Orbit Post Sitemap
Ik ben Cige, gisteravond riep ik short op SanDisk boven 1800 en zette ik mijn hele reputatie op het spel. Als ik er vandaag op terugkijk, zijn zowel de positie als de richting volledig bevestigd.
SanDisk is van 993 omhoog gerebound naar boven 1800, met een korte termijn stijging van meer dan 80%. Gisteravond brak de prijs kortstondig door 1800, met een intraday hoogtepunt rond 1835. Ik ben direct boven 1800 in fasen ingestapt, mijn live shortposities zijn al vastgehouden.
Waarom durf ik mijn reputatie in te zetten op short gaan? Technisch gezien, de 4-uurs RSI schoot naar 89, wat ernstig overbought is, MACD toont een topdivergentie op hoog niveau, de prijs vormde een dubbele top rond 1663 met gelijke hoogte, en na een enorme handelsvolume kromp het volume scherp in. Boven 1800 is het een emotionele extremeregio, het is het uiterste van de rebound.
Fundamenteel gezien is SanDisk van 40 dollar opgeklommen naar 2354 dollar, de marktkapitalisatie is meer dan 50 keer zo groot geworden, de winstgroei in het tweede kwartaal werd voor tweederde gedragen door prijsstijgingen, terwijl de consumentenbusiness blijft krimpen. SK Hynix's nieuwe NAND-productiecapaciteit is onderweg, de signalen van een cyclustop zijn zeer duidelijk.
Kapitaalzijde, het slimme geld trekt zich terug. Renaissance Technologies heeft meer dan 99% van zijn SanDisk-posities afgebouwd, Appaloosa heeft ongeveer 280.000 aandelen volledig verkocht. Instellingen stappen uit, jij volgt, wie er gelijk heeft, bepaal je zelf.
Short gaan boven 1800 is geen achtervolging van een daling, het is een hinderlaag na een volledige rebound. Gisteravond zette ik mijn hele reputatie in om short te gaan, omdat ik ervan overtuigd ben dat deze positie het emotionele uiterste van deze rebound is. Cige is klaar, denk er goed over na. #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $BTC $ETH $SNDK $AMD heeft meer dan tien miljard dollar aan liquiditeit in kas, maar heeft zojuist zijn grootste obligatie-uitgifte ooit afgerond met een emissie van 4,75 miljard dollar, waarmee het actief de looptijd van zijn schulden verlengt.
De rente op vier obligaties met verschillende looptijden ligt tussen 4,6% en 5,5%, waarbij de langste looptijd een spread van slechts 0,9 procentpunt boven de benchmark heeft, wat wijst op een zeer hoge bereidheid van de primaire markt om deze leningen te onderschrijven.
De kapitaalinvesteringen stegen in de eerste helft van dit jaar tot 1,2 miljard dollar. De vraag naar rekenkracht, gedreven door een verdubbeling van de datacenteractiviteiten, heeft het management ertoe aangezet om tijdens deze periode van lage spreads langlopende financiering veilig te stellen.
De ruime kaspositie gecombineerd met deze goedkope financieringsronde stelt het bedrijf in staat om zonder passieve verwatering van het eigen vermogen en de liquiditeit, proactief een liquiditeitsbuffer op te bouwen om schommelingen in de cycli van de industrie op te vangen.
Als de hoge kapitaalinvesteringen later succesvol worden omgezet in operationele kasstromen, zal de solide liquiditeitsbuffer de waarderingsbasis verder ondersteunen, terwijl terugkoopprogramma's of verdere optimalisatie van de kapitaalstructuur een bevestiging van de sterkte zullen zijn.
Als de omzetting van rekenkracht in kasstromen vertraagt, zullen de snel stijgende totale schulden en rentelasten bij een terugval in de marktomstandigheden direct de toekomstige vrije kasstromen onder druk zetten.
Wanneer de markt begint de realisatiecyclus van AI-rekenkracht opnieuw te evalueren, zullen de snelheid van kasverbruik en veranderingen in de brutomarge direct de daadwerkelijke kapitaalefficiëntie van deze extra obligatie-uitgifte testen.
Een variabele die in de toekomst nauwlettend gevolgd moet worden, is de mate waarin de groei van vrije kasstromen en kapitaalinvesteringen in toekomstige financiële rapportages op elkaar aansluiten.
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 #标普盈利超预期，华尔街为何仍谨慎？ #AMD完成历史最大美元债发行：融资47.5亿美元Waar je het meest op moet letten in Xiaomi's financiële rapport is niet langer hoe goed de telefoons verkopen, maar of het bedrijf erin slaagt om drie totaal verschillende soorten bedrijven tegelijk te runnen. Telefoons vormen de basis, IoT kijkt naar de ecosysteembinding, en auto's en AI zijn de waarderingsflexibiliteit. Het probleem is dat de winststructuur, voorraaddruk en kapitaalinvesteringen van deze drie lijnen totaal verschillend zijn. Telefoons concurreren op de toeleveringsketen en kanalen, auto's op levering en aftersales, AI op investeringen en langetermijnvisie. Ik denk dat het moeilijkste voor Xiaomi nu is dat de markt wil dat het groeit als een techbedrijf, maar tegelijkertijd met de blik van de maakindustrie naar de winstmarge kijkt. Als auto's goed verkopen maar veel geld kosten, voelt de aandelenkoers zich niet comfortabel; als telefoons stabiel zijn maar geen verrassingen bieden, vindt de markt het ook niet aantrekkelijk. Een echt goed financieel rapport is niet dat één lijn explodeert, maar dat het bewijst dat Lei Jun's "mens-auto-thuis-ecosysteem" geen loze samenwerking is. Het financiële rapport zal de markt vertellen: breidt Xiaomi zijn grenzen uit, of verdeelt het alleen de taart groter? #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ Galaxy Research-gegevens tonen aan dat de uitstaande DeFi-leningen in het tweede kwartaal van 2026 met 27,61% zijn gedaald tot 20,43 miljard dollar; de totale crypto-onderpandleningen zijn met 16,78% afgenomen, en de openstaande futuresposities zijn gedaald tot 103,2 miljard dollar, waarbij de ETH OI met 26,31% is gedaald.
Het belangrijkste is niet alleen de "verminderde hefboomwerking", maar dat de risicobeperking is veranderd: het lijkt nu meer op een geleidelijke krimp, zonder de kettingliquidaties zoals in 2022. De komende tijd moet worden gekeken of de leenbenutting, de liquiditeit van stablecoins en de liquidatiekortingen tegelijkertijd stabiliseren.
Een daling van de hefboomwerking kan de kwetsbaarheid van het systeem verminderen, maar als de spotvraag niet terugkeert, kan dit niet direct als een bodemsignaal worden gezien. SpaceX wordt zwaar gehouden in Harvard 13F, wat gemakkelijk verkeerd kan worden opgevat als de zin
"Slim geld is gearriveerd"
Maar 13F-rapportages zijn van nature achterhaald; ze tonen de posities aan het einde van een vorig kwartaal, niet de koop- of verkoopacties van vandaag. Wat echt de moeite waard is om te bekijken, zijn activa zoals SpaceX die vroeger alleen in private equity-cirkels verhandeld konden worden, maar nu worden opgesplitst in verhandelbare, vergelijkbare en traceerbare instrumenten op de openbare markt.
Ik vind dit belangrijker dan een enkele positie.
Vroeger kochten mensen SpaceX vanwege Musk, Starlink, lanceercapaciteit, defensiecontracten en het verre Mars-verhaal. Nu wordt het in een handelsvehikel zoals SPCX geperst, waardoor investeerders het dagelijks kunnen herwaarderen.
Dit brengt liquiditeit, maar ook kortzichtigheid met zich mee.
Een mythe die beursgenoteerd wordt, leeft niet langer alleen van verbeelding.
#SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓 Wanneer BTC-transacties afnemen, ontstaat er gemakkelijk een illusie
Iedereen denkt dat de markt stabiel is, maar in werkelijkheid durft niemand als eerste te bewegen
Of de ETF-kopers weer op gang komen is natuurlijk belangrijk, maar ik maak me meer zorgen over het feit dat de prijs gevoeliger wordt voor kapitaalstromen als de transacties dunner worden. Waar een enkele kooporder vroeger slechts een rimpeling op het wateroppervlak veroorzaakte, kan die nu direct het sentiment aanwakkeren; omgekeerd wordt ook een kleine verkoopdruk uitvergroot
Dat is het vervelendste aan een omgeving met lage transacties
Het vertelt je niet welke kant het opgaat, maar maakt elke richting extremer. ETF is langzaam geld en kan voor ondersteuning aan de onderkant zorgen; maar als de spottransacties niet meedoen, en het vertrouwen alleen op ETF steunt, kan de markt gemakkelijk veranderen in "het lijkt alsof er iemand koopt, maar de diepte is niet voldoende"
BTC mist nu geen verhaal
Wat ontbreekt is een aanhoudende, stevige koopkracht die niet elke dag slogans hoeft te roepen
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 De meest krachtige narratief van SanDisk op dit moment is niet de sterke AI-opslagvraag
maar dat het de markt wil laten geloven dat "de opslagcyclus door contracten getemd kan worden"
Het belangrijkste tijdens de Investor Day waren eigenlijk de langlopende overeenkomsten, capaciteitsvergrendeling en winstdoelstellingen. Het bedrijf presenteerde de groei van de inkomsten, brutomarges en cashrendement voor de komende jaren erg mooi, en de aandelenkoers reageerde daarop. Maar ik zou iets voorzichtiger zijn: de opslagindustrie heeft historisch gezien het beste gesproken over stabiliteit op het hoogtepunt van de cyclus, en pas als het aanbod echt vrijkomt, weet je wie de spreekwoordelijke macht heeft
Langlopende overeenkomsten kunnen inderdaad de volatiliteit verminderen, maar het is geen tovermiddel. Of klanten verlengen, of prijzen standhouden, of AI-vraag verandert van schaarste naar prijsdruk, dat zijn de dingen om later op te letten
Wat je nu koopt is niet een financieel rapport, maar of de markt bereid is te geloven dat SanDisk van een cyclisch aandeel naar een quasi-infrastructuuraandeel is veranderd
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
Het meest interessante aan Xiaomi in Q2 is niet de telefoon, maar de auto. Telefoons krimpen, auto's groeien, en de markt verschuift de waarderingslogica van "telefoonbedrijf" naar "autobedrijf".
Telefoonbusiness: in het tweede kwartaal werden 31,2 miljoen eenheden verscheept, een daling van 26% op jaarbasis, terwijl de ASP steeg tot 1340 yuan, een recordhoogte. Maar de stijgende opslagkosten drukken de brutomarge, die daalde van 11,5% naar 8,2%. De slechtste periode qua kosten ligt mogelijk achter ons; TrendForce voorspelt dat de contractprijzen voor DRAM/NAND in Q3 met 13%-18% en 10%-15% zullen stijgen, wat minder is dan voorheen.
Autobusiness: in Q2 werden 104.000 voertuigen geleverd, met een afname van het verlies. In september wordt de "Pengcheng" SUV gelanceerd, met een startprijs van 259.900 yuan. Auto's zijn de kernreden voor de hogere waardering door de markt.
Internetdiensten: kwartaalomzet van 9,2 miljard yuan, met een brutomarge van 75,2%. Niet groot, maar stabiel, en vormt de basis van de groep.
Q2 was mogelijk het moeilijkste kwartaal voor Xiaomi, maar ook het bevestigingsmoment dat "de slechtste tijd voorbij is". De sleutel ligt in of de autoleveringen in de tweede helft van het jaar aan de verwachtingen kunnen voldoen en of het keerpunt in kosten echt zal komen. Circle is vanaf 26/8 officieel begonnen met het geven van 90% van de USDC-winst aan Hyperliquid😬
Met momenteel ongeveer 5,6 miljard USDC op Hyperliquid
kan er jaarlijks ongeveer 200 miljoen aan inkomsten worden gegenereerd
Oorspronkelijk kon Circle hieruit ongeveer 100 miljoen ontvangen
Nu moet 90% naar Hype
en de rest wordt nog eens gelijk verdeeld met Coinbase
waardoor er mogelijk nog maar 10 miljoen overblijft
Het grootste probleem is
als dit Hyperliquid-voorbeeld zich voordoet
is het niet uitgesloten dat andere ketens of protocollen zullen volgen
waardoor de inkomsten van Circle verder sterk zullen krimpen
Hoewel het nu belangrijk is om de USDC-circulatie te behouden
en de groei van de circulatie cruciaal is om de inkomsten te handhaven
kan de stijgende distributiekosten deze groei mogelijk tenietdoen
Je kunt zeggen dat deze stap een riskante zet is
Bovendien werd dit in mei openbaar gemaakt
het lijkt erop dat de markt hier al op heeft gereageerd
$CRCL Chainlink的衍生品市场正在发出一个值得关注的信号——杠杆水平已恢复，但价格尚未跟进。 Santiment数据显示，LINK的杠杆水平已恢复至崩盘前水平，但价格尚未同步回升。以代币计价的衍生品持仓量（OI）约为2900万枚LINK，已超过10月9日水平，以美元计价的持仓量约为2.79亿美元，低于崩盘前的5.55亿美元。资金费率持续为正，持仓量增加偏向多头，但当前持仓量仍低于2025年8月约3400万枚的峰值。 数据解读 以代币计价的OI已恢复，但美元计价的OI低于崩盘前。 这一差异反映了LINK价格的下跌——持有同样数量的LINK合约，所需的美元价值更少。以LINK计价的持仓量已超过此前高点，说明市场参与者在LINK上的衍生品敞口已恢复至相当规模，但以美元计价的持仓量仍较崩盘前缩水约50%。 资金费率持续为正，持仓增加偏向多头。 这反映出当前新增的LINK仓位中，多头占据主导地位。交易员愿意为持有多头头寸支付资金费，意味着市场对LINK短期走势的预期偏乐观。但费率持续为正也意味着多头正在为持仓支付持续成本，如果价格未能如期上涨，这部分仓位可能面临时间损耗的压力。 当前持仓量仍低于最近美股存储板块重新升温，这一轮最强的就是SanDisk。 8月17日，$SNDK 再次上涨约8.9%，此前几个交易日已经累计大幅反弹。背后主要有两条逻辑：AI需求和美国政策。 一、SanDisk为什么突然变强？ 第一是公司基本面预期改善。 SanDisk在投资者日预计，2028—2030财年收入年均增速达到中高双位数。 市场更关注的是它面向AI的新技术HBF，也就是High Bandwidth Flash。简单理解，就是想为AI推理提供更高带宽、更大容量的闪存方案。 Google、Meta等AI客户的需求预期，也让市场开始重新重视NAND在AI基础设施里的位置。 二、美国政府又加了一把火 美国商务部长Howard Lutnick近期公开表示，美国政府已经向Apple表达，不希望美国公司更多采用中国存储芯片。 市场马上把这理解成： 如果中国存储厂商进入美国供应链受到限制，那么SanDisk、Micron等非中国厂商可能受益。 三、这一轮炒的不只是存储涨价 以前市场看NAND，主要看库存、价格和周期。 但现在又多了一层AI逻辑。 AI不仅需要GPU和HBM，也需要越来越大的数据存储能力。Elke keer dat je "hoog verkoopt en laag koopt", help je eigenlijk de walvissen om hun munten terug te krijgen
Stop met jezelf als jager te zien.
De klap op de keten is al uitgedeeld:
• 3,56 miljoen BTC zijn meer dan 10 jaar niet verplaatst, goed voor 17,7% van de circulatie, en in 30 dagen is er weer 14.000 bijgekomen die in koude wallets zijn gestopt
• 62% van de BTC is meer dan een jaar niet verplaatst, 34% is ouder dan 5 jaar, 17,8% ouder dan 10 jaar
• Als je echte verliezen, slapende munten en ETF/ beursgenoteerde bedrijfslokken aftrekt, is de effectieve hoeveelheid die echt verkocht kan worden slechts 16 tot 17,3 miljoen, niet de 20,07 miljoen op papier
• BIS-onderzoek over 95 landen: 81% van de cryptohandelaren verliest geld, 95% van de short-term contracthandelaren verliest geld, minder dan 19% maakt stabiele winst over twee bull- en bearmarktrondes
Wat doe jij dan?
Bang om 30% winst te missen, koop je duur aan als filantroop; bang om 20% te verliezen, snijd je verlies en stop je goedkope munten terug in de tien jaar oude wallets.
Met dezelfde handen verkoop je laag en koop je hoog, en voed je met transactiekosten en slippage de machine van "effectieve circulatiekrimp".
Je denkt dat je aan het traden bent, maar de markt ziet je als een "liquiditeitsverschaffer".
Dus een vraag:
Over tien jaar terugkijkend, wie is dan de echte BTC-long: de "actieve handelaar" die vandaag met 63.000 heen en weer geslagen wordt, of de "dode munten" die 3,56 miljoen stuks tien jaar niet zijn verplaatst?
Waar denk je dat de tijd het geld naartoe zal rekenen?#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
Ik bekijk Xiaomi misschien vanuit een ander perspectief — niet hoeveel een enkele businesslijn presteert, maar hoe deze drie lijnen elkaar voeden. De telefoon houdt de winstzijde stabiel en ondersteunt de R&D-investeringen. Auto's zijn een sector met hoge investeringen en een lange cyclus, waarbij op korte termijn geld wordt verbrand om schaal te bereiken, maar zodra het volume toeneemt, wordt het de toegangspoort tot het hele ecosysteem. AIoT zorgt voor de verbinding, koppelt telefoon en auto aan elkaar en vormt zo een samenwerkingsspel met meerdere apparaten.
De strategie van Xiaomi is in wezen om met een cashflow-gedreven business een andere snelgroeiende business te financieren, waarbij wordt ingezet op de langetermijnrendementen van ecosysteem-synergieën. Als de winst van de telefoon de investeringen in auto’s en AIoT kan blijven ondersteunen, en zodra de auto’s positieve cashflow beginnen te genereren, zal de waarderingslogica van het hele bedrijf opnieuw worden gedefinieerd.
Het financiële rapport van Xiaomi is op zich één ding, maar belangrijker is of het kan bewijzen dat de gesloten kringloop duurzaam is. De telefoon mag niet falen, de auto’s mogen niet stoppen, AIoT mag niet onderbroken worden; alle drie de lijnen moeten gelijktijdig lopen, want als er één faalt, kan dat de totale waardering schaden. Voor de grote markt heeft het Xiaomi-rapport geen directe prijsimpact, maar het is wel een thermometer voor het sentiment in de technologiesector.
Wat denken jullie ervan? $BTC $SNDK $BTC houdt stand op 63.000, maar ETF zag een uitstroom van 390 miljoen dollar in een week: wat nu het meest gevreesd moet worden is "rally zonder kapitaal"
BTC beweegt momenteel nog steeds boven de 63.000 dollar, nadat het kort daalde tot ongeveer 62.670 dollar en snel terugkeerde; maar vorige week was er een netto uitstroom van ongeveer 390 miljoen dollar uit Amerikaanse spot BTC ETF's.
Deze data is het waard om te analyseren: de prijs brak niet verder door, maar institutioneel nieuw kapitaal kwam ook niet duidelijk terug.
Dus bij het beoordelen van BTC in deze fase kijk ik niet alleen naar een enkele positieve candle, maar of 63.000 echt van weerstand weer steun kan worden.
Als er bij een terugval rond 63.000 nog steeds koopinteresse is en er opnieuw een poging wordt gedaan om 64.000–64.500 te bereiken, betekent dit dat de verkoopdruk wordt opgenomen; als het handelsvolume tijdens de rally blijft afnemen en de prijs uiteindelijk weer onder de 63.000 zakt, lijkt het meer op short covering dan op het begin van een nieuwe trend.
Wat BTC nu het meest mist is niet positief nieuws, maar kapitaal dat bereid is om na positief nieuws door te kopen.
$ETH
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 #OKX预言家第二季正式上线 Over het volledige proces van de ondergang van de pionier van mobiel minen Core Foundation en de schikkingsovereenkomst met Maple Finance
$CORE 0.02CORE/USDT-4% "Beide partijen geven geen fout toe, maar er is geen tijd te verliezen"
1. Herstel van de gebeurtenislijn
Begin 2025 lanceerden Core Foundation en Maple Finance samen lstBTC, waarmee bitcoinbezitters via de Core-keten rendement konden verdienen. Core investeerde in technologie, marketing en grote subsidies, terwijl Maple's beheerd vermogen (AUM) steeg van minder dan 500 miljoen dollar naar 2,8 miljard dollar. Het lstBTC-pilotproject trok meer dan 150 miljoen dollar aan bitcoinstortingen aan.
Maar halverwege 2025 werd Maple ervan beschuldigd vertrouwelijke informatie uit de samenwerking te hebben gebruikt om in het geheim een concurrerend product, syrupBTC, te ontwikkelen, wat in strijd was met de 24-maanden exclusiviteitsclausule in de overeenkomst. Core diende daarop een verbod in bij het Hooggerechtshof van de Kaaimaneilanden, waarmee Maple werd verhinderd syrupBTC te lanceren en de handel in CORE-tokens werd verboden.
Nog lastiger was dat Maple vervolgens verklaarde een waardevermindering (impairment) te willen toepassen op de 150 miljoen dollar aan bitcoinstortingen, wat suggereerde dat het mogelijk niet het volledige kapitaal aan gebruikers kon terugbetalen. Core stelde echter dat deze activa in een faillissementsbestendige structuur waren opgeslagen en dat Maple geen recht had op waardevermindering.
2. De werkelijke aard van de schikkingsovereenkomst
De schikkingsverklaring die je ziet, is typische PR-taal van "geen van beide partijen geeft schuld toe":
"The settlement is not, and is not to be construed as, an admission of liability or wrongdoing by any party."
Maar dat betekent niet dat Core niets heeft bereikt. De kernlogica van de schikking is een transactie, geen uitspraak:
Wat Maple kreeg
- Het recht om syrupBTC te blijven lanceren: het verbod werd opgeheven, Maple kan haar bitcoin-rendementsproduct volgens plan voortzetten
- Voorkomen van een permanent gerechtelijk verbod in deze sector
- Behoud van reputatie en operationele continuïteit (Maple beheert meer dan 3 miljard dollar aan activa; langdurige rechtszaken zouden dodelijk zijn voor financiering en samenwerking)
Wat Core (impliciet) kreeg
- Beëindiging van de kosten van arbitrage en rechtszaken: grensoverschrijdende arbitrage + procedures bij de Kaaimanen, advocatenkosten en tijd zijn astronomisch
- Veilige terugvordering van de 150 miljoen dollar aan bitcoinstortingen: dit is het belangrijkste punt. Maple had eerder gedreigd met "waardevermindering" van gebruikersstortingen. Als Maple door de rechtszaak in een liquiditeitscrisis of faillissement zou raken, zou de kettingreactie voor Core (gebruikersclaims, reputatieschade) veel groter zijn dan het verlies van een exclusieve partner. De schikking is waarschijnlijk gebaseerd op de belofte van Maple om het volledige of een groot deel van het kapitaal aan gebruikers terug te betalen
- Mogelijke schikkingsvergoeding: de verklaring zegt "financiële voorwaarden zijn vertrouwelijk", wat betekent dat Maple waarschijnlijk een niet-openbaar bedrag aan Core heeft betaald als compensatie in ruil voor het intrekken van de rechtszaak en het opgeven van exclusieve rechten
- Schadebeperking: de CORE-token was in 2025 al ongeveer 90% gedaald; voortdurende rechtszaken zouden de tokenprijs en het vertrouwen van de gemeenschap blijven ondermijnen. Het beëindigen van het geschil is bloedstelpend
3. Waarom het geen "gratis traffic" is
Je gevoel — "Core hielp Maple het speelveld te valideren, maar uiteindelijk sprong Maple met de middelen zelf over naar eigen ontwikkeling" — is commercieel gezien terecht. Maar er zijn enkele harde realiteiten:
1. Het lstBTC-model is zelf al failliet
Sommige waarnemers wijzen erop dat de opbrengsten van lstBTC eigenlijk afkomstig waren van inflatie/subsidies van de CORE-token, niet van echte bitcoinrente. Na een prijsdaling van 90% van de CORE-token is dit opbrengstmodel niet meer houdbaar. Zelfs als Maple niet was overgestapt, zou lstBTC waarschijnlijk door het instorten van het token-economiemodel vanzelf zijn gestorven.
2. De kwetsbaarheid van hybride DeFi-contracten
Deze zaak onthult de structurele risico's van "on-chain producten, off-chain contracten". Maple is een onafhankelijk, volwassen DeFi-platform met technische capaciteiten en een gebruikersbasis. De 24-maanden exclusiviteitsclausule is op papier geldig, maar in een open source, permissieloze industrie is het bijna onmogelijk om een volwassen platform te verhinderen concurrerende producten te ontwikkelen. Rechtszaken kunnen vertragen, maar niet voor altijd stoppen.
3. Core's strategische verschuiving
In de schikkingsverklaring zegt Core "zich blijven richten op het bevorderen van het Core-netwerk en het uitbreiden van haar bitcoin-productaanbod". Dit suggereert dat Core de lstBTC-route via Maple heeft opgegeven en in plaats daarvan zelf infrastructuur bouwt of nieuwe partners zoekt. Het marginale voordeel van het blijven hangen in oude conflicten is lager dan het voordeel van vooruitkijken.
4. Samenvatting
De essentie van deze schikking is:
Maple kocht met geld/beloftes (vertrouwelijkheidsclausule) de vrijheid om concurrerende producten te lanceren; Core ruilde exclusieve rechten in voor het beëindigen van rechtszaken, het beschermen van gebruikersactiva en het stoppen van de bloedende tokenprijs.
Dus Maple zet syrupBTC voort, niet omdat het "gewonnen" heeft of Core "geflopt" is, maar omdat in de commerciële strijd de kosten van doorgaan hoger waren dan de baten. Maple kreeg productvrijheid, Core kreeg schadebeperking en mogelijk compensatie — dit is een typisch "buitengerechtelijke verdeling" in de crypto-industrie.
Wat betreft of die 150 miljoen dollar aan bitcoinstortingen veilig terug bij de gebruikers komt, dat is de echte lakmoesproef van deze schikking. Als Maple uiteindelijk het volledige kapitaal aan gebruikers terugbetaalt, betekent dat dat de harde houding van $CORE (verbod aanvragen, publieke druk) daadwerkelijk de gemeenschap heeft beschermd; als gebruikers toch "waardevermindering" ondervinden, is deze schikking pas echt mislukt.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #OKX预言家第二季正式上线 #Anthropic年化营收达650亿美元 比特币要想2030年冲到100万美元，其实真正的难题不是想象力，而是资金。从6万美元到100万美元，差的不是一点点 比特币市值估算 当比特币价格在6.28万美元附近时，总市值约为1.28万亿美元。若未来上涨至100万美元一枚，对应市值将进入一个完全不同的量级。 按市值差额粗略计算，比特币还需要增加约15万亿美元的体量。这相当于美国股市市值中相当可观的一部分，而且要在2030年前完成，难度远高于早期从几百美元、几千美元向上突破。 体量越大，暴涨越难 比特币早期市值较小，少量新增资金就可能明显推动价格。但当资产规模进入万亿美元级别后，每一次翻倍都需要更庞大的资金承接。 这也是“百万美元比特币”面临的核心问题：价格目标可以很大胆，但最终必须有真实购买力支撑。 与此同时，高价也可能改变散户心理。很多人更愿意拥有“1枚比特币”，而不是0.01枚甚至更少。当单枚价格越来越高，这种心理门槛可能进一步影响零售需求。 百万美元，更像极端情景下的目标 Brian Armstrong、Jack Dorsey、Cathie Wood等人都曾公开谈到比特币未来达到100万美元的可能性，这类整数目标天然容易吸引市#Anthropic年化营收达650亿美元
"650 miljard jaarlijkse omzet, hoe bereken je de Anthropic IPO"
Anthropic heeft een jaarlijkse omzet van 65 miljard dollar, in mei was het nog 47 miljard, een stijging van veertig procent in twee maanden. Voordat het viraal gaat, splits ik de maatstaf op: run rate is het recente winsttempo vermenigvuldigd om een jaarlijkse schatting te maken, een momentopname; de werkelijke jaarlijkse ontvangst is waarschijnlijk lager.
In de eerste helft van het jaar heb ik het Claude Code teamabonnement voor het bedrijf afgesloten, de maandelijkse kosten stegen van enkele duizenden naar tienduizenden, de financiële afdeling vroeg of ik het wilde stopzetten, ik zei om nog een kwartaal te wachten. Niemand waarschuwde me toen, mijn verlengingsorders stapelden zich op tot hun inkomsten. Acht van de top 10 vermogensbedrijven zijn klanten, meer dan duizend bedrijven betalen jaarlijks meer dan een miljoen dollar; deze abonnementen vormen de basis van die 65 miljard.
Een groepslid stuurde een bericht door: de IPO-waardering zou richting 2 biljoen gaan, niet uitstappen voor de beursgang. Mijn berekening is anders. In Q2 was de kwartaalomzet 11,5 miljard, meer dan een verdubbeling ten opzichte van het voorgaande kwartaal; een jaarlijkse omzet van 65 miljard is haalbaar met deze groeisnelheid. De prijs wordt alleen op twee punten getest: of de run rate in Q3 de groei van 11,5 miljard volgt, en hoe groot het gat is tussen de kasinkomsten in het prospectus en de 65 miljard.
Op de dag dat de drempel voor de IPO werd verlaagd, gebruikte ik de run rate gehalveerd als anker; als het niet klopt, wacht ik op een koers onder de uitgifteprijs. 65 miljard is de groeisnelheid, kasgeld is de uiteindelijke waarde. $BTC $BTC $60K verdediging en verkoopsdrukverlichting: de resterende kwestie is het herstel van de vraag naar spot-ETF's
$BTC consolideert in het bereik van $63.300~$63.600 en houdt tegelijkertijd de steunlijn van $60.000 vast.
De netto-instromen op de beurs zijn scherp gedaald van +3.507 BTC naar +29~+680 B$BTC, wat wijst op een afname van de onmiddellijke verkoopsdruk.
STH SOPR (Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio): volgt de gerealiseerde winst en verlies van korte termijn beleggers die binnen de laatste 155 dagen munten hebben gekocht, om marktsentiment en paniekverkopen te beoordelen.
Winst- en verliesrealisatie dicht bij de kostprijs: de gemiddelde kostprijs van STH is ongeveer $67.300 (onverwezenlijkte verlies -6%), maar de STH SOPR is 0,996, wat aangeeft dat er geen paniekverkopen zijn, maar een ordelijke kostprijsconsolidatie plaatsvindt.
Afkoeling van oververhitting in derivaten: de financieringsrente (0,00465%~0,01%) en openstaande contracten zijn licht afgenomen, wat bevestigt dat er geen gedwongen liquidaties zijn en de hefboomwerking natuurlijk afneemt.
Zwakke institutionele spotvraag: de wekelijkse netto-uitstroom van ongeveer $385 miljoen uit Bitcoin spot-ETF's beperkt de opwaartse momentum.
De verkoopsdruk is tot rust gekomen, maar er ontbreekt opwaartse kracht (spotvraag), waardoor een zijwaartse beweging tussen $60.000 en $65.000 waarschijnlijk is.
Als $60.000 wordt doorbroken en gepaard gaat met een toename van stortingen op de beurs, kan het neerwaartse risico zich uitbreiden tot het niveau van $50.000, dus waakzaamheid is geboden. 最近关于美国 GENIUS Act 的规则讨论，最容易被一句“稳定币受监管”带过。但真正需要拆开的，是四个不同问题：谁发行，谁托管，谁负责签名，谁有能力冻结或拒绝一笔转账。 美国财政部、FinCEN 和 OFAC 推进的拟议规则，重点放在支付稳定币发行方的反洗钱、制裁合规和发行资格上。发行方要满足什么条件，和一个非托管钱包如何让用户查看余额、选择网络、发起签名，是不同层次的责任。不能因为钱包提供了入口，就直接把它等同于稳定币发行方；也不能因为钱包不持有用户私钥，就假设所有风险都与钱包无关。 用户真正需要理解的是资产的控制链条。稳定币由谁发行，决定它是否存在冻结、赎回和合规限制；钱包由谁运行，决定界面如何展示风险和交易状态；私钥由谁控制，决定谁能发起链上签名；而底层合约的权限设计，又决定发行方能否执行某些管理动作。 这几个角色如果被混在一起，用户会得到两个错误结论：要么认为“放进钱包就完全不受任何限制”，要么认为“只要平台合规，自己签什么都没问题”。两者都不对。 更好的钱包体验，不是把规则藏起来，而是在转账前把网络、资产发行方、授权范围和可能的冻结条件说清楚。自托管解决的是密钥控制权，不BTC领涨带动市场修复，但ETF资金仍偏弱、稳定币增量有限，当前更像BTC主导的谨慎反弹，而不是全面Risk-on。 📊 市场快照 截至08月18日09:30 HKT： BTC $64,271，24h +1.91% ETH $1,905.62，24h +0.66% SOL $75.82，24h +0.86% 加密总市值约 $2.283万亿，24h +1.27% BTC市占率 56.52% 恐惧与贪婪指数 41（恐惧），前值31。 今天最明显的变化，是BTC重新成为领涨核心。总市值明显回升，但BTC市占率仍然维持高位，说明资金首先回到流动性最强的核心资产，而不是全面扩散到中小市值币。 情绪也在修复，恐惧指数从31升至41，但还没有脱离“恐惧”区域。 所以现阶段更准确的定义是： BTC主导的谨慎修复。 还不能直接定义成全面风险偏好回归。 💰 ETF仍是这轮反弹最大的缺口 虽然BTC过去24小时上涨接近2%，但美国现货BTC ETF最近一周合计仍净流出约： 3.90亿美元 这意味着目前价格修复和机构资金之间还没有完全形成共振。 截至本次截稿，美国8月17日交易日的完整ETF数据还没有可靠美国财政部最新公布6月TIC国际资本流动报告，一份看似冰冷的数据，揭开了美债市场正在经历的深层变化。 6月海外投资者单月减持美债721亿美元。过去四个月里面，有三个月外资都在净卖出，海外总持仓回落至9.299万亿美元，已经远离今年2月份创下的历史高点9.4894万亿。 值得注意，持仓数据同时包含实际买卖和市值浮亏带来的估值变动，但连续多月整体下滑，已经不能简单归因为短期调仓。 前三大海外债主，同步选择撤退 拆开持仓名单，信号格外清晰。 日本减持264亿美元，是本次减持幅度最大的国家，持仓来到1.1167万亿美元。日元持续承压，日本此前为稳定汇率已经被迫抛售美债换取美元，6月减持说明抛售并没有立刻停下。 这也直接解释7月美日罕见联手干预汇率的底层动因。美国最怕日本无节制抛售美债托底日元，一旦大规模砸盘，美债收益率会被直接推高，美国政府自身的融资成本将不堪重负。所以美方主动拿出FIMA回购工具，目的就是尽量帮日本绕开直接抛售长债这条路。 中国6月美债持仓减少259亿美元，下降至6334亿美元，创下2008年9月以来新低，过去一年整体持仓降幅已经超过13%，持续进行资产多元化配置的方向非常明Oorspronkelijk op 14 augustus werd 19,75M $PIEVERSE ontgrendeld
Vanuit de multisig-portemonnee werd dit in drie delen overgemaakt: 8,5M / 6,25M / 5M, elk naar een ander adres. Twee van deze ontvangstadressen zijn de ontgrendelingsadressen van drie maanden geleden.
Momenteel houden deze gerelateerde adressen samen 75,97M $PIEVERSE vast, met een waarde van ongeveer 74,2 miljoen dollar, wat bijna 25% van de circulatie vertegenwoordigt.
De tokens zijn nog steeds sterk geconcentreerd; wanneer er een stijging komt, hangt af van wanneer de grote houder in actie komt.
Het adres van Hex Trust heeft de afgelopen twee maanden meerdere keren $CHIP van BN opgenomen, met een vaste geldstroom van BN naar downstream-adres 0x6b5. Dit adres bezit momenteel 28,6 miljoen $chip ter waarde van 800.000 dollar, en houdt ook onze oude bekende $lit vast, voornamelijk meerdere opnames van Gate van twee maanden geleden, met 386.000 $lit ter waarde van 891.000 dollar.
Daarnaast is $chip recent niet ontgrendeld; de grootschalige ontgrendelingsperiode voor Team Investor begint pas in april 2027. Momenteel test het de 4-uurs steunlijn, we blijven dit volgen. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #OKX预言家第二季正式上线 Vanmorgen keek ik eerst niet naar de cryptoprijzen, maar naar ruwe olie en Amerikaanse staatsobligaties.
Brent-olie steeg tot 91,06 dollar, het rendement op de Amerikaanse 30-jarige staatsobligaties schoot omhoog naar 5,31%, het hoogste sinds 2007. De olieprijs verhoogt de inflatieverwachtingen, lange termijn obligaties verhogen de kapitaalkosten, deze combinatie is niet makkelijk voor technologieaandelen en Crypto.
De S&P 500 daalde gisteravond met 0,5%, de Nasdaq met 0,3%; in Azië was er echter een divergentie, de KOSPI steeg met meer dan 3%, terwijl de Nikkei met 0,3% daalde. Dit lijkt meer op kapitaal dat op zoek is naar oververkochte richtingen, en niet op een volledige terugkeer van risicobereidheid.
$BTC is momenteel ongeveer 64.150 dollar, $ETH ongeveer 1.910 dollar, de stijgingen zijn niet groot, maar gezien de gelijktijdige stijging van olieprijzen en rentetarieven kunnen ze standhouden, wat aangeeft dat de verkoopdruk voorlopig niet is toegenomen. Maar zolang BTC niet met volume boven de 65.000 dollar sluit, beschouw ik het alleen als koersvastheid en ben ik niet gehaast om het als een ommekeer te definiëren; als het opnieuw onder de 62.500 dollar zakt, kan de zijwaartse structuur nog verder verzwakken. ETH moet eerst boven de 1.900 dollar blijven om de relatieve sterkte voort te zetten.
Met deze situatie vandaag, zie jij het harde vasthouden van BTC als een teken van kracht, of wacht je liever op bevestiging boven de 65.000 dollar? De totale cryptomarktwaarde heeft 2,28 biljoen dollar bereikt, waarbij de belangrijkste munten gezamenlijk een terugval hebben gehad, maar bij nader inzien is er een duidelijke interne differentiatie.
BTC schommelt rond de 64.400 dollar, ETH staat op 1910, SOL op 75,8 en XRP is weer boven de 1 dollar grens gekomen. De prijzen zijn terug, maar de drijfveren verschillen.
Er zijn twee nieuwsfeiten die het overwegen waard zijn. Het Amerikaanse ministerie van Financiën werkt officieel aan de GENIUS Act-regelgeving, het regelgevingskader voor stablecoins wordt geleidelijk geïmplementeerd, met duidelijke regels voor uitgiftekwalificaties, 1:1 reserve en auditrapportage. De verbeterde verwachtingen voor naleving versterken het risicoprofiel van de hele sector positief.
Wat nog belangrijker is, is de ETH-lijn. Bitmine heeft vorige week bijna 10.000 ETH bijgekocht, met een totale holding van 5,815 miljoen ETH, wat 4,8% van de circulerende voorraad is, en de 5%-doelstelling is bijna bereikt. Het belangrijkste is dat meer dan 87% van de holdings al is gestaked en vergrendeld — dit is geen kortetermijnspeculatie, maar een vastberaden langetermijnallocatie. Zelfs met ongerealiseerde verliezen is het aankoopritme niet gestopt, deze koopkracht biedt ETH een solide bodemsteun.
Aan de andere kant is het bij BTC wat subtieler. Strategy heeft vorige week de aankoop gepauzeerd en in plaats daarvan aandelen verkocht om cash aan te houden, waardoor de cashreserves zijn gestegen tot 4,8 miljard dollar. De recente rally van BTC is meer een herstel met bestaande fondsen, zonder de impuls van toonaangevende nieuwe institutionele investeringen, waardoor de kracht natuurlijk minder is dan bij ETH.
Onder de altcoins is LINK een opvallende uitzondering, met een stijging van bijna 15% in een week en een onafhankelijke koersbeweging. SOL en XRP volgen nog steeds de algemene markt en tonen geen duidelijke signalen van onafhankelijke sterkte.
Wat de handel betreft, is de korte termijn bodem voor BTC tussen 64.000-64.100, en de weerstand ligt tussen 64.500-64.800. Pas als het boven 64.800 blijft, kan men kijken naar het gebied rond 65.000-65.500. Over het geheel genomen is het nog steeds een herstel van bestaande posities, dus laat je niet te snel geruststellen door twee dagen stijging.Vanochtend opende ik de marktsoftware en BTC was alweer stiekem boven de 64.000 dollar geklommen, ETH volgde en schoof op naar rond de 1.900.
Op het eerste gezicht lijkt alles groen, maar ervaren spelers weten beter — dit is geen nieuwe geldstroom die massaal binnenkomt, het zijn de shorters van gisteravond die met een "tandpastadruppel" werden uitgedrukt, ongeveer 180 miljoen dollar aan liquidaties in 24 uur, waarbij de shorts het grootste deel uitmaakten. Dit is een typische "short-covering rally".
In gewone mensentaal:
De markt is niet echt opgewarmd, het was gewoon een adempauze na een flinke daling.
Aan de institutionele kant was er vorige week nog een netto uitstroom van spot-ETF's (ongeveer 390 miljoen dollar), de kraan is iets dichtgedraaid;
De notulen van de Fed van 20/8 zijn nog niet uit, niemand durft nu al zwaar in te zetten, iedereen wacht op het "rapport".
In zulke tijden ontstaat vaak een situatie waarin:
Je durft niet mee te gaan in de stijging, je durft niet te kopen bij een daling, je hart slaat op hol als je telefoon gaat, en het blijkt weer een valse uitbraak te zijn.
Trouwens, er zijn nog twee interessante dingen:
- Het Witte Huis houdt deze week een crypto-top, met bekende gezichten als Coinbase, Ripple, Robinhood. Het thema draait onvermijdelijk om RWA en tokenisatie. Ondo's on-chain Amerikaanse aandelen TVL is door de 1 miljard heen, aandelen op de blockchain zijn geen praatjes meer.
- De spanningen tussen de VS en Iran duwen de olieprijs omhoog, goud is ook sterk, BTC is tijdelijk losgekoppeld van de Amerikaanse aandelenmarkt en vertoont een beetje "vluchthaven-gevoel", maar dat filter is fragiel, een hawkish Fed-notulen breken het weer af.
Mijn eigen status nu is:
Posities blijven staan, stop-loss wordt aangescherpt, ik ga geen relatie aan met deze bullish candle. #Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备 Strategy（微策略）一周抛售3.34亿美元股票、增持美元储备完整分析 一、事件背景 微策略上周抛售价值3.34亿美元自身普通股，回笼资金扩充美元现金储备，同期无任何比特币买入操作，也是公司持续数周减持股票、降低杠杆、增厚现金的延续动作。 此前公司长期靠增发股票融资囤BTC，如今彻底切换资本策略，从“无限发股囤币”转为稳健资本管理。 二、抛售股票、增持美元现金的核心目的 1. 偿还优先股利息，消除债务兑付风险 公司发行大量优先股，固定股息支出压力巨大。市场此前最大担忧：若现金流不足，公司被迫低价抛售比特币还债。本次售股后现金储备升至48亿美元，现金足以覆盖长期股息，大幅缓解“被动砸BTC”的利空预期，降低持仓踩踏风险。 2. 主动降杠杆，弱化股价波动拖累 此前MSTR股价和BTC深度绑定，美股高位波动、加息预期反复时，公司股权融资成本飙升。减持股票减少流通盘稀释，同时手握美元缓冲，避免行情下跌时融资渠道失效。过去五周累计抛售21亿美元股票，持续收缩股权敞口。 3. 保留灵活子弹，择机布局BTC 停止持续囤币，持有美元【Aheng dienst vandaag｜18 augustus】
De rally van gisteren kreeg een voorlopige bevestiging van de ETF, maar kan nog niet worden gezien als een volledige versterking.
Gegevens tot: 18 augustus 09:58 (Beijing tijd)
BTC is weer boven de 64.000 dollar
BTC ongeveer 64.267 dollar, 24 uur gestegen met ongeveer 1,8%; ETH ongeveer 1.905 dollar, gestegen met ongeveer 0,7%; SOL ongeveer 75,81 dollar, gestegen met ongeveer 0,8%.
De totale marktkapitalisatie van de cryptomarkt is ongeveer 2,20 biljoen dollar, het handelsvolume in 24 uur is gestegen tot ongeveer 50,6 miljard dollar, het volume is duidelijk toegenomen ten opzichte van de vorige dag.
Maar het marktaandeel van BTC is gestegen tot 58,76%, de angst- en hebzuchtindex steeg slechts van 38 naar 40. De stijging van BTC loopt voor op ETH en SOL, wat aangeeft dat nieuw kapitaal nog steeds geconcentreerd is in de topactiva en er geen brede stijging is. Marktgegevens｜Sentimentindex
BTC ETF beëindigt aanhoudende netto-uitstroom
Volgens de huidige samenvatting van Farside was er op 17 augustus een netto-instroom van ongeveer 137,3 miljoen dollar in de Amerikaanse BTC spot ETF.
Fidelity's FBTC had een netto-instroom van ongeveer 111,9 miljoen dollar en was de belangrijkste bijdrager; ARKB en Morgan Stanley-producten hadden respectievelijk een instroom van ongeveer 14,2 miljoen dollar en 11,2 miljoen dollar.
Let op: de IBIT-kolom toont momenteel nog "-", dus de richting van de netto-instroom is duidelijk, maar het uiteindelijke bedrag kan nog worden aangepast.
ETH ETF had slechts een netto-instroom van ongeveer 5 miljoen dollar, SOL ETF was nul. BTC ETF｜ETH ETF｜SOL ETF
De beoordeling van gisteren werd gedeeltelijk bevestigd
De twee verificatievoorwaarden die gisteren werden gesteld:
Ten eerste dat BTC weer boven de 64.000 dollar staat;
Ten tweede dat de BTC ETF de netto-uitstroom beëindigt.
De prijs is nu door de 64.000 dollar gebroken en de ETF is ook weer netto instroom, de voorwaarden zijn voorlopig bevestigd.
Maar "doorbreken" en "stabiel blijven" zijn niet hetzelfde, een eenmalige instroom betekent ook geen aanhoudende terugkeer. We moeten blijven observeren of BTC boven de 64.000 dollar kan blijven en of de ETF twee tot drie handelsdagen achter elkaar netto instroom kan behouden.
Vanavond aandacht voor Amerikaanse industriële data
Vanavond om 21:15 Beijing tijd zal de VS de industriële productie en capaciteitsbenutting van juli publiceren.
Als de data sterk zijn, kan de markt de periode van hoge rentetarieven opnieuw evalueren; als de data zwak zijn, moet worden onderscheiden tussen "matige afkoeling" en "toegenomen groeirisico".
Op 20 augustus om 2:00 Beijing tijd zal de Federal Reserve ook de notulen van de juli-vergadering publiceren. Wat echt de aandacht verdient, zijn de meningsverschillen van de leden over inflatie, economische groei en het toekomstige rentebeleid. Federal Reserve agenda
Aheng's beoordeling:
De marktstructuur is verbeterd van "rally niet bevestigd" naar "BTC krijgt voorlopige kapitaalbevestiging".
Maar de kapitaalstromen van ETH en SOL blijven zwak, het marktaandeel van BTC blijft stijgen, dus het is momenteel meer een BTC-gedomineerd herstel dan een brede terugkeer van risicobereidheid.
Voorwaarden voor ongeldigverklaring:
Als BTC weer onder de 64.000 dollar zakt en de ETF weer netto uitstroom vertoont, vervalt de kapitaalbevestiging van deze ronde.
Verdere bevestigingsvoorwaarden:
BTC blijft boven de 64.000 dollar, ETF heeft aanhoudende netto-instroom, en de kapitaalstromen van ETH en SOL verbeteren tegelijkertijd.
Eerst het kapitaal bekijken, dan het verhaal horen; eerst de ongeldigverklaringsvoorwaarden schrijven, dan de mening.
Dit bericht is alleen bedoeld voor marktonderzoek en informatie-uitwisseling, en vormt geen beleggingsadvies. De ene vertrouwt op Layer2 voor schaalvergroting, de andere zoekt mogelijkheden via Layer2: de uitbreidingsroutes van BTC en ETH zijn aan het splitsen
Als je nu naar de schaalvergroting van deze twee ketens kijkt, gaat het echt niet om wie sneller of langzamer is, maar om het feit dat de routes zelf gesplitst zijn.
Aan de $ETH-kant is het eerst de applicatie en dan de schaalvergroting. De L2 TVL heeft al lang de grens van tientallen miljarden dollars overschreden, met Base, Arbitrum en Optimism die elkaar afwisselen als groeimotoren. Base is zelfs een van de snelst groeiende L2's van dit jaar, met een sterke toename in gebruikersaantallen en transacties. Maar het ongemakkelijke is dat het ETH-hoofdnet ook duidelijk wordt afgetapt; de inkomsten uit transactiekosten en de on-chain activiteit stromen naar L2. Dus het probleem van ETH is niet dat er niemand gebruikt, maar hoe te voorkomen dat de waarde naar L2 wegvloeit.
Bij $BTC is het precies andersom. Het heeft meer dan 800 miljard dollar aan activa in handen, maar die bewegen vrijwel niet en de toepassingsscenario's zijn uiterst beperkt. Nu beginnen projecten zoals Stacks, BitVM en Babylon met BTCFi, die proberen dit geld te verplaatsen naar leningen, rente, stablecoins en dergelijke. Maar de kapitaalomvang van het BTC-ecosysteem is nog steeds veel lager dan die van ETH; laat staan tientallen miljarden, het is niet eens een fractie van de ETH L2 TVL. Het verhaal is populair, maar de basis is nog zwak. Het probleem van BTC is nooit geldgebrek geweest, maar een gebrek aan gebruiksscenario's.
ETH lost schaalvergroting op, BTC zoekt gebruiksscenario's. De een vreest dat L2 het hoofdnet zal ondermijnen, de ander hoopt dat L2 activa zal vrijmaken.
Alleen persoonlijke marktobservatie, geen beleggingsadvies, DYOR. Ik zag net een kerel die meteen een heftige zet maakte, 40x short gaan op BTC. Zo'n trade is niet voor bangeriken, het is een angstaanjagend lage fouttolerantie.
Munt: BTC.
Leverage: 40x.
Richting: short.
Openingsprijs: 63.916,00.
Positiegrootte: $976.291, hoeveelheid 15,2746.
Zo'n trade ziet er heftig uit, maar het grootste gevaar is dat je door een enkele spike compleet van de kaart wordt geveegd, vooral met iets als BTC, waar de volatiliteit je geen kans geeft om logisch na te denken.
Short gaan kan, maar met 40x gokken is vaak niet omdat je een sterke logica hebt, maar omdat je emotioneel overmand bent. Als het tegen je gaat, heb je niet eens ruimte om adem te halen, en hardnekkig vasthouden verandert kleine fouten in grote problemen.
Fouten toegeven is beter dan blijven volhouden; verliezen nemen is minder gênant dan wachten tot je wordt afgestraft. Wees niet koppig tegenover de markt, de markt straft koppigheid af.Wat de PCB-industrieketen betreft, is dit een van de halfgeleidergebieden waar ik het meest optimistisch over ben in de tweede helft van het jaar. Ik denk dat het de marktpositie van optische modules kan vervangen!
Eerder was ik vooral positief over:
Door de vermindering van 30% van de leveringen aan China door het Japanse Ajinomoto, heeft Huazheng New Materials (CBF-folie), dat ABF-folie vervangt, al twee opeenvolgende handelsdagen een stijging laten zien.
Gisteren stelde een instelling voor dat het RCC-proces (resin coated copper foil) een msap-vervangingsproces is zonder elektronisch weefsel, dat perfect verlost van de beperkingen van elektronisch weefsel en ABF-folie.
RCC is in de toekomst beter geschikt voor de upgradebehoeften van 3.2/6.4T optische modules, glas-substraten en draagplaten zoals AIPCB.
China staat al in een leidende positie op het gebied van RCC; de geïntegreerde oplossingen voor RCC-materialen en -processen worden al door meerdere binnenlandse klanten geïmplementeerd en gevalideerd. Gerelateerde bedrijven kunnen dit zelf bestuderen
$BTC 1. Ik weet niet of het bijgeloof is, maar oktober lijkt een cruciale maand te zijn voor crypto (zie afbeelding 1):
1. In oktober 2022 brak de uiteindelijke crisis in crypto uit, waarna in november en december de bodem werd gevormd en de bullmarkt startte;
2. In oktober 2023, na een half jaar zijwaartse beweging (20% volatiliteit), startte de bullmarkt;
3. In oktober 2024, na opnieuw een half jaar van consolidatie, startte de markt tegen de trend in;
4. Oktober 2025 markeert met het 1011-incident de omslag tussen bull- en bearmarkt;
5. Oktober 2026 is ook een sterk consistent knooppunt voor de bull-bear omschakeling volgens de informatie die ik tot nu toe heb ontvangen.
2. Enkele andere punten om te benoemen:
1. Vergeleken met nu was het vroeger super eenvoudig toen we alleen met CRYPTO speelden;
De hoge groei en sterke cycli van Bitcoin zorgden voor een bloeiende cryptomarkt, waarbij het vooral neerkwam op het timen van de cyclus en vasthouden van munten zonder onnodig te handelen, wat vrijwel gelijk stond aan het vinden van de code voor snel rijk worden;
Maar deze eenvoudige modus is geleidelijk aan uitgewerkt doordat ① de marktkapitalisatie van Bitcoin groter werd en de cyclische volatiliteit afnam, en ② de altcoin-verhalen in de bullmarkt van 2023-2025 massaal werden weerlegd;
In de toekomst zal de norm in crypto waarschijnlijk zijn dat de extreem hoge volatiliteit van Bitcoin afneemt, en wat de altcoins betreft, zien we in deze bearmarkt nog geen duidelijk antwoord; we moeten wachten op de volgende bullmarkt om te zien hoe het kapitaal zich gedraagt.
2. Nu cryptobeurzen massaal Amerikaanse aandelen, goud, zilver en olie omarmen, betekent dit dat crypto volledig verbonden is met de traditionele markten en niet langer een kleine punk-eiland is;
Daarom zeg ik: wie zich het snelst aanpast aan dit tempo en nieuwe dingen het snelst en stabielst accepteert, zal blijven verdienen;
PS: wees niet bang, Amerikaanse aandelen zijn eigenlijk niet moeilijk, het is gewoon dat er fundamentele factoren bijkomen; technische analyse, kaarsenpatronen en indicatoren zijn eigenlijk niet anders dan bij Bitcoin; wat macro, oorlogen, handelsconflicten betreft: de feiten hebben bewezen dat dit slechts bijrollen zijn.
3. Ik denk dat voor de oude garde in crypto, in het nieuwe tijdperk van handelen in Amerikaanse aandelen, de portefeuilleverdeling nog steeds cruciaal is: (70% BTC, 30% altcoins, klinkt bekend toch?)
Maar de markt is groter, dus we moeten gedetailleerder zijn, bijvoorbeeld als je 70% van je 200 inzet in $NVDA stopt, dan is dat een jaar lang bijna zinloos geworsteld.
① Welke zijn geschikt voor lange termijn, welke voor korte termijn?
In Amerikaanse aandelen kan het vasthouden soms nog erger zijn dan in crypto! Ik ken iemand die al meer dan een jaar vastzit in Novo Nordisk op 60-70, terwijl hij elke dag naar de show van Eli Lilly kijkt;
② Welke zijn geschikt voor wat hefboom of financiering, welke alleen voor spot?
Herken hoge en lage volatiliteit en de eigenschappen van aandelen.
③ Welke kun je heen en weer handelen als geloofsaandelen? Welke zijn alleen geschikt voor één rit?
Bitcoin en altcoins? Eigenlijk is het toepassen van één logica niet veel anders dan in crypto.
4. Ik vind dat het belangrijkste nog steeds het tempo is.
De afgelopen jaren, los van de ontwikkeling van de AI-industrie zelf, is het tempo van de gerelateerde financiële markten zeer snel veranderd; als je niet oplet, loop je snel achter de markt aan;
Van rekenkracht tot opslag vandaag, of de volgende stap CSP, licht, de tijd om van sector te wisselen is kort; bij elke grote correctie, met het terugkeren van oude populaire aandelen, ontstaan nieuwe kansen.
Samengevat:
Amerikaanse aandelen en crypto zijn niet anders, de onderliggende handelslogica is hetzelfde; dus ga ervoor, wees moedig!
Het beheersen van het tempo en een redelijke portefeuilleverdeling zijn basisvaardigheden; als je die in crypto al hebt geoefend, dan voel je je als een vis in het water in Amerikaanse aandelen; als je die in crypto niet hebt, wees dan voorzichtig als je net begint.
De kansen in Amerikaanse aandelen zijn continu en snel; als het in crypto saai is, omarm dan actief Amerikaanse aandelen en spaar munitie, maar vergeet de cyclische bullmarkt in crypto niet die niet ver weg is; elke dollar die je nu verdient in Amerikaanse aandelen, is straks 10 dollar in crypto.
Tot slot, het is niet ver meer, wacht op oktober, je oorspronkelijke familie zal je een antwoord geven. $BTC #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 $CAP handhaaft sterke ondersteuning op het hoge niveau van 0.07846, waarbij de kern van het conflict ligt in de door negatieve rente gedreven contract short squeeze kracht, en de vraag of dit de druk van middellange tot lange termijn unlocks en de realisatie van de fundamentele situatie bij hoge FDV kan compenseren.
De markt vertoont kenmerken van een zijwaartse beweging op hoog niveau; na een piek op 14 augustus tot 0.07846 USDT was er geen grote terugval, en het lage initiële circulatiepercentage van 15,6% heeft de eerdere spotverkoopdruk verminderd. Aan de contractzijde blijft de financieringsrente negatief en zijn short posities dominant, wat aangeeft dat de long posities lage kosten hebben en short kapitaal juist een buffer voor neerwaartse bewegingen biedt.
De belangrijkste krachten die de prijs aansturen, gerangschikt op prioriteit, zijn: short squeezes veroorzaakt door negatieve financieringsrente op contracten, de concentratie van tokens door lage initiële circulatie, en de narratieve steun door een private financiering van 11 miljoen USD en Q3-doelstellingen.
De trigger voor een opwaarts scenario is het doorbreken van de weerstand op 0.07846 USDT, gepaard met een toename van open interest. Het is belangrijk om te observeren of de contract financieringsrente negatief blijft en de omvang van short liquidaties; als de rente snel van negatief naar positief verandert en long posities sterk toenemen, eindigt de short squeeze en faalt het opwaartse scenario onmiddellijk.
De trigger voor een neerwaarts scenario is een doorbraak onder de ondergrens van het zijwaartse bereik met onvoldoende ondersteuning. Het is belangrijk om te letten op de voortgang van TVL-groei ten opzichte van het doel van 500 miljoen USD en de richting van grote spot orders; bij aanhoudende grote verkopen start het waarderingsherstel en versnelt de neerwaartse druk door hoge FDV.
Een zijwaarts scenario geldt wanneer de financieringsrente neutraal wordt en de markt geen duidelijke richting toont. In deze fase is het cruciaal om de afname van spot handelsvolume te monitoren; zodra het volume daalt tot minder dan een derde van het eerdere gemiddelde, betekent dit dat de balans tussen long en short op het punt staat te worden doorbroken.
Ongeacht het pad, wanneer de door 11 miljoen USD financiering ondersteunde sentimentvoorkeur afneemt, zal de huidige tokenstructuur herprijsd moeten worden. Als de algemene risicobereidheid op de markt aanzienlijk daalt, zal de short squeeze logica op contracten voorrang krijgen boven het instorten van de fundamentele narratief.
De belangrijkste variabelen om de komende 7 dagen te observeren zijn de convergentierichting van de $CAP contract financieringsrente en de veranderingen in het handelsvolume binnen het zijwaartse hoge bereik.
#标普盈利超预期，华尔街为何仍谨慎？ #韩股十日反弹逾22%，芯片股领涨AMD這次的動作，不是缺錢的訊號，是趁便宜的時候先把子彈補滿。 8/13完成定價、8/17交割，AMD這次發債規模47.5億美元，是公司史上最大的一次公司債發行。分四個天期，從3年到10年都有，利率落在4.6%到5.5%之間。因為市場需求太熱，最終定價比原本洽談時再收緊了0.25個百分點，最長天期的利差只比美國公債高0.9個百分點——這代表投資人願意用接近無風險的價差，把錢借給AMD。 資金用途寫的是「一般公司用途」，沒有指定特定專案或併購案，公司在申報文件裡也明確表示不能直接解讀成投資特定AI晶片或資料中心的專款。這次借款規模是去年3月上次發債的三倍以上。 真正有意思的地方在於，AMD根本不缺錢。截至Q2末，公司現金及短期投資高達131億美元，原有債務只有32億美元。這次借款完成後，總負債會拉高到約80億美元，但現金水位還是遠遠蓋過負債，帳上現金仍是負債的將近四倍。 這筆錢的背景，是AMD剛交出50%營收成長、數據中心營收年增107%的強勁財報，資本支出也從去年同期的4.94億美元，暴增到今年上半年的12億美元。同一時間，輝達、Google（250億美元）等AI巨頭也都在密集發債，形Accountpositie divergentie radar
Of de richting consensus echt is, weet je door de accountverhouding en de topposities naast elkaar te leggen.
$DOGE heeft meer accounts die bullish zijn, maar de topposities wegen juist bearish, wat betekent dat de consensus nog niet is doorgevoerd in de positieomvang. Bij een daling in 15 minuten wordt positie verminderd; momenteel is het duidelijkst dat posities worden afgebouwd en de hefboom wordt verminderd. Als de prijs blijft stijgen maar de verhouding van topposities onder 1 blijft, is deze divergentie nog niet echt opgelost.
$GPS heeft accounts die bearish zijn, terwijl de topposities bullish zijn; het aantal en het kapitaalgewicht staan elk aan een andere kant. Wanneer de prijs stijgt, neemt de open interest (OI) ook toe, wat betekent dat dit geen zuivere hefboomvermindering is; de toewijzing van posities moet nog via transacties worden bevestigd. Aan de accountzijde is het al bearish, nu is het afwachten of de topposities bereid zijn hun gewicht naar dezelfde kant te verschuiven.
$PEPE heeft zowel alle accounts als de topaccounts bullish, maar de omvang van de topposities blijft bearish, wat een duidelijke divergentie is tussen accounts en posities. Prijsstijging gaat gepaard met positieafbouw, waarbij de drijfveer waarschijnlijk het uitstappen van oude posities is. Als de prijs stijgt maar de topposities bearish blijven, kunnen er bij een terugval nog steeds conflicten in de positietelling ontstaan. $华住集团(HTHT)$ 这份 Q2 财报，最值得看的不只是营收增长 10.8%，而是管理及加盟酒店收入增长 25.2%，推动经营利润率明显改善。不过，华住中国成熟店 RevPAR 仍同比下降，海外业务也未完全恢复，所以这不是一份可以只看总收入和开店数的财报。 先看核心数据 华住 Q2 营收 71.21 亿元，同比增长 10.8%；酒店交易额达到 305 亿元，同比增长 13.2%。经营利润为 22.18 亿元，同比增长 24.1%，经营利润率升至 31.1%，高于去年同期的 27.8%。归母净利润为 15.77 亿元，同比增长 2.1%；调整后 EBITDA 为 27.25 亿元，同比增长 20.0%。利润率改善快于收入增长，核心原因是收入结构继续向轻资产模式倾斜。 管理及加盟业务成为主要增量 管理及加盟酒店业务 Q2 收入 35.86 亿元，同比增长 25.2%，收入占比提升至 50.4%；租赁及自有酒店收入则同比下降 4.9% 至 32.33 亿元。加盟及管理业务不需要承担大量租金和物业成本，扩张时具备更高的经营杠杆。华住本季利润率改善，本质上并不只是酒店需求回升，也与轻资产收入$CAP is inderdaad erg sterk: na de lancering eerst consolidatie en daarna een gestage stijging, zijwaartse beweging op hoog niveau met weerstand tegen dalingen, negatieve financieringsrente op de contracten en hoofdzakelijk short liquidaties, wat anders is dan de meeste nieuwe munten die "direct na lancering worden verkocht".
Waarom het "stabiel" is: fundamenten en verhaal
- Projectpositionering: Cap is een op Ethereum gebaseerd on-chain kredietprotocol dat traditionele financiën en gedecentraliseerde financiën verbindt en onderpand kredietdiensten aanbiedt.
- Drie-lagenstructuur: bestaande uit kredietverstrekkers, kredietnemers en onderwriters; onderwriters moeten hun eigen activa storten als onderpand voor leningen en dragen het eerste verliesrisico om het kredietrisico in traditionele DeFi te verminderen.
- Financiering en endorsement: private financiering van 11 miljoen USD, investeerders zijn onder andere Sandeep Nailwal, GSR, RockawayX, wat het marktsentiment ondersteunt.
- Groei doelstellingen: het team heeft doelen gesteld voor Q3 2026, waaronder het verhogen van TVL tot 500 miljoen USD, onderwriterskapitaal tot 350 miljoen USD, en het verstrekken van minstens 100 miljoen USD aan leningen, wat een narratief anker voor de tokenwaarde biedt.
- Tokenmodel: $CAP is een governance- en utility-token met een totale voorraad van 10 miljard, initiële circulatie ongeveer 15,6%, met een lock-up periode van 12 maanden voor team en private investeerders, waardoor korte termijn verkoopdruk relatief beheersbaar is.
Marktaspect: sterke prijs- en contractprestaties
- Prijsritme: na lancering ongeveer twee weken consolidatie, daarna gestage stijging, met significante winst sinds juli.
- Zijwaartse beweging op hoog niveau: op 14 augustus werd een historisch hoogtepunt van ongeveer 0,07846 USDT bereikt, gevolgd door meerdere dagen zijwaartse beweging met beperkte correctie, wat sterke ondersteuning toont.
- Negatieve financieringsrente op contracten: wanneer de financieringsrente negatief is, betalen shorts aan longs, wat gunstig is voor het vasthouden van longposities en helpt de prijs op hoog niveau te stabiliseren.
- Hoofdzakelijke short liquidaties: tijdens prijsvolatiliteit zijn short liquidaties groter dan long liquidaties, wat een "hoofdzakelijke short liquidatie" patroon vormt en de prijsweerstand versterkt.
Risicowaarschuwing: beschouw "sterk" niet als "risicovrij"
- Waardering en unlocks: de huidige circulerende marktkapitalisatie is ongeveer 110 miljoen USD, maar de volledig verwaterde waardering (FDV) is hoger; toekomstige unlocks van team en private investeerders kunnen extra verkoopdruk veroorzaken, let op het unlock-schema.
- TVL en prestatie realisatie: of het project de TVL- en leningdoelen kan blijven waarmaken, zal direct het marktsentiment en de prijs beïnvloeden.
- Volatiliteit op hoog niveau: grote korte termijn winsten en een warm sentiment kunnen bij een daling van de marktriskobereidheid of grote winstnemingen leiden tot scherpe correcties.
De kracht van $CAP komt voort uit fundamenten, kapitaalstructuur en een positieve cyclus aan de contractzijde; wees echter voorzichtig met kopen op hoog niveau, zet posities en stop-losses op de eerste plaats. #加密估值转向收入，BTC如何定价？ #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 $BTC Wat is er eigenlijk aan de hand met Bitcoin? Is de "meeliften op de golf"-strategie tijdens de short squeeze een feest voor de bulls of een valstrik voor de bears?
In het speelveld van cryptocurrency is de prijs nooit een op zichzelf staand cijfer, maar het resultaat van de wisselwerking tussen kapitaal, sentiment en macro-economische gebeurtenissen. Tot 18 augustus 2026 speelt de Bitcoin-markt een epische "short squeeze"-show, waarbij de prijs krachtig door de grens van $64.000 breekt. Hoe kunnen gewone beleggers met realtime data de "meeliften op de golf"-strategie toepassen om stabiel door de golven te navigeren?
Strijd tussen bulls en bears en macro-resonantie
De huidige Bitcoin-markt wordt gedomineerd door drie kernpunten, wat ook de onderliggende logica van onze "meeliften" is:
1. Het "vleesmaler"-effect van de derivatenmarkt: in de afgelopen 24 uur bedroeg het totale liquidatiebedrag op het netwerk $220 miljoen, waarbij short liquidaties een zeer groot aandeel hadden. Vooral op het Hyperliquid-platform staan twee grote shortposities ter waarde van $169 miljoen rond $65.100 op het punt nauwkeurig geliquideerd te worden. Deze geconcentreerde stop-loss van hooggehevelde shorts levert direct een constante brandstof voor de bulls.
2. Dubbele macro-voordelen: de VS en Iran zijn het eens geworden over het verlengen van het staakt-het-vuren, waardoor geopolitieke risicopremies zijn verdwenen; tegelijkertijd verzwakt de dollar en koelt de verwachting van renteverhogingen door de Fed af, wat de aantrekkingskracht van Bitcoin als harde asset vergroot.
3. Het "weersvoorspeller"-effect van institutioneel kapitaal: het bedrijf van de legendarische Paul Tudor Jones heeft opnieuw BlackRock Bitcoin ETF gekocht, waarmee het einde komt aan een periode van 12 maanden van netto verkopen en het vertrouwen in de markt sterk wordt versterkt.
Voor kwantitatieve handelaren gaat het bij het checken van realtime prijzen niet alleen om de koersverandering, maar om de combinatie van "prijs + handelsvolume + open interest + diepte". De kern van de "meeliften op de golf"-strategie is niet het voorspellen van de golf, maar het herkennen van de momentum na het vormen van de golf, meegaan met de trend en op tijd uitstappen voordat de golf afzwakt.
1. Meeliften op "short liquidaties" (kortetermijn momentum)
- Datasignaal: wanneer de prijs door een belangrijke weerstand breekt (zoals $64.200) en tegelijkertijd de open interest sterk daalt en het liquidatievolume stijgt, betekent dit dat shorts gedwongen worden gesloten.
- Actie: op dat moment niet blindelings hoger instappen, maar wachten op een terugval om steun te bevestigen (bijvoorbeeld in het gebied $63.600-$64.000) en dan voorzichtig long gaan. Het doel kan liggen bij het gebied met geconcentreerde short liquidaties ($64.800-$65.500). Zodra het liquidatievolume plotseling afneemt en de prijs stagneert, is dat een signaal van "golfuitputting" en moet men resoluut winst nemen.
2. Meeliften op "macro en institutioneel" (middellange termijn opbouw)
- Datasignaal: let op de netto instroom/uitstroom van spot ETF's en de reserves op beurzen. De huidige BTC-reserve op beurzen is gestegen tot 1,332,000 munten, wat suggereert dat instellingen mogelijk via OTC handelen accumuleren in plaats van direct op de markt te kopen, wat een verborgen steun voor de prijs biedt.
- Actie: voor middellange tot lange termijn beleggers is de huidige "angst"-sentimentindex (31-40) juist een goed moment om gefaseerd in te kopen bij dips. Maak gebruik van het tijdsvenster waarin de macro-voordelen nog niet volledig zijn ingeprijsd en bouw een basispositie op in het steungebied $62.500-$63.000, zonder je te veel te laten leiden door kortetermijnvolatiliteit.
3. Waak voor de "overcrowding-val" (risicobeheer)
- Datasignaal: hoewel de bulls momenteel domineren, moet men alert zijn op veranderingen in de funding rate. Als de USDT-funding rate continu positief en hoog blijft, betekent dit dat de bulls te druk zijn en er elk moment een tegenreactie kan komen.
- Actie: stel strikte stop-losses in. Overleven is belangrijker dan winst in een gehevelde markt. Het risico per trade mag niet meer dan 5% van het totale kapitaal bedragen. Vermijd het verhogen van hefboomposities tijdens een short squeeze piek.
3. De koele overweging van de surfer
De bulls van vanavond verdienen een feestje, maar rationele handelaren moeten ook de risico's zien: vorige week was er een netto uitstroom van $390 miljoen uit spot ETF's en blijft de Coinbase-premie negatief, wat suggereert dat de huidige rally meer een "technische terugtrekking" is dan een volledige trendommekeer.
De essentie van de "meeliften op de golf"-strategie is niet om elke golf te pakken, maar om te herkennen welke golven het waard zijn om te volgen en welke slechts onderstromen zijn. Op het niveau van $64.000 moeten we genieten van de stijging door short liquidaties, maar ook scherp de "levenslijn" bij $65.100 in de gaten houden. Als de prijs deze niet effectief kan doorbreken of het liquidatiemomentum opdroogt, is het tijd voor de surfer om van het bord te stappen.
De markt ontbreekt nooit aan kansen, maar het ontbreekt aan discipline om koel te blijven in de euforie en moedig te handelen in angst. Moge elke surfer op deze digitale gouden golf meevaren en veilig aan wal komen. #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 ？ 比特币还在6.2万到6.6万美元这个区间里横着。五周前在6.3万，五周后还在6.3万。高点多次测试6.5万失败，低点6.2万死活不破，日波动不到2%。整个市场像被人按了暂停键——这不是段子，是真实写照。 10x Research的报告指出，比特币交易量已经降到美国总统就职后和去年10月闪崩高峰时期的一小部分，价格进入数月来最窄的波动区间。有分析甚至说，BTC现货成交量已经降至两年半低位。用大白话说就是——没人交易了。 ETF买盘：反复横跳 8月第一周，美国13只比特币现货ETF还连续净流入8.54亿美元，创下4月以来最大单周流入。结果第二周直接反转，净流出3.9亿美元。富达的FBTC成了流出主力。8月12日到14日，连续三天失血——6110万、1.31亿、5620万美元。有分析把这次ETF流出形容为“6月底以来最大规模”。 ETF买盘到底能不能回暖？ 说实话，短期不太乐观。 首先，增量资金没了。前面ETF的大量买盘已经提前把上涨预期交易完了。BTC现在的状态就是“跌不深，也涨不动”——比暴跌还磨人。 其次，宏观环境不配合。7月整体CPI同比上涨BTC raakt de lijn -1,73σ, maar Binance blijft neutraal: wie liegt? OKX BTC -1,73σ diep groen, slechts 0,07σ verwijderd van de triggerlijn, hercontrole van de lijn gestart. Maar alle drie de poorten zijn uitgeschakeld: ② Binance BTC -0,32σ gele zone niet in dezelfde richting; ⑤ OKX grote spelers 0,30 extreem bearish vs Binance 1,48 bullish, divergentie 1,18 sterke botsing; FG 40 Neutraal niet extreem, grootste beweging op de kaart: twee beurzen met gespleten marktsentiment. OKX BTC rente 0,00657%→0,00235%, kelderde 64%, 7-daagse afwijking -0,85σ→-1,73σ diep groen. Maar Binance BTC rente steeg +39,6%, van -0,58σ naar -0,32σ gele zone — OKX roept extreem bearish, Binance zegt geen probleem. ETH is nog extremer: OKX 7 dagen +0,06σ geel → -1,50σ diep groen (omslag in één dag), 14 dagen +0,71σ licht oranje → -0,47σ geel, cyclische divergentie. OKX is in paniek, Binance is neutraal. Wie liegt? Sentiment en kapitaal: hoge volatiliteit zuivert, geen trendenergie. Paniek en hebzucht CMC 40 Neutraal, CoinGlass 30 Angst, dubbele bron kloof 10 punten. 24u liquidaties $222,19M ↑213,29%, handelsvolume $148,68B ↑132,33%, open interest 122,04B stabiel. Volume stijging is een nasleep van stop-loss kettingreacties, geen trendstart. Grootste les vandaag: lijn aanraken ≠ positie openen. BTCBroeders, vandaag praten we verder over $SNDK — deze aandeel heeft recentelijk een veerkracht die zelfs sterker is dan die van kleine altcoins.
Ik heb net de data geverifieerd, SNDK is echt een harde speler, dit jaar gestegen van $235 naar $2354, daarna gezakt naar $1119, en nu weer teruggeveerd naar ongeveer $1741. Binnen een jaar is het 6 keer gestegen vanaf het startpunt, daarna 50% gedaald, en weer 50% gestegen; zo'n volatiliteit is uniek in de hele Amerikaanse aandelenmarkt.
📊 De kernlogica van de opleving: het nieuwe kader geeft de markt "gemoedsrust"
De opleving van $1119 terug is vooral gedreven door het nieuwe financiële kader dat tijdens de investeerdersdag vorig jaar werd aangekondigd:
Ten eerste, duidelijke omzetgroeidoelstellingen
Het bedrijf verwacht dat de omzet in het boekjaar 2028-2030 jaarlijks met een hoog tien procentenpercentage zal groeien, en de aangepaste brutomarge blijft rond de 80%. Een brutomarge van 80% is buitenaards hoog in de maakindustrie.
Ten tweede, nieuw businessmodel vermindert cyclische schommelingen
Het bedrijf heeft meerjarige leveringscontracten afgesloten met meerdere datacenterklanten, wat de voorspelbaarheid van klantvraag verhoogt. Vivek Arya, analist bij Bank of America, stelt dat dit erop wijst dat de sector mogelijk een duurzamere fase ingaat in plaats van de traditionele boom- en bustcycli.
Ten derde, Musk's uitspraken als aanjager
Musk noemde recentelijk geheugenopslag als de "belangrijkste bottleneck" voor AI-uitbreiding, wat door de markt wordt geïnterpreteerd als een langdurige positieve factor voor de opslagindustrie.
📈 Technische analyse: $1.850 is het keerpunt
Volgens de marktgegevens:
· Maandag slot op $1.786,85, een stijging van 8,88% op één dag, met een handelsvolume van $30,9 miljard, de op één na hoogste in de Amerikaanse aandelenmarkt
· Vandaag intraday hoogste punt $1.827,99, al doorbroken in de 0,618 Fibonacci weerstand rond $1.836
· Korte termijn overbought: 4-uurs RSI tot 89, MACD toont een topdivergentie, het risico van een verdere stijging is groot
· Ondersteuning: $1.655 (MA5 en S1 resonantie), $1.620 (middelste Bollinger-band)
Belangrijk oordeel: $1.836-$1.850 is een "technische terugvalgevoelige zone", geen "eindzone". Als het boven $1.850 komt, is $2.060 het volgende doel; lukt dat niet, wacht dan op een terugval naar $1.676-$1.516 voor steun.
💰 Mijn mening
Op langere termijn is de mediane koersdoel van analisten voor 12 maanden $2.107, ongeveer 20% hoger dan nu. CNBC-technisch analist Katie Stockton wijst ook op een bevestigde korte termijn doorbraak van SNDK, met potentie om het historische hoogtepunt van $2.354 te bereiken.
Mijn strategie:
· Voor wie al posities heeft: rond $1.850 kan je overwegen een deel te verkopen om winst te nemen, en bij een terugval weer bij te kopen
· Voor wie wil instappen: wacht op een stabiele terugval tussen $1.650-$1.670, koop dan; jaag niet achter $1.800 aan, boven $1.850 is een risicogebied
· Voor wie short wil gaan: bij een zwakke opleving rond $1.850 kan je voorzichtig short gaan, met een stop loss op $1.880
De essentie van SNDK is een dubbele impuls van "AI hardware verhaal + nieuw businessmodel" — de lange termijn logica is sterk, maar de korte termijn volatiliteit is groot. Het draait erom of je het kunt vasthouden rond $1.100 en niet in de verleiding komt om te kopen rond $1.850.
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $ETH blijft naar boven schommelen:
De volatiliteit is tot het uiterste gedrukt, de prijs heeft bijna twee weken in het smalle bereik van 1850-1920 dollar geworsteld. Na een smalle consolidatie volgt altijd een richting, en nu houdt de koopzijde zich stevig vast op 1850 (tweemaal teruggevallen naar 1850 zonder te breken). Aangezien dit standhoudt, denk ik dat de opleving nog steeds gaande is, met een iets grotere kans op stijging.
Belangrijk is dat instellingen ETH ook niet hebben opgegeven. De spot ETH ETF had vorige week (week van 3 augustus) een netto-instroom van 244,9 miljoen dollar, de sterkste week sinds half april, waarbij BlackRock's ETHA 203 miljoen dollar opnam; hoewel er de afgelopen twee dagen een lichte netto-uitstroom van 16,3 miljoen was, is er geen ommekeer en blijft de basis van vijf opeenvolgende weken netto-instroom intact.
De grootste schakel is Fidelity staking — op 11 augustus heeft Fidelity een voorstel ingediend voor 100% staking correctie voor FETH (met een omvang van 8,98 miljard dollar). Zodra de SEC dit goedkeurt, kunnen houders kwartaalgewijze cash opbrengsten ontvangen, wat ETH verandert in een rente dragend activum. Zodra dit van kracht wordt, zal de institutionele vraag een nieuwe impuls krijgen. Volgende week komt de CLARITY-wet ook in de Senaat voor stemming, wat ook een potentiële katalysator voor ETH is.
Dus mijn visie blijft bullish, tenzij het onder 1850 zakt. Volgende week zal ik de voortgang van de goedkeuring van Fidelity staking nauwlettend volgen, dit is de enige schakel die $ETH op korte termijn kan laten exploderen.De grote munt bereikte vanochtend rond de 64400 dollar, met een stijging van 2,5% in de afgelopen 24 uur, het ziet er druk uit, maar als je goed kijkt — draait het nog steeds rond in die grote box tussen 62500 en 65500. Het weekend was de handel dun, maar vanochtend kwam het volume los, het handelsvolume is in twee dagen meer dan verdubbeld, de koopdruk beweegt inderdaad. Maar het probleem is hier ook, de prijs zit tegen de bovenkant van de box aan, het is alsof je met één voet op de drempel staat, of het eroverheen kan is nog maar de vraag.
Interessant is dat de detailhandelsgegevens gisteravond zwak waren, de renteverhogingsverwachting daalde, de dollar verzwakte daardoor, goud en crypto stegen synchroon. Het macro-economische plaatje biedt een goede basis. Maar wees niet te vroeg blij, vorige week was er een netto uitstroom van 390 miljoen dollar uit ETF's, de grootste wekelijkse uitstroom in zes weken, institutioneel geld trekt zich terug, dat signaal kun je niet negeren.
Voor kortetermijnhandel is 64650 de eerste hindernis, pas als die wordt gepasseerd kun je naar het gebied rond 65300-65400 kijken. Als het overdag traag gaat en het niet lukt om erdoor te breken, is het veiliger om terug te zakken naar 63500-64000 en daar een nieuwe kans te zoeken. Jaag niet hard achter de bovenkant van de box aan, op die plek instappen is ongunstig: stijgt het, dan neem je een slokje soep, daalt het, dan sta je direct in de wacht, dat is niet rendabel.
Over goud gesproken, de spotprijs is rond de 4425 dollar, op de daggrafiek staat het boven het gemiddelde, op korte termijn is het sterk, de RSI is 61, er is nog ruimte voor oververhitting maar niet veel. 4432-4437 is het korte termijn weerstandsniveau.
Al met al is de rebound echt, het volume is er ook, maar zolang de box niet doorbroken is, blijft het een range-spel. Wacht op bevestiging van de uitbraak voordat je actie onderneemt, die ene kaars hoeft er niet per se bij te zijn.
$BTC $ETH $XAU
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
Xiaomi staat op het punt zijn kwartaalcijfers voor Q2 te presenteren, en de meningen op de markt lopen sterk uiteen.
1. Smartphonebusiness: de basis, maar met de grootste kortetermijndruk
Smartphones vormen de kern van Xiaomi. Het bedrijf volgt nu een strategie van gecontroleerde volumes en winstbehoud, waarbij veel low-end modellen worden geschrapt om de gemiddelde verkoopprijs te verhogen en zo de daling in verzendingen te compenseren met een betere productmix.
✅ Positieve redenatie: de voortzetting van de premiumisering, de druk van stijgende opslagprijzen zal op termijn afnemen, de basis in de buitenlandse markten is stabiel, en het is de toegangspoort tot het hele ecosysteem. Zonder smartphones zijn IoT en internetdiensten niet mogelijk.
⚠️ Risico: de stijgende prijzen van opslagchips blijven de brutomarge aantasten. Bij deze kwartaalrapportage is het vooral belangrijk om te zien of de brutomarge van smartphones boven de 10% blijft. Als die blijft dalen, zal dat direct de totale winst drukken.
Positionering: de stabiele basis, op korte termijn moeilijk om te groeien, het doel is stabiliteit zonder in te storten.
2. Slimme elektrische auto's: de meeste marktaandacht, maar ook de grootste onzekerheid
De afgelopen jaren is de kapitaalmarkt voor een groot deel gericht op het autoverhaal van Xiaomi. Er is al een kwartaalwinst behaald, en de ordergegevens voor nieuwe modellen zien er goed uit.
Positionering: de meest flexibele offensieve lijn, positief nieuws kan het sentiment sterk stimuleren, maar tegenvallers kunnen ook het meeste schade aanrichten.
3. IoT + internetdiensten: de echte verborgen winstmaker
Veel mensen negeren dit segment gemakkelijk. Hardware levert weinig winst op, maar internetdiensten kunnen een brutomarge van meer dan 75% halen en zijn een echte cashcow.SanDisk ($SNDK) is gestegen tot 1720, voornamelijk door een door investeerders gedreven gebeurtenispuls op de Investor Day.
Op 13 augustus presenteerde SanDisk op de Investor Day een indrukwekkende set richtlijnen: FY2028-2030 jaarlijkse omzetgroei van 15%-19%, een non-GAAP brutowinstmarge doel van 80%, een operationele winstmarge van ongeveer 75%, en de belofte om 100% van overtollige cash terug te geven aan aandeelhouders; daarnaast werd bekendgemaakt dat er met 8 klanten NBM langlopende contracten zijn afgesloten met een minimale omzetgarantie van 93,9 miljard dollar, wat ongeveer 50% van de FY2027 en ongeveer twee derde van de bitleveringen in FY2028 dekt. De markt herwaardeerde het aandeel als een groeiaandeel in de "AI+NAND supercyclus", met een stijging van 13,7% op de dag van de Investor Day, waarna het aandeel verder steeg en in de pre-market de grens van 1700 doorbrak.
Bovendien was de koers eerder al met meer dan 7% gedaald na het augustus kwartaalrapport vanwege een "volgende kwartaal omzetrichtlijn mediaan van 10,55 miljard, lager dan de marktverwachting van 11,15 miljard". De oververkochte posities, shortdekking en de samenhang met de AI-opslagsector duwden de koers naar 1720.
⚠️ Goldman Sachs stelt duidelijk: de kern van het probleem is "de marktverwachtingen lopen te ver vooruit op de realiteit". Boven 1700 is er een zone van hoog volume en wisseling, waardoor volatiliteit wordt versterkt; deze impuls betekent niet het begin van een nieuwe opwaartse trend, dus vermijd kopen op het emotionele hoogtepunt.
Houd de verdere ontwikkelingen van NAND-contractprijzen en de voortgang van NBM langlopende contracten in de gaten.
#闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证 Tuần này, Phố Wall bước vào mùa báo cáo tài chính của các nhà bán lẻ lớn: Walmart, Target, Home Depot, Lowe’s… Người trong giới crypto dễ bỏ qua nhóm cổ phiếu này, nhưng với $BTC, đây không phải tin vô thưởng vô phạt. Lý do nằm ở chuỗi truyền dẫn vĩ mô: Fed cần nhìn lạm phát và tiêu dùng để định hướng lãi suất, còn tài sản rủi ro như Bitcoin phụ thuộc trực tiếp vào thanh khoản và tâm lý chấp nhận rủi ro. Nếu báo cáo bán lẻ cho thấy người Mỹ vẫn chi tiêu mạnh, thị trường sẽ lo lạm phát dai dẳng, SOL-observatie 18 augustus｜Snel betekent niet dat elke transactie kosteloos is
SOL staat vandaag weer in de schijnwerpers van de markt, met toenemende discussie en spottransacties. In plaats van alleen de hype te volgen, is het waardevoller om te begrijpen hoe Solana een balans vindt tussen snelheid, kosten en uitvoeringszekerheid. Volgens de officiële documentatie moet elke transactie worden betaald met SOL, waarbij de kosten bestaan uit een basisvergoeding per handtekening en een optionele prioriteitsvergoeding; de huidige basisvergoeding is 5000 lamports per handtekening, waarvan de helft wordt vernietigd en de andere helft naar de validators gaat. De prioriteitsvergoeding kan de kans vergroten dat een transactie eerder door de huidige leider wordt ingepland, maar het garandeert geen succes. Een ander vaak over het hoofd gezien detail is atomaire uitvoering: meerdere instructies in één transactie slagen allemaal of worden allemaal teruggedraaid, maar zelfs bij mislukking worden de kosten in rekening gebracht. Lage kosten en hoge doorvoer maken het makkelijker om high-frequency toepassingen te realiseren, maar vergroten ook problemen zoals congestie, bots die concurreren en de kwaliteit van toepassingen. In de toekomst moet men meer letten op het behoud van echte gebruikers, veranderingen in prioriteitsvergoedingen en inkomsten van on-chain toepassingen, in plaats van alleen naar prijsschommelingen te kijken. Een hernieuwde hype betekent niet dat de fundamentele waarde al is gerealiseerd; netwerkprestaties, ecologische inkomsten en tokenvraag moeten nog steeds continu worden geverifieerd.
$SOL #SOL
Alleen ter informatie, geen beleggingsadvies.De uitstroom van kapitaal uit Amerikaanse aandelen is een feit, maar de onderliggende structuur van de cryptomarkt wordt sterker.
Op het eerste gezicht stroomt het geld inderdaad weg – de Bitcoin ETF kent een aanhoudende netto-uitstroom, en de premie op Coinbase is negatief geworden. Maar on-chain data onthult een ander signaal:
· $BTC langetermijnhouders zijn aan het accumuleren: in de afgelopen twee weken hebben adressen met een saldo van ≥1000 BTC ongeveer 23.000 munten bijgekocht, terwijl kortetermijnhandelaren uitstappen. De tokens verschuiven van "paniekverkopers" naar "geloofsvasthouders", een dergelijke bodemrotatie is vaak een teken van een tijdelijke stabilisatie.
· $ETH Gasprijzen vormen een bodem: de gemiddelde gasprijs op het mainnet is gedaald tot onder 5 Gwei, wat dicht bij het historische dieptepunt ligt. Volgens eerdere cycli duidt een extreem lage gasprijs meestal op een emotionele dieptepunt, maar betekent ook dat de verkoopdruk afneemt – Layer2 en Restaking sectoren blijven TVL accumuleren, hoewel dit nog niet in de prijs is verwerkt.
De conclusie is duidelijk: de uitstroom uit opslagaandelen betreft "hot money", maar de "cold money" op de blockchain blijft stilletjes accumuleren. Zolang Bitcoin de psychologische grens van 60.000 dollar (rond de mijnkosten) weet te behouden, lijkt deze correctie meer op een tokenreiniging dan op een trendomkering. Ethereum moet wachten op de komst van katalysatoren op de applicatielaag; dan zal de opgebouwde koopkracht zich concentreren en vrijkomen. De wind is niet gestopt, hij waait alleen in een andere richting. #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Broeders, de grote munt heeft eindelijk een richting gekozen, hoewel het een opwaartse correctie is, raad ik je aan niet te vroeg blij te zijn.
Ik heb net even naar de OKX-gegevens gekeken, $BTC /USDT is op korte termijn boven de $64.000 uitgekomen, na het bereiken van $64.400 is het iets teruggevallen, rond $64.122 zou je een herstel in de markt moeten kunnen zien. Deze positieve candle doorbrak de zijwaartse impasse van de afgelopen dagen, maar volgens de data is deze correctie wat zwak.
📊 Wat is er gebeurd? Een trekspel tussen twee krachten
Eerste kracht: kopers triggeren shortstoplosses
De stijging van BTC boven $64.000 werd vooral gedreven door shortposities die werden afgedekt. Nadat de korte termijn koopdruk de prijs omhoog duwde, werden veel shorters gedwongen hun posities te sluiten, wat de stijging verder versterkte. Maar let op — deze stijging mist vaak duurzaamheid omdat het wordt aangedreven door "shorts die opgeven" en niet door echte koopdruk.
Tweede kracht: macro-omgeving blijft druk uitoefenen
Tijdens de hele stijging was de macro-omgeving eigenlijk niet gunstig:
· De 30-jarige Amerikaanse staatsobligatierente steeg naar het hoogste niveau sinds 2007, hogere lange rente onderdrukt risicovolle activa fundamenteel
· De spanningen tussen de VS en Iran blijven vastzitten, geopolitieke onzekerheid onderdrukt risicobereidheid
· Vorige week was er een netto uitstroom van $390 miljoen uit Bitcoin spot-ETF's, de grootste wekelijkse uitstroom in 6 weken, institutioneel kapitaal trekt zich terug
Aan de ene kant is er een korte termijn hefboomgedreven correctie, aan de andere kant trekken macro en institutionele partijen zich terug. Deze twee krachten trekken aan een touw.
📈 Technische analyse: $64.000 is de scheidslijn
Volgens de data bevindt BTC zich momenteel in een "zwakke correctie" situatie:
Enkele belangrijke niveaus:
· Weerstand boven: $64.630 (recent hoogtepunt), als dit met volume doorbroken en vastgehouden wordt, opent dat echt ruimte voor bulls
· Steun onder: $62.714 (startpunt van deze correctie), als dit wordt doorbroken, wordt de correctielogica ontkracht
· Middellange termijn sleutel: boven $65.500 is het echte signaal voor een trendomslag naar sterk
⚠️ Kritieke risicosignalen:
Orderboekdata tonen een grote verkoopmuur rond $64.330, die meer dan 90% van de top 5 orders beslaat. Dit betekent dat er boven iemand klaarstaat om de markt te dumpen. Tegelijkertijd is de verhouding koop- tot verkoopdiepte slechts 0,43, wat aangeeft dat de verkoopdruk veel groter is dan de koopdruk, wat de zwakke basis van deze correctie bevestigt.
💰 Mijn mening: beschouw het als een correctie, niet als een trendomslag
De korte termijn richting is omhoog, maar de kwaliteit van de stijging is twijfelachtig — een correctie met laag volume en een verkoopmuur boven, typisch een "zwakke correctie".
Mijn strategie:
· Wil je long gaan: wacht op een terugval naar ongeveer $63.500-$63.800 om stabilisatie te bevestigen voordat je instapt, jaag niet achter $64.100 aan, boven $64.630 is een risicogebied
· Heb je al een positie: let op of $64.630 doorbroken wordt, zo niet, overweeg dan te verkleinen
· Wil je short gaan: rond $64.600 is de correctie zwak, probeer licht short te gaan met een stoploss op $64.800
Morgen is er nog een belangrijke gebeurtenis — het Witte Huis organiseert een bijeenkomst over crypto en AI-industrie, en op de 20e is de eerste vergadering van de CFTC Innovatiecommissie. De beleidsimplicaties van deze twee bijeenkomsten kunnen de richting meer bepalen dan deze positieve candle vandaag.
💰 Winst/verlies vandaag: ik heb deze correctie van BTC niet gevolgd, wacht op een terugval. Praat mee in de reacties, denk jij dat $64.000 stand kan houden?👇
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Grote winst gemaakt, Hyperliquid's grootste longpositie van Changxin is van plan winst te nemen🤘
Adres 0x9a8…23cf2 neemt momenteel gefaseerd winst via TWAP en limietorders, bijna 100.000 tokens verkocht met een winst van 230.000 dollar
▶︎ TWAP: winst nemen op 20.000 tokens bij een koers van $8.7778
▶︎ Limietverkooporder: winst nemen op 16.614 tokens wanneer de prijs stijgt naar het bereik [$9.01, $9.11]
Dit adres heeft nog 1,53 miljoen tokens $CXMT in een 5x longpositie, ter waarde van 13,41 miljoen dollar, met een instapprijs van $6.61, en een huidige ongerealiseerde winst van 5,445 miljoen dollar inclusief financieringskosten
Link 👉 0x9a80d88c21be60e870d07d852390e92d09223cf2#15 jaar slapende BTC ontwaakt, Chinees bedrijf maakt muntenvoorraad openbaar, Saylor geeft voor het eerst toe
In de late avond van 17 augustus meldde OnchainLens dat een slapend adres dat in 2011 BTC ontving, ontwaakte en 8,54 BTC (ongeveer 539.000 dollar) naar Kraken stuurde. De laatste keer dat dit adres actief was, was BTC nog 14 dollar waard. Na 15 jaar ontwaken, werd gekozen om het naar een beurs te sturen.
Op dezelfde dag kondigde het Chinese beursgenoteerde bedrijf Zhibao Technology aan dat het meer dan 2.300 BTC had gekocht als "reserve-activa". @pete_rizzo_ benadrukte op X: Chinese bedrijven beginnen openlijk te concurreren met Amerikaanse bedrijven in het hamsteren van BTC.
Het derde signaal komt van Saylor. @beincrypto meldde op 18/8 dat Strategy 4,8 miljard dollar in contanten aanhoudt ter verdediging van STRC, en Saylor gaf toe dat "we ook BTC moeten kunnen verkopen" toen hem werd gevraagd naar de daling van BTC. Dit is de eerste keer dat Strategy van een eenzijdige aankoopstrategie naar een meer defensieve en offensieve aanpak gaat.
Als je deze drie signalen samenvoegt, wordt het duidelijk: de aanbodzijde van BTC ondergaat structurele veranderingen.
Het slapende adres van 15 jaar bewoog slechts 8,54 BTC, een klein bedrag, maar de betekenis zit in de tijdsdimensie. Mensen die in 2011 BTC ontvingen, waren ofwel vroege miners of vroege investeerders, en deze groep heeft 15 jaar niets gedaan. Nu ze ervoor kiezen om munten naar een beurs te sturen, betekent dit dat zelfs onder deze "diamanten handen" sommigen beginnen te denken aan winstneming.
Dit hoeft niet per se bearish te zijn. Na een stijging van meer dan 4000 keer in 15 jaar is het volkomen logisch om een deel naar een beurs te sturen voor herallocatie. Maar gezien het feit dat de slapende BTC-aanbodrecords hoog zijn, wijst deze actie op tekenen van beweging in het oudste aanbod.
Zhibao Technology's aankoop van meer dan 2.300 BTC als reserve-activa is de eerste keer dat een Chinees beursgenoteerd bedrijf openlijk BTC op de balans zet. De betekenis zit niet in de hoeveelheid, maar in het woord "openlijk" — Chinese bedrijven beginnen openlijk te concurreren met Amerikaanse bedrijven in het hamsteren van BTC.
Dit staat in contrast met de acties van Strategy. Strategy is altijd de grootste openbare BTC-houder ter wereld geweest, en nu stappen ook Chinese bedrijven in, wat betekent dat het verhaal van BTC als bedrijfsreserve niet langer Amerikaans monopolie is, maar multipolair wordt. Als meer Chinese en Aziatische bedrijven volgen, zal het schaarsteverhaal van BTC veranderen van "retail consensus" naar "bedrijfsconsensus".
Saylor zei "we moeten ook BTC kunnen verkopen", in de context dat Strategy 4,8 miljard dollar in contanten aanhoudt ter verdediging van STRC. STRC is een converteerbare preferente aandelenuitgifte van Strategy die gekoppeld is aan de BTC-prijs. Saylor houdt contanten niet omdat hij bearish is op BTC, maar om neerwaartse bescherming te bieden aan STRC-houders.
Maar deze uitspraak markeert een verandering in houding. Sinds 2020 staat Strategy bekend als "alleen kopen, niet verkopen", en nu erkent het voor het eerst dat verkopen ook een instrument is. Dit is geen bearish signaal, maar een verschuiving van eenzijdige offensieve strategie naar een combinatie van aanval en verdediging. Samen met het bewegen van oude houders en de instroom van nieuwe instellingen verandert de vraag- en aanbodstructuur van BTC van "unaniem kopen" naar "tweezijdige strijd".
Het slapende aanbod van BTC beweegt, terwijl ETH het tegenovergestelde doet. @IvanOnTech meldde op 17/8 dat Bitmine 87% van de ETH heeft gestaked, 5,06 miljoen ETH, ongeveer 9,6 miljard dollar. @BSCNews meldde op 18/8 dat de ETH staking exit-queue opnieuw op 0 staat, met 2,17 miljoen ETH (ongeveer 4,1 miljard dollar) in de rij om te staken.
De "slapende voorraad" van ETH ligt niet op beurzen te wachten om verkocht te worden, maar is vergrendeld in staking-contracten. Een exit-queue van 0 betekent dat huidige stakers niet willen uitstappen. Terwijl BTC-veteranen slapende munten naar beurzen sturen, sturen ETH-whales circulerende munten naar staking-lockups. De aanbodrichting van de twee ketens is diametraal tegenovergesteld.
BTC perpetual futures noteerden op 18/8 02:30 een prijs van 64.292,1 dollar, 24u +1,80%. ETH perpetual futures noteerden 1.906,34 dollar, 24u +0,75%; funding rate +0,0025%, open interest ongeveer 1,33 miljard dollar, 24u +0,74%.
Negatieve funding rate voor BTC + krimpende open interest + prijsstijging wijst op een short squeeze gedreven rally. ETH heeft een licht positieve funding rate + groeiende open interest, wat duidt op nieuwe instroom. De markt weerspiegelt de divergentie in aanbodrichting van de twee ketens.
Traditioneel drie vragen:
15 jaar slapend adres stuurt BTC naar beurs, lees jij dat als winstneming door veteranen of herallocatie?
Chinese beursgenoteerde bedrijven beginnen openlijk BTC te hamsteren als "reserve-activa", gok jij dat dit een incident is of het begin van een Aziatische trend?
Saylor geeft voor het eerst toe "we moeten ook BTC kunnen verkopen", geloof jij dat dit een combinatie van aanval en verdediging is of een wankel geloof?
$BTC $ETH #Bitcoin #Ethereum #slapend aanbod #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖