Orbit Post Sitemap
Я сделал сводку по известной информационной и новостной ситуации! На данный момент биткоин $BTC и эфир $ETH находятся в состоянии консолидации. Лично я склоняюсь к медвежьему сценарию! Потому что сначала инфляционные данные негативны, политика ФРС тоже склоняется к ужесточению, снижение доллара и американских облигаций — это небольшой позитив, но не может служить единственным основанием для роста. Финансовая ситуация требует подтверждения, но на данный момент известна как отрицательная. Если посмотреть на сегодняшние данные, инфляция выше нормы, потребление сильное, увольнений мало. Это означает, что у ФРС в краткосрочной перспективе нет достаточных оснований для быстрого перехода к смягчению. Лично я считаю, что направление по-прежнему медвежье, но будет коррекция. Что касается поддержки биткоина, я больше ориентируюсь на уровень 80 000! Поддержка эфира — около 2550. Уровень сопротивления для биткоина около 82 000, для эфира — около 2430. Можно подождать выступления Уоша, будет ли он более жёстким или мягким. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $OKB увеличение эмиссии не зависит от объявлений на официальном сайте, верьте или нет, смотрите, есть ли у контракта права mint. В этом раунде OKB просто удалили функцию mint, общий объем зафиксирован на уровне 21 миллиона, это можно проверить на адресе черной дыры в блокчейне, это не «мы обещаем не увеличивать эмиссию», а «на уровне кода такой функции нет».Данные по инфляции два дня подряд превышают ожидания, но повествование о повышении ставок тихо меняется
Два дня подряд CPI и PPI вместе показывают, что «инфляция распространяется»
Однако рынок снижает цены на повышение ставок в октябре. После публикации CPI они подскочили выше 50%, после выхода PPI упали примерно до 33%
Citigroup в тот же день изменила прогноз. Ранее ожидалось, что ставка останется неизменной в этом году, теперь прогнозируют повышение на 25 базисных пунктов в декабре. Рыночные цены на повышение в декабре уже превышают 88%
Важно, что Ваш выступит в пятницу утром по пекинскому времени на встрече МВФ в Бангкоке — это его последнее публичное заявление перед молчаливым периодом FOMC в октябре
Ранее он обещал не направлять рынок через краткосрочные прогнозы, но после того, как инфляция превысила ожидания подряд, рынок будет искать в его словах подсказки о том, «собирается ли он придерживаться одного повышения в этом году»
$BTC только что пробил отметку в 80 000, цена падает, объемы снижаются, кто-то меняет позиции Ожидается отскок для коротких позиций на высоких уровнях, в этой точке нельзя входить в лонг
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ PPI взлетел (в годовом выражении +6,3%, максимум за четыре года), а реакция рынка (10-летние облигации упали на 14 б.п., DXY отыграл весь рост) сформировала переключение ценообразования с "стагфляции → рецессии" — сильные данные по инфляции больше не поднимают доллар и доходности, а наоборот усиливают нарратив "повышение ставок убивает рост"; Хормуз перешел к двойной военной системе + WTI превысил $96, что создает риск пересмотра прогноза по бензину CPI на октябрь (-0,96%) вверх и становится главным фактором колебаний пути повышения ставок в декабре; BTC пробил $80,000, вызвав вторую волну ликвидаций ($980 млн), ETF возобновили крупные оттоки, криптовалюта ослабла по сравнению с золотом (золото продолжило рост до $4,177) Тянется за один волос — двигается всё тело, быки полностью отыгрываются, эфир тоже не отстал, по сценарию, откат большой, сейчас уже есть пространство более 60 пунктов, сначала короткая волна, утренние небольшие потери не только вернулись, но и с прибылью.$SNDK SanDisk продолжает ослабевать, среднесрочные и долгосрочные прогнозы остаются медвежьими.
Интерес к сектору хранения данных снижается, SanDisk недавно демонстрирует последовательное снижение, не рекомендуется слепо покупать на падении.
Ранее акции значительно выросли, ожидания положительного влияния AI-хранения уже учтены в цене. В сочетании с технологическими обновлениями отечественных компаний хранения данных, усилением конкуренции в отрасли и опасениями по поводу процентных ставок из-за превышения CPI, капитал начал переоценивать стоимость SanDisk.
Спрос на NAND хоть и стабилен, но не может остановить снижение цены акций. Высокие ожидания создают давление на оценку, у акций есть потенциал для дальнейшего снижения.
Среднесрочная и долгосрочная стратегия: продолжать следить за возможностями для коротких позиций по этим акциям.
Ключевой целевой диапазон снизу: 1250—1200.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 6.1万枚$BTC были конфискованы, почему рынок внезапно "подкашивается"?😰
Рынок внезапно ослаб, в сообществе ходят бурные слухи — дело Цянь Чжиминя получило существенное развитие. Второй суд Тяньцзиня 28 сентября принял к рассмотрению заявление о конфискации незаконно полученной прибыли, связанной с более чем 6.18万枚$BTC, оцененной свыше 34 миллиардов юаней.
Объем очевиден, давление на рынок видно невооруженным глазом. Ранее анализ указывал, что это сложнее, чем "Мэнтоугун" — британское правительство из-за дефицита бюджета явно намерено ликвидировать активы, ожидания давления на продажу сохраняются долгое время. После появления новости многие инвесторы заранее хеджировали риски, что сразу отразилось на графиках.
Еще более неприятно положение пострадавших. Высокий суд Великобритании постановил применять китайское право, около 1.6万 зарегистрированных пострадавших, возможно, смогут вернуть только основной капитал и проценты, а рост биткоина примерно в 200 раз не касается обычных людей.
План по распоряжению крупными активами пока не ясен, опасения по поводу их массового выпуска остаются. Краткосрочное давление на рынок неизбежно, но действительно важно следить за тем, с каким темпом и каким образом эта огромная сумма активов будет реализована.🫠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Биткойн впервые за месяц опустился ниже 80 000, но затем отскочил обратно
Уровень в 80 000 сегодня вечером был пробит, но затем восстановлен. BTC сегодня вечером опускался до 79 775 долларов — впервые за месяц ниже 80 000 долларов, после чего быстро отскочил и сейчас находится около 81 500 долларов (-0,5%).
Инициатором стал PPI: в сентябре общий месячный рост составил +1,3% (ожидалось +0,6%), годовой показатель 6,3% — максимум за этот год. Инфляция дважды превысила ожидания, повышение ставок в октябре практически гарантировано, медведи воспользовались моментом, чтобы сбить цену ниже уровня 80 000.
Интересно, что каждый раз, когда цена опускалась к уровню 80 000 в этом месяце, покупатели удерживали падение: 7 октября, 12 октября и сегодня вечером — три раза уровень не был пробит. 80 000 долларов — самый крепкий уровень поддержки на рынке, но за месяц его трижды проверили — даже самый крепкий пол не выдержит постоянных ударов.
Риски: макроданные сильно колеблются, будьте осторожны при участии. Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией.
#BTC#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC снова демонстрирует впечатляющие результаты!📈
Чистая прибыль за третий квартал превзошла рыночные ожидания, прибыль достигла исторического максимума, что полностью отражает конкурентные преимущества передовых технологических процессов и устойчивый спрос на AI-чипы.
На фоне продолжающегося роста вычислительных мощностей AI, TSMC, как ключевое звено глобальной цепочки поставок полупроводников, демонстрирует результаты, которые не только отражают собственную операционную силу, но и предоставляют важное окно для наблюдения за всей индустрией AI.
Далее ключевое внимание уделяется: 🔹 сможет ли спрос на AI продолжать поддерживать рост результатов 🔹 расширению производственных мощностей передовых технологических процессов и упаковки 🔹 прогнозам на будущие кварталы и изменениям капитальных затрат
AI-нарратив в конечном итоге должен отражаться в результатах. Поведение TSMC вновь напоминает рынку: действительно важным является то, сможет ли рост спроса устойчиво трансформироваться в прибыль.
#TSMC #台积电 #AI #半导体 #美股BTC · 148 символов — Доходность американских облигаций 5,3% на пике, $80K — ключевая линия для BTC
Доходность 10-летних американских облигаций достигла 5,3%, максимума за 24 года, что повышает порог для рискованных активов. BTC сейчас около $83,5K, консолидируется выше $80K уже три недели без формирования дна; в начале октября 86% BTC, поступивших на биржи, принадлежат краткосрочным трейдерам с прибылью, $75K — линия краткосрочных издержек. Пробой ниже $80K будет считаться ослаблением, а какую линию вы отслеживаете?Объем поставок Tesla в третьем квартале превысил ожидания, но прибыльность остается неопределенной. Снижение цен сжимает валовую маржу, а высокие капитальные затраты подавляют прибыль, поэтому только хорошие показатели по поставкам вряд ли позволят значительно превзойти общие финансовые ожидания.【ФРС не хочет давать никаких указаний, как теперь будет вести себя рынок?】
Уош хочет сократить форвард-гайды, ослабить или даже отменить точечные прогнозы, внешне это выглядит как попытка заставить ФРС меньше говорить, но на самом деле это перекладывает сложность угадывания ставок обратно на рынок. Раньше трейдеры могли ориентироваться на точечные прогнозы, чтобы ставить на снижение ставок, теперь им приходится самим следить за инфляцией, занятостью и каждым изменением данных.
И как раз в это время годовая инфляция в США в сентябре выросла до 3,7%, а ставки на повышение ставки в октябре на рынке сначала подскочили почти до 50%, а потом упали ниже 40%.
Вот в чем сейчас самая неловкая ситуация: инфляция продолжает расти, а рынку всё сложнее угадать следующий шаг ФРС. Сегодня $BTC упал ниже 81 000 долларов, ETH тоже снизился, рынок уже проголосовал ценой.
Я не считаю, что отсутствие точечных прогнозов обязательно негативно, но при высокой инфляции рынку не хватает ориентира для заблаговременной оценки политики, и волатильность может увеличиться. С другой стороны, если инфляция потом снизится, а чиновники дадут понять, что ожидания повышения ставок снижаются, рисковые активы смогут отскочить. Сейчас не стоит торопиться гадать, что скажет Уош, сначала нужно посмотреть, изменятся ли инфляция и денежные потоки.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
В настоящее время рынок ожидает не снижения ставок, доллар и доходность американских облигаций растут, BTC и ETH следуют за этим и снижаются.
Поэтому взгляд на BTC и ETH остаётся медвежьим, макроэкономические факторы оказывают большое влияние, но есть и определённые положительные моменты, так как снижение доллара и доходности облигаций способствует росту золота.
Инфляция остаётся устойчивой, что подтверждает медвежий тренд, рынок выбирает переварить негатив, криптовалюты под давлением, поддержка биткоина может быть пробита и цена может упасть ещё раз.
$BTC $ETH $SOL Вот это да, инфляция явно не собирается давать ФРС поблажек.
CPI вырос, PPI тоже резко. Сначала думали, что пойдут по пути снижения ставок, а тут инфляция внезапно ударила в спину, ФРС, наверное, тоже придется помассировать виски.
Повышение ставок в конце года? На мой взгляд, это совсем не шутка.
Для криптосообщества самое страшное — это не само повышение ставок, а то, что ожидаемое смягчение политики так и не наступает.
Если доллар продолжит укрепляться, рисковые активы могут оказаться под давлением. Биткоин еще зависит от настроений на фондовом и долговом рынках США, а альткоинам, которые держатся на эмоциях, будет еще тяжелее.
Но я не считаю, что при превышении инфляции ожиданий нужно сразу же идти в шорт.
Рынок торгует ожиданиями. Если плохие новости уже учтены, когда они станут реальностью, может последовать отскок. Ты думаешь, что торгуешь по тренду, а рынок преподносит урок: новости понял, рынок — нет. 😂
Дальше я буду внимательно следить за позицией ФРС, а также за изменениями доллара и доходности госбумаг. Риск повышения ставок стоит учитывать, но слепо идти в шорт тоже не стоит.
Рынок можно смотреть с медвежьей точки зрения, но голову терять нельзя.
Как вы думаете, ФРС действительно повысит ставки в конце года? Если да, то биткоин сразу упадет или сначала соберет шортистов, а потом пойдет вниз?
Обсудим в комментариях, посмотрим, кто настоящий пророк! 🤣
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SOL не хватает 0.46, чтобы упасть ниже 100, при сегодняшней ситуации на рынке он пострадал больше всех
После выхода PPI с показателем 6.3% рынок сразу резко пошёл вниз. $BTC опустился до 79725, $ETH до 2315, но SOL пострадал сильнее всех — минимум 100.46, не дотянул до трёхзначного значения всего 0.46 доллара, сейчас едва вернулся к 103.8
Почему SOL самый слабый? Посмотрите на ставку финансирования — она стала отрицательной, медведи начали забирать деньги, быки даже не могут платить проценты. Объём позиций почти не снизился, значит быки всё ещё держатся, у BTC есть поддержка ETF, у ETH — внимание институциональных инвесторов, а SOL опирается на экосистему и настроение рынка, при ужесточении макроэкономики он первым попадает под распродажу
Уровень 100 очень важен, если удержится, может быть краткосрочный отскок, но отскок — это возможность для сокращения позиций, если пробьёт — трёхзначное значение не удержится, возможно, рынок пойдёт вниз дальше
Сейчас у меня нет позиций, не собираюсь рисковать здесь, подожду, пока SOL определится с направлением
Как вы думаете, сможет ли SOL удержать 100 сегодня вечером?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#Solana主网提速，节点门槛会否上升？
#Solana代币化股票9月交易量突破44亿美元 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Отчет TSMC за этот квартал действительно впечатляет, выручка и прибыль значительно выросли. Но дальше: несколько крупных AI-компаний уже начали снижать цены, модели обновляются всё быстрее, и клиенты вряд ли будут бездумно наращивать количество карт, как в последние два года. Если инфраструктура действительно имеет избыточные мощности, то темпы роста TSMC, скорее всего, замедлятся и не будут такими впечатляющими.Братья, сегодня на всем рынке Черный четверг, я разобрал причины падения, три негативных фактора связаны друг с другом, каждый страшнее предыдущего.
Во-первых, вчера вечером данные по инфляции CPI в США резко отскочили, ожидания повышения ставок ФРС усилились. Самый прямой результат повышения ставок — это постоянный рост рыночных процентных ставок.
Второй негативный фактор — у AI-облачного провайдера CoreWeave возникла долговая кризис, акции и облигации упали. Модель этой компании очень проста: они берут деньги под высокий процент, покупают видеокарты Nvidia и сдают вычислительные мощности в аренду, зарабатывая на разнице. Вчера доходность их облигаций взлетела до 15%, это и есть их будущая стоимость заимствований.
В сочетании с ожиданиями повышения ставок ФРС рынок начал беспокоиться: с таким высоким кредитным плечом и дорогим долгом, смогут ли они вовремя вернуть деньги, не рухнет ли долговая цепочка? Если бы индустрия AI быстро развивалась и генерировала большой денежный поток, рынок был бы более снисходителен.
Но пришел третий страшный сюжет: последние новости — темпы роста выручки Anthropic резко замедлились. Деньги брать становится все дороже, долг растет, но сможет ли рост доходов поспевать за скоростью сжигания средств на расширение — большой вопрос.
Итак, сегодняшнее падение — это одновременный взрыв трех проблем: инфляция отскочила, стоимость финансирования выросла, выявился долговой риск у компаний по вычислительным мощностям, снижены ожидания роста AI, высокие оценки оказались под давлением.
Если ФРС снова повысит ставки, безрисковая ставка легко дойдет до 6%, кто тогда захочет оставаться на фондовом рынке и нести риски? Сейчас уже есть деньги, которые идут скупать американские облигации для хеджирования, доходность облигаций США тоже резко упала.
$CRWV $ANTHROPIC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
$OP почему в этой волне идет против рынка вверх, если говорить прямо, это не вера розничных инвесторов, а кто-то считает свои расчеты.
Я просмотрел несколько крупных аккаунтов, у одного был шорт с плечом 50x, который только что оказался ошибочным — шорт на высоком уровне, в итоге цена упала с диапазона 0.15 до чуть выше 0.13, и все по очереди подтягивали стоп-лоссы к безубытку. С другой стороны, за 30 дней он вырос на 40%, в то время как биткоин за тот же период вырос всего на однозначный процент, разница очевидна. Держать позицию с десятками кратным плечом на таком альткоине — это не смелость, а шоу.
Настоящая поддержка — это история с Upgrade, который собирается направить половину доходов на выкуп, но это начнется только в 2027 году, а сейчас торгуют только на основе этой цифры, это просто предварительный звон. Объем в обращении 230 млн по сравнению с общим объемом 429 млн, впереди еще очередь на разблокировку, стоит только расслабиться — и будет сильная волатильность. $OP $DOGE сейчас демонстрирует два необычных цифровых показателя: позиции китов достигли полугодового максимума, 77% розничных счетов находятся в лонгах, но цена держится в нижней трети годового диапазона, и до годового минимума осталось менее 10%.
Эти два показателя на самом деле отражают разные вещи. Те 77% лонгов у розничных трейдеров — это в основном не осознанное решение, а привычка — при падении они покупают, при достижении круглых уровней добавляют позиции. За последние шесть дней 86% ликвидированных позиций DOGE были лонгами, почти все ликвидированные — это те, кто пытался поймать дно.
Рост позиций китов — это тоже не активная покупка, а прием позиций. Лонги розничных трейдеров, открытые с плечом, ликвидируются, и монеты через механизм ликвидации переходят к тем, кто держит наличные; чем ниже цена, тем больше ликвидируется лонгов и тем больше доступных монет для покупки. Один открывает позиции, другой собирает монеты, направление кажется одинаковым, но по сути противоположным.
Поэтому не стоит воспринимать "киты накапливают" и "розничные покупают дно" как один и тот же сигнал. Первое — это результат, второе — топливо.
Сейчас уровень 0.8 — это точка опоры, ниже 0.765 сосредоточена самая плотная зона ликвидации лонгов, пробой которой приведет к дальнейшему падению; выше 0.87 и до 0.9 — два сопротивления, которые нужно преодолеть в этом отскоке. #TSMCQ3RecordProfit Рекорд выручки TSMC был известен рынку еще до 15 октября. Рассматривать этот же факт как внезапный положительный сюрприз в день отчета о доходах может означать отставание от ритма.
Компания объявила 8 октября, что выручка за сентябрь выросла на 54,6% в годовом исчислении, но снизилась на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Этот контраст весьма интересен: сильный долгосрочный рост не означает, что каждый месяц выше предыдущего. Небольшие ежемесячные . 80 тысяч, пробито.
BTC кратковременно упал до 79,991 USDT, за 24 часа ликвидировано более 170 тысяч позиций, длинные позиции составляют девять десятых.
Что изменилось? Это третий раз, когда BTC отскакивает около 81 тысячи, но на блокчейне наблюдается уменьшение объема реализованных убытков — первый раз был массовый выход панических трейдеров, второй раз — заметное ослабление желания продавать, третий — стоп-лоссы «колеблющихся» монет, вызванные макроэкономическими негативами.
Почему это важно? Соотношение длинных и коротких позиций упало до 0.8628, медведи краткосрочно доминируют. Но уменьшение убытков говорит о том, что монеты очищаются, а не происходит полный крах.
Какой взгляд сейчас более поддерживается? Скорее «флэт с переработкой». Доля убыточных краткосрочных держателей около 31%, что ниже исторического среднего в 42.7%, очистка, возможно, еще не завершена.
Что смотреть дальше: убытки сокращаются или снова растут? Если сокращаются — дно близко. Обсудим в комментариях. $BTC После выхода данных по PPI в США рискованные активы снова получили удар, опасения по поводу устойчивости инфляции вновь всплыли. На Уолл-стрит за ночь наблюдались разнонаправленные колебания, а крипторынок упал более резко: BTC 81,180 долларов, за 24 часа падение на 1,11%; ETH 2,372 долларов, падение на 2,71%; SOL 103 доллара, падение на 1,16%. Основные активы почти все ослабли.
Это снижение связано с ужесточением макроэкономических ожиданий. PPI заставил рынок быть более осторожным в отношении пути снижения ставок, безрисковая ставка остается на высоком уровне, ставка дисконтирования растет, что первым ударяет по активам с высокой оценкой и высоким бета. Криптовалюты находятся на конце кривой риска, при колебаниях ликвидности волатильность усиливается, падения обычно превышают падения на фондовом рынке США. В конечном счете, это самый чувствительный к ликвидности класс активов.
До появления макроэкономического перелома не стоит спешить воспринимать отскок как сигнал для входа. Рост — это скорее возможность для сокращения позиций.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？Отчет TSMC: чистая прибыль за третий квартал выросла на 68,7% в годовом исчислении, валовая маржа составила 66,4%; прогноз выручки на четвертый квартал, рассчитанный по среднему значению, предполагает рост примерно на 14% по сравнению с предыдущим кварталом. Спрос на передовые технологические процессы остается сильным, 2-нанометровая технология ускоренно набирает обороты.
В ночной сессии американского рынка акции $TSM упали примерно на 2,0%, $SOXX — примерно на 2,2%. Несмотря на хорошие результаты, это пока не остановило падение полупроводникового сектора.
Вчера индекс потребительских цен (CPI) превзошел ожидания, что усилило опасения рынка по поводу повышения процентных ставок. TSMC может подтвердить, что спрос на передовые чипы остается высоким, но не может решить проблему давления, вызванного ставками и стоимостью финансирования.
Сейчас стоит насторожиться: несмотря на сильные показатели и прогнозы, цена акций продолжает падать. Это означает, что одного лишь высокого спроса недостаточно, чтобы привлечь инвесторов обратно.
Фундаментальные показатели полупроводникового сектора поддерживаются, но подтверждения остановки падения в краткосрочной перспективе пока нет. Сегодня вечером после официального открытия рынка будет видно, сможет ли эта позитивная новость вызвать устойчивый спрос на покупку.#Стандартный банк открывает торговлю BTC и ETH, расширяя банковский криптобизнес
Стандартный банк, являющийся глобальным системно значимым банком, официально запускает услуги спотовой торговли BTC и ETH, в настоящее время доступные для соответствующих требованиям профессиональных/институциональных клиентов с высоким уровнем капитала, а не для обычных розничных инвесторов, с собственной банковской системой кастодиального хранения, работающей в рамках регулирования VARA и FCA.
Это означает, что традиционные крупные банки больше не ограничиваются только каналами для движения средств, а напрямую предоставляют комплексные услуги по котировкам, торговле и хранению — знаковое событие, свидетельствующее о продолжающемся принятии TradFi ведущих криптоактивов.
*Важно понимать:*
В краткосрочной перспективе это не приведет к резкому притоку новых средств. Наличие торгового канала не означает, что институты сразу начнут массово покупать; многие действия направлены на удовлетворение текущих потребностей клиентов в распределении активов и хеджировании, а также на снижение барьеров для соблюдения нормативных требований. Это средне- и долгосрочное инфраструктурное улучшение, с более выраженным краткосрочным эмоциональным эффектом.
*Глубокий контекст:*
После запуска спотовых ETF, открывающих доступ к управлению активами, глобальные крупные банки дополняют еще один путь институционального доступа через торговые дески.
*Влияние на рынок:*
Это скорее позитивный эмоциональный катализатор, но текущий тренд по-прежнему определяется доходностью американских облигаций, инфляцией и ожиданиями снижения ставок. Если макроэкономическое давление сохранится, эта новость вряд ли самостоятельно вызовет устойчивый рост, скорее это будет импульсный позитив с последующей коррекцией; однако при дальнейшем расширении числа крупных банков, предлагающих подобные услуги, в долгосрочной перспективе это постепенно расширит источники новых средств.
Ключевые моменты для дальнейшего отслеживания: расширение на другие регионы, увеличение доступного спектра услуг и появление новых участников с аналогичными предложениями.
$BTC $ETH#Объем криптоактивов BlackRock вырос на 63%, достигнув 79,6 млрд долларов. При детальном разборе данных интересно: из увеличения на 30,8 млрд, 22,9 млрд обусловлены ростом стоимости самих токенов, а чистый приток новых средств составил 7,9 млрд.
Что это значит? Институциональные каналы стабильно обеспечивают приток и отток ликвидности, но большая часть прироста по-прежнему обеспечивается ростом стоимости уже имеющихся активов. Комиссионные Уолл-стрит растут, а ценовая власть биткоина и эфира всё крепче закрепляется в традиционных финансовых счетах.
Для американского фондового рынка доходность таких концептуальных акций, как COIN и MSTR, полностью стала производным показателем институциональных позиций. Средства не появились из ниоткуда, просто происходит перераспределение весов в межактивном портфеле. Понимать соотношение реального притока в 7,9 млрд и прироста стоимости активов гораздо полезнее, чем просто смотреть на общую сумму на счетах.
$ZEC $SNDK $OKB #ETF уходит, китовые инвесторы скупают — сегодня самые важные расхождения для наблюдения.
Вчера из спотового ETF по биткоину вышло чистых 261 млн долларов, из них Fidelity FBTC забрал 153 млн. Но данные с блокчейна показывают, что крупные держатели (адреса с 10-10000 BTC) увеличили свои позиции до 3,03 млн BTC, наращивая активы вопреки тренду.
Что изменилось? Институциональные инвесторы сокращают позиции через ETF, а крупные держатели на блокчейне накапливают.
Почему это важно? Эти две группы смотрят на разные факторы. Отток из ETF больше обусловлен неопределенностью по ставкам ФРС и макроэкономическим давлением; киты на блокчейне ориентируются на циклы и оценку, не следуя краткосрочным ставкам.
Какой взгляд сейчас более обоснован? Скорее «перекладывание позиций», а не «полный выход» — ETF продают ликвидные позиции, крупные держатели берут долгосрочные, оба процесса могут идти одновременно.
Дальше стоит внимательно следить за одним: будет ли расхождение «отток из ETF, приток на блокчейн» расширяться или быстро сойдёт на нет. Поделитесь своим мнением в комментариях. $ETH xXIAOMI/USDT демонстрирует сильный прорыв на дневном графике.
Последняя цена — $xXIAOMI 3.435, рост +4.31%, близко к 24-часовому максимуму $3.453 после отскока от минимума $2.972. Цена только что пробила уровни MA5 $3.262, MA10 $3.203 и MA20 $3.217 с большой зелёной свечой. Объём растёт до 1.70M, подтверждая бычий импульс.
Если цена удержится выше $3.40, следующая цель — максимум $3.60. Поддержка теперь на уровне $xXIAOMI 3.25 - $3.20. Тренд сменился с медвежьего на бычий. Похоже, рост продолжится. Бычьи настроения доминируют сейчас.PPI в США взорвался, но на этот раз падение BTC выглядит иначе.
В сентябре PPI вырос на 6,3% в годовом выражении, что значительно выше ожидаемых 5,3% и является максимальным значением за четыре года. После выхода данных BTC упал с 83 000 до около 80 000 долларов, что выглядит пугающе.
Но есть один упущенный момент: за последнюю неделю BTC трижды опускался до 81 000 долларов, при этом объем убытков на блокчейне с каждым разом становился все меньше.
Что это значит? Первый раз — панические продажи, второй — никто не хочет продавать, третий — макроэкономические негативы заставляют «колеблющиеся» держатели фиксировать убытки — это больше похоже на постепенную очистку позиций, а не на полный крах.
Сейчас больше оснований считать, что происходит «флэтовая консолидация», а не «трендовый обвал»: ставка финансирования стала отрицательной, но соотношение быков и медведей все еще склоняется в сторону быков, рынок находится в состоянии переполненности пассивными позициями.
Дальше стоит внимательно следить за одним моментом: на уровне 80 000 долларов, уменьшается ли объем убытков или снова растет? Если уменьшается — краткосрочное давление почти снято. Поделитесь своим мнением в комментариях. $BTC Диверсификация активов после удара PPI: что оценивают доллар, золото и BTC?
Данные PPI значительно превысили ожидания, но реакция трех основных активов явно различалась, и именно это различие является самой ценной информацией:
Доллар «сначала растет, потом падает»: в начале публикации данных доллар отскочил из-за преимущества процентной ставки, но затем развернулся вниз и в итоге упал на 0,4% до 98,02. Рынок начал оценивать риск «стагфляции» — инфляция упорна, а потребительский спрос слаб (розничные продажи в сентябре выросли всего на 0,2%), покупательная способность доллара будет подорвана.
Золото «растет вопреки тенденции»: при росте риска стагфляции институциональные инвесторы в первую очередь направляются в золото, а не в биткоин. Нарратив «цифрового золота» биткоина по-прежнему уязвим при краткосрочных макроэкономических шоках.
BTC «под давлением и падает»: BTC оценивает ожидания ужесточения ликвидности. Главный аналитик BTCC Марк отметил, что когда PPI превышает 2,5% три месяца подряд, крипторынок обычно испытывает краткосрочные колебания в диапазоне 10%-15%. Но в этот раз PPI значительно превысил ожидания (6,3% против 5,3%), а реакция BTC была относительно небольшой — это означает, что рынок частично уже учел более высокую инфляцию до публикации данных, и около $80,000 существует сильная техническая поддержка, недостаточно панического давления для распродажи. $BTC $ETH $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Проснувшись после дневного сна, кажется, что с аккаунта словно сняли напряжение: DOGE почти полностью отдал рост назад, BTC подает сигнал тревоги у отметки 80000, ZEC застрял около 1000 и не дает ясного ответа. Неужели каждый раз, когда эмоции на пике, рынок сначала разворачивается? Я смотрю на эти три картины, и первая реакция — не "снова падение", а скорее это как раз сегмент расхождения в тренде, местами уже с оттенком распределения. У DOGE это особенно заметно: при росте он идет мелкими шагами, а при падении катится вниз, что говорит о том, что краткосрочные игроки выходят, и без внешних сигналов от Musk у него даже нет основы для отскока. BTC важнее: отметка 80000 воспринимается как последняя граница, и если она будет пробита, то в поле зрения снова окажется 76000; когда корейский рынок чихает, весь рынок начинает нагреваться, что напоминает мне, что иногда лучше «притвориться мертвым» на спотовом рынке, чем прыгать на фьючерсах. ZEC — это другая боль: 1000 колеблется, и если пробьет, то посмотрим на 900, направление вниз очевидно, но ошибка — ждать более высокого уровня для шорта, в итоге поезд уходит, а ты остаешься. На самом деле здесь торгуется не отдельная монета, а скорость сжатия риск-предпочтений. CPI превысил ожидания и поднялся до 3,7%, сегодня вечером PPI снова проверит рынок, макроэкономика не дает эмоциям расслабиться; даже хорошие отчеты TSMC и Netflix не означают прямого возвращения покупок в крипту. Поэтому давление на BTC сначала снизит эластичность ETH, а затем сузит пространство для альткоинов, а такие волатильные активы, как DOGE и ZEC, становятся термометром настроений. Есть и бычий сценарий: если BTC удержит 80000 и быстро отыграет назад, шорты будут закрываться, что сначала восстановит основные монеты,Сегодня в 20:30 выйдет важный макроэкономический отчет — второе стресс-тестирование после публикации данных CPI.
Прогноз месячного роста розничных продаж за сентябрь снижен с 1,10% до 0,30%, что указывает на значительное замедление конечного потребления. Если данные подтвердятся, это сможет сдержать инфляцию, но усилит опасения рынка по поводу экономического спада.
Прогноз годового роста PPI за сентябрь немного снижен, тогда как месячный прогноз повышен до 0,50%, что отражает устойчивость инфляции на производственном уровне и то, что давление еще не полностью снято.
Прогноз числа первичных заявок на пособие по безработице слегка повышен до 200 тысяч, что свидетельствует о некотором ослаблении рынка труда; индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йоркского ФРБ вырос. В целом наблюдается сочетание замедления экономики и устойчивой инфляции.
Ранее CPI превысил ожидания, что привело к росту доходности американских облигаций и ожиданий повышения ставок, а акции в секторе хранения резко скорректировались.
Сценарии: если данные по потреблению и занятости окажутся явно слабыми, рынок будет торговать в режиме «слабой экономики», ожидания повышения ставок снизятся, и криптовалюты получат шанс на восстановление; если же розничные продажи и PPI снова превзойдут ожидания, усилится ожидание стагфляции, и BTC вновь окажется под давлением продажи. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC Дневной анализ рынка
Только что открылись торги на американском фондовом рынке, BTC первым последовал за рисковыми активами и ослаб, цена опустилась к недавнему минимуму около 79700 долларов, эта зона близка к ключевой поддержке рынка на уровне 80000 долларов, где сосредоточились силы покупателей, и после этого цена быстро отскочила выше 81000. В этом раунде движения, помимо восстановления ожиданий после выхода негативных новостей, значительную роль сыграла техническая поддержка, а также маржинальное снижение доходности долгосрочных американских облигаций после их роста, что способствовало восстановлению настроений риска. В деривативном рынке принудительное закрытие коротких позиций усилило амплитуду отскока. Характер восстановления был дифференцирован: BTC восстановился первым, альткоины последовали с ограниченной силой, технологический сектор американского рынка также восстановился, но недостаточно сильно, чтобы вызвать полный разворот риск-предпочтений.
В дальнейшем, в краткосрочной перспективе, рынок, скорее всего, сохранит колебательный характер. Текущий отскок можно охарактеризовать как импульсное восстановление, основанное на ключевой поддержке, а для устойчивого трендового роста необходимы дальнейшее снижение инфляции и восстановление ожиданий снижения ставок. Если инфляция останется упорной, ожидания сохранения высоких ставок продолжат сдерживать оценку криптоактивов, и рыночный отскок будет скорее временной возможностью. Основными индикаторами для наблюдения станут данные по базовому индексу PCE и заявления представителей ФРС, изменения в ожиданиях ликвидности по-прежнему являются ключевым фактором, определяющим среднесрочное направление роста американского фондового рынка и криптоактивов.80000 — это не поддержка, а место скопления стоп-лоссов
$BTC отскочил с 80200 до 81500.
Этот отскок не был вызван покупательским давлением.
Что это за уровень:
После пробоя предыдущего минимума, те, кто застрял в позиции сверху, воспользовались моментом, чтобы закрыть позиции.
Закрытие позиции — это покупка обратно, поэтому цена немного поднялась.
Кто выставляет ордера здесь:
После пробоя предыдущего минимума, стоп-лоссы сосредоточены ниже 80000.
Если поддержка пробивается, эти ордера автоматически продаются.
Двигаясь дальше вниз, продавцы снижают цену, и цена опускается на следующий уровень.
Следующая партия стоп-лоссов срабатывает.
Целое число 80000 — здесь ордеров больше, чем в других местах.
В местах с высокой плотностью ордеров ликвидация происходит быстрее.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC BTC отскакивает от 50-дневной скользящей средней: это возможность для входа в бычий рынок или очередная ловушка цикла?
Если оглянуться на медвежьи и бычьи рынки 2015, 2019 и 2023 годов, можно заметить одну общую черту: примерно через 40–50 дней после того, как BTC снова поднимается выше 50-дневной скользящей средней, обычно происходит откат, при этом предыдущий рост составляет около 30%. Хотя дальнейшее движение может различаться, в некоторых случаях после подтверждения отката цена поднималась более чем на 50%.
Если сейчас повторится подобная структура, откат действительно стоит внимательно отслеживать. Но исторические закономерности не гарантируют повторения, а несколько примеров недостаточны для доказательства неизбежности.
По-настоящему важно обращать внимание на объемы торгов во время отката, сможет ли 50-дневная скользящая средняя удержаться и будет ли возможен быстрый возврат после пробоя. Если произойдет пробой с увеличением объема и последующие попытки отскока будут блокироваться, стоит опасаться ослабления тренда, а не механически воспринимать падение как возможность для покупки.
**Откат может создать возможности, но подтверждение поддержки — вот на чем должна основываться торговля.** Не спешите угадывать минимум, держите наличные, контролируйте позиции и дайте рынку самому показать ответ. $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Я, наверное, был первым в интернете, кто опроверг слухи о смерти Ли Кашина. Сегодня акции Jiasheng International всё ещё закрылись на максимуме — на рынке A-акций действует правило T+1, так что крупный игрок, поднявший цену до предела, не мог продать сегодня, и пришлось держать позицию до закрытия.SNDK по цене 1310 долларов — это золотая ловушка или бездонная яма?
С 2354 до 1310, за месяц цена упала вдвое, все ругают: «Китайское хранилище вот-вот рухнет» — но только что RSI упал в зону перепроданности, а S&P повысил рейтинг до BBB. Так что же это — золотая ловушка AI-хранилища или первая доминошка на вершине цикла?
Сначала взглянем на поверхность: падение такое, что мать не узнает, но кто-то тайно скупает.
Текущая цена 1310 долларов, за неделю упало на 15-20%, сегодня ещё минус 6-8%. Годовой максимум 2354, сейчас цена вдвое ниже. Объёмы огромные, на Binance perpetual за 24 часа десятки миллиардов USDT, ставка финансирования всё ещё положительная — значит быки ещё не сдались, медведи продолжают собирать ренту.
Свечные графики говорят: пробитие всех краткосрочных скользящих средних, MACD — медвежий крест, серия медвежьих свечей, RSI 28-35 в зоне перепроданности. Все индикаторы кричат: технический отскок может случиться в любой момент, но тренд уже пал.
Первое: «волк пришёл» китайского хранилища, рынок сразу начал распродавать.
ChangXin (CXMT) сделал прорыв в DRAM, ходят слухи о NAND, доля YMTC в NAND растёт. Рынок при слове «китайские мощности» сразу в панике — Micron и SK Hynix тоже под давлением.
Но важно понять: SNDK — это NAND флэш и корпоративные SSD, а не DRAM. ChangXin занимается DRAM, прямой конкуренции с SNDK мало.
Это называется «передача настроений», а не «крах фундаментальных основ».
Проще говоря: у других простуда, а ты уже хоронить себя начинаешь. Вот в чём глупость рынка и шанс для умных денег.
Второе: спрос на AI-хранилища не остановился.
SNDK — чистый игрок NAND, выделенный из Western Digital. Выручка в FY2026 — 20,2 млрд долларов, рост на 175% г/г, чистая прибыль 11,4 млрд, валовая маржа поднималась до 80%+. Корпоративный и дата-центр бизнесы растут быстро, есть сотрудничество с Meta по хранению данных, долгосрочные контракты и предоплаты обеспечивают видимость доходов.
S&P повысил рейтинг до BBB, подчеркнув сильный денежный поток. Консенсус аналитиков — целевая цена 2100-2200, некоторые дают выше 2400.
Все фундаментальные данные говорят: компания зарабатывает очень много.
Но почему цена упала с 2354 до 1310?
Потому что рынок ставит на — пик цикла хранения, падение цен после роста китайских мощностей, нестабильные капитальные расходы AI.
Если ставка верна, SNDK упадёт ниже 1000. Если нет — это золотая ловушка.
Третье: отчёт 29 октября — приговор.
Ожидается Q1 FY2027 с EPS около 46 долларов и выручкой около 10,6 млрд. Ранее кварталы сильно превосходили ожидания.
Это ключевой тест:
Если отчёт превзойдёт ожидания + сильный прогноз → рынок поймёт, что «китайская паника» — ложная тревога → быстрый рост до 1500-1800
Если цены замедлятся или прогноз будет консервативным → подтверждение пика цикла → дальнейшее падение, тест 1000-1200
Покупая сейчас, вы покупаете не акции, а лотерейный билет перед отчётом.
Борьба быков и медведей:
С одной стороны:
Сильный спрос AI дата-центров и корпоративных SSD
S&P повысил рейтинг до BBB, сильный денежный поток
Forward PE упал до однозначных чисел, оценка уже учтена
RSI перепродан, сильный потенциал технического отскока
Консенсус аналитиков — 2100-2200
С другой стороны:
Долгосрочная угроза китайских мощностей (CXMT/YMTC)
Сильный цикл хранения, при пике цен прибыль быстро сжимается
Высокий CPI, рост доходности госдолга США, давление на высоко оценённые технологические акции
Пробитие всех краткосрочных скользящих средних, нисходящий тренд
Положительная ставка финансирования, много быков, риск массовых ликвидаций
Ключевая поддержка 1310, до поддержки 1270 осталось 40 долларов.
Верхнее сопротивление: 1350-1400 → 1500 → 1800
Нижняя поддержка: 1270-1300 → 1200 → 1000 (в крайнем случае)
Стратегия:
Краткосрочно (1-2 недели):
Не спешите ловить дно. Тренд вниз, ждите стабилизации около 1300 + объёмной бычьей свечи + дивергенции RSI, затем небольшая позиция в лонг.
Стоп-лосс строго ниже 1270, цель — частичная фиксация на 1350-1400.
Если отскок на 1350-1400 слабый, можно лёгкий шорт с целью 1300-1270.
Кредитное плечо 3-5х, не рискуйте слишком сильно.
Среднесрочно (до отчёта):
Если цена упадёт к 1200 или ниже, а фундаментальные показатели не изменятся, можно постепенно набирать позицию, ставя на катализатор отчёта.
Доля в портфеле 2-3%, без крупных ставок.
Перед отчётом сокращайте позиции, не играйте на отчёт — если повезёт, получите прибыль, если нет — убыток.
Риск-менеджмент:
Всегда ставьте стоп-лосс, при пробое 1270 — выходите.
Следите за открытием американского рынка и данными CPI, макроэкономика управляет краткосрочно.
Сценарий SNDK сейчас очень похож на коррекцию Nvidia в 2024 году —
Все кричали «пузырь AI лопнул», а отчёт всё опроверг.
Но помните: цикличные акции при ослаблении падают без логики.
AI-нарратив силён, но не выдержит гравитацию цикла хранения.
$BTC $SNDK $CXMT ⚠️$BTC Цена биткоина всего в нескольких сотнях долларов от стоимости его ETF
В настоящее время цена около 815 000 долларов, что как раз в пределах средней стоимости американского спотового ETF.
Но покупательная способность сейчас довольно слабая:
• С 7 по 15 октября чистый отток средств из ETF составил почти 750 миллионов долларов.
Объем спотовой торговли по-прежнему низкий
• Крупнейший ордер на покупку на CEX сейчас небольшой, около 80 000 долларов.
В то же время ниже отметки в 80 000 долларов существует большое количество ликвидаций длинных позиций. Биткоин, вероятно, сначала протестирует уровень в 80 000 долларов, а не сразу отскочит до 85 000 долларов. Если цена закроется ниже 80 000 долларов, возможно достижение реального рыночного среднего значения около 78 000 долларов.Детали структуры инфляции показывают, что компоненты основных услуг (core services) продолжают доминировать и являются крупнейшим вкладчиком инфляции по сравнению с компонентами энергии и товаров. Несмотря на резкий скачок компонента энергии в начале 2026 года, общее инфляционное давление сохраняется в диапазоне 3%–4% из-за высоких затрат в секторе услуг, которые труднее снизить (sticky). Жесткость инфляции в сфере услуг отражает сохраняющееся сильное давление внутренних операционных затрат и внутреннего спроса, чтоAAVE пробил отметку 155, лидер кредитования тоже оказался в падении
$AAVE 150.9, падение примерно на 5.6%, уровень 155 был ключевым, но его пробили. Еще пару дней назад он держался на 156, 158, сегодня резко упал до 150, лидер кредитования не избежал удара. Его преимущество — реальный спрос, чем активнее рынок, тем глубже защитный ров кредитования, но сейчас общий спад, даже монеты с фундаментом падают из-за оттока капитала. За неделю он упал на 9%, это одно из самых значительных падений за последнее время, после пробоя 155 уровень стал сопротивлением, сейчас цена около 150, ниже — 148. В отличие от монет, зависящих от настроений, за ним стоит реальный кредитный бизнес, на него ставят на долгосрок, но для краткосрочной коррекции нужна терпеливость. Ждем стабилизации около 150 и возврата выше 155, смотреть дальше не поздно, базовые позиции не нужно проверять каждый день.
$RE 0.404, падение около 5.8%, он и AAVE относятся к DeFi, один — страхование, другой — кредитование, сегодня оба в минусе, что говорит о сокращении позиций в этом секторе. 0.4 — психологический уровень, если не удержит, будет хуже, страхование — медленно разгорающийся сегмент, нужно дождаться улучшения рынка, не стоит торопиться.
$WLD 0.476, падение около 6.6%, он — индикатор направления в AI-секторе, его падение говорит о выводе средств из тематических активов, проблема не только в нем. В условиях слабого рынка тематические активы первыми продаются, так как инвесторы ищут уверенность. Если 0.476 не удержится, следующий уровень — 0.45, ждем стабилизации, не спешите покупать.BTC сейчас торгуется примерно по 80 500 долларов, за 24 часа падение около 2,6%, с кратковременным снижением до минимума в 80 204 доллара, всего в шаге от отметки 80 тысяч.
С макроэкономической точки зрения, годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив ожидания, данные по производственным ценам (PPI) и розничным продажам также оказались сильными, вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 47%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5,33%, доллар укрепляется, рисковые активы испытывают давление.
Данные с блокчейна показывают, что BTC уже в третий раз отскочил от уровня около 81 000 долларов, при этом масштаб потерь при каждом падении уменьшается, что указывает на снижение панических продаж, больше происходит фиксация убытков колеблющимися держателями, а не полномасштабный крах. Средняя стоимость позиций ETF около 81 500 долларов, почти совпадает с текущей ценой, что создает ключевую границу между быками и медведями. Отрицательный показатель финансирования указывает на краткосрочное преимущество медведей, но соотношение быков и медведей все еще склоняется в пользу быков, существует риск пассивного удержания переполненных длинных позиций.
С технической точки зрения, зона поддержки находится в диапазоне 80 000–80 700 долларов, при ее пробое возможен спад к реальной средней рыночной цене в 78 000 долларов; сопротивление расположено в диапазоне 82 000–84 000 долларов, для улучшения краткосрочной структуры необходимо восстановление с увеличением объема. Рекомендуется выжидать сигнал стабилизации, обращая внимание на дальнейшие заявления представителей ФРС и их влияние на макроэкономические настроения. $BTC Чистая прибыль TSMC за третий квартал достигла 763,1 миллиарда новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый квартальный рекорд и превзойдя ожидания. Выручка составила 1,49 триллиона, что на 50,9% больше в годовом выражении. 2-нм техпроцесс составил 8% от выручки от пластин, а передовые технологии в целом — 79%. Спрос на AI по-прежнему поддерживает показатели. Но цена акций упала на 2,82%. Почему? Рынок смотрит не на то, сколько уже заработано, а на то, сколько из этих денег придется потратить. Рост сильно**Сценарий ФРС собираются порвать?**
Раньше: опережающие указания + квартальные точечные диаграммы были стандартом, рынок имел ориентир. В июне Уош отказался публиковать личную точечную диаграмму, а заявление сократил до 130 слов — уже тогда появились признаки.
Сейчас: Уош продвигает ослабление или даже отмену точечных диаграмм, в заявлении больше не намекают на путь процентных ставок; в сентябрьском SEP 16 из 18 чиновников ожидают повышение ставок в этом году; после сентябрьского повышения другие чиновники появлялись публично более 40 раз, фактически "говоря" за него; внутри ФРС уже начались споры.
В будущем: если это произойдет, волатильность будет распределяться с дня заседания по каждому дню публикации данных — каждый CPI, занятость станут "днями розыгрыша". Индекс волатильности американских облигаций MOVE достиг 80,6, что на 23% выше июньского минимума.
Влияние: $BTC $ETH наиболее чувствительны к макроданным. Неопределённость пути процентных ставок затрудняет ценообразование рисковых активов, волатильность крипторынка только усилится.
Как ты думаешь, этот ход Уоша сделает рынок более рациональным или наоборот — более волатильным? #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Вчерашний CPI только что взорвал рынок, а сегодняшний PPI буквально перевернул стол
Данные полностью превысили ожидания... надежды на отскок рынка угасли
Вчера CPI превысил ожидания примерно на 0,1 процентного пункта. Энергоресурсы, особенно бензин, составляют основную часть, но также выросли цены на жилье, автомобили и одежду, что показывает, что давление не ограничивается только ценами на нефть.
Если смотреть на два дня вместе, энергетический шок уже не является одноразовым возмущением на уровне CPI, он будет продолжать передаваться на потребительский уровень. PPI в годовом выражении достиг 6,3%, что значительно выше CPI, поэтому в ближайшие месяцы не стоит ожидать легкого снижения CPI.
Для ФРС этот PPI фактически подтверждает необходимость дальнейшего повышения ставок. В политическом плане ФРС в сентябре уже повысила ставку на 25 базисных пунктов, целевой диапазон теперь 3,75%–4%. Рынок изначально ожидал паузы в октябре и возможное движение в декабре.
После двух дней данных с инфляцией выше ожиданий, коммуникация на октябрьском заседании будет более жесткой, а сценарий снижения ставок не выдержит критики; для рынка доходность американских облигаций и доллар имеют краткосрочный потенциал роста, а оценки акций находятся под давлением.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Анализ поведения капитала: исторические сигналы по BTC на этапе перехода от медвежьего к бычьему рынку с отскоком от скользящей средней
На графике видно, что долгосрочные инвесторы постепенно входят в рынок, а краткосрочные трейдеры остаются в ожидании. Историческая статистика (ончейн исторические свечи K, циклы 2015/2019/2023/2025) показывает, что ключевые точки перехода BTC от медвежьего к бычьему рынку обычно сопровождаются отскоком от 50-дневной скользящей средней в интервале 40-50 дней. Рост с момента закрепления выше скользящей средней до текущего отскока в большинстве случаев составляет около 30%.
Капитал выбирает позиции для поддержки на уровне отскока, но последующее поведение в разных циклах различается. В 2015 и 2019 годах после завершения отскока долгосрочные инвесторы продолжали наращивать позиции, и рынок рос минимум на 50%; в 2023 году после кратковременного пробоя скользящей средней капитал быстро возвращался, после чего также наблюдался рост на 50%.
Текущий отскок — один из циклических сигналов от долгосрочных инвесторов. На каком уровне вы бы разместили ордера и стоп-лоссы, чтобы отреагировать на этот тест позиций?
$BTC $ETH $SOL В эти два дня доходность американских облигаций колеблется выше 5%, и ETH пострадал гораздо сильнее, чем BTC. BTC упал на 2,6% за день, ETH — на 5%, сейчас 2371.
Причина, если говорить прямо, — это одна и та же арифметика.
Самое сильное преимущество ETH за последние два года — это возможность получать проценты. Если заложить ETH, можно получить доход за год, многие институциональные инвесторы приходят именно за этим, рассматривая его как "цифровой актив с процентами".
Но сейчас этот процент составляет всего около 2,2% в год.
А теперь взглянем на американские облигации. Даже если доходность 10-летних сегодня упадет, она все равно останется на уровне 5,1%. Деньги можно положить туда и просто получать доход, не беспокоясь о колебаниях курса криптовалюты и не боясь внезапных падений.
С одной стороны — 2,2% и риск колебаний курса, с другой — 5,1% и никакой головной боли. Если бы вы были управляющим фондом, вы бы точно перевели деньги в американские облигации.
У BTC такой проблемы нет. Он никогда не опирался на проценты, его покупают как цифровое золото. Поэтому при росте доходности американских облигаций первым под давлением оказывается ETH.
Это также объясняет, почему несколько дней назад из ETF на ETH за один день вышло 200 миллионов долларов. Это не потому, что люди перестали верить в Ethereum, а потому, что при текущей цене держать его невыгодно.
Поэтому ETH сложнее, чем BTC. По позициям сегодня минимум был на 2332, ниже 2315 — ключевой уровень, если пробьет, то смотрим на 2200. Сверху сначала нужно вернуть 2500, чтобы считать, что ситуация стабилизировалась.
Когда доходность американских облигаций действительно снизится, преимущество ETH в процентах вернется, и тогда его отскок будет сильнее, чем у BTC. $BTC $ETH За 24 часа вероятность повышения ставки в октябре взлетела с 20% до 50% — но по-настоящему страшно не это
Вчера CPI превзошёл ожидания, рынок всё ещё успокаивал себя мыслью "в октябре повышения не будет". Сегодня PPI вырос на 1,3% в месяц, ожидалось 0,5%, что в 2,6 раза выше прогноза. Вероятность повышения ставки в октябре сразу же выросла с 20% до 50%, и на это потребовалось всего 24 часа.
Но по-настоящему страшно не удвоение вероятности повышения ставки.
А то, что данные PPI за август были пересмотрены с 5,4% до 5,6% — это означает, что предыдущие данные уже были сильными, просто это было скрыто. Инфляция не "внезапно отскочила", она была там всё время, просто рынок не хотел это признавать.
Есть ещё один временной промежуток, на который многие не обратили внимания: Вош завтра в 11:30 по полудню выступит в Бангкоке, а в субботу ФРС вступит в период молчания. То есть завтра — его последний шанс публично высказаться. На фоне таких взрывных данных PPI, если он намекнёт на возможное повышение ставки в октябре — BTC может сразу пойти к 78 000.
Сегодня уровень 80 000 уже был пробит один раз, поддержка на этом уровне слабее, чем кажется. Не стоит ловить нож в этом месте, дождитесь выступления Воша.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Не только их стало больше, но и при тестировании вниз нажимали примерно на одну шестую и одну пятую. Место втыкания большого битка как раз в центре диапазона. Богатство достигается через риск, но и теряется в риске.Смотреть на три монеты вместе полезнее, чем следить только за ценой $BTC. Моя структура (следующие цены по пекинскому времени 15 октября 22:27, цены OKX в долларах): - $BTC для оценки рыночного цикла: я использую колебания цены BTC как ориентир для оценки склонности к риску на рынке. Текущая цена около 81,311 долларов. По пекинскому времени 14 октября были опубликованы данные по CPI США за сентябрь: общий годовой рост 3,7%, базовый рост 2,6%, что выше рыночных ожиданий в 3,6% и 2,5% соответственно. После публикации BTC упал ниже 83,000 долларов, однажды опустился ниже 82,000 долларов до уровня около 80,000, сейчас восстановился до примерно 81,300 долларов. При сильных колебаниях цены я сначала смотрю на него. - $ETH для оценки уровня ликвидности: я использую чистые подписки и выкупы американского спотового ETF на ETH, чтобы отслеживать изменения в инвестиционных потоках (все данные по восточному времени США). Текущая цена около 2,376 долларов. 12 октября (понедельник) был чистый отток около 85,4 млн долларов — к этому дню уже 10 торговых дней подряд наблюдался чистый отток (с 29 сентября по 12 октября), что является самой продолжительной серией с 11 мая по 3 июня 2026 года; 13 октября был кратковременный чистый приток около 24,84 млн долларов, который прервал серию оттоков на один день; 14 октября снова чистый отток около 130 млн долларов (один только ETHA составил около 110 млн). Чистый приток 13 октября прервал предыдущую серию оттоков, 14 октября снова начался отток. Это отражает ситуацию с американским спотовым ETF на ETH.Почему акции TSMC упали, несмотря на превышение ожиданий по результатам за 3-й квартал?
15 октября TSMC $TSM опубликовала финансовый отчет за третий квартал 2026 года: выручка составила 1,494 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль — 763,06 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7%, что стало историческим максимумом и превысило рыночные ожидания в 746,3 млрд новых тайваньских долларов. Однако впечатляющие показатели не поддержали цену акций, которые к настоящему моменту упали более чем на 5% и составляют 407 долларов.
Чего же боится рынок?
Во-первых, давление на валовую прибыль. Валовая маржа в 3-м квартале составила 66,4%, снизившись на 1,3 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом и оказавшись ниже рыночных ожиданий в 66,5%. Основная причина — начальный этап массового производства по 2-нанометровому техпроцессу, который снизил маржу. Руководство также предупредило, что в ближайшие годы зарубежные фабрики по производству пластин приведут к размыванию валовой прибыли на 3–4 процентных пункта.
Во-вторых, рынок уже полностью учел влияние AI. TSMC уже шесть кварталов подряд обновляет рекорды прибыли, трейдерам нужно ускорение, а не просто подтверждение. Когда ожидания максимально высоки, превышение прогнозов само по себе уже не способно поднять цену акций.
В-третьих, осторожные прогнозы на будущее. Несмотря на сохраняющийся высокий спрос на AI, компания ясно дала понять, что в планах на 2027 год «сохраняет осторожность», а рост цен на компоненты и макроэкономическая неопределенность создают давление на конечный рынок потребительской электроники. Рынок воспринял это как сигнал о возможном пике темпов роста.
Тройное сочетание опасений заставило рынок даже при горячих результатах голосовать ногами.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高