Orbit Post Sitemap
CPI-sjokkveld: Mer skremmende enn gledelig (｡•́︿•̀｡)
USAs CPI i september skuffet, det var mer skremmende enn gledelig. Totalt år-til-år 3,7 %, høyere enn forventet 3,6 %; måned-til-måned 0,6 %, kjerneår-til-år 2,6 %, måned-til-måned 0,3 %, også over forventningene. En månedlig bensinprisøkning på omtrent 9 % var drivkraften, men uten energi stiger kjernen fortsatt, noe som viser at daglige prisøkninger ikke har stoppet. (╯°□°）╯︵ ┻━┻
Det vanskeligste for Federal Reserve: Kjernen kan ikke holdes nede. Markedet endret umiddelbart sin strategi, sannsynligheten for renteheving i slutten av oktober økte fra rundt 20 % til nær 50 %. Dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter steg samtidig, risikable eiendeler ble presset. $BTC falt til rundt 82 000 dollar, ned 1–2 %, men det var ingen panikksalg, ganske kontrollert. (￣▽￣)
Enda viktigere, dagen før CPI hadde amerikansk spot Bitcoin ETF netto innstrømning på omtrent 175 millioner dollar. Institusjonene trakk seg ikke ut, men fortsatte å akkumulere. (•̀ᴗ•́)و
På kort sikt vil makroøkonomisk stemning påvirke prisene, men den langsiktige institusjonelle allokeringslogikken er uendret. En dag med dårlige nyheter er ikke skremmende, så lenge kapitalen fortsetter å strømme inn, vil bunnen bli støttet. (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#交易之声：你的经验值得被听到 Jeg er Midtlinje Informasjonsbror
Etter forrige $ETH positive nyheter, er det fortsatt betydelig "potensiell utfordring" salgspress, så jeg vil gi alle en påminnelse.
ETH ETF har nettopp blitt godkjent, men har tidligere falt 10 dager på rad med en utstrømning på 783 millioner, og i oktober har 182 000 tokens blitt sendt til børser. Utgangskøen har nådd en 10-måneders topp, med over 1 million ETH som venter på å bli frigjort, og prisen har falt under 2617 støttelinjen.
I løpet av det siste året har den falt 39 % og underprestert i forhold til $BTC, og den on-chain økonomiske skalaen er også mindre enn TRON.
Det som er enda mer bekymringsfullt er at gamle eiere løsner: Ni år gamle kontoer har satt inn 6369 tokens (15,95 millioner dollar) til Kraken, og sovende lommebøker har flyttet 48 000 tokens til Bitfinex. Salgspresset er reelt.
Men på mellomlang sikt ser det ut til at institusjonell, regulert akkumulering fortsatt pågår (Bitmine mangler bare 77 000 for å nå 5 %). Makroforstyrrelser er bare en konsolidering, ikke la panikk få deg til å selge, følg nøye med på tokenene!
$SOL
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SOL vil ikke bare leve av Meme lenger, aksjetoken på kjeden begynner også å kapre markedet
Solana sin aksjetokenhandel på kjeden har tatt tilbake førsteplassen for ukentlig volum, med en andel på omtrent 31 %.
Andre kjeder følger tett etter:
SOL: 31 %
BNB Chain: 26 %
Robinhood Chain: 25 %
Base: 18 %
SOL leder foreløpig, men BNB og Robinhood konkurrerer tett, ingen kan enkelt ta hele markedet.
SOL prøver å bryte ut av å bare være avhengig av Meme for trafikk, og utvider handelsmulighetene til tradisjonelle finansielle eiendeler som amerikanske aksjer. Men stort handelsvolum betyr ikke nødvendigvis at SOL vil stige. Hvor mye gebyrer aksjetokenhandel kan generere, og hvor mye reell SOL-etterspørsel det skaper, må fortsatt observeres.
Meme skaper engasjement, aksjer utvider bruksområdene. Hvis Solana virkelig klarer å få begge typer handel til å fungere, bør verdien ikke bare måles i Meme-hype.$TRUTH 这个币没有散户接盘，我发现有一个机器人在对倒交易，说明之前的拉升也是靠这个手法拉起来的，但是散户没有跟风，所以就出货了13. oktober forklarte Circle bytteordningen for cirBTC: Hver token støttes av 1 original BTC, men bare kvalifiserte Circle Mint-kunder kan innløse direkte hos Circle; andre innehavere må handle via tredjepartsmarkeder.
Dette er det lett å overse med wrapped BTC: De har alle BTC i navnet, men utvekslingen er ikke nødvendigvis den samme. Å ha underliggende eiendeler og å ha direkte innløsningsrett er to forskjellige ting.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC er ikke en "syklusoppgang", men "skatteinnkreveren" for AI-kraft. Nvidia, Apple, AMD, Google kan konkurrere om AI så mye de vil, men til slutt må de betale "produksjonsskatt" på TSMCs produksjonslinjer. Hvem som har designkompetanse er ikke viktig, det som betyr noe er hvem som får tilgang til 2nm/3nm produksjonskapasitet.
Så det virkelige signalet i denne kvartalsrapporten er ikke at "TSMC tjener mye", men at AI-infrastrukturen ikke har nådd toppen, og at forspranget i avansert produksjonsteknologi bare blir dypere. TSMCs forhandlingsmakt, utbytte, pakking og skala er ikke lenger vanlig kontraktsproduksjonslogikk, men "grunnleggende infrastrukturaksjer i halvlederindustrien".
På kort sikt er verdsettelsen ikke billig, men på lang sikt:
Å ha TSMC ≠ garantert seier, men uten TSMC = i praksis ute av AI-chip-kortspillet #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
AI-brikker har en rigid etterspørsel etter avansert produksjonsteknologi, noe som har gjort at 台积电 har brutt ut av de tradisjonelle syklusvariasjonene i halvlederindustrien, og oppnådd positiv fortjeneste i 11 påfølgende kvartaler. En nettofortjenestemargin på 51,1 % overgår langt de fleste teknologiselskaper globalt, og beviser at knappheten på avansert høyteknologisk produksjon har blitt omgjort til sterk prisfastsettelsesmakt og lønnsomhet. #TSMCQ3RecordProfit TSMCs inntekter har allerede overgått forventningene, så hva handler egentlig torsdagens resultatpresentasjon om?
TSMCs inntekter for tredje kvartal ble faktisk kunngjort tidlig, omtrent 46,7 milliarder dollar, høyere enn selskapets egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Torsdagens resultatpresentasjon handler ikke om inntektene, men om kostnadene bak disse inntektene.
Det første hinderet er bruttofortjeneste. Veiledningen for tredje kvartal er 65 % til 67 %, med et midtpunkt på 66 %, som er 1.M $ASML $NVDA
#TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC er bearish. Nåværende pris er 81,051.2, jeg vurderer at dagens lavpunkt på 80,188 ikke vil holde, og at det vil komme nye lavere nivåer. På 24 timer har long-posisjoner blitt likvidert for 86,02 millioner dollar, mer enn dobbelt så mye som short-posisjonene. Antall likviderte short-posisjoner er faktisk høyere, 2486 handler, mens long-posisjoner bare har 1298 handler. Da prisen steg til 84,117.6, ble en gruppe små short-posisjoner presset ut, mens ved tilbakefallet ble store long-posisjoner med giring tvunget ut. De som ble presset ut var hovedsakelig long-posisjoner, short-posisjonene ble i stor grad upåvirket. Put/call-forholdet i opsjonshandelen er 1,05, høyere enn open interest på 0,91, noe som indikerer at dagens nye handler heller mot bearish. DVOL på 39,0 er ikke høyt, markedet har ennå ikke priset inn panikk, det er fortsatt rom for nedgang. Finansieringsraten har blitt negativ i tre perioder, men dette tas bare som bakgrunnsinformasjon, ikke som en grunn. Total forsyning av stablecoins på 306,7 milliarder dollar er beholdning, og betyr ikke at noen kjøper i dag. Glidende gjennomsnitt på diagrammet viser en bearish rekkefølge, og prisen ligger tett på tidligere lavpunkt, noe som støtter denne vurderingen. For at trenden skal snu til bullish: prisen må tilbake over 84,117.6, da er denne bearish vurderingen ugyldig. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMCs inntekter har allerede overgått forventningene, hva skal torsdagens kvartalspresentasjon da fokusere på?
TSMCs inntekter for tredje kvartal ble faktisk offentliggjort for lenge siden, omtrent 46,7 milliarder dollar, høyere enn selskapets egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Torsdagens presentasjon handler ikke om inntektene, men om kostnadene bak inntektene.Kjerne-CPI 2,6 %, 0,1 poeng høyere enn forventet
Kjerne-CPI kom ut til 2,6 %.
Forventningen var opprinnelig 2,5 %.
Slik regnes dette tallet ut:
Det fjerner oljepris og grønnsakspris.
Det som er igjen er husleie, tjenester osv.
Denne delen kan ikke gå ned, da kan ikke renten gå ned.
Hvem er mest redd for dette tallet:
Prosjektaktørene er mest redde.
Renten holdes stram, nye penger kommer ikke inn i altcoins.
$ETH falt først fordi det er nærmest kapitalen.
Ser vi ett steg videre:
$BTC er fortsatt over 3 % unna 80 000.
Avkastningen på amerikanske statsobligasjoner har allerede nådd 5,27 %.
Pengene går til obligasjoner, ikke til krypto.
Altcoins blir tappet, det er ikke noen som går målrettet mot noen.
Det er bare at vannkranen ikke er åpnet.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs Q3-rapport i ett nøtteskall: AI-kraftbehov skyver kontraktprodusentens lederposisjon til nye høyder, avansert produksjonsteknologi er en absolutt pengemaskin.
Resultatene eksploderer: Omsetning på 1,49 billioner NT$, opp 50,9 % år-over-år; nettofortjeneste på 763,1 milliarder, opp 68,7 % år-over-år, fortjenesten vokser raskere enn omsetningen — høyverdige produksjonskapasiteter er fullt utnyttet, og lønnsomheten når nye høyder.
Strukturell omveltning: Avansert produksjonsteknologi (7nm og mindre) står for 79 % av wafer-omsetningen, 2nm har nettopp startet masseproduksjon og har allerede tatt 8 % markedsandel. Tradisjonell moden produksjon presses ut i periferien, teknologiske barrierer blir direkte prissettingsmakt.
Grunnleggende logikk: Veksten drives nesten utelukkende av AI-brikker. Nvidia, AMD og skyprodusenter som utvikler egne ASIC-er er alle avhengige av TSMCs produksjonslinjer; de er den mest sikre vinneren i denne AI-bølgen som "selger spader".
Hvordan se fremover:
• For bransjen: Bekrefter at AI-maskinvare fortsatt er på et høyt nivå, og at utstyrs-/testing-/materialkjeden følger opp med økning;
• For TSMC: 2nm produksjonsopptrapping + AI-ordre sikrer høy etterspørsel på kort og mellomlang sikt;
• Bekymringer: Store kapitalutgifter, geopolitiske forhold og kapasitetsfordeling er langsiktige usikkerhetsfaktorer.
Investeringsperspektiv: Dette er en "bekreftelse av høykonjunktur", ikke "forventningsdrevet spekulasjon", men aksjekursen reflekterer allerede optimistiske forventninger, så å kjøpe på topp bør vurderes ut fra egen posisjon og risikovillighet. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
$SOL Dette markedet føles litt merkelig.
Det har vært på trending på store børser, diskusjonen er på topp, men prisen har falt fra ukens lavpunkt, ned fem prosent på litt over tjue timer. Populariteten er der, men markedet oppfører seg helt annerledes nå.
Folk er begeistret for at det kan vises i Kina, at det kan ha reklame, og den nye konsensusoppgraderingen som snart kommer, som angivelig skal redusere transaksjonsbekreftelsestiden til et øyeblikk. Det høres imponerende ut. Men se på prisen — spotmarkedet selger, volumet er omtrent som vanlig, noe som betyr at det ikke trengs mye volum for å presse prisen ned, ingen kjøper under.
Dette er det jeg kaller unormalt: en "positiv" nyhet ledsaget av en "nedgang" i prisen, noe som betyr at markedet allerede har priset inn denne nyheten, og de som kjøper nå tar over posisjoner, de får ikke gevinst. $SOL 9月CPI同比升至3.7%，核心年率和月率双双超预期——这第二层信号，比 headline 本身更值得警惕。油价高企推高整体CPI尚属可预期，但剔除能源和食品的核心通胀仍在环比抬升，意味着住房、医疗等服务端价格压力并未消退。$BTC 在数据公布瞬间一根垂直阴线砸下，多头试图抄底却被卖压反复碾压，阴线像老太太下楼梯一样没完没了。$ZEC 同样未能幸免。有趣的是 $NEAR 的持单者依然硬扛，多头似乎还没放弃，这分明是在和短线资金正面对抗。短线投资者在120抄底SOXL已被套180美元，3倍杠杆的损耗在震荡市里不容小觑，杠杆ETF本就不适合长持。结论不变：当前仍是假牛，不是真牛。几位FOMC成员此前释放的鸽派信号，在这样一份CPI面前已很难继续维持，10月是否继续加息将直接取决于核心通胀的黏性。市场在数据前已提前上涨，说明预期一度偏向乐观，而核心分项的意外才是真正的杀招。若后续核心月率不能回落，$BTC 和 $ETH 的反弹大概率仍会被压制，$SOL 等高贝塔资产同样难独善其身。确认信号只有一个：核心通胀环比出现实质性降温，否则每一次反弹都只是短线博弈的战场。 #USCPI3.7%PPII#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🚗 | Før Teslas resultatrapport er jeg mer fokusert på om fortjenestemarginen kan komme seg
Jeg eier for øyeblikket $TSLA, og har fulgt nøye med på Teslas fundamentale endringer nylig.
Leveransene av kjøretøy i tredje kvartal nådde 486 532 enheter, noe som overgikk markedets forventninger, men fortsatt er omtrent 2,1 % lavere enn året før. Jeg mener denne dataen sender et viktig signal: Teslas etterspørsel forblir robust, men salgsvekst betyr ikke nødvendigvis at lønnsomheten forbedres samtidig. PONS sa nettopp i går at dataene tok seg opp, men jeg ser at dataene i dag har krympet litt igjen.
Sammenlignet med 12. og 13. oktober har plattformgebyrer og protokollinntekter for den siste dagen falt med henholdsvis 30,83 % og 35,98 %.
Dataene er så svake, så hvorfor steg kryptoprisen i går? Jeg tror det skyldes mer nyhetsbildet.
I går gikk det rykter om at Robinhood forbereder seg på å støtte Robinhood-kjeden med 100 millioner dollar, noe som fikk mange økosystemmynter til å ta av. Om det er sant eller ikke vet jeg ikke, men det var mange slike rykter. Kryptomedia spredte det videre, noe som virkelig stimulerte markedet en stund.
Men for å være ærlig, er det kjerneforbedring i dataene som er veien å gå. Du kan ikke stole på nyhetsbildet for å drive kjøp hver gang; hvis det skjer for ofte, blir effekten dårligere, som historien om «ulven kommer», og det vil til slutt avsløres.
Effekten var så god i går at jeg antar at dataene for den 14. også vil bli litt bedre. Markedet er nå så dårlig, med hovedindeksen slik, for ikke å snakke om meme-mynter.Brødre, muligheten har kommet!
I 2014, 71 dager etter mellomvalget i USA, bunnet Bitcoin ut,
I 2018, 39 dager etter mellomvalget i USA, bunnet Bitcoin ut,
I 2022, 13 dager etter mellomvalget i USA, bunnet Bitcoin ut,
2026?#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 2026年10月15日，台积电交出了一份堪称教科书级别的季度答卷：Q3营收1.494万亿新台币，同比增长50.9%；净利润7631亿新台币（约合235亿美元），同比大增69%，不仅远超市场预期的7463亿新台币，更创下公司成立以来单季盈利历史新高。这也是台积电连续第六个季度刷新盈利纪录。 更值得注意的是盈利质量。此前市场最大的担忧在于，2纳米制程的加速爬坡会带来3-4个百分点的毛利率稀释。然而实际数据显示，Q3毛利率达66.4%，稳稳落在公司指引区间65%-67%的中上沿；营业利润率58.7%，甚至超出了56%-58%的指引上限。这意味着台积电用产品组合的优化和定价能力，完全消化了新制程量产初期的成本压力。 从收入结构看，2纳米制程已贡献晶圆收入的8%，3纳米占比33%，先进制程合计占比超过40%。在AI芯片需求的狂飙突进下，台积电最尖端、毛利率最高的产能，正在被客户以近乎"抢购"的方式填满。Hvis de slår forventningene, men Q4-utsiktene er flate, kan dette bli en dead-cat bounce. Hvis annonseinntektene fortsatt er under $700 millioner per kvartal, vil narrativet "neste vekstfase for annonsering" være vanskelig å tro for investorer.
#NetflixQ3AdsAndMargins Det er flere viktige data i kveld
Volatiliteten vil sannsynligvis ikke være liten i kveld
I går kveld falt det amerikanske aksjemarkedet ganske mye
Klokken 20:30 i kveld publiseres PPI, detaljhandel og antall nye arbeidsledighetskrav samtidig
Hva er markedet mest redd for nå?
Økonomien går dårlig, men inflasjonen vil ikke ned
PPI over forventningene, negativt for Bitcoin
Men jeg tror det som er mest skremmende i kveld er at dataene kolliderer
En positiv, en negativ
Kampen mellom kjøpere og selgere
Bitcoin hopper opp og ned
Til slutt taper både kjøpere og selgere
Spesielt nå som det amerikanske aksjemarkedet allerede er svakt
Kryptomarkedet har vanskelig for å klare seg alene
$BTC $ETH $SOL Mange ser at Solana arrangerer en utviklerkonferanse i Shanghai, og CZ (grunnleggeren av Binance) støtter det offentlig, så de tror dette er et signal om å pumpe SOL.
For å være ærlig, er dette mer en positiv stemningseffekt, ikke et signal om å pumpe prisen. I bunn og grunn handler det om økologisk bygging på nasjonalt nivå, og CZs støtte er mer sosialt i kretsen, ikke en offentlig kjøpsanbefaling. Det kan bli en kortvarig prisstigning eller en impuls, og meme-hypen på kjeden kan øke, men "kjøp rykter, selg fakta" er en ubrytelig regel. Smarte penger posisjonerer seg på forhånd, og når det positive materialiserer seg, blir det en mulighet for å ta gevinst, noe som lett kan føre til en topp og deretter tilbakegang.
Den største usikkerheten ligger fortsatt i makrobildet. USAs KPI i september steg til 3,7 %, over forventningene, kjerneinflasjonen er seig, amerikanske statsobligasjonsrenter forblir høye, forventningene om renteletter fra Federal Reserve avtar, og risikable aktiva er under press. BTC kjemper rundt 80 000-nivået, og med et svakt marked er det vanskelig for SOL å bære alene, og varmen er vanskelig å opprettholde for en stor oppgang.
Teknisk sett er etterdønningene av tidligere høy giring og likvidasjoner i SOL fortsatt til stede, og det er mange som sitter fast i posisjoner over. Kortvarig hype bør ikke følges med høye kjøp, vær forsiktig med risikoen for korreksjon etter at det positive er innløst, hold posisjoner lette og forsvarlige, og følg nøye med på BTC og det generelle markedets tilstand. $BTC $ETH $ZEC Mange små altcoins med markedsverdi under titalls millioner, som LYN med en sirkulerende markedsverdi på bare 3 millioner, fortsetter å falle jevnt. En stor grunn er at Binance har strammet inn giringen på altcoin-kontrakter.
Market makere deler en margin for å handle flere mynter samtidig. Når giringsgrensen senkes, blir marginen utilstrekkelig, og de må trekke tilbake likviditeten. Markedet blir tynt, og selv små salgsordrer kan føre til store prisfall, og det blir vanskelig å finne kjøpere for å lukke posisjoner.
10. november var et eksempel på dette; i ekstreme markedsforhold prioriterer market makere å sikre BTC og ETH, og trekker likviditeten fra små mynter, noe som får prisene til å stupe fritt.
Nå presser Binance giringen på forhånd, noe som ser ut til å forhindre panikksalg, men risikoen for små mynter med markedsverdi på noen millioner øker. Hvis du holder slike mynter, bør du ikke bare følge prisretningen, men også overvåke likviditeten nøye og sørge for å sette stop-loss.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
PPI og CPI kommer tett etter hverandre, og Federal Reserve har ikke noe buffer de neste dagene. Den generelle inflasjonsoppgangen har markedet allerede forutsett, det som virkelig er usikkert, er om kjerneinflasjonen kan falle måned-over-måned.
Retningen skal vi ikke forhastet satse på. Det viktigere spørsmålet er: Hvis inflasjonspresset avtar, hvor vil pengene komme fra?
12. oktober hadde amerikanske spot BTC- og ETH-ETF-er netto utstrømninger på henholdsvis 65,4 millioner og 85,4 millioner dollar. Kapitalutstrømning er ikke en dom for nedgang, men det legger en barriere for oppgangen – uten netto innskudd mangler kjøpsstøtte for prisoppgang.
BTC 83,356, ETH 2,505, SOL 107.41. I kveld bekrefter vi bare tre ting:
1. Om kjerne-CPI er svakere enn forventet. Dette er den første porten for risikovilje.
2. Om ETH og SOL kan følge opp etter BTCs oppsving. Hvis de ikke korrigerer forholdet til BTC, virker BTCs styrke mer som en midlertidig samling av kapital enn en bred økning i risikovilje.
3. Om det kan holde seg etter første impuls. Dataene styrer det første hoppet, oppfølgingen styrer varigheten. En rask topp og tilbakegang tyder på manglende kjøpsinteresse; støtte ved tilbakegang og høyere bunner tyder på en vending.
Så i kveld gjetter vi ikke på opp- eller nedgang, vi verifiserer. Kvaliteten på ETH og SOLs oppfølging sier mer om om risikoviljen er tilbake enn BTCs ensomme framstøt.
$BTC $ETH $SOL KPI 3,7 %, revet illusjonen om "pause i renteøkning"
14. oktober ble USAs KPI for september offentliggjort: en årlig økning på 3,7 %, høyere enn markedets forventning på 3,6 %. Kjerne-KPI steg med 0,3 % måned over måned, også over forventningene.
Forstår du vekten av dette tallet?
Frem til nå var markedets logikk at "inflasjonen avtar, og Federal Reserve vil pause renteøkningen." Sannsynligheten for renteøkning i oktober ble en stund presset ned til rundt 20 %. Bears turte ikke å shorte tungt under denne logikken, mens bulls turte å kjøpe på vei opp.
Så ga KPI alle en real ørefik.
Etter dataene ble offentliggjort, steg sannsynligheten for renteøkning i oktober raskt fra rundt 20 %, og sannsynligheten for renteøkning i desember oversteg 80 %. Bitcoin falt direkte fra rundt 84 000 til under 82 000.
Det som er enda mer alvorlig, er at dette ikke er en isolert hendelse. Referatet fra Federal Reserves septembermøte viser at 9 av 18 medlemmer mener det vil komme en renteøkning til i år. Federal Reserve-tjenestemann Waller kvantifiserte forventningene ytterligere 8. oktober: Markedet priser inn en sannsynlighet på 85 % for minst én renteøkning i desember, og nesten 80 % sannsynlighet for minst to renteøkninger før mars 2027.
At Bitcoin falt fra 84 000 til 80 230 er ikke en "korreksjon". Det er markedet som prisjusterer for at "renteøkningene ikke vil stoppe".
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $WAL en vil ikke falle med det første, smart penger sine shortkostnader er rundt 0,52, shortkostnadene er for høye. Bare å betale kostnadene vil ikke føre til et prisfall. Vi får vente og se om kostnadene går ned før vi vurderer å shorte.Overinvester: Risiko for overkapasitet, økende avskrivninger og dårlige avkastninger på investert kapital.
Monetiser for sakte: La infrastrukturkostnader påvirke kontantstrømmen lenge før nye AI-inntekter blir betydelige.
Den nylige rapporteringen styrker denne tolkningen: Zuckerberg skal ha erkjent at Meta var forberedt på å investere opptil 200 milliarder dollar til tross for usikkerhet om hvorvidt AI-initiativet ville lykkes. #MetaQ3AISpendingOutlook Samsung er ned 6 % og SK Hynix 7 % før markedet åpner, og amerikanske minneaksjer falt over natten. For bare noen dager siden skrytet Microns administrerende direktør av 150 milliarder dollar i låste langsiktige ordre og strammere tilbud de neste to årene. En flott historie, men prisen falt på en dag.
Mitt råd til tradere med giring: når narrativet og prisen divergerer, stol på prisen. Hvis AI-maskinvarekjeden begynner å splitte seg, vil risikoredusering ramme høy-beta-aktiva som $BTC raskt. Ikke vent på å bli rammet; reager tidlig.
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins ##TSMCQ3RecordProfit
TSMC skal slippe sin siste resultatrapport denne torsdagen✨
Faktisk er en 50 % inntektsvekst år-over-år ikke noe nytt; markedet fikk allerede foreløpige data forrige uke som gjorde dette klart. Det som virkelig holder markedets puls er tre nøkkeltall skjult i resultatrapporten: bruttofortjeneste, helårsresultatprognose og neste års kapitalutgifter.
TSMCs forhåndsinnstilte område for bruttofortjeneste i tredje kvartal er 65 %–67 %, men bruttofortjenesten forrige kvartal nådde til og med en topp på #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Brødre, TSMCs Q3-rapport er nettopp sluppet, som vanlig, ikke se på showet, men på kjernen.
Nettoresultatet for kvartalet var 763 milliarder nye taiwanske dollar, en økning på 68,7 % år-over-år, som langt overgikk markedets forventning på 746,3 milliarder, og satte rekord for sjette kvartal på rad. 3nm-prosessen sto for 33 % av wafer-inntektene, og 2nm, som nettopp har startet masseproduksjon, bidro med 8 %. Denne opptrappingshastigheten er mye raskere enn forventet. Avanserte prosesser utgjorde 79 % av totalinntektene, med andre ord, globale AI-kraftordre strømmer vilt inn på TSMCs produksjonslinjer.
Hva har dette med kryptomarkedet å gjøre? Det har stor betydning. De siste dagene falt Bitcoin til 80 230 dollar på grunn av CPI-data som ikke møtte forventningene, og det ble likvidert for 484 millioner dollar på tvers av nettverket på én time, hvorav 464 millioner var long-posisjoner. Men på den andre siden akselererer Bitcoin-gruveselskaper overgangen av kraftkontrakter mot AI og HPC, med en samlet kontraktsverdi på rundt 100 milliarder dollar. Gruvearbeidere graver ikke lenger mynter, men selger kraft til AI-selskaper; Genesis Digital Assets og IREN er blant dem som gjør denne overgangen, og dette er ikke en liten trend.
På kapitalfronten bekrefter nylige analyser fra Wintermute dette – når hovedstrømmen av kryptovalutaer er under press, forlater ikke pengene markedet, men flyttes fra DeFi til AI-relaterte tokens, hvor NEAR regnes som et typisk vinnerprosjekt. AI og krypto deler nå samme kraftressurser; Nvidia trenger chips, TSMC produserer chips, gruveselskaper leverer strøm og lokaler, og tokenene vi handler fungerer som mellomledd for kapitalrotasjon.80000-forsvaret har startet, 4,8 milliarder trakk seg ut først😱
Sjekket BTC, 81000 holdt ikke, brøt direkte på ettermiddagen.
ETH (-5,94 %), "2400 brøt, ser på 2350" manglet bare et pust.
SOL (-4,83 %), de tre brødrene er alle røde i dag, hver verre enn den andre.
Penger er alltid det mest interessante.
På 24 timer løp BTC-kontrakter 1,849 milliarder, spot 452 millioner, til sammen 2,3 milliarder.
ETH er verre, kontrakter 1,973 milliarder, spot 570 millioner, til sammen 2,543 milliarder.
De to brødrene til sammen over 4,8 milliarder, "løp først for å vise respekt" har blitt mainstream.
Men den siste timen er interessant.
BTC-kontrakter har netto innstrømning på 21,07 millioner i 1 time, ETH-kontrakter netto innstrømning på 18,01 millioner.
Rentesatsen her, BTC 0,0075 %, høyere enn ved lunsj. Etter bruddet på 81000 betaler bulls fortsatt ekstra for å holde posisjoner. ETH-rente 0,0022 %, bare et skritt unna å bli negativ.
Min mening er kort:
① Det er helt normalt å trekke ut penger før kunngjøringen, CPI er litt hawkish og i kveld kl. 20:30 er det usikkert, alle frykter renteøkning og reprising.
② Tilbakeføringen på 1 time er de første som satser på "all negativ nyhet er ute", posisjonene er ikke tunge.
Hvis PPI virkelig overgår forventningene, blir disse folkene morgendagens likvidasjoner📉
Nå følger jeg bare ett tall: kapitalstrømmen 1 time etter kunngjøringen.
👉 Blir det positivt, betyr det at bunnefiskerne øker innsatsen, jeg følger med på en rebound.
👉 Blir det negativt, selv bunnefiskerne tok feil, da er det stor sannsynlighet for at 80000-nivået blir testet👀#TSMCQ3RecordProfit
TSMCs inntekter har allerede overgått forventningene, så hva handler egentlig torsdagens resultatpresentasjon om?
TSMCs inntekter for tredje kvartal ble faktisk kunngjort tidlig, omtrent 46,7 milliarder dollar, høyere enn selskapets egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Torsdagens resultatpresentasjon handler ikke om inntektene, men om kostnadene bak disse inntektene.Disse tre dagene har XAUT steget, mens xSKHY og xSNDK har falt. Det er ikke mystikk, det er samme penger som beveger seg mellom to steder.
$XAUT stiger fordi sikringspengene kommer tilbake. 15. oktober brøt gullprisen gjennom 4120~4150 tidlig på dagen, med en daglig økning på over 1 %, og XAUT fulgte opp til 4140. Dollarindeksen falt med -0,42 %, amerikanske statsobligasjonsrenter sank, og kostnaden ved å holde gull gikk ned; sentralbanken kjøpte 63 tonn gull i september, det høyeste på nesten to år. Men det er fortsatt -25 % fra januar ATH på 5505, dette er en dyp korreksjon og ikke en ny topp. 4100 er bunnen i denne runden.
$xSKHY faller fordi den mest overfylte posisjonen innen AI presses som en boble. ADR rapporterte 138~139, 24 timer -9,5 %~-11 %, KOSPI falt 7 % og utløste sidecar. Fire strå: Changxin 4F² brudd, Toshiba utvidelse, HBM4-utstyr forsinket, 40 milliarder dollar tilbakekjøp avsluttet tidlig. Utlendinger har solgt i 7 dager på rad. Etterspørselen er ikke dårlig, det som er dårlig er verdsettelsen.
$xSNDK faller, samme historie, SanDisk enda verre. En uke -10,8 %, fra topp 1909 22. september til bunn 1401 13. oktober, en tilbakegang på 27 %. Resultatrapporten overgikk forventningene, men det stoppet ikke nedjusteringen av forventningene.
XAUT stiger fordi penger søker et sted å gjemme seg, de to andre faller fordi penger trekker seg ut fra de mest overfylte stedene. Industrilogikken har ikke kollapset, det som har kollapset er verdsettelsen og posisjonene. #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 TSMCs inntekter har allerede overgått forventningene, så hva bør investorer fokusere på under torsdagens resultatpresentasjon?
Selskapet rapporterte tidligere om en omsetning på rundt 46,7 milliarder dollar i tredje kvartal, og slo sin egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Med omsetningstallene allerede ute, flyttes det virkelige fokuset i torsdagens samtale til kostnadssiden av virksomheten, fortjenestemarginer og hvor effektivt TSMC omdanner sterk etterspørsel til inntjening.
#DailyOrbit #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Denne resultatrapporten er kontroversiell. For det første, å kutte standardversjonen tilsvarer å aktivt gi opp volum-markedet og satse på high-end, noe som smalner etterspørselsstrukturen; for det andre, prisøkningen gir begrenset opplevd oppgradering for vanlige brukere, og kanalene har allerede begynt å splitte seg, med noen Pro-modeller som selges under kostpris, kun Max og fold holdes med premiumpris; for det tredje, den foldbare iPhone Duo har høye kostnader og høy pris, og er en langsiktig satsing som vanskelig kan bidra til salg på kort sikt. CPI kom ut i går kveld, og det skjedde noe merkelig.
Avkastningen på amerikanske statsobligasjoner skjøt opp til 5,33 % i går kveld, men falt direkte tilbake til 5,11 % i morges. Penger ble billigere, og Bitcoin burde egentlig tatt en pust i bakken.
Men Bitcoin steg ikke, den falt fortsatt, og ligger nå på 81 000.
Det viktige er å se hvordan amerikanske statsobligasjoner falt.
Inflasjonen har gått ned, folk tror det ikke blir flere rentehevinger, så statsobligasjonene faller, noe som er bra, fordi da tør folk å investere, og Bitcoin følger med opp.
Men i dag er det ikke slik. I dag krasjet aksjemarkedet, og folk ble redde og flyttet pengene sine til statsobligasjoner. Når pengene strømmer inn, presses avkastningen ned.
Nasdaq falt 1,9 % i går kveld, den verste dagen siden juli. I dag fortsetter Asia å falle, Sør-Koreas aksjemarked falt opptil 8 % i løpet av dagen, og Samsung og SK Hynix falt begge over 10 %. AI-sektoren ble knust.
AI-selskaper bygger datasentre, og pengene er stort sett lånt. Når rentene stiger, blir lån dyrere, og de er de første som ikke klarer seg.
Denne gangen ble ikke Bitcoin sett på som en sikker havn, men ble solgt sammen med teknologiselskaper. Gruveselskapene som har gått over til AI-kraft, falt opptil 13 % i går kveld.
Så i dag er det ikke gode nyheter at statsobligasjonene faller, det viser at markedet er redd.
Oljeprisen har heller ikke falt. Brent-olje ligger fortsatt rundt 105 dollar, og det har vært kamper igjen ved Hormuz-stredet. I dag holder Det internasjonale energibyrået møte i Paris for å diskutere om de skal slippe ut 100 millioner fat fra beredskapslagrene. Hvis de gjør det, kan oljeprisen falle litt, og det er den eneste gode nyheten vi kan håpe på akkurat nå.
Jeg har tidligere sagt at hvis amerikanske statsobligasjoner faller under 5,2 %, er det et signal om at Bitcoin vil stige. Tiden er inne, først ser vi på 83 200, deretter 24 100! $BTC $ETH USAs inflasjonsdata overgikk forventningene, og Bitcoin falt direkte under 81000, med likvidasjoner på milliarder av dollar som traff markedet. AVAX, SEI, INJ fulgte alle med nedgangen, ingen av dem har problemer i prosjektet selv. APT har steget 51 % på fire uker, men stabile mynter på kjeden har krympet med 17,5 %. Oppgangen drives av følelser, ikke kapital, og en slik struktur vil ikke holde lenge. Makroforholdene presser, og alle oppsving er fluktvinduer.
Jeg åpnet akkurat vinduet i vakthuset for å få litt luft, en bil kom inn, registrerte seg og fortsatte å følge markedet.
WAL nåværende pris er 0,0582, sittende over et tidligere tett konsolideringsområde. MACD har en døds-kryss under null-linjen, RSI har nådd topp og faller, kortsiktig momentum er svakt. Rundt 0,0571 er det tett likvidasjon, dette er en kritisk støtte, brytes den, følger kjedelikvidasjoner. Over 0,06 er likvidasjonspresset tydelig redusert, salgspresset er ikke så tungt. Kort sikt preges av konsolidering, men støtten under er klarere enn motstanden over.
I tradingen er short-posisjoner hovedfokus. Gå inn i området 0,0585 til 0,0592 i flere trinn, ta gevinst første mål på 0,0572, andre mål på 0,0558. Stop-loss settes på 0,0605, hvis prisen går over det, innrøm feil og gå ut. Ikke ta long-posisjoner nå, vent til 0,0571 virkelig holder før du vurderer å fange en rebound, og hold posisjonen lett. I dagens marked er det viktigere å overleve enn å tjene raske penger.
$WAL
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
@OKX星球 上方空头像三块磁铁，但磁铁不一定吸得住价格 🌙 真要冲上去，是爆空行情还是又一次假动作？ 刚盯完12小时清算图，心里有种熟悉的小紧张。BTC、ETH、SOL上方都堆着空头仓位，像三根被拉到极限的橡皮筋。 - BTC：84375.7附近，约3218万U清算，距现价+0.74% - ETH：2545.16附近，约1398万U清算，距现价+1.3% - SOL：108.85附近，约200万U清算，距现价+1.03% 数字看着都不远，对吧？但跨市场联动这个镜头下，我更在意的是三件事。 第一，这三个触发点几乎挤在同一个窄幅区间里。意味着一旦风险偏好回暖，BTC带头往上戳，ETH和SOL的清算会形成共振，短线买盘会被动放大，山寨情绪也会跟着松一口气。这是偏多的路径。 第二，但共振也可能是反向的。如果BTC先假突破再收回，ETH和SOL上方的挤压就会变成诱多陷阱，追高的人反而成为下一批燃料。跨市场同步拉升需要的是一致预期，而现在宏观数据没落地，这种一致性很脆。 第三，我真正盯的是资金费率有没有同步转正、未平仓量有没有在拉升中继续堆。如果价格冲、费率不热、OI不增，那多半是脉冲，不是趋势。 偏空的风Changxin sier "antall bare chips per wafer øker med minst 50 %", men ikke oversett dette som en 50 % kostnadsreduksjon.
Jeg har gått gjennom selskapets opprinnelige kunngjøring for G5-plattformen, og fotnoten er veldig tydelig: sammenligningsgrunnlaget er selskapets egen fjerde generasjons teknologiplattform, og antall bare chips er omregnet basert på 8Gb-kjerner. Den gir en konkret indikator på teknologisk fremgang, ikke en konklusjon om kostnader sammenlignet med alle konkurrenter.
Flere bare chips per wafer hjelper definitivt med å fordele kostnadene. Men hvor mange kvalifiserte produkter som faktisk kan selges, avhenger fortsatt av utbytte, bearbeidingskostnader og pakking/testing. Økning i antall bare chips og kostnadsreduksjon per salgbart produkt er adskilte trinn i produksjonsprosessen, og prosentene kan ikke overføres direkte.
I denne runden med svingninger i lagringsaksjer har begge holdninger virket for forhastede for meg. Enten antar man at gamle produsenters fortjeneste vil bli fullstendig eliminert ved teknologisk fremgang, eller man mener at nye aktører med begrenset kortsiktig levering ikke er verdt å bry seg om. Konkurranseeffekter kan først vises i forhandlinger med kunder. Så snart kjøpere begynner å seriøst vurdere alternativer, kan prisforhandlinger bli vanskeligere, selv om markedsandeler ikke har endret seg mye.
Jeg er villig til å se seriøst på Changxins fremgang, og håper diskusjonen kan baseres på samme sammenligningsgrunnlag. Jeg ønsker også å se utbytte og bevis på kundeleveranser for salgbare produkter. Å omorganisere verdens lagringsprofitt basert på teknologikunngjøringer uten å engang lese fotnotene, virker litt for forhastet.
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 #TSMCQ3RecordProfit
TSMCs inntekter har allerede overgått forventningene, så hva handler egentlig torsdagens resultatpresentasjon om?
TSMCs inntekter for tredje kvartal ble faktisk kunngjort tidlig, omtrent 46,7 milliarder dollar, høyere enn selskapets egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Torsdagens resultatpresentasjon handler ikke om inntektene, men om kostnadene bak disse inntektene.$SNDK SanDisk, Hynix, Samsung, og alle disse rotete lagringschip-produsentene, bare short dem og ferdig med det.
Hvorfor må disse chip-produsentene definitivt falle?
Hovedårsaken er at disse selskapene hele tiden klager:
«Åh, produksjonskapasiteten er ikke nok, lagerbeholdningen er for lav.»
La oss si det sånn, hvis dette var lønnsomt på lang sikt, hadde disse selskapene allerede utvidet kapasiteten og konkurrert om hvem som solgte mest.
Ingen er dumme nok til å la penger gå fra seg, det skjønner alle.
Nå som prisene er skyhøye, når det snakkes om å øke produksjonen, får man ikke et ord ut av dem. Det er åpenbart at disse produsentene eller hele bransjen har en slags enighet.
Dette kan når som helst kollapse, og virkelig tro at AI skal bli en eviggrønn suksess? Amerikanerne har visst nok sterke algoritmer, men den faktiske bruken er nesten null, og utbredelsen og utnyttelsen er mye lavere enn i Kina, med mindre det skjer et nytt gjennombrudd i avanserte algoritmer.
Ellers bruker 95 % av brukerne gratisversjonen, stiller et spørsmål og gir seg der, på det meste hjelper den deg med å redigere noe, lage en tekst, fikse noen bilder, og de få som lager AI-videoer, hvor mye regnekraft kan de egentlig bruke?
Markedet er nå stort sett mettet, uten nye teknologiske gjennombrudd kan markedet når som helst gå rett ned.
Det er omtrent som etter gruvedriften i 2022, men da var ikke disse produsentene så smarte. De økte produksjonen voldsomt for å mine, og endte opp med en stor lagerbeholdning. Etter gruvedriften gikk alt rett ned, og hele året falt prisene på flashminne med over 40 %.
Nå er de smartere, når markedet er bra, øker de prisene kraftig, men øker ikke produksjonen. Når markedet er mettet eller det skjer en kollaps, trekker de seg tilbake som skilpadder og venter på neste teknologiske gjennombrudd for å øke prisene igjen. Så i bunn og grunn er det garantert at det vil falle.#PalantirQ3Valuation #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
I går kveld kom inflasjonsdataene i USA, og Bitcoin stupte direkte fra toppen, med titusenvis av kontrakter som umiddelbart ble likvidert!😱
Akkurat nå følger markedet nøye med på produksjonsdataene som kommer i kveld. CPI viser om folk synes det er dyrt å handle til daglig, mens PPI viser om produksjonskostnadene i fabrikkene fortsetter å stige.
Hvis fabrikkostnadene også stiger i kveld, vil det trolig bli vanskelig for amerikanske statsobligasjonsrenter å falle, og Bitcoin på 80 000-nivået vil bli den siste viktige støtten.
Hvis dataene derimot viser en nedkjøling, kan markedet anta at dette bare er på grunn av oljeprisene, og kapitalen kan kanskje våge å strømme tilbake.
For øyeblikket har $BTC falt fra toppen til rundt 80 000, og markedet tester gjentatte ganger den viktige støtten. Prisen ligger fast i området 80 000–81 000, og hvis den brytes, kan neste stopp være 78 000.
Etter at dataene kommer i kveld, vil retningen bli klar. Om støtten holder eller brytes, avhenger av hvor sterk PPI er.
$ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 For å være ærlig, i den nærmeste fremtid er det stor sannsynlighet for en volatil og slitsom markedssituasjon, det blir ikke en plutselig direkte reversering og stor oppgang. $BTC $ETH $SNDK
Årsaken til dette fallet er fortsatt at USAs inflasjonsdata overgikk forventningene, markedet begynner å tro at Federal Reserve vil utsette rentenedsettelser, og det er ikke utelukket at de kan heve renten igjen. Når avkastningen på amerikanske statsobligasjoner stiger, blir alle høyrisikoaktiva presset, og amerikanske teknologiselskaper, lagring og kryptovaluta faller samtidig.
La oss først snakke om det amerikanske aksjemarkedet, spesielt lagringssektoren som vi har fulgt nøye med på.
Den har steget for mye tidligere, aksjekursen har allerede priset inn AI-fordelene på forhånd. Nå har investorene blitt veldig kresne, og så snart kvartalsrapportene er litt dårligere enn forventet, blir aksjene solgt kraftig.
Som med SanDisk, som har stått fast på motstandsnivået 1500 lenge, og det er mange som venter på å ta gevinst. I tillegg, med Musks tweet som støtter Micron, er markedet bekymret for at SanDisk kan miste kunder hvis prisene stiger for mye, så kjøperne tør ikke presse opp kursen.
På kort sikt er det vanskelig for lagringsaksjer å raskt hente seg inn til nye høyder, det blir sannsynligvis gjentatte svingninger, med oppgang ved gode nyheter og nedgang ved makroøkonomiske negative nyheter.
La oss så snakke om kryptomarkedet, som ETH og BTC.
De er mest sensitive for rentenivået, så lenge markedet forventer at renten forblir høy, vil kapitalen ikke bli værende i kryptomarkedet.
Når markedet faller, vil marginposisjoner kollapse i kjede, og fallet vil være mye brattere enn i aksjemarkedet. Selv om det kommer en oppgang i mellomtiden, vil det mest være en korreksjon, og det er vanskelig å starte en ny stor bullmarkedssyklus umiddelbart.
Fremover bør man fokusere på to ting:
Avkastningen på amerikanske statsobligasjoner og uttalelser fra amerikanske tjenestemenn.
Så lenge avkastningen på amerikanske statsobligasjoner fortsetter å stige, vil det være vanskelig for risikable aktiva å få en stor oppgang.Bitcoin-gruvearbeidere står snart overfor en vanskelighetsjustering.
Rundt 16. oktober forventes vanskeligheten å øke med 5,68 %.
Det høres ikke mye ut.
Men det har en mer direkte konsekvens: Med samme hashrate vil man tjene 5,37 % mindre.
Hvor kommer disse 5,37 % fra?
Det finnes noe som heter hashprice, som betyr hvor mye man tjener per enhet hashrate per dag.
Nå er dette tallet 39,77 dollar.
Når vanskeligheten øker, vil samme maskin og samme dag gi mindre mynter.
Inntektene faller først.
Det viktige er at dette tallet ikke engang har trukket fra strømprisen.
Så om gruvedriften faktisk er lønnsom, avhenger av to ting: hvor mye man tjener og hvor mye strømmen koster.
Gamle gruvearbeidere med billig strøm kan fortsatt klare seg.
Nye gruvearbeidere med dyr strøm er i fare.
En regnestykke er gjort:
Maskiner med en effektivitet på 20 joule per terahash, med en strømpris på 8 cent per kWh, spiser strømregningen opp hele fortjenesten.
Det vil si, det er ikke at man graver mindre som gjør at man taper, men at strømregningen er høyere enn inntektene fra gravingen.
Hvorfor justeres vanskeligheten plutselig?
Bitcoin justerer vanskeligheten automatisk hver gang 2016 blokker er gravd, med mål om å få ut en blokk i gjennomsnitt hvert tiende minutt.
Siden total hashrate øker, går blokkproduksjonen raskere, og vanskeligheten må derfor øke.
Derfor er det "forventet" og ikke "bekreftet" nå.
Det er over 300 blokker igjen til justeringen, og i denne perioden kan pris, hashrate og kostnader endre seg.
Den virkelige avgjørende faktoren er ikke vanskeligheten, men strømprisen.
Gruvearbeidere med billig strøm utvider maskinparken.
De med dyr strøm har allerede slått av maskinene#TSMCs rekordstore inntekter var allerede kjent i markedet før 15. oktober, så å presentere det som en ny positiv overraskelse på resultatdagen kan være å overse det større bildet.
Den 8. oktober rapporterte selskapet at inntektene i september økte med 54,6 % sammenlignet med året før, samtidig som de falt med 0,6 % sammenlignet med forrige måned. 📊
Hva kan vi ta med oss? Sterk årlig vekst betyr ikke nødvendigvis jevne månedlige gevinster. Selv i et blomstrende AI-chip-marked forekommer kortsiktige svingninger.
#DailyOrbit Rekordtall fra TSMC, men jeg tror den virkelige historien er hva som kommer neste. 🧐
Inntektene ble allerede offentliggjort måned for måned, så overraskelsen er begrenset. Det som nå betyr noe er marginprognosen (65%-67% mot 67,7% i Q2) og hvor mye TSMC vil bruke på capex.
Likevel, med etterspørselen etter AI-brikker så sterk, ser jeg det langsiktige bildet som solid. På kort sikt kan markedet forbli forsiktig. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
Bare min mening, ikke økonomisk rådgivning.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 81000 dette nivået er tatt imot av andre, ikke holdt av seg selv
$BTC falt igjen til rundt 81000 i natt.
Dette er andre gang på to dager at dette nivået testes.
Hva andre tenker: Å ta imot her er en dobbel bunn, ser mot 84000.
Hvis det ikke holdes, ser vi mot 80000, hele markedets anker er her.
Hvordan dette tallet er beregnet: 81000 er nivået der kapital gikk inn ved forrige raske fall.
Andre test viser at de første som tok imot allerede har tap.
Den andre testen er mer skjør enn den første fordi færre tør å ta imot.
$OKB opp 2,4 %, penger flykter til plattformmynter, det er et tegn på at man søker stabilitet.
$STRK falt igjen 10 %, de som kjøpte på topp henger fortsatt igjen.
Før retningen er klar, blir de som handler først slått først.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $OKB #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs Q3-resultater er klare, med nettofortjeneste som langt overgikk markedets forventninger og satte ny rekord. Den viktigste drivkraften er den eksplosive etterspørselen etter AI-kraftchips.
✅ Nøkkeltall: Nettofortjeneste på 763,06 milliarder NT$, en økning på 68,7 % år-over-år; inntekter på 1,49 billioner NT$, en vekst på 50,9 %; bruttofortjenestemargin på 66,4 %; nettofortjenestemargin over 51 %, med fortjeneste som har økt over flere kvartaler på rad. Avansert produksjonsteknologi (7nm og mindre) utgjør grunnlaget for inntektene, og HPC (høyytelsesdatabehandling) fortsetter å bidra med størst inntekt.
💡 Mine tanker:
1. AI er kjernen i denne veksten. Store AI-modeller driver HPC-chip-bestillinger, og produksjonskapasiteten for 3nm og 5nm avansert teknologi er utilstrekkelig, noe som øker den samlede lønnsomheten. Men veksten er sterkt knyttet til AI-industrikjeden, og en nedgang i kapitalutgifter hos kunder vil direkte påvirke fremtidige bestillinger.
2. Høye kapitalinvesteringer er et tveegget sverd. For å møte AI-bestillinger fortsetter utvidelsen, og kapitalutgiftene holdes høye. En kapitalintensiv modell betyr betydelig fremtidig avskrivningspress.
3. Markedsposisjonen er fortsatt sterk, men eksterne faktorer øker. Barrierene for avansert produksjonsteknologi er fortsatt vanskelige å utfordre på kort sikt, men geopolitiske forhold, kundediversifisering og kostnader ved lokal produksjon er usikkerheter som må håndteres på mellomlang og lang sikt.
AI-bonusen realiseres nå, og resultatene er imponerende, men høy vekst er ikke permanent. Fremover bør man følge nøye med på AI-kapitalutgifter og tempoet i frigjøring av avansert produksjonskapasitet. TSMCs inntektsrekord var allerede kjent for markedet før 15. oktober. Å behandle den samme fakta som en plutselig positiv overraskelse på dagen for resultatrapporten kan være et steg bak rytmen.
Selskapet kunngjorde 8. oktober at inntektene i september økte med 54,6 % år-over-år, men falt med 0,6 % måned-over-måned. Denne kontrasten er ganske interessant: sterk langsiktig vekst betyr ikke at hver måned er høyere enn den forrige. Små månedlige svingninger.