Orbit Post Sitemap
De grootste fout bij handelen is niet dat je het mis hebt. Het is dat je gelijk hebt—maar te laat.
Onlangs kwam ik een interessante visie tegen: in de volgende Bitcoin-stierenmarkt kan de strategie van MicroStrategy de manier waarop $MSTR beweegt veranderen.
Het argument is dat $MSTR misschien niet langer die explosieve, bijna "twee voeten die synchroon stappen" relatie met Bitcoin heeft. Als dat gebeurt, kan het uiteindelijk meer zinvol zijn om direct Bitcoin te kopen dan $MSTR.
Eerlijk gezegd kan niemand die stelling vandaag bewijzen of weerleggen. We zullen het pas weten als de volgende cyclus zich daadwerkelijk ontvouwt.
Maar er zijn twee dingen die ik denk dat we niet mogen negeren:
1. Volatiliteit doet ertoe.
Als Bitcoin vanaf hier verdubbelt, zou het rond de $130.000 komen, waarmee het zijn vorige hoogtepunt doorbreekt.
Voor $MSTR om simpelweg te verdubbelen vanaf hier, zou het rond de $200 moeten komen.
Dat zijn twee totaal verschillende paden met zeer verschillende volatiliteitsprofielen.
2. Tijd doet er nog meer toe.
Misschien blijkt de bearish stelling over $MSTR uiteindelijk correct te zijn.
Maar wat als dat pas in het midden of de late fase van de volgende Bitcoin-cyclus wordt bewezen?
Tegen die tijd zou Bitcoin al rond de $130K kunnen zitten, terwijl $MSTR misschien alleen zijn vorige hoogtepunt heeft hersteld.
Bitcoin kan vanaf daar blijven stijgen terwijl $MSTR niet volgt.
En dat is het deel dat handelaren vaak onderschatten:
Een stelling kan uiteindelijk correct zijn en toch nutteloos als je timing verkeerd is.
Denk terug aan begin 2023. We discussieerden nog over L2's, modulaire blockchains en talloze verhalen die uiteindelijk hun momentum verloren of veel minder belangrijk bleken dan verwacht.
Markten belonen je niet voor het voorspellen van wat over vijf jaar waar zal zijn.
Ze belonen je voor de juiste positie tijdens de periode waarin de markt er daadwerkelijk om geeft.
Dus voor mij is de vraag niet simpelweg:
"Zal $MSTR Bitcoin overtreffen in de volgende cyclus?"
De betere vraag is:
"Hoe lang blijft die stelling geldig—en wanneer stopt het geldig te zijn?"
Elke handelsbeslissing zou een tijdslimiet moeten hebben.
Anders handel je niet echt op een stelling.
Je wacht gewoon en hoopt dat de toekomst het beste is.
#DailyOrbit Explosieve verwachtingen! Winst van 220.000 yuan per lot? De hype rond de toonaangevende humanoïde robot UniTree Technology bij de beursintroductie is volledig uit de hand gelopen🔥
Op 10 augustus startte de A-aandelen STAR Market met de inschrijving van UniTree Technology, de "eerste humanoïde robot" op de markt. De gekte rond AI-sectoren verspreidde zich direct naar de overzeese derivatenmarkt, met een bijna drievoudige premie in de notering, wat een verbazingwekkende boekwinst van 220.000 yuan per lot opleverde. Dit veroorzaakte een enorme discussie over beursintroducties, maar deze verwachtingen van snelle rijkdom brengen grote risico's met zich mee. Hieronder volgt een analyse van de data en de waarheid.
1. Kernuitgiftegegevens: hoogdrempelige nieuwe aandelen, extreem schaarse aandelen op de markt
Volgens de officiële IPO-uitgifte aankondiging plant UniTree Technology een openbare uitgifte van 40,446,400 aandelen, wat 10% van het totaal na uitgifte vertegenwoordigt. Na de beursgang zal het totaal aantal aandelen ongeveer 404 miljoen bedragen, met een uiteindelijke uitgifteprijs van 150,8 yuan per aandeel.
De inschrijvingsregels op de STAR Market vereisen 500 aandelen per lot, met een volledige betaling per lot van 150,8×500=75.400 yuan, wat een van de hoogste inschrijvingsdrempels van het jaar is.
Volgens schattingen is de online toewijzingskans slechts 0,02%-0,05%, met slechts 12.900 lotnummers beschikbaar voor toewijzing, waardoor duizenden beleggers strijden om een beperkt aantal aandelen. De kans om toegewezen te worden is vergelijkbaar met het winnen van een loterij.
2. Hoe wordt de winst van 220.000 yuan berekend? Overzeese derivaten bieden waanzinnige premies
Het overzeese handelsplatform Hyperliquid heeft het product xyz:UNITREE gelanceerd, een perpetual contract voorafgaand aan de UniTree Technology IPO, met een huidige notering van 87,4 USDC, wat overeenkomt met een aandelenprijs van ongeveer 591,27 yuan.
1. De totale contractwaarde per lot van 500 aandelen: 591,27×500=295.635 yuan
2. Na aftrek van de inschrijvingskosten van 75.400 yuan is de boekwinst 220.235 yuan
3. Het totale rendement bereikt direct 292%, bijna een verdrievoudiging, wat de reden is voor de brede discussie over "220.000 yuan winst per lot".
3. Belangrijke risicowaarschuwing: contractprijs ≠ werkelijke A-aandelen beursprijs, volg niet blindelings de hype
De meeste beleggers negeren het fundamentele verschil tussen derivaten en A-aandelen spotmarkt. Vier kernrisico's moeten worden opgemerkt:
1. Volledige scheiding van activa
xyz:UNITREE is slechts een perpetual contract op het Hyperliquid-platform, geen echt aandeel van UniTree Technology, en vertegenwoordigt geen eigendom, dividend of stemrecht, maar is slechts een derivaat gebaseerd op speculatieve verwachtingen.
2. Hefboomwerking vergroot volatiliteit
Het contract gebruikt een onafhankelijke marginmechanisme met een maximale hefboom van 5x, waardoor met weinig kapitaal grote posities kunnen worden ingenomen. Liquidaties en scherpe prijsbewegingen zijn normaal.
3. Liquiditeitsvervorming van prijsstelling
De kapitaalbasis op het overzeese platform is veel kleiner dan op de A-aandelenmarkt, met zwakke diepte in koop- en verkooporders. Retail sentiment en kortetermijnkapitaal kunnen de contractprijs sterk vervormen, wat leidt tot grote verschillen met de werkelijke beursprijs.
4. Overmatige verwachtingen
De uitgifte koers-winstverhouding is 219,23, terwijl het sectorgemiddelde slechts 38,56 is. De waardering heeft de positieve verwachtingen voor de humanoïde robotsector al volledig ingeprijsd. Zodra de beursstemming afkoelt, zal het moeilijk zijn om de 292% premie van het derivaat op de eerste dag te evenaren.
4. Diepere marktdynamiek: de hype rond AI embodied intelligence drijft de premie op
Deze extreem hoge verwachtingen zijn niet zomaar opgeblazen; de sectorfundamentals ondersteunen ze: UniTree Technology wordt in 2025 de grootste leverancier van humanoïde robots wereldwijd, met strategische investeerders zoals DeepSeek en Tencent Qishan, en een stabiele lange termijn orderportefeuille. Het is een zeldzaam volledig robotplatform op de A-aandelenmarkt.
Bovendien was de gemiddelde eerste dag stijging van nieuwe aandelen op de STAR Market in 2026 276%, waardoor kapitaal natuurlijk een premie voor de sector geeft. Maar de overzeese derivaten hebben alle optimistische verwachtingen al vooruitgehaald, wat juist een verkoelend effect kan hebben op de A-aandelen beursintroductie.
Praktische samenvatting
1. De winst van 220.000 yuan is slechts een theoretische berekening op basis van overzeese derivaten en mag niet worden verward met daadwerkelijke beurswinst;
2. Dit perpetual contract heeft een hoge hefboom en een hoog volatiliteitsrisico, en is niet aanbevolen voor gewone A-aandelen beleggers;
3. UniTree Technology heeft een hoge waardering en een zeer lage toewijzingskans; wees rationeel over de hype en investeer niet blindelings grote bedragen in inschrijvingen;
4. Na beursgang moet de focus liggen op de sectorvooruitzichten voor humanoïde robots en de kwartaalverkoopcijfers van het bedrijf om de middellange en lange termijn waarderingsruimte te beoordelen.
⚠️ Dit artikel is slechts een objectieve analyse van nieuwe aandelen en derivaten en vormt geen beleggingsadvies. Hoog gewaardeerde nieuwe aandelen en hefboomderivaten zijn zeer volatiel en brengen een groot risico op aanzienlijke verliezen met zich mee.GRVT: de groeipijn van een nieuwe ster in het derivatenveld
$3349 miljoen marktkapitalisatie, $359 miljoen dagelijkse handelsvolume — een omloopsnelheid van meer dan 1000%, dit is geen handel, dit is herschikking.
GRVT noteert $0,2928, daalde op één dag met 3,18%, met een volatiliteit van $0,028 (9,5%). Het indrukwekkende handelsvolume kan de prijsdaling niet verbergen: slimme geldstromen zijn netto short, geen posities, geen longposities, institutioneel kapitaal stemt met de voeten en trekt zich terug. Op sociaal vlak drie nullen: geen populariteit, geen sentiment, geen consensus.
Als derivatenprotocol-token staat GRVT voor een dubbele uitdaging: de trage groei van TVC leidt tot teleurstellende transactiekosteninkomsten, en de druk van tokenontgrendeling is nog niet volledig uitgewerkt. Het huidige handelsvolume bestaat voornamelijk uit arbitrage en hedgebewegingen in plaats van echte vraag, waardoor de prijsontdekking faalt.
Kernconclusie: GRVT bevindt zich in een vacuüm van token-economie en bedrijfsontwikkeling. Als er in Q3 geen doorbraak in TVL of substantiële groei in handelsvolume is, zal de psychologische grens van $0,25 worden doorbroken. Recentelijk onthulde een onderzoeksrapport van The New York Times de geldstromen achter de grootste openbare tokentransactie van World Liberty Financial (WLFI). Deze aankoop van governance tokens ter waarde van 100 miljoen dollar kwam niet van een gewone institutionele belegger, maar van een Chinese zakenman, Guo Renzhou, die momenteel door Britse wetshandhavingsinstanties wordt onderzocht wegens witwasverdachten.
De transactie werd op 26 juni 2026 voltooid via de Aqua1 Foundation, geregistreerd in de Verenigde Arabische Emiraten. Het rapport stelt dat maximaal 75 miljoen dollar uiteindelijk naar entiteiten onder controle van de familie Trump en aan gerelateerde bedrijven van WLFI medeoprichter Zach Witkoff stroomde. Deze transactie is ook de grootste enkele aankoop in de openbare dossiers van WLFI. Opmerkelijk is dat Eric Trump Guo in Dubai ontmoette en zij deze investering bespraken; Guo beschreef dit later als "deelname aan het crypto-project van de familie Trump".
Guo's financiële en juridische achtergrond bevat waarschuwingssignalen. In maart 2021 werd hij in het Verenigd Koninkrijk gearresteerd en onderzocht wegens vermeend witwassen. Britse functionarissen bevestigden aan The New York Times dat het onderzoek nog steeds loopt tot eind juli 2026 en dat Guo nog niet is aangeklaagd. Daarnaast heeft een Chinese rechtbank een civiele uitspraak van ongeveer 19,4 miljoen RMB tegen hem gedaan wegens niet-terugbetaalde leningen.
Deze zaak trekt aandacht, niet alleen vanwege het enorme bedrag, maar ook vanwege de blootgelegde compliance-zwaktes. Traditionele financiële instellingen markeren personen die "onder onderzoek staan door buitenlandse wetshandhavingsinstanties" doorgaans als hoogrisicogroepen en kunnen hun fondsen weigeren. WLFI's tokenverkoop activeerde duidelijk geen vergelijkbare verdedigingsmechanismen. Wanneer geld uit een hoogrisicobron soepel binnenstroomt in een crypto-project dat diep verbonden is met de familie van de huidige Amerikaanse president, overstijgt het probleem de academische discussie over "of tokens effecten zijn" en raakt het de kernvraag "waar komt dit geld vandaan".
In feite is het compliance-risico van WLFI niet nieuw. Eerder werd hun partner AB network in verband gebracht met de "Prins-groep" fraude sanctielijst in Cambodja. Nu, met deze 100 miljoen dollar transactie erbij, groeit de bezorgdheid over de transparantie van de financieringsbronnen van het project. Tegelijkertijd heeft de eerdere overname van 49% van WLFI door Abu Dhabi voor 500 miljoen dollar ook zorgen gewekt bij Amerikaanse congresleden over nationale veiligheidsrisico's.
Vooruitkijkend kan deze zaak meerdere gevolgen hebben. Als het Britse onderzoek leidt tot aanklachten of bevriezing van activa, kunnen de WLFI-tokens in bezit van Aqua1 Foundation juridisch worden teruggevorderd. In het Amerikaanse Congres kan deze transactie een belangrijk voorbeeld worden in debatten over stablecoin-wetgeving en crypto-regulering, waarbij strengere openbaarmaking en controle van projecten gerelateerd aan de presidentiële familie worden geëist. WLFI heeft tot nu toe niet publiekelijk gereageerd op dit rapport; het is de moeite waard om te blijven volgen hoe zij omgaan met deze compliance-druk.
$WLFI In de volledige moeilijkheidscyclus vóór het binnengaan van blok 961.632 ondersteunden slechts 51 van de 2.016 blokken BIP-110, met een signaalsnelheid van slechts 2,53%, nauwelijks vergelijkbaar met de 55% mijnwerk-lock-up drempel. Na het ingaan van de verplichte signalisatiefase op 8 augustus, begonnen knooppunten die de BIP-110-regels uitvoerden niet-signaalblokken te weigeren. Het resultaat was geen gedwongen mainnet-upgrade, maar een directe vorming van een minderheidsfork-keten. Wat er daarna gebeurde, illustreerde de situatie verder: de BIP-110-keten minde slechts blokken 961.632 en 961.633 voordat ze stagneerde, terwijl het Bitcoin-mainnet snel met meer dan 100 blokken voorging. Op dat moment toonde OCEAN aan dat de hashrate van de branch slechts ongeveer 257 pH/s was. Michael Saylor schat dat het slechts ongeveer 0,15% van BTC hash power ontvangt; Als de hashrate niet toeneemt, zou het theoretisch ongeveer 25 jaar duren om de eerste moeilijkheidsaanpassing voor Blok 2.016 te voltooien, terwijl de oorspronkelijke moeilijkheidsgraad wordt overgenomen. Dit is slechts een dynamische schatting gebaseerd op de huidige rekenkracht, maar het is voldoende om de enorme kloof in economische consensus te illustreren. De controverse zelf is eigenlijk belangrijker dan de Ordinals. BIP-110 heeft als doel om on-chain niet-financiële gegevens tijdelijk te beperken; Voorstanders geloven dat dit "junk data" vermindert, terwijl tegenstanders beweren dat het beperken van legitieme transactiegebruik op de consensuslaag een gevaarlijk precedent zou scheppen voor contentcensuur voor Bitcoin. Adam Back gelooft zelfs dat de schade die deze aanpak aan de geloofwaardigheid van Bitcoin toebrengt groter kan zijn dan de zogenaamde "junk data" zelf. Deze keer was het echtEr is een duidelijke interne differentiatie in AI-hardware: de opslagsector blijft onder druk staan, terwijl optische modules aanzienlijk sterker worden dankzij de dubbele voordelen van dalende macro-rentetarieven en sterke microvraag. De AAOI-jaarrekening bevestigt een winstomslagpunt, met een meer dan tienvoudige toename in de productie van 800G-producten en de certificering van 1.6T die op komst is, maar de productiecapaciteit en de levering van belangrijke componenten zoals upstream DSP en lasers blijven de belangrijkste knelpunten. De industriële knelpunten verschuiven van GPU's naar kerncomponenten en materialen voor upstream optische interconnecties — het tekort aan hoogvermogen CW-lasers heeft ertoe geleid dat AAOI zich actief terugtrok uit de eerste generatie CPO-implementaties, terwijl indiumfosfide, als een cruciaal substraatmateriaal voor lasers en detectoren, een uitbreidingscyclus van meerdere jaren kent. De productiecapaciteit van Coherent en Lumentum zal pas in 2027-2028 op grote schaal vrijkomen, wat betekent dat de gehele levering van optische modules op lange termijn afhankelijk zal zijn van upstream materialen. Voor de binnenlandse markt blijft de assemblagebonus van optische modules bestaan, maar de urgentie en het langetermijn explosiepotentieel van binnenlandse vervanging van upstream materialen zoals optische chips, lasers en indiumfosfide beginnen wellicht pas net.
Persoonlijke indruk: ik blijf sterk positief over opslag, gisteren was Zhaoyi zeer krachtig $MU #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Na de eerste vrijgave van 911,5 miljoen aandelen $SPCX steeg de aandelenkoers onverwacht, terwijl er nog steeds meer dan 250 miljoen shortposities openstaan. De short squeeze was de directe drijfveer achter deze rally, maar vanaf 20 augustus tot oktober zullen meer dan 1,7 miljard aandelen in hoge frequentie worden vrijgegeven. Als de vrijgave van 319 miljoen aandelen op 20 augustus geen geconcentreerde verkoop veroorzaakt en de shortposities snel worden aangevuld, kan de markt hoog blijven en verder stijgen; als er echter in september en oktober veel aandelen worden verkocht om winst te nemen, zal de verkoopdruk de rally snel tenietdoen. De focus ligt nu op het observeren van de toename van het handelsvolume op de vrijgavedagen en de veranderingen in shortposities.
#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 #标普收盘再创新高，8000点预期升温 #Coldcard旧固件漏洞损失扩大 $CAP (Cap-protocol) de volledige logica achter de recente grote stijging
CAP is geen MEME-munt, het is een token in het DeFi/RWA-stabiele munt kredietsegment met institutionele ondersteuning. De recente stijging wordt gedreven door zowel narratief als kapitaalrotatie.
I. Vier kernredenen voor de stijging
1. Narratief voordeel van het segment: on-chain institutionele kredietverlening + gereguleerde stabiele munt
Cap richt zich op cUSD rente dragende stabiele munt + een overkoepelend kredietprotocol. Investeerders zijn onder andere Franklin Templeton, EigenLayer-ecosysteembronnen. De markt speculeert op "traditioneel vermogensbeheer dat de cryptomarkt betreedt, RWA echte opbrengsten" als hoofdthema.
Verschil met gewone DeFi-projecten: koppeling aan gereguleerde Amerikaanse dollarreserves (USDC, PYUSD, BlackRock BUIDL), institutionele interesse blijft toenemen.
2. Tokenveiling overtreft verwachtingen, institutionele posities als fundament
TGE publieke veiling had 5,5 keer overinschrijving, de kosten van kapitaal in de primaire markt zijn duidelijk; protocolwinst kan worden gebruikt om tokens terug te kopen en te verbranden, de markt waardeert het model waarbij cashflow het token ondersteunt.
Initiële circulatie is slechts 15% van het totaal, de circulerende voorraad is klein, waardoor een kleine hoeveelheid nieuw kapitaal een grote stijging kan veroorzaken.
3. Kapitaalrotatie in de cryptomarkt: kapitaal stroomt van MEME naar fundamenten
Recent is er duidelijke differentiatie in altcoin-seizoen: een deel van het kapitaal is moe van puur emotionele MEME-spelletjes en begint te investeren in middelgrote DeFi-projecten met institutionele achtergrond en echte TVL-groei.
CAP is gelist op Coinbase, Binance Alpha en andere topbeurzen, liquiditeit is geopend, wat trendkapitaal en swing traders aantrekt.
4. On-chain data katalysator: TVL en cUSD mintvolume blijven stijgen
De protocoldeposito's groeien gestaag, institutionele leenactiviteiten worden continu uitgerold; er worden voortdurend berichten over ecosysteemintegratie en cross-chain implementaties gedeeld, wat de markthype in stand houdt en kopers aantrekt.
II. Belangrijke risico's om te waarschuwen (zeer belangrijk)
1. Grote toekomstige unlock-druk
Private sale en team tokens worden 12 maanden na TGE in één keer vrijgegeven, wat op lange termijn grote verkoopdruk kan veroorzaken. Langetermijninvesteerders zullen deze unlockverwachting vroegtijdig inprijzen.
2. Langdurige narratiefvervulling
De markt voor on-chain institutionele kredietverlening heeft een hoog plafond, maar de implementatiesnelheid is traag. Als de TVL-groei achterblijft, kan de waardering snel corrigeren.
3. Klein marktkapitalisatie karakter, hevige strijd tussen bulls en bears
De circulerende marktkapitalisatie is klein, grote transacties van whales kunnen scherpe prijsschommelingen veroorzaken; na een korte stijgingsperiode kan de RSI overbought raken, wat kan leiden tot geconcentreerde winstnemingen.
4. Intense concurrentie binnen het segment
Concurrentie van leenprotocollen zoals Morpho, Maple drukt de markt, het segment is sterk verzadigd.
III. Korte termijn marktanalyse ter referentie (alleen observatie, geen instapadvies)
- Belangrijke steun: recente ondergrens van de zijwaartse beweging, een effectieve doorbraak naar beneden duidt op het afnemen van korte termijn bullish momentum
- Eerste weerstand: vorige piekzone, waar veel korte termijn vastzittende posities liggen
- Marktsentiment indicator: veranderingen in on-chain TVL, kan het handelsvolume op beurzen blijven toenemen; een afname in volume is het eerste signaal van afkoeling van de marktNa een sterke stijging volgt een collectieve duikvlucht! De waarheid achter de koersval van opslagaandelen, kan de AI-rally dit weerstaan?
Begin augustus speelde zich een magische situatie af in de opslagsector: $SNDK SanDisk en $WDC Western Digital presenteerden beiden beter dan verwachte kwartaalcijfers, met een sterke stijging van omzet en winst, maar na sluiting van de beurs kelderden de aandelen direct: Western Digital daalde 11%, SanDisk zakte 7%. De oorzaak van deze collectieve uitverkoop is simpel en duidelijk: de eerdere koersstijging had alle positieve verwachtingen al ingeprijsd, de marktverwachtingen waren maximaal, en zelfs een lichte tegenvaller leidde tot paniekverkopen.
1. Uitstekende resultaten maar toch uitverkocht, waarderingsbubbel is de kernoorzaak
In deze AI-opslag supercyclus hebben de twee koplopers een epische koersontwikkeling doorgemaakt: sinds het begin van het jaar is SNDK bijna 500% gestegen, $WDC meer dan 200%, waarbij de aandelenprijs alle optimistische verwachtingen van de sector al vooruit heeft ingeprijsd.
De financiële resultaten zijn spectaculair: SanDisk Q4 omzet steeg met 372% jaar-op-jaar, met een brutomarge van 84,6%; Western Digital kwartaalomzet groeide 44% jaar-op-jaar, nettowinst vertienvoudigde. Maar de markt is niet langer tevreden met alleen "resultaten die aan verwachtingen voldoen", kapitaal wil steeds hogere kwartaalprognoses.
SanDisk gaf een omzetrange voor het volgende kwartaal van 10,3-10,8 miljard dollar, het middelpunt ligt onder de consensusverwachting van analisten, en alleen dit kleine verschil leidde tot een geconcentreerde winstneming op hoge niveaus. In een extreem overgewaardeerde markt wordt "positief nieuws is negatief nieuws" het vaste script voor de sector.
2. Lange termijn fundamentele steun blijft, daling betekent geen einde aan de logica
Hoewel er op korte termijn veel verkoopdruk is, zijn de middellange en lange termijn positieve factoren in de sector niet verdwenen, twee sterke fundamentele pijlers ondersteunen de sector:
1. SanDisk heeft langlopende orders ter waarde van honderden miljarden vastgelegd
Het bedrijf heeft meerjarige leveringscontracten afgesloten met toonaangevende wereldwijde cloudproviders, met gegarandeerde totale inkomsten van 93,9 miljard dollar, meer dan de helft van de capaciteit voor het boekjaar 2027 is al vastgelegd, wat de cyclische schommelingen aanzienlijk afvlakt en de omzetstabiliteit sterk verbetert.
2. SK Hynix investeert honderden miljarden in uitbreiding, gericht op langdurige AI-vraag
$SKHYNIX heeft een uitbreidingsplan van 54,3 biljoen Koreaanse won (ongeveer 260 miljard RMB) bevestigd, met twee grote fabriekslocaties voor HBM, DRAM en NAND capaciteit, alle projecten worden voor 2031 afgerond. De paniekverkoop in de Zuid-Koreaanse chipindustrie is voorbij, de aanbodzijde stabiliseert, en de rigide vraag van AI rekenkracht naar opslag blijft op lange termijn bestaan.
3. De sector zit in een ongemakkelijke fase van zijwaartse beweging, een moeizame markt is onvermijdelijk
Op dit moment bevindt de opslagsector zich in een lastige positie: op korte termijn is er een correctie om de overwaardering af te bouwen, maar na een verdubbeling van de koers is de waardering nog steeds niet goedkoop; tegelijkertijd ontbreekt het aan nieuwe groeiverhalen om snel de eerdere toppen te herstellen.
De sector zal een langdurige fase van bodemvorming en zijwaartse beweging ingaan, waarbij elk kwartaalrapport en opslag spotprijsdata tijdelijke impulsen veroorzaken, de kans op een sterke eenzijdige stijging of daling neemt sterk af, en de foutmarge bij handelen is zeer klein.
4. Cross-markt correlatie: opslagkoersen beïnvloeden tech aandelen en $BTC, maar logica is onafhankelijk
De opslagsector is de belangrijkste indicator voor de huidige AI-technologierally; als opslag zwak blijft, zullen Nasdaq groeiaandelen onder druk komen te staan en $BTC Bitcoin zal ook door risicosentiment worden beïnvloed; omgekeerd, als opslag stabiliseert, kan dit het risicosentiment voor wereldwijde risicovolle activa ondersteunen.
Maar het is belangrijk om de onderliggende logica te onderscheiden: deze correctie in opslag wordt gedreven door te hoge eerdere koersstijgingen en waarderingsafbouw, terwijl Bitcoin zijn eigen liquiditeit en een onafhankelijke cyclus in de cryptosector heeft. De korte termijn bewegingen kunnen synchroon lopen, maar de middellange en lange termijn trends zijn onafhankelijk en mogen niet volledig aan elkaar worden gekoppeld.
Marktpraktijk samenvatting
1. De korte termijn verkoopdruk in opslag komt door overwaardering, niet door een instorting van AI-vraag, een eenzijdige shortpositie is ook erg risicovol;
2. Op middellange en lange termijn kunnen langlopende orders en stijgende opslag spotprijzen als kernindicatoren worden gevolgd, wacht op signalen van stabilisatie in de zijwaartse beweging voordat je posities inneemt;
3. Cross-markt correlatie beïnvloedt alleen het korte termijn sentiment, baseer je niet alleen op opslagkoersen om de middellange en lange termijn trend van $BTC te voorspellen;
4. In de fase van zijwaartse beweging en moeizame markt zullen kwartaalcijfers de volatiliteit vergroten, handel op korte termijn met strikte risicobeheersing en stop-loss.
⚠️ Dit artikel is alleen een analyse van markt- en sectorgegevens en vormt geen beleggingsadvies. Amerikaanse opslag- en crypto-activa zijn zeer volatiel, en handelen met hoge leverage brengt een groot risico op aanzienlijke verliezen met zich mee.De grafiek spreekt heel duidelijk.
Tijdens de berenbodem in 2022 verscheen er een rechter schouder in de MVRV-indicator voor kortetermijnhouders, wat overeenkwam met de laatste daling tot $15.500. In deze cyclus komt de rechter schouder op dezelfde plek overeen met ongeveer $57.800.
Veel mensen wachten nog steeds wanhopig op de "laatste daling" en denken dat er nog een klap komt voordat het echt de bodem bereikt. Maar volgens deze structuur is een soortgelijk signaal al eerder verschenen, en de prijs is niet verder diep gedaald, maar heeft juist op relatief hoge niveaus herhaaldelijk een bodem gevormd.
Blijven vasthouden en wachten op een nog lager punt zal waarschijnlijk door de markt worden tegengesproken. De bodem wordt nooit afgewacht, vaak wordt die gevormd te midden van twijfel en onzekerheid.
De indicator heeft al een soortgelijke waarschuwing gegeven; wie nog steeds droomt van een grote bodem, moet zijn verwachtingen misschien herzien.
Ik denk dat het beter is om nu alvast een positie in te nemen dan wanhopig te wachten.
Niet volledig inzetten, niet alles op één kaart zetten, maar de posities goed verdelen om de toekomst aan te kunnen! $BTC $ETH $SOL
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ De echte omkeersignalen voor BTC zijn misschien niet de stijgingen of dalingen, maar dat het begint "niet meer de Amerikaanse aandelenmarkt te volgen".
Momenteel is BTC ongeveer $65.000, en ondanks hevige schommelingen in opslag en halfgeleiders blijft het kerngebied van $64.000–$65.000 behouden; in de meest recente handelsdag was de netto-instroom in de Amerikaanse spot BTC ETF ongeveer $211 miljoen, wat aangeeft dat institutionele beleggers nog steeds instappen.
Maar de periferie is niet volledig bearish, er is duidelijke differentiatie: SNDK daalde de vorige handelsdag met 3,64%, MU met ongeveer 0,38%, terwijl NVDA juist met 2,25% steeg; de opslagsector ondergaat een waarderingsaanpassing van "sterke prestaties, nog sterkere verwachtingen", in plaats van een volledige ommekeer in de AI-vraag.
Het echte macro beslissingspunt deze week blijft de CPI, de markt verwacht ongeveer 3,4%. Lager dan verwacht → rente druk verlicht, BTC krijgt kans om opnieuw $67.000 te testen; duidelijk hoger dan verwacht → Amerikaanse staatsobligatierendementen en de dollar versterken opnieuw, de steun op $62.000 zal opnieuw op de proef worden gesteld.
Wat nu het meest de aandacht verdient, is niet de plotselinge beweging van kleine munten, maar:
Of BTC de zwakte van tech-aandelen kan blijven loslaten, of ETF-instromen kunnen aanhouden, en of $67.000 met volume doorbroken kan worden.
Als deze drie signalen samenkomen, is dat de echte bevestiging van de trend.
Weerstand bieden is slechts de eerste stap van kracht; het loskomen van correlaties en het voltooien van een doorbraak is de echte upgrade van de markt. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ De eerste stalen ligger was nog niet gelast, maar het wapeningsteken van de dragende muur was al veranderd — dat was mijn eerste reactie toen ik het financieringsvoorstel van MARA zag. 18.750 BTC is geen getal, het zijn de hardste Q690 hoogsterktebouten in handen van de constructie-ingenieur, die nu zijn vastgedraaid in de ankers van Coinbase Credit en Two Prime. Een leningfaciliteit van 750 miljoen dollar, met een reële waarde van de onderpanden van 1,2 miljard, wat neerkomt op een onderpandratio van ongeveer 62,5% (feitelijke bekendmaking 53% gebaseerd op de positie in juni), in de bouwsector noemt men dit de ontwerpwaarde van de vloerbelasting — er is een veiligheidsmarge, maar het is zeker niet ruim.
Als je de miningapparatuur vertaalt naar bouwtermen wordt het duidelijk: MARA "houdt" geen bitcoin aan, het ruilt de kernbuis van de kelder in voor de bouwoppervlakte boven de grond. Het onderpand beslaat ongeveer 53% van de BTC-positie van 35.577 munten eind juni, wat betekent dat meer dan de helft van de "zelf aangehouden structurele sterkte" van het bedrijf is omgezet in hefboomkapitaal. Dit geld vloeit niet de markt op om munten te kopen, maar wordt gebruikt om energieproductie-assets te verwerven — dit is vergelijkbaar met een bouwploeg die het geld niet aan prefabplaten besteedt, maar eerst een betonmixer en een nooddieselgeneratorruimte bouwt. Slim. Dom. Het hangt ervan af vanaf welke verdieping je kijkt.
Energieproductie-assets zijn de "infrastructuurniveau-apparatuur" van het gebouw. Waar een mijnbouwlocatie het meest bang voor is, is niet de daling van de muntprijs, maar stroomuitval die de hijskraanarm als een tyfoon omver blaast. Het zelf bouwen van een energiecentrale komt overeen met het verhogen van de noodstroomvoorziening van het gebouw van een reservebelasting naar een basisbelasting, wat in de bouwvoorschriften "niveau 1 belasting met dubbele stroomkring" wordt genoemd. Maar wat is de prijs? De rentekosten aan de passiefzijde zijn de maandelijkse betonverzorgingskosten, terwijl de bitcoinprijs een breekbare glazen gevel is. Een lening van 600 miljoen dollar met een jaarlijkse rente van 7% tot 9% betekent bijna 50 miljoen dollar aan jaarlijkse financiële kosten — vergelijkbaar met de jaarlijkse kosten voor gevelreiniging en liftonderhoud van een wolkenkrabber.
Als je verder kijkt, is het gebruik van de fondsen voor "uitbreiding van mining, AI en high-performance computing" een klassieke wijziging van de bouwtekeningen. Traditionele mijnbouwlocaties zijn eengelaagse fabrieken, nu moeten er extra verdiepingen worden gebouwd en omgebouwd tot datacenters. De stroomverbruikscurve van mining is intermitterend, terwijl de rekenbelasting van AI-inferentie continu is — dit is als het vervangen van de elektrische bedrading van een gewone woning door industriële busbars, een kwestie die niet met alleen een transformator kan worden opgelost. Er moeten nieuwe koelsystemen, nieuwe aardbevingsbestendige steunen en nieuwe glasvezelroutering worden aangelegd. Elk onderdeel is een verborgen constructie, die bij de oplevering volledig in het plafond is weggewerkt.
Maar wat mijn bloeddruk het meest doet stijgen, is niet deze apparatuur, maar de relatie tussen de onderpandratio en de "aardbevingsintensiteit" van de aanvullende borgstelling. Als de BTC-prijs daalt tot onder de aanmaningslijn, is dat vergelijkbaar met een aardbeving die de ontwerpintensiteit overschrijdt en scheurvorming veroorzaakt in de kernbuis-scheurmuur. Dan staat MARA niet voor een financieel probleem van het bijstorten van onderpand, maar voor het risico van een continue instorting van de gehele activastructuur — energieproductie-assets, mijnbouwapparatuur en AI-servers zijn allemaal in serie geschakeld in dezelfde belastingsketen, als er ergens een knik optreedt, stort het hele gebouw in.
Dit doet me denken aan een referentieproject: de fundering werd extreem diep geslagen, door de zandlaag heen tot verankering in verweerde rots, en elke verdiepingsstalen constructie had een redundante ontwerp, zodat als een schuine steun faalt, de belasting automatisch wordt overgedragen aan aangrenzende onderdelen. Omgekeerd, projecten die herfinanciering met zwevend onderpand gebruiken, tekenen een dikke uitkragende ligger op de tekeningen, maar hebben de kantelweerstand van de steunpunten niet berekend. Op de bouwplaats zegt men grof: "Hoe mooier de bekisting, hoe makkelijker het instort bij het verwijderen." Wanneer een mijnbedrijf de helft van zijn bitcoinpositie verpandt, wedt het eigenlijk dat de muntprijs niet onder een onzichtbare rode lijn zal zakken. Die rode lijn is onzichtbaar, maar nog meedogenlozer dan de "extreme combinatiewaarde" in de bouwbelastingnormen.
Ik beoordeel deze weddenschap niet, ik wijs alleen op het volgende: bij diep funderingswerk, als de ontwateringsputten uitvallen, zal de kelder als geheel omhoog komen. In de onderpandstructuur van MARA zijn Coinbase Credit en Two Prime die twee ontwateringsputten, en de 18.750 BTC zijn de waterpompen op de bodem.
#影响周期·月级以上 #行业趋势·矿企融资 #MARA·18,750 BTC·$6亿·7.5% #cryptominersgoaiCLARITY-wetsvoorstel vastgelopen, wat is de toekomst van crypto?
De kans dat het door beide partijen in de VS gesteunde crypto-regelgevingsvoorstel "CLARITY-wetsvoorstel" dit jaar wordt aangenomen, is klein, voornamelijk vanwege de agenda van de Senaat en de politieke realiteit van het verkiezingsjaar.
Het uitblijven van het wetsvoorstel zal echter niet onmiddellijk de werking van blockchain, de waarde van Bitcoin of stablecoin-activiteiten beïnvloeden; de crypto-industrie heeft zich al bijna 17 jaar zonder deze regels ontwikkeld. Het negatieve effect is dat nieuwe investeringen binnen de VS mogelijk worden afgeremd. Het wetsvoorstel had een duidelijk kader kunnen bieden voor getokeniseerde effecten, intermediaire regulering, enzovoort, dus het is jammer dat het nu vastloopt.
Het goede nieuws is dat de huidige regering al regelgevende richtlijnen heeft aangenomen ter ondersteuning van de sector, zoals institutionele bewaring, banktoegang, stakingbeleid en ETP-producten. Zelfs als het wetsvoorstel niet wordt aangenomen, wordt verwacht dat instanties zoals de SEC in de komende maanden nog gedetailleerde regels zullen uitvaardigen, met een focus op het gebied van getokeniseerde effecten.
Het slechte nieuws is dat zonder een volledige marktstructuur innovatie en kapitaal mogelijk blijven wegvloeien naar het buitenland, naar regio's waar tokenuitgifte soepeler is en de rechten van ontwikkelaars beter worden beschermd. Deze trend was al zichtbaar en kan nu weer opkomen.
Conclusie: de sector zal zich blijven ontwikkelen, maar zonder uitgebreide wetgeving zullen nieuwe investeringen waarschijnlijk meer naar het buitenland vloeien.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 Bitcoin (BTC) realtime prijsanalyse (10 augustus 2026)
1. Overzicht realtime prijs
Per 10 augustus 2026 noteert Bitcoin (BTC) op de Investing.com-index 65.112,3 USD, een stijging van 0,46% in 24 uur. De volatiliteitsrange van die dag ligt tussen 64.822,5 en 65.362,4 USD. Het handelsvolume in 24 uur bedraagt ongeveer 13,81 miljard USD, met een marktkapitalisatie van circa 1,31 biljoen USD.
De 52-weken range is 57.832,5 tot 126.186,0 USD. Het verlies sinds het begin van het jaar is ongeveer 25,85%. De angst- en hebzuchtindex staat rond 30, wat nog steeds in het "angst"-gebied valt.
2. Kernfactoren
📈 ETF-gelden: Sterkste wekelijkse instroom sinds april
Vorige week (tot 7 augustus) registreerde de Amerikaanse Bitcoin spot-ETF een netto-instroom van 853,5 miljoen USD, de sterkste week sinds half april. Op 9 augustus was de netto-instroom op één dag 266 miljoen USD, waarvan BlackRock IBIT 209 miljoen USD voor zijn rekening nam. Meerdere dagen van grote netto-instroom bieden aanhoudende koopondersteuning voor BTC.
🐳 Walvisbewegingen: Toenemende meningsverschillen tussen bulls en bears
Aan de bull-kant kochten walvissen vijf dagen op rij netto bij, met een aankoop van 831 BTC op 8 augustus. Aan de bear-kant verkocht een walvis 7 uur geleden opnieuw 1.019 BTC (ter waarde van 66,4 miljoen USD) en verkocht in de afgelopen 3 weken in totaal 7.513 BTC (ter waarde van 486,9 miljoen USD), wat wijst op toenemende distributiedruk bij grote houders.
🌍 Macro-achtergrond: VS-Iran situatie en renteverlagingverwachtingen
Trump gaf aan dat hij de Iraanse kwestie "stilletjes behandelt" en de voorkeur geeft aan economische druk boven militaire actie. De afkoeling van geopolitieke risico's biedt milde steun aan risicovolle activa. Zwakke Amerikaanse werkgelegenheidsgegevens in juli versterken de verwachtingen van renteverlagingen, wat een macro-ondersteunende omgeving creëert voor institutionele aankopen.
3. Technische analyse en belangrijke niveaus
De gecombineerde technische beoordeling van Investing.com is "sterk verkopen", met technische indicatoren op "verkopen" en voortschrijdende gemiddelden op "verkopen".
Op het 1-uursniveau is er een typische divergentie van "sterke prijs, zwakke momentum" — ogenschijnlijk sterke bulls, maar RSI6 staat met 24,8 in de oververkochte zone, RSI12 en RSI24 zijn respectievelijk 38,8 en 47,4, wat aangeeft dat korte en middellange cycli niet synchroon sterker worden. Dit wijst op een gebrek aan volume en intrinsieke koopondersteuning, meer een short-covering of impulsbeweging door nieuws.
De Bollinger-middenlijn op 65.006 USD is de korte termijn scheidslijn tussen bulls en bears — als de prijs terugveert zonder deze te breken en RSI6 omhoog draait, kan de divergentie herstellen en de rally voortzetten; breekt de prijs snel door de middenlijn, dan is een terugval naar de onderste lijn op 64.666 USD waarschijnlijk.
Belangrijke weerstand: 65.369-65.482 USD (Bollinger bovenlijn + middernacht hoogtepunt) → 67.135-67.248 USD (eerste middellange termijn weerstand) → 71.677 USD
Belangrijke steun: 64.850 USD (Bollinger middenlijn scheidslijn) → 64.332 USD (Bollinger onderste lijn sterke steun) → 63.350-63.880 USD (kern verdedigingszone)
4. Samenvatting
Bitcoin bevindt zich momenteel in een smalle schommelingszone van 64.800-65.400 USD, met wekenlange fluctuaties tussen 63.000 en 66.000 USD zonder duidelijke richting.
65.400-65.500 USD is de korte termijn scheidslijn — een doorbraak met volume en stabilisatie boven dit gebied kan ruimte openen naar 67.000-67.200 USD; als het blijft stagneren en onder 64.800 USD zakt, kan het terugvallen naar 64.300 of zelfs 63.300-63.800 USD.
De kernstrijd is: institutionele vraagssignalen zoals de sterkste wekelijkse ETF-instroom sinds april (853 miljoen USD) en walvissen die vijf dagen netto kopen, tegenover de technische "sterk verkopen" rating, 1-uurs RSI divergentie en een walvis die in 3 weken 487 miljoen USD verkoopt. De richting staat op het punt te worden gekozen, waarbij de CPI-data van 12 augustus de cruciale katalysator zal zijn.
Bovenstaande is marktinformatie en data-analyse en vormt geen beleggingsadvies.
$BTC Traditionele financiële giganten hebben opnieuw een aanzienlijke stap richting on-chain gezet. De NYSE ontwikkelt een on-chain betalingsplatform voor getokeniseerde effecten en nam in juli deel aan het pilotproject voor tokenisatie van de DTC American Depository Trust & Clearing Corporation. Dit is geen hype door cryptoprojecten—het is orthodoxe Wall Street-infrastructuur die het RWA-traject betreedt. DTC is de kern van de clearinginstelling voor de Amerikaanse aandelenmarkt, en het overgrote deel van de Amerikaanse aandelenclearing en -afwikkeling vindt via deze beurs plaats. De directe deelname van de NYSE aan haar tokenisatiepilot betekent dat echte activa die on-chain worden uitgevoerd niet langer slechts een concept zijn; Wall Street voert intern al praktische tests uit. Het zelf ontwikkelde on-chain betalingsplatform van de NYSE is bedoeld om de afwikkelings- en betalingsprocessen van getokeniseerde effecten te bedienen. Een belangrijk punt om te onderscheiden: de getokeniseerde effecten die door de New York Exchange worden aangeboden, zijn niet hetzelfde als de cryptotokens die we op de secundaire markt verhandelen. De onderliggende laag is een conforme en gereguleerde traditionele effecten die slechts het vermogen van activa aan de keten koppelen en volledig worden beheerst door Amerikaanse financiële regelgeving, niet door een gelicentieerde groothandelaar die uitgeeft op een openbare blockchain. Maar deze kwestie blijft van groot belang voor de crypto-industrie. Vroeger draaiden RWA-verhalen vooral om kleine en middelgrote instellingen en protocollen die verhalen vertelden; nu ontwikkelen toonaangevende wereldwijde beurzen persoonlijk ondersteunende tools, waarmee de clearingketen tussen traditionele effecten en blockchain wordt overbrugd. Op de lange termijn zal dit echte zakelijke behoeften met zich meebrengen voor oracles, cross-chain en RWA-gerelateerde protocollen. Natuurlijk is ook rationaliteit noodzakelijk; piloten bedoelen niet onmiddellijke grootschalige commerciële inzet. Pas in juli zijn we net toegetreden tot de pilot, die zich nog in de technische verificatiefase bevindt, met nog een lange tijd voordat grootschalige effectentokenisatie wordt geïmplementeerd. Pilotprojecten$HYPE dump van 42 miljoen dollar, spot alleen voor zwaar inzetten op GOLD?
Volgens on-chain monitoring is de recente daling vanaf de 7-daagse piek van 4363 dollar slechts ongeveer 0,8%, en blijft het op een hoog niveau.
De 24-uurs handelsvolume van GOLD is ongeveer 31,989,000 dollar, de waarde van openstaande contracten is ongeveer 335 miljoen dollar. Na de hype rond goud door Imei begint de prijs gestaag te stijgen.
Het HYPE-platform heeft vier kwartalen op rij een daling in inkomsten gezien. Hoewel de RWA-perpetual contract business recentelijk enigszins is hersteld, wordt meer dan de helft van de platformkosten aan ontwikkelaars uitgekeerd, wat de winstgevendheid ernstig beperkt. De huidige marktwaarde van de HYPE-token blijft hoog, wat duidelijk afwijkt van de afnemende winstcapaciteit. Op de lange termijn is de zwakke inkomstenbasis moeilijk te rechtvaardigen voor de huidige waardering. Als de marktsentimenten verslechteren, kan het vertrek van kapitaal aanzienlijke neerwaartse druk op de tokenprijs veroorzaken!Noteer een hardware-gerelateerd prijs signaal, even afwachten: de prijs van geheugen schijnt alweer zo hoog te zijn als in 2007, DDR5 wordt verkocht voor 90 yuan per GB. Dit is een echte, tastbare prijsstijging — AI en datacenters hebben de vraag naar geheugen enorm opgedreven. Interessant is dat deze "hardware-inflatie" bijna niet is doorgegeven aan crypto: $BTC blijft stabiel waar het stabiel moet blijven, en de on-chain verhalen blijven koel. Beide zijn "schaarste" verhalen, maar geheugen is echt schaars en echt duurder geworden, terwijl veel crypto-projecten slechts schaarste op papier zijn, die hun waardering ondersteunen met verhalen. De markt is nu alleen bereid te betalen voor "schaarste die kan worden waargemaakt". Wie er echt winst maakt en wie verhalen vertelt, zal de prijs langzaam uitwijzen. Even afwachten.Noteer een gemakkelijk over het hoofd geziene cross-market spread: vandaag is de vroege Shanghai goudprijs ongeveer 938,76 yuan/gram, ongeveer 1,84 yuan/gram hoger dan de internationale goudprijs, de binnenlandse premie blijft bestaan. Goud maakte vorige week net een grote opleving door werkgelegenheidsgegevens, deze kleine spread weerspiegelt de relatieve sterkte van binnenlandse risicobeperking en goudkoopvraag. Wat heeft dit te maken met mensen die $BTC doen? Het is een spiegel — traditionele risicobeperkende fondsen stromen zo actief in goud, terwijl crypto in dezelfde periode bijna geen risicopremie heeft gekregen, wat aangeeft dat de markt $BTC deze ronde helemaal niet als een risicobeperkend activum beschouwt. Oorlog, renteverlagingverwachtingen en dergelijke verhalen gaan eerst naar goud en zilver, en dan kijken we of er nog restwarmte is die naar de blockchain gaat. De spread zal niet met je meespelen.Een belangrijk narratief keerpunt op de markt om in de gaten te houden: vandaag verzwakken A-aandelen CPO en geavanceerde verpakking, de concepten die eerder het sterkst waren, collectief, Guangxun nadert het limiet van daling, de ChiNext-index daalt met meer dan 2%, de hooggeprijsde soorten die te snel zijn gestegen beginnen winst te nemen. Dit herinnert ons aan één ding — hoe sterk het narratief ook is, als de prijs een bepaald niveau bereikt, moet de emotie eerst worden verteerd. In crypto is het precies hetzelfde: hoe nieuw het verhaal ook is, als de prijs te ver voorloopt op de fundamentele waarde, zal het vroeg of laat moeten corrigeren. Vooral in drukke tijden moet je opletten en niet de laatste stok overnemen op het hoogtepunt van de emotie. Bescherm je munitie en wacht tot de correctie volledig is geweest voordat je kijkt wie het echte werk is.#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
$BTC
De non-farm payrolls zijn net bekendgemaakt, en nu kijkt de hele markt alweer uit naar de CPI van woensdag.
Eerlijk gezegd ben ik de laatste dagen een beetje in de war door alle marktbewegingen. In juli daalde het aantal banen in de non-farm payrolls met 23.000, en in mei en juni werden de cijfers samen met 103.000 naar beneden bijgesteld. Zodra deze pijler van de werkgelegenheid zwakker wordt, daalt de verwachting voor een renteverhoging in september meteen van iets meer dan 50% naar iets meer dan 40%. Bij Polymarket en Kalshi ligt de kans dat de rente gelijk blijft inmiddels rond de 60%.
Maar wees niet te snel met juichen.
De CPI van juli die woensdag wordt gepubliceerd, is de echte scheidslijn. De markt gokt nu dat de totale CPI licht daalt van 3,5% naar 3,4%, en de kerninflatie van 2,6% naar 2,5%. Dat lijkt vrij mild, maar de hardnekkigheid van de kerninflatie in de dienstensector blijft. Als de data niet zo "braaf" zijn, komt de verwachting voor een renteverhoging weer terug.
Mijn eigen inschatting is vrij duidelijk: de non-farm payrolls geven al een gevoel van een zachte landing, als de CPI ook bevestigt dat de inflatie afkoelt, is de kans groot dat de renteverhoging in september niet doorgaat. Voor crypto geldt: jaag de emoties de komende dagen niet na, wacht eerst de data af. Als het mild is, komt het risicoprofiel terug; als het hard is, moeten we nog een periode doorzetten.
Kortom, dit is geen weddenschap op de richting, maar op of de Fed het nog aandurft om streng te zijn.
Laat de data spreken, trek niet te snel conclusies.De huidige markt lijkt meer op "signalen zijn aanwezig maar er ontbreekt een verhaal/consensus": technisch en kapitaal zijn bullish, maar macro-onzekerheid vertraagt het "ontsteken" tot het "wachten op data", waardoor instellingen terughoudend zijn om grootschalig koopdruk te creëren, en de markt blijft vastzitten in een convergerende consolidatie.
Conclusie vooraf: waarom zie je "het lijkt te stijgen maar het doet het niet"
- Technisch: er zijn inderdaad bullish signalen, maar er is ook bearish druk die trekt, wat leidt tot "convergentie" in plaats van een "directe uitbraak".
- Kapitaal: ETF's en walvissen/bedrijfskopers bieden "ondersteuning", maar het is meer "opvangen" dan "actief opdrijven".
- Macro: voor de CPI bekend wordt, zijn instellingen geneigd af te wachten, waardoor nieuwe koopdruk wordt onderdrukt.
- Conclusie: het ontbreekt waarschijnlijk alleen aan een "verhaal om te ontsteken", maar het tijdstip van ontsteking hangt sterk af van de CPI en de daaropvolgende macro-economische ontwikkelingen.
BTC: wat je ziet als "het lijkt te stijgen", wat is echt en wat trekt tegen
- IV is historisch laag: de 30-daagse impliciete volatiliteit (IV) van Bitcoin is gedaald tot ongeveer 36%, een laag niveau dat jaren niet is gezien; lage volatiliteit wordt vaak gezien als een voorbode van mogelijke scherpe bewegingen.
- K-lijn convergentie wijst omhoog: de prijs schommelt tussen $63.000 en $65.000, Bollinger Bands krimpen, gemiddelden zijn verstrengeld, wat een "convergentie" patroon vormt; maar er is ook bearish structuur (zoals de wekelijkse 20-EMA en 200-EMA die een "death cross" naderen), wat een "opwaartse uitbraak" beperkt.
- Verkoopdruk van Saylor en Trump heeft de markt niet neergeslagen:
- Saylor (MicroStrategy/Strategy): het bedrijf verkocht eind juli tot begin augustus 1.638 BTC tegen een gemiddelde prijs van ongeveer $63.957, wat ongeveer $104,7 miljoen opleverde; dit was vooral een "financiële operatie" om preferente dividenden te betalen en preferente aandelen terug te kopen, geen bearish uitverkoop, en relatief klein ten opzichte van hun totale bezit.
- Trump: hij verklaarde publiekelijk op de Bitcoin-conferentie 2024 "verkoop je Bitcoin nooit" en stelde voor Bitcoin als strategische reserve van de VS te benoemen; er is geen bewijs voor een "Trump verkoopdruk".
Wie creëert de koopdruk: de huidige koopdruk is meer "ondersteuning" dan "actief opdrijven"
- ETF blijft netto instromen zien: de Amerikaanse spot Bitcoin ETF zag in de eerste week van augustus ongeveer $1 miljard netto instroom, de sterkste week sinds april; BlackRock en andere instellingen blijven kopen en bieden marktsteun.
- "Crypto schatkist" accumulatie: bedrijven als MicroStrategy blijven kopen en houden aanbod vast, wat door sommigen wordt gezien als een soort "quantitative easing" die verkoopdruk absorbeert en volatiliteit verlaagt; er wordt geschat dat deze bedrijven meer dan 60% van de totale Bitcoin-voorraad bezitten.
ETH: waarom "het niet zwak is en goed volgt"
- Wisselkoers stabiel maar volgt sterk mee: ETH/BTC wisselkoers schommelt rond 0,029, maar ETH is relatief sterk doordat het actiever meebeweegt bij BTC-stijgingen.
- ETF en walviskoop zijn directer: de Amerikaanse spot Ethereum ETF zag van 4 tot 7 augustus ongeveer $255,6 miljoen netto instroom; walviswallets kochten begin augustus samen 80.000 ETH (ongeveer $152 miljoen) en verplaatsten activa van institutionele platforms zoals Coinbase Prime naar nieuwe wallets.
- "Lock-up" aan de aanbodzijde: ETH-uitwisselingsreserves zijn historisch laag, meer ETH wordt ingezet of langdurig vastgehouden door bedrijfsfondsen, waardoor de circulerende voorraad afneemt en de prijs gevoeliger wordt voor vraagveranderingen.
Drukke omgeving, maar waarom tilt het crypto niet op
- Goud startte eerder: goudprijs bereikte begin augustus een recordhoogte met een wekelijkse stijging van meer dan 7%; de stijging wordt deels gezien als hedge tegen fiat-devaluatie en geopolitieke risico's, overlappend met Bitcoin's "inflatiehedge verhaal", maar kapitaal stroomt niet mee naar crypto.
- S&P bereikt nieuwe hoogtepunten: de S&P 500 brak begin augustus twee keer een recordhoogte binnen een week, risicobereidheid nam toe, maar crypto volgde niet, wat wijst op een moeizame rotatie tussen risicovolle activa.
Waar wachten instellingen op: zonder CPI is het moeilijk om koopdruk "los te laten"
- CPI is de grootste onzekerheid: de Amerikaanse CPI van juli wordt op 12 augustus bekendgemaakt, de markt verwacht een lichte daling van 3,5% in juni naar 3,4%; deze data beïnvloeden direct het rentebeleid van de Fed en daarmee de prijsstelling van risicovolle activa.
- Non-farm payrolls gaven wat ademruimte, maar niet genoeg: de juli-cijfers waren zwakker dan verwacht, wat zorgen over renteverhogingen verminderde en de markt wat lucht gaf; maar voor de cruciale inflatiecijfers blijven instellingen afwachtend.
- Gevolg van terughoudendheid: nieuwe koopdruk wordt onderdrukt, de markt lijkt meer op "consolidatie en wachten op richting".
Wat je nu het beste kunt volgen als "ontstekingspunt" en risicobeheer
- Wacht eerst op CPI: na de publicatie op 12 augustus zal de markt het Fed-beleid herwaarderen, wat de meest waarschijnlijke katalysator is om de huidige convergentie te doorbreken.
- Kijk dan of het verhaal consensus krijgt: als CPI lager is dan verwacht en renteverhogingsverwachtingen afkoelen, worden bullish signalen van kapitaal en techniek makkelijker "ontstoken" en kan nieuwe koopdruk echt binnenkomen.
- Risicobeheer houdt rekening met "structurele conflicten": in de convergentie moet een uitbraak boven $65.800–66.800 weerstand overwinnen; een doorbraak naar beneden kan $60.000 of zelfs $52.800 testen.
Over het geheel genomen is het "signalen zijn aanwezig maar het stijgt niet" niet omdat fundamentele beperkingen de uitbraak illusoir maken, maar omdat macro-onzekerheid de markt vasthoudt in een fase van "wachten op verhaal/wachten op data"; echte koopdruk verschijnt meestal pas na de CPI en stabilisatie van verwachtingen. $BTC Als we de $BTC-derivatenstructuur van het weekend bekijken: de huidige prijs ligt rond de 65.000, de openstaande posities blijven extreem laag, het handelsvolume wordt dag na dag dunner, de perpetual funding rate is slechts licht positief, Coinbase noteert relatief met korting, en de impliciete volatiliteit blijft laag. Dit vertaalt zich naar — de markt is noch gehaast om long te gaan, noch durft iemand zwaar short te gaan, de energie wordt samengedrukt. Deze combinatie van extreem lage volatiliteit + extreem lage participatie is meestal geen eindpunt, maar een opbouwfase voorafgaand aan een uitbraak. De richting is nog niet bepaald, haast je niet om een kant te kiezen, kijk eerst wie als eerste de box doorbreekt. Data speelt geen toneelstukje met je. Welke kant denk jij dat de volgende geldige uitbraak op zal gaan?Een verhaal dat door $BTC is afgebakend, maar stevig is, laten we het volgen: Apple test naar verluidt opslagchips van ChangXin Technology voor iPhone en MacBook. Als dit werkelijkheid wordt, is dat een symbolische stap voor Chinese opslag om door te dringen tot de top van de toeleveringsketen. De hoofdtrend van binnenlandse vervanging verandert langzaam van een "beleidskreet" in een "feitelijke order". Wat heeft dit met crypto te maken? Het verband zit in de stroom van narratieve fondsen — naarmate het verhaal van binnenlandse vervanging in de echte technologiesector steeds meer wordt waargemaakt, wordt het steeds moeilijker voor luchtige on-chain verhalen om aandacht en geld te trekken. Een verhaal moet uitvoerbaar zijn om waarde te hebben, deze logica geldt zowel on-chain als off-chain. Laten we afwachten of het daadwerkelijk in massaproductie gaat.₿ $BTC STABILISEERT — MAAR OVERTUIGING ONTBREEKT NOG STEEDS
$BTC blijft rond de $65K, terwijl hernieuwde ETF-instroom suggereert dat de vraag langzaam weer opbouwt.
Maar de gedempte 24-uursbewegingen van $BTC, $ETH en $SOL vertellen een ander verhaal: handelaren tonen nog steeds geen sterke overtuiging.
Voor nu zou ik dit stabilisatie noemen, geen bevestigde risk-on uitbraak.
De volgende grote katalysatoren zijn duidelijk:
📊 CPI → kan de verwachtingen van de Fed resetten
🌊 Hormuz-gesprekken → macro-/geopolitiek risico blijft onopgelost
Totdat die onzekerheden zijn opgelost, ziet BTC er relatief sterker uit dan de bredere cryptomarkt.
Dat betekent dat ik me liever richt op selectieve sterkte en kwalitatieve setups dan blindelings alles te kopen.
Eerst stabilisatie. Bevestiging later.
Dit is slechts mijn interpretatie, geen financieel advies.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Het voelt alsof alle kaarten op tafel liggen, maar de markt blijft maar stil, bijna dat ik mezelf eruit heb gewassen.
$BTC hier — de impliciete volatiliteit is tot het nulpunt gedaald, de kaarsen worden steeds smaller en aan het einde lijkt er een opwaartse beweging te zijn. De verkoopdruk van Saylor en Trump wisselt elkaar af, maar ze slagen er niet in de markt te breken, de ETF blijft onophoudelijk aandelen aantrekken. Op het eerste gezicht domineren de kopers, maar de vraag is: wie steekt het vuur aan? De arbeidsmarktgegevens geven tijdelijk wat ademruimte, maar de CPI is nog niet echt bekendgemaakt, grote investeerders durven nog niet zwaar in te stappen.
$ETH laat ook geen steken vallen. De BTC/ETH wisselkoers blijft rond 0,029 schommelen, maar zodra Bitcoin iets herstelt, volgt Ethereum nauwgezet, met veel veerkracht, zonder enige tekenen van instorten.
De externe markten zijn nog veel levendiger — de S&P heeft deze week twee keer een recordhoogte bereikt, de drie grote opslagbedrijven plus $SPCX hebben elk hun eigen verhaal, goud is in één week met meer dan 7% gestegen en is al vooruitgelopen.
Dus we zitten nu vast: ofwel staat de technische kant klaar en ontbreekt alleen nog een verhaal om het aan te wakkeren; ofwel zit de macro-economische basis nog steeds vast, en is de zogenaamde doorbraak slechts een schijnbeweging.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Noteer een meting van de positieconcentratie: vorige week maakte spotgoud een sterke opleving door vanwege de afkoeling van de arbeidsmarkt, waarbij het aandeel longposities in zilver tijdelijk opliep tot 88%. Dit is een extreme consensus — wanneer posities in één richting zo geconcentreerd zijn, betekent dit vaak dat er weinig extra koopkracht over is, en elke kleine beweging kan leiden tot winstnemingen en een paniekverkoop. In vergelijking met $BTC was de long-short structuur in dezelfde periode veel gematigder, er was wel een gevoel van short squeeze, maar het was lang niet extreem. Als je naar verschillende activa kijkt, is de meest opvallende concentratie deze week niet in crypto, maar in edelmetalen. Kijk niet alleen naar je eigen scherm, maar luister naar wat de posities zeggen.Onlangs heb ik de on-chain data van Core opnieuw bekeken en een vrij interessant punt ontdekt.
De DeFi TVL van Core is nu ongeveer 4,4 miljoen dollar, wat eerlijk gezegd nog steeds erg klein is, maar het DEX-handelsvolume is de afgelopen 7 dagen met 156% gestegen en er zijn ook meer dan 8500 actieve adressen in 24 uur.
Daarnaast heeft Core onlangs Split Delegation gelanceerd, waarmee je gestakete CORE kunt toewijzen aan meerdere validators. De BTC-stakinglijn wordt ook nog steeds voortgezet; op de officiële pagina staat dat ongeveer 2449 BTC zijn vergrendeld in Core.
Dus wat mij nu het meest bezighoudt, is niet of CORE zal stijgen.
Maar of deze on-chain data echt begint te leven.
Want het verhaal van Core is al lang verteld: BTCFi, BTC Staking, Dual Staking, Satoshi Plus, allemaal aanwezig.
Wat nu echt bewezen moet worden, is of er steeds meer mensen geld inleggen.
Als TVL, actieve adressen, DEX-handelsvolume en BTC-vergrendeling samen blijven groeien, dan is er echt iets aan de hand.
Anders heeft het gewoon geen zin om telkens een aankondiging te doen of een nieuwe functie te lanceren; dat heeft weinig effect op de prijs.
Dus mijn kijk op CORE is nu in één zin:
Luister niet naar verhalen, kijk direct of er mensen geld uitgeven op de chain. $CORE #交易之声：你的经验值得被听到 #新手必看：这里有你需要的一切 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Ik kwam net de ranglijst van applicatie-inkomsten van de afgelopen 24 uur tegen, best verrassend.
De top vier zijn allemaal Solana-ecosystemen, Hyperliquid met 379.000 staat pas op de vijfde plaats 😂
Nummer één is Pump, 1,46 miljoen.
Dit hoeft niet veel uitleg, het is een oud gereedschap voor het maken van Meme's op Solana. In de vorige ronde weet niemand hoeveel gouden honden ze hebben gemaakt, zodra Meme begint te exploderen, is het in principe de meest directe begunstigde.
Nummer twee is Axiom, 656.000.
Hier hebben veel mensen waarschijnlijk niet veel aandacht aan besteed, het doet aan on-chain derivaten, de recente data stijgt continu. Simpel gezegd, het houdt zich bezig met forex en grondstoffen op de blockchain, het is een beetje alsof traditionele financiële methoden naar de blockchain worden gebracht.
Nummer drie is Collector Crypt, 437.000.
Dit is best interessant, het maakt NFT-handel als een soort "kaartpakket openen" spel. Je kunt tijdens het handelen ook kaarten trekken, het gamification-element is vrij sterk. Het lijkt erop dat gebruikers aan de Solana-kant hier wel gevoelig voor zijn.
Nummer vier is Fomo, 423.000.
Alleen al de naam zegt eigenlijk al wat het doet 😂
Je koopt andermans key en verdient commissie, in wezen is het nog steeds een aandachtsspel. Als de markt opwarmt, worden dit soort dingen vaak weer actief.
Als je deze vier samen bekijkt, is het eigenlijk best interessant:
Meme, hefboom, kaarttrekken, sociale speculatie.
Het dekt eigenlijk de meest voorkomende scenario's waarin particuliere beleggers makkelijk geld uitgeven.
Aan de andere kant, hoewel Hyperliquid deze keer door de Solana-appgroep "omringd" werd en op de vijfde plaats staat, vind ik het niet zo verrassend.
Hype is tenslotte nog steeds een onafhankelijke L1, het ecosysteem wordt nog langzaam opgebouwd. Het is eigenlijk niet helemaal eerlijk om een keten te vergelijken met zoveel volwassen apps op Solana qua dagelijkse inkomsten.
Maar deze ranglijst geeft wel een interessant signaal:
Het geld van particuliere beleggers stroomt nog steeds graag naar Solana.
Of dat nu komt doordat Solana echt te sterk is, of dat Hyperliquid een nieuw verhaal moet vinden om het kapitaal terug te trekken...
Ik ben ook benieuwd hoe het verder gaat 😂Elke handelsbeslissing heeft een tijdslimiet nodig om geldig te zijn. ⏳
Er groeit een mening dat in de volgende Bitcoin bull cycle, $MSTR mogelijk niet langer beter presteert 1️⃣ Volatiliteit
Als BTC hier verdubbelt, bereikt het ongeveer $130K.
Als $MSTR verdubbelt vanaf ongeveer $100, komt het rond de $200.
De opwaartse koers en volatiliteitsprofiel zijn heel verschillend.
2️⃣ Tijd & traagheid
$MSTR kan uiteindelijk zijn vermogen verliezen om in een “spiraal” mee te stijgen met BTC—maar dat wordt pas duidelijk in de midden- of latere fases van de volgende cyclus.
Tegen die tijd kan BTC al op $130K staan terwijl $MSTR gewoon terugkeert naar zijn vorige hoogtepunt.
BTC kan blijven stijgen terwijl MSTR stopt met volgen.
Markten bewijzen vaak verhalen nadat de trade al heeft plaatsgevonden.
Daarom heeft elke thesis niet alleen een prijspunt nodig, maar ook een tijdshorizon. ⏳
$BTC $MSTREen industrieel verhaal om te volgen: SK Hynix kondigt aan 38,4 miljard dollar te investeren in een waferfabriek in Zuid-Korea, speciaal om te voldoen aan de groeiende vraag naar geheugenchips in het AI-tijdperk. Een kapitaalinvestering van honderden miljarden dollars, waarbij wordt ingezet op de aanhoudende noodzaak van AI aan geheugen in de komende jaren. Het interessante aan dit verhaal is dat traditionele giganten met echt geld inzetten op een supercyclus van AI-hardware, terwijl de "AI-verhalen" in de crypto-wereld meestal nog blijven steken in het vertellen van verhalen en het uitgeven van munten. Beide profiteren van AI: de een bouwt fabrieken, de ander bouwt een markt. $BTC wil meevaren op deze industriële wind, maar moet eerst bewijzen dat er echte omzet op de blockchain kan worden gegenereerd. Wie het begrijpt, begrijpt het.⚡ ONE AI SIGNAAAL DAT DE MARKT MISSCHIEN OVER HET HOOFD ZIET
Nvidia is naar verluidt van plan om tot $3 miljard te investeren in Lancium, gericht op energie-infrastructuur voor AI-datacenters.
Het grotere verhaal is niet alleen de investering.
Het gaat om wat het zegt over de volgende bottleneck voor AI.
Jarenlang was de vraag:
"Hebben we genoeg chips?"
Nu wordt de vraag steeds meer:
"Hebben we genoeg stroom?"
AI-datacenters verbruiken enorme hoeveelheden elektriciteit, en de beschikbaarheid van energie wordt een echte beperking voor hoe snel AI-infrastructuur kan opschalen.
Wanneer een van 's werelds toonaangevende AI-computingbedrijven serieus kapitaal direct in energie-infrastructuur begint te steken, is dat een signaal om aandacht aan te besteden.
⚡ AI → Chips → Datacenters → Stroom
En dit kan uiteindelijk een interessante brug naar crypto creëren.
Denk aan het opkomende DePIN-verhaal rond gedecentraliseerde energie, computing en infrastructuur.
De grootste kans is misschien niet simpelweg het bezitten van een andere AI-token.
Het kan zijn dat je de projecten identificeert die in staat zijn om on-chain middelen te verbinden met de vraag naar energie en computing in de echte wereld die door AI wordt gecreëerd.
Dat is het verhaal dat ik nauwlettend zal volgen.
Want de volgende grote bottleneck voor AI is misschien niet de rekenkracht.
Het kan elektriciteit zijn. ⚡
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
De banenrapporten hebben de markt gewaarschuwd, maar kunnen ook de deur openen naar de volgende marktfase.
In juli daalde het aantal niet-agrarische banen in de VS onverwacht met 23.000, terwijl de cijfers voor mei en juni samen met 103.000 werden neerwaarts bijgesteld, wat aangeeft dat de Amerikaanse arbeidsmarkt duidelijk afkoelt. De markt paste snel haar verwachtingen aan, de kans op een renteverhoging in september daalde en kapitaal begon opnieuw te handelen op een beleidsverschuiving van de Federal Reserve.
Als de CPI woensdag blijft aantonen dat de inflatie afkoelt, zal de druk op de Federal Reserve om de hoge rente te handhaven toenemen, en kunnen de verwachtingen voor renteverlagingen verder toenemen.
Wat Bitcoin $BTC betreft, is de hoge rente altijd een belangrijke rem geweest. Zodra de markt bevestigt dat de renteverlagingen beginnen, verbetert de dollarliquiditeit en neemt de risicobereidheid van institutionele beleggers toe, waardoor Bitcoin mogelijk het eerste activum is dat hiervan profiteert. Maar op korte termijn moet men niet blindelings meegaan in de stijging, want de markt zal vaak schommelen voordat de verwachtingen worden ingelost.
Wat goud $XAU betreft, ondersteunt zwakke werkgelegenheid gecombineerd met renteverlagingverwachtingen de goudprijs. Een zwakkere dollar en dalende Amerikaanse staatsobligatierendementen zullen kapitaal blijven aanzetten tot goudallocatie. Maar gezien de eerdere sterke stijging van goud, moet men ook rekening houden met een korte termijn correctie na het inlossen van het positieve nieuws.
Wat de Amerikaanse aandelen $QQQ betreft, als de economie een zachte landing maakt en de renteverlagingverwachtingen samen met winstgroei in de AI-sector toenemen, hebben technologieaandelen nog steeds ruimte om te stijgen. Maar als de economische cijfers snel verslechteren, kan de marktdynamiek verschuiven van renteverlagingvoordelen naar recessiehandel, wat de volatiliteit zal vergroten.
Vooral voordat de data echt bevestigd zijn, vind ik dat het belangrijkste niet is om de richting te voorspellen, maar om de positie te beheersen.
Houd op korte termijn een flexibele positie aan om op marktvolatiliteit te reageren, en wacht op bevestiging van het liquiditeitskruispunt voor middellange tot lange termijn posities.
De focus ligt nu op de CPI; als de inflatie blijft afkoelen, kan de logica van renteverlagingverwachtingen → verbeterde liquiditeit → stijging van risicovolle activa officieel van start gaan.
Dit is slechts mijn persoonlijke mening en vormt geen beleggingsadvies!#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
$SPCX heeft nog meerdere ronden van vrijgave te gaan, de verkoopdruk zal inderdaad golf na golf komen.
📅 Tijdlijn van vrijgave
Na de eerste batch van 911,5 miljoen aandelen op 6 augustus, volgen nog:
· 20 augustus: ongeveer 319 miljoen aandelen
· September: naar verwachting ongeveer 700 miljoen aandelen
· Oktober: bijna 700 miljoen aandelen
Het hele vrijgaveproces wordt in negen fasen verdeeld en zal doorgaan tot 2027. De verlengde lock-up periode voor Musk en enkele specifieke aandeelhouders eindigt pas in juni volgend jaar.
De shortposities zijn nog niet volledig verdwenen
Er zijn momenteel nog meer dan 250 miljoen SPCX-aandelen short verkocht, de shortpositie blijft bestaan. Als insiders na de vrijgave massaal gaan verkopen, zal de shortvoorraad groter worden; als de verkoopdruk minder groot is dan verwacht, kunnen shorts gedwongen worden zich terug te trekken. De strijd tussen beide partijen is nog niet voorbij.
Mijn mening
De markt hield stand bij de vrijgave op 6 augustus, de aandelenkoers stortte niet in maar steeg zelfs. Maar dat betekent niet dat de volgende ronden ook stand zullen houden — elke batch vrijgave is een nieuwe aanbodschok. 700 miljoen aandelen in september en 700 miljoen in oktober samen zijn meer dan de eerste batch van 911,5 miljoen aandelen. De aandelen blijven gestaag vrijkomen, dat is de echte test.
SPCX op dit niveau is zowel goedkoop als duur, afhankelijk van welke cyclus je bekijkt. Er komen nog meerdere ronden vrijgave aan, ik zal hier geen grote posities innemen. Eerst afwachten tot de aandelenstructuur stabiel is. Geen haast om erin te duiken, ook geen haast om eruit te gaan. Vanavond geeft de markt een heel duidelijk signaal: overhaast je niet om te handelen. Dwing jezelf niet om te ruilen. Goud bereikt nieuwe recordhoogtes, de aandelenmarkt is over het algemeen sterk en ruwe olie blijft stabiel. Alle traditionele markten lijken te verklaren: "We hebben richting, we hebben vertrouwen." "En Bitcoin dan? 🙂 Het bleef nog steeds hangen. Noch omhoog noch omlaag, noch koud noch heet, als een reiziger die tijdelijk verdwaald is in richting. Dit soort markt is het meest kwellend omdat het altijd de illusie creëert: "Misschien is dit een teken van een uitbraak...... Maar er gaat een half uur voorbij, de kandelaar beweegt helemaal niet, er gebeurt niets. 🥇 Laten we beginnen met goud, want de prijs brak door naar een nieuw hoogtepunt rond $4.357. De vonk van de vraag naar veilige havens is nog niet gedoofd en het wereldwijde kapitaal zoekt nog steeds naar veilige havens. AI-gerelateerde aandelen stijgen ook, en op het eerste gezicht is de risicobereidheid nog niet helemaal verdwenen. De aandelenmarkt heeft zijn hype, goud heeft zijn hoogtepunt, maar Bitcoin zit vast in het midden, gevangen in een dilemma. Dit is op zichzelf al een uiting van houding: fondsen aarzelen en wachten op duidelijkere signalen. 📊 Bitcoin schommelt momenteel rond de 64,8K. Het dagelijkse technische patroon is eigenlijk best goed: MACD behoudt een opwaartse structuur en de RSI ligt rond de 54, wat binnen een gezonde range ligt. Maar het probleem is dat het momentum in de korte cyclus blijft verzwakken. De 1-uur RSI is zwak, de 15-minutengrafiek is al oververkocht en het handelsvolume is angstaanjagend dun. Simpel gezegd: het grote niveau is niet gebroken, het kleine niveau is niet zwak. Deze structuur is het meest ongemakkelijk. Long sellers zijn bang voor terugtrekkingen, short sellers zijn bang voor uitbraken, en zijwaartse bewegingen maken mensen angstig. Tegen deze achtergrond lijkt het najagen van winst bijzonder gevaarlijk. Belangrijke intervallenEen harde data van de rekenkracht-aanbodzijde, die het $BTC-circuit waard is om op te letten: de GPU-prijzen van een toonaangevende cloudprovider zijn van eind juli tot nu al 11 dagen op rij stabiel gebleven, meerdere combinaties van A100 en A10 instanties zijn al twee weken achter elkaar volledig uitverkocht, binnenlands uitverkocht, in het buitenland iets losser. De rekenkracht is zo krap dat de prijzen niet eens bewegen. Dit is indirect maar reëel van betekenis voor crypto — hoe stijver de AI-kapitaaluitgaven, hoe meer het aantoont dat industrieel kapitaal zich concentreert op fysieke rekenkracht in plaats van op de keten. Tegelijkertijd zit $BTC nog steeds in een zijwaartse beweging, de financieringsrente is slechts licht positief, en het risicoprofiel wordt helemaal niet door deze opleving aangewakkerd. Waar het kapitaal naartoe gaat, zegt meer over wie de hoofdrol speelt in deze cyclus dan de prijs zelf. Data speelt geen toneel met je mee.Vroeger, zodra je in de cryptowereld die oranje BTC-positiekaart van Saylor zag, was de eerste reactie "Daar komt ie, Saylor gaat weer $BTC kopen", en dan begonnen mensen al vroeg te handelen, denkend dat het vertrouwen van de instituten terug was. Die kaart was ooit de schakelaar voor bullish sentiment, maar nu, als dezelfde kaart wordt gedeeld, is de markt duidelijk minder enthousiast.
Waarom? Omdat iedereen nu naar een realistischer probleem kijkt — niet of hij gaat kopen, maar hoe lang hij nog kan kopen.
Saylor en Strategy hebben inderdaad het institutionele narratief rond Bitcoin veranderd. Vroeger vond men het vreemd als een bedrijf BTC bezat, maar steeds meer instituten herwaarderen nu de waarde van digitale activaspreiding. Maar bedrijven die munten kopen zijn iets heel anders dan particuliere beleggers; particulieren kunnen vertrouwen als drijfveer hebben, bedrijven moeten rekening houden met financieringskosten, cashflow, aandeelhoudersrendement, preferente aandelendruk en de algemene marktomstandigheden.
Dus kijkt de markt nu niet naar de uitspraak "Bitcoin is de toekomst", maar naar hoeveel munitie je nog hebt en hoe lang je dat kunt volhouden. Als Strategy echt kan blijven bijkopen, kan dat in deze aarzelende marktfase zeker het bullish sentiment versterken, want de markt mist niet alleen geld, maar ook een anker van vertrouwen. Maar als er alleen een kaart wordt gedeeld zonder een aankondiging van verdere aankopen, veroorzaakt dat vooral emotionele schommelingen en verandert het weinig.
Dit is ook een teken van een volwassen markt. Vroeger was een kaart van Saylor een positief signaal, nu wacht men op bevestiging. Kapitaal verschuift van het geloven in verhalen naar het verifiëren van data. Dit is eigenlijk het proces van Bitcoin volwassen worden: vroeger handelde men op geloof, nu op kapitaalbronnen, balansen en echte koopkracht.
Klassieke signalen zijn niet altijd effectief. Een echte handelaar rent niet zomaar op een bekend patroon af, maar vraagt zich af: is de fundamentele basis deze keer wel aanwezig? De markt beloont altijd degenen die vooruit plannen, niet degenen die alleen het verleden herhalen. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Volgens de historische markttrends van de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, en terugkijkend op de jaren van de laatste drie Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, is Bitcoin in augustus altijd gedaald, met een gemiddelde daling van meer dan 13%. Over de jaren heen is de mediaan van de opbrengst in augustus -7%, wat de slechtste en meest volatiele maand van het jaar is.
Volgens deze historische trend, en uitgaande van een daling van 13%, zal de koers van Bitcoin rond de 58.500 dollar liggen. $BTC Op de vooravond van de CPI begint AI-hardware al te differentiëren: waar gaat de volgende investeringsronde naartoe?
Op 12 augustus wordt de Amerikaanse CPI de grootste variabele voor technologieaandelen deze week. De markt verwacht dat de CPI in juli op jaarbasis 3,4% zal zijn, en de kern-CPI 2,5%. Lager dan verwacht betekent dat de rente druk afneemt, waardoor hoog gewaardeerde AI-activa zich waarschijnlijk verder kunnen herstellen; anders zal het herstel van de Amerikaanse staatsobligatierendementen groeiaandelen opnieuw onder druk zetten.
De industriezijde koelt echter niet duidelijk af.
AAOI rapporteerde in Q2 een omzet van ongeveer 192 miljoen dollar, een stijging van 86% op jaarbasis, en de omzetverwachting voor Q3 is verder verhoogd naar 255-290 miljoen dollar, met een versnelde uitbreiding van 800G/1.6T; LITE rapporteerde na beurs op 11 augustus de kwartaalcijfers, met een mediane omzetverwachting voor Q4 van ongeveer 985 miljoen dollar, wat een nieuw toetsingspunt zal zijn voor de optische communicatie sector.
MRVL behaalde in het laatste kwartaal een omzet van 2,42 miljard dollar, een stijging van 28% op jaarbasis, waarbij AI-interconnect en op maat gemaakte chips blijven profiteren; SNDK behaalde in het laatste kwartaal een omzet van 8,97 miljard dollar, met een verdubbeling van de datacenteromzet ten opzichte van het voorgaande kwartaal; AMD zag de datacenteromzet ook met 107% stijgen op jaarbasis.
Waar je echt voor moet oppassen is niet de volatiliteit, maar dat de prestaties de verwachtingen niet meer kunnen bijbenen. $MRVL #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ De nieuwste omgevingsinformatie van 10 augustus is binnen.
De huidige BTC-prijs blijft rond de 64900 hangen met een afnemend handelsvolume, de hele dag schommelend binnen minder dan 400 punten. Zowel kopers als verkopers houden zich afzijdig en wachten af; niemand durft als eerste de markt te verstoren door te verkopen of te kopen. De weerstand bij 65350 is een duidelijke stop-loss zone voor shortposities. Als deze met volume wordt doorbroken, zullen gedwongen sluitingen massaal optreden en start er direct een short squeeze, waarbij het eerste doel 66000 is. Aan de onderkant ligt de steunlijn bij 64500; als de dagkoers hier onder sluit, zullen de longposities waarschijnlijk massaal uitstappen en is een terugval naar 64200 waarschijnlijk.
De reden voor deze patstelling is simpel: iedereen wacht op de CPI-cijfers die woensdagavond worden gepubliceerd. Vorige maand viel de werkgelegenheidscijfers veel lager uit dan verwacht, waardoor de verwachting voor een renteverlaging in september sterk is gestegen. Toch durft het kapitaal nog niet te gokken en blijft het afwachten op de inflatiecijfers voor het definitieve antwoord.
Wat betreft de Amerikaanse aandelenmarkt: afgelopen vrijdag sloot de week af met de sterkste week in bijna vier maanden. Zowel de S&P als de Dow Jones bereikten nieuwe recordhoogtes, terwijl de Nasdaq dankzij AI-technologieaandelen een opvallende wekelijkse winst boekte. In het weekend waren er twee belangrijke nieuwsfeiten: Berkshire Hathaway stopte na 14 kwartalen met het afbouwen van posities en kocht voor het eerst weer grote aandelen in, waardoor de kasreserves flink daalden. Dit is een duidelijke indicatie van Buffett dat de waardering van aandelen momenteel aantrekkelijk is. Daarnaast overtrof Palantir de verwachtingen met zijn kwartaalcijfers, wat na sluiting leidde tot een sterke koersstijging. SpaceX’s Starlink-upgrade en Nvidia’s voortdurende investeringen in rekenkracht versterken de winstgevendheid van de hele AI-industrieketen.
Er is een opvallende divergentie: terwijl de Amerikaanse aandelenmarkt sterk stijgt, blijft BTC volledig stil en volgt het niet mee.
De oorzaak is eenvoudig: vorige week stroomde er inderdaad veel geld in BTC-spot-ETF’s, het hoogste volume sinds april, maar dit kwam vooral van pensioenfondsen en family offices die voor de lange termijn investeren. Zij bouwen hun posities langzaam op en doen geen korte termijn trades. Aan de andere kant is de negatieve premie op Coinbase al 78 dagen achtereen het hoogste ooit. Amerikaanse handelaren verkopen bij kleine koersstijgingen direct om winst te nemen, waardoor de bereidheid om te kopen bijna nihil is. Er komt geen nieuw kapitaal binnen, waardoor BTC geen opwaartse impuls krijgt.
Wat opslag betreft: gisteren (9 augustus) meldde de Zuid-Koreaanse media exclusief dat SK Hynix een aandeelhoudersbeloningsprogramma van in totaal 71 miljard dollar plant, waarvan bijna 28,4 miljard dollar wordt gebruikt voor aandeleninkoop en annulering om de verwatering door ADR-noteringen in de VS tegen te gaan, en daarnaast fors investeert in de uitbreiding van de HBM-chipfabriek. De uitbreiding van AI-datacenters zorgt voor een groeiende vraag naar hoogwaardige opslag, waardoor het dieptepunt in de opslagsector waarschijnlijk is bereikt. De recente koersdaling van SanDisk was puur emotioneel overdreven; de bestellingen voor enterprise-SSD’s zijn ruim voldoende en de fundamentele situatie is gezond. Huidige longposities kunnen worden aangehouden met een stop-loss op 1202, het eerste doel is 1290 en op middellange termijn wordt 1340-1350 verwacht.
De komende dagen hoef je niet overal naar allerlei nieuws te zoeken, focus op drie zaken:
1. Woensdag om 20:30 de CPI-inflatiecijfers van juli. Bij zwakkere cijfers wordt een renteverlaging verwacht en zal BTC waarschijnlijk de weerstand bij 65350 testen; bij een onverwachte inflatiestijging wordt de renteverlaging uitgesteld, zal de steun bij 64500 breken en zal BTC dalen.
2. Houd dagelijks de BTC-ETF kapitaalstromen en de Coinbase-premie in de gaten. Pas als de premie van negatief naar positief draait, is er sprake van instroom van Amerikaans kortetermijnkapitaal en kan een doorbraak duurzaam zijn; anders zijn alle rally’s slechts valse signalen.
3. Volg de voortgang van de bestuursvergadering over het grote aandeleninkoopprogramma van SK Hynix. Zodra dit officieel wordt aangekondigd, zal de opslagsector een emotionele opleving krijgen en zal de hele AI-rekenkrachtketen meeprofiteren.
Wat de geopolitiek betreft, zijn de onderhandelingen in de Straat van Hormuz tussen de VS en Iran al volledig ingeprijsd door de markt. De olieprijs beweegt slechts licht en veroorzaakt geen grote onrust, dus het is niet nodig hier veel aandacht aan te besteden.#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
Na de eerste vrijgave van gelimiteerde aandelen van $SPCX, kwam de verwachte grote verkoopdruk op de markt niet, maar zagen we juist een aanhoudende stijging.
Dit is eigenlijk een heel interessant marktsignaal.
Vaak komt de grootste druk op een aandeel niet van daadwerkelijke verkoop, maar van de angst in de markt over "wat er zou kunnen gebeuren". Voor de vrijgave waren beleggers bezorgd dat veel vroege aandeelhouders hun aandelen zouden verkopen; maar toen de vrijgave daadwerkelijk plaatsvond en de verkoopdruk niet aan de verwachtingen voldeed, leidde dit juist tot een "negatief nieuws dat verwerkt is".
Toch denk ik niet dat deze stijging simpelweg aan short covering kan worden toegeschreven. Short covering kan inderdaad de korte termijn beweging versterken.
Data toont aan dat SpaceX momenteel nog steeds een groot aantal shortposities heeft, wat een relatief hoog percentage van de uitstaande aandelen is. Wanneer de koers blijft stijgen, moeten sommige shorts hun posities sluiten, wat de prijs verder kan opdrijven. Maar zonder fundamentele steun is het moeilijk om alleen op short covering ver te komen.
Wat de lange termijn waarde van SpaceX echt ondersteunt, is de groei van het bedrijf. Dit omvat de groei van de Starlink satellietinternetinkomsten, de uitbreiding van de raketlanceringsactiviteiten, en toekomstige nieuwe richtingen zoals AI satellietcomputing.
Dit is ook het meest voorkomende scenario bij groeiaandelen: de korte termijn prijs wordt gedreven door kapitaalspelletjes, de lange termijn prijs wordt bepaald door commerciële waarde.
In het geval van "de markt is overwegend negatief maar de koers stijgt", zal ik niet meteen meegaan in de stijging, noch simpelweg denken dat het een bubbel is.
Ik let meer op drie signalen:
Ten eerste, of het handelsvolume blijft toenemen;
Ten tweede, of de shortposities duidelijk afnemen;
Ten derde, of het volgende kwartaalrapport de groei kan blijven aantonen.
Als het alleen short covering is, kan de rally snel afkoelen; als kapitaal de toekomstige groeiruimte van SpaceX herwaardeert, kan de stijging een langere logica hebben.
De markt maakt vaak de fout te denken dat een stijgende prijs altijd betekent dat de markt gek is.
Maar soms stijgt de prijs gewoon omdat de eerdere pessimistische verwachtingen overdreven waren.
Voor groeiaandelen is de echt belangrijke vraag niet "is de prijs gestegen", maar: kan de toekomstige groei de huidige waardering rechtvaardigen. Hallo allemaal, ik ben Yibao, vandaag breng ik jullie de nieuwste kerninformatie en marktupdate.
$BTC BTC huidige prijs is 64.950 dollar, de hele dag zijwaarts met lage volumes, schommelend tussen 64.800 en 65.200 in 24 uur, geen van beide partijen durft het initiatief te nemen, de richting wordt volledig uitgesteld. De belangrijkste weerstand boven ligt op 65.350 dollar, waar veel short stops zijn verzameld; zodra er een volume-uitbraak is en deze stand wordt vastgehouden, zal het passief sluiten van shorts een korte squeeze triggeren, met het eerste doel op 66.000; de korte termijn steun ligt op 64.700, de middellange termijn levenslijn op 64.500; als de daggrafiek hier effectief onder zakt, zal er een geconcentreerde liquidatie van korte termijn longs plaatsvinden, met een terugval richting 64.200.
De oorzaak van de huidige marktplooien is heel duidelijk: de onverwachte non-farm payrolls hebben de verwachting van een renteverlaging in september volledig ingeprijsd, maar het kapitaal durft nog niet vooruit te lopen op de uitkomst; iedereen wacht gespannen op de CPI-data van juli die woensdagavond om 20:30 wordt gepubliceerd. Zonder inflatiegegevens als onderbouwing is er geen nieuw kapitaal dat de markt wil betreden om de koers te trekken.
Laten we eerst de huidige situatie op de Amerikaanse aandelenmarkt bespreken. Na de afsluiting van afgelopen vrijdag boekten de drie grote indices hun sterkste week sinds april; de S&P en Dow Jones bereikten beide een recordhoogte bij de slotstand, de Nasdaq steeg meer dan 5% in de week, met AI-technologieaandelen die de leiding namen. SpaceX steeg op één dag met 15,83% dankzij de verdubbeling van de prestaties van Starlink V3, Nvidia investeert 3 miljard dollar extra in AI rekenkracht en energie-infrastructuur, Palantir overtrof de verwachtingen sterk, en institutionele fondsen blijven zich concentreren op groeisectoren. In het weekend waren er twee belangrijke fundamentele gebeurtenissen: Berkshire Hathaway stopte met 14 kwartalen van netto verkopen en kocht in het tweede kwartaal voor het eerst weer flink aandelen bij, de kasreserves daalden sterk, Buffett toont met echt geld aan dat de waardering van aandelen momenteel aantrekkelijk is.
Maar er is een opvallende divergentie: terwijl de Amerikaanse aandelenrecords blijven breken, blijft BTC volledig stil liggen en volgt het de stijging niet. Twee redenen hiervoor: ten eerste stroomde er vorige week netto 853 miljoen dollar in BTC spot-ETF's, het hoogste sinds april, waarbij BlackRock 80% van het kapitaal voor zijn rekening nam, maar ETF's zijn langetermijnbeleggingen die alleen periodiek bijkopen en niet actief de prijs opdrijven; ten tweede is de Coinbase-negatieve premie al 78 dagen op rij, een record, Amerikaanse handelaren nemen winst bij elke opleving, waardoor er een ernstig tekort is aan actieve longposities in de VS, wat de opwaartse ruimte voor BTC blokkeert.
In de opslagsector kondigde SK Hynix een gigantisch aandeelhoudersrendement van 71 miljard dollar aan, plus een uitbreiding van 38,4 miljard dollar voor een waferfabriek; de noodzaak voor uitbreiding van AI-datacenters is bevestigd, wat een bodemomkering in de sector bevestigt. SanDisk's eerdere daling was een emotionele overreactie, de lange termijn orders voor enterprise SSD's zijn voldoende, de longposities worden aangehouden met een stop loss op 1202, het eerste doel is 1290, middellangetermijn 1340-1350.
Voor de komende week richten we ons op drie kernpunten die de algemene trend bepalen:
Eerst, woensdagavond de Amerikaanse CPI-data van juli, de markt verwacht een totale CPI van 3,4% op jaarbasis en een kern-CPI van 2,5%. Als de data lager uitvalt dan verwacht, blijft de inflatie afkoelen en wordt de kans op een renteverlaging in september bevestigd, met een grote kans dat BTC de weerstand op 65.350 aanvalt; als de inflatie hoger uitvalt dan verwacht, wordt de renteverlaging uitgesteld, en zal de markt onder druk dalen, waarbij de levenslijn op 64.500 waarschijnlijk wordt doorbroken.
Ten tweede, dagelijks de BTC spot-ETF kapitaalstromen en de Coinbase-premie-index volgen; alleen als de premie van negatief naar positief draait, betekent dit dat het Amerikaanse binnenlandse handelskapitaal terugkeert, en alleen dan is een doorbraak van de weerstand duurzaam; alle andere rallies worden gezien als valse uitbraken.
Ten derde, de geopolitieke verwachtingen rond de VS en Iran zijn al ingeprijsd, kleine schommelingen in olieprijzen zullen de inflatieverwachtingen niet meer beïnvloeden, dus er hoeft niet te veel op de Straat van Hormuz gelet te worden; de aandacht van het kapitaal is volledig verschoven naar de inflatiegegevens zelf. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ CLARITY-wet officieel uitgesteld tot september
De meerderheidsleider van de Amerikaanse Senaat, John Thune, heeft via een woordvoerder bevestigd dat er in augustus geen stemming over de CLARITY-wet zal plaatsvinden, maar dat deze direct na de hervatting van de zittingen volgende maand zal worden voortgezet. De Senaat gaat op 10 augustus met reces en verwacht op 14 september weer bijeen te komen.
De grootste hindernis voor de wet is dat de Democraten vasthouden aan het opnemen van een "ethische clausule" gericht tegen Trump — Trump zou in 2025 meer dan 1 miljard dollar winst uit de cryptosector halen, wat belangenconflicten oproept. Verschillende Republikeinse senatoren hebben zich al publiekelijk tegen deze clausule uitgesproken, en het is momenteel onzeker of er zelfs 50 stemmen te verzamelen zijn.
De onderzoeksdirecteur van Grayscale geeft aan dat de kans dat de wet in 2026 wordt aangenomen afneemt. Als de onderhandelingen tussen de partijen mislukken, en gezien de naderende tussentijdse verkiezingen in november, is het vrijwel onmogelijk dat de wet dit jaar nog wordt aangenomen. De Senaat heeft al een volle agenda met tijdelijke financieringsresoluties, sancties tegen Rusland en benoemingen, en de CLARITY-wet heeft geen "tijdslimiet debatovereenkomst" gekregen.
Marktsentiment: Angst- en hebzuchtindex stijgt naar 40, verlaat "angst" en komt in "neutraal"
De angst- en hebzuchtindex voor cryptocurrency staat vandaag op 40, een duidelijke stijging ten opzichte van vorige week (25-31), en verlaat daarmee het "angst"-gebied om in het "neutrale" gebied te komen. BTC is deze week met 2,73% gestegen. De premie in Zuid-Korea is -0,52%, wat aangeeft dat de markt daar relatief stabiel is.
BTC heeft drie dagen rond de 65.000 gemanipuleerd, met een aanhoudende compressie van de volatiliteit. 65.000 is deze week het beslissingspunt — bij een doorbraak met volume wordt gekeken naar 66.000-67.000, bij verlies wordt teruggevallen naar 64.000-63.500. Het venster voor het kiezen van de richting sluit zich, de CLARITY-wet is uitgesteld tot september, en er ontbreken op korte termijn macro-catalysatoren, waardoor de markt waarschijnlijk blijft schommelen tussen 64.000 en 65.500.
$BTC $ETH
#BTC #ETH #ETF资金 #CLARITY法案 #合约交易 #周一行情🔥853 miljoen dollar, instellingen kopen stiekem bij
Bitcoin spot-ETF had vorige week een netto-instroom van 853 miljoen dollar, het grootste wekelijkse instroomrecord sinds half april. Vijf opeenvolgende handelsdagen met netto-instroom: maandag 170 miljoen, dinsdag 211 miljoen, woensdag 244 miljoen, donderdag 128 miljoen, vrijdag 98 miljoen, in één week meer dan de voorgaande vier weken samen.
BlackRock IBIT nam 693 miljoen dollar voor zijn rekening, goed voor 81% van de totale instroom. Fidelity FBTC volgde met 116 miljoen. BlackRock alleen al trok 80% aan, instellingen spreiden hun posities niet, ze zetten geconcentreerd in.
Wat nog interessanter is, is het tijdstip. De Coldcard-wallet kwetsbaarheid werd op 30 juli bekendgemaakt, waarbij minstens 1,11 miljoen dollar werd gestolen, met mogelijke verliezen van meer dan 130 miljoen. Normaal gesproken zou een hardware wallet-incident kapitaal moeten afschrikken, maar vanaf de dag van de kwetsbaarheidsbekendmaking was er elke dag een netto-instroom in Bitcoin ETF's. Bloomberg ETF-analist Eric Balchunas zei letterlijk: "Als een hack van een cold wallet (de schijnbaar ergste situatie) juist het begin van de volgende bullmarkt markeert, is dat ironisch, maar past het wel bij de stijl van de cryptowereld."
De niet-agrarische banen daalden met 23.000, de kans op renteverhoging daalde van 56% naar 40%. Hoe slechter de werkgelegenheid, hoe sterker de verwachting van renteverlaging, en hoe logischer de macro-aanpak van instellingen om BTC te alloceren.
Maar er zijn ook zorgen. De cumulatieve netto-uitstroom van ETF's dit jaar bedraagt nog steeds ongeveer 4,4 miljard dollar, het handelsvolume daalde week-op-week met 9% tot 8,19 miljard, het laagste sinds oktober 2024. Geld stroomt binnen, maar het handelsvolume krimpt, wat betekent dat kopers echte instellingen zijn en verkopers echt niet willen verkopen.
BTC steeg van 62.200 op maandag naar 65.400 op vrijdag. 853 miljoen kan de prijs met 3.000 punten omhoog duwen, wat aangeeft dat de verkoopdruk op dit niveau lichter is dan verwacht.
Op korte termijn is de CPI belangrijk. Als de inflatie blijft dalen en de verwachting van renteverlaging toeneemt, kan de ETF-vuur nog verder oplaaien. Als de CPI hoger uitvalt dan verwacht, zal de schaduw van renteverhoging terugkeren.
Maar er is één punt om op te letten: instellingen gebruiken het ETF-kanaal om BTC te kopen, dat is niet de eerste keer. Van april tot oktober 2025 steeg BTC van 75.000 naar 126.000, in die periode overschreed de wekelijkse instroom in ETF's meerdere keren 1 miljard. Nu is het 853 miljoen, nog een beetje erbij.
👇 Wat denk jij, is deze instroom van instellingen een signaal om bij te kopen of een valstrik in de rebound? Praat mee in de reacties.
$BTC $ETH #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Na de onverwachte verzwakking van de niet-agrarische werkgelegenheidsgegevens heeft de markt de kans op een renteverhoging in september aanzienlijk verlaagd. Maar niet-agrarische werkgelegenheid is slechts een signaal aan de werkgelegenheidskant; inflatie is de echte beslissingsfactor voor de Federal Reserve. De CPI van woensdag zal de marktprijsstelling voor de renteverhoging in september direct herschrijven.
Drie scenario's:
1. CPI lager dan verwacht, inflatie blijft afkoelen
De verwachting van een renteverhoging in september wordt direct van tafel geveegd, de Amerikaanse staatsobligatierendementen dalen, risicovolle activa krijgen een positieve stemming. BTC en de AI-sector op de Amerikaanse aandelenmarkt zullen op korte termijn worden gestimuleerd.
2. CPI komt overeen met de marktverwachting
De markt blijft stabiel, met een kleine kans op een renteverhoging in september. De markt zal meer zijwaarts bewegen, waarbij de koers snel terugkeert naar de onderliggende posities en technische analyse.
3. CPI hoger dan verwacht, inflatie blijft hardnekkig
Zelfs als de werkgelegenheid verzwakt, zal de prijsstelling voor renteverhogingen snel terugveren en komt een renteverhoging in september weer op tafel. De Amerikaanse staatsobligatierendementen stijgen, wat direct druk zet op de cryptomarkt en een verkoopgolf veroorzaakt.
Bullish perspectief
De werkgelegenheidsgegevens zijn al verzwakt, de economie vertoont tekenen van afkoeling. Als de inflatie tegelijkertijd daalt, heeft de Federal Reserve geen reden om het beleid verder te verkrappen. De markt kan zich dan richten op toekomstige versoepeling, wat ruimte biedt voor risicovolle activa.
Waarschuwing voor de realiteit
Vertrouw niet blindelings op het idee dat "slechte werkgelegenheid geen renteverhoging betekent". De Federal Reserve heeft een dubbele missie, waarbij het beheersen van inflatie prioriteit heeft boven werkgelegenheid. Zodra de energie- en dienstensectorinflatie weer stijgt, blijft de optie voor renteverhoging bestaan, zelfs als de werkgelegenheid verslechtert. Daarnaast kan geopolitieke spanning in het Midden-Oosten de olieprijs opdrijven, wat de totale CPI-cijfers direct beïnvloedt.
Mijn persoonlijke mening
De CPI kan de marktprijsstelling veranderen, maar kan de uiteindelijke beslissing van de Federal Reserve niet direct vastleggen.
Na de publicatie van de gegevens kan er een scherpe, kortstondige koersbeweging optreden. Veel mensen zijn gewend om vooraf zwaar in te zetten op de data, wat een hoog risico met zich meebrengt.
Wed niet op de uitkomst van de data; wacht tot de data bekend is en observeer de echte reactie van Amerikaanse staatsobligaties en de dollar voordat je actie onderneemt. Dat is een veiligere keuze.
Impact op de cryptomarkt:
BTC bevindt zich nu in een cruciale weerstandszône qua posities; de CPI zal de externe katalysator zijn om deze range te doorbreken. Positief nieuws kan leiden tot een snelle stijging gevolgd door een terugval; negatief nieuws zal de verkoopdruk vergroten. Altcoins zullen veel volatieler zijn dan BTC, dus hefboomposities moeten vooraf worden verminderd.
Belangrijk om te volgen: niet alleen de totale CPI, maar vooral de kern-CPI, woning- en dienstensectoren, want dat zijn de onderdelen waar de Federal Reserve vooral op let.#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足
Laten we het hebben over de recente BIP‑110 kwestie, ik heb de hele ontwikkeling van het incident nauwlettend gevolgd.
Het oorspronkelijke doel van dit voorstel was om binnen een jaar een deel van de grote datainvoer te beperken en de blokruimte die wordt ingenomen door niet-financiële data zoals inscripties te comprimeren. Voorstanders denken dat dit de belasting op de keten kan verminderen, tegenstanders vrezen dat de wijziging de altijd open en neutrale onderliggende regels van Bitcoin zal doorbreken en zelfs het risico op een splitsing kan veroorzaken.
Maar de realiteit kwam snel: de BIP‑110 fork-keten die deze wijziging ondersteunt, stopte na ongeveer 8 uur online te zijn geweest, met slechts 2 gedolven blokken, en de blokhoogte liep al meer dan 80 blokken achter op het hoofdnetwerk. Zelfs Wang Chun, medeoprichter van mijnpool F2Pool, gaf openlijk aan dat hij deze fork-poging niet optimistisch inziet, de kernreden is het duidelijke gebrek aan rekenkracht en gemeenschapsconsensus.
Deze gebeurtenis heeft een diepe indruk op mij gemaakt.
De discussie lijkt oppervlakkig te gaan over het al dan niet beperken van de ontwikkeling van inscripties. De essentie van het probleem is echter: aanpassingen aan de Bitcoin-regels kunnen nooit zonder de consensusbasis van miners en de brede gebruikersgemeenschap.
Het is moeilijk om het governancepatroon van het hoofdnetwerk echt te veranderen als slechts een kleine groep probeert de regels met geweld te wijzigen zonder voldoende rekenkracht en gemeenschapssteun.
Op korte termijn betekent het stagneren van deze fork ook dat er een grote onzekere factor minder is in de BTC-markt, de koers blijft binnen een bereik schommelen en er is voorlopig geen duidelijke richting tussen kopers en verkopers.De situatie tussen de VS en Iran bevindt zich momenteel in een delicate fase van "militaire pauze en escalatie van het spel." De twee partijen schakelden van felle vuurgevechten naar intense diplomatieke en economische confrontaties, waarbij de situatie als een "schaakbord" leek. Kernsituatie: Van "hete oorlog" tot "Koude Oorlog" Amerikaanse strategische omschuiving: President Trump zei dat het "de zaken stilletjes afhandelt," met de neiging tot toenemende economische druk en "semi-onderhandeling" in plaats van grootschalige militaire actie. De onderliggende oorzaken zijn de beperkte effectiviteit van militaire aanvallen, een ernstige uitputting van munitievoorraden zoals Patriot-raketten, en druk op binnenlandse olieprijzen. Iran versterkt de controle: het parlement keurde de veiligheidsstrategie van de Straat van Hormuz goed, waarmee een "herschikking" van het nationale veiligheidsapparaat werd voltooid. De Revolutionaire Garde verklaarde de controle over de zeestraat te behouden totdat de VS alle voorwaarden accepteerden. Straat van Hormuz: Het belangrijkste strijdtoneel van het spel Of de zeestraat kan heropenen is cruciaal, waarbij beide partijen duidelijke standpunten innemen: Iran's voorwaarden voor heropening: Vijf voorwaarden voor Iran's heropening: Vijf voorwaarden waaronder het permanent stoppen van militaire operaties door de VS, het opheffen van alle sancties, het teruggeven van bevroren tegoeden en het compenseren van verliezen. Hoewel er een technische navigatieovereenkomst met Oman is bereikt, is het duidelijk dat dit niet betekent dat de zeestraat opnieuw wordt geopend. Amerika's Dilemma: Vicepresident Vance zegt dat het spel "midden in het spel zit." De VS willen de scheepvaart hervatten, maar vinden het moeilijk om volledig aan de eisen van Iran te voldoen; anders zou het neerkomen op "overgave." Iran's standpunt: Interne hardheid, dialoogvenster open. De president deed een harde verklaring: hij benadrukte geen concessies in de onderhandelingen, en de VS veranderde binnen slechts 24 uur van standpunt. Paraatheid en kansen bestaan naast elkaar: Het Iraakse leger staat op volle paraatheid en waarschuwt dat het binnenkomende Amerikaanse troepen zal aanvallen. Maar de president erkende ook ongekende binnenlandse eenheid, en nu is het beste moment om door te drukken op het akkoord, mits de VS stopt met het uitoefenen van druk. Broeders, ik heb de laatste tijd echt een sterk gevoel van gevoelloosheid—de positieve signalen zijn zo talrijk dat ik ze niet eens kan bijhouden, maar de markt reageert er gewoon niet op.
Als ik willekeurig een marktsoftware open, zie ik alleen maar grote institutionele spelers, doorbraken in technologie van topprojecten en media die allemaal positief zijn. Het absurde is dat de berichten overdreven zijn, maar de markt beweegt ofwel zijwaarts en frustrerend, ofwel daalt langzaam. Dit signaal moet met grote waakzaamheid worden bekeken: de markt ontbreekt het nooit aan opwindende verhalen, maar het ontbreekt aan daadwerkelijke instroom van nieuw kapitaal.
De hele markt is overladen met optimistische informatie, maar de kernfactor die optimisme omzet in echte kooporders is nog steeds niet aanwezig. De gevaarlijkste situatie nu is dat er alleen maar donder is zonder regen—de verhalen worden steeds herhaald en uitgeput, buitenstaanders blijven afwachten, en de liquiditeit binnen de markt zal alleen maar verder opdrogen.
Ik focus me nu niet meer op die positieve nieuwsberichten, maar alleen op drie kernvariabelen die echt nieuw leven kunnen brengen:
Ten eerste, of het monetaire beleid van de Federal Reserve dovish kan blijven. Dalende rente, zwakkere Amerikaanse staatsobligatierendementen en een dalende dollarindex zijn de basis voor een soepele liquiditeit in de hele cryptomarkt; de macro-omgeving is de fundering van de markt.
Ten tweede, of de spot-ETF een aanhoudende grote netto-instroom kan behouden. Instellingen kunnen niet alleen met woorden bullish zijn; alleen met echte, voortdurende aankopen kunnen ze de markt stevig ondersteunen.
Ten derde, of $BTC het volume kan vergroten en door de sterke weerstand boven kan breken. Zonder een effectieve volumebreakout durven de afwachtende fondsen niet in te stappen, en is het moeilijk voor de markt om een duurzame trend te ontwikkelen.
Daarnaast is de koers van Ethereum ook cruciaal. Of het nu gaat om een toename van ETF-kapitaalbehoefte, of om DeFi en layer-2 ecosystemen die populaire applicaties lanceren, ze kunnen het marktsentiment ondersteunen en speculatief kapitaal aantrekken. Terugkijkend is elke volledige altcoin bullmarkt altijd aangevoerd door Ethereum.
Of de altcoinmarkt kan starten, hangt volledig af van de prestaties van de twee leiders BTC en ETH. Alleen als deze twee grote munten de markt stabiel houden en een trend neerzetten, durft kapitaal zich te verspreiden naar AI, RWA en andere altcoin-sectoren; als BTC onder druk blijft en schommelt, is het hopen op een onafhankelijke altcoin-rally puur een risicovolle speculatieve gok.
Mijn huidige kernstrategie is heel duidelijk: niet kijken naar promotie, maar naar het effect van echt kapitaal. Hoe luidruchtig de markt ook is, geduldig wachten op duidelijke signalen van een herstel in liquiditeit—dovish signalen van de Fed, aanhoudende grote instroom in ETF’s, en een volumebreakout van BTC door de kritieke weerstand. Meerdere signalen die samenkomen vormen het juiste moment om zwaar in te stappen.
Tot die tijd, houd je cashpositie vast, laat je niet verleiden door de overvloed aan positieve berichten om je munitie voortijdig te verspillen, en wacht geduldig op het keerpunt in de markt De markt presteerde dit weekend veel beter dan verwacht. Na de publicatie van de CPI-gegevens $BTC direct op de 65.000-grens, met een koers van $65.135 in de vroege handel, een stijging van 0,55% in 24 uur. Het belang van dit niveau is niet alleen een psychologische barrière; belangrijker nog, het ontgrendelt volledig de vastzittende posities die tot de daling van juni hebben geleid. Fondsen die dit niveau durven te nemen, geven aan dat de verwachting van een renteverlaging van 25 basispunten al als risicovol is ingeprijsd, en dat de zwakke dollar voldoende ruimte biedt voor een herstel. De marktpolarisatie is echter behoorlijk extreem; fondsen hebben niet gekozen voor een brede rally, maar hebben hun inspanningen geconcentreerd op een paar verhalen. $TUT Met een winst van 130% op één dag blijft AI+GameFi BEAT stijgen langs het vijfdaagse voortschrijdend gemiddelde, wat duidelijk laat zien dat kortlopende fondsen bundelen ter ondersteuning. Omgekeerd werd de voorheen sterke BICO direct getroffen door winst nemen en uitverkoop, terwijl niche smallcap-munten vrijwel werden genegeerd. Onder deze extreme divergentie hadden zowel het najagen van hoge als het onderliggende vissen lage slagingspercentages. $XRP ligt nog steeds plat op de bodem, gekozen op $1,04, 0,13% lager in 24 uur, wat scherp contrasteert met de kracht van $BTC. Als dit zwakke aandeel de komende twee dagen niet herstelt, zal het waarschijnlijk blijven piekeren op lage niveaus. Fondsen jagen liever hogere prijzen na dan eraan te raken, wat op zichzelf de markthouding weerspiegelt. Momenteel bevindt $BTC zich in een dicht verhandelde zone tussen 65.800 en 66.200. Of deze weerstandszone kan worden doorbroken met een verhoogd volume bepaalt direct de aard van deze rally. Als het lagere niveau van 64.200 tot 64.500 niet wordt doorbroken, blijft het veiligheidskussen van de stieren bestaan. #存储股抛压🔥 De markt stort NIET in — hij roteert. 别急着追跌。
Op dit moment is de grootste fout te denken dat omdat sommige AI-namen afkoelen, de hele AI-stierenmarkt voorbij is.
Niet echt.
De S&P is al bijna 500 punten gestegen vanaf het FOMC-dieptepunt, sluitend rond 7757, en ligt nu eigenlijk rustig in het hoge bereik van 7700–7800.
看起来位置已经很高了，但 options structure 目前依然偏 bullish。
Deze week is Gamma sterk geconcentreerd rond 7700–7800, met een positieve skew die zich uitstrekt naar 8000. Kapitaalstromen zijn ook interessant — voornamelijk het verkopen van Puts + het kopen van Calls.
Kort gezegd:
👉 Er is koopkracht aan de onderkant
👉 Er is nog kapitaal aan de bovenkant dat inzet op een breakout
👉 De markt vertoont voorlopig geen duidelijke paniek
En de VIX? Nog steeds onder de 15.
Een duidelijk patroon van de afgelopen maanden:
Elke keer dat de VIX snel naar ongeveer 20 schiet, wordt die snel weer verkocht.
Dus tenzij de volatiliteit daadwerkelijk uitbreekt, zou ik een terugval nog steeds zien als een consolidatie op hoog niveau, niet automatisch als het begin van een diepe correctie.
🔄 Het echte verhaal nu: SECTORROTATIE
Wat nu het duidelijkst is, is niet een algemene stijging, maar geldrotatie.
AI-hardware is flink gestegen en begint nu te rusten.
Ondertussen:
💻 Software neemt het over
🤖 Mag 7 blijft sterk
☁️ New Cloud wordt steeds actiever
🚀 Space krijgt aandacht
⚛️ Quantum toont herstelpotentieel
🪙 Goud wordt weer sterker
Dit is waar de markt nu echt interessant is.
Niet alles hoeft tegelijk te stijgen.
🧠 Wat betreft AI-infrastructuur?
Vooral MU.
MU is flink teruggevallen vanaf de top, maar lijkt nu meer op een bodemvorming + consolidatie, zonder dat de hele AI-infrastructuurtheorie is verbroken.
Zolang het cruciale 800–900 bereik standhoudt, zal ik voorlopig niet snel zeggen dat de AI-geheugenstierenmarkt voorbij is.
Voor een echte herstart wil ik MU boven de dagelijkse EMA 21 zien terugkeren en vasthouden.
Met andere woorden:
Terugval ≠ Stierenmarkt voorbij.
🪙 Goud verdient ook aandacht
Goud vertoont al tekenen van bodemvorming.
GLD staat weer boven belangrijke voortschrijdende gemiddelden en is terug in het belangrijke gebied rond 400.
In de optiesstroom is Put Selling ook duidelijk, wat aangeeft dat er onderaan nog steeds steun is.
Op korte termijn neig ik meer naar een consolidatie tussen 380–400 → en dan zoeken naar opwaartse kansen.
🎯 Mijn aanpak nu
Ik neig er nog steeds naar om de dip te kopen, maar NIET blindelings groene candles na te jagen.
Optie-inkomstenstrategie:
S&P → Puts verkopen
IWM → Puts verkopen
GLD → Puts verkopen
Langere-durende Puts → tailrisico afdekken
Als je agressievere blootstelling wilt, kunnen Calls van 18 september interessant zijn in geselecteerde sectoren.
#DailyOrbit #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
De opslagsector heeft recent een zeer sterke divergentie laten zien; na de publicatie van de kwartaalcijfers heeft de sector een periode van hevige schommelingen doorgemaakt. Voorzichtig winstadvies gecombineerd met eerdere hoge waarderingsdruk leidde tot een collectieve correctie, waarbij veel bedrijven indrukwekkende resultaten presenteerden, maar hun aandelenkoersen toch een waarderingsdaling ondergingen.
Met de start van een nieuwe handelsdag trok de Zuid-Koreaanse aandelenmarkt aan, wat SK Hynix en Samsung Electronics deed herstellen; de verkoopdruk veroorzaakt door hefboomposities uit het verleden is duidelijk verminderd. Institutioneel gezien gaf Bank of America een nieuwe verwachting af, waarbij men denkt dat de twee grote Zuid-Koreaanse opslagfabrikanten waarschijnlijk duidelijkere plannen voor aandeelhoudersrendement zullen presenteren, waarbij terugkoop en dividendverwachtingen de nieuwe steunpilaren voor de sector vormen.
Aan de andere kant mogen de variabelen niet worden genegeerd. De eindgebruikersketen is actief bezig met het diversifiëren van de opslagchipleveranciers; er zijn berichten dat Apple de chips van ChangXin Memory test om de krapte in het geheugenaanbod het hoofd te bieden, wat wijst op een voortschrijdende diversificatie van de toeleveringsketen.
De focus van de marktdiscussie is verschoven: men blijft niet langer hangen in de waarderingsaanpassing na de kwartaalcijfers, maar denkt na over de vraag of het herstel kan worden voortgezet.
De twee kernfactoren die deze rally ondersteunen zijn: de hoge vraag naar AI-geheugen en het beleid van bedrijven omtrent aandeelhoudersrendement, en of deze de waardering van de sector kunnen blijven ondersteunen;
Tegelijkertijd zijn er twee potentiële negatieve factoren: de geleidelijke start van een uitbreidingscyclus in de industrie en de opkomst van lokale alternatieve toeleveringsketens, die mogelijk de marktverwachtingen voor vraag en aanbod veranderen en de toekomstige rally kunnen onderdrukken.
Aan de ene kant is er de vraagdividend en terugkoopverwachting, aan de andere kant de aanboduitbreiding en veranderingen in de toeleveringsketen. De bullmarkt voor AI-opslag bereikt een cruciaal observatievenster; het is noodzakelijk om de kapitaalinvesteringen van grote fabrikanten, de daadwerkelijke inkoopvolumes van AI-servers downstream en de voortgang van de aanpassingen in de toeleveringsketen van eindgebruikers nauwlettend te blijven volgen.