Orbit Post Sitemap
#USCPI3.7%PPIInFocusDe Amerikaanse CPI in september steeg op jaarbasis naar 3,7%, de kerninflatie was hoger dan verwacht
Die lijn van gisteravond heeft veel mensen misleid.
Op het moment dat de CPI werd bekendgemaakt, trok het omhoog, veel mensen dachten dat het slechte nieuws voorbij was en gingen erin, maar de beren sloegen direct van bovenaf toe en duwden het de hele nacht naar beneden.
Op de vieruursgrafiek is het heel duidelijk: Bitcoin daalde van 84.100 naar 81.300; Ethereum zakte van 2.530 naar de 2.400-grens; SanDisk was het ergst getroffen met bijna 9% verlies op één dag. De voortschrijdende gemiddelden staan in een dalende volgorde, het dalingskanaal is volledig intact, de richting is niet veranderd.
Op de uurgrafiek beweegt het nu zijwaarts op een laag niveau. Ik beschouw dit niet als een bodem. Het is slechts een pauze na de daling, het volume is niet toegenomen — als er echt koopkracht was om de bodem te kopen, zou het herstel niet zo zwak zijn.
Mijn gedachtegang is simpel: zoek een positie om short te gaan bij een herstel, jaag niet achter een daling aan.
$BTC short tussen 82.600–82.900, eerst kijken naar 81.200–81.500, als 81.000 breekt, dan is de volgende steun rond 80.000.
$ETH short tussen 2.455–2.475, kijk naar 2.390–2.405. Het is nog zwakker dan Bitcoin, als 2.400 niet standhoudt, dan is 2.329 het volgende doel.
$SNDK short tussen 1.405–1.425, kijk naar 1.345–1.360. Na een daling van bijna 9% op één dag is het herstel het makkelijkst misleidend.
De controle ligt bij de beren, ga er niet tegenin.
*Bovenstaande is slechts persoonlijke analyse en vormt geen beleggingsadvies*#bastion oefent druk uit op skyai met de verkoop van sol
【Oude ui observatie】In bezit van meer dan 2 miljoen $SOL, nu nog ongeveer 600.000! Grootaandeelhouder Bastion begint SkyAI ter verantwoording te roepen: waar is de munt eigenlijk naartoe verkocht?
Deze zaak is interessanter dan alleen een grote walvis die munten verkoopt. SkyAI benadrukte eerder altijd zijn Solana-reservestrategie en maakte halverwege september bekend meer dan 2 miljoen SOL te bezitten. Maar in het nieuwste document van 13 oktober onthulde het bedrijf dat de resterende positie ongeveer 600.000 bedraagt, een daling van ongeveer 70% in ongeveer een maand.
De vraag is: SkyAI zei eerder ongeveer 1 miljoen SOL te hebben verkocht, maar latere documenten tonen een verdere daling tot ongeveer 600.000. Wanneer is het resterende verschil verkocht, tegen welke prijs, en waar is het geld naartoe gegaan? De openbare informatie geeft hier geen volledige uitleg over.
Bastion, dat ongeveer 9,99% van de aandelen in SkyAI bezit, stelt daarom eisen: openbaarmaking van transactiedetails, herstructurering van de raad van bestuur, en het verhogen van het terugkoopbod van $3 per aandeel tot minstens $3,50. Totdat het probleem is opgelost, zegt Bastion niet aan dit terugkoopbod deel te nemen.
Het belangrijkste punt voor SOL in deze zaak is dat de bedrijfslogica van het aanhouden van munten op de proef wordt gesteld. Als het bedrijf munten koopt om ze lang vast te houden, maar tegelijkertijd grote hoeveelheden SOL verkoopt om eigen aandelen terug te kopen, moeten investeerders opnieuw beoordelen of het bedrijf cryptobezittingen beheert of de kapitaalstructuur aanpast.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
【韩股都快跌停了，AI这桌儿也开始算账了】
De Zuid-Koreaanse KOSPI daalde tijdens de handelsdag bijna 8%, de Nikkei daalde meer dan 4%, en de Philadelphia Semiconductor Index is al zes handelsdagen op rij gedaald. Dit is niet zomaar een chipbedrijf dat in de problemen zit, het kapitaal trekt zich gezamenlijk terug. Samsung$SAMSUNG en SK Hynix$SKHYNIX, de kern van de AI-industrieketen, kunnen het ook niet aan, wat aangeeft dat de markt begint te twijfelen, en het gaat niet alleen om de hoge aandelenkoersen.
Zuid-Koreaanse buitenlandse investeerders verkochten netto ongeveer 2,15 miljard dollar op één dag, en de daling van de halfgeleideraandelen overtrof duidelijk de bredere markt.
Deze situatie gaat niet alleen over mogelijke renteverhogingen door de Federal Reserve: AI-servers en opslagchips worden uitgebreid geproduceerd, maar de financieringskosten stijgen, en de concurrentie van Chinese opslagfabrikanten neemt toe. Het geld begint te vragen: hoeveel van deze investeringen kunnen daadwerkelijk worden terugverdiend?
Crypto hoeft ook niet te snel als veilige haven te worden gezien. De Nasdaq daalde 1,88%, de Philadelphia Semiconductor Index daalde 4,3%, en bij een afname van de risicobereidheid kan BTC ook worden verkocht.
Echter, de daling van technologieaandelen betekent niet dat de AI-rally volledig voorbij is; de kwartaalcijfers van TSMC zijn de belangrijke toets om te zien of de vraag achterblijft.
Wat nu wordt verhandeld, is een combinatie van hoge waarderingen en hoge rentetarieven, en op korte termijn wordt het gezien als een risicobeperking. Als de prestaties en kapitaalinvesteringen van TSMC sterk blijven, is het mogelijk slechts een waarderingsbubbel die wordt uitgeknepen; als de bestellingen en winstverwachtingen ook worden bijgesteld, is het geen verhaal dat na de daling eenvoudig kan worden opgepikt.Waarom munten die "onbeweeglijk" blijven tijdens een grote marktcrash niet per se echt sterk zijn?
Toen ik net begon met het bekijken van relatieve sterkte, vond ik het vooral leuk om munten te zoeken die bestand waren tegen dalingen.
Als BTC 10% daalde, andere altcoins 30%, en deze slechts 3%, dacht ik dat er zeker grote kapitaalstromen waren die de prijs ondersteunden.
Later, na wat tegenslagen, ontdekte ik dat er twee soorten weerstand tegen dalingen zijn: de ene is dat er continu gekocht wordt, de andere is dat er eigenlijk niemand handelt.
Ik had ooit een kleine munt gekocht die tijdens een grote marktcrash vrijwel niet bewoog; het orderboek leek zo stabiel als een anker.
Ik dacht dat er kapitaal tegen de trend in werd verzameld, maar toen de markt zich een beetje herstelde en andere munten begonnen te stijgen, was er nog steeds geen handel. Toen een paar grote houders echt verkochten, werd het dunne koopvolume in één keer doorbroken en maakte één kaars de daling van meerdere dagen ongedaan.
Er zijn ook projecten met lage liquiditeit waarbij de tokens sterk geconcentreerd zijn; de prijs daalt niet alleen omdat de belangrijkste houders tijdelijk niet verkopen. Deze stabiliteit is geen markterkenning, maar een risico dat nog niet is gerealiseerd. Zodra er een unlock plaatsvindt, market makers hun orders intrekken of grote houders tokens naar exchanges verplaatsen, kan de eerdere "weerstand tegen daling" juist leiden tot een liquiditeitsbreuk.
Om sterkte of zwakte te beoordelen, moet je niet alleen naar de daling kijken, maar ook of de handel actief is, of er koopdruk is op de spotmarkt, of de munt bij een herstel nieuwe hoogtepunten kan bereiken, en of dit gedrag meerdere correcties kan doorstaan.
Onthoud: echte sterkte betekent dat er wel verkocht wordt, maar de prijs toch niet daalt; stabiliteit zonder handel is geen weerstand tegen daling, het is slechts een risico dat nog geen prijs heeft gevonden. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
De kernpunten van de winst van TSMC in Q3 zijn als volgt:
Sterke zekerheid over hoge groei: de markt verwacht dat de nettowinst in Q3 met 65% zal stijgen tot 746,3 miljard NTD, wat zeer waarschijnlijk een historisch record zal zijn en de positieve winstgroei van 11 opeenvolgende kwartalen zal voortzetten.
Winstgroei overtreft omzetgroei: de omzet steeg dit kwartaal met 50% op jaarbasis, de winstgroei ligt 15 procentpunten hoger, wat vooral komt door AI-bestellingen die het aandeel van op maat gemaakte foundry-diensten met hoge toegevoegde waarde verhogen, wat de winstkwaliteit verbetert.
Kleine korte termijn druk op winstmarge: door de kosten van het opschalen van het 2nm-proces wijst het bedrijf voor dit kwartaal een brutomarge van 65%-67% en een operationele winstmarge van 56%-58% aan, iets lager dan in het tweede kwartaal; instellingen verwachten dat de werkelijke waarde dicht bij de bovengrens van de richtlijn ligt.
Langdurige kostenvariabelen: na een cumulatieve kapitaalinvestering van 265 miljard USD in buitenlandse fabrieken zal deze jaarlijks worden afgeschreven, wat de toekomstige winstmarges langzaam kan onder druk zetten en de kern vormt van de lange termijn winstfocus in dit financiële verslag.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Analyse van de Amerikaanse aandelenmarkt: CPI explodeerde, renteverhogingsverwachtingen verdubbelden, AI hefboom aandelen kelderden als eerste
Gisteravond, zodra de CPI-cijfers bekend werden, keerde de markt zich direct om. De CPI in september steeg op jaarbasis naar 3,7%, de kern-CPI steeg maand-op-maand met 0,3%, allemaal boven de verwachtingen. Traders verhoogden meteen de kans op een renteverhoging in oktober van 22% naar 49%, en de kans op minstens één renteverhoging voor het einde van het jaar schoot omhoog naar 95%.
De reactie van de activa was direct: de dollarindex sprong omhoog naar 102,75, een nieuw hoogtepunt in 18 maanden; het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties steeg weer boven 5,3%; goud en bitcoin stonden onder druk en daalden samen. Aan de oliemarktzijde steeg de benzineprijs met 7,1%, de energie-index steeg in totaal met 5,2%, en werd daarmee de grootste drijvende kracht achter de inflatie.
De aandelenmarkt leed het meest onder de sterk gehevelde AI-aandelen. Oracle daalde met 7,8%, CoreWeave stortte meer dan 11% in — de obligatierendementen van dit bedrijf zijn al boven de 15%, de markt prijst in dat het het niet volhoudt. AI-serverfabrikanten Dell en HP werden ook door Barclays gedegradeerd, met dalingen van respectievelijk 11,5% en 7,8%.
De chipsector was nog erger af, de Philadelphia Semiconductor Index noteerde de zesde achtereenvolgende daling. Nvidia, AMD en Micron daalden allemaal, de dubbele klap van CoreWeave op aandelen en obligaties legde de kwetsbaarheid van de hele AI-infrastructuurfinancieringsketen bloot.
Samengevat: de inflatie is hardnekkiger dan gedacht, energie sijpelt door in kernservices, en de renteverhogingsverwachtingen zijn op korte termijn niet te temperen. Hoog gehevelde AI-conceptaandelen die op schulden zijn gebouwd, zijn het gevaarlijkst $XAU - $BTC - Waarom zijn beide na het nieuws zo sterk gedaald?
Vandaag zijn er drie economische nieuwsberichten beoordeeld als drievoudig ster, waarvan twee indicatoren beter waren dan verwacht. Ik denk dat de aanhoudende scherpe daling tot nu toe het resultaat is van een combinatie van de volgende drie factoren:
1. Nieuws dat de dollar versterkt:
Beter dan verwachte gegevens vergroten de bezorgdheid op de markt dat de Federal Reserve de rente langdurig hoog zal houden. Een sterke dollar en stijgende rendementen zetten druk op goud, de Nasdaq-index en Bitcoin.
2. Investeerders verminderen risico:
Wanneer de renteverwachtingen veranderen, kan kapitaal wegvloeien uit rentegevoelige en risicogevoelige activa. Dit is een van de redenen waarom deze drie activa allemaal worden verkocht.
3. Halve zelfversterking:
Wanneer de prijs onder een steunpunt zakt, kunnen stop-loss orders en sluitingsaankopen verdere verkooporders activeren, waardoor de prijs zelfs na het nieuws blijft dalen.
Nieuws kan de daling veroorzaken, macro-economische verwachtingen kunnen druk op de markt uitoefenen, en orderstromen kunnen de daling verergeren.
Mijn mening is dat het nu te vroeg is om te concluderen dat institutionele beleggers tegelijkertijd verkopen, omdat er nog geen gegevens zijn over hun posities. Welke factor heeft jouw voorkeur? ONDO: Waarom wordt de RWA-koploper door slimme investeerders als "waardeloos" gezien?
Toen het vlaggenschipproject ONDO in de Real World Assets (RWA) sector onder de $0,45 zakte, weigerden zelfs de slimste investeerders die het beste zijn in het oppikken van fundamentele verbeteringen posities in te nemen. De markt stelt op de meest meedogenloze manier de vraag: werkt het businessmodel van getokeniseerde staatsobligaties echt?
Wat de data betreft, ONDO noteert momenteel $0,4456 met een marktkapitalisatie van $2,17 miljard, een daling van 4,36% in 24 uur, het hoogste recente verlies, met een volatiliteit van meer dan 7%. Een dagelijkse handelsvolume van $9,27 miljoen komt overeen met een omloopsnelheid van ongeveer 0,43%, wat extreem laag is — institutionele activaspreiding zou een liquiditeitspremie moeten genieten, maar in de praktijk is het zelfs minder liquide dan middelgrote altcoins. De prijs daalde eenzijdig binnen het bereik van $0,4417-$0,4749, waarbij de kopers volledig het onderspit delven.
Slimme investeerders geven een duidelijke uitspraak: netto short, netto positie $0, en geen long traders. Zelfs hedgefondsen die het langetermijnpotentieel van RWA’s het meest waarderen, kunnen onder de huidige rentestanden geen positieve risico-gecorrigeerde opbrengst berekenen — met hoge Amerikaanse staatsobligatierendementen, omgekeerde on-chain rendementen en nog niet vrijgekomen tokenontgrendelingsdruk, is het onder deze drievoudige druk rationeel om geen positie in te nemen.
Kernconclusie: ONDO bevindt zich in een fase waarin fundamentele realisatie en liquiditeitsuitputting samenkomen en de prijs doen dalen. Tenzij de Federal Reserve een rentekortingscyclus start die on-chain rendementen doet stijgen, zal de prijs blijven consolideren op een laag niveau.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Dit kwartaalverslag is TSMC een heel interessant voorbeeld. De eerder vrijgegeven omzet voor het derde kwartaal heeft het historische record daadwerkelijk verbroken, met een stijging van de helft ten opzichte van vorig jaar, de cijfers zijn echt indrukwekkend.
Maar het interessante is dat de aandelenkoers juist een stuk daalde nadat het nieuws bekend werd. Simpel gezegd had de markt al verwacht dat AI-bestellingen de omzet zouden opstuwen, nu draait alles niet meer om hoeveel er verkocht is, maar is de winstgevendheid het belangrijkste.
Een hoge omzet betekent niet automatisch dat alles goed gaat. Iedereen houdt nu de brutowinstmarge in de gaten om te zien of die stabiel blijft tussen 65‑67%, en ook de vooruitzichten voor het vierde kwartaal.
De korte termijn daling van de aandelenkoers is meer een risicomijdende reactie na het realiseren van het goede nieuws, het betekent niet direct dat men negatief is. De vraag naar AI-chips is nog steeds stevig. Alleen zal men nu niet meer blindelings optimistisch zijn; een mooie omzet is slechts een toegangsbewijs, of er winst wordt gemaakt, zal het volledige financiële verslag van vanavond pas echt duidelijk maken. Of het daarna sterker kan blijven, hangt ervan af of de winst kan bijbenen met de omzet.#solana staat gepland voor de alpenglow upgrade op 21 oktober
【Oude ui observatie】$SOL krijgt volgende week een kernupgrade: bevestigingstijd gericht op 150 milliseconden
Solana heeft officieel de Alpenglow mainnet switch gepland op 21 oktober. Dit is geen gewone parameteraanpassing, maar een vervanging van het jarenlang gebruikte TowerBFT door het nieuwe Votor consensusmechanisme.
Momenteel duurt de uiteindelijke bevestiging van een transactie op Solana ongeveer 12,8 seconden, het doel van het nieuwe mechanisme is dit terug te brengen tot ongeveer 150 milliseconden. Simpel gezegd is het doel om transacties sneller onomkeerbaar te maken, wat potentieel waardevol is voor high-frequency trading, on-chain transactietoepassingen en scenario's die snelle afwikkeling vereisen.
Ten eerste is 150 milliseconden het doel, het betekent niet dat het mainnet direct onder alle netwerkcondities stabiel deze snelheid zal halen.
Ten tweede zal het nieuwe mechanisme de validatorstemmen uit de gewone transactiebundels halen, waardoor het aantal transacties dat on-chain wordt weergegeven na de upgrade kan veranderen. Je kunt dus niet alleen naar het aantal transacties kijken om de gebruikersactiviteit van Solana te beoordelen.
Ten derde hangt de prijs van SOL ook af van of de markt de verwachting al heeft ingeprijsd. Als de prijs al gestegen is voor de upgrade, kan er bij de daadwerkelijke switch winstneming optreden; als de upgrade soepel verloopt, de prestaties verbeteren en er meer kapitaal binnenkomt, kan het technische voordeel zich vertalen in aanhoudende vraag.
Mijn inschatting: dit is een duidelijke technische katalysator, maar geen onvoorwaardelijk koopsignaal #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC's omzet in Q3 bedroeg ongeveer 1,49 biljoen nieuwe Taiwanese dollar, een stijging van ongeveer 50% op jaarbasis, wat een historisch record is. Een indrukwekkende omzet betekent niet automatisch een gegarandeerde winst in het financiële verslag; vanavond ligt de focus op de brutowinstmarge, nettowinst en de vooruitzichten voor Q4. AI rekenkrachtorders zijn de belangrijkste reden, Nvidia en anderen moeten bij hen laten produceren; maar de hoge kosten van fabrieksopbouw in de VS en de trage verbetering van de opbrengst zijn verborgen risico's. De omzet is vastgesteld, de winstprestaties zijn wat vanavond echt onthuld moet worden.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Samenvatting van de sluiting van de Amerikaanse aandelenmarkt: Apple blijft boven de 5 biljoen, CoreWeave aandelen en obligaties dalen sterk en schrikken Musk af
De drie grote indexen sloten allemaal lager: de Dow daalde met 0,35%, de Nasdaq met 0,15% en de S&P 500 met 0,02%. Aan de oppervlakte lijkt het rustig, maar onderhuids zijn er stromingen.
Wat het handelsvolume betreft, daalde Nvidia met 3,16% en stond met een handelsvolume van 25,9 miljard dollar op de eerste plaats. Jensen Huang zei iets scherps: als klanten onveilige AI-software ontwikkelen, zal hij de levering stopzetten. Micron Technology daalde met 4,08% en stond op de tweede plaats; geheugenchips worden nog steeds onder druk gezet door de technologische vooruitgang van China's Changxin Memory.
CoreWeave is vanavond de grootste dreiging. De aandelenkoers stortte 15,46% in, de obligatierendementen schoten boven de 15%, en de markt prijst een kans van meer dan 50% in dat het binnen vijf jaar in gebreke blijft. Musk reageerde direct met "eng". Deze AI-cloudserviceprovider wordt door analisten omschreven als "de subprime-lening in de AI-sector"; als de AI-financieringsgolf afneemt, kan het bedrijf direct naar nul gaan.
Apple blijft echter stabiel. Het steeg met 0,5% en bereikte voor het eerst een marktkapitalisatie van 5 biljoen dollar, waarmee het het tweede bedrijf is na Nvidia dat dit bereikt. SpaceX was ook niet stil en lanceerde de zogenoemde "slimste ter wereld" spraakmodel Grok Voice 3.0, dat zelfstandig 70% van de klantenservicegesprekken van Starlink kan afhandelen.
Samengevat: de AI-sector polariseert sterk. Apple en Meta, die echte waarde hebben, stijgen, terwijl CoreWeave, opgebouwd met hoge leverage, door de markt wordt verlaten. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Kern-CPI hoger dan verwacht, olieprijs weer boven 105, gecombineerd met de naderende tussentijdse verkiezingen. ASML's beter dan verwachte kwartaalcijfers kunnen de neerwaartse trend niet keren. Verwacht wordt dat alles pas na de tussentijdse verkiezingen duidelijk wordt; historisch gezien presteren de Amerikaanse aandelenmarkten in november en december goed.Op dit moment is de grote munt inderdaad nog erg sterk, maar mechanisch gezien, als de Amerikaanse en Koreaanse aandelenmarkten blijven dalen, zal dat onvermijdelijk leiden tot liquidaties en margin calls. Zodra deze beweging begint en een paniekreactie veroorzaakt, volgt er een kettingreactie van dalingen.
Dat is het mechanisme hier. Of het zal worden geactiveerd, weet ik echt niet, maar als ik het was, zou ik waarschijnlijk profiteren van de grote munt die nog rond de 80.000 staat om te verkopen en dan de technologieaandelen opkopen die op het punt staan een gouden kans te creëren door hun scherpe daling. Van 80.000 naar 100.000 is slechts een stijging van 25%, maar als technologie een diepe val maakt, kan dat een verdubbeling opleveren. Deze rekensom kan iedereen waarschijnlijk maken. Het is alleen de vraag of het vensterglas doorboord zal worden.
Natuurlijk, als je zegt dat de sterken sterker worden en de grote munt klaar is om te verdubbelen naar 160.000, kan dat ook, maar dat is tenslotte een zeldzame gebeurtenis. $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Recordgroei in de omzet is een fantastische kop, maar in kapitaalintensieve technologische productie garandeert volume alleen geen efficiëntie in de nettowinst.
Met de Q3-omzet van TSMC die een record bereikt van ~NT$1,49 biljoen (ongeveer 50% hoger dan vorig jaar), wordt de omzet duidelijk gedreven door de bloeiende vraag naar AI en geavanceerde halfgeleiderknopen. De kernfocus verschuift nu echter naar het realiseren van winstgevendheid:
- Risico's van margedruk
- Uitvoering boven volume
#TSMCOct15Earnings Hoe drukker een project, hoe minder waarde de token per se heeft
Vroeger werd bij projecten vaak ecologische groei gezien als positief voor de token.
De laatste tijd begint deze manier van beoordelen problemen te vertonen.
De oude consensus:
$ARB, $LDO en $ONDO zijn allemaal betrokken bij governance.
On-chain transacties, inzetvolume en groei van financiële producten werden gemakkelijk als positief gezien.
De huidige verandering:
ARB rekent transactiekosten in ETH, LDO-houders krijgen geen automatische dividenduitkering.
Dat ONDO's producten winst maken, betekent niet dat tokenhouders daar ook van profiteren.
Groei in business en tokenopbrengsten zijn van nature verschillende zaken.
De meest directe impact is dat, hoe mooi de projectdata ook is, dit niet direct leidt tot een stijging van de tokenwaarde. Wat nu echt uit te zoeken valt, is wie de nieuwe inkomsten uiteindelijk ontvangt.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $ARB $LDO Hoewel de Zuid-Koreaanse aandelenmarkt is gesloten vanwege een circuit breaker, zijn er vandaag eigenlijk twee goed nieuws: ten eerste is de kans op een renteverhoging in oktober weer gedaald, en ten tweede zijn de rendementen op zowel korte als lange termijn Amerikaanse staatsobligaties ook gedaald.
Al lange tijd is een probleem dat de Amerikaanse aandelenmarkt dwarszit, naast het verouderen van thema's en de hoge waarderingen waardoor de markt winstverwachtingen begint te vragen, het probleem van de concurrentie om liquiditeit tussen Amerikaanse aandelen, staatsobligaties en bedrijfsobligaties.
Nu zal de daling van de Amerikaanse aandelenmarkt de liquiditeit naar Amerikaanse staatsobligaties drijven, wat de staatsobligatiecrisis verlicht, terwijl goud direct gekoppeld is aan de rente en daardoor over het algemeen stabiel blijft. Zonder een grotere liquiditeitscrisis zou goud stabiel moeten blijven. Zelfs als er een korte termijn liquiditeitstekort is dat een daling veroorzaakt, blijft de veiligheid hoog dankzij de steun van centrale banken die goud kopen, waardoor het een geschikte laag-risico instapasset is.
De PPI-cijfers van vanavond zullen waarschijnlijk de CPI-trend van gisteren voortzetten. Zelfs als ze onverwacht lager uitvallen dan verwacht, zal dat waarschijnlijk slechts een kleine opleving veroorzaken en de neerwaartse trend niet veranderen. Na deze daling zal het waarschijnlijk nodig zijn te wachten op de FOMC-besluiten en positieve ontwikkelingen zoals een versoepeling van de spanningen tussen de VS en Iran om geleidelijk tot rust te komen. Blijf geduldig wachten. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Zelfs de echte $BTC kan er niet aan ontsnappen, 100x short, instap op 83265, markering op 81171.9, ongerealiseerde winst +186,52%. Honderdvoudige hefboom short op BTC, deze keer is het echt "goddendom" geweest, maar winst is pas winst als die is veiliggesteld.
De markt is compleet een ventilator geworden: BTC kon twee keer niet boven 84100 blijven, het volume krimpt nog steeds, nu schommelt het rond 81100; Ethereum brak vroeg 2580, de terugslag is allemaal schijn. Altcoins vluchten met hun liquiditeit, zelfs BTC zakt in gewicht, dit is ofwel een bodem, ofwel een pauze na een daling.
Macro gezien kunnen de dalende olieprijzen en ETF-instroom 84000 niet ondersteunen, de CPI-verwachting voor morgenavond is hooggespannen, goed nieuws wordt snel ingeprijsd, slecht nieuws slaat direct hard toe, kans op een piek gevolgd door een daling is groot. De geopolitieke rust is vreemd stil, wees alert.
Ik heb deze positie gedeeltelijk winstgevend afgesloten en houd een basispositie aan om de CPI af te wachten. Durven jullie nu short te gaan? Laat een prijs achter in de reacties. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC $ETH $SOL
#PlanetPost｜24 uur liquidaties van 954 miljoen! Epische grote schoonmaak van longposities
Laatste heatmapdata: in 24 uur tijd zijn er voor in totaal 954 miljoen dollar aan liquidaties geweest op het hele netwerk, met 178.000 mensen die zijn geliquideerd. 92% daarvan waren longposities, slechts 8% shortposities. Dit is een grootschalige uitroeiing van longposities veroorzaakt door de verwachting van macro-economische renteverhogingen.
Wat de muntstructuur betreft, is ETH het zwaarst getroffen in deze ronde, met 287 miljoen aan liquidaties, waarvan 92,4% longposities; BTC volgt met 197 miljoen, waarvan 90,6% longposities. De overige altcoins en munten van de tweede lijn hebben samen 149 miljoen aan liquidaties, eveneens met 92,3% longposities. ETH longposities met hefboomwerking zijn geconcentreerder en gevoeliger voor rentewijzigingen; zodra er macro-economisch slecht nieuws komt, is de stop-loss paniek veel groter dan bij BTC.
De grootste enkele liquidatie kwam van een Binance BTC perpetual longpositie, ter waarde van 12,034,700 dollar, wat aangeeft dat grote hefboomlongposities die op een hoog niveau instapten, direct zijn uitgeschakeld.
Marktsentimentanalyse:
De hefboomlongposities die eerder speculeerden op een daling van de inflatie en een daaropvolgende rebound zijn bijna allemaal geliquideerd; kapitaal met hoge hefboomwerking dat probeerde goedkoop in te stappen is volledig weggejaagd, waardoor de markt op korte termijn terughoudend is om hefboomlongposities aan te gaan;
Short liquidaties zijn zeer beperkt, shorts nemen niet massaal winst en verlaten de markt niet, wat betekent dat de shortkracht nog niet is uitgeput;
BTC is relatief veerkrachtiger dan ETH, wat de vlucht naar veiligheid benadrukt, maar het algemene marktsentiment is zwaar beschadigd en de bereidheid om goedkoop in te stappen is sterk afgenomen.
De PPI-cijfers van vanavond zijn een cruciale variabele; als de PPI opnieuw boven verwachting uitkomt, zal er een nieuwe ronde van long liquidaties volgen; als de cijfers dalen, zal er een venster voor herstel van het sentiment ontstaan. Tesla leverde beter dan verwacht, maar reken de winstherstel nog niet meteen mee.
Op 2 oktober maakte het bedrijf bekend dat de leveringen in het derde kwartaal meer dan 486.000 voertuigen bedroegen, en tegelijkertijd werd een opslagcapaciteit van 13,7 GWh onthuld. Dat laatste cijfer mag wat mij betreft niet als een bijzaak worden gezien. Bij het beoordelen van de winst moet je niet alleen kijken naar de autoverkopen, maar ook naar hoeveel brutowinst de opslagactiviteiten per eenheid opleveren.
Het tweede kwartaal is een kant-en-klare herinnering: de opslagcapaciteit nam toe, de omzet uit energie steeg jaar-op-jaar, maar de brutomarge daalde. Het aantal leveringen vertelt ons hoeveel producten bij klanten zijn afgeleverd, maar verklaart niet hoe de verkoopprijs, kosten en gerelateerde uitgaven zijn veranderd. GWh direct omzetten in winst, net als alleen naar autoverkopen kijken om winst te schatten, leidt gemakkelijk tot dezelfde fout.
Als het financiële verslag op 21 oktober uitkomt, zal ik de auto- en energieactiviteiten apart bekijken. Als de brutomarges aan beide kanten verbeteren, is de basis voor winstherstel steviger; als alleen de leveringscijfers er goed uitzien maar de winst door kosten wordt opgegeten, moeten we geduldig de oorzaken zoeken. Het langetermijnverhaal van robots kan deze vragen over het lopende kwartaal niet beantwoorden.
Nieuwe activiteiten zijn natuurlijk hoopvol. Maar elke keer als de werkelijke winst onder druk staat en de discussie automatisch naar de verre toekomst wordt verschoven, word ik toch een beetje ongeduldig.
Hoeveel winst hebben de reeds geleverde auto's en opslagproducten eigenlijk opgeleverd? Als het rapport uitkomt, moeten we die vraag eerst beantwoorden.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $SOON SOON Deze ronde heb ik opnieuw bekeken volgens de viercyclische matrix.
Van 0,17 naar 0,56, meer dan verdubbeld in een maand, nu terug naar 0,29.
Veel mensen vragen of het nu het dieptepunt is — mijn conclusie is: nog niet.
De reden ligt niet in de K-lijn, maar in de chips.
▸ 15 minuten pinbar herstel, volume, open interest (OI) en prijs voldoen niet aan de "herstel gesloten lus" validatie
▸ Retail beleggers long/short ratio is 1,42 wat bullish is, maar grote beleggers netto short ratio is -15,6% — retail is bullish, slim geld is short
▸ Het belangrijkste: over 8 dagen (23/10) wordt 20,24 miljoen tokens ontgrendeld, wat 3,4% van de circulerende marktwaarde is
Gemiddeld -16,9% in de 14 dagen na de laatste 6 ontgrendelingen
Dus op dit moment is de kans groter dat het herstel een "bull trap" is dan een "ommekeer".
Mijn gewoonte bij het analyseren is: eerst de richting van de grote cyclus vaststellen, daarna de signalen van de kleine cycli daaraan laten gehoorzamen.
Niet meegaan met een enkele 15-minuten bullish candle.
Het enige signaal dat echt het wachten waard is:
Volume-uitbreiding met standvastigheid boven 0,3105, terwijl OI begint met positieve expansie.
Als een van de drie voorwaarden ontbreekt, is het geen ommekeer.
— Een emotieloze marktanalyse#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ ASML behaalt recordomzet in Q3, de vraag of de toekomstige vraag wordt gerealiseerd test het risicoprofiel, UNI als een hoog-beta altcoin kan niet immuun blijven, ik neig naar een aanhoudende korte termijn zwakte.
Wat betreft de kapitaalmarkt, de huidige prijs van 7,028 is met 6,1% gedaald, de handelsvolume is 17,454,000, de open interest is 5,699,000, de vergoeding is positief 0,01% wat aangeeft dat de kopers nog steeds vasthouden, maar de 4-uurs terugval vanaf de top is al 23,59%, hoewel de kopers op het 1-uurs tijdsbestek met 1,38 keer overheersen, lijkt de rally meer op short covering dan op nieuwe instroom van kopers.
Als de prijs terugveert naar 7,135 kan men licht short gaan, stop loss op 7,318, doel op 6,695; als de prijs daalt tot rond 6,648 en de koopdruk toeneemt, kan men proberen long te gaan, stop loss op 6,512, doel op 7,012, per positie niet meer dan 5%.
—— Dit is slechts mijn persoonlijke mening en vormt geen beleggingsadvies, ik wens u succesvolle transacties. ——
$UNI#TSMC behaalt recordomzet in Q3, winstprestaties moeten nog worden onthuld
#ASML behaalt recordomzet in Q3, kan de toekomstige vraag worden gerealiseerd?
$UNI TSMC is weer ontploft. AI is helemaal geen bubbel! Voor het zesde achtereenvolgende kwartaal een recordwinst.
De omzet in het derde kwartaal bedroeg 1,49 biljoen nieuwe Taiwanese dollar, een stijging van 51% op jaarbasis, met een verwachte nettowinst van 746,3 miljard, een stijging van 65% op jaarbasis. Wat betekent dat? In één kwartaal verdient het meer dan de totale marktkapitalisatie van sommige toonaangevende cryptoprojecten van vorig jaar.
Maar wat echt prikkelt is: TSMC is nu gelijk aan de "gelddrukvergunning" van de AI-wereld.
NVIDIA, AMD, Apple, het maakt niet uit van welk bedrijf de AI-chip is, uiteindelijk moeten ze allemaal in de productielijn van TSMC wachten. Wat nog belangrijker is, is CoWoS geavanceerde verpakking — meer dan 80% van de AI-versnellingschip wereldwijd wordt via deze route geïntegreerd, en TSMC heeft bijna een monopolie op de capaciteit. Dit is wat "de nek dichtknijpen" wordt genoemd, maar deze keer worden de Silicon Valley-giganten vastgehouden.
De 2nm-procesbijdrage steeg van 3% in het tweede kwartaal direct naar 11% in het derde kwartaal, met Apple en AMD die erom strijden. De omzetverdeling van geavanceerde processen onder 5nm steeg naar 71%, en zal in het vierde kwartaal naar 75% gaan. De productstructuur verschuift hard richting hoge winstmarges, met een absurde prijszettingsmacht.
De prestaties van TSMC zijn de meest robuuste barometer van de vraag naar AI-rekenkracht. De chip foundry-sector breidt zich razendsnel uit, en de verbeeldingskracht van downstream AI-toepassingen en rekenkrachtnetwerken zal alleen maar groter worden. Narratieven zoals on-chain AI, DePIN rekenkracht en gedecentraliseerde inferentie worden steeds meer ondersteund door harde halfgeleiderdata.
TSMC bewijst met zijn financiële rapport één ding: AI is geen bubbel, het is een geldmachine. De vraag is, heb jij aandelen die hiermee te maken hebben? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $TSM CPI公布了，对照昨天的推演验算一下 昨晚 20:30，9 月 CPI 落地。先把真实数据摆出来，再对照昨天那篇推演逐项验算。 实际值（BLS 官方；预期值采用 CNN 报道口径，另列）： - 总体 CPI：同比 +3.7%（预期 3.6%，前值 3.4%），环比 +0.6% - 核心 CPI：同比 +2.6%（预期 2.5%），环比 +0.3%（预期 0.2%） - 汽油：环比 +9.1%、同比 +34.2%，贡献了超一半的环比涨幅 结论：超预期，而且是核心也超——这就落进了昨天推演的"超预期"情景。 对照验算： 1. BTC 是否如推演承压？是。公布前 BTC 在 $83,860 附近，公布后 5 分钟内跌到 $82,731。Bitwise 的 Matt Hougan 在数据公布后的早期评论中说，他原本以为会跌 3-5%，实际只跌了约 1%——跌幅比一些人预想的温和。 2. 82000 一带支撑有效吗？82000 一带曾被跌破，因此这次不能简单记作"支撑有效"。下次推演需要事先写清：以盘中触及、收盘位置，还是持续时间判断支撑失效。 3. 美债和美元的反应？公布后，美债收益率上行、美Omzet: waarschijnlijk stabiel, moeilijk om de verwachtingen te overtreffen.
• Het bedrijf geeft een omzetverwachting van ongeveer 12,86 miljard dollar, de marktconsensus is ongeveer 13,02 miljard, ongeveer 1,2% hoger dan de richtlijn.
• De werkelijke omzet van Netflix schommelt historisch gezien meestal binnen 0,5% van de verwachtingen (Q2 was 12,56 miljard vs verwachting 12,57 miljard). Als deze verwachting niet naar de richtlijn convergeert, is het waarschijnlijk dat de omzet iets lager uitvalt.
Zorgen:
• De kijktijd groeide in de eerste helft van het jaar slechts met ongeveer 2%, de groei komt vooral door prijsverhogingen, niet door gebruikersbetrokkenheid.
• In Q3 van vorig jaar was er een eenmalige belastinglast, waardoor de winst per aandeel (EPS) aanzienlijk lager was dan verwacht; dit soort onverwachte kosten zijn ook eerder voor Q3 voorgekomen.
• De winstmarge wordt beïnvloed door het kwartaalritme van content- en marketinguitgaven.
Mijn mening: EPS zal de verwachtingen met ongeveer 65–70% overtreffen, de omzet met ongeveer 35–45%.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 PONS zei gisteren net dat de data herstelde, maar ik zie dat de data vandaag weer een beetje is teruggelopen.
In vergelijking met 12 en 13 oktober zijn de platformkosten en de inkomsten uit protocollen op de meest recente dag respectievelijk met 30,83% en 35,98% gedaald.
De data is zo slecht, waarom steeg de muntprijs gisteren dan? Ik denk dat het meer door het nieuws kwam.
Gisteren ging het gerucht dat Robinhood klaar is om 100 miljoen dollar te investeren in de Robinhood-keten, waardoor veel ecologische munten zijn gestegen. Of het waar is, weet ik niet, maar het zijn er nogal wat. De cryptomedia verspreidden het ook, wat de markt inderdaad een boost gaf.
Maar eerlijk gezegd is het verbeteren van de kerngegevens de juiste weg. Je kunt niet elke keer op het nieuws vertrouwen om aankopen te stimuleren; als het te vaak gebeurt, werkt het minder goed, het is net als het verhaal van de jongen die wolf riep, uiteindelijk komt de waarheid toch aan het licht.
Gisteren was het effect zo goed, ik vermoed dat de data op de 14e weer iets beter zal zijn. De markt is nu te slecht, de grote markt is zo, laat staan wat meme-munten betreft. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Maji is in tien dagen van een walvis naar een kleine vis veranderd, deze prijs was te hoog!
De voormalige grote speler in de cryptowereld werd met hoge hefboomwerking gedwongen tot de rand van de afgrond. Gegevens tonen een totaalverlies van meer dan 36,57 miljoen dollar, in de afgelopen 7 dagen nog eens 4,43 miljoen verlies, met slechts 279.800 over in de rekening. Momenteel houdt hij vast aan 2100 $ETH longposities met volledige marge, een positie van 5,07 miljoen, geopend op 2515, met een werkelijke hefboomwerking van meer dan 36 keer, een drijvend verlies van 200.000, en een kapitaalkostenverbruik van 1,36 miljoen. Het meest dodelijke is de liquidatieprijs van 2397, de beschikbare marge is al op nul, puur afhankelijk van de markt om te overleven.
In combinatie met de macro-economische druk van de Amerikaanse CPI die in september is gestegen tot 3,7%, schommelt ETH mee met de markt, en deze extreme naked long is als bloed likken op het puntje van een mes. In tien dagen van walvis naar kleine vis, heeft de hoge hefboomwerking de hebzucht vergroot en ook de vernietiging versneld. Als een walvis bij het inkopen geen rekening houdt met posities, kan die ook in één keer nul worden. Vertrouw niet blindelings op grote spelers in het spel, de overlevingsregel is altijd lichte posities en risicobeheer. $BTC $ETH $ZEC In een week tijd is er 57 miljoen dollar uitgestroomd, zijn de grote houders van Dogecoin aan het uitstappen of aan het wisselen?
De plaats delict: twee tegenstrijdige aanwijzingen.
Aanwijzing één: in de afgelopen week is er een netto uitstroom van 57 miljoen dollar aan $DOGE spotkapitaal geweest, de prijs daalde met 8,9% en bleef rond de 0,085 hangen. Aanwijzing twee: rond 6 oktober werd gemeld dat grote houders in totaal ongeveer 112 miljoen dollar hebben gekocht.
De ene stroomt eruit, de andere stroomt erin. Wie vertelt de waarheid?
Na meer dan tien jaar boekhouden is mijn ervaring: beide zijn waar, maar ze spreken over verschillende dingen. Die 57 miljoen die eruit stroomde, kwam snel en verspreid, waarschijnlijk kleine en middelgrote posities die door de markt werden afgeschrikt; die 112 miljoen die werd gekocht, ging langzaam en diep, meestal zijn dat instellingen of grote houders die op lage niveaus geleidelijk aan aan het verzamelen zijn.
Dat noemen we "wisselen van handen".
De "grote schoonmaak" van de tokens
In de financiële markt is de gezondste stijging vaak niet plotseling, maar gaat die gepaard met hevige schommelingen en zuivering. Wanneer de prijs daalt tot het cruciale steunniveau van 0,085, zorgt paniek ervoor dat houders zonder vastberadenheid hun tokens afstaan. Die uitstroom van 57 miljoen dollar is als het weghalen van zand uit de fundering.
Tegelijkertijd is die aankoop van 112 miljoen dollar het cement dat stilletjes op dit lage niveau wordt ingebracht. Grote houders haasten zich niet om de prijs te verhogen; ze hebben voldoende ruimte en tijd nodig om genoeg tokens te verzamelen. Dit "opvangen op lage niveaus" is vaak waardevoller om op te letten dan een simpele prijsstijging.
0,085: de scheidslijn tussen bullish en bearish$BTC Grote taart
Na de CPI-gegevens die boven verwachting uitkwamen, is de verwachting van renteverhogingen toegenomen, wat op korte termijn niet gunstig is voor de markt.
ETF-gelden komen en gaan, er is geen zicht op een vaste, aanhoudende koopdruk.
Ik zei gisteren dat 84400 en 80200 twee posities met hoge liquiditeit binnen het zijwaartse bereik zijn, en aangezien de markt voor een daling heeft gekozen, wordt het gedrag rond de 80.000 nu erg belangrijk.
Als de 80.000 effectief wordt doorbroken, is er naar beneden toe vrijwel geen degelijke steun meer, en kan de koers soepel het 78.000‑75.000 bereik bereiken.
Aan de bovenkant ligt er enorme liquiditeit rond 85.000 en 87.000.
Als de 80.000 standhoudt en de koopdruk terugkeert, zullen market makers waarschijnlijk deze twee niveaus opzoeken.
Kortom: de richting wordt nu bepaald door de 80.000.
$ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #闪迪存储业务高增长能否延续？ 溜达鹅今天翻财报，被闪迪的数据惊到了。 2026财年第四季度（截至7月3日），闪迪营收$89.65亿，环比增长51%。GAAP净利润$69亿，稀释每股收益$43.97。Non-GAAP每股收益$39.25。 一个季度赚$69亿净利润，什么概念？相当于每天赚$7,600万。 更夸张的是增长速度。 环比增长51%，其中约1/3来自销量增长，2/3来自价格上涨。也就是说，闪迪不光卖得多了，还卖得贵了——而且客户还在抢着买。 为什么卖得贵还有人抢？因为AI。 AI数据中心建设正在创造对企业级NAND闪存存储的结构性需求。训练一个大模型需要海量数据存储，推理阶段需要更快的存储读取速度。AI模型越大，需要的存储越多。而NAND闪存，就是AI时代的"粮仓"。 闪迪的数据中心业务就是最好的证明。上一季度（Q3），数据中心收入$14.67亿，同比暴增645%。这不是增长，是爆炸。 而且这已经是闪迪连续第三个季度大幅超预期。内存短缺和供应紧张持续，价格一直在涨。客户不是在选哪家便宜，是在抢哪家有货。 闪迪自己对未来的预期更激进。 公司预计NAND市场规模在2027年将达到De keukenbrand is nog niet uit, maar het kasboek ligt al op tafel — een kwartaalomzet van 168 miljard, een kwartaal-op-kwartaal stijging van 46%, deze bouillon kookt harder dan elke andere pot die ik in twintig jaar heb gezien. Maar ik, een vijfsterren oude chef, vraag maar één ding: de soep is dikker, maar is het houtskoolgeld al meegerekend?
Voor het tweede achtereenvolgende kwartaal is het saldo van rood naar groen gegaan, de brutowinstmarge net boven de 10%, en de kasstroom per kwartaal positief. Hoe noem je dat in de keuken? Een gerecht dat eindelijk niet meer verliesgevend is en zelfs wat saus op de bodem achterlaat. Maar wie kookt weet: een brutowinstmarge van 10% is als balanceren op een strak koord: huur, personeel, gas, als er ook maar een cent stijgt, wordt het gerecht meteen verliesgevend.
Wat nog opvallender is, is de omloopsnelheid — de groeisnelheid is langzamer dan het vorige kwartaal. Hoe groter het restaurant wordt, hoe langzamer de gasten eten, wat betekent dat de voorkant uitbreidt terwijl de keuken vastloopt. Het signatuurgerecht kan de show dragen, maar wat echt winst opslokt, is het dag en nacht brandende rekenkrachtvuur en de steeds bijgevulde chips en datacenters, die twee extra hete pepers.
De verhouding is wat het echt moeilijk maakt. De omzet is het hoofdgerecht, rekenkracht is het hout in de oven, chips zijn de pepers. Hoe meer pepers, hoe meer de oorspronkelijke smaak van het hoofdgerecht wordt overschaduwd. Wat de chef het meest vreest, is niet dat de gasten wegblijven, maar dat er steeds meer ovens worden aangestoken en de gerechten steeds duurder worden, en dat de hele tafel na verkoop nog niet genoeg opbrengt om de gaskosten te betalen. Enkele collega’s met Michelin-sterren vechten om dezelfde partij truffels, maar als ze die krijgen, ontdekken ze dat de inkoopprijs al hoger is dan de menukaartprijs — dat is de huidige situatie in deze pot.
Er is nog een truc: de winst met aangepaste smaak is een opgemaakte presentatie. De werkelijke ingrediënten die in de pan gaan — R&D, afschrijvingen, vooruitbetaalde langlopende contracten — die staan niet op het proefmenu. Een mooie presentatie is een vaardigheid, maar de gast beoordeelt wat er op de lepel komt.
Die tafel met een totaalmenu dat zogenaamd 2 biljoen waard is, nodigde in oktober proefeters uit in een privéruimte, en wat ze kregen was de aangepaste versie, niet de originele smaak. Die originele smaak bevat die scherpe snuf zout, namelijk de steeds stijgende rekenkrachtkosten. Of deze prijs standhoudt, hangt niet af van hoe mooi het menu is geschreven, maar of dit gerecht drie kwartalen achter elkaar kan blijven draaien, met een stabiele omloopsnelheid en een soep die niet bitter wordt.
De losse gasten aan de buren tafel die mee bestelden, ruiken de geur en voegen steeds meer toe, de hitte van de gekoppelde activa lijkt sterk, maar de hitte wordt altijd beheerst door de oven van een ander. Voordat je begint te eten, moet je duidelijk zien wat er in je kom zit: is het het hoofdgerecht, de smaakmaker, of die extra hete peper? Pepers als hoofdmaaltijd eten, dat maakt je maag kapot van de hitte.
Deze pot weet het het beste: wie een stabiele brutowinst van 10% op tafel kan zetten en de omloopsnelheid kan blijven verhogen, heeft echt vakmanschap; wat alleen maar door extra hout opstoken wordt bereikt, is rook, geen aroma. #anthropicq3revenue16.8bEen aortascheur maakt geen geluid, alleen die lijn op de monitor zakt bijna acht punten recht naar beneden tijdens de handel.
Op 15 oktober bloedde het hart van de Zuid-Koreaanse markt op het podium. De samengestelde index daalde bijna 8% tijdens de handel, het wondoppervlak bedekte bijna de hele voorwand; Hynix en Samsung, de twee hoofdaders van de bloedtoevoer, kregen tegelijkertijd krampen, het defibrillatorbord (zijspanmechanisme) werd voor de tweede keer op de borst geplakt, de stroom ging erdoor, maar het ritme kwam niet terug.
De Nikkei 225 verloor 4%, wat aangeeft dat de ischemie het pericardium is gepasseerd en zich uitbreidt naar naburige organen, de collaterale circulatie is volledig gedecompenseerd. De Nasdaq daalde met 1,88%, dat is het moment waarop de embolus uiteindelijk de linker hartkamer binnendrong. En Amerikaanse chip aandelen daalden voor de zesde handelsdag op rij — let op, dit is geen acute gebeurtenis meer. Acute ischemie doet pijn en geeft alarm; zes dagen aanhoudende hypoperfusie doet geen pijn, het laat het myocardium rustig vezelachtig worden, en als je het kunt horen, is het galopritme.
Hogere inflatiecijfers betekenen een verhoogde totale vaatweerstand, een scherpe toename van de afterload, elke ejectie moet een hogere druk overwinnen. De financieringskosten voor AI stijgen, dat betekent dat de perfusiestroom van de extracorporale circulatie stilletjes wordt verkleind, maar de operatie gaat door, de zuurstofschuld stapelt zich op. Waardering is de wandspanning van de ventrikel, hoe hoger hoe meer zuurstof verbruikt; de opslagprijsoorlog is aortaklepregurgitatie, bloed wordt eruit gepompt en stroomt weer terug, elke contractie verspilt een deel van het werk.
ASML's apparatuurorders blijven sterk, wat op de beelden gelijkstaat aan een kransslagaderangiografie met de conclusie "hoofdader open". Maar angiografie kijkt naar de leidingen, echografie kijkt naar de pomp. De leidingen zijn open maar de pomp beweegt niet, de laesie zit niet in de bloedvaten, maar in het myocardium zelf. Wat de markt nu doet, is de sonde van de vaatwand naar de ventrikelwand verplaatsen.
TSMC's prestaties zijn het intraoperatieve bevroren snijvlak van deze snede. Er zijn maar twee dingen te onderscheiden: is het een te hoge hartslag — een waarderingsreset gedreven door rente, functioneel en omkeerbaar, medicatie volstaat; of is het myocardium al afgestorven — systematisch verzwakte winstverwachtingen voor chips, organisch, een openhartoperatie met bypass is noodzakelijk. Voordat het snijvlakresultaat bekend is, is elke grote dosis interventie blind prikken, en blind prikken raakt het geleidingssysteem het gemakkelijkst.
Het gekoppelde object dat Nasdaq en de chipketen weerspiegelt, speelt nu de rol van het getransplanteerde hart. Zodra de donor ischemie krijgt, wijst de ontvanger onmiddellijk af, niemand wacht op het pathologierapport om met immunosuppressiva te beginnen.
Prijsinstorting is altijd slechts een symptoom. Wat echt de ruggengraat doet rillen is — het alarm van de monitor gaat altijd af bij dat deel van het myocard dat nog elektrische activiteit heeft. #kospidropsnearly8% Geld stemt met de voeten
Drie signalen vanuit de kapitaalmarkt, geen enkel geeft ook maar enige hoop. Ten eerste, de financieringsrente: op 10/13 was het nog +0,0062% voor longposities, op 10/14 werd het negatief, en vandaag is het al gedaald naar -0,0041% — shortposities beginnen consequent huur te innen, het sentiment draait om. Ten tweede, aan de open interest-kant: vandaag was er een netto-uitstroom van 86,91 miljoen dollar, de totale open interest in de markt is teruggelopen tot 7,6 miljard; over 7 dagen gezien is de cumulatieve netto-instroom nog maar ongeveer 3 miljoen, de posities die tijdens de stijging werden opgebouwd, zijn tijdens de daling weer afgebouwd, wat neerkomt op een zinloze week. Ten derde, de Amerikaanse aandelenmarkt $BTC ETF kende in oktober een netto-uitstroom van meer dan 450 miljoen dollar, alleen al vorige week werd er 679 miljoen dollar teruggetrokken, ongeveer achtduizend stuks, en de uitstroom van 65,4 miljoen op 10/12 kwam volledig van IBIT onder BlackRock — zelfs BlackRock trekt zich terug, longposities die hier nog willen instappen, moeten eerst vragen wie ze eigenlijk steunt. Oh, en Sellier roept op tv nog steeds dat de berenmarkt voorbij is en dat we terugkeren naar 100.000. Het roepen van signalen is gratis, het terugtrekken van kapitaal is echt geld, de markt heeft al antwoord gegeven via de K-lijn. 刚刷到一条动态，看得我有点想笑又有点心酸。 你有没有过那种感觉：手里主流币都绿着，山寨却像被遗忘在角落？ 那位朋友晒了仓位，BTC、ETH都有浮盈，DOGE和PEPE却一路红到底。他自嘲说，垃圾币就当买彩票了，还好仓位不重。这句话其实比亏钱本身更值得琢磨。 市场对垃圾币有一套很顺的逻辑闭环。BTC涨，说资金先喂主流，山寨被抽血，跌是应该的。BTC横，说资金在观望，没人敢动，山寨没承接，跌也正常。BTC跌，说恐慌盘先砸垃圾，山寨跌得更猛，还是正常。听起来每一句都对，但合在一起就变成：无论涨跌横，山寨都找不到属于自己的上涨理由。 这背后其实不是简单的板块轮动，而是情绪定价权的问题。当市场只愿意给BTC和ETH溢价，风险偏好就没有真正扩散出去。资金不是没看到山寨，是看到了也不愿意承担那份不确定性。DOGE和PEPE这类标的，吃的是注意力、情绪和边际买盘，一旦这三样同时收缩，反弹就会变得很轻、很短。 偏多的路径也有：如果BTC稳住并慢慢抬高低点，ETH开始跟上，市场才会重新给山寨一点试错空间。那时候先动的往往不是最垃圾的，而是有社区、有流动性、有叙事的那几个。垃圾币的反弹通常滞后，而且高度依赖De markt eet collectief noedels, maar ZK heeft stiekem 15 punten gewonnen, hoeveel waarde heeft V's "melk" eigenlijk?
Vandaag is de hele cryptomarkt nog bezig met het afbetalen van de CPI-schuld, de totale marktkapitalisatie is met ongeveer 3,4% gedaald, Bitcoin ligt te hijgen rond de 80.000, maar de koploper in de winstlijst is ZK (ZKsync): in 24 uur steeg het van 0,0148 naar 0,0185, tegen de trend in +15%, wat behoorlijk afwijkend is.
De aanleiding is een nieuwe katalysator. V heeft vandaag op X publiekelijk het Airbender-team van zkSync gefeliciteerd en gezegd dat de "snelheidsstrijd van zkEVM volledig gewonnen is", en dat de volgende focus volledig op veiligheid moet liggen. Deze Airbender Prime behaalde op een Blackwell GPU 99% bewijs binnen 10 seconden voor 7200 mainnet blocks, dat is een sterke prestatie.
Mijn interpretatie: dit is een typische "technische mijlpaal + benoeming van de koploper" emotionele impuls, met een opbouw van een voorstel voor terugkoop door de oprichter een paar dagen geleden, het is logisch dat kapitaal hierop inspeelt. Maar wees realistisch, de 24-uurs handelsvolume is slechts iets meer dan 2 miljoen dollar, de marktkapitalisatie minder dan 200 miljoen dollar, RSI is al 75, de prijs heeft de bovenste Bollinger-band doorbroken, de markt is klein en kan makkelijk omhoog of omlaag worden getrokken, het risico om bij zo'n volume hoog te kopen is groot.
Let op twee signalen: kan het volume toenemen en stabiel boven 0,018 blijven in plaats van na een piek weer te dalen; en of er na de "focus op veiligheid" verdere verificatie-ontwikkelingen zijn in het ZK-ecosysteem, want alleen de hype van een tweet houdt meestal niet lang stand. DYOR, geen beleggingsadvies.
#ZK #ZKsync #Layer2$ETH CPI-gegevens zijn bekendgemaakt, de algehele inflatie is hoger dan verwacht, de kerninflatie stijgt gelijktijdig, het excuus van de Federal Reserve dat het alleen door stijgende energieprijzen komt, is volledig weerlegd. De markt reageerde met een scherpe daling, hoe moeten we de volgende beweging zien?
Na de data daalde Bitcoin $BTC direct onder de 82.000, ETF-gelden waren al aan het uitstappen, en nu de macroverwachtingen verscherpt zijn, durven kopers niet meer in te stappen. Als de 80.000 vandaag niet wordt vastgehouden, is de volgende steun op 78.000.
Ethereum $ETH is het zwaarst getroffen, het was al de zwakste van de drie, met aanhoudend bloedverlies bij ETF's, en de staking-opbrengsten lopen niet op tegen Amerikaanse staatsobligaties, instellingen nemen onderaan geen posities over. Zodra Bitcoin zwak is, daalt Ethereum het hardst, vandaag blijft het ook dalen, het zal waarschijnlijk op korte termijn moeilijk zijn om te stabiliseren.
Goud $XAUT daalde ook sterk, spotgoud verloor bijna 2%. De hogere dan verwachte kerninflatie duwt de reële rente omhoog, de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierente stijgen samen, en goud zonder rente kan op korte termijn alleen maar klappen incasseren. Maar goud herstelde vandaag snel, omdat ETF-toewijzingen blijven binnenkomen en centrale banken niet stoppen.
Het grootste verschil met Bitcoin is dat de kopers van Bitcoin grote walvissen op de blockchain zijn, terwijl de kopers van goud centrale banken en soevereine fondsen zijn. De kapitaaleigenschappen en het geduld van de laatsten zijn van een heel ander niveau. Houd de spotposities van Bitcoin en Ethereum stevig vast, en ontlaad alle korte termijn hefboomposities. Goud staat onder druk op korte termijn, maar de basis is steviger dan die van Bitcoin. $BTC $ETH $ZEC #AmerikaanseCPIbovenverwachtinggestegennaar3.7%,vannachtPPIopnieuwgetest #TSMCQ3omzetrecord,winstprestatieswordenbekendgemaakt 💸 Kapitaalopenbaring: wie koopt echt, wie doet alsof?
$BTC: Contracten netto instroom 24u 194 miljoen, spot +44,7 miljoen, korte termijn dubbel groen. Maar wees niet te snel met de champagne — weeklijn -2,8 miljard, maandlijn -5,3 miljard, 12u nog -102 miljoen. Die 194 miljoen is pas in de laatste uren teruggekomen, meer een test van een oververkochte rebound dan een ommekeer. 🩹
$ETH: Schizofrene situatie. Contracten +57,55 miljoen, spot -110 miljoen. Hefboomspelers gokken op rebound, houders vluchten door. Twee kampen vechten, grote spelers zijn het niet eens. Als spot blijft verkopen, wordt contracten vroeg of laat meegesleurd. ⚔️
$SOL: Contracten -16.200, bijna stilstand; spot +33,39 miljoen. Iemand hamstert stilletjes, niemand durft hefboom te gebruiken. Weeklijn spot +20,06 miljoen, de enige mainstream die positief draait. Dollar-cost averaging > contracten gokken. 🌱
Samengevat: BTC test kapitaal terugkeer, ETH strijd tussen long en short, SOL spot koopt stiekem. Drie problemen, één overeenkomst — week- en maandlijnen blijven bloeden, grote spelers blijven voorzichtig. BTC is sterk, maar kapitaal steekt alleen een teen in het water, geen All in. 🚨
Conclusie: rebound is te zien, roep niet te snel om een ommekeer. Geld test de temperatuur, springt niet in het zwembad. 🧊#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC's Q3-omzet bereikte een recordhoogte van 1,49 biljoen nieuwe Taiwanese dollar, een stijging van 50% op jaarbasis. Vandaag om 14:00 uur is er een volledige financiële rapportage + toelichtingsbijeenkomst, waarbij winst en brutomarge de hoofdrol spelen.
Maar richt je niet alleen op TSMC, deze AI-chipgolf is eigenlijk nauw verbonden met onze cryptowereld.
Onlangs, wanneer de halfgeleidersector niest, krijgt Bitcoin ook een verkoudheid. Micron en Hynix dalen, BTC daalde direct van 83.000 naar 81.600, ETH daalde bijna 4%. Simpel gezegd, degenen die nu in AI handelen en degenen die in crypto handelen, worden ondersteund door dezelfde groep kapitaal — zodra de risicobereidheid afneemt, worden tech-aandelen en crypto-activa samen geraakt.
De richtlijn van TSMC vanavond is in wezen de "thermometer" voor de AI-markt. Als de brutomarge de bovengrens van 67% bereikt, betekent dit dat de vraag naar rekenkracht nog steeds hoog is, wat positief is voor het sentiment in de cryptowereld; als de richtlijn conservatiever is, kan het kapitaal zich blijven terugtrekken uit risicovolle activa.
Houd 14:00 uur goed in de gaten, de financiële toelichtingsbijeenkomst van TSMC kan de voorhoede zijn voor de richting die Bitcoin vanavond kiest. $BTC $xTSEM #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC levert een indrukwekkende "halve score": Q3-omzet ongeveer 1,494 biljoen nieuwe Taiwanese dollar, een stijging van 50,9% op jaarbasis en 17,6% op kwartaalbasis, een record voor een enkel kwartaal; de omzet in september bedroeg 511,857 miljard nieuwe Taiwanese dollar, een stijging van 54,6% op jaarbasis. De cijfers zijn indrukwekkend, maar dit is de omzetkant; de winstresultaten worden pas op 15 oktober tijdens de earnings call bekendgemaakt.
De recordomzet is niet moeilijk te begrijpen, het is in wezen een combinatie van drie krachten: Nvidia, AMD en andere AI-chips vullen de geavanceerde productielijnen, CoWoS-verpakking blijft een bottleneck; de nieuwe Apple A/M-serie ondersteunt het high-end segment aan de consumentenzijde; 2nm gaat van proefproductie naar massaproductie, de omzetbijdrage begint te stijgen. Kortom, klanten zijn niet bezig met het kiezen van prijzen, maar met het strijden om capaciteit.
Maar winstgevendheid is de echte test. Het bedrijf zelf gaf voor Q3 een brutowinstmarge-richtlijn van slechts 65%–67%, lager dan de 67,7% in Q2. De reden is duidelijk: de afschrijving en kwaliteitskosten in de vroege fase van de 2nm-productie drukken de marge met ongeveer 3–4 procentpunten; de kosten van fabrieken in de VS en Japan drukken de marge op lange termijn met 2–4 procentpunten. Dus de markt let echt op drie cijfers: kan de brutowinstmarge 65% vasthouden, zal de Q4-richtlijn kwartaal-op-kwartaal stijgen, en hoe zal de kapitaalinvestering in 2027 eruitzien. Vandaag zijn de breedtegegevens pijnlijk: van de 283 munten in USDT perpetuals stijgen er slechts 19, mediaan -7,32%. $BTC is met 2,74% gedaald, het lijkt "weerstand te bieden tegen daling", maar het daalt gewoon langzamer, het daalt niet niet.
Mijn drie acties vandaag:
1. Geen extra posities innemen. In een markt met een mediaan van -7% zijn de vier woorden "dalen betekent goedkoop" het duurste wat je kunt zeggen.
2. Eerst de hefboomposities afbouwen. Hefboom vergroot de mediaan daling, -7% maal de hefboom is geen correctie meer, maar een incident.
3. Kijk naar ETH, niet naar BTC. ETH daalt 5,43%, SOL daalt 3,98% — als het echt verder daalt, is er een volgorde tussen altcoins en de grote markt, waarbij de grote markt alleen achterloopt.
De les is niet dat de markt moet dalen, maar dat "bezitten" en "bezit worden" in een dalende markt twee verschillende dingen zijn. Ik heb niets tegen verliezen, ik heb er een hekel aan als mijn positie niet in mijn handen is.
Op zo'n dag met een mediaan van -7%, wie zou jij als eerste afbouwen? BTC vasthouden, of eerst naar de ETH in je bezit kijken? $BTC $SLX
Niet rooskleurig, helemaal niet rooskleurig!
De instelling die dit project heeft geïncubeerd staat op het punt te liquideren, wat is hier nog aan de hand?
Solstice (het project dat de SLX-token uitgeeft) is geïncubeerd door **Deus X Capital**.
Deus X Capital richtte in 2024 Solstice Labs op en voorzag het van financiering en middelen; het is een van de projecten die zij hebben geïncubeerd.
Momenteel heeft deze instelling aangekondigd te zullen sluiten en te liquideren (gepland om te voltooien in januari 2027), maar het SLX-project zelf is nog steeds door hen geïncubeerd.
---
Wat doet deze instelling:
Deus X Capital is een door een familie kantoor gesteunde investeringsmaatschappij in crypto en fintech, en behoort tot institutionele beleggers. Het werd opgericht in 2023, beheert ongeveer 1 miljard dollar aan activa, en houdt zich voornamelijk bezig met investeringen, projectincubatie en gerelateerde operationele activiteiten. Het is een vrij gerenommeerde professionele instelling in de cryptosector.Sommige redenen om vast te houden moeten opnieuw worden bevraagd
Als de reden om $PEPE te kopen is om te wachten tot het sentiment terugkomt, denk ik dat je moet toegeven dat je eigenlijk de marktaandacht beoordeelt.
Je kunt niet zeggen dat het populair is als het niet stijgt, en dan plotseling van mening veranderen als het daalt en zeggen dat je het voor de lange termijn vasthoudt.
Ik ben meer geïnteresseerd in of de handel actief blijft nadat de hype is afgenomen.
Als er steeds meer mensen over praten, maar de prijs niet omhoog gaat, wees dan niet te snel met de verklaring dat er nog ruimte is. Er zit tenslotte echt geld tussen aandacht en aankoop.
Bij $SUI let ik op een illusie: als het project goed vordert, denken mensen dat ze tijdens het vasthouden niet meer naar het aanbod hoeven te kijken.
Het heeft een maximale totale voorraad van 10 miljard tokens, maar de tokens worden nog steeds geleidelijk vrijgegeven volgens planning, dus het circulerende aanbod zal veranderen.
Dit betekent niet dat vrijgave altijd tot een daling leidt, maar bij dezelfde vraag kan het verhandelbare aanbod verschillen.
Het vertrouwen in het ecosysteem is één ding, maar tegen welke waardering je koopt, moet apart worden overwogen.
Bij $AVAX moet je oppassen dat je de stakingbeloningen niet als prijsbescherming ziet.
De stakingbeloningen komen van nieuwe uitgifte, terwijl netwerktransactiekosten een verbrandingsmechanisme hebben.
Het aantal munten neemt toe, maar de waarde van je account kan nog steeds dalen.
Dus ik negeer niet mijn oorspronkelijke koopreden alleen omdat ik rente kan verdienen. Beloningen kunnen worden meegerekend als opbrengst, maar kunnen niet het antwoord zijn op waarom je nog steeds vasthoudt.CPI-gegevens zijn bekendgemaakt, de algehele inflatie is hoger dan verwacht, de kerninflatie stijgt gelijktijdig, het excuus van de Federal Reserve dat het alleen door stijgende energieprijzen komt, is volledig doorgeprikt. De markt reageerde met een scherpe daling, hoe moeten we de volgende beweging zien?
Na de data is de grote munt $BTC direct onder de 82.000 gezakt, ETF-gelden waren al aan het weglopen, en nu de macroverwachtingen verscherpen, durft de koopkant niet meer in te stappen. Als vandaag de 80.000 niet wordt vastgehouden, is de volgende steun op 78.000.
Ethereum $ETH is het zwaarst getroffen, het was al de zwakste van de drie, ETF blijft geld verliezen, de staking-opbrengsten lopen achter op Amerikaanse staatsobligaties, instellingen nemen onderin geen posities over. Zodra de grote munt zwak is, daalt ETH het hardst, vandaag blijft het ook dalen, het zal waarschijnlijk op korte termijn moeilijk zijn om te stabiliseren.
Goud $XAUt is ook sterk gedaald, spotgoud verloor bijna 2%. De kerninflatie die hoger uitviel, duwt de reële rente omhoog, de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen stijgen samen, goud zonder rente kan op korte termijn alleen maar klappen incasseren. Maar goud herstelde vandaag snel, omdat ETF-toewijzingen blijven binnenkomen en centrale banken niet stoppen.
Het grootste verschil met de grote munt is dat de kopers van de grote munt on-chain walvissen zijn, terwijl de kopers van goud centrale banken en soevereine fondsen zijn. De kapitaaleigenschappen en het geduld van de laatsten zijn van een heel ander niveau. Houd de spotposities van grote munt en Ethereum stevig vast, en ontlaad alle korte termijn hefboomposities. Goud staat onder druk op korte termijn, maar de basis is steviger dan die van de grote munt. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 De Amerikaanse dollar is gestegen. Bitcoin werd verkocht. De inzet op renteverhogingen verdubbelde.
De CPI in september was 3,7%, in augustus was het nog 3,4%. De kern-CPI was 2,6%, in augustus nog 2,4%.
Beide cijfers waren hoger dan verwacht.
De grootste stijging was bij benzine, 9,1%. Eén persoon draagt de helft van die stijging.
Het eerste wat kapot ging, was niet de munt.
Het was het idee dat "Bitcoin alleen als risicospeculatie wordt gezien".
Toen ik dat benzinecijfer zag, was mijn eerste reactie snel tanken.
Toen ontdekte ik dat het alweer duurder was dan vorige week.
Zo zijn mensen.
Oké, terug naar het onderwerp.
De Federal Reserve heeft op 16 september al 25 basispunten verhoogd, nu 3,75%–4,00%.
Nog een keer? De volgende vergadering is op 27–28 oktober.
Voor de CPI gokte de markt op ongeveer 20% kans op een verhoging. Toen de data uitkwam, werd dat 47%.
In één handelsperiode verdubbelde het.
De 2-jaars Amerikaanse staatsobligatie staat op 4,872%, steeg die dag met 7 basispunten. De dollar steeg ook.
Kijk goed:
Bitcoin betaalt geen rente.
De 2-jaars staatsobligatie betaalt je 4,87%.
Dat is alles.
En dan het onaangenaamste deel.
Ik ben een beetje bevooroordeeld, deze daling is helemaal niet de schuld van de munt, het is omdat iedereen ineens weer aan rente denkt.
Dus ik heb gisteren twee artikelen over rente geschreven, omdat dit nu het belangrijkste aandachtspunt is.
De mensen die een paar dagen geleden nog riepen "volgende halte 100.000" zijn de afgelopen dagen allemaal stil geworden.
En mensen die normaal nooit naar financieel nieuws kijken, hebben deze week voor het eerst een account geopend, eerst naar de spaarrente gekeken, en zijn daarna niet meer teruggekomen. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC's Q3-omzet bereikt een recordhoogte, voornamelijk dankzij de hausse in AI-chip foundry. Maar de markt richt zich meer op de winstkwaliteit: de kosten stijgen door de opschaling van nieuwe processen en de bouw van fabrieken in het buitenland, waardoor het onzeker is of de brutomarge 65%-67% kan behouden en of de winst de omzet kan bijbenen. De eerdere verwachtingen voor AI zijn al volledig ingeprijsd, waardoor kapitaal ervoor kiest om winst te nemen vóór de publicatie van de kwartaalcijfers, wat heeft geleid tot een koerscorrectie. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCOct15Earnings
De TSMC-omzet, vóór 15 oktober, was al door de markt verwerkt. Als we wachten tot de dag van het financiële rapport om het als positief verrassend nieuws te zien, kan het investeringsritme vertraagd zijn.
Op 8 oktober kondigde het bedrijf al de omzetgegevens van september aan: een jaarlijkse stijging van 54,6% en een lichte maandelijkse daling van 0,6%. Deze variatie heeft een diepe betekenis — de sterke langetermijntrend van groei betekent niet noodzakelijk dat elke maand een nieuw record moet vestigen ten opzichte van de voorgaande maand. Kleine maandelijkse schommelingen zijn niet genoeg om het grote verhaal van de vraag te ondermijnen Vanochtend bij het opstaan was alles rood 😵, deze keer heeft de hogere CPI-data geleid tot een algemene terugval op de Crypto-markt, duidelijk in hetzelfde risicowaarderingskader geplaatst als AI-aandelen. Sectoren zoals RWA daalden zelfs meer dan 6%. Ajian denkt dat de markt zich momenteel niet druk maakt om $BTC of $ETH of een bepaalde token, maar om rente, financieringskosten en of hoog gewaardeerde activa het nog kunnen volhouden.
Ik heb eerder ook benadrukt dat in een huidige hoge rente economische omgeving de waardering van crypto-activa als op een slappe koord is, de marktstemming er extra gevoelig voor is, en kortetermijnkapitaal het liefst deze activa als eerste aanvalt. Als jouw langetermijn token niet genoeg inkomsten genereert, is het in zo'n omgeving riskant #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 De Dow daalde met 0,09%, vrijwel onveranderd; de Nasdaq daalde met 1,88%. Op dezelfde handelsdag, twee werelden.
Als je deze twee cijfers samen bekijkt, wordt het duidelijk: het geld is niet uit de Amerikaanse aandelenmarkt verdwenen, maar is van technologieaandelen naar de farmaceutische sector en essentiële consumptiegoederen verhuisd. De informatietechnologiesector daalde op één dag met 3%, terwijl de gezondheidszorg juist met 2,4% steeg, met Eli Lilly en Merck die met drie tot vier procent stegen, een typisch defensieve herallocatie.
De oorzaak ligt nog steeds bij olie. In de afgelopen tien dagen zijn de aanvallen op schepen in de Straat van Hormuz duidelijk toegenomen; op 11 oktober was de dagelijkse doorvoer van ruwe olie door de doorgang nog maar ongeveer 2,9 miljoen vaten, terwijl dat enkele dagen eerder nog meer dan 20 miljoen vaten was. Brent-olie bereikte tijdelijk 106 dollar, benzine steeg jaar-op-jaar met meer dan dertig procent, de CPI in september was jaar-op-jaar 3,7%, hoger dan verwacht. De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente steeg boven 5,2%, de 2-jaars rente naderde 4,9%, en Williams van de New York Fed zei dat een extra renteverhoging dit jaar logisch zou zijn.
Dure activa vrezen deze combinatie het meest. Nvidia daalde met 3,2%, Meta met 3,3%, de Philadelphia Semiconductor Index daalde in vijf dagen met meer dan tien procent, CoreWeave verloor op één dag 15%.
Ik neig te denken dat zolang de olieprijs boven de honderd dollar blijft, de rally van technologieaandelen slechts een tijdelijke opleving is. Vandaag kijken we eerst naar de kwartaalcijfers van TSMC; als de AI-vraag sterk wordt benadrukt, kan de halfgeleidersector even op adem komen; als dat niet het geval is, is deze correctie mogelijk nog niet voorbij. Daarna volgt de FOMC op 27-28 oktober.
De xdm-technologiepositie kan voorlopig worden aangehouden en bij dips worden aangevuld. In dit soort marktomstandigheden is het beter om niet te veel te handelen, de tussentijdse verkiezingen komen eraan, en de oorlogen tussen de VS en Iran en tussen Rusland en Oekraïne kunnen een belangrijk keerpunt bereiken#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注