Orbit Post Sitemap
Do ponto de vista geral, veja o corredor dos últimos três meses
$BTC caiu quase pela metade desde o pico de 126200 em outubro do ano passado até os atuais 63500. No início deste ano estava em 90875, agora cerca de -30%. Nas últimas 12 semanas, 11 fecharam dentro do corredor entre 60.000 e 66.000, a volatilidade está a diminuir e o volume também. Nas últimas quatro semanas completas, o volume semanal foi entre 1,6 a 2,7 mil milhões de dólares, anteriormente podia chegar a 2,6 a 4,4 mil milhões.
$ETH foi ainda mais forte: pico de 52 semanas em 4958, agora 1902, uma queda de cerca de 62%. ETH/BTC ainda está perto de 0,03, relativamente ao BTC não houve uma verdadeira tendência independente.
O dinheiro não desapareceu, foi para onde podem apresentar relatórios financeiros. O mercado acionista americano tem lucros que suportam as taxas de juro elevadas, a AI tem encomendas, o BTC é um ativo sem juros. Com taxas elevadas só pode andar lateralmente no corredor.
O corredor pode durar três meses. Quando rompe, normalmente não é por causa de um único candle de alta, mas sim se o capital spot está disposto a redefinir o preço dentro deste corredor Veja, Cory Klippsten pedir um mínimo de Bitcoin entre $53K–$57K em outubro não é propriamente reconfortante. Honestamente, consigo perceber o argumento, especialmente se a liquidez continuar a apertar e o mercado finalmente ficar sem pessoas dispostas a comprar cada queda como se fosse um ritual sagrado. Mas "as altcoins estão basicamente mortas"? Essa parte merece atenção. A TradFi não precisa de 14.000 tokens aleatórios. Precisa de Bitcoin, de alguns ativos líquidos e de infraestruturas que possa realmente utilizar. Essa é a parte feia. A capital é gettiO impacto do risco da dívida dos EUA nas ações americanas
Pessoalmente, acredito que o que realmente precisa ser vigiado não é o rendimento elevado da dívida dos EUA, mas sim o rendimento que continua a subir sem uma melhoria económica evidente.
Quando o rendimento da dívida dos EUA continua a subir, o apelo dos ativos sem risco aumenta, ao mesmo tempo que eleva o custo de financiamento das empresas e comprime o espaço para a valorização das ações. Atualmente, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos ainda está perto de 4,6%, e o rendimento a 30 anos chegou mesmo a ultrapassar os 5,2%, com o mercado a tornar-se mais sensível às taxas de juro de longo prazo.
Mas não acredito que a pressão sobre a dívida dos EUA signifique necessariamente que as ações americanas vão cair imediatamente. Contanto que o crescimento dos lucros das empresas consiga compensar a pressão sobre as valorizações, especialmente se os lucros das empresas de IA e tecnologia continuarem a ser realizados, as ações americanas ainda têm capacidade para suportar taxas de juro elevadas.
O meu julgamento é: o verdadeiro risco reside no facto de o aumento do rendimento da dívida dos EUA ultrapassar a velocidade do crescimento dos lucros das empresas. Se isso acontecer, as ações americanas, especialmente o setor tecnológico de alta valorização, poderão sofrer uma volatilidade significativamente maior. Ações A e o círculo das criptomoedas simultaneamente especulam sobre "牛来": uma festa Meme intermercado.
O filme de animação "牛来" tornou-se viral inversamente devido à produção rudimentar, e o meme "牛来=牛来了" rapidamente entrou no mercado de ações.
No mercado A, Luoniushan atingiu o limite de alta, Jinniu Chemical subiu mais de 6%, Tongniu Information subiu quase 4%, apenas Bull Group não acompanhou a alta.
Isto já não é apenas uma piada, mas um reflexo da memetização das ações A: o negócio da empresa fica em segundo plano, o nome, memes populares e o tráfego nas redes sociais tornam-se razões para a subida.
A reação no círculo das criptomoedas é ainda mais direta. Segundo dados da GMGN, o Meme coin homónimo na cadeia BSC, $牛来, atingiu um valor de mercado máximo de 43,1 milhões de dólares, com uma subida de 24 horas reduzida para 73%.
A mesma atenção é precificada em diferentes mercados, formando primeiro um consenso de disseminação, depois atraindo capital para entrar.
E a memetização das ações A significa que o mercado é mais curto, mais emocional e também testa mais a velocidade de saída.
Quando a lógica de compra se resume a uma única palavra "牛", a subida do preço das ações dependerá apenas de quantas pessoas estarão dispostas a assumir a posição a seguir.
Memes populares podem criar limites de alta, mas não podem gerar lucros, servindo apenas como indicadores de sentimento.#SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓
O líder tem algo a dizer
A divulgação do 13F de Harvard saiu, com uma posição de 12,935,000 ações da SpaceX, valor de mercado de 2,21 mil milhões, representando 51,8% do portfólio 13F.
Metade do portfólio está concentrada numa única ação, o que não é um otimismo comum. O dinheiro da Ivy League não segue uma lógica de curto prazo.
A Nvidia também divulgou, detendo quase 123 milhões de ações da SpaceX, com uma avaliação de 21 mil milhões no final de junho. Alphabet, Fidelity e BlackRock também estão na lista dos principais detentores.
Após a entrada em bolsa, a estrutura acionista tornou-se cada vez mais transparente, e o custo médio das posições destas instituições de topo situa-se geralmente entre 135 e 150. Não é muito inferior ao preço atual do mercado.
Mas o 13F só reflete os dados até 30 de junho. Se Harvard ajustou a carteira ou se a Nvidia aumentou ou reduziu a posição, só saberemos na próxima divulgação.
Esta ação SPCX tem uma concentração institucional muito alta, com uma grande proporção de ações bloqueadas, e o free float tem sido sempre limitado. Esta foi uma das razões importantes para a recuperação de 105 para 140.
Mas a 20 de agosto haverá uma segunda vaga de desbloqueio, libertando cerca de 7% das ações.
Comecei a comprar ligeiramente perto dos 135, com stop loss em 124, e alvo entre 145 e 150.
A informação sobre as posições institucionais é um endosso a longo prazo, mas o ritmo a curto prazo depende do desbloqueio.
A análise acima é válida no momento, as ordens devem ter stop loss, boa sorte. $BTC $ETH $OKB A minha maior sensação ao acompanhar o mercado por mim mesmo é que, atualmente, no mundo das criptomoedas não é que não haja oportunidades, é que o dinheiro simplesmente não voltou.
O volume de negociação do $BTC está cada vez menor, o preço está estagnado todos os dias, o fluxo de entrada do $ETF também está fraco, e as stablecoins continuam a sair. Em termos simples, o capital externo não tem pressa nenhuma em relação ao BTC, se não sobe, eles ficam ainda mais calmos.
Mas reparei num detalhe: o $ETH, pelo contrário, é mais apreciado pelo capital do que o $BTC. Na onda de entradas de ETFs spot em julho, o desempenho do $ETH foi muito melhor que o do $BTC. Isso mostra que as instituições não deixaram de comprar criptomoedas, apenas começaram a ser mais seletivas.
Pensando bem, para onde foi o dinheiro? Para as ações americanas, sul-coreanas, especialmente nos setores de AI, chips e armazenamento, que têm subido muito recentemente. $SNDK, ouro, todos têm um efeito de lucro muito forte. O capital não é estúpido, certamente corre primeiro para onde há mais lucro.
Portanto, agora o $BTC é como um restaurante aberto, a porta está aberta, mas os clientes foram para o restaurante ao lado para uma grande refeição, ninguém entra.
O meu julgamento é que, se o $BTC $ETF conseguir manter um fluxo contínuo de entrada, as stablecoins começarem a retornar e o volume de negociação aumentar gradualmente, é muito provável que a baixa volatilidade destes meses esteja a preparar uma grande movimentação.
Mas se o capital continuar a correr para as ações americanas e sul-coreanas de AI e semicondutores, não se espere um descolamento total do mercado cripto a curto prazo. A probabilidade é que o $BTC se mantenha lateral, o $ETH e alguns hotspots façam movimentos rotativos, e os outros altcoins continuem parados.
Para ser franco, o efeito de lucro do mercado cripto atualmente não consegue competir com essas ações tecnológicas. O dinheiro inteligente vai para o topo, não há como evitar.
Isto é apenas a minha percepção do mercado, não constitui aconselhamento de investimento, apenas para referência.
$BTC $ETH
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 标普500上周收于7785.76点，连续第三周上涨。二季度盈利同比增长31%，远超此前23%的预期，创彭博1992年有数据以来除衰退复苏外最强增幅。约1500家已披露公司中，四分之三同时实现EPS和营收超预期。净利润率从长期难以突破的14%升至接近16%，AI正从成本中心变成利润中心。 盈利扩张已蔓延至中小盘股及欧洲、亚太市场。策略师将全年盈利增速预期从年初15%上调至27%，年末平均目标上调至7894点——较本周历史高位仅高出约1%。 盈利这么好，为什么目标价只给1%空间？ 第一，估值不便宜。 标普500市盈率已从年初约26倍降至22倍以下。但22倍放在历史上仍然偏高，标普500长期平均市盈率约16-17倍。“便宜肯定谈不上”。过去一年半涨了约50%，现在的价格里已经把不少好消息提前消化了。 第二，AI回报还没量化。 高盛报告显示，二季度只有2%的标普500成分股量化了AI对盈利的影响。AI基础设施赚得盆满钵满，应用端盈利仍像“画饼”。马斯克的特斯拉、谷歌、Meta因AI支出过高被市场惩罚，微软因没上调资本开支反而被奖励。市场正在从“你赚了多少”转向“你烧了多少、还剩多少”。 第三，#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
$BTC manteve-se lateralizado perto dos 63.000 dólares durante cinco semanas inteiras. O máximo não ultrapassou os 65.500, o mínimo não quebrou os 62.000, e a volatilidade diária ficou abaixo de 2%.
Ao abrir o software de trading para verificar o volume de transações — na madrugada de 17 de agosto, o volume de transações em velas de 1 hora do $BTC foi apenas 105,68 BTC. O relatório mais recente da 10x Research indica que o volume de transações de Bitcoin caiu para uma pequena fração do pico durante a posse do presidente dos EUA e do flash crash de outubro do ano passado. O preço entrou numa das faixas de volatilidade mais estreitas dos últimos meses. A volatilidade implícita também caiu para níveis raramente vistos na época baixa do verão.
"Volume mínimo" frequentemente acompanha "preço mínimo", e alguns dizem que é um sinal do fim do mercado bear. Mas o outro lado da moeda é — ninguém quer agir.
No lado dos $ETF a situação é ainda mais complicada. Na primeira semana de agosto houve cinco dias consecutivos de entradas líquidas de cerca de 850 milhões de dólares, mas na semana passada (de 10 a 14 de agosto) o cenário mudou drasticamente, com um fluxo líquido de saída de 390 milhões de dólares nos ETFs spot de Bitcoin. Em cinco dias de negociação, apenas um dia teve entrada líquida. O Fidelity FBTC liderou as saídas líquidas na semana passada com 153 milhões de dólares, incluindo 131 milhões num único dia, 13 de agosto.
Mais interessante ainda, a Strategy tem sido vendedora nas últimas quatro semanas consecutivas. De "nunca vender" a reduzir posições continuamente, a mudança de atitude foi mais rápida que virar uma página.
Não é um crash causado por notícias negativas, é que simplesmente não há compradores suficientes. O problema maior agora é que os ETFs pararam de comprar.
Quanto mais tempo o preço se mantiver lateralizado, mais perto está de uma mudança de tendência. Esperemos, a direção será escolhida em breve. Até lá, não deixe o seu capital desaparecer.$SNDK
Existem dois tipos completamente diferentes de SNDK no mercado, é muito fácil cometer erros
1. 【Emitido pela Backpack · SNDK na cadeia Solana (tokenização da ação americana SanDisk)】ativo principal
- Data de lançamento: 2026-06-24, blockchain Solana
- Propriedade do produto: tokenização RWA de ações, emitido pela corretora licenciada americana Backpack Securities
- Ativo subjacente: 1 SNDK na cadeia teoricamente ancorado 1:1 na ação real da Nasdaq 【SanDisk (código da ação SNDK)】, com promessa de suporte para resgate em ações reais
- Características de negociação: negociação 24/7 na cadeia (ações americanas só negociam durante o dia), negociação dentro da carteira Jupiter e Backpack
- Características de circulação: volume de circulação muito pequeno (apenas na casa dos milhares), profundidade muito baixa, liquidez severamente insuficiente
2. SNDK falso lixo (token MEMO falso)
Na cadeia Solana existe um token falso com o mesmo nome, sem qualquer lastro em ações, é um token comunitário sem valor, sem qualquer relação com a empresa SanDisk, muitas pessoas compram errado e perdem tudo, verifique o endereço do contrato antes de negociar!
II. Ativo subjacente: SanDisk (ação americana SNDK) fundamentos
SanDisk foi desmembrada da Western Digital e listada independentemente em 2025, principal atividade NAND flash e SSDs empresariais;
Lógica central da especulação: a capacidade de IA impulsiona a explosão da demanda por armazenamento em data centers, ciclo de NAND flash em alta
O preço da ação subiu de cerca de 40 dólares no IPO para perto de 1900 dólares, sendo uma superação no ciclo de armazenamento atual, com alta volatilidade.
III. Vantagens principais do token SNDK na cadeia
1. Pode ser negociado após o fechamento do mercado americano (à noite, fins de semana), para reagir a relatórios financeiros inesperados e notícias do setor;
2. RWA é um setor em destaque, é um produto de valores mobiliários tokenizados promovido prioritariamente no ecossistema Solana;
3. Possui lastro em ações reais, diferente de tokens criptográficos aéreos emitidos do nada.
IV. Riscos fatais (importante)
1. Risco de liquidez (maior armadilha)
O volume de negociação do SNDK na cadeia é muito baixo, com spreads de compra e venda enormes. Ordens grandes causam grande deslizamento; vender grandes quantidades pode ser impossível.
A liquidez da ação americana é suficiente, mas o token na cadeia ≠ ação americana, os preços frequentemente apresentam prêmios/descontos desconectados.
2. Risco de pagamento e do emissor
O chamado "resgate 1:1 em ações" depende da operação contínua e regulamentada da corretora Backpack.
Se o emissor sofrer sanções regulatórias, suspensão do resgate, restrições#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
Ainda não há mercado, a compra de ETF não está a recuperar, é um impulso. O volume de transações atingiu o segundo valor mais baixo da história, o que indica que as instituições apenas fazem rebotes de curto prazo, ninguém quer manter a longo prazo aqui.
Na semana passada, o BTC+ETH ETF teve um fluxo líquido de entrada de 1,1 mil milhões de dólares, encerrando o fluxo líquido de saída desde 2026. Parece muito, mas a BlackRock IBIT sozinha representa 80%. Além disso, de 10 a 14 de agosto, o ETF de Bitcoin teve um fluxo líquido de saída de cerca de 329 milhões de dólares. No dia 13 de agosto, houve uma saída de 131 milhões, e no dia 14, uma saída de 56 milhões; o ímpeto de entrada do início do mês já acabou. Na semana passada, o volume de negociação do BTC ETF atingiu o segundo valor mais baixo desde outubro de 2024. A 10x Research disse claramente: o volume de negociação encolheu para uma pequena fração do pico da posse de Trump, está na faixa de oscilação mais estreita em meses, e a volatilidade implícita caiu para um nível raramente visto no verão. A Strategy tem sido vendedora por quatro semanas consecutivas.
A entrada de 1,1 mil milhões é uma lógica de curto prazo de "comprar na queda e vender na recuperação", não uma inversão de tendência. Se o preço não cair o suficiente para ser barato, o ETF não continuará a entrar, e o preço não subirá. A faixa de 62000-65000 já está lateralizada há cinco semanas, o volume está a diminuir, o ETF está a oscilar, o que indica que o capital existente está a jogar, sem entrada de capital novo.
Ainda é preciso observar três coisas — se o ETF pode ter fluxo líquido de entrada contínuo por três semanas, se a volatilidade implícita pode subir a partir de níveis baixos, e se a saída de stablecoins pode parar. Se faltar uma dessas, esta recuperação será apenas uma recuperação. A lógica de volume e preço mínimos pressupõe que alguém esteja disposto a comprar no fundo, e não a vender alto e comprar baixo.Volume de BTC reduzido, um intervalo de negociação no nível mais baixo em vários meses e uma volatilidade implícita moderada indicam um mercado com falta de urgência, não necessariamente de convicção institucional. Entradas fracas em ETFs e saídas de stablecoins reforçam a lacuna na procura, mas a UBS a adicionar IBIT spot e a aumentar drasticamente as chamadas IBIT no 2.º trimestre complica qualquer narrativa simples de saída.
Os fluxos mais fortes de ETH sugerem que o capital está a tornar-se mais seletivo: as entradas líquidas em julho em relação ao tamanho do fundo foram cerca de 9,4 vezes as do BTC. A minha interpretação é que o BTC agora precisa de uma participação spot renovada, não apenas de posicionamento, para quebrar este equilíbrio de baixa volatilidade. Não é aconselhamento, apenas análise.
#BTCVolumeDriesUpDurante a sessão noturna em que os três principais índices das ações americanas caíram, o setor de semicondutores apresentou uma direção completamente oposta internamente, com o capital a acelerar a migração dos equipamentos de fabrico para o armazenamento e capacidade computacional.
No mercado, $AMD subiu 6,5% contra a tendência, enquanto $AVGO caiu 6%, e os equipamentos $AMAT e $KLA registaram quedas evidentes de 5,12% e 2,7%, respetivamente.
Na mesma cadeia de armazenamento, $STX subiu 5,65%, com $WDC e $MU a acompanharem a subida, mostrando que as compras estão concentradas na aposta na valorização do stock e na capacidade atual de concretização da memória de alta largura de banda.
Vender equipamentos de fabrico de wafers enquanto se compram chips específicos e armazenamento indica que o foco das transações de mercado está a deslocar-se da expansão de capacidade a longo prazo para o estrangulamento da entrega imediata.
Se a subida dos preços à vista do armazenamento e as orientações dos relatórios financeiros subsequentes continuarem a confirmar uma oferta e procura apertadas, o fortalecimento estrutural da capacidade computacional e do armazenamento manterá um prémio relativo independente.
Se o abrandamento dos gastos de capital no lado dos equipamentos se propagar para o ritmo geral de entregas, os títulos de chips de alta elasticidade poderão enfrentar riscos de reavaliação de valor em períodos de aperto de liquidez.
Quando a queda das ações de equipamentos estabilizar e o armazenamento mostrar um aumento de volume sem subida de preço, a lógica atual de reestruturação estrutural será refutada.
A variável mais importante a observar nas próximas 24 horas é se a divergência de tendências entre a cadeia de armazenamento e os equipamentos de semicondutores continuará a aumentar.
#财报观察员：AI基建财报接力登场 #加密估值转向收入，BTC如何定价？ #消费动能转弱，9月政策仍受通胀制约#SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓
"Harvard com grande posição em SpaceX, desbloqueio mas sobe 35%"
Harvard aposta 2,21 mil milhões de dólares na SpaceX, metade da carteira de ações dos EUA está concentrada nesta única ação.
Primeira ronda de desbloqueio de 912 milhões de ações, todo o mercado espera pressão de venda, o preço das ações sobe cinco dias consecutivos 35%, voltando a 135 dólares.
Amigos do grupo dizem: desbloqueio é um aviso de venda em massa. Eu não respondi, fiz as contas.
O 13F é a posição de 30 de junho, entregue apenas em meados de agosto. Nesse meio tempo, o preço das ações caiu 49,7%, evaporando mais de 1,2 biliões de dólares, e depois subiu novamente para 140 dólares. Quando a notícia saiu, o livro de contas já tinha virado a página.
As contas devem ser feitas para o total da carteira. 4,3 mil milhões é apenas 7,5% de 57 mil milhões, o peso real da SpaceX é 3,8%. A Universidade de Washington também tem uma grande posição, representando 14% da sua própria carteira. A mesma ação, colocada em livros de contas diferentes, tem pesos diferentes.
O desbloqueio não causou queda, o cenário que o mercado temia não aconteceu. Este é um exemplo vivo de "desbloqueio não significa pressão de venda", o pânico e a absorção são sempre duas pessoas diferentes. A posição da Harvard na SpaceX é apenas uma página no livro de contas, quem lê essa página como o livro inteiro, deve primeiro rever as contas. $SPCX 【AVGO caiu quase 6% num dia, será que os fundamentos pioraram ou é apenas uma correção de avaliação alta para pagar dívidas?】
Conclusão: Os fundamentos da Broadcom não pioraram, o negócio de IA continua a acelerar; esta queda parece mais um arrefecimento da avaliação após expectativas elevadas. 392 dólares é apenas um ponto de observação, não um ponto automático de compra, posicionando-se como "defensivo com viés ofensivo".
Lembre-se de quatro palavras-chave: chip de IA personalizado, Ethernet, VMware, fluxo de caixa livre. Não é apenas uma empresa de chips, mas uma plataforma de IA "semicondutor + software": o chip de IA impulsiona o crescimento, o VMware é responsável pelo lucro e fluxo de caixa.
Receita de 22,187 mil milhões de dólares, crescimento de 48%; receita de semicondutores de IA de 10,8 mil milhões de dólares, crescimento de 143%; lucro líquido de 9,31 mil milhões de dólares, crescimento de 88%; fluxo de caixa livre de 10,262 mil milhões de dólares, representando 46% da receita.
A vantagem competitiva vem do desenvolvimento conjunto de chips personalizados, produtos de rede de IA e custo de migração do VMware. Os riscos são avaliação alta, concentração de clientes, desaceleração dos gastos de capital em IA e dívida de 64,9 mil milhões de dólares.
No próximo relatório financeiro, o foco será se a receita de IA pode atingir 16 mil milhões de dólares e se a receita total pode cumprir 29,4 mil milhões de dólares; abaixo das expectativas, a avaliação continuará sob pressão.
Pontos de referência: só considerar recuperação se ultrapassar 400; se cair abaixo de 388,5, esperar por 380/370.
Ponto de memória: A Broadcom vende simultaneamente computação de IA, conexão de dados e fluxo de caixa de software.
#标普盈利超预期，华尔街为何仍谨慎？ $AVGO
Apenas para registro de pesquisa, não constitui aconselhamento de investimento. 截至 8月17日，BTC大约在 $63,000附近震荡，24小时变化接近横盘，但过去一周仍回落约3%。市场情绪偏谨慎，恐惧贪婪指数目前约37。 现在最明显的结构是： BTC → $63K附近横盘 → 多空都不愿意追 → 市场等待新的资金和催化剂 而且这轮调整并没有出现特别明显的恐慌性抛售，所以我暂时不把它理解成趋势彻底坏掉。 真正需要盯的是资金。 前一周BTC和ETH ETF合计还出现约 11亿美元资金流入，说明机构需求并没有消失；但最近ETF资金又开始转弱，BTC价格也始终无法重新站上$64K以上。 所以现在我更关注这条链： BTC稳住 → ETF资金重新转正 → ETH开始跟涨 → SOL等高弹性资产接力 → 山寨资金扩散 如果只是BTC横盘、几个山寨自己乱拉，我反而不会太兴奋。 ETH现在同样比较关键，它已经从前期强势阶段重新回到震荡状态。SOL则值得继续观察，因为最近一周Solana相关ETF的资金表现相对突出，但价格本身并没有走出趋势。 所以今天我的观点很简单： $BTC ：先看$62K附近能不能守住。 ETH：看资金能不能重新回流。 SOL：看ETF资金能不能最终传导到价格$ETH em primeiro lugar, apoio dos dados macroeconómicos. As vendas a retalho nos EUA em julho caíram 0,6% em relação ao mês anterior, muito abaixo do esperado, o arrefecimento do consumo reduziu as expectativas de subida das taxas em setembro, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro sofreram pressão, dando espaço de recuperação ao ETH.
Em segundo lugar, a ruptura técnica desencadeou uma subida. O ETH esteve a consolidar entre 1.860-1.890 durante três semanas, 1.900 é um nível psicológico. Hoje, ao ultrapassar os 1.900, entrou um grande volume de ordens de compra, as ordens de stop dos vendedores foram ativadas, e o preço subiu para 1.902. Uma vez ultrapassado o nível de 1.900, a estrutura de vendedores a curto prazo é destruída, e o capital de subida naturalmente acompanha.
Em terceiro lugar, o BTC ultrapassou os 63.300, impulsionando o sentimento do mercado. O BTC ultrapassou hoje os 63.300, rompendo a banda superior de Bollinger. O ETH, como ativo de alta Beta, segue normalmente a subida do BTC. #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
Hoje é segunda-feira, e estes dois ativos surpreendentemente subiram, mas o volume de transações continua baixo.
Isto será um lampejo passageiro de recuperação ou um verdadeiro renascimento?
No lado do BTC, durante a madrugada manteve-se a oscilar estreitamente em 63,126, com variação de preço nas últimas 24 horas de +0,27%. A amplitude diária está em torno de 63,236, onde ainda há uma grande parede de ordens de venda, representando 80,5% do volume total nas 5 melhores camadas, com uma profundidade de compra e venda de apenas 0,16, dominada esmagadoramente pela venda. O relatório da 10x Research também indica que o volume de negociação do BTC caiu para uma pequena fração do pico do crash relâmpago de outubro do ano passado.
No lado dos ETFs a situação é ainda pior — o fluxo de saída semanal de fundos de ETFs de Bitcoin atingiu 385,2 milhões de dólares, 128 vezes o do ETH. Em cinco dias de negociação, houve saídas em quatro dias, só na segunda-feira foram resgatados 144,6 milhões.
O ETH está relativamente melhor, hoje ultrapassou 1.900,44, com uma valorização de 0,91% nas últimas 24 horas. O Investing mostra o preço mais recente entre 1.872 e 1.906 dólares. Embora também seja uma recuperação com baixo volume, a liquidez é claramente mais forte que a do BTC — o fluxo líquido de ETFs de ETH em julho representa 3,19% do tamanho do fundo, enquanto o do BTC é apenas 0,34%, o que significa que o primeiro é 9,4 vezes maior que o segundo. Além disso, os ETFs de ETH já superaram os de BTC por dois meses consecutivos.
Em resumo: o BTC está com volume reduzido e pressionado por uma parede de ordens de venda, com saídas massivas de ETFs; o ETH, embora com volume também modesto, conseguiu ultrapassar os 1900 e apresenta uma liquidez relativamente sólida. A escolha de direção deverá ser definida esta semana, aguardando o surgimento de velas com aumento de volume para decidir. Crypto Market Rotation Analysis — Dòng tiền đang chọn lọc, chưa lan tỏa toàn thị trường Dữ liệu cập nhật theo thời điểm hiện tại, 17/08/2026. 1. Market Structure BTC đang quanh 63K USD, funding vẫn dương nhưng thấp, trong khi Fear & Greed ở mức 37 — thị trường nghiêng về thận trọng hơn là risk-on rõ ràng. BTC vẫn giữ vai trò neo thanh khoản, nhưng việc giá đi ngang với participation chưa đủ mạnh cho thấy dòng tiền chưa sẵn sàng mở rộng đồng đều sang altcoin. (MEXC) ETH đang ở trạng thái yếu hơn 4天之后，有一场讲话，可能决定美股下半年是继续涨，还是真正开始下跌。 这就是杰克逊霍尔——美联储主席鲍威尔每年最重要的一次公开表态，给接下来几个月的利率定调。 为什么今年格外关键？上周刚出了两条方向相反的数据，把联储逼进了真正的两难。 好消息：7月通胀年率3.4%，连续下降，标普500周四冲到7816点，历史第一次。 坏消息：7月零售销售环比跌了0.6%，消费者信心跌到51，14个月新低。 翻译成大白话：通胀在退，但消费者已经先撑不住了。联储内部有三个委员想加息，但消费数据说别动。4天后鲍威尔说什么，美股、黄金、比特币都在等。 比特币这边已经先行承压。ETF连续3天净流出，合计近4亿美元，贝莱德在带头撤。给加密立法的法案参院没过，最早9月再议。BTC在6万3附近进退不得。 A股今天是零售数据冲击后的第一个开盘日。上周五通信算力板块净流入118亿，创业板涨超1%。今天北向资金往哪走，决定这条主线还能走多远。 总结：企业利润在历史高位，消费者在退场，联储在纠结。这个组合4天后会有一个裁判打分。你觉得鲍威尔会说什么？Na noite passada, os três principais índices do mercado acionista dos EUA fecharam em queda, mas houve uma realocação: o dinheiro saiu do setor de equipamentos para semicondutores e foi para a memória e armazenamento.
No mesmo setor, há três movimentos diferentes: $AMD subiu 6,5%, $NVDA não se mexeu, $AVGO caiu 6%. O mercado está a escolher, não está a comprar AI cegamente.
Toda a linha de armazenamento movimentou-se junta: $STX subiu 5,65%, $WDC subiu 4,4%, $MU subiu 2,3%, apostando na subida dos preços da memória e na escassez de HBM. O ponto de referência são os relatórios financeiros da Micron e os preços à vista.
O sinal negativo é mais claro: o setor de equipamentos caiu todo, $AMAT caiu 5,12%, $KLA caiu 2,7%, $LRCX caiu 1,38%. De um lado compram armazenamento, do outro vendem máquinas para fabricar chips; o capital aposta em armazenamento e HBM, não na expansão da capacidade.
Hoje à noite, o foco é uma coisa: a memória e armazenamento continuam fortes, as ações de equipamentos continuam a perder terreno, esta divergência ainda persiste. É mais útil do que tentar adivinhar o índice.
O acima não constitui aconselhamento de investimento, é apenas uma observação do mercado.$BTC As vendas a retalho nos EUA em julho caíram 0,6% em relação ao mês anterior, muito abaixo do esperado, e os dados de consumo mais fracos pressionaram diretamente as expectativas de subida das taxas em setembro. O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano sofreram pressão, e o BTC, como ativo de risco, ganhou algum espaço para respirar. A Arábia Saudita anunciou a extensão do acordo de redução da produção até dezembro de 2026, e a estabilização dos preços do petróleo também aliviou o pânico inflacionário.
---看到ETF净流出就直接判空，容易漏掉资金内部的分歧。首页当前可见BTC约涨0.56%、ETH约涨1.06%，热门内容提到ETH现货ETF单周小幅净流出，但不同基金一边赎回、一边承接；总量偏弱，结构却不是单向撤退。 我会把结论拆成两层：先看ETH能否守住1900附近，再看后续ETF是否连续回流；BTC则要在63500附近稳住，避免主流币重新分化。若价格能抗住流出且下一期资金改善，说明筹码换手有效；若价格和净流量同时转弱，才是真撤退。你更看ETF总量，还是基金之间的流向差异？$ETH $BTC Os EUA estão prestes a lançar sanções "sem precedentes" contra o Irão, impacto nos principais ativos
Esta semana, os EUA podem ampliar o conjunto completo de sanções contra o Irão, expandindo o âmbito para aviação, finanças, transporte de petróleo e sanções secundárias, o que agitará o sentimento de aversão ao risco no mercado.
🛢️$CL ：
As sanções atingem as exportações de petróleo do Irão, elevando o risco de navegação no Estreito de Ormuz, o que pode fazer o preço do petróleo disparar; mas o Irão tem canais de evasão de sanções a longo prazo, pelo que após o pico existe também o risco de queda.
🥇$XAU ：
A aversão geopolítica beneficia diretamente o ouro, o aumento das expectativas de conflito pode fortalecer o preço do ouro; se a intensidade das sanções for inferior ao esperado, o ouro pode recuar rapidamente.
₿$BTC ：
No curto prazo, oscila com o sentimento de aversão ao risco. Em momentos de tensão, tende a recuperar; mas como o setor cripto é altamente arriscado, se a aversão global ao risco aumentar ao extremo, o BTC também será vendido. As altcoins são ainda mais afetadas pelo sentimento, com volatilidade ampliada.
📈Setores industriais
✅Beneficiados: petróleo e gás, transporte de petróleo, setor militar, devido à tensão na cadeia de fornecimento de energia.
⚠️Sob pressão: comércio exterior e transporte marítimo, empresas de comércio transfronteiriço, sanções secundárias aumentam o risco comercial para terceiros; ações globais de tecnologia e armazenamento em crescimento, a aversão ao risco pressiona a valorização dos ativos de risco.
No geral: depende da intensidade real da implementação das sanções, a fase de notícias traz grande volatilidade, e na implementação é comum "comprar expectativas, vender fatos".
#霍尔木兹协议待落地，原油风险等待定价 OKB análise de dados em tempo real do mercado às 12:21 de 17 de agosto
O preço atual do $OKB é 103.92USDT, queda de -0.10% nas últimas 24 horas, sendo uma moeda principal de plataforma, com volume de contratos nas últimas 24 horas de 26,730,200 USDT, mostrando uma redução no calor das transações a curto prazo.
O mercado mantém-se a oscilar entre 102.36 e 105.87, a média móvel MA60 em 105.72 constitui a principal resistência a curto prazo, com suporte intradiário em 102.36 e suporte forte próximo de 100. Recentemente, tem havido consolidação lateral em níveis elevados, o RSI6 está em 51.22, indicando equilíbrio temporário entre compradores e vendedores, sem direção clara definida. Nas últimas 24 horas, o total de liquidações de contratos na rede foi de 15,300,000 USD, com 68% das liquidações sendo posições vendidas, o mercado oscila dentro do intervalo limpando posições de curto prazo de ambos os lados.
O OKB, apoiado no ecossistema da exchange, possui uma lógica deflacionária de recompra e queima, apresentando maior estabilidade em comparação com moedas de menor capitalização. O movimento a médio e longo prazo está profundamente ligado ao tráfego da plataforma e ao progresso do ecossistema. A curto prazo, segue a volatilidade do mercado geral, com capital de médio e longo prazo e traders de curto prazo competindo simultaneamente.
Antes de ultrapassar efetivamente 105.72 ou cair abaixo de 102.36, o mercado continuará a oscilar dentro do intervalo. Recomenda-se controlar a exposição e evitar perseguir altas cegamente, jogando com cautela.
Este texto é apenas uma revisão do mercado e não constitui qualquer conselho de investimento. #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓 $BTC $ETH O 13F do segundo trimestre foi totalmente divulgado. Excluindo opções e futuros como Call, Put e BITO, e olhando apenas para as ações normais de ETF de Bitcoin à vista detidas efetivamente pelas instituições, as grandes instituições não saíram no segundo trimestre. A Harvard Management Company detinha 3.044.612 ações IBIT no primeiro trimestre e manteve esse número no segundo trimestre, sem mexer numa única ação.
Paul Tudor Jones terminou uma venda que durou um ano, aumentando a posição em IBIT em 18,9% para 688.500 ações, avaliadas em 22,9 milhões de dólares a 30 de junho. No entanto, essa posição já foi reduzida em 91% desde o pico no final de 2024.
Depois de reduzir para apenas um nono, esta foi a primeira compra dele em um ano. O S&P ultrapassa os 7800, BTC ainda está em 63000: Por que esta alta não incluiu as criptomoedas?
O S&P 500 ultrapassou pela primeira vez os 7800 pontos durante o pregão de 13 de agosto, fechando em 7798,99 pontos, um recorde histórico. O Nasdaq 100 está a menos de 2% de bater seu recorde. O Dow Jones acumula três semanas consecutivas de alta.
O KOSPI da Coreia do Sul subiu 11,5% em uma semana, e desde a mínima de 30 de julho, já recuperou quase 30%, oficialmente retornando a um mercado altista técnico.
Os ativos de risco globais estão em festa.
Então você abre o Bitcoin.
Entre 62.000 e 66.000 dólares. Cinco semanas atrás estava em 63.000, e cinco semanas depois ainda está em 63.000.
A volatilidade diária é inferior a 2%, e a volatilidade caiu para níveis baixos de vários anos.
O S&P está disparando, o BTC está subindo lentamente.
O mundo inteiro está subindo, exceto a sua conta.
Nas últimas duas semanas, a correlação móvel de 30 minutos entre BTC e Nasdaq 100 chegou a 0,72 — segundo a história, essa correlação indica que se o mercado americano sobe, o BTC deveria acompanhar pelo menos metade disso.
Mas desta vez não aconteceu.
O valor de mercado do mercado americano aumentou mais de 2 trilhões de dólares em agosto, enquanto o Bitcoin permaneceu imóvel.
Por quê?
Três razões, cada uma mais dolorosa que a outra.
Primeiro, a AI está sugando todo o dinheiro.
Esta alta do mercado americano tem como principal motor a realização de lucros da AI — os relatórios financeiros impulsionados por AI da Palantir, Microsoft, Amazon e Alphabet incendiaram as ações de tecnologia. O dinheiro está entrando freneticamente em semicondutores e ações de chips: SanDisk subiu 35% em uma semana, SK Hynix mais de 20%.
Mas as criptomoedas não fazem parte deste roteiro.
Paul Howard, diretor sênior da market maker Wincent, foi direto: o dinheiro não está necessariamente entrando no mercado cripto. O setor de AI é como um buraco negro que suga todo o dinheiro incremental disponível no mercado.
Segundo, os ETFs estão sangrando.
No primeiro semestre de 2026, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA tiveram um fluxo líquido de saída de 5,4 bilhões de dólares — o primeiro semestre na história a registrar saída líquida. De 12 a 14 de agosto, houve três dias consecutivos de saída de cerca de 248 milhões de dólares.
A Strategy, que já foi o comprador mais estável do mercado, está há quatro semanas consecutivas vendendo.
Instituições vendendo, ETFs fugindo, quem vai comprar?
Terceiro, a regulação está parada.
O Senado entrou em recesso de cinco semanas, e o projeto CLARITY não avançou. O mercado de previsões mostra que a probabilidade de aprovação do projeto em 2026 caiu para menos de 20%.
Sem clareza regulatória, o dinheiro grande não entra.
Não é que o BTC não queira subir, é que o dinheiro na porta foi bloqueado.
Os sinais de reversão estão se acumulando.
Os dados de inflação estão melhorando. O CPI de julho foi moderado, o PPI está estável em relação ao mês anterior. O presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, disse que a inflação "melhorou um pouco". A expectativa do mercado para aumento de juros em setembro caiu de mais de 70% para cerca de 33%.
O Goldman Sachs disse diretamente: a possibilidade de aumento em setembro é muito baixa.
O Fed já ficou "parado" pela quinta vez consecutiva, mantendo a taxa básica entre 3,50% e 3,75%.
A expectativa de aumento está diminuindo, a expectativa de liquidez está melhorando.
O que isso significa para o BTC? Atraso, mas não ausência.
Queda no preço do petróleo → inflação mais baixa → expectativa de redução de juros → dólar mais fraco → aumento do apetite por risco — essa cadeia de transmissão tem efeito imediato no mercado de ações, mas no mercado cripto leva mais tempo.
A mola do BTC foi comprimida por cinco semanas; quanto mais apertada, mais forte será o rebote.
Esta semana, três variáveis podem ser o "interruptor":
Quarta-feira (19 de agosto) de madrugada: o Fed divulga a ata da reunião de julho. O mercado quer saber: além dos 3 opositores conhecidos, quantos membros ainda apoiam aumento?
Estreito de Ormuz: Irão e Omã estão chegando a um acordo sobre a rota de navegação; se a declaração conjunta for confirmada e o tráfego melhorar, o prêmio geopolítico do petróleo cairá → pressão inflacionária diminui → apetite por risco melhora ainda mais.
Sexta-feira (21 de agosto): os índices PMI preliminares de manufatura e serviços dos EUA para agosto. Se enfraquecerem, reforçarão a expectativa de que o Fed manterá a política inalterada em setembro.
Qualquer confirmação desses três sinais pode desencadear a recuperação do BTC.
Não é que o BTC não acompanhe o mercado americano, é que o "interruptor do apetite por risco" do mercado ainda não foi totalmente ligado.
Sugação da AI, saída dos ETFs, vácuo regulatório — a tripla pressão manteve o BTC em 63000 por cinco semanas.
Mas diante de uma virada macro, atraso é melhor que perder o bonde.
Cinco semanas de lateralização não é o mercado descansando — é o mercado preparando um grande movimento.
Tanto os compradores quanto os vendedores estão acumulando munição.
Quanto mais comprimida a mola do BTC, mais forte será o rebote.
$BTC $ETH $OKB $CORE três forças combinadas, manipuladores aproveitam para puxar o preço
Primeiro, a estabilização do mercado oferece suporte emocional. O BTC estabilizou-se na faixa de 62.800-63.200, o sentimento do mercado aqueceu, e o CORE, como "rei do staking" da sidechain do Bitcoin, atraiu a atenção dos investidores.
Segundo, a configuração técnica de alta provoca compras por impulso. O CORE ultrapassou consecutivamente o SAR 0.01994 e o SUPERTREND 0.01930, o preço ultrapassou a média de Bollinger central em 0.01964 e avança para a banda superior em 0.02113. O sistema de médias móveis já mostra sinais de tendência de alta — as médias móveis de curto prazo começaram a virar para cima, o que é um sinal técnico importante.
Terceiro, a narrativa do SatPay voltou a chamar a atenção do mercado. O SatPay entrou na fase de teste público, com mais de 20.000 pessoas na fila para o cartão de débito regulamentado. Embora ainda não haja fluxo real, a "expectativa" em si é motivo suficiente para os manipuladores puxarem o preço para cima. Segunda-feira (18 de agosto) provavelmente continuará forte, mas é preciso estar atento a oscilações intensas durante o pregão. Entre as três empresas, Micron Technology (MU) e SanDisk (SNDK) são as que têm fundamentos mais sólidos e contratos de longo prazo que garantem o desempenho futuro, sendo adequadas para uma posse de "longo prazo"; SK Hynix (SKM), devido ao desempenho recente abaixo do esperado e à alta proporção de HBM, apresenta maior risco de volatilidade no curto prazo e merece atenção especial.
Julgamento principal: Por que a segunda-feira está "segura"
- Contratos de longo prazo garantem desempenho, difícil de ser abalado por notícias negativas: SanDisk e Micron já firmaram contratos de preço fixo de quatro anos com grandes clientes, assegurando receitas e lucros para os próximos anos. Essa mudança no modelo de negócio significa que oscilações macroeconômicas de curto prazo ou resultados abaixo do esperado dificilmente abalarão sua lógica de crescimento a longo prazo.
- Desequilíbrio entre oferta e demanda continua a piorar: O consenso do setor é que em 2027 ocorrerá a pior "escassez de armazenamento" da história, com a demanda dos clientes de IA até dobrando. Essa relação extremamente tensa entre oferta e demanda é a base para sustentar o preço das ações.
- Sinergia entre fluxo de capital e sentimento: Na última sexta-feira (15 de agosto), as ações de armazenamento subiram contra a tendência (SanDisk +7,39%, Micron +2,3%), mostrando a preferência dos investidores pelo setor. Na ausência de notícias negativas significativas, essa força tende a se estender para o próximo dia de negociação.
Guia de "posse" das ações: quem vale a pena manter e quem deve ser monitorado
Embora o setor esteja em alta geral, a estratégia de posse para as três empresas deve ser diferenciada:
1. Micron Technology (MU): o ativo com a "melhor perspectiva"
- Lógica: desempenho "explosivo" (lucro líquido do 3º trimestre aumentou 14 vezes), com analistas elevando o preço-alvo para 1250 dólares, acreditando que a IA está quebrando o ciclo de armazenamento.
- Estratégia: manter firmemente. A menos que ocorra um risco sistêmico extremo, sua certeza de desempenho é a maior.
2. SanDisk (SNDK): "máquina de imprimir dinheiro" de alto crescimento
- Lógica: possui 8 contratos de longo prazo (receita mínima garantida de 93,9 mil milhões de dólares) e anunciou recentemente um plano agressivo de retorno aos acionistas (100% do caixa remanescente após investimentos será devolvido).
- Estratégia: manter ativamente. O modelo de contratos de longo prazo torna seu desempenho altamente previsível, sendo o "favorito" das instituições.
3. SK Hynix (SKM): "ponto de risco" de alta volatilidade
- Lógica: apesar da posição consolidada no setor, seu relatório financeiro de julho apresentou receita e lucro abaixo do esperado, gerando preocupações sobre sua capacidade de lucro e a continuidade do boom da IA. Além disso, a alta proporção de HBM significa que qualquer abalo na demanda por IA causará maior volatilidade.
- Estratégia: manter com cautela. Se o setor se dividir na segunda-feira, é provável que seja o primeiro a recuar, recomendando a definição de stop loss mais apertado.
Aviso de risco: o que pode quebrar a "perspectiva"
- Risco de gestão de expectativas: o setor já subiu muito (SanDisk subiu cerca de 500% desde o início do ano), e as expectativas do mercado estão muito elevadas. Se qualquer empresa não superar as expectativas nos próximos relatórios, mesmo que apenas as cumpra, pode desencadear vendas para realização de lucros e queda acentuada das ações.
- Refutação da demanda por IA: embora a probabilidade seja baixa atualmente, se grandes empresas de tecnologia reduzirem os investimentos em IA, as ações de armazenamento com avaliação alta enfrentarão uma queda dupla.
Recomendações operacionais
1. Para quem já possui ações: se houver alta na abertura de segunda-feira, não é recomendável comprar na alta; aguarde correções durante o pregão para comprar em parcelas. Atenção especial ao desempenho da SK Hynix, pois uma queda acentuada pode arrastar todo o setor.
2. Para quem está de fora: pode priorizar a Micron, comprando nas quedas. Para SanDisk, devido à alta valorização, é necessário mais paciência para esperar o momento certo de compra. Não é touro ou urso, é "encolhimento do círculo"
$BTC está à espera do macro, $ETH está a aguentar a pressão de venda.
Essencialmente, numa frase: não há liquidez no mercado, o capital só pode escolher um lado.
$BTC = cofre institucional, volume reduzido, lateral, não vende, nem avança;
$ETH = caixa multibanco do mercado, a cada salto alguém foge, falta uma história independente;
$OKB / $ADA são os que sobrevivem em grupo, $AVAX / $FIL / $WLD com grande capitalização só podem passar o tempo com a volatilidade.
Os lucros das ações americanas são bons, mas Wall Street está receosa, porque todos apostam no "tempo de corte de juros" e não nos "números dos relatórios financeiros".
Quer o ETF de BTC recuperar? Tem de esperar pela inversão da taxa de juro real, caso contrário é comprar na queda e vender na subida.
Agora não é hora de ALL IN,
é ver quem consegue primeiro a "narrativa incremental", o resto é tratado como desvalorização de liquidez.$ETH: esteve perto dos 1900 durante três dias, mas a cadeia está a recuperar secretamente
$ETH preço atual 1892, subida de 0,66% em 24 horas, intervalo diário 1869-1896, corredor de 27 dólares durante um dia, já é a sexta semana de consolidação.
Três detalhes do mercado.
Primeiro, 1900 é uma barreira. Acima de 1896 há grandes ordens de venda pendentes, várias tentativas foram rejeitadas, só uma consolidação acima de 1920 será uma verdadeira ruptura.
Segundo, a cadeia mexeu primeiro. Novos endereços subiram de 121 mil para 213 mil em 8 dias, um aumento de 75%; endereços ativos diários chegaram a 989 mil, o máximo desde março. Historicamente, o crescimento contínuo de endereços costuma preceder o preço.
Terceiro, o fluxo de capital está a atrasar. O ETF terminou cinco semanas de entradas líquidas, na semana passada houve uma saída de 22,6 milhões de dólares; algumas baleias trocaram 493 ETH por 928 mil U, e moveram 884 ETH para uma nova carteira — parece uma realocação, não uma compra em baixa.
Pontos-chave: acima 1900, 1920, 1933; abaixo 1870, 1846 (se perder a zona de suporte 1800-1850, olhar para 1700).
Em resumo: o preço está a descansar, a rede está a atrair utilizadores, o rumo depende se 1920 consegue recuperar com volume. $SOL SOL 75 dólares: atualização de governança iminente, impasse entre touros e ursos
Solana mantém-se lateralizado com volume reduzido perto dos 75 dólares. O ecossistema RWA cresce contra a tendência, com entradas mensais de 378 milhões de dólares em títulos do Tesouro tokenizados, atingindo um novo máximo de 3,9 mil milhões de dólares em valor total.
A votação de governança termina a 18 de agosto; se a proposta SIMD for aprovada, a desaceleração da inflação anual duplicará, e a quantidade queimada aumentará de 650 para 9.000 tokens. Contudo, a zona entre 75-76 dólares é uma área de resistência densa das médias móveis, a relação entre touros e ursos é 2,35, e a taxa de financiamento está negativa, mantendo o risco de um pisoteio dos touros.
O suporte chave está nos 74 dólares; se perdido, o próximo alvo é 71,9. A narrativa de restrição de oferta versus pressão técnica de curto prazo indica que a direção será em breve esclarecida. #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 #SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓 #财报观察员：AI基建财报接力登场 $BTC $ETH $CORE CORE Subiu 4% para 0,0211: Implementação do Roadmap é a Chave
O beta do SatPay já está a gerar lucro — as taxas vão para o tesouro para recompras, não para inflação. A disputa do lstBTC foi resolvida, o risco de $150M desapareceu.
A implementação é mais importante do que o aumento. Fique atento: dados do SatPay, recompras e crescimento do staking de BTC. Se o ciclo de receita girar, será possível garantir se $0,021 é o começo ou o fim.$BTC $ETH $BTC 💡💯 A próxima oportunidade de 100 vezes pode não ser a moeda que mais subiu hoje, mas sim um projeto que ninguém quer estudar agora
Quando uma história se torna consenso, o preço geralmente já pagou a maior parte das expectativas por si só
Portanto, mais do que os gráficos de velas, vale a pena acompanhar a longo prazo quatro indicadores:
Se o capital está sedimentado, se os usuários permanecem, se os desenvolvedores continuam a construir, se o protocolo gera receita real
É por isso que não coloco simplesmente BTC, ETH, SOL, SUI no mesmo quadro de avaliação.
BTC compete como um ativo escasso global e reserva de valor; ETH compete como camada de liquidação financeira on-chain, atualmente o Ethereum suporta cerca de 147 mil milhões de dólares em stablecoins; o fornecimento total de stablecoins no Crypto já ultrapassou 300 mil milhões de dólares, o que mostra que mesmo com ciclos de preço, o sistema de dólares on-chain continua a expandir-se
Blockchains de alto desempenho como SOL e SUI precisam continuar a provar que conseguem transformar desempenho em usuários, capital e receita de aplicações.
Portanto, no futuro, o que mais me interessa não é "qual moeda vai dobrar na próxima semana", mas sim:
Quem conseguirá atravessar o próximo mercado em baixa e ainda ter mais usuários, mais capital e um efeito de rede mais forte do que hoje.
As verdadeiras grandes oportunidades geralmente nascem quando o mercado ainda não formou consenso
O preço dá-te emoção, o ciclo dá-te oportunidade, e os fundamentos decidem se consegues ou não obter juros compostos no final. #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 #财报观察员：AI基建财报接力登场 BTC与ETH持续横盘，市场呈现典型的多空僵持格局。当前主流币种的核心特征并非单边涨跌，而是资本与价格相互拉锯。BTC维持在63000美元附近，上方64000至65000美元区间始终缺乏持续的突破力量。 ETF资金流向更清晰地揭示了市场博弈的本质。8月3日至7日，美国现货BTC ETF曾录得约8.65亿美元净流入，但8月10日至14日迅速逆转，转为约3.85亿美元净流出。同期ETH ETF也从明显流入回落至基本平衡状态。机构资金并未完全离场，但配置意愿的连续性明显不足。 这一数据指向一个关键结论：市场底部存在承接力量，但上方缺乏追涨动能。ETH仍在1900美元下方震荡，相较BTC展现出一定抗跌性，但缺乏成交量与持续资金支撑的情况下，下跌抵抗不能等同于趋势反转。 当前阶段最值得关注的技术信号在于两个方向：BTC若能有效突破65000美元则打开上行空间，反之若失守62000美元则可能触发新一轮调整。在此之前，市场并非缺乏机会，而是赔率尚不明朗。震荡格局中最大的优势并非猜测下一根K线方向，而是等待多空平衡被真正打破后顺势而为。 $BTC $ETH #ETF #CryptoEsta rodada de divergência já não é uma questão de "ritmo de alta e baixa", mas sim uma diferenciação na natureza dos fundos.
1. Dois tipos de ativos, dois tipos de pessoas
$BTC: os detentores parecem mais estar "defendendo a posição".
Após a abertura do canal do ETF spot, as participações claramente se concentram em instituições e endereços de longo prazo, a atividade na cadeia diminui, o volume de transações encolhe, indicando que o dinheiro grande está esperando — esperando por um caminho claro de corte de juros, esperando por sinais macroeconômicos do lado direito, e não com pressa para fazer operações de curto prazo em torno dos 60 mil.
→ Não sobe, mas também não oferece participações baratas.
$ETH: parece mais uma "autoajuda dos fundos internos".
Cada recuperação enfrenta pressão de venda, não porque ninguém acredite, mas porque não há nova entrada de moeda fiduciária para absorver. Desbloqueios de staking, posições remanescentes de antigos VC, vendas remanescentes de subsídios ecológicos são amplificados infinitamente na competição por estoque.
→ A recuperação é uma oportunidade de venda, o mercado independente carece de uma "nova narrativa principal" (a expectativa do ETF spot já está amortecida).
2. Os fundos só podem se agrupar, não se atrevem a se dispersar
Sem entrada externa, o mercado automaticamente regrediu para um "jogo de círculo reduzido":
Grupo resiliente: $OKB, $ADA e similares
Ou têm narrativa de recompra/queima pela plataforma, ou alta lealdade da comunidade, fundos pequenos conseguem se agrupar para criar "movimentos independentes".
Grupo seguidor: $ETH, $AVAX, $FIL, $WLD
Com grande capitalização, narrativa antiga, vendas fragmentadas, só podem seguir passivamente a volatilidade do BTC; quando o BTC está lateral, eles apresentam "queda gradual + recuperação fraca".
Em essência, em uma frase:
Sem entrada de capital, os fundos só podem escolher "alguns poucos símbolos que conseguem puxar o mercado", e o resto é tratado como lixo de liquidez. BTC短线涨幅扩大到约0.61%，ETH约涨1.14%，盘面比十分钟前更热，但我先把这波理解为空头回补与主动买盘的混合体。首页热门内容同时提到订单簿变薄、空单爆仓占比较高，以及ETF仍偏流出，涨得快不等于需求已经稳定。 区分两者并不复杂：拉升后资金费率若陡升、未平仓量下降，更像空头被迫回补；若现货成交持续放大、回踩63400附近仍有承接，才是新增买盘。ETH还要看1900能否从压力变支撑。你认为这波主要是谁在买：被迫平仓的空头，还是主动进场的现货资金？$ETH $BTC A tokenização das ações americanas, embora vista como um caminho viável para a digitalização financeira, ainda enfrenta muitos riscos reais nos níveis de mercado, regulação e direitos dos ativos, sendo difícil eliminá-los a curto prazo.
Primeiro, há o risco relacionado aos direitos dos ativos. Atualmente, a grande maioria das plataformas que emitem ações americanas tokenizadas não detém diretamente as ações originais das empresas listadas, mas apenas certificados de rendimento fornecidos pela instituição emissora. Os investidores podem usufruir da valorização das ações e dos dividendos, mas frequentemente não possuem direitos legais completos, como o direito de voto dos acionistas. O valor dos ativos depende fortemente da credibilidade do emissor e, caso a plataforma enfrente uma crise operacional, o caminho para a defesa dos direitos dos investidores não é claro.
Em segundo lugar, há o risco da incerteza regulatória. A SEC dos EUA ainda não estabeleceu um conjunto maduro e unificado de regras regulatórias, deixando esses ativos numa zona cinzenta. As políticas podem ser ajustadas a qualquer momento, o modelo de negócio da plataforma e a legalidade dos produtos estão sujeitos a mudanças, e os ativos relacionados podem enfrentar riscos de encerramento das operações ou restrições de negociação.
Além disso, há o risco de liquidez no nível de negociação. Embora os tokens afirmem operar 24/7, fora do horário de abertura do mercado americano a profundidade é insuficiente e o spread entre compra e venda é grande, o que pode causar desvios de preço em relação ao mercado principal, ampliando o risco de volatilidade anormal. Vulnerabilidades técnicas como oráculos de preços e custódia on-chain também representam potenciais riscos.
Em suma, as vantagens técnicas da tokenização são teoricamente válidas, mas atualmente os diversos riscos estão em primeiro plano. Antes da melhoria dos sistemas de custódia, regras de titularidade e estrutura regulatória, esta tecnologia é mais um experimento inovador de alto risco, não sendo adequada como canal de investimento regular para investidores comuns. $SNDK $XSNDK Trump quer engolir o Estreito de Ormuz, mas o Bitcoin subiu silenciosamente — o que aconteceu neste fim de semana?
Neste fim de semana, aconteceu algo que você provavelmente não percebeu.
No dia 15 de agosto, o porta-voz do Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irão, Baghaei, anunciou: o Irão e Omã chegaram a um acordo sobre a rota de navegação do Estreito de Ormuz.
O plano foi liderado pelo Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irão, com a participação conjunta dos departamentos de Defesa, Segurança e Ambiente.
O conteúdo do acordo será oficialmente divulgado nos próximos dias.
O gargalo energético mais importante do mundo pode estar prestes a ser aberto.
Mas adivinha? No mesmo dia, Trump disse em Long Island, Nova Iorque:
"Depois de derrotar o Irão, vou anunciar rapidamente o Estreito de Ormuz como território dos EUA."
Depois de dizer isso, ele sorriu e acrescentou: "É verdade."
De um lado querem abrir a navegação, do outro querem engolir o estreito.
Este enredo é mais emocionante que a Netflix.
Vamos analisar a importância disto.
O Estreito de Ormuz é por onde passa cerca de um quarto do petróleo mundial. Nos últimos dois meses, devido ao conflito entre EUA e Irão, tornou-se quase uma zona proibida — os petroleiros não se atrevem a passar, o seguro está caríssimo, e o preço do petróleo chegou a ultrapassar os 100 dólares.
Mas agora, Irão e Omã chegaram a um acordo.
O Irão foi claro: a reabertura do estreito depende da cessação das ações ilegais e do bloqueio marítimo por parte dos EUA.
Em linguagem simples: o caminho está aberto, mas se podes passar depende do teu comportamento.
E a resposta de Trump foi: não só quero passar, como também quero apropriar-me do caminho.
Portanto, a situação atual é —
O Irão diz: acordo alcançado, navegação iminente.
Trump diz: vou engolir o estreito.
No dia 16, as forças armadas do Irão responderam diretamente: os EUA não podem entrar no Golfo Pérsico, no Golfo de Omã e no Estreito de Ormuz.
Ambos os lados estão em confronto direto, ninguém cede.
Como reagiu o mercado?
O petróleo WTI está cerca de 82 dólares por barril, o Brent abaixo de 89 dólares por barril. Caiu bastante em relação ao pico acima de 100, mas ainda está bem acima dos 70 dólares antes do conflito.
O Bitcoin ultrapassou os 63.000 dólares durante o fim de semana.
Os futuros do mercado acionista americano estão todos em alta.
O mercado parece apostar que o acordo será alcançado.
Mas há um detalhe a considerar.
No dia 14, o ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão, Araghchi, disse algo significativo: as negociações da rota com Omã e a questão da abertura do Estreito de Ormuz são dois assuntos completamente diferentes.
O que significa?
Posso desenhar o mapa da rota, mas o controle do interruptor está nas minhas mãos.
A navegação depende de os EUA cumprirem as condições.
Portanto, não é um "acordo de navegação incondicional", é um "acordo de cessar-fogo condicionado".
Para o mercado cripto, este é o fator macro mais subestimado da semana.
O caminho de transmissão é claro —
Se a navegação realmente melhorar → o prémio geopolítico do preço do petróleo cai → a pressão inflacionária diminui → as expectativas de subida das taxas pelo Fed arrefecem → favorece os ativos de risco (incluindo BTC)
Se o impasse continuar → o preço do petróleo mantém-se alto → a inflação permanece persistente → o Fed terá mais dificuldade em mudar de rumo → pressiona a valorização do BTC
Atualmente, os dados do CME indicam que a probabilidade do Fed manter as taxas inalteradas em setembro é de 65,2%. Os dados de inflação de julho aliviaram o mercado.
Mas atenção: o Banco de Investimento CMB prevê que o preço do petróleo fará o IPC de agosto subir cerca de 0,3% em relação ao mês anterior.
Se Ormuz continuar bloqueado, essa folga vai desaparecer rapidamente.
Esta semana há ainda dois eventos importantes —
Quarta-feira de madrugada: o Fed publica a ata da reunião de julho. O mercado vai observar: além dos opositores públicos, quantos membros estão inclinados a subir as taxas?
Sexta-feira: o índice PMI preliminar dos EUA para agosto. Se enfraquecer, a manutenção das taxas em setembro estará praticamente confirmada.
Mas, a sério —
Nada disso é tão importante quanto uma frase sobre o Estreito de Ormuz.
Uma declaração conjunta pode fazer o preço do petróleo cair 5%.
Um tweet de Trump pode fazer o preço do petróleo subir 5%.
E o Bitcoin negocia a liquidez do dólar. O interruptor da liquidez do dólar está meio escondido na rota do Estreito de Ormuz.
$BTC $ETH $OKB #SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓
A verdadeira questão do $SPCX é com que base o avalias?
O que é realmente esta empresa? É uma empresa de exploração espacial?
Se pensas que sim, qual é a diferença essencial entre ela e a rklb? Uma vale 50 mil milhões, a outra 2 biliões.
Se ainda a avalias como uma empresa espacial, estás enganado, completamente enganado.
Na verdade, é uma empresa de modelos; o verdadeiro treino de grandes modelos é o conteúdo anterior, algo em que $ANTHROPIC e $OPENAI são especialistas.
Mas todas as empresas de modelos precisam de expandir o balanço, é uma indústria de ativos pesados, e neste aspeto a SpaceX é a mais competente.
Quando a SpaceX puder implementar em massa o avançado gb300 ou mesmo os futuros r100r200, o treino de modelos deixará de ser um problema.
O verdadeiro objetivo da SpaceX é dominar as empresas de modelos, e ser uma empresa de modelos de topo com um balanço de ativos pesados.Perspetiva objetiva e neutra sobre a tokenização das ações americanas
A tokenização das ações americanas é uma representação digital em blockchain de ativos tradicionais de valores mobiliários, pertencendo a uma inovação progressiva na infraestrutura financeira, não uma revolução disruptiva, cujo valor e risco possuem características fortemente faseadas.
Do ponto de vista do valor positivo, a tokenização, apoiada na tecnologia blockchain, otimiza as limitações das transações no mercado acionista tradicional. Permite a fragmentação extrema dos ativos, reduzindo a barreira de entrada para investimentos no estrangeiro; realiza liquidação em tempo real na cadeia, encurtando o ciclo tradicional de liquidação T+1, reduzindo custos intermediários e imobilização de capital; ao mesmo tempo, ultrapassa as limitações do horário de negociação, aumentando a eficiência do feedback de informação sobre o preço dos ativos, e confere aos ativos de direitos a capacidade programável, podendo conectar-se a finanças on-chain para reutilização dos ativos.
Do lado dos riscos, as limitações atuais também são evidentes. A maioria das ações americanas tokenizadas apenas replica o preço e os dividendos, não possui direitos completos de voto dos acionistas nem direitos legais de propriedade, sendo essencialmente ativos sintéticos endossados pelo emissor. O quadro regulatório global ainda não está definido, existindo problemas como ambiguidade regulatória, risco de crédito da contraparte e falta de transparência na custódia e reservas. Além disso, a negociação 24 horas é apenas uma continuação da cotação, com liquidez escassa fora do horário de mercado, e os riscos de volatilidade e slippage são significativamente maiores do que no mercado principal.
No geral, a lógica técnica da tokenização das ações americanas é válida e a direção de evolução a longo prazo é clara, mas a curto prazo ainda é uma forma inovadora com otimização limitada de rendimento e riscos regulatórios antecipados, não estando ainda em condições de substituir em larga escala o mercado acionista tradicional. $SNDK $XSNDK #海力士扩产提速，资本开支能否兑现回报 #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 $SPCX SpaceX acabou de estabelecer um novo recorde de intervalo entre lançamentos, completando dois lançamentos de foguetes em 38 minutos, e Musk também retweetou confirmando esta notícia.
Mas é preciso olhar para o panorama do setor de forma objetiva, a competição global na corrida espacial está a intensificar-se, e a tecnologia nacional continua a acompanhar. Uma vez que avanços técnicos contínuos sejam alcançados, isso poderá pressionar diretamente a avaliação de médio a longo prazo do SPCX.
O preço pré-mercado subiu para perto dos 143 dólares, é preciso estar atento a esta manobra de subida pré-mercado para atrair compradores. Historicamente, já houve várias vezes grandes subidas pré-mercado seguidas de quedas após a abertura oficial.
Quanto aos dados financeiros divulgados por esta empresa, devemos manter uma postura cautelosa e não aceitar tudo sem questionar.
Em pouco mais de dois meses desde a sua entrada em bolsa, o preço das ações tem apresentado uma montanha-russa extrema: subiu dos cerca de 135 dólares na emissão até 225, depois recuou até um mínimo de 105, com uma volatilidade bastante assustadora. Com base neste comportamento, não é impossível que o preço venha a cair abaixo dos 100 dólares.
Não se deve entrar impulsivamente só por ver notícias positivas; um catalisador favorável não garante que o preço das ações continue a subir.A era da expansão vertical no $SNDK ficou oficialmente para trás. Com uma queda de mais de 99% em relação às avaliações máximas, os lançamentos contínuos de oferta continuam a sufocar as ofertas no mercado secundário antes que o momentum possa crescer.
Em nítido contraste com $BICO,$BEAT, $ALLO,$KAITO, e $APR — que todos captaram nova liquidez de mercado para imprimir recuperações sólidas — o $SNDK não consegue construir uma faixa de suporte nem atrair procura orgânica. Sem pegadas claras de acumulação, apostar num fundo é pura especulação.
$SNDK
#CryptoRevenueVsBTC Não se trata da minha influência.
Acabei de clicar acidentalmente no botão Nucleus no pin de 6% do SanDisk.
De facto, $SNDK máximo anterior do SNDK já tem muitas posições de stop-loss definidas aí; muitas ordens no nível de um milhão a dezenas de milhões têm stop-loss a 1700.
Quando fechei, grandes fundos em ferramentas de copy trading no exterior fecharam freneticamente. Abaixo dos 1700, os verdadeiros fundos grandes no mercado desencadearam a linha stop-loss e continuaram a estabilizar. Para além disso, os preços de liquidação de alta alavancagem subiram novamente, e criou-se o caminho para um aumento de 6%.
Portanto, é apenas o ponto de viragem do preço, e sou o único a negociar, por isso esta situação acontece.
Depois disto, com uma única conta, provavelmente não vou conseguir abrir muita posição, por isso vou usar alavancagem 1x2x. Não espere grandes flutuações. Quando subo para 5x alavancagem, fora são apenas 10x20x aberturas, o que não afeta a situação.🚨 17 DE AGOSTO PODERÁ SER UM DIA DE GRANDE VOLATILIDADE PARA $BTC.
Vários riscos estão a alinhar-se:
→ Tensões EUA-Irão
→ Taxas mais altas por mais tempo
→ Rendimentos japoneses em alta
→ Pressão de carry-trade inverso
→ Aperto da liquidez global
Se o capital japonês regressar ao país, os ativos estrangeiros poderão enfrentar pressão de venda:
Iene ↑ → obrigações vendidas → rendimentos ↑ → liquidez ↓ → cripto ↓
Os mercados-chave a observar
📈 Rendimentos do Tesouro
Um único catalisador pode não quebrar o mercado.
Mas se ocorrerem ao mesmo tempo, a volatilidade pode explodir. 👀Hoje vi que o $LAB tocou o mínimo de 0.082, e eu simplesmente ri.
Alguém brincou dizendo: melhor ir direto para 0.0082, assim não fica essa agonia diária.
Sendo sincero, caiu tanto que nem força para reclamar sobra.
Lembro do MYX, DATA, RAVE, BEAT, qual deles não chegou a multiplicar por cem?
Na época, o grupo gritava por moedas mil vezes maiores, o gráfico parecia um foguete.
Agora, caiu centenas de vezes, e nem uma recuperação decente se vê.
Não é que caiu pouco, é que caiu tanto que ninguém quer entrar para puxar o preço.
Também mexi com BICO, BEAT, ALLO, KAITO, $APR.
Vai e volta, você acha que vai subir, mas entra e fica preso.
Acaba de vender e sobe um pouco, você corre atrás e vende de novo, repetidamente levando rasteira.
Depois percebi que o problema dessas moedas não é o fundamental, é que simplesmente não há dinheiro disposto a movimentar o mercado.
Sem volume, sem profundidade, sem história, até os traders experientes nem olham para elas.
Além disso, o consumo está fraco, a política está travada pela inflação, e o $BTC tem um volume de negociação cada vez menor a cada dia.
O "pão grande" nem consegue andar sozinho, onde haveria dinheiro sobrando para as moedas pequenas?
Muitas altcoins caíram até o fundo e nem uma recuperação decente dão, porque a liquidez foi drenada.
Agora só mexo com moedas pequenas com posições muito pequenas, preparado para perder tudo.
Sem ilusões, sem se apaixonar por elas.
Quanto mais você espera que dobrem, mais elas te deixam desesperado.
Se quiser durar mais tempo no mundo cripto, tem que seguir o dinheiro, não ficar insistindo em moedas que ninguém joga.
$BTC $LAB
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
#交易之声：你的经验值得被听到 #标普盈利超预期，华尔街为何仍谨慎？ Nesta temporada de resultados, os lucros do S&P 500 superaram amplamente as expectativas do mercado, mas várias instituições de Wall Street mantiveram uma postura cautelosa em vez de se tornarem otimistas. A razão principal não está nos resultados atuais, mas sim no facto de os investidores valorizarem mais a sustentabilidade a longo prazo e a incerteza macroeconómica.
Em primeiro lugar, a estrutura dos lucros está altamente concentrada. A maior parte do aumento dos lucros desta ronda provém dos gigantes tecnológicos líderes em AI, enquanto a recuperação na maioria dos outros setores é modesta, com a prosperidade do índice a ocultar a divergência entre setores; alguns lucros notáveis também vêm de investimentos em ações e outras receitas não principais, pelo que a capacidade de lucro do negócio principal não é tão forte quanto os dados sugerem.
Em segundo lugar, os preços das ações já anteciparam expectativas otimistas, com muitos títulos de AI a subirem significativamente antes da divulgação dos resultados, pelo que um simples lucro acima do esperado dificilmente impulsionará ainda mais a valorização; o mercado está agora mais exigente quanto às orientações futuras das empresas.
As preocupações macroeconómicas também são evidentes. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano a longo prazo mantêm-se elevados, somados às perturbações geopolíticas no Médio Oriente e à volatilidade dos preços do petróleo, existe o risco de uma nova subida da inflação, o ritmo de flexibilização do Fed é incerto, e o ambiente de taxas de juro elevadas continuará a pressionar as avaliações das ações.
Por fim, há preocupações sobre os gastos de capital em AI. As grandes empresas continuam a investir pesadamente na expansão da capacidade computacional, mas ainda é necessário tempo para verificar se esses investimentos se traduzirão em receitas e lucros; se o retorno for inferior ao esperado, o ritmo de crescimento dos lucros pode cair rapidamente.
Em suma, os resultados apenas sustentam o mercado, sendo difícil desencadear uma nova fase de subida unilateral; o foco futuro será acompanhar as orientações a longo prazo das empresas, as taxas dos títulos do Tesouro e os dados de inflação. $BTC $ETH $SNDK A conclusão central do mercado atual é: o apetite pelo risco mantém-se divergente, e os riscos geopolíticos voltaram a superar simples "operações de corte de taxas". Na sexta-feira passada, as ações dos EUA apenas desceram ligeiramente, mas durante o fim de semana o tráfego marítimo no Estreito de Ormuz diminuiu ainda mais, tornando os riscos de fornecimento de energia a variável externa mais importante nos mercados globais. Entretanto, durante a sessão de negociação asiática de hoje, o PIB do segundo trimestre do Japão e os dados económicos de julho da China serão divulgados consecutivamente, levando o mercado a reavaliar o crescimento asiático, as políticas dos bancos centrais e a procura global. O BTC está atualmente em torno dos 62.840 dólares, não mostrando uma força independente clara durante o fim de semana. 1. O que aconteceu durante a noite? 1. As viagens de fim de semana no Estreito de Ormuz diminuem ainda mais Facto: Segundo a Reuters, com base em dados de rastreio de embarcações, o transporte marítimo de fim de semana no Estreito de Ormuz abrandou significativamente. No sábado, apenas cinco navios a granel de mercadorias passaram pelo estreito, e não foram detetados navios relacionados no domingo; Em comparação, um total de 31 navios passaram no fim de semana anterior. Entretanto, as negociações entre os EUA e o Irão ainda não alcançaram avanços, e os EUA continuam a sinalizar um aumento da pressão económica sobre o Irão. Reação do mercado: Embora os mercados tradicionais na Europa e nos EUA tenham estado fechados durante o fim de semana, as ações do Golfo não registaram pânico generalizado. Os principais índices da Arábia Saudita subiram, na verdade, cerca de 0,9% no domingo, e o mercado qatari também registou um ligeiro ganho. Isto indica que o mercado não está a negociar diretamente numa "escalada total da guerra", mas sim em quanto tempo durarão as restrições de oferta e se os preços do petróleo voltarão a sair do controlo. Lógica subjacente: O Estreito de Ormuz é um dos nós mais importantes no transporte global de energia. A navegação diminuiu → crude do Médio Oriente$ZEC ZEC neste candle de 4 horas, se conseguir manter-se acima de 495 no fecho, o mercado provavelmente avançará diretamente para atacar os 520. A força da recuperação no mercado continua a aumentar, e vários sinais indicam que o atual padrão de consolidação lateral está prestes a terminar. Harvard investiu de facto fortemente na SpaceX. Mas esta notícia foi mal interpretada pelo mercado. A 14 de agosto, a Harvard Management Company submeteu o mais recente ficheiro 13F. A 30 de junho, Harvard detinha 12,9351 milhões de ações da SPCX, com um valor declarado de 2,21 mil milhões de dólares. A sua carteira 13F está avaliada em 4,263 mil milhões de dólares. A SPCX representa 51,8%. A maior posição de detenção. O segundo classificado, a TSMC, tinha apenas 350 milhões de dólares. A concentração é exagerada. O pedido original da SEC: Mas "Harvard gastou metade dos seus fundos para comprar a SpaceX", o que está errado. A 13F apenas divulga ativos longos elegíveis listados nos EUA. Não é todo o fundo de dotação de Harvard, nem inclui uma grande quantidade de private equity, capital de risco, fundos de investimento e outros ativos. 51,8%, representando a proporção de SPCX no portefólio de 13F de Harvard. Não a proporção de todos os ativos de Harvard. O segundo equívoco é ainda mais importante. Este 13F não prova que Harvard gastou 2,2 mil milhões de dólares no segundo trimestre para adquirir a SpaceX. A SpaceX só abriu capital a 12 de junho. Private equity que originalmente não precisava de figurar na lista 13F só entrou no âmbito da divulgação após a cotação. Portanto, estas 12,93 milhões de ações provêm provavelmente de participações de longo prazo pré-IPO ou de ações atribuídas a Harvard por fundos de private equity. No entanto, a 13F não revelou o momento específico, a rota ou o custo da compra. 2,21 mil milhões de dólares é apenas a capitalização de mercado a 30 de junho. Retrocedendo, o preço pedido é cerca de $170,86 por ação. O Nasdaq está atualmente disponívelHoje, os dados divulgados pela Korea Securities Depository mostram que, entre 3 e 14 de agosto, os investidores sul-coreanos fizeram grandes investimentos em ações da cadeia de fornecimento de semicondutores do Japão. A Murata Manufacturing liderou a lista de compras líquidas de ações japonesas por investidores coreanos, com cerca de 5,319 milhões de dólares, seguida pela Tokyo Electron com 2,262 milhões de dólares em segundo lugar, enquanto a empresa de materiais para semicondutores Arisawa Manufacturing e a fabricante de equipamentos de teste Micronics ficaram em terceiro e quarto lugares, respetivamente.
Entre os dez principais alvos de compra líquida, seis são ações de semicondutores e componentes eletrónicos, totalizando uma compra líquida de 14,367 milhões de dólares, representando 73% do total das dez maiores compras líquidas; estendendo-se à lista dos vinte principais, empresas da cadeia de fornecimento como Fujikura e Renesas Electronics também receberam um grande influxo de capital.
A direção do capital mudou claramente em comparação com julho. No mês passado, os investidores de retalho sul-coreanos ainda direcionaram parte das compras para o setor financeiro, com o Mitsubishi UFJ tendo sido o principal alvo de compra líquida, mas este mês esse ativo já saiu do top cinquenta, com o capital a concentrar-se novamente na cadeia de indústria de semicondutores do Japão.
Após uma queda de 48% no preço das ações da gigante de armazenamento Kioxia em julho, houve uma rápida recuperação, com o preço a subir de um mínimo de 46.500 ienes no final de julho para 53.740 ienes em 14 de agosto, um aumento de cerca de 16%. Os investidores de retalho sul-coreanos optaram por realizar lucros neste ativo: em 13 de agosto, a Kioxia ainda foi comprada líquida em 970 mil dólares, ocupando o sexto lugar na lista, mas entre 3 e 14 de agosto houve uma venda líquida acumulada de 3,745 milhões de dólares, ficando em segundo lugar na lista de vendas líquidas.
A lógica por trás do mercado vem da expectativa de que a AI se expanda por toda a cadeia industrial de armazenamento. A Kioxia, em parceria com a SanDisk, lançou a nona geração de produtos de memória flash QLC de 2Tb, focados em aplicações de AI e alta densidade de dados; a SanDisk também apresentou uma perspetiva numa reunião com investidores, prevendo que a taxa de crescimento anual média da receita da empresa para os exercícios de 2028 a 2030 possa atingir um dígito médio-alto até 15%, com a memória flash de alta largura de banda para inferência AI vista como o principal motor de crescimento. Atualmente, o setor tecnológico asiático está a fortalecer-se globalmente, com os investidores de retalho sul-coreanos a reforçarem posições na cadeia de fornecimento de semicondutores do Japão, enquanto realizam lucros em ativos que já tiveram uma forte recuperação.
#韩股十日反弹逾22%，芯片股领涨
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证