Orbit Post Sitemap
#财报观察员: Kan Microsoft, Meta og Amazon stabilisere AI-fortellingen?
Nylig har mange ventet på resultatrapporter fra Microsoft, Meta og Amazon, men jeg tror faktisk at markedets største bekymring denne gangen ikke lenger er om EPS overgår forventningene.
I stedet oppstår et annet spørsmål: Har AI virkelig begynt å tjene penger?
I løpet av det siste året har AI-fortellingen drevet teknologiaksjer til nye topper, men markedstoleransen synker.
For noen dager siden, selv om Alphabet leverte anstendige resultater, hevet de sin AI-kapitalutgiftsprognose (CapEx) igjen, noe som vekket bekymringer i markedet om for rask investering og lav avkastning, noe som legger tydelig press på aksjekursen.
Dette betyr også at Microsoft, Meta og Amazon er under større økonomisk press enn noen gang før.
Microsoft må bevise at inntektsveksten som Azure AI bringer, er tilstrekkelig til å dekke den stadig økende investeringen i datakraft; Meta må fortelle markedet at titalls milliarder dollar i investeringer i datasenter til slutt vil omsettes til annonseinntekter og fortjeneste; Amazon har som mål å bevise at AWS- og AI-tjenester kan fortsette å vokse, ikke bare økende kapitalutgifter.
Jeg tror denne inntjeningsrunden vil bli et vendepunkt i AI-investeringslogikken.
Tidligere trodde markedet på «invester først, så tjen penger».
Det markedet ønsker mer nå, er «etter å ha investert, har det allerede begynt å tjene penger.»
Hvis alle tre selskapene samtidig kan bevise at deres AI-investeringer konsekvent gir inntekter, forventes hele AI-bransjekjeden – GPU, lagring, nettverk, optiske moduler og til og med det fysiske AI-området jeg har fulgt nøye – å fortsette å dra nytte av det.
Men hvis inntektsveksten ikke klarer å holde tritt med kapitalutgiftene, kan markedet ytterligere presse verdsettelsen av AI-sektoren. Selv om resultatrapporten i seg selv er god, betyr det ikke nødvendigvis at aksjekursen vil stige.
Så denne uken, når jeg ser på finansielle rapporter, ser jeg ikke først på EPS, men heller på om ledelsen svarer på ett spørsmål: har AI blitt motbevist? Kan det virkelig gi enorme avkastninger til $META? En av dagens mest fremtredende tokens: 💥 Euler steg kraftig etter at informasjonen ble notert på Upbit KRW, en av Sør-Koreas største kryptobørser. Å dukke opp på Upbit får ofte stor oppmerksomhet takket være: Koreansk kontantstrøm i detaljhandelen.
📊 Ny likviditet fra KRW-handelsparet.
⚡ FOMO-følelse når tokenet er tilgjengelig for et større antall brukere. 🏦 Historien bak $EUL Euler er en DeFi-protokoll med fokus på: 💰 utlån og lån.
⛓️ On-chain eiendelsforvaltning.
🔧 Desentralisert finansmekanismeBinance RLUSD har en årlig avkastning på 22,25 %, men er du bekymret for at en premie på 0,1 % kan spise opp gevinstene dine?
Her er en strategi for å kjøpe RLUSD uten å jage oppgangen eller bekymre seg for at RLUSD faller etter at arrangementet er over—du kan fortsatt delta i Binances RLUSD-arrangement.
Kjerneverktøy: Euler
For øyeblikket kan du bruke de tre typene stablecoins som vises i diagrammet som sikkerhet for å låne RLUSD på Euler, og deretter sette inn den lånte RLUSD på Binance for å delta i arrangementet.
For stabilitet kan USDC prioriteres som sikkerhet.
Det er en klar forskjell mellom Euler og Morpho:
Stablecoins som er satt inn i Euler kan selv fortsette å generere avkastning.
Derfor, etter å ha trukket fra lånekostnadene for RLUSD, kan sikkerhetssiden fortsatt tjene omtrent 0,85–2,65 % av nettoavkastningen, og RLUSD-lånet kan delta i Binances aktiviteter. For øyeblikket er det 6,2 millioner tilgjengelig likviditet, noe som også er en god finansieringskapasitet.
Fordelene med denne tilnærmingen er:
- Ingen grunn til å kjøpe til den høye premien som RLUSD;
- Ingen risiko for at RLUSD faller etter arrangementet, noe som spiser opp avkastningen fra formuesforvaltningen;
- Selve sikkerhetsaktiva kan fortsette å gi avkastning
Avveiningen er et ekstra lag med Euler-kontraktsrisiko og en liten reduksjon i kapitaleffektivitet.
Ta USDC som et eksempel: Eulers maksimale LTV er 89 %, noe som betyr at sikkerhet for 100 000 USD kun kan gi opptil rundt 89 000 dollar i RLUSD, som ikke kan oppnå 100 % kapitalutnyttelse.
Siden både sikkerhet og lånte eiendeler er vanlige stablecoins, er likvidasjonsrisikoen relativt kontrollerbar.
Kjernen i denne strategien er:
Å ofre noe kapitaleffektivitet i bytte mot å ikke jage RLUSD-topper eller bære risikoen for premietilbakeganger, samtidig som man beholder aktivitetsgevinstene.
Personlig strategisk deling utgjør ikke investeringsrådgivning. Vennligst sørg for å gjøre det klart #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
今天长鑫科技上市，开盘暴涨471%，感到A股第一
我想说这是国产半导体里程碑式的一步，但还远没到撼动三巨头格局的地步。
长鑫上市的核心意义，是拿到了充足的弹药去追工艺、扩产能，把全球DRAM从“三家垄断”真正掰成“三强一弱”的新格局。短期情绪炒得很热，首日估值已经透支了不少业绩预期，别盲目追高；长期看，通用存储国产替代是确定趋势，但HBM高端赛道还差2-3年代差，真正的硬仗还在后面。
因为无论是在市值还有技术方面，还是有着不小的差距
长鑫上市改写了全球存储竞争格局，国产替代长期逻辑是很硬的，但短期情绪溢价过高，技术差距还是需要时间来弥补 Med råoljerisikopremiene presset ut og sterke sysselsettingsdata sammenvevd, har den grunnleggende markedsspenningen foran Feds rentebeslutning skiftet til et makrospill mellom «kjøling av inflasjon» og «å opprettholde høyere renter lenger.»
Forventninger om å lette geopolitiske spenninger førte til at råoljefutures $CL stupte med mer enn 5 % intradag, mens nedgangen i energiprisene direkte dempet inflasjonsforventningene på kort og mellomlang sikt. Samtidig falt de første arbeidsledighetskravene forrige uke til 187 000, noe som indikerer at arbeidsmarkedet fortsatt er robust motstandsdyktig.
Når det gjelder driverrangering, utgjør Federal Reserves FOMC-policyerklæring hovedtemaet for handel, mens kapitalutgifter fra teknologigigantenes resultatrapporter er den nest største likviditetsindikatoren. Crypto Panic & Greed Index har tatt seg opp til 30, og med BTC over 65 000 dollar, indikerer det at kapitalprisingen for en myk landing stiger.
Det oppadgående scenariet må baseres på den dueaktige skjevheten som ble sluppet ut av det politiske møtet og teknologigigantenes resultatrapporter som overgikk forventningene. Hvis Fed bekrefter en nedadgående inflasjonstrend, vil det skje en tverrmarkedslig likviditetsgjenoppretting både i amerikanske aksjer og kryptomarkeder, men oppmerksomhet bør rettes mot det kortsiktige presset på markedsbrikkene forårsaket av FTXs omtrent 900 millioner dollar i kompensasjon fra 31. juli.
Nedsidescenariet avhenger av arbeidsstyrkens motstandskraft, utløser haukesignaler eller plutselige tilbakevendende geopolitiske spenninger. Hvis Fed understreker at høye renter vil vare lenger enn forventet, oljeprisene $CL ta seg opp igjen, vil styrkingen av dollaren og amerikanske statsobligasjonsrenter utløse risikovilje på tvers av markeder, og en tilbakegang i teknologiaksjer vil samtidig trekke ned kryptoaktiva.
Feilbetingelsene for disse to simuleringene er enten en full avkastning på geopolitiske risikopremier eller et skifte i Feds politikk som overgår forventningene. Når råolje gjenopptar sin oppadgående fremdrift og henter inn tapene, vil logikken bak nedkjøling av inflasjonen svikte; Hvis arbeidsledighetstallene fortsetter å ikke leve opp til forventningene og fører til en fullstendig forsinkelse i forventningene til rentekutt, vil det makroøkonomiske prissettingsrammeverket bli omstrukturert.
I løpet av de neste syv dagene bør fokuset ligge på Federal Reserves rentebeslutningsuttalelse tidlig torsdag morgen, endringer i kapitalutgifter fra teknologigigantenes resultatrapporter, og den faktiske markedsstøtten for FTXs kompensasjonsfond som strømmer inn i markedet 31. juli.
#新手必看: Alt du trenger er her for #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保#美联储周四凌晨公布利率决议 很多人都在猜，这次是维持利率还是加息。
但我认为，比结果更值得关注的是Warsh时代的第一套货币政策逻辑。
鲍威尔时代，市场习惯了通过讲话、点阵图和前瞻指引去提前交易预期；而Warsh上任后，最大的变化就是弱化前瞻指引，让市场重新回到”数据决定政策”。
这意味着，未来市场波动可能会更大。
因为当央行不再提前告诉你答案，资产价格只能不断根据新的经济数据重新定价。
对于BTC、美股AI板块以及风险资产而言，这不仅是一场利率会议，更是一次市场定价机制的转换。
我的交易哲学一直很简单：
交易的不是新闻，而是市场如何消化新闻；交易的不是观点，而是预期如何发生变化。
所以这次会议，我不会急着预测方向，而是重点观察三个信号：
* Warsh如何评价当前通胀；
* 是否继续坚持弱化前瞻指引；
* 市场会不会因此重新定价未来几个月的流动性预期。
真正的机会，往往来自市场认知发生变化的那一刻，而不是利率公布的那一分钟。$ETH Er Changxins oppføring dårlige nyheter for Samsung, SK Hynix og Micron? #长鑫科技上市 tilfører global lagringskonkurranse nye variabler
Kortsiktig er ikke dårlige nyheter, men langsiktig er det definitivt!!
I dag diskuterer mange Changxins aksjekursøkning, men jeg er mer bekymret for et annet spørsmål: Vil Samsung, SK Hynix og Micron miste søvn på grunn av dette?
Changxins børsnotering vil ikke føre til en global omrokkering i DRAM-markedet i morgen. I AI-æraen er HBM fortsatt den mest lønnsomme virksomheten for Samsung, SK Hynix og Micron, mens Changxin fortsatt har et tydelig gap.
Så de neste to-tre årene vil deres virkelige rivaler fortsatt være hverandre.
Men kapitalmarkedet ser mot fremtiden.
De betydelige midlene som Changxins børsnotering har hentet inn, er ikke bare til kapasitetsutvidelse, men betyr også at fremtidige FoU-investeringer, avanserte prosesser, HBM og andre avanserte lagringsfelt vil få større forhandlingsstyrke.
Hvis den globale lagringskonkurransen pleide å være et "Three Kingdoms Kill"-spill,
Nå har det offisielt blitt «Three Kingdoms Kill + en ny spiller som raskt stiger i nivå.»
Jeg har alltid vært interessert i fysisk AI, så jeg legger spesiell vekt på lagringsbransjen.
For i fremtiden, enten det gjelder AI-servere, robotikk eller autonom kjøring, vil DRAM og HBM alle være essensielle.
Den som klarer å sikre neste generasjon av high-end lagring, vil høste størst utbytte i neste runde med AI-infrastruktur.
Så, etter min mening, er den største betydningen av Changxins notering ikke hvor mye den steg i dag, men at det for første gang i den globale lagringsindustrien har vært en reell konkurrent verdt den langsiktige oppmerksomheten til Samsung, SK Hynix og Micron.
De neste tre til fem årene vil jeg ikke endre min vurdering bare på grunn av selskapets aksjekurssvingninger, men jeg vil fortsette å fokusere på én indikator:
Når vil Changxin virkelig gå inn i HBM-markedet?
Hvis den dagen kommer, tror jeg verdsettelseslogikken i den globale lagringsindustrien kan bli omskrevetFolkens, CVX steg 5,55 % i dag, for øyeblikket på 1,387 dollar, og fortsetter å komme seg fra det historiske bunnpunktet på 1,04 tidlig i juli. Logikken bak økningen: CVX reinvesterer automatisk til 29 % årlig, AbcCVX staking opptil 2,5x bonus—staking-avkastningen har økt betydelig, innehavere får insentiver til å overføre tokens til låst, og sirkulasjonsmarkedet strammes passivt inn. Analytikere sier tydelig: når lock-up-kurven fortsetter å stige, vil knapphet på tilbudssiden først reflekteres i prisene. Det totale tilbudstaket er 100 millioner, med en nåværende sirkulasjonsgrad på omtrent 92 %; Den opprinnelige opplåsingssyklusen for lag og tidlige investorer er over, men protokollen vil fortsette å legge til nye mynter gradvis parallelt med LP-gruvedrift. Viktige prisnivåer: Motstand $1,40-$1,42 (bryter ut til $1,45-$1,50), støtte $1,30-$1,33 (bryter til $1,20-$1,23). Risiko: Bærekraften til protokollavkastningen avhenger av stabiliteten til Curves TVL, og om staking-APR kan opprettholdes er avgjørende. Nylige nøkkelindikatorer å følge med på—APR-trender i staking og vekstrate i staking. For eiendeler som har falt over 97 % fra sin ATH og hvis fundamentale verdier forbedres, er det viktigere å fokusere på vekst i verdilås og stake APR enn å fokusere på lysestaker. Analyse av personlige markedsbilder og samling av markedsinformasjon, ikke investeringsråd. $BTC $ETH $CVX #长鑫科技上市 tilfører global lagringskonkurranse variabler #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: Kan Microsoft, Meta og Amazon holde AI-fortellingen? $CRWD
Price action is trading around 185.57, holding above dynamic MA5 (184.49), while sitting below MA10 (190.08) and MA20 (193.27).
EP
183.00 - 185.50
TP
190.08
193.27
205.00
SL
179.00
Price pulled back significantly from its recent high of 219.18 and is attempting to bounce off lower support levels around 180.00. Reclaiming MA5 (184.49) provides initial signs of stabilization for a move toward MA10.
Let's go $CRWD
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch ₿ $BTC Volumprofiloppdatering 📊
Er det noen som fortsatt følger med på volumprofilen? 👀
Nivået på 64 000 dollar hvor jeg nevnte å ta overskudd var ikke tilfeldig — det var Point of Control (POC), området med høyest omsatt volum i det området.
Kombinert med flere sammenløp ga det en sterk teknisk reaksjonssone. 🎯
Volumprofil er fortsatt et av de mest nyttige verktøyene for å identifisere:
📌 Områder med høy rente
📌 Viktige støtte- og motstandssoner
📌 Potensielle reaksjonsnivåer
Prisen respekterer ofte hvor mest forretning ble gjort.
Ikke bare se på stearinlys — forstå hvor volumet ligger.
#BTC #Bitcoin #Trading #TechnicalAnalysis #Crypto📰 美伊谈霍尔木兹妥协！特朗普军事牌还攥着，BTC $65,382能冲吗？
事件概述
说白了就是，美国和伊朗正在接触，想把霍尔木兹海峡的通行问题谈拢。全球三分之一的海运石油从这过，谁控制了这里谁就掐住了能源命脉。但特朗普这边军事选项一直没拿掉，相当于一手谈一手亮剑。对币圈来说，至少双方在谈而不是直接开干，短期情绪上是好事。
深度解读
为什么这条新闻重要？
老铁们，霍尔木兹这事不是今天才有的。今年以来伊朗在该区域动作不断，市场一直在怕一个事：万一真封锁海峡，油价飙升，通胀反弹，美联储降息就彻底没戏了。降息预期一旦崩了，币圈流动性直接断崖。
现在美伊开始谈妥协方案，说明两边都不想真打。伊朗经济被制裁搞得够呛，美国也不想在大选年搞出中东全面战争。这是务实的信号。
讲真，今天盘面已经说话了。BTC回到$65,382涨了1.36%，ETH更猛直接$1,955.75涨了3.70%，资金在用脚投票。地缘风险降温 = 避险情绪回落 = 风险资产回暖，这条逻辑链很清晰。
但注意，特朗普说军事选项还在桌上。这不是废话，这是给谈判施压同时给自己留退路。如果谈崩了随时能升级。所以这个利好是有保质期的，别无脑冲。
对市场的影响
短期看，避险资金从黄金和美债里撤出来，部分会进风险资产。ETH今天3.70%的涨幅说明聪明钱已经在抢跑了，跑得比BTC还快，这通常意味着市场风险偏好在快速修复。
中期来看，如果谈判出实质进展，比如伊朗承诺不干扰航运，油价回落 → 通胀预期下降 → 降息预期回来 → 币圈迎来真正的喘息窗口。这条链路是通的，也是我在盯的主线。
但如果谈崩呢？说实话概率不高但不是零。特朗普的操作风格你们懂的，今天谈明天翻脸。真到那一步，BTC可能要回踩$62,000-63,000区间找支撑。
参考2020年初美伊那波冲突，BTC短线上下震荡超过5%，但地缘事件只是短期扰动，不改大趋势本质。这次大概率也是同款剧本——恐慌砸坑，然后V回来。
操作思路
🎯 影响预判
- 币种：BTC / ETH
- 方向：利多📈 预测涨
- 时长：BTC 12小时 / ETH 24小时
💡 短线思路很明确：别空。BTC回调到$63,500-64,000区间如果不破就是接货位，止损放$62,500下方。ETH今天这个走势非常有劲，站稳$1,955.75上方的话下一个目标直接看$2,000整数关口。但仓位控制在五成以内，谈判这东西一天一个说法，留好子弹防黑天鹅。
认同比特币这波反弹逻辑的，点个赞让我看看有多少人跟上节奏了
$BTC $ETH #BTC #ETH
#地缘政治
⚠️ 不构成投资建议，预测仅供参考这道AGLD，简直是后厨里被遗忘的边角料，盘子都凉了——但我在烤箱里闻到了一股回锅肉香！🔥 一小时RSI35.66，就像低温慢煮里最后那三秒的精准出锅温度，再不走火，肉就老了。布林带下轨0.1477贴着砧板滑不溜手，四小时下轨0.1457是备菜台的防滑垫——市场主力正蹲在灶台边偷吃你的止损单呢！
主菜（主流币）现在像隔夜高汤，稳但没惊喜；AGLD这碟“姜葱爆炒肝腰”——价格跌了2.11%，但KDJ（这里指RSI）在35.66这个位置，就像辣椒过油前的青涩阶段，爆炒之后才香。入场0.1431，像切好的腰花要快速滑锅，第一目标0.1563是断生后的脆爽，第二目标0.1580是最后淋上的热油，滋滋作响。止损0.1275，那是你砧板底下垫的湿抹布——千万别让血水沾到辣锅上。
辣度呢？这次我只放了“微辣”——杠杆最多1.5倍，仓位占总资金的5%，像撒一把花椒粉，提香不辣肠。四小时布林上轨0.1580就是锅沿，锅铲懒得碰，烫手。记住：RSI1D还在41.94，像腌了整夜的排骨没完全入味，等小时图翻身再加大火。
这碟菜我准备下锅了，但提醒各位——特辣辣椒罐永远摆在台面上，拿不拿，全看你的手够不够稳。日内高点3.76u，日内低点3.3u，现价3.5u，24小时最大跌幅11.2%；全线跌破3.5u支撑位，回调修复，多头承接力较强。 7月27日回调五大核心利空逻辑 1. 短期炒作热度彻底消退，纯情绪拉盘无基本面支撑（核心导火索） 前一日上涨完全依靠海外加密博主统一喊单吸引散户追高，7月27日无任何合作、版本更新等实质性利好，网红流量热度快速消散，增量资金瞬间断流。项目仅靠跳舞挖矿叙事，平台用户增长停滞，无真实代币消耗场景，失去买盘支撑出现回落。 2. 高位巨鲸集中获利了结，低流动性放大回调幅度 流通盘占比不足14%，前十大巨鲸持有流通盘超65%，拉升后浮盈空间充足。大户集中大额抛售，盘面订单深度薄弱，少量卖单即可快速击穿关键支撑位，引发散户恐慌跟风卖出，形成短期踩踏行情。 3. IP版权负面持续发酵，市场信任度下滑 舞蹈IP版权方公开澄清未与BEAT项目达成官方合作，项目方虚假宣传叙事被戳破，投资者担忧后续项目下架、维权风险，大量持仓用户恐慌减仓离场，进一步加剧抛压。 4. 代币远期解锁预期压制，资金规避长期通胀风险 市场提前计价未来大额代币解锁，社区、团队份额分4年持续线性释放，长期#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
长鑫科技上市：AI算力浪潮下，存储赛道杀出国产变量
谷歌、微软、Meta扎堆披露AI资本开支的同时，存储赛道迎来重磅玩家：长鑫科技正式登陆科创板，首日市值突破3.3万亿，成为全球DRAM市场不可忽视的“第四极”。
AI行情炒了算力、服务器、光模块，最终绕不开底层的存储芯片。而长鑫的上市，恰恰给AI时代的全球存储格局，添了最关键的一块国产变量。
AI带火的存储行情，长鑫吃了一波错位红利
本轮AI算力爆发，最先受益的是HBM高带宽存储，三星、SK海力士赚得盆满钵满，纷纷把产能向高端HBM倾斜。
但通用DRAM的需求同样在增长——服务器、消费电子、汽车电子的基础内存需求只增不减，三巨头产能上移后，中端市场出现了供给缺口。长鑫精准卡位这个窗口期，快速放量DDR5、LPDDR5产品，市占率从不到3%一路爬到7.67%，业绩同步爆发。
相当于头部玩家去抢高端暴利市场，中端的蛋糕留给了长鑫，这是时代给的机遇。
666亿募资，扩产+研发，瞄准下一轮竞争
本次上市募资最高666亿元，核心投向两大方向：
1. 扩产12英寸晶圆厂：继续提升通用DRAM产能，抢食更多中端市场份额，目标2026年市占率破10%；
2. 研发先进工艺与3D DRAM：受设备限制无法走EUV路线，转而攻坚3D DRAM差异化技术，试图在下一代存储技术上换道超车，对接未来AI存储需求。
对AI科技股的连锁影响
上游设备材料链：长鑫扩产会带动国内半导体设备、材料厂商的订单，国产替代逻辑进一步强化；
下游服务器/终端厂：多一家本土供应商，意味着存储采购成本更可控，供应链更安全，对国内云厂商、消费电子厂是长期利好；
存储周期波动：新增产能投放可能加剧通用DRAM的价格竞争，行业周期波动可能加大，对纯存储标的是双刃剑。
最后说句实在的：
AI时代，存储是和算力同等重要的底层基建。长鑫的上市，不是结束，是国产存储参与全球AI产业竞争的开始。高端HBM的关还没过，但至少已经站在了牌桌上。BTC 与山寨分化加剧，市场宽度已压缩至极端水平
当前市场是否已进入仅剩少数标的能跑赢的结构性行情？
原文数据表明：在追踪的 100 只山寨币中，上涨/下跌比例仅为 0.3，即每 1 只上涨对应约 3 只下跌。仅 8 只标的出现正向成交量背离，其余 92 只处于持续流出状态。这 8 只分别为 JELLYJELLY、OPG、SLX、LAB、BSB、ALLO、CHIP、ZKP，而 BEAT、EDGE、COAI、TRUMP 等 92 只则普遍承压。数据本身是静态截面，未说明时间窗口，但已足够揭示当前定价结构。
- 市场结构的核心变化：山寨币整体呈现资金净流出，宽度极窄，说明增量资金并未扩散，而是集中在极少数标的。这种环境通常意味着：BTC 和 ETH 若未能带动整体情绪回升，则山寨板块的尾部风险可能进一步释放。
- 传导逻辑：BTC 若维持震荡或小幅上行，可能进一步吸收有限的风险偏好，导致山寨资金继续向少数高动量标的集中，形成"赢家通吃"格局。ETH 若无法突破关键阻力，则山寨轮动逻辑更难以成立。
- 偏多路径：若 BTC 突破近期震荡区间并放量，可能带动流动性溢出至 ETH 及上述 8 只正向背离标的，形成局部反弹。条件是 BTC 日线收盘站稳并伴随现货 ETF 净流入放大。
- 偏空风险：若 BTC 回落或横盘，山寨整体将继续承压，上述 92 只标的可能加速下行。风险信号是 BTC 未突破前高，且山寨上涨/下跌比例持续低于 0.5。
结论：当前市场宽度不支持全面做多山寨，仅少数标的具备独立动量。后续应重点观察 BTC 能否有效突破，以及 ETH 是否出现跟涨迹象，以此判断窄幅结构是否会扩散或收敛。
风险提示：宽度数据是滞后指标，极端值可能预示反转，但也可能延续。Cashtags: $BTC $ETH $JELLYJELLY $ZKP $SLX。#财报观察员：微软Meta亚马逊能稳住AI叙事吗？ 微软Meta亚马逊下周交卷，AI叙事稳不住了？7巨头一夜蒸发8000亿，币圈AI概念先跪为敬
谷歌刚把2026年资本开支上限再加150亿，二季度自由现金流转负59亿，结果7月23日科技七巨头单日蒸发7970亿美元，谷歌跌7%、特斯拉跌14.5%。
下周微软、Meta、亚马逊集中出财报，市场考的不是营收超没超预期，而是同一把尺子：你一年砸1900亿/1450亿/2000亿美金进去，Azure/AWS/广告AI到底收回多少毛钱？
三家底牌先摆这：
• 微软：2026财年CapEx指引~1900亿，Azure增速仍39%-40%，AI年化ARR 370亿（同比翻倍），但CapEx/收入比已是上轮云周期的3倍，自由现金流预估砍半到253亿
• Meta：CapEx上调到1250-1450亿，全家桶DAP增速创2021来最低，AI钱主要烧在推荐广告+自研芯片，变现路径最模糊
• 亚马逊：AWS增速回28%（近3年高），但单季CapEx 432亿同比+85%，全年~2000亿，自由现金流全年预估持续为负
逻辑很简单：
芯片股（NVDA/MU）是卖铲人，云巨头是用铲人。现在铲子卖疯了，用铲的自己现金流在流血——这就是7月24日微软-2.3%、亚马逊-4.2%、Meta-3.8%的真实定价。
对币圈意味着啥：
前阵子 $BTC 稳着、AI Agent/DePIN那些币蹭美股AI热度乱飞，本质是大哥叙事溢价的外溢。大哥如果财报后继续杀估值，山寨AI概念第一波被杀的就是没收入、纯叙事、高FDV的那批。反过来，如果三家指引里Azure/WAWS增速+Copilot付费数能打，资金会从芯片回流平台股，风险偏好回来，BTC和主流先受益，AI山寨才有第二春。
我自己的盘感：
BTC不破6.2w、ETH不破1600，AI山寨别急着砍；但这三家只要有一家CapEx继续上修+现金流指引拉胯，别恋战，先降杠杆。Changxin kan ikke opprette A-shares
122,1 milliarder
Økning på 471 %
Markedsverdien har med suksess klatret til toppen av A-aksjemarkedet
[Vannpumpe, motor]
På kort sikt tappes noe av markedslikviditeten, noe som legger press på lagringskonseptaksjer og noen teknologiaksjer
Den mellomlange til langsiktige kjeden for innenlandsk lagringsindustri tilfører visse ordre og et nytt verdianker
Litt annen informasjon
Status:
Changxin er det største og mest omfattende integrerte DRAM-lagringsbrikkeselskapet i Kina, og dekker DDR4 og DDR5. Innen fjerde kvartal 2025 vil Kina være nummer én og verdens fjerde med en andel på 7,67 %.
Likevel står de tre største globale – SK Hynix, Samsung og Micron – til sammen for over 90 %, mens Changxin fortsatt er en opphenting.
"Sponsor":
De fem største aksjonærene er hovedsakelig Hefei, Anhui statseide eiendeler, og den andre fasen av Big Fund Fund. Industriell kapital inkluderer GigaDevice Innovation, Midea, Xiaomi, Alibaba, samt National Adjustment Fund.
Statseid kapital, industrikjeder og markedsorientert kapital integreres for å støtte flaggskipmodeller for innenlandsk lagring med uavhengig kontroll.
⚠️En markedsverdi på 3,31 billioner yuan tilsvarer en inntekt på 110 til 120 milliarder yuan i første halvår 2026, med mål om å bare viske ut akkumulerte tap
Oppgangen på første dag var mer drevet av sentimentprising, drevet av knapphet og innenlandske substitusjonsfortellinger enn dagens fundamentale forhold
Betydningen av milepæler veier tyngre enn oppfyllelsen av ytelse; det virkelige fokuset ligger på om de kan ta igjen markedsandeler og teknologiske gap.
#长鑫科技上市 tilfører global lagringskonkurranse nye variabler 【图文观察｜央行周温度】北京时间13:15，金十文章关注：美联储决策从“主席引导”转向“委员博弈”，达成共识难度拉满。
背景摘要：市场不再相信“口头抗通胀”，美债正在逼美联储亮牌。分析师存在两种推演：一是委员会集体推动加息，沃什顺势附和；二是沃什暂时凭借自身影响力按兵不动，但未来仍需加息。
跨资产快照：现货黄金 4,094.57（+1.02%）；欧元/美元 1.1406（+0.33%）；美元/日元 163.56（-0.18%）。黄金、欧元和日元能同时反映利率预期、美元强弱与避险需求，适合作为加密风险偏好的外部温度计。
验证点：若黄金走强而美元同步转强，风险资产更可能承压；若美元回落且美股修复，BTC/ETH更容易跟随风险偏好回暖。
风险提示：央行口径、PCE/CPI或就业数据若超预期，上述跨资产观察需要重新评估。仅作市场观察，不构成投资建议。#Gate.io版临时工
Gate官方持续声称对接我们ALD社区的Robin是冒充人员、骗子，这里有几个无法回避的核心疑问，请正面答复：
1. 如果Robin仅仅是外部骗子、并非Gate工作人员，一名不受官方授权的冒充者，凭什么拥有权限完成Gate Alpha完整上币流程，成功将ALD代币上线平台？
Gate上币具备内部多层审批机制，绝非外部人员可以私自操作。倘若外人随便冒充员工就能完成代币上线，是否证明Gate内部权限管理彻底失控，任何人都能冒充工作人员主导项目上币？
2. 我们按照对接人要求，足额支付上币对应的USDT与ALD。若Robin属于个人欺诈，为何骗子指引我们转账的资金最终流入Gate体系，并且代币如期上线？
普通人实施诈骗，目标是私自侵占资金；而本次资金交割完成后代币成功上架平台，完全不符合普通骗子的作案逻辑。
3. Gate不能简单用“对接人是骗子”单方面撕毁双方达成的上币约定。
代币成功上线Gate Alpha是客观既定事实，交易行为、履约结果真实发生。不能享受项目方缴纳费用带来的收益，同时以“人员冒充”为由拒绝履行全部协议义务。
4. 希望Gate公开本次ALD上线Gate Alpha完整审批链路、内部经手工作人员。
如果Robin无任何官方授权，请解释：一名外部冒充者，是如何绕过全部内部风控、审批，打通上币全流程的？ 这是否意味着Gate Alpha上币渠道存在重大漏洞，所有项目方都面临被虚假人员诱导的风险？$BSP
Price action is trading around 34.82, holding above dynamic MA5 (34.29), MA10 (33.80), and MA20 (33.38).
EP
34.00 - 34.80
TP
36.00
38.87
42.00
SL
32.50
Price has constructed a strong higher-low structure off the 30.04 swing low and reclaimed all dynamic moving averages. Continued hold above MA5 (34.29) keeps price primed to retest the 38.87 high.
Let's go $BSP
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch #财报观察员：微软Meta亚马逊能稳住AI叙事吗？ 新一轮美股财报季来袭，微软、Meta、亚马逊财报陆续揭晓。当下市场早已不再无脑追捧AI概念，资金重点拷问：持续巨额投入之下，AI能否兑现实实在在的收益，三大巨头还能不能守住AI成长主线？
先理清三家企业AI变现路径的差异
微软：商业化路径最为清晰
依托Azure云+Copilot生态，AI年化收入持续走高，面向企业客户落地成熟。优势在于软件生态深度绑定，AI服务可以直接嵌入现有产品。隐患在于持续加码算力基建，资本开支不断上行，持续挤压利润空间。
Meta：AI赋能广告为主战场
依靠大模型优化广告投放、提升内容流量，广告营收持续回暖。自研芯片降低算力成本，但缺少对外售卖云算力业务。AI收益高度依赖广告市场景气度，赛道想象空间相对受限。
亚马逊：AWS算力+自研芯片双线布局
AWS是企业AI算力核心供给方，Trainium自研芯片订单稳步增长。优势是客户基数庞大；压力来自零售业务利润波动，大量资金持续投入数据中心建设，短期很难快速看到利润率提升。
核心矛盾：烧钱速度VS赚钱速度
近期谷歌财报已经敲响警钟：大幅加码AI资本开支，自由现金流转负，营收超预期股价依旧承压。现在华尔街统一提高评判标准，单纯营收增长已经不足以打动资金。
接下来市场重点盯两个指标：
1、AI相关业务收入增速能否跟上资本扩张速度；
2、管理层是否再度上调全年资本开支指引。
延伸到加密市场的关键信号
1、科技巨头是全球风险偏好风向标。如果财报证明AI商业化持续兑现，成长赛道情绪回暖，间接利好BTC、ETH这类风险资产；
2、一旦多家企业集体上调开支、盈利指引不及预期，市场会重新质疑AI长期回报率，成长股估值承压，高波动资产同步受到压制。
我的观点：赛道分化已经成为定局。能够稳定把AI转化为营收、现金流的企业，估值会持续获得支撑；只投入、兑现缓慢的标的，估值将会持续消化。本轮财报无法直接开启全面牛市，但会定下下半年科技板块的风格基调。
大家觉得，如果三大巨头财报整体不及预期，会不会进一步压制主流币反弹高度？ANGRYMARK!💸 《资本地图｜Capital Map》 一张持仓图，看懂一种资本配置逻辑。 Appaloosa同时持有AI平台、芯片制造与电力资产，但真正拉开收益差距的，是Micron、SK海力士和SanDisk代表的存储周期。 David Tepper是美国知名对冲基金经理、Appaloosa Management创始人，长期以逆向投资和重仓周期性资产闻名。 他值得关注，不只是因为过往回报出色，更因为他的组合经常同时体现高集中持仓、宏观判断和严格的风险控制。观察Tepper的持仓变化，可以帮助投资者理解：顶级资金如何在高波动市场中选择少数高确信度机会。 Carbon Finance发布的David Tepper持仓图，记录的是Appaloosa在2025年第一季度末的组合。当时，最大的扇区是一笔名义价值占比30.03%的SPYX看跌期权，其后是$BABA 阿里巴巴、拼多多、$AMZN 亚马逊、京东和$META Meta。图中的期权按标的资产名义价值计算，不能直接理解为基金真的拿出30%的资金做空市场。 这今天 7 月 27 号，这周是过去几个月里分量最重的一周，四家科技巨头加上美联储议息
全挤在了一起。行情往哪走，基本就看这五天了
先把日程摆清楚
微软和 Meta 都定在 7 月 29 号盘后
苹果和亚马逊压到 30 号盘后
中间还夹着一场 7 月 30 号凌晨（北京时间）出结果的 FOMC 议息。眼下联邦基金利率停在 3.5% 到 3.75%
市场普遍预期这次按兵不动，去年底那张点阵图给的全年也就剩一次左右的降息空间
换句话说，指望美联储放水来托高估值，这条路今年基本是堵死的
真正的火药桶在财报里的一个数字，资本支出
这四家加上苹果，2026 年 AI 资本开支合计要落在六千亿美元往上，比去年的历史高点再加码超过六成，这个规模已经顶得上一个新加坡的全年 GDP
问题是钱越烧越凶，微软 2026 财年资本支出指引给到约 1900 亿美元，比分析师预期高出一大截；Meta 把指引拉到 1150 亿起步，逼近去年的两倍，Barclays 测算这会让它今年自由现金流同比缩水近九成
市场的态度上周已经预演过了。谷歌财报明明不差，只因为资本开支边际上调，股价照样被砸了 4 到 5 个点
这个信号很清楚，多花钱搞 AI 不再自动等于利好，投资者开始逼着这些巨头交代回报什么时候来。费城半导体这个月正奔向 2022 年以来最差的月度表现，钱在往工业、能源这些真实经济股里躲
所以怎么看这一周
少盯营收和 EPS 有没有超预期，那几乎是必然会超的
真正要盯三样，Azure 和 AWS 的云增速有没有加速、自由现金流的拐点在哪、还有管理层敢不敢给资本开支封个顶
谁能把烧钱变回报这笔账讲圆，谁就能扛住；讲不圆的，谷歌上周那 5% 就是预告片#美股超话币圈天天聊美股、宏观政策、流动性，看得人眼花缭乱。我简单对比了比特币和美国M2货币供应量的数据，得出一个结论：
抛开短期涨跌，美国整体货币供给长期向上，比特币$BTC 的价格中枢也在稳步抬升，二者确实存在长期的联动关系。
M2同比增速在2023年触底后逐步回暖，目前已经回升到5.6%的正增长区间。短期没法靠M2精准预判比特币涨跌，但拉长周期看，美元流动性的松紧，直接影响比特币这类稀缺资产的长期估值。
比特币不只是高波动的投机标的，在大周期里，它对冲法币超发的价值存储逻辑，和全球流动性的绑定程度，远比大家想象得更深。$ETH is showing notable relative strength today.
With Ethereum gaining roughly 3× more than BTC over the past 24 hours, the move deserves attention. The easing of geopolitical tensions has improved overall risk sentiment, but ETH's outperformance appears to be driven more by positioning and capital rotation than by a new fundamental narrative.
Historically, capital often rotates into ETH before the broader altcoin market catches momentum. Whether this is the start of that familiar pattern or simply a short-term catch-up move remains to be seen.
The macro backdrop still calls for caution.
Stronger-than-expected jobless claims data gives the Fed less urgency to cut rates, keeping real yields elevated and limiting the liquidity boost that risk assets typically benefit from.
On top of that, Google and Tesla earnings could have a meaningful impact on broader market sentiment. Any disappointment from major tech names could weigh on the current risk-on environment.
For now, the bounce is encouraging—but I'd prefer to see more confirmation before calling it a lasting trend.
Just my market view, not financial advice.
#DailyOrbit
#CXMTMemoryIPO
#FOMCRateWatch #美联储周四凌晨公布利率决议
Torsdag kl. 02.00, FOMC. Dataene før dette møtet er allerede midt i kampen.
La oss se på CME FedWatch-data: 63,7 % sannsynlighet for å holde rentene uendret i juli, og 36,3 % av en økning på 25 basispunkter. For to uker siden var det tallet bare rundt 10 %. Det er ikke markedet som spekulerer; det er at oljepriser og sysselsettingsdata sammen har presset forventningene til renteøkninger opp igjen.
Den 24. juli falt antallet første arbeidsledighetssøknader i USA til 187 000, det laveste siden 1969. I mellomtiden nådde Brent-råolje kortvarig 100 dollar per fat i løpet av dagen.
Walsh skrotet den fremtidsrettede veiledningen, og markedet mistet Feds «veiledende tegn». Tidligere kunne markedet bedømme retning ut fra formuleringen av uttalelser; nå kan det bare gjette ut fra data og offisielle taler.
Det er tre ting som virkelig trenger oppmerksomhet på dette møtet:
Først, vil det bli en økning i juli? En sannsynlighet på 36,3 % betyr at «add» ikke lenger er et alternativ som bør ignoreres. Selv om de vanlige forventningene forblir uendret, indikerer denne sannsynligheten i seg selv at markedet repriser.
For det andre, hva bør vi si om september? Hvis juli ikke øker rentene, men uttalelsen er haukeaktig, vil forventningene om en renteheving i september øke ytterligere. CME-data viser at sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter i september allerede har oversteget 55 %.
For det tredje, Walshs formulering. Bør vi fjerne «lempelig tendens»? Bør vi nevne inflasjonsrisiko? Gir det noen hint i retningen? Siden han tiltrådte, har han konsekvent nektet å gi klare retningslinjer, og om han denne gangen vil bryte stillheten er den største variabelen.
Fallet i oljeprisene har faktisk dempet inflasjonsbekymringene på kort sikt, og arbeidsmarkedet forblir sterkt. Den gode nyheten er at oljeprisene allerede har falt omtrent 15 % fra toppen, noe som gir Federal Reserve rom til å følge med. Den dårlige nyheten er at sysselsettingstallene er for sterke, noe som gjør det vanskelig for Fed å sende dueaktige signaler når arbeidsmarkedet er så varmt.
For kryptomarkedet er det viktigste spørsmålet ikke «om man skal legge til», men «hvilket signal man skal sende».
Ingen renteøkninger, men en haukeaktig skjevhet→ markedet har priset inn en renteøkning i september→ med begrenset kortsiktig oppgang. I tillegg forteller → markedet direkte at inflasjonen er mer problematisk enn antatt→ risikoaktiva er under press. En dueaktig og upartisk opphenting → kortsiktig opphenting, men Walshs stil vil sannsynligvis ikke gjøre det.
Usikkerhet i seg selv er den største risikoen. En Fed som ikke gir veiviser, vil gjøre hvert rentemøte til et gjettespill. Klokken 02.00 torsdag ble svaret avslørt.
$BTC $ETH $QQQ 2014 年：Mt. Gox 倒闭，BTC $200，3 周后见底。
2018 年：BitGrail 倒闭，BTC $3,200，2 周后见底。
2022 年：FTX 倒闭，BTC $16,000，2 周后见底。
2026 年：BitMEX 倒闭，BTC $63,000，2-3 周后见底？
每一次，市场都说“这次不一样”。
每一次，市场都是错的。
区别在于：前三次 BTC 的市值分别是 $2B、$20B、$300B。现在是 $1.3T。
同样的规律，更大的规模。$BTC $ETH $SOL#美联储周四凌晨公布利率决议
Denne uken er definitivt et «super stormøye» for makrospekteret!
Min vurdering: Feds rentemøte tidlig torsdag morgen vil direkte avgjøre om markedets hovedtema for den kommende måneden er «inflasjonshandel» eller «resesjonsfrykt».
Grunn én: Det doble spillet mellom geopolitikk og sysselsetting endrer forventningene. Forventningen om en våpenhvile mellom USA og Iran førte til at oljeprisene falt kraftig i $CL, noe som direkte dempet inflasjonsbekymringene forårsaket av stigende energipriser; Forrige ukes første arbeidsledighetskrav var imidlertid bare 187 000, under forventningene, noe som indikerer at arbeidsmarkedet fortsatt er robust og at Fed er motvillig til å lette lett.
Verifiserbare data: Indeksen for kryptopanikk og grådighet har nå tatt seg opp til 30, på et relativt høyt nivå denne måneden; Samtidig har BTC klatret over 65 000 dollar igjen, noe som markerer en direkte markedsavstemning basert på forventninger om en «myk landing».
Min handelsstrategi: Før klokken 02.00 på torsdag vil jeg senke kontraktposisjonen min og kun beholde en bunnposisjon for observasjon. Hvis Powell snakker haukeaktig, vil det sannsynligvis komme en toppoppgang, noe som vil være en god mulighet til å kjøpe tilbake aksjer i stedet for et øyeblikk til å jage oppgangen.
Grunn to: Kapitalutgifter fra teknologigiganter er en annen skjult bombe. Resultatrapportene til XMSFT, Meta og XAMZN er konsentrert om onsdag og torsdag. Hvor pengene deres brukes (AI-infrastruktur eller tilbakekjøp) påvirker direkte synergien mellom Nasdaq og kryptomiljøet.
Verifiserbare data: FTXs femte runde på omtrent 900 millioner dollar i kreditorkompensasjon starter 31. juli. Selv om noe av dette potensielle salgspresset er absorbert av markedet, er det fortsatt et Damokles-sverd hengende over hodet.
Min tradingstrategi: Fokuser på markedsreaksjoner etter at resultatrapporten er offentliggjort. Hvis teknologiaksjer stuper og BTC holder seg, betyr det at fondene søker trygge havner. Jeg vil prøve å gå long på attributtene «digitalt gull»; Omvendt følger de tempoet til amerikanske aksjer for å shorte markedet.
En siste påminnelse: Det er for mange variabler denne uken—oljepriser, sysselsetting, inntjening og rentebeslutninger til sammen, noe som fører til ekstremt høy volatilitet. Ikke sats på ensidig; solid forsvar er nøkkelen til å overleve neste uke.Det #美联储周四凌晨公布利率决议 FOMC-møtet er hovedarrangementet i markedet denne uken.
Lavere oljepriser, fortsatt sterke sysselsettingsdata og den synkroniserte inntjeningssesongen vil alle bli priset inn denne uken. Oljeprisene falt fra over 100 dollar til rundt 90 dollar, inflasjonsbekymringene avtok, risikovilligheten økte, BTC steg tilbake over 65 000 dollar, og ETH steg over 1 900 dollar.
Resultatrapporter fra Microsoft, Meta og Amazon vil bli offentliggjort onsdag og torsdag, med fokus på kapitalutgiftsprognoser i markedet. Hvis kapitalutgiftene forblir høye, kan AI-relaterte eiendeler finne støtte. FTXs femte runde med kreditorkompensasjon på rundt 900 millioner dollar starter 31. juli, og flyten av denne delen av midlene er også verdt å følge med på.
Feds rentebeslutning i seg selv er lite sannsynlig å bli uventet, men nøkkelen ligger i ordlyden i uttalelsen etter møtet om inflasjon og sysselsetting. Hvis holdningen heller mot en hauke, kan markedet omprise forventningene til renteøkninger; Hvis due-skjevheten favoriseres, kan risikoviljen ytterligere komme seg.
$BTC $ETH $CORE 项目方天天画大饼忽悠，现在绝口不提回购的4个真相:
一、当初的回购从头到尾只是拉新画饼，落地根基直接全部落空
去年年底官方大肆宣传2026年核心战略：SatPay、LST质押手续费全部拿来二级市场回购CORE，打造价值飞轮。
但现在现状完全兑现不了承诺：
1. 核心现金流产品SatPay持续跳票
原定上半年全球商用、发行实体借记卡，时至今日只有预约内测，没有大规模商户、线下支付场景，一分钱稳定币手续费营收都没有，没有利润拿什么回购？
所谓Bitcoin Power Grid只是自家生态包装名词，不是外部合作，没有新增付费用户，整个生态零持续性现金流 。
2. 链上找不到任何定期大额回购记录
正规BTCFi项目回购会公示钱包地址、每月回购金额，Core从来不敢公开回购账户；盘面只有零星小额做市挂单，不是承诺的营收回购。就算少量买回的币也不会销毁，最后回流基金会池，后续照样能抛售，根本做不到通缩托价。#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
谁也没想到，A股真正的新股王今天诞生了！
长鑫科技上市直接炸翻全场，市值干到3万亿。
一举碾压工行，彻底改写国产存储格局！
我也去打新抽签了一下，结果提醒我余额不足。
随着长鑫成功登陆科创板，全球DRAM市场正式进入中美韩三国争霸时代。闪迪$SNDK 、海力士$SKHYNIX 、美光$MU 垄断多年的局面被彻底打破，长鑫以8%的市占率稳居全球第四，并且份额还在持续攀升。
单看基本面和估值，长鑫真的很香。2026年上半年业绩爆炸，营收、净利润涨幅全部超几倍级别，25倍的PE放在当下科技股里，简直是地板价，对比海外存储巨头更是严重低估。
但是！越是全民狂欢的时候，我越要泼一盆冷水，好公司绝不等于现在能无脑买。
我个人感觉有两个点还是需要注意一下的
第一、筹码结构极差。近千万人打新、七百多万散户中签，筹码极度分散。全是散户抱团的票，没有主力锁仓，冲高之后只会互相砸盘，根本扛不住分歧。
第二、流通盘和解定雷太大。首日流通盘只有6.73%，前五天无涨跌幅限制。小盘容易被情绪拉疯，但后续解禁压力巨大，参考中芯国际走势，上市冲高之后长期阴跌，就是筹码分散+解禁砸盘导致的。
总结一句：
长鑫绝对是顶级好资产，国产存储替代+超级周期双重加持，长期一定有行情。
但短期情绪已经透支所有利好，现在是情绪顶，不是价值顶。刚上市必然剧烈换手，普通投资者千万别高位接盘，耐心等回落消化筹码，才是最稳妥的节奏。
再看今天盘面＄BTC和＄ETH正在缓慢爬坡，绿毛已经爆仓了，建议不要做空，不要与大势作斗争！$SHIB Denne bølgen er som en hval som selger – ingen følger med eller spiller. Med 20 millioner yuan inn får markedet et løft. Når detaljinvestorer kommer inn og tar over, fortsetter de å selge, med totalt rundt 100 millioner yuan solgt og ut. Nå som hypen er høy og det er for mange lange ordrer, hvis han vil presse markedet opp igjen, handler det ikke om 20 millioner; han burde ha gått. Det nåværende timehandelsvolumet er bare litt over 200 000, så det er ingen grunn til å satse for mye eller at frontenden er for tung. Det er ikke lett å ta av
#交易之声: Din erfaring fortjener å bli hørt
$BTC $ETH $BTC 没有跟着 BitMart 停运消息下跌，广场热门帖却已经把这件事写成“交易所连环倒闭”。官方公告确认的是分阶段退出，提现目前仍开放。
时间表也很清楚：7 月 26 日停止新注册、充值和新订单，8 月 26 日停止交易，2027 年 1 月 31 日正式停运。
平台自身的风险确实被快速定价，BitMart 页面显示 BMX 约跌 55%。但过去 24 小时 BTC 仍涨 1.25%，合约持仓量下降约 2.8%。这更像单个平台有序退出叠加去杠杆，暂时还没有形成全市场挤兑。
接下来留意 BitMart 提现是否持续顺畅，以及 BTC 在持仓下降时能否继续稳住。前者若出现异常、后者若同步转弱，才说明风险开始向市场外溢。
#BTC #BitMart#FOMCRateWatch FOMC decision drops Thursday 2am Beijing time, and the macro setup heading in couldn't be more mixed 🎯
Oil sharply lower on US-Iran ceasefire hopes — takes the energy inflation pressure off. Jobless claims 187K, below expectations — labor market still holding up. One dove, one hawk, both landing this week 🤔
Same week: Microsoft, Meta, Amazon earnings Wednesday and Thursday with capex guidance as the main event. And FTX's fifth round of $900M creditor repayments kicks off July 31 — $900M hitting the market while everything else is in motion 👀
BTC back above $65K to open the week. Fear & Greed recovered to 30 — highest this month. Sentiment shifted fast 📈
FOMC + three mega-cap earnings + FTX repayments all in the same window. This is the kind of week where you either ride the wave or get caught on the wrong side of it 🫠
Oil down, jobs resilient, BTC warming up — do you think Warsh leans dovish or hawkish Thursday? And are you reducing risk into this stacked week or staying in? 👇近期RWA现实资产代币化热度不断扩散，但资金不再只盯着耳熟能详的标的，开始挖掘面向传统金融、实体企业的底层公链。沉寂许久的$HBAR 走出大幅反弹行情。和主打散户生态的公链不同，HBAR的核心受众是机构，赛道逻辑具备独特性，今天好好拆解。 先说底层背景： 很多公链设计优先考虑散户交易、DeFi、Meme玩法，而Hedera（HBAR）路线完全不一样，定位面向传统大企业、金融机构的商用公链。 网络转账速度快、手续费极低，治理由多家跨国企业联盟共同参与，合规框架相比多数公链更加完善。项目长期深耕机构市场，重心承接债券、不动产、供应链金融这类实体资产上链需求，是RWA赛道重要基础设施之一。 过去很长一段时间市场目光集中在AI、MEME热点，偏向To B端的HBAR缺少短线炒作话题，长期横盘被资金遗忘。 当下盘面现状： 随着RWA叙事不断升温，板块赚钱效应扩散。资金开始高低切换，寻找长期横盘、估值还未充分修复的二线公链。 HBAR结束漫长区间震荡，迎来放量拉升。市场开始重视一条关键逻辑：传统金融想要入局链上资产，大概率优先选择合规属性更强、企业联盟背书的底层网络。 本轮上涨核心逻辑拆解： 越来今晚美股先别只盯AI。
真正可能改变板块强弱的，是原油这个缺口。
WTI原油从90美元附近快速回落到84.8美元，市场正在回吐地缘冲突带来的风险溢价。
这对今晚美股有三层影响。
1. 能源板块面临兑现压力
原油短线阻力在85.5—86美元。
只要价格收不回86美元，能源股的上涨逻辑就会被削弱， $XOM 和 $CVX 容易出现高位获利盘兑现。
如果原油跌破84美元，下一支撑看83美元附近。
2. 航空和运输板块迎来成本缓解
油价下跌最直接受益的是航空公司。
但 $UAL 即使盘前走强，我也不会开盘直接追。重点观察开盘前30分钟能否保持强于大盘，同时油价继续压在85.5美元下方。
油价反弹不过86美元，航空板块的相对优势才更容易延续。
3. 科技股还要看本周三件事
本周同时有美联储会议、通胀数据和大科技公司财报。
油价回落有利于缓解通胀压力，但不能直接等同于科技股全面上涨。真正决定行情的，还是利率预期和财报指引。
今晚重点观察：
原油阻力：85.5—86美元
第一支撑：84美元
第二支撑：83美元
逻辑失效：重新站稳86美元
原油压在85.5美元下方，能源偏弱，航空和消费相对受益。
原油重新站稳86美元，今晚的板块轮动逻辑需要重新评估。#CXMTMemoryIPO CXMT (ChangXin Memory) just debuted on China's STAR Market at a 3.31 trillion yuan valuation — now the largest stock on China's A-shares 🔥
The global memory story just got a third player. A week ago: Anthropic signed chip supply deals with Samsung and SK Hynix, Nvidia invested in Korea's Naver. AI orders were concentrating around the Korean duo. Now CXMT's listing brings Chinese capacity officially into the pricing system 👀
The timing is deliberate. KOSPI even rose 1.7%+ early morning then reversed — the market felt the new competition entering the room 📉
DRAM contract prices and expansion pace are now the two numbers to watch. More supply sources = potential pricing pressure on Samsung and SK Hynix's premium 🤔
Anthropic's orders went to Korea. A-share capital went to CXMT. Is there enough AI memory demand for three players to win — or does one get squeezed out as the market matures? 🫠
Does CXMT's entry actually reshape global DRAM pricing, or is this another domestic champion story that stays contained within China's market? And are you positioned in this trade anywhere — Korean ADRs, tokenized US chips, or A-shares? 👇今天整个科技圈和资本市场的焦点，全都聚焦在刚登陆科创板的长鑫存储
开盘直接炸裂，相较8.66元的发行价暴涨471.59%，开盘价定格49.5元，单日最高涨幅一度突破530%，盘中多空博弈极其激烈，高低价差超17元，万亿市值瞬间成型，中签用户单签盈利直接突破两万
极致的赚钱效应，把整个存储板块的热度彻底拉满
但我发现一个很普遍的误区
绝大多数散户只盯着暴涨的盘面情绪
跟风喊牛市、喊十倍行情，却根本分不清存储赛道的底层逻辑
大家日常随口提到的长鑫、海力士、美光、闪迪
看似都是做存储的企业，实则赛道完全不互通、盈利逻辑天差地别、受益行情完全不一样
无脑混为一谈去跟风炒作，最后大概率是高位接盘
先抛开盘面热度，说最核心的行业底层认知
存储行业从来不是单一品类，核心就分两大块
DRAM运行内存，断电数据清空，支撑手机、电脑、AI服务器运行
NAND闪存存储，长期留存数据，适配硬盘、U盘、储存卡
所有存储企业的差距，从这两个品类开始彻底分化，这也是各家股价走势、行情逻辑不同的根源
先说说本次引爆市场的主角 长鑫存储
很多人被上市暴涨迷惑，误以为它包揽所有存储红利
实际它的业务极其专一，只深耕DRAM内存赛道，完全不碰NAND闪存
作为国内唯一实现DRAM颗粒自研自产的IDM龙头，它的核心价值根本不是跟风AI炒作
而是实打实的国产替代逻辑
近几年海外巨头持续减产通用DRAM，疯狂把产能倾斜到高利润的AI高端HBM内存
全球通用内存产能出现大面积空缺
长鑫刚好补上了这块空白，DDR5、LPDDR5X批量供货，稳稳吃下消费电子、基础服务器的稳定订单
这里必须给大家避一个最大的坑
长鑫目前没有量产HBM的能力，相关产品还在研发送样阶段
本轮AI存储最暴利、最核心的HBM红利，它暂时吃不到
它的上涨逻辑，是国产替代成长+行业周期共振
和靠AI暴力拉升的海外存储巨头，完全是两套估值体系
再看大家最熟悉的SK海力士
这是本轮AI存储行情的绝对核心受益者，也是真正的赛道龙头
不同于长鑫的单一布局，海力士双线并行，同时覆盖DRAM和NAND
真正的王牌，是垄断级的HBM高带宽内存产能
市面上英伟达高端AI显卡、AI服务器配套的HBM，绝大部分都来自海力士
超高的溢价、供不应求的供需关系，撑起了它近两年的超级行情
对海力士来说，普通的内存、闪存业务只是基本盘
真正决定股价涨跌、利润天花板的，从来都是HBM的产能和价格
这也是它和长鑫最本质的区别，一个吃国产替代红利，一个吃AI高端算力红利
接着是美光科技
作为美国唯一的存储原厂，它是行业里最全能、也最不稳定的标的
同样双线布局DRAM+NAND，同时覆盖通用存储、HBM、车规级、工业级闪存
产品线覆盖所有细分场景，业务布局远比另外两家均衡
但它最大的风险点，不在行业周期，而在地缘政策
进出口管制、供应链限制随时会影响它的出货和业绩，导致股价波动极其剧烈
它的HBM进度介于海力士和长鑫之间
没有韩企的垄断产能，也没有国产企业的政策庇护
走势更多跟随全球存储周期和国际局势，不确定性拉满
最后是最多人混淆的闪迪
郑重提醒，闪迪绝对不能拿来对标长鑫、海力士
这是新手最容易犯的低级错误
闪迪从头到尾不做DRAM内存业务，完全只做NAND闪存
我们日常用的U盘、TF卡、消费级SSD，是它的核心主营
早年被西部数据收购，后续分拆独立，深耕的是民用消费存储赛道
它和AI内存、服务器DRAM、HBM行情完全脱节
不吃AI红利、不吃国产替代红利
走势只跟随消费级闪存的供需周期
把它和前三家存储原厂混为一谈，完全是不懂赛道的认知偏差
聊完四家企业的核心差异，再回头看长鑫今天的炸裂行情
客观来说，今天的暴涨里，情绪炒作占了极大比重
极低的流通盘、稀缺的国产DRAM龙头属性、市场极致的做多情绪
多重因素叠加，走出了脱离行业常规周期的行情
目前盘面多空分歧已经极其明显
散户疯狂追高博弈十倍行情，机构却对估值保持理性克制
高位换手剧烈，后续震荡分化是必然趋势
不要看见板块普涨、新股爆拉，就盲目all in存储赛道
赛道不同、逻辑不同、红利不同，个股走势注定会持续分化
短期情绪炒作终会落幕
最后能站稳高位的，永远是逻辑纯正、产能落地、有真实业绩支撑的标的
#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 #财报观察员：微软Meta亚马逊能稳住AI叙事吗？ 给大家分享一下这篇文创作背后的故事：
选题其实很偶然，那天刷到韩国KOSPI高开转跌，就想这个反应背后有意思，韩国机构在交易什么？想明白之后发现这是全球存储格局的变量进来了，就想写出来。
写的时候最难的地方是"不要变成财经通稿"。首日涨多少、市值多少，数据很容易堆，但数据堆出来没人看。我一直在问自己：这件事对三星、SK海力士意味着什么？对买存储的英伟达意味着什么？把这条逻辑链拉出来，才觉得这篇东西有点意思。
最想表达的是：其实这些都是全球竞争格局的信号，存储定价权从双寡头变成三方博弈，这个变化不会在一个季度内完成，但起点就是今天。
发出去之后有人问我"那我是不是应该现在买三星做空"，这个问题让我意识到很多人读完还是在找一个简单的操作指令。我觉得这恰恰是我想避免的，分析不是答案，是帮你想清楚问题。
DYOR！Dette kan bli en avgjørende uke for $BTC. Historien tyder på at FOMC-uker ofte fører til økt volatilitet. I løpet av det siste året har 8 av de siste 9 FOMC-møtene blitt fulgt av en merkbar tilbakegang i Bitcoin, med en gjennomsnittlig nedgang på rundt 10 % i uken som fulgte. Interessant nok handlet BTC nær 66 000 dollar før forrige måneds møte—nesten samme nivå som vi ser nå. Senere falt den nesten 12 % til 58 000 dollar, noe som markerer nye sykluslavpunkter. Det eneste unntaket kom i mai, da Bitcoin trosset forventningene📊Tonychoo｜Crypto机构日报（2026.07.27）
📰今日重点
1️⃣ETF 现货撤资与衍生品剧烈放量背离：
美东时间 7 月 24 日 BTC/ETH 现货 ETF 单日流出超 3.1 亿美元，但全网衍生品 24 小时成交额放量至 $1,077.53 亿（增幅 57.84%），爆仓激增 164%。行情完全由期货杠杆驱动，现货资金接盘意愿依然低迷。
2️⃣ 美东与韩国现货折价偏冷：
Coinbase 溢价指数为 -0.09，韩国泡菜溢价降至 -0.3，反映出欧美机构与散户现货买盘乏力。
3️⃣链上结构迎来关键修复：
小鲸鱼（100~1k BTC）群体重回未实现盈利位置，MVRV 正在构筑金叉形态，但 Bull Score（30）仍处于熊市与中性的分界线边缘。
4️⃣MicroStrategy (Saylor) 储备：
持有 884,377 枚 BTC，总价值 $543.6 亿，平均成本 $75,653（目前浮亏 -14.84%）。Saylor 发推称“需要另一种颜色”，市场猜测其可能引入新资产储备。
5️⃣宏观与政策关联：
美伊双方确认保持信息沟通；
嘉信理财将《清晰法案》（Clarity Act）评为行业最核心催化剂。
📊机构资金走向（维持美东时间7月24日周五数据）
BTC ETF
🔴 单日净流出：-2.401 亿美元
主要流出：
• BlackRock (IBIT)：-2.122 亿美元
• Fidelity (FBTC)：-2790 万美元
历史数据：
全网 BTC ETF 累计净流入 514.39 亿美元（IBIT 累计 +603.94 亿 / GBTC 累计 -274.16 亿）。
ETH ETF
🔴 单日净流出：-7070 万美元
主要流出：
• BlackRock (ETHA)：-5280 万美元
• Fidelity (FETH)：-2780 万美元
🟢主要逆势流入： • Grayscale (ETH)：+990 万美元
历史数据：全网 ETH ETF 累计净流入 112.11 亿美元（ETHA 累计 +114.10 亿 / ETHE 累计 -53.37 亿）。
📈市场情绪与宏观指标
Coinbase Premium Index：-0.09（美国机构现货抛压偏大）
韩国泡菜溢价：-0.3（零售端情绪冷淡）
恐慌与贪婪指数：29（处于“恐慌”区间）
山寨季指数 / 全网 RSI：山寨季指数 54（中性） | 全网 RSI 平均线 51.96（中性）
DXY 美元指数回落至 101.32，现货黄金维持在 $4,099/盎司附近高位波动
📉衍生品与多空博弈数据
24h 全网总成交额：$1,077.53 亿（+57.84%）
24h 全网爆仓总额：$2.18 亿（+164.15%）
全网持仓量 (OI)：$1,152.52 亿（+0.60%）
BTC
价格：约 $65,380.2 (+1.41%)
资金费率：0.0070%
全网未平仓合约 (OI)：$483.59 亿
24 小时爆仓：$3,774.72 万
多空头寸分布：全网 24h 多空人数比 50.72% / 49.28%；
Binance 大账户持仓多空比为 1.63。
深度与挂单墙：当前已突破前期卖单墙并在 $65,280 盘整，积累分数 73（偏看涨），上方核心压制位在 $66,000 卖单墙。
ETH
价格：约 $1,957.47 (+4.13%)
资金费率：0.0074%
全网未平仓合约（OI）：$280.22 亿
24h 爆仓：$9,236.82 万
深度与压制：触及原生卖单墙，上方最高至 $2,125 之间分布有 3 道强阻力。
🔍链上与技术面深度观察
1️⃣ 期现需求分化严重：
BTC 期货需求指标已转正，但现货需求仍为负值。因现货卖盘大于期货买盘，总体需求处于负值区间，此轮上涨本质是衍生品挤压而不是真实买盘推动。流动性方面，USDC 维持净流入（美资机构防守蓄力），而 USDT 呈小幅流出（非美活跃度低）。
2️⃣ 周期形态与 RSI 修复：
MVRV 比率的 30MA 与 90MA 正在快速靠拢，即将在 6 月死叉后迎来低位金叉。Bull Score Index 升至 30（已摆脱极度熊市区 10）；LTH/STH SOPR 比率突破 1，长期持有者与短期持有者的相对获利比率重归平衡。
3️⃣ 链上筹码与实体动态：
持仓 100~1,000 BTC 的“小鲸鱼”已重回未实现盈利，历史上这是反弹确认信号之一。
4️⃣ ETH / BTC结构分析：
ETH/BTC 汇率对已收敛至近 9 年大周期末端。
💬一句话总结
衍生品杠杆与链上技术指标正在低位修复，但 ETF 流出与现货负需求暴露了缺少接盘资金的软肋，$66,000 压制墙前切忌盲目追高。
💵看懂资金走向，比预测价格重要💵
$BTC $ETH
#美联储周四凌晨公布利率决议 Changxin Technologys satsing på en STAR Market-notering betyr at Kinas DRAM-industri beveger seg mot et større kapitalmarked. Med sin lokale forsyningskjede, massive innenlandske etterspørsel og prisstrategi, kan Changxin faktisk fange mer av mellom- til lavprissegmentet, og kan til og med tvinge Samsung, SK Hynix og Micron til å justere prisene sine. Lave priser er imidlertid bare en del av konkurransefortrinnet; de virkelige kampene i minneindustrien inkluderer også produksjonsprosesser, utbytte, HBM-teknologi, kundesertifiseringer og anskaffelse av utstyr. Spesielt under Trump-administrasjonens vektlegging av «America First» kan halvlederpolitikken fortsatt fokusere på å beskytte amerikansk produksjon og forsyningskjeder. Tidligere har USA innført en 50 % seksjon 301-toll på kinesiske halvledere, og har gitt Micron subsidier på opptil omtrent 6,165 milliarder dollar gjennom CHIPS-loven, samtidig som eksportkontroller ble innført for å begrense flyten av avansert halvlederutstyr og HBM-relaterte teknologier til Kina. Hvis Changxin raskt utvider sin globale markedsandel i fremtiden, kan USA fortsatt øke tollsatsene, utvide den begrensede listen eller ytterligere stramme inn eksporten av utstyr og teknologi. Mitt syn: Derfor tror jeg Changxin vil være en stor variabel i det globale lagringsmarkedet, men på lang sikt har Micron, $SAMSUNG og $SKHYNIX fortsatt fordeler innen teknologi, kunder og forsyningskjeder. Hvis du er optimistisk med tanke på at AI driver minnebehovet, men ikke vil legge alle eggene i én kurv, kan du vurdere $DRAM å diversifisere på tvers av flere globale minneselskaper og redusere policy- og tekniske risikoer for ett enkelt selskap.
Innholdet ovenfor reflekterer kun personlige synspunkter og markedsobservasjoner og utgjør ikke noen investeringsrådgivning. Investeringer bør fortsatt gjøres basert på din egen risikotoleranse, økonomiske situasjon og forskningsbeslutninger$SKHYNIX 即将在7月29日公布Q2财报，盘面核心矛盾在于极高基本面预期与高杠杆仓位去化压力之间的博弈，当前市场维持观望形态。
机构预测单季营业利润达 64.1 万亿韩元，同比增幅近 600%，这一数字直接超越其 2025 年全年利润总和，确立了 HBM 结构性周期的爆发性。预计 75%-77% 的营业利润率印证了高附加值产品的强劲定价权，然而股价从高点已回撤超过 30%，反映出市场对资金杠杆出清的担忧。
事件风险的传导路径主要集中于仓位结构与风险偏好的再平衡。散户高杠杆资金在财报节点前集中入场，放大短期波动，使价格走势与基本面的短期脱节加剧。
若财报公布后利润率稳步维持在 75% 以上且高杠杆未引发踩踏，股价有望触发反弹剧本。该剧本需要观察财报当日抛压吸收情况，若放量突破回撤趋势线且无清算踩踏，高估值去化阶段即告结束。
若财报兑现后引发获利盘离场与杠杆仓位强制平仓，股价将触发二次探底剧本。此时需要重点观察高杠杆资金的踩踏程度，若回撤幅度进一步扩大并跌破关键支撑，去杠杆过程将被迫延长。
上行剧本的失效信号在于财报利好落地后换手率激增但价格未创局部新高，表明多头资金无力消化获利盘。下行剧本的失效信号则是抛压在财报发布后瞬间被强劲买盘吸收，杠杆率快速回落且价格止跌企稳。
未来7天最重要的观察变量是 7月29日财报发布前后杠杆资金的去化速度与换手率变化。
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 #RWA永续月交易量4700亿美元 #参议院CLARITY法案下周或表决：通过利好还是夭折？For en måned eller to siden spurte jeg på tidslinjen om Google, Micron og Intel var blant dem som ikke lenger kunne kjøpe dem, men nå er det ingen respons. Når den stiger, går den opp; når den faller, går den ned. Hva bør gjøres?
Sjansene er faktisk ikke like høye som under USA-Iran-konflikten for tre måneder siden, da jeg rett ut sa kjøp dippen.
Nå er det på venstre side; jo nærmere du kommer verdivurderingsgulvet, desto mer verdt de trinnvise kjøpene. Verdsettelse og investeringsstrategier deles nå i tegningen
Ingen pressing, ingen all-in, ingen all-out. skin in the game。
I april i fjor, da $GOOG var 140, $INTC 20, $MU 70, kunne ingen si hva disse selskapene ville stole på for å tjene penger om tre år. Nå er det klart: verdsettelsesmultiplene har ikke endret seg, men folk tør ikke kjøpe.
Dette er definisjonen på kognitivt gap. Den samme verdivurderingsmultiplet, fjorårets kjøp var usikkerhet. Det du kjøper nå er noe som allerede er bevist. Synligheten til nevneren er helt annerledes, men markedet krever samme eller enda høyere rabatter. Risikopremien for denne komprimeringen har ikke blitt redusert.
Så hva er det som faller nå? Det er giringen fra overskuddsavkastningen fra slutten av mars til mai. Overfylte transaksjoner blir avklart, kvartalsvis balansert, og urealiserte overskudd midt i året låses.
Disse få tingene har ingenting å gjøre med selskapets kontantstrøm de neste tre årene. Å investere i Capex nå er infrastruktur; flyplasser må bygges først før billetter kan selges tilbake én etter én. Jeg har delt at i 2028 er kontantstrømmen sannsynligvis positiv.
Institusjoner vurderes imidlertid kvartalsvis og må levere relative avkastninger innenfor tidsvinduet. Detaljinvestorer trenger ikke å følge spillereglene; tid er deres eneste strukturelle fordel, men deres største emosjonelle svakhet. De fleste forstår ikke engang selskapene de investerer i, og Burry gir mening.
Les flere av artiklene jeg deler om selskapers fundamentalanalyse, som også inkluderer verdsettelse og kjøpsside-data. De fleste ga bare opp da prisene falt.
Et fall i aksjekursene etter en god resultatrapport betyr ikke at fundamentale forhold er motbevist. Sterke aksjer som går inn i konsolidering med høy volatilitet betyr ikke at den langsiktige trenden er over.
Mange fremragende selskaper har kontinuerlig økt sin langsiktige verdi under nedgangstiden.
Skinn i spillet。 Ekte investering handler ikke om å unngå alle svingninger, men om å vite hvorfor du er verdt å tåle disse svingningene.Fra et mellom- til langsiktig geopolitisk perspektiv er de økonomiske interessene til USA og Iran svært avslappede, kombinert med gjennomføringen av våpenhvilememorandumet og pågående multilateral mekling, noe som gjør en trinnvis forsoning til en uunngåelig trend, og den geopolitiske premien for råolje vil fortsette å synke.
Kjerneankeret i global aktivaprising er fortsatt Federal Reserves pengepolitikk. Kombinert med nåværende seig inflasjon, motstandsdyktighet utenfor landbrukslønn og den siste dot plot-veiledningen, finnes det bare to politiske veier i år: opprettholde høye renter eller starte renteøkningene igjen, uten grunnlag for rentekutt.
Den nye styrelederen Wash har sendt klare haukaktige signaler siden han debuterte. Hans monetaristiske filosofi og harde anti-inflasjonsholdning har langsiktig konsistens. Selv om det foreløpig ikke blir noen renteøkninger, forblir tonen hans haukeaktig. Markedets lettelsesillusjoner bør ikke satses for mye; mine personlige synspunkter er kun til referanse. Med doble kanaler i stredet og Ukrainas hensynsløse angrep på iranske ressursfartøy, er dagens informasjonstetthet fortsatt akseptabel
Dette stemmer i bunn og grunn overens med min analyse forrige uke: etter hvert som situasjonen mellom USA og Iran utvikler seg så langt, vil enten all-in eller all in gjøre situasjonen usikker, med Russland-Ukraina og USA-Iran i kaos, noe som øker sannsynligheten for S3
Enten trekker de seg tilbake, og begge parter tar et skritt tilbake, vender tilbake til tekniske forhandlinger og går inn i en langvarig fase med diplomatisk mekling
Så lenge han ikke er gal, vil han ikke velge å gå all in. Trump kan være litt gal, men han er ikke en krigsfanatiker – det er forutsigbart!
Et raskt fall i energiprisene var forventet, men detaljene viser at prisgapet mellom internasjonal råolje og amerikansk råolje raskt blir mindre
Dette betyr at presset på energiprisene i USA faktisk er enda større! #美军暂停对伊空袭 åpnet de internasjonale oljeprisene kraftig lavere Med dagens markedssituasjon føler jeg endelig at jeg får pusten igjen.
Konflikten mellom USA og Iran har midlertidig kjølnet ned, oljeprisene har stupt kraftig, Bitcoin har klatret tilbake over 65 000 dollar, og Ethereum har hentet seg opp enda kraftigere. For å si det enkelt, har ikke markedet plutselig styrket seg, men snarere har krigen og inflasjonsforventningene som har tynget midlertidig lettet litt.
Men akkurat nå tør jeg virkelig ikke bli for begeistret.
Siden denne uken fortsatt inkluderer Fed-møtet, amerikanske BNP- og PCE-data, samt teknologigiganter som Apple, Microsoft og Amazon som offentliggjør resultatregnskap, kan ethvert resultat som ikke lever opp til forventningene ytterligere dempe den nylig tilbakekomne stemningen.
Dessuten, selv om Bitcoin brøt gjennom 65 000 dollar, økte ikke handelsvolumet betydelig, noe som indikerer at mange fortsatt følger med og ikke virkelig har begynt å jage aggressivt.
Så min nåværende holdning er fortsatt den samme som alltid:
Oppgangen er verdt å følge med på, men hold ut for å jage topper.
Tror du du kan holde på 65 000 denne gangen, eller kommer det tilbake om et par dager? $BTC #美军暂停对伊空袭 åpnet de internasjonale oljeprisene kraftig lavere
Siste nytt: oljeprisene falt 6 %, markedet tar ledelsen, og det beveger seg litt raskt.
Et fall på 6 % i oljeprisene er et tilfelle av tidlig hopp, ikke rimelig prising. Det er sant at det amerikanske militæret har satt luftangrepene på pause, og Brent falt en gang under 90 dollar intradag, men forskjellen mellom «pause» og «våpenhvile» er milevis forskjellig. Irans holdning er «mer tvilsom enn optimistisk», og Det hvite hus har gjort det klart at hvis forhandlingene ikke går fremover, vil de definitivt vurdere å gjenoppta full krig. Enda viktigere er det at trafikken gjennom Hormuzstredet ikke har tatt seg opp, med færre enn 10 råvareskip som passerer daglig i helgene. Oljeprisfallet er mer en følelsesmessig frigjøring og kortdekking; geopolitiske risikoer i seg selv har ingen vesentlig lettelse.
Prognosemarkedet gir 75 % sjanse, men jeg er mye mer pessimistisk enn det tallet. Polymarkets estimat på 75 % overvurderer etter min mening alvorlig sannsynligheten for å oppnå en avtale før slutten av august. USA-Iran-konflikten har vart i nesten fem måneder, med nesten null gjensidig tillit, og to uker er ikke nok tid til å engang sitte ved forhandlingsbordet. Når stemningen er ekstrem, forsterker prognosemarkedet ofte kortsiktig optimisme og har begrenset referanseverdi.
Et fall på 6 % i oljeprisene vil ikke endre ordlyden i torsdagens FOMC-beslutning. Fed møtes 28.–29. juli, med sannsynlighet for en renteheving på nær 40 %. Oljeprissvingninger på én dag vil ikke få Fed til å omgjøre sin vurdering innen tre dager—de ser på trender, ikke støy. Det er fortsatt svært sannsynlig at rentene forblir uendret, men formuleringen i uttalelsen vil sannsynligvis være haukeaktig.
Min posisjon venter på FOMC-beslutningens kunngjøring tidlig torsdag morgen. BTC har kommet tilbake over 65 000, Nasdaq-futures åpnet høyere, og risikoaktiva tar seg opp, men dette er en nyhetsdrevet stemningsgjenoppretting, ikke en trendvending. Det jeg venter på, er Feds offisielle vurdering av inflasjon og geopolitiske risikoer – hvis formuleringen er dueaktig, betyr det at oljeprisfallet har tyngde og kan økes; Hvis det er haukeaktig, betyr det at de ikke ser denne volatiliteten som noe stort, så denne oppgangen er en mulighet til å komme seg unna.
Storm inn nå, sats på våpenhvile innen to uker—det er for stort veddemål, jeg blir ikke med. Liker du å gamble?2014: Mt. Gox kollapser, BTC på 200 dollar, bunnen etter 3 uker.
2018: BitGrail kollapset, BTC på 3 200 dollar, bunnet ut etter 2 uker.
2022: FTX kollapset, BTC på 16 000 dollar, bunnet ut etter 2 uker.
2026: BitMEX kollapser, BTC $63 000, bunn om 2-3 uker?
Hver gang sier markedet: «Denne gangen er det annerledes.»
Hver gang tar markedet feil.
Forskjellen er: markedsverdien til BTC i de tre første rundene var henholdsvis 2 milliarder, 20 milliarder og 300 milliarder dollar. Nå er det 1,3 t. dollar.
Samme regler, men i større skala. $BTC $ETH $SOL🚨 Coinbase CEO Brian Armstrong 最新表示，比特币这一轮调整或许已经接近尾声。
他认为，市场已经完成了本轮重要的筑底过程，BTC近期稳守7万美元附近，长期上涨逻辑依然没有发生改变。对于真正的长期投资者来说，短期波动只是市场常态，而不是趋势反转。
Armstrong表示，机构资金仍在持续流入数字资产市场。比特币现货ETF保持稳定吸金，多家上市公司继续增持BTC作为储备资产，全球多个国家也在加快完善加密资产监管框架，为行业带来更明确的发展环境。
与此同时，近期还有几项重要利好值得关注：
📈 美国市场持续关注美联储未来政策路径，市场普遍预期流动性环境有望进一步改善。
🏦 多家国际金融机构宣布扩大数字资产和稳定币相关业务，加快区块链支付基础设施建设。
⚡ 企业级比特币采用率持续提升，越来越多机构将BTC视为长期资产配置的重要组成部分。
🤖 AI、RWA（现实世界资产代币化）以及链上金融等新赛道持续吸引资金关注，为整个加密市场注入新的增长动力。
虽然短期市场仍可能出现震荡，但Armstrong认为，真正推动比特币上涨的基本面依然稳固。每一次合理回调，更像是在为下一轮上涨积蓄力量，而不是值得恐慌的信号。
$BTC #Bitcoin #ETF #Crypto #FOMC #AI #RWA