Orbit Post Sitemap
Nog eens 1690 stuks verkocht, Strategy heeft in iets meer dan een maand bijna 7000 stuks $BTC verminderd!
Volgens documenten die Strategy aan de Amerikaanse SEC heeft ingediend, heeft Strategy tussen 3 en 9 augustus opnieuw 1690 BTC verkocht, met een opbrengst van ongeveer 108,6 miljoen, die zal worden gebruikt voor de terugkoop van $STRC preferente aandelen.
Sinds eind juni heeft Strategy in totaal ongeveer 6948 BTC verkocht, met een opbrengst van ongeveer 432 miljoen dollar, tegen een gemiddelde verkoopprijs van ongeveer 62.100 dollar.
Als we uitgaan van de geschatte totale aanhoudingskosten van het bedrijf van ongeveer 75.000 dollar, komt het verschil voor deze transacties neer op ongeveer 93,12 miljoen dollar.
Dit is een marktwaardering gebaseerd op gemiddelde kosten en geen officieel boekhoudkundig verlies dat door Strategy is gerapporteerd.
Alleen al de verkoop van 1690 BTC vorige week kan worden geïnterpreteerd als een kapitaalstructuuraanpassing, maar in combinatie met de continue vermindering van meer dan een maand geeft het een ander signaal.
Strategy heeft Bitcoin niet opgegeven; op 9 augustus hield het nog steeds 840.447 BTC aan, waarbij het totaal verkochte aantal minder dan 1% van de huidige aanhouding bedraagt.
Maar de huidige operaties tonen aan dat wanneer er geld nodig is voor preferente aandelen terugkoop, kasreserves en financieringsregelingen, Bitcoin ook als eerste wordt verkocht om liquiditeit te genereren.
Deze verkoop heeft een beperkte directe impact op de algehele liquiditeit van BTC, maar de impact op de marktsentimenten en de waarderingslogica van $MSTR is groter.
Als het verkopen van BTC de norm wordt, zal de Bitcoin-verhaalwaardering van Strategy mogelijk opnieuw moeten worden geprijsd. Bodemsignalen stapelen zich op:
$BTC
• Dats zijn afgewikkeld
• De CME basis trade is praktisch verdwenen
• Miner capitulatie + een daling van de moeilijkheidsgraad met 18,5% — de grootste sinds het China-verbod in 2021
• Saylor zou gedwongen zijn BTC te verkopen, terwijl STRC een grote depeg heeft ondervonden
• BTC bracht aanzienlijke tijd door onder het 200-weekse MA
• Prijs daalde 17% onder de vorige cyclus ATH
• Wekelijkse RSI bereikte oververkocht gebied en heeft nu een hogere bodem gevormd
Wat er nog kan ontbreken:
• Een laatste capitulatie-evenement met hoog volume
• Een retest van de gerealiseerde prijs rond ~$54K
Veel van de klassieke bodemsignalen zijn al aanwezig.
We komen dichtbij. 👀#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn AI-geheugen heeft deze keer zo'n scherpe daling doorgemaakt, is het eigenlijk ruimte aan het maken voor cryptocurrency?
De laatste tijd zijn de AI-geheugenaandelen echt hard gedaald.
$SNDK en $SKHYNIX springen alle kanten op, waardoor veel gelovigen aan hun bestaan beginnen te twijfelen. Iedereen vraagt zich af: is het AI-verhaal voorbij? Is de waardering te hoog en kan het niet meer standhouden?
Wacht even, dit is eigenlijk veel interessanter dan het lijkt.
1. Het is geen einde, maar een "pauze"
De conclusie eerst: de grote logica achter AI-infrastructuur is niet veranderd. SK Hynix en SanDisk zijn bezig met een grote zet — HBF (High Bandwidth Flash). Dit is bedoeld om het probleem van onvoldoende HBM-capaciteit op te lossen, speciaal voor de volgende generatie AI-systemen.
De huidige correctie lijkt meer op een "marktreiniging". De koers was te snel gestegen, er waren te veel winnaars, en institutionele beleggers gebruiken een excuus om eerst wat winst te nemen. Morgan Stanley kwam ook met een geruststellende boodschap: het ergste is waarschijnlijk voorbij, hoewel de tweede helft van het jaar nog afhankelijk is van vraag en aanbod, maar paniekverkopen zijn voorlopig niet meer nodig.
2. De echte kettingreactie: waar gaat het geld naartoe?
Dit is niet alleen iets binnen de halfgeleidersector. We moeten nadenken: als technologieaandelen zich stabiliseren, waar gaat het geld dan heen?
Denk er eens over na, als AI-geheugen als een snelgroeiende sector op dit niveau standhoudt, betekent dat dat de risicobereidheid van de markt niet dood is, maar alleen tijdelijk geschrokken. Zodra dit sentiment herstelt, en met stabiele Amerikaanse staatsobligatierendementen, een niet te sterke dollar en institutioneel kapitaal beschikbaar, moet de liquiditeit die uit technologieaandelen stroomt ergens naartoe, toch?
3. De "overname" kans voor cryptocurrency
Op dat moment zou de cryptomarkt in beeld moeten komen. 👀
Als het scenario zo verloopt:
📈 Technologieaandelen stabiliseren (geheugenaandelen stoppen met dalen) → 💵 Macro-omgeving werkt mee (liquiditeit is ruim) → 🏦 Kapitaal stroomt over
Dan is het zeer waarschijnlijk dat risicokapitaal van traditionele AI-hardware overstroomt naar digitale activa.
Wat betekent dit voor de cryptowereld?
• ₿ $BTC: staat bovenaan, het is de favoriete veilige haven en liquiditeitspoort voor institutioneel geld.
• ♦️ $ETH: heeft zowel het fundament van de "wereldcomputer" als het nieuwe verhaal van RWA (getokeniseerde activa), wat goed aansluit bij institutionele beleggers.
• ⚡ $SOL: heeft veel veerkracht, en zodra de risicobereidheid toeneemt, presteren deze hoog-beta activa vaak het beste.
• 🚀 Altcoins: zullen alleen een brede stijging zien als de algemene marktomstandigheden verbeteren.
4. Niet te snel "alles omgooien"
Maar ik moet wel een beetje realistisch zijn: ga niet meteen al je geld in crypto steken zodra geheugenaandelen dalen.
Er is een strikte volgorde van transmissie:
Technologieaandelen stabiliseren → Macro-liquiditeit verbetert → Bitcoin leidt → Ethereum volgt → Daarna pas rotatie naar altcoins.
We zitten nu in de fase van het observeren van de "eerste stap". Als SanDisk en SK Hynix op dit niveau kunnen standhouden of zelfs langzaam omhoog gaan, is cryptocurrency waarschijnlijk de volgende halte.
👀 Houd de geheugenaandelen in de gaten; als zij standhouden, is de volgende cyclus in de cryptowereld misschien niet ver weg. TSMC's maandelijkse omzet bereikt een recordhoogte terwijl de aandelenkoers met 5% daalt, wat een discrepantie laat zien en duidt op een herberekening van de afschrijvingsdruk en ROI van AI-datacenters door het kapitaal.
De geconsolideerde omzet in juli bedroeg 467,58 miljard NTD, een stijging van 44,7% op jaarbasis, wat direct bevestigt dat de productiecapaciteit van geavanceerde processen van 2 nm tot 5 nm continu volledig benut wordt. De investeringsplannen van de vier grote cloudleveranciers van bijna 2,4 biljoen dollar vormen de kernmotor achter de huidige groei in hardwareleveringen.
De trigger voor het opwaartse scenario is dat de Capex van de cloudgiganten blijft uitbreiden en de hoge conjunctuur van AI-chips tot 2027 ondersteunt. Als de omzetgroei van meer dan 40% voor het hele jaar wordt gerealiseerd, zal de sterke omzetgroei de afschrijvingskosten volledig compenseren.
Zodra de winstmarge in het tweede kwartaal als tijdelijk piek wordt bevestigd, zal de opwaartse logica van waarderingsuitbreiding worden doorbroken.
Het neerwaartse scenario is gebaseerd op een vertraging in de bouw van datacenters of een hogere dan verwachte afschrijving in de beginfase van de 2 nm-productie die de brutomarge aantast. Als cloudleveranciers hun kapitaaluitgaven naar beneden bijstellen, zal de waarderingspremie van de sector snel worden teruggedraaid; als er een nieuwe ronde van onverwachte extra bestellingen komt, wordt het neerwaartse pad onderbroken.
De belangrijkste variabele om in de komende zeven dagen te observeren, is de nieuwste aanpassing van de kapitaaluitgavenrichtlijnen in de kwartaalrapporten van de vier grote cloudleveranciers.
#三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？Een industrievertelling die ik al een tijd volg, laten we het afwachten: de echte harde vraag van deze AI-golf is niet de grafische kaart, maar het geheugen. Grote modeltraining en inferentie verbruiken hoogbandbreedtegeheugen, HBM en DDR5 zijn continu uitverkocht, en zelfs grote bedrijven die honderden miljarden investeren in capaciteit kunnen de vraag niet bijhouden. Dus terwijl de opslagaandelen vanavond meebewegen met de marktcorrectie en SK Hynix op de Amerikaanse beurs 1,9% daalt, let ik juist extra op — het verhaal is niet kapot, de orders zijn niet ingestort, het is alleen de stemming die daalt. Wie deze keten begrijpt, weet het: de rekening van AI zal uiteindelijk voor een groot deel op het geheugen terechtkomen. Bescherm je munitie goed, gooi je goede kaarten niet voortijdig weg door emoties.Samsung gaat er keihard tegenaan! 800 miljoen telefoons worden direct een "bank", wordt USDC de grootste winnaar?
Veel mensen hebben het nog niet door, maar Samsung gooide begin augustus tijdens de lancering stiekem een bom.
Het is geen nieuwe telefoon, ook geen nieuw opvouwbaar scherm, maar een functie die werd onthuld op Galaxy Unpacked 2026: Samsung Wallet ondersteunt native stablecoins.
Blijf nog even, dit is veel belangrijker dan welke camera-upgrade of processorverbetering dan ook. Simpel gezegd, Samsung wil van 800 miljoen Galaxy-telefoons wereldwijd direct lopende digitale dollarrekeningen maken.
1. Wat is Samsung eigenlijk aan het doen?
Vroeger moest je een exchange-app downloaden, KYC doorlopen en allerlei gedoe om stablecoins te gebruiken. Dat is straks niet meer nodig.
Samsung’s plan is: direct in de wallet een "stablecoin-account" voor je openen. Je opent Samsung Pay, en je saldo is niet alleen in yuan of won, maar ook in USDC. Bij de supermarkt betaal je aan de kassa direct vanuit je stablecoin-saldo, net als met een bankpas.
In Zuid-Korea gebruiken al 19 miljoen mensen dit, en nu wordt het uitgerold naar 61 landen wereldwijd. In de demo-interface staat duidelijk Circle’s USDC. En Samsung doet dit niet alleen; de onderliggende compliance, custody en clearing worden verzorgd door gerenommeerde gelicentieerde partijen zoals Circle en Coinbase. Samsung focust op wat het het beste kan: hardwaretoegang en frontend-ervaring.
Wat nog indrukwekkender is, is dat Samsung niet alleen dollar-stablecoins wil, maar ook won-stablecoins. De technische ondersteuning komt van Samsung SDS en Dunamu, het moederbedrijf van Upbit, de grootste exchange in Zuid-Korea. Dit is een grote zet.
2. Waarom noemen ze dit een "dimensionale aanval"?
Joseph Goh van de crypto-investeringsbank Areta zei het raak: "Distributiekanalen zijn de zeldzame activa."
Wat was het grootste probleem van stablecoins? Niet de technologie, niet de liquiditeit, maar dat gewone mensen het niet gebruiken. Nu is dat probleem weg, Samsung haalt de drempel weg. Je hoeft niets te weten over private keys, seed phrases, of zelfs dat je blockchain gebruikt. Als je een Samsung-telefoon hebt, open je gewoon de wallet en je kunt het gebruiken.
Dit is vergelijkbaar met hoe WeChat Red Packets in één nacht honderden miljoenen mensen een WeChat Pay-account gaf. Die 800 miljoen voorgeïnstalleerde apparaten van Samsung zijn 800 miljoen potentiële bankfilialen. Zelfs met een conversie van 1% zijn dat 8 miljoen echte gebruikers. Dat is veel indrukwekkender dan welke DeFi-protocol of exchange ook.
3. Dit is de echte "financiële ecosysteem"
Lee Dinham, productmanager van Samsung Wallet, zegt dat ze een "geconnecteerd financieel ecosysteem" willen bouwen. Wat betekent dat?
Vroeger had je alleen geld in je wallet, straks heb je ook activa, punten en identiteit. Samsung is sinds 2019 bezig met de Knox-beveiligingsmodule, opende vorig jaar een aankoopkanaal met Coinbase, en nu komt er directe stablecoin-betaling. Het is een complete keten: veilige opslag → gemakkelijke aankoop → dagelijkse betalingen.
Met de gekozen "custody-modus" laat Samsung zien dat het serieus is over compliance. Ze spelen geen spelletje, maar zetten hun merk en reputatie in als garantie, en zeggen tegen toezichthouders en gebruikers: dit is betrouwbaar, gereguleerd en veilig.
4. Wie profiteert het meest?
Iedereen met ogen ziet dat Circle (uitgever van USDC) hier de grote winnaar is.
Samsung is momenteel de enige grote smartphonefabrikant die USDC publiekelijk demonstreert tijdens een lancering. Als USDC de standaard voorgeïnstalleerde stablecoin wordt op deze 800 miljoen telefoons, heeft Circle direct het grootste retaildistributienetwerk ter wereld.
Aan de andere kant werkt Circle hard aan het Arc-mainnet, de "snelweg" voor institutionele gebruikers; Samsung bouwt de "wijkpoort" voor retailgebruikers. Als die twee samenkomen, wordt stablecoin van een "speculatief instrument" een "betaalmiddel" voor de laatste kilometer.
Samengevat:
Deze zet van Samsung is geen simpele functie-update, maar een strijd om de financiële toegang. Als smartphonefabrikanten beginnen met "geld uitgeven", zullen traditionele banken en betaalreuzen echt wakker moeten liggen.
$SAMSUNG $USDC $BTC
#三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 Er is iets misgegaan met de cold wallet, en dit keer is het de minst waarschijnlijke die het heeft begeven.
Vanaf eind juli werd de Coldcard hardware wallet leeggeroofd via een firmware-kwetsbaarheid die al sinds maart 2021 aanwezig was. Simpel gezegd, bij het genereren van de mnemonic seed werd geen gebruik gemaakt van hardware-randomness, maar van een gebrekkige softwarematige random generator. De sleutelsterkte van oudere modellen daalde van 128 bits naar slechts 40 bits — 40 bits betekent dat een hacker zonder je apparaat aan te raken, zonder je pincode en zonder enige malware, vanaf de andere kant van de wereld met brute kracht de private key kan achterhalen. Tot nu toe zijn er meer dan 1800 BTC gestolen, wat bij de huidige prijs neerkomt op meer dan 120 miljoen dollar, verspreid over meer dan 5200 adressen. Galaxy meldt een bedrag van 130 miljoen dollar en 7300 wallets. Dit wordt beschouwd als het ernstigste zelfbeheer beveiligingsincident in de geschiedenis van Bitcoin, zonder twijfel.
Het meest angstaanjagende detail is de officiële verklaring van Coinkite: firmware-updates helpen niet. Seeds die na 2021 zijn gegenereerd, zijn feitelijk al vijf jaar lang blootgesteld. De enige uitweg is om een nieuwe wallet aan te maken en alle munten over te zetten. De reactie op de blockchain was direct en duidelijk: op 3 augustus werden 935 BTC die meer dan tien jaar sliepen verplaatst, op 31 juli werden 6388 BTC die vijf tot zeven jaar stil lagen verplaatst, en een oude wallet uit 2013 verplaatste plotseling 500 BTC ter waarde van meer dan 31 miljoen dollar. Deze oude munten die jarenlang niet bewogen, werden collectief wakker geschud.
Terug naar de vraag: wie zijn er banger, BTC-houders of ETH-houders?
Het antwoord is BTC-houders, en dat is begrijpelijk. Coldcard is een wallet exclusief voor Bitcoin, gekocht door de meest hardcore HODLers — geen DeFi, geen staking, geen interacties, munten liggen vijf jaar onaangeroerd in een la, met als doel "absolute veiligheid". Dit incident doorboort precies dat geloof: je dacht dat offline zijn het eindstation was, maar de kwetsbaarheid zat in de firmware, je gevoel van veiligheid was een illusie. De data van afgelopen weekend laat zien dat de hoeveelheid $BTC die naar exchanges stroomt duidelijk stijgt, een typische reactie van houders die het vertrouwen in zelfbeheer verliezen. Op 10 augustus stond BTC op 65.003 dollar, twee weken na het incident is de prijs vrijwel stabiel met een lichte stijging, wat aangeeft dat er geen paniekverkopen zijn, maar onderhuids vindt er wel een verschuiving in vertrouwen plaats.
De situatie bij $ETH-houders is totaal anders. Ethereum-ecosysteemfondsen liggen zelden in hardware wallets — ze zijn gestaked in validator nodes, vastgezet in DeFi pools, of hangen op L2, waardoor het risico gespreid, online en op smart contract-niveau is. Voor hen is een "seed die wordt berekend" incident zoals bij Coldcard ver weg; zij zijn dagelijks bezig met het voorkomen van phishing handtekeningen en valse autorisaties. Ironisch genoeg steeg ETH op 10 augustus naar 1916 dollar, vanaf 1695 dollar, en herstelt de ETH/BTC-ratio zich, wat juist de veerkracht van de "actieve custody" route benadrukt.
De echte impact zit echter niet in de prijs, maar in de kapitaalstructuur. De kern van BTC is digitale goud, en de basis van digitaal goud is zelfbeheer, waarvan de basis is dat "hardware wallets nooit falen". Die basis heeft nu een barst gekregen. Op korte termijn zal een deel van het langetermijnkapitaal heroverwegen: vertrouwen ze nog in één hardware device, of schakelen ze over op multisig, ETF's en institutionele custody? Dit is eigenlijk een verborgen pluspunt voor spot ETF's — BlackRock en anderen bewaren je munten, en als er iets misgaat, is er compensatie. Coldcard bewaart je munten, en als er iets misgaat, huil je zelf.
120 miljoen dollar is een druppel op een gloeiende plaat vergeleken met de 1,33 biljoen dollar marktkapitalisatie van Bitcoin, maar het doorbreekt een psychologisch account. Let de komende tijd op twee signalen: ten eerste, blijven de oude slapende munten verplaatst worden? Als dat stopt, is het slechtste voorbij; ten tweede, blijft het BTC-saldo op exchanges stijgen? Dan herstelt het vertrouwen in zelfbeheer niet snel.
Cold wallets zijn niet dood, maar het tijdperk van "hardware wallets kopen en gerust zijn" is na augustus voorbij.8,25 miljard $PUMP ontgrendeld, prijs verdubbelde
Geloof je het? Op 12 juli werd in één keer 8,25 miljard PUMP-tokens ontgrendeld, wat 20% van de toenmalige circulatie vertegenwoordigde. Bij andere projecten zou zo'n grote ontgrendeling de prijs allang hebben doen instorten
En het resultaat? PUMP steeg van $0,0013 naar $0,0027, precies een verdubbeling. De markt heeft die 8,25 miljard nieuwe tokens keihard geabsorbeerd
Waarom zo sterk?
Twee redenen. Ten eerste koopt en verbrandt Pump.fun elke dag 50% van de platforminkomsten in PUMP. Alleen al de afgelopen week werd er voor $4,5 miljoen verbrand. Ten tweede bedroegen de inkomsten in de afgelopen 30 dagen $33,73 miljoen, wat Hyperliquid overtreft. Het platform verdient echt geld, geen lucht
Maar wees niet te vroeg blij
De beursbalans nadert het historische dieptepunt — maar op 12 augustus worden er nog 6,875 miljard PUMP ontgrendeld, met een waarde van ongeveer $10 tot $16 miljoen. Het goede nieuws is dat er daarna elke maand nog maar 7,1 miljard tokens ontgrendeld worden, veel minder dan in juli
Kortom, de 8,25 miljard hebben het overleefd, de druk zal daarna alleen maar afnemen. Maar korte termijn schommelingen zijn onvermijdelijk
Qua strategie ga ik niet hoog instappen. Ik wacht tot de ontgrendeling op 12 augustus voorbij isTitel: Sandisk's levensgevaarlijke weddenschap: Kan HBF op 13 augustus $SNDK uit de "puinhoop" trekken?
$SNDK-houders opgelet, de aftelling is begonnen.
Op 13 augustus (donderdag) om 9 uur 's ochtends Eastern Time is het Sandisk Investeerdersdag. Dit is niet alleen een persconferentie, maar een "ultiem oordeel".
De aandelenkoers is gehalveerd vanaf de piek en ligt nu als een "puinhoop" rond $121. Is dit een gouden kans of een waardevallen? Alles hangt af van of het verhaal deze keer rond te krijgen is. Aanrader om te bewaren, de informatiedichtheid is extreem hoog.
🔥 Het enige focuspunt: HBF
Er zijn veel interessante punten tijdens deze bijeenkomst, maar het hoofdgerecht is er maar één: de productroutekaart en commercialisatietijdlijn van HBF (High Bandwidth Flash).
HBF is een "bastaard" ontwikkeld door Sandisk samen met SK Hynix, met een uiterst scherpe positionering — het zit tussen HBM en SSD in:
• HBM: als een supercar, snel maar duur, en de kofferbak (capaciteit) is klein.
• SSD: als een vrachtschip, kan veel vervoeren maar langzaam.
• HBF: wil een "bewapende pickup" zijn, zowel snel als ruim.
Het stapelt NAND 8 of 16 lagen, met maximaal 512GB per module, bandbreedte van 0,4-3,0TB/s, en gebruikt de UCIe-interface voor directe verbinding met GPU/CPU. Google en Tenstorrent testen het al.
De missie is er maar één: de "opslagmuur" van AI-inferencing slopen. Hoe krachtig de GPU ook is, als de data niet snel genoeg aangeleverd wordt, is het gewoon een hoop schroot.
🃏 Een andere troef in handen: BiCS10
Naast HBF heeft Sandisk nog een technologische troef: BiCS10 (de tiende generatie 3D NAND), ontwikkeld samen met Kioxia.
• 332 lagen gestapeld, QLC-versie.
• Bitdichtheid stijgt met 59%, samples worden in de tweede helft van het jaar geleverd.
• Gebruikt CBA wafer bonding (logische schakelingen en opslagarrays worden apart gemaakt, zonder interferentie).
• Speciaal ontworpen voor AI-datalakes en RAG-kennisbanken, zulke "dataverslindende monsters".
🤔 Waarom is de markt zo opgewonden?
Het huidige SNDK zit vol tegenstrijdigheden:
De aandelenkoers is vanaf de top met 48% gehalveerd, de koers-winstverhouding is slechts 6.
De financiële resultaten zijn eigenlijk niet slecht, maar de guidance is met $250 miljoen verlaagd, waardoor de markt direct afhaakt.
Citigroup blijft vasthouden en geeft een koersdoel van $222.
Dit leidt tot de kern van het meningsverschil:
Is de AI-opslagleider met een PE van 6 een koopje of een val?
⚖️ Twee mogelijke uitkomsten op 13 augustus:
✅ Optimistisch scenario: de HBF-routekaart is duidelijk, de massaproductiepunten zijn vastgesteld, grote klanten zijn vastgelegd. De markt herwaardeert, waardering herstelt + winstverwachting = Davis dubbele klap.
❌ Pessimistisch scenario: alleen maar mooie praatjes over "ecosysteemopbouw", geen harde tijdlijnen. Dan blijft de koers rond $120 hangen en wordt het geduld op de proef gesteld.
Wat betreft het verkopen door het management? Dat irriteert inderdaad. Maar als jij verkoopt bij $200+, zou jij dan niet verkopen?
Het belangrijkste is niet of zij verkopen, maar of HBF daadwerkelijk verkocht kan worden! Bewaar deze correctie, het is de moeite waard om de data uit te spreiden en te bekijken: SK Hynix daalde vanavond met 1,9% op de Amerikaanse beurs, Intel daalde met 4%, wat op het eerste gezicht een collectieve zwakte in de halfgeleidersector lijkt. Maar als je het beeld vergroot — de spotprijs van DDR5, de capex van grote fabrikanten, en de rigide vraag van AI-servers naar hoogbandbreedtememory, deze drie fundamentele curves zijn niet meegezakt met de aandelenkoersen. Aandelenkoersen zijn emotie, capaciteit en orders zijn het boekhoudkundig overzicht. Dus wat je echt moet vragen bij een correctie is niet "hoeveel is het gedaald", maar "welke fundamentele data is weerlegd" — tot nu toe geen enkele. $MU data speelt geen toneel met je.De $ETH-gemeenschap voert een interne strijd
Justin Drake en zijn team hebben een EIP-8363 voorgesteld, de kern is simpel: hoe hoger het stakingpercentage, hoe meer opbrengst wordt verbrand. Nu is het stakingpercentage 33% met een opbrengst van 2,6%, volgens het voorstelmodel wordt dat direct teruggebracht naar 1,2%, meer dan gehalveerd
Kernleden van Aave, Lido en ether.fi zijn allemaal woedend. De CEO van SharpLink zegt direct dat dit "waarde vernietigt" — instellingen kopen ETH juist voor die rente-inkomsten, wie komt er nog als die naar nul gaan?
Aan de ene kant wordt de opbrengst verlaagd, aan de andere kant kopen ETF's als gekken. Vorige week was de netto-instroom in ETH ETF's 245 miljoen dollar, alleen BlackRock's ETHA deed 203 miljoen. Toch blijft de prijs rond de 1900 schommelen — iemand is stiekem aan het verkopen
Woensdag is de CPI de echte grote test. Boven verwachting betekent dat renteverhogingen weer op de agenda komen; lager dan verwacht betekent dat risicovolle activa stijgen
Kortom, ETH wordt nu van binnen en buiten onder druk gezet. Stakingopbrengsten worden gekort, ETF's kopen maar de prijs stijgt niet, en de CPI hangt als een zwaard van Damocles boven het hoofd
Wat mijn handelen betreft, ik wacht nog even. Voor de CPI bekend is, doe ik niets, ik wacht op een duidelijke richting$SNDK SanDisk｜13 augustus investeerdersdag = definitieve beoordelingsdag, HBF beslist of het half kan overleven
Gedaald van 2354 naar 1238, gehalveerd met 48%, PE terug naar net boven 16 keer, Citibank heeft na het verlagen van de koersdoelen nog 2100 over.
Op de 13e, donderdag 9 uur 's ochtends Oost-Amerikaanse tijd, onthult SanDisk alles, de hele zaal focust op één ding: HBF-routekaart + commercialisatietijdlijn.
HBF = SanDisk × SK Hynix, zit vast tussen HBM en SSD:
NAND stapelt 8/16 lagen, single-mode 512GB, bandbreedte 0,4-3,0TB/s, UCIe directe verbinding met GPU/CPU, Google+Ttenstorrent zijn al lid van de OCP-alliantie.
Doel is AI-inferentie "opslagmuur" — hoe krachtig de GPU ook is, zonder data voeden heeft het geen zin.
BiCS10 als begeleider: 332 lagen QLC, dichtheid +59%, samples in de tweede helft van het jaar, CBA bonding, speciaal voor AI data lakes/RAG.
De financiële resultaten zijn op zich niet slecht (Q4-omzet 8,97 miljard boven verwachting), maar de volgende kwartaalprognose is 250 miljoen lager, de markt reageert direct met een koersval.
Bullish: AI-opslagleider met 6 keer PE (oude maatstaf) + HBF wordt omzet = Davis dubbele klap.
Bearish: cyclische aandelen die luchtkastelen bouwen, HBF pas in 2027 samples, pas in 2030 volledig commercieel, ver weg om nu te helpen.
De 13e zijn er twee scenario's:
✅ Routekaart bevestigt sample/productiepunten + grote klanten vastleggen orders → herwaardering, gouden kans ontstaat
❌ Nog steeds "ecosysteem in opbouw" onzin → rond 1200 blijft het stagneren, het schaduw van insiders die verkopen is niet te verbergen
Let niet op of insiders verkopen, let op of HBF verkocht kan worden.
$SNDK #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
De levenslijn van SanDisk: het ultieme oordeel op 13 augustus! Kan HBF het uit het dal van 121 halen?
$SNDK aftellen begonnen, 13 augustus investeerdersdag, dit is absoluut de zwaarste strijd van de laatste tijd.
De informatie is droog, de logica ingewikkeld, het is aan te raden eerst snel te lezen en daarna rustig te bekijken.
Belangrijkste punten eerst: wat moeten we op de 13e precies zien?
Donderdag om 9 uur 's ochtends Oost-Amerikaanse tijd zal SanDisk alles op tafel leggen. Het meest explosieve is er maar één: de product roadmap en releasedatum van HBF (High Bandwidth Flash).
De overige punten zijn meer "bijgerechten":
• De nieuwste voortgang van BiCS10 (de tiende generatie 3D NAND)
• Hoe SSD's hun capaciteit kunnen vergroten
• Of er grote bedrijven zijn die "lange termijn contracten" tekenen (een slotcontract is vertrouwen)
Wat is HBF? Waarom ligt alle hoop erop?
Simpel gezegd is HBF een "middenweg" opslag ontwikkeld door SanDisk samen met SK Hynix.
Laten we het vergelijken:
• HBM: als een sportwagen, razendsnel, maar met een kleine kofferbak en erg duur.
• SSD: als een vrachtwagen, kan veel vervoeren, goedkoop, maar niet snel.
• HBF: wil een "pickup" zijn, krachtig (bandbreedte) en kan ook veel vervoeren (capaciteit).
Het gebruikt NAND stacking, 8 of 16 lagen, met een maximale capaciteit van 512GB per module, en een bandbreedte tussen 0,4-3,0TB/s. Het gebruikt de UCIe-interface, die direct op GPU en CPU kan worden aangesloten.
Google en Tenstorrent hebben het al getest. De missie is om de "opslagmuur" van AI-inferencing te doorbreken — hoe krachtig de GPU ook is, als de data niet snel genoeg aangeleverd wordt, is het nutteloos.
BiCS10: de 332-laags troefkaart
Dit is de tiende generatie 3D NAND ontwikkeld door SanDisk en Kioxia, met top specificaties:
• 332 lagen gestapeld, QLC versie
• Bitdichtheid stijgt met ongeveer 59%
• Samples worden in de tweede helft van het jaar geleverd
• Gebruikt CBA wafer bonding technologie (logische schakelingen en opslagarrays zijn gescheiden, storen elkaar niet)
• Speciaal ontworpen voor AI data lakes en RAG kennisbanken, grote data verwerkers.
De huidige dilemma: gouden kans of waardevallen?
De aandelenkoers van SanDisk is van 121 gedaald naar nu, een halvering tot 48%, met een PE van slechts 6.
De financiële resultaten zijn eigenlijk goed, maar de guidance is met 250 miljoen dollar verlaagd, waardoor de markt meteen negatief reageerde.
Citibank blijft echter optimistisch en gaf een koersdoel van 222.
De kernvraag nu is: durf je een AI opslagleider met een PE van 6 te kopen?
De uiteindelijke conclusie: het draait allemaal om de 13e
Deze koersbeweging hangt volledig af van of HBF de "PPT-technologie" kan omzetten in een "geldmachine".
✅ Als de roadmap duidelijk is en de tijdlijn betrouwbaar: zal de markt meteen herwaarderen, dubbele winst, en stijgen.
❌ Als het weer vage beloften zijn: dan blijft de koers rond de 120 dollar liggen en zakt langzaam verder.
Wat betreft het verkopen door het management? Dat is inderdaad vervelend, maar als je zelf boven de 200 hebt verkocht, zou jij dan niet verkopen? Het belangrijkste is niet of zij verkopen, maar of HBF daadwerkelijk verkocht kan worden! Goud, BTC, Amerikaanse aandelen, de verborgen logica van de markt na de non-farm payrolls
🌐 Cross-markt observatie, na de afkoeling van de non-farm payrolls, moet je het niet simpelweg als volledig positief interpreteren
Na teleurstellende non-farm payrolls handelt de markt collectief op renteverlagingverwachtingen, goud stijgt sterk, Amerikaanse tech-aandelen schommelen, BTC en ETH stijgen licht maar zakken daarna weer terug. Veel mensen interpreteren dit simpelweg als negatief voor de dollar en positief voor alle risicovolle activa, maar de werkelijkheid is niet zo eenvoudig.
Goud heeft zich al boven 4370 gevestigd, wereldwijd stroomt geld weer terug in goud-ETF's, gecombineerd met aanhoudende aankopen door centrale banken in meerdere landen, is de middellange tot lange termijn allocatielogica sterk, maar op korte termijn is er al veel winstneming door longposities, er is sterke verkoopdruk tussen 4420-4450, het risico van een koopgolf is niet klein.
$BTC en $ETH profiteren weliswaar van renteverlagingverwachtingen, maar ze zijn hoog-beta risicovolle activa en hun logica is niet volledig gelijk aan die van goud. Renteverlagingverwachtingen duiden op een verzwakte economie; als de CPI daarna hardnekkig blijft, zal de markt de renteverlagingstiming herzien en zullen risicovolle activa direct onder druk komen te staan.
Met andere woorden: renteverlagingverwachtingen zijn gunstig voor goud, maar een tweesnijdend zwaard voor de cryptomarkt en Amerikaanse tech-aandelen. Alleen bij een zachte landing van de economie profiteren zowel aandelen als crypto; bij een snelle economische afkoeling en recessie zullen risicovolle activa worden verkocht, en alleen de veilige havenfunctie van goud zal domineren.
Het grootste keerpunt in de markt is nu de aanstaande CPI. Deze inflatiecijfers zullen alle prijsstellingen van de Fed herschrijven.
Als de inflatie daalt en renteverlagingverwachtingen bevestigd worden, zullen Amerikaanse tech-aandelen, BTC, ETH en goud gezamenlijk herstellen;
Als de inflatie hoog blijft, zal de markt de renteverlagingverwachtingen intrekken, dan zal goud op korte termijn ook corrigeren en zal de druk op risicovolle activa toenemen.
De markt heeft al vooruitgelopen op de non-farm payrolls, gebruik de uitkomst daarvan niet langer als handelsbasis, de focus verschuift nu volledig naar de CPI-cijfers. In een volatiele omgeving is het belangrijk niet eenzijdig te wedden, maar voorbereid te zijn op verschillende scenario's is veel belangrijker dan het voorspellen van stijgingen of dalingen.De meeste ogen zijn gericht op BTC ETF-instromen, maar recente bezitgegevens tonen een ander signaal: het in de VS genoteerde BitMine verhoogde zijn bezittingen vorige week met 7.391 ETH, waarmee het totale bezit op 5,8 miljoen ETH kwam, goed voor 4,8% van het totale aanbod van Ethereum. In tegenstelling tot particuliere beleggers die winst najagen en verliezen verkopen, verzamelt dit bedrijf in batches en verkoopt het niet willekeurig op basis van kortetermijnprijsfluctuaties. Maar in werkelijkheid zien we dat ETH blijft verzwakken achter $BTC, waarbij de prijs onder verschillende kortetermijngemiddelden zakt, en het is niet hersteld door grote institutionele accumulatie. Hier ontstaat een zeer tot nadenken stemmende divergentie: on-chain entiteiten blijven aandelen accumuleren, terwijl de prijzen van de secundaire markt onder druk blijven staan. De belangrijkste reden is dat intraday instromen in spot ETH-ETF's onstabiel zijn, waarbij institutionele spotaankopen vooral afkomstig zijn van genoteerde bedrijven die direct on-chain accumuleren in plaats van via ETF-kanalen. De overgrote meerderheid van de institutionele fondsen in BTC gaat via ETF's, waarbij kapitaalin- en uitstroom direct wordt weerspiegeld in het marktoppervlak; $ETH Een groot deel van de aankopen wordt opgebouwd in on-chain cold wallets en wordt niet verhandeld op de tweede markt, waardoor het de tokenprijs op korte termijn niet zal aanjagen. In de huidige macro-omgeving zijn de non-farm payrollgegevens afgekoeld en is de markt al van tevoren begonnen met handelen op basis van renteverlagingen, maar de CPI is nog niet gerealiseerd, dus durft de markt niet direct een grote offensief te lanceren. $BTC Nog steeds oscillerend tussen 63.300 en 65.500 bereiken, en dient als anker voor het gehele risicovermogensbereik; ETH 1840-ondersteuning is momenteel een belangrijke test; als de steun blijft staan, zal de toekomstige elasticiteit volledig worden vrijgelaten; Zodra het daaronder valt, volgt een ronde van hefboomliquidatieWaarom handelt $BTC al dagen rond de 65.000 dollar? Is dit een waarschuwing voor een daling of een teken van een stijging? Ik zal drie scenario's simuleren ter referentie om een voorspelling te doen.
Mijn mening is:
1. Dit is geen zwakte, maar een typisch "chip-uitwisselingsperiode"
De meest opvallende kenmerken van de markt momenteel zijn:
* ETF-gelden stromen opnieuw binnen
* Walvissen blijven accumuleren
* Retail sentiment blijft voorzichtig
* Hefboomniveau is niet hoog
Deze combinatie komt meestal niet voor aan het einde van een bullmarkt, maar lijkt meer op een consolidatiefase. Recente gegevens tonen aan dat de Amerikaanse spot BTC ETF een aanzienlijke netto-instroom heeft, terwijl de marktsentimentindex nog steeds in de angstzone zit, wat betekent dat instellingen kopen, maar retail niet veel hoger meedoet.
2. 65.000 is de scheidslijn tussen bulls en bears
Vanuit kapitaal- en technisch perspectief:
* Rond 63.000 = sterke ondersteuning
* Rond 65.000 = huidige evenwichtszone
* 66.800-68.000 = kritieke doorbraakzone
* Boven 72.000 = bevestiging van een trendomkering op middellange termijn
Momenteel lijkt BTC het meest op de consolidatie en opbouwfase na de ETF-goedkeuring in 2024, en niet op de geleidelijke daling tijdens de berenmarkt van 2022.
3. Waar wacht de markt op?
In wezen wacht men op macro-catalysatoren:
* CPI-gegevens
* Verwachtingen van renteverlaging door de Fed
* Veranderingen in de Amerikaanse staatsobligatierente
* Voortdurende instroom in ETF's
Veel analisten denken dat BTC nu is verschoven van "crypto-gedreven" naar "macro liquiditeitsgedreven", waarbij olieprijzen, rentetarieven en dollarliquiditeit steeds meer invloed hebben op de prijs.
4. Drie toekomstige scenario's
Scenario 1 (kans 50%)
63.000-68.000 blijft 1-4 weken schommelen
Kenmerken:
* Elke keer dat het daalt naar 63.000 wordt er gekocht
* Elke keer dat het 67.000 bereikt wordt er verkocht, dit is de favoriete manier van de grote spelers om te shaken.
Scenario 2 (kans 35%)
Doorbraak boven 68.000 gevolgd door snelle stijging naar 72.000-75.000
Triggercondities:
* CPI lager dan verwacht
* ETF blijft sterk netto instromen, momenteel is de ETF-geldstroom een belangrijke factor die dit scenario ondersteunt.
Scenario 3 (kans 15%)
Daling onder 63.000, terugtest naar 58.000-60.000
Triggercondities:
* CPI hoger dan verwacht
* Fed is hawkish
* ETF keert terug naar uitstroom
Maar momenteel is de institutionele vraag nog steeds aanwezig, dus dit scenario is voorlopig niet het hoofdscenario.
Mijn conclusie
Als je de blik verruimt naar de komende 3 maanden:
BTC handelt rond de 65.000, ik denk dat het meer een "opbouwfase" is dan een "top".
De kansen die ik nu geef zijn ongeveer:
* Na consolidatie doorbraak naar boven: 60%-65%
* Voortdurende langdurige consolidatie: 20%-25%
* Daling onder 60.000 en start van een nieuwe berenmarkt: 10%-15%
De signalen waar je echt op moet letten zijn niet de consolidatie, maar:
1. Aanhoudende grote uitstroom van ETF's;
2. Walvisadressen die blijven afbouwen;
3. BTC die onder 60.000 zakt en niet terugkomt.
Als deze drie tegelijk optreden, zal ik beginnen met het overwegen van een diepere berenmarktrisico.ETH/BTC is gedaald tot rond 0,03, het laagste punt sinds de DeFi-zomer van 2020. De marktaandeel van BTC is gestegen tot ongeveer 60%, terwijl ETH ertussenin zit en het moeilijk heeft.
De redenen van de pessimisten zijn duidelijk: Layer2 heeft het verkeer en de transactiekosten van het mainnet weggezogen, de scherpe daling van de gas fees betekent dat het verbrandingsmechanisme van ETH feitelijk niet werkt, en het deflatoire verhaal is volledig mislukt. De regulering van DeFi is nog steeds onzeker, de SEC heeft meerdere voorzitters gehad, en het is onduidelijk of ETH als effect wordt beschouwd. Bovendien geven ETF-fondsen duidelijk de voorkeur aan BTC, waardoor het verhaal van ETH steeds meer lijkt op "het oude verhaal van de vorige cyclus".
Maar Tom Lee blijft recentelijk roepen dat ETH/BTC in de tweede helft van het jaar zal herstellen. Zijn logica is niet gebaseerd op technische analyse, maar op een inzet op stablecoins en RWA-tokenisatie. De meeste stablecoins zoals USDT en USDC draaien op Ethereum, en RWA (tokenisatie van real-world assets) wordt door grote spelers als BlackRock en JPMorgan opgezet, met ETH als onderliggende infrastructuur. Als wereldwijd kapitaal echt grootschalig op de blockchain komt, zal de waarde van ETH als settlement layer opnieuw worden gewaardeerd. Hij stelt zelfs dat als BTC $250.000 bereikt, ETH op basis van het historische gemiddelde kan stijgen naar $12.000-$22.000, en in extreme gevallen zelfs $60.000.
De kern van deze discussie is: is de huidige zwakte van $ETH een "waardevallei" of een "structurele achterstand"?
Als het een waardevallei is, dan is 0,03 nu een koopmoment. Immers, de ontwikkelaarscommunity, TVL en stablecoin circulatie van ETH zijn nog steeds de grootste in de industrie. Hoewel Layer2 de gas fees afsnoept, vergroot het ook het totale ecosysteem van Ethereum. Zodra de regulering duidelijk wordt en kapitaal gaat roteren, kan de veerkracht van ETH groter zijn dan die van $BTC.
Maar als het een structurele achterstand is, wordt het probleem ernstig. Het "digitale goud" verhaal van BTC wordt steeds sterker en de institutionele allocatielogica is duidelijk. Het verhaal van ETH wisselt echter voortdurend — van "wereldcomputer" naar "ultrasone valuta" naar "settlement layer", zonder dat een van deze verhalen volledig is waargemaakt. Hoe meer Layer2 er zijn, hoe meer het mainnet een lege huls wordt; concurrenten zoals Solana en Sui lopen snel in op prestaties en gebruikerservaring. ETH verandert mogelijk van "koning van de altcoins" in een "grote altcoin".
De markt is nu verdeeld. On-chain data laat zien dat de hoeveelheid ETH die gestaked wordt nog steeds groeit, wat betekent dat langetermijnhouders niet weglopen; maar de ETF-kapitaalstromen en koersbewegingen tonen aan dat kortetermijnkapitaal met de voeten stemt. Tom Lee's bullish visie lijkt meer een "macro-geloof" — het vertrouwen dat de digitalisering van financiën ETH zal ondersteunen. De pessimisten zien echter het directe bloedverlies: geen transactiekosten, geen verhaal, kapitaal dat vertrekt.
Ik denk dat de sleutel tot deze strijd niet in de technologie ligt, maar in de liquiditeit. Als de Fed in de tweede helft van het jaar de rente verlaagt en de dollar verzwakt, en risicovolle activa collectief herstellen, kan ETH als een hoog-beta activum sneller stijgen dan BTC. Maar als het macroklimaat strak blijft, zal de vlucht naar veiligheid in BTC het kapitaal verder concentreren, en kan ETH/BTC nieuwe dieptepunten bereiken. De grens van 0,03, als die wordt vastgehouden, vormt een dubbele bodem; als die niet wordt vastgehouden, opent dat ruimte voor een nieuwe neerwaartse cyclus. Een groene kaars betekent niet dat de hele markt verbetert 🚨
Deze stijging ziet er krachtig uit, maar onder het oppervlak wordt de liquiditeit steeds voorzichtiger. Het geld verspreidt zich niet gelijkmatig, maar draait alleen rond in een kleine groep winnende munten, terwijl het merendeel van de projecten stilletjes relatief aan kracht verliest.
De gegevens tonen dit duidelijk aan: de open interest koelt af, het volumeTSMC's record-breaking maandelijkse omzet en de lokale correctie van de aandelenkoers vallen samen, waardoor de handelsfocus in de AI-industrieketen verschuift van blindelings omhoog jagen naar financiële nauwkeurigheid.
De geconsolideerde omzet in juli bereikte 467,58 miljard NTD, een jaar-op-jaar groei van 44,7%, en de jaarlijkse omzetgroeiprognose is verder verhoogd tot boven de 40%.
De beloften van de vier grote cloudleveranciers voor bijna 2,4 biljoen dollar aan investeringen worden omgezet in orders, wat de continue volle bezetting van geavanceerde productielijnen van 2 nm tot 5 nm stimuleert.
Deze sterke hardwareleveringscapaciteit gekoppeld aan een koerscorrectie van 5% op een hoog niveau toont de zorgen van kapitaal over de werkelijke rendementen van datacenters en de kasstroomconsumptie door grote kapitaalinvesteringen.
Als de kapitaalinvesteringen van de giganten blijven uitbreiden en de hoge chipcyclus zoals verwacht tot 2027 aanhoudt, zal de sterke omzetgroei de afschrijvingsdruk compenseren; zodra de winstmarge in het tweede kwartaal als tijdelijk piekend wordt bevestigd, zal deze opwaartse logica breken.
Als de bouw van datacenters vertraagt of de afschrijvingskosten in de vroege fase van 2 nm-productie de brutomarge meer dan verwacht aantasten, zal de waarderingspremie snel worden teruggedraaid; als er een nieuwe ronde van onverwachte hardwareorders komt, wordt het neerwaartse pad onderbroken.
De winstondersteuning van de Amerikaanse technologiesector blijft stabiel, en het verschil in marktbewegingen komt in wezen voort uit een herberekening van de snelheid waarmee AI-rendementen worden gerealiseerd.
De belangrijkste variabele om de komende zeven dagen te observeren, is de nieuwste aanpassing van de kapitaalinvesteringstoezeggingen in de financiële rapporten van de vier grote cloudleveranciers.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足最近和几位穿越过好几轮牛熊的老朋友深聊了几次，几个观点反复碰撞后，慢慢拼出了一张当下周期的生存地图。这张图的核心转变在于：市场已经彻底告别“听故事、炒预期”的浪漫阶段，全面进入“看现金流、验证落地”的硬核模式。换句话说，行情不再奖励想象力，而是只认那些能真金白银把价值装进持有者口袋的项目。以下这些心得，来自这几场深夜长谈，整理出来作为观察周期的参考框架，不构成任何买卖建议。 第一个生存法则：优先拥抱有真实价值捕获能力的资产。牛市里，市场愿意为一个宏伟叙事提前买单，但在熊市和震荡市里，唯一被认可的只有实打实的手续费收入和回购销毁记录。本周期真正的免死金牌，属于那些能持续产生费用，并且把这笔费用通过回购、销毁或分红返还给代币持有者的协议。你会发现最近走得比较稳的叙事，比如$UNI、$PUMP、$PONS这些发射台概念，以及被市场戏称为本周期回购之王的$HYPE，本质上都是这个逻辑的受益者。它们不靠情绪硬撑，靠的是每笔交易背后真实燃烧的gas和费用支撑。 第二个法则：只碰已经验证了产品和市场契合度的项目。接下来的周期里，如果不出意外，值得关注的叙事只会剩下两条主线——真实资产代币化和AI代理TSMC's omzet in juli steeg jaar-op-jaar met 44,7%, wat de bloei van AI-hardware bevestigt, maar de afschrijvingsdruk herstructureert het risicoprofiel. De kerntegenstelling ligt momenteel in de positie-strijd tussen sterke waferleveringen en de verwerking van hoge waarderingen van tech-aandelen.
De toezeggingen van de vier grote cloudbedrijven voor AI-capital expenditures van bijna 2,4 biljoen dollar en Nvidia's financiering van 500 miljard dollar vormen een zekere ondersteuning voor de volledige benutting van geavanceerde productielijnen. Echter, de koersdaling van TSMC met 5% vanaf de piek en de mogelijke piek in winst in het tweede kwartaal wijzen erop dat het marktprijssysteem zich richt op een strikte berekening van het rendement op kapitaalinvesteringen.
Wat betreft de overdracht van gebeurtenisrisico's, houdt de sterke hardwarelevering de fundamentele basis van tech-aandelen in stand, wat de ondergrens van defensie van risicovolle activa versterkt. Maar de afschrijvingsdruk door de kapitaalinvesteringen van 60-64 miljard dollar zal op korte termijn de winstmarges aantasten en de liquiditeitspremie onderdrukken, waardoor posities met hoge leverage verschuiven naar defensieve activa.
In het bullish scenario, als de geconcentreerde verkoopdruk is opgeheven en de investeringen van cloudbedrijven naar verwachting renderen, zal het risicoprofiel weer toenemen. De trigger voor dit scenario is dat TSMC's jaarlijkse omzetgroei boven de 40% blijft, en dat de Amerikaanse techsector na een correctie voldoende rotatie ondergaat; een signaal van falen is uitstel of vermindering van orders in de toeleveringsketen.
In het bearish scenario leidt de afschrijvingsdruk in de vroege fase van 2nm-productie tot een grotere dan verwachte druk op de winstmarges, gecombineerd met zorgen over overcapaciteit, wat het risicoprofiel over markten heen onderdrukt. De trigger is een diepe waarderingscorrectie in de Amerikaanse techsector die een deleveraging-verkoopgolf veroorzaakt; een signaal van falen is dat kernklanten onverwacht extra orders plaatsen.
De algemene voorwaarde voor het falen van bovenstaande scenario's is een aanzienlijke vermindering van de langetermijnkapitaalinvesteringen van 2,4 biljoen dollar door wereldwijde cloudbedrijven, of een plotselinge verandering in de macroliquiditeitsomgeving.
In de komende 7 dagen is het belangrijk om de rotatiegraad van posities en de stroom van leveragekapitaal in de Amerikaanse techsector na de publicatie van omzetcijfers nauwlettend te volgen.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #标普收盘再创新高，8000点预期升温 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
De banenrapporten hebben de markt gewaarschuwd, maar kunnen ook de deur openen naar de volgende marktfase.
In juli daalde het aantal niet-agrarische banen in de VS onverwacht met 23.000, terwijl de cijfers voor mei en juni samen met 103.000 werden neerwaarts bijgesteld, wat aangeeft dat de Amerikaanse arbeidsmarkt duidelijk afkoelt. De markt paste snel haar verwachtingen aan, de kans op een renteverhoging in september daalde en kapitaal begon opnieuw te handelen op een beleidsverschuiving van de Federal Reserve.
Als de CPI woensdag blijft aantonen dat de inflatie afkoelt, zal de druk op de Federal Reserve om de hoge rente te handhaven toenemen, en kunnen de verwachtingen voor renteverlagingen verder toenemen.
Wat Bitcoin $BTC betreft, is de hoge rente altijd een belangrijke rem geweest. Zodra de markt bevestigt dat de renteverlagingen beginnen, verbetert de dollarliquiditeit en neemt de risicobereidheid van institutionele beleggers toe, waardoor Bitcoin mogelijk het eerste activum is dat hiervan profiteert. Maar op korte termijn moet men niet blindelings meegaan in de stijging, want de markt zal vaak schommelen voordat de verwachtingen worden ingelost.
Wat goud $XAU betreft, ondersteunt zwakke werkgelegenheid gecombineerd met renteverlagingverwachtingen de goudprijs. Een zwakkere dollar en dalende Amerikaanse staatsobligatierendementen zullen kapitaal blijven aanzetten tot goudallocatie. Maar gezien de eerdere sterke stijging van goud, moet men ook rekening houden met een korte termijn correctie na het inlossen van het positieve nieuws.
Wat de Amerikaanse aandelen $QQQ betreft, als de economie een zachte landing maakt en de renteverlagingverwachtingen samen met winstgroei in de AI-sector toenemen, hebben technologieaandelen nog steeds ruimte om te stijgen. Maar als de economische cijfers snel verslechteren, kan de marktdynamiek verschuiven van renteverlagingvoordelen naar recessiehandel, wat de volatiliteit zal vergroten.
Vooral voordat de data echt bevestigd zijn, vind ik dat het belangrijkste niet is om de richting te voorspellen, maar om de positie te beheersen.
Houd op korte termijn een flexibele positie aan om op marktvolatiliteit te reageren, en wacht op bevestiging van het liquiditeitskruispunt voor middellange tot lange termijn posities.
De focus ligt nu op de CPI; als de inflatie blijft afkoelen, kan de logica van renteverlagingverwachtingen → verbeterde liquiditeit → stijging van risicovolle activa officieel van start gaan.
Dit is slechts mijn persoonlijke mening en vormt geen beleggingsadvies!Mijnwerkers transformeren naar AI rekenkracht: het meest robuuste verhaal van Bitcoin wordt door zijn eigen "mijnwerkers" zelf afgebroken
Laten we het hebben over een van de meest ironische fenomenen van dit jaar: Bitcoin praat elke dag over de "sterkste rekenkracht gracht ter wereld", maar degenen die deze gracht versterken, stappen massaal over om voor AI te werken.
Kijk eerst wat er is gebeurd. De totale waarde van AI/HPC-contracten die beursgenoteerde mijnbedrijven de afgelopen twee jaar hebben afgesloten, is al meer dan 70 miljard dollar. TeraWulf bevestigde in het Q2-rapport een langetermijnhuurcontract van ongeveer 19 miljard dollar met Anthropic, waarbij HPC-inkomsten in het eerste kwartaal al meer dan 60% uitmaakten; IREN kreeg een contract van 9,7 miljard dollar van Microsoft, met een staatsreserve aan Bitcoin van nul — let op, nul, dit is een bewuste keuze; zelfs MARA, bekend als een "HODL"-fanatiekeling, verkocht voor 1 miljard dollar aan munten om GPU's te kopen. In het eerste kwartaal van dit jaar verkochten beursgenoteerde mijnbedrijven samen 32.000 BTC, meer dan het totale verkoopvolume van 2025.
Waarom? Omdat puur mijnen niet meer rendabel is. Na de halvering is de blokbeloning teruggebracht tot 3,125 munten, de prijs daalde vanaf het hoogtepunt van 126.000 dollar op 12 oktober 2025, en de hashprijs zakte zelfs tot 29 dollar per PH per dag. De cashkosten voor het delven van één munt door beursgenoteerde mijnbedrijven stegen tot bijna 80.000 dollar. CoinShares schat dat 15% tot 20% van alle mijnmachines verliesgevend draait. En aan de AI-kant? CoreWeave's data is duidelijk: 10 megawatt aan GPU-hosting-inkomsten is gelijk aan 100 megawatt aan mijnbouw. Dit is een rekensom die zelfs een basisschoolleerling kan maken.
Daarom is de totale rekenkracht van het netwerk gedaald van ongeveer 1.160 EH/s in oktober 2025 naar minder dan 1.000 EH/s, met eind vorig jaar drie opeenvolgende negatieve moeilijkheidsaanpassingen, de eerste sinds juli 2022. Vroeger was dit een klassiek signaal van "mijnwerkers geven op, bodem in zicht", maar deze keer is het anders — het deel rekenkracht dat verdwijnt, wordt niet uitgezet, maar verhuist naar AI, en waarschijnlijk komt het niet meer terug.
Dit leidt tot de echte vergelijking die ik vandaag wil maken: de divergentie in het "onderliggende veiligheids"-verhaal tussen $BTC en $ETH.
De veiligheid van Bitcoin wordt met echt geld gekocht, het steunt op mijnwerkers die continu geld verbranden. Het veiligheidsbudget = blokbeloning × muntprijs + transactiekosten. Nu drukken drie variabelen tegelijkertijd: halvering van de blokbeloning, prijsdaling en mijnwerkers die overstappen. Charles Edwards waarschuwt dat het aandeel van mijninkomsten in de totale inkomsten van mijnbedrijven binnen twee tot drie jaar zal dalen van ongeveer 90% naar 30%. Natuurlijk zullen mensen als Adam Back tegenwerpen: als de rekenkracht daalt, wordt de moeilijkheidsgraad aangepast, de winstmarge stabiliseert en uiteindelijk bereikt het een evenwicht. Dat klopt, het netwerk zal niet sterven. Maar "niet sterven" en "veiligheidsverhaal blijft intact" zijn twee verschillende dingen — een veiligheidsmodel dat afhankelijk is van mijnwerkerswinsten verzwakt zodra mijnwerkers betere klanten vinden.
Ethereum werd destijds zwaar bekritiseerd toen het overstapte op PoS, omdat het zijn "fysieke anker" van PoW verloor. Nu, achteraf gezien, lijkt die zet eerder op het vroegtijdig ontmantelen van een bom. De veiligheid van ETH steunt op gestakete munten, het is niet afhankelijk van elektriciteit, mijnmachines of concurrentie met AI-datacenters. Terwijl mijnbedrijven collectief transformeren, blijft het veiligheidsbudget van ETH onaangetast. Wat destijds werd bespot als "van fysiek naar virtueel", is nu een immuniteit geworden.
Uiteindelijk gaat deze divergentie over een eenvoudige waarheid: een veiligheidsmodel is ook een businessmodel en moet bestand zijn tegen een kosten-batenanalyse. De veiligheid van PoW is opgebouwd uit echte elektriciteitskosten en hardware, en de vijand is nooit een 51%-aanval, maar de tien keer hogere huurprijzen die AI-datacenters bieden.
Natuurlijk, schrijf dit niet af als het overlijdensbericht van Bitcoin. Het moeilijkheidsaanpassingsmechanisme zal zichzelf herstellen, staatsmijnwerkers en private mijnwerkers met extreem goedkope elektriciteit vullen het gat, en de overgebleven pure mijnbedrijven hebben juist minder concurrentiedruk. Maar er is een oud script dat echt moet worden verscheurd: als je in de toekomst weer ziet dat "rekenkracht sterk daalt = mijnwerkers geven op = koopmoment", trek dan niet meteen de trekker over, maar kijk eerst of die machines zijn uitgezet vanwege verlies of verhuurd zijn aan Anthropic en Microsoft.
Wil je in 2026 de netwerkbeveiliging van Bitcoin begrijpen, dan moet je eerst de vraag en aanbod van AI-datacenters begrijpen. De twee werelden zijn al samengesmolten.看着BTC高位震荡，想着冷门币种区间震荡稳做合约网格套利，5倍低杠杆稳妥躺赚，结果遇上币种单边破位大跌，直接把网格套利利润全部吞噬还倒亏，给大伙好好复盘教训。 SKHYNIXUSDT永续5倍做多网格，运行27天多，累计投入300U，总收益-117.87U，亏损39.29%；网格套利赚了103.69U，但是币种单边下跌带来未配对浮亏221.57U，直接抹平收益大幅回撤。策略区间850-1650，启动价1254.47，现价跌到1002.92，深度跌破开仓基准价，单边下行行情里网格越跌被动加仓，亏损持续放大。 当下BTC整体区间震荡，不少山寨小币种没有资金护盘，一旦大盘稍有回调就容易走出独立单边下跌。很多人误以为网格躺赢无脑开，忽略标的流动性、基本面和大趋势，震荡行情网格反复吃差价很香，一旦破位单边走弱，网格被动加仓只会越套越深。主流联动偏弱的时候，冷门山寨千万别盲目上网格策略。 目前BTC承压震荡，山寨分化行情加剧，大家会优先只给主流币种配置网格，还是直接避开小币种观望？评论区聊聊你们网格踩过的坑👇 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现Belangrijk nieuws is uit! Positief nieuws?
Morgenavond om 20:30 Beijing-tijd komt het banenrapport uit, de Amerikaanse aandelenmarkt staat voor een cruciale keuze
Aanstaande vrijdagavond om 20:30 wordt het banenrapport van juli gepubliceerd. Dit is de belangrijkste arbeidsmarktdata na de rentebesluitvergadering van de Federal Reserve in juli en zal direct de renteverwachtingen voor september herschrijven. Amerikaanse aandelen, staatsobligaties en crypto-activa zullen allemaal beïnvloed worden.
Eerder waren de ADP-kleine banenrapportcijfers duidelijk lager dan verwacht, wat de markt al had voorbereid op een afkoeling van de arbeidsmarkt.
Drie scenario's voor de Amerikaanse aandelenmarkt op basis van de data
Scenario 1: Banenrapport is veel sterker dan verwacht, lonen stijgen ook
De arbeidsmarkt is heet, wat de verwachting van renteverlagingen uitstelt en de Amerikaanse staatsobligatierente doet stijgen. Hoog gewaardeerde AI-technologie en opslagsectoren staan onder de meeste druk, groeiaandelen zoals MU en SNDK kunnen te maken krijgen met verkoopdruk; de Dow Jones waarde-aandelen zijn relatief veerkrachtig, wat leidt tot een gespreide marktbeweging.
Scenario 2: Banenrapport is duidelijk zwakker, werkloosheid stijgt
De markt versterkt de verwachting van renteverlagingen, de staatsobligatierente daalt, wat gunstig is voor technologie- en groeiaandelen. Opslag en AI-hardware kunnen een herstel en rebound zien. Maar er is ook een risico: als de data te slecht is, kan dit zorgen voor zorgen over een recessie, wat leidt tot een korte termijn brede daling.
Scenario 3: Data komt min of meer overeen met de verwachtingen
De arbeidsmarkt koelt matig af, niet te koud, niet te warm. De Amerikaanse aandelenmarkt zet de huidige gespleten trend voort, de Dow Jones is relatief sterk, de Nasdaq schommelt op hoog niveau, en de markt keert terug naar de logica van kwartaalcijfers met sectorrotatie.
Los van het banenrapport, de komende marktverwachtingen voor Amerikaanse aandelen
1. De opslagsector zit nu in een fase van hevige schommelingen na teleurstellende kwartaalcijfers. SNDK heeft een diepe V-omkering laten zien, maar de neerwaartse bijstelling van verwachtingen door de cijfers is nog niet volledig verdwenen. De focus ligt op of MU zijn belangrijke steun kan vasthouden; als dat lukt, betekent dat een sectorherstel met spreiding; als het effectief doorbroken wordt, gaat de opslagsector in een middellange termijn waarderingscorrectie en moet een oververkochte rebound niet als een nieuwe opwaartse trend worden gezien.
2. Structurele marktspreiding zal blijven optreden. Aandelen met beter dan verwachte winstvooruitzichten blijven een premie genieten; zelfs bedrijven met hoge winst maar conservatieve aandeelhoudersrendementen en toekomstige vooruitzichten zullen door kapitaal worden verlaten. Een brede stijging is voorbij, het wordt moeilijker om aandelen te selecteren.
3. Risicopunten blijven belangrijk, de grote ontgrendelingsdruk van $SPCX blijft de markt af en toe verstoren en vergroot intraday volatiliteit.
Belangrijke aandelen om te volgen:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Sectoren met afnemende momentum en kapitaaluitstroom:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Observatiepool voor bevestiging van signalen:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Sterke sectoren met kapitaalvoorkeur:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Huidige marktlogica overzicht:
$BTC — het liquiditeitscentrum van de cryptomarkt, bepaalt de algemene marktsentiment
$ETH — institutioneel kapitaal bouwt gestaag posities op via schommelingen
$SOL — de veerkrachtige speler in de Layer1-sector, met aanzienlijke opwaartse ruimte bij marktbullruns
$TAO & $WLD — AI-hoofdlijn blijft populair en krijgt herhaaldelijk kapitaalaandacht
$HYPE — maatstaf voor marktspeculatie, gebruikt om het huidige risicoprofiel te beoordelen
$DOGE & $ZEC — vensters voor retail sentiment, geven een directe indicatie van korte termijn speculatieve activiteit🔥Robinhood heeft eindelijk crypto trading naar het Verenigd Koninkrijk gebracht, een stap die twee jaar heeft geduurd
Robinhood lanceerde deze week officieel crypto trading voor Britse gebruikers, via Bitstamp UK met meer dan 50 crypto-activa zoals BTC, ETH, XRP en Hyperliquid. Geen handelskosten, geen rekeningbeheer- of bewaarloon.
De rekensom is interessant — Robinhood betaalde destijds 200 miljoen dollar voor de overname van Bitstamp, en nu opent het daarmee eindelijk de deur naar de Britse markt.
Waarom nu?
Op 31 juli werd Robinhood UK Ltd officieel opgenomen in het crypto-registratielijst van de Britse FCA. Deze zet heeft lang geduurd — in 2024 bekritiseerde de CEO van Robinhood nog openlijk het "teruglopende" standpunt van het VK ten aanzien van crypto. Nu ze compliant zijn, hebben ze een officiële toegangsbewijs.
Bovendien heeft de FCA net het definitieve regelgevingskader voor crypto gepubliceerd, met een autorisatiesysteem dat in oktober 2027 ingaat. Robinhood wil dus voor deze vensterperiode live zijn, ze racen tegen de klok.
Anders dan concurrenten
De Britse markt is al druk bezet — Coinbase, Kraken, Revolut, eToro, geen van hen is een makkelijke tegenstander. Coinbase had in juni 2460 miljard dollar aan activa en een marktaandeel van 10,3% in handelsvolume.
Robinhood’s onderscheidende strategie is duidelijk: alles-in-één. Gebruikers kunnen in één app aandelen, ISA’s, opties, futures én crypto verhandelen. Voor Britse retailbeleggers die zowel in aandelen als crypto handelen, is het aantrekkelijk om één app minder te hoeven gebruiken.
Er is ook een AI-tool genaamd Cortex Digests, die realtime nieuws en marktdata analyseert en in begrijpelijke taal uitlegt waarom crypto-prijzen bewegen. Dit is vriendelijk voor beginners, maar of het een kerncompetentie wordt om gebruikers te binden, moet de praktijk uitwijzen.
De data van Robinhood Chain is ook interessant
Sinds de wereldwijde lancering op 1 juli heeft Robinhood Chain een DEX-handelsvolume van meer dan 18 miljard dollar en een TVL van 840 miljoen dollar bereikt. Dat een traditionele broker een Layer 2 bouwt en binnen twee maanden zulke cijfers haalt, toont aan dat gebruikers "on-chain Robinhood" meer accepteren dan verwacht.
Maar er is een realistisch probleem
Crypto trading via Bitstamp UK valt niet onder FSCS of FOS bescherming. Britse retailbeleggers hebben geen overheidsgarantie als er iets misgaat met hun geld. Hoewel Robinhood’s merk vertrouwen geeft, is het beschermingsniveau lager dan bij traditionele aandelenrekeningen.
Daarnaast is de handel wel commissievrij, maar Britse gebruikers betalen 0,1% valutakosten, die in het weekend stijgen naar 0,3%. Het lijkt gratis, maar er zijn kosten — of deze prijsstrategie geaccepteerd wordt door Britse gebruikers, moet nog blijken.
Wat betekent dit voor de cryptomarkt?
Robinhood’s entree verlaagt de drempel voor Britse retailbeleggers om crypto te gebruiken. Geen commissies, alles-in-één, een bekend merk — deze combinatie zal op korte termijn nieuwe gebruikers aantrekken.
Maar Robinhood heeft ook problemen — de crypto trading inkomsten daalden in de eerste helft van het jaar met 43% tot 234 miljoen dollar. De Britse markt biedt een groeikans, maar of het de neerwaartse trend kan keren is onzeker.
Vanuit een breder perspectief pakt Robinhood het venster voor de FCA-autorisatie aan. Zodra de nieuwe regels in oktober 2027 ingaan, zullen de compliancekosten sterk stijgen. Nu instappen betekent een lagere drempel dan later.
Een zet die twee jaar duurde, is eindelijk gezet. Voor Britse retailbeleggers is er een extra keuze. Voor Robinhood is dit een cruciale stap in de transitie van een Amerikaanse broker naar een wereldwijd financieel platform.
👇 Britse vrienden, gaan jullie Robinhood gebruiken om crypto te traden? Praat mee in de reacties.
$BTC $ETH 🔥TSMC's omzet in juli explodeert opnieuw, hoe lang blijft deze AI-honger nog bestaan?
TSMC heeft zojuist een rapport uitgebracht dat shorters het zwijgen oplegt.
De geconsolideerde omzet in juli bedroeg 467,58 miljard NTD, omgerekend 14,5 miljard USD, een jaar-op-jaar stijging van 44,7% en een maand-op-maand groei van 5,6%, waarmee het voor de derde maand op rij een recordmaand was.
In de eerste zeven maanden van dit jaar bedroeg de cumulatieve omzet 2,87 biljoen NTD, een groei van 37% ten opzichte van vorig jaar. Vorige maand verhoogde TSMC zijn jaarlijkse omzetgroeiverwachting van 30% naar meer dan 40%, en de kapitaalinvesteringen worden geschat op een historisch hoog niveau van 60-64 miljard USD.
Deze AI-honger is voorlopig nog niet gestild.
NVIDIA en Apple zijn de twee grootste klanten van TSMC, hun orders vullen de capaciteit van geavanceerde processen tot het maximum. De volledige lijn van 2nm, 3nm en 5nm is volledig benut, met een gelijktijdige stijging in de vraag naar AI-versnellers, op maat gemaakte chips en vlaggenschip smartphoneprocessors.
De vier grootste cloudproviders wereldwijd — Google, Meta, Microsoft en Amazon — hebben beloofd de komende jaren bijna 2,4 biljoen USD te investeren in AI. Het merendeel van dat geld zal uiteindelijk naar TSMC's waferfabrieken vloeien.
TSMC verwacht dat de sterke groeimotor van AI-chips zal aanhouden tot 2027 en daarna.
Maar er zijn ook meningsverschillen op de markt.
De aandelenkoers van TSMC is sinds het hoogtepunt eind juni met ongeveer 5% gedaald, maar de cumulatieve stijging dit jaar is nog steeds meer dan 50%. Het is normaal dat sommigen winst nemen na zo'n stijging, maar wat echt aandacht verdient, is waar de markt over twijfelt.
Ten eerste is er bezorgdheid over overcapaciteit in datacenters. NVIDIA kondigde net een financiering van 500 miljard aan voor infrastructuur, en de vier grote cloudproviders hebben hun toezegging van 2,4 biljoen USD gedaan, maar niemand kan garanderen dat deze investeringen daadwerkelijk rendement opleveren.
Ten tweede waarschuwt TSMC zelf dat de winst in het tweede kwartaal mogelijk een tijdelijk hoogtepunt heeft bereikt. De grote kapitaalinvesteringen drukken op de cashflow, en de afschrijvingsdruk in de beginfase van 2nm-productie zal de winstmarges in de komende kwartalen aantasten.
Wat betekent dit voor de cryptowereld?
Ten eerste is de vraag naar AI-hardware niet ingestort, wat op zijn minst geen negatief nieuws is voor AI-gerelateerde munten. NVIDIA's GPU's verkopen goed, TSMC's wafers hebben volop orders, en de hele AI-industrieketen blijft sterk. Projecten met echte technologische toepassingen die kunnen profiteren van AI-infrastructuur hebben een solide fundamentele logica.
Ten tweede, verwacht niet dat één maandrapport van TSMC AI-gerelateerde munten meteen omhoog katapulteert. De markt is overgeschakeld van "verhalen vertellen" naar "rekenen". De 5% correctie van TSMC's aandelenkoers vanaf het hoogtepunt laat zien dat goede resultaten verwacht worden; wat de markt echt drijft, is of de resultaten blijvend boven verwachting kunnen presteren.
Ten derde, voor BTC biedt dit maandrapport van TSMC vooral emotionele steun. Zolang de winstfundamenten van Amerikaanse tech-aandelen niet instorten, zal de Nasdaq geen systemische crash meemaken, en BTC als de "Tech Stock Pro Max" heeft daardoor een relatief beheersbare ondergrens.
Hoe lang blijft deze AI-honger nog bestaan? TSMC's antwoord is: minstens tot 2027.
Maar eten is eten, en de pan is de pan. Hoe lekker het eten in de pan ook is, het hangt ervan af of jij het kunt vasthouden.
👇 Hoe lang denk jij dat deze AI-chipcyclus nog doorgaat? Heeft AI in de cryptowereld nog kansen? Praat mee in de reacties.🔥Wat voor signaal geeft Iran af met de benoeming van de voormalige commandant van de Revolutionaire Garde als hoofd van de Nationale Veiligheidsraad?
Op 9 augustus ondertekende de Iraanse president Pezeshkian een presidentieel decreet waarin hij de 71-jarige Mohsen Rezaei officieel benoemde tot secretaris van de Hoge Nationale Veiligheidsraad. Op dezelfde dag benoemde de Opperste Leider Mojtaba Khamenei Rezaei ook tot zijn vertegenwoordiger in deze raad.
Rezaei's cv is het meest interessante aspect van deze benoeming. Van 1981 tot 1997 was hij gedurende 16 jaar commandant van de Islamitische Revolutionaire Garde van Iran. Van 1997 tot 2021 was hij secretaris-generaal van de Raad voor Nationale Belangen. Van 2021 tot 2023 was hij vice-president verantwoordelijk voor economische zaken.
Van het leiden van het leger, tot het coördineren van het hoogste politieke niveau, en vervolgens het beheren van economische zaken, bestrijkt Rezaei's loopbaan de kernaspecten van de Iraanse besluitvorming.
Maar wat de markt echt moet opmerken, is een uitspraak die hij in juli deed.
Volgens het Iraanse persbureau Islamic Republic News Agency verklaarde Rezaei destijds duidelijk: "Het beheersen van de Straat van Hormuz is belangrijker dan tientallen atoombommen."
Deze uitspraak weegt zwaar in de huidige context van voortdurende spanningen in de Straat van Hormuz. Deze strategische doorgang, die ongeveer een vijfde van de wereldwijde oliehandel omvat, is nog steeds feitelijk geblokkeerd. En degene die deze uitspraak deed, is nu de leider van Iran's hoogste veiligheidsorgaan.
Deze personele verandering vindt plaats tegen drie achtergronden:
Ten eerste staat Iran onder binnenlandse en buitenlandse druk. Trump heeft net verklaard over te gaan op een "half-onderhandelings" economische uitputtingsslag tegen Iran, de Amerikaanse marineblokkade gaat door, en de binnenlandse inflatie is hoog.
Ten tweede verving de vorige secretaris Zolghadr in maart dit jaar nog Larijani, die omkwam bij een Amerikaanse luchtaanval, maar hij trad na minder dan een half jaar af om politiek adviseur van de Opperste Leider te worden.
Ten derde bekleedt Rezaei tegelijkertijd de functies van "secretaris" en "vertegenwoordiger van de Opperste Leider" — benoemd door de president en direct aangesteld door de Opperste Leider, wat betekent dat zijn beslissingsbevoegdheid in de Veiligheidsraad waarschijnlijk groter is dan die van zijn voorganger.
De impact op de markt kan zich op drie niveaus manifesteren:
Ten eerste zal de geopolitieke premie op de olieprijs op korte termijn moeilijk verdwijnen. Een hardliner die openlijk verklaart dat de Straat van Hormuz "belangrijker is dan atoombommen" aan het hoofd van de Veiligheidsraad betekent dat Iran's standpunt over de doorgang waarschijnlijk niet zal versoepelen.
Ten tweede wordt de complexiteit van de Amerikaanse-Iraanse onderhandelingen groter. Trump noemt het een "half-onderhandelings" situatie, terwijl Iran een veteraan uit de Revolutionaire Garde met ervaring in de Iran-Irak oorlog aan het hoofd van de veiligheidsbeslissingen heeft geplaatst, wat de vertrouwenskosten en de intensiteit van het spel tussen beide partijen kan verhogen.
Ten derde is er een indirect effect op de cryptomarkt. Als de olieprijs door geopolitieke factoren hoog blijft, zal dit de inflatieverwachtingen direct verhogen, de beleidsruimte van de Federal Reserve beperken en zo een macro-economische druk uitoefenen op risicovolle activa zoals BTC.
De personele wijziging in Iran geeft een duidelijk signaal af — de Nationale Veiligheidsraad wordt nu geleid door een veteraan die oorlogservaring heeft, economische zaken heeft beheerd en een duidelijke harde lijn heeft over de Straat van Hormuz. Nu de Straat van Hormuz nog steeds geblokkeerd is, verdient deze zet aandacht vanwege de potentiële impact op olieprijzen en wereldwijde risicovolle activa.
👇 Wat denk jij, zal de situatie in de Straat van Hormuz spannender worden of is er een kans op verbetering na de aantreden van Rezaei? Deel je mening in de reacties.#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 SanDisk $SNDK tonight surged straight up to 1277, nearly a 100-point increase. The volume-backed rebound at this level indicates that around 1200, there are buyers willing to take positions, and market sentiment is gradually recovering from pessimism. The core catalyst is the Investor Day on August 13. The biggest issue with the earnings report is the weak guidance; the market has been worried whether this is due to conservative management or if AI storage demand is truly $XSNDK $BEAT SNDKUSDT: nadat het met 47% is gedaald, ben ik er juist serieus naar gaan kijken.
De recente koersbeweging van SNDK is echt interessant.
In juni bereikte het een piek van meer dan 2300 dollar,
en daarna daalde het continu.
Vanaf de hoogste stand was de maximale terugval bijna 47%.
Veel mensen dachten meteen:
De AI-hype is voorbij.
De opslagcyclus heeft zijn piek bereikt.
Deze SNDK-golf is volledig voorbij.
Maar nadat ik de recente kwartaalcijfers opnieuw heb bekeken, denk ik juist dat het niet zo simpel is.
Want het meest vreemde is dit:
De aandelenkoers daalt hard, maar de fundamentele bedrijfsgegevens storten niet in.
Sterker nog, het tegenovergestelde.
⸻
SNDK's meest recente kwartaal:
Omzet 8,97 miljard dollar, een jaar-op-jaar stijging van 372%.
Aangepaste winst per aandeel (EPS) 39,25 dollar.
De datacenterdivisie behaalde bijna 3 miljard dollar in één kwartaal.
En het bedrijf geeft voor het volgende kwartaal een omzetverwachting van ongeveer 10,55 miljard dollar.
Wat betekent dit?
De markt handelde eerder:
"AI → explosieve opslagvraag → NAND-supercyclus → herwaardering van SNDK."
Daarom steeg de koers tot boven de 2300.
Later begon de markt zich zorgen te maken:
"Gaat het niet te snel?"
Dus werd de waardering flink verlaagd.
En dat was bijna de helft.
⸻
Maar wat echt opvalt:
De vraag naar AI-datacenters is niet verdwenen door de koersdaling.
Sandisk heeft meerdere langlopende leveringscontracten afgesloten, waaronder 8 contracten met 6 klanten, met een totale waarde van ongeveer 93,9 miljard dollar en een gemiddelde looptijd van ongeveer 4 jaar.
Volgens het bedrijf zal tegen het einde van het fiscale jaar 2027 ongeveer de helft van de capaciteit door deze langlopende contracten worden gedekt, en in het fiscale jaar 2028 zal dit verder toenemen.
Dus hier wordt SNDK echt interessant.
De markt prijst het als een "cyclisch aandeel".
Maar het bedrijf probeert zichzelf te transformeren tot:
"Langdurige leverancier van AI-infrastructuur."
Deze twee waarderingslogica's zijn totaal verschillend.
⸻
Dus nu ben ik minder bezig met:
"Kan het nog terug naar 2300?"
Ik ben meer geïnteresseerd in:
Is rond 1200 een tussentijdse opleving, of het begin van een nieuwe daling?
Momenteel schommelt SNDKUSDT rond 1200–1230.
Deze zone is erg gevoelig.
Als het boven 1200 kan blijven en met volume door de eerdere weerstand breekt,
dan zal de markt waarschijnlijk weer gaan handelen op basis van:
AI-opslag supercyclus.
Dan zijn de meest ongelukkigen niet de shorters,
maar degenen die zeggen:
"Ik koop pas als het naar 800 zakt."
⸻
Natuurlijk geldt het omgekeerde ook.
Het grootste risico voor SNDK is duidelijk:
Het is al te veel gestegen.
De stijging sinds 2026 is nog steeds extreem, en ondanks de recente forse terugval is de waardering niet goedkoop. Recente marktberichten wijzen erop dat een van de grootste zorgen is of de hoge waardering kan worden gerechtvaardigd door toekomstige winstgroei.
Dus ik ga hier niet roepen:
"SNDK verdubbelt binnenkort."
Dat heeft geen zin.
Wat ik echt wil zeggen is:
SNDK is nu van "meeliften op de stijging" veranderd in "onderzoek naar waarde bij terugval".
Die twee fasen zijn totaal verschillend.
⸻
Mijn eigen observatiepunten:
1200: eerste belangrijke steun.
Rond 1300: korte termijn sentiment scheidslijn.
Als het met volume door de weerstand breekt,
dan was de eerdere waarderingsdaling waarschijnlijk slechts een grote shake-out.
Maar als 1200 definitief wordt doorbroken,
moet je oppassen dat de markt de waardering van de AI-opslagsector blijft herstructureren.
⸻
Dus op dit moment vraag ik maar één ding:
SNDK daalde van 2300 naar 1200, denk jij dat de "zeepbel is gebarsten" of dat er een "gouden kans" is?
Ik ben benieuwd hoeveel mensen in de commentaren durven te zeggen dat ze hier bullish zijn.
Bullish? Typ 1.
Bearish? Typ 2.
Laten we zien wie er in SNDK gelooft.
Dit is alleen mijn persoonlijke marktopinie, geen beleggingsadvies. SNDKUSDT is een hoogvolatiel aandeel perpetual contract, hefboomhandel brengt zeer hoge risico's met zich mee.$SNDK $SNDKUSDT: na een daling van 47% ben ik er juist serieus naar gaan kijken.
De recente koersbeweging van SNDK is echt interessant.
In juni bereikte het een piek van meer dan 2300 dollar,
en daarna ging het hard omlaag.
Vanaf de hoogste stand was de maximale terugval bijna 47%.
Veel mensen dachten meteen:
De AI-hype is voorbij.
De opslagcyclus is voorbij zijn piek.
Deze SNDK-golf is helemaal voorbij.
Maar nadat ik de laatste kwartaalcijfers opnieuw had bekeken, dacht ik juist dat het misschien niet zo simpel is.
Want het vreemdste is dit:
De aandelenkoers daalt flink, maar de fundamentele bedrijfsgegevens zijn niet ingestort.
Sterker nog, het tegenovergestelde.
⸻
SNDK's laatste kwartaal:
Omzet 8,97 miljard dollar, een jaar-op-jaar stijging van 372%.
Aangepaste winst per aandeel (EPS) 39,25 dollar.
De datacenterdivisie behaalde bijna 3 miljard dollar in één kwartaal.
En het bedrijf geeft voor het volgende kwartaal een omzetverwachting van ongeveer 10,55 miljard dollar.
Wat betekent dat?
De markt handelde eerder:
"AI → explosieve opslagvraag → NAND-supercyclus → herwaardering van SNDK."
Daarom steeg de koers tot boven de 2300.
Later begon de markt zich zorgen te maken:
"Gaat het niet te snel?"
Dus werd de waardering flink verlaagd.
En dat was bijna de helft minder.
⸻
Maar wat echt opvalt:
De vraag naar AI-datacenters is niet verdwenen door de koersdaling.
Sandisk heeft meerdere langlopende leveringscontracten afgesloten, waaronder 8 contracten met 6 klanten, met een totale waarde van ongeveer 93,9 miljard dollar en een gemiddelde looptijd van ongeveer 4 jaar.
Volgens het bedrijf zal tegen het einde van het fiscale jaar 2027 ongeveer de helft van de capaciteit door deze langlopende contracten worden gedekt, en in 2028 zal dit verder toenemen.
Dus hier wordt SNDK echt interessant.
De markt prijst het als een "cyclisch aandeel".
Maar het bedrijf probeert zichzelf te transformeren tot:
"Langdurige leverancier van AI-infrastructuur."
Deze twee waarderingslogica's zijn totaal verschillend.
⸻
Dus nu ben ik minder bezig met:
"Kan het nog terug naar 2300?"
Ik ben meer geïnteresseerd in:
Is rond 1200 een tussentijdse opleving, of het begin van een nieuwe dalingsfase?
Momenteel schommelt SNDKUSDT rond 1200–1230.
Deze zone is erg gevoelig.
Als het boven 1200 kan blijven en met volume door de eerdere weerstand breekt,
dan zal de markt waarschijnlijk weer gaan handelen in:
AI-opslag supercyclus.
Dan zijn de verliezers niet de shorters,
maar degenen die zeggen:
"Ik koop pas als het naar 800 zakt."
⸻
Natuurlijk geldt het omgekeerde ook.
Het grootste risico voor SNDK is duidelijk:
Het is al te veel gestegen.
Sinds 2026 is de stijging nog steeds extreem, en ondanks recente forse terugval is de waardering niet goedkoop. Recente marktberichten wijzen erop dat een van de grootste zorgen is of de hoge waardering kan worden gerechtvaardigd door toekomstige winstgroei.
Dus ik ga hier niet roepen:
"SNDK gaat meteen verdubbelen."
Dat heeft geen zin.
Wat ik echt wil zeggen is:
SNDK is nu van "meeliften op stijging" veranderd in "onderzoek naar waarde bij terugval".
Die twee fases zijn totaal verschillend.
⸻
Mijn eigen observatiepunten:
1200: eerste belangrijke steunlijn.
Rond 1300: korte termijn sentiment scheidingslijn.
Als het met volume boven de weerstand breekt,
dan was de eerdere waarderingsdaling waarschijnlijk slechts een grote shake-out.
Maar als 1200 definitief wordt doorbroken,
moet je oppassen dat de markt de waardering van de AI-opslagsector verder herstructureert.
⸻
Dus op dit moment vraag ik maar één ding:
SNDK is van 2300 naar 1200 gedaald, denk jij dat de "zeepbel is gebarsten" of dat dit een "gouden kans" is?
Ik ben benieuwd hoeveel mensen in de commentaren durven te zeggen dat ze hier bullish zijn.
Bullish? Typ 1.
Bearish? Typ 2.
Laten we zien wie er vertrouwen heeft in SNDK.
Dit is alleen mijn persoonlijke marktopinie, geen beleggingsadvies. SNDKUSDT is een hoogvolatiel aandeel perpetual contract, hefboomhandel brengt hoge risico's met zich mee. $BTC $BICO CPI还没出，盘面先跪了。BTC跌破64000，报63987美元，24小时跌1.4%，抹去周末全部涨幅。以太坊同步跌至1917美元，日内小幅走弱。市场在CPI前夜全面转弱。 一、为什么跌？四个原因叠加 第一，CPI前集中避险。市场预期7月整体CPI同比从3.5%下滑至3.4%，核心CPI从2.6%回落至2.5%。克利夫兰联储Nowcasting模型预测7月整体CPI环比仅涨0.09%、同比3.42%。数据前资金选择撤退。美银将7月非农评价为“整体偏鸽”，但明确表示“美联储对CPI的重视程度将远超就业报告”，坚持9月加息判断。利率互换市场显示9月加息概率已从58%降至40%。 第二，交易所现货净卖出放大。分析师指出近期BTC下跌主要由Binance和OKX现货市场的净卖出驱动，而期货市场持续吸收买盘。 第三，Strategy再卖币。8月3日至9日以均价64262美元出售1690枚BTC，套现1.086亿美元回购优先股。这是连续第二周减持，持仓降至840447枚，均价75385美元，浮亏明显。 第四，杠杆连锁清算。4小时内约1亿美元杠杆仓位被强平，放大跌幅。 二、ETF流入8.65亿，但价#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
De recente prestaties van opslagaandelen zijn voor velen onbegrijpelijk.
Sterke winstcijfers, maar de aandelenkoersen dalen.
SanDisk $SNDK zag de omzet met 372% stijgen, een brutowinstmarge van 84,6%, kondigde een terugkoopprogramma van 14 miljard dollar aan, maar daalde na sluitingstijd nog steeds met 7%. Western Digital verdubbelde de winst, maar de aandelenkoers verzwakte ook. SK Hynix kende een maximale terugval van 54%, Samsung Electronics 42%.
De markt richt zich nu niet alleen op de prestaties, maar op de toekomst van de sector.
Vandaag herstelde de Zuid-Koreaanse markt, SK Hynix steeg met meer dan 4%, Samsung Electronics met meer dan 3%, voornamelijk door het herstel van het sentiment na het afnemen van de hefboomverkoopdruk, maar dit betekent geen trendomkering.
Wat echt de aandacht verdient, is dat Apple Longsys DRAM test.
Als Longsys in de toekomst in de Apple-leveringsketen komt, betekent dat niet alleen meer orders, maar ook dat Chinese opslagchips dichter bij de wereldtop van eindgebruikerssystemen komen.
Op korte termijn is er nog een kloof tussen Longsys en Samsung, SK Hynix, maar het signaal dat het afgeeft is belangrijk: de leveringsstructuur in de opslagindustrie verandert.
Het afgelopen jaar steeg opslag dankzij AI-vraag en geconcentreerd aanbod, maar met meer alternatieve leveranciers kan de schaarstepremie geleidelijk afnemen.
De opslagsector zal niet verdwijnen, de AI-vraag blijft bestaan, maar het tijdperk van "prijsstijgingen zonder moeite" is mogelijk voorbij.
De huidige opleving lijkt meer op een herstel na het loslaten van verkoopdruk; een echte marktbeweging vereist nieuwe signalen. Geduld is misschien wel het grootste voordeel in de volgende fase. Hier is een meer verfijnde versie die de oorspronkelijke stelling behoudt en het argument scherper maakt:
$BTC
Ik heb nagedacht over EIP-8361 en EIP-8363.
$ETH
Ethereum leeft met een interessante paradox:
$SOL
Meer staking versterkt de netwerkbeveiliging, maar die beveiliging is historisch gezien gesubsidieerd door voortdurende ETH-uitgifte.
Een inflatiepercentage van ongeveer 2% lijkt misschien klein, maar op de lange termijn vertegenwoordigt het een reële economische kost — uiteindelijk betaald door ETH-houders.
Vanuit dat perspectief is het logisch om de uitgifte geleidelijk te verminderen.
Maar ik denk dat er iets groters aan de hand is.
In de afgelopen jaren is het beveiligingsecosysteem van Ethereum veel verder uitgebreid dan alleen de L1.
Restaking, her-restaking, liquid staking en de bredere staking-economie hebben hun eigen netwerkeffecten gecreëerd. Beveiliging is niet langer uitsluitend afhankelijk van L1-uitgifte.
Dat verandert de vergelijking.
Op de lange termijn denk ik dat voorstellen zoals EIP-8361 en EIP-8363 kunnen helpen om een gezondere balans te herstellen tussen liquide ETH en gestaked ETH.
De sterkste stakingprotocollen zouden moeten overleven omdat ze echte waarde en duurzame prikkels bieden, terwijl zwakkere modellen vanzelf verdwijnen.
Validators zullen blijven evolueren, maar Ethereum hoeft mogelijk niet langer zo sterk te vertrouwen op voortdurende inflatie om een veilig netwerk te behouden.
En dat is voor mij het grotere signaal.
Het gaat niet alleen om het verminderen van de uitgifte.
Het gaat erom dat Ethereum zelfverzekerd genoeg wordt om zijn ecosysteem meer van de beveiligingslast te laten dragen — in plaats van alleen op inflatie te vertrouwen.
Dat zou een betekenisvolle stap kunnen zijn naar een duurzamere Ethereum-economie. 🟣
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn BTC跌破64000，市场进入CPI前夜的“静默期”。结合盘面走势和最新数据，以下是我对当前市场的几点判断。 一、流动性在收窄，方向在压缩 BTC在6.4万-6.5万美元区间横盘多日，波动率跌至年内低位。这不是市场在蓄力，是资金在观望——等着CPI数据给出方向。上周现货ETF净流入8.65亿美元，创4月中旬以来最佳表现。贝莱德IBIT一家贡献了6.94亿美元，占总流入80%以上。钱进来了，价格没动，说明抛压在同步增加。 二、宏观是最大变量，山寨在失血 非农数据意外减少2.3万人后，市场目光已全部聚焦周三CPI。预期通胀从3.5%放缓至3.4%，低于预期则BTC有望冲击66000-67000，反弹则回踩63000-63500。另一方面，2026年至今已有超100个加密项目关停，多数山寨币下跌70%-90%。资金在向头部集中，流动性分层正在加速。 三、监管与地缘：两股暗流 Clarity法案推迟至9月，短期没指望。Coinsbuy平台钱包遭攻击损失超800万美元。霍尔木兹局势持续推高油价，BTC与美股同步回调。 四、我的判断 短期方向完全取决于CPI数据，数据落地前大概率维持63500-6🚨 $BTC SPCX — Is deze rally een valstrik? 👀
$ETH SPCX is weer omhoog geschoten richting $BICO 133, met een winst van bijna 25% in slechts twee dagen — direct nadat ongeveer 911,5 miljoen aandelen verkoopbaar werden.
De markt was voorbereid op een verkoopgolf door de vrijgave, met een zware overbezetting van shorts.
In plaats daarvan steeg $SPCX.
Die beweging heeft waarschijnlijk short covering veroorzaakt, terwijl momentumkopers instapten en extra brandstof aan de rally toevoegden. 📈$
Maar hier is het belangrijke deel:
De vrijgegeven voorraad is niet verdwenen.
Die aandelen kunnen nog steeds de markt betreden, wat betekent dat de potentiële voorraadoverhang — en neerwaarts risico — blijft bestaan.
📉 Mijn routekaart:
$105 → $125 bounce ✅
911M vrijgave ✅
Weerstand retest 🔴
Onder $100 ⏳
$77–$85 doel 🎯
Ik jaag $SPCX niet na op $133.
Ik wacht liever op een mogelijke paniekgedreven uitverkoop en kijk of het gebied rond $85 een aantrekkelijkere risico/beloning-opzet biedt.
De vrijgave heeft de rally misschien getriggerd — maar de voorraadoverhang is niet per se voorbij.
Laat de markt naar jou toe komen. 👀
#SPCX #CPIToResetFedBets
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn De geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten beginnen opnieuw de zenuwen van de olieprijs te beïnvloeden. De onderhandelingen over de doorvaart door de Straat van Hormuz tussen Iran en Oman hebben nog geen definitieve overeenkomst opgeleverd, en daarbovenop claimen de Houthi-rebellen een aanval op een Saoedische raffinaderij nabij de Rode Zee. Brent-olie $BZ naderde even de 84 dollar per vat, terwijl WTI-olie $CL steeg tot 78,5 dollar per vat. Dit is geen eenmalige impuls op basis van nieuws, maar eerder een correctie van de markt die eerder te optimistisch was over vrede. De markt herwaardeert nu de risicoresonantie in de Rode Zee en de Perzische Golf.
Trump neigt er meer naar om economische druk te blijven uitoefenen in plaats van direct een nieuwe militaire actie te starten, met als kernmissie het waarborgen van de doorvaart door de Straat van Hormuz.
Dit schetst de korte termijn: er zal geen grootschalig militair conflict uitbreken en de olieprijs zal niet uit de hand lopen; maar verwacht ook geen snelle verzoening, de onderhandelingen zullen blijven slepen en herhaaldelijk worden uitgesteld. Voor de olieprijs betekent dit dat de geopolitieke premie langdurig aanwezig blijft, met een algemene trend van schommelende stijging.
Als het olieprijsniveau blijft stijgen, zal dit direct de inflatieverwachtingen verhogen, wat een macro-economische onderstroom is die uiteindelijk doorwerkt in de prijsstelling van alle risicovolle activa $ETH.
#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ De index blijft waakzaam voor de grens van 8000 punten, met sterke bedrijfswinsten die de bulls blijven aanmoedigen om hoger te proberen te komen, terwijl hoge waarderingen en opgerekte obligatierendementen boven stilletjes tegenover elkaar staan.
De S&P 500-index steeg in één week met 3,6% tot 7757,64 punten, waardoor de markt zich volledig richt op de strijd rond $SP500EYES8000, waarbij het handelsbeeld vlak voor deze cruciale verdedigingslinie bijzonder gevoelig is.
Lagere dan verwachte niet-agrarische banenrapporten verzwakten de verwachting van verdere renteverhogingen, wat in combinatie met beter dan verwachte bedrijfsresultaten kopers vertrouwen gaf om door te zetten.
Macrobeleidsverlichting en winstverbetering vormen de korte termijn opwaartse logica, maar de bewegingen in de Amerikaanse obligatierendementen en de zorgen over hoge waarderingen in de AI-sector maken de effectiviteit van een doorbraak nog onzeker.
Als de komende kwartaalcijfers blijven meevallen en de Amerikaanse obligatierendementen niet verder stijgen, zal de index de kracht hebben om door de 8000-punten grens te breken, maar als de koplopers in AI zonder onderscheid worden verkocht, zal de opwaartse kracht natuurlijk stoppen.
Als de obligatierendementen sterk terugveren en de hoog gewaardeerde tech-aandelen terugzakken, zal de prijs geconfronteerd worden met een diepe correctie op hoog niveau, terwijl kapitaaluitstroom uit defensieve activa een teken is dat het neerwaartse scenario faalt.
De politieke schaduw voorafgaand aan de tussentijdse verkiezingen en de geheime herallocatie in defensieve sectoren verhogen voortdurend de kosten voor bulls om fouten te herstellen op cruciale niveaus.
De belangrijkste variabele om de komende zeven dagen te volgen, is of de kern-AI-aandelen hun waarderingsweerstand kunnen behouden te midden van schommelingen in de obligatierendementen.
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？Bitcoin-cyclus bodempatroon: $BTC
Historische gegevens:
2018: $19.800 → $3.200 (-84%)
2022: $69.000 → $15.500 (-78%)
2026: $126.000 → doelprijs $40.000 (-68%)
Wet:
De daling wordt in elke cyclus kleiner (84% → 78% → 68%)
Toch blijft het patroon van "steile dalingen" ongewijzigd; bodems vormen zich meestal wanneer de markt in wanhoop verkeert.
Huidige situatie:
Het is ongeveer 50% gedaald.
Als de geschiedenis zich herhaalt, is er mogelijk ruimte voor verdere daling.
$1.000 is het huidige technische doel.Het schommelen van het beleid van de Federal Reserve, wie is gevoeliger voor macro-economische factoren, BTC of ETH?
Met een 30-daagse correlatie van 0,94 lijken BTC en ETH als sprinkhanen aan één touw vast te zitten, met volledig dezelfde richting. Maar dit jaar is de ene met 11,5% gedaald en de andere met 22%, bijna een verdubbeling van het verschil, wat aangeeft: aan hetzelfde touw zit iemand in harnas en iemand met blote armen.
$ETH is degene met blote armen. Zijn hoge Beta is geen mysterie, het is structureel. $BTC wordt nu voor de helft gewaardeerd als "digitaal goud", met ETF-ondersteuning en institutionele allocaties; dit deel van het kapitaal is minder gevoelig voor rentetarieven en er zijn kopers als het daalt. ETH is dat niet; zijn waarderingsverhaal is "wereldwijde afwikkelingslaag", met staking opbrengsten, DeFi locked value en on-chain activiteit, die allemaal sterk gevoelig zijn voor liquiditeitsniveaus. Als de rente stijgt en er een risicovrije opbrengst van 4% is, wie wil er dan het risico van slimme contracten nemen voor die kleine on-chain opbrengsten? Kapitaal beweegt van ETH naar BTC en vervolgens van BTC naar geldmarktfondsen; ETH zit aan het einde van de keten.
Hoe slecht de macro-omgeving nu is, is te zien aan de rentefutures. De kans op een renteverhoging van 25 basispunten in september is al meer dan 50%, en de verwachting van twee renteverhogingen tegen december nadert 30%. Deutsche Bank heeft "één verhoging in september en één in december" direct in hun basisprognose opgenomen. De nieuwe voorzitter Walsh zegt mondeling dat hij de inflatie wil corrigeren, en bijna de helft van de beleidsmakers in de dot plot steunt renteverhogingen dit jaar. In zo'n omgeving is er geen geluk voor hoge Beta-activa; ETH's reactie op elke CPI en elke dot plot wordt versterkt, en die extra 10% daling dit jaar komt daardoor.
Maar het verhaal heeft ook een andere kant. Beta is een tweesnijdend zwaard: het snijdt hard, maar veert ook snel terug. ETH is dit jaar dieper gedaald dan BTC, wat betekent dat het de hawkish prijsstelling vollediger heeft verwerkt — met andere woorden, nadat de schoen echt gevallen is, is de ruimte voor ETH om te herstellen groter dan voor BTC. Historisch gezien bereikt de ETH/BTC-ratio elke keer als een versoepelingscyclus begint een dieptepunt en herstelt daarna, omdat zodra liquiditeit terugkeert, kapitaal altijd eerst naar de meest elastische plek gaat. BTC is defensief, ETH is offensief; dit is geen kwestie van beter of slechter, maar van verschillende positie-eigenschappen.
Waar je echt op moet letten is niet de binaire vraag "renteverhoging of renteverlaging", maar het schommelen van het beleid zelf. Wat de markt nu het meest frustreert is niet de hawkishness, maar de herhaling: soms wordt ingezet op renteverlaging, dan weer op renteverhoging, en elke keer gaat dat gepaard met een ronde deleveraging. In zo'n omgeving is de volatiliteit van ETH van nature hoger, en contractspelers worden van twee kanten geraakt.
Dus het antwoord is duidelijk: onder een pad van renteverhogingen is ETH kwetsbaarder, dat is een hoogstwaarschijnlijk scenario, en je moet die posities niet hard vasthouden. Maar als de inflatiecijfers in het vierde kwartaal echt versoepelen en Walsh's hawkishheid slechts een dreigement is, zal de rebound van ETH waarschijnlijk groter zijn dan die van BTC. Mensen die nu ETH vasthouden, wedden eigenlijk niet op de munt, maar op wie de Federal Reserve als eerste knippert.Ik heb nu de exacte indicator achter mijn $BTC cyclusprojectie gepubliceerd zodat jullie die gratis kunnen gebruiken op TradingView.
Elke bullmarkt produceert steeds ambitieuzere prijstargets met heel weinig methodologie erachter.
Deze indicator stelt je in staat om de volgende cyclus in plaats daarvan kwantitatief te benaderen.
Hij neemt de vorige bodem-tot-top rendement van Bitcoin, past een aanpasbare afnemende rendementsfactor toe en projecteert het resulterende prijsverloop over de komende drie jaar.
Het model kan automatisch verankeren aan de laatste macrobodem, terwijl je de cyclusbodem, vorige top en afnemende factoren kunt aanpassen om je eigen hypothese te weerspiegelen.
De standaardinstellingen zijn afgeleid van de historische compressiesnelheid van Bitcoin tussen cycli. Verander ze, test verschillende scenario's en zie wat de wiskunde oplevert.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn SOL korte termijn sentiment is duidelijk positief dominant, schrijf de populariteit nog niet toe aan de marktbeweging
OKX Onchain OS registreerde op 10 augustus om 23:00 uur 22 vermeldingen van SOL binnen één uur, wat ongeveer 1,18 keer de gemiddelde snelheid per uur over 24 uur is. Het huidige sentiment is "duidelijk positief dominant".
Hier moeten we twee zaken scheiden: een snellere toename van vermeldingen betekent alleen dat de nieuwe discussies toenemen; positief of negatief dominant betekent alleen tekstclassificatie, beide betekenen niet de daadwerkelijke koop- of verkoopdruk. In deze ronde komen de bronnen 21 keer van X en 1 keer van nieuws, hoe geconcentreerder de bronnen, hoe gemakkelijker het is voor een enkel narratief om te worden uitvergroot.
Ik wacht op de volgende snapshot om te bevestigen of de snelheid en bronnen aanhouden, en zal dan de spot trading, financieringsrente, open interest en on-chain gebruik bekijken. Als de data elkaar bevestigen, is deze golf van populariteit het waard om verder te bekijken. $BTC 💡 Idee van de Dag
Fear & Greed staat op `30` met **liquidaties** die `$52,7M` bereiken — 100% longs, nul shorts. Dit is een schoolvoorbeeld van een **massale long liquidatie** (retail capitulatie), met een verslechtering van het sentiment met 1 punt.
Vergelijkbare situaties op 16 mei en 20 juli (FNG 29–31, 100% long liquidaties) gingen lokale bodems vooraf.
Voor traders biedt wachten op het uitputten van liquidaties en het terugwinnen van kortetermijnondersteuning een kansrijkere instap dan het proberen te vangen van het vallende mes.
⚠️ **Risico: 6/10** — Oververkochte condities ondersteunen een opleving, maar een doorbraak onder belangrijke niveaus kan een nieuwe cascade van **long liquidaties** veroorzaken.
📊 Belangrijke niveaus:
• BTC: $63,000 / $65,000
• ETH: $1,900 / $1,900
DYOR | Geen financieel adviesDe funderingstekening heeft veertig dagen in de goedkeuringsdoos gelegen, de hijskraanarm hangt in de lucht, betonmixers staan in een lange rij maar niemand durft de pomp te bedienen—de CLARITY-wet is als een wolkenkrabber die vastzit in de funderingsfase.
Ik zet het meteen duidelijk: het whitepaper is de rendering, de commissiedebatten zijn de tekeningbesprekingen, de stemming in de senaat is het betonblok van de dragende muur. Nu is het betonblok niet getest, zelfs de samenstelling van het beton is door niemand ondertekend. Ik kijk niet naar enige impressies, alleen naar de belastingscombinaties in de structurele berekeningen.
Op 8 augustus werd het verzoek tot beëindiging van het debat op de senaatsagenda gezet, wat betekent dat het projectteam de opdracht gaf om "stop met getreuzel, giet direct". Maar tot aan de pauze vond er geen enkele echte stemming plaats in de vergaderzaal. De toezichthouder ging op vakantie, de bouwplaats lag stil, het roestkleurige wapeningsstaal in de bouwput werd donkerder. De senatoren kwamen pas op 14 september terug, de eerste stemming over het beëindigen van het debat stond gepland op 15 september—alsof je na een tyfoon weer aan het werk gaat zonder veiligheidsinstructies en de opdrachtgever al aandringt op het storten van beton.
De markt heeft 5,5 miljoen dollar geïnvesteerd in tijdelijke steigers voor dit gebouw. De 21% kans op Polymarket is een schuine steunbalk met een diameter van achttien, die theoretisch windkracht 8 kan weerstaan, maar niemand durft er zijn levenslijn aan vast te maken. Dit percentage is geen emotie, maar de meest conservatieve schatting van een structureel ingenieur over de draagkracht van het knooppunt.
Laten we nu de controversepunten bekijken. De belangenconflicten van ambtenaren in cryptocurrency zijn de roest op het wapeningsstaal; consumentenbescherming is de brandwerende laag van de vloer; anti-fraude regels zijn de bliksembeveiliging; opbrengstproducten zijn de uitkragende balkons; stablecoins zijn de waterdichting van de kelder. Al deze vijf punten zijn voorzien van aantekeningen in de wolkenlijn, geen enkele is definitief bevestigd. De krachttransmissieroute van het hele gebouw is nog steeds onderbroken: de verticale belasting weet niet naar welke kolom hij geleid moet worden, de horizontale belasting heeft geen duidelijk zijwaarts weerstandssysteem.
$XSKHY, dit stalen onderdeel, heeft een doorbuigingscurve die nauw aansluit bij de agenda van de senaat. De twee stemmingen over het beëindigen van het debat in september zijn de beslissende belastingen of dit onderdeel in het hijsplan blijft. Als het wordt vervangen, moeten alle stalen balkverbindingen, buisvormige openingen en gevelframes van de bovenliggende verdiepingen opnieuw worden gemodelleerd.
Als tekenaar van de plannen erken ik slechts één knooppunt: 15 september, of de lasdoorlaatbaarheid voldoet aan de klasse 1 norm. Als één van de vier dragende kolommen nog "onbeslist" is, zal ik de blauwdruk niet ter externe beoordeling sturen.
15 september is geen dakfeest, het is een statische belastingsproef van de constructie. Als de test niet slaagt, is het niet simpelweg een steen verwijderen, maar moet de hele bouwvergunning worden ingetrokken, opnieuw worden aangevraagd, inclusief nieuwe zonlichtanalyses en verkeersbeoordelingen.
Alle wachtlijnen op de tekeningen moeten die dag ofwel vaste lijnen worden, of door rode lijnen worden doorgehaald. Er is geen derde bouwmethode. #clarityvotepushedtosepETH zit deze keer echt een beetje in de knoop.
Vroeger discussieerden mensen over "wie is sneller, Ethereum of Solana", wat tenminste nog een interne strijd was tussen slimme contractplatforms. Nu is het tij gekeerd, projecten zoals Bitcoin Hyper verplaatsen de virtuele machine van Solana direct naar Bitcoin Layer2, wat de markt vertelt: programmeerbaarheid is niet exclusief voor ETH, BTC kan het ook, en dan nog met de veiligheid van het Bitcoin-mainnet erbij.
Laten we eerst wat data bekijken om het verschil te voelen. Begin augustus was de prijs van $BTC rond de 64.000 dollar, met een marktkapitalisatie van ongeveer 1,33 biljoen dollar; $ETH worstelde rond de 1850 dollar, met een marktkapitalisatie net boven de 230 miljard, een daling van meer dan veertig procent in een jaar. Bitcoin is bijna zes keer zoveel waard als ETH. Wat betekent dat? Het betekent dat zolang het BTC-ecosysteem zelfs maar een klein deel van de DeFi- en dApp-vraag kan opvangen, het geld dat daar naartoe stroomt een directe aderlating voor ETH is. ETH's verdedigingslinie komt neer op twee dingen: ontwikkelaars-ecosysteem en netwerkeffect. En die twee zijn het meest kwetsbaar voor "rijke mensen die de business komen afpakken". 1,3 biljoen dollar aan BTC ligt daar stil in wallets zonder rente op te leveren, wie zou dat niet willen? Zolang Layer2 de brug maar veilig genoeg maakt en de ervaring soepel genoeg, waarom zouden BTC-houders hun munten omwisselen voor ETH om DeFi te spelen?
Natuurlijk moeten we niet te snel een rouwadvertentie voor ETH schrijven. Bitcoin Layer2 zit nog in de verhalenfase, de Bitcoin Hyper-voorverkoop was druk, maar de echte TVL na lancering, de veiligheid van de brug, en of ontwikkelaars het accepteren, dat zijn allemaal vraagtekens. Ethereum heeft in tien jaar een toolchain, stablecoin-voorraad en institutionele compliancekanalen opgebouwd die niet zomaar in een of twee jaar door een nieuwe keten gekopieerd kunnen worden.
Wat echt de moeite waard is om te volgen, is deze logische omschakeling: vroeger was de waardering van ETH gebaseerd op "het enige programmeerbare waardeplatform", nu is dat "enige" weggevallen. Zelfs als BTC Layer2 maar dertig procent wordt, moet de narratieve meerwaarde van ETH opnieuw worden gewaardeerd. ETH op 1900 dollar is misschien niet zozeer een bodem, maar meer een markt die twijfelt welk label het moet krijgen. "BTC bereidt zich voor op een grote zet bij $64.000: zal de CPI van morgenavond het zwijgen doorbreken en is dit de laatste daling van de berenmarkt?!"
11 augustus 2026 · dinsdag
Derde kwartaal · nummer 97
Aspirin · cyclusanalyse vanuit het perspectief van een datawetenschapper
Als je alleen naar de prijs kijkt, is BTC de laatste tijd inderdaad wat saai:
Tot vanochtend vroeg was BTC ongeveer $63.935, een daling van 1,94% in 24 uur, en in de afgelopen 7 dagen slechts een stijging van 0,25%. Mijn herberekende 200-weken voortschrijdend gemiddelde ligt rond $63.780, het huidige prijsverschil is slechts $155, minder dan 0,3%. De twee lijnen liggen bijna op elkaar, alsof de markt de adem inhoudt.
Wat nog interessanter is, is dat er in de afgelopen week netto ongeveer $865 miljoen aan Amerikaanse spot BTC ETF's is binnengekomen, maar de prijs is nog steeds binnen hetzelfde bereik gebleven. Iemand koopt, maar kopen en de prijs omhoog duwen zijn twee verschillende dingen.
De CPI die morgenavond om 20:30 uur in de VS wordt gepubliceerd, zal waarschijnlijk dit stilzwijgen doorbreken. Maar ik wil eerst één ding benadrukken: het einde van een zijwaartse beweging betekent niet het einde van de berenmarkt.
1. CPI is meer een startschot dan een eindsignaal
Vorige week daalde het Amerikaanse banenrapport onverwacht met 23.000 banen, en de cijfers van de voorgaande twee maanden werden samen met 103.000 banen naar beneden bijgesteld. Na deze data daalde de verwachting voor een renteverhoging in september van ongeveer 55% naar 42%. Risicovolle activa haalden opgelucht adem en BTC kreeg wat ademruimte.
Het probleem is dat de Federal Reserve intern niet meebeweegt naar een dovere houding. In de vergadering van juli werd met 9 tegen 3 stemmen besloten de rente ongewijzigd te laten, terwijl drie tegenstemmers pleitten voor een onmiddellijke verhoging van 25 basispunten. De werkgelegenheid koelt af, maar de inflatie is nog niet onder controle; de CPI van morgenavond zit precies tussen deze twee krachten in.
Als de CPI mild is, zullen de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van twee jaar en de dollar tegelijkertijd dalen, de Nasdaq stabiel blijven, en kunnen ETF-instroom zich vertalen in een doorbraak van de BTC-prijs.
Als de CPI weer stijgt, is zwakke werkgelegenheid niet langer simpelweg een "liquiditeitsvoordeel". Groei koelt af, inflatie weigert te dalen, lange rente en dollar stijgen opnieuw, en zowel hoog gewaardeerde tech-aandelen als BTC zullen onder druk komen te staan.
Daarom ga ik niet alleen gokken of de CPI iets hoger of lager zal zijn. Data kunnen het vuur aanwakkeren, maar de trend wordt bepaald door rente, kapitaal en prijsstructuur samen.
2. Het zomerdieptepunt is niet per se het bodemniveau van de hele cyclus
Veel mensen hopen op een bekend scenario: BTC heeft deze zomer al een dieptepunt gezien en hoeft alleen nog maar de zijwaartse beweging door te komen.
Deze inschatting heeft historische basis. In de zomers van 2018 en 2022 heeft BTC ook scherpe dalingen, stabilisatie, afnemende volatiliteit en verminderde interesse doorgemaakt.
Maar het tweede deel wordt vaak vergeten. Het zijwaartse bereik van 2018 brak in het vierde kwartaal naar beneden door, en pas in december werd ongeveer $3.156 bereikt; in juni 2022 daalde het tot ongeveer $17.500, steeg in augustus tijdelijk naar ongeveer $25.000, maar in november werd het cyclische dieptepunt opnieuw verbroken.
Dit jaar hoeft de geschiedenis natuurlijk niet te worden gekopieerd. Spot ETF's hebben de koopstructuur veranderd, en het 200-weken voortschrijdend gemiddelde ligt precies bij de huidige prijs. Maar het optreden van een steun in de zomer betekent alleen dat er toen kopers waren, niet dat de verkoopdruk van de hele cyclus is uitgeput.
Oktober kan een waakzaam venster zijn, maar mag niet alleen op basis van de kalender als bodemdatum worden gezien. De markt is niet verplicht op tijd te verschijnen.
3. Geen noodzaak om de richting te kiezen op basis van de eerste kaars, kijk alleen wie de prijs kan vasthouden
De eerste grote kaars na de data-uitgave is het drukst en het makkelijkst om te misleiden. In plaats van te focussen op die paar minuten richting, wil ik liever de volgende twee handelsdagen zien wie de prijs kan vasthouden.
Momenteel let ik op drie niveaus en een cross-asset bevestiging:
1. Kan BTC de dag afsluiten boven $65.500 en die steun vasthouden bij een terugval?
2. Kan het 200-weken voortschrijdend gemiddelde rond $63.780 blijven ondersteunen, en wordt het gebied rond $62.500 niet doorbroken?
3. Kunnen ETF-kapitaal, Nasdaq, dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen na de CPI in dezelfde richting wijzen?
Als $65.500 wordt vastgehouden en ETF-instroom doorgaat, is er ruimte voor een verlenging van de zomerse rally. Als de dagprijs onder $62.500 zakt en het kapitaal van instroom naar uitstroom draait, neemt het risico op een nieuw dieptepunt in het vierde kwartaal duidelijk toe.
Als de prijs tussen $62.500 en $65.500 blijft, is het nog steeds een test van geduld. De meest voorkomende verliezen hier ontstaan door herhaaldelijk kopen en verkopen zonder trend, waardoor posities en geduld zijn uitgeput voordat de markt echt volume krijgt.
Ik zal niet in oktober al een bodem aankondigen, noch een enkele CPI als het definitieve antwoord zien. Een bodem vereist gelijktijdige aanwezigheid van prijsstructuur, kapitaalsteun en uitgeputte verkoopdruk. Het voorspellen welke kaars eerst beweegt is niet belangrijk; belangrijk is of we kunnen begrijpen wat de markt zegt als die eindelijk spreekt.
Deze CPI-scenario's en de daaropvolgende bevestigingen zal ik blijven delen in de Aspirin · Cycle Lab-groepschat.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $PLTR staat op het punt van een hevige strijd tussen sterke kwartaalcijfers en een langdurige shortoptiepositie. Michael Burry kocht putopties met een uitoefenprijs van $100 die in maart 2027 aflopen en beweert dat de langetermijnwaarde minder dan $1 is, terwijl het bedrijf in het tweede kwartaal een versnelde groei, verbeterde marges en een hogere vooruitblik liet zien. Een doorbraak naar boven hangt af van het tijdig waarmaken van de groeivooruitzichten, terwijl neerwaartse druk voortkomt uit een correctiestrijd bij hoge waarderingen. Het is belangrijk om de veranderingen in omzetgroei en marges in het volgende kwartaal nauwlettend te volgen.
#三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 #交易之声：你的经验值得被听到Ik ben Cige, de CLARITY-wet is weer uitgesteld.
De meerderheidsleider van de Senaat, Thune, bevestigde dat de wet niet zal worden gestemd vóór het reces in augustus, en dat het proces pas kan worden hervat na de hervatting van het congres op 14 september. De Republikeinse senator uit North Carolina, Tillis, zei het nog duidelijker: de stemming is uitgesteld tot na september, en de kans dat de wet wordt aangenomen is mogelijk met 50% gedaald.
De gegevens van Polymarket illustreren de veranderde verwachtingen het beste. Begin mei was de kans dat de wet dit jaar zou worden ondertekend meer dan 70%, begin augustus was dit gedaald tot een historisch dieptepunt van 13%, waarna het licht steeg tot ongeveer 21%. De handelsvolumes van gerelateerde contracten zijn al meer dan 5,5 miljoen dollar. De markt vertelt je met echt geld dat de hoop hierop klein is.
Waarom de wet niet doorgaat
Op het eerste gezicht lijkt het te gaan om onenigheid over ethische bepalingen, maar in werkelijkheid is het een politieke strijd tussen de twee partijen. De Democraten eisen beperkingen voor federale ambtenaren op het uitgeven of ondersteunen van digitale activa, en verwijzen naar ongeveer 1,4 miljard dollar aan crypto-gerelateerde inkomsten in de financiële openbaarmaking van Trump voor 2025. De huidige Republikeinse versie van de ethische bepalingen is soepeler, maar de Democraten vinden dat het onvoldoende beperkingen oplegt aan federale ambtenaren om te investeren in en promotie te maken voor crypto-activa. Ook bepalingen over stablecoins en banken vormen een obstakel; sommige senatoren vrezen dat de huidige bepalingen de ruimte voor kleine banken kunnen beperken.
De wet heeft 60 stemmen nodig om de langdurige discussie te doorbreken; de Republikeinen hebben 53 zetels, dus minstens 7 Democraten moeten overstappen. Momenteel steunen slechts 2 Democraten openlijk de voortgang van de wet, het verschil is te groot.
Impact op BTC
De korte termijn negatieve impact is al verwerkt. De wet is uitgesteld van augustus naar september, waardoor de eerder verwachte regelgevende duidelijkheid niet is gekomen. BTC is gedaald van rond 65.000 naar een smal bereik tussen 64.000 en 64.400, XRP is meer dan 2% gedaald tot 1,02 dollar. De brancheorganisatie Crypto Council for Innovation noemt de vertraging teleurstellend, maar deze teleurstelling is door de markt al grotendeels verwerkt.
De New Fire Research Institute is duidelijk: de markt heeft dit grotendeels verwerkt, maar de vertraging van de wet heeft nog steeds een aanhoudende impact op de sector. Het beleidsvacuüm zorgt ervoor dat banken en vermogensbeheerders voorzichtig blijven met de uitbreiding van digitale activazaken, en producten zoals spot Bitcoin ETF's blijven laag in instroom, wat de risicobereidheid op korte termijn vermindert. Maar de onderzoeksleider van Grayscale wijst er ook op dat zelfs als de wet niet wordt aangenomen, de werking van belangrijke blockchains, de vraag naar Bitcoin als waardeopslag en de groei van stablecoin-betalingen niet onmiddellijk worden beïnvloed.
Hoe nu verder
Wat echt de richting van BTC bepaalt, is niet de CLARITY-wet, maar de CPI van woensdag. De non-farm payrolls hebben de renteverhogingsverwachting al van 60% naar ongeveer 40% gedrukt; als de CPI zwak is, daalt de kans op renteverhoging verder en breekt BTC door 65.500 om 67.000 te bereiken. Als de CPI sterk is, stijgt de renteverhogingsverwachting weer snel en zakt BTC terug naar 63.500 tot 64.000. De verwachting voor de CLARITY-wet is sinds het begin van het jaar gedaald van 82% naar 13%, maar BTC blijft rond de 65.000. Politieke strijd is ruis; rekenkracht en consensus zijn de richting. Laat je niet van de wijs brengen door het gekibbel in Washington.
Cige is klaar met praten. Denk er eens goed over na. $BTC $ETH $BICO #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 De toename van grote long-term putopties botst precies met de versnelde kwartaalgroei en de opgehoogde winstverwachtingen. De botsing tussen extreme shortposities en sterke fundamentele gegevens vergroot de discrepantie in prijsstelling. Als de commercialisering van $PLTR beter verloopt dan verwacht, kan dit een short squeeze veroorzaken; als de hoge waarderingen van tech-aandelen corrigeren, zal er een uitzuivering van overwaardering plaatsvinden. De volatiliteit hangt af van de strijd om kapitaal binnen de sector. Elke daling in de kwartaalgroei zal de longlogica ondermijnen; de volgende focus ligt op de mate van realisatie van de winstverwachtingen en veranderingen in de winstmarges.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？Hierbij een overzicht van de onderliggende logica achter de huidige correctie van Bitcoin.
BTC steeg vanochtend tot 65500 en daalde daarna gestaag, met een dieptepunt van 63800. Veel mensen vragen zich af of de bulls verzwakt zijn; mijn inschatting is dat dit ruimte creëert voor de CPI-cijfers die woensdagavond worden gepubliceerd.
Belangrijk om te onderscheiden: dit is geen gerichte krachtopbouw voor een rally, maar mainstream kapitaal dat vooraf de hefboom verlaagt en afwacht met minder volume.
Voor de bekendmaking van het nieuws blijft de markt afwachtend, kapitaal houdt zich voorlopig koest en wacht op de data om daarna beslissingen te nemen; de kogels zijn geladen, maar het wapen wordt niet voortijdig afgevuurd.
Gezien de forse tegenvallende banenrapporten van vorige week, prijst de markt momenteel vrijwel geen renteverhoging in september in. De algemene verwachting is dat de CPI waarschijnlijk binnen de verwachtingen zal liggen, of zelfs lager.
Toch moet men waakzaam blijven; verwachtingen zijn slechts voorspellingen. Als de inflatiecijfers onverwacht hoog uitvallen, zal de verwachting van verkrapping snel terugkeren en komen risicovolle activa onder druk te staan.
De koers van ETH is sterk gekoppeld aan BTC en wordt synchroon beïnvloed door het macro-economische sentiment; de opslagsector rond SanDisk (SNDK) zal op korte termijn waarschijnlijk geen onafhankelijke beweging maken en is eveneens afhankelijk van de algemene liquiditeitsvoorkeur.
Wat betreft handelen: het wordt aangeraden om voor de publicatie van de CPI-cijfers geen nieuwe grote posities te openen, de hefboom te verlagen en voorzichtig te zijn voor snelle scherpe bewegingen en dubbele verliezen aan beide zijden rond het nieuws. #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？