Publicar

给存储这条叙事记个拐点。昨天还是 melt-up——闪迪一夜近 +9%、三星重启 OLED 产线、美光跟涨，社群里满屏「存储超级周期」；今天开盘直接 melt-down，费城半导体跌 3.7%、闪迪回吐 5%。同一条叙事 24 小时内被讲成两个故事，说明现在推动价格的不是产业基本面，是情绪和资金的钟摆。叙事本身没错——涨价周期、HBM 是真的；但叙事的兑现节奏是季度级的，市场却想按天交易它。这种一天翻一次脸的板块，最后收割的往往是追叙事的人。走着看。