Orbit Post Sitemap
Фиделити с активами в 5 триллионов долларов только что купила $BTC на сумму более 400 миллионов долларов, все входят в рынок, да? В любом случае, если вы считаете, что $BTC достигнет 500 000 за монету, то покупать по 50 000 или по 80 000 — без разницы
Сейчас, похоже, силы Уолл-стрит покупают $BTC Самостоятельно обанкротился на американском рынке акций и теперь просит братьев из криптосферы вывести деньги? 0xsun снова начал мошенничать, на этот раз он обманул на 500 тысяч USDT, объясняя это тем, что кликнул на ссылку в фишинговом письме и вошёл в X, после чего X был взломан?
Магистр компьютерных наук, разбирающийся в технологиях и опытный криптотрейдер — насколько высока вероятность, что его обманут через фишинг по электронной почте?
Деньги из кошелька не были украдены, наоборот, сразу начался рост на рынке, эта операция выглядит как постановка, вероятность того, что хакер — брат его, гораздо выше, чем что аккаунт действительно взломали.
Не говорите, что взлом X — это неправдоподобно, даже если взлома не было, доверять ему нельзя, он уже давно известен как бессовестный мошенник.$BTC & $ETH: ПОТОКИ ОСТАЮТСЯ ПОЛОЖИТЕЛЬНЫМИ, НО ОСТОРОЖНОСТЬ РАСТЁТ
$BTC торгуется около $79K после сопротивления в районе $80K–$82K, в то время как $ETH держится выше $2.5K и продолжает демонстрировать силу. Потоки спотовых ETF остаются ключевым позитивом, при этом американские BTC и ETH ETF привлекли около $2.6B за последние пять сессий.
#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest В эту пятницу B$BTC получит значительный узел деривативов: около 81,700 биткоин-опционов истекают на Deribit, номинальная стоимость составляет около $6,44 миллиарда. Начнём с самого простого объяснения: истечение срока действия опционов не означает, что $6,4 миллиарда будут напрямую сломлены на спотовом рынке. Но поскольку большое количество позиций сосредоточено рядом с несколькими ключевыми страйк-ценами, маркет-мейкеры часто покупают и продавают BTC или фьючерсы, хеджируя риск, поэтому волатильность до и после истечения легко усиливается. Две самые значимые позиции на этот раз — $75,000 и $80,000. Колл-опционы около $75,000 имеют номинальную стоимость около $236 миллионов, а около $80,000 — около $157 миллионов. Тем временем количество колл-опционов превышает пут-опционы, с соотношением пут/колл около 0,83, что указывает на то, что общие позиции остаются относительно высокими. Почему рынок в этот раз так напряжён? Потому что BTC только что резко вырос с примерно $62,000 до около $80,000 — огромный недельный рост. Многие колл-опционы, которые изначально были далеко от спотовой цены, внезапно стали позициями in-the-money, и маркет-мейкеры также оказали на них хеджирование. Поэтому на этот раз действительно нужно следить не то, будут ли опционы обязательно вырасти или упадуть после истечения срока, а будет ли очевидное поглощение цены около $80,000, или же гамма-хеджирование ещё больше усилит волатильность после прорыва ключевой страйк-цены. Для обычных трейдеров самая распространённая ошибка на таких сроках действия крупных опционов — это внезапный скачок или скачок цены.Выкуп облигаций Казначейства может улучшить работу рынка, но не стоит принимать это за изменение фискального курса. Использование баланса TGA в размере 935 млрд долларов при повышении лимита операций с казначейскими облигациями сроком от 10 до 30 лет как минимум до 4 млрд долларов с 9 сентября может немного облегчить напряжённость с ликвидностью. Это не похоже на количественное смягчение ФРС, не уменьшает непогашенный долг и не снимает давление стойкой инфляции и повышенных долгосрочных доходностей. Мой вывод: если крупные выпуски сохраняют высокие премии за срок, выкупы могут сгладить волатильность, не решая основную проблему финансирования дефицита. Это не совет, а просто анализ.
#TGABuybacksVsFiscalRisk#BTC всплеск и откат, истечение опционов усиливает битву ключевого уровня
Ранний всплеск был связан с данными, показывающими, что этот рост включал самое крупное за один день короткие шорты за всю историю. Проще говоря, шорты были выброшены одной волной, а открытый интерес по фьючерсам значительно снизился. Большая часть предыдущего роста цен была вызвана покрытием коротких шортов, а не естественным покупательским спросом.
#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest $SNDK Вчера вечером вместе с публикацией отчёта Nvidia акции компаний хранения данных также выросли
Хотя отчёт превзошёл ожидания, рынок не отреагировал на это покупками, после выхода отчёта акции Nvidia на послеторговой сессии упали почти на 3%, этот сверхожидаемый результат не вызвал у инвесторов восторга
Настоящим переломным моментом стали указания и прогнозы Colette Kress на телефонной конференции, обе оценки были очень высокими, прогноз на следующий квартал составил сразу 108 млрд долларов, ожидаемый рост выручки около 70%, тогда как аналитики прогнозировали 45%, она повысила прогноз на 25 процентных пунктов, эти два очень сильных прогноза сразу же зажгли рыночные настроения, цена акций мгновенно изменила направление с падения на рост, затем выросла на 4,2%, объём торгов превысил 50 млн акций.
Результаты Nvidia убедительно подтвердили логику инвестиций в инфраструктуру AI, хранение данных — одна из самых очевидных областей выгоды. Ещё более важно, что прогноз по валовой марже Nvidia (74%) подтверждает, что предложение остаётся ограниченным, что поддерживает высокие цены на чипы для хранения данных. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 Биткойн резко отскочил более чем на 25%: от коллективного пессимизма к бурному росту на вершине, спокойный разбор текущих возможностей и рисков рынка
За последнее время движение крипторынка ярко отражает борьбу человеческой природы. Ранее биткойн долгое время колебался на низком уровне около 62 000 долларов, рынок в целом пребывал в упадке, негативные новости множились, уверенность быков на рынке постоянно подтачивалась, новые средства со стороны вне рынка не спешили входить, а короткие позиции на фьючерсном рынке оставались на высоком уровне. Большинство трейдеров ожидали дальнейшего снижения, и весь рынок был окутан пессимизмом. Но когда все потеряли веру в будущее, биткойн совершил последовательный рывок, пробив все ключевые уровни сопротивления, достигнув максимума в 78 000 долларов, за короткое время рост превысил 25%, а настроение рынка быстро сменилось с ледяного на оптимистично-восторженное.
1. Длительная боковая консолидация на низах — по сути, это перетасовка позиций
Длительный этап у основания около 62 000 долларов — это процесс очистки рынка от спекулятивных позиций. Долгое время узкие колебания с частыми ложными пробоями испытывали терпение розничных инвесторов, многие из которых не выдерживали постоянных колебаний и в панике продавали свои дешевые позиции. Трейдеры на фьючерсах часто попадали под стоп-лоссы, неуверенные позиции массово ликвидировались, а долгосрочные инвесторы тихо накапливали активы. Когда пессимизм достиг пика и розничные позиции полностью сменились, рынок получил шанс на разворот. Этот резкий рост — не спонтанный хайп, а закономерный результат накопления сил.
2. Множество факторов способствовали текущему росту
Подъем биткойна — результат синергии макроэкономической среды, институциональных инвестиций и настроений рынка. На макроуровне индекс доллара продолжает ослабевать, доходность долгосрочных облигаций США снижается, растут ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС, что ведет к восстановлению оценки рисковых активов по всему миру. Биткойн, как ключевой актив крипторынка, первым привлек капитал для инвестиций. На институциональном уровне стабильный приток средств в спотовые ETF по биткойну и долгосрочные вложения укрепляют базу поддержки и исключают глубокие падения. Краткосрочный взрывной рост обусловлен тем, что большое количество коротких позиций было сконцентрировано на ключевых уровнях, и при их пробое произошли массовые ликвидации, что вызвало дополнительный пассивный спрос и усилило рост, создав мощный шортсквиз.
3. Риски на вершине постепенно накапливаются, не стоит слепо верить краткосрочному росту
После закрепления цены на уровне 78 000 долларов бычьи настроения начали распространяться, многие инвесторы слепо ожидают дальнейшего роста и даже подхватывают волну, покупая на пике. Однако на графике уже появились тревожные сигналы: во-первых, по сравнению с фазой роста объемы заметно снизились, цена колеблется на высоком уровне, и импульс для дальнейшего подъема явно ослаб; наблюдается расхождение объема и цены. Во-вторых, позиции, открытые около 62 000 долларов, уже имеют значительную прибыль, и владельцы могут в любой момент начать фиксировать прибыль, что создаст давление на рынок. Кроме того, средства, вложенные выше 70 000 долларов, уже находятся в зоне риска, и при коррекции давление на ликвидность усилится, что увеличит волатильность. После одностороннего роста рынок входит в фазу борьбы между быками и медведями на высоком уровне, и риск слепого следования за ростом значительно превышает потенциальные выгоды.
4. Важные макроэкономические данные скоро будут опубликованы, рынок ожидает ключевого поворотного момента
Рынок находится на важном этапе выбора: скоро выйдут данные по базовому индексу PCE инфляции в США, выступления представителей центральных банков и отчет Nvidia. Эти макроэкономические события напрямую определят направление ликвидности доллара и существенно повлияют на движение капитала в крипторынке. Если данные укажут на смягчение, настроение рынка может сохраниться, и рынок будет поглощать фиксацию прибыли через колебания на высоком уровне. Если же данные окажутся более жесткими, ожидания ужесточения усилятся, и рынок, находящийся на вершине, может быстро скорректироваться. До публикации данных большинство участников будет осторожно относиться к позициям, и вероятно, рынок сохранит высокую волатильность с частыми ложными пробоями, а устойчивого одностороннего тренда в краткосрочной перспективе не будет.
5. Рациональное планирование торговой стратегии и управление рисками — залог долгосрочного успеха
После таких эмоциональных взлетов и падений трейдерам важно отказаться от эмоциональных решений и следовать собственной стратегии. Инвесторам, пропустившим рост на низах, не стоит поддаваться импульсу и покупать на пике, лучше дождаться отката и стабилизации. Тем, кто уже в прибыли, рекомендуется частично фиксировать прибыль, чтобы сохранить заработанное. Краткосрочным трейдерам необходимо строго контролировать размер позиций и устанавливать стоп-лоссы, ни в коем случае не рисковать большими суммами на односторонний тренд.
Крипторынок цикличен, и успех в нем достигается через независимый анализ, сохранение хладнокровия в периоды ажиотажа, строгий контроль позиций и уважение к рискам рынка.
$BTC Вчерашний отчет по PCE снова отбросил мечты о скором снижении ставок.
Годовая инфляция PCE в США за июль составила 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, и осталась на уровне июня, не снизившись. Базовый PCE — 3,3%, продолжает держаться на высоком уровне.
В тот же день был опубликован пересмотренный второй квартал ВВП с годовым темпом роста 1,5%, как и в первоначальной оценке, без понижения, но заметно замедлился по сравнению с 2,1% в первом квартале.
Инфляция не снижается, рост замедляется, рынок сразу же начал ценообразование по сценарию стагфляции.
Реакция была прямой: вероятность повышения ставки в сентябре выросла с примерно 33% неделю назад до около 40%.
Стабильность ставок по-прежнему основной сценарий, но еще одно повышение уже не кажется шуткой.
Доллар вырос до почти 8-дневного максимума, доходность американских облигаций поднялась, три основных индекса фондового рынка США немного снизились.
Биткойн ведет себя более сдержанно. 25 августа он достиг около 81 000, после публикации PCE откатился к диапазону 78 500–79 000.
При росте ожиданий повышения ставок он все равно первым уходит, не ведет себя как актив-убежище.
Сегодня утром Центробанк Южной Кореи вновь повысил ставку на 25 базисных пунктов, доведя ключевую ставку до 3%, это уже второе подряд повышение.
Проблема глобальных центробанков уже не в том, когда снижать ставки, а в том, стоит ли их еще повышать.
Следующий важный момент — Джексон-Хоул.
Конференция проходит с сегодняшнего дня до субботы, в пятницу выступит председатель ФРС Уош.
Если он займет жесткую позицию, уровень в 80 000 придется проверить снова. $BTC Спор между быками и медведями по SanDisk: суперцикл хранения данных AI против опасений пика цикла
Оптимистичный взгляд: AI меняет цикл NAND, долгосрочная модель прибыльности улучшается
Основные институциональные игроки Уолл-стрит в большинстве своем оптимистичны: Citi целевая цена 2500 долларов (покупка), Bank of America 2500 долларов (покупка), JPMorgan 2250 долларов (повышение), Goldman Sachs 2200 долларов (покупка), Jefferies 1750 долларов (покупка). Из 16 аналитиков, покрывающих акции, 13 дают рейтинг «покупать», средняя целевая цена около 2220 долларов, что значительно выше текущей цены акции.
Пессимистичный взгляд: рост цен неустойчив, риск пика цикла высок
Высокая бета-характеристика отрасли хранения и риск догоняющего предложения: по сути, чипы памяти остаются товарным цикличным продуктом, главный стратег Morningstar предупреждает, что «поставка в какой-то момент наверняка догонит спрос». Если технологические расходы сократятся или предложение резко увеличится, текущая валовая маржа в 84,6% и сверхвысокие темпы роста прибыли окажутся под угрозой. SanDisk как акция с высокой бетой при спаде рынка падает сильнее всего.
Быки считают, что SanDisk трансформируется из цикличной акции в акцию роста благодаря структурному спросу на AI-инференс, долгосрочным контрактам и технологическому прорыву HBF; медведи же полагают, что импульс роста цен иссякает, прогнозы не оправдываются, переоценка велика, и риск пика цикла хранения нарастает.
Ключевой разногласие между быками и медведями сейчас в том, как долго смогут сохраняться высокие цены и высокая рентабельность NAND?
В краткосрочной перспективе давление создают прогнозы на квартал в сентябре и сужение роста цен; в среднесрочной и долгосрочной перспективе ключевыми переменными для направления цены станут уровень покрытия долгосрочными контрактами и степень реализации спроса на AI-инференс.Июльский показатель PCE в США вырос на 3,7% в годовом выражении, превысив прогноз в 3,6%, индекс доллара сначала достиг 8-дневного максимума, а затем откатился. Это напрямую связано с такими активами, в которые мы обычно инвестируем, как $BTC, $ETH, Nasdaq и драгоценные металлы: при росте индекса доллара сначала испытывают давление высоко оценённые технологические акции; золото колеблется между опасениями по поводу ставок и обесценивания валюты; криптовалюты могут как выиграть от ожиданий ликвидности, так и пострадать от укрепления доллара и сокращения кредитного плеча.
Поэтому логика «высокий PCE — рост доллара — падение BTC» не является абсолютно неизменной, рынок сейчас следит за тем, сможет ли снижение цен на нефть смягчить давление на издержки, за операциями Минфина с долгосрочными облигациями, за выступлением главы ФРС на Jackson Hole, а также за тем, не был ли рискованный портфель ранее перегрет.
Рост индекса доллара не означает, что каждый долларовый актив обязательно должен падать синхронно; инфляция выше прогноза не означает, что у рынка есть только одно направление. Важно смотреть, изменились ли одновременно денежные потоки и производные инструменты после изменения ожиданий по ставкам — только так можно приблизиться к логике ценообразования.
Текущее ощущение Ацзяня таково: хотя PCE снизил порог терпимости для активов, чувствительных к ставкам, средства в BTC ETF продолжают поступать, что скорее говорит о множестве сил, тянущих в разные стороны, а не о точке, в которую можно полностью вложиться в какую-то одну сторону #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Доллар показал крупнейший однодневный рост за четыре недели, биткоин снова испытывает давление, удерживаясь на уровне 80 000.
Индекс спот-доллара Bloomberg вырос примерно на 0,2% за день, основной причиной стало инфляционное значение PCE в США за июль на уровне 3,7%, что повысило ожидания повышения ставок ФРС. Укрепление доллара повышает привлекательность долларовых активов, ужесточает глобальную ликвидность и создает внешнее давление на крипторынок.
Тем не менее, биткоин по-прежнему находится около 78 000 долларов, поддерживаемый притоком средств в ETF, институциональными покупками и покрытием коротких позиций; ключевым фактором направления рынка остается возможность продолжения роста доллара.
Два возможных сценария развития событий: если на конференции в Джексон-Хоуле прозвучат жесткие сигналы, доллар и доходность американских облигаций пойдут вверх синхронно, что усложнит прорыв биткоина выше 80 000, а волатильность альткоинов усилится; если же это будет лишь краткосрочный отскок после данных PCE, доллар ослабнет, и биткоин сможет попытаться протестировать диапазон 80 000–82 000 долларов.
В этом раунде прорыва уровня 80 000 ключевым внешним фактором будет динамика доллара, нельзя опираться только на графики.
$BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Хахаха, понятно 😂 Вся сеть кричит «NVDA YYDS», а ты упорно ставишь на понижение $SSD. Это называется антиконсенсусом
Перепишу для тебя + добавлю последние новости + поменяю логику:
---
*Вся сеть гонится за NVDA, а я ставлю на понижение $SNDK*
*1. Почему не гоняться за NVDA?*
Верно, *выручка NVDA за Q2 составила $46,7 млрд, рост YoY +102%*. Прогноз на FY2028 — ещё +70%.
Звучит впечатляюще. Но проблема в том, что *ожидания уже полностью учтены*.
Цена акции выросла с $120 до $168, за 7 дней +40%. В этот момент выигрывают не те, кто прав, а те, кто смелее.
*2. Моя настоящая причина для шорта $SNDK*
После отчетного сезона я понял, что *ветер переменился*. История с железом начинает переходить в монетизацию софта.
*Ключевые данные — не NVDA, а $CRM*
*Годовой доход от AI-продуктов Salesforce достиг $4,12 млрд*. В прошлом квартале было $2,8 млрд, рост за 3 месяца 47%.
Это значит: *AI наконец перестает быть «тратой на покупку карт» и начинает приносить деньги*.
Логическая цепочка:
`Опасения переизбытка AI-вычислительных мощностей → замедление CAPEX у облачных провайдеров → снижение оценки железа → влияние на хранение/полупроводники $SNDK`
$SNDK — это сектор хранения данных, и самое страшное для него — это «облачные гиганты сокращают заказы на серверы» Биткоин только что начал резкий рост и сталкивается с первым серьёзным испытанием: после короткого колебания выше 81 000 долларов, горячие данные по инфляции заставили цену откатиться примерно на 3 000 долларов в течение нескольких часов. Настоящая проблема сейчас — это «тайминг»: в ближайшие 48 часов экономические данные, масштабные истечения опционов, первая крупная речь нового председателя ФРС, отчет о доходах Nvidia и решение по процентной ставке через три недели будут очень напряжёнными. Каждая переменная переключает разные переключатели для цены Биткоина, что делает это окно одним из самых решающих моментов года. Инфляция и ВВП: «Более высокий надолго» подавляет рискованные активы. После кратковременного отскока выше 81 000 долларов Биткоин теперь держится на уровне около 78 000 долларов — и его прервал горячий отчёт о инфляции. Эта единственная точка цены Биткоина снизила около $3,000 всего за несколько часов, напомнив рынку, как быстро настроения могут измениться, когда позиции настолько переполнены. Для криптотрейдеров сейчас главный вопрос — это «время». В течение следующих 48 часов пять катализаторов объединятся: экономические данные, масштабное истечение опционов, первая крупная речь нового председателя ФРС, отчёт о доходах Nvidia и решение по процентной ставке, которое вступит в силу только через три недели. Каждый из этих факторов запускает разные переключения в цене биткоина, делая этот период одним из самых влиятельных окон для биткоина в этом году. Вот почему каждый катализатор влияет на настроения на рынке и фундаментальные показатели. Эта неделя — самая актуальная📰 Что случилось?
Биткоин недавно преодолел $80,000, увеличив почти 25% за последнюю неделю. Но сегодня рынок сосредоточен не только на цене, но и на сигнале, который легко упустить из виду: во время роста BTC глубина ордеров на основных биржах остаётся на высоком уровне. Согласно данным CoinDesk Research, 18 августа глубина рынка BTC в 0,5% составляла около $9,6 миллиона, а 25 августа всё ещё была около $8,7 миллиона. 📌 Почему это важно?
Если ралли происходит на рынке с крайне низкой ликвидностью, несколько крупных ордеров могут привести к «ложному прорыву»; Однако этот рост цены сопровождается относительно стабильной глубиной рынка, то есть покупка не полностью зависит от нескольких крупных ордеров. 🧠 Моё мнение:
Это не обязательно означает, что BTC продолжит расти. Ранее спотовые ETF продолжали получать приток капитала, с кумулятивными притоками более 3 миллиардов долларов в августе, но после быстрого роста также увеличиваются позиции по получению прибыли и краткосрочные короткие сроки. 👀 Далее сосредоточимся на:
Может ли $80,000 превратиться из сопротивления в поддержку? Если ликвидность останется стабильной после отката, устойчивость рынка может быть более ценной, чем просто смотреть на подсвечники. 💬 Как вы думаете: является ли $80,000 отправной точкой для следующего прорыва или зоной концентрации для краткосрочного получения прибыли? $BTC $ETH $SOL #TreasuryEyesTGABuybacks #ETHTests2500 #OKXOutcomeF1TI15Recap 🏦 ПОТОКИ ETF МЕНЯЮТСЯ — $ETH НАЧИНАЕТ ПОДДЕРЖИВАТЬ СПРОС
Последние данные по ETF становятся более интересными, чем основное ценовое движение.
И $BTC, и $ETH зафиксировали пять последовательных сессий с положительными потоками ETF, но состав этого спроса меняется. Недавние проверенные данные подтверждают сильный пятиминутный приток по обоим продуктам, при этом ETH демонстрирует особенно высокий спрос.
Ключевое наблюдение простое:
Приток Bitcoin замедляется, тогда как спрос на Ethereum остается сравнительно стабильным.
Это важно, потому что BTC традиционно был первым выбором для институционального криптоэкспозиции. Когда ETH начинает привлекать большую и более стабильную долю потоков, это может сигнализировать о том, что инвесторы становятся более готовы брать на себя дополнительный риск.
🟠 BTC — ВСЕ ЕЩЁ ЯКОРЬ
Bitcoin остается в районе $78K–$79K после неудачной попытки удержаться выше $80K.
Недавняя коррекция сама по себе не обязательно является медвежьим сигналом.
Гораздо важнее, сможет ли BTC продолжать удерживать поддержку при положительном спросе на ETF.
Если потоки замедлятся ещё больше и BTC потеряет поддержку, рынок может увидеть более глубокую консолидацию.
Но если BTC стабилизируется, а капитал продолжит поступать в ETF, это может означать, что предложение просто поглощается перед новой попыткой роста.
🔵 ETH — БОЛЕЕ ИНТЕРЕСНЫЙ ПОТОК
Ethereum рассказывает немного другую историю.
ETH недавно опережает BTC, и спрос на его ETF остается сильным. За последние пять сессий в Ethereum ETF поступило около $697M — рекордный недельный приток в 2026 году.
Это стоит наблюдения.
Если ETH продолжит привлекать капитал, пока BTC консолидируется, соотношение ETH/BTC может стать одним из самых важных графиков для следующей фазы рынка.
Это не обязательно означает, что Bitcoin падает.
Это может просто означать, что Ethereum начинает захватывать большую часть роста.
👀 НАСТОЯЩИЙ СИГНАЛ
Меня меньше интересует показатель ETF за один день и больше — направление потоков за несколько сессий.
Если приток BTC продолжит снижаться, а ETH останется сильным, ротация капитала может стать всё более заметной. Покупка BTC MicroStrategy (MSTR) делает ставку только на чистую прибыль, сохраняя импульс за счёт выпуска облигаций и дополнительных акций; SBET накопила 890 000 ETH и напрямую вложила их в PoS-стейкинг, бесплатно за неделю набрав 586 ETH и рассчитывая на сложные проценты для внутреннего роста. Истощение ликвидности биржи: 890 000 ETH постоянно были заблокированы в стейкинговых контрактах, переходя из вторичного рыночного «денежного потока» в «мёртвые» позиции, напрямую подавляя давление на спот-продажи и поднимая цену снизу вверх. Американские фонды, потребляющие обе стороны: институты Уолл-стрит не могут напрямую заниматься стейкингом в блокчейне; покупка акций SBET позволяет им воспользоваться спотовым ростом цены ETH и получать сложный процент от стейкинга чистой стоимости активов на акцию (NAV). Базовые данные рынка ETH за последние 20 дней: ценовой диапазон: минимум $2,580 / максимум $2,940 Последняя цена: $2,785 (рост за 24 часа +1,45%), 20-дневная волатильность: 13,95% (показывает колебания внизу восходящего курса) Общий курс стейкинга в сети: 28,9% (общий уровень стейкинга в блокчейне остаётся на историческом максимуме) Запасы биржи: за последние 20 дней CEX зафиксировал совокупный чистый отток около 340 000 ETH$ETH $ETH $SOL #Anthropic估算30万亿美元市场. Можно ли реализовать нарратив IPO? Краткое изложение трёхэтапного тренда за последние 20 дней: Дно и накопление (первые 8 дней): После отката рынка были проведены повторные тесты в диапазоне $2,580–$2,650, при этом давление на продажи быстро истощало. Объём реверсированСегодня два монстра с 400-кратным ростом, показали, как играть на рынке Meme.
FONE и CLAN выросли на десятки тысяч процентов, но способы разгона совершенно разные.
1. FONE: сначала мем, потом деньги
dog wif hat уже прошёл один цикл.
На этот раз сменили на ape on fone — обезьяна с телефоном, бросающаяся на собаку.
Листай X → видишь сигнал → открываешь кошелёк → сразу Ape.
Звучит глупо, но в чём дело: разве это не то, что большинство игроков Meme делают каждый день?
Поэтому главное в FONE — не технология, а то, что мем почти не требует объяснений.
Мем начинает распространяться → капитализация превышает миллион → скриншоты с сотнями процентов роста повсюду → рейтинги роста и платформа продолжают освещать → всё больше людей берут телефон и идут в атаку.
В итоге формируется магический замкнутый круг:
Все покупают «обезьяну с телефоном, бросающуюся на Meme», и сами становятся этой обезьяной с телефоном, бросающейся на Meme.
2. CLAN: сначала продукт, потом разгон
CLAN идёт другим путём.
clan.tech только что запустился на Robinhood Chain, игра похожа на Friend.tech:
Покупаешь Clan Key → заходишь в приватный торговый чат → соревнуешься с разными трейдерами/Clan в рейтингах PnL и делишься доходом.
Продукт только вышел, основатель подчёркивает:
«CLAN и Clan Keys ещё очень молоды.»
В этот момент главное не сколько людей, а — слишком маленький пул ликвидности.
Ранний этап — всего несколько десятков тысяч долларов ликвидности, одна крупная покупка способна поднять цену.
Цена растёт → появляется сигнал от умных денег → заходят копирующие сделки → освещение в рейтингах роста → больше людей FOMO.
В итоге ранние покупки на несколько тысяч или десятков тысяч долларов превращаются в рост на тысячи или даже десятки тысяч процентов.
3. Два токена — две стратегии разгона
FONE:
Мем → внимание → деньги
CLAN:
Новый продукт/новый нарратив → деньги → внимание
Но в итоге всё сходится:
Рост цены → создание внимания → внимание привлекает деньги → деньги продолжают поднимать цену.
Поэтому я всё больше думаю, что так называемые «умные деньги» на рынке Meme часто — это только первая передача газа.
Настоящий разгон до 200 км/ч даёт внимание.
Только когда все уже видят на приборной панели 200 км/ч —
когда ты садишься в машину, на водительское или пассажирское место — уже не так просто сказать.За два дня GPS упал с 0,011 до 0,0095, снижение на 15%. Смотря на данные (OKX Perpetual, 27.08.14:20), несколько сигналов отличаются: · Цена выше нижней зоны BOLL на 0,00915, временно удерживается · J значение 8,6, вход в зону перепродажи · Открытый интерес вырос с 1,16 миллиона до 1,25 миллиона, контртрендовый рост на 7,7% · Ставка финансирования меняет положительный переход из отрицательного в положительный, медведи начинают отступать Ключевой момент: открытый интерес вырос. Когда большинство монет падают, открытый интерес следует — быки сокращают убытки, шортселлеры закрывают позиции, чипы удваивают убийство. Но с этим падением GPS открытый интерес растёт. Некоторые покупают и против тренда. Кто покупает? Если посмотреть на книгу заказов: по цене 0,00952 был размещён ордер на покупку почти на 1 миллион GPS; по цене 0,0. 00950 было размещено 400 000; на 0,00947 — 1,1 миллиона. Покупатель разместил более 2,5 миллиона ордеров на покупку GPS в диапазоне 0,00947-0,00952. Это не поведение розничных инвесторов — всё слишком аккуратно, скорее как будто кто-то прячет сетку под ним. Теперь смотрим на ордеры на продажу: 0,00954 содержит 330 000 листов, 0,00955 — 280 000, 0,00956 — 310 000 заказов — разрозненные и объёмы невелики. Покупатели концентрируют заказы с большими объёмами, продавцы — с небольшими объемами. Разрыв в покупательской и продажной способности очевиден из структуры заказов. Активный объём покупки и продажи тоже это подтверждает — активные покупки явно больше, чем активные продажи. В итоге: BOLL удерживается на уровне 0,00915 в нижней полосе, значение J перепродано, удерживает позицииОтчет Nvidia буквально поджег сектор AI-памяти🔥 $MU Текущая цена на OKX около 967 долларов, что почти на 4% выше закрытия американского рынка вчера вечером на уровне 938, а после торгов этот большой зеленый свечной бар заставил сердце пропустить удар😳
Три момента:
1️⃣ Качество отчета на высоте
Выручка NVDA 96,2 млрд, удвоилась в годовом выражении, прогноз на 2028 финансовый год +70%, что значительно превышает ожидания — HBM и DRAM это "кровь" AI, Micron как поставщик этой крови — логика железобетонная.
2️⃣ Фундаментальные показатели действительно топовые
16 контрактов "без обсуждений" на общую минимальную выручку в 100 млрд долларов, S&P повысило рейтинг до BBB+, UBS целевая цена 1625. Это не сказки, а контракты.
3️⃣ Но не спешите бросаться
Цена акции откатилась с максимума 1255, 24 августа упала на 5,8% за день; CEO также продал акции на 38,7 млн долларов. При высокой оценке самое страшное — рост доходности американских облигаций.
Мои действия: не покупаю в диапазоне 972-980, при откате к 930-940 аккуратно докупаю🐰, при пробое 1000 увеличиваю позицию, при падении ниже 910 выхожу. Такие акции нужно любить с осторожностью, слишком близко — обожжешься💋
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？ #财报观察员: Nvidia превзошла ожидания, доходы от программного обеспечения начинают #英伟达加码Perplexity, капитал ИИ закрылся под пристальным вниманием $NVDA $xNVDA NVIDIA дала прогноз на 70% роста выручки на 2028 финансовый год, при этом Хуанг отметил, что нет ограничений по поставкам и может вырасти ещё больше. Компромисс в том, что прогноз валовой маржи поднимается до 71%, а обязательства по закупкам — до 279 миллиардов долларов, чтобы зафиксировать ёмкость памяти. Жертвуя прибылью ради мощности и дохода, уверенность покупается деньгами. Кроме того, Nvidia решила проактивно нести растущие расходы, передавая прибыль для консолидации цепочки поставок, но ценой более тяжёлого баланса. После закрытия рынка 26 августа цена акций Nvidia сначала упала более чем на 2%, затем отступила на середине звонка, закрывшись более чем на 4%. Между ростом и падением рынок воспринимает ту же цифру. Эта цифра записана на следующий год. Впервые NVIDIA заранее опубликовала годовой прогноз выручки: рост на 70% в 2028 финансовом году, тогда как консенсус рынка составлял лишь около 45%. Дженсен Хуанг добавил вторую половину предложения: без ограничений предложения этот показатель был бы значительно выше. Потолок спроса невидим; потолок выручки определяется мощностями. Стоимость очевидна. Чтобы увеличить предложение, NVIDIA выплатила на публичном уровне, снизив прогноз валовой маржи до 71%, а обязательства по закупкам выросли с $119 миллиардов за один квартал до $279 миллиардов в заблокированной памяти. Жертвуя валовой маржей и затратами в обмен на мощности и выручку. Спрос достигает распутья, 100% достигает 70%. Причина заключения этой сделки сейчас в том, что спрос достиг развилкиРебята, хватит уже спорить из-за снижения ставки на 25 или 50 базисных пунктов, на этом году может произойти переворот на ежегодном заседании в Джексон-Хоуле.
Согласно последним слухам от Isio Investment Management, тема этой встречи — не что делать сейчас, а как играть в будущем. Ключевая фигура — Кевин Уорш (Kevin Warsh), и если он действительно появится в роли будущего лидера, как ожидается, это может стать мощным ударом для рынка: он хочет снизить зависимость рынка от прогнозов ФРС. Проще говоря, ФРС больше не хочет быть круглосуточной нянькой для рынка, хотите смотреть прогнозы заранее? Забудьте! Такая тенденция к политической неопределённости напрямую вызывает у крипторынка, который живёт ожиданиями, краткосрочную «отлучку от груди».
Наблюдая за колебаниями BTC около $78,640 и SOL около $101, по сути, это остроумные инвесторы хеджируют эту «макроэкономическую неопределённость». Такие экстремальные колебания в 30% и даже 50% — это глубокие игроки, использующие туман макроэкономических новостей для высокочастотного стресс-тестирования книги ордеров. Сейчас рынок переходит от «игры с открытыми картами» к «игре в слепую». Большие деньги возвращаются с альткоинов в крупные активы, и такое объединение говорит о том, что основные игроки защищаются от внезапного сжатия ликвидности из-за резких изменений макрополитики.
Торговые рекомендации:
* Быки пока сохраняют устойчивость. Рекомендуется на BTC $77,500 или SOL $ #伊阿敲定临时航道，美对伊制裁加码
У лидера есть что сказать
Ситуация в Ормузском проливе снова сдвинулась вперед. Иран и Оман согласовали временный совместный коридор и рамки совместной разминирования, звучит так, будто путь открыт, но Иран ясно дал понять, что это не означает полного возобновления судоходства, пока США не снимут морскую блокаду, пролив не будет полностью открыт.
В то же время США внесли в санкционный список около 60 связанных физических лиц, организаций и судов, охватывая нефтяной сектор, судоходство, финансы и трансграничные платежи.
Цены на нефть продолжают снижаться, рынок выбрал направление переговоров по коридору для ценообразования. Но возникает противоречие: суда могут проходить, а деньги не обязательно могут быть переведены. Финансовые санкции блокируют платежные каналы, нефтяная торговля по-прежнему затруднена. Коридор открыт, но сделки не заключаются, риск-премия в ценах на нефть и золото не исчезнет полностью.
Вчера были две чистые сделки. По Ethereum вход около 2450, выход на 2500 с прибылью в 50 пунктов. По биткоину вход около 78100, выход на 79000, почти 1000 пунктов. Входы были сделаны на уровне подтверждения отката, стоп-лосс небольшой, цель достигнута — выход без промедления. $BTC $ETH $SOL
Биткоин колеблется около 80000, с учетом концентрации опционов на истечение и выступления Уоша в пятницу, волатильность будет высокой. Выгодно ставить на направление с большой позицией не очень, продолжаем искать четкие структуры с контролируемым стоп-лоссом для краткосрочных сделок, крупные позиции ждут подтверждения отката.
Все вышеуказанные анализы актуальны на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.США только что опубликовали данные по индексу расходов на личное потребление (PCE) за июль и пересмотренный ВВП за второй квартал — это самый важный показатель инфляции для Федеральной резервной системы.
ВВП вырос на 1,5%, что соответствует ожиданиям, экономика не перегревается и не замедляется.
Главное внимание — на PCE: общий PCE в годовом выражении составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, а в месячном выражении рост на 0,2% оказался вдвое выше ожиданий. Базовый PCE вырос на 3,3% в годовом выражении, что соответствует прогнозу, но уже несколько месяцев держится на этом уровне и не снижается.
Это говорит о том, что последний этап снижения инфляции сложнее, чем все ожидали.
С конца прошлого года показатель вырос с 3,0% до 3,3%, за полгода не снизился, а наоборот — увеличился.
Особое внимание заслуживает контрастная группа показателей: доходы населения выросли на 0,4% в месячном выражении, что вдвое выше прогноза, но реальные личные расходы остались на уровне 0,0%, то есть не увеличились ни на копейку.
Сейчас американские потребители находятся в состоянии: зарабатывают больше, но тратят всё осторожнее. Исторически это характерно для второй половины экономического цикла, когда потребители начинают готовиться к рецессии.
Влияние на рынок прямое: инфляция остаётся упорной, у ФРС нет оснований для досрочного снижения ставок, окно для снижения ставок в этом году закрывается месяц за месяцем.$BTC Настоящее усиление этой игры происходит в эту пятницу (28 августа) в 16:00 по пекинскому времени, когда на Deribit истекает около 81,7 тыс. опционов на биткойн с номинальной стоимостью около 6,44 млрд долларов.
Колл-опционов около 44,6 тыс., пут-опционов около 37,1 тыс., соотношение Put/Call 0,83, в целом сохраняется бычий настрой. Наиболее сконцентрированные страйки — 75 000 и 80 000 долларов: номинал колл-опционов на 75 000 около 236 млн долларов, на 80 000 — около 157 млн долларов. Номинальная стоимость опционов, сосредоточенных в пределах 5% от текущей цены, превышает 500 млн долларов.
На прошлой неделе быстрый рост привел к тому, что множество ранее вне денег колл-опционов стали в деньгах, что резко увеличило давление на маркет-мейкеров по хеджированию. По мере приближения срока истечения опционы Gamma-хеджирование будет происходить чаще — при приближении цены к этим страйкам возникает эффект «приклеивания», с колебаниями в диапазоне от 75 000 до 80 000; при же эффективном пробое вверх или вниз направление хеджирования меняется, что может ускорить волатильность. 80 000 долларов — это и психологический уровень, и поле с наибольшей дельта-экспозицией.
Хотя максимальная точка боли находится около 68 000 долларов, она слишком далеко от текущей цены, чтобы оказывать сильное краткосрочное влияние. Настоящее влияние на движение цены до и после экспирации оказывают потоки хеджирования опционов около текущей цены и способность спота удержать поддержку на 75 000 и вновь попытаться пробить 80 000.
После роста и отката рынок переключился с «одностороннего шорта» на «борьбу за уровни». Истечение опционов не изменит долгосрочный тренд, но в ближайшие день-два повысит волатильность и объемы торгов. #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Порог в 80 тысяч, 5 быстрых обзоров
Обзор 1: рост за неделю на 23%, но топливо — не вера
BTC вырос с 64,5 тыс. до 81 тыс., за неделю прибавил 16 тыс. долларов.
19 августа за один день ликвидировали шортов на 1,37 млрд долларов. 20 августа за день ликвидировали 180 тыс. человек, общая сумма — 3,264 млрд долларов.
Топливо этого роста — трупы шортов, а не вера быков.
K33 сам сказал — это крупнейшее однодневное сжатие шортов с момента ведения статистики. По-простому: рост не из-за оптимизма, а потому что шортисты были буквально раздавлены.
Рынок бежит по трупам.
Обзор 2: шорты вымыты, быки не добавили плечо
Данные Glassnode показывают, что открытый интерес по фьючерсам упал до примерно 587 584 BTC — минимум за последние пять месяцев. Значительно ниже середины августа, когда было 645 760 BTC.
Шорты полностью вымыты.
Но быки тоже не увеличили плечо.
Рынок сейчас в вакууме — нет позиций, нет направления. Кто первый двинется, тот и будет следующим ликвидированным.
Обзор 3: ETF покупают, но природа денег пока не ясна
На прошлой неделе чистый приток в американские спотовые BTC ETF составил около 1,92 млрд долларов — максимум за 10 месяцев. BlackRock IBIT покупал пять дней подряд, только 24 августа — 209 млн.
Институционалы голосуют настоящими деньгами.
Но эти деньги — на догон или на стратегию?
С начала августа общий приток достиг 2,72 млрд долларов. Проблема в том, что чем выше цена, тем сильнее желание держателей монет фиксировать прибыль. Сможет ли покупка ETF удержать продажи на высоких уровнях — ключ к продолжению этого ралли.
Обзор 4: сегодня в 16:00 истекают опционы на 6,44 млрд долларов
На Deribit около 81 700 опционов на биткоин истекают сегодня в 16:00 по пекинскому времени, номинальная стоимость — 6,44 млрд долларов.
Коллы сосредоточены в диапазоне 75K-80K.
Максимальная боль — на 68K.
По-простому: маркет-мейкеры хотят, чтобы цена упала до 68K, чтобы большинство опционов обесценились.
Четверг после обеда может стать одним из самых волатильных периодов недели — хеджирование маркет-мейкеров усилит движение цены. Не ешьте за компьютером.
Обзор 5: запомните два числа
Верхняя граница 83K — подтверждение бычьего рынка — по словам исследовательского института Bitget, при пробое 83K цель 85K-90K.
Нижняя граница 74K-76K — линия обороны быков.
80 тысяч — психологический уровень, а не технический предел.
После переустановки опционов станет ясно истинное направление тренда.
После 16:00 сегодня — узнаем.
$ETH $ETH $SOL #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Трёхдневный «опасный период» на уровне 80 000: завтра в 16:00 истекают опционы на 6,44 млрд долларов, выдержит ли ваша позиция?
Братья, есть дело.
Ваша текущая позиция может пройти «стресс-тест» в ближайшие 48 часов.
Завтра (28 августа) в 16:00 по пекинскому времени на Deribit истекают опционы на биткоин на сумму 6,44 млрд долларов.
Это немаленькая сумма. Эти контракты составляют около 20% от общего объёма открытых позиций по опционам на биткоин на Deribit.
Ещё важнее то, что BTC только что резко вырос с уровня около 62 000 долларов до выше 80 000 долларов, и множество колл-опционов превратились из «макулатуры» в «настоящие деньги».
Маркет-мейкеры будут безумно перестраивать и хеджировать позиции в эти два дня, рынок станет крайне чувствительным.
Посмотрим на текущую ситуацию: где застрял BTC?
Сегодня утром BTC колебался в диапазоне 78 500–79 000 долларов.
Максимум недели достиг 81 272 долларов, но не удержался и упал.
Верхнее сопротивление: 81 000–83 000 долларов (зона давления 50-недельной скользящей средней)
Нижняя поддержка: 74 000–76 000 долларов
Особенно важны уровни 75 000 и 80 000 долларов — открытые позиции по колл-опционам сосредоточены примерно на 236 млн и 157 млн долларов соответственно.
Если удастся пробить 83 000, откроется пространство для роста до 85 000–90 000. Но если не удержится, падение ниже 75 000 тоже возможно.
За 24–48 часов до и после истечения опционов хеджирование маркет-мейкеров может вызвать резкие колебания в ±5–10%.
Как же располагать свои позиции? Предлагаю три варианта, выбирайте подходящий:
🟢 Пустая или лёгкая позиция → наблюдать до истечения опционов, затем постепенно входить около уровней поддержки
Не гонитесь за ростом перед истечением деривативов. Маркет-мейкеры будут закрывать позиции и корректировать дельту, цена может сильно колебаться. Если вы войдёте сейчас, рискуете «попасть под двойной удар». Подождите, пока всё уляжется.
🟡 Половина позиции → частично зафиксировать прибыль в зоне 78K–80K, сохранить основную часть позиции
Основным драйвером этого роста стало «выдавливание шортов» — 19 августа за один день ликвидировали шорты на 1,37 млрд долларов, почти вдвое больше рекорда 2021 года. После очистки шортов, как долго ещё продержится топливо для роста? Зафиксируйте часть прибыли и оставьте ресурсы для возможной коррекции — это нормально.
🔴 Полная позиция или контракты → строго ставьте стоп-лоссы, снижайте кредитное плечо
Не рассказывайте мне про «веру». Истечение опционов может вызвать резкие колебания, и ваша вера не выдержит 10%-ных колебаний. Снизьте плечо, поставьте стопы. Пережить эти три дня важнее всего.
Но не паникуйте, есть и среднесрочные новости.
Аналитики K33 и Bitwise считают, что это историческое выдавливание шортов вместе с перезагрузкой кредитного плеча и макроизменениями из-за выкупа долгосрочных облигаций Минфином США может означать начало более широкого «перезапуска бычьего рынка» в крипте.
Биткоин за 4 дня вновь пробился выше 50-, 100-, 200-дневных и 200-недельной скользящих средних — быстрее, чем в любых предыдущих циклах.
Подобные ситуации в истории были всего три раза: октябрь 2015, апрель 2020 и октябрь 2023 — все близки к началу циклических бычьих рынков.
Краткосрочные колебания из-за опционов не меняют среднесрочный тренд, но ритм важнее направления.
$BTC $ETH $DOGE #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Министр финансов и председатель ФРС играют в разные игры, как же развернется эта борьба между долгом и инфляцией?
Бесент в Минфине проводит обратный выкуп долгосрочных облигаций, пытаясь снизить выросшую доходность американских гособлигаций, тогда как ФРС под руководством Уоша настаивает на уважении рыночного ценообразования и жесткой борьбе с инфляцией. Эти два коллеги, несущие разные KPI, прямо сталкиваются друг с другом.
Почему ход Бесента — это лечение симптомов, а не причины?
Перед рынком гособлигаций с объемом в десятки триллионов долларов дополнительные сотни миллиардов обратных выкупов ежеквартально — это капля в море. Использование механизма, предназначенного для пополнения ликвидности, для ценового вмешательства не только выявляет тревогу по поводу устойчивости долга, но и усугубляет риск заимствования на короткий срок для финансирования долгосрочных обязательств. Если инфляция заставит ФРС поддерживать высокие ставки, процентные расходы Минфина будут расти еще быстрее.
Слабое место Уоша: репутация и сигналы
Уош выступает за самостоятельное ценообразование рынком. Если Минфин будет вмешиваться силой, рыночные сигналы исказятся, и ФРС будет сложно принимать решения.
Если Уош пойдет на компромисс с исполнительной властью, рынок сочтет, что ФРС потеряла независимость, что приведет к требованию более высокой премии за риск и росту долгосрочных ставок. Если он будет упорно придерживаться жесткой политики против инфляции, это напрямую подорвет позиции Минфина.
Прогноз на будущее
Финансовое вмешательство быстро потеряет эффективность.
Без сокращения дефицита любое вмешательство покупок будет подавлено рыночными распродажами.
Уош будет играть в «тайцзи».
На выступлении в Джексон-Хоуле он, скорее всего, подтвердит позицию борьбы с инфляцией, чтобы сохранить репутацию, переложив давление на снижение ставок на необходимость сокращения бюджета.
Жесткие активы продолжают расти.
Золото и криптовалюты укрепляются — это капитал ставит на обесценивание валюты и потерю контроля над финансами. Пока инфляция не снижается, это неловкое противостояние между центральным банком и Минфином будет продолжаться.$BTC После того, как цена поднялась с низов, я, наоборот, боюсь догонять.
За прошлую неделю биткоин вырос примерно на 23%, достигнув максимума около 81 000 долларов, сейчас колеблется около 79 000 долларов. Логика роста ясна: ослабление доллара, ожидания ликвидности от обратного выкупа госдолга, а также повторный приток средств в спотовый ETF. Американский спотовый $BTC ETF уже семь торговых дней подряд показывает чистый приток, в августе общий приток превысил 3 миллиарда долларов, что говорит о возвращении институциональных инвесторов.
Но есть и явные краткосрочные проблемы: сопротивление на уровне 80 000 долларов значительное. Ранее рост был слишком быстрым, часть прибыли начали фиксировать, BTC дважды пытался пробить 80 000, но не удержался.
Поэтому сейчас я хочу немного занять короткую позицию, но пока уровень около 75 000 долларов не пробит, я склоняюсь к бычьему сценарию; если объемы снова вырастут и цена закрепится выше 82 000, я буду смотреть на следующий тренд. С другой стороны, если приток в ETF начнет снижаться и цена упадет ниже 75 000, то этот рост будет выглядеть скорее как резкий отскок, вызванный ликвидностью, а не как новый основной восходящий тренд.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
#银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款 Компания зарабатывает за квартал больше, чем годовой ВВП многих стран в $NVDA, и уже передаётся снова. Во втором квартале 2027 финансового года (закончившийся 26 июля 2026 года) выручка за квартал достигла $96,221 миллиарда, что является годовым ростом на 106% и квартальным ростом на 18%, продолжая устанавливать новые исторические рекорды. Чистая прибыль по GAAP составила 59,688 миллиарда долларов, что на 126% больше по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа осталась стабильной на уровне 75%. Что это значит? За один квартал компания получила почти 60 миллиардов долларов чистой прибыли. Этот показатель выше годового ВВП многих стран среднего размера. Ещё более поразительным является прогноз: медианный доход за третий квартал составил $108 миллиардов, впервые за один квартал превысив отметку в $100 миллиардов. Компания также беспрецедентно предоставила чёткие рекомендации по годовому росту выручки на 70% в годовом выражении за 2028 финансовый год за год до одного года. Дженсен Хуанг произнёс неоднократно цитируемую фразу во время звонка: «ИИ достиг переломного момента и выполняет полезную работу.» Его токен продуктивен и прибыльен. Теперь расчёт — доход. Но самым интересным был не сам отчёт о прибыли, а реакция рынка — рынок падал семь дней подряд до публикации, уничтожив рыночную стоимость в $410 миллиардов; Как только был опубликован отчет о прибыли, акции выросли на 5% в торговле после нерабочего времени. Этот разрыв — именно ключ к пониманию Nvidia и всей цепочке индустрии ИИ сегодня. 1. Разбивка финансового отчета: Каждое число показывает «предложение превышает предложение». Сначала уточните основные данные, и вы поймёте, насколько надёжным является этот финансовый отчет. Выручка составила 96,221 млрд долларов, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом; Чистая прибыль по GAAP — 59,688 миллиарда долларовРиски в Ормузском проливе снизились, цена Brent упала примерно до 87 долларов, давление энергетической инфляции ослабло. Внимание рынка начинает переключаться на завтрашнюю речь председателя ФРС Кевина Уорша на Джексон-Хоул.
Цепочка влияния:
Цена нефти ↓ → давление инфляции ↓ → давление на ФРС ослабевает
Уорш с ястребиным уклоном → доходность гособлигаций США ↑ → давление на золото/BTC/американский фондовый рынок
Уорш с голубиным уклоном → доходность ↓ → поддержка золота/BTC/американского фондового рынка
Мой вывод: в настоящее время нет новых сверхсрочных событий. Основная тема рынка постепенно смещается с «Иран + нефть» на «ФРС + доходность гособлигаций США». Завтрашний Джексон-Хоул может стать ключевым катализатором следующего раунда рынка. После реализации краткосрочных положительных факторов для $NVDA импульс быков постепенно ослабевает, риск быстрой перестановки позиций с фиксацией прибыли на высоких уровнях резко возрастает. Выручка за второй финансовый квартал составила 96,221 млрд долларов США, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом, JPMorgan повысил целевую цену до 320 долларов и планирует приобрести Hugging Face за 12,9 млрд долларов. Рост цен на память оказывает давление на последующую валовую маржу, расширение оценки зависит от продолжения восстановления склонности к риску. Если после публикации прогноза на третий финансовый квартал сужение валовой маржи превысит ожидания или фактическая выручка окажется ниже 108 млрд долларов, рынок сразу столкнется с концентрированным давлением на продажу.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？Волатильность $ETH затягивается дольше, а окно пробоя приближается. Рынок продолжает двигаться туда-сюда, консолидируясь боком в пределах диапазона на протяжении длительного времени. Он сталкивается с сопротивлением, падает после всплеска и находит поддержку при падении. Часовой канал продолжает сужаться, а объём торгов постепенно сокращается. Борьба между быками и медведями достигла своей финальной стадии. Чем дольше длится боковое движение, тем сильнее обычно следующий рыночный импульсДоллар США только что показал самый крупный однодневный рост за почти четыре недели, индекс доллара Bloomberg на мгновение поднялся на 0,2%, и логика этого очень проста: данные по инфляции PCE в США остались на уровне 3,7%, что напрямую повысило вероятность дальнейшего повышения ставок ФРС.
Такая макроэкономическая ликвидная среда действительно неблагоприятна для крипторынка.
Сильный доллар означает усиление эффекта перетока безрисковой доходности и долларовых активов, а кредитное плечо на мировых рынках капитала активно сокращается. $BTC изначально колебался на критическом уровне от 79 000 до 80 000 долларов, и вмешательство доллара в этот момент, вызвавший рост, стало дополнительным камнем преткновения для уже и так сложного прорыва вверх.
В настоящее время BTC по-прежнему находится около 79 000 долларов, при этом продолжается чистый приток средств в спотовые ETF, институциональные инвестиции и вынужденные стоп-лоссы коротких позиций. Настоящая ключевая борьба сейчас заключается в том, является ли этот сильный отскок доллара краткосрочной эмоциональной очисткой или среднесрочным разворотом тренда.
Логика дальнейшего развития событий очень ясна.
Если на конференции в Джексон-Хоул чиновники ФРС продолжат давать жесткие сигналы, что приведет к одновременному росту индекса доллара и доходности американских облигаций, то BTC будет крайне сложно закрепиться выше отметки в 80 000 долларов в краткосрочной перспективе, а альткоины с высоким бета-коэффициентом, наиболее чувствительные к давлению ликвидности, столкнутся с более резкой очисткой позиций.
Подлинность или ложность прорыва уровня в 80 000 долларов, динамика внешнего индекса доллара и изменения макроэкономических ставок — вот основные фундаментальные переменные, которые действительно определяют направление ликвидности. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $NVDA Отчет Nvidia снова превзошел ожидания, мой основной вывод остается прежним: спрос на вычислительные мощности для AI пока не показывает признаков пика, но рынок все больше будет обращать внимание на качество роста
В финансовом плане во 2-м квартале выручка составила 96,22 млрд долларов, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом и на 18% больше по сравнению с предыдущим кварталом; доходы от дата-центров составили 89 млрд долларов, что на 117% больше, и уже превышают 90% от общей выручки
С продуктовой стороны также нет перебоев: Blackwell продолжает быстро поставляться, а новое поколение Vera Rubin уже вышло на этап масштабных поставок
В то же время руководство даже прогнозирует рост выручки в FY2028 примерно на 70%, что значительно выше предыдущих ожиданий рынка около 44%
Однако отчет не лишен опасений: текущая валовая маржа около 75%, прогноз на 3-й квартал снижен до примерно 74%, руководство ожидает, что в 4-м квартале она может упасть до 71%–72%, что связано с ростом стоимости памяти и других компонентов
Кратко подытоживая этот отчет: спрос по-прежнему невероятно силен, передача эстафеты Rubin проходит гладко, в краткосрочной перспективе фундаментальных изменений нет; но ключевой вызов для $NVDA на следующем этапе постепенно смещается с вопроса «продадутся ли GPU» к вопросу «сможет ли такой огромный AI CapEx в итоге генерировать достаточный доход и денежный поток»
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $SNDK $BTC 19,2 млрд долларов в ETF против 6,4 млрд долларов в опционах: "мясная битва" быков и медведей на отметке в 80 000 долларов
Братья и сестры, завтра в 16:00 начнется настоящая "рукопашная".
С одной стороны — институционалы вкладывают реальные деньги, с другой — рынок деривативов расставляет ловушки с помощью контрактов.
19,2 млрд долларов против 64,4 млрд долларов.
Это не учения. Это прямое столкновение быков и медведей на уровне 80 000 долларов.
🔵 У быков достаточно боеприпасов —
На прошлой неделе в американский спотовый биткоин-ETF поступило чистое вливание в 1,92 млрд долларов — рекорд за последние 10 месяцев.
Август еще не закончился, а чистый приток уже достиг 2,72 млрд долларов, превзойдя 1,97 млрд апреля и став самым сильным месяцем в этом году.
Одна только компания BlackRock через IBIT поглотила 1,3 млрд долларов, что составляет более двух третей.
Вчера (26 августа) биткоин-ETF снова зафиксировал чистый приток в 232,2 млн долларов, восьмой торговый день подряд с положительным потоком.
Особенность институциональных средств — они медленные, но устойчивые.
Это не спекулятивные деньги, которые приходят и уходят. Это деньги, которые "укладывают фундамент".
Общая стоимость активов биткоин-ETF уже приближается к отметке в 100 млрд долларов. Это не деньги розничных инвесторов, а пенсионные фонды, хедж-фонды и семейные офисы.
🔴 У медведей тоже все готово —
Завтра (28 августа) в 16:00 по пекинскому времени на Deribit истекает около 81 700 опционных контрактов на биткоин с номинальной стоимостью 6,44 млрд долларов.
Эти контракты составляют почти 20% от общего объема открытых опционов на биткоин на Deribit.
Около 44 639 контрактов — коллы, около 37 061 — путы, соотношение Put/Call — 0,83.
Настоящий удар сосредоточен в распределении цен —
Максимальная боль (Max Pain) находится на уровне 68 000 долларов.
Но опционы колл сильно сконцентрированы на страйках 75 000 и 80 000 долларов.
На уровне 75 000 долларов открыто колл-опционов на 236 млн долларов, на 80 000 долларов — на 157 млн долларов.
Что это значит?
Это значит, что многие держатели колл-опционов ставят на то, что биткоин к моменту экспирации будет выше 75K или 80K. Если цена не удержится, эти опционы обесценятся.
Маркет-мейкерам нужно будет перед экспирацией корректировать гамма-хеджирование, покупая и продавая биткоин при каждом движении цены, чтобы сбалансировать риски.
Сейчас биткоин колеблется в районе 78 500–79 000 долларов.
Он зажат между 75K и 80K — ни туда, ни сюда, и быкам, и медведям это невыгодно.
💥 Противостояние двух сил —
Логика быков: средства ETF продолжают поступать, институционалы покупают, IBIT занимает более 90% доли. Это "фундаментальные" деньги, а не для быстрой прибыли.
Логика медведей: истечение опционов на 6,4 млрд долларов, маркет-мейкеры будут корректировать хеджирование, на ключевых уровнях 75K и 80K сосредоточены огромные объемы контрактов, цена, скорее всего, будет "привязана" к одному из этих уровней.
Данные с блокчейна показывают, что долгосрочные держатели начинают фиксировать прибыль около 80 000.
Те, кто покупал по нескольким тысячам долларов несколько лет назад, сейчас выбирают "забрать деньги" на этом уровне.
Опционы истекают, старые инвесторы уходят, ETF активно покупает.
Три силы сталкиваются на отметке 80 000.
📊 Два сценария развития —
Сценарий А: покупательская сила ETF достаточно сильна, чтобы поглотить давление продаж и потребности в хеджировании от истечения опционов → цена удержится в диапазоне 78K–80K, возможно, пробьет 80K и пойдет выше.
Сценарий Б: истечение опционов вызовет массовое закрытие позиций маркет-мейкерами, плюс фиксация прибыли долгосрочными держателями → цена откатится к уровню поддержки 74K–76K.
По словам главного риск-офицера Deribit — "это будет событие истечения, за которым стоит внимательно следить".
19,2 млрд — это голос институциональных кошельков, 6,4 млрд — это расстановка сил с помощью контрактов деривативов.
Голоса говорят "я хочу купить еще", расстановка говорит "тебе хватит".
Битва за 80 000 долларов — это не крик, а терпение капитала.
Завтра в 16:00 ответ будет дан.
$BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Пару дней назад я проходил медосмотр, взяли три пробирки крови и сделали полный генетический тест.
В день, когда пришел отчет, я вдруг задумался:
Чьи же это данные — моя группа крови, риск генетических мутаций, уровень холестерина?
Ответ: это не мои данные.
В больнице хранится одна копия, в компании, проводившей тест, другая, и, скорее всего, третья копия продана третьим лицам для исследований. А я, как владелец данных, даже не получаю уведомления.
Это довольно абсурдно.
Но логика проста:
Данные заносятся в блокчейн → у тебя есть приватный ключ → кто хочет использовать твои данные, должен получить твое разрешение
Разрешение может быть платным или обмениваться на токены
Фармацевтические компании нуждаются в масштабных данных из реального мира для клинических исследований, и они готовы платить
Это не пустые слова. В Японии уже продвигается законодательство PHR, которое официально "принадлежит" гражданам их медицинским записям. В США работают несколько медицинских проектов на блокчейне, соответствующих HIPAA. В Китае строится национальная платформа больших данных о здоровье, где также идет речь о свободном обращении данных как ресурса.
Конечно, до реального внедрения еще далеко.
Но направление правильное. В следующем цикле нарратива "право собственности на данные" скорее всего станет реальной темой — и медицинские данные — это одна из самых востребованных областей.
В отличие от мемкоинов, основанных только на хайпе, здесь есть реальная индустриальная логика.
А как ты думаешь? Ты бы хотел, чтобы твои данные медосмотра были занесены в блокчейн?
#медицинскиеданные #Web3 #блокчейн
$BTC $ETH $BNB В последние торговые дни, возможно, самым заметным изменением на крипторынке стало не то, насколько цены на биткоин выросли, а всё более синхронизированный темп притока капитала. Данные показывают, что всего за пять торговых дней в США американские спотовые биткоин-ETF накопили BTC на сумму более 2 миллиардов долларов — это редкая волна силы за последние десять месяцев. Другими словами, это не внезапная волна покупок однажды, а устойчивое и стабильное накопление позиций. По-настоящему интересно не только абсолютное значение этого числа. Следует отметить, что текущий уровень цены на биткоин явно выше предыдущего минимума. Логично, что по мере восстановления цен некоторые фонды могут предпочесть дождаться более глубоких коррекций перед выходом на рынок. Но сейчас мы видим, что институциональные фонды не остановились, потому что цены больше не «дешёвы», а продолжают увеличивать экспозицию на относительно более высоких уровнях. Это упорство в принципе «покупать больше по мере роста цен» часто говорит само за себя, чем о большом притоком за один день. Конечно, массовый приток фондов с Уолл-стрит легко вызывает интуицию: обладают ли крупные деньги какой-то неизвестной нам информацией? Такая возможность действительно существует, но, возможно, нет смысла делать этот вопрос слишком загадочным. Крупные фонды часто накапливают позиции за месяцы или даже годы и могут сосредотачиваться на долгосрочной логике распределения, а не на краткосрочных колебаниях в ближайшие дни. Поэтому я предпочитаю рассматривать эти потоки капитала ETF как структурные сигналы спроса, а не точные прогнозы краткосрочных тенденций. Разница между ними на самом деле очень важна. ПродолжатьНедавно в зарубежных сообществах ходит поговорка: «Если вы не запаситесь CORE сейчас, нужно ли ждать, пока он вырастет до 3U, чтобы это реализовать?» Это утверждение действительно попадает в точку, потому что оно точно затрагивает две эмоции: одну — тревогу по возможности пропустить будущие крупные ралли, а другая — срочность опасаться, что нынешние низкие цены никогда не вернутся. Но эмоции есть эмоции; рыночные факты часто гораздо спокойнее, чем лозунги. Давайте разберём это утверждение по частям. С оптимистичной стороны, если трек BTC-Fi продолжит набирать обороты, и такие продукты, как стейкинг LSTBTC, SatPay, Core Alpha и децентрализованные стейблкоины, будут постепенно запускаться и масштабироваться, а рынок готов платить за долгосрочную историю, то постепенный рост цен — это не фантазия, и 3U как долгосрочное видение не может быть совершенно немыслимым. Но вот ключевая предпосылка: Биткоин в целом должен находиться на бычьем рынке, развитие экосистемы должно масштабироваться, новый капитал продолжает поступать, и он не должен отставать на жёстко конкурентном пути. Все эти факторы должны быть установлены одновременно — ни один не может быть упущен. Другими словами, 3U — это скорее идеализированная цель, чем установленный факт. Давайте рассмотрим ещё один уровень реальности. Переход от текущей цены к $3 означает несколько раз большего потенциала роста, что влечёт крайне высокие ожидания. Если прогресс проекта не оправдает ожиданий или если ажиотаж в секторе ослабнет, цены вполне могут долго оставаться на низких уровнях. Ещё важнее то, что поговорка «Если не покупаешь сейчас, потом не сможешь купить дешёвые чипы» — это по сути классическая риторика FOMO. Крипторынка никогда не существовало19 августа однодневные ликвидации коротких позиций по биткоину составили 1,37 млрд долларов.
Что это значит? Почти вдвое больше предыдущего рекорда в 757 млн, установленного в июле 2021 года.
Через два дня, 21 августа, добавилось ещё 739 млн.
Потери шортов за два дня превысили 2,1 млрд долларов.
184 821 человек были ликвидированы. В окне сжатия 85% ликвидаций пришлись на шорты — это крупнейший однодневный шорт-ликвид в статистике Glassnode с 2019 года.
Это не рост, это «учебниковый шорт-сквиз».
Но самое интересное не в том, сколько шортов погибло — а как они погибли.
Биткоин вырос с 62 000 до более чем 80 000 долларов. По логике, при резком росте цены открытый интерес по фьючерсам должен расти — лонги наращивают позиции, догоняя рост.
Но в этот раз всё иначе.
Открытый интерес в BTC упал на 11%, с 353 500 BTC до 312 600 BTC перед отскоком. К 25 августа он упал до 587 600 BTC — пятимесячный минимум.
Финансовая ставка по бессрочным контрактам вернулась к нейтральной.
Поняли? Это не лонги безумно наращивают позиции — это шорты вынуждены сдаваться.
Руководитель исследований K33 Ветле Лунде в отчёте «Altitude sickness can wait» (Горная болезнь может подождать) прямо говорит: исторические шорт-сквизы часто происходят на этапе формирования дна биткоина — когда медвежьи позиции чрезмерно сконцентрированы, шорт-сквиз становится катализатором разворота тренда.
Шорты уже полностью вычищены.
Теперь вопрос — кто будет покупать?
Два сигнала конфликтуют:
Сигнал 1: институционалы входят в рынок.
Американский спотовый биткоин-ETF на прошлой неделе получил чистый приток в 1,92 млрд долларов — максимальный с октября 2025 года за неделю. С начала августа общий приток достиг 2,72 млрд долларов. Пять торговых дней подряд — только приток, ни одного оттока.
Сигнал 2: розничные трейдеры снижают плечи.
Открытый интерес по фьючерсам упал до пятимесячного минимума. Финансовая ставка по бессрочным контрактам всё ещё ниже 10%, лонги умеренные. Спот растёт, а плечи не следуют.
Это типичный «спотовый драйв отскока» — институционалы покупают спот, а розница боится наращивать плечи.
Более крупный фактор — послезавтра.
28 августа (пятница) на Deribit истекают опционы на биткоин на сумму около 6,44 млрд долларов. Колл-опционы сосредоточены на страйках 75 000 и 80 000 долларов. Но главный болевой пункт — 68 000 долларов.
Проще говоря:
Покупатели колл-опционов на 80 000 долларов изо всех сил пытаются подтолкнуть цену вверх.
Маркет-мейкеры, чтобы не терять деньги, пытаются сдержать цену вниз.
Это перетягивание каната решится в пятницу.
Трупы шортов на 2,1 млрд долларов проложили дорогу к 80 000 долларов.
Но насколько далеко она зайдёт — зависит не от того, сколько ещё шорты могут потерять, а от того, сколько лонги готовы купить.
ETF покупают, но хватит ли этого, чтобы удержать давление продаж на вершине?
После истечения опционов, когда хедж-позиции маркет-мейкеров уйдут, куда пойдёт цена?
K33 говорит, что технический сигнал — возврат за 4 дня к 50-, 100-, 200-дневным и 200-недельной скользящим средним — в истории был всего трижды: октябрь 2015, апрель 2020 и октябрь 2023. Каждый раз это был старт бычьего рынка.
Но главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган предупреждает: по мере того как глобальная финансовая система всё больше используется как инструмент геополитики, нейтральная денежная сеть, не зависящая от какой-либо страны, будет становиться всё более ценной.
Все слова верны.
Но бычий рынок не строится на трупах шортов — он строится на реальных деньгах.
Шорты уже умерли.
Дальше — за лонгами.
$BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Американский фондовый рынок сначала показал холодное лицо: QQQ упал с 734 до примерно 706, при этом краткосрочные скользящие средние коллективно ослабли. На этой неделе доходы Nvidia и данные PCE действовали как два ворота, рынок ждал одного направления. Вы заметили, что в последние дни криптовалютный мир управляется невидимой верёвкой? Начнём с QQQ. Дело не только в снижении цифр; что важнее, это отражает чувствительность к капиталу к портфелю «высокая оценка + высокие процентные ставки». Пока долгосрочная доходность остаётся высокой, технологические акции легко подвергаются давлению в оценках, и это давление передаётся через склонность BTC к риску на весь крипторынок. Технически 710 — это краткосрочный перелом; только когда объем сокращается, стабильность становится стабильной. Если он опускается ниже 700, следует быть осторожным и не ускорять падение. Если рассмотреть ещё несколько деталей из подделок, сигналы на самом деле довольно тонкие: - На BICO спотовая пара Upbit активировала первый раунд ликвидности, но когда хайп утих, началась консолидация с высоким оборотом. Стабилизация сокращающегося объема указывает на некоторых покупателей, но только при прорыве объема через зону консолидации может появиться реальное пространство для тренда. - Давление продаж после открытия BEAT ещё не полностью переработано; этот отскок в основном является перепроданным ремонтом. Структура не изменилась; если объем сокращается во время отскака, будьте осторожны с дальнейшим ослаблением предложения. - OKB всё ещё ждёт реализации экосистемы X Layer; для прорыва коробки требуется распределение объёмов, иначе вероятны фальшивые ходы. - HYPE недалеко от исторических максимумов; доходы от протокола и ожидания по соблюдению — это доверие, но открытие 29-го — это открытый риск, за которым нужно внимательно следить. - После того как TRUMP был опровергнут «слухом о новом токене», риск события фактически возрос; его мем-природа определяет волну высокого уровня$BTC Центральный банк Южной Кореи внезапно снова повысил процентную ставку!
Базовая ставка поднята до 3,00%.
Это уже второй раз за два месяца!
Вон с июня вырос более чем на 12%.
В Азии начинается новый этап изменения ликвидности!
Центральный банк Южной Кореи снова повысил ставку, подняв базовую ставку до 3,00%. Это первое повышение за более чем три года и второе ужесточение за два месяца. После объявления решения вон продолжил укрепляться, в тот же день вырос примерно на 0,56%. Центральный банк Южной Кореи также прогнозирует рост ВВП в 2026 году на 3,3%, но инфляция остается выше целевого уровня в 2%.
Самое интересное сейчас — это глобальная дивергенция в политике. Рынок торгует ожиданиями дальнейшего смягчения в США, но Южная Корея уже из-за роста, валютного курса и инфляционного давления снова повышает ставки, и стоимость капитала в Азии начинает двигаться в другую сторону.
США обсуждают, когда ослабить политику, а Южная Корея уже дважды нажала на тормоза.
Глобальная ликвидность не является полностью свободной, и то, кто первым изменит курс, станет настоящим крупным фактором риска для рисковых активов!$BTC Центральный банк Южной Кореи внезапно снова повысил процентную ставку!
Базовая ставка поднята до 3,00%.
Это уже второй раз за два месяца!
Вон с июня вырос более чем на 12%.
В Азии начинается новый этап изменения ликвидности!
Центральный банк Южной Кореи снова повысил ставку, подняв базовую ставку до 3,00%. Это первое повышение за более чем три года и второе ужесточение за два месяца. После объявления решения вон продолжил укрепляться, в тот же день вырос примерно на 0,56%. Центральный банк Южной Кореи также прогнозирует рост ВВП в 2026 году на 3,3%, но инфляция остается выше целевого уровня в 2%.
Самое интересное сейчас — это глобальная дивергенция в политике. Рынок торгует ожиданиями дальнейшего смягчения в США, но Южная Корея уже из-за роста, валютного курса и инфляционного давления снова повышает ставки, и стоимость капитала в Азии начинает двигаться в другую сторону.
США обсуждают, когда ослабить политику, а Южная Корея уже дважды нажала на тормоза.
Глобальная ликвидность не является полностью свободной, и то, кто первым изменит курс, станет настоящим крупным фактором риска для рисковых активов!Отчет Nvidia действительно впечатляет цифрами:
Выручка за второй квартал составила 96,2 млрд долларов, что более чем вдвое превышает прошлогодний показатель — рост на 106%;
Ожидания Уолл-стрит были около 92,2 млрд, компания значительно превзошла прогноз.
Прогноз на третий квартал — 108 млрд долларов с колебаниями в пределах 2%, что также выше рыночных ожиданий около 104 млрд. Центр обработки данных принес 89 млрд, рост на 117%, почти 90% доходов компании связано с этим сегментом.
Но самое странное — не цифры, а реакция после закрытия торгов.
После публикации отчета акции сначала упали примерно на 1-2%.
После телефонной конференции они отыграли падение и выросли на 4-5%.
Так было и в последние несколько раз: результаты превосходят ожидания, но первая реакция рынка часто слабая — не из-за плохих цифр, а потому что ожидания уже слишком высоки.
В тот же день были еще два важных события.
Amazon объявила о закупке у Nvidia еще 2 млн GPU для AWS, покрывающих период с 2027 по 2028 год; финансовый директор Nvidia сообщил, что капитальные затраты пяти крупнейших облачных провайдеров в этом году близки к 800 млрд долларов и могут достичь 1,3 трлн долларов к 2027 году.
Спрос продолжает расти, чипы покупают.
Вот в чем сейчас противоречие: бухгалтерские показатели становятся все лучше, а акции все труднее резко поднять за счет «превышения ожиданий».
Так что, этот отчет Nvidia — это уже максимум позитива или коррекция, дающая возможность войти в позицию? $NVDA #BTC вырос и откатился, истечение опционов усиливает борьбу у отметки $80,000
$BTC в этом ралли уже не просто розничные инвесторы гонятся за ростом.
За последнюю неделю BTC быстро поднялся с примерно $62,000, однажды превысив $81,000, рост за 7 дней превысил 23%. В то же время, американский спотовый BTC ETF продолжает привлекать средства, недавно недельный чистый приток составил около $1,9 млрд, а с начала августа чистый приток превысил $3 млрд. Институциональные деньги возвращаются на рынок, становясь важной опорой этого движения.
Однако стоит отметить, что этот рост не превратился полностью в ту экстремальную маржинальную торговлю, что была ранее.
Когда BTC поднялся выше $80,000, открытые позиции по фьючерсам наоборот снизились и сейчас ниже 700,000 BTC. Это значит, что часть импульса этого роста пришлась на покрытие коротких позиций и поддержку спотовыми средствами, а не на значительное добавление нового кредитного плеча.
Что действительно важно:
$80,000 уже не просто технический уровень сопротивления.
Здесь сосредоточены позиции по фиксации прибыли, удерживаемые позиции, опционы и рыночные настроения.
Еще важнее, что 28 августа истекает около 81,700 BTC опционов с номинальной стоимостью около $6,44 млрд, из них около 44,639 Call и 37,061 Put, соотношение Put/Call примерно 0,83. Такое масштабное истечение опционов может дополнительно усилить ценовые колебания в районе $75,000—$80,000. Либо продолжаем наращивать позиции, либо наслаждаемся зрелищем
Свежие данные по рынку: сегодня два главных игрока криптосферы активно показывают себя: BTC колеблется около 78785, ETH синхронно укрепляется и поднимается до 2494. Незначительное падение американского рынка не имеет значения, Nvidia в одиночку поддерживает рынок, отчет превзошел ожидания, в ночной сессии рост превысил 4%.
Макроэкономика резко меняет тон. Годовой показатель PCE 3,7%, месячный 0,2%, оба выше ожиданий, инфляция снова подтверждена как устойчивый фактор. Ключевым событием этой недели станет выступление Уоша в Джексон-Хоуле в пятницу. По данным CME, базовый сценарий — сохранение ставки в сентябре, но с такими горячими данными по инфляции цены на повышение ставки не уходят полностью, словно человек ушел, а обувь осталась у двери.
Разбор отчета Nvidia: выручка за 2 квартал 96,2 млрд долларов, рост на 106% в годовом выражении; дата-центры — 89 млрд, рост на 117%; EPS 2,22 доллара, рост на 120%. Устойчивость спроса на AI теперь подтверждена реальными деньгами, видимость заказов значительно улучшилась. Но не стоит торопиться — после роста более чем на 4% до открытия рынок начал корректировать, что говорит о том, что часть позитивных ожиданий уже была учтена заранее, это как левая рука дает хорошие новости, а правая реализует ожидания.
В геополитике Трамп говорит о возвращении Ирана к переговорам: нет графика, он совсем не торопится. Если он не торопится, то ожидания смягчения геополитики уже наполовину остыли.
И наконец, о главном. BTC сейчас на 78785, сверху в диапазоне 79500-80000 сосредоточено много давления ликвидаций шортов, если пробьет 80 тысяч, шорты сразу попадут под сжатие и начнется массовый рост; снизу в диапазоне 76500-78000 много ликвидаций лонгов, если пробьет 78000 вниз, лонги с плечом придется быстро закрывать. Вверху и внизу — минные поля, один неверный шаг BTC — и свет погаснет, придется есть лапшу.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $BTC $ETH $SOL $BTC $QQQ
В июле, во время прямого эфира, где обсуждали конвертацию курса биткоина и индекса NASDAQ, была опубликована графика — долгосрочное сравнение курса BTCUSD/NAS100
1.
Тогда BTCUSD/NAS100 был около 2, сейчас около 3,
предыдущий цикл падения курса биткоина составил 72%,
в начале июля в этом медвежьем цикле биткоин относительно NASDAQ уже упал на 65%
2.
Эта графика очень интересна, знакомые с циклами биткоина явно увидят, что 4-летний цикл по-прежнему действует,
с 2021 по 2025 год максимальный курс держится около 5,
в последнем бычьем цикле пик курса не сильно превысил предыдущий,
и каждое падение курса биткоина становится менее значительным, волатильность снижается
3.
Исходя из этих признаков, я предположил,
что в июле-августе курс начнёт отскакивать, вероятность дна биткоина значительно возрастёт, будет плавный рост,
у биткоина появились признаки разворота дна, поэтому я увеличил регулярные инвестиции и активно пробую покупать биткоин на дне
Оглядываясь назад, все мои прогнозы сбылись
Если вы не разбираетесь в потоках капитала на разных рынках и сложных институциональных данных, просто посмотрите на эту графику курса биткоина — и вы примерно поймёте, на каком этапе сейчас находятся биткоин и NASDAQ BTC этот раунд роста — это «ликвидация коротких позиций + реальное финансирование ETF/спотового рынка», сейчас это больше похоже на фазовое восстановление, а не на вершину; но уже началась ключевая стадия тестирования предложения.
Сейчас основное внимание на трех уровнях:
Около 70,4K: ключевая зона защиты/стоимость краткосрочных держателей, если удержится, общая бычья структура не нарушится.
80–83K: первый уровень тестирования поглощения предложения.
83–86K: настоящая зона решающей битвы быков и медведей, а также зона резонансного давления различных ончейн-стоимостей, предложения монет, книги ордеров и структуры деривативов.
Дальше не стоит гадать на вершину, смотрите на капитал:
Продолжается приток ETF + сильный Spot CVD/крупные покупки + постепенно съедается стена продаж + OI/Funding не перегреты → склонность к настоящему прорыву.
Цена поднимается, но спотовый рынок ослабевает + увеличивается стена продаж + резкий рост OI/Funding → будьте осторожны с ложным прорывом и фазовой вершиной.
Текущая оценка: 🟡 склонность к бычьему тренду, идет тестирование предложения, а не подтверждение вершины. Настоящее закрепление и поглощение в зоне 83–86K означает открытие дальнейшего пространства для роста.
Личные исследования и интересы, не являются инвестиционной рекомендацией #JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视
«Jane Street владеет более 5% акций SanDisk_Стратегия AI-хранения за $9 млрд»
Квантовый гигант Jane Street только что опубликовал важный документ: увеличил долю в SanDisk более чем в пять раз, превысив порог в 5%, владея акциями на сумму ровно 9 миллиардов долларов.
Помимо крупных индексных фондов, SanDisk стала их крупнейшей отдельной акцией, обогнав Apple и Nvidia.
Многие думают, что SanDisk всё ещё продаёт обычные USB-накопители, но после выхода на биржу компания полностью трансформировалась в поставщика высокоскоростного AI-хранилища для дата-центров.
В последнем квартале валовая маржа взлетела с чуть более 20% до 85%, а также был заключён четырёхлетний контракт с облачными гигантами на сумму свыше 93 миллиардов долларов.
Квантовые фонды держат спот-активы для маркет-мейкинга опционов на бирже, одновременно зарабатывая на спредах ликвидности и занимая позиции в ключевых узких местах AI-вычислительной мощности. $BTC Ранее $SNDK демонстрировал резкий рост за счёт сосредоточенного капитала и краткосрочного взрывного подъёма, но с исторического максимума начался обвал без поддержки, с падением более чем на 99%. Вся торговля была жёстко подавлена постоянным давлением на продажу ранних инвесторов, из-за чего цена не могла удержаться и за несколько часов пробивалась вниз.
В то же время $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR из того же сектора точно поймали активный спрос, вызванный текущим раундом смягчения ликвидности на рынке, с чётким ритмом. $SNDK же не получил выгоды от ротации внутри сектора, полностью оторвался от общего восходящего тренда и застрял в собственном нисходящем канале, продолжая медленно снижаться вдоль краткосрочных скользящих средних. В текущей ситуации риск слепого входа в рынок с надеждой на разворот, без достаточной смены позиций, достиг очень высокого уровня.