Orbit Post Sitemap
Американский фондовый рынок закрылся сегодня вечером, многие просто заметили, что CoreWeave упал почти на 12%, восприняв это как обычные колебания «монстр-акции». Тем, кто работает с кредитным плечом, стоит взглянуть глубже: в том же отчёте о закрытии Arm упала почти на 7%, Oracle — на 4,6%, даже компании, которые "продают лопаты" и занимаются арендой вычислительных мощностей в этой цепочке, оказались в убытке. Это уже не проблема отдельной акции, а системное снижение кредитного плеча по всей цепочке финансирования AI-вычислительных мощностей — от компаний, которые в конце цепочки сжигают деньги, и дальше вверх по цепочке. $BTC и эти высокорисковые активы с высоким бета-коэффициентом используют один и тот же пул ликвидности, когда американский рынок забирает ликвидность, не стоит ожидать, что криптовалюта останется в стороне. Именно этот скрытый слой — настоящий сигнал для чтения. Как вы думаете, достигла ли эта волна заражения своего пика?Еще месяц назад деньги кричали "AI меняет мир", а теперь голосуют ногами. Индекс полупроводников Филадельфии падает седьмой день подряд, рыночная капитализация сократилась более чем на 2 триллиона долларов, откатившись более чем на 20% от исторического максимума июня, официально войдя в техническую медвежью фазу. $NVDA упал на 1,84%, $AMD и Intel в течение торгов падали до 7%, южнокорейский KOSPI рухнул на 7%, SK Hynix упал на 11%, Samsung Electronics на 9%. Это не обычная коррекция. Парадокс в том, что фундаментальные показатели не плохи: последние данные $NVDA по выручке дата-центров — 89 миллиардов долларов, прибыль TSMC в третьем квартале выросла на 69% в годовом исчислении. Настоящая трещина не в отчете о прибылях и убытках, а в балансе. CDS CoreWeave на пятилетний срок взлетел до рекордных 1194,5 базисных пунктов, подразумеваемая вероятность дефолта превышает 60% — инвестиционный уровень обычно менее 1%, а мусорные облигации CCC — всего 20-30%. Доходность их облигаций выросла до 15,6-16,2%, цена на вторичном рынке облигаций с купоном 9,625% упала до 78 центов. Маск, увидев эти цифры, ответил одним словом: "Yikes". Дженсен Хуанг вышел успокаивать, заявив, что CoreWeave становится сильнее, фактическая стоимость финансирования снижается, и $NVDA не нужно вмешиваться для спасения. Рынок совсем не верит: CDS Oracle вырос до почти 300 базисных пунктов, CDS SoftBank и самого $NVDA также растут. Когда продавец страховки вынужден гарантировать, что покупатель страховки не обанкротится, уязвимость модели уже отражена в цене CDS. За этим стоит идеальный замкнутый цикл: $NVDA инвестирует в CoreWeave, CoreWea $DOGE после достижения 0.0811 выглядит довольно ровно, но я склоняюсь к тому, что в краткосрочной перспективе будет откат, сначала смотрю на внутридневной минимум 0.07786.📉
За последние 24 часа ликвидации в основном были по длинным позициям, сумма в два раза больше, чем по коротким, что говорит о том, что трейдеры с плечом, покупая на росте, были выбиты. Во время отскока ликвидаций коротких позиций было немного, не хватает топлива для шорта, скорее всего, это поддержка со стороны спотового рынка и быстрых денег.📊
Объем торгов примерно в два раза превышает открытые позиции, оборот очень быстрый, но плечо не увеличивается синхронно, что вызывает сомнения в устойчивости этого роста.⏳
По структуре: максимумы постепенно снижаются, скользящие средние расположены в медвежьем порядке; RSI на уровне 38, еще не достиг перепроданности, снизу есть пространство.🧊
Условие для разворота в бычью тенденцию: закрытие 4-часового свечного периода выше 0.08207, то есть пробой линии нисходящего давления, тогда можно считать продолжение отскока и переходить к бычьему сценарию.✅#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 📉Индекс потребительских цен (CPI) и базовый CPI превзошли ожидания, ставки на снижение ставок продолжают остывать. Сейчас на рынке активно обсуждают: вернется ли ФРС к повышению ставок? Мое мнение: вероятность реального повышения ставок по-прежнему низка, но консенсус уже сформирован — «высокие ставки будут дольше». Для BTC чем позже наступит перелом ликвидности, тем дольше будет сдерживаться оценка, среднесрочный крупный тренд требует терпения.
📊Текущие сделки:
После публикации данных $BTC сначала вырос, затем откатился, я открыл короткую позицию на 82760.8 с плечом 75x, текущая плавающая прибыль 31.42 USDT, доходность 16.87%. Логика: ожидания более жесткие, бычья динамика недостаточна, шансы на успех при шорте на откате выше.
🎯Дальнейшая стратегия:
Краткосрочно склоняюсь к медвежьему сценарию, снизу смотрю на 81800, при пробое — 80800; сверху сопротивление на 83400, при уверенном пробое с объемом — корректировка. Добавлять шорт по частям на откатах, строго стопы, не держать позиции против тренда.⚠️Лично мои записи, не являются рекомендацией. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Шесть гор (ежемесячно по 127 миллионов) давят на STRK и мечту о квантовой устойчивости?
Ключевой диалектический вывод: разблокировка токенов и давление продаж бьют по цене монеты, рыночному доверию и ожиданиям по капиталу; но они не могут напрямую сломать саму разработку базовой криптографии. Эти два аспекта нужно рассматривать отдельно.
Шесть месяцев подряд ежемесячно разблокируется по 127 миллионов STRK — это называют "шестью горами", давящими на STRK. Рассмотрим с трех сторон: давление, удар, границы.
1. Четыре рыночных удара от "шести гор"
1. Постоянное увеличение предложения, долгосрочное давление на цену и оценку
Каждый месяц в обращение поступает дополнительно 127 миллионов токенов, полгода подряд растет предложение. Ранние инвесторы имеют очень низкую себестоимость и могут быть мотивированы к продаже.
Даже если не все продают, на рынке постоянно присутствует ожидание "потенциальных продаж". В условиях ограниченного рынка рост предложения сдерживает верхнюю границу оценки, а долгосрочные истории про квантовую устойчивость, независимый L1 и BTCFi в краткосрочной перспективе не могут компенсировать опасения по инфляционному давлению.
2. Рыночное доверие постоянно истощается, достоверность нарратива под вопросом
Квантовая устойчивость и обновление до независимого L1 к 2027 году — это средне- и долгосрочные перспективы с длительным циклом реализации. Но разблокировка — это реальный и ощутимый негатив.
Каждое окно разблокировки заставляет рынок заново оценивать риск продаж, цена колеблется и корректируется. Длительная слабость рынка может поколебать долгосрочных держателей, заставить сомневаться в реализации проекта и снизить премию за "квантовую инфраструктуру".
3. Давление на капитал, ограничение бюджета на развитие экосистемы и сообщество
Если цена долго остается низкой:
- Активы фонда в казне уменьшаются, сокращая бюджеты на стимулы разработчиков, субсидии экосистемы, приватные примитивы и разработку BTCFi;
- Сложнее привлечь внешних разработчиков и институциональные инвестиции, замедляется рост экосистемы;
- Сообщество и партнеры становятся более осторожными, замедляя внедрение и развитие квантово-устойчивых функций.
4. Постоянное давление на структуру владения, риск паники при каждой разблокировке
Шесть раундов разблокировки выпускают дешевые токены. При падении рынка или снижении интереса к проекту любой раунд может вызвать массовые продажи, что спровоцирует ликвидации, шортовые стратегии и панику среди розничных инвесторов.
Длительное ослабление рынка снижает терпение к долгосрочным перспективам проекта.
2. Ключевое различие: давление от разблокировки не разрушает квантовую устойчивость
Это самый частый источник путаницы:
✅ Уровень доказательств STARK уже изначально квантово-устойчив, базовая криптография и технологии нулевого знания заложены в протокол, они независимы от разблокировки токенов и колебаний цены.
Техническая команда StarkWare продолжает исследования, криптографические эксперименты и тесты постквантовой подписи Falcon — это инженерные итерации, которые не отменяются из-за разблокировки или падения цены.
Проще говоря:
- Цена и обращение токенов — это вопросы капитального рынка и экономики токенов;
- Квантово-устойчивая криптография STARK и обновление абстракции аккаунтов — это базовый протокол и криптотехнологии.
Риск — это задержка в развитии, а не полное уничтожение.
Если цена долго низкая и казна сильно сокращается, это может привести к уменьшению инвестиций в разработку и удлинению аудита, сдвигая сроки полной квантовой устойчивости и независимого L1 на 2027 год; но это не означает крах самой идеи квантовой устойчивости.
3. Два ключевых условия для снижения давления "шести гор"
1. Низкий фактический уровень продаж разблокированных токенов
Разблокировка — это снятие блокировки, а не обязательная продажа. Если ранние инвесторы верят в долгосрочную стратегию и выбирают стейкинг и долгосрочное хранение, реальный объем продаж на вторичном рынке значительно снижается, и давление продаж уменьшается. В некоторых прошлых циклах разблокировки цена даже росла — это подтверждает логику.
2. Постоянный рост экосистемы и создание дополнительного спроса на токены
Запуск приватного пула STRK20, BTCFi, независимый L1, рост транзакций в сети, увеличение потребления газа и стейкинга создают реальный спрос, который поглощает дополнительное предложение.
Только реальный рост спроса в экосистеме может компенсировать давление от полугодового непрерывного разблокирования.
4. Итог
"Шесть гор" (ежемесячно по 127 миллионов токенов) — это огромная нагрузка на цену STRK и рыночное доверие, которая будет испытывать терпение инвесторов и может замедлить развитие экосистемы и технологий.
Но она не может напрямую сломать базовую квантовую криптотехнологию.
Худший сценарий: длительное падение цены, сокращение бюджета на разработку, перенос сроков независимого L1 и полной квантовой устойчивости на 2027 год;
Оптимистичный сценарий: низкая готовность к продаже токенов, быстрый рост экосистемы, новый спрос поглощает разблокированное предложение, нарратив постепенно реализуется.
Успех квантовой устойчивости проекта в конечном итоге зависит от развития экосистемы, казны и сообщества разработчиков, а не только от разблокировки токенов.Следя за минутным графиком BTC, стоит обратить внимание на драгоценные металлы.📈 Золото снова растет, серебро растет еще стремительнее, средства для хеджирования рисков голосуют настоящим золотом и серебром.
Это не просто небольшие колебания, а смена предпочтений капитала.🛡️ Когда паника усиливается, капитал в первую очередь направляется в более долгосрочные и ликвидные традиционные убежища. Хотя BTC и отскочил, он больше похож на высоковолатильный актив, следующий за технологическими акциями, и не смог надежно удержать этот раунд покупок для хеджирования рисков.
«Цифровое золото» уже много лет на слуху, но когда наступают стресс-тесты, повествование часто разбивается о реальность рынка.🥇→₿ Укрепление золота и серебра при давлении на BTC показывает, что между ярлыками и реальными потоками капитала все еще есть разрыв.
Особенно важно быть трезвым при использовании кредитного плеча: история может зажечь эмоции, но также может скрыть риски.⚠️ Следите за долларом, реальными процентными ставками и миграцией капитала — это важнее, чем слепая вера в лозунги.
Итак, по состоянию на сегодня, вы все еще считаете, что биткоин по своей природе является активом для хеджирования рисков?🤔 Или он скорее высокоэластичный рискованный актив, который в некоторых циклах носит маску золота?$ETH — слабое звено. ETH ETF потеряли около $250 млн с 12 по 15 октября против примерно $146 млн для фондов $BTC, и ETH торгуется ниже $2,400 после горячих данных по инфляции. Тем временем Santiment показывает рекордное количество кошельков с 10-10 000 BTC — 20 338. Крупные держатели покупают, в то время как фонды колеблются. Киты рано или поглощают ликвидность выхода?#NetflixQ3AdsAndMargins Позитивные новости повсюду, но почему ETH всё равно падает?
Ethereum упал с 2807 до 2317, никто не объясняет почему, так что я расскажу.
OpenAI развернула контракт в тестовой сети Ethereum, гиганты AI начинают использовать Ethereum. А что с ETH? Позитивные новости идут одна за другой, а цена не растёт. Я видел такое много раз: позитив в небе, покупатели на земле лежат. Подумайте сами, если бы действительно были деньги, разве 2800 не удержались бы?
Три сигнала, обратите внимание.
Первое, спотовый ETF 8 дней подряд показывает чистый отток, ушло 542 миллиона долларов, из них BlackRock ушёл на 477 миллионов.
Второе, BitMine, владеющий 6 миллионами ETH, почти достиг 5% лимита, объявил о прекращении регулярных покупок, на рынке стало меньше предсказуемых крупных покупателей.
Третье, кит с длинной позицией ETH на 252 миллиона долларов, уровень ликвидации у него на 2445. Если цена опустится ниже, начнётся принудительная ликвидация, цепная распродажа будет не остановить.
Сколько бы ни было позитивных новостей, деньги уходят. ETF уходит, крупные покупатели останавливаются, ликвидация кита давит — эти три горы давят, как ETH может расти?
Не ждите, что позитивные новости спасут падающий рынок. Настоящая цена определяется не тем, насколько хорошие новости, а тем, есть ли деньги, готовые покупать.
Это лишь личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией. q
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#交易之声：你的经验值得被听到 Сегодня вечером цены на нефть резко выросли — это результат одновременного обострения геополитических рисков, неожиданного резкого снижения запасов в США и глубокой тревоги рынка по поводу перебоев в поставках. $BZ Брент нефть закрылась на уровне 109,86 долларов за баррель, рост составил 3,72%, $CL WTI нефть закрылась на уровне 101,41 долларов за баррель, рост 3,51%, WTI растет седьмой торговый день подряд, достигнув самого высокого закрытия с 17 сентября.
Военный конфликт в Йемене и районе Красного моря стал непосредственным спусковым крючком. Президентский дворец Йемена подвергся атаке 5 ракетами, возглавляемая Саудовской Аравией коалиция сразу же нанесла авиаудары по нескольким провинциям Йемена, а хуситы продолжают атаковать цели на территории Саудовской Аравии, включая штаб-квартиру Saudi Aramco в Дарране и ключевой портовый город Янбу на Красном море. В то же время ситуация с безопасностью в Ормузском проливе резко ухудшилась — Иран на этой неделе значительно усилил атаки на суда в проливе, с 11 октября по меньшей мере 9 судов подверглись нападениям, Центральное командование США подтвердило, что контейнеровоз под флагом Сингапура был потоплен после попадания иранского снаряда, суточный объем транспортировки нефти через пролив снизился примерно до 9,4 млн баррелей, что составляет около 70% от среднего довоенного уровня.**
Взаимные атаки на энергетические объекты на направлении Россия-Украина также усилились, образовав вторую линию риска поставок. Президент Украины Зеленский считает, что ранее инициированное Трампом "энергетическое перемирие" утратило силу и приказал возобновить удары по российским нефтеперерабатывающим заводам. Нефтеперерабатывающий завод в Рязани, расположенный примерно в 200 км к юго-востоку от Москвы, вновь подвергся атаке и загорелся, что быстро усилило опасения рынка по поводу поставок топлива из России.**
Неожиданное резкое снижение запасов сырой нефти в США обеспечило WTI самый прямой импульс к росту. Данные EIA показывают, что на неделю, закончившуюся 9 октября, коммерческие запасы нефти в США сократились на 8,6 млн баррелей до 415,6 млн баррелей, тогда как рынок ожидал лишь незначительного снижения около 300 тыс. баррелей. Сокращение в основном связано с ураганом Isaias, который вызвал остановку более 70% добычи в Мексиканском заливе, суточная добыча нефти в США снизилась до 13,7 млн баррелей, при этом импорт также значительно упал. Этот отчет по запасам "полностью отражает влияние урагана", усиливая опасения рынка по поводу краткосрочных перспектив поставок.
Глубинная проблема заключается в том, что в мировом нефтяном рынке практически отсутствуют буферные запасы. Генеральный директор Vitol Group предупредил, что у Запада больше нет запасов для потребления, и если транспортировка через Ормузский пролив будет прервана, цена на нефть может взлететь до 200 долларов за баррель. Спотовая цена на нефть Брент превышает ближайший фьючерс примерно на 20 долларов, что является максимальным уровнем с апреля этого года и сохраняется дольше, что указывает на усиление опасений рынка по поводу дефицита физического предложения.
Новости о возможном смягчении санкций против "теневого флота" временно отложены. Белый дом рассматривает возможность ослабления санкций против глобального "теневого флота" танкеров для снижения транспортных расходов, но эта политика находится на стадии обсуждения и не смогла компенсировать одновременный всплеск геополитических рисков.
Текущая логика ценообразования на нефть сместилась от простой игры запасами к переоценке безопасности физического предложения и геополитической премии риска. Пока риск прохода через Ормузский пролив не будет устранен, нижняя поддержка цен на нефть вряд ли будет сломана. #IEA警告柴油紧张至2027年，俄乌冲突加剧供应风险 #NetflixQ3AdsAndMargins $BTC демонстрирует ранние признаки значительной силы, заслуживающие внимания.
Спотовый CVD растет синхронно с ценой — это настоящий вход покупателей, а не просто рыночный шум. Фьючерсный CVD резко вырос при первоначальном отскоке цены от минимума, но затем оставался в боковом движении.
Ключевой момент здесь: этот рост поддерживается спотовым рынком, а не массовым входом длинных позиций в бессрочные контракты. Это реальный спрос, а не покупка с плечом.
Пока спотовый спрос стабилен, а длинные позиции сдержанны, у цены есть потенциал для дальнейшего роста. Если такая структура спроса сохранится здоровой, текущая ситуация благоприятна для продолжения тренда.
Следите за изменениями в фьючерсном CVD или истощением спотового спроса — это будут ранние сигналы предупреждения. На данный момент ситуация на рынке выглядит благоприятной. $ETH $BTC $SOL Не дайте себя обмануть видимому отскоку, ситуация с ликвидностью ослабевает:
$BTC за 24 часа спот +120 млн / фьючерсы +98 млн, но за 1 час спот -52 млн / фьючерсы -250 млн, давление на продажу нарастает.
$ETH за 24 часа фьючерсы +380 млн, спот -110 млн, без поддержки спота нет фундамента.
$SNDK за 1 час двунаправленный отток, за 4 часа ослабление.
Я в SOXS с плечом 25x (46.52→49.08, +137%), при таком плече жадность опасна, при 25x падение на 4% — ликвидация, уже поставил стоп-лосс на безубыточность. Отскок не догоняю, слежу за сужением давления продаж за 1 час, фиксирую прибыль #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Средства выводятся из DOGE. С 7 по 8 октября ликвидировано лонгов на DOGE на сумму 16 млн долларов; за предыдущие четыре дня из спотового рынка вышло 55 млн долларов. Эти два потока денег идут из разных направлений: одна часть — это принудительное закрытие маржинальных позиций, другая — продажа держателями монет.
Если смотреть только на объемы, этот отток не является критическим. Среднесуточный оборот DOGE составляет от 500 до 1000 млн долларов, отток в 55 млн — лишь небольшая часть объема за несколько дней, глубина рынка позволяет это поглотить. Главное — направление: ликвидации показывают уход маржинальных лонгов, а спотовый отток говорит о том, что реальные деньги тоже покидают рынок, обе линии указывают на один вывод — деньги выводятся из DOGE, а не просто меняются внутри рынка.
Синхронный отток с маржи и спота более важен, чем однодневные крупные ликвидации. Принудительное закрытие позиций может произойти за один день, а спотовый отток требует, чтобы держатели монет принимали решения о продаже день за днем. Отток продолжается четыре дня, что означает, что продавцы уходят не пассивно, а сознательно уменьшают свои позиции.
Далее стоит следить за двумя сигналами: замедляется ли спотовый отток и снижается ли объем ликвидаций. Если отток продолжается, а объем торгов падает, то отскок $DOGE будет слабым; если отток замедлится, то этот отток скорее будет выглядеть как ребалансировка позиций, а не разворот тренда.#Краткосрочные держатели биткоина увеличили свои позиции до 4,08 млн монет
4,08 млн монет краткосрочных держателей — это фактически возраст монет.
Это количество монет, которые перемещались за последние 155 дней, за вычетом балансов на биржах, при каждом движении отсчет начинается заново. В феврале около 6 млн, 4 октября около 3,94 млн, сейчас 4,08 млн; за тот же период долгосрочные держатели увеличили свои позиции с 13 млн до 16 млн.
За 24 часа 9 октября краткосрочные держатели перевели на биржи более 50 тыс. монет, из них 29,5 тыс. были переведены с убытком, почти 60%, что является самым значительным показателем за последние четыре месяца. Их средняя себестоимость около 74,1 тыс. долларов, текущая цена 82 тыс., то есть на бумаге они все еще в плюсе.
Разногласия не в том, увеличилось ли число краткосрочных держателей, а в том, что этот показатель объединяет три разных события в одно: покупка новых монет, перемещение старых монет и внутренние операции на бирже, все это в блокчейне называется «движением». Поэтому, когда он растет, можно с уверенностью сказать только одно: монеты движутся.
Обратите внимание на три момента: растет или падает показатель; как ведут себя долгосрочные держатели — рост с обеих сторон означает приход новых денег; доля монет, переведенных на биржу с убытком — это самый прямой показатель распродажи с потерями. Как вы думаете, эти 4,08 млн монет — это новые покупатели или старые монеты просто переехали? Новые правила MSCI — по сути, организаторы "шведского стола" обнаружили "проблемное блюдо".🍽️
Компании типа Strategy в меню значатся как "технологические акции", работают в технологическом секторе. Но содержание биткоина в них значительно превышает содержание программного обеспечения, гости думают, что это прибыль компании, а на деле — колебания BTC.
Почему MSCI вмешалась? Суть индекса — гарантия чистоты "блюд". Миллиарды долларов пассивных инвестиций по всему миру питаются по категориям: ты говоришь, что ты технологическая акция — мы относим тебя к технологическим. Теперь чистота нарушена: считаешь технологической — волатильность из криптосферы, считаешь криптой — а ты на Nasdaq. Категории рушатся, доверие к индексу падает.
Если действительно исключат, удар будет прямым: пассивные фонды механически продают, удалив из списка — без раздумий, только по списку.
Но с другой стороны, это может быть и к лучшему. Конечная судьба таких финансовых компаний — открыто стать "носителем биткоина" — не притворяться технологическими акциями, а напрямую делать ETF на спотовый биткоин в стиле Strategy. Краткосрочно — давление пассивных продаж, долгосрочно — более прозрачный статус.
Тонкий урок для криптосферы: традиционные финансы действительно принимают биткоин, но с оговорками — экспозиция возможна, но чистота должна контролироваться. Чтобы биткоин вошел на Уолл-стрит, нужно играть по ее правилам.
"Шведский стол" не уберет лобстеров, просто переместит их в раздел морепродуктов. В день перемещения цена акций может пострадать, но меню станет честнее.📋
#MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 $BTC Квартальная выручка выросла на 45%, но оценка была снижена. Новость об Anthropic хорошо показывает, что сейчас придирчиво оценивают на рынке AI.
Reuters со ссылкой на осведомленные источники сообщает, что некоторые текущие и потенциальные инвесторы обсуждают оценку IPO примерно в 1,5 трлн долларов, что ниже предыдущих ожиданий около 2 трлн долларов. Это всё ещё обсуждаемая инвесторами цена, а не факт, что компания уже провела размещение по этой оценке.
В том же отчёте указано, что выручка за третий квартал достигла 16,8 млрд долларов, что на 45% больше по сравнению с предыдущим кварталом, скорректированная прибыль достигнута. Если смотреть только на эти цифры, бизнес не плох. Проблема в том, что в предыдущем квартале выручка удвоилась, и покупатели изначально были готовы платить цену, включающую очень высокие ожидания роста. Рост всё ещё быстрый, но не обязательно настолько, чтобы оправдать ту цену.
Приблизительно, квартальная выручка в 16,8 млрд долларов, умноженная на четыре, даёт 67,2 млрд долларов. Делим 1,5 трлн долларов на эту сумму — получается около 22. Это просто коэффициент, полученный на основе годовой выручки, а не P/E и уж тем более не прогноз выручки на следующий год. Цена снизилась, но покупателям всё равно нужна сильная уверенность в росте.
Я считаю, что это изменение ценно для рынка AI: кто-то начал серьёзно торговаться даже с хорошими компаниями. Поддержка продукта Claude не мешает инвесторам считать акции дорогими. Обсуждение перспектив бизнеса и цены покупки отдельно хотя бы уменьшит импульсивное мнение «технология крутая, значит цена любая оправдана».
#AnthropicIPO估值预期降至1.5万亿 #AnthropicIPO估值预期降至1.5万亿
Несколько дней назад хвалили прибыльность Anthropic, а сегодня прогнозируемая оценка их IPO снизилась до 1,5 триллионов. Это лицом в грязь? Совсем нет, это две стороны одной медали.🪙
Сначала проясним: компания не изменилась, изменились весы. Выручка 16,8 млрд, началась прибыльность — это хорошие новости по фундаментальным показателям; но в условиях высокой процентной ставки рынок сильнее дисконтирует «будущее». Раньше говорили о коэффициенте рыночной мечты, теперь — о коэффициенте P/E; раньше оценивали «насколько велико будет через десять лет», теперь смотрят «сколько реальных денег заработают в следующем году». Один и тот же Anthropic, но с ростом ставки дисконтирования сегодняшняя оценка естественно снижается.
Теперь о том, дорого ли 1,5 триллиона. При выручке 16,8 млрд коэффициент PS около 90 — это не дешево, а «дорого, но не безумно». Снижение оценки больше похоже на хитрость эмитента: сначала занижают ожидания, чтобы оставить пространство для роста в первый день IPO и избежать провала роудшоу. В эпоху холодных размещений выигрывают те, кто умеет снижать ожидания.
Настоящий сигнал не в цифрах, а в логике: потолок оценки AI-компаний меняется с «технического нарратива» на «макроэкономические процентные ставки». Как бы хорошо ни рассказывали историю, нужно пройти проверку ставкой дисконтирования.
Это отражение и для криптосферы. AI и криптовалюты по сути однородные активы — ставка на будущее, ценообразование через нарратив, высокая чувствительность к ставкам.
Формула оценки всегда была: история × ставка дисконтирования. История не изменилась, ставка изменилась — стоимость нужно пересчитывать.🌡️Прибыль Arbitrum от секвенсера до внедрения blob превзошла общий доход DAO за сегодня. За 12 месяцев до EIP-4844 секвенсер Arbitrum получил около 21,6 млн долларов прибыли, согласно анализу на форуме DAO. За первую половину 2026 года неаудированный отчет Фонда показывает общий доход $ARB DAO со всех источников в размере 6,19 млн долларов, что примерно соответствует 12,4 млн долларов в годовом исчислении. Все потоки вместе сейчас ниже, чем была старая прибыль секвенсера. Механизм прост. Прибыль секвенсера — это разница между комиссиями за газ, которые платят пользователи, и затратами на публикациюРадар структуры сроков
Первый положительный спрэд $BTC имеет очень небольшой объем. Спред покупки ближнего и продажи дальнего +0,88%, объем первой пары около 41 доллара; при объеме 10 000 эта позиция покрывает примерно 0,41%. Объем первой позиции недостаточен.$ACN Чёрт возьми! Этот рынок ACN слишком жестко трясут. На уровне 229 туда-сюда колют, явно крупный игрок выметает стопы. 😂
С технической стороны, на 4-часовом таймфрейме объёмы сжаты до предела, MACD показывает дивергенцию на дне, почти на нуле. По деньгам ситуация ещё интереснее, явно крупный игрок тайно скупает. Кто понимает, тот поймёт 🐶
Я собираюсь поставить ордер около 229.4, стоп на пробое 226, цель сначала 245, если закрепится — докуплю. Не спрашивайте, просто всё или ничего 🚀
Не гонитесь за ростом, просто следуйте за мной тихо на входе. Ниже есть карточка, заходите и смотрите рынок сами 👇👇👇
Это не инвестиционный совет, риски на вас.#Впечатляющие поставки недостаточны для поддержки цены акций, успех Tesla зависит от маржи прибыли📊
21 октября после закрытия рынка Tesla опубликует финансовый отчет за 3-й квартал, рынок ожидает поставки в количестве 486532 автомобилей. Взглянув на отчет за июль, выручка выросла на 26%, но операционная маржа снизилась до 1,4%, прибыль на акцию составила 0,33, что ниже ожиданий в 0,50, а прибыль в значительной степени опиралась на балансовую прибыль в миллиарды от доли в SpaceX; на следующий день после публикации отчета акции упали на 12%.
Текущие ожидания Уолл-стрит — прибыль на акцию 0,45 доллара, что на 13% меньше по сравнению с прошлым годом, выручка 27,9 млрд долларов, что немного ниже на 1%. Объем поставок — лишь пропуск на рынок, ключевым показателем является маржа прибыли. Если маржа вернется к уровню 5%-6%, цена акций может подняться до диапазона 400 долларов; если снова упадет до около 1%, логика оценки будет опираться только на бизнес AI.
Morningstar оценивает справедливую стоимость в 450 долларов, при этом Robotaxi, Optimus и подписка FSD составляют около 80% оценки, а доля автомобильного бизнеса в оценке очень мала. Предпосылка этого анализа нарушится, если данные по марже значительно отклонятся от диапазона. Как автомобильный бизнес должен оправдать такую высокую оценку AI?
$TSLA $BTC $ETH $SOL #VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
VanEck поступил так, словно ремонт в доме остановился на полпути.🔨
Изначально они хотели добавить "застекленную веранду" к Ethereum ETF — через стейкинг Lido, чтобы держатели ETF получали около 3% дохода от стейкинга. Идея отличная, в доме сразу появилась дополнительная комната, привлекательность ETH сразу выросла на новый уровень. А что в итоге? Управляющая компания так и не выдала разрешение на строительство.
Этим управляющим органом является SEC. Стейкинг в глазах регуляторов всегда был серой зоной: если вы передаете ETH Lido для стейкинга и получения дохода, считается ли это инвестиционным контрактом? Является ли это ценной бумагой? Никто не даст гарантии. VanEck не дождался ясности и просто остановил работы — дело не в доме, а в нежелании вкладывать деньги в самовольное строительство.
В краткосрочной перспективе это небольшой негатив. Версия ETF со стейкингом провалилась, и у ETH по сравнению с BTC теперь на одну козырную карту меньше: у BTC ETF деньги приходят сами, а у ETH ETF без стейкинга — как будто в том же доме нет арендной платы. 3% годовых для институциональных инвесторов — это не мелочь, а решающий фактор конкурентоспособности продукта.
Для Lido это тоже неприятно. Они рассчитывали, что история "институционального канала" поднимет цену ещё раз, а теперь крупные игроки ушли, и нарратив придется пересматривать.
Вход традиционных финансов никогда не бывает односторонним, шаг вперёд и шаг назад — норма. Выход из гонки не страшен, страшно — никогда не услышать стартовый выстрел. Чтобы ETH ETF догнал масштаб BTC, вопрос стейкинга рано или поздно придется решить.⏳
$ETH #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Глобальный отток рисковых средств за один день составил 3,66 трлн корейских вон, что является сигналом сокращения склонности к риску
Потоки глобальных акционерных средств передаются на крипторынок, между ними существует корреляция, но нельзя ставить знак равенства. Южнокорейский рынок акций резко упал накануне, иностранные инвесторы массово выходили, на следующий день наблюдался возврат средств, но объем покупок составил менее 5% от объема продаж предыдущего дня. Индекс в течение дня поднимался, но к закрытию заметно снижался, что означает, что давление продаж сохраняется в процессе отскока, такие изменения в структуре капитала одновременно подавляют риск-аппетит на крипторынке.
Индекс южнокорейских акций тесно связан с лидерами полупроводниковой отрасли, его движение следует за ожиданиями в области AI и колебаниями глобальных технологических акций, колебания таких технологических активов влияют на Nasdaq и ожидания ликвидности доллара, косвенно влияя на оценку криптоактивов. В настоящее время можно наблюдать только межрыночную корреляцию риск-аппетита, нельзя утверждать, что корректировка завершена.
Далее важно отслеживать продолжение возврата иностранных инвестиций и изменения доходности американских облигаций. Этот отскок подобен волне, разбивающейся о берег, подводные течения все еще движутся под водой.
$BTC $ETH $SOL И CPI, и PPI превзошли ожидания, но недельный график $BTC заставляет каждого немедленно выбрать сторону: это ложное падение и отмывка в бычьем рынке или первая трещина на вершине цикла?🔍 Одна и та же макроэкономическая статистика может рассказать две совершенно противоположные истории. Оптимисты говорят, что данные по инфляции выше ожиданий — это просто повод для крупных игроков очистить плавающие позиции с помощью ложного пробоя; пессимисты утверждают, что это падение — начало фазовой коррекции, формируется двойная вершина. Обе интерпретации имеют право на существование, но настоящий вопрос не в том, стоит ли бояться падения, а в том, куда могут пойти деньги. Мое мнение: $BTC в настоящее время не обладает условиями для перехода от бычьего к медвежьему рынку. Причина не в настроениях, а в структуре ликвидности. В первой половине этого года ликвидность на рынке была исчерпана, а ценовой диапазон входа институциональных инвесторов почти на минимальных уровнях — это означает, что крупные деньги не уходят, а завершают перекладывание на низах. Когда монеты переходят от слабых рук к сильным, снижение цены скорее похоже на накопление сил, а не на обвал. Еще важнее — альтернативная стоимость капитала. В настоящее время другие рынки приносят меньше прибыли, чем криптовалюты, государственные облигации США стабильны, но их объем не способен поглотить такой огромный капитал из крипторынка. Другими словами, денег нет лучше места для вложения, и криптовалюты еще далеко не на стадии, когда их стоит выбрасывать. Это основная логика, почему я считаю, что долгосрочный тренд цикла все еще восходящий. Поэтому, даже признавая краткосрочные медвежьи причины, я не буду открывать короткие позиции. Потому что согласно долгосрочному циклу, направление $BTC по-прежнему вверх. Краткосрочные колебания и долгосрочный тренд могут сосуществовать, разница лишь в том, на какой стороне ты стоишь 🔴 Netflix: Когда основной двигатель замедляется, а "рекламная ставка" становится отложенным спасательным кругом, руководство по доходам Netflix за третий квартал демонстрирует заметное снижение, рост замедлился с 17,6% до всего 12%, что отражает реальное замедление традиционной бизнес-модели. В то же время компания возлагает большие надежды на рекламный сектор, который, как ожидается, удвоится до 3 миллиардов долларов к 2026 году. Но проблема в следующем: рынок требует немедленных результатов, тогда как реальная рекламная эффективность полностью проявится не раньше 2027 года. Это ожесточённая гонка между раздутыми ожиданиями и отстающей реальностью. 🟡 Аль13 миллиардов долларов объема торгов — что это может означать?
Объем торгов $ZEC за 24 часа составляет около 1,36 миллиарда долларов, действительно есть активные сделки, но нельзя напрямую воспринимать эту цифру как чистый приток средств такого же масштаба.
Каждая сделка имеет покупателя и продавца, одни и те же средства могут многократно переходить из рук в руки.
Поэтому мне больше интересно, куда в итоге движется цена после такого объема торгов. Если объем торгов остается высоким, а цена не растет, это как минимум говорит о том, что желание продавать тоже велико.
Активность заслуживает внимания, но направление должен показать именно ценовой тренд. Основываясь только на объеме торгов, делать выводы о большом притоке новых средств недостаточно.
Цена $SLX всего в несколько центов, что легко заставляет думать о большом потенциале роста.
Но низкая цена за монету не означает, что весь проект дешев, нужно учитывать и общее количество монет, и рыночную капитализацию. Возможность купить много монет меняет только количество владения, но не повышает доходность автоматически.
Сначала я изучу, может ли спрос расти, а потом уже буду обсуждать, есть ли у цены потенциал для роста.
$NEAR за последний месяц вырос примерно на 75%, и я считаю, что это повышает планку для будущих позитивных новостей.
Часть роста уже может отражать ожидания. Теперь стоит спросить, превосходят ли новые достижения эти ожидания, а не просто добавляют еще одну хорошую новость.
$DOGE близок к 0,08, это запоминающаяся цифра, но не уровень, который рынок обещал удержать.
Целые числа можно использовать для наблюдения, но подтверждение поддержки требует реальных сделок. Просто потому, что цена кажется знакомой, считать это надежной поддержкой — значит делать преждевременные выводы.Монитор на операционном столе только что показал цифру: 486532 удара сердца, сильнее, чем ожидалось, но на 2,1% меньше по сравнению с прошлым годом — это не реанимация, это компенсация.
Отчет Tesla за третий квартал перед глазами, как сердце с едва поддерживаемой фракцией выброса. На первый взгляд, объем поставок превзошел ожидания, словно кратковременное повышение артериального давления, но каждый кардиохирург знает: давление вернулось, но это не значит, что миокард не поврежден. Настоящий прогноз зависит от валовой маржи автомобильного бизнеса — это фракция выброса сердца, сколько эффективной крови может выбросить каждый сокращение. Если валовая маржа продолжит размываться ценовой войной и субсидиями, даже самые впечатляющие цифры поставок будут лишь компенсаторной тахикардией, рано или поздно приведущей к декомпенсации.
Денежный поток — это коронарное кровоснабжение этого сердца. Без кровоснабжения клетки миокарда испытывают гипоксию, технологические резервы, расширение производственных мощностей и инвестиции в НИОКР превращаются в ишемизированные мертвые ткани. Сможет ли превышение ожиданий по поставкам в третьем квартале трансформироваться в реальное улучшение валовой маржи и свободного денежного потока? Вот ключевая коронарная ангиография перед операцией.
Что касается Robotaxi и Optimus, это экспериментальная пересадка сердца и искусственное сердце. Родственники пациентов всегда хотят узнать о таких будущих методах лечения, но задача хирурга — сначала стабилизировать текущую гемодинамику. Долгосрочные опционы нельзя использовать для экстренного шунтирования текущей валовой маржи.
Взаимосвязь с $xAAPL по сути — это переливание крови разных групп. Американский фондовый рынок — донорское сердце, рынок токенов — реципиентный круг, иммунные реакции между ними часто преувеличиваются эмоциями — донор еще готовится к операции, а реципиент уже страдает от фибрилляции предсердий. Резкое падение цены — лишь симптом, эмоциональная терапия бесполезна, нужно искать коренную причину болезни рынка: недостаточное кровоснабжение ликвидностью, гипертрофия оценки или стеноз клапана нарратива.
После закрытия торгов 21 октября наступит момент, когда эта операция откроет грудную клетку. Объем поставок — жизненные показатели перед операцией, валовая маржа — то, что видно во время операции, прогресс гуманоидных роботов — интраоперационная замороженная патология, денежный поток — перфузия на аппарате искусственного кровообращения. Любой сбой в этих звеньях может привести к кризису, требующему экстренного вскрытия в реанимации.
Я не даю инвестиционных советов в стиле предоперационных бесед. Я делаю только одно — жду, когда кривая на мониторе скажет мне, восстанавливается ли это сердце или движется к терминальной сердечной недостаточности. #teslaq3profitandmarginsРейтинг силы и слабости рынка
Скользящий спред за 5 минут, оцененный по рынку
После увеличения объема ордеров у BASED и TIA, скользящий спред при покупке и продаже значительно вырос, при этом у BASED на объеме 100 000 симулированный спред покупки и продажи самый высокий.
$ZIL стоимость крупной продажи снизилась, а стоимость покупки выросла. Симулированный спред покупки/продажи на объеме 100 000 изменился с 1,24%/1,32% до 1,51%/1,16%. С одной стороны дороже, с другой дешевле.
$BASED симулированный спред покупки/продажи на объеме 10 000 составляет 0,11%/0,14%, на объеме 100 000 — 0,74%/0,78%. Глубина рынка не является непрерывной по объему, именно уровень в 100 000 является реальным ограничением исполнения.
$TIA симулированный спред покупки/продажи на объеме 10 000 составляет 0,06%/0,06%, на объеме 100 000 — 0,29%/0,28%. Не используйте линейное экстраполирование спреда с уровня 10 000 на уровень 100 000, читайте уровни по реальному объему ордеров.Показатели градиента давления воздуха только что взорвались — годовой рост цен на производственные товары в сентябре достиг 6,3%, что на целый гектопаскаль выше прогноза; месячный рост составил 1,3%, это как если бы тёплый влажный воздушный поток прямо пробил тропопаузу на облачной карте. Основные показатели также превысили нормы, цены на потребительские товары поднялись до 3,7%, две волны жары наложились друг на друга, что должно было вызвать красное предупреждение о высокой температуре по всему городу.
Но наш главный прогнозист Уолш 16 октября подошёл к радарному экрану и сказал всего одну фразу: никаких предположений о корректировке давления не делаем. Дали и Гулсби последовали за ним, их тон был типичным для "отсрочки выпуска предупреждения". Тогда суперкомпьютер рынка сразу начал пересчитывать вероятности — корректировка прогноза повышения ставок в октябре рухнула с более чем 50% до примерно 15%, а оставшиеся в этом году окна для изменения давления были полностью отложены в статус "ожидание наблюдений".
Вот в чём самая серьёзная проблема: метеоданные по всей линии слишком тёплые, но руководство отказывается считать эту волну жары фронтом прохождения. Сдвиг ветра не сформировался, кучево-дождевые облака зависли в тропосфере и не опускаются, на радаре видны эхо-сигналы, но они не достигают земли. В такой "задержке верхнего уровня" капиталу очень тяжело — ни раскрыть зонтик, ни свернуть сеть.
Посмотрите на этот межрыночный актив, он очень сильно связан с атмосферной циркуляцией американского рынка. Ожидания по ставкам — это субтропический антициклон над головой: если антициклон продолжит расширяться на запад, оценки будут под давлением, потоки воздуха опустятся вниз, и актив будет ползти по земле; если же антициклон отступит на восток, а вероятность повышения ставок продолжит снижаться, тёплый гребень сразу пойдёт на север, и у актива появятся условия для кратковременного мощного конвективного взрыва. Но помните, что сейчас все модели сильно расходятся, доверительный интервал прогноза такой же широкий, как 72-часовое окно ошибки пути тайфуна.
По-настоящему стоит следить за самим полем давления, а не за отдельными показателями. Чем больше разница температур на концах, тем сильнее фронт — данные по инфляции — это наземный источник тепла, заявления ФРС — верхний холодный вихрь, если они не пересекаются, осадков не будет; но если однажды холодный вихрь резко опустится на юг, конвекция высвободится с силой, превышающей прогноз. Тогда волатильность актива подскочит, как порывы ветра на прибрежной станции, с третьего до десятого уровня.
Я только что обновил последние данные обнаружения: волна жары всё ещё накапливается, грозы ещё не начались, сходимость всех индикаторов снижается. #USCPIAndPPITopForecasts Вероятность того, что GAAP EPS Netflix за 3-й квартал превысит 0,84 доллара, низкая, склоняюсь к ответу Нет.
0,84 доллара — это старый консенсус июля, текущий рыночный консенсус около 0,823 доллара, руководство компании прогнозирует лишь 0,82 доллара. Чтобы получить Да, нужно превысить консенсус примерно на 2%, что для компании с замедлением роста выручки до 11,7% нереалистично.
Отсутствие гибкости в доходах — ключевая проблема. Прогноз выручки за 3-й квартал предполагает рост всего на 11,7% в годовом выражении, что является самым медленным за последние три года. Рост времени просмотра в первой половине года остановился, нет хитов, которые могли бы подтолкнуть показатели, прибыль можно увеличить только за счет сокращения затрат, потолок очевиден.
Бонусы от сокращений не будут в 3-м квартале. Сокращение 1000 сотрудников было объявлено только 14 октября, компенсации за увольнение включены в текущие расходы, реальная экономия наступит в 4-м квартале. Руководство заявляет, что "выполнит годовой прогноз по плану", что практически исключает возможность повышения прогноза.
Исторический тренд также не поддерживает скачок. Превышение ожиданий Netflix обычно составляет около 1 цента (прогноз 2-го квартала 0,79, фактически 0,80). Прогнозируемый фактический EPS за 3-й квартал, скорее всего, будет в диапазоне от 0,82 до 0,835 доллара, если только рекламный бизнес внезапно не выстрелит или не произойдет разворота валютных курсов, иначе сложно закрыть разрыв в 2 цента.
Вывод: голосую Нет, уверенность около 70%. 0,84 — это оптимистичный прогноз трехмесячной давности, а не текущая реальность бизнеса. Но стоит отметить, что даже если EPS не превзойдет ожидания, при хороших данных по рекламе цена акций может отскочить, хотя я считаю это маловероятным событием.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC в субботу рано утром, четыре монеты, три цвета
$BTC 82169, уровень 82000 вызывает интерес 📈
В середине недели цена упала с 83600, думали, что пойдет тестировать 80000, но на 81000 ее подхватили. В выходные объемы сократились, а цена стабилизировалась выше 82000. Деньги из ETF уходят, но на споте есть ордера снизу, две силы на этом уровне в противостоянии.
$ENA 0.1963, позавчера был сильный сброс, сегодня немного восстановился 🌬️ В тот день был большой медвежий свечной импульс, цена упала более чем на 5 пунктов, с 0.21 до 0.197. Он работает с доходностью в долларах на блокчейне, чем выше доходность госдолга, тем меньше его процентное преимущество. Эти два дня небольшой отскок — скорее техническая коррекция после перепроданности.
$ASTER сегодня из четырёх самый резкий рост 🚀
С 0.69 сразу до 0.706, в выходные ликвидность изначально низкая, несколько покупок подняли цену более чем на 2 пункта. Децентрализованные контрактные DEX при усилении волатильности растут в объёмах, шорты за последние дни закрываются, что тоже подталкивает рост. Такая эластичность приходит быстро и уходит быстро.
$HYPE 80.88, самый упрямый из всех 📊
Другие монеты скачут, а он держится в диапазоне 80-81. Это собственно децентрализованная биржа, чем дольше рынок колеблется, тем стабильнее его комиссии, 97% прибыли идет на обратный выкуп для поддержки цены. Нет сюрпризов и нет потрясений.
Данный текст — лишь анализ рынка, не является инвестиционной рекомендацией
#Американский CPI и PPI превысили ожидания, сможет ли в этом годуСамое уязвимое место — это никогда не цена, а эмоции: как только они начинают теплеть, люди спешат покупать на пике 🫧 После того как BTC поднялся выше 80000, ты действительно осмелишься догонять? В эти дни я постоянно слежу за линией межрыночного взаимодействия. CPI и PPI превзошли ожидания, рисковые активы сначала получили удар, а затем снова восстановились. BTC удержался на уровне 80000, ETH после ликвидаций постепенно восстанавливается, а ZEC самостоятельно укрепляется благодаря истории халвинга. На первый взгляд это отскок, но на самом деле это психологическая борьба толпы: страх упустить возможность и страх снова потерять. Сначала посмотрим на капитал. За последние 30 дней чистый приток в BTC спотовый ETF составил около 2,09 млрд долларов, что неплохо и говорит о том, что инвесторы не уходят. Но ETF ETH продолжает испытывать отток, и это очень важно. Оба — основные активы, но один стабильно удерживается, а другой сокращается, что показывает, что сейчас рынок не просто растет повсеместно, а выбирает. Деньги предпочитают оставаться в более надежных местах, а не распределяться по всему сектору. Индикатор настроений достиг 63, смещаясь от страха к жадности. В этой точке люди наиболее склонны расслабиться. Раны от ликвидаций с кредитным плечом еще не зажили, и у многих позиции на бумаге более уязвимы, чем их психика. Если цена слишком долго будет стоять на месте, нетерпение заменит терпение, и покупка на пике и фиксация убытков могут произойти в одну неделю. Межрыночная связь тоже подает сигналы. CPI и PPI в США превзошли ожидания, что должно было снизить аппетит к риску, но BTC не рухнул, что говорит о том, что часть покупок в крипте сейчас независима, неВ три часа ночи мельком посмотрел $INJ, и в тот момент, когда появилась цифра плавающей прибыли по этой сделке, честно говоря, руки немного задрожали. Шорт, 50-кратное кредитное плечо, открытие по 9.08, сейчас маркерная цена 8.687, плавающая прибыль +216.40%. Я изначально ожидал, что закрою сделку с прибылью в несколько десятков процентов, но 50x буквально раздул реальное падение в более чем двойную прибыль. Очень круто, теперь я получил большую прибыль
С 9.08 до 8.687 цена актива упала всего примерно на 4.33%, если цена подскочит на 4.5%, вся моя прибыль исчезнет, а если немного выше — будет убыток. На уровне 8.687 начинает проявляться краткосрочная поддержка, входить в шорт здесь крайне невыгодно, вниз потенциал ограничен, а небольшой отскок вверх может привести к ликвидации.
Стратегия ясна: сначала вывести основную сумму, закрепить стоп-лосс на уровне открытия 9.08 для безубыточности, остальное пусть плавает. Тем, кто не вошёл, не стоит завидовать, в такой точке входить — не получить прибыль, а получить убыток. Высокое кредитное плечо делает плавающую прибыль очень хрупкой, вход и выход быстрые. Сегодня достаточно заработал, пора остановиться, деньги на руках — это твои деньги. Контрактные риски очень высоки, высокое кредитное плечо легко приводит к ликвидации, это не инвестиционная рекомендация. Кто не успел — ждите следующего шанса. $BTC $ETH #渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 Недавно увидел данные по позициям крупного трейдера, известного как "爆姐", и это показалось довольно интересным. Один и тот же аккаунт одновременно шортит BTC и ETH, и при этом лонгит JTO. Что в итоге? Два шорта принесли прибыль, а вот одна лонговая позиция по JTO съела всю предыдущую прибыль и даже принесла убыток. 😂 Честно говоря, такая ситуация на рынке фьючерсов встречается не так уж редко. 📊 Сначала взглянем на три позиции. 🔴 ETH: шорт с 10-кратным плечом Средняя цена открытия 2497.68 долларов, маркерная цена 2453.97 долларов. Нереализованная прибыль 9624.59 USDT, доходность +17.49%. 🔴 BTC: шорт с 10-кратным плечом Средняя цена открытия 82708.7 долларов, маркерная цена 82225.9 долларов. Нереализованная прибыль 7879.07 USDT, доходность +5.83%. 🟢 JTO: лонг с 5-кратным плечом Позиция 384658 JTO. Нереализованный убыток 33950.20 USDT, доходность -78.71%. В сумме три позиции показывают нереализованный убыток около 16446.54 USDT. То есть, два шорта по BTC и ETH вместе принесли около 17,5 тысяч долларов прибыли, но это не перекрыло убыток в 34 тысячи долларов по одной позиции JTO. 💰 Почему, сделав правильные ставки в двух направлениях, в итоге получился убыток? Здесь есть особенно интересный вопрос: риск портфеля. Многие трейдеры считают, что одновременный лонг и шорт по разным монетам — это диверсификация риска. Но на самом деле колебания цен разных монет не полностью синхронизированы. Особенно это касается некоторых альткоинов.Ежедневный разбор｜Как я из "правильных трёх прогнозов" сделал "полный убыток"
Trump1 быстро взял небольшой профит и вышел, потом резко вырос. Засада с китайской нейронной лягушкой — боковик без движения, продал, а через несколько минут она взлетела. Взял прибыль и вышел, торговый кот вырос в 10 раз, я хотел сделать второй заход, но попал в ловушку, потом открыл десятки сделок, пытаясь отыграться.
Причины:
1. Отсутствие логики удержания, хотел зафиксировать прибыль при малейшем росте
При входе думал только "эта история может вырасти", не думал, до какого уровня считать прогноз правильным и сколько держать позицию. Без цели продажа всегда эмоциональна, поэтому продавал в самом начале роста.
2. Не прописал условия отмены, при боковике сомневался в себе
Нейронная лягушка долго стояла в боковике, я начал думать "может, никто не придёт". Но боковик не значит, что история провалилась, я не установил заранее "при каких условиях считать прогноз ошибочным", и просто принимал "отсутствие движения" как повод. Как только рынок затихал, уверенность падала.
3. При нескольких сделках по одной истории я ставил на удачу, а не делал выводы
По одной истории может быть несколько сделок, я не определял, какая из них лидер, а просто выбирал наугад. Ошибся — не фиксировал убыток вовремя, довёл до потерь. В такой ситуации правильный выбор — удача, неправильный — норма.
4. Принимал "упущенную прибыль" за "потерянные деньги"
Это самая фатальная ошибка. Видя, как торговый кот вырос в 10 раз, я не мог смириться, вошёл на пике эмоций, а потом открыл десятки сделок, пытаясь отыграться. Пропуск прибыли — это просто упущенная выгода, а вот психологическое желание компенсировать — настоящие потери.
Решения:
1. Перед входом чётко прописывать причины удержания, цели и условия отмены
2. Для засады заранее определить, сколько готов ждать, боковик не повод для продажи
3. При нескольких сделках по одной истории входить только после подтверждения лидера#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ansem рассматривает это падение как «очистку кредитного плеча», а не разворот тренда.🧹Данные CoinGlass: по состоянию на 15 октября за 24 часа ликвидировано позиций примерно на 920 млн долларов, длинных позиций около 800 млн; $BTC после прокола 80230 откатился к 82000.📊
Но часто упускается из виду искра: CPI выше ожиданий, доходность гособлигаций США достигла 5,31%, нефть превысила 105, ожидания по повышению ставок пересматриваются.🌡️Таким образом, очистка плеча лишь ослабляет перегруженность, макроэкономические противодействия не исчезли. Много ликвидаций не означает, что позиции уже уменьшены, объем открытых позиций еще предстоит подтвердить.🔍
В краткосрочной перспективе возможно продолжение колебаний в диапазоне 80000—87500: пробой 87500 сделает логику Ansem более убедительной; если доходность продолжит расти и не удержится уровень 80000, значит очистка плеча не завершена.⚖️Вышеизложенное — личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 🚨 Сон Ючен охлаждает пыл: квантовые компьютеры ещё не пришли, а биткоин уже застрял с обновлением
Многие боятся, что квантовые вычисления взломают $BTC, но Сон Ючен направляет критику в другую сторону: если наступит тот день, сможет ли биткоин обновиться по всей сети за два года? Он говорит, что почти невозможно. Те, кто в сообществе с 2012 года, очень хорошо знают, как медленно продвигаются изменения.
📊 История уже показала:
▪️ SegWit: спор длился два года, в итоге не обновление, а форк — рождение $BCH.
▪️ Taproot: прошло относительно гладко, тоже заняло 3 года.
▪️ Консенсус — это не просто изменение кода, а согласие майнеров, нод, бирж и пользователей.
🔍 В чём ключ?
Время взлома квантовыми компьютерами неизвестно, но «насколько медленно обновляется биткоин» не нужно ждать квантовых компьютеров, это многократно доказано за последние десять лет. Большинство переоценивают срочность мобилизации и недооценивают трения в управлении.
💡 Мой вывод:
Это не значит, что BTC завтра окажется в опасности, но его защитные обновления могут не поспеть за внешними переменными. Квантовые компьютеры — это долгосрочная угроза, а медленный консенсус — ближайшая.
📌 Настоящая проблема: если обратный отсчёт угрозы начнётся, успеет ли BTC сменить ключи?
Как ты думаешь, это паника или реальная угроза?
#BTC #BCH #量子计算 #加密货币В настоящее время к закрытию американского рынка нефть $BZ $CL продолжает расти
Криптовалюты и американский рынок под давлением
На американском рынке Nasdaq упал на 1,5%, S&P 500 — на 0,66%
Технологические акции пострадали сильнее всего: SK Hynix, Intel, Arm упали более чем на 5%, AMD и Micron — более чем на 4%
$BTC упал ниже 81000, ETH также ниже 2400, к моменту публикации немного отскочил
Индекс CPI и PPI превзошли ожидания подряд, цены на нефть снова растут, инфляционные ожидания снова повышаются
Доходность 10-летних американских облигаций остается выше 5,1%, когда нефть и доходность растут вместе, акции и криптовалюты испытывают отток ликвидности
BTC несколько раз за последний месяц удерживался на уровне 80000, но сейчас рост цен на нефть и высокая доходность облигаций создают большее давление на этот уровень, чем раньше
Ниже, на уровне 78000, находится последний рубеж поддержки‼️‼️
#原油持续走高BTC承压#NetflixQ3AdsAndMargins Не дайте себя обмануть восстановлением: этот отскок — не вход быков в рынок
Вечер, рынок гораздо спокойнее, чем утром. Вчера вечером после публикации PPI был резкий скачок, днем шло восстановление, но не дайте себя обмануть этим отскоком — структура не восстановлена.
Начнем с $BTC, текущая цена 82240, минимум вчера вечером 79725. Цена восстановилась, но объем открытых позиций упал с 2,58 млрд до 2,45 млрд, соотношение быков и медведей снизилось с 1,88 до 1,63, ставка финансирования колеблется около нуля, никто не хочет платить. Что это значит? Медведи закрывают позиции, поднимая цену, а не новые быки входят в рынок. Сопротивление в районе 83000—84000 сильное, без объема не стоит догонять.
$ETH более активен, текущая цена 2457, рост 3,57%. Соотношение быков и медведей упало с 2,73 до 1,95, много ликвидированных кредитных плеч — это хорошо. На 4-часовом MACD золотой крест ниже нулевой линии, есть краткосрочный импульс для отскока, но выше 2500 много зажатых позиций, покупать дорого.
$SOL — самый важный для наблюдения, текущая цена 106,76, минимум 100,82, уровень 100 удержан. Но соотношение быков и медведей 2,46 все еще высокое, ставка финансирования то положительная, то отрицательная, быки все еще тесно сгруппированы. Отскок к 110 встречает сопротивление, без объема пройти сложно.
Итог: это восстановление, а не разворот. Для BTC 80000, для ETH 2400, для SOL 100 — это линии поддержки, пока они не пробиты — ожидается консолидация, пробой — новый раунд падения. У меня нет позиций, жду четких сигналов.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ За первый час открытия американского рынка акции и криптовалюты отскочили, но данные по позициям скрывают сигналы
2,45 млрд — это значение открытых позиций заслуживает внимания📌. После открытия американского рынка основные криптовалюты быстро отыграли падение, рынок выглядит ожившим. Но открытые позиции в деривативах одновременно снижаются, соотношение лонгов и шортов падает.
Это указывает, что текущий рост вызван закрытием коротких позиций, а не входом новых средств снаружи. Технологические акции США стабилизировались, что дало крипторынку кратковременную передышку — это восстановительный отскок, а не разворот тренда.
Верхние уровни сопротивления очень четкие: 83000-84000, 2500, 110 — на этих уровнях много зафиксированных убытков. Пока не будет пробоя, этот отскок лучше использовать для сокращения позиций, а не для усреднения или наращивания.
Можно дождаться закрытия американского рынка завтра и посмотреть на движение средств в ETF, чтобы принять решение.
Если объемы вырастут и цена закрепится выше указанных уровней сопротивления, логика этого анализа перестанет работать. Как вы оцениваете этот краткосрочный отскок?
$SOL $BTC $ETH Чистая прибыль TSMC за третий квартал превзошла все ожидания и достигла исторического максимума, но настоящий сигнал, за которым стоит следить, не на американском рынке акций, а в осторожных покупках на крипторынке, который постепенно оживает. $BTC вернулся к уровню около 82200, $ETH снова поднялся выше 2440, настроение остается нейтральным, но капитал начинает постепенно входить в позиции — такое "экспоненциальное улучшение + умеренный рост в криптосообществе" часто ошибочно воспринимается как слабость. Меня больше интересует независимый ритм двух блокчейнов $NEAR и $SUI. Сегодня $NEAR заметно отскочил, приблизившись к диапазону 5.2-5.3. Краткосрочная логика ясна: если удержится уровень 5.3, следующая цель — 5.5-5.6; при пробое ниже 5.0 с большой вероятностью последует возврат к боковому движению. $SUI синхронно вырос до около 1.03, поддержка на 1.00 по-прежнему действует, при объёмном пробое 1.05 откроется потенциал для роста; иначе цена будет колебаться между 1.00 и 1.05. Ключевое наблюдение: этот ралли — не возвращение всеобщего аппетита к риску, а целенаправленное тестирование капитала на высокобета-блокчейнах после стабилизации основных монет. Рекорд прибыли TSMC усилил нарратив об ИИ и вычислительных мощностях, а $NEAR и $SUI как раз находятся в зоне расширения этого нарратива. Рынок обычно недооценивает, что когда макроэкономические позитивы не доходят напрямую до крипторынка, капитал выбирает "активы, близкие к нарративу" в качестве первой точки входа. Подтверждающий сигнал прост: если $NEAR удержится выше 5.3 и $SUI с объёмом пробьёт 1.05, ротация состоится; если же оба откатят рост, значит, это лишь коррекция настроений, а не запуск тренда. Лично я$XAU vs $XAG : Медведи попадают в ловушку?
И золото, и серебро остаются сильно шортированными, но свежие покупки указывают на возможное изменение давления
Мое мнение: серебро выглядит более интересным для потенциального шорт-сквизa. Прибыльные шортисты могут начать закрывать позиции, если покупатели продолжат давление.
Золото может последовать за ними
Самый большой риск для медведей — это не текущие покупки. А то, что произойдет, если шортисты начнут фиксировать прибыль одновременно.
Тем не менее, если покупки ослабнут, оба рынка могут возобновить падениеИнвестиции Meta в ИИ действительно вызывают беспокойство из-за одной статьи расходов, которая еще не полностью отражена в текущих издержках.
Согласно отчету 10-Q за второй квартал, незавершенное строительство компании составляет около 80,3 млрд долларов, в основном это центры обработки данных, серверы и сетевая инфраструктура. Они постепенно станут используемыми активами, после чего начнут нести соответствующие амортизационные и операционные расходы. Прибыль в финансовом отчете и фактически потраченные деньги не совпадают по времени.
Это не означает, что чем больше строительство, тем опаснее. У Meta есть устоявшийся рекламный бизнес, и если новые вычислительные мощности сделают рекомендации точнее, а реклама будет легче приводить к покупкам, то первоначальные инвестиции вполне могут окупиться. Меня раздражает, что при обсуждении учитываются только будущие дополнительные доходы, а последующие расходы как будто не существуют.
Дальнейшая проверка окупаемости ИИ должна позволить компании представить график и потребовать от нее объяснений, сможет ли бизнес после ввода новых мощностей зарабатывать быстрее, чем растут расходы. Шум в день выпуска модели не отвечает на этот вопрос.
Моя позиция скорее осторожная, но не отрицающая инвестиции. По-настоящему высокую оценку заслуживают только те новые устройства, которые могут приносить стабильный доход. Если рост доходов поддерживается только за счет все больших капитальных вложений, акционерам следует пересчитать сроки окупаемости. Особенно когда еще много проектов в строительстве, хорошая прибыль за текущий квартал не означает автоматически, что самые тяжелые испытания затрат уже позади.
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 Пишу
#KR200 Корейские акции восстанавливаются — ослабла ли иностранная распродажа?
Не путайте резкий отскок с подтвержденным восстановлением.
После сильной распродажи на KOSPI последний отскок может отражать покрытие коротких позиций и охоту за выгодными сделками, а не настоящее возвращение иностранного капитала. Пока давление иностранной распродажи не ослабнет и акции полупроводников не покажут устойчивую силу, необходима осторожность.
#DailyOrbit #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 CPI и PPI превзошли ожидания! BTC немного упал в полдень, борьба за 82000 🤔
Вчера вечером вышли данные по PPI, BTC сначала упал, потом отскочил, сейчас колеблется около 82000. CPI и PPI превзошли ожидания, инфляция не отступает, ФРС упирается, но рынок прогнозирует 83% вероятность отсутствия повышения ставки в этом месяце, возможно, еще одно повышение в этом году.
Отсутствие повышения ставки в этом месяце временно ослабляет давление на крипторынок. Важно — временно. Немного ослабить давление не значит снять тревогу. Настоящее решение, удержится ли 80000, зависит от капитала: ETF не возвращается, двери институциональных инвесторов закрыты; крупные игроки медленно скупают на спотовом рынке, давление на цепочке снижается. Одни выходят, другие покупают, явное расхождение.
Поэтому 82000 — не конечная точка, а борьба. Кто-то держит 80000, но это тяжело. Дальше посмотрим, сможет ли ETF снова войти, сможет ли BTC закрепиться выше 83000. Если эти два сигнала не появятся, отскок будет слабым.
Ребята, как вы оцениваете небольшой спад в полдень? Если в этом месяце не будет повышения ставки, сможет ли BTC воспользоваться шансом для отскока? Удержится ли 80000? Пишите в комментариях 👇
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
ETF продолжает терять средства, BlackRock стал "очагом кризиса"
За последние две недели чистый отток средств из спотового ETF на Ethereum превысил 885 миллионов долларов, почти непрерывно снижаясь с 29 сентября. 15 октября за один день чистый отток составил 60,22 миллиона долларов, из которых BlackRock ETHA пришлось на 44,38 миллиона, почти три четверти. За пять дней BlackRock потерял около 500 миллионов долларов, а Grayscale ETHE за тот же период — 101 миллион.
Почему ETH вызывает больше недовольства, чем BTC? Ключ в неясности нарратива. Биткоин имеет общепринятый ярлык "цифровое золото", тогда как оценка Ethereum одновременно подвержена конкуренции со стороны смарт-контрактов, размыванию ценности основной цепочки из-за L2 и колебаниям доходности стейкинга. В условиях макроэкономической неопределенности институциональные инвесторы предпочитают сокращать ETH, что логично и последовательно.