Orbit Post Sitemap
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Kapitalbevegelsesgjennomgang: BTC bjørnemarked til oksemarked fase glidende gjennomsnitt tilbakeprøving historiske chip-signaler
På markedet kan man se at langsiktige midler gradvis kommer inn, mens kortsiktige tradere forblir avventende. Historiske markedsdata (on-chain historiske K-linjer, fire sykluser i 2015/2019/2023/2025) viser at de fire gangene BTC har gått fra bjørnemarked til oksemarked, har nøkkelpunktene vanligvis vært en tilbakeprøving innen 40 til 50 dager etter å ha holdt seg over 50-dagers glidende gjennomsnitt. Fra det tidspunktet man holder seg over gjennomsnittet til før denne tilbakeprøvingen, har oppgangen stort sett vært rundt 30 %.
Kapital velger å kjøpe chips ved tilbakeprøvingspunktet, men etterfølgende atferd varierer mellom syklusene. I 2015 og 2019 fortsatte langsiktige midler å øke posisjonene etter tilbakeprøvingen, og markedet steg videre med minst 50 %; i 2023 var det en kortvarig nedgang under gjennomsnittet før kapital raskt kom tilbake, og deretter fulgte også en oppgang på 50 %.
Denne runden med tilbakeprøving er et av syklussignalene fra langsiktige midler. Hvor vil du sette dine limit- og stop-loss-ordrer for å håndtere denne chip-testen?
$BTC $ETH $SOL De siste dagene har amerikanske statsobligasjonsrenter hoppet rundt over 5 %, og ETH har tatt mye større skade enn Bitcoin. Bitcoin falt 2,6 % på en dag, mens ETH falt 5 % og ligger nå på 2371.
Årsaken er enkelt sagt en regnestykke.
ETHs sterkeste salgsargument de siste to årene har vært at den kan generere renteinntekter. Hvis du setter ETH i staking, kan du få en viss avkastning i løpet av et år, og mange institusjoner har kommet nettopp for dette, og ser på det som en "rente-bærende digital eiendel".
Men nå er renten bare rundt 2,2 % per år.
Se så på amerikanske statsobligasjoner. Selv om 10-årsrenten falt i dag, er den fortsatt på 5,1 %. Pengene kan settes inn og gi avkastning uten at man trenger å bekymre seg for prisendringer på kryptovaluta eller risiko for plutselige fall.
På den ene siden har du 2,2 % rente, men må tåle prisvolatilitet, på den andre siden har du 5,1 % rente uten bekymringer. Hvis du var fondsforvalter, ville du definitivt flyttet pengene til statsobligasjoner.
Bitcoin har ikke dette problemet. Den er aldri avhengig av rente, folk kjøper den som digitalt gull. Så når rentene på statsobligasjoner stiger, er det ETH som først blir utkonkurrert.
Dette forklarer også hvorfor ETH ETF kunne trekke ut 200 millioner dollar på en dag for noen dager siden. Det er ikke fordi folk ikke tror på Ethereum, men fordi det ikke lønner seg å holde det til denne prisen.
Derfor er ETH vanskeligere enn Bitcoin. I dag nådde den laveste prisen 2332, med 2315 som et viktig støttenivå. Brytes det, ser vi mot 2200. På oppsiden må den først tilbake over 2500 for å vise tegn til bedring.
Når rentene på amerikanske statsobligasjoner virkelig faller, vil ETHs rentegevinst komme tilbake, og da vil den kunne stige mer enn Bitcoin. $BTC $ETH 24 timer, sannsynligheten for renteheving i oktober steg fra 20 % til 50 % — men det virkelig skremmende er ikke dette
I går overgikk KPI forventningene, og markedet trøstet seg selv med "ingen renteheving i oktober". I dag var PPI måned-over-måned 1,3 %, forventet 0,5 %, altså 2,6 ganger forventningen. Sannsynligheten for renteheving i oktober steg direkte fra 20 % til 50 % på bare 24 timer.
Men det virkelig skremmende er ikke at sannsynligheten for renteheving doblet seg.
Det er at PPI-dataene for august ble oppjustert fra 5,4 % til 5,6 % — dette viser at de tidligere dataene allerede var sterke, men det ble skjult. Inflasjonen er ikke en "plutselig oppblomstring", den har alltid vært der, markedet har bare ikke villet innrømme det.
Det er også et tidsvindu mange ikke har lagt merke til: Walsh holder tale i Bangkok i morgen kl. 11:30, og på lørdag går Federal Reserve inn i stillhetsperiode. Det betyr at i morgen er hans siste mulighet til å uttale seg offentlig. Med PPI som eksploderer slik, hvis han antyder at det kan bli renteheving i oktober — kan BTC gå direkte til 78 000.
80 000 har allerede blitt brutt én gang i dag, støtten på dette nivået er svakere enn man tror. Ikke prøv å fange kniver her, vent til Walshs tale er ferdig.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ikke bare økte de, men under nedtesting var det omtrent en sjettedel og en femtedel. Bitcoin sin nålspiss var akkurat i midten av intervallet. Rikdom søkes i risiko, men man kan også tape i risiko.把三个币放在一起看，比只盯$BTC一个价格有用。我的框架（以下价格为北京时间10月15日22:27 OKX价格页美元报价）： - $BTC看市场周期：我把BTC的价格波动作为观察市场风险偏好的一个参考。现价约81,311美元。北京时间10月14日公布的美国9月CPI，总体同比上涨3.7%、核心同比上涨2.6%，分别高于市场预期的3.6%和2.5%。公布后，BTC曾跌破83,000美元，一度跌破82,000美元下探80,000一带，目前回升至81,300美元附近。价格波动大的时候，我先看它。 - $ETH看资金水位：我用ETH的美国现货ETF净申赎，观察这个投资渠道的资金变化（以下均为美东交易日）。现价约2,376美元。10月12日（周一）单日净流出约8,540万美元——截至当日，已连续10个交易日净流出（9月29日至10月12日），是2026年5月11日–6月3日以来最长的一轮连续净流出；10月13日短暂净流入约2,484万美元回正了一天；10月14日再度净流出约1.3亿美元（ETHA一家就占了约1.1亿）。10月13日的净流入打断了此前的连续流出，14日又转为净流出。这反映的是美国现Hvorfor falt aksjekursen til 台积电Q3 til tross for bedre enn forventet resultater? Hva er markedet redd for?
15. oktober kunngjorde 台积电$TSM resultatene for tredje kvartal 2026: Omsetning på 1,494 billioner NT$, en økning på 50,9 % år-over-år; nettofortjeneste på 763,06 milliarder NT$, en økning på 68,7 % år-over-år, som er en historisk rekord og overgikk markedets forventning på 746,3 milliarder NT$. Likevel har ikke de sterke resultatene løftet aksjekursen, som per nå har falt over 5 % til 407 dollar.
Hva er det markedet egentlig frykter?
For det første, press på bruttofortjenestemarginen. Bruttofortjenestemarginen for tredje kvartal var 66,4 %, en nedgang på 1,3 prosentpoeng fra forrige kvartal, og lavere enn markedets forventning på 66,5 %. Hovedårsaken er at tidlig masseproduksjon av 2-nanometer prosess har redusert marginen. Ledelsen har videre varslet at utenlandske wafer-fabrikker i de kommende årene vil føre til en fortynnings-effekt på bruttofortjenestemarginen på 3 til 4 prosentpoeng.
For det andre, AI-markedet er allerede fullt priset inn. 台积电 har satt nye rekordresultater seks kvartaler på rad, og tradere ønsker akselerasjon, ikke bare bekreftelse. Når forventningene er maksimalt høye, er det ikke nok at resultatene overgår forventningene for å drive aksjekursen opp.
For det tredje, fremtidsutsiktene viser forsiktighet. Til tross for fortsatt sterk AI-etterspørsel, har selskapet tydelig uttalt at de planlegger å "være forsiktige" i 2027. Prisøkninger på komponenter og makroøkonomisk usikkerhet legger press på forbrukerelektronikkmarkedet, noe som markedet tolker som et signal om at veksten kan ha nådd toppen.
Disse tre bekymringene kombinert gjør at markedet, til tross for sterke resultater, velger å "stemmer med føttene".
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Når USAs PPI kom ut, fikk risikoviljen nok en knekk, og bekymringene om inflasjonens seighet dukket opp igjen. Wall Street viste blandede bevegelser over natten, mens kryptomarkedet falt enda mer direkte: BTC 81,180 dollar, ned 1,11 % på 24 timer; ETH 2,372 dollar, ned 2,71 %; SOL 103 dollar, ned 1,16 %. De fleste store eiendeler svekket seg nesten på tvers.
Denne nedgangen skyldes fortsatt en strammere makroøkonomisk forventning. PPI gjør markedet mer konservativt med tanke på rentenedgang, risikofri rente holder seg høy, diskonteringsraten øker, og høyt verdsatte, høy-beta eiendeler får først press. Kryptovaluta befinner seg i enden av risikokurven, og når likviditetsforventningene svinger, forsterkes volatiliteten, med fall som vanligvis overstiger aksjemarkedet i USA. I bunn og grunn er det fortsatt den typen eiendel som er mest sensitiv for likviditet.
Før det makroøkonomiske vendepunktet inntreffer, bør man ikke forhastet tolke en oppgang som et kjøpssignal. Når det stiger, er det ofte en mulighet til å redusere beholdningen.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC falt under 80 000 dollar en gang,
$ETH nådde rundt 2322 dollar.
I løpet av de siste 24 timene har hele markedet hatt likvidasjoner på omtrent 977 millioner dollar, med over 90 % på long-siden.
Per i kveld er all negativ nyhet ute,
skal det snu opp nå?
Likvidasjonene er et resultat, ikke en årsak,
prisen ble først presset ned av makro-renter,
deretter utløste det en kjede av tvangssalg med giring,
så en oppgang er lett å få til.
Men,
makropresset er ikke borte:
CPI for september var 3,7 % år-over-år, høyere enn forventet,
forventningene om renteheving i oktober fra Fed har økt tydelig;
10-års amerikanske statsobligasjonsrenter er fortsatt over 5 %.
ETF-pengene flyter fortsatt ut:
I oktober er det fortsatt netto utstrømning i spot-ETF-er for Bitcoin og Ethereum,
marginalkjøp fra institusjoner har ikke kommet tilbake.
Følg med på tre signaler fremover:
Om Bitcoin kan holde seg over 83 000–86 000 dollar i to påfølgende dager uten å falle under;
Om den amerikanske spot Bitcoin-ETF-en går fra netto utstrømning til netto innstrømning;
Om 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter og forventningene til renteheving fra Fed faller tilbake.Jeg heller egentlig mot at Teslas kvartalsrapport ikke overgår forventningene~
To grunner:
For det første er lønnsomhetsgrunnlaget i seg selv ikke lavt.
EPS-grensen er $0,43, noe som betyr at Tesla ikke bare må opprettholde fortjenesten, men også oppnå tilstrekkelig forbedring i fortjenesten mellom billeveranser, bilbruttomargin, energivirksomhet og annen inntekt.
For det andre er bilvirksomheten fortsatt den sentrale variabelen.
Teslas verdsettelseshistorie avhenger i økende grad av Robotaxi, FSD, AI og energivirksomhet, men om denne kvartalsrapporten "overgår forventningene" avhenger først og fremst fortsatt av regnskapsmessig fortjeneste for kvartalet. Fremtidige forretningshistorier kan ikke nødvendigvis direkte omsettes til EPS for dette kvartalet.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Makroøkonomisk bakgrunn: Denne gangen er det annerledes
Kjernen i denne nedgangen er makroøkonomisk, ikke problemer i kryptovaluta- eller teknologisektoren selv. USAs konsumprisindeks (KPI) for september steg med 3,7 % år-over-år, høyere enn forventede 3,6 %; kjerne-KPI steg med 2,6 % år-over-år, høyere enn forventede 2,5 %; måned-over-måned steg den med 0,6 %, den største økningen på nesten fem måneder. Federal Reserve hevet forrige måned styringsrenten med 25 basispunkter til 3,75 %–4,00 %, den første renteøkningen på tre år, og antydet at det kan komme flere økninger i de kommende månedene. Avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner nådde over 5,3 %.
I et miljø med stigende renter står alle rentefrie eiendeler (kryptovaluta) og høyt verdsatte vekstaksjer (AI-konseptet) overfor en revurdering av verdsettelsen. Dette er ikke et spørsmål om "jo mer det faller, jo mer vil det sprette tilbake", men et spørsmål om at "prisankeret beveger seg". Før Federal Reserves politikk er klar, kan enhver oppgang være kortvarig $BTC $ETH $BTC #CoreWeave aksjer og obligasjoner faller begge, CEO svarer på finansieringsbekymringer
Lederen har noe å si
CoreWeave opplevde i går et fall både i aksjer og obligasjoner. Aksjekursen falt med 15,46 %, og obligasjonsrenten for 2032 brøt 15 %. Hva bekymrer markedet? Selskapet har 52,1 milliarder dollar i gjeld og leieforpliktelser. Selv om ordrebeholdningen overstiger 100 milliarder, må ordrene omgjøres til inntekter, noe som krever bygging av datasentre og levering av datakraft, med tid og kostnader imellom.
CEO sier at markedet er irrasjonelt, og at langsiktige ordre er nok til å betale gjelden. Men når både aksjer og obligasjoner faller samtidig, virker det som finansieringspresset er stort. Ordrene er på papiret, mens kontantstrømmen er reell. I et miljø med høye renter er AI-infrastruktur-selskaper med høy gjeld sårbare.
Dette er indirekte negativt for kryptovaluta. Problemer med finansiering av AI-infrastruktur vil redusere risikoviljen, og Bitcoin, Ethereum og SOL vil føle press. I tillegg overstiger KPI forventningene, inflasjonen har økt tre måneder på rad, rentehevingsforventningene øker, amerikanske statsobligasjonsrenter er høye, og makroøkonomisk press er fortsatt til stede. $BTC $ETH $SOL
Jeg har allerede solgt min long-posisjon på 84000, med en gevinst på 1200 poeng, og er nå uten posisjon. Jeg haster ikke med å gå long igjen, venter på at markedet skal fordøye situasjonen først. Støttenivået under er 80000, og å holde 82000 betyr konsolidering. Jeg følger ikke med på oppgang eller nedgang, og setter alltid stop-loss.
Analysen ovenfor er tidsfølsom, og det er viktig å sette stop-loss. Lykke til.Sett $SOL og $BTC sine daglige kurser de siste 59 dagene side om side, SOL er som et forstørrelsesglass for BTC, med omtrent samme forstørrelsesfaktor i både opp- og nedgang.
I de 32 dagene BTC steg, steg BTC i gjennomsnitt 1,8 %, mens SOL steg i gjennomsnitt 2,66 %, omtrent 1,5 ganger mer, hvorav 22 dager steg SOL mer enn BTC. I de 27 dagene BTC falt, falt BTC i gjennomsnitt 1,25 %, mens SOL falt i gjennomsnitt 1,94 %, også omtrent 1,5 ganger mer.
Denne forstørrelsesfaktoren var mest tydelig i perioden fra 17. august til 25. september. BTC steg 30,3 %, SOL steg 60,7 %, akkurat dobbelt så mye.
Fra stengetid 4. oktober til nå, har BTC gått ned fra 86530 til 80578, et fall på 6,9 %, mens SOL har gått ned fra 121,6 til 101,91, et fall på 16,2 %. I denne perioden falt SOL mer enn gjennomsnittlig forstørrelsesfaktor. Prisen på SOL i forhold til BTC er 0,001265, med laveste på 0,001178 den 17. august, høyeste på 0,001452 den 25. september, og nå nær nedre grense.
Forstørrelsesglasset har både en nedgangs- og en oppgangsdel, med samme forstørrelsesfaktor. De som holder SOL, bruker BTC sin daglige sluttkurs på 80 000 som en betingelse for å holde posisjonen; klarer de å holde denne, forstørres oppgangen.$BTC Ikke hast med å kjøpe bunnen! Åtti tusen er det siste sløret
PPI hjalp ikke i kveld, og den amerikanske aksjeåpningen reddet det heller ikke, nedgangstrenden fortsetter å presse. Denne nedgangen var nesten nok til å bryte åtti tusen. Kjøperne holder hardt på dette nivået nå.
PPI var ubrukelig, aksjemarkedet reddet det ikke, hva betyr det? Dette er ikke et følelsesdrevet fall, det er et trenddrevet fall. Markedet stemmer med føttene, de negative nyhetene er ikke fordøyd ennå. Det viktigste er at Washington taler i morgen kveld, hvis tonen er for aggressiv, er det stor sannsynlighet for at åtti tusen ikke holder. Når det skjer, åpnes det nedre rommet, og blodige posisjoner vil sannsynligvis ikke se en skikkelig bedring før mellomvalget.
Mitt råd er enkelt: Ikke vær gratis gress nå. Jeg kjøper ikke bunnen her, grunnen er at det er for mange negative faktorer, følelsene er ikke renset ut, å gå inn nå er å gamble på flaks, ikke å handle.
Vil du kjøpe bunnen? Vent til åtti tusen brytes effektivt, se markedets reaksjon først.
Vil du shorte? Effektivt brudd under åtti tusen er en relativt sikker mulighet.
Vil du holde posisjonen? I morgen er det fredag, Washingtons tale er avgjørende, og i helgen er likviditeten dårlig, hvis du holder på midt i det, kan det bli en kamp helt til mandag, til du begynner å tvile på livet.
Når du handler kontrakter uten marked, er det ett ord: vent. Spar på ammunisjonen, ikke kast deg inn som gratis gress, da kan du ikke engang gråte senere. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SPCX $BTC $SOL SPCX har falt fra 225 dollar til litt over 100, nå har den akkurat steget til 176, men falt tilbake til 144, med et samlet fall på 36 %. Ikke bruk lenger «Starship, Mars, AI» for å overbevise deg selv. Markedets prising har allerede skiftet til AI og Starlink-inntekter, og når AI svinger, faller den; FAA har startet miljøvurdering, og regulatoriske undersøkelser pågår kontinuerlig; 26. oktober blir omtrent 7 % av aksjene frigjort, noe som skaper salgspress; ARK har allerede begynt å redusere beholdningen. Enda mer blodig er giringen: 3x giring har store tap på 84 %, og 20x giring har tap som overstiger hovedstolen. Verdsettelsen basert på optimistiske forventninger for 2027 har fortsatt en pris-til-salg på nær 19 ganger, og selskapet går fortsatt med tap. Institusjoner selger, kjøper du? Hvis kjøpsgrunnen bare er «tro», så ikke kjøp. Et kraftig fall er ikke en mulighet til å gå inn, det er markedet som rydder opp i en overstrukket fremtid. Ikke kjøp mer for å jevne ut, spør først: Gjelder fortsatt den opprinnelige kjøpslogikken? Hvis ikke, ta tap; hvis du ikke forstår, lær. Å overleve er viktigere enn tro.
#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接？ Sanntidsrapport etter halvannen times overgang: Haglet avtar, vindretningen har ikke snudd ⛈️
Den kraftige konveksjonen klokken åtte og tretti kom som forventet, nåværende situasjon: Haglet har slått til, vinden har også blåst, men himmelen er fortsatt ikke klar. Jeg forutsa at BTC ville falle under 80 000, og det skjedde virkelig!
Først en rapport om haglet 🧊. I løpet av denne timen eksploderte hele nettverket med 32,45 millioner, ni av ti traff long-posisjoner. I BTC-kontraktene ble 12,99 millioner slått, hvorav 12,69 millioner var long; ETH hadde 3,08 millioner, SOL 770 000. Over 24 timer er totalen 911 millioner, 170 000 personer, hvor 91,5 % er long.
Så en rapport om vindretningen 💨. På kontraktsmarkedet til de tre store blåser pengene fortsatt ut: BTC netto utstrømning på 166 millioner, SOL netto utstrømning på 14,2 millioner, ETH 8,49 millioner. Spotmarkedet lekker også, short-presset dominerer. Regnet har ikke stoppet, så ikke pakk sammen paraplyen ennå.
Det interessante er at haglet blir mindre og mindre. 32,45 millioner er betydelig svakere sammenlignet med tidligere 4-timers 57,63 millioner og 12-timers 616 millioner — den første runden med likvidasjoner er stort sett over. Men finansieringsraten er fortsatt positiv, jeg ser på OKEx-markedet at ETH-posisjoner har økt med 4,58 %, noen kjøper bunnen midt i haglet. Det pinlige er: bunnen de kjøper nå, er nettopp råmaterialet for neste haglstorm.
Så varslingen er ikke opphevet ennå. Haglet er over, men vindretningen har ikke snudd, pengene fortsetter å strømme ut. Klokken åtte og tretti sa jeg å observere fra sidelinjen, mitt syn er uendret: vent til vinden stilner, ikke plukk opp paraplyen midt i haglet.
Neste gang jeg rapporterer om hagl, eller om klarvær, avhenger av om pengene kommer tilbake. Regnværsdager holder folk, solskinnsdager holder penger, det vil tiden vise ✊.$PUMP åpnet short nær 0.0051, 12-timers linjen har falt jevnt fra toppen på 0.0067, og salgspresset har aldri stoppet. I løpet av dagen falt det over 7 punkter, volumet økte også betydelig, kjøpspresset klarte ikke å holde stand. Meme-mynt, navnet er PUMP, men prisen pumpet ikke i det hele tatt, når stemningen avtar, faller den hardere enn altcoins, bare følg trenden og short.
Nå nær 0.00437, den flytende gevinsten på over 700 % ser skremmende ut, men det er en liten posisjon med 50x gearing for å teste, i praksis tjener jeg bare litt lommepenger, bildet er bare for å dokumentere følelsen av markedet. Tidligere 0.004235 var et nylig testet lavpunkt, her er det lett for stop-loss å bli trigget, og markedet viser også tegn til volumreduksjon og stabilisering.
Med 50x vil jeg ikke være grådig, Meme-mynter kan når som helst sprette opp med en nål, jeg planlegger mest sannsynlig å ta gevinst nå. Det er bedre å løpe raskt enn å holde fast og være usikker, du kan aldri selge på det laveste, men det viktigste er å komme seg ut før "det føles som det skal sprette opp".Stimulerende, halvledersektoren har igjen falt kraftig
Med forventninger om renteøkning som tar et nytt steg opp, har gull i kveld nesten ikke falt, det ser til og med litt sterkt ut, noe som står i sterk kontrast til gårsdagens kraftige fall i KPI
Etter nøye undersøkelse viser det seg at det fortsatt er knyttet til etterspørsel etter sikker havn
1. Langsiktige amerikanske statsobligasjonsrenter har nylig falt dramatisk (10-års renten nærmer seg å falle under 5 prosentpoeng), og etterspørselen etter statsobligasjoner er sterk
2. Teknologisektoren har falt kraftig, og de syv store teknologiselskapene i USA klarer heller ikke å unngå press på verdsettelsen
3. Kryptobransjen har hatt en jevn nedgang uten noen skikkelig oppgang
Så det virker som det bare er én ting: En del av kapitalen som flykter fra AI-teknologisektoren har gått til statsobligasjoner, mens en annen del har gått inn i gull
Per publiseringstidspunktet er spotprisen på gull midlertidig 4150
Men dette er bare et midlertidig tegn, om 4000 er bunnen og om det kan komme en vending nå, gjenstår å se over tid #CPI Etter publisering har Nasdaq og kryptovalutaer svekket seg samtidig
CPI-data for Beijing-tid ble publisert på kvelden, og både Nasdaq og kryptovalutaer falt samtidig, mens amerikanske statsobligasjonsrenter steg. At begge aktivaklasser beveger seg i samme retning betyr ikke nødvendigvis årsakssammenheng, men reflekterer en samtidig innstramming av risikokapital under en felles rente-forventning. Kapitalen roterer mellom amerikanske statsobligasjoner, aksjer og kryptovaluta: Når rente-forventningene stiger, blir høyrisikoaktiva redusert først, og likviditet foretrekkes i faste inntektsinstrumenter.
Jeg har tapt penger i denne runden, mange års oppsparte midler er redusert. Jeg manglet opprinnelig støtte, var ivrig etter å endre situasjonen gjennom trading, hadde utålmodig sinnstilstand og manglet gjennomføringsevne. Etter gjennomgang forstår jeg at roten til problemet ligger i min egen forståelse, ikke i markedet. For å opprettholde livet har jeg tatt på meg kortsiktige fysiske jobber for å tjene til livets opphold, uten noen som støtter meg, og jeg må til og med velge tidspunkt for følelsesmessige sammenbrudd. Selv om trading ikke har gitt gevinst, har denne erfaringen vært en form for læring, og jeg vil justere tankegangen og fortsette fremover.
Hvis fremtidige uttalelser fra Federal Reserve-tjenestemenn tydelig skifter mot lettelser, vil denne observeringslogikken for samvariasjon ikke lenger gjelde.
$SOL $BTC $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Når disse dataene kom ut, tror jeg mange fikk en liten sjokk.
USAs PPI for september steg direkte til 6,3 % år-over-år, mens markedets forventning var bare 5,3 %. Måned-over-måned var det 1,3 %, forventet var 0,5 %. Kjerne-PPI var også over forventningene. I tillegg var den tidligere CPI år-over-år 3,7 %, også høyere enn forventet. To påfølgende inflasjonsdata som er for varme, viser at prispresset ikke har roet seg.
Når dataene kom ut, økte forventningene om rentehevinger i år igjen. Men se på de tjenestemennene, de sier fortsatt forskjellige ting. Daly sier at renteheving kan være nødvendig, men ikke presserende. Goolsbee sier at de må se mer på dataene. For å si det rett ut, har de ikke bestemt seg for neste steg. Nå følger hele markedet bare én person, Waller. Han skal i morgen formiddag ha en samtale med IMF-sjefen på IMF-årsmøtet, og markedet vil høre hans holdning til den videre rentebanen.
Hva er effekten?
For det første, kortsiktig vil det definitivt være press. Inflasjonen er for høy, forventningene om renteheving øker, dollaren og amerikanske statsobligasjonsrenter vil stige, og risikable eiendeler vil bli slått. Bitcoin falt i dag med 1 %, det er logikken bak. Pengene utenfor markedet tør ikke bevege seg nå, de venter på at Waller skal uttale seg.
For det andre, ikke bare fokuser på renteheving eller ikke. Selv om det ikke blir heving, så lenge inflasjonen ikke går ned, kan ikke de lange rentene falle, og kapitalkostnadene forblir høye. Bitcoin ønsker å bryte ut i en ensidig trend, det som mangler er frisk kapital, ikke et slagord om "ingen renteheving". På dette nivået er det vanskelig både opp og ned, det blir en kamp.
Hva tenker du? $BTC Falt i tre dager, men renten holder seg fortsatt over null: Bulls er sta, men svake på hånden
Konklusjonen for i kveld: Måten det har falt på de siste tre dagene er ikke panikk, men en treg kniv som skjærer kjøtt.
BTC 80,548, ned 2,38 % på 24 timer, med laveste punkt på 80,228, bare et pust unna 80 000. ETH 2,354, ned 4,6 %, 2400 brutt. SOL 101,93, 100 er også truet.
Men renten fikk meg til å stoppe opp: BTC 0,0038 %, ETH 0,0044 %, begge ligger rett over null, uten å gå i minus. Tre dager med fall, men bulls betaler fortsatt renter.
Kort sagt er de sta: De innrømmer ikke feil, holder posisjonene dønn fast; men 0,0038 % er mindre enn halvparten av normalverdien på 0,01 %, så de tør ikke å øke posisjonene. OI på 30 800 BTC har ikke beveget seg, ingen har blitt likvidert eller kjøpt på bunnen, alle venter på en grunn.
Ironisk nok er dagens grunner negative: ETF har netto utstrøm på 261 millioner på en dag, Walsh skal igjen kommunisere med Federal Reserve om rammeverket, renteforventningene blir mindre klare, risikable eiendeler tar først støyten.
Fremtidsutsikt: Fra i kveld til i morgen tidlig er det bare én linje å følge, 80,228. Brytes den og renten går i minus, gir bulls opp, og 80 000-nivået testes; holder den og renten stiger, ser vi en rebound til 81,600. Motbevis: Hvis BTC stenger over 82,200 i kveld og ETH tilbake over 2,450, er denne negative hypotesen ugyldig, og jeg innrømmer feil i morgen tidlig.
80 000-nivået, tror du det holder?#NetflixQ3AdsAndMargins For de som driver med giring, ta blikket bort fra kryptoprisen i dag og se på olje. Det internasjonale energibyrået kunngjorde samtidig en fullstendig frigjøring av 100 millioner fat råolje som ennå ikke er brukt, og vil i tillegg fremskynde frigjøringen av 20 millioner fat diesel. Medregnet runden i mars, overstiger frigjøringsomfanget 400 millioner fat, noe som tilsvarer en tilførsel av vann til markedet fra tilbudssiden. Når oljeprisen presses ned, er den mest direkte effekten at inflasjonsforventningene får en lettelse. Hvorfor er dette relatert til $BTC? De siste månedene har markedet oversatt geopolitiske konflikter og stigende oljepriser til kjeden «inflasjon sitter fast, og Federal Reserve må fortsatt heve renten», og rentehevingsforventningene har hele tiden holdt risikoaktiva nede. Nå som tilbudssiden aktivt letter trykket, hvis oljeprisen kan stabilisere seg og gå ned, vil det makroøkonomiske tauet som holder kryptovaluta nede, løsne litt. Selvfølgelig er dette en langsom variabel, så ikke forvent at det reflekteres i markedet i dag. Hva tror dere mer på, at inflasjonen virkelig kan avkjøles, eller at sentralbankene holder fast på sin harde linje?USDC har utstedt 8,6 milliarder dollar i løpet av syv dager, men innløst enda mer: 10,1 milliarder dollar. Circles transparensdata per 12. oktober viser en netto reduksjon i sirkulasjon på 1,5 milliarder dollar, med en saldo på 72,7 milliarder dollar. Dette er ukestatistikk, ikke en enkelt dags utstrømning.
Utstedelse skjer ved å bytte dollar mot ny USDC, mens innløsning returnerer myntene og bytter dem tilbake til dollar. Derfor vil det å bare se på 8,6 milliarder dollar i «nyutstedelse» overse en større motsatt kapitalstrøm. Den totale mengden USDC tilgjengelig for betaling, handel og utlån på kjeden har faktisk krympet.
For plattformer og brukere som er avhengige av USDC for omløp, kan vedvarende netto innløsning og manglende tilførsel av annen kapital føre til strammere tilgjengelig likviditet. Men denne tabellen sier ikke hvilke børser pengene kommer fra eller hvor de ender, og beviser heller ikke at innehavere har solgt andre kryptovalutaer.
Fremover må man se på utstedelse og innløsning samlet, samt observere børsbalanser, tilbud og etterspørsel i utlånsmarkedet og prisforskjeller ved veksling. Bare basert på redusert tilbud kan man ikke konkludere med at all stablecoin-kapital trekker seg ut, og det kan heller ikke direkte oversettes til tilsvarende salg av mynter.
Kilde og illustrasjon: Circles transparensside, data per 12/10; revidert 15/10 kl. 22:07 Beijing-tid, beløp avrundet på siden. Nedenfor er inngangen til USDC/USDT spot-handel.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/usdc-usdt$ETH Nå er alle opptatt med å gjette hvor bunnen er, men institusjonene er overhodet ikke bekymret. Jeg har gravd i gårsdagens ETF-data og sett et veldig unormalt signal
Først ser vi på BTC, som hadde en netto utstrømning på 31,44 millioner i går, BlackRock solgte 13,34 millioner, Fidelity solgte 18,36 millioner. Dagen før økte de posisjonen med over 20 millioner, for så å selge alt ut dagen etter. Kort sagt, institusjonene gjorde bare en testinngang, og da CPI-nyheten kom, trakk de seg umiddelbart tilbake for å avvente
Så ser vi på ETH, netto utstrømning var bare 51,9 tusen, Grayscale og BlackRock solgte litt, nesten uendret. Prisen falt til 2315, institusjonene verken kjøpte bunnen eller solgte kraftig, de venter alle på retning
Min vurdering: Institusjonene selger ikke i panikk, de venter tålmodig på muligheter. Salgspresset på ETH og SOL avtar allerede, dette fallet er i bunn og grunn en kamp mellom long og short. SOLs long/short-forhold er fortsatt 2,68, long-posisjonene er ikke helt avviklet, og en kjedereaksjon er ikke over ennå
Jeg er fortsatt uten posisjon for øyeblikket, i slike markeder er det ren flaks å kjøpe bunnen for tidlig. Jeg venter til avviklingen er nesten ferdig og markedet virkelig stabiliserer seg før jeg handler $ETH
Husk viktige støttenivåer: BTC 80000 / 78000, ETH 2300 / 2200, SOL 100 / 95$SNDK denne short-posisjonen har gitt enorme gevinster, 1378 % flytende fortjeneste bak 75 ganger risiko på line. På makrosiden stiger amerikanske statsobligasjonsrenter kraftig, kryptovaluta-ETF-er har daglige netto utstrømninger, og markedet generelt er svakt, så småmynter har enda mindre sjanse. Da nyheten om masseproduksjon av Changxin G5 kom ut, begynte logikken bak monopol på utenlandsk lagring å vakle, SanDisk falt kraftig fra toppen, og denne kjeden følger en jevn nedgang som ikke kan stoppes.
Markedet viser short fra 1594 til 1301, glidende gjennomsnitt har fullstendig døds-kryss, og en rekyl som treffer midtlinjen faller rett ned igjen. Nivået 1300 er en viktig psykologisk barriere hvor kjøpere og selgere kjemper, og hvis den brytes, er det nesten ingen kjøpere igjen under. Volumet øker ved fall og krymper ved oppgang, en typisk distribusjonsstruktur. Store hvaler har også sine egne agendaer, noen kjøper, andre selger.
Min nåværende strategi er brutal: jeg har lukket mesteparten for å sikre gevinst, og flyttet stop-loss til inngangspris. Resten av posisjonen lar jeg gå, og selger hvis volumet øker og prisen stiger tilbake til 1594. Med 75 ganger gir jeg heller litt mindre gevinst enn å bli slått ut, for en stor bullish candle på lavt nivå kan slette en halv måneds fortjeneste. $ZEC $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ I morges, ikke se på $BTC som brøt åtti tusen og $ETH som falt fem prosentpoeng isolert. Se opp på det tradisjonelle markedet: Nasdaq åpnet med et fall på over 1 %, AMD, Intel og Marvell falt alle over 5 %, Philadelphia Semiconductor-indeksen mistet to billioner på syv dager, og selv SpaceX falt 5 %. Dette er ikke noe internt i kryptomarkedet, men hele risikoeiendelen som samtidig reduserer giringen. Når det skjer, blir nedgangen i krypto i bunn og grunn behandlet som høy-beta teknologiselskaper som blir solgt. Forstår du dette, skjønner du hvorfor det å bare følge on-chain-data og kapitalstrømmer for å forutsi retningen ikke fungerer: pengene trekkes ut fra det makroøkonomiske nivået. Når risikoviljen slukker, ikke forvent at noen kryptovaluta kan klare seg alene. $ETH er i dag den svakeste, fordi det er den høyeste beta-aksjen som blir slått først. Tror dere denne giringsreduksjonen er fullført?BTC falt under 80000, 185 000 personer ble likvidert for 982 millioner, men ett datasett stiger mot trenden.
La oss først se på denne kontrasten.
I løpet av de siste 24 timene har BTC spot-ETF hatt netto utstrømning på 3209 enheter, Ethereum-ETF netto utstrømning på 38915 enheter, og i løpet av 7 dager har det vært en akkumulert utstrømning på 5250 BTC og 133537 ETH. SOL ETF har hatt tap i 8 handelsdager på rad, og på onsdag forsvant ytterligere 1,3 millioner. BlackRock ETHA hadde en dagsutstrømning på 110 millioner, og Fidelity FBTC hadde en utstrømning på 153 millioner.
ETF-er trekker seg ut.
Men store aktører på kjeden kjøper. Store Bitcoin-holdere på kjeden har økt sine totale posisjoner til 3,03 millioner, med månedlig vekst som er den raskeste siden februar i år. Prisen faller, store aktører kjøper, denne divergensen har pågått en stund.
La oss se på likvidasjonsstrukturen. I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidasjoner for 982 millioner dollar på hele nettverket, 185 000 personer ble likvidert, over 90 % var long-posisjoner. Dette er ikke institusjoner som dumper markedet, det er en long-leverage-kollaps. BTC har kortsiktig sterk støtte på 81873, ETH på 2405, og SOL mellom 100 dollar og 200-dagers glidende gjennomsnitt på 97,95.
Jeg mener at ETF-utstrømningene er drevet av følelser, mens store aktører øker sine posisjoner er fakta. Nå er ikke markedets største fiende institusjonene, men long-posisjonenes egen oppbygde giring. Før likvidasjonsdataene er ryddet opp, er det å jakte long-posisjoner å gi drivstoff til andre.
BTC brøt 80000, neste nivå er 78000. ETH klarer ikke holde 2405, 2400 er bare papir. Om SOL klarer å holde 100, avgjør om det er en korreksjon eller en overgang til bjørnemarked.$DOGE evig, 50x short posisjon åpnet fra 0.08076 til 0.07842, urealiserte gevinster +144,87 %. Faktisk nedgang ca. 2,89 % (0,00234 poeng), avkastningen er helt avhengig av 50 ganger giring.
Nåværende 0.07842 nær kortsiktig støtte, lav verdi i å gå short nå, en liten oppgang kan lett fjerne short-posisjoner. I praksis ta ut kapitalen først, sett en breakeven stop-loss på hovedposisjonen og la den flyte.
De som ikke har gått inn, ikke hast. Vent på en bekreftet motstand rundt 0.08076 før du handler. 50 ganger giring med 144 % urealiserte gevinster har høy risiko for å ikke bli realisert, det kan se ut som en dobling, men kan når som helst falle tilbake. Sikre profitten, ikke vær grådig. $BTC $ETH Foreløpig ser det ut til at nivået rundt åtti tusen fortsatt har en del støtte. Tidligere analyser har også antydet at det i fjerde kvartal sannsynligvis vil være svingninger mellom åtti og nitti tusen, og området rundt åtti til åtti-to tusen kan være et godt område for akkumulering. Hvis CPI-dataene ikke forverres ytterligere, den midtøsten-situasjonen roer seg litt, og ETF-utstrømningen stopper opp, har prisen en sjanse til å først sprette tilbake til rundt åtti-femti til åtti-syv tusen for å teste motstanden. Men ikke forvent en ny topp med en gang — årets høydepunkt var rundt september da det passerte rundt nitti-seks tusen, og det er fortsatt en god avstand til fjorårets topp på over tolv tusen i oktober, markedssentimentet er tydelig mye mer forsiktig.CPI-tallene for september var hardere enn forventet, og kjerneinflasjonen har snudd tilbake. Mange ventet på at "det verste var over" for å gjøre et kupp, men markedet orket ikke engang å prøve en oppgang, og fortsatte rett nedover.
Det virkelige problemet er ikke hvor mye Bitcoin allerede har falt, men at denne nedgangen ser ut til å ikke være over ennå. Hvis 80000 brytes effektivt ned, vil markedsstemningen sannsynligvis kollapse enda mer, og da må vi se om nivået rundt 76000 kan holde.
Logikken er egentlig ikke komplisert: Inflasjonen faller ikke, så rentenedsettelser må utsettes, finansieringskostnadene kan ikke reduseres, og utenforstående kapital tør ikke kaste seg inn. Risikoaktiva frykter dette mest, når kranen skrus igjen, kan ingen hoppe rundt.
Derfor kjøper jeg ikke på bunn foreløpig, og gjetter heller ikke på bunnen. Først må jeg se om den kan holde seg over 80000, og så om det kommer volum i en eventuell oppgang. Før det kommer et signal om at nedgangen stopper, er det viktigere å holde igjen enn noe annet, å tape lite er å tjene. Philadelphia Semiconductor Index har mistet over to billioner dollar i markedsverdi over syv handelsdager. I morges fortsatte ledende lagringsaktører som Samsung og Hynix å bli hardt rammet, og skjermen er full av panikk. Men det jeg alltid følger med på er ikke markedssentimentet, men tilbud og etterspørsel. Microns administrerende direktør sa for noen dager siden at de har sikret seg langsiktige ordre på 150 milliarder dollar, og lagring vil være enda strammere neste år og året etter enn i år; Samsung og Toshiba kutter også produksjonen for å opprettholde prisene. Prisene har blitt slått ned av sentimentet, men det fundamentale går mot en strammere situasjon, og denne divergensen er der jeg er villig til å satse. Når man satser på en overdrevet nedgang og påfølgende oppgang, handler det ikke om å treffe bunnen, men om å satse på at sentimentet løper foran det fundamentale. $BTC følger risikable aktiva ned, men når det gjelder lagring, ser jeg på en annen klokke. Hva mener dere om denne nedgangen i halvledersektoren, er det et trendbrudd eller en feilaktig nedgang?Вышедший сегодня огромный блок макроданных в США не несет позитива рынкам рисковых активов. Выделяем из данных самое важное и разбираем по очереди. КЛЮЧЕВОЕ - инфляция производителей в США резко ускорилась. Что с учетом вчерашних данных по потребительской инфляции - ухудшает ситуацию. При этом розничные продажи превысили прогнозы, но это слабое утешение. И вообще для ФРС это неприятная комбинация, которая усиливает аргументы в пользу дальнейшего повышения ставки. Всего сегодня опубликованы сразуKjedereaksjon! PPI + detaljhandel styrker seg begge, markedslogikken har endret seg!
Nylig publisert PPI sprengte direkte alle forventninger!
Årlig 6,3 %, høyere enn forventet 5,3 % og forrige verdi 5,4 %.
Månedlig økning er enda kraftigere på 1,3 %, nesten tre ganger forventningen!
Enda viktigere er at detaljhandelsdataene som ble publisert samtidig, overrasket positivt.
Dette viser at den amerikanske forbruksmotstanden fortsatt er til stede, kjøpekraften støtter fortsatt økonomien.
Med disse dataene har Federal Reserve nå grunnlag for å fortsette en mer aggressiv pengepolitikk.
Denne runden med inflasjonsoppgang drives hovedsakelig av oljeprisen.
Den geopolitiske risikoen i Hormuzstredet er fortsatt uavklart, noe som betyr at inflasjonen i oktober sannsynligvis blir høyere enn i september.
Selvfølgelig må man også være objektiv:
Selv om det på kort sikt ikke er tegn til resesjon, viser arbeidsmarkedet og enkelte forbruksdata allerede tegn til svakhet, økonomiens motstandskraft betyr ikke at den er sterk.
CME hadde tidligere satt sannsynligheten for renteheving til 55 %, med denne PPI-rapporten kan det stige videre, nærme seg 60 %.
Markedet må nå prise inn på nytt: Kommer det en ny renteheving i desember?
Videre må gull, Bitcoin, amerikanske statsobligasjoner og dollar alle revurderes.
Handlende må absolutt ikke satse basert på gamle scenarier om rentenedsettelser!
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH to kraftige inflasjonsstøt knuste illusjonen om rentenedsettelser.
① CPI slo først til: CPI for september var 3,7 % år-over-år, over forventningene på 3,6 %, bensinprisen steg med 9,1 % på en måned, og kjerne-CPI på 2,6 % overgikk også forventningene. Sannsynligheten for renteheving i oktober steg over natten fra 22 % til nær 50 %.
② PPI ga et ekstra slag: PPI for september var 6,3 % år-over-år og 1,3 % måned-over-måned, begge langt over forventningene (5,3 %/0,5 %), den kraftigste økningen siden slutten av 2022. Prisøkninger oppstrøms begynner å smitte over til nedstrøms, noe som bekrefter inflasjonens vedvarende natur.
③ Smerten i kryptomarkedet: Bitcoin falt under 81 000, og nådde en stund 80 200; ETH falt kraftig med 6 % til rundt 2350. Nesten 1 milliard dollar i likvidasjoner på tvers av hele nettverket på 24 timer, hvor 90 % var long-posisjoner — de som jaktet på oppgang ble kollektivt tatt ut av en enkelt datastrøm. Spot-ETF opplevde samtidig netto utstrømning.
Husk denne kjeden: Inflasjon over forventning → økte forventninger om renteheving → amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, dollaren styrkes → kapital trekker seg ut av volatile eiendeler. Bitcoin er ikke lenger en "digital gull"-trygg havn, det er den mest følsomme lenken i det globale rentemarkedet.
FOMC-møtet 27.-28. oktober er den virkelige prøvedagen. Om 80 000-nivået holder eller ikke, er viktigere enn noen enkelt oppgangsdag. Hold igjen, ikke bli en av de 90 %. BTC faller til nye lavpunkter igjen! Det virkelige farlige med denne nedgangen er ikke prisen, men at global kapital ompriser risiko.
USAs KPI for september steg til 3,7 % år-over-år, og inflasjonen over forventningene har gjenopplivet bekymringene for ytterligere rentehevinger fra Federal Reserve. Sør-Koreas aksjemarked falt kraftig, globale teknologaksjer er under press, og kryptomarkedet klarte heller ikke å stå imot.
Ifølge tidligere rapporter fra The Block nådde likvidasjonen i kryptomarkedet på 24 timer omtrent 951 millioner dollar, hvorav long-posisjoner utgjorde cirka 876 millioner dollar. Dette viser at denne justeringen ikke bare er spot-salg, men også ledsaget av betydelig giringsavvikling.
Jeg følger nå spesielt med på to signaler: For det første om BTC raskt kan hente seg inn etter å ha brutt tidligere lavpunkt; for det andre om åpen interesse (OI) slutter å krympe unormalt når prisen stabiliserer seg.
Hvis oppgangen kun innebærer prisøkning uten volum og kapital som støtter, kan kortsiktig bedring fortsatt bare være en rekyl i en nedadgående trend.
Det som virkelig er verdt å følge med på, er ikke å gjette laveste punkt, men når markedet slutter å lage nye lavpunkter.
#BTC #Bitcoin #kryptovaluta Skriving
$CORE Nedgangen på 81 millioner tokens i sirkulerende tilbud skyldes sannsynligvis overskytende tokens som ble brent under hard forken tidlig i september, basert på offentlig tilgjengelig informasjon. Dataplattformer kan ha inkludert denne justeringen i statistikken først nylig, og det reflekterer ikke nødvendigvis en ny brenning fra prosjektteamet i oktober.
Tidsrammen og usikkerheten bør tydeliggjøres.
Gjør dette innlegget mer konsist.
Bruk en mer forsiktig markedstone #DailyOrbit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电 opprettholder kapitalutgiftsplanen for 2026 på 60-64 milliarder dollar, med kapitalinvesteringer på 13,8 milliarder dollar bare i dette kvartalet, noe som betyr at kapitalutgiftene for fjerde kvartal vil øke med 67 %–103 % år-over-år til 19,3–23,4 milliarder dollar, for fullt å møte den eksplosive veksten i AI-kapasitetsbehov. Samtidig har selskapet hevet inntektsvekstmålet for hele 2026 til 44 %, over tidligere forventning om "litt over 40 %", og inntektsguiden for fjerde kvartal er 52,3–54,3 milliarder dollar, betydelig bedre enn markedets konsensus på 51 milliarder dollar, med en år-over-år vekst på over 55 %.
Men markedets forventning om kjerneforretningsguiden for 2027 ble ikke tydelig kommunisert i denne kvartalsrapporten. Den optimistiske forventningen om "helårlig inntektsvekst over 40 % og kapitalutgifter på 85 milliarder dollar" som institusjoner generelt hadde, ble ikke realisert, noe som til en viss grad skuffet kapitalmarkedet. Dette reflekterer nettopp TSMCs industrielle rolle som "kjedeleder" i industrikjeden: Selskapet tegner ikke et overdrevent optimistisk bilde for kapitalmarkedet gjennom over forventningene, men baserer beslutningene på faktiske ordre og produksjonsutvidelsestempo, fordeler CoWoS avansert pakkeproduksjonskapasitet gjennom kvotesystem, i stedet for å presse opp prisene aggressivt og påvirke hele industrikjeden, og opprettholder dermed stabiliteten i den globale AI-kapasitetsforsyningskjeden.Jo roligere markedet er, desto mer indikerer det at kapitalen venter på svaret i kveld.
For øyeblikket er volatiliteten i BTC, ETH og OKB lav, og markedet haster ikke med å velge retning.
Den underliggende nøkkelvariabelen er ikke K-linjen, men makroøkonomien.
Oljeprisen svinger fortsatt rundt høye nivåer, og inflasjonspresset har ikke helt avtatt.
Markedet forventer generelt at september CPI vil være omtrent 3,6 % år-over-år.
Men det virkelig viktige er ikke CPI i seg selv, men om kjerne-CPI kan fortsette å avkjøles.
Hvis kjerneinflasjonen fortsatt er seig, kan markedet øke forventningene om renteheving i desember, og risikable aktiva kan på kort sikt igjen komme under press. To nøkkeltall må følges nøye: Hvis kjerne-CPI måned-over-måned er over 0,3 % og år-over-år fortsetter å stige, vil forventningene om rentenedgang bli fullstendig slukket; motsatt, hvis kjerneinflasjonen avtar, vil risikoviljen forbedres og kapitalen kan strømme tilbake.
$BTC venter nå mer på makrobekreftelse, og et gjennombrudd krever kapitalstøtte. I går kveld var det fortsatt netto innstrømning på 176 millioner dollar i spot-ETF, noe som viser at institusjonelle kjøpere ikke har forsvunnet, men hvis prisen faller under gjennomsnittlig kostpris for ETF-investorer, kan det utløse ekstra innløsningstrykk.
$ETH er mer følsom for kapitalbevegelser, og hvis renteutsiktene skjerpes, kan presset bli tydeligere. Ethereum spot-ETF har hatt netto utstrømning i flere dager på rad, kombinert med BTCs strukturelle press, er det stor sannsynlighet for økt volatilitet før kveldens data, og det er betydelig risiko ved ensidig kjøp.
Hvis CPI i kveld er virkelig negativ, kan ETH falle under 2400 og utløse neste runde med opprydding; motsatt, hvis dataene viser avkjøling, kan BTC og ETH oppleve en runde med stemningsforbedring.Den virkelige krasjen skjedde en uke etter valget
6. november 2018 beveget $BTC seg nesten ikke rundt 6400.
Det virkelige fallet skjedde en uke etter valget, fra 6400 til 5544.
Slik regnes dette ut:
Fra valgdagen på 6400 til lavpunktet på 3201, en tilbakegang på omtrent 45,5 %.
Fallet skjedde ikke på valgdagen, men i måneden etter valget.
Hva som er annerledes denne gangen:
Nå eier spot-ETF-er og børsnoterte selskaper til sammen over 2,57 millioner $BTC.
I 2018 besto markedet nesten utelukkende av småinvestorer og giring, nå er det institusjoner som tar over bunnen.
Men politikk er en annen sak.
Kryptofiendtlige lovgivere kan komme til å lede finanskomiteen.
Denne usikkerheten er mer verdt å følge med på enn markedet på valgdagen.
Historien gjentar seg ikke nøyaktig, men den rimer på samme måte.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC I kveld kl. 20:30 detoneres 5 bomber samtidig, $BTC holder pusten ved 80 000-døren
Brødre, la oss først snakke om situasjonen nå.
$BTC nåværende pris er omtrent 81 000 dollar, ned 3 % på 24 timer, Ethereum er enda verre, ned over 5,5 %, pris rundt 2362 dollar. Totalt 185 000 likvidasjoner på nettverket siste 24 timer, for 982 millioner dollar, over 90 % er long-posisjoner som har blitt kuttet. Mens jeg skriver dette, var $BTC for en time siden nede på 80 230 dollar, men klarte så vidt å hente seg inn igjen. Ærlig talt, long-posisjonene på dette nivået har allerede blitt flådd av markedet.
Hvorfor faller det så mye?
I går kveld eksploderte CPI først. September CPI år-over-år 3,7 %, kjerne-CPI måned-over-måned 0,3 %, år-over-år 2,6 %, alle over forventningene. Bensinprisen steg med 9,1 % på en måned, bolig og transport, disse kjernekomponentene, stiger også, markedets tidligere påstand om at "energiskokket er engangs, kjerneinflasjonen vil naturlig falle" ble direkte motbevist av disse dataene.
Resultatet er: sannsynligheten for renteheving i oktober steg fra 20 % til 53,7 % etter CPI-rapporten. Selv om sannsynligheten for at renten holdes uendret på Polymarket senere steg tilbake til 79 %, kan ikke forventningene om en hawkish tone holdes nede, markedet gambler på om Fed vil handle i oktober eller ikke.
S&P 500 falt 1,1 %, Nasdaq falt 1,9 %, en av de dårligste dagene for amerikanske aksjer siden juli. Risikoaktiva får juling over hele linja, kryptomarkedet kjemper ikke alene.
Nå, la oss snakke om de 5 dataene som kommer samtidig kl. 20:30 i kveld, hver og en mer kritisk enn den forrige:
① Førstegangs arbeidsledighetstrygd (forrige verdi 197 000, forventet 200 000)
Over 200 000 → svakere arbeidsmarked → positivt for rentelette → positivt for krypto. Under 200 000 → sterkt arbeidsmarked → Fed har ingen grunn til å lette → negativt. Denne dataen er mest utsatt for overraskelser, forrige verdi var allerede lav, hvis den er under forventning, er det stor sjanse for at BTC ikke holder 80 000.
② September detaljhandel måned-over-måned (forrige verdi 1,10 %, forventet 0,30 %)
Forrige verdi på 1,1 % er et høyt sammenligningsgrunnlag, markedet forventer en kraftig avkjøling. Men merk: hvis den rapporterte verdien er over 0,5 %, betyr det at forbruket er mye sterkere enn forventet, økonomien overopphetes, rentehevingsforventningene skyter i været, og krypto kommer under press. Hvis den er under 0,3 %, forbruket er svakt → frykt for resesjon øker → forventning om rentelette styrkes → positivt for krypto. Dette er ikke bare "over forventning er negativt, under forventning er positivt", nøkkelen er hvordan markedet tolker avkjølingsgraden — for liten nedgang er skjult negativt, for stor nedgang skaper frykt for resesjon.
③ PPI år-over-år (forrige verdi 5,40 %, forventet 5,3 %)
PPI er en forløper for CPI. CPI har allerede eksplodert, hvis PPI også er over 5,3 %, betyr det at inflasjonspresset oppstrøms ikke har lettet, og forsterker narrativet om at "inflasjonen ikke vil falle". For $BTC er dette et direkte slag.
④ PPI måned-over-måned (forrige verdi 0,40 %, forventet 0,50 %) — dette er kveldens største bombe
Måned-over-måned forventning er høyere enn forrige måned, noe som betyr at markedet allerede forventer at inflasjonen oppstrøms akselererer igjen. Hvis den rapporterte verdien er ≥0,5 %, kombinert med gårsdagens CPI-overraskelse, vil markedet umiddelbart skyve frem narrativet om at "Fed må fortsette å heve renten", og $BTCs forsøk på å bryte 80 000 vil bli enda kraftigere enn i går kveld. Denne dataens skadevirkning er større enn de fire foregående til sammen.
⑤ New York Fed Manufacturing Index (forrige verdi 7,6, forventet 10,25)
Regional produksjonsstemning. Forventningen er betydelig høyere enn forrige verdi, hvis den virkelig når over 10,25, betyr det at økonomiens fundament fortsatt er sterkt, negativt for forventning om rentelette. Under forventning er motsatt.
La oss snakke om kapitalmarkedet — her er det en interessant divergens.
ETF-er trekker seg ut, men store aktører kjøper. $BTC spot-ETF hadde netto utstrøm på 261 millioner dollar i går, Fidelity FBTC ledet med 153 millioner dollar utstrømning på en dag. Men on-chain data viser at store innehaveres samlede $BTC-posisjon har økt til 3,03 millioner mynter. ETF-er trekker seg ut, hvaler plukker opp — denne divergensen har historisk sett ofte oppstått nær fasebunner, men betyr ikke umiddelbar vending.
Når det gjelder finansieringsrater, er $BTC evigvarende kontrakters finansieringsrate positiv, men svært lav, kun 0,0015 % per 8 timer. Long/short-forholdet er fortsatt long-dominert (63,9 % long), noe som indikerer at markedssentimentet ikke har blitt fullstendig pessimistisk, long-posisjonene er fortsatt tette. Dette betyr at hvis dataene i kveld igjen er negative, er det fortsatt rikelig med drivstoff for likvidasjoner.
Hvordan ser det tekniske bildet ut?
Ved 81 000 dollar har $BTC allerede testet støtten tre ganger 9., 12. og 15. oktober. Gjentatte tester av samme støtte kan enten bety bunnbygging eller oppbygging før brudd. Analytiker Murphy påpeker at svingende posisjoner gradvis blir ryddet ut. Men Bitget-analytiker Lewis Huang advarer om at hvis kortsiktig støtte på 81 300 dollar brytes og nedgangen fortsetter, øker risikoen for videre fall. Arthur Hayes er derimot rolig og offentlig bullish på $BTC og $ETH, med logikken "det vil til slutt komme redningspakker på flere billioner dollar". Ja, det er typisk Hayes-logikk.
Hvordan håndtere kvelden?
Hvis dataene samlet er hawkish (PPI ≥ 0,5 %, detaljhandel ≥ 0,5 %, førstegangsledighet < 200 000): $BTC vil sannsynligvis teste 80 000 som et heltall, og hvis det brytes, se mot likvidasjonstett område rundt 78 000. Ikke hast med å kjøpe bunnen.
Hvis dataene samlet er dovish (PPI < 0,5 %, detaljhandel < 0,3 %, førstegangsledighet > 200 000): støtten rundt 81 000 bekreftes, første mål for rebound er 83 000–84 000, men motstanden ved 88 000 er vanskelig å bryte på kort sikt.
Hvis dataene er blandet (mest sannsynlig): markedet vil først svinge opp og ned for å rense ut giring, deretter gå tilbake til konsolidering. Denne typen marked er mest irriterende, men også mest vanlig. Å holde igjen på kjøp er viktigere enn noe annet.
For å være ærlig: 185 000 likvidasjoner og 982 millioner dollar fordampet, markedet har nettopp gjennomgått en blodig de-giring. Hvis dataene i kveld igjen er negative, er det usikkert om 80 000 holder. Men på den annen side har markedet allerede fordøyd en del av CPI-overraskelsen, og hvis PPI i kveld ikke er mer hawkish enn forventet, kan det faktisk komme en "negativ overraskelse er priset inn"-rally.
Uansett, kl. 20:30 i kveld, kontroller posisjonene dine godt, ikke bruk giring for å gamble på dataene, det viktigste er å overleve.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ "Den "falske glansen" og "ekte gull" i kjedebaserte aksjer
SEC har åpnet en betinget prøvekanal for tokeniserte aksjer, og $UNI steg kraftig på nyheten. Men det som er mer verdt å gruble over enn kryptoprisen, er at tradisjonelle aksjer prøver å trenge inn i kjedebaserte handelssystemer.
Regulering som åpner dørene betyr ikke at forretningen er i havn. Tokeniserte aksjer må oppfylle rettigheter for innehavere, handelsplasser og informasjonsplikt; det er langt fra nok å bare utstede en token for å representere en aksje i Apple eller Nvidia. For DeFi kan dette være et nytt marked; for vanlige tradere er den største fellen å ta politiske fremskritt direkte som prosjektinntekter.
Mellom politiske signaler og reell inntjening ligger krav til eiendelskompatibilitet, brukeropplæring og likviditetsbygging. Hvor langt denne banen kan gå, avhenger av om det finnes ekte eiendeler, ekte brukere og ekte handler. Når interessen avtar, er det eneste verdt å følge med på hvor mye faktisk handelsvolum som blir igjen på kjeden.
#SEC代币化股票创新豁免落地，UNI盘中涨超21%
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Kapitalstrøm: Den største konflikten
ETF selger, hvalene kjøper.
Bitcoin spot-ETF har hatt en netto utstrømning på omtrent 859 millioner dollar over de siste 6 handelsdagene, med en enkelt dags utstrømning på 150,5 millioner dollar den 14. oktober. Men ifølge CryptoQuant har store on-chain investorer økt beholdningen til 3,03 millioner BTC, med den raskeste månedlige veksten siden februar i år. Statistikkene for ETF og hvalene er basert på forskjellige metoder, men den motsatte retningen er reell.
Et annet signal å være oppmerksom på: En hval/institusjon har solgt totalt 1 312,1 BTC (omtrent 109 millioner dollar) de siste 4 dagene, og har byttet hele beholdningen til å kjøpe 43 275 ETH. Kapitalen flyttes fra BTC til ETH. $BTC $ETH $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Jeg sjekket nettopp markedet, og for en overraskelse, BTC falt rett under 80000, ETH falt til rundt 2300, OKB, DOGE og SOL er alle i fritt fall, til og med aksjetokenene SNDK og MU faller.
I løpet av de siste 24 timene har 185 000 personer blitt likvidert, med et totalt beløp på 982 millioner dollar, over 90 % av disse var long-posisjoner. En blodig dag for long-investorer.
Hvorfor faller alt?
Roten ligger i gårsdagens amerikanske CPI-data for september. Årlig økning på 3,7 %, høyere enn forventede 3,6 %, og kjerne-CPI over forventningene. Da dataene kom ut, skjøt markedets forventninger om en renteheving i oktober fra Federal Reserve opp til nesten 50 %. Selv om det senere falt noe, har forventningen om "høyere renter lenger" blusset opp igjen.
De amerikanske aksjene krasjet først. Nasdaq falt nesten 2 %, europeiske halvlederaksjer stupte, ASML falt over 5 %, SK Hynix falt over 7 %. Sør-Koreas KOSPI-indeks stupte 8 % og utløste direkte en handelsstans.
Kryptomarkedet ble også solgt av, men med sin egen akselerator.
Ethereum-kontrakter ble likvidert for 286 millioner dollar, Bitcoin for 197 millioner dollar, alle long-posisjoner. Long-gearingen som hadde samlet seg rundt 80000-82000 ble utløst av en enkelt trigger, og kjedereaksjonen av likvidasjoner presset prisen enda lenger ned.
Jeg har ingen posisjoner nå, ikke fordi jeg er bearish, men fordi jeg vet at å selge på bunnen i et slikt makrodrevet fall er det dummeste.
La oss diskutere i kommentarfeltet, ble du fanget i dette fallet eller klarte du å unngå det?
Ovenstående er basert på kjededata og utgjør ingen investeringsråd.
$BTC $ETH $BTC Amerikansk CPI og PPI overgikk forventningene, kan det bli flere rentehevinger i år
CPI og PPI oversteg markedets forventninger betydelig samtidig, og inflasjonsoppgangen brøt det tidligere optimistiske markedssynet om gradvis nedgang i inflasjonen. Muligheten for at Federal Reserve hever renten igjen i år har økt. Denne runde med inflasjonsoppgang drives hovedsakelig av energiprisene, men kjerne-CPI styrkes også samtidig, noe som indikerer at inflasjonen i tjenestesektoren fortsatt er seig, og prispresset i produksjonsleddet vil gradvis overføres til forbrukerne. Dette treffer akkurat det største risikoområdet Federal Reserve er bekymret for: at inflasjonen blir varig. Likevel vil ikke beslutningen om renteheving baseres på to enkeltmåneders data alene. En runde med rentehevinger ble nettopp gjennomført i september, og politikkens effekter har etterslep. Federal Reserve må observere den fortsatte effekten av tidligere stramninger på sysselsetting og etterspørsel. Nå viser sysselsettingsdata tegn til svakhet, og aggressive, påfølgende rentehevinger kan øke risikoen for resesjon. Derfor er sannsynligheten for en ny renteheving i oktober fortsatt begrenset, og fokuset ligger mer på rentemøtet i desember. Videre må man se om inflasjon og arbeidsmarkedstall i oktober fortsetter å være sterke. Hvis inflasjonen forblir høy, er det stor sannsynlighet for en andre renteheving i år; hvis sysselsettingen avkjøles raskt og oljeprisene faller, kan Federal Reserve velge å pause rentehevingen og opprettholde høye renter i en venteposisjon. For ulike aktiva vil inflasjon over forventningene igjen presse opp langsiktige amerikanske statsrenter, og undertrykke verdsettelsen av vekstaksjer og kryptovaluta. Markedet er nå i en fase med rask revurdering, og volatiliteten vil øke betydelig. Det er ikke hensiktsmessig å spekulere i en ensidig retning, og man må kontinuerlig følge opp økonomiske data og uttalelser fra tjenestemenn. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI-dataene er ikke skremmende, de er rett og slett sjokkerende. Både total- og kjerneinflasjonen stiger samtidig, og Federal Reserves "energi-innleid" manus kan ikke fortsette, markedets innsats på "oktober-ligg rolig" blir også sparket over ende.📉
$BTC: Når dataene kom ut, falt 82 000, og 80 000 gikk fra å være en jernbunn til et jernlokk. ETF-pengene fortsetter å forsvinne, makroøkonomien strammes inn, kjøperne trekker seg tilbake; erfarne aktører på kjeden tar imot, men klarer ikke å motstå futures-selgernes slag. Hvis 80 000 mister, ser vi 78 000.😬
$ETH: Den mest ulykkelige i kveld, rundt 2400 ble brutt ned. Den er allerede den svakeste, ETF-blødning, staking-avkastning slår ikke amerikanske statsobligasjoner, institusjoner tar ikke imot. Når Bitcoin svekkes, faller den rett ned. Ikke forvent at den styrker seg uavhengig på kort sikt.😵
$XAUT: Gull kollapser også, spotprisen falt nesten 2 %. Kjerneinflasjonen driver opp den reelle renten, både dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter topper, rentefritt gull kan bare ta slagene.🥶
Synspunkt: Ikke sats på data, sats på at Federal Reserves tillit kollapser. Ikke jag den første lysestaken, vent til følelsene har roet seg før du handler.🧠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI eksploderte: 1,3 % måned-over-måned i september, den største månedlige økningen siden mars 2022; 6,3 % år-over-år, langt over forventede 5,3 %. Bensin steg 20,3 % på en måned, energi sto for åtte av ti prosent av økningen. CPI 3,7 % + PPI 6,3 % begge over forventningene — rentemøtet 27.-28. oktober bringer rentehevingen tilbake på bordet. At PPI brenner over til CPI er bare et spørsmål om tid, BTC tok akkurat en pustepause over 80 000, den virkelige prøven kommer fortsatt.一根大阳线拉起来的那一秒，群里又安静又吵。 你有没有发现，越涨越没人敢说自己踏空了？ 昨晚刷到一个大哥的仓位截图，BTC四十倍全仓多，均价八万出头，浮盈一百多万U。ETH二十五倍，三万多枚，赚了五百多万。HYPE十倍，八万六千枚，成本九十二块，浮盈二十三万。账户净值六百六十多万，数字漂亮得像P出来的。 但我盯着看了很久的，是下面那行小字：资金费累计支出，九十多万U。 这才是故事真正有意思的地方。浮盈是账面给的，资金费是真金白银掏的。每天醒来第一件事不是看行情，是给交易所交房租。行情越横，这笔钱越像沙漏，一点点往下漏。 市场在交易什么？不是方向，是耐心。多头逻辑很清晰，BTC站稳八万上方，ETH守住了关键区间，热钱愿意给高Beta标的溢价，HYPE这种新叙事还能吸走注意力。只要不跌破清算线，这套仓位就是印钞机。 但风险藏在两个地方。第一，四十倍全仓意味着容错率几乎为零，BTC跌回五万二就是归零剧本。第二，费率是持续的负反馈，横盘越久，浮盈被啃得越薄。一旦行情从单边变成震荡，最先崩的不是价格，是心态。 我更在意的是人群心理。现在满屏都是晒单、晒收益、晒信仰，叙事疲劳和FOMO同时存在。这种Kjerne-CPI overgikk forventningene i går kveld, og i kveld eksploderte PPI igjen! Bitcoin $BTC og Ethereum $ETH får nok en gang motvind. USAs PPI for september steg 1,3 % måned-over-måned og 6,3 % år-over-år, og ekskludert mat og energi økte den fortsatt med 0,7 %. Prispresset på produksjonssiden er definitivt ikke lite. Selv om detaljhandelssalget økte med 0,8 % måned-over-måned, steg kontrollgruppen uten bensin og lignende bare med 0,1 %, så forbruket er ikke så sterkt som det ser ut til. Energi er hovedårsaken, men prispresset stopper ikke bare ved oljeprisene. CPI og PPI overgikk forventningene på rad, noe som indikerer at inflasjonspresset i USA er mer seigt enn markedet trodde. CME-data viser at sannsynligheten for renteheving i oktober bare økte fra omtrent 33,2 % til 33,8 %, mens sannsynligheten for minst én renteheving før årets slutt steg til 66 %. Samtidig falt både dollaren, 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter og Brent-oljeprisen i løpet av dagen, noe som ikke er gode nyheter for Bitcoin og Ethereum sin oppgang. Derfor er jeg fortsatt bearish på Bitcoin og Ethereum, og spesielt forsiktig med Ethereum. Jeg mener at støttenivået for denne bølgen sannsynligvis ligger mellom 79 500 og 80 300.#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Her må vi skille: kortsiktig netto utstrømning ≠ institusjonell langsiktig negativ BTC-syn, det er mer en taktisk reduksjon drevet av makroøkonomiske forhold, ikke en storstilt langsiktig avvikling av beholdninger. ETF-eksisterende volum er fortsatt stort, men nytegning er midlertidig svakere enn innløsning, og har mistet den tidligere stabile OTC-tilførselen, så markedsoppgangen vil i større grad avhenge av intern støtte og langsiktige innehavere på kjeden.
Kapitalutstrømning er et noe negativt signal for markedet. Uten kontinuerlig ETF-tilførsel som støtter bunnen, vil oppgangens varighet bli redusert, og ved svakere marked kan volatiliteten forsterkes. Men det må også bemerkes at utstrømning kan være en fasevis opprydding; etter kontinuerlig utstrømning, hvis innløsningsvolumet gradvis avtar, er det et forvarsel om at kjøpsinteressen kan komme tilbake.
Om det kan bli bedring, avhenger hovedsakelig av tre punkter:
1. Om inflasjonsdataene vil falle fremover, om rentenedsettelser forventes igjen, og om langrentene på amerikanske statsobligasjoner kan snu;
2. Utstrømningsstrukturen: om det er store innløsninger fra ledende fond, eller spredt salg fra små fond;
3. Om det igjen oppstår store netto innstrømninger på enkelt dager, som skaper en trend av kontinuerlig tegning.
Så lenge makrorenteutsiktene ikke forbedres tydelig, er det vanskelig å raskt komme tilbake til en tilstand med vedvarende netto innstrømning på kort sikt. Hvis det fortsetter med store utstrømninger, betyr det at institusjonell risikovilje fortsetter å falle, noe som vil undertrykke BTCs oppgangspotensial; hvis innløsningene gradvis avtar, kombinert med positive katalysatorer, kan det muligens føre til at kjøpsinteressen vender tilbake. $ETH $BTC $SOL