Orbit Post Sitemap
Все пытаются угадать, где дно, но институциональные инвесторы на самом деле совсем не паникуют. Я проанализировал данные по ETF за вчерашний день и обнаружил довольно необычную ситуацию.
Начнем с BTC: вчера был чистый отток в размере 31,44 млн, BlackRock вывел 13,34 млн, Fidelity — 18,36 млн. За день до этого они только что вложили более 20 млн, а теперь сразу всё продали. Это явно показывает, что институционалы в BTC просто пробуют, а при взрыве CPI сразу же останавливаются.
Теперь посмотрим на ETH: чистый отток всего 51,9 тыс. Grayscale и BlackRock немного вывели, в целом ситуация стабильная. Цена упала до 2315, институционалы ни покупают, ни продают, просто наблюдают.
SOL еще интереснее: чистый отток 12,2 тыс., только Bitwise продает. Это уже восьмой день подряд отток, но по сравнению с предыдущими днями, когда уходили десятки миллионов, сегодня объемы можно практически игнорировать. Это говорит о том, что основным продавцом уже не являются ETF, а взаимные ликвидации длинных позиций в контрактах.
Мой вывод: институционалы вовсе не в панике, они ждут. Давление продаж на ETH и SOL фактически сокращается, текущее падение — это в основном «много убивает много», соотношение длинных и коротких позиций по SOL все еще на уровне 2,68, быки еще не ушли, цепочка ликвидаций не завершена.
Сейчас у меня пустые позиции, в такой ситуации ловить нож — это ставка. Подожду, пока данные по ликвидациям очистятся и рынок полностью стабилизируется.
Ключевые уровни: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $XAU
Текущая цена 4156.9, за 24 часа -0.02%
Вчера золото упало до 4082.2, сегодня постепенно восстанавливается.
Сценарий за 48 часов:
10-13 21:00 максимум 4195.7
10-15 00:00 минимум 4082.2
После падения минимум постепенно повышался,
сейчас цена вернулась к 4156.9,
что составляет восстановление 65.8% от падения в 113.5 пунктов.
Сегодня днем подряд 12 свечей по 1 часу закрылись выше MA20 (4138.05),
краткосрочный тренд действительно восстанавливается.
Но объемы показывают другую картину:
Свеча с падением до минимума за 1 час имела объем 22,54 млн U,
последние две свечи роста — всего 7,55 млн и 9,18 млн U,
сокращение до 30-40% — участники рынка колеблются.
Позиция находится в подвешенном состоянии:
До 48-часового максимума 4195.7 осталось всего 0.93%,
до минимума 4082.2 нужно упасть на 1.8%,
шансы на движение в обе стороны примерно равны, соотношение риска к прибыли менее 2:1.
Условия для действий:
① Если 1-часовая свеча закроется с объемом выше 4195.7 и не опустится ниже при откате — тогда можно идти в лонг, иначе не двигаться.
② Если 1-часовая свеча закроется ниже 4138.05 — этот раунд восстановления считается ложным, нужно ждать заново.
Пока ни одно из условий не выполнено, наблюдаем.
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш риск)Индекс потребительских цен (CPI) в США в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый показатель также превысил ожидания, давление на Федеральную резервную систему максимальное😮💨. Рынок изначально надеялся на паузу в политике, теперь планы придётся пересматривать. Мое ощущение — проблема не в том, насколько высок рост, а в том, что инфляция слишком устойчива, возможно, после последнего повышения это ещё не конец. Доходность американских облигаций продолжает расти, рисковые активы неизбежно испытывают давление, но плохие новости не равны краху, главное — будет ли спрос на покупку.
$BTC: сначала следим за уровнем поддержки 80 000🛡️. Если не удастся удержать 83 000—84 000, отскок будет затруднён; потеря поддержки грозит повторным тестом снизу.
$ETH: внимание на отметку 2 500🎯. Под давлением BTC ETH сложно проявить силу самостоятельно, необходимо сначала вернуть ключевое сопротивление, сейчас цена снова упала ниже 2 400, что действительно сложно.
$ZEC: сохраняем осторожность⚠️. Поддержка на 1 100, сопротивление на 1 200 для оценки силы отскока. Волатильность выше, в слабом рынке падение сильнее.
Мое мнение: данные по инфляции негативные, но не стоит торопиться с короткими позициями. Сначала подтвердите ключевые уровни BTC, затем смотрите, удержат ли ETH и ZEC. Направление неясно, не позволяйте одной медвежьей свече сбить вас с толку, и не увлекайтесь отскоками.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Вчерашний взрыв CPI, а BTC ведет себя вопреки ожиданиям?🤔
Сентябрьский CPI в США снова преподал рынку урок: общий показатель 3,7%, базовый 2,6%, оба выше ожиданий, а цена на бензин стала скрытым двигателем. Самая головная боль ФРС — базовая инфляция — по-прежнему упряма, как камень. Вероятность повышения ставки в октябре взлетела с 22% до 49%, по логике, рисковые активы должны были сильно просесть.
Но крипторынок решил идти своим путем.
$BTC после данных резко упал до 82 000, падение всего 1%-2%, паники почти нет. $ETH еще более упрям — после падения сразу отскочил вверх, медведи были застигнуты врасплох. Логика рынка будто изменилась: плохие новости воспринимаются как хорошие, а хорошие — наоборот давят.
Финансовые потоки еще интереснее: за день до публикации CPI в $BTC ETF на споте вошло 175 млн долларов; ETH ETF прекратил десятидневное отток, чистый приток составил 24,83 млн, мини-ETH Grayscale получил 16,72 млн. Институциональные инвесторы не уходят, а наоборот, тихо скупают активы на фоне макроэкономического страха.😏
Так что вопрос: $BTC продолжит падение или готовится к отскоку? Когда плохие новости не могут его сдвинуть, а деньги продолжают поступать, ответ, возможно, уже написан на графике. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Как и говорилось вчера, после остановки падения и консолидации BTC около 81500, в азиатскую сессию снова произошло резкое падение, начавшее третью за последние недели атаку на круглую отметку 80000. В фазе консолидации спотовые и фьючерсные контракты частично поглощали давление, но активных покупок не хватало, что усиливало настроение к дальнейшему падению. Затем в азиатскую сессию последовало синхронное падение, однако около 80500 сохранялись сильные поддерживающие объемы, после чего покрытие коротких позиций толкнуло цену обратно к уровню около 81500, и рынок начал консолидироваться около 81000. Важно отметить, что в течение нескольких недель на стороне контрактов наблюдается явление, когда средства в монетах постоянно поддерживают высокий лонговый экспозицию, играя значительную роль как в движении, так и в поглощении давления, тогда как средства в USDT более эмоциональны, с более выраженным влиянием кредитного плеча и ликвидаций. Однако несколько крупных падений на стороне контрактов были инициированы именно открытием коротких позиций в монетах, в то время как USDT-средства лишь частично поддерживали падение, оставаясь в целом стороной ликвидаций. Несмотря на то, что цена в последнее время стремительно и неуклонно падает, структура капитала не демонстрирует явной медвежьей доминации, и даже при третьем подходе к уровню 80000 ситуация для медведей сложнее, чем для быков. Поэтому я закрыл все короткие позиции, так как текущая ситуация не позволяет мне однозначно определить, завершится ли рынок быстрым падением с ловлей ликвидности и последующим быстрым отскоком для нового ралли, или же медведи вновь активно откроют короткие позиции на низах, продолжая нисходящий тренд. Все это предстоит увидеть по реакции рынка.$ETH $BTC однодневный чистый отток составил 31,44 млн, BlackRock и Fidelity сосредоточенно распродают.
На предыдущий день был небольшой сбор, после выхода негативных данных CPI институциональные инвесторы решительно зафиксировали прибыль и вышли, делая лишь пробные инвестиции с очень строгим управлением рисками.
В то же время $ETH показал лишь незначительный отток в 51,9 тыс., практически без колебаний.
Цена упала до минимума в 2315, институциональные инвесторы не спешат ни докупать, ни фиксировать убытки, полностью наблюдают в ожидании направления.
$SOL демонстрирует более характерную динамику: восемь дней подряд небольшой отток, сегодня давление продаж почти иссякло.
Основные продавцы сейчас — это уже не ETF-институции, а внутриплощадочные быки, наступающие друг на друга.
Основная проблема рынка сейчас: бычьи настроения не исчерпаны.
Соотношение длинных и коротких позиций по SOL всё ещё высоко — 2,68, множество длинных позиций не закрыты с убытком, цепная ликвидация ещё не завершена.
Текущий спад — это чисто эмоциональная распродажа среди быков, а не бегство институциональных инвесторов.
Я продолжаю держать пустую позицию и наблюдаю, в неспокойные времена не стоит говорить о дне.
Пока не завершится полная ликвидация контрактов, не иссякнет давление продаж и не стабилизируется рынок, я не буду рисковать входом в игру $BTC снова приближается к $84K, но, на мой взгляд, макроэкономическая картина говорит больше, чем этот отскок.
Bitcoin вырос на 1,5% после того, как Джон Уильямс из ФРС предположил, что дальнейшее повышение ставок может не понадобиться в 2027 году.
Восстановление распространилось по рынкам:
- $ZEC: +7%
- $SOL и $DOGE: +2,5%
- $ETH: +2%
- Азиатские акции также отскочили
Но Уильямс не исключил еще одно повышение ставок в этом году.
А при цене Brent около $106 риски инфляции остаются очень актуальными.
#TeslaQ3ProfitAndMargingВесь рынок в панике ищет дно, но институциональные инвесторы сохраняют спокойствие и не испытывают страха.
Данные по фондам ETF за вчерашний день раскрывают самую правдивую картину текущего рынка.
$BTC за один день зафиксировал чистый отток в размере 31,44 млн, BlackRock и Fidelity сосредоточенно продают.
На предыдущий день был небольшой сбор, но после выхода негативных данных CPI они решительно зафиксировали прибыль и вышли с рынка, институциональные инвесторы ведут лишь пробные операции с очень строгим управлением рисками.
В то же время $ETH показал лишь незначительный отток в 51,9 тыс., практически без колебаний.
Цена упала до минимума в 2315, институциональные инвесторы не покупают на дне и не фиксируют убытки, они наблюдают и ждут направления.
$SOL демонстрирует более характерное поведение, восемь дней подряд небольшой отток, сегодня давление продаж почти исчерпано.
Основные продавцы сейчас — это не ETF-институции, а внутриплощадочные быки, наступающие друг на друга.
Основная проблема рынка сейчас: бычьи настроения не очищены.
Соотношение длинных и коротких позиций по SOL всё ещё высоко — 2,68, множество длинных позиций не закрыты с убытком, цепная ликвидация ещё не завершена.
Текущий спад — это эмоциональная распродажа среди быков, а не бегство институциональных инвесторов.
Я продолжаю держать пустую позицию и наблюдать, в неспокойные времена не стоит искать дно.
Пока не завершится полная ликвидация контрактов, не иссякнет давление продаж и рынок не стабилизируется, я не буду рисковать входом.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Вчера вечером CPI превзошел ожидания, BTC упал с 84 000 до 80 168. Я просмотрел данные с блокчейна, Strive в период резкого падения потратил 235 миллионов долларов, купив 2 822 BTC, общий объем их позиций достиг нового максимума. Активы BlackRock в цифровых активах за 3-й квартал составили 79,6 млрд, что на 63% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Теперь посмотрим на розничных инвесторов. За 24 часа ликвидировано позиций на 1,716 миллиарда долларов, 85% из них — длинные позиции, а только за последний час ликвидировано на 525 миллионов. Как только пробивается уровень стоимости ETF в 81 500, начинается паника и массовая распродажа с убытком. С одной стороны, институциональные инвесторы покупают цифровые активы на сотни миллионов долларов во время падения, с другой — розничные инвесторы продают с убытком ниже уровня стоимости. При одинаковой цене одни покупают, другие продают, разница в том, кто смотрит на следующий месяц, а кто — на следующий год. Вы можете сказать: «У институционалов много денег, они не боятся падения». Но Strive покупает за реальные деньги, 235 миллионов долларов — это не бумажные активы. Они решились покупать на уровне 80 000, потому что просчитали — эта цена относительно следующего халвинга и притока ETF дешева. Вы продаете на 81 500, потому что видите только падение на графике, не замечая, что институционалы покупают. Сейчас ahr999 стоит 0.5165, немного выше зоны дна (ниже 0.45). Исторически каждый раз, когда цена достигала этого уровня, после этого следовал хороший рост. Но при условии, что у вас есть патроны — а не то, что вы выстрелили ими на 81 500.$SOXL
Текущая цена 100.89, за 24 часа -19.38%
Полупроводниковый сектор сильно пострадал, за день потерял 20%.
На 48-часовом графике всё ясно:
Максимум 130.86 (14.10 08:00) затем спуск до 99.19 (только что),
падение на 24.2%, сейчас до дна осталось всего 1.69%.
Отскок? Исправление всего 5.37%, нельзя назвать восстановлением.
Объем продажи на 1-часовом таймфрейме составил 34.54 млн U,
что в 2.81 раза больше предыдущего.
Такой объем — не фиксация прибыли, а бегство с рынка.
MA20 на уровне 105.70, цена ниже на 4.77% —
медвежья расстановка, отскоки — шанс войти в позицию.
Я не торгую, жду срабатывания двух условий:
① Если 1H отскок не сможет закрыться выше 105.70 (MA20)
→ шорт, стоп-лосс 108, цель 99.19
R:R 2.8 : 1
② Если 1H закроется ниже 99.19
→ следовать за трендом в шорт, стоп-лосс 102.5, цель 92
R:R 2.2 : 1
Условия отмены:
Если 1H вернется выше 105.70 и следующий бар удержится,
оба условия аннулируются, переходим к боковому движению.
Сейчас слишком близко к дну, не стоит торопиться с входом.
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)Ребята, сегодня в 8:30 вечера снова куча макроданных, это очередное важное испытание после CPI.
Посмотрите на эти графики данных, все ключевые моменты.
Первое, месячный рост розничных продаж за сентябрь. Предыдущее значение 1,10%, прогноз резко упал до 0,30%. Потребление сильно остынет. Если действительно упадет так сильно, значит у американцев действительно нет денег на траты, что хорошо для инфляции, но вызовет панику из-за охлаждения экономики.
Второе, годовой показатель PPI за сентябрь был 5,40%, прогноз снижен до 5,3%, но месячный прогноз вырос до 0,50%. Инфляция остается упорной, давление на производственный сектор не полностью снято.
Третье, прогноз первичных заявок на пособие по безработице — 200 тысяч, немного выше предыдущего значения. Согласие в том, что рынок труда охлаждается.
Плюс индекс производственной активности Федерального резервного банка Нью-Йорка прогнозируется к росту, в целом видно, что экономика остывает, но инфляция не исчезла.
Вчера CPI взлетел до 3,7%, превысив ожидания, что уже подтолкнуло доходность американских облигаций и ожидания повышения ставок вверх, акции SanDisk, Micron и других высокотехнологичных компаний резко упали. Если сегодняшние данные покажут явное ослабление потребления и занятости, то логика «слабой экономики» перевесит «высокую инфляцию», давление на повышение ставок ослабнет, и биткоин сможет перевести дух. Если же розничные продажи и PPI превзойдут ожидания и отскочат, то начнется паника по сценарию стагфляции, которая буквально прижмет биткоин к земле.
По операциям: до 8:30 вечера не стоит делать крупные ставки и рисковать односторонними позициями. Тем, у кого есть низкоуровневые активы, стоит держать базовые позиции, а тем, кто без позиций — дождаться выхода данных и посмотреть на первую реакцию рынка, прежде чем принимать решение. Сейчас коррекция SanDisk на высоком уровне еще не закончена, биткоин также консолидируется около 83 000, макроэкономика нестабильна, так что никому не стоит торопиться.После выхода CPI рынок сразу изменил настроение. Ожидалось 3.6, фактически 3.7, не снижение, а рост, американские акции упали на 1,8%, в ночной сессии упали ещё на 1%, корейский рынок днём тоже рухнул, акции Hynix, SanDisk, Micron резко упали, криптовалюта тоже просела. Единственное, что держится — это золото, покупки центральных банков поддерживают его, в краткосрочной перспективе оно действительно трудно падает.
Настоящая причина беспокойства рынка — не сами данные, а то, что ожидания повышения ставок снова выросли. Вероятность повышения ставки в октябре за день выросла с 19% до 27%, пока этот показатель растёт, над рисковыми активами висит меч.
Моё мнение: падение — не всегда плохо. Сначала падают полупроводники, пузыри сдуваются, риски высвобождаются заранее; биткоин уже вырос в двух волнах, небольшая коррекция даже полезна. Пока вероятность повышения ставки перед FOMC в конце месяца не превысит 50%, а цена на нефть не вернётся вверх, эта коррекция скорее третья возможность для входа, а не разворот вниз.
$BTC
#CPI#TSMCQ3RecordProfit Во-вторых, прогноз на полный год. Morgan Stanley ожидает повышение с "более 40%" до середины 40%, при этом выручка в USD за 4-й квартал вырастет на 11% по сравнению с предыдущим кварталом. Будет ли наблюдаться незначительное ослабление заказов на AI, станет известно во время отчётного звонка.📊 Данные CPI оказались горячее ожиданий, вероятность повышения ставки в октябре выросла с 18% до 29%, $BTC продолжает колебаться около $81,000, рынок немного нестабилен. RSI всего 36.6, настроение слабое. Сопротивление на уровне $82,883 тестировалось 15 раз, удерживалось 6 раз, пробивалось 7 раз, 2 раза без реакции, это сопротивление видно и на часовом графике, за ним я слежу. Поддержка на $80,478 тестировалась 5 раз, удерживалась 4 раза, пробивалась 1 раз, что как раз попадает в плотную зону стоп-лоссов $79,832–$80,478, пробой этой зоны может привести к ложному пробою — это выметание ликвидности, а не набор позиций. Объем открытых позиций за 24 часа вырос на 3.2%, а цена упала на 0.8%, что говорит о наращивании коротких позиций, а не о фиксации прибыли. Пробой $82,883 аннулирует это, поэтому позиция пока осторожная. Как думаешь, сначала будет выметание коротких позиций или сразу пробой вниз? #OKXTraderVoices В конечном итоге смотрю только на финансовый отчет за этот квартал: я считаю, что финансовый отчет Tesla за третий квартал 2026 года с большей вероятностью будет ниже рыночных ожиданий.
Ниже ожиданий: 60%
Соответствует ожиданиям: 25%
Выше ожиданий: 15%
Согласно последним прогнозам, консенсус по GAAP EPS на рынке составляет примерно $0.43–$0.45, выручка около $27,79–27,9 млрд. Аналитики в последнее время продолжают снижать прогнозы прибыли, модель Zacks также не поддерживает однозначное ожидание превышения прибыли.
Zacks
+2
Два числа, которые меня больше всего интересуют: будет ли EPS ниже $0.43 и будет ли валовая маржа автомобилей ниже примерно 17,3%. Если оба показателя одновременно ухудшатся, я буду увереннее в том, что отчет будет ниже ожиданий. В конечном итоге смотрю только на финансовый отчет за этот квартал: я считаю, что финансовый отчет Tesla за третий квартал 2026 года с большей вероятностью будет ниже рыночных ожиданий. 📊 Прогноз финансовой отчетности Netflix: выручка не главное, ключевым является уровень рентабельности!
Рынок ожидает, что выручка $NFLX за 3-й квартал вырастет примерно на 12% в годовом выражении, но настоящим объектом внимания является прогноз по рентабельности: 33,2%, что выше 28,2% за тот же период прошлого года.
Это говорит о том, что Netflix переходит от простой борьбы за подписчиков к повышению эффективности монетизации каждого пользователя.
⚠️ Но чем выше ожидания, тем сложнее превзойти прогнозы в отчете!
📉 Рентабельность ниже ожиданий и неясные прогнозы по рекламному бизнесу могут вызвать распродажу акций после закрытия торгов.
📈 Если доходы от рекламы ускорятся, а рентабельность останется стабильной, у рынка появится повод оставаться оптимистичным.
Настроения в технологическом секторе хрупки, хороший отчет не гарантирует рост акций. Не стоит слепо делать ставки, дождитесь фактических данных для оценки!
#Netflix #NFLX #американскийрынок #финансовыйотчет #DailyOrbit 📊 Рекламный бизнес Netflix: на что действительно стоит обращать внимание — не на увольнения, а на способность монетизации!
$NFLX Рекламный бизнес может стать второй кривой роста, ключевое внимание уделяется этим 5 аспектам:
✅ Пользовательская сторона: проникновение рекламных пакетов, ежемесячные активные пользователи, уровень оттока
💰 Доходная сторона: рекламный ARPU, CPM, коэффициент продажи инвентаря, темпы роста доходов
🤖 Продуктовая сторона: приостановка рекламы, прямые трансляции спортивных событий, инструменты AI для рекламы
🌐 Канальная сторона: интеграция DSP, программная торговля, предварительная продажа рекламы
⚠️ Риски: сокращение рекламных бюджетов, чрезмерная частота, конкуренция CTV
Ключевая логика: рост пользователей — это только основа, эффективность монетизации рекламы определяет долгосрочный потенциал бизнеса.
Далее важно наблюдать, сможет ли доход от рекламы ускориться и превратится ли рост в прибыль.📈
⚠️ Только информационный обзор, не является инвестиционной рекомендацией.
#Netflix #NFLX #АнализАмериканскихАкций #DailyOrbit #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Южнокорейский индекс KOSPI в течение торгов упал почти на 8%, сработал механизм аварийного отключения, акции SK Hynix и Samsung Electronics лидируют в падении, став главными пострадавшими в текущей глобальной коррекции технологического сектора.
Падение вызвано несколькими негативными факторами: во-первых, ранее CPI в США превысил ожидания, рынок повысил прогнозы по сохранению ФРС высоких ставок или даже их повышению, что давит на переоценённые технологические активы; во-вторых, продолжаются споры о продолжительности капитальных затрат в AI, руководители Broadcom и Intel высказались с осторожностью, что вызывает сомнения в долгосрочном спросе на HBM и память; в-третьих, прорыв в технологии DRAM 4F² от ChangXin.
Важно понимать: это переоценка ожиданий высокого спроса на AI, а не прямой крах отраслевых основ, долгосрочные контракты на HBM остаются полными, это скорее коррекция после значительного роста и высокой оценки. Южнокорейский рынок уникален структурно, с очень высокой долей полупроводников, поэтому волатильность значительно выше, чем у других индексов, паника распространяется по Азиатско-Тихоокеанскому региону, что ведёт к ослаблению фьючерсов на полупроводники и Nasdaq в США, формируя глобальную цепочку технологического давления.
Передача на крипторынок: это сигнал снижения аппетита к риску. Ослабление Nasdaq и сектора вычислительных мощностей может привести к давлению на высокобета-активы, такие как BTC, ETH, усиливая краткосрочные колебания. Но это эмоциональная реакция, а не драйвер крипторынка, важно наблюдать, сможет ли Nasdaq стабилизироваться; если паника продолжится, криптовалюты могут последовать за падением; если это кратковременный эмоциональный всплеск, после его усвоения рынок вернётся к макроэкономическим факторам. $BTC $ETH $SNDK AAVE и ETH резко упали, наконец-то моя короткая позиция сработала!
Короткая позиция $AAVE открыта по 163.71, текущая цена 149, плавающая прибыль 448%! Короткая позиция $ETH ещё более впечатляющая, плавающая прибыль 1262%! В этом падении дневной график уже пробил MA5, MA10 и среднюю линию Боллинджера, медвежий тренд полностью проявился.
Но не стоит торопиться. Маржа по ETH осталась всего 0.02U, такие «тонкие позиции» боятся резких отскоков, даже техническая коррекция может мгновенно привести к ликвидации. RSI у AAVE тоже близок к перепроданности, продолжать шортить крайне невыгодно.
Мой план: зафиксировать половину прибыли по AAVE, остаток поставить на трейлинг-стоп; по ETH закрыть всю позицию по рыночной цене, забрать прибыль. При высоком кредитном плече прибыль принадлежит рынку, а капитал — себе. Если удалось поймать этот ход, не стоит жадничать за последним кусочком.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $MU
Текущая цена 876.95, за 24 часа -7.36%
Этот холодный душ был довольно резким.
Открытие на 946.6, за день падение до 865.02,
за 48 часов установлен новый минимум,
от максимума 967.98 это -10.6%.
Сейчас ситуация неловкая:
до дна 865.02 осталось всего 1.36%,
до MA20 (891.87) ещё не хватает 1.7%.
Не пробив скользящую среднюю, этот свечной паттерн сегодня можно считать лишь передышкой после резкого падения.
Объём продаж на той свече 1H составил 7.62 млн U,
что в 1.6 раза больше предыдущей — продавцы настроены серьёзно.
Я зафиксировал условия:
① Если 1H отскочит к 891.87 (MA20), но не сможет закрепиться выше
→ шорт, стоп-лосс 900, цель 865.02
R:R 3.3 : 1
② Если 1H закроется выше 891.87 и следующая свеча не упадёт
→ пункт ① отменяется, смотрим на восстановление, первая цель 952
Уровень отмены легко определить:
если 1H закроется ниже 865.02, оба условия отменяются и пересматриваются.
Сейчас ни одно из условий не сработало, я остаюсь в стороне.
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)Уже нечего сказать, осталось только дождаться взлёта цен на нефть, поделюсь своим прогнозом. Это, вероятно, последняя и самая интенсивная волна, вызванная геополитикой. Brent увидит уровень 130-150 и будет долго колебаться на высоком уровне, 10-летние американские облигации приблизятся к 6 или превысят 6, затем под давлением, вероятно, временно откроется судоходство, американские облигации резко упадут, цены на нефть войдут в глубокую коррекцию, Brent опустится до 70-80, возможно, даже пробьёт 70 в течение торгового дня. При падении цен на нефть золото, серебро и особенно американский фондовый рынок, скорее всего, обновят максимумы, но это будет лишь ложное процветание. Затем цены на нефть перестанут зависеть от геополитики и перейдут к факторам спроса и предложения. Триггером, вероятно, станет то, что переговоры между США и Ираном не оправдают ожиданий, или даже если соглашение будет подписано, оно может быть разорвано в любой момент. Сейчас мировые запасы нефти уже опустились ниже минимального уровня, необходимого для функционирования. Этот процесс займет около полугода, после чего цены на нефть начнут настоящий основной рост выше 200 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $SKHY Корейский фондовый рынок резко упал, сработал технический стоп-лосс, SKHY за день обвалился на 11%, средства в секторе памяти массово выводятся, данные по контрактам показывают чистый отток в размере 10,3 млн долларов за период от 5 минут до 1 часа!
К тому же вчера вечером вышли негативные данные по CPI, усилились ожидания повышения ставок, доходность американских облигаций взлетела, акции крупных технологических компаний и сектор памяти массово теряют капитализацию
И еще самый серьезный долгосрочный негатив — полный прорыв в отечественных технологиях памяти, в будущем этот сектор будет все более конкурентным, технологии перестанут быть монополией SKHY, что повлияет на доходы Hynix
Многие инвесторы думают, что после сильного падения можно покупать, но стоп-лосс — это лишь временная приостановка торгов, а не конец падения, все негативные факторы еще не учтены, высокая ставка + конкуренция в отрасли создают двойной негатив, все отскоки — это ловушки для покупателей, лучше занять короткие позиции #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Чистая прибыль TSMC за третий квартал превзошла ожидания и достигла исторического максимума, что в основном обусловлено реализацией спроса на вычислительные мощности AI и монопольной премией за передовые технологические процессы. Чистая прибыль за этот квартал выросла на 68,7% в годовом исчислении, что уже шестой квартал подряд обновляет рекорд прибыли. Основным драйвером роста стали заказы на AI-ускорители и серверные чипы, а также постепенное освоение высокомаржинальных технологических процессов 2 нм и 3 нм. Заказы на мобильные чипы Apple поддерживают спрос на потребительскую электронику, что вместе обеспечивает двусторонний рост показателей.
Однако за впечатляющими результатами скрываются риски: во-первых, высокая нагрузка капитальных затрат — расширение производства и строительство завода в США увеличивают издержки, а освоение нового 2-нм процесса временно снижает валовую маржу; во-вторых, результаты сильно зависят от крупных зарубежных клиентов в сфере AI, и при сокращении капитальных затрат облачных компаний заказы могут быстро упасть; в-третьих, перестройка глобальной цепочки поставок полупроводников и развитие отечественного производства чипов в долгосрочной перспективе будут сдерживать эксклюзивную премию TSMC. В краткосрочной перспективе дефицит предложения AI сохраняется, прогноз на 4-й квартал остается оптимистичным; в среднесрочной и долгосрочной перспективе такая сверхвысокая прибыль не является постоянным бонусом, гонка вооружений в области передовых процессов и геополитические риски остаются значимыми факторами. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $CL Хормузский пролив по-прежнему закрыт, дальнейшее движение цен на нефть расскажет Чайге👀
Хотя в краткосрочной перспективе достигнуто соглашение с Оманом, выполнение по-прежнему зависит от переговоров между США и Ираном. Текущее противостояние переросло в частые и интенсивные атаки на суда, к тому же региональные риски распространяются.
Военная ситуация продолжает обостряться, американские войска продолжают наращивать силы, атаки становятся все более частыми. Несколько дней назад Трамп заявил, что до промежуточных выборов не будет масштабных военных ударов по Ирану, но теперь он резко изменил позицию.
Вспышка войны привела к росту стоимости морских перевозок и страховых взносов в 10 и более раз, объемы экспорта сокращаются. В краткосрочной перспективе Чайга считает, что переговоры между США и Ираном вряд ли продолжатся, нефть по-прежнему в восходящем тренде. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Риск инфляции еще не устранен — проверка инфляции, данные PPI и розничные данные скоро будут опубликованы! #Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова подвергнется испытанию Вчерашний неожиданный рост инфляции по CPI ускорил переоценку рынком политики повышения ставок ФРС и инфляции, одновременно снова оказав давление на рисковые рынки, однако риски инфляции и повышения ставок еще не исчезли. В 20:30 по местному времени PPI снова проверит данные CPI, ранее данные PMI уже показали, что инфляционное давление передается на цепочки поставок верхнего уровня, а PPI покажет, передалась ли инфляция на уровень предприятий. Согласно текущим ожиданиям данных: Ниже ожиданий — это позитив, означает, что инфляция не передалась на предприятия, что ослабляет удар по потребительскому сектору. Соответствие ожиданиям — нейтрально с уклоном в мягкую политику, означает, что инфляция в сентябре по-прежнему обусловлена одноразовым энергетическим шоком, текущие данные недостаточны, чтобы доказать передачу инфляции на предприятия, что хорошо для потребления и позитивно для рисковых рынков. Превышение ожиданий — это ястребиные данные, которые усиливают опасения рынка по поводу инфляции и вероятность повышения ставок, негативно для рисковых рынков. Поэтому сегодня вечером важно посмотреть, превысит ли базовый PPI 0,3%, и продолжит ли расти сервисный PPI — это два ключевых фактора, определяющих инфляционное давление. Кроме того, одновременно будут опубликованы данные по розничной торговле, ожидается ослабление розничных продаж, что является хорошей новостью для текущих опасений по инфляции, но не стоит переоценивать, так как ослабление розничных продаж лишь снижает давление спроса на инфляцию, в то время как основное инфляционное давление сейчас исходит от энергетики. Поэтому PPI и розничные данные нужно рассматривать вместе, если PPI соответствует#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 🔥 台积电 представила рекордные результаты, но обязательно ли рынок продолжит рост? Не обязательно!
💰 В третьем квартале 2026 года выручка 台积电 достигла 1,494 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый рекорд. Более того, компания повысила прогноз годового роста выручки в долларах США до 44%. Спрос на AI-чипы остается сильным, и эти результаты действительно впечатляют.
⚠️ Но, друзья, торговля на фондовом рынке всегда связана не только с прошлыми результатами, но и с тем, сможет ли компания показать лучшие показатели в будущем. Когда рынок уже учел рост AI, спрос на передовые технологии и превышение ожиданий по результатам, одни лишь хорошие новости могут быть недостаточны для дальнейшего роста акций.
📊 Настоящее внимание стоит уделить прогнозам руководства по спросу на AI, производственным мощностям передовых технологий, капитальным расходам и рентабельности. Если будущие прогнозы роста превзойдут ожидания, у рынка появится новый потенциал; если же перспективы окажутся не столь впечатляющими, может последовать фиксация прибыли.
🧠 Помните: хорошие результаты не гарантируют рост акций; главное — сможет ли фактическое исполнение превзойти уже заложенные в рынок ожидания.
Друзья, как вы думаете, сможет ли отчет 台积电 продолжить подогревать AI-тренд или рынок уже заранее учел все ожидания? Пишите в комментариях!$STRK Разблокировка не оказывает никакого влияния, крупный игрок полностью контролирует рынок15 октября, через 5 минут после открытия Сеульской фондовой биржи, сработал механизм прерывания торгов SIDECAR. Программные продажи были принудительно приостановлены. Индекс KOSPI в тот день упал более чем на 7%, в течение сессии приблизившись к -8%. Шестой подряд медвежий день. Акции Samsung Electronics упали на 9,4%, SK Hynix — более чем на 11%, суммарная рыночная капитализация этих двух компаний сократилась на четверть годового роста корейского рынка акций. В Токио индекс Nikkei 225 упал на 5,12%. Акции Kioxia рухнули на 13%, SoftBank — на 8,5%. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 1,1%, Shanghai Composite — на 1,75%, индекс CSI 300 — на 1,4%. Финансовый комитет Южной Кореи срочно провел четырехстороннее совещание. Министр финансов, глава центрального банка, председатель Комиссии по финансовому надзору и директор Финансового надзорного агентства — все присутствовали, итог в четырех словах: «Все доступные инструменты». Последний раз такой уровень экстренной реакции был в августе 2024 года из-за глобального флэш-краха, вызванного арбитражными сделками с иеной. Но тогда это длилось один день, а сейчас — пять дней. С июня, от максимума, индекс KOSPI уже упал на 30%, индекс полупроводников Филадельфии снижается шестой торговый день подряд. Что же произошло? 10 октября: бомба 4F² от ChangXin Президент ChangXin Memory Technologies (CXMT) Цао Канью на Шанхайском полупроводниковом форуме объявил: архитектура DRAM 4F² достигла «ключевого прогресса», к концу 2026 года будет выпущен серверный модуль памяти DDR5. 4F² — это следующее поколение ячеек памяти DRAM#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Чистая прибыль TSMC за третий квартал достигла рекордного уровня: дивиденды «продавца лопат» в эпоху вычислительной мощности AI
Финансовый отчет TSMC за третий квартал вновь доказывает, что полупроводниковый цикл не угасает, а входит в структурный бум, возглавляемый AI. Выручка составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль — 763,1 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7%. Темпы роста прибыли значительно опережают выручку, что свидетельствует о повышении качества прибыли и ценовой власти.
Анализ показывает ясные движущие силы роста: 2-нм техпроцесс уже занимает 8% выручки от производства пластин, а передовые техпроцессы в сумме достигают 79%. Это означает, что TSMC не только получила заказы на AI-чипы, но и за счет технологического отрыва закрепила высококлассных клиентов. Флагманские продукты таких гигантов, как Nvidia, AMD, Apple, практически не обходятся без их передовых мощностей, а спрос на AI продолжает превращаться в реальные финансовые результаты.
Особое внимание заслуживает сигнал за «превышением ожиданий». Рынок изначально опасался слабости потребительской электроники и снижения валовой прибыли из-за зарубежного расширения, но отчет показывает, что спрос на AI-чипы способен компенсировать эти негативные факторы. TSMC, как мировой лидер в контрактном производстве пластин, является индикатором активности инвестиций в инфраструктуру AI.
Однако рекордные показатели сопровождаются и рисками: геополитика, затраты на строительство заводов за рубежом, высокие капитальные затраты на передовые техпроцессы остаются долгосрочными вызовами. Но в краткосрочной перспективе, пока продолжается гонка вооружений в области вычислительной мощности AI, TSMC остается крупнейшим «продавцом лопат». Этот финансовый отчет — не только итог третьего квартала, но и сильное подтверждение того, что дивиденды эпохи AI продолжаются.
#OKXICE向SEC申请推出代币化股票交易平台 Сегодня $OKB сильно упал, почему я решился докупать на дне?
Потому что у него большой потенциал, я говорю не только о X Layer, но и о текущем направлении реформ OKX.
В прошлом году было зафиксировано общее количество в 21 миллион, что решило проблему дефицита; в этом году направление реформ финансовой инфраструктуры решает проблему реального использования:
1. Перенос скидок на комиссии и VIP-привилегий обратно на OKB, и при этом их нельзя получить без владения токеном;
2. Введение OKB в DeFi для залога и ликвидности, но стейкинг не равен чистому спросу, риски кредитного плеча и ликвидаций остаются;
3. Четкое определение механизма возврата стоимости, чтобы все держатели позиций могли получать выгоду от развития экосистемы OKX.
Третий пункт для меня самый важный, пока нет никаких доказательств, что OKX собирается отступать, но я верю, что под влиянием $HYPE, который возглавляет тренд выкупа токенов с 99% доходности, и учитывая, что г-н Сюй всегда считает $BNB своим главным конкурентом, OKX рано или поздно восполнит этот пробел.
Какие права вы бы хотели, чтобы OKX добавил для OKB? Скидки на комиссии, статус в экосистеме, больше возможностей в DeFi или механизм выкупа? Пишите в комментариях【Наблюдения от Лао Цзю】Uniswap запускает новый механизм торговли! Комиссия за ETH/USDC больше не фиксирована, логика ценности $UNI также заслуживает пересмотра
На этот раз Uniswap не выпускает дорожную карту, а внедряет новую функцию в основную сеть Ethereum.
14 октября официально запущен VolatilePair Hook в Uniswap v4, первая поддержка — ETH/USDC. В отличие от традиционных пулов с фиксированной комиссией, новый механизм регулирует комиссии на покупку и продажу в зависимости от изменения цены.
Зачем такой дизайн?
Пример: если ETH резко поднимается на других биржах, а цена в пуле Uniswap ещё не успела отреагировать, арбитражёры могут воспользоваться временной разницей и купить дешёвый ETH. Когда цена в пуле возвращается к рыночной, часть стоимости уже забрана арбитражными сделками, и поставщики ликвидности несут убытки.
Идея VolatilePair — сделать комиссию зависимой от рыночных изменений и увеличить временные сборы на сделки, которые корректируют цену в обратную сторону, чтобы сохранить часть стоимости в пуле ликвидности.
Официально Uniswap сообщает, что объём торгов по волатильным парам в этом году превысил 5000 миллиардов долларов. Если новый механизм улучшит доходность LP в реальных сделках, его внедрение может повлиять на дизайн большего числа пулов.
Конкуренция в DeFi переходит от борьбы за ликвидность к борьбе за ценность, создаваемую этой ликвидностью. Кто сможет удержать капитал дольше, тот и получит преимущество в долгосрочной перспективе.Раскрытие позиций: BTC докупает, ETH сдает позиции, SOL подбирает 💸
$BTC
Чистый вход по контрактам за 24 часа 194 млн, спот +44,7 млн, краткосрочный период в плюсе. Но недельный график все еще показывает отток 2,8 млрд, месячный — 5,3 млрд, за 12 часов отток снова 102 млн. Краткосрочно похоже на докупку в конце сессии, температура рынка немного поднялась, не стоит считать это разворотом. 🧪
$ETH
Контракты +57,55 млн, спот -110 млн. Контракты пытаются поймать дно, спот выходит из рынка, стороны не договорились. Спот постоянно продает, контракты наращивают позиции, обычно спот тянет вниз. Сейчас попытка роста может привести к поражению с обеих сторон. ✋
$SOL
Контракты -16,2 тыс, практически без движения; спот +33,39 млн, кто-то тихо скупает. Оптимисты не рискуют с плечом, спот медленно накапливается, это надежнее. Недельный спот +20,06 млн, единственный в плюсе среди основных. 🌱
Общий взгляд: один докупает, другой борется, третий подбирает. Но недельный и месячный графики все еще показывают чистый отток, крупные игроки не рискуют ставить все. Есть признаки отскока, но до разворота еще далеко. 🕯️#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $SOL с начала октября упал с около 120 до 102, на часовом графике есть три свечи с особенно большим объёмом на минимальных значениях, вместе они выглядят нагляднее, чем на дневном графике.
9 октября в 1 час минимальное значение было 105.71, за этот час объём торгов составил 34,2 млн долларов. 13 октября в 8 часов минимальное значение 101.69, объём торгов 45,8 млн долларов. 15 октября в 10 часов минимальное значение 100.62, объём торгов 50,1 млн долларов. Медиана часового объёма торгов за последние 10 дней — 7,4 млн долларов, эти три свечи превышают её в 4–7 раз.
В тот же период на фьючерсах не было перегрева. Средняя ставка финансирования за последние 30 периодов всего 0,0028%, 6 периодов были отрицательными, только в 4 периодах достигали верхнего лимита 0,01%, плечо не рвётся вверх, рост объёма вызван исключительно падением цены.
Минимумы становятся всё ниже, объёмы — всё больше, но цена так и не пробила отметку 100. В первые два раза через 3 часа после минимума цена закрывалась на 109.88 и 107.48, что выше минимума на 3,9% и 5,7%. В последний раз движение было медленнее, через 3 часа цена закрылась на 101.47, всего на 0,8% выше минимума, текущая цена 102.42.
Зона от 100 до 102 уже трижды удерживала объёмное падение, при откате к ней сохраняется бычий настрой.
При откате на часовом графике видно, что при объёмном падении цена сразу возвращалась выше 102, эти свечи — часы накопления. Если объёмное закрытие происходит ниже 100, эта зона перестаёт быть поддержкой.$AKE снова собирается начать новый основной рост?
Будучи одним из самых волатильных альткойнов этого года, у тех, кто играл, были и радости, и огорчения. Сегодня он снова начинает двигаться, и я считаю, что это связано с предстоящей 21-го числа крупной разблокировкой токенов. Ранее многие ралли происходили именно из-за разблокировки токенов, которая привлекала шортистов и вызывала их ликвидацию с ростом цены.
Сможет ли он сохранить прежний стиль — никто не знает, но наверху определенно есть давление продаж, и много застрявших позиций. Можно рискнуть и немного докупить, а вдруг случится чудо? $BTC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $ETH Три медвежьих свечи, причины падения разные
В тот же день $BTC $ETH $SOL закрылись с понижением, но у каждого своё давление продаж.
$BTC — это спад настроений:
На блокчейне не видно массового вывода крупных держателей, около 400-дневной скользящей средней есть поддержка.
$ETH — это движение капитала:
ETF продолжает фиксировать чистый отток, балансы кошельков уменьшаются, держатели активно сокращают позиции.
$SOL испытывает давление на стороне контрактов:
Позиции шорт по бессрочным контрактам увеличиваются, кредитное плечо давит на цену вниз, отток с рынка спотового объёма небольшой.
Иными словами, тот, кто падает сильно, не меняет существенно свои позиции.
Тот, кто падает стабильно, действительно выводит деньги.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH Сценарий "сегодня вечером нужно ещё раз убить волну" всё ещё в игре, и эта сделка с OP — самый жёсткий тому пример. Как и у биткоина с эфиром, отскок — это всего лишь ложное движение, центр тяжести альткоинов постоянно смещается вниз. Чтобы заработать большие деньги, нужна смелость, чтобы сохранить прибыль — хитрость, позиционирование с семикратной плавающей прибылью — настоящее искусство.
$OP 50x шорт +727.90%! Открытие позиции на 0.15366, сейчас отметка 0.13129, эта волна просто взлетела (вниз) 💰
Позиция достигла около 0.131, это зона поддержки на предыдущих низах. OP — высоковолатильный альткоин, с неглубоким стаканом и 50-кратным плечом, даже небольшой обратный откат (1.5% до 0.133) способен съесть большую часть плавающей прибыли, на хвосте соотношение цена-качество крайне низкое.
Стоп-лосс переводим в безубыток, основную прибыль фиксируем. Текущая цена закрывает 95% позиции, базовый объём ≤5% закреплён на уровне себестоимости. Следим за 0.131 и 0.128: при объёмном пробое 0.128 базовый объём уходит, при низком объёме и стагнации или восходящем пин-баре — полностью закрываем позиции. $BTC
Такое падение альткоинов говорит о том, что у рынка нет дна, деньги бегут в более стабильные активы, а те, кто рассказывает истории — получают по шапке. Перед завтрашним CPI не стоит оставлять высокоплечевые позиции на ночь: если 84000 не удержится и 2580 не вернётся, медвежий тренд не закончится. 50x с семикратной плавающей прибылью действительно заманчиво, но в такие моменты нужно держать себя в руках, чтобы жадность не сыграла злую шутку. Кстати, это подтверждает предыдущие правила выживания: на споте выживают за счёт циклов, на фьючерсах сколько бы ни заработал — боишься одного резкого движения, риск-менеджмент — залог долгой игры, эта сделка — учебник по $ZEC. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Я считаю, что в этом финансовом отчёте TSMC стоит обращать внимание не на цифры прибыли, а на то, что способность зарабатывать в цепочке создания стоимости AI индустрии проходит переоценку.
$TSM в этом отчёте показывает, что спрос на AI — это уже не просто история с заказами, а реальное превращение в прибыль. Продолжается рост производства по передовым техпроцессам, спрос на 3нм и 5нм высок, а вместе с расширением мощностей по передовой упаковке CoWoS, TSMC одновременно получает выгоду от производства чипов и обновления упаковки.
Прямыми бенефициарами являются $NVDA и $AMD. AI-ускорители постоянно обновляются, всё больше зависят от передовых техпроцессов и упаковки, а кастомные AI-чипы $AVGO также требуют высокотехнологичных производственных мощностей.
Но здесь есть проблема: рост прибыли TSMC не означает, что маржинальность всей AI цепочки будет расти синхронно.
Компании по дизайну чипов вынуждены нести более высокие производственные издержки, облачные провайдеры сталкиваются с нагрузкой на дата-центры, электроэнергию и амортизацию. Продолжится ли инвестиции в AI, в конечном счёте, зависит от того, смогут ли клиенты вернуть вложенные средства.
Меня больше интересуют прогнозы на четвёртый квартал, валовая маржа и капитальные затраты. Если рост заказов продолжит покрывать расходы на расширение, прибыльность $TSM будет поддерживаться.
Что касается $MU и $SKHYNIX, логика спроса на HBM сохраняется, но циклы цен на память требуют отдельного анализа.
Этот этап AI-рынка вошёл в новую фазу: раньше соревновались, у кого больше заказов, теперь — кто сможет превратить заказы в реальную прибыль.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？
Как вы думаете, сможет ли 台积电 снова побить рекорды в этом финансовом отчёте?
По последним данным, выручка 台积电 в третьем квартале взлетела до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что примерно соответствует 46,7 млрд долларов США, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом $TSM
Прогноз рынка по чистой прибыли — 746,3 млрд новых тайваньских долларов, что в случае реализации станет шестым подряд кварталом с рекордной прибылью. В этой волне AI он по-прежнему остаётся стабильным поставщиком услуг.
В сравнении с результатами третьего квартала, все больше внимания уделяется двум переменным:
▶️ Валовая прибыль и прогнозы
В прошлом квартале валовая прибыль составила 67,7%, официальная оценка на третий квартал — от 65% до 67%. На фоне того, что 3-нанометровые технологии активно востребованы Nvidia и Apple, интересно, повысит ли руководство прогнозы по годовому росту выручки и увеличит ли капитальные затраты.
▶️ Строительство завода в Техасе
Маск предложил проект чипового парка Terafab, где 台积电, возможно, будет лишь арендатором. Завод в Аризоне ещё не готов, поэтому переезд в Техас не является срочным, скорее это долгосрочная стратегия на 2030 год и дальше или геополитический ход.
В отличие от производства чипов, настоящей узкой горлышком является передовая упаковка CoWoS, где мощности тестирования и упаковки не успевают за спросом, из-за чего AI-чипы не могут быть поставлены вовремя.
Прогноз на будущее:
▶️ Краткосрочно стоит остерегаться исчерпания положительных новостей
Даже при отличных данных, если прогноз по валовой прибыли замедлится, цена акций может краткосрочно скорректироваться.
▶️ Долгосрочная защита очень сильна
Крупные игроки, разрабатывающие собственные чипы, в краткосрочной перспективе не смогут обойтись без технологий и высокого выхода продукции 台积电, которая в ближайшие годы останется главным бенефициаром AI-бонуса. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI超预期我认，但我不按头条3.7%做方向。
9月整体同比3.7%，只比预期高0.1，环比0.6%符合预期，大头是汽油。让我不安的是核心：同比从2.4%升到2.6%，环比0.3%，高于预期的0.2%，不是单一分项能抹掉的。这不是看错油价，也还没到通胀失控。
10月再加25个基点的概率一度到43.7%。这是重新定价，不是定案。9月刚加过一次，利率在3.75%–4.00%，市场争的是第二次加息落在10月还是12月。
今晚20:30我只看两个数。PPI环比预期约0.5%–0.6%（前值0.4%），核心环比约0.3%（前值0.2%）。同比5.4%上下不能和CPI直接比。零售销售预期环比0.3%–0.4%，8月是1.2%。
我的分界线：核心PPI不低于0.3%，零售还不差，加息就留在台面上，风险资产我不当买点。核心PPI回到0.2%或更低，零售明显冷却，9月核心更像噪音，10月按兵仍是基准。
$BTC我不当避险。利率预期往上时，它跟的是流动性，不是黄金。数据前不加仓，也不预设点位。16日沃什的对话，我只听他认不认这轮主要是能源。Только что посмотрел данные TSMC за 3-й квартал: выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении, чистая прибыль — на 68,7%, достигнув 763,1 млрд новых тайваньских долларов. Результаты безупречны, но рынок упал примерно на 2,5%, и основные причины три:
Выручка за 3-й квартал была заранее известна, сегодня произошло закрепление положительных новостей.
Прогноз валовой маржи на 3-й квартал — 65%-67%, что немного ниже 67,7% во 2-м квартале, что стало поводом для распродажи медведями.
Сейчас все спекуляции сосредоточены на прогнозах выручки и увеличении капитальных затрат на 4-й квартал, все ждут следующего сигнала по расширению мощностей для AI.
Фундаментальные показатели очень сильные, в краткосрочной перспективе идет борьба настроений и фиксация прибыли, посмотрим сначала, где стабилизируется эта коррекция.
$TSM $xTSM
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $ZEC Раньше у многих криптовалют был слоган «лучший биткоин», но в итоге они постепенно угасали. Большинство из них лишь немного меняли параметры, не имея реальной потребности, полагаясь только на хайп и истории, и когда интерес спадал, их никто не использовал, и они постепенно обнулялись.
Особенность ZEC:
Он делает ставку на приватные транзакции с доказательствами с нулевым разглашением, общий объём такой же — 21 миллион, у него уникальная ниша, это не просто копия биткоина.
Есть такие институциональные игроки, как Grayscale, которые выпускают ETF-продукты, сеть работает много лет, код стабильный на базовом уровне, сообщество и майнеры постоянно присутствуют.
Поэтому чисто с точки зрения цепочки, в краткосрочной перспективе он вряд ли полностью обнулится.
Но у него есть два огромных риска, которые нельзя игнорировать, и именно они сдерживают его от того, чтобы заменить биткоин:
1. Регулирование — самый большой нависающий риск
Приватные монеты всегда в центре внимания регуляторов. Во многих странах Европы и США биржи уже планируют убрать приватные монеты.
Биткоин — это открытая книга транзакций, и регуляторы это относительно принимают; ZEC может обеспечить полностью скрытые транзакции, что вызывает естественное отторжение регуляторов. Институциональные деньги очень сложно привлечь в больших объёмах, сетевой эффект всегда будет уступать BTC.
2. Внутреннее управление и риски безопасности
В истории были уязвимости в протоколе Orchard, а также коллективный уход ключевой команды разработчиков, в ранние годы были споры по долям основателей.
Рост цены во многом опирается на нарратив, реальный повседневный спрос на оплату не так велик, как кажется. Когда рынок растёт, поднимают тему приватности, но при падении рынка деньги быстро уходят, волатильность крайне высокая.
Нужно разделять две вещи:
✅ Очень сложно заменить биткоин: у биткоина десятилетия сетевого эффекта, институционального консенсуса и статуса резервного актива, ZEC не сможет это отнять.
⚠️ Он не обнулится легко, но может упасть более чем на 90%.
Обнуление = полная остановка сети. Но давление регуляторов и массовое снятие с бирж приведут к исчезновению ликвидности, цена упадёт до очень низких значений, хотя сеть ещё будет работать, продать монеты будет очень сложно, что почти как обнуление.
В сочетании с текущим рынком:
Сейчас общий риск-аппетит снижается, все высокорисковые альткоины под давлением. ZEC недавно сильно вырос, много фиксации прибыли. Даже если нарратив приватности звучит хорошо, пока доходность по гособлигациям США остаётся высокой, сложно ожидать независимого сильного бычьего рынка.
Вкратце:
ZEC не пойдёт по пути старых альткоинов, которые просто обнулялись, заменить биткоин практически невозможно. Главный риск — не сбежит ли проект, а то, что регулирование приведёт к исчезновению ликвидности, и при входе на пике можно сильно застрять. #ZEC机构资金入场，高位杠杆开始出清 Самое опасное — не сокращение нереализованной прибыли, а то, что позиция по ETH давно должна была быть ликвидирована, но её продолжают считать живой. Что вы видите: шесть миллионов нереализованной прибыли или три высокорискованные позиции, которые в любой момент могут обернуться против вас? Когда я смотрю на эту карту позиций, моя первая реакция — не зависть, а холодок по спине. Кто-то поставил весь свой капитал на три направления: BTC с плечом 40x, ETH с плечом 25x и HYPE с плечом 10x, полностью вложившись. Номинальная нереализованная прибыль вместе составляет около 6,68 миллиона долларов — звучит как фейерверк, но под фейерверком спрятан фитиль. Сначала рассмотрим самый уязвимый элемент. Цена открытия позиции ETH — 2571.50, цена ликвидации — 2464.74, а текущая цена уже опустилась ниже 2440. По правилам, эта позиция теоретически должна была быть ликвидирована давно. Если она всё ещё отображается в учёте, значит либо в процессе добавляли маржу, либо данные задерживаются. В любом случае это говорит об одном: эта позиция живёт не за счёт риск-менеджмента, а за счёт постоянного подкормления. Теперь посмотрим на финансирование. Три позиции вместе уже сожгли около 900 тысяч долларов — это немалые деньги. Самое страшное при высоком плече и полной загрузке не ошибиться в направлении, а то, что время работает против вас. Каждый день с вас снимают плату, как за аренду, и даже красивая нереализованная прибыль постепенно съедается. Позиция BTC открыта на 81417, ликвидация на 52379, плечо 40x означает, что цена должна откатиться всего на треть, чтобы сработал стоп. HYPE с плечом 10x кажется более мягким, но объём в 86000 монет на месте, а глубина рынка и проскальзывание альткоинов никогда не предупреждают заранее. Что сейчас торгуется на рынке? На поверхности — вера в тренд, но на самом деле — ставка на то, что волатильность не взорвётся внезапно. Пока цена держится или продолжает... #NetflixQ3AdsAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Отчет TSMC за 3-й квартал только что вышел и произвел фурор, выделю несколько ключевых выводов👇
Сначала данные, превзошли ожидания
Выручка 1,49 трлн новых тайваньских долларов, рост на 50,9% в годовом выражении; чистая прибыль 763,1 млрд новых тайваньских долларов, взрывной рост на 68,7% в годовом выражении, значительно превзошли рыночные ожидания, прибыль установила исторический рекорд уже в 6-й квартал подряд.
Несколько сигналов, за которыми нужно следить
Технология 2 нм уже занимает 8% выручки, доля передовых технологий в целом — 79%. Это показывает, что TSMC продает не объемы, а технологическую монополию — то, что другие не могут воспроизвести, дорого и трудно достать.
Спрос на AI-чипы — это настоящая основа. NVIDIA и AMD продолжают активно инвестировать в инфраструктуру AI, гиганты борются за производственные мощности — это значит, что рынок AI продолжает расти.
Как это отражается на крипторынке
Результаты традиционных технологических лидеров — это самый надежный макроякорь для AI-сектора. Прибыль TSMC превзошла ожидания, что говорит о продолжающемся ускорении инвестиций в AI-инфраструктуру, базовая логика AI-публичных блокчейнов, монет вычислительной мощности и DePIN не нарушена.
Ранее на рынке была коррекция, AI-связанные монеты сильно падали, теперь фундаментальные данные подтвердили рост сектора, что является сигналом подтверждения с правой стороны.
Но не спешите вкладывать все сразу, следите за двумя моментами: во-первых, не замедлит ли TSMC прогноз на 4-й квартал; во-вторых, продолжит ли расти капитальные затраты, слишком большие инвестиции могут снизить маржу прибыли.
В краткосрочной перспективе в AI-секторе вероятны эмоциональные всплески, в среднесрочной и долгосрочной — все зависит от того, сможет ли AI-приложение создать прорывной продукт, который переведет спрос на вычислительные мощности из «фазы инфраструктуры» в «фазу применения». На кухне в масляном котле только что поднялся первый дымок, а в зале уже подали заказ: основное блюдо от Anthropic — выручка за третий квартал достигла 16,8 млрд долларов, что почти на половину больше по сравнению с предыдущим кварталом, и уже второй квартал подряд компания показывает положительную прибыль, операционная маржа чуть выше 10%, а денежный поток тоже стал положительным.
Я стою у этой плиты уже двадцать лет и лучше всех понимаю, что означают такие цифры — это не просто жаркое, только что снятое с огня, это медленно томленый бульон, который варился несколько часов, прозрачный, с равномерным слоем масла, с идеальным балансом соли, который ощущается на кончике языка. Но не спеши подавать блюдо, мне сначала нужно проверить температуру.
Темпы роста по сравнению со вторым кварталом снизились, это как если бы огонь уменьшили на полступени: бульон еще кипит, но пузырьки уже не такие сильные, как раньше. Приправы для коммерциализации добавлены щедро, но дрова под котлом — чипы, дата-центры — это бездонная яма для денег, если огонь слишком сильный, бульон легко пригорит по краям. Сможет ли прибыль и денежный поток покрыть расходы на вычислительные мощности — вот ключ к тому, будет ли это блюдо подано на стол.
Что касается оценки, которая, как говорят, близка к двум триллионам, я считаю это предварительным заказом на отдельный зал. Как бы ни был большой зал, если блюдо не подано, гость все равно рассердится. С второго по третий квартал рост замедлился, блюдо еще готовится, но очередь за столиками становится все плотнее.
Посмотрим на связанный актив по соседству — острота этого блюда оказалась сильнее, чем я ожидал. Это как если бы я случайно добавил в котел очень острый перец: первые несколько укусов бодрят, а потом ночью придется держаться за живот. Сейчас на рынке многие путают основное блюдо с перцем: берут кредитное плечо за основное, а основные активы — за приправу, и когда пропорции нарушены, на вкус получается катастрофа.
Мои правила просты: основное блюдо должно занимать семьдесят процентов тарелки, приправы — не более двадцати, а острый перец — это лишь небольшое количество для бодрости языка, а не для расплаты желудка. Кто ест перец вместо еды, тот в момент закрытия рынка окажется в туалете.
Сейчас на плите одновременно варятся два котла — один с медленным бульоном, свежий, но дорогой по огню; другой — с перцовым маслом, ароматный и резкий. Настоящее мастерство — не в том, чтобы варить бульон гуще, а в том, чтобы знать, когда уменьшить огонь и когда уступить плиту следующему блюду. Мастерство огня никогда не написано в меню. #anthropicq3revenue16.8b#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
В этом финансовом отчёте TSMC, на мой взгляд, самое важное — не слова «превзошли ожидания», а то, что прибыль растёт быстрее выручки.
Выручка выросла на 50,9% в годовом выражении, чистая прибыль — на 68,7%. Прибыль опережает выручку, что означает не только рост продаж, но и увеличение прибыли с каждого заработанного доллара. Доля передовых техпроцессов достигла 79%, а 2-нм техпроцесс, который только стартовал, уже занимает 8%. Спрос на AI-чипы реально отражается в отчёте.
Интересно, что несмотря на такой хороший отчёт, $TSM и xTSM в тот же день немного упали. Причина понятна: выручка за третий квартал была опубликована заранее, и хорошие новости уже учтены рынком. Сейчас все следят за двумя вещами: прогнозом на четвёртый квартал и тем, будет ли увеличен капиталовложение.
Моё мнение: «превзошли ожидания» уже было заложено в цену до выхода отчёта, теперь всё зависит от прогноза. Если прогноз будет просто соответствовать ожиданиям, в краткосрочной перспективе цена, скорее всего, останется стабильной; если же капиталовложения снова увеличатся, это будет означать, что TSMC ещё более оптимистично смотрит на спрос на AI.《Полуденный срез перед PPI》🧊
$BTC: 81602, -2.51%, ставка +0.0058%, открытые позиции 52.4 млрд. Цена остывает, но кредитное плечо не снижается; ликвидации за 24 часа — 198 млн, преимущественно длинные позиции.💧
$ETH: 2384, -5.11%, ставка +0.0029%, открытые позиции 30.3 млрд, ликвидации 288 млн, больше чем у BTC. Но ставка на Binance уже -0.0013%, крупные игроки уходят, мелкие инвесторы на малых платформах продолжают докупать.⚠️
$SOL: 102.99, -3.95%, ставка +0.0077% — самая высокая на рынке, открытые позиции 6.69 млрд, ликвидации 31.61 млн, 92% из них — длинные позиции. Падение не самое сильное, но налог на веру самый высокий.🔥
Вывод: ставка всё ещё положительная, длинные позиции не закрыты; ставка ETH стала отрицательной, у SOL массовые ликвидации длинных позиций, что говорит о выходе умных денег и удержании позиций розничными инвесторами. PPI сегодня в 20:30, не увеличивайте позиции, держите руку на пульсе. BTC при пробое 81000 смотрит на 80000, ETH — 2350, SOL — 100.🍵#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 BLUR 24ч +17.84% Это не мошеннический памп, а движение рынка, вызванное объявлением после запуска X-Perp на OKX 10-13.
Факты: 10-13 12:00 объявлено о запуске BLURUSD X-Perp → с ночи до полудня цена держалась на уровне 0.010 более десяти часов → в 16:00 поднялась до 0.01048 → в 17:00 закрытие на 0.01177 (объем 100 млн, средний объем за предыдущие 12 свечей 5.2 млн) → в 18:00 закрытие на 0.01228 → в 19:00 текущая цена 0.01233. За 3 часа по 1H свечам рост +17.6%, объем увеличился примерно в 20 раз.
Почему именно сейчас? ① Запуск X-Perp 2 дня назад, перпетуальные контракты получили достаточное количество средств, базис можно двигать; ② В 18:00 рынок падал (BTC -2.78%, медиана -6.4%), BLUR растет на фоне объема = деньги выбирают слабые активы и тянут сильные. Объявление → накопление → рост — стандартная трехэтапная схема запуска X-Perp на OKX.
Но 4H еще не подтвердил, уровень 0.013 (сегодняшний максимум 0.01313) является сопротивлением. Тем, кто заходит сейчас, вопрос: кто будет выкупать после объявления?
Как вы думаете, BLUR пойдет к 0.014 или откатится к 0.010 для консолидации? $BLUR⚡ $BTC 81000 долларов (400-дневная скользящая средняя) стала критической линией для быков и медведей, 9, 12 и 15 октября трижды тестировала одну и ту же зону поддержки, каждый раз после касания происходил быстрый отскок, но сила отскока постепенно ослабевала. Если удержится, ожидается отскок, при пробое вниз возможен тест психологического уровня 80000 или даже 78000.
⚡ $ETH ETF за 10 дней подряд зафиксировал чистый отток около 14, ранние крупные китовые держатели перевели на биржу 6369 ETH (около 2300), выше расположена плотная зона сопротивления с ордерами на продажу на уровне 2382.
⚡ $ZEC с пикового значения 1698 откатился примерно на 36%.
🔥 Макроэкономика: годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив ожидания (предыдущий показатель 3,4%), вероятность повышения ставки ФРС в октябре взлетела до 47%, индекс страха и жадности упал с 62 до 52, рынок переключился с «жадности» на «нейтральный».
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Это была пятнадцатиэтажная консольная конструкция с выведенной несущей колонной, фасад которой был покрыт баннерами с заказами на миллиарды, но фундамент уже пропитывался водой. 14 октября акции CoreWeave рухнули на 15,46%, а доходность облигаций с погашением в 2032 году на мгновение превысила критическую отметку в 15% — в строительной отрасли это означает, что заказчик, стоя внизу и глядя вверх, обнаружил, что скорость осадки конструкции превысила проектный запас прочности, и все подрядчики одновременно начали снимать строительные леса.
Я должен прояснить одну вещь: резерв заказов — это не фундамент, заказы — это лишь визуализация. Контракты на сто миллиардов долларов выглядят впечатляюще, но это всего лишь чертеж, который еще не залит бетоном. Настоящее, что определяет, устоит ли здание, — это бетон — то есть сможет ли вычислительная мощность быть поставлена вовремя и превратиться в выручку, сможет ли выручка превратиться в операционный денежный поток, а денежный поток — это единственное, что может погасить долг в 52,1 миллиарда долларов и обязательства по аренде. На конец июня на счету была такая сумма, что это все равно, что строить сверхвысокое здание на мягком грунте с высоким кредитным плечом. Как только процентные ставки растут, стоимость финансирования становится боковой ветровой нагрузкой, и каждый этаж нужно пересчитывать заново.
Глава компании говорит, что реакция рынка иррациональна. Но конструкционные инженеры никогда не принимают оправдания «иррациональностью». Ветер не перестанет дуть, только потому что вы верите в свою устойчивость. Долгосрочные заказы действительно могут поддержать погашение долга — при условии, что четыре опоры: темп поставок, квоты на электроэнергию, загрузка стоек и готовность клиентов выполнять обязательства — работают одновременно. Если хотя бы одна из них треснет, внутренние силы здания перераспределятся и давление перейдет на держателей облигаций. Доходность в 15% — это не эмоции, это рынок, который заново оценивает предельную несущую способность здания.
Рост инфляции и слабость технологического сектора одновременно снижают несущую способность фундамента и увеличивают ветровую нагрузку. В этот момент все подобные проекты сравниваются между собой: у кого структура капитала чище, у кого график поставок более проверяем, у кого контрагенты по заказам надежнее. Финансовое давление никогда не ложится только на одно здание, оно распространяется по цепочке поставок и кредитной цепочке на соседние участки, сужая окна финансирования для всего района.
Я никогда не смотрю на визуализации, а только на схемы армирования и геологические отчеты. Все проблемы этой компании сводятся к одной фразе: она подписывала контракты со скоростью проектирования, но должна погашать долги со скоростью строительства. #coreweavestockbonddrop