Orbit Post Sitemap
Тесла на этот раз действительно вывела спорткар на новый уровень?🚀
Вчера Tesla на площадке SpaceX в Техасе представила новое поколение Roadster, используя ракетные ускорители для кратковременного отрыва от земли и маневров в воздухе — это действительно впечатляет.
Но больше, чем насколько мощен этот автомобиль, меня интересует, сколько реальной прибыли он сможет принести Tesla.
Ожидается, что Roadster начнут производить в 2028 году, так что краткосрочный вклад в выручку, вероятно, будет ограниченным.
Настоящее главное событие — это финансовый отчет за третий квартал 21 октября.
В третьем квартале Tesla поставила 486 532 автомобиля, развернула 13,7 ГВт·ч систем хранения энергии, теперь стоит обратить внимание на маржу, денежный поток, а также коммерциализацию Robotaxi и Optimus.
Мне кажется, что сейчас самое интересное в Tesla — это то, что рынок давно оценивает её не только как автопроизводителя.
Но демонстрация технологий — одно, а способность зарабатывать деньги — совсем другое.
Как вы думаете, это прорыв в технологиях или просто повод для обсуждения перед отчетом?🤔
$TSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $OKB $NFLX опубликует отчет за третий квартал после закрытия рынка 20 октября. Я склоняюсь к тому, что выручка и EPS превзойдут ожидания, особенно рассчитываю на хорошие показатели по прибыли. В основном потому, что я люблю смотреть сериалы Netflix, хахаха. В настоящее время Уолл-стрит прогнозирует выручку Netflix за третий квартал в размере 12,87 млрд долларов, что на 11,8% больше по сравнению с прошлым годом, а EPS около 0,82 доллара. Ранее компания дала ориентир по выручке в 12,86 млрд долларов, а операционная рентабельность ожидается на уровне 33,2%, что выше 28,2% за аналогичный период прошлого года. Прогнозы аналитиков по прибыли не слишком оптимистичны, особенно после того, как некоторые учреждения недавно снизили прогнозы EPS. Я ставлю на превышение ожиданий, основываясь на трех факторах: рекламе, повышении цен на подписку и стоимости контента. Netflix ожидает, что доходы от рекламы достигнут 3 млрд долларов к 2026 году, что почти вдвое больше, чем в прошлом году. Предварительные обязательства по рекламе в США в этом году также почти удвоились. Хотя предварительные продажи рекламы не равны фактической выручке, это, по крайней мере, показывает, что рекламодатели по-прежнему активно размещают рекламу на Netflix. Доля доходов от рекламы пока невелика, но в ближайшие годы есть потенциал для роста. Что касается подписок, Netflix уже повысил цены на нескольких рынках, включая США, и в третьем квартале ожидается более полное отражение эффекта повышения цен. Для платформы с большой базой платных пользователей, такой как Netflix, даже без значительного роста числа пользователей повышение среднего дохода на одного платящего пользователя напрямую улучшит показатели выручки. Меня больше всего интересует стоимость контента. Netflix ранее прогнозировал ускорение амортизации контента во второй половине года 【Фараон смотрит на рынок】
IEA говорит, что дефицит дизеля продлится до 2027 года, а конфликт между Россией и Украиной обостряется, как это связано с биткоином?
Фараон прямо говорит, что дело не в самом дизеле, а в слове «инфляция». Дизель — это кровь промышленности, если дизель дорогой, то растут затраты на транспорт, сельское хозяйство и производство, в итоге всё превращается в инфляционное давление.
Сначала посмотрим, что предупреждает IEA. Последний отчет Международного энергетического агентства прямо указывает, что мировой рынок дизеля восстановится только к 2027 году, конфликт России и Украины продолжает наносить удар по нефтеперерабатывающим мощностям России, а также добавляются перебои с поставками с Ближнего Востока, спреды на дизель достигли исторических максимумов. Дизель — не бензин, грузовики, корабли, сельхозтехника работают на нем, и когда цена взлетает, инфляция передается сильнее, чем от бензина.
Что это значит для биткоина? Цепочка передачи проста: рост цен на дизель → рост транспортных расходов → рост конечных цен → укрепление инфляционных ожиданий → ФРС боится ослабить политику → доходность гособлигаций США высокая → давление на рисковые активы. Сейчас биткоин зажат между 80,000 и 82,000, именно эта логика его сдерживает.
Но Фараон должен сказать справедливое слово. Дефицит дизеля — это не новая история 2026 года, рынок уже давно это учитывает. Биткоин упал с 87,000 до около 80,000, уже отыграл значительную часть инфляционных страхов. По-настоящему изменить направление могут только слова ФРС и данные по CPI, а не цена дизеля сама по себе. $ETH $BTC $SOL #IEA警告柴油紧张至2027年，俄乌冲突加剧供应风险 #NetflixQ3AdsAndMargins $SPCX с начала октября упал почти на 20%, но рыночная капитализация всё ещё значительно выше, чем в день IPO полгода назад — после падения он стал даже дороже.
Компания вышла на биржу в июне с оценкой в 1,77 трлн. Поддерживают бизнес только три направления: Starlink — 240 млрд, запусковые услуги — 140 млрд, оборонный бизнес — 120 млрд, вместе чуть более 500 млрд. Остальные 1,27 трлн приходятся на масштабное повторное использование Starship, космические вычисления, Марс — рынки, которые сегодня ещё не существуют — более 70% оценки — это опционы.
Сейчас рыночная капитализация превышает 1,9 трлн, выше, чем в день IPO. Но три направления с денежным потоком за последние месяцы не изменились, а дополнительный триллион приходится на опционы. Цена акции упала с более 170 до 145, а часть с опционами стала дороже.
Причина в том, на что это чувствительно. Компания всё ещё убыточна, P/E отрицательный, прибыль не влияет на оценку; драйвером цены акций являются технологические этапы, в день первого выхода Starship на орбиту цена выросла более чем на 7 пунктов. Средняя целевая цена аналитиков — 225, по сути, это оценка «больше успешных этапов».
Переменная в ноябре: после отчёта за третий квартал будет крупный выпуск акций, предложение акций вырастет, а в текущей цене этого не заложено.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Краткосрочные держатели биткойна $BTC увеличили свои позиции до 4,08 млн монет, что на 422 тыс. больше по сравнению с июльским минимумом.
Новые покупатели сосредоточены в диапазоне 82 000–86 000 долларов, что напрямую подняло среднюю себестоимость краткосрочных держателей до 74 900 долларов. Текущая цена (около 82 000) находится на уровне себестоимости, прибыльный буфер сократился с 16% до 10%, но точка безубыточности крайне чувствительна. Учитывая недавние показатели CPI и PPI, превзошедшие ожидания, а также отложенные ожидания снижения ставок, под давлением макроэкономики этот «новый капитал» одновременно является поддержкой и риском.
Уровень в 80 000 по-прежнему является ключевой линией между быками и медведями. Пока ETF продолжают отток, крупные игроки тихо накапливают позиции в диапазоне 80 000–86 000, что резко контрастирует с уходом розничных инвесторов из ETF. Однако увеличение позиций краткосрочных держателей (рост на 154 тыс. монет в первые две недели октября) означает, что при падении цены ниже 74 900 вся группа перейдет в убыток, что может вызвать цепную реакцию распродаж; верхний уровень 83 800–83 000 по-прежнему является сильным сопротивлением для подтверждения разворота, и пока цена не закрепится выше, сохраняется боковая консолидация $BTC $ETH $ZEC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Новое поколение Roadster от Tesla официально представлено, что вызвало рост акций в предторговой сессии. Однако этот флагманский спорткар является концептом дальнего будущего, ожидается серийное производство только в 2028 году, общий объем поставок будет ограничен, в краткосрочной перспективе он не сможет принести доход и прибыль, что затрудняет улучшение текущего давления на валовую маржу автомобилей, которая является главным предметом беспокойства рынка.
Основная ценность этой презентации заключается в техническом повествовании. Оснащенный системой охлаждения SpaceX, демонстрирующей синергию космических и автомобильных технологий, это укрепляет доверие рынка к инженерным инновациям Tesla и служит эмоциональным подъемом перед публикацией финансовой отчетности. Однако рост больше относится к тематическому импульсу, а ключевые фундаментальные показатели по-прежнему зависят от поставок автомобилей и коммерциализации FSD.
На межрыночном уровне укрепление Tesla краткосрочно повысит риск-предпочтения в сегменте роста Nasdaq, косвенно оказывая слабую эмоциональную поддержку BTC, ETH. Тем не менее, основными драйверами крипторынка остаются доходность американских облигаций и инфляционные ожидания, и это сообщение вряд ли приведет к самостоятельному тренду в крипте, существует вероятность отката после фиксации прибыли.
Дальнейшее внимание будет уделено закрытию торгов Tesla, валовой марже в финансовом отчете за 3-й квартал, а также планам серийного производства Roadster и прогрессу в регулировании и одобрении на дорогах в разных странах. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Вчера вечером Tesla представила новое поколение Roadster, презентация была впечатляющей, на месте показали, как с помощью компрессорного воздушного двигателя выполняется короткий полет и корректировка положения в воздухе. Маск сказал, что это разработка в сотрудничестве с SpaceX, производство запланировано на 2028 год. После новости акции сначала выросли на 4,62%, но сейчас уже упали на 1,16%.
Сразу уточним, эта машина уже была показана в 2017 году, изначально планировалось начать производство в 2020 году, но сроки постоянно переносились. График на 2028 год — вопрос, поверит ли в это рынок. Функция полета звучит круто, но для летающих автомобилей на дорогах законодательство большинства стран не готово, регулирование будет сложнее, чем технология.
Резкий рост и последующее падение акций показывают, что рынок взвешивает ситуацию. Roadster — это плюс, но настоящие проблемы Tesla сейчас в фундаментальных показателях: поставки в третьем квартале упали на 2,1% в годовом выражении, маржа на автомобили под давлением, коммерциализация Robotaxi все еще на подъеме. Одна лишь постоянно откладываемая спортивная машина не может снять тревоги по основному бизнесу.
Для BTC это не напрямую связано. Tesla и SpaceX представляют направления AI и высокотехнологичного производства, чем ярче история, тем больше воображения у технологических акций, и риск-предпочтения могут улучшаться. Но рост Tesla не означает рост BTC, логика у них разная. BTC сейчас колеблется около 82 000, сопротивление в районе 83 500–84 500, поддержка — 81 500–82 000. $TSLA $xTSLA $BTC Макроэкономика и новости — dovish позиция Уоша меняет ожидания по повышению ставок
Это сегодня самый важный фактор и единственная надежда быков на рынке.
На ежегодном собрании МВФ Уош четко заявил, что «не будет предсказывать результаты заседания», не дал сигналов о повышении ставок в октябре и не подтвердил позицию о «слишком высокой инфляции». Вероятность повышения ставки в октябре на рынке резко упала с более чем 25% до менее 15%. Индекс доллара Bloomberg снизился на 0,2%, а южнокорейский индекс вырос на 3,6%.
Стратег Австралийского федерального банка прямо сказал, что отсутствие подтверждения Уошем высокой инфляции «разочаровало рынок» и привело к ослаблению доллара.
Но не радуйтесь слишком рано — заседание по ставкам 27-28 октября станет настоящим испытанием. Вероятность сохранения ставки без изменений составляет 72,3%, что означает, что почти треть рынка ожидает сюрприз.
Геополитика: иранские военные угрожают закрыть Ормузский пролив, обострение противостояния между Ираном и США, золото пробило отметку 4155 долларов за унцию, BTC как «цифровое золото» получает маргинальный приток капитала. $BTC Киты за три недели скупили 85 000 монет
◆ Киты | Чем ниже цена, тем больше покупают
Данные Santiment: кошельки с 10 до 10 000 монет увеличили свои запасы BTC за три недели более чем на 85 000 монет, такая скорость наблюдалась всего дважды за последний год; количество таких кошельков 15 октября достигло исторического максимума в 20 338. CryptoQuant: после исключения бирж и майнинговых пулов, запасы китов составляют 3,03 млн монет — максимум с ноября прошлого года, темп прироста за 30 дней самый быстрый с февраля. За последние недели ETF фиксировали чистый отток, а киты покупали всё активнее.
◆ Долгосрочные держатели | Непоколебимы
Аналитик Мерфи: во время этого падения объёмы перевода долгосрочных держателей на биржи оставались очень низкими — в среднем 480 монет в час, что в пять раз меньше, чем у краткосрочных держателей. Продают в основном краткосрочные трейдеры, долгосрочные держатели не двигаются.
◆ ETH | Баланс на биржах за 7 недель сократился на 430 000 монет
Баланс ETH на Binance снизился с 3,9 млн монет 25 августа до 3,47 млн, что соответствует оттоку около 1,05 млрд долларов. Средний объём спотовых сделок за 7 дней упал вдвое, текущая волатильность обеспечивается в основном деривативами.
$BTC Покупки поэтапно на откате к 80 000–81 000, при закреплении выше 82 500 смотрим дальше; $ETH Покупка на откате к 2400, при пробое 2320 выход. Покупки на блокчейне не гарантируют рост завтра, не стоит вкладывать весь капитал сразу.$BTC $ETH #Американские CPI и PPI превысили ожидания, будет ли еще одно повышение ставки в этом году? 【Краткий анализ Чанлун】
Пересмотр вчерашней длинной позиции: когда цена поднялась до 8.29, структура уже была завершена. С точки зрения 5-минутного таймфрейма это выглядело как консолидация с дивергенцией (рис.1 — цена обновила максимум, желтая и белая линии не обновили максимум, отступление слабее входа).
С точки зрения 30-минутного таймфрейма (рис.2 — отступление слабее входа, и объем явно снизился, что является дивергенцией объема и цены). Два уровня образуют резонансную дивергенцию, откатили первую 5-минутную волну, сейчас идет отскок вверх на 5-минутном таймфрейме.
Я снова совершил прежнюю ошибку: хотя цель на первой 30-минутной волне была около 8.4, когда цена достигла 8.3, уже появилась явная дивергенция, я колебался и хотел закрыть половину позиции, но не сделал этого. Когда 5-минутная волна откатилась до 8.24, я все равно не вышел, снова не соединил знание с действием, неприятно 🥲🥲
Теперь прибыль уже отступила примерно на половину, около 5K (рис.3). Если этот отскок не дойдет до 8.4, возможно, цена упадет ниже предыдущего минимума. Но даже если пробьет минимум 7.97, это все еще покупка на отскок, как я уже говорил, нисходящий импульс слабый, явная дивергенция.
С моей точки зрения, если 5-минутное падение такое сильное, то рост на 30-минутном таймфрейме, вероятно, завершен. Что будет дальше — решит рынок. Суть этого анализа: BTC испытывает давление краткосрочного оттока средств, но крупные держатели продолжают накапливать, что указывает на противоборство быков и медведей на рынке. Уровень $80,000 является важной точкой наблюдения, от того, удержится ли он, зависит, будет ли дальнейшее движение в диапазоне или продолжится снижение.
По состоянию на 15 октября 2026 года в рыночном отчёте сообщается, что чистый однодневный отток средств из американского спотового BTC ETF составил около 261,5 млн долларов; в тот же период данные по инфляции превысили ожидания, и BTC временно опустился примерно до $81,000. С другой стороны, данные с блокчейна показывают, что крупные кошельки с минимум 100 BTC в августе увеличили свои накопления примерно на 60,000 BTC.
1. Почему одновременно происходят отток средств из ETF и покупка крупными держателями?
#MetaQ3AISpendingOutlook $BTC Вчера вечером резкое падение до $80,000, вероятно, заставило многих из вас вздрогнуть, все, наверное, понимают, что это результат одновременного воздействия более высокой инфляции в США, ослабления азиатских рынков и снижения склонности к риску. Но, по мнению Ацзяня, самое важное в этом движении — это то, что рынок за короткое время провел перераспределение позиций: при падении быки были вынуждены продавать, а при отскоке медведи, возможно, начали покрывать шорты. Цена кажется просто отскоком от уровня около 80 000 долларов, но внутри рынка уже произошла смена участников.
Поэтому текущая цена не выглядит как результат обязательного роста после ликвидаций, скорее это техническое восстановление после снижения кредитного плеча, а спрос на спот-рынке не вернулся полностью. Настоящее разворотное движение должно сопровождаться ростом объема спотовых сделок, закреплением цены выше $82,600 и прекращением ухудшения потоков ETF.
Кроме того, хотя сумма ликвидаций была большой, это не означает, что давление продаж полностью закончилось. Часть быков была ликвидирована, но оставшиеся держатели спота, возможно, все еще ждут более выгодной цены для выхода. Ацзян не советует использовать аргумент «уже упало» для наращивания позиций #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Еще пятнадцать минут назад жарилось во фритюре, а через пятнадцать минут ложкой с бульоном вернули обратно в кастрюлю — CoreWeave 14 октября упал на 15,46%, а 15-го снова поднялся на 5,9%. Это не кулинария, это соскребание пригоревшего слоя на дне кастрюли и новая подача блюда, надеясь, что гости забудут о запахе гари.
Дженсен Хуанг заговорил: финансовое положение улучшается, стоимость капитала снижается, дополнительные гарантии не нужны. Перевод на кухонный жаргон — поставщик лично стоит у выхода с блюдами и клянется, что этот бульон его. Deutsche Bank также поддерживает покупку, аргументируя это долгосрочными контрактами и накопленными заказами. Но каждый, кто стоял у плиты десять лет, знает: накопленные заказы — это просто список блюд, нарезанный лук, имбирь и чеснок лежат на нержавеющем подносе, это не блюда, это риск потерь.
Заказы на сумму более ста миллиардов долларов нужно действительно приготовить по одной кастрюле, чтобы это считалось выручкой и денежным потоком. Поставка вычислительных мощностей — это выход блюд, если их нет, то сколько бы ни звонили гонги на переднем плане, на кухне — полный беспорядок.
А температура плиты не обманешь. Доходность облигаций 2032 года превышает 15%, спред CDS на пятилетние контракты достиг 1195 базисных пунктов. Это не аромат, это сигнал пожарной тревоги. Мишлен может дать звезды, но пожарная сигнализация не смотрит на количество звезд.
Замена масла на более дешевое действительно снижает затраты; но дешевое масло не значит, что блюдо не пригорит. Снижение стоимости капитала — это смена масла, а темп поставок — это степень прожарки, а кредитный спред — толщина пригоревшего слоя на дне кастрюли — если три параметра не совпадают, то даже самая изящная подача — это провал дегустации.
Формирование инвестиционного портфеля — как составление банкета. Основные монеты — основное блюдо, которое держит обстановку; альткоины — специи, количество которых определяет вкус; а маржинальные контракты — это банка острого перца — пару капель для аромата, а если вылить полбанки, гости тут же обожгутся и попадут в больницу. Сейчас такой кредитный спред — это как если бы перцовое масло уже задело соседний стол: одна и та же кухня, одна и та же газовая система, одни и те же поставщики вычислительных мощностей, если одна плита загорится, то вся система вентиляции здания пострадает. Токен, связанный с Broadcom на рынке, тоже качается вместе с этим дымом.
Поэтому настоящая проблема не в том, выдержит ли одна компания, а в том, дойдет ли дым по трубам до соседних облачных кухонь, которые тоже жарят на сильном огне. Их кастрюли такие же горячие, меню такие же объемные, а под кастрюлями — тот же заимствованный огонь.
Если выход блюд замедляется, вся кастрюля пригорит, а запах гари не делит кухни. #jensenbackscoreweaveПеред новой неделей в криптосфере Октябрь уже прошёл половину, а крипторынок всё ещё не получил лёгких ответов. Ожидаемый «восходящий октябрь» столкнулся с повторяющимися колебаниями цен и нерешительностью капитала. Оглядываясь на последнюю неделю, моё самое глубокое ощущение таково: на рынке всё ещё есть покупатели, готовые поддержать падение, но насколько долго продлится эта готовность, покажут последующие данные. 16 октября, после того как на предыдущем торговом дне биткоин опускался ниже 80 000 долларов, он вновь вернулся к отметке около 82 000 долларов. По данным на 13:48 по пекинскому времени, биткоин торговался примерно по 82 130 долларов, но к моменту отчёта недельный график всё ещё мог показать второе подряд недельное падение. Такое восстановление достаточно, чтобы временно облегчить настроение, но недостаточно, чтобы подвести итог всей недели. Выходные ещё не закончились, и недельный график ещё не зафиксирован окончательно. Более интересным, чем цена, является колебание капитала. По суммарным ежедневным данным Farside, с 12 по 15 октября чистый отток средств из американских спотовых биткоин-ETF составил около 146 миллионов долларов, а из эфириум-ETF — около 250,4 миллионов долларов. Биткоин-ETF 13 октября показал чистый приток около 175,7 миллионов долларов, но 14 октября — чистый отток около 261,4 миллионов долларов. Однодневный приток был затем компенсирован большим оттоком. Это заставляет меня склоняться к тому, что эту неделю можно рассматривать как этап повторных проб капитала; одного дня роста недостаточно, чтобы объявлять о смене тренда, доказательств пока мало. Такая нерешительность также может быть объяснена макроэкономической обстановкой. 14 октября Бюро трудовой статистики США опубликовало данные, что в сентябре CPI в годовом выражении...#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 看多⚠️Только личный разбор, не является инвестиционной рекомендацией, рынок криптовалют крайне рискован.
ETH торгуется в боковике на уровне 2444 уже два дня, ситуация неопределённая. Старые кошельки с 2017 года продолжают выводить средства, себестоимость всего 14 долларов, держат более девяти лет с прибылью свыше 170 раз, переводят на биржу.
Многие розничные инвесторы считают, что 2400 уже дешево по сравнению с 2800, но у древних держателей себестоимость очень низкая, перевод на биржу — это фиксация прибыли и выход из позиции. Текущий отскок до 2448 не смог продолжиться, объёмы постоянно сокращаются, в диапазоне 2480-2500 скопились зажатые позиции.
В фьючерсном рынке ещё открыто позиций на 43,8 млрд, пробой уровня 2316 вызовет ликвидацию длинных позиций на сумму около 1 млрд. Шорт на 2671 продолжается, текущая цена подходит для шорта, стоп-лосс выше 2500, цель — 2316. Оценивайте рынок самостоятельно.
$ETH $BTC $ZEC
#Древние адреса продолжают вывод, отскок слабый, будьте осторожны с откатом$BTC Следующее, на что стоит обратить внимание, — это не только цена, но и распределение ликвидности.
Согласно этим данным из книги ордеров:
Продажи ниже $90K относительно редки
В районе $75K существует большое количество заявок на покупку
Если эти заявки действительно существуют и сохраняются, сопротивление сверху может быть относительно слабым, а снизу может появиться поддержка покупателей.
Но это не значит, что BTC обязательно пойдет к $90K.
Крупные заявки могут быть отменены или представлять собой лишь краткосрочное размещение ликвидности.
Я буду внимательно следить за тремя сигналами:
Поглощаются ли продажи при росте цены.
Реально ли исполняются заявки на покупку около $75K.
Синхронно ли увеличиваются объемы торгов $BTC и спотовые покупки.
Не стоит смотреть только на размер заявок, важно, исполняются ли они в итоге.Наложить два визуальных рендера на один чертёж, обсуждать завершение строительства, когда даже фундамент не залит — вот моя первая реакция на эту ситуацию.
При замене доли на 0,7 звучит как масштабирование, но на самом деле это насильственное объединение двух зданий с совершенно разными конструктивными системами несущих колонн. У Tesla — железобетонный каркас, капиталоёмкий, с длительным циклом, денежный поток обеспечивается каждой сваей; у SpaceX — висячий мост и ракетная стартовая башня, исследования требуют больших затрат, узлы крайне нестабильны, общая жёсткость поддерживается успешностью каждого запуска. Вы говорите, что AI, робототехника, энергетика и космос имеют синергетический эффект? В проектных институтах это называется «структура под форму», на бумаге красиво, но на строительной площадке все узлы придётся переделывать, ветровые и сейсмические нагрузки пересчитывать.
Настоящая опасность — в распределении прав голоса. 37% экономических прав обеспечивают 56% голосов — это типичная схема с эксцентричной опорой — кажется, что экономятся материалы и затраты, но вся сейсмостойкость ложится на несколько ключевых узлов. Если узлы устанут, здание не просто треснет локально, оно опрокинется целиком. Права миноритарных акционеров здесь — это те самые сейсмические швы, которые отменили, обычно их не ощущаешь, но при проблемах они единственный путь для сброса напряжений.
Ещё важнее процесс утверждения. Журналисты могут рисовать визуализации на стадии концепции каждый день, но рабочие чертежи должны пройти экспертизу, сейсмическую проверку, экологическую и пожарную оценку. Сейчас даже отчёта по геологии нет, совет директоров не одобрил, регуляторные заявки отсутствуют — это всё на стадии концептуальных рендеров. Любой анализ скидок на оценку на этом этапе — всё равно что заливать фундамент на песке — нагрузка ещё не учтена, а сваи уже просели.
Что касается связанного рыночного актива, моё простое мнение: когда зрители начинают торговаться за один визуальный рендер, значит, реальная структурная информация проекта перестала поступать. Тогда цена отражает не несущую способность, а поток людей.
Настоящие архитекторы не сообщают заказчику дату сдачи до приёмки фундамента. #spacextesladealscenarioЗа час после открытия американского рынка акции BTC, ETH и SOL откатились, но я смотрю не на цену, а на другие данные
$BTC текущая цена 82358, рост 1.47%. $ETH 2475, рост 4.34%, $SOL 106.3, рост 3.12%. Выглядит оживленно, но объем позиций снижается. BTC упал с 2.58 млрд до 2.45 млрд, соотношение лонгов и шортов упало с 1.88 до 1.76, у ETH соотношение упало с 2.73 до 1.85. SOL снизился с 2.72 до 2.31
Три показателя вместе говорят прямо: кредитное плечо отступает, новых денег не поступает. Цена растет за счет закрытия коротких позиций, а не за счет активных покупок. После открытия американского рынка технологические акции не рухнули, что дало крипте передышку, но это коррекция, а не разворот
У BTC сильное сопротивление в районе 83000-84000, у ETH на 2500 есть зажатые позиции, у SOL уровень 110 — это барьер, если эти уровни не пробьются, то рост — это повод для сокращения позиций, а не для их увеличения
Сегодня я по-прежнему не открывал сделки, не гонюсь за такой коррекцией, завтра после закрытия американского рынка посмотрю на движение средств в ETF и приму решение
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Изобарические линии над Ормузским проливом заметно проваливаются внутрь, это не обычное циклонное возмущение, а сильный тайфун с завершённой заменой стенки глаза — за последнюю неделю поток танкеров по данным Kpler упал до 9,7 млн баррелей в день, что на 43% ниже базовой линии давления до конфликта. Сингапурский GFS Pride в ночь на 13 октября прямо затонул, это был не просто порыв ветра, а прямое прохождение стенки глаза.
Как человек, который полжизни следит за погодными картами, могу с уверенностью сказать, что эта система вошла в фазу взрывного усиления. Закрытие Брента на уровне 105,92 доллара за баррель — это лишь периферийные осадки, настоящая зона ливней ещё не достигла берега. Рост WTI на 3% — это всего лишь лёгкий дождь перед тайфуном, который не сможет промочить землю.
Ключевой переменной сейчас являются три воздушных потока. Первый — тёплый влажный поток из Саудовской Аравии, который движется на север, пытаясь заполнить пробел; второй — боковой поток альтернативных экспортных маршрутов — обходные сухопутные трубопроводы и перевалка через Красное море — формируют новый водяной коридор. Эти два потока действительно могут принести некоторое облегчение осадками, но их пропускная способность ограничена, а физический путь длиннее и дороже.
Третий и самый проблемный — холодный фронт, образованный фрахтом и страховыми тарифами. Как только судовладельцы включают риск-премию в цену, это создаёт инверсионный слой в атмосфере — он не вызовет немедленных ливней, но заблокирует всю конвекцию, сильно замедляя восстановление поставок. Рынок под инверсией испытывает плохие условия рассеивания, и любое малейшее колебание усиливается в виде сильных локальных конвективных явлений.
Посмотрим на связку с американским токеном $xSNDK. Его ценовая структура по сути отслеживает межрыночное поле влажности. Как только нефть прорвёт текущую циркуляцию, верхний воздушный желоб инфляционных ожиданий углубится, и конвективный потенциал акций снова накопится. Волатильность $xSNDK показывает, что он находится под воздействием двух потоков — восходящего потока роста энергетических затрат и нисходящего потока сжатия риск-аппетита, с сильным сдвигом, что может привести к торнадо в любой момент.
Хочу отметить легко упускаемое вторичное бедствие: альтернативные маршруты — это не бесплатная страховка от погоды. Они распределяют риск блокировки одного канала на совокупную страховую ставку по нескольким каналам. Когда все суда меняют курс, заторы на альтернативных маршрутах сами становятся новым центром низкого давления, что дополнительно поднимает фрахт. Это положительная обратная связь, в метеорологии называемая самовозбуждением, и после запуска она долго не рассеивается естественным путём.
Текущие численные прогнозы дают два сценария. В оптимистичном сценарии пролив восстановит 80% пропускной способности за две недели, цена нефти будет колебаться в диапазоне 100–108 долларов, с переменной облачностью. В пессимистичном, если третье и четвёртое судно будут поражены в том же узком проливе, поток упадёт ниже 7 млн баррелей в день, верхний желоб Брента поднимется, а $xSNDK резко упадёт вслед за влажностью на фондовом рынке.
Лично меня больше волнует, когда стенка глаза действительно достигнет берега. Гибель GFS Pride — это данные передового поста, а не пик. Настоящее минимальное давление часто наступает, когда общественность думает, что глаз уже прошёл, тогда ветер меняет направление, и шторм снова накатывает с другой стороны.
Уровень волн и ветра в проливе сейчас растёт, ни одна высокоразрешающая модель не даёт сходимого вывода. #hormuzoilshippingrisks #SpaceX первая полная квартальная финансовая отчетность после выхода на биржу будет опубликована $INJ против $BNB: Рынок посылает смешанные сигналы
Ралли INJ выглядит убедительно, но агрессивные покупки после резкого роста могут также сигнализировать о поздних входах. Риск в том, что ранние лонги начнут фиксировать прибыль именно в момент прихода новых покупателей.
BNB интереснее, чем кажется по его цене. Покупатели активны несмотря на падение, что может указывать на накопление.
Мое мнение: у INJ есть импульс, но BNB может предложить более интересную возможность для восстановления, если покупки сохранятся.
Сильный импульс не всегда означает лучшую возможность 📉 81000 трижды на грани, сколько еще продержится BTC?
9, 12 и 15 октября BTC трижды касался уровня около 81000, пока не пробил, но каждый раз максимум отскока становился ниже. 400-дневная скользящая средняя как водораздел, покупательская поддержка ослабевает. Если пробьют, психологический уровень 80000 будет проверен, 78000 — следующая зона поддержки.⚠️
$ETH тоже не в лучшем положении. ETF десять дней подряд фиксирует чистый отток, крупные ранние китовые держатели перевели на биржу 6369 ETH (около 23 млн долларов), сигнал давления на продажу очевиден; возле 2382 сконцентрированы крупные ордера на продажу, сопротивление при отскоке сильное. ZEC откатился примерно на 36% от максимума 1698, уязвимость альткоинов проявляется вновь.😰
🌍 Макроэкономика не улучшилась: в США сентябрьский CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, выше предыдущих 3,4%, инфляция остается упорной, вероятность повышения ставки в октябре достигала 47%. Индекс страха и жадности снизился с 62 до 52, настроение сменилось с жадности на нейтральное.
Техническая слабость на фоне макроэкономических препятствий, борьба за 81000 определит краткосрочный ритм. В этот момент наличные и терпение ценнее импульсивных действий.💵⏳#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ETH, $SOL и OKB все ждут позитивных новостей и у всех есть шанс взлететь. Но если спросить, кто двинется первым, нужно смотреть на прочность фундамента:
1. $ETH ждет основной сети Glamsterdam. Уровень стейкинга 36% — новый максимум, что говорит о долгосрочных заморозках, но в краткосрочной перспективе есть проблемы с оттоком из-за ETF и насыщением покупок BitMine.
На уровне 2450 мое мнение — ждать подтверждения давления продаж, а не разворота рынка.
2. SOL ждет остановки оттока ETF. Сейчас одна казначейская компания продолжает скупать, это то, что делает SOL более стабильным, чем ETH, по крайней мере, есть поддержка снизу.
Но 9 дней подряд чистого оттока — это не шутки, сейчас посмотрим, сможет ли удержаться уровень в 100 долларов.
3. $OKB меньше всего зависит от внешних факторов. Уровень 120 крепко держится, экосистема BSC + двойной механизм выкупа, пусковой механизм в своих руках.
Братья, такие активы, которые не зависят от внешних сил, дают самый спокойный сон.Техническая структура всё ещё слаба, но медведи уже начали скапливаться. @梁老表 Самое сильное предупреждение здесь — не сразу идти в лонг, а не воспринимать «есть ещё пространство для падения» как «цена обязательно упадёт до уровня ордера». По его мнению, BTC сейчас находится в сложной фазе колебаний, с короткими движениями для стоп-лоссов, и действительно стоит быть настороже в окне времени около 19-21 октября. Он по-прежнему склоняется к бычьему взгляду на долгосрочный цикл, но чётко признаёт, что текущее ценовое поведение не даёт ясного краткосрочного направления. После бычьих настроений может последовать падение, после медвежьих — внезапный отскок. Поскольку уверенности недостаточно, нет смысла ежедневно насильно делать сделки; лучше снизить частоту контрактов и грамотно распределить средства в споте, чем пытаться угадать направление в середине диапазона. Сначала рассмотрим конфликт ликвидности BTC. 老表 заметил, что после серии сканов цены около 81,600 сверху постепенно накапливаются ликвидации коротких позиций. Он упомянул области около 83,200–83,600 и более дальнюю зону 84,200–85,000, которые стоит учитывать краткосрочным медведям. Эти уровни — зоны наблюдения ликвидности и потенциальных сканов ордеров, а не обязательные цели цены и уж тем более не безусловные сигналы для открытия позиций. Его логика такова: в фазе колебаний легко повторно снимать ликвидность вокруг плотных уровней кредитного плеча: снизу только что сработали лонги, сверху начинают концентрироваться шорты. Если смотреть только на структуру медведей, игнорируя всё более плотные стопы сверху, один отскок может выбить даже тех, кто правильно определил направление. Карта ликвидаций здесь — предупреждение о рисках, а не замена подтверждения сделки, и тем более нельзя воспринимать ярко выделенную область как гарантированную прибыль.Все следят за тем, превзойдет ли Netflix результаты за 3-й квартал
Я обращаю внимание на формулировку ставки: OKX требует, чтобы отчетный GAAP EPS был выше $0.84, в то время как Netflix прогнозировал $0.82
Рутинное превышение на один цент все равно не считается ПОБЕДОЙ
Эта крошечная разница делает налоги, валютные курсы и количество акций столь же важными, как и успешные шоу
Хороший квартал для $NFLX и выигрышный билет YES — это не одно и то же
#NetflixQ3AdsAndMargins a16z твердо решил сделать ставку на Hyperliquid. По данным блокчейна, он медленно скупает HYPE через сотни адресов с помощью TWAP, сейчас у него в портфеле уже 5,2 миллиона токенов, нереализованная прибыль почти 100 миллионов долларов, и все они полностью заблокированы в стейкинге.
Вопрос в том — топовый венчурный фонд намеренно заблокировал свои активы, потому что действительно верит в экосистему или боится давления продаж? Розничные инвесторы идут в атаку, а чем ты можешь им противопоставить терпение? $HYPE #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Фундаментальные показатели Netflix остаются стабильными, рекламный бизнес является реальной второй кривой роста, но компания переживает трудный переход от "мифа о высоком росте" к "зрелой и устойчивой компании", при этом краткосрочное давление на акции и долгосрочная ценность создают наибольшее противоречие в настоящее время.#NetflixQ3AdsAndMargins Netflix отчиталась о результатах за третий квартал 20 октября, и инвесторы следят за двумя ключевыми факторами: ростом выручки и расширением рекламного бизнеса.
📊 Вот чего ожидает рынок:
💰 Выручка: 12,86 млрд $, рост примерно на 12% в годовом выражении.
📈 Операционная маржа: 33,2%, по сравнению с 28,2% в прошлом году. Цифры указывают на более высокую прибыльность, но есть один нюанс: рост замедляется по сравнению с предыдущими годами. Главный вопрос — сможет ли рекламный бизнес Netflix$ETH PPI продолжает резко расти, макроэкономические ветры против снова поднимаются, не спешите ловить падающий нож.
На этот раз рынок уже не может делать вид, что не видит. В сентябре PPI вырос на 1,3% в месяц, ожидалось всего 0,5%; базовый индекс +0,7%, ожидалось 0,3%, рост продолжается уже второй месяц подряд. Это не только энергетика, это рост затрат, услуг и среднего звена — инфляционное давление углубляется.
Когда возвращаются слова «выше и дольше», рисковые активы страдают в первую очередь. Криптовалюты, такие как $BTC, без дивидендов и с чистой ликвидностью, первыми оказываются под давлением. $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Fidelity Эти данные имеют структурное значение —
Корреляция BTC с реальной доходностью американских облигаций изменилась с отрицательной на положительную. Это означает, что логика ценообразования переключается с «рисковых активов» на «хеджирование обесценивания долга». Если этот переход продолжится, то нижняя граница падения BTC перестанет быть просто дном настроений и станет жестким дном, поддерживаемым макроэкономическими денежными потоками.
Нижняя линия защиты:
78 000 — ключевая зона ликвидности, отмеченная Glassnode, а также зона пересечения 21-й и 50-й недельных EMA, что формирует более глубокую структурную поддержку.
Сигналы подтверждения справа (смотреть все три вместе):
① Выступление Уоша состоялось, неопределенность устранена
② Цена с ростом объема вернулась выше $83,644 (20-дневная SMA)
③ ETF-фонды продолжают демонстрировать устойчивый чистый приток
Пока все три сигнала не собраны, все отскоки следует рассматривать как коррекционные.
$BTC $ETH $ZEC
#Американский CPI и PPI превысили ожидания, возможны ли еще повышения ставок в этом году? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Мастер говорит
Первая длинная позиция по большому битку открыта на 82000, зафиксирована прибыль с прибылью в 800 пунктов. Вторая позиция со средней ценой около 81800, сейчас все еще в позиции.
Почему входить в лонг на 82000? Это нижняя граница зоны с высокой концентрацией позиций, а также первая поддержка выше круглой отметки 80000. ETF оттягиваются, но крупные игроки с конца августа начали накапливать в этом диапазоне, увеличив позиции примерно на 60000 монет, со средней стоимостью от 80000 до 86000. Кто-то продолжает покупать снизу, падение не глубокое.
Вторая позиция на 81800 — лучшее место с меньшим риском стоп-лосса. Стоп-лосс на 80500, если пробьет — значит поддержка на 80000 не устоит, лучше выйти с убытком. Первая цель — 84000, вторая — 86000. При достижении первой цели сокращаем позицию наполовину, оставшуюся часть переводим в безубыток, чтобы попытаться поймать более высокий уровень.
Макроэкономическое давление сохраняется. CPI и PPI превысили ожидания, инфляция растет третий месяц подряд, ожидания повышения ставок не исчезли. Доходность американских облигаций на высоком уровне, цены на нефть тоже под давлением. Поэтому длинные позиции — это краткосрочная игра, а не попытка поймать дно. При достижении цели сокращаем позицию, не цепляемся.
Контролируйте размер позиции, не перегружайте портфель. Сопротивление сверху в районе 84000-85000, там посмотрим по объему, чтобы решить, оставаться или выходить.
Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике, обязательно ставьте стоп-лоссы. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Все вышеуказанные анализы актуальны, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Южнокорейский индекс KOSPI после резкого падения и срабатывания механизма прерывания торгов вступил в фазу технического восстановления, акции Samsung и SK Hynix возглавили отскок в секторе памяти, что в основном связано с восстановлением после перепроданности на фоне резкого падения, панические продажи временно сократились, но давление со стороны иностранных инвесторов на распродажу не ослабло.
Основная логика продолжающихся продаж иностранными инвесторами не изменилась: технологический прорыв ChangXin Memory вызывает опасения по поводу ценовой власти корейских производителей памяти; пересмотр прибыли HBM на фоне снижения глобальных ожиданий капитальных затрат на AI; в сочетании с высоким уровнем доходности американских облигаций и давлением на курс корейской воны, зарубежные управляющие активами продолжают сокращать позиции. Этот отскок в большей степени обусловлен входом местных инвесторов, массового возвращения иностранных средств пока не наблюдается.
Для оценки ослабления давления продаж необходимо обратить внимание на два ключевых сигнала: переход иностранных инвесторов от последовательных чистых продаж к стабильным чистым покупкам и стабилизация курса воны. Без возвращения иностранных инвестиций устойчивость текущего отскока будет слабой, и в дальнейшем возможны новые давления.
Южнокорейский рынок акций, являясь индикатором настроений в полупроводниковом секторе Азиатско-Тихоокеанского региона, в краткосрочной перспективе незначительно поддержал индекс Nasdaq и сектор вычислительных мощностей, косвенно оказав слабую поддержку настроениям BTC, ETH. Однако основными драйверами криптоактивов остаются доходность американских облигаций и инфляционные ожидания, и один лишь отскок корейского рынка вряд ли вызовет самостоятельный рост.
В дальнейшем ключевое внимание следует уделять данным по сделкам иностранных инвесторов, курсу воны, ожиданиям по заказам HBM и изменениям доходности американских облигаций. $BTC $ETH $ZEC #SpaceXQ3Earnings Я по-прежнему оптимистично настроен относительно SpaceX, но не буду покупать акции выше 155
13 октября акции закрылись снижением на 4,21% с 171,09 5 октября до примерно 157
Это падение не связано с фундаментальными факторами: во вторник на этой неделе FAA одобрила запрос на оценку воздействия на окружающую среду, который повысил максимальный годовой лимит запусков на базе Starship с 25 до 456, а годовой лимит посадок — до 912
Falcon 9 завершил во вторник ФРС проведет заседание 27-28 октября. Индекс доллара уже достиг около 102,58, что является максимумом за 18 месяцев. Сильный доллар и ожидания повышения ставок создают неблагоприятные условия для активов с высокой волатильностью.
Я записал возможные сценарии в блокнот: отсутствие повышения ставок и мягкая риторика — $HYPE может вернуться к верхней границе диапазона; повышение на 25 базисных пунктов — рынок уже учел почти половину этого варианта, влияние будет ограниченным; повышение с намеком на дальнейшие повышения — стоит опасаться пробоя поддержки на уровне 77.
Перед заседанием, скорее всего, будет продолжаться колебание, а направление станет ясно только во время заседания.
Я отметил 28 октября на календаре на холодильнике кружком. Жена спросила, что в этот день, я ответил — заседание. Она спросила, какое заседание, я сказал — заседание всего мира.
Слова "повышение ставок" вызывают у меня головную боль. Вероятность около 47%, как подбрасывание монеты. Я переживал два дня, потом понял: ФРС я не контролирую, контролировать могу только свою позицию.
Перед заседанием не увеличиваю позиции, держу базовую позицию и жду результатов.
Я много видел бурь, главное — заранее раскрыть зонт. Держитесь.$STRK 50-кратный шорт · Краткий обзор
Открыт шорт на 0.1025, отметка 0.07446, плавающая прибыль 1367.80%.
Фундаментальные факторы STRK одновременно положительные и давление на продажу: 8 октября разблокировано 127 млн токенов (4.6% от обращения), в ноябре ожидается ещё одна партия разблокировки, продолжается инфляционное давление на токены. Несмотря на положительные новости экосистемы, такие как сотрудничество World и Visa для продвижения платежей USDC в сети Stellar, а также получение Paxos лицензии MAS, TVL Starknet и ежедневная активность пользователей остаются низкими, конкуренция в секторе Layer2 обостряется, медведи доминируют на рынке. Я открыл шорт на отскоке от 0.1025, учитывая разблокировку и очистку лонгов.
Поддержка в районе 0.070-0.075, при пробое — 0.060; сопротивление на 0.085-0.095. 50-кратное кредитное плечо приносит значительную прибыль, стоп-лосс строго перемещается для сохранения капитала, частичное закрытие позиций для фиксации прибыли, не жадничать на хвосте. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Краткосрочные держатели биткойнов увеличили свои позиции до 4,08 млн монет, что является максимальным значением с середины июня, увеличившись примерно на 420 тыс. монет (+12%) с июльского минимума.
Новые покупатели в основном вошли в диапазоне 82 000–86 000 долларов, средняя себестоимость около 74 900 долларов, буфер нереализованной прибыли сократился примерно до 10%.
Цена пока остается выше себестоимости, но маржа прибыли уменьшилась. Если цена опустится ниже 74 900, краткосрочные держатели в целом перейдут в убыток, что может усилить давление на продажу. Новый спрос сохраняется, но темпы замедлились, 74 900 — ключевой уровень для наблюдения. $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Я довольно осторожно отношусь к тому, сможет ли Netflix превзойти ожидания по этому финансовому отчету.
В настоящее время рынок в целом ожидает выручку за третий квартал около 12,87 млрд долларов, но руководство компании дало прогноз всего в 12,86 млрд долларов. За последние 30 дней аналитики также снизили прогноз по прибыли на акцию примерно на 0,7%. Еще более примечательно, что в последнее время акции испытывают давление, и аналитики начинают беспокоиться о замедлении вовлеченности пользователей и усилении конкуренции.
Рекламный бизнес действительно имеет потенциал роста, но сможет ли он действительно превратиться в прибыль, еще предстоит проверить по финансовому отчету. Для меня рост выручки не является чем-то необычным, главное — сможет ли фактическое исполнение превзойти уже скорректированные рыночные ожидания. «Испытания на выживание» на пути биткоина к миллиону долларов к 2030 году
ARK прогнозирует оптимистичный сценарий, при котором биткоин достигнет миллиона долларов к 2030 году, но на этом пути есть три критических испытания на выживание, и если хотя бы одно из них не будет пройдено, сценарий с миллионом сразу же развалится.
Первое испытание — регуляторное. Для масштабного вхождения пенсионных и суверенных фондов необходимо, чтобы Европа и США долгое время сохраняли благоприятную регуляторную среду. Если ключевые страны ужесточат доступ, ограничат ETF или введут запреты, институциональные средства быстро уйдут, и логика роста рухнет.
Второе испытание — макроэкономическая ликвидность. Цель в миллион основана на предположениях о долгосрочно низких ставках, высоком глобальном долге и постоянной девальвации фиатных валют. Если ФРС будет долго держать высокие ставки, капитал пойдет в надежные активы вроде госдолга США, давление на оценку рисковых активов усилится, и биткоину будет сложно выйти на длительный бычий рынок.
Третье испытание — объем капитала. Для достижения рыночной капитализации в миллион долларов необходим постоянный приток огромных объемов новых средств на протяжении более десяти лет. По мере роста объема поддерживать высокий рост становится экспоненциально сложнее. Если ETF перестанут привлекать чистый приток средств и начнут фиксировать отток, драйвер роста иссякнет.
Прогнозы институциональных инвесторов — это лишь сценарии, а не гарантированные результаты. Не стоит принимать долгосрочные идеальные цели за основу для сделок, крипторынок крайне волатилен, черные лебеди могут появиться в любой момент, поэтому обязательно контролируйте позиции и трезво оценивайте циклы.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Сообщество $CORE разрывается на две части: одни кричат о полном обнулении, другие — о стократном росте. Но по-настоящему интересные вещи обе стороны не замечают.
Сначала взглянем на ряд данных, очень интересных.
За 24 часа TVL вырос на 16%, объем DEX за 7 дней прыгнул на 68%, ежедневные активные пользователи вернулись к 9,100+, цена за 7 дней поднялась с 0.017 до 0.0228, подскочив более чем на 30%.
Но в то же время, доход от платы за Gas в сети за 30 дней — $254.80.
Да, двести пятьдесят четыре доллара. Не двадцать пять тысяч, не две тысячи пятьсот, а двести пятьдесят. Меньше, чем комиссия за день у обычной уличной собаки.
TVL вырос, пользователи вернулись, цена подскочила, но реальный доход от экономической активности в сети примерно равен нулю.
Что это значит?
Это значит, что текущий драйвер активности в сети — не реальный спрос, а стимулы.
Стейкинг, ожидания эирдропов, накрутка заданий — все это может создавать красивые цифры TVL и количество сделок, но не генерирует устойчивый доход протокола. Core DAO действительно является крупнейшей биткоин-сайдчейн по TVL — $314.4 млн заблокировано, 5,541 BTC застейканы, что составляет 26.4% от всего TVL биткоин-сайдчейнов. Но комиссии с этих заблокированных средств почти полностью идут держателям BTC и операторам нод, а токен CORE сам по себе не захватывает эти доходы.
Вот в чем суть главной проблемы CORE: сеть работает, а токен «крутится на месте».
Так что же на самом деле торгуется на рынке?
Торгуется не фундамент, а ожидания смены нарратива.
Ключевая логика дорожной карты 2026 года: собрать комиссии за стейкинг BTC, комиссии карты SatPay и доходы AMP asset management в казну для выкупа CORE на вторичном рынке. Переход от «печати денег и субсидий» к «сбору ренты и выкупу» — это качественное изменение нарратива.
Но чтобы нарратив стал фактом, есть два ключевых условия:
Первое: SatPay. Это главный источник денежного потока для механизма выкупа. Но на октябрь SatPay из-за лицензирования и регуляторных проблем отложен на неопределенный срок, и выкуп не имеет реального денежного обеспечения. Без комиссий SatPay выкуп — это вода без источника.
Второе: «призрачные» токены. Около 69 млн CORE, утекших через уязвимость 31.08, хардфорк может остановить дальнейшую эмиссию, но не вернуть уже утекшие токены. Официально до сих пор не раскрыто, куда именно и как будут обработаны эти токены. Нерешенное давление продаж — самая реальная причина подавления каждого ралли.
Что действительно стоит отслеживать?
Текущая цена 0.022 уже учитывает большую часть ожиданий «провала нарратива». Падение с $6.47 до $0.017 — 99.7% снижения — означает, что рынок больше не верит ни одному обещанию из презентаций.
Но с другой стороны, это значит, что любое существенное улучшение может вызвать реакцию выше ожиданий.
Следите за тремя вещами:
1. Даст ли SatPay четкий график регуляторного одобрения? Это единственный источник топлива для механизма выкупа. Без него дорожная карта — просто слова.
2. Как будут двигаться 69 млн «призрачных» токенов в сети? Если они начнут активность, это либо сброс давления продаж, либо официальное вмешательство — в любом случае ключевой сигнал.
3. Появится ли кратный рост доходов от платы за Gas в сети? $254 в месяц означает почти полное отсутствие реальных платящих пользователей. Если в следующем квартале этот показатель вырастет в 10 раз и более, это будет означать начало реальной коммерческой активности в экосистеме.
Итог
Текущее состояние $CORE — это не «обнуление» и не «взлет», а окно наблюдения, когда нарратив уже сменился, но исполнение еще не проверено. Цена колеблется около $0.02 — это не нерешительность рынка, а ожидание ответа: сможет ли SatPay действительно запуститься.
До ответа все колебания — эмоции. После ответа — появится направление.
$CORE #Поставка Tesla превзошла ожидания, восстановление прибыли становится в центре внимания $TSLA опубликует отчет за 3-й квартал после закрытия рынка 21 октября. Лично я склоняюсь к тому, что результаты превзойдут ожидания Уолл-стрит, главным образом потому, что текущие рыночные прогнозы по прибыльности автомобильного бизнеса достаточно консервативны. Согласно данным Visible Alpha, рынок ожидает выручку Tesla за 3-й квартал в размере 28,04 млрд долларов, что на 0,2% меньше по сравнению с прошлым годом, скорректированная прибыль на акцию (EPS) прогнозируется на уровне 0,44 доллара, что на 11,8% ниже годового показателя. В то же время, уже опубликованные данные по поставкам автомобилей Tesla за 3-й квартал составили 486 532 единицы, что выше предыдущих рыночных ожиданий. Поставки Model 3/Y составили 478 237 автомобилей, а объем развертывания систем хранения энергии достиг 13,7 ГВт·ч, что на 9,6% больше по сравнению с прошлым годом. Я считаю, что потенциал превышения ожиданий в основном связан с маржой автомобильного бизнеса. Объем поставок уже определен, теперь рынок сосредоточен на средней цене продажи, производственных затратах и уровне использования производственных мощностей. Если контроль затрат в автомобильном бизнесе окажется лучше прогнозов, даже при ограниченном росте выручки итоговый EPS может превысить 0,44 доллара. Однако стоит отметить, что объем поставок за 3-й квартал снизился на 2,1% в годовом выражении, а поставки превысили производство примерно на 22 000 автомобилей, часть поставок обеспечена за счет снижения запасов, поэтому нельзя просто считать, что конечный спрос полностью восстановился. Бизнес по хранению энергии — еще один важный фактор. Megapack и Powerwall обеспечивают Tesla доходы вне автомобильного сегмента, и если энергетический бизнес сохранит хорошую маржу, это положительно скажется на общей прибыльности. Однако объем развертывания систем хранения энергии в этом квартале оказался ниже предыдущих ожиданий #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Чистая прибыль TSMC за третий квартал составила 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, и это шестой подряд квартал с рекордными показателями. В первый квартал массового производства 2-нм техпроцесса он обеспечил 8% выручки от производства пластин, а доля передовых техпроцессов в целом достигла 79%.
Несмотря на хорошие финансовые результаты, акции упали на 1,8%. Рынок обеспокоен другим: клиенты AI настолько активно захватывают производственные мощности, что Вэй Чжэцзя ежедневно получает десятки звонков с заказами, а TSMC ясно заявила, что капитальные затраты в 2026–2028 годах будут значительно увеличены. Чем выше спрос, тем больше расходов, и валовая прибыль уже снизилась на 1,3 процентных пункта из-за роста затрат на 2-нм техпроцесс.
Прибыль действительно есть, но в этой волне AI TSMC несет значительную нагрузку.#10.21 Накануне отчёта Roadster привлекает внимание, затмевая переменные, которые рынок легко упускает из виду
Основной консенсус рынка: демонстрационное видео Roadster взбудоражило эмоции, а поддержка технологий SpaceX обеспечит мощную поддержку финансовому отчёту Tesla и даже может стать катализатором ожиданий слияния двух компаний. Но есть один легко упускаемый из виду факт: выпуск нового продукта не может изменить уже закрытые показатели за третий квартал, он может лишь смягчить настроение, но не изменить фундаментальные показатели.
Эта машина появилась спустя девять лет задержки, а поставки ожидаются только в следующем году. Она оснащена реактивным устройством с двигателем Falcon, представляя собой демонстрацию сочетания двух зрелых технологий, а не готовое к массовому производству лётное решение. Практическая применимость в повседневных условиях очень низка, механизм выброса имеет проблемы с безопасностью и служит скорее для экстренного уклонения. Ранее анализ показал, что оптимальное окно для слияния — когда оценка SpaceX завышена, а акции Tesla находятся на низком уровне, текущие цены этому условию не соответствуют.
Если это наблюдение окажется неверным, сигналом станет официальное объявление о слиянии Tesla и SpaceX в этом финансовом отчёте.
$TSLA $BTC $ETH $SOL Индекс цен производителей (PPI) в США за сентябрь вырос на 1,3% в месяц, при этом энергия, очевидно, внесла значительный вклад. Но еще один показатель BLS заслуживает особого внимания: исключая продукты питания, энергию и торговые услуги, цены все равно выросли на 0,5% в месяц, что выше, чем 0,3% в августе. Пытаться объяснить эту инфляцию просто как «все из-за цен на нефть» — несколько натянуто. Для Федеральной резервной системы управление этими двумя сценариями существенно различается. Внезапный скачок цен на нефть можно наблюдать, чтобы увидеть, отступит ли шок.Индекс цен производителей (PPI) в США за сентябрь вырос на 1,3% в месяц, при этом энергия, очевидно, внесла значительный вклад. Но еще один показатель BLS заслуживает особого внимания: исключая продукты питания, энергию и торговые услуги, цены все равно выросли на 0,5% в месяц, что выше, чем 0,3% в августе. Пытаться объяснить эту инфляцию просто как «все из-за цен на нефть» — несколько натянуто. Для Федеральной резервной системы управление этими двумя сценариями существенно различается. Внезапный скачок цен на нефть можно наблюдать, чтобы увидеть, отступит ли шок.Кому повлияет эта новость о $HYPE, не спешите сразу гадать на рост или падение
Официальное объявление Binance: «Binance Финансы, покупка монет в один клик, мгновенный обмен, VIP-кредитование, кредитное плечо запускают Hyperliquid (HYPE)». Когда выходит такая новость, в комментариях обычно сначала спорят, это бычий или медвежий сигнал, но для $HYPE этот вопрос задан преждевременно. Сначала новость меняет внимание и ожидания, а направление цены должен определить рынок.
Это событие имеет разное значение для трёх категорий людей. Для тех, кто уже держит монеты, нужно подтвердить, изменились ли исходные фундаментальные условия; для тех, кто собирается следить, важно понять, видят ли они новую информацию или уже отыгранную цену; для тех, кто смотрит только на тренды, самый простой путь — напрямую перевести привлекательный заголовок в следующий шаг. Для трёх категорий риск от одной и той же новости совершенно разный.
Положим на стол проверяемые факты: текущая цена $HYPE 79.25, за 24 часа -2.51%, диапазон за 24 часа 79.19—82.64. За 1 час тенденция слабая, за 4 часа тоже слабая, объём торгов примерно 1.04 от среднего объёма за последние 20 свечей. Эти цифры не могут предсказать результат для кого-либо, но позволяют проверить, действительно ли рынок продолжает реагировать.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Я считаю, что вероятность ниже ожиданий, но не забывайте, что вчера он сказал: если не начнется Третья мировая война, то капитализация SpaceX через десять лет составит 100 триллионов
Космическая мечта Маска — большие вложения и большие затраты, многие процессы все еще продолжаются, и именно потому, что босс — Маск, такой человек вызывает доверие, но я не верю мужчинам 🤨
Капитальные затраты за квартал превышают выручку более чем в два раза, свободный денежный поток глубоко отрицательный. Рынок чувствительно реагирует на превышение расходов на AI, после отчета акции упали примерно на 7–10% в после торгов. Это типичная стратегия AI-инфраструктуры «сначала вложить деньги, потом монетизировать», риск заключается в том, смогут ли окупиться сроки возврата и уровень использования.
Оценка крайне высока: текущая капитализация около 2 триллионов долларов (акции недавно в диапазоне 145–150 долларов, выше цены размещения, но значительно ниже пика в 225 долларов), при этом выручка за последние двенадцать месяцев около 23 миллиардов долларов, коэффициент P/S очень высок. Необходимы устойчивый высокий рост и в конечном итоге высокая рентабельность для оправдания.
• Космический бизнес все еще в фазе инвестиций, полное повторное использование Starship и резкое снижение затрат — ключевые долгосрочные переменные. Следует также обратить внимание на снижение ARPU (стоимость расширения).
• Другие риски включают темпы исполнения, регулирование (спектр и др.), конкуренцию (Amazon и другие спутниковые интернеты), а также зависимость от Маска и распределение его внимания между компаниями.
$SPCX