Orbit Post Sitemap
Is het nog mogelijk om in te stappen bij SpaceX als je dat nog niet hebt gedaan???
Vanuit fundamenteel oogpunt is Starlink het enige stabiel winstgevende segment, met een aanhoudende groei van gebruikers; AI rekenkracht en het Starship-project vereisen op korte termijn enorme kapitaalinvesteringen en blijven geld verbranden, met een kapitaaluitgave van maar liefst 18,369 miljard dollar in het tweede kwartaal, wat leidt tot grote meningsverschillen op de markt. Investeringsbanken hebben sterk uiteenlopende koersdoelen, variërend van maximaal 300 dollar tot minimaal 115 dollar, waarbij zowel bullish als bearish argumenten aanwezig zijn. Het grootste kortetermijnrisico komt van de eerste batch vrijgekomen aandelen eind augustus, wat een verdubbeling van het verhandelbare aanbod betekent en de opwaartse ruimte onder druk zet.
Wat de marktgegevens betreft, bedraagt de 24-uurs handelsvolume van de gerelateerde tokens momenteel 42,64 miljoen dollar, met een long-short ratio van 1,7, wat wijst op een relatief sterke bullish sentiment. Recent is er een herstelbeweging geweest van het dieptepunt rond 104 naar ongeveer 141, wat een herstel is na een oververkochte fase, maar de ruimtevaartsector mist momenteel nieuwe katalysatoren, waardoor de algehele interesse laag blijft.
Er zijn twee benaderingen om het instapmoment te bekijken: voor de korte termijn niet achter een herstel aanjagen, maar wachten tot het aandeel terugvalt op belangrijke steun en de interesse afkoelt voordat je gaat handelen; voor de langere termijn wachten op duidelijke katalysatoren zoals de lancering van Starship, nieuwe Starlink-orders of AI-inkomsten die de verwachtingen overtreffen, en dan gefaseerd instappen. Gerelateerde contracten zijn niet geschikt om langdurig vast te houden; zodra de trend van het aandeel verslechtert, zal de token sneller dalen. Er is momenteel geen instapmoment met een hoge winst-risicoverhouding, dus geduld is geboden om op een betere prijs of positief nieuws te wachten.
Dit artikel is slechts een marktanalyse en vormt geen beleggingsadvies #SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓 $BTC $ETH #AI押注受挫，华尔街交易巨头月亏150亿美元
Deze keer is het rumoer op Wall Street niet gering
Wat heeft dit met de cryptowereld te maken? Twee lagen.
De eerste laag is dat de liquiditeit is opgedroogd. Het SA-fonds met een portefeuille van 35 miljard is geliquideerd, Jane Street verloor 15 miljard, en alle AI-gerelateerde hefboomposities op Wall Street worden gedwongen geliquideerd. Dit geld zal op korte termijn niet naar risicovolle activa stromen, en de cryptomarkt kan al helemaal geen graantje meepikken.
De tweede laag is dat de risicobereidheid afneemt. Top market makers kunnen in een maand 15 miljard verliezen, wat aangeeft dat het risico in AI-handel groter is dan men denkt. Deze verliezen zullen ertoe leiden dat instellingen van offensief naar defensief gaan, en crypto, als een hoogvolatiel activum, zal het eerst worden getroffen.
Mijn mening hierover.
De strategie van het SA-fonds is hetzelfde als in de cryptowereld, waar men alles inzet op één sector en met hefboomwerking op een richting wedt. Alleen wedden zij op SanDisk en Micron, terwijl de cryptowereld wedt op Bitcoin en altcoins. De onderliggende logica is identiek: als de richting klopt, word je rijk; als het fout gaat, ben je alles kwijt.
Het verlies van 15 miljard door Jane Street is op korte termijn een dubbele klap van liquiditeitskrimp en afnemende risicobereidheid, wat geen goed nieuws is voor crypto. Maar op de lange termijn, hoe grondiger Wall Street de hefboomwerking afbouwt, hoe gezonder het kapitaal dat naar de cryptomarkt zal overlopen.
De geringe volatiliteit van Bitcoin heeft hier onlosmakelijk mee te maken. Wall Street bouwt af, er is geen nieuw kapitaal, dus blijft het stagneren. Dus geduld, haast heeft geen zin
$BTC $SNDK $ETH 共识机制本是技术路线之争，如今却成了税收政策的分水岭——这正是美国 PARITY Act 点燃的争议核心。 这份由两党议员推动的数字资产税收法案，允许"被动质押者"将质押奖励的纳税义务递延最多五年，直到出售时才确认收入。问题在于，修订版草案把挖矿奖励明确排除在递延资格之外。理由看似简单：PoS 验证者几乎没有经营性开支，而 PoW 矿工天然要承担电力、矿机和基础设施成本，于是被定义为"经营性主体"，不符合"被动"条件。 结果就是一个罕见的政策分裂：同样是为网络提供安全保障，ETH 验证者可以选择何时缴税，BTC 矿工却必须在奖励到账当年就按市价纳税——哪怕币还没卖、甚至还没流动性。Bitcoin Policy Institute 直接批评法案名为"平等"，实则在"挑选赢家和输家"。 这背后是两种成本结构的碰撞。$BTC 的成本来自电力、矿机和算力军备竞赛，是持续流出的真实现金；ETH 的成本来自质押资本、验证者运维和机会成本，更像一种资本占用。当税法开始识别这种差异，影响就不会止步于合规层面：矿工税负若持续偏重，会挤压 BTC 生产端的利润空间；而 PoS 获得递延待遇，等于为 $E$XAU 🟡【Goud 8/17｜Kapitaal begint positie in te nemen】
Mijn inschatting: goud is op korte termijn licht bullish, maar het is nog niet het moment om blindelings long te gaan.
Het belangrijkste nu is niet "hoeveel goud is gestegen", maar dat er drie signalen tegelijk beginnen te verschijnen:
1️⃣ Renteverwachtingen draaien
Vorige week waren de detailhandelsverkopen, het consumentenvertrouwen en andere data duidelijk zwak, waardoor de markt de kans op een renteverhoging in september zag dalen van bijna 50% naar ongeveer 30%.
De verzwakking van de dollar en de druk op de reële rente zijn de kernbrandstof voor goud om weer rond $4.380 te stijgen.
2️⃣ Kapitaal stroomt terug naar edelmetalen
De kapitaalinstroom in Amerikaanse goud-ETF's is duidelijk verbeterd, en ETF's in China/India blijven instromen.
Nog belangrijker: de Chinese centrale bank heeft in juli haar goudvoorraad verder vergroot, nu al voor de 21e maand op rij.
Dit betekent dat goud nu niet alleen "handelt op renteverlaging", maar ook een steeds sterkere officiële kapitaalssteun heeft.
3️⃣ Technische bevestiging
Goud staat weer boven het 100-daags gemiddelde ≈ $4.387.
Momenteel test het de psychologische grens:
$4.400
Als deze effectief doorbroken wordt:
→ $4.450
→ $4.504 (200-daags gemiddelde)
Anders, als het onder $4.387 zakt:
→ $4.311
→ $4.202
Dus wat nu echt de aandacht verdient, is niet voorspellen of goud morgen stijgt of daalt, maar:
Of $4.400 van "weerstand" in "steun" kan veranderen.
⸻
⚠️ Maar hier is een groot risico:
De markt heeft alleen de zorgen over een renteverhoging in september verminderd, niet het risico op renteverhogingen dit jaar volledig weggenomen.
En 27–29 augustus is Jackson Hole de volgende echte dreiging.
Als Warsh duidelijk een hawkish signaal afgeeft:
Dollar ↑
Amerikaanse staatsobligatierente ↑
Verwachtingen voor renteverlaging ↓
Goud kan snel terrein verliezen.
Dus mijn korte termijn kader:
🟢 Basis: $4.320–4.450 zijwaarts met lichte bullish bias
🟢 Doorbraak boven $4.400: kijk naar $4.450→$4.504
🔴 Daling onder $4.387: wees alert op $4.311→$4.202$Het weekend van SanDisk, de markt wacht op de opening van maandag
Wat SanDisk vorige week tijdens de investeerdersdag presenteerde was inderdaad indrukwekkend — FY2028-2030 omzetgroei in het midden tot hoge dubbele cijfers, brutowinstmarge van 80%, operationele winstmarge van 75%, vrije kasstroomrendement van ongeveer 50%, 100% overtollige cash teruggegeven aan aandeelhouders.
Het belangrijkste is het langetermijncontract met NBM. SanDisk heeft al langetermijnovereenkomsten gesloten met 8 klanten, met een maximale looptijd van 5 jaar en gegarandeerde omzet van 93,9 miljard dollar. Er is ook een borg van 16,5 miljard dollar als garantie. Simpel gezegd, het verandert een cyclisch opslagbedrijf in een "abonnementsinkomsten"-model.
De markt reageerde vorige week direct — op de dag van de investeerdersdag steeg de koers bijna 14%, de volgende dag nog eens 7%, en sloot op 1641 dollar. Goldman Sachs gaf een koersdoel van 2200 dollar, JPMorgan 2250, en Cantor Fitzgerald ging zelfs tot 2900.
Maar er is een detail om op te letten — het Amerikaanse aandeel was in het weekend gesloten, er was geen nieuwe handelsprijs voor SNDK. Maar op het platform bleef xSNDK/USDT bewegen en steeg maandag vroeg voor de opening al boven de 1720.
Wat betekent dit? De markt is aan het voorspellen. Het was weekend zonder beursopening, maar het sentiment koelde niet af, kapitaal prijst vooruit.
De echte test is de opening op maandag.
De kernlogica van deze stijging is: het langetermijncontract met NBM verandert SanDisk van een cyclisch aandeel in een "abonnementsachtig" bedrijf. Maar de mate waarin de markt deze logica accepteert, zal uiteindelijk blijken uit de prestaties van het aandeel bij de opening — of het verder stijgt, of na een piek weer daalt door winstnemingen.
Het contract van 93,9 miljard dollar is echt, de doelstelling van 80% brutowinstmarge is nog slechts een doel. De handelsdag van maandag zal het eerste echte antwoord geven.
#闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证 De SEC heeft de "groene corridor" voor getokeniseerde aandelen weer gesloten.
De oorspronkelijk voor 14 augustus geplande "innovatieve vrijstelling" voor getokeniseerde effecten is opnieuw uitgesteld, en de regelgevingsvergadering over crypto op dezelfde dag is direct geannuleerd. Bullish daalde met 8%, Figure met 9%, Coinbase met 2%, Circle bijna 4%. Na het nieuws doken de aandelen van getokeniseerde concepten collectief omlaag.
Die vrijstelling was oorspronkelijk bedoeld om een compliant kanaal te openen voor getokeniseerde Amerikaanse aandelen — waardoor 24/7 handelen op de blockchain in aandelen zoals Apple en Tesla mogelijk zou zijn, zonder het volledige registratieproces voor makelaars.
Waarom is het weer gesloten? Twee krachten oefenen tegelijkertijd druk uit.
Het Witte Huis vreest dat het toestaan hiervan nu het wetgevingsproces van de CLARITY-wet zou verstoren. Aan de Wall Street-kant verzet SIFMA zich ook, omdat zij van mening zijn dat gedecentraliseerde handelsplatformen en automatische market makers niet compatibel zijn met de huidige effectenregels.
De CLARITY-wet zelf staat ook op losse schroeven. Op 15 september is er een procedurele stemming in de Senaat, waarbij 60 stemmen nodig zijn om door te gaan. Maar Galaxy heeft de kans op goedkeuring verlaagd tot 10%. Op Polymarket is het onder de 20% gezakt.
Het Witte Huis is bang om een wespennest te steken, Wall Street vreest onverenigbare regels, en de CLARITY-wet zelf is onzeker — een drievoudige weerstand die het kanaal voor getokeniseerde Amerikaanse aandelen blokkeert. 当前加密货币市场呈现明显的结构性分化格局，主流资产与山寨币走势背离。市场观察人士指出，大盘蓝筹币相对稳定，中小市值币种波动剧烈，全面普涨行情短期内难以重现。在此背景下，资金管理策略正从单边押注转向分层配置。 $BTC被视为市场底仓资产，除非出现极端行情，否则不轻易调整仓位。数据显示，比特币在63000美元附近换手充分，此前持续流出的ETF资金近期明显收窄，表明大资金正在底部区域逐步吸筹。分析人士认为，若市场整体维持震荡格局，比特币的韧性将显著强于多数公链代币及高波动山寨币，持有基础仓位具备较高安全边际。 $ETH方面，长期投资逻辑并未发生根本改变。RWA（真实世界资产）与Layer2叙事仍具想象空间，期权市场亦出现资金布局迹象。然而短期来看，ETH面临多重压力：ETF资金进出不稳定，场外资金部分流向AI赛道，$SOL持续吸引投机情绪，同时相当数量资金选择在稳定币中获取收益而非进入市场。这些因素共同制约了ETH的短期表现。 值得关注的是，市场参与者当前更重视ETH/BTC汇率而非ETH绝对价格。该汇率被视为风险偏好变化的重要指标。如果汇率能够企稳回升，说明市场风险意愿改善，届时加仓ETHSandisk (SNDK) Gedachten bij $1820
Persoonlijke analyse, geen beleggingsadvies.
Sandisk stijgt sterk naar $1820, gedreven door de bloeiende vraag naar AI-datacenteropslag. Grote langetermijncontracten voor enterprise SSD's hebben de markt doen herwaarderen als een kernspeler in AI, niet alleen een consumentgerichte opslagstock.
Belangrijke niveaus
‑ Korte termijn ondersteuning: $1640‑1660. Een beslissende sluiting onder deze zone verzwakt de huidige opwaartse trend.
‑ Grote weerstand: $1950‑2050. Zware winstnemingsdruk ligt in deze eerdere piekzone.
Bull case
AI KV-cache creëert echte extra vraag naar enterprise opslag. Vastgelegde langetermijncontracten verzachten deels cyclische risico's, en recente winstresultaten zijn solide.
Belangrijke risico's
1. De prijs weerspiegelt managementdoelen op lange termijn. Het doel van 80% brutomarge is voor 2028‑2030, niet voor de huidige resultaten. Teleurstellende winstcijfers kunnen zware winstneming veroorzaken.
2. Opslag blijft cyclisch. Uitbreiding van productie door Samsung en SK Hynix kan later de NAND-prijssterkte verlichten.
3. Zeer volatiele (high-beta) aandelen; scherpe dubbele cijfercorrecties kunnen snel optreden na grote stijgingen.
Praktische suggesties
‑ Als u aandelen bezit: Gebruik $1640‑1660 als uw verdedigingslijn. Neem gedeeltelijke winst bij het naderen van $1950‑2050.
‑ Als u geen positie heeft: Vermijd het najagen van pieken. Wacht op een terugval richting ondersteuning voordat u opnieuw evalueert.
Houd twee belangrijke signalen in de gaten: trends in cloud-capexuitgaven en de sterkte van NAND-flashprijzen. Respecteer de opwaartse trend, maar ga niet zwaar in bij verhoogde prijzen.
#Sandisk #SNDK #USStock #AIStorageOnlangs is $SNDK getrend om de kaarten van de Amerikaanse aandelenmarkt te toppen, waarbij veel handelaren ervoor kiezen om short te gaan. Collectief shorten betekent echter niet dat de markt zal omkeren; in plaats daarvan zijn shorts herhaaldelijk gedwongen te shorten en te liquideren. Volgens OKX-marktgegevens beslaan shortposities van SNDK op het platform wel 77%, waarbij de overgrote meerderheid van de retailhandelaren de kant van de bears kiest. De bearish logica is zeer consistent: enorme kortetermijnwinsten, RSI die overkoopgebied betreedt, waarderingen hebben al enkele positieve factoren uitgeput, en wedden op een hoge niveau terugval van het onderliggende aandeel zal de tokendaling aanjagen. Maar de harde realiteit ligt vlak voor ons. In de afgelopen 24 uur bedroegen de short-liquidaties van SNDK over het hele netwerk meer dan $12,33 miljoen, goed voor 97% van de totale liquidaties. Shorts zijn herhaaldelijk uitgehaald en de krachten van stieren en beren zijn sterk verdeeld. Veel whales hebben ook divergentie: sommigen positioneren shortposities op hoge niveaus om te concurreren om terugvallen, terwijl anderen de markt betreden om longposities bij elke kleine terugslag te kopen, waardoor de kapitaalconcurrentie extreem hevig wordt. Je moet twee dingen onderscheiden: de shortchips die Sandisk aanhoudt, het onderliggende aandeel op de Amerikaanse markt, zijn totaal anders dan de shortchips op de cryptotokenmarkt. Tokenprijzen verankeren de beweging van Amerikaanse aandelen. Zolang de Amerikaanse aandelenopslagrally blijft fermenteren, zullen enorme shortposities op de markt omslaan in opwaarts momentum, wat een bearish squeeze veroorzaakt; Pas wanneer het onderliggende Amerikaanse aandeel daalt, krijgen deze shortposities in crypto een kans om een echt winstvenster te zien. Momenteel clusteren particuliere beleggers zich in shortposities, wat alleen het marktsentiment weerspiegelt en niet direct als een signaal van een top kan worden opgevat. Wedden op shortposities op deze positie betekent in feite wedden op het voortijdige einde van het hoofdthema en risico$SNDK SanDisk, deze keer geef ik het toe, maar ik ben het er niet mee eens.
De shortpositie ligt nog steeds in mijn handen, de kosten wil ik niet eens meer over nadenken, nu heeft het contract binnen de beurs al de 1800 overschreden.
In het weekend zonder richtlijn van de onderliggende aandelen, lijkt de contractprijs op een vlieger zonder lijn, volledig gedragen door sentiment. De orderboeken zijn dun bezaaid, een kleine kooporder kan de prijs al flink omhoog duwen, ik zie de kaarsen op de grafiek één voor één stijgen, alsof ik mijn eigen verliesbalk aan het tellen ben.
Mijn reden om short te gaan is eigenlijk heel eenvoudig — de NAND-capaciteitsbenutting stijgt, er is geen explosieve vraag naar consumentenelektronica te zien, het AI-opslagverhaal klinkt nog zo mooi, het moet toch echt ondersteund worden door daadwerkelijke leveringen. De prijs is al zo ver gestegen, de verwachtingen zijn veel te ver vooruitgelopen op de realiteit.
Maar ik heb één ding onderschat: de prijsmacht van geduldige kapitaalverschaffers.
Deze ronde van langlopende contracten is geen simpel commercieel contract, het effent en verlengt de inkomstenlijn, en dempt ook een groot deel van de cyclische schommelingen. 8 klanten, 9,39 miljard dollar, maximaal 5 jaar — deze cijfers betekenen dat de winstvolatiliteit van SanDisk verandert van een "kwartaalstrijd" naar een "jaarlijkse of zelfs meerjarige voorspelbaarheid".
De markt geeft een premie voor deze "zekerheid" die mijn eerdere inschatting ver overtreft.
Wat me nog meer aan het denken zet, is de onopvallende uitspraak van de investeerders: "We zijn niet langer een opslagleverancier, maar de hoeksteen van data-infrastructuur."
Het klinkt als een slogan, maar de details van de langlopende contracten laten zien dat ze echt die kant op gaan. Productaanpassing, gebonden levering, langdurige klantrelaties — deze drie zaken samen betekenen dat het waarderingsmodel veranderd moet worden.
Het meest frustrerende nu is dat het onderliggende aandeel nog niet is geopend, dus geen enkele beoordeling kan worden geverifieerd. De contractprijs is in het weekend opgedreven, is dat omdat instellingen vroeg posities innemen, of omdat kortetermijnkapitaal de volatiliteit vergroot door gebrek aan liquiditeit? Maandagochtend bij opening zal het duidelijk worden.
Maar ongeacht de uitkomst heeft deze trade me al genoeg geleerd:
Wanneer de "identiteit" van een bedrijf verandert, moeten alle op historische cycli gebaseerde beoordelingsmodellen in de prullenbak.
Ik zal mijn shortpositie misschien niet sluiten, maar mijn denkkader moet ik zeker aanpassen. #闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证 Jensen Huang heeft net een artikel gepubliceerd waarin staat dat Nvidia samen met SB Energy een enorm AI-datacenter gaat bouwen in Ohio, VS, met een eerste fase die een stroomvoorziening van 4,25 GW levert. OpenAI zal hier een ruimte huren en het hele systeem gebruiken met Nvidia's GPU's, CPU's, netwerken en bijbehorende software.
Deze keer verkoopt Nvidia niet alleen chips, maar nemen ze ook zelf het zware werk op zich zoals het verkrijgen van grond, het regelen van de stroomvoorziening en het bouwen van het datacenter. Dit laat zien dat de concurrentie in de AI-industrie zich nu ook richt op de onderliggende infrastructuur.
Veel mensen denken dat het alleen maar gaat om het kopen van GPU-kaarten. Dat is niet zo; zelfs als je de GPU's hebt, heb je stroom nodig, een gebouwd datacenter, en klanten die bereid zijn om langdurig te betalen voor rekenkracht. Pas als dit alles draait, kan er winst worden gemaakt.
In de toekomst is het meest schaarse in de AI-industrie veranderd. Het gaat niet alleen om het bemachtigen van GPU's, maar ook om stroom, grond en datacenters die op tijd worden opgeleverd. Dat zijn de echte harde valuta die er nu toe doen.
#财报观察员：AI基建财报接力登场 Na het weekend de relevante informatie over dit opslagbedrijf te hebben doorgenomen, kan het nu niet meer eenvoudig worden beoordeeld met de logica van traditionele cyclische aandelen.
Acht langlopende leveringscontracten zijn afgesloten, waarmee een aanzienlijke gegarandeerde minimale omzet is vastgelegd. De gemiddelde looptijd van de contracten is meer dan vier jaar, wat direct de helft van de leveringen voor het volgende boekjaar vastlegt, en het aandeel van de leveringen voor het jaar daarna bereikt zelfs twee derde. Dit komt neer op het vooraf vastleggen van de basisinkomsten voor de komende jaren. Tijdens de bijeenkomst werden ook winstverwachtingen voor de komende jaren gepresenteerd, met hoge doelstellingen voor brutowinst en operationele winstmarges, wat direct de marktsentimenten opzweepte. Vorige week steeg de koers op één dag sterk, gevolgd door een verdere stijging de volgende dag. In slechts vijf handelsdagen was de cumulatieve stijging aanzienlijk, en het handelsvolume tijdens de openingsfase stond direct in de top van de markt, waardoor de interesse volledig werd aangewakkerd.
Hoe heter de markt, hoe belangrijker het is om rationeel te blijven. Na een korte periode van opeenvolgende stijgingen is er veel winstneming opgebouwd, en eerder waren er ook al meldingen van interne verkoop door leidinggevenden. Voor de opening was er een lichte stijging, en de prijs schommelde rond de 1730. Hoewel de trend sterk lijkt, is het niet ongewoon dat de koers na een hoge opening snel daalt en zo instappende fondsen vastzet.
De logica van de langlopende contracten is inderdaad sterk, het is als het aanbrengen van een buffer in de zeer volatiele opslagsector. Maar een buffer betekent niet dat de cyclische aard volledig verdwijnt. Of de zeer hoge brutowinstdoelstellingen worden gehaald, of er risico's zijn dat klanten hun verplichtingen niet nakomen, en hoe de prijzen van spotproducten zich ontwikkelen, zijn allemaal nog onzekere factoren. Hoe aantrekkelijk het conceptverhaal ook is, uiteindelijk moeten de financiële rapporten dit allemaal bevestigen.
De prestaties bij de opening van de avond zullen een belangrijk toetsmoment zijn. Als het volume toeneemt en de koers boven de 1730 blijft, betekent dit dat kopers bereid zijn de koers verder te duwen; als de koers na een hoge opening snel terugvalt, dan is de druk voor een korte termijn correctie niet te onderschatten. Op dit moment zal ik niet kiezen om op hoge niveaus in te stappen, maar rustig de marktontwikkelingen afwachten. $BTC $ETH $SNDK De huidige markt kan de opwaartse ruimte maar niet openen, de kern van het probleem is eigenlijk heel duidelijk: er komt geen nieuw kapitaal binnen, waardoor het moeilijk is om aanzienlijke winstkansen te creëren.
De handelsomvang van de grote marktindices krimpt de laatste tijd continu, de prijsschommelingen worden smaller, en de kapitaalinstroom in de bijbehorende producten is zwak. De voorraad stablecoins blijft bovendien gestaag afnemen. Buitenlandse fondsen hebben momenteel geen dringende intentie om in te stappen en houden zich meestal afwachtend.
Aan de andere kant is een andere mainstream asset recentelijk populairder bij kapitaal. In juli was de kapitaalinstroom in de spotproducten daarvan zelfs groter dan bij de grote marktindices. Dit geeft aan dat institutioneel kapitaal niet volledig vertrekt, maar dat de kapitaalstromen verschuiven.
Dit is iets om goed in de gaten te houden: momenteel blijft veel liquiditeit vastzitten in buitenlandse aandelenmarkten, vooral in sectoren als AI, chips, opslag en edelmetalen. Deze sectoren zijn recentelijk sterk in opkomst, waardoor kapitaal natuurlijk eerst naar de snel renderende richtingen stroomt.
De grote marktindices zijn nu als een open deur die op klanten wacht, maar het kapitaal wordt elders aangetrokken.
Als de bijbehorende producten in de toekomst weer een gestage kapitaalinstroom krijgen, de voorraad stablecoins terugkeert en de marktactiviteit toeneemt, dan kan de maandenlange smalle schommeling mogelijk leiden tot een krachtige nieuwe marktbeweging.
Als het kapitaal echter blijft toestromen naar buitenlandse technologiegerelateerde sectoren, zal de binnenlandse markt waarschijnlijk geen brede stijging zien. Hoogstwaarschijnlijk blijft de grote markt zijwaarts bewegen, met wisselende bewegingen in andere mainstream en hot assets.
Uiteindelijk is het zo dat de winstgevendheid binnen de sector momenteel niet kan tippen aan die van de externe technologiesectoren, waardoor kapitaal van nature naar gebieden met betere rendementskansen stroomt. $BTC $ETH $SNDK 1,31 miljoen mensen bezitten getokeniseerde aandelen, verdubbeling in een maand — geld stroomt van de cryptowereld naar getokeniseerde aandelen, dit is interessanter dan BTC die zijwaarts beweegt.
Het aantal houders is gestegen van 670.000 naar 1,31 miljoen, de maandelijkse transactiewaarde is 23,1 miljard, een stijging van 179%. NVDA getokeniseerde aandelen worden door 160.000 mensen gehouden, TSLA door 96.000, AAPL door 74.000. Het zijn niet slechts tientallen mensen die meespelen, maar kapitaal op het niveau van miljoenen mensen dat verhuist.
Maar er is een detail dat nog meer aandacht verdient — de totale waarde van getokeniseerde aandelen is ongeveer 2,4 miljard dollar, terwijl het maandelijkse handelsvolume 23,1 miljard bedraagt, een omloopsnelheid van 9,4 keer. De jaarlijkse omloopsnelheid van traditionele Amerikaanse aandelen is net iets boven de 100%, terwijl getokeniseerde aandelen in één maand bijna 10 keer zo vaak worden verhandeld. Mensen kopen en verkopen continu, maar er zijn maar weinig die echt "bezitten".
Aan de ene kant verdubbelt het aantal houders, aan de andere kant drukt de SEC op de rem. De SEC heeft het "innovatie-exemptie"-programma voor getokeniseerde effecten uitgesteld en de vergadering over cryptoregels geannuleerd. Steeds meer mensen willen Amerikaanse aandelen op de blockchain kopen, maar het regelgevingskader is nog in ontwikkeling. Toch heeft ICE, het moederbedrijf van de NYSE, al geïnvesteerd in OKX, waardoor het kanaal naar Wall Street al geopend is.
Geld stroomt binnen, regelgeving vertraagt, de omloopsnelheid stijgt snel. De deur om Amerikaanse aandelen op de blockchain te kopen is al geopend, maar het deurkozijn wiebelt nog. De leider heeft iets te zeggen
SPCX is deze keer inderdaad wat ik verdien.
Ik ben begonnen met inkopen vanaf 110, en heb het opgehoogd tot 150. Deze aandelen zijn tussendoor zelfs gezakt tot 105, maar ik ben gebleven omdat ik vertrouwen had in de fundamentele analyse. In de week van de vrijgave op 6 augustus verwachtte de markt een grote daling, maar die kwam niet; het steeg van 105 naar 133. Toen had je al moeten beseffen hoe sterk de steun aan de onderkant was.
#SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓
De stijging naar 150 is gebaseerd op dezelfde kernlogica. SpaceX is niet langer alleen een raketbedrijf; het aantal Starlink-gebruikers is verdubbeld tot 12 miljoen, de AI-rekenkracht genereert een kwartaalomzet van 2,56 miljard, en er zijn contracten ter waarde van 14,1 miljard in portefeuille. Musk zegt dat AI over vijf jaar 99% van de waarde zal bijdragen, en de markt begint SpaceX als een AI-infrastructuuractivum te waarderen.
De positie van Harvard beslaat 51,8% van de 13F-portefeuille, Nvidia bezit aandelen ter waarde van 21 miljard, en deze topinstellingen hebben een hoog percentage aandelen vast, waardoor het vrij verhandelde volume beperkt blijft. Op 20 augustus komt de tweede vrijgave van ongeveer 7%, maar het grootste deel volgt begin december. De bodem is bevestigd, en zolang de markt de resterende vrijgaves kan verwerken, wordt de bodem steeds steviger. $BTC $ETH $SNDK
150 is bereikt, en als je vanaf 110 hebt opgebouwd, kun je overwegen om een deel van de winst gefaseerd te nemen. Houd een basispositie aan om de strategie voort te zetten en beslis na de vrijgave hoe verder te gaan.
Als je de grote kans hebt gemist, is dat zo, ik houd mijn shortpositie op SanDisk 1741 met een stop-loss op 1800, en mijn basispositie in SPCX blijft staan. Vanavond verloopt het tempo goed en worden de winsten veiliggesteld.
De bovenstaande analyse is actueel, zorg dat je altijd een stop-loss instelt voor je posities. Veel succes.Waarom zei ik net dat $XSKHY erg sterk is? Omdat het in een week tijd van 137 naar 177 steeg, een stijging van 30%. Maar deze week worden Koreaanse chips verkocht, terwijl Hynix duidelijk tegen de trend in stijgt.
1. SK Hynix is de marktleider in HBM-geheugenopslag en een directe concurrent van Micron. Ik zei net ook dat Micron eigenlijk minder goed is dan Hynix.
2. De dagelijkse handelswaarde is 3,52 miljoen, wat in xStocks aan de lage kant is. De volatiliteit van Koreaanse chipaandelen is sowieso groot, en xSKHY vergroot deze volatiliteit.
3. De interne beweging binnen de opslagsector is al gedifferentieerd, het is niet een algehele stijging. Het zijn juist enkele sterke aandelen die stijgen, en hoe sterker ze zijn, hoe hoger ze stijgen.
Mijn gedachtegang: op dit moment is het vooral afwachten. De verkoopdruk op Koreaanse chips is nog niet voorbij, het risico is groot om tussen 165-170 te kopen. Wacht tot het boven de 160 staat of daalt naar 145-150 voordat je verder kijkt. 【Waarom is SanDisk zo krachtig?!】
1) Financiële curve stijgt bijna verticaal
• Vrije kasstroom per kwartaal 7,07 miljard dollar, jaarlijks 11,48 miljard, schuldenratio slechts 30%, contanten op de balans 4,76 miljard.
• Investeerders zeggen dagelijks: na kapitaalinvesteringen in de komende drie jaar wordt 100% van het resterende geld aan aandeelhouders teruggegeven.
2) Waarom plotseling zo winstgevend? Drievoudige resonantie
• AI eet opslag: AI-servers hebben per machine meerdere keren zoveel NAND als traditionele, enterprise SSD's zijn schaars.
• NAND prijsstijging orkaan: TLC NAND Q2 26 contractprijs +70~75% kwartaal-op-kwartaal, DRAM in hetzelfde kwartaal +58~63%, de grootste kwartaalstijging in vijftien jaar.
• Product structurele sprong: BiCS9 QLC, 256TB enterprise SSD, CBA (CMOS direct bonding) technologie geïmplementeerd; lancering van HBF high-bandwidth flash (vult de "memory wall" tussen HBM en SSD), SK Hynix/Samsung toetreden tot standaardalliantie.
• NBM langetermijnovereenkomst als basis: ondertekende overeenkomst met minimale gegarandeerde omzet van 93,8 miljard dollar, vast tot 2030+, dekt ongeveer 1/3 van de verwachte bitproductie in FY27.
$SNDK $BTC $SAMSUNG Deze ronde van de marktbeweging was behoorlijk onverwacht, waarbij de posities van kopers en verkopers volledig en direct werden omgedraaid, en veel shortposities aanzienlijke druk ondervonden.
De positieve impuls die deze golf teweegbrengt, komt niet alleen voort uit de prijsstijging van opslagchips, maar het belangrijkste signaal is dat bedrijven proberen zich los te maken van het label van traditionele cyclische aandelen en zich richten op een langetermijngroeilogica.
Tijdens een investeerdersbijeenkomst presenteerde het bedrijf operationele richtlijnen voor de komende jaren, met een verwachte omzetgroei in het midden tot hoge dubbele cijfers, een aangepaste brutowinstmarge van 80%, een operationele winstmarge van 75%, en dat de overtollige kasstroom volledig aan de aandeelhouders zal worden teruggegeven. Wat nog opmerkelijker is, is dat er al met acht partners een nieuw samenwerkingskader voor maximaal vijf jaar is vastgesteld, met een totale contractomvang van bijna 9,39 miljard dollar.
Het signaal dat hieruit voortkomt, is het waard om te overwegen.
In het verleden was de grootste zorg van de markt de beperking door cyclische schommelingen. Tijdens een gunstige fase van de sector kon men met prijsstijgingen van producten aanzienlijke winsten behalen, maar zodra het aanbod toenam en de prijzen daalden, kromp de winst snel en keerde het bedrijf terug naar het oorspronkelijke niveau.
Nu gebruiken bedrijven grootschalige langlopende contracten om de vraag van downstreamklanten, productiecapaciteit en productprijzen vooraf vast te leggen. Sommige contracten dekken al tweederde van de opslagcapaciteitsvraag voor het betreffende jaar, waardoor de voorspelbaarheid van de omzet aanzienlijk is verbeterd.
Dus de kernlogica die de huidige markt ondersteunt, is niet alleen het stijgen van hardwareprijzen, maar het dubbele verhaal van de opslagvraag die wordt gestimuleerd door de AI-golf, gecombineerd met langlopende orders die de winstmarge vastleggen.
Maar zelfs met deze opeenstapeling van goed nieuws zal ik niet blindelings instappen om de stijging te volgen.
Men moet weten dat een doelstelling van 80% brutowinstmarge en 75% operationele winstmarge erg hoog is, en de markt zal later met concrete financiële rapporten moeten toetsen of deze doelen kunnen worden gerealiseerd.
Daarom zal ik na de officiële opening vooral letten op de vraag of de prijs na een sterke opening stabiel blijft.
Als de opening gepaard gaat met een stijging en tegelijkertijd een toename van het handelsvolume, betekent dit dat kapitaal bereid is dit nieuwe waarderingssysteem te accepteren; maar als het na een sterke opening daalt met een toename van het volume, betekent dit dat de mooie verwachtingen voor de toekomst al door de markt zijn verbruikt.
Mijn keuze is om voorlopig af te wachten, niet overhaast in te stappen op hoge niveaus, en rustig te wachten op verdere signalen van de markt.$SNDK wordt opnieuw geprijsd!!!
Vanavond barst de opslagsector collectief los, de Amerikaanse aandelen van SanDisk stijgen sterk, de markt herwaardeert deze sector, en de token $SNDK krijgt ook een herwaarderingsmoment.
Deze stijging is allang niet meer alleen een kortetermijnreactie op nieuws, de kern ligt in de veranderde bedrijfslogica aan de kant van de onderneming. SanDisk heeft via langlopende leveringscontracten AI-datacenters vastgelegd, beheert actief de capaciteitsuitbreiding en streeft naar een brutowinstmarge van 80% op lange termijn, met als doel de opslagcyclus te verlengen. De markt waardeert het niet langer puur als een traditioneel cyclisch aandeel.
De token $SNDK is gekoppeld aan de Amerikaanse aandelenkoers, maar vanwege de hefboomwerking in de cryptomarkt worden de schommelingen verder versterkt. De afgelopen dagen is het de enige aanhoudende hoofdtrend in de cryptomarkt geworden; veel kapitaal trekt zich terug uit inactieve 'meme coins' en stroomt samen in de opslag-gerelateerde sector, waardoor de interesse blijft toenemen.
Maar herwaardering betekent niet blindelings bullish zijn. Aan de ene kant is opslag een typisch cyclische sector; als fabrikanten collectief hun productie uitbreiden, kan het aanbod- en vraagpatroon omslaan en zal de waardering snel dalen. Aan de andere kant is de tokenbeweging volledig gekoppeld aan de Amerikaanse aandelenkoers; als die aandelenkoers op een hoog niveau draait en daalt, zal de token snel corrigeren.
Op dit moment is de markt vol met kortetermijnhandel en hevige meningsverschillen tussen kopers en verkopers. Voor een duurzame trend moet de Amerikaanse aandelenkoers blijven stijgen; als die stijging afzwakt, zal de interesse in de sector snel afnemen. Wie op deze hoofdtrend wil inspelen, moet de Amerikaanse aandelenmarkt nauwlettend volgen en mag niet los van de aandelenkoers oordelen.
Bovenstaande weerspiegelt alleen marktgegevens en vormt geen beleggingsadvies. $BTC $ETH Analyse van populaire sectoren op de Amerikaanse aandelenmarkt:
HBM-geheugen $SKHY heeft momenteel nog verdeeldheid, enkel NAND $SNDK heeft veel minder verdeeldheid, de koersbewegingen na het einde van de verdeeldheid bij HBM kunnen worden vergeleken met die van SNDK de afgelopen dagen
Daarnaast nadert de koers-winstverhouding van SKHY snel die van Industrial and Commercial Bank of China en Kweichow Moutai. Zodra de markt de supercyclus van HBM erkent, zal de inhaalslag zeer krachtig zijn, en kan de koers-winstverhouding het niveau van $LITE bereiken
De afgelopen dagen is de correctie van optische modules ook bijna afgerond en hersteld, verdere grote bewegingen moeten wachten op de kwartaalcijfers van NVDA
NVDA produceert ook CPO in massa, wat positief is voor LITE, maar negatief voor andere NPO, LPO optische modules, hoewel de markt nu minder gevoelig is voor negatief nieuws #闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证 Het $SNDK expansieverhaal is volledig vastgelopen.
Meer dan 99% gedaald ten opzichte van de ATH's, constante unlock-druk en liquidatieketens beperken elke kleine opleving.
In tegenstelling tot $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO en $APR — die met succes liquiditeit absorbeerden om herstelpatronen te creëren — zakt $SNDK gewoon verder zonder enige compressie.
Deze vallende mes proberen te vangen is erg risicovol totdat echte spotkopers een duidelijke ondersteuningsvloer opbouwen.
$SNDK #CryptoRevenueVsBTC Cryptomarkt Angst- en Hebzuchtindex (17 augustus 22:00)
De huidige Angst- en Hebzuchtindex staat op 38, wat zich in het angstgebied bevindt, maar nog niet is gedaald tot onder de 20, het niveau van extreme angst. De algemene markthouding is duidelijk risicomijdend, maar er is nog geen collectieve paniekverkoop.
De index wordt berekend op basis van gewogen multidimensionale data zoals volatiliteit, marktmomentum, sociale media sentiment, BTC marktaandeel en Google-zoektrends. In wezen is het een stemmingsthermometer voor particuliere beleggers.
Momenteel schommelt de index langdurig tussen 30 en 40, wat een duidelijk beeld geeft van de huidige marktsituatie: het vertrouwen van particuliere beleggers is laag, ze durven niet actief mee te liften op stijgingen, kapitaal vlucht massaal weg van hoog gewaardeerde altcoins en stroomt terug naar BTC en ETH als veilige havens, waarbij het BTC-dominantiepercentage blijft stijgen. Alleen de Amerikaanse aandelenmarkt laat een aanhoudende trend zien, terwijl de meeste andere hotspots slechts kortstondige impulsen van speculanten zijn; particuliere beleggers durven niet langdurig in te stappen, wat het meest directe teken is van angst.
Historisch gezien leidt extreme paniek vaak tot een bodemvorming, terwijl extreme hebzucht vaak een top aangeeft. Nu is er slechts sprake van gewone angst, wat wijst op een sterke afwachtende houding; het is nog niet het moment van emotionele uitbarsting. Als de index verder daalt tot onder de 20, zal er een grootschalige paniekverkoop volgen; omgekeerd, als de index boven de 60 uitkomt en het hebzuchtgebied betreedt, moet men alert zijn op het risico van een correctie na oververhitting van de markt.
Gezien de huidige marktsituatie is er vooral sprake van een strijd om bestaand kapitaal, terwijl nieuw kapitaal uitblijft. Bij handelen moet men niet alleen op de index vertrouwen voor het bepalen van koopmomenten, maar ook rekening houden met ETF-kapitaalstromen en liquidatiegegevens.
Deze tekst is slechts een marktanalyse en vormt geen beleggingsadvies.Goldman Sachs gaat hard in tegen havikachtige geluiden: de Fed zal in september absoluut niet verhogen, waar is de markt eigenlijk bang voor?
In het nieuwste macro-rapport stelt Goldman Sachs stellig dat de Fed tijdens de aankomende rentebesluitvergadering in september absoluut niet zal verhogen. Goldman Sachs zegt zelfs onomwonden dat de huidige prijsstelling van de Fed's verkrappingspad in de rentederivatenmarkt en risicovolle activa duidelijk "te havikachtig" is.
Waarom durft de slimste grote bank van Wall Street zo overtuigd tegenover de havikachtige verwachtingen te staan, terwijl verschillende functionarissen harde uitspraken doen?
Het antwoord ligt in de kille onderliggende macrodata.
De afgelopen weken, door de impuls van de geopolitieke olieprijsstijging en de harde uitspraken van enkele havikachtige functionarissen, begon de markt zichzelf bang te maken en bracht zelfs de absurde verwachting van een nieuwe renteverhoging weer op tafel. Maar als je de echte cijfers bekijkt, zijn de kern-CPI en PPI in de inflatie-indicatoren al maandenlang aan het afkoelen, en neemt de aanwervingskracht op de arbeidsmarkt substantieel af.
Met de inflatie die afneemt en de nominale rente op een restrictief hoog niveau blijft, is de reële rente in de VS al strak als een ijzeren tang.
Gezien het feit dat de reële economie en de financiering van het MKB duidelijk de pijn van verkrapping voelen, heeft de Fed geen macro-economische reden om in september nog meer olie op het vuur te gooien. Goldman Sachs meent dat de huidige hoge rente-angstpremie in de markt puur een overdreven reactie is op de routinematige verbale verwachtingsmanagement van de Fed.
Deze "overmatig onderdrukte verwachtingen" situatie is voor de cryptomarkt juist een potentiële waarderingsveer.
Als we terugkijken naar de verstikkende zijwaartse beweging en afgenomen handelsvolumes van Bitcoin rond de 60.000 dollar in de afgelopen maand, komt dat grotendeels door de schommelingen in de macro renteverwachtingen, waardoor grote allocatiefondsen op Wall Street niet durfden om op de spotmarkt grootschalig posities in te nemen.
Zodra het moment van het rentebesluit in september daar is, en bevestigd wordt dat er geen verandering komt en het toekomstige versoepelingstempo wordt bijgesteld, zal de eerder opgebouwde overmatige shortposities en hedge-instrumenten in de derivatenmarkt ongetwijfeld een krachtige correctie ondergaan.
Dit rapport van Goldman Sachs doorprikt de kunstmatige wolk van angst die boven risicovolle activa hangt. In de meest slappe liquiditeitsperiode, laat je niet van de kaart brengen door de paniekgeluiden op de markt, maar focus op de onderliggende trend van de reële rente die een piek bereikt en draait; dat is vaak nuttiger dan elke dag te blijven hangen in de harde uitspraken van functionarissen.
Denk jij dat de Fed in september, zoals Goldman Sachs zegt, stil zal blijven zitten en zelfs de weg zal effenen voor renteverlagingen aan het einde van het jaar, of komt er een onverwachte havikachtige zwarte zwaan?
---
De bovenstaande inhoud vertegenwoordigt alleen persoonlijke meningen en vormt geen beleggingsadvies. DYOR, NFA.
#标普盈利超预期，华尔街为何仍谨慎？ $BTC behaalde vier dagen geleden een winst van 219,64%. Hoewel Bitcoin in het weekend eigenlijk in rusttoestand was, is het rendement vergelijkbaar met dat van de voorgaande vier dagen, wat aangeeft dat dit ongeveer het gemiddelde niveau is.
De voorwaarde is wel dat er de komende tijd geen zwarte zwaan-incidenten plaatsvinden.
Het voelt alsof de cryptowereld de laatste tijd echt weinig energie heeft en ook weinig druk; is al het kapitaal misschien naar AI en opslag gegaan?
#闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证 Het belangrijke onderscheid is tussen cryptografische veiligheid en gebruikersveiligheid. SafePal meldt dat ongeveer 39.798 klanten namen, contactgegevens, verzendadressen en aankoopgeschiedenissen hadden die werden blootgesteld via een order-tracking plugin, terwijl wallets, seed phrases, private keys en kaartgegevens onaangetast bleven.
Dat beperkt directe wallet-compromittering, maar maakt het incident niet laag-risico. Echte order- en adresgegevens kunnen phishing over apparaatproblemen, terugbetalingen of firmware-updates ongewoon overtuigend maken, zoals gebruikersrapporten in mei illustreren. De oplossing sluit de kwetsbaarheid; aanhoudende scepsis tegenover gepersonaliseerde ondersteuningsberichten blijft de sterkere verdediging. Geen advies, alleen analyse.
#SafePalOrderDataLeak#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
"Krimp in volume" is geen positief teken, eerst kijken we of het de verkoopkant is die verdwijnt, of de koperskant.
Van 10 tot 14 augustus was er een netto uitstroom van ongeveer 385 miljoen dollar uit Amerikaanse spot BTC ETF's, terwijl ETH ETF's in dezelfde periode slechts ongeveer 3 miljoen dollar uitstroomden; tot en met de 17e was het 24-uurs handelsvolume van BTC ongeveer 35% lager dan het 30-daags gemiddelde, en ook het handelsvolume van IBIT was op de 14e ongeveer 31% lager. Dit betekent niet dat alleen de verkoopkant verdwijnt, maar dat beide zijden wachten.
Het lijkt nu meer op een "liquiditeitsvacuüm door kapitaalrotatie", het kan nog niet worden gezien als een voltooide opbouw. ETH is relatief sterk, wat aangeeft dat kapitaal de kansen selecteert, maar het heeft de hoofdrol nog niet overgenomen.
Mijn kernpositie in BTC blijft onaangeroerd, nieuw kapitaal wordt eerst slechts voor 1/3 van de geplande positie ingezet, ik jaag ETH niet na. De resterende 2/3 wacht op een netto instroom van ETF's gedurende 3 opeenvolgende handelsdagen en dat BTC met volume boven de 64.000 dollar blijft; als ook de 30-daagse verandering in de totale marktkapitalisatie van stablecoins positief wordt, komt er een tweede investering bij. Een instroom van slechts één dag is hooguit een impuls.
Als er echt groot geld terugkomt, verwacht ik dat BTC eerst beweegt en ETH daarna versnelt. Het eerste kapitaal kiest meestal voor de meest liquide BTC, en als $ETH /$BTC synchroon sterker worden, wordt overwogen om de extra positie naar ETH te verschuiven.
Krimp in volume is niet eng, het is pas zorgwekkend als niemand bereid is met echt geld de range te doorbreken.Het verhaal van Apple kun je niet alleen aan de hand van de financiële rapporten bekijken.
Dat is althans mijn persoonlijke mening.
Want uiteindelijk verkoopt het producten.
Of een telefoon, een horloge, of een koptelefoon het waard is om te kopen, dat weten de gebruikers het beste.
Dus als Apple in de toekomst weer opkomt dankzij AI, zal ik niet meteen een conclusie trekken alleen omdat de markt er plotseling enthousiast over is.
Ik zal naar het echte gebruik kijken.
Zijn mensen bereid om van toestel te wisselen?
Kunnen ze niet meer zonder de nieuwe functies?
Zijn ze bereid om meer te betalen voor AI?
Deze dingen zeggen veel meer dan een zin tijdens een productlancering.
Wat Apple vroeger zo sterk maakte, was dat het complexe technologie kon omzetten in iets dat gewone mensen meteen konden gebruiken.
Als AI dat ook kan, denk ik dat er nog kansen zijn.
Maar als het alleen maar veel functies en grote concepten zijn, en gebruikers er eigenlijk niets van merken, dan word ik niet zo enthousiast.
Want de grootste fout die technologiebedrijven maken, is dat ze denken dat hun product geweldig is.
Maar de gebruikers voelen er niets bij.
Uiteindelijk beslist de markt.
Dus nu kijk ik naar Apple zonder elke dag te gokken hoeveel het volgende kwartaal zal verkopen.
Ik wil liever wachten tot het me echt het gevoel geeft: "Dit wil ik ook hebben."
Als die dag echt komt, denk ik dat de markt Apple misschien opnieuw zal waarderen.Apple heeft momenteel behoorlijk wat controverse.
Sommigen vinden dat het niet innovatief genoeg is.
Anderen vinden dat AI achterloopt.
Weer anderen denken dat de groeiruimte voor de iPhone beperkt is.
Ik erken al deze problemen.
Maar ik heb altijd gedacht dat Apple nog een grote troef in handen heeft die ze nog niet echt hebben uitgespeeld:
Ze hebben gebruikers.
Dat is iets waar veel bedrijven jaloers op zijn.
Hoe krachtig een AI-product ook is, zonder toegangspunt is het lastig.
Apple is anders.
Ze zijn al onderdeel van het dagelijks leven van gebruikers.
Telefoon, computer, koptelefoon, horloge, het zijn allemaal kant-en-klare toegangspunten.
Dus als Apple op een dag AI echt heel natuurlijk weet te maken, zodat gebruikers niet eens het gevoel hebben dat ze "AI gebruiken", maar gewoon merken dat hun apparaat ineens veel slimmer is, dan wordt het interessant.
Maar ik ga het niet van tevoren te rooskleurig voorstellen.
Want wat er op een presentatie gezegd wordt, is niet belangrijk.
Wat echt telt is:
Of mensen het na gebruik echt niet meer kunnen missen.
Als ze het na twee dagen gewoon gemiddeld vinden, is het verhaal klaar.
Als ze het na een maand gebruiken al gewend zijn, dan heeft Apple misschien echt iets te pakken.
Dus mijn houding tegenover Apple is nu vrij simpel.
Ik ben niet gehaast om negatief te zijn.
En ook niet om het te hypen.
Ik wacht tot ze hun troef uitgespeeld hebben.
Want de echte verrassingen die het waard zijn om in te investeren, komen altijd voort uit resultaten, niet uit de verbeelding tijdens een presentatie.$BTC
Wat de markt nu het minst tekortkomt, zijn verhalen.
AI is gekomen.
Robots zijn gekomen.
Nieuwe technologie is gekomen.
Zodra een bedrijf deze woorden een beetje in hun aankondigingen stopt, begint de markt meteen te onderzoeken.
Microsoft is anders.
Het hoeft helemaal niet elke dag verhalen te vertellen.
Office wordt al door mensen gebruikt.
Cloudservices worden al door mensen gekocht.
Zakelijke klanten zijn er ook altijd geweest.
Nu AI erbij komt, is het meer alsof ze iets blijven toevoegen aan hun bestaande business.
Dat vind ik erg prettig.
Want je hoeft niet te gokken of "AI uiteindelijk zal slagen".
Als AI slaagt, verdient Microsoft meer.
Als AI zich wat langzamer ontwikkelt, blijft Microsofts oorspronkelijke business er nog steeds.
Dit soort bedrijven bekijk ik liever rustig.
Natuurlijk zeg ik niet dat je Microsoft nu voor elke prijs moet kopen.
Integendeel, hoe hoger de marktwaardering van een bedrijf, hoe makkelijker de prijs vooruit wordt geleend.
Dus soms vind ik een bedrijf goed, maar koop ik niet, en dat is heel normaal.
Want ik koop aandelen, geen erecertificaat van het bedrijf.
Hoe uitstekend een bedrijf ook is, als je te duur koopt, voelt het nog steeds niet goed.
Deze uitspraak is eigenlijk heel simpel.
Maar het echt toepassen is moeilijk.
Vooral als je ziet dat het elke dag stijgt, is het makkelijk om te denken:
"Als ik nu niet instap, is er geen kans meer."
Maar er is geen haast.
Goede bedrijven geven je niet maar één dag de tijd.Broeders, ik ben bijna geliquideerd, het is bijna zover.
SanDisk begint weer te stijgen, vandaag piekte het op 1816, een stijging van bijna 9%, de aandelenkoers bereikte het hoogste punt sinds 14 juli.
Mijn shortposities lijden een ongerealiseerde verlies van 125% op volledige marge, 105% op geïsoleerde marge, de margin call is nabij, mijn U-saldo in de account is bijna nul.
Ik heb nog niet eens 10.000 U bereikt, maar de Amerikaanse aandelenmarkt heeft me al naar nul gebracht, ik staar naar de grafiek met een bonzend hoofd, ik wil mezelf echt twee klappen geven.
Maar ik keek naar de kaarsgrafiek, op het 4-uursniveau is het al tot 89 gestegen, ernstig overbought.
MACD toont een bearish divergentie op hoog niveau, de korte termijn opwaartse kracht neemt duidelijk af. Vijf opeenvolgende handelsdagen met een cumulatieve stijging van ongeveer 35%, de dagelijkse bullish structuur is inderdaad intact, maar het risico van een korte termijn top is erg groot.
Op deze positie in altcoins volgt de volgende dag meestal een grote bearish candle.
Kijk ook naar de fundamentele gegevens — Q4 omzet van 8,97 miljard dollar, een stijging van 372%, brutowinstmarge van 84,6%, een recordhoogte, maar de omzetprognose voor het volgende kwartaal is 10,55 miljard dollar, lager dan de marktverwachting van 11,16 miljard dollar.
Citigroup verlaagde het koersdoel van 2500 naar 2100, Wells Fargo van 1620 naar 1400, Jefferies van 3000 direct naar 1750.
Geweldige resultaten, maar na de kwartaalcijfers daalde het aandeel toch met 10%. CNBC-analist Cramer zei dat SanDisk tegen een koers-winstverhouding van 7,7 handelt, niet omdat de markt het ondergewaardeerd vindt, maar uit bezorgdheid dat de hoge winstgevendheid niet duurzaam is.
Opslagchips kennen historisch gezien een cyclus van sterke stijgingen en dalingen — tekorten → prijsstijgingen → capaciteitsuitbreiding → overschot → crash.
Hoe harder deze stijging, hoe harder de val bij het cyclische keerpunt.
Kan SanDisk nog verder stijgen? Ja, op de Amerikaanse markt is niets onmogelijk.
Maar ik ben juist erg voorzichtig met deze stijging, deze beweging doet me denken aan BICO en CAP.
Alleen kan ik niet meer bijstorten, mijn U is bijna op, ik kan alleen mijn ogen sluiten en wachten op een correctie.
Iemand die altcoins speelt, komt zo vast te zitten met shortposities in Amerikaanse aandelen, wie verliest er dan niet? Vanaf nu houd ik me maar netjes aan mijn altcoin jacht.
$BTC
$ETH
$SNDK
#闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证 #BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注
De slapende BTC-voorraad heeft een recordhoogte bereikt, wat op het eerste gezicht wijst op een versterkte schaarste, maar als je het van een andere kant bekijkt — als steeds meer mensen gewoon "vasthouden zonder te bewegen", zal de actieve voorraad alleen maar afnemen en zal de prijs gevoeliger worden voor nieuwe vraag.
CryptoQuant-analist Darkfost schreef op 16 augustus dat er 3,56 miljoen BTC zijn die meer dan 10 jaar niet zijn verplaatst, wat 17,7% van de circulerende voorraad uitmaakt en een recordhoogte is. In de afgelopen 30 dagen zijn er meer dan 14.000 BTC toegevoegd aan de categorie van langdurige slapende munten.
Het is niet alleen de "verloren" voorraad die toeneemt. Volgens K33 Research beheersen langetermijnhouders (minstens 155 dagen niet verplaatst) 79% van de circulerende voorraad, wat ook een recordhoogte is. Tot 6 juni zijn er slechts 218.421 munten die minstens twee jaar hebben geslapen opnieuw geactiveerd, het laagste sinds 2012. In dezelfde periode in 2024 was dat aantal 1,18 miljoen — dat laat het enorme verschil zien.
CZ postte ook op 15 augustus: er zijn meer dan 20,07 miljoen BTC gedolven, er blijft ongeveer 4,4% van de voorraad over om te delven, en naar schatting is 10-20% van de bestaande BTC verloren gegaan of niet terug te vinden.
Of het nu ETF-terugvloeiing is of institutionele allocatie — het zal een grotere prijsimpact hebben op een dunner orderboek. Schaarste is een langetermijnverhaal, maar wat de korte termijn bepaalt, is de strijd tussen marginale aanbod en marginale vraag. Deze twee krachten strijden nu in een steeds smaller wordend bereik. $SNDK Heeft Apple geld tekort?
Natuurlijk niet.
Zijn er veel gebruikers?
Ja, ook veel.
Is het ecosysteem sterk?
Ook heel sterk.
Dus wat Apple nu echt mist, denk ik, is één ding:
Het gevoel dat iedereen weer enthousiast wordt.
Want als een bedrijf altijd heel goed is, maar elk jaar alleen maar "een beetje beter dan vorig jaar", dan wordt de markt na verloop van tijd een beetje ongevoelig.
Toen Apple op zijn sterkst was, verwachtten mensen niet dat ze een paar miljoen extra apparaten zouden verkopen.
Maar dat ze weer met iets totaal anders kwamen.
Dus nu AI is gekomen, denk ik juist dat dit een kans is voor Apple.
Niet omdat AI zo magisch is.
Maar omdat Apple eindelijk de kans heeft om een nieuw verhaal te vertellen.
Als ze AI echt in hun ecosysteem kunnen integreren, zodat gebruikers denken:
"Deze functie gebruik ik elke dag."
Dan kan Apple misschien weer wat nieuw leven inblazen.
Maar als het uiteindelijk alleen maar een paar extra functies en knoppen zijn, dan vind ik het niet zo interessant.
Dus mijn oordeel over Apple is nu heel simpel:
Luister niet naar verhalen.
Wacht op het product.
Of iets goed is, weten de gebruikers het beste.
Of Apple een tweede hoogtepunt heeft, wordt niet bepaald door analisten.
Maar door of gebruikers het niet kunnen missen om het uit te zetten.$SNDK samenvatting waarom de opening sterk steeg
@玩的就是实盘 九总优质交易员
1. Directe katalysator door nieuws
Wedbush herhaalt positieve rating en geeft een koersdoel van 2000 dollar, institutionele optimisten stimuleren kortetermijnkopers om in te stappen, wat leidt tot een snelle koersstijging.
2. Collectieve sectorstimulans
Micron, SK Hynix en Kioxia stijgen allemaal sterk, de AI-opslag supercyclus stemming warmt collectief op, sectorfondsen bundelen zich en trekken Sandisk mee omhoog.
3. Fundamentele vraag- en aanbodspeculatie
De markt speculeert over aanhoudend tekort aan NAND-flashgeheugen en de noodzaak van AI-serveropslag, gecombineerd met jarenlange langlopende contracten van het bedrijf die inkomsten garanderen, waardoor kapitaal vroegtijdig posities inneemt en de prijs opdrijft.Vroeger koos ik aandelen en keek ik vooral graag naar de hoofdtrend.
Is AI een hype?
Is nieuwe energie een hype?
Is technologie populair?
Later ontdekte ik langzaam dat een bedrijf dat me echt vertrouwen geeft, juist niet volledig afhankelijk is van één verhaal.
Wat bedoel ik?
Het is het beste als het een eigen basis heeft.
Zelfs als AI tijdelijk niet zo gek is, kan het oorspronkelijke bedrijf nog steeds winst maken.
Dit soort bedrijven bekijk ik liever op de lange termijn.
Want wat de kapitaalmarkt het meest vreest is:
Als het verhaal wegvalt, is het bedrijf ook weg.
Maar als er van onderaf al een goede business is en er bovenop een nieuw groeipunt komt, is dat iets heel anders.
Microsoft is een vrij typisch voorbeeld van deze denkwijze.
Het oorspronkelijke bedrijf is al groot genoeg, en nu voegen ze AI toe.
Deze logica geeft me een veiliger gevoel.
Aan de andere kant, sommige bedrijven weten de markt meteen niet meer hoe ze gewaardeerd moeten worden zodra de hype voorbij is.
Daar ben ik wat voorzichtiger mee.
Want wat je koopt is misschien niet het bedrijf, maar een emotie.
Dus als ik nu naar Amerikaanse aandelen kijk, vraag ik steeds vaker:
"Als deze hype morgen verdwijnt, kan het dan nog steeds winst maken?"
Als het antwoord ja is, ga ik er dieper op in.
Als het antwoord onbekend is, raak ik meestal niet zo enthousiast.
Markthypes veranderen elke dag.
Een echt stabiele business verandert niet zo makkelijk."Als ik nu naar de Amerikaanse aandelenmarkt en Bitcoin kijk, zie ik een grote verandering: ik laat me niet meer zo gemakkelijk door nieuws meeslepen."
Vroeger, als ik een belangrijk nieuwsbericht zag, wilde ik meteen van mening veranderen.
Goed nieuws?
Positief.
Slecht nieuws?
Negatief.
Later ontdekte ik dat de markt helemaal niet zo simpel is.
Vaak is de prijs al vooruitgelopen voordat het nieuws uitkomt.
Wanneer het nieuws daadwerkelijk bekend wordt, begint de markt het pas te realiseren.
Soms is het duidelijk heel goed nieuws, maar stijgt het aandeel niet.
Waarom?
Omdat de markt het al lang wist.
Dus als ik nu nieuws zie, is mijn eerste reactie niet "Is dit goed of slecht voor de markt?"
Maar:
Had de markt dit al verwacht?
Als iedereen het al weet, is de waarde van dat nieuws misschien niet zo groot.
Andersom kan een heel gewoon nieuwsbericht, als het de markt volledig verrast, juist voor grote prijsbewegingen zorgen.
Dit is wat ik steeds meer waardeer: het "verwachtingsverschil".
Dat geldt voor Amerikaanse aandelen.
En ook voor Bitcoin.
Dus als ik in de toekomst belangrijk nieuws zie, zal ik het waarschijnlijk nog steeds bekijken.
Maar ik zal niet meteen instappen.
Eerst kijk ik hoe de prijs reageert.
Als het nieuws goed is, maar de prijs niet beweegt, zal ik extra opletten.
Als het nieuws niet zo bijzonder is, maar de prijs juist sterk is, is dat ook de moeite waard om te volgen.
Want de markt kan je soms vertellen:
"Wat jij ziet, is niet per se wat ik echt verhandel."
Deze uitspraak geloof ik steeds meer.
Wie de markt echt begrijpt, kijkt misschien niet het meest naar het nieuws.
Maar weet dat je na het nieuws vooral naar de prijs moet kijken. #财报观察员：AI基建财报接力登场
《血洗之后，8月26日英伟达对表》
三周前那个星期二，SK海力士单日跌13%，日经跌4%，铠侠跌18%，半导体板块被同一根杠杆掀翻。导火索是同一句拷问，AI的钱，什么时候变成利润。
市场已从听故事切到翻报表。闪迪8月13日先交卷，8份长约锁939亿美元保底收入，毛利率目标80%，当日股价涨13%，从低点反弹55%。谷歌把资本开支抬到2050亿，反而跌5.4%，头一回单季现金流转负。同样的加码，两份剧本。
8月26日英伟达收盘，我把日子圈进日历。上季营收816亿，同比增85%，市场等它把指引抬过千亿。毛利率站不站得住70%，直接回答这轮烧钱烧没烧出回报。英伟达拟为OpenAI担保2500亿融资，克莱默说这让他想起21世纪初的电信泡沫，担保链一断，定价权跟着松。
散户不用赌财报，备三把尺子等对表。英伟达毛利率和指引，长约锁价后NAND现货还涨不涨，担保链上有没有新窟窿。三根读数对得上，行情才算有底座。
财报是照妖镜，8月26日揭晓前，每一分反弹都是行情打草稿。$BTC "De echte verandering bij Microsoft de afgelopen jaren, vind ik niet AI, maar dat het steeds meer op infrastructuur begint te lijken"
Microsoft voelt voor mij nu niet meer als een puur softwarebedrijf.
Vroeger dachten we bij Microsoft aan Windows en Office.
Later kwam de cloud erbij.
En nu ook AI.
Er zijn steeds meer dingen, maar ze zijn eigenlijk met elkaar verbonden.
Bedrijven gebruiken al Microsoft-producten.
Nu AI erbij is gekomen, kan Microsoft die direct in de bestaande systemen integreren.
Dat is een groot voordeel.
Want ze hoeven klanten niet vanaf nul te onderwijzen.
De klanten zijn er al.
Je hoeft de klant alleen maar te laten denken:
"Dit is echt nuttig, dus ik betaal er graag wat meer voor."
Dat is het comfortabele punt voor Microsoft.
Natuurlijk heeft de markt dit voordeel al gezien.
Dus zijn de aandelen ook niet goedkoop.
Dat brengt ons terug bij het begin:
Een goed bedrijf en een goede prijs zijn nooit hetzelfde.
Als Microsoft in de toekomst blijft stijgen, zou ik niet verrast zijn.
Maar als het heel snel stijgt, zal ik het niet blindelings volgen omdat ik het leuk vind.
Ik wacht liever.
Want echt vertrouwen hebben in een bedrijf op lange termijn betekent niet dat elke prijs het waard is om te kopen.
Je mag het leuk vinden.
En je mag geduldig zijn.
De markt zal je niet een andere kans onthouden omdat je Microsoft een keer minder koopt.
Ik hoop vooral dat ik, nadat ik gekocht heb, het rustig kan vasthouden.
En niet dat ik door te hoge kosten bij een kleine daling meteen aan mezelf ga twijfelen. "Het moeilijkste voor Nvidia nu, is misschien wel om iedereen tevreden te blijven stellen"
Hoe sterk is Nvidia nu eigenlijk?
Het is niet dat de markt het gewoon goed vindt.
Maar de markt is eraan gewend geraakt dat het goed is.
Dat is een groot verschil.
Vroeger, als de resultaten uitkwamen, vond iedereen het beter dan verwacht en reageerde de aandelenkoers snel.
Nu zijn de resultaten misschien nog steeds erg goed, maar iedereen had het al verwacht.
Dan gaat de markt meer eisen stellen.
"Kan het nog beter?"
"Kan het volgend jaar nog zo snel doorgaan?"
"Zal de AI-vraag nog blijven exploderen?"
Dat is het probleem waar grote bedrijven mee te maken krijgen als de verwachtingen hoog zijn.
Je hoeft niet alleen te bewijzen dat je goed bent.
Je moet steeds bewijzen dat je beter bent dan de markt denkt.
Dat is iets wat je niet voor altijd kunt volhouden.
Dus als Nvidia in de toekomst een paar keer goede resultaten laat zien, maar de aandelenkoers niet veel stijgt, zal ik dat serieus bekijken.
Want dat kan betekenen dat de markt van "verrassing" naar "verwerking" gaat.
Dat hoeft niet slecht te zijn.
Het kan zelfs een heel normaal proces zijn.
Ik blijf naar AI kijken.
En ik blijf naar Nvidia kijken.
Maar ik zal nu niet zomaar een "goed bedrijf" gelijkstellen aan een "goed aandeel".
Of een bedrijf winst kan maken is één ding.
Hoeveel de markt er nu voor wil betalen is iets anders.
Als je lang investeert, kom je uiteindelijk niet om deze twee vragen heen.$BTC heeft een maand lang zijwaarts bewogen, $ETH beweegt ook niet: hoe stiller de crypto, hoe minder durft de optiemarkt te slapen
De grootste eigenschap van de spotmarkt de laatste tijd is niet stijging of daling, maar gebrek aan volatiliteit. In het Deribit-weekrapport zijn de impliciete volatiliteiten op korte termijn voor BTC en ETH in augustus gedaald naar het laagste niveau van 2026 tot nu toe. BTC blijft hangen tussen $63.000 en $65.000, ETH zit rond de $1900, zo vlak dat het saai wordt.
Maar de optiemarkt is niet saai meegegaan. De 25 Delta Risk Reversal voor BTC en ETH neigt nog steeds naar out-of-the-money putopties, de prijzen zijn rustig, maar kapitaal is bereid te betalen om zich te beschermen tegen plotselinge dalingen. De BTC-data is het meest typerend: de werkelijke volatiliteit over 30 dagen is gedaald tot 21,8%, het laagste sinds oktober 2025, maar de impliciete volatiliteit over 30 dagen is nog steeds 36,35%, wat betekent dat de markt een prijs heeft vastgesteld voor toekomstige volatiliteit die ongeveer twee derde hoger is dan de recente werkelijke volatiliteit. Opties met een looptijd van één week zijn nog extremer, met een werkelijke volatiliteit van ongeveer 16% en een impliciete volatiliteit van ongeveer 29%, dit verschil is bijna het grootste in een jaar.
ETH is vergelijkbaar, het is in een laagvolatiliteitsgebied voor het jaar gekomen, met een skew die nog steeds neigt naar bescherming tegen dalingen. Wat verwarrend is, is dat ETH in de afgelopen 30 dagen eigenlijk veerkrachtiger was dan BTC, maar derivatenhandelaren geloven deze sterke beweging nog niet volledig.
Dus het echte gevaar is niet de dagelijkse scherpe dalingen, maar dat iedereen gewend raakt aan "geen beweging". Lage volatiliteit dwingt mensen om volatiliteit te verkopen, meer hefboom te gebruiken en de kapitaalbenutting te verhogen, en de markt beweegt vaak plotseling wanneer deze structuur wordt doorbroken.Gelaagde disconteringsrente: de gevoeligheid van verschillende activa voor renteverschillen is enorm
We hebben het eerder over de disconteringsrente gehad, maar een fijnere invalshoek is: verschillende activa reageren totaal verschillend op veranderingen in de disconteringsrente.
We gebruiken het concept "duur" (Duration) om dit te meten. Hoe langer de duur, hoe gevoeliger voor rente.
De "duur" van BTC is extreem lang — de kasstromen (als die er al zijn) liggen ver in de toekomst, of er zijn helemaal geen kasstromen; het is een "ultiem narratief"-activum. Als de rente ook maar een beetje stijgt, moet de waardering flink omlaag. Daarom daalde BTC in de renteverhogingscyclus van 2022 zelfs harder dan tech-aandelen.
Stablecoins hebben een extreem korte "duur" — ze zijn gekoppeld aan de dollar, genereren geen rente (tenzij je ze in een protocol stopt), en renteveranderingen hebben bijna geen directe impact. Sterker nog, als de rente stijgt, kun je met stablecoins in renteprotocollen zelfs een hogere risicovrije opbrengst behalen.
Dit verklaart waarom in een renteverhogingscyclus kapitaal van BTC naar stablecoin-renteprotocollen stroomt — het is niet dat men BTC niet meer wil, maar de "duurmatching" van kapitaal verandert: als de rente stijgt, wil men liever kortlopende activa aanhouden totdat de rente weer daalt.
Als je het concept "duur" begrijpt, snap je waarom BTC bij renteverhogingen hard daalt terwijl stablecoins juist profiteren. De markt "vlucht niet naar veiligheid", maar "verkort de duur".De kernreden waarom SPCX (SpaceX) niet volgens de conventionele regels speelt, liggen in zijn unieke "vraag- en aanbodstructuur" en "marktspel" logica. Dit is geen traditionele waardegedreven aandeel, maar bevindt zich in een bijzondere fase met een extreem lage free float (ongeveer 11,4%) en frequente optiehandel. De koersbewegingen worden vaak gedomineerd door "shortcovering" en "optie Gamma squeeze", in plaats van puur fundamentele nieuws.
Waarom falen conventionele indicatoren?
Conventionele technische analyse is gebaseerd op "rationeel kapitaal", maar de kernvariabele van SPCX is momenteel spel:
- "Short squeeze" veroorzaakt door schaarste in de free float: de IPO free float is extreem klein, en het opheffen van lock-ups wordt gezien als "uitputting van slecht nieuws" in plaats van "slecht nieuws". Bijvoorbeeld op 6 augustus bij een 20% lock-up opheffing, verwachtten markten een verkoopdruk die leidde tot veel shortposities, maar door beperkte daadwerkelijke verkoopdruk ontstond een klassieke short squeeze (sterke koersstijging).
- "Leverage effect" van de optiemarkt: de sterke volatiliteit in de optiemarkt (implied volatility tot 71%) veroorzaakt passieve hedging door market makers. Bij snelle prijsbewegingen worden zij gedwongen aandelen te kopen of verkopen om risico te dekken, wat de prijsvolatiliteit versterkt en leidt tot grote dagelijkse schommelingen (zoals een daling van 13,61% of stijging van 15%), iets wat conventionele indicatoren niet kunnen vangen.
Voorspelling impact 7% lock-up op 20 augustus (aanstaande woensdag)
Over de "7% aandelen die deze week op 20 augustus worden vrijgegeven": hoewel de omvang kleiner is dan de vorige 20%, is de marktlogica veranderd, waardoor het moeilijker is om de vorige "daling gevolgd door herstel" te herhalen:
- Omvang vergelijking: vorige keer (6 augustus) werd ongeveer 912 miljoen aandelen vrijgegeven (free float groeide met 1,43 keer), deze keer ongeveer 320 miljoen aandelen (ongeveer 3,5 keer het dagelijkse handelsvolume), theoretisch minder impact.
- Verwachtingsverschil is verdwenen: de vorige sterke stijging kwam doordat "iedereen bearish was, maar het niet daalde" (verwachtingsverschil). Na die les is de paniek rond deze lock-up verminderd, en shortposities zijn waarschijnlijk veel minder krap. Het ontbreken van veel shortposities als "tegenpartij" betekent dat een nieuwe grote short squeeze onwaarschijnlijk is.
Toekomstige koersscenario's: drie scripts
Afhankelijk van de huidige marktstructuur zal de koers deze week en na de lock-up vooral afhangen van het spel tussen insiders die willen verkopen en kapitaal dat bereid is te kopen:
1. Optimistisch scenario (herhaling short squeeze):
- Voorwaarde: insiders houden aandelen vast en er zijn nog veel openstaande shortposities.
- Koersverloop: vergelijkbaar met begin augustus, geen daling maar stijging op de lock-up dag, wat shortcovering triggert, koersdoel boven 160 dollar. De kans hierop is echter afgenomen.
2. Neutraal scenario (zijwaartse consolidatie):
- Voorwaarde: milde verkoop, maar instroom van kapitaal (zoals instellingen die vertrouwen hebben in AI-transformatie).
- Koersverloop: lichte correctie of zijwaartse beweging na lock-up, volatiliteit neemt af, wachtend op volgende katalysator (zoals AI-ontwikkelingen). Dit is momenteel het meest waarschijnlijke scenario.
3. Pessimistisch scenario (emotionele terugval):
- Voorwaarde: geconcentreerde verkoop door insiders en marktmoeheid voor het "AI-verhaal".
- Koersverloop: verkoopdruk overstijgt koopkracht, koers daalt naar eerdere dieptepunten, mogelijk test van 100-108 dollar range.
Handels- en observatietips
- Houd de optieketen goed in de gaten: let op veranderingen in optieposities rond sleutelprijzen (zoals 125 en 140 dollar), dit geeft vaak eerder inzicht in de intenties van grote spelers dan de candlestickgrafiek.
- Verlaag verwachtingen: gok niet op een "zekere rally". Gezien de vorige short squeeze al wat emoties heeft vrijgegeven, is een zijwaartse markt waarschijnlijker; hoog verkopen en laag kopen past beter bij de huidige situatie dan vasthouden.
- Let op de kapitaalstromen: als het handelsvolume op de lock-up dag niet significant stijgt en de koers stabiel blijft, is de verkoopdruk beperkt en kan men op dips kopen; bij volumestijging en koersdaling moet men alert zijn op emotionele terugval. #闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证
SanDisk SanDisk, absoluut onverslaanbaar! Het is te overdreven, de rollen van long en short zijn volledig omgedraaid, het is nu echt de strenge vader van de shorters geworden.
SanDisk $SNDK met deze positieve ontwikkeling, ik denk dat de markt niet echt betaalt omdat NAND weer duurder wordt, maar omdat het eindelijk een manier heeft gevonden om het 'opslagcyclus aandeel' te transformeren naar een 'langetermijngroeiaandeel'.
Op de investeerdersdag werden direct de doelen voor FY2028-FY2030 gegeven: de omzet blijft met een hoog tot midden dubbelcijferig percentage groeien, de aangepaste brutomarge is ongeveer 80%, de operationele winstmarge ongeveer 75%, en 100% van de overtollige cash wordt aan aandeelhouders teruggegeven. Nog belangrijker is dat 8 klanten al langetermijncontracten van maximaal 5 jaar hebben getekend voor een nieuw businessmodel, met een totale contractwaarde van ongeveer 9,39 miljard dollar.
Wat betekent dit?
Vroeger was men bang dat SanDisk dit jaar met de NAND-prijsstijgingen veel zou verdienen, maar dat de winst volgend jaar zou instorten zodra het aanbod weer toenam en de prijzen daalden.
Nu gebruikt het bedrijf langetermijncontracten om de klantvraag, capaciteit en prijzen vooraf vast te leggen. Sommige contracten dekken al ongeveer tweederde van de bitvraag voor FY2028, waardoor de omzetzekerheid duidelijk toeneemt. "Wat mij echt zorgen baart over Nvidia is niet dat het daalt, maar dat het in de toekomst niet meer kan stijgen"
Als Nvidia op een dag begint te dalen, zou ik eigenlijk niet heel verrast zijn.
Na zo'n grote stijging is een correctie normaal.
Ik ben juist meer bang voor een andere situatie:
De berichten blijven goed, de resultaten zijn ook prima, maar de aandelenkoers stijgt gewoon niet veel.
Dat is wat ik echt wil observeren.
Want dat betekent dat de markt zijn verwachtingen begint te verwerken.
Vroeger, als de resultaten beter waren dan verwacht, schoot de koers meteen omhoog.
Als de resultaten in de toekomst nog steeds goed zijn, maar de markt alleen maar denkt "oh, ik weet het", dan betekent dat dat de honger van het kapitaal veranderd is.
Als een bedrijf dit stadium bereikt, test dat eigenlijk de toekomstige groei.
Het betekent niet dat het slecht is.
Het betekent alleen dat iedereen er al te bekend mee is.
Als je een verhaal dat al algemeen bekend is nog eens vertelt, is het effect zeker niet zo groot als de eerste keer.
Dus nu ik naar Nvidia kijk, let ik juist meer op hoe de markt reageert na elke stijging.
Hoeveel stijgt het bij positief nieuws?
Kan het die stijging vasthouden?
Hoe diep daalt het bij negatief nieuws?
Als je dit soort dingen langzaam opstapelt, kun je zien of de markt het nog steeds erkent.
Ik blijf optimistisch over de AI-industrie.
Maar alleen omdat AI goed is, betekent niet dat elk AI-bedrijf altijd kan blijven stijgen.
De markt zal uiteindelijk selectief zijn.
En hoe verder we komen, hoe strenger die selectie wordt.
Dus mijn houding ten opzichte van Nvidia is nu:
Respecteer de trend.
Maar wees niet blind voor de stijgingen. "Als de Amerikaanse aandelenmarkt weer een nieuw hoogtepunt bereikt, wil ik juist zien of de markt moe begint te worden"
Een nieuw hoogtepunt in de index is natuurlijk een goede zaak.
Maar nu ik nieuwe hoogtepunten zie, word ik niet meer zo enthousiast als vroeger.
Want nadat het hoog is gestegen, is het belangrijkste niet of het nog hoger kan, maar of de stijging steeds moeizamer gaat.
Vroeger steeg de sector halfgeleiders bijvoorbeeld in één keer massaal mee.
Als nu alleen een paar grote aandelen de stijging dragen en de rest van de aandelen helemaal niet reageert, denk ik dat de markt een beetje moe is.
Dat betekent niet dat het meteen gaat dalen.
Het betekent alleen dat het kapitaal selectiever wordt.
En nu weet iedereen dat AI de hoofdthema is en dat technologieaandelen de kern vormen.
Op zo'n moment is er meer echt geld nodig om verder te stijgen.
Het kan niet alleen door een paar nieuwsberichten worden aangedreven.
Dus als ik nu naar de Nasdaq kijk, let ik vooral op één detail:
Hoe snel het kapitaal terugkomt na elke correctie.
Als er meteen kopers zijn na een kleine daling, vind ik dat niet erg.
Maar als elke opleving zwakker is dan de vorige, moet je voorzichtig zijn.
De markt zal je vaak niet plotseling vertellen "ik ben op mijn top".
Het wordt gewoon langzaam minder sterk.
Vroeger steeg het makkelijk.
Later was er een groot nieuwsbericht nodig om te stijgen.
En daarna kon het zelfs met goed nieuws niet meer stijgen.
Dit zijn allemaal processen.
Dus een nieuw hoogtepunt is niet eng.
Waar je echt op moet letten, is als de stijging steeds moeizamer wordt.Nadat GPS vandaag met meer dan 50% is gestegen, heeft OKX Ventures 1 uur geleden 48.611.000 GPS ($750.000) overgemaakt naar Binance.
OKX Ventures is de investeerder van GPS, deze tokens komen uit investeringsontgrendeling.
Waarom de munten van OKX naar Binance worden gestuurd om te verkopen, komt doordat OKX deze token niet op de spotmarkt heeft.
Adres: 0x78DB576873F032A7C4749b214A8AF6966B3Be239 De grootste fout van een handelaar is niet kopen wanneer de markt daalt, maar kopen tijdens de hype wanneer iedereen al posities heeft ingenomen. 📉 Zodra er een paar groene kaarsen verschijnen, roept Crypto Twitter meteen de altseason uit. Maar de markt vertelt een heel ander verhaal. 🧐 Dit is geen brede groei. Dit is een selectieve liquiditeit. 💧 Geld stroomt niet meer in alles zoals vroeger. Het concentreert zich alleen op projecten met echte vraag, sterke handelsvolumes, deelname cHYPE is vrij stil op de tijdlijn, maar zijn de grote spelers aan het bijsparen?
De voormalige baas van de voorzitter van de Federal Reserve, Kevin Warsh, onthulde een nieuwe positie: een aan de Nasdaq genoteerd bedrijf met de ticker PURR, dat zich uitsluitend bezighoudt met het hamsteren van HYPE.
Deze voormalige baas heet Druckenmiller. Hij heeft 45 jaar macro trading gedaan zonder een verliesjaar. Warsh was 15 jaar partner in zijn familie kantoor, met een jaarsalaris van 10,2 miljoen dollar, en persoonlijk had hij er meer dan 100 miljoen dollar in zitten.
Pas in mei van dit jaar, vlak voordat Warsh de eed aflegde als voorzitter van de Federal Reserve, trok hij zich volledig terug. Senator Warren vroeg tijdens de hoorzitting direct: "Wie gaf jou die 100 miljoen dollar?"
Dat is deze man, hij beheert een portefeuille van 5,2 miljard dollar en deed in het afgelopen kwartaal twee dingen tegelijk: hij verkocht al zijn aandelen in chipreuzen Broadcom, Intel en Micron zonder iets te behouden.
Hij kocht 264 miljoen dollar aan BlackRock BTC spot ETF, 23 miljoen dollar aan HYPE treasury bedrijf PURR, meer dan 4 miljoen aandelen van mijnbouwbedrijf Bitdeer en 750.000 aandelen van mijnbouwbedrijf Riot Platforms.
Alle chips eruit, alles in crypto. Van spot ETF's tot DeFi-ketens tot mijnbouwbedrijven, één lijn.
Op de tijdlijn praten mensen duidelijk minder over $HYPE. Begin dit jaar was het $25, in juni $77, nu terug naar $57.
De protocolinkomsten van Hyperliquid daalden van 357 miljoen in Q3 vorig jaar naar 202 miljoen in Q2 dit jaar, een daling van 43% over vier kwartalen. Zelfs het kernmechanisme van terugkoop daalde van 316 miljoen in een kwartaal naar 149 miljoen.
In mei voegden Bitwise, 21Shares en Grayscale drie HYPE spot ETF's toe. In juni werd PURR opgenomen in de Russell 2000-index. Nu verschijnt het in Druckenmillers 13F.
De tijdlijn wordt stiller, maar zijn de grote spelers aan het bijsparen? Bitcoin-markt vandaag
De tweede test dit weekend waar we het vrijdag over hadden... komt pas net voor de opening van de CME in de vroege ochtend...
Tegelijkertijd is het gebied van de tweede test ook de plek waar de shortposities vastzaten op vrijdag volgens grafiek 1
(vastzittende shortposities = prijs keert terug om uit te breken en te sluiten = ondersteuning)
-----------
Kijkend naar de open interest (grafiek 2)
De agressieve shortgolf van afgelopen vrijdag is nu bijna voorbij...
De beweging van het weekend tot maandag in de Aziatische sessie verloopt grotendeels volgens verwachting...
------------
Symmetrie bekeken (grafiek 3)
Er is in het weekend geen lager dieptepunt dan vrijdag gemaakt, deze -4,57% beweging past ook bij de symmetrieverwachtingen van de afgelopen maand.
------------
Kijkend naar de openstaande orders (grafiek 4)
Momenteel is het nog steeds hetzelfde als vrijdag, beperkt door contracten. De verkooporders boven hangen nog steeds rond 63,7k. De verkooporders onder zijn geconcentreerd onder 62,5k.
Dus net bij 63,7 was eigenlijk de TP1 van de eerdere longposities..
De spotmarkt heeft momenteel onder de 62k ook een dichte concentratie van verschillende grid-orders.
Met het recente lage handelsvolume is het moeilijk om door de onderste grens te breken zonder bijzondere omstandigheden.
Vervolg in het volgende deel #闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证
Deze opslaguitbarsting kriebelt bij mij, maar ik durf mijn hand er niet voor uit te steken.
Eerlijk gezegd is de logica inderdaad sterk: AI rekenkrachtinfrastructuur staat te popelen, opslagchips zijn schaars, en dit tekort zal naar verwachting tot 2027 aanhouden. Maar hoe duidelijker zo'n logica is, hoe voorzichtiger je moet zijn, want de prijs kan de toekomst al volledig hebben voorgeschoten.
$SNDK heeft de afgelopen dagen sterke groene kaarsen getrokken, het lijkt alsof het gaat opstijgen. Het belangrijkste positieve punt is de realisatie van een langetermijndoel met hoge brutowinst, plus het tekort aan flashgeheugen in AI-datacenters, waardoor instellingen hun koersdoelen omhoog bijstellen. Maar letten jullie op de risico's? De korte termijn stijging is te steil, de waardering is maximaal, en de volatiliteit op hoge niveaus zal bijzonder hevig zijn. Zodra het positieve nieuws is verwerkt, zullen fondsen winst nemen en worden vooral de late kopers vastgezet. Hoe harder het stijgt, hoe voorzichtiger ik word.
$MU is iets stabieler, met twee pijlers: HBM en flashgeheugen, volle orderboeken en solide prestaties. Maar opslag is een typische cyclische sector; nu is er schaarste en prijsstijging, maar zodra de productiecapaciteit toeneemt, zal de prijsstijging afnemen. Dus ook hier niet op hoge niveaus instappen, wacht op een terugval als je wilt meedoen.
Uiteindelijk, of je nu in crypto of aandelen handelt, grote stijgingen zijn gebaseerd op verwachtingen, grote dalingen op realiteit. Zodra het positieve nieuws volledig is verwerkt, volgt vaak een correctie; dit scenario heb ik te vaak gezien in de cryptowereld. In een zijwaartse markt is de meest verliesgevende strategie het vaak heen en weer handelen, waarbij je telkens wordt gestopt met verlies en uiteindelijk al je kapitaal aan kosten en stop-loss orders kwijt bent.
De hele markt wacht nu op richting: als de Fed dovish is, stijgt alles; als ze hawkish is, duiken risicovolle activa. Mijn strategie is simpel: wachten. Wachten tot er echt liquiditeit komt, wachten tot signalen duidelijk zijn, dan pas zwaar instappen. Het beetje geld dat ik heb, gebruik ik voor kleine speelsessies, zonder risico.
Hebben jullie meegedaan aan deze opslaggolf? Hebben jullie te hoog gekocht en zitten jullie vast? Praat mee in de reacties, ik ben benieuwd hoeveel broeders hun hand hebben weten te bedwingen. $BTC 【闪迪$SNDK 1816 sluit, +9,6% op één dag】
Er zijn maar twee katalysatoren:
1️⃣ Investeerders tekenden net een toekomstplaatje: dubbele groeicijfers na 2028 + 80% brutowinst, de markt behandelt cyclische aandelen direct als AI-groeiaandelen;
2️⃣ De Amerikanen wijzen erop dat Apple minder Chinese opslag gebruikt, lokale fabrikanten blijven achter.
⚠️Waarschuwing: 37% stijging in 5 dagen drukt het sentiment te ver door, NAND ontsnapt uiteindelijk niet aan de cyclus, koppig hoog instappen kan leiden tot een vlaggenstok.
$SNXX $QQQ #闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证