中长线分批配置，不是短线投机热钱，不会盲目暴力拉盘。
双雄逻辑出现分化：
BTC：确定性极高，但波动率收窄，短线冲高偏弱。
ETH：弹性更强，受后续升级与 AI 叙事加持，近一月涨幅远超 DRAM 等板块。
🗺️ 趋势启动：必须满足三大共振
盲目追涨不可取，真正的趋势行情需要满足以下三标配：
宏观转向：油价与地缘局势稳定，降息预期明确。
情绪回暖：全网风险偏好整体抬升。
现货放量：成交量必须出现有效放大。
💡 交易策略：本周关键变数
本周核心：周三 CPI 数据公布，将直接重新定价 9 月美联储动作。
实操建议：保持耐心，拒绝内耗。趋势不会一蹴而就，在宏观和资金面未形成双向共振前，切忌频繁短线追涨杀跌。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ По данным The Wall Street Journal, Apple тестирует чипы памяти CXMT в различных продуктовых линейках, включая iPhone и MacBook, и начала предварительные переговоры о поставках с CXMT, намереваясь использовать эти чипы в некоторых устройствах, продаваемых в Китае. Инсайдеры сообщают, что Apple надеется получить одобрение Белого дома на соответствующее сотрудничество. По мере того как бум ИИ сократил поставки чипов памяти и увеличил цены, Apple повышает цены на продукцию по всему миру. Получение китайских источников поставок может помочь смягчить дефицит.
Действующие американские правила запрещают компаниям передавать технологии в память Changxin, включая передачу технических деталей и спецификаций продукта, поэтому Apple не может эффективно заказывать индивидуальные чипы у компании, но может приобретать стандартизированные продукты и договариваться о ценах. Даже если она будет соблюдать соответствующие правила, Apple всё равно может обратиться за поддержкой к администрации Трампа из-за политического влияния. Использование стандартизированных чипов также может заставить Apple переделать некоторые продукты.📊 $RE Contract Liquidation Express (15 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час: $923.85 $918.07 $5.78
4 часа $9,700.14 $9,528.56 $171.58
12 часов: $91,900, $81,800, $10,100
24 часа: $159,100, $112,100, $46,900
Согласно данным $RE ликвидации, 1-часовые и 4-часовые ликвидации подавили медведей; позиция длиной в 1 час была в 158 раз выше короткой позиции, а 4-часовое — около 55 раз. Бычий тренд распродажи развивался с интенсивностью уровня ядерного взрыва в коротком цикле; Преимущество быка в 12 часов сохранялось, но резко сузилось, снизившись до 8,1 раза, при этом сила коротких продаж значительно усилилась; 24-часовые длинные ликвидации выросли до $112,100, примерно в 2,39 раза, при этом долгосрочное медвежье сопротивление резко усилилось — короткие ликвидации выросли с $5,78 за 1 час до $46,900, всё ещё в невыгодном положении, но сопротивление значительно укрепилось. Dog Farm завершила цикл короткоцикличных чистых длинных продаж, среднецикличных коротких сжимающих подводных течений и долгосрочного перетягивания каната на RE — короткие длинные позиции нацелены на взрыв, долгосрочные медведи сопротивляются сильнее, но быки всё равно доминируют, с совокупными ликвидациями более $150,000. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночный барометр | 15 августа
На этой неделе три основные темы рынка указывают на одну и ту же тему: макронарративы и логика отрасли проходят синхронизированную переоценку.
📊 ИПЦ определяет жизнь: масштаб повышения ставки в сентябре висит на волоске
В 20:30 по пекинскому времени в среду, 12 августа, будет опубликован июльский индекс ИПЦ США. Комплексный прогноз FactSet показывает, что общий годовой индекс CPI ожидается снижение с 3,5% в июне до 3,4%, тогда как базовый ИПЦ в годовом выражении снизится с 2,6% до 2,5%. Deutsche Bank ожидает месячного роста на 0,15%.
Почему этот CPI так важен в этот раз? После того как в июле уровень заработной платы в несельскохозяйственном секторе стал отрицательным, вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 57% до 44%. Однако данные CME показывают, что вероятность повышения ставки всё ещё колеблется между 44% и 55%. Превышение ожиданий ИПЦ достаточно, чтобы мгновенно склонить чашу весов в сторону повышения ставки; Умеренный информационный лист мог бы полностью погасить пламя повышения ставки в сентябре.
💾 Запасы хранения: взрывная динамика, но цены на акции рухнули
Выручка SanDisk за четвертый квартал составила $8,965 миллиарда, что на 372% рост по сравнению с прошлым годом, но после отчёта о прибыли цена акций однажды упала более чем на 11%. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% больше по сравнению с прошлым годом, однако цена акций снизилась примерно на 20% по сравнению с историческим максимумом 14 июля.
Устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Шон Ким из Morgan Stanley уже «открыл короткие позиции и бычий рост», считая, что самая драматическая коррекция приближается к концу. Расхождение между быками и медведями такова: быки твёрдо уверены, что дефицит предложения HBM будет сохраняться как минимум до 2027 года; Медведи отмечают, что цены на контракты памяти ожидаются достигнут пика в четвертом квартале, а сверхвысокие валовые маржи трудно поддерживать навсегда. Результаты остались в прошлом; расхождения — в будущем.
📈 Доходность фондов ETF: BTC возвращается до $65,000
Спотовые биткоин-ETF завершили восьминедельную серию оттоков, превышающую $8,2 миллиарда. По состоянию на неделю, закончившуюся 7 августа, чистый приток в американские спотовые биткоин-ETF составил $853,5 миллиона, что стало самым высоким показателем с середины апреля. BlackRock IBIT привлёк $479 миллионов с 3 по 5 августа, что составляет 76% от общего объема поступлений.
Спотовые ETF Ethereum также укрепились, с недельным чистым притоком в 245 миллионов долларов, сохраняя чистые поступления пять недель подряд. На прошлой неделе американские спотовые биткоины и ETF Ethereum вместе привлекли около 1,1 миллиарда долларов.
Смогут ли BTC удерживать акции выше $65,000? Ключевой фактор — CPI — если инфляция будет умеренной, приток ETF, вероятно, продолжится; Если данные будут сильными, ожидания повышения ставок могут оказать давление на рискованные активы.
💎 Краткое содержание
CPI определит, куда склонятся весы повышения ставки в сентябре; «Неожиданный пад» акций хранения доказывает, что оценки опередили фундаментальные показатели; Продолжающаяся доходность ETF показывает, что институциональные фонды возвращаются на рынок. Все три рынка развеяли ожидания в одном окне — данные по CPI среды станут окончательным решением для проверки всего этого. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
#存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? PANews, 11 августа — По данным The Block, Keel Infrastructure Corp. (ранее Bitfarms) объявила в отчёте о прибылях за второй квартал, что закрыла все свои майнинговые операции по добыче биткоина в США, чтобы подготовиться к преобразованию майнинга в центр данных с искусственным интеллектом и высокопроизводительными вычислениями. С 1 апреля по 7 августа компания продала 1 085 BTC, привлекла 75 миллионов долларов, и в настоящее время владеет 1 861 BTC. Генеральный директор Keel отметил, что электроэнергия является ограничивающим фактором: три приоритетных объекта почти полностью лицензированы, а несколько потенциальных арендаторов ведут переговоры. Компания владеет ликвидностью и неиспользуемой электроэнергией на сумму 819 миллионов долларов в 2027 году. Акции Keel упали более чем на 11% в понедельник, выручка во втором квартале составила 30 миллионов долларов, что на 50% меньше по сравнению с прошлым годом, с 11 миллионов долларов в прошлом квартале до убытка в 141 миллион долларов.📊 $OKB Экспресс перегрузки контракта (15 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час $19.82 $19.82 $0
4 часа $116.18 $116.18 $0
12 часов $2,884.35 $2,884.35 $0
24 часа $2,922.64 $2,922.64 $0
Судя по данным $OKB ликвидации, 1-часовой, 4-часовой, 12-часовой и 24-часовой ликвидации разгромили шорты, не имея ни одного короткого ликвидания по всем позициям. Быки были нацелены от коротких к длинных циклов во всех направлениях — по четырём временным измерениям и без коротких ликвидаций. Объём длинных ликвидаций вырос с $19,82 до $2922,64. Бычий распродаж проходит через OKB в самом чистом виде, не оставляя быкам возможности перевести дух. Особенно между 12 и 24 сутками ликвидации выросли с $2884 до $2922, при этом интенсивность продаж нагревается в длинном цикле. Как токен биржевой платформы, объём ликвидации OKB относительно ограничен, но направление очень стабильное, что делает это классическим односторонним длинным продажей. Каждый должен контролировать свои позиции и не быть обманутым.
🔥 Рыночный барометр | 15 августа
На этой неделе три основные темы рынка указывают на одну и ту же тему: макронарративы и логика отрасли проходят синхронизированную переоценку.
📊 ИПЦ определяет жизнь: масштаб повышения ставки в сентябре висит на волоске
В 20:30 по пекинскому времени в среду, 12 августа, будет опубликован июльский индекс ИПЦ США. Комплексный прогноз FactSet показывает, что общий годовой индекс CPI ожидается снижение с 3,5% в июне до 3,4%, тогда как базовый ИПЦ в годовом выражении снизится с 2,6% до 2,5%. Deutsche Bank ожидает месячного роста на 0,15%.
Почему этот CPI так важен в этот раз? После того как в июле уровень заработной платы в несельскохозяйственном секторе стал отрицательным, вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 57% до 44%. Однако данные CME показывают, что вероятность повышения ставки всё ещё колеблется между 44% и 55%. Превышение ожиданий ИПЦ достаточно, чтобы мгновенно склонить чашу весов в сторону повышения ставки; Умеренный информационный лист мог бы полностью погасить пламя повышения ставки в сентябре.
💾 Запасы хранения: взрывная динамика, но цены на акции рухнули
Выручка SanDisk за четвертый квартал составила $8,965 миллиарда, что на 372% рост по сравнению с прошлым годом, но после отчёта о прибыли цена акций однажды упала более чем на 11%. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% больше по сравнению с прошлым годом, однако цена акций снизилась примерно на 20% по сравнению с историческим максимумом 14 июля.
Устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Шон Ким из Morgan Stanley уже «открыл короткие позиции и бычий рост», считая, что самая драматическая коррекция приближается к концу. Расхождение между быками и медведями такова: быки твёрдо уверены, что дефицит предложения HBM будет сохраняться как минимум до 2027 года; Медведи отмечают, что цены на контракты памяти ожидаются достигнут пика в четвертом квартале, а сверхвысокие валовые маржи трудно поддерживать навсегда. Результаты остались в прошлом; расхождения — в будущем.
📈 Доходность фондов ETF: BTC возвращается до $65,000
Спотовые биткоин-ETF завершили восьминедельную серию оттоков, превышающую $8,2 миллиарда. По состоянию на неделю, закончившуюся 7 августа, чистый приток в американские спотовые биткоин-ETF составил $853,5 миллиона, что стало самым высоким показателем с середины апреля. BlackRock IBIT привлёк $479 миллионов с 3 по 5 августа, что составляет 76% от общего объема поступлений.
Спотовые ETF Ethereum также укрепились, с недельным чистым притоком в 245 миллионов долларов, сохраняя чистые поступления пять недель подряд. На прошлой неделе американские спотовые биткоины и ETF Ethereum вместе привлекли около 1,1 миллиарда долларов.
Смогут ли BTC удерживать акции выше $65,000? Ключевой фактор — CPI — если инфляция будет умеренной, приток ETF, вероятно, продолжится; Если данные будут сильными, ожидания повышения ставок могут оказать давление на рискованные активы.
💎 Краткое содержание
CPI определит, куда склонятся весы повышения ставки в сентябре; «Неожиданный пад» акций хранения доказывает, что оценки опередили фундаментальные показатели; Продолжающаяся доходность ETF показывает, что институциональные фонды возвращаются на рынок. Все три рынка развеяли ожидания в одном окне — данные по CPI среды станут окончательным решением для проверки всего этого. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
#存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Вчерашний значительный распродажа +99% был опровергнут сегодня утром — объём снизился до **-72,5% на стагнации**, что указывает на то, что это был всего лишь часовой эмоциональный релиз перед CPI, а не фактическое распространение.
Guangdu тихо изменился: OKX **8 вверх на 7, вниз ** положительно, мемы Binance восстановились: TST +2,48%, BMT +1,76%.
Биткоин по-прежнему держится на уровне **$63,944**, снизившись на 1,7% за 24 месяца, с индексом страха и жадности **29 (что ещё более страшно)**.
Цены не выросли, но сначала расширяется широта рынка — обычно такое расхождение происходит на этапе «крупные фонды удерживаются, пока розничные инвесторы забирают мелкие счета».
Лидер импульса также изменился: 24-часовая таблица OKX сместилась с GRVT на **WLD +6,99%**, что привело к падению GRVT с таблицы.
Рамка: В периоды сокращения объёмов и консолидации **наблюдать за сменой лидера эффективнее, чем сосредотачиваться на большом биткоине** — когда старые лидеры уходят, а появляются новые, это часто сигнализирует о более раннем повышении аппетита к риску.
Сегодня утром моя длинная позиция по GRVT достигла стоп-лосса (-6,5%, как правило дна), и новый WLD последовал за импульсом, чтобы взять верх. Стоп-лосс — это не признание ошибок, а установление верхнего предела для суждений; CPI сегодня ещё висит, не увлекайся.
Действительно ли возрождение Гуанду разогревает А или это мёртвый кот прыгает Б? На чьей ты стороне? В комментариях говорится о выборе, с причинами.
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
#OKX星球 $BTC $WLD #缩量背离 #龙头切换闪迪8月13日投资者日成为多空交锋窗口，核心矛盾在于Q4营收同比增372%的历史业绩与下季度收紧的指引预期形成强烈反差，资金在利好落地前呈现谨慎防守姿态。
从盘面事实看，939亿美元的长期订单与140亿美元的回购额度虽夯实底座，但指引低于预期直接削弱了风险偏好，导致筹码分布集中在事件防守位。
驱动因素的传导路径明确：AI存储长期规划决定中线估值上限，回购落地节奏直接影响短期流动性承接，而毛利率持续性指引决定市场对NAND周期顶部的定价。
上行剧本触发条件为管理层给出明确的AI存储高毛利产品占比及加速执行140亿美元回购。若该信号出现，将抬升市场风险偏好并吸引追高仓位，推高估值上限；若毛利率指引下滑则该剧本失效。
下行剧本触发条件为毛利率指引确认NAND涨价红利见顶，且AI存储业务无法填补短期指引缺口。这会触发利好兑现后的多头清算与冲高回落，引发避险情绪扩散；若长期订单兑现速度超预期则下行剧本失效。
如果市场忽略短期指引、仅凭回购细节即突破关键阻力，则当前防守性仓位结构将被强行解冻，导致偏空推演彻底失效。
盘面博弈的核心在于资金是否愿意提前为远期的订单兑现支付溢价。
未来7天重点观察投资者日披露的毛利率趋势预期、回购实际到账进度以及AI存储新品对指引的提振幅度。
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？Заложено более 41,7 миллиона ETH, что составляет почти треть от общего предложения, установив новый исторический рекорд.
Цена в последнее время выглядела не очень хорошо, но всё больше людей готовы зафиксировать ETH на долгосрочную перспективу.
Думаю, на эти данные стоит обратить больше внимания, чем краткосрочные колебания цен.
Потому что история ETH сейчас постепенно меняется.
Раньше, когда говорили о ETH, речь шла в основном о публичных сетях, DeFi и NFT.
Теперь стейблкоины, RWA, он-чейн-финансы, институциональное распределение и система стейкинга — всё это переопределяет позицию ETH.
Конечно, достижение нового максимума не означает, что цена отреагирует мгновенно.
Но во время спадов на рынке мне всегда нравится наблюдать за такими данными.
Когда всё оживлённо, у всех есть вера; Когда всё действительно тихо, сколько капитала готов остаться, становится более значимым как ориентир. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Утром, когда я проснулся, BTC уже упал ниже 64 000.
Прошлой ночью, перед сном, температура всё ещё держалась около 65 000, но посреди ночи резко упала до более чем 63 800. Сейчас это 63 946, что на 0,54% ниже за 24 часа. Внутридневный минимум — 63 818, максимальный — 65 388, разница более 1 500 долларов.
Этот упадок, честно говоря, не удивительный. Накопилось несколько проблем.
Иран снова стал жёстким. Революционная гвардия заявила, что будет сохранять контроль над проливом «до тех пор, пока противник не примет все условия», а Израиль также заявил, что не пойдёт на уступки в переговорах о прекращении огня. Цены на нефть выросли на 5%, а Brent вырос выше 86 долларов. По мере обострения инфляции рисковые активы упали первыми.
Трамп сделал небольшой шаг, продлив освобождение от закона о судоходстве. Эта новость была несколько негативной для цен на нефть, но рынок почти не отреагировал. Это показывает, что геополитические опасения теперь перевешивают выгоды для политики.
Фонды хеджируют перед периодом ИПЦ. Данные по инфляции в среду вечером стали самой большой неопределённостью на этой неделе. Для фондов нормально рассматривать такую позицию; никто не хочет застрять в направлении ИПЦ.
С технической точки зрения необходимо определить несколько ключевых позиций:
Нижняя полоса Боллинджера находится на уровне 63 454, что является первой линией обороны. Предыдущий минимум около 63 500 также является поддержкой. MA5 и MA10 сходятся на 64 017, что указывает на пробой краткосрочной скользящей средней с сильным сопротивлением сверху. MA20 находится на уровне 64 512; о восстановлении можно говорить только об этом.
Если вы не можете удержать 63 500 дальше, возможно, придётся искать 62 800 или даже 62 000.
Операционно, по моему мнению, я не хочу делать шаг на этом уровне. Около 63 800 — ни вверх, ни вниз; боятся дальнейшего падения, а шорт кажется почти небольшим. Дождитесь, пока CPI в среду выйдет, а затем действуйте. Когда направление будет ясно, действовать будет надёжнее, чем делать ставки сейчас.
Личные мнения не являются инвестиционными советами.
$BTC $ETH $GRVT 看跌期权的隐含波动率在持续下降，而看涨期权的隐含波动率在缓慢回升。
一般情况下，价格横盘时两者会同步走平。
现在看跌期权在跌、看涨期权在涨，说明市场参与者在减少下行保护，同时有人开始为上行方向定价。
历史经验显示，这种信号通常出现在价格即将选择方向的前期。具体时间点不好判断，但方向偏向上。
BTC现价64,000附近，距离近期高点65,000只有不到2%的空间。如果CPI数据偏冷，空头止损盘会把价格推过65,000，66,000甚至67,000都可能被触及。如果数据偏热，63,500的支撑会再次被考验。$BTC Два месяца назад любые ястребиные высказывания в адрес Федеральной резервной системы вызвали бы резкое падение BTC.
В последние недели влияние подобной риторики на цены заметно ослабло.
После того как ставка по заработной плате в несельскохозяйственном секторе стала отрицательной, рынок устал от нарратива о «повышении ставок».
Реакция BTC на макроновости замедляется, что свидетельствует о укреплении структуры рынка.
Дно повышается — минимум начала июля 57 700, минимум середины июля 58 300 и минимум конца июля 62 200, каждый из которых выше предыдущего. Максимумы и минимумы одновременно движутся вверх, что является типичным структурным улучшением. Если после выхода данных по CPI BTC сможет удержаться выше 63 500 и восстановить 65 000, структура дневного дна будет более полной. Если данные горячие и цена опустится ниже 62 000, эта структура будет пробита. CPI — первый порог для проверки прочности конструкции. $BTC В 20:00 вчера BTC упал ниже отметки 64 000, достигнув минимума около 63 930.
К часу ночи цены колебались от 63 950 до 64 050.
Если посмотреть часовой подсвечник с 22:00 до 2:00, все четыре подряд подсвечника стоят менее $200, а разница в цене на закрытие составляет менее $150.
Цена, казалось, была чем-то зафиксирована.
Дело не в том, что никто не торговал — за последние 24 часа на рынке было ликвидировано 92 миллиона долларов; кто-то взорвался, кто-то взял. Но после покупки он не поднялся.
Пол Ховард из Wincent вчера сказал: «Покупка ETF полностью компенсируется продажами майнеров и внебиржевыми продажами Strategy.» Проще говоря: BlackRock покупает, майнеры продают, обе стороны борются за одну и ту же цену, и ни одна не может подтолкнуть другую.
Рынок опционов также подтверждает это мнение. Пут-опционы составили 53,8% объёма торгов за последние 24 часа, при этом три самых активных контракта — все защитные контракты, при этом страйк-цены сосредоточены на уровне 62 000 и 63 000. Некоторые покупают защиту, некоторые продают; уровень 64 000 застрял в этом состоянии. Какие бы ни появились сегодня показатели CPI, эта весна уже была доведена до предела $BTC Индекс DVOL — индикатор, отслеживающий 30-дневную подразумеваемую волатильность — упал с максимума 90 в начале этого года до примерно 35.
Люк Динс, старший научный сотрудник Bitwise, сказал то, что я неоднократно читал: «Рынок всё больше сталкивается с ожиданием, что "ничего не случится"».
Когда все думают, что волатильность не будет колебаться, именно тогда волатильность наиболее вероятна колебаний. Когда волатильность сжимается до крайности, обычно наступает волна быстрой торговли. В восьми из десяти случаев направление всегда идёт в направлениях, которых большинство людей не ожидает.
Технически аналитики предложили три сценария. Сценарий А: Короткий сжатый удар прорывается через 65 391 и 67 255, затем пробивает в диапазон 67 000–70 000. Сценарий B: После ралли, отката быки фиксируют прибыль, и цена быстро падает. Сценарий C: Продолжается боковая торговля, цена остаётся в текущем диапазоне колеблется в узком диапазоне.
Возможны все три направления. Сегодняшние данные по CPI — это катализатор, наиболее вероятный для нарушения баланса в ближайшей перспективе. Если данные холодные, рынок может быстро перейти к A, и короткие стоп-лоссы поднимут цены вверх. Если данные горячие, вероятность B будет быстро расти. Если данные близки к ожиданиям, C — наиболее вероятный результат — продолжайте работать.
$BTC Показатели заработной платы в несельскохозяйственных секторах стали отрицательными, а ожидания рынка повышения ставки ФРС в сентябре значительно снизились.
Однако цены на нефть всё ещё держатся из-за геополитических рисков, а переговоры по Ормузу неоднократно отменяются.
Рынок ожидает, что сегодняшний годовой индекс CPI составит 3,4% по сравнению с предыдущими 3,5%.
Если он не оправдает ожиданий, ожидания снижения ставки ещё больше нагреются, а рискованные активы могут временно восстановиться. Но если инфляция останется выше 3,5%, поддержка в 64 000 снова будет испытана. Криптотрейдер Kla видит 65 800 как «ключевой уровень, который должны принять быки» — прорыв может достичь около 67 000, а провал — откатиться до 63 000.
Пол Ховард из Wincent также отметил, что после того, как закон CLARITY будет отложен до сентября, рынку, возможно, придётся ждать три-четыре недели, прежде чем появятся новые катализаторы. Другими словами, даже если данные по CPI будут опубликованы, диапазон от 65 000 до 67 000 всё равно может подождать некоторое время.
При уровне 64 000 есть причины для роста и возможности. После публикации сегодняшних данных по CPI направление постепенно станет яснее $BTC Угроза, которую квантовые компьютеры представляют для шифрования, в последнее время всё чаще обсуждается. В одном из отчётов упоминается поразительная вероятность: вероятность того, что квантовый компьютер взломает текущее шифрование в течение следующих десяти лет, составляет от 28% до 49%, а через пятнадцать лет — ещё выше. На блокчейне это похоже на установку обратного отсчёта на все адреса на основе алгоритмов эллиптической кривой.
Но не спешите копировать приватные ключи на бумаге. Сообщество Биткоина на самом деле готовится к сопротивлению квантовому обновлению, например, к использованию сигнатур Лампорта или замене ECDSA более эффективными SPHINCS+. Когда мощность квантовых вычислений приближается к критической точке, переход на постквантовую криптографию через софтфорки становится возможным. Ключ в том, что обновления блокчейна зависят от консенсуса; все узлы, майнеры и разработчики могут договориться сменить алгоритмы, что делает временную шкалу относительно контролируемой.
В отличие от этого, традиционная финансовая система основывает доверие к фиатной валюте основано на структуре власти централизованных институтов. Если квантовая атака парализует платёжную систему центрального банка страны, восстановление процессов, подотчётность и межинституциональная координация займут чрезвычайно много времени — это ещё одно измерение уязвимости.
Таким образом, хотя угроза реальна, жизненная сила биткоина заключается именно в его эволюционной способности. Квантовая эра не станет концом; это скорее церемония взросления, которую должна пройти сеть. Для обычных пользователей концентрация важнее тревоги; когда технология созреет, сообщество естественным образом будет стремиться к обновлениям $BTCОколо 13:00 вчера на корейской торговой платформе наблюдалась необычная активность.
Индекс премии кимчи быстро вырос в полдень, ненадолго преодолев 0,51, что означает, что цена покупки на корейском рынке была более чем на 0,5% выше мировой среднего.
Торговая активность на корейском рынке обычно демонстрирует чёткие сезонные характеристики и тесно коррелирует с местными событиями. Это финансирование поступает из Южной Кореи, но не является масштабным. Означает ли это дальнейший приток корейского капитала — пока неизвестно.
Тем временем индекс премии Coinbase остаётся на отрицательном уровне около -0,12, что говорит о слабой спотовой покупке в США. Два основных направления рынка противоположны: Южная Корея покупает по премии, а США — со скидкой. Около 64 000 ни одна из сторон не имеет абсолютного преимущества.
$BTC 中午12点到下午2点这个时段，Basis交易量出现了约15%的回升。
合约市场里有人在悄悄布局方向。
期权市场那边也在动，短期看涨期权的隐含波动率在12点到1点之间上升了2.5个百分点。
有人在为今晚CPI数据做准备。
CryptoQuant今天发了一份报告，显示比特币的R&R指标降到0.91，历史上看这个位置往往对应着价格底部区域。这个指标不是用来预测明天的，是周期级别的参考信号。结合今天的盘面情况来看，64,000的支撑正在被反复测试。如果CPI数据低于预期，市场可能会迎来短期反弹；如果数据高于预期，64,000可能会被重新测试。方向还没出来，多看少动。$BTC BTC упали ниже 64 000 в течение дня, а ETH одновременно опустился ниже 1 900.
Многие, как и я, чувствуют себя бессильными: удерживая короткие позиции несколько дней, рынок остаётся на месте, а когда психологически не в силах удержаться, они решают закрыть свои позиции. Но как только заказ исчезает, сразу начинается нисходящий тренд, и они теряют большую часть прибыли.
Я часто задаюсь вопросом, не ориентируется ли рынок именно на мою позицию? На самом деле, судьба не сознательно усложняла ситуацию.
Наш мозг чётко помнит сожаление о том, что рынок двигается в строю после закрытия позиций, но мы легко забываем моменты, когда рынок резко меняется после множества ликвидаций. Бояться потерять прибыль, стремиться к заработке и готовность терпеть убытки — это человеческая природа, которую трудно преодолеть.
Если посмотреть на SanDisk SNDK, он постоянно колеблется около 1200, демонстрируя силу поддержки. Маловероятно, что в краткосрочной перспективе он резко упадёт, поэтому фонды преждевременно делают ставки на день инвесторов на следующей неделе. Но колебания лишь ждут новостей; они не могут напрямую судить о перевороте дна.
С приближением данных по CPI в среду рыночные фонды сокращают позиции на ранних этапах, и повторные встряски станут нормой.
Вот небольшой совет: если вы хотите решить проблему неспособности удержать свои позиции, не уходите из-за эмоций. Планируйте прибыль заранее партиями, сочетайте с движущимися стоп-лоссами и позволяйте правилам заменять эмоции при принятии решений.
До публикации новостей старайтесь избегать тяжёлых позиций и односторонних азартных игр, чтобы уменьшить ненужные психологические мучения. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Недавний выпуск акций Intel более интересен для рассмотрения: цель выросла с $15 миллиардов в понедельник до примерно $20 миллиардов, спрос на андеррайтинг превысил $100 миллиардов, оцениваясь примерно по $95 за акцию. Что означает тройное перераспределение подписки — не внезапный переворот фундаментальных показателей Intel, а готовность рынка платить заранее за нарратив о «возвращении к передовым процессам + AI-литейному заводу». Скорость, с которой рынки капитала голосуют за реальные деньги, часто опережает реализацию прибыли. Недавние предпочтения капитала в цепочке полупроводников заслуживают внимания в самовыбранном секторе. $BTC Считаете ли вы, что эта волна финансирования полупроводников отвлечёт венчурный капитал или повысит общий аппетит к риску?今晚8点半CPI要出了，大饼先跌为敬。
凌晨跌破64,000，最低63,900多，抹掉了周末全部涨幅。现在63,950附近晃，24小时跌了1.9%。
过去几天就在6.4万到6.5万之间横盘，波动率已经压到年内低位。
横了这么久，上下两个方向都憋着一股劲。
市场预期CPI同比3.4%，前值3.5%。非农已经转负了，现在就看通胀给不给面子。如果数据低于预期，降息预期升温，64,000这个位置可能守不住空头的阵脚。如果通胀粘在3.5%以上，64,000可能被重新测试。方向没出来之前，多看少动。$BTC С 3 по 7 августа американские спотовые биткоин-ETF демонстрировали чистые притоки в течение пяти дней подряд, составив в общей сложности 853 миллиона долларов, что стало самым сильным недельным показателем с середины апреля.
Только BlackRock IBIT получил 694 миллиона BTC, а за последние три часа поступило ещё 1 340 BTC на сумму $86,3 миллиона.
После того как уязвимость кошелька Coldcard была раскрыта, было украдено $130 миллионов в биткоине, что стало катализатором притока ETF — розничные инвесторы оказались под институциональным контролем после проблем. С августа биткоин-ETF привлекли $750 миллионов.
Но проблема в том, что ETF покупают, но цены почти не изменились. Некоторые входят через ETF, некоторые продаются на спотовом рынке, две силы борются друг с другом у 64 000. BlackRock покупает, но некоторые продают ещё больше. При 64 000 покупки ETF компенсируются спотовыми продажами. Направление ещё не определено — давайте посмотрим на сегодняшний CPI $BTC Сначала давайте рассмотрим текущее состояние финансирования ETF
За последнюю неделю $BTC спотовых ETF зафиксировали чистый приток в $854 миллиона, тогда как спотовые ETF ETH — 245 миллионов долларов, в общей сложности почти $1,1 миллиарда, что стало самым высоким недельным притоком с середины апреля, завершив предыдущий этап непрерывного чистого оттока. Поэтапное возврат институциональных фондов уже был реализован.
Но есть два ключевых момента, которые не могут быть оптимистичными:
1. Этот раунд является восстановительным притоком, который лишь покрывает ранее потерянные позиции, без значительного нового объёма на рынке; В целом, у ETF по-прежнему есть кумулятивные чистые расходы в течение года, поэтому новый раунд институционального бычьего рынка ещё не начался.
2. Значительная дивергенция капитала: инкрементальные фонды в основном поступают в BTC, ETH и $ETH ETF, при этом поступает только около 30% BTC. ETH больше полагается на спекуляции и кредитное плечо по контрактам, при этом волатильность значительно выше, чем у BTC, который является одним из источников давления на вышеупомянутой обороне $1900.
Короче говоря: ETF обеспечивают поддержку на нижнем уровне, но их недостаточно для одностороннего ралли; макроликвидность остаётся потолком.
2. Два основных внешних негативных фактора сдерживают рынок релей.
1. Банк Японии ведёт себя агрессивно, и давление на снятие йенного перехода и позиций продолжается
Инвестиционные арбитражные фонды с низкими процентами иены являются недорогим кредитным средством для глобальных рисковых активов. Банк Японии сигнализирует об ускоренном повышении ставок; укрепление иены запускает арбитражные позиции для сокращения позиций в активах высокого бета, сначала ставя ETH под давление, а затем коллективное давление на альткоины для его усиления.
Пока индекс USD/JPY продолжает снижаться, глобальный аппетит к риску вряд ли восстановится повсеместно.
2. ИПЦ США в эту среду — переломный момент для рыночных трендов (самая большая переменная)
Поступления ETF являются эндогенными, но их вес уменьшится с учетом инфляционных данных:
• Если инфляция ИПЦ восстановится, а ожидания повышения ставок возобновятся, доходность казначейских облигаций США вырастет. Даже если ETF продолжат поступать, крипторынку будет сложно выйти из крупного бычьего тренда с высокой волатильностью и возросшими рисками отката.
• Если инфляция ИПЦ остынет и ожидания снижения ставок вырастут, доходность поступлений ETF + смягчение ликвидности резонанс, появится шанс начать восходящее ралли.
3. Структурные различия между BTC и ETH приведут к различным ритмам релейного рынка
BTC: Якорь моря
ETF-фонды в основном берут на себя базовые акции, с устойчивой спотовой покупкой и более стабильными акциями. Поддержка ниже более устойчива, а откат в период консолидации контролируем. Характеристики рынка: сначала стабилизироваться, медленно расти и стимулировать рыночные настроения.
ETH: Палка о двух концах с высокой эластичностью
В положительной фазе прирост опережает BTC, а в отрицательную — ещё сильнее. Текущий уровень $1900 — это краткосрочная черта жизни и смерти.
Дневной график закрылся выше 1900, сохраняя фиксирующий паттерн; После фактического прорыва контракт быстро усилит падение, вызывая краткосрочные слабости и снижая рыночные настроения.
4. Три типа симуляции сценариев
Сценарий (1): Резонанс с быками, начало роста релейного ретранслятора (ИПЦ ниже ожиданий)
Данные по инфляции остыли, доходность казначейских облигаций США падает, разворачивание арбитража по иенам замедлилось, а в сочетании с продолжающимся чистым притоком ETF,
$BTC
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? 现在全网的焦点都在今晚8点半的CPI上。
但市场对9月美联储政策的预期，本身就在打架——44.6%的交易者押注加息25个基点，54.2%押注维持利率不变。
几乎五五开，谁都没有绝对把握。
高利率环境下，无息资产的持有成本在上升，资金会往美债和货币基金跑。如果9月加息落地，BTC大概率承压；如果维持利率不变，市场可能迎来短期修复。但今晚的CPI才是真正的方向信号。非农已经转负了，通胀如果不配合，美联储会被就业和通胀两头拉扯。如果数据低于预期，65,000上方空头止损会加速拉升。如果数据高于预期，64,000的支撑可能守不住。$BTC 📊 $NEAR合约爆仓速递（8月15日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $2.84万 $2.84万 $0
4小时 $5.01万 $5.01万 $0
12小时 $16.14万 $15.91万 $2,263.97
24小时 $21.54万 $18.95万 $2.59万
从$NEAR爆仓数据看，1小时和4小时多头爆仓碾压空头，空头均为零，杀多行情在短周期以纯粹的单边力度展开，多头爆仓从2.84万飙升至5.01万；12小时多头优势持续但空头开始出现，比例约70倍，杀多贯穿短中周期；24小时多头爆仓飙升至18.95万美元，是空头的7.3倍，狗庄在NEAR上完成了对多头的全周期屠杀——短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期略有增强但杯水车薪，累计爆仓突破21万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月15日
本周市场三条主线，指向同一主题：宏观叙事与产业逻辑正在经历一场同步的重定价。
📊 CPI定生死：9月加息的天平悬在半空
北京时间8月12日（周三）20:30，美国7月CPI将公布。FactSet综合预测显示，整体CPI同比预计由6月的3.5%回落至3.4%，核心CPI同比由2.6%降至2.5%。德意志银行预计环比上涨0.15%。
为何这次CPI如此关键？7月非农意外转负后，9月加息概率已从57%回落至44%。但CME数据显示加息概率仍在44%-55%之间摇摆。一份超预期的CPI，足以让天平瞬间倒向加息；一份温和的数据，则可能彻底浇灭9月加息的火焰。
💾 存储股：业绩炸裂，股价却崩了
闪迪Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%，但财报后股价一度大跌逾11%。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%，但股价自7月14日历史高位已下跌约20%。
AI内存牛市还稳吗？摩根士丹利Shawn Kim已"空转多"，认为最剧烈的调整接近尾声。多空双方的分歧在于：看多者坚信HBM供不应求至少延续至2027年；看空者指出内存合约价格预计Q4见顶，超高毛利率难以永久维持。业绩是过去时，分歧在将来时。
📈 ETF资金回流：BTC重回65,000美元
比特币现货ETF终结了此前连续八周、超82亿美元的流出趋势。截至8月7日当周，美国现货比特币ETF合计净流入8.535亿美元，创4月中旬以来最强劲表现。贝莱德IBIT在8月3日至5日期间吸引4.79亿美元，占总流入额的76%。
以太坊现货ETF同步走强，单周净流入2.45亿美元，连续5周保持净流入。上周美国现货比特币及以太坊ETF合计吸引约11亿美元资金流入。
BTC能否站稳65,000美元？关键在于CPI——若通胀温和，ETF流入势头有望延续；若数据强劲，加息预期升温可能压制风险资产。
💎 总结
CPI将决定9月加息的天平倒向何方；存储股的"超预期即暴跌"证明估值已跑在基本面之前；ETF的持续回流显示机构资金正在重新入场。三个市场在同一时间窗口完成预期出清——本周三的CPI数据，将成为检验这一切的终极审判。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？