Orbit Post Sitemap
昨夜美股：三大指数小幅回落，标普-0.1%（7753），道指-0.1%（53976），纳指-0.3%（26605），高位缩量整理。
核心驱动：① 科技股承压，英特尔计划卖150亿美元股票筹资，拖累纳指；伯克希尔财报超预期逆市涨。② 霍尔木兹海峡僵局再起，伊朗谈条件不谈人，沙特炼油厂遭袭，布伦特涨1.09%至84.46美元/桶，WTI涨0.78%。上周因和解预期暴跌超7%，本周担忧卷土重来。③ 板块分化，能源强、科技弱。
今年累计：标普+13.3%，纳指+14.5%，罗素2000+21.6%。
今日亚盘展望：预计谨慎低开、结构性分化。
油价传导→ 布伦特逼近85，亚洲能源进口国成本压力上升，但能源股跟涨。霍尔木兹僵持续则油价还有空间，亚洲通胀预期升温。
科技联动→ 纳指回调利空台韩半导体（三星、SK海力士）及A股AI线，费半预计走弱。
A股独立行情？上周A股相对抗跌，若延续独立路线需靠政策预期和内需撑住。
日经小幅低开，恒生受油价+中概双重拉扯。格局：能源强、科技弱、A股偏抗跌。等待本周CPI落地。$CORE Сегодняшняя официальная акция стейкинга в Twitter была подробно разобрана: под глянцевым нарративом скрывается множество реальных потерь
Рано утром многих привлекла последняя официальная публикация проекта в Twitter: ставьте Bitcoin, активы всегда остаются в вашем кошельке, безопасность гарантирована временными блокировками биткоина, а стейкинг CORE сверху может принести вам ещё больше наград. Этот, казалось бы, идеальный план заставил многих держателей BTC остановиться и посмотреть, но эта тщательно продуманная акция намеренно избегает скрытых затрат, которые обычным инвесторам нужно понять.
Акция неоднократно подчеркивает самосохранение BTC, активы не будут передаваться, постоянно создавая иллюзию нуля риска и при этом преуменьшая ликвидность. После участия в стейкинге и активации временного блокировки биткоин нельзя перевести или обменять в период блокировки. Даже если приватный ключ полностью под вашим контролем, разблокировать его досрочно невозможно. Выбор участия в стейкинге равностоен добровольной заморозке большой суммы средств, полностью лишая возможности гибкого распределения средств в течение длительного периода.
Самый легко упускаемый ключевой момент — все вознаграждения за стейкинг полностью выплачиваются на CORE токенах. Основной вклад BTC кажется надёжным, но полученные вознаграждённые токены находятся под долгосрочным давлением. Многие не осознают, что обменивают неликвидный биткоин на токены с чрезвычайно высоким риском волатильности, а балансовая стоимость вознаграждений может постоянно снижаться из-за колебаний рынка.
Более глубокие рекомендации акции очень ясны: поощрять всех увеличивать CORE для двойного стейкинга с целью повышения доходности. Постоянный приток розничных фондов продолжает поглощать давление рыночных продаж. В настоящее время рынок находится в долгосрочном нисходящем тренде: огромные запертые чипы накапливаются на высоких уровнях и ждут выхода, а новые средства невидимо становятся важной поглощающей силой.
#AIMemorySelloffEases #CPIToResetFedBets #BTCETHETFInflowsReturn Что произошло на рынке?
1. Что произошло во время этой ранней утренней волны дропа?
Согласно данным, $BTC упал ниже 64 000 примерно в ранние часы пекинского времени 11 августа, совпав с откатином фондового рынка США. Это указывает на то, что это падение — не проблема самого криптомира, а передача макроэкономических настроений — фонды избегают рисков, а не нацелены на BTC.
2. Почему цена на сырую нефть выросла на 5%?
Анализ ChainCatcher отметил, что цены на нефть выросли на 5% из-за ситуации в Ормузе. Геополитическая напряжённость → рост цен на нефть→ рост инфляционных ожиданий→ вероятность повышения ставок→ оказывает давление на рискованные активы. После передачи этой логической цепи BTC естественным образом пострадал.
3. Текущее состояние рынка
Текущая цена близка к 63 900, примерно на 500 долларов ниже предыдущего максимума в 64 400. Это незначительный рост, но 64 000 сменился с поддержки в краткосрочное сопротивление, при этом медведи доминируют на этой волне в ранней утренней сессии.
Технические данные: 64 000 снова стало сопротивлением
· Сопротивление сверху: $64,000-$64,500, прорывается ниже предыдущих уровней ранним утром, теперь потолок
· Поддержка ниже: $63,000-$63,200; если падение продолжится, следующий просмотр — здесь.
· Главное — посмотреть на сегодняшний дневной график: если он закроется выше 64 000, это просто вставка пина; Если он закроется ниже 63 500, преимущество у медведей
Моё мнение
Откат с 64 400 до 63 900 500 пунктов — это ничто по сравнению с волатильностью BTC. Но время этого снижения интересно — как раз когда закончились выходные и только что открылась азиатская сессия, один медвежий свечник уничтожил прирост прошлой пятницы.
Моя стратегия:
· Для тех, кто держит позиции: следите за поддержкой на уровне 63 000; рассмотрите возможность снижения, если она опустится ниже неё
· Для тех, кто хочет присоединиться: дождитесь, пока 63,000-63,200 стабилизируется, прежде чем действовать; не спешите брать нож прямо сейчас
· Для тех, кто хочет открыть короткие позиции: если отскок на уровне 64 000-64 300 слабый, можно попробовать стоп-лосс на 64 500
Эта волна снижения временно характеризуется как передача макроэкономических настроений + получение прибыли в выходные, а не как разворот тренда. Однако уровень 64 000 неоднократно подвергался трети, что указывает на ослабление долгосрочного импульса. Посмотрим, как сегодня покупать на европейской и американской сессиях.
💰 Сегодняшняя прибыль и убыток: я держал длинную позицию на уровне 63 000 BTC, но стоп-лосс не был активирован. Буду продолжать смотреть. Давайте поговорим в комментариях — как вы думаете, насколько может упасти эта волна? 👇
#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх?
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? 光最近争议多我觉得没必要太悲观也不要太乐观。如果fcc执行禁令或者头部公司，对他们自身数据中心建设也是很大的速度影响，对于中美人工智能竞赛他们也不会自断供应链
况且我们也会反制，比如磷化铟，他们要扩产的光模块设备，耦合设备检测设备我们也会反制。所以最后恐怕是难以执行，美国光模块公司应用光电AAOI，在电话会议中，管理层不再吹嘘现在的业绩有多好，而是给出了史无前例的产能扩张，直接带动股价大涨近10%。管理层给出了时间表：今年一季度末，800G和1.6T产能约为每月10万台，目前，总产能已接近每月20万台。到26年底，目标月产能超过65万台，到27年底，目标月产能超过93万台。如果以Q1末的10万台为基数，到 2027 年底产能提升接近 10 倍
这件事的影响更多是长期，28年以后，新的npo，3.2t等新技术如果拖延给fcc认证等，不断的加大美自己的光模块公司扩产，或英伟达加速cpo进展，大部分是台湾供应链
如果远期更先进的光模块技术受影响会影响机构给公司的估值。加上大光市值大会影响主升浪的高度。短期今年明年业绩确定性是很大的，只有情绪影响
所以很喜欢光的可以持仓两三成，进可攻退可守。当然ai除了光之外外面也有机会，pcb上下游，mlcc，算力租赁，ai应用等
我前些天推荐了AI应用层，之后$PLTR $MSFT 已经涨了非常多，我始终持有一个逻辑，AI应用层如果没有收入的话，硬件层的老路就是互联网泡沫，所以我宁可去投应用层也不会投硬件层
个人建议，不做投资建议鼠鼠分析！！！！价值投资!!!$ONDO 我今天重新看了一遍 ONDO，感觉这币最离谱的地方在于，项目本身已经不像普通山寨了，可币价还在用普通山寨的方式挨打。 截至北京时间 8 月 11 日上午，Binance 上 ONDO 报 0.3387 美元附近，24 小时跌约 3%。BTC 同期跌约 1.4%，ETH 跌约 1.9%。ONDO跌得更重一点，但还没有进入单独崩盘状态。 按 48.69 亿枚左右流通量算，ONDO 当前流通市值大约 16.5 亿美元。满打满算 100 亿枚总量，FDV 大约 33.9 亿美元。这个估值放在普通山寨里很贵，放在 RWA 头部平台里又显得没有那么夸张。 这就是 ONDO 最折磨人的地方。 它贵得有道理，也便宜得有理由。 Ondo 现在手里不是一张概念图，而是一堆已经跑起来的产品。DeFiLlama 口径下，Ondo Finance 综合 TVL 约 34.7 亿美元，年化费用约 5716 万美元。CoinGecko 页面也显示 ONDO 的市值和 TVL 比大约在 0.5 附近，FDV 和 TVL 比大约在 1 倍多一点。 在币圈，这种数据已经很少见了Сколько BTC у компании и сколько она может использовать — это не одно и то же.
10-Q TMTG напоминает важно: по состоянию на 30 июня 2026 года компания владеет 9 477,16 $BTC, что всего на 65 меньше, чем в конце 2025 года. Однако справедливая стоимость снизилась с $836,4 млн до $557,1 миллиона, при базовой стоимости около $1,006 миллиарда. Количество CRO осталось без изменений, а справедливая стоимость также снизилась с $67,9988 миллиона до $40,581 миллиона. Настоящей доминирующей в финансовом отчете является переоценка цен, а не только изменения в активах.
Структура перераспределения убытков: Цифровые активы и стейкинговые активы потеряли около $360,6 миллиона в первой половине года, большая часть которых пришла на нереализованные проекты. В то же время 4 260,73 BTC были использованы в качестве залога для конвертируемых облигаций, подлежащих ограничениям по кредитным ковенантам, и будут выпущены не позднее 29 мая 2028 года. Дополнительно 2 077,34 BTC были использованы для стратегий опционов на биткоин.
Когда я лично смотрю на корпоративные криптофинансы, я всегда записываю четыре вещи: дату сравнения, количество токенов, себестоимость и справедливую стоимость, а также заблокированы ли активы или используются в стратегиях. Особенно мне нужно отдельно рассматривать нереализованные убытки, убытки при снижении признания и убытки, связанные со стейкингом. Чтение $BTC Treasury News таким образом предотвращает путаницу между «падением цены», «оттоком наличных» и «принудительной продажей».#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
刷到这条话题，我第一反应不是“要起飞了”，是：钱回来了，不等于马上接力。
上周美国现货BTC ETF大约净流入8.65亿美元，近15周最猛那一档。贝莱德IBIT一家就扛了大半，差不多7亿。ETH这边也不差，大概2.44亿净流入，还连续五周进账。机构端那扇门，确实又开了一条缝。
但我得泼点冷水。7月大家也被按在地上摩擦过。价格还在6.4万到6.5万附近磨，情绪说白了还是半信半疑。ETF回流，更像是“主流资金敢摸一下了”，不等于现货成交、散户情绪已经跟上。
宏观才是大老板。美联储按兵不动，非农又偏软，加息预期往下压，风险资产才有喘息空间。可利率预期一拧，资金也能掉头就走。ETH连续五周吸金，说明机构开始重新定价“第二张船票”，可真要BTC带节奏、ETH跟涨，得等量能配合，不能只靠ETF日报刷屏。
我的看法挺朴素：回流是好信号，别当成冲锋号。先看资金能不能连着进来，再看现货是不是真有人接。仓位管住，别被热搜带节奏。钱会说话，但不会替你扛风险。$BTC $ETH #闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в отчете о прибылях ещё предстоит устранить
Недавно опубликованный финансовый отчет SanDisk на самом деле довольно хороший — даже его можно назвать впечатляющим.
Квартальная выручка составила 8,97 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию — 39,25 доллара, что превысило ожидания Уолл-стрит; Доход от бизнеса дата-центров приблизился к 3 миллиардам долларов, при этом спрос на ИИ и облачные вычисления продолжает поддерживать рынок NAND.
Несмотря на то, что прибыль превысила ожидания, цена акций всё равно упала.
Причина не в резком понижении рейтинга компании, а в том, что рынок уже превысил ожидания. Прогноз по выручке SanDisk на следующий квартал составляет $10,3–$10,8 миллиарда. Хотя он всё ещё высокий, он не превзошёл самых оптимистичных ожиданий, и средства сразу же начинают появляться.
Теперь я считаю, что День инвестора 13 августа важнее этого отчета о доходах.
Компания подтвердила, что руководство сосредоточится на будущем статусе бизнеса и долгосрочных перспективах в этот день. То, что рынок действительно хочет услышать, может быть не известным «спрос на ИИ очень хороший», а три вопроса:
Как долго ещё может продолжаться рост цен на NAND?
Сколько лет может длиться требование дата-центров ИИ?
Устойчива ли такая высокая маржа прибыли?
SanDisk уже сильно вырос в этом году, но недавно явно исправился. Текущая цена акций не торгуется «компания хороша», а торгуется:
Сможет ли будущее продолжать превосходить рыночные ожидания.
Наоборот, я считаю, что если руководство сможет дать более сильные долгосрочные прогнозы 13 августа, этот раунд коррекции снова будет воспринят фондами как возможность.
Но если спрос на ИИ просто растёт сильно, и не появится новой информации, превышающей ожидания, цена акции, возможно, придётся продолжать переваривать высокую оценкуГорячий список в центре внимания:
«Американские военные блокировали Ормуз,
Перехватил 55 торговых судов. ”
Давайте сначала исправим один ключевой момент.
Фокус американской блокады сейчас
Это коммерческое судоходство в и из иранских портов,
Не весь Ормузский пролив
Запечатать все торговые суда по всему миру.
Итак, «55 кораблей были перехвачены»
Это не суть этой новости.
Настоящая опасность —
Несколько дней назад рынок всё ещё торгировался:
Иран + Оман близки к достижению соглашения о судоходстве
↓
Ожидается, что Хормуз восстановится.
↓
Давление на цены на нефть снижается
Но теперь сюжет пошел в другой поворот.
Соединённые Штаты и Иран начали требовать военные репарации друг от друга,
Переговоры явно остыли.
Реторговля на рынке:
Ормуз продолжает сталкиваться с препятствиями
↓
Риски в поставках сырой нефти растут
↓
Цены на нефть снова растут
↓
Инфляционное давление возвращается
↓
ФРС ещё сложнее ослабить
Вот на что действительно стоит следить акциям BTC, золота и США.
📍 Нефть $CL
В настоящее время цена Binance составляет около 81,8.
Смотря на поверхность пластины,
Это уже не слабый отскок.
78—79: Первая поддержка
76,5—77,5: Вторая поддержка
82–83: Первое давление
86–87: Следующий уровень сильного давления
Мой низкочастотный подход:
Не гоняйтесь долго ближе к 81.8.
Если он оттягивается до 78–79 и стабилизируется,
Я бы предпочёл поискать больше.
Например,美国参议院将《CLARITY 法案》投票推迟至 9 月
这项法案主要解决一个问题
哪些加密资产属于证券，哪些属于商品，以及 SEC 和 CFTC 分别负责监管什么
这次推迟主要有三个原因
第一，法案需要获得 60 票才能推进
共和党目前只有 53 个席位，即便党内全部支持，也需要至少 7 名民主党参议员投票
第二，双方对政府官员参与加密项目的限制仍有分歧
民主党要求加入更严格的利益冲突条款，争议主要围绕懂王家族的加密业务
第三，部分议员和传统银行担心，加密平台提供收益类产品后，会从银行体系吸走存款
不过，这次只是推迟，法案还没有被否决
参议院多数党领袖已经提交程序动议，参议院预计在 9 月 14 日复会后继续推进
短期来看，加密行业失去了一个政策催化剂
长期来看，法案能否通过，将直接影响交易平台、Token 发行方以及 SEC 和 CFTC 的监管边界
我觉得这件事对 大饼 的短期影响有限
目前影响大盘的主要因素仍是美联储政策、通胀数据和资金流入
真正需要关注的是 9 月能否凑够 60 票8月9日到8月10日这波$BTC 从65000美元附近回落，更多是短期利空叠加获利盘兑现，并不是出现了类似FTX暴雷那种系统性风险。
我认为主要有4个原因：
1. Strategy（原MicroStrategy）连续卖币
市场最关注的是Michael Saylor旗下的Strategy连续数周减持BTC。
最新披露显示：
* Strategy又出售了约1690枚BTC
* 4周累计卖出接近7000枚BTC
* 套现超过4亿美元
虽然占BTC总市值比例不大，但市场把它视为“大户开始减仓”的信号，因此造成情绪压力。
2. 美国监管法案推进不及预期
原本市场期待美国加密监管法案（Clarity Act）能够快速推进。
但最新消息显示：
* 相关立法进展被推迟
* 市场预期落空
对于此前已经上涨不少的加密市场来说，这属于“利好兑现失败”。
3. 链上活跃度偏弱
最新链上数据显示：
* BTC活跃地址降至多年低位
* 现货买盘并没有明显增强
* 散户参与度不足
简单说就是：
ETF资金还在流入，但普通投资者并没有疯狂进场，因此65000附近卖压明显。
4. 技术面遇到强压力位
从盘面看：
* 63000~65000是近期重要压力区
* 7月底反弹后积累了大量获利盘
* 多头突破失败后出现止盈
随后引发一部分杠杆多单平仓。
这类下跌更像：
技术性回调 + 情绪回落 而不是趋势反转。
我目前的判断
如果BTC仍然守住：
* 63000附近 → 偏强
* 61000附近 → 中性震荡
* 跌破60000 → 可能再次测试58000
而向上看：
* 第一目标 68000
* 第二目标 72000
* 强牛市恢复需重新站稳75000以上
当前最重要的事件
未来几天真正能决定BTC方向的不是这次回调，而是：
1. 美国CPI数据
2. 美联储降息预期变化
3. ETF资金流入情况
4. 美股是否继续创新高
如果CPI低于预期，市场重新押注降息，BTC很可能迅速收复65000并挑战68000。反之若通胀超预期，则有可能先下探61000-62000区域。【挑战日记 Day 2】1k→10w
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC
昨天 65,120 试空，今天已翻红。但这不是加杠杆的信号——真正定价要等周三 CPI。
非农偏弱让「9月不加息」升到六成，但联储还有三张加息异见票；一边 ETF 回流撑底，一边宏观随时改预期，所以 64k–65k 怎么都走不干脆。
✔ 为什么更要小心？
- 浮盈≠趋势确认空头
- CPI 前 24h 最容易假突破
- 赚的是结构位，不是赌数据
✔ 关键价位
- 入场：65,120
- 支撑：64,500 → 64,000–63,500
- 失效：站稳 65,800 空单翻平
✔ 计划
- 小仓空单，不加仓
- 浮盈 30%+ 先锁一半
- CPI 低于预期：减空
- CPI 高于预期：反抽 64.8k–65.1k 再考虑补
✔ 铁律
重大数据前不加杠杆；浮盈是让你变稳，不是变猛。
周三 CPI 后 $BTC 更可能：
🟢 A 跌破 64,000
🟡 B 卡在 64k–65.8k
🔴 C 干上 65,800 轧空
$BTC #1k到10w挑战$BTC intraday high reached about $65,416 before falling back below $64,000, with market cap briefly evaporating by about $20 billion, accompanied by tens of millions of dollars in long liquidations. The market is simultaneously digesting macro factors such as the CLARITY Act delay until autumn and the upcoming CPI data release.
1. Major market weights: $BTC and $ETH maintain high trading volumes but with narrowed volatility; large funds have not chosen to push the weights up, mostly adopting a wait-and-see or swing trading approach; $SOL slightly pulled back, with the highly elastic public chain lacking new catalysts, funds repeatedly engaging in shakeout battles; $XRP and $ZEC, established narrative coins, maintain stable heat, mainly engaging in stock-based battles.
2. New hot sectors: $GRVT and $ACT lead the gains, with daily surges over 20%, short-term hot money concentrates on newly launched and new narrative coins, rapidly expanding trading volume.
3. Meme sector continues to attract funds: $BOME, $PUMP, and $PEOPLE remain on the popular list; meme remains the core battlefield within the market, with sentiment funds repeatedly switching back and forth in this sector.
4. Funds quickly cash out: while $GRVT and $ACT surge violently, $MMT, $BICO, and $AEON show obvious pullbacks; funds continuously sell old and chase new, with very fast sector rotation rhythm.
5. In the short term: $BTC and $ETH are very likely to continue range-bound grinding; without external macro catalysts, it is difficult to see a one-sided big market move, with weights mainly supporting the market bottom.
6. Funds will continue to cluster around small and medium hot spots: in an environment lacking incremental funds, hot money will keep chasing new narratives and new coins; targets like $GRVT and $ACT will repeatedly experience pulse rallies, but the fatal problem of such rallies is poor sustainability, with large pullback space after the heat fades.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 早上八点这个根k线收完，宣告SK海力士正式跌破1000大关，到底还能抄底吗？深度解析一下
一、本轮大跌真实核心原因
第一，英伟达下调新GPU的HBM搭载规格，市场直接担忧AI高端存储需求降温，资金率先跑路；
第二，年内股价翻倍，积累巨量获利盘，稍有利空直接踩踏出逃；
第三，54万亿韩元超级扩产计划引发市场恐慌，资金担忧远期产能过剩、利润被稀释，提前杀估值。
二、千万别被短线下跌骗了！中长期逻辑完全没崩
1、业绩基本面超强硬
二季度利润同比暴增557%，与全球10大云厂商锁定3–5年长协订单，过半产能提前预售。AI存储刚需逻辑没有任何崩塌。
2、赛道垄断壁垒依旧顶级
SK海力士HBM市占率高达70%，联合闪迪研发HBF新技术，优势无可替代。
3、后续多重利好催化埋伏
三季度回购、分红落地，叠加美股ADR上市预期，机构目标价仍有近翻倍空间，下跌全部属于情绪杀、估值杀，并非逻辑杀。
四、我的操作
$SKHY 网格我会继续拿着，继续网格套利，如果跌破区间我会继续找位置开进去，到达理想位置我可能会开合约，回调就是机会。
⚠️内容仅行情复盘，不构成投资建议。Ночной панорамный обзор обезвоживания, устраняющий неэффективный шум, фиксируя только основные переменные, влияющие на потоки капитала. 👇 🌍 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ Краткое резюме за ночь: акции США закрылись немного ниже, сектор полупроводниковых чипов коллективно испытывал давление; $BTC пробил ниже нижней границы в 64 000, а рынок коллективно снизил позиции перед сегодняшним выпуском CPI. 🪙 Crypto| $BTC Упал ниже диапазона 64 000, ожидая окончательного направления CPI $BTC прорвался ниже нижней границы предыдущего диапазона 64 500-65 500 в утреннем диапазоне, Binance сейчас на уровне 63 970, снизившись примерно на 1,5% за 24 часа. Краткосрочная волатильность была нарушена, и настроение к избеганию риска растёт. (1) Измерение капитала ETF: спотовые BTC ETF сохраняют чистые притоки уже пять дней подряд, с совокупным притоком в 745 миллионов долларов, но пассивные покупки на рынке полностью компенсируются краткосрочных распродажами в безопасных гаванях, не способствуя росту цен. (2) 🔥24-часовое отслеживание тепла Binance On-Floor $TST После вчерашнего скачка на 28% рост сократился до примерно 6%, при круглосуточном обороте около 28 миллионов долларов. Динамика экосистемы BSC продолжается, но капитальные атаки явно замедлились. $TUT упал более чем на 46% за 24 часа, при максимальном снижении более 50% от максимума 0,244 и текущей цене на 0,109. Краткосрочные настроения быстро угасли, и те, кто покупал на высоких уровнях, оказались сильно в ловушке. Весь трек BSC предназначен только для наблюдения за экосистемными тенденциями и не занимает никакого местаПосле серии недавних коррекций в секторе памяти концентрированное давление на продажи постепенно ослабло. Такие организации, как Morgan Stanley, считают, что этот раунд корректировки близок к завершению, но рыночные разногласия остаются. Бычий рынок памяти ИИ вошёл в стадию структурной дифференциации, и широкое ралли вряд ли повторится, при этом стабильный импульс сохраняет только сектор высококлассных HBM.
Предыдущий резкий спад не был фундаментальным поворотом; суть заключалась в том, что предыдущие крупные прибыли вызвали отпечаток прибыли, в сочетании с тремя проблемами, подавляющими настроения: долгосрочные планы расширения на сотни миллиардов корейских заводов вызвали долгосрочную тревогу избытка предложения, технология сжатия памяти Google снизила ожидания спроса на HBM, а рыночные опасения по поводу замедления роста капитальных расходов на ИИ. Однако этот раунд продаж в основном представляет собой переориентацию на уровне транзакций, и жесткий спрос отрасли остаётся неизменным.
Логика, поддерживающая бычий рынок, по-прежнему сохраняется: спрос на хранение на сервер ИИ в 8-10 раз выше, чем у традиционных моделей; Samsung, SK Hynix и Micron склоняют более 70% своих продвинутых мощностей в сторону HBM; ведущие облачные производители фиксируют подавляющее большинство высокопроизводительных мощностей на 2026-2027 годы через долгосрочные контракты на 3-5 лет; TrendForce оценивает, что разрыв между предложением и предложением хранилища хранением сохранится до масштабного запуска новых мощностей в первой половине 2028 года. Расширение заводов крайне сдержанное, циклы строительства новых производственных линий длятся 18-24 месяца, что делает краткосрочное предложение недоступным.
Различия на рынке будут продолжать усиливаться: HBM и сервер DDR5 останутся очень успешными, в то время как потребительские стандарты NAND и DDR будут иметь ограниченный потенциал роста. Среднесрочные риски сосредоточены на крупномасштабных запусках мощностей к концу 2027 года. Если рост спроса на ИИ отстанет от выпуска предложения, возникнет циклическое давление. В краткосрочной перспективе сектор в основном столкнётся с волатильным восстановлением и $BTC $ETH #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH захватить контроль? Концентрация предложения в Ethereum усиливается.
Bitmine Immersion Technologies активно расширила своё хранилище Ethereum до 5,81 миллиона ETH, что составляет 4,8% от общего предложения, закрепив свою позицию крупнейшего корпоративного держателя актива. Вложив более 5 миллионов из этих активов, компания ожидает годовой доход в 257 миллионов, фактически превращая баланс в инструмент получения доходности, а не в статическое хранилище стоимости. Эта стратегия накопления оставляет Bitmine всего на 4% от цели контролировать 5% всего Ethereum, что подчеркивает растущую институциональную тенденцию рассматривать Ethereum как продуктивный финансовый актив, аналогичный высокодоходным облигациям. Такая масштабная концентрация активов может внести новые динамики в управление сетью и ликвидность, поскольку доля голоса одной организации теперь соперничает с долей крупных валидаторов proof-of-stake.1. Current ETF Fund Status
In the past week, $BTC BTC spot ETF net inflow reached $854 million, and ETH spot ETF net inflow was $245 million, totaling nearly $1.1 billion, marking the highest weekly inflow since mid-April. This ended the previous continuous net outflow phase, confirming a phased return of institutional funds.
However, two key points temper optimism:
1. This round is a restorative inflow, merely replenishing previously withdrawn positions without new large-scale incremental entry; on a full-year basis, ETFs still show cumulative net outflows, so a new institutional bull market has not yet begun.
2. Fund differentiation is clear: incremental funds prioritize BTC and ETH; $ETH ETF inflows are roughly only 30% of BTC’s, with ETH relying more on speculative trading and contract leverage, resulting in volatility much higher than BTC, which is one source of the $1900 resistance level mentioned earlier.
In short: ETFs provide bottom support but are insufficient alone to drive a strong unilateral rally; macro liquidity remains the ceiling.
2. Two Major External Bearish Constraints Restrict the Relay Rally
1. Bank of Japan hawkish stance, ongoing yen carry trade unwind pressure
Low-interest yen arbitrage funds are a global low-cost leverage source for risk assets. The Bank of Japan signaling accelerated rate hikes and yen appreciation will trigger arbitrage positions to reduce high-beta assets, with ETH bearing the initial pressure, followed by collective altcoin sell-offs.
As long as USD/JPY continues downward, global risk appetite will struggle to fully recover.
2. This Wednesday’s US CPI is the market watershed (the biggest variable)
ETF inflows are endogenous positives but will be overshadowed by inflation data:
• If CPI inflation rebounds and rate hike expectations restart, US Treasury yields will rise. Even with continued ETF inflows, the crypto market will struggle to produce strong bullish candles, increasing risks of high-level volatility and pullbacks.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn ETH сейчас около 1873 года. На этом уровне я всё ещё наблюдаю и не делаю никакого шага.
Цена опустилась ниже линии 20-50, а за последние 24 часа упала на 2 пункта. И 4-часовой, и дневный графики всё ещё держатся вниз. Самое заметное — это поток капитала: за последние 3 часа не было ни одного чистого притока от крупных спотовых ордеров, все 12 баров находятся в минусе, а чистые расходы рассчитываются на уровне десятков тысяч уровней U. Ордеров на покупку тоже мало, а ордеры на продажу заметно толще. Такая поддержка не выдержит достойных подскоков.
Контрактная сторона более типична: цены падают, но открытый интерес фактически растёт почти на 2 пункта. Это короткий вход, а не «shakeout». Ставка почти нулевая, и быки не перегружены, что говорит о том, что ни лонги, ни медведи не уверены на этом уровне.
Единственное, что поддерживает рынок — это новостная сторона. Нарратив о последовательных чистых притоках ETF и институциональном накоплении всё ещё ферментируется, настроение по KOL достигает пика в сильной лонговой зоне, а доля длинных позиций на счетах крупных игроков также растет. Но, говоря прямо, истории есть истории, и реальные деньги уходят из спотовых рынков.
Вот в чём текущее противоречие: бычий голос, а наличные в руках отступают. Я не буду гоняться за летающим ножом или гоняться за короткой позицией в битве за данные; я буду ждать, пока цены и средства реваншируют их. Во-первых, посмотрю, смогу ли я удержаться около 1850, или ждать, пока торговля оживётся.
#eth $ETHСегодняшнее утреннее чтение
1. Strategy (ранее MSTR) продала $BTC+ и владеет 4,75 миллиарда наличными, что покрывает дивиденды на 2,7 года
1. Предыстория: Strategy — крупнейший в мире держатель биткоина на корпоративном уровне. Раньше долгое время это была политика «покупать только, а не продавать», но недавно она нарушила свой принцип, продав небольшое количество $BTC.
2. Суть заявления генерального директора «продажа монет без влияния на рынок»: мелкая продажа, а не ликвидация, направленная на выплату дивидендов по привилегированным акциям для снижения давления на выплату процентов;
Значение наличных в 34,75 миллиарда юаней: развеять пессимистичное ожидание, что рынок будет вынужден продавать $BTC в больших количествах для погашения долгов;
4. Потенциальные риски:
(1) Долгосрочное устойчивое давление по процентным платежам сохраняется; если биткоин продолжит двигаться в сторону или падать, всё ещё существует вероятность продолжения продаж;
(2) Вера в «никогда не продавай $BTC» была разрушена, что создаёт давление на некоторых долгосрочных институциональных инвесторов.
Объём стейкинга Ethereum достиг рекордного уровня, превысив 41,7 миллиона $ETH, что составляет треть от общего оборота
2. Ethereum — самый сильный сигнал на крипторынке в этот раз:
1. Треть циркулирующих $ETH по всей сети заблокирована и сдержана, что снижает доли рынка и снижает теорию давления на продажу;
2. Институциональные фонды продолжают инвестировать в доходность $ETH стейкинга (такие продукты, как $ETH стейкинговый ETF BlackRock, продолжают привлекать капитал);
3. Логическое расхождение:
✅ Бычий взгляд: фонды зафиксированы в долгосрочной перспективе, бычий оптимизм по долгосрочной стоимости $ETH;
⚠️ Медвежья перспектива: большое количество токенов сосредоточено в ведущих поставщиках стейкинга. Если произойдёт концентрированный релиз, потенциальное давление на продажи будет огромным.
3. Основные темы крипторынка
1. $BTC: Ликвидность крупнейшего институционального держателя Strategy временно ослабла, но появились трещины в доверии;
2. $ETH: Данные о стейкинге достигают новых максимумов, логика блокировки токенов становится основным позитивным нарративом Ethereum; #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? Самое большое изменение, которое ETF приносят на крипторынок, — это не объём капитала, а способ работы рынка
До появления спотовых ETF многие считали, что рынок криптовалют в первую очередь движется розничными инвесторами.
Это уже не совсем точно.
Институциональные деньги меняют поведение рынка.
Ключевое изменение — не объём средств, поступающих в ETF. Эти фонды превращают $BTC, $ETH и крупные альткоины в активы, которые быстрее реагируют на традиционные финансовые рынки.
Когда доходность казначейских облигаций США растёт или ожидания по процентным ставкам меняются после публикации экономических данных, акции и доллар обычно реагируют первыми. В течение нескольких минут, когда институциональные портфели ребалансируются, крипторынок, как правило, следует за ними.
Вот почему недели, включая выступления ИПЦ, PPI или ФРС, обычно вызывают большую волатильность рынка.
$BTC
$BTC остаётся лидером рынка.
Несмотря на неоднозначную динамику потоков в спотовых ETF, учреждения и крупные блокчейн-держатели продолжают хранить большие объёмы BTC вне бирж.
Если данные по инфляции не оправдают ожиданий, а доходность казначейских облигаций снизится, BTC может продолжить бычий импульс. Более высокие, чем ожидалось, данные по CPI могут спровоцировать получение прибыли.
$ETH
$ETH зависит от макроэкономических условий и денежного потока спотовых ETF Ethereum.
Когда приток ETF улучшается, ETH обычно опережает BTC. Однако ослабление институционального спроса обычно приводит к более глубоким откатам.
$SOL
$SOL остаётся одним из самых популярных альткоинов.
Если аппетит Уолл-стрит к риску улучшается и средства возвращаются в активы роста, SOL часто становится одним из самых сильных благодаря своей активной экосистеме и ликвидности.
Однако до публикации крупных экономических данных волатильность цен SOL, как правило, превышает $BTC. Удержание ключевых уровней поддержки крайне важно для лидерства в альткоинах.
Я наблюдаю, указывают ли потоки капитала ETF, доходность казначейских облигаций, доллар и настроения на Уолл-стрит в одном направлении.
Пока рынок ожидает отчёта CPI, синхронизация ценового движения с институциональными фондами остаётся самым сильным сигналом устойчивых трендов для $BTC, $ETH и $SOL.
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFInflowsReturn
#DailyOrbit
$BTC
$ETH
$SOLОрмузское соглашение не реализовано — риски цен на нефть явно нарастают
Соглашение не было подписано. Тень Ормузького пролива всё ещё висит над нами.
Как только начнётся конфликт, около трети мировых перевозок сырой нефти будет прекращена, цены на нефть неизбежно взлетят, инфляция возродится, и все рискованные активы будут переоценены. Это не прогноз, а хвостовой риск, с которым нужно столкнуться.
---
Как должно отреагировать криптосообщество? Чётко определите многоуровневые операции
$BTC: Нарратив о инфляции возобновляется, и основной удар несёт биткоин
Логика ясна: кризис в Ормузе → рост цен на нефть → восстановление ИПЦ → разрушенные ожидания ФРС по снижению ставок→ рискованные активы находятся под широким давлением.
· Операция: Удерживать нижнюю позицию около 65 000, но не увеличивать текущую позицию. Неопределённость крайне высока до внедрения протокола. Если конфликт обострится, сначала сокращайте свою позицию, чтобы спасти себя, и покупайте только после полного снятия паники.
Энергетические концептуальные монеты: прямая польза, но риски одновременно растут
Геополитические кризисы подталкивают цены на энергоносители, и энергетические акции в мире криптовалют отреагируют напрямую:
· $RNDR: Лидер по распределённой вычислительной мощности, где вычислительная стоимость положительно коррелирует с ценами на энергию. Чем дороже энергия, тем меньше GPU, и тем сложнее нарратив RNDR.
· $FIL: Децентрализованное хранение, где мощность хранения — это вычислительная мощность. С ростом стоимости дата-центров, вызванных энергией, альтернативная стоимость FIL будет переоценена.
· $AKT: Децентрализованные облачные вычисления, напрямую связанные с энергозатратами.
· Операция: Это краткосрочный шаг, обусловленный событиями, а не фундаментальный разворот. Вмешательство происходит, когда конфликты обостряются, а получение прибыли — при подписании соглашений. Не держите их в долгосрочной перспективе.
Цель хеджирования: инструменты краткосрочного хеджирования
Перед внедрением протокола риск должен быть заранее хеджирован:
· PAXG / XAUT: Золотые токены на цепочке. Если что-то случится с Hormuz, золото сразу же взлетит. Если вы не хотите работать в коротких позициях или рисковать, рационально выбирать активы-убежище.
· Стейблкоин: Сразу перейти на U, дождаться, пока ситуация станет ясной, а затем выйти на рынок. Это не позорно.
---
Основное изменение: среда с CPI + Hormuz
Рынок оказывается под давлением двойной неопределённости:
· CPI США: будет объявлено в среду, чтобы решить, будут ли последующие снижения ставок.
· Хормуз: Инфляция может взорваться в любой момент, чтобы определить, вернётся ли инфляция.
Заключение по торговле: В период двойной неопределённости контроль позиций является главным приоритетом. Не инвестируйте в это направление в течение этого периода. Сохраняйте текущую позицию и дождитесь, пока два события установятся.
---
Краткое описание операции
· $BTC: Удерживать базовую позицию в 65 000. Если конфликт эскалируется, сначала сокращать позиции, затем выкупать после того, как падение достигнет уровня; Подписано соглашение + положительный CPI = двойной прорыв и позиционирование.
· RNDR / FIL / AKT: Эскалация конфликта, вызванная событием, получайте прибыль после подписания соглашений. Краткосрочные азартные игры: если вы не заходите и не выходите быстро, вы станете покупателем.
· PAXG/XAU: Безопасная позиция, выход из страховых изгородей после того, как Ормуз и CPI будут урегулированы.
· Общая позиция: если вы не продаёте, это лучший ход. До этих двух событий важнее выжить, чем заработка.
---
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?Фьючерсы на акции превысили $490 миллиардов: фонды криптовалютного рынка смещаются в сторону акций?
Хотя Биткоин скорректировался относительно своего пика, объём торговли вечными фьючерсами токенизированных акций превысил 490 миллиардов долларов (около 650 триллионов KRW) только в июле.
Объём торговли вечными фьючерсами на токенизированные акции: Относится к числу традиционных финансовых (TradFi) акций, таких как S&P 500, торгующихся в фьючерсной форме на криптовалютных биржах, что служит индикатором концентрации ликвидности в экосистеме.
Появление капитала TradFi в блокчейне: По мере того как соотношение между Bitcoin (-26%) и S&P 500 (+13%) рушится, инвесторы в криптовалюты расширяют свою экспозицию через фьючерсы на акции на биржах
Крупные биржи показали резкий рост объёмов торгов: крупные биржи также провели крупные сделки в диапазоне от 32 до 72 миллиардов долларов
Изменение ликвидности без признаков оттока в экосистеме: несмотря на корректировку Биткоина, рыночная капитализация стейблкоина не снизилась; вместо этого он остаётся в криптовалютной экосистеме и быстро переходит к новым возможностям доходности, таким как акции для циклической торговли
Фонды не полностью отделены от рынка, а находятся на этапе расселения и перераспределения внутри экосистемы в продукты акций.
При сохранении достаточной ликвидности стейблкоинов, в следующий раз, когда в криптовалютах появится катализатор, средства могут быстро снова собраться.Просто притворился, что беру воду, и украдкой взглянул на телефон, $SPCX Я сегодня достиг 134.9? Чуть меньше 135. Всего пару дней назад было 104... Мой рот был так шокирован, что не смог закрыть.
Раньше все говорили о продаже рынка, когда 100 миллиардов юаней были сняты, но в день его снятия он вырос на 6%, затем продолжился на следующий день, а через два дня упал на 23%. Короткие позиции были даже выше, чем у Tesla; когда цена акций восстановилась, им пришлось закрыть свои позиции, а выкуп поднял цены ещё выше. На этот раз я наконец понял — все негативные новости можно было использовать как хорошие новости для торговли...
Но с учётом открытия второй партии 20 августа до 10 дней, сможет ли 135 удержаться? Думаю, пока не буду преследовать, ждать публикации данных по CPI и второй партии. А что если она не сможет прорваться и откатится? Мне нужно сдержаться... В прошлый раз я гнался высоко и потерял деньги, но всё равно не вышел в ноль.
Ты уже сел в машину? Или просто смотришь и пускаешь слюни, как я? 🤤
$SPCX #财报观察员: В центре внимания становится покупка медведей — каковы перспективы SpaceX на будущее? #财报观察员: Медвежья покупка становится в центре внимания — каковы перспективы SpaceX на будущее?
$SPCX Отскочил с близкого минимума 104,85, вырос вместо падения после снятия блокировки, достигнув максимума $139,5, двухдневного роста более 20%, поднявшись выше цены IPO в $135.
До снятия блокировки громко звучали самые разные голоса: выпуск чипов, давление на цены акций, SPCX, готовый к краху.
Но реальность опровергла их: 🚀 $SPCX разблокировано, это не продаёт рынок
Почему?
Паническое падение после отчёта о прибылях могло уже заранее поглотить часть давления продаж. Те, кто действительно решительно настроен продавать, возможно, уже вышли на низких уровнях. А когда релиз блокировки стал сигналом «плохих новостей», фонды действительно начали снова спешить покупать.
Что ещё важнее, короткие позиции очень большие.
Большая сумма капитала делает ставки на падение цены после снятия запрета, но цена не движется так, как ожидалось. Медведи вынуждены прикрываться, а дальнейшая покупка подталкивает цены вверх, создавая шорт-сжатый сжатие.
Ещё одна серия ограничений будет введена 20 августа, и вопрос о том, удержится ли уровень $135, определит краткосрочный тренд.
По фундаментальным показателям, SPCX показал рост доходов и улучшение инвестиций в ИИ, но капитальные вложения остались значительными. История достаточно привлекательна, но высокие оценки в конечном итоге требуют высокой эффективности.
Сейчас SPCX — это борьба между длинной и короткой историей:
Быки верят в будущий потенциал, а медведи ждут возвращения оценок.
Когда все думали, что он должен упасть, он действительно поднялся.
Но когда все начинают бегать за ралли как сумасшедшие, риски могут тихо приближаться. I pretended to grab some water, checked my phone, and $SPCX is at 134.9?! 😳
Two days ago it was around 104. Now it’s basically knocking on 135.
Everyone expected the huge unlock to dump the price. Instead, the unlock day brought a 6% gain, followed by another push. That’s roughly 23% in two days. With shorts still heavily positioned, every bounce can force more covering, which pushes price even higher.
So yeah, I finally get the setup: when the expected bad news doesn’t cause the dump, the squeeze itself can become the catalyst.
But Aug 20 brings the next unlock, only 10 days away. Can 135 actually hold?
I’m not chasing here. I’ll wait for CPI and the next unlock. If it rejects 135, I’d rather watch the pullback than become exit liquidity again. My hands need supervision. 😂
Anyone already on board, or are you all watching from the sidelines like me? 🤤
$SPCX #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
$SPACE #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？
The agreement was not signed. The dark clouds over the Strait of Hormuz remain.
If something happens, one-third of global crude oil transportation will be cut off. Oil prices will surge, inflation will reignite, and all risk assets will need to be repriced. This is not a prediction, but a tail risk.
How does the crypto community view this?
---
$BTC: Inflation narrative restarts, BTC takes the initial hit
A spike in oil prices means inflation returns. Inflation returning means rate cuts are off the table. No rate cuts means BTC faces pressure.
· Logic chain: Hormuz crisis → oil price surge → CPI rebound → Fed dares not cut rates → all risk assets collapse.
· Action: Hold the 65000 base position, but do not add at this level. Before the agreement is finalized, uncertainty is too high. If the conflict escalates, reduce positions to preserve capital, then buy back after panic subsides.
---
Energy concept tokens: direct beneficiaries but risks increase simultaneously
Geopolitical crisis pushes energy prices up. Tokens linked to energy in crypto will respond directly.
· $RNDR: Leading distributed computing power. Computing power costs correlate positively with energy prices; the higher the energy cost, the scarcer GPUs become, strengthening RNDR's narrative.
· $FIL: Decentralized storage. Storage power equals computing power; rising energy-driven data center costs revalue FIL's alternative value.
· $AKT: Decentralized cloud computing. Directly linked to energy costs.
· Action: This is a short-term event-driven move, not a fundamental reversal. Enter if conflict escalates, exit once the agreement is signed. Avoid long-term holding.
---
Safe-haven assets: short-term hedging tools
Before the agreement is finalized, risk exposure needs hedging.
· PAXG/XAUT: On-chain gold tokens. If something happens in Hormuz, gold will soar. If you don't want to be out of the market or take risks, allocate to safe-haven assets.
. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Трамп-организация понесла убытки в размере 3,6 млрд! Реальные риски накопления криптовалюты публичными компаниями, не следуйте слепо за толпой после прочтения
Многие, торгуя криптовалютой, думают, что если крупные институциональные инвесторы и публичные компании держат большие позиции в BTC, то цена обязательно вырастет, принимая их позиции как безусловный сигнал к росту. Но последний финансовый отчет Trump Media развенчал этот миф: компания, владеющая почти 10 000 биткоинов, за первое полугодие потеряла на криптоактивах 360,6 млн долларов, что вызывает настоящий шок.
Давайте разберем реальные данные из отчета, все они взяты из официальных документов, без искажений.
По состоянию на 30 июня Trump Media владела 9477,16 BTC, по текущей рыночной цене справедливая стоимость составляет около 557,1 млн долларов. По сравнению с данными на конец марта, за три месяца количество BTC уменьшилось всего на 65 монет, что показывает, что компания не проводила масштабную распродажу и решила держать позиции несмотря на падение рынка.
Однако убытки на бумаге из-за снижения цены избежать невозможно: за полгода компания зафиксировала убыток в 360,6 млн долларов из-за падения цен на биткоин и CRO, что доказывает — даже крупные публичные компании не могут выдержать огромные временные убытки в медвежьем рынке.
Что касается другого актива — Cronos (CRO), количество которого составляет 756,1 млн монет и не менялось, то его оценка значительно упала. В конце 2025 года эта позиция оценивалась в 68 млн долларов, а к концу июня этого года справедливая стоимость снизилась до 40,6 млн долларов, то есть только на этом активе компания потеряла более 20 млн долларов, и просто держать монеты не спасает от снижения стоимости.
Еще важный момент: большая часть биткоинов компании не является свободным владением — они уже заложены для получения ликвидности. Из 9477 BTC, 4260,73 монет заложены под конвертируемые облигации, а еще 2077,34 BTC используются в опционных стратегиях. Таким образом, более 60% биткоинов задействованы в залоге, и при дальнейшем сильном падении рынка эти позиции могут быть ликвидированы, что создает риск маржин-колла и для публичных компаний, держащих криптовалюту.
Изначально у компании были планы расширить криптоактивы: совместно с Crypto.com и Yorkville Acquisition планировалось объединить бизнес и создать крупный резерв CRO, используя статус публичной компании для увеличения криптопортфеля. Но это сотрудничество было официально прекращено тремя сторонами, с объяснением, что текущая рыночная ситуация слишком плоха, и приоритеты и интересы изменились, поэтому планы по расширению накоплений были отменены.
Многие розничные инвесторы, видя, что публичные компании накапливают криптовалюту, слепо следуют за ними, думая, что институциональные инвесторы обладают высокой устойчивостью к рискам и можно гарантированно заработать. Но отчет Trump Media — это сигнал всем:
Первое, даже крупные публичные компании с десятками тысяч BTC не могут выдержать убытки в миллиарды из-за падения цен, никакие деньги не могут удержать цену в одиночку;
Второе, многие институциональные инвесторы используют биткоины в залоге для финансирования, и при медвежьем рынке ликвидация залоговых позиций усугубит падение цены;
Третье, наличие институциональных позиций не означает, что они уверенно смотрят в рост, при длительном спаде планы по расширению накоплений могут быть остановлены, и капитал будет сокращен для снижения рисков.
Обычным розничным трейдерам ни в коем случае не стоит воспринимать позиции публичных компаний и крупных институциональных инвесторов как единственный аргумент для покупки. Институции могут выдержать убытки в миллиарды, а мы, обычные люди, при глубоком падении просто не выдержим финансового давления. Независимо от того, накапливаете ли вы BTC или другие альткоины, обязательно контролируйте размер позиций, не вкладывайте все подряд, следуя за институционалами, и осознавайте огромные риски, скрывающиеся за накоплением криптовалюты публичными компаниями.
$BTC $ETH $SOL #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 过去半个月里，Strategy通过一系列“骚操作”，看起来终于解了燃眉之急，但事实真的如此吗？效果又如何？ 昨晚披露的信息看，Strategy以平均每枚6.4万美元的价格出售了1690枚比特币，套现约1.086亿美元。$BTC 而前一周，Strategy已经卖出了1638枚BTC，获得1亿美元。两笔加在一起，卖出获得的总金额约2.13亿美元。 所得资金去向只有一个，回购STRC优先股，上周的回购规模是115万股，正好等于比特币出售的全部净收益。 与此同时，Strategy还通过卖出约659万股MSTR普通股，筹得的6.53亿美元几乎都注入了美元储备。 这一套操作下来，Strategy今年累计已出售6948枚BTC，较6月峰值847,363枚减少了不到1%。 更值得关注的是美元储备的变化。截至8月9日，Strategy的美元储备已达46.5亿美元，较前一周的40亿美元大幅跃升，两个多月增长了近5倍。 Michael Saylor在X平台上披露，Strategy目前持有的美元足够覆盖未来近三年的优先股股息和债务利息支出。 要理解这些操作的逻辑，得回到6月底。 当时STRC优先股一度跌至7 本轮行情出现了非常反常的结构：BTC、ETH同步跳水，以往跟跌崩盘的山寨币却整体纹丝不动，甚至平台币OKB逆势走强大涨。 完全打破了“大盘跌、山寨先死”的惯性规律，这是熊市末期极具参考价值的盘面信号。 第一，山寨币已经跌无可跌。经历长期深度洗盘，90%的山寨币早已击穿所有支撑，回落至上一轮熊市最低点。 绝大多数持仓用户早已躺平锁仓，割肉盘彻底枯竭，下方形成极强的铁底，因此大盘杀跌也很难再带动山寨深跌。 第二，本轮反弹行情本身就是主流资金行情。 此前BTC、ETH连续收阳、走势强势，但山寨全程横盘不动，核心原因是市场流动性极度稀缺，资金只集中抱团主流，完全放弃小币种。 也正因山寨缺少抛压、无活跃筹码，大盘回调时才会走出抗跌格局。 第三：市场进入强者恒强阶段。OKB从底部65一路冲高至95，区间涨幅接近50%。 大盘暴跌环境下依旧逆势拉升，说明场内闲置资金无处可去，放弃震荡的大盘、死寂的山寨，集中抱团趋势最强的平台龙头，走出独立多头行情。 当前操作思路非常清晰： 1、山寨跌无可跌，属于熊市末期底部磨底阶段，等待BTC、ETH大盘企稳，即可低位布局优质币种，提前埋伏等待牛$BTC intraday high reached about $65,416 before falling back below $64,000, with market cap briefly evaporating by about $20 billion, accompanied by tens of millions of dollars in long liquidations. The market is simultaneously digesting macro factors such as the CLARITY Act delay until autumn and the upcoming CPI data release.
1. Major market weights: $BTC and $ETH maintain high trading volumes but with narrowed volatility; large funds have not chosen to push the weights up, mostly adopting a wait-and-see or swing trading approach; $SOL slightly pulled back, with the highly elastic public chain lacking new catalysts, funds repeatedly engaging in shakeout battles; $XRP and $ZEC, established narrative coins, maintain stable heat, mainly engaging in stock-based battles.
2. New hot sectors: $GRVT and $ACT lead the gains, with daily surges over 20%, short-term hot money concentrates on newly launched and new narrative coins, rapidly expanding trading volume.
3. Meme sector continues to attract funds: $BOME, $PUMP, and $PEOPLE remain on the popular list; meme remains the core battlefield within the market, with sentiment funds repeatedly switching back and forth in this sector.
4. Funds quickly cash out: while $GRVT and $ACT surge violently, $MMT, $BICO, and $AEON show obvious pullbacks; funds continuously sell old and chase new, with very fast sector rotation rhythm.
5. In the short term: $BTC and $ETH are very likely to continue range-bound grinding; without external macro catalysts, it is difficult to see a one-sided big market move, with weights mainly supporting the market bottom.
6. Funds will continue to cluster around small and medium hot spots: in an environment lacking incremental funds, hot money will keep chasing new narratives and new coins; targets like $GRVT and $ACT will repeatedly experience pulse rallies, but the fatal problem of such rallies is poor sustainability, with large pullback space after the heat fades.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Рынок ранним утром был весьма интересным. $BTC Днём он всё ещё держался около 65 000, а во второй половине ночи он прямо пробил 64 000, достигнув минимума в 63 800. $ETH ещё хуже, торговались возле нового минимума 1868 года, едва выживая около $SOL 76 долларов.
Завтра будет опубликован CPI в среду. Этот раунд сокращения объёмов и теневых падков, скорее всего, ждёт реализации данных. Я проверил форум и увидел, как некоторые кричат о четырёх королях BTCFi, при этом CORE и BABY громко рекламируют — логика бычьего рынка верна, но до выхода CPI, как бы ни был хорош нарратив, он не выдержит подкачиваний ликвидности.
Моё старое правило: не держите тяжёлые позиции до того, как данные будут собраны, и не ставьте на реальные деньги, чтобы «исчерпать все негативные новости». Если вы полностью обрушитесь, земля будет полна дешёвых товаров — зачем спешить?
$BTC $ETH $SOLДыхательное давление упало до трёх ударов в минуту, в центре прицела холодная красная точка была плотно прижата к смертельному месту цели. Для убийцы, привыкшего прятаться в мокрой грязи тропического тропического леса днями и ночами, большинство жужжащего шума на рынке было не более чем шумом падающих листьев. Настоящее убийственное намерение никогда не издавало ни звука.
Флюгер в прицеле сильно трясся за последнюю неделю. Гигантские инвесторы в тяжёлые бронежилеты на американском фондовом рынке наконец-то положили конец стодневному притворству. С 3 по 7 августа спотовые биткоин-ETF зафиксировали недельный чистый приток почти 865 миллионов долларов, что стало самым высоким рекордом поставок почти за 15 недель. Среди них IBIT, принадлежащий BlackRock, получил 694 миллиона долларов — чёткий металлический звук выстрела из 12,7-мм тяжёлой винтовки. Звук был негромким, но достаточен, чтобы плотоядные животные в лесу встали на ногах.
Тем временем поле боя Ethereum ETF также развивается одновременно: чистый рост в $244 миллиона подталкивает оборонительную линию до пятой недели подряд чистых притоков. В сочетании с глубокой траекторией связи, показанной американским токеном $XBMNR в тени, скрытый канал потока капитала надёжно заперт в центре объектива. Это уже не разведка разбросанных войск, а основная реорганизация и сопровождение боеприпасов под покровом ночи.
Новоприбывшие часто испытывают прилив адреналина, когда видят, как собирается такая большая армия, с нетерпением высовывают головы из бункеров, чтобы нажать на курок. Но по моему прицелу это был всего лишь пробный выстрел на ветре.
В баллистике нет удачи. Хотя возвращение крупных фондов сигнализирует о возобновлении охотничьего сезона, траектория после выстрела всё ещё нарушается крайне сложными боковыми ветрами — непредсказуемыми ожиданиями процентных ставок, резкими колебаниями макрорискового настроения и тем, сможет ли реальный объем спотового рынка обеспечить достаточную поддержку плотности воздуха. Без этих базовых опор любой слепой ралли — это не что иное, как дымовая завеса, выпускаемая врагом на возвышенности, заманивающая беспокойных охотников слишком рано раскрывать свои скрытые позиции.
Торговля — это не о том, кто стреляет больше раз, а в долгом скрытии и убийстве с одного выстрела. Пока соотношение прибыли и убытков не достигнет абсолютного контроля 1:5, всё беспокойство — это стремление к смерти.
Скорость ветра замедлялась, баллистическая коррекция приближалась к пределу, ждали только финальную команду захвата.
После выстрела в джунглях остаётся только одна жертва.$ETH **ETH, $1,875, в основном оптимистический оптимизм. **
ETF растут уже пять недель подряд на $245 миллионов, в то время как только ETHA BlackRock держит $203 миллиона. 989 тысяч активных адресов в сети приближается к миллиону — самый загруженный день 2026 года. Активы китов достигают 22%, что является максимумом за девять недель. Очередь стейкинга на 43 дня, резервы биржевых ETH с начала года ушли на 10%. Фундаментальные показатели — самые сильные за три года, без сомнения.
Но цена просто не хотела расти. Она упала на 2% за 24 часа, снова потеряв $1,900. EMA12 пересекла ниже EMA26, SMA50 — на $1,806 и ниже $2,045 SMA200 — паттерн смерти. Корреляция BTC 0,85, ETH поднялся сразу после того, как рынок закашлялся. Волатильность сократилась до 0,35%, что сдерживало направление, как и BTC.
На месячном графике TD Sequential показал двойную точку покупки чёрного 9+S13. Исторически оба сигнала срабатывали одновременно, за которыми следовали значительные рыночные движения — скачок цены в сентябре 2022 года составил 236%, а скачок в апреле 2025 года — 258%.
Завтрашний CPI — серьёзное испытание. Если он не превзойдёт $1,868 (минимум за 24 часа), подождите; $1,836 — это окончательный итог. Держите $1,912→ $1,950→ $2,000. Гламстердамское обновление в конце августа — не смыть до рассвета.$XTZ В настоящее время колеблясь около $3.20, основной конфликт заключается в сжатии между высокими оценками и низкими доходами от протоколов, при этом рынок в целом демонстрирует смесь слабого бычьего импульса и среднесрочного подавления.
Текущая цена $3.20 соответствует циркулирующей рыночной капитализации $3.00B и высокой оценке 1500x P/S, отсутствию фундаментальной поддержки доходности, что приводит к отсутствию средне- и долгосрочных покупок выше текущей цены. 24-часовой торговый объём $80.00M трудно эффективно поглощать акции, что часто приводит к отказу от попыток прорыва в верхней зоне текущего диапазона.
С точки зрения рейтингов драйверов доминируют ликвидность чипов и давление на коррекцию оценки. Недостаток дохода от комиссий от публичных цепей (в годовом выражении всего $2.00M) ослабляет фундаментальную поддержку дна, в то время как долгосрочные ожидания по разблокировке давления продолжают фиксировать пространство для восстановления выше.
Сценарий восходящего уровня требует $XTZ прорыва объема и удержания выше уровня сопротивления $3.20, а также значительного увеличения объема торгов за 24 часа с $80.00M. Если годовая выручка протокола выйдет из падения на $2.00M, ожидается, что цена временно приземлится до потолка оценки, соответствующего $4.20B FDV, но неудачный прорыв будет рассматриваться как бычья ловушка.
Если сценарий снижения будет заблокирован на уровне $3.20, структура будет склоняться в медвежью сторону, особенно с учётом предстоящего разблокировки на 3,50% в четвертом квартале 2026-Q4, что ещё больше усилит давление на предложение чипов. Если цены преодолеют поддержку ниже, оценки могут столкнуться с тестом возврата на нейтральную или даже пессимистичную территорию.
Условием ошибки суждения является то, что резкий рост дохода от протокола размывает предупреждение о высокой оценке в 1500x P/S, или резкий рост краткосрочного оборота снова приводит к дну структуры чипов. Если цена резко выйдет за пределы диапазона и сопровождается увеличением импульса и объёма, медвежье структурное моделирование провалится.
В течение следующих 7 дней сосредоточьтесь на мониторинге качества оборота около $3.20, изменений в объеме торгов в течение 24 часов и наличия аномальных поворотных моментов в траектории накопления комиссий по протоколу в блокчейне.
Форк #比特币BIP-110 застопоривался, поддержка майнеров недостаточна #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎 Cook #现货ETF资金回流: могут ли BTC и ETH взять верх?После стабилизации на уровне $1,200 с увеличением объёма, цена акций SanDisk быстро выросла до $1,277, при этом предыдущие слабые прогнозы по прибыли вызвали давление на риск-офф и решительные ставки на предстоящий день инвесторов, которые активно хеджировали здесь.
Чёткие фонды поддержки появились на отметке $1200 на рынке, а однодневная тенденция привела к почти 100-пунктовому отскоку длинной свечи.
Фонды решили войти рано 13 августа, в День инвесторов, и детали выкупа на сумму $14 миллиардов, чтобы разобраться с опасениями рынка, вызванными консервативными руководствами.
Раннее переваривание настроений и увеличение объёма торгов создали временную поддержку для покупки, но то, превратится ли этот рост в разворот тренда, зависит от того, смогут ли покупки продолжаться после восстановления аппетита к риску.
Если подробные результаты, опубликованные сегодня инвесторами, помогут развеять опасения по поводу замедления спроса на хранение ИИ, аппетит к риску на рынке ещё больше урастет, $SNDK ожидается, что он продолжит расти по текущему импульсу покупок. Если он опустится ниже $1200, это будет означать, что бычий стремление провалилось.
Если опубликованные рекомендации не смогут устранить опасения по поводу спроса из-за получения прибыли на высоких уровнях, фонды могут вновь получить защиту в безопасном убежище, и цены столкнутся с испытанием отката. Прорыв ниже ключевого уровня $1200 подтвердит окончание этого раунда восстановления.
Переоценка финансовых фундаментальных показателей покупателей определяет краткосрочную устойчивость, но если рынок не покажет положительных результатов в будущем, текущая логика восстановления оценки будет опровергнута.
Следующее внимание будет сосредоточено на конкретных заявлениях в День инвесторов 13 августа, касающихся прогнозов эффективности и реализации обратного выкупа.
#闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в прибыли остаются нерешёнными, #霍尔木兹协议未落地 риски цен на нефть снова нарастают?Сталкивается ли индустрия робототехники с новым этапом переосмысления оценки?
CITIC Securities отметила, что цена IPO Unitree превзошла ожидания, с соответствующей рыночной стоимостью выпуска около 61 миллиарда юаней, и ожидается, что она станет новым якорем оценки для индустрии робототехники.
Это означает, что фокус рынка на роботах смещается — от прежнего «концептуального хайпа» к действительно ценному сегменту с промышленной ценностью.
Благодаря постоянным прорывам в технологиях ИИ, роботы переходят от «отражания» к «работающим».
«Мозг» отвечает за интеллектуальное принятие решений, «мозжечок» — за движение, а «тело» — за выполнение аппаратного обеспечения. Отечественная промышленная цепочка ускоряет своё совершенствование.
В будущем, по мере развития Optimus, запуска новых роботостроительных продуктов, продвижения своих IPO, а промышленных и коммерческих сценариев постепенно укореняются, воплощённый интеллект станет новым направлением роста после ИИ.
Однако следует отметить, что сектор робототехники всё ещё находится на ранней стадии. В краткосрочной перспективе мы смотрим на настроения: в среднесрочной — на заказы, а в долгосрочной — на возможности коммерциализации.
По-настоящему внимания заслуживают не только компании, умеющие создавать роботов, но и те, что занимаются цепочками поставок, которые могут предоставлять ключевые компоненты, технические барьеры и масштабируемые возможности поставок.
Следующая остановка ИИ может быть не интеллект на экранах, а роботы, входящие в реальный мир. 🤖📈 #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Думаю, эти июльские данные по CPI, скорее всего, удержат ФРС на паузе.
Причина непростая: в прошлую пятницу несельскохозяйственные рынки занятости уже «взорвались» — неожиданно потеряв 23 000 рабочих мест, а линия защиты занятости ослабла, так что ФРС не может просто игнорировать это. Рынок ожидает, что и общий, и базовый CPI будут продолжать снижаться в июле. Пока эти данные не вызовут внезапного сюрприза и не превзойдут ожидания, повторное повышение ставок в сентябре под давлением снижения занятости неразумно, как ни посмотри.
Когда данные подтвердят, что инфляция остывает, это станет очевидным положительным эффектом для крипторынка.
$BTC Текущий тренд всё больше напоминает активы высокого бета. Как только логика слабой ликвидности укрепится и аппетит к риску усилится, BTC, вероятно, пробьют диапазон сопротивления 65 000–67 000.
$ETH Более чувствительные к ликвидности и поддерживаемые постоянными притоками спотовых ETF-фондов, если положительный индекс CPI реализуется, это может быть более взрывным, чем BTC. Сначала посмотрим, сможет ли он удержаться около 1950; если удастся — это будет толчок к 2000.
В частности, делать ставки на направления данных — большой табу; безопаснее дождаться внедрения, прежде чем принимать решения:
Перед публикацией: Краткосрочные сделки следует сократить, если это возможно; удержание коротких позиций и ожидание данных — это не убыток. Если рынок расположен в одном направлении, ставка в неправильном направлении может легко привести к удару с обеих сторон.
После объявления (BTC):
· Ниже ожиданий (хорошая новость): дождитесь, пока цена действительно превысит 65 000 юаней, убедитесь, что это не ложный ход, а потом следуйте — не гоняйтесь слишком поздно.
· Лучше, чем ожидалось (отрицательно): не спешите ловить «режущий нож»; сначала проверьте, выдержит ли диапазон 63 000-64 000, и дождитесь, пока он стабилизируется.
После объявления (ETH):
· Ниже ожиданий (положительные новости): Внимательно следите за 1950 годом. Если он держится сильно, можно следить за трендом. Первая цель — 2000, затем смотрите на 2100.
· Выше ожиданий (медвежье): 1850 — это спасательный круг; после прорыва его уже не восстановить. Будьте осторожны с движением к 1800 или даже 1700. В такие моменты не стесняйтесь покупать падение и ждать сигналов.
$XAU Логика для золота похожа: если ожидания снижения ставок растут, оно поддерживает недоходное золото, но цены на золото сейчас высоки, так что если оно действительно появится, оно может быть не таким эластичным, как криптовалюта.
#黄金4300美元之上, кто доминирует в ожиданиях снижения ставок и избегании рисков?
Наконец, вот симуляция сценария:
· CPI может не оправдать ожиданий или соответствовать ожиданиям→ Вероятность повышения ставки в сентябре резко снижается, → ожидания по ликвидности улучшаются→ BTC и ETH с высокой вероятностью будут расти вверх, при этом ETH демонстрирует большую эластичность
· ИПЦ превышает ожидания, → ожидания снижения ставки, задержки → рискованные активы под краткосрочным давлением → Сначала проверьте уровни поддержки BTC (63 000-64 000) и поддержки ETH (1850), подтверждая стабилизацию перед продолжением
В целом, этот ИПЦ оказывает более прямое влияние на рынок, чем несельскохозяйственные зарплаты, потому что инфляция определяет, сможет ли ФРС отступить. Остановиться до выхода данных, следовать сигналу после их публикации — нет ничего более практичного. #本周三CPI公布, будет ли переписана цена на повышение ставки в сентябре? #黄金升破4300美元, капитал отвечает за снижение ставок или избегание риска? #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышания "Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
🐍 Снова продаём 1 690 BTC! За чуть более чем месяц Strategy продала почти 7 000 биткоинов, ускорив темпы снижения
Согласно нормативным документам, поданным Strategy в SEC США, с 3 по 9 августа компания продала ещё 1 690 BTC, выведя 108,6 миллиона долларов. Все эти средства были использованы для выкупа собственных привилегированных акций STRC и оптимизации структуры акций.
🦛 Начиная с конца июня, эта устоявшаяся крупная холдинговая компания продала в общей сложности 6 948 биткоинов, вернув $432 миллиона средств, при этом средняя цена продажи сохранилась на уровне $62 100 за монету. Основываясь на средней цене владения $75 000, разница в балансовой цене в этом раунде продаж составляет около $93,12 миллиона. Эта цифра является лишь оценкой рыночной оценки, а не формальным бухгалтерским убытком, как указано в финансовом отчёте компании.
Если смотреть только на снижение акций этой недели, его всё ещё можно классифицировать как рутинное распределение капитала; Но в сочетании с более чем месяцом непрерывных распродаж сигналы совершенно иные.
🐢 Объективно говоря, Strategy не изменила свою основную стратегию долгосрочного накопления BTC. По состоянию на 9 августа её активы всё ещё достигали 840447 токенов, при этом общий объём продаж составляет менее 1% от текущих общих активов. Краткосрочное давление на продажи недостаточно, чтобы поколебать ликвидность рынка.
Но ключевое изменение в том, что теперь, когда компании нужно выкупить привилегированные акции, восстановить денежный поток или организовать финансирование, активы биткоина назначены приоритетными целями для ликвидации, и прежняя финансовая ставка — только накопление и непродажа — смягчена.
🐻 Шок ликвидности от прямых продаж на самом деле ограничен; на рынок действительно влияет настроение рынка и собственная логика оценки MSTR.
Ранее высокая премия на рынке за MSTR по сути заключалась в ставке на его устойчивое накопление и постоянное накопление; Если последующие сокращения станут рутиной, институциональное доверие к накоплению монет ослабнет, а ожидания институциональных покупок BTC будут снижены. Премия за оценку, которую он получает от нарративов о биткоинах, придётся переоценить. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
Следя за последними изменениями на рынке, BTC, скорее всего, завершил формирование дна.
Позвольте выделить ключевой сигнал: BTC показал девять подряд роста на дневном графике. Если он продолжит закрываться выше сегодня ночью, это станет редкой десятидневной победной серией за последние годы. Непрерывные покупки постоянно выходят на рынок, цены медленно растут, а бычий импульс постепенно накапливается.
Синхронизированная схема живой торговли: BTC открыл начальную позицию 650U, ETH одновременно открыл 960U. По сравнению с биткоином, я более оптимистично настроен относительно потенциала ETH для взрывного роста в будущем.
Обзор базовой макрологики: данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах значительно отстают от ожиданий, а рынок ещё больше снижает вероятность повышения ставки в сентябре. Данные по ИПЦ в среду вечером имеют решающее значение. Если данные по инфляции умеренно упадут и ожидания по ликвидности улучшатся, крипторынок, вероятно, столкнётся с прорывным ростом.
Кроме того, регуляторные новости показывают, что голосование по закону CLARITY было перенесено на сентябрь, что временно смягчает краткосрочные регуляторные неопределённости.
Объективное напоминание: долгосрочный ежедневный бычий тренд — редкость. Не стоит слепо активно преследовать длинные позиции. Исторически после последовательных бычьих свечей часто происходят краткосрочные фиксации прибыли и консолидация. Все позиции должны быть установлены стоп-лоссами; окончательное подтверждение тренда будет зависеть от данных по CPI за среду."Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
🦅 Переговоры по Ормузскому проливу вновь зашли в тупик, при этом цены на сырую нефть следуют за тенденцией роста цен
Нефть WTI (SCL) выросла до 80,98 доллара за баррель, Brent (SBZ) также укрепилась одновременно, а геополитическая премия полностью подняла цены на нефть выше нижнего диапазона.
🦂 Иран выдвинул жёсткие условия переговоров: требует, чтобы США сняли морскую блокаду, вывели американские войска из окружающих иранских территорий, компенсировали экономические потери, вызванные конфликтом, и разморозили зарубежные активы Ирана. Порог для этих требований чрезвычайно высок, что затрудняет достижение консенсуса обеим сторонам в краткосрочной перспективе. Оман выступает посредником в переговорах по вопросам безопасности водного пути, но полное восстановление судоходства в Ормузском проливе остаётся далёкой перспективой.
🐻 Геополитическая напряжённость продолжает нарастать, хуситы вновь атакуют нефтеперерабатывающие предприятия Saudi Aramco. Нет признаков смягчения общего конфликта на Ближнем Востоке, а цены на нефть по-прежнему поддерживаются геополитической неопределённостью в ценообразовании, что делает их легко подняться, но трудно падать.
Многие задаются вопросом: факторы гео-безопасных гаваней благоприятны для сырой нефти, так почему же BTC и ETH падают вместо этого?
По сути, рынок пересчитывает логику макроликвидности: рост цен на нефть повысит ожидания инфляции в США, а восстановление инфляционной устойчивости ограничит возможности для снижения ставок ФРС. В крайних случаях повышение ставок может даже возобновиться, а ужесточение ожиданий ликвидности подавляет все движения рискованных активов.
В настоящее время BTC упал до уровня 64 300, ETH — до 1 878, а все предыдущие приросты были возвращены, что делает результаты этих двух основных монет особенно неудобными.
📊 Полная цепочка макропроводности с прозрачными замкнутыми петлями:
Ближневосточные геополитические факторы подняли цены на нефть→ цены на энергоносители повысили инфляционные ожидания→ задержали снижение ставок ФРС→ ужесточили рыночную ликвидность→ а криптовалюты, такие как активы с высоким риском волатильности, находятся под давлением
В настоящее время и Биткоин, и Эфириум подавляются макрологикой, что затрудняет бычьим лидерам самостоятельно выйти из отскока.
🐢 Контролируйте свою торговую стратегию — не покупайте вслепую на самом дне
С одной стороны, геополитическая ситуация на Ближнем Востоке и направление колебаний цен на нефть остаются неопределёнными; С другой стороны, данные по инфляции ИПЦ в США будут опубликованы в ближайшее время, при этом эти два основных фактора в сочетании с рыночной неопределённостью достигнут пика.
Терпеливо ждите реализации двух основных переменных и дождитесь, пока курс рынка полностью прояснится, прежде чем входить на рынок на этом этапе. На этом этапе разумно наблюдать больше и двигаться меньше. $BTC $ETH $XAU #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #霍尔木兹协议未落地, риски цен на нефть снова накаляются? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Фундаментальный исследовательский отчет $XTZ / Tezos (публичная цепь/L1) $3.20
Заключение из одного предложения: Tezos ($XTZ) имеет общий балл 61/100, с оценкой, которая подчёркивает реализацию. Если рассмотреть три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Фундаментальная разбивка: Tezos (токен $XTZ), публичная цепь/трек L1. Фокусируется на самокорректирующихся цепях и институциональном RWA. Бенчмарки ETH и ADA. Традиционное корпоративное сотрудничество основано на облачных серверах и сверке контрактов; при высокой параллелности, скаче газа, TPS ограничен, а также часто происходят инциденты с безопасностью кросс-чейневых мостов. Публичные цепочки используют единые автоматы состояния для расчёта без доверия, что снижает затраты на сверку. Средняя стоимость заказа составляет $50-500 в месяц, требуется USDC или фиатный расчет. Дорожка, основанная на нарративе, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: протокольный уровень официально запущен, панель на блокчейне показывает накопление комиссий за протоколы, признаки платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
Со стороны пользователя адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным лицам; концентрированные крупные адреса завышают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $2.00M, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. Кодовая сторона: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующий разблок 2026-Q4 (+3,50% объёма обращения), годовая ставка выкупа, явного выкупа нет. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильный захват стоимости (доступ к газу/обеспечению/услугам). Если сравнивать с конкурентами (единый калибр, без сравнения между секторами): Рыночная капитализация: Tezos $3.00B, ETH не раскрыт, ADA не раскрыт. FDV: Tezos $4.20B, ETH не раскрыт, ADA не раскрыт. По годовому доходу Tezos составляет $2.00M, ETH не раскрывается, а ADA не раскрывается. Для ежемесячных активных адресов или пользователей Tezos не раскрывается, ETH не раскрывается, а ADA не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения будут дополнены официальными самоотчётами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный взгляд — $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземление предприятий, выход корпоративных клиентов, FDV соответствует P/S, совпадает с лидерами. Наконец, качественная оценка: прочные фундаментальные показатели (оценка 61/100). Реализовано захват стоимости токенов (выкуп/сжигание/газ). Циркулирующая рыночная капитализация относительно дорога по сравнению с фундаментальными значениями, ожидания завышены, FDV умеренный. Основные риски: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, долгосрочная доход от протоколов возвращается к нулю, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прерывания стимулов использование снижается). Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание: еженедельные комиссии протокола, суммы сжиганий, активное удержание адреса, остатки по TVL/кредитам, релизы версий GitHub. Вышеуказанные оценки основаны на общедоступных данных и не являются инвестиционными советами. Выводы следует пересматривать, когда ключевые показатели существенно отклоняются.
На этом пока всё. Если у вас есть мысли, увидимся в комментариях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit«Сначала поставил 10 больших целей» — крупный контрактный кит только что сделал довольно заметный ход: одним махом сократил длинные позиции по биткоину на две трети.
Давайте сначала посмотрим на цифры. Раньше у него было 3500 BTC в длинных позициях, сейчас осталось около 1240. Он прямо отрезал две трети, действие действительно значительное.
Но ни в коем случае не пугайтесь слов «сокращение позиции» и не думайте, что крупный игрок потерял веру. Он специально заявил, что сокращение не означает смену направления. Он по-прежнему считает, что текущий уровень — это фазовое дно биткоина, и его средне- и долгосрочные прогнозы не изменились.
Так почему же он сократил позиции?
Причина довольно проста: цена BTC так и не закрепилась выше 65000 долларов. Он на уровне около 64000 долларов по себестоимости решил самостоятельно сократить позиции.
Проще говоря, он решил зафиксировать прибыль и сохранить её. Одновременно это оставляет пространство и ресурсы на случай экстремальных рыночных ситуаций, чтобы иметь возможность защититься. И он прямо сказал, что если движение пойдёт по плану, он постарается вернуть сокращённые позиции обратно.
Посмотрим на оставшиеся позиции. Сейчас у него ещё 1241 BTC в длинных позициях с 5-кратным кредитным плечом, средняя цена открытия 63967 долларов, маржа примерно 15,87 млн долларов. Цена ликвидации установлена на 29267 долларов, что очень далеко от текущей цены. Даже при колебаниях цена вряд ли дойдёт до этого уровня.
Здесь стоит добавить, что его стиль работы на самом деле служит напоминанием для многих. Он всегда использует кредитное плечо от 3 до 5 раз, никогда не рискует высокими плечами. В последнее время биткоин колеблется в широком диапазоне, и при правильном управлении позицией потери ограничены. Но если сразу брать 10- или 50-кратное плечо, любое колебание может привести к ликвидации.
Интересно, что в то же время, когда кит сокращал позиции, ETF активно скупал активы.
Данные говорят сами за себя: на прошлой неделе чистый приток средств в спотовые биткоин-ETF составил 854 млн долларов — это рекорд с апреля! Из них BlackRock IBIT внес 693 млн, что составляет 81% от общего притока. Эфириум тоже не отстаёт — чистый приток за неделю составил 245 млн долларов, и это уже пятая подряд неделя роста, обновившая четырёхмесячный максимум.
Кроме ETF, крупные держатели тоже активизировались. Адреса китов с более чем 10 000 BTC почти удвоили свои позиции с марта этого года. BlackRock также снизил порог для физического владения своим ETF до 1 млн долларов, открывая доступ для большего числа средних и мелких институциональных инвесторов.
С одной стороны, крупный контрактный кит снижает плечо и фиксирует прибыль, с другой — институциональные игроки с Уолл-стрит тихо скупают. Такая «поляризация» действительно сбивает с толку многих.
Но если подумать, логика у обеих сторон совершенно разная.
Деньги институциональных ETF — это долгосрочные инвестиции, они смотрят на тренд на полгода и дольше, им не важны колебания в несколько тысяч или сотен пунктов, они покупают постепенно, когда цена подходит. Киты контрактов — типичные трейдеры с волновой стратегией, они больше ориентируются на краткосрочную силу рынка, если не пробивают уровень — сокращают позиции и защищаются, у них совсем другой цикл операций. Оценивать рынок по одному из них — большая ошибка.
Так что для обычных игроков что будет самым надёжным?
Во-первых, не паникуйте из-за сокращения позиций китом и не гонитесь слепо за институциональными покупками. Пока не пробиты уровни поддержки 58000 и сопротивления 65000, рынок скорее всего будет колебаться внутри этого диапазона.
Во-вторых, если у вас есть спотовые активы для долгосрочного инвестирования, ориентируйтесь на ритм институциональных инвесторов — покупайте небольшими частями на откатах, не зацикливайтесь на краткосрочных колебаниях, время даст рост. Если торгуете контрактами на коротких сроках, обязательно учитесь у китов управлению рисками: не берите слишком высокое плечо, при невозможности пробоя ключевых уровней сокращайте позиции, не сражайтесь с рынком до последнего.
Если цена действительно откатится к уровню около 58000, знайте, что там ждут крупные деньги, чтобы купить; но если вы сейчас торгуете с высоким плечом, будьте очень осторожны, потому что риски велики. Терпеливо ждите, пока рынок определится с направлением, и только тогда увеличивайте позиции — это самый надёжный подход.
$BTC $ETH $SOL #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 听了一圈 SpaceX 的空头论点，我反而更拿得住了 大家先回温一下老视频，SpaceX2017 年自己剪的火箭回收合集。 当年还算是黑科技的操作，现在对 SpaceX 来说早就成了日常。隔三差五就发射、回收，单枚助推器最高飞了 36 次，第二名 35 次，第三名 34 次，个个都是几十次的老将。星舰的进展也快得吓人，等实现快速可复用，运力会暴涨，发射成本会砸到离谱的低。 说白了，十年过去，能稳定、高频、可靠地回收火箭的，还是只有 SpaceX 一家。 今天这期内容有点意思，我专门找了市面上最有名的一批 “聪明人”， 要么是真金白银做空 SpaceX 的，要么是没下场但嘴炮特别积极的，来听听他们的看空逻辑。 做投资嘛，很重要的一件事就是给自己的逻辑做压力测试。看看别人能不能戳破你深信不疑的东西，说不定真能发现自己没想到的漏洞，哪怕被骂一句蠢也值。 当然也有可能听完一圈，发现空头论点也就这水平，那就当看个乐子。 插个小环节，今日单词：infer，意思是推断，不靠明说，靠线索和逻辑得出结论。一会你们就知道这个词为什么出现了。 第一位嘉宾：马斯克靠 “嘴” 撑起了估值？ 先看第一个片段，来自《有话不说，没话硬说》
🚀闪迪SNDK今夜直线暴力拉升，股价一口气冲高至1277，单日涨幅逼近百点，走势格外强势。
股价在1200关口放出成交量反弹，足以看出该价位承接资金意愿充足，盘面悲观情绪持续回暖，做多信心稳步修复。
📅本轮上涨核心催化锚定8月13日投资者日活动。
此前财报最大短板在于业绩指引偏弱，市场始终心存疑虑：究竟是管理层保守预判行情，还是AI存储赛道需求实实在在开始走弱？外加140亿美元回购方案落地细则迟迟未公示，两大悬念始终压制股价。
资金提前抢跑布局本轮拉升，本质是押注本次投资者日释放超预期利好，打消市场顾虑。
📊单看财报基本面质地十分能打：营收89.7亿、毛利率84.6%、每股收益39.25，各项数据几乎没有硬伤。
一周时间消化完业绩指引偏弱的利空，负面情绪充分释放，资金重新认可财报价值，这也是1200价位承接盘涌现的核心原因。
⚠️本轮反弹高度只看两大关键信号：
一是1200支撑能否稳固守住；二是投资者日能否落地超预期内容。
两大信号落地前，仅定义为阶段性反弹行情，等方向确认完毕，再上调行情预期。$BTC $SNDK $XAU #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Цена Ethereum упала с $3,400 до $1,900, что более чем на 44%. Но один из данных показывает совершенно противоположную кривую — объём стейкинга в Ethereum достиг исторического максимума, достигнув 41,7 миллиона ETH, примерно треть от оборотного предложения. Цены падают, но ставки растёт. Это расхождение имеет глубокое значение. Данные говорят сами за себя: 34,5% ETH заблокированы. Согласно данным CoinMarketCap, в настоящее время у Ethereum общее предложение составляет около 120,7 миллиона токенов с коэффициентом стейкинга 34,5%. Что это значит? Более трети ETH заблокированы в контрактах стейкинга и не могут быть ликвидированы в краткосрочной перспективе. С января по август цена ETH упала почти вдвое, но объём стейкинга не снизился, а увеличился, постоянно достигая новых максимумов. Это не вписывается в традиционный нарратив «нет доверия, когда цены падают». Кто занимается стейкингом? Две группы: первый тип: валидаторы. Они стейкают ETH для запуска узлов, поддержания сетевой безопасности и получения наград за стейкинг. Эта часть фондов следует «бизнес-логике» и нечувствительна к краткосрочных ценам — пока сеть Ethereum работает, их стейкинг не прекращается. Тип 2: долгосрочные держатели. Выбор стейкинга по низким ценам по сути означает: «Я не собираюсь продавать и меня не волнуют краткосрочные колебания, и я готов обменять ликвидность на доходность». «Это сильное выражение убеждения. Почему это важно? Во-первых, рынок обращения продолжает сокращаться. 34,5% ETH заблокированы в стейкинговых контрактахБиткоин впервые удаляет редакторы BIP
Сразу к делу: ранним утром 11 августа по пекинскому времени промоутер предложения BIP-110 Люк Дашджр был исключён из списка редакторов BIP — впервые в истории репозитория BIP, когда редактор был удалён после двухдневной задержки после задержки форка.
Механизм: BIP-110 планирует ограничить встраивание данных в цепочке; активация требует, чтобы 55% майнеров займут позицию; Поддержка в период сигнала составляет всего 2,53%, у форкированных цепей только 2 блока, новых блоков после 8/8 нет новых блоков, а единственный пул майнинга Ocean (председательствует Dashjr) уже отменился. Recall = предложение по рассылке + отзыв разрешений на GitHub: BIP 3 не указывает процедуры назначения или удаления; противники утверждают, что это слишком быстро и должен быть двухнедельный период защиты.
Кто пострадал: пользователи узлов Bitcoin Knots (застрявшие на нескольких цепочках), экосистема майнинговых пулов, управление открытым исходным кодом — формальной процедуры удаления нет, и пробелы в правилах видны на первый взгляд.
Смотрите: будет ли BIP 3 пересмотрен? Даст ли Dashjr официальный ответ; Изменятся ли заявления шахтёров до окончания периода сигнала?
Обсуждение: Должен ли отзыв редактора быть формально процедурным или должен сохраняться неформальный консенсус?
Источник: GitHub bitcoin/bips PR #2248 (первая сторона); Defiant, AMB Crypto (проверено).$ASP 每日投资简报｜8月11日
1️⃣ 现货市场
· $ASP 现约 $0.0111，24H -1.3%，全市场24H成交约 $47.2万。(CoinGecko)
· OKX：约 $62.95万，5666万 ASP。(OKX)
· Gate：约 $0.81万，73.20万 ASP。(Gate.com)
· Binance Alpha：$3.55万，621笔交易，钱包端与主站统一去重统计。(Binance)
2️⃣ Binance Alpha
· Alpha 现约 $0.01130，24H -2.30%，流动性约 $13.26万。
· 24H成交 $3.55万，暂未明显放量。(Binance)
3️⃣ 合约市场
· Bybit ASPUSDT 永续24H成交 1007.9万 ASP，约 $11.2万，价格约 -1.78%。(Coinalyze)
· OI约 $18.43万，24H -11.01%，Funding +0.0100%。(Coinalyze)
· 24H爆仓仅 $22.1，全部为多单。价格小跌同时 OI明显下降，继续以去杠杆为主，暂未看到新增空头集中压盘。(Coinalyze)
4️⃣ 流动性与LP墙
· Pancake V3主池现约 $0.01115，24H成交 $2.29万，TVL约 $13.18万。
· 池内约 799.5万 ASP + 4.24万 USDT，整体流动性较昨日稳定，暂无明显撤池迹象。(GeckoTerminal)
· 今日暂无值得单独提示的大额 Mint/Burn 或明显 LP 墙移动。
5️⃣ 大户与关键地址
· BSC回购地址：1544.19万 ASP
· SOL回购地址：3067.50万 ASP
· Backers Safe：约1.9243亿 ASP，暂无新的大规模释放迹象。(GeckoTerminal)
· 团队Safe：1.5亿 ASP，当前持仓稳定。(RootData)
· Top20真实大户今日暂未发现需要单独提示的明显持仓异动。
· 后续仅在回购、机构或大户余额实际变化时展开，并继续追踪转出去向。
6️⃣ 解锁与潜在抛压
· 下一关键日期仍为 8月24日。Backers预计释放约 833.33万 ASP，Early Contributors约 625万 ASP。官方释放规则均为1年 cliff 后按月线性释放。(Aspecta 文档)
· 7月30日Backers已释放756.85万 ASP，此前约586.67万仍留在首批接收地址，约170.19万继续转出，其中至少11.81万进入Gate。当前重点继续观察机构筹码是否在8月24日前提前移动。
7️⃣ 项目进展 + 今日判断
· 过去24H暂无重大产品、融资或 Tokenomics 更新；官方近期重点仍围绕 ASP Flywheel、ASP Points、质押及 BuildKey 生态推进。(Aspecta 文档)
· 今日判断：中性偏弱。 价格跌幅收窄、LP稳定，但 Bybit OI继续下降，市场杠杆和交易热度仍偏低。短期重点看 $0.011能否守住、回购地址余额变化、机构地址异动以及8月24日解锁前后的资金去向。65 200→ 64 300 — это действительно необходимо?
Как только он падает, они кричат: «Рынок перевернулся, небо падает», создавая впечатление, что пирамида Хуфу вот-вот рухнет. Большой бинг только что достиг 65 200, затем снова повернулся к 64 300. Что происходит? Крупные игроки подъехали и убежали?
Просто подумав об этом пальцами ног, можно понять: я сохранял эту сцену восемьсот раз на своём жёстком диске.
Разбор версии Plain Talk:
Это классический приём «хорошая новость принесена, продай первым, чтобы показать уважение», в сочетании с традиционным «встряхиванием ИПЦ».
Они поднялись с 62 000 до 65 000 за один раз, стремясь к $3 000 без малейшего дыхания. Когда они достигли 65 000, вау, их головы были полны цепей «братства», застрявших в предыдущие месяцы, которые с нетерпением ждут выхода в ноль. Розничные инвесторы думали про себя: «Выходите в ноль сейчас, уходите быстро, иначе если не уйдёте, станете бесполезны!» «Плюс, завтрашний CPI — это большая тема — кто осмелится пойти ва-банк? Все прячутся с деньгами, если не ты, то кого ещё они будут атаковать?»
Ключевые моменты Pharaoh (Игра на сложные вопросы):
1. Сравнение худших результатов: акции США растут, золото растёт, и только наш крупный Bing здесь как «ложная молодёжь». Это показывает, что иностранные инвесторы не заинтересованы в FOMO, и фонды временно ускользают.
2. Эмоциональное несоответствие: Сейчас рыночные настроения всё ещё скрываются в углу «страха». Настоящий бычий рынок — это «жадность до бессонницы», а теперь — «страх до бессонницы» — две разные вещи.
3. Нож висит над головой: ИПЦ ещё не достиг пола; если данные зашкаляют, ожидания повышения ставок придётся фальшивать. На данном этапе ставки на направление не называют воином, а «мучеником».
Вкратце:
Не бойтесь игл и не будьте безрассудны перед CPI. Держаться — значит победить; ждите поступления данных, прежде чем предпринимать меры. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? $CORE 今早官推质押宣传细细拆解：光鲜叙事下隐藏不少现实代价
一大早不少人被项目最新官推吸引：质押Bitcoin，资产永远留在你的钱包，依托比特币时间锁保障安全，叠加质押CORE还能赚取更多收益。看上去两全其美的方案，吸引众多BTC持有者驻足，但是这段精心打磨的宣传，刻意回避了普通投资者最需要看清的隐性成本。
宣传反复强调BTC自托管、资产不会被转走，不断营造零风险的错觉，对流动性限制避重就轻。一旦参与质押开启时间锁定，锁仓周期内比特币无法转账、无法交易。即便私钥完全掌握在自己手中，也不存在提前解锁渠道。选择参与质押，等同于主动冻结大额资金，在漫长周期里彻底失去资金灵活调配的选择权。
最容易被忽略的关键点，所有质押产生的收益，全部以CORE代币发放。BTC本金看似安全，拿到手的收益代币长期承压。很多人没有意识到，自己是在用丧失流动性的比特币，换取波动风险极高的代币回报，账面收益随时会随着行情持续缩水。
宣传更深层的导向十分清晰，鼓励大家增持CORE进行双重质押，以此抬高收益率。源源不断入场的散户资金，持续承接市场流通抛压。当下盘面长期阴跌，高位堆积海量套牢筹码等待出逃，新进资金无形中成为重要承接力量。
技术层面的确存在创新亮点，但营销只会放大美好预期，极少主动公示锁仓成本、代币下跌风险。大量人被简单的话术打动仓促参与质押，等到资金冻结、收益持续贬值才追悔莫及。面对各类官方利好宣传，切忌盲目冲动跟风，一定要看清完整的利弊，结合自身资金周期做出决策。
⚠️风险提示：本文仅为个人盘面观察与市场逻辑复盘交流，不构成任何买入、卖出、质押相关投资建议。加密资产行情波动极大，存在极高风险，请理性管理自身仓位与交易决策。