Orbit Post Sitemap
Tidligere satset jeg på at regnskapet ville overgå forventningene, men tapte litt, men nå ser jeg at sannsynligheten for å overgå forventningene faktisk er ganske høy 🤏
- Inntektene i 2026Q2 økte med 13 % år-over-år, nettoresultatet økte med 9 % år-over-år, imponerende prestasjon
- Inntektsveksten i Asia-Stillehavsregionen og Latin-Amerika nådde henholdsvis 16 % og 21 %, vekstmotoren er sterk
- Medlemsutvidelse, prisjusteringer og økte annonseinntekter, disse signalene for å overgå forventningene har vært lagt ut lenge ✨Denne fyren shorter hele AI-sektoren, og har tjent 10 millioner dollar de siste 7 dagene
Men han gikk long på Bitcoin $BTC, noe som spiste opp halvparten av profitten hans fra short-posisjonen
Det er verdt å merke seg at han også har åpnet en long-posisjon i $STRK Innenlands nøytral med en svak bullish tendens, men begge indeksene åpnet lavt, trukket ned av halvlederkjeden. SPY under 770,43, i dag er en bekreftelsesdag; hvis sluttkursen ikke kommer tilbake over, brytes nivået, støtten på 760,28 holder og den daglige trenden forblir uendret; QQQ under 734,08, støtte på 706,58.
Data: PPI for september månedlig 1,3 % (forventet 0,5 %), kjerne 0,7 % (forventet 0,3 %), kombinert med gårsdagens varme CPI; detaljhandel månedlig 0,8 % (forventet 0,3 %). Dataene øker forventningene om renteheving, men amerikanske statsobligasjonsrenter faller motsatt vei.
Sektorer: Halvledere, lagring, optisk kommunikasjon, kryptovaluta korrigerer; XLP/XLV og gull styrker seg, Apple og programvare holder seg mot nedgang, NOW er sterkt og kan holde seg til brudd. Kapitalen går til defensiv, generelt bearish. Fortsatt divergens, med short-covering/rotasjon, må følge med på styrke og varighet.#Ti dagers stor hval krymper, høy giring nærmer seg likvidasjonsgrensen
36 572 500 USD er det totale tapet på denne kontoen i denne runden, et tall som tydelig viser den ødeleggende effekten av høy giring. I løpet av de siste syv dagene har det fortsatt tapt 4 435 600 USD, og kontoen har nå bare 279 800 USD igjen i eiendeler, med 2100 ETH long-posisjoner til en verdi av 5 074 400 USD, med en gjennomsnittlig inngangspris på 2515,81 USD.
Denne posisjonen ble opprinnelig satt med 25 ganger full giring, men den faktiske giringen på kontoen viser 36,17 ganger. Det er nå et flytende tap på 208 900 USD, med akkumulerte finansieringskostnader på 1 362 700 USD. Likvidasjonsprisen ligger på 2397,51 USD, og tilgjengelig margin er allerede null. Den store long-posisjonen holder fortsatt ut, men kontoen har nesten ingen bufferkapital igjen, og volumet har krympet raskt fra en stor hval på ti dager.
Giring kan både forsterke gevinster og akselerere kontonedleggelse. Mange følger nøye med på store hvalers bevegelser og hopper på, men kjernen i overlevelseslogikken for kontraktshandel er alltid posisjonskontroll. Hvor har du satt dine nåværende ordre og stop-loss-punkter?
$ETH $BTC $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs nettofortjeneste i tredje kvartal økte med 68,7 % og satte ny rekord, noe som igjen beviser at AI-etterspørselen er ekstremt sterk. Inflasjonsutløst markedskorreksjon er bare en mulighet for de som har gått glipp av oppgangen til å komme inn igjen.
Kjerneaktiva som Micron med kapasitetsmangel som varer til 2029, er best å kjøpe i flere omganger hvis prisen faller under 900.
Å finne unnskyldninger når det stiger eller faller er meningsløst; denne runden med teknologisektorens nedgang handler i bunn og grunn om å redusere giring.
MU og SNDK steg for raskt tidligere, og nedgangen renser ut spekulative aksjer, noe som er sunt. Se på NBIS, som kun er konseptdrevet, med stor nedgang, mens INTC og de syv store amerikanske teknologiselskapene holder seg sterke, støttet av solid aksjestruktur og virksomhet.
Ikke se på lagring som en syklisk aksje som alltid fanger investorer; Musk har allerede tydeliggjort at roboter og AI skaper enorm etterspørsel etter lagring, og kapasiteten vil ikke holde tritt før 2029.
MU har siden august stabilt kommet tilbake til 1100, og har tiltrukket mye langsiktig kapital, helt annerledes enn den raske oppgangen tidligere i år. Nå er det muligheter på 880, 860 og 840 som du absolutt må gripe. Inflasjonen tar seg opp igjen, forbruket er robust, sysselsettingsveksten avtar, og Federal Reserves handlingsrom for lempelser blir begrenset.
For Federal Reserve: Pause i oktober er fortsatt basis-scenariet, men risikoen for ytterligere renteheving i desember øker.
For amerikanske statsobligasjoner: Kortsiktige renter påvirkes av politikkforventninger, mens langsiktige også må ta hensyn til inflasjon, finanspolitikk og løpetidspremie.
For amerikanske aksjer: Høyt verdsatte vekstaksjer er mer utsatt for dobbel press fra reell rente og finansieringskostnader.
For gull: På kort sikt påvirkes det av dollar og reell avkastning, men langsiktig sikringslogikk består fortsatt.
For råolje: Tilbudssiden avgjør om inflasjonen kan vedvare.
Når det gjelder BTC og ETH, er det ikke mye å si, vær optimistisk og se for deg over 70 000.TSMCs avanserte teknologier (7nm og under) sto for 79 % av total wafer-inntekt. 3nm ledet med en andel på 33 %, mens neste generasjons 2nm-brikker allerede bidro med 8 %.
#DailyOrbit #TSMC #AI
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins USAs PPI for september eksploderte, med en årlig økning på 6,3 %, mens markedets forventning var bare 5,3 %. Måned-til-måned-økningen på 1,3 % er mer enn dobbelt så høy som forventet, og kjerne-PPI overgikk også forventningene på alle fronter. I tillegg har CPI tidligere skutt opp til 3,7 %, to harde slag på rad, og inflasjonen viser ingen tegn til å avta.
Så snart dataene kom ut, steg sannsynligheten for renteheving i oktober direkte fra 22 % til 51 %. Nå sier tjenestemenn at det ikke haster, men uenigheten er tydelig. Harker sier at renten fortsatt ikke er restriktiv nok, og inflasjonsmentaliteten fester seg; Daly og Goolsbee sier at det ikke haster, men de lukker ikke døren helt.
Den virkelige hovedpersonen er Waller. Den 16. oktober kl. 11:30 Beijing-tid skal han ha en samtale i Bangkok med IMF-sjef Georgieva. Dette er hans siste offentlige opptreden før FOMCs stilleperiode i oktober. Markedet venter på én setning – hvis han understreker at inflasjonen sprer seg og at det er på tide å handle, vil forventningene om renteheving i oktober komme tilbake umiddelbart; hvis han sier at man bør vente og se, vil forventningene om pause bli bekreftet.
$BTC blir kvelt av inflasjonsdataene, og har falt fra 84 000 til under 81 000, med et fall på over 3 % på 24 timer, og over 180 000 likvidasjoner i hele markedet. Forventningene om renteheving øker, amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, og nullavkastningsaktiva blir slått først. Om nivået på 80 000 kan holdes, avhenger av hva Waller sier i kveld.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SNDK
Åpnet med press! Etter kl. 21:30 fortsatte Sandisk å svekke seg, flere følelsesmessige faktorer utløste salgspress
Etter at de amerikanske markedene offisielt åpnet kl. 21:30 Beijing-tid, viste ikke lagringschip-lederen Sandisk noen tegn til bedring, men gikk i stedet inn i en vedvarende nedadgående trend, med fallene som stadig økte i løpet av dagen, noe som førte til en kollektiv korreksjon i hele lagringssektoren.
Denne runden med kontinuerlig nedgang skyldes ikke én enkelt nyhet, men flere lag med press:
• Overføring av panikkfølelse i Asia-Stillehavsregionen: I dag opplevde det sørkoreanske aksjemarkedet en "svart torsdag", KOSPI falt kraftig og utløste en handelsstans, de to store lagringsgigantene Samsung og SK Hynix stupte kraftig, og panikkfølelsen spredte seg direkte til det amerikanske lagringsmarkedet, hvor kapitalen umiddelbart reduserte posisjonene i relaterte aksjer ved åpning.
• Inflasjonsdata øker forventningene om renteheving: Den tidligere publiserte amerikanske KPI var høyere enn forventet, markedet priset på nytt inn muligheten for at Federal Reserve vil opprettholde høye renter eller til og med heve dem, noe som undertrykker verdsettelsen av høyt verdsatte teknologiselskaper og chipaksjer. Lagring, som har hatt en betydelig oppgang i denne runden, ble et hovedmål for gevinstsikring.
• Sykliske bekymringer kommer tilbake: Selv om lagringsprisene fortsatt er gunstige på kort sikt, begynner kapitalen å spekulere i fremtidig tilbud og etterspørsel, med bekymring for at fremtidig kapasitetsutvidelse vil svekke prisøkningens logikk, og mange kortsiktige investorer velger å sikre gevinst.
• Sektorkollaps-effekt: Etter åpning falt Micron og Western Digital samtidig, noe som skapte en negativ tilbakemelding av "å kaste hverandre ned", og jo mer de falt, desto flere stop-loss-ordrer kom ut, noe som forsterket den vedvarende nedadgående trenden.
Det er verdt å nevne: Det er for øyeblikket ingen plutselige store negative kunngjøringer fra Sandisk, det er mer en kombinasjon av følelser, sektorsammenheng og kortsiktig gevinstsikring som driver volatiliteten, og det betyr ikke at det fundamentale har snudd fullstendig. Etter kontinuerlige kraftige fall vil det være betydelig mer intradag volatilitet, og kortsiktig spekulasjon innebærer høy risiko.
$SNDK #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs Q3 var virkelig sterk, men denne kvartalsrapporten kan ikke enkelt forstås som "AI-brikker fortsetter å skyte i været uten tanke". Mer presist beviser den at etterspørselen etter AI-kraft fortsatt er sterk, avanserte produksjonsordrer er fulle, men markedet har begynt å vurdere verdsettelsen og fremtidige utvidelsesavkastninger med strengere kriterier.
For investorer er denne rapporten mer som en "bekreftelse på at markedet fortsatt er i vekst" enn et signal om at man kan "jakte på høye kurser uten tanke". På kort sikt kan aksjekursen påvirkes av stemningen i det amerikanske aksjemarkedet, svingninger i halvledersektoren og verdsettelsesjusteringer; på mellomlang og lang sikt må man fortsatt se på produksjonskapasitet, bruttofortjenestemargin og realiseringen av AI-etterspørselen.#TSMCQ3RecordProfit Makroøkonomisk stor negativ nyhet er her
$BTC krasjer!
La oss først forklare hva PPI og CPI er
PPI er produsentprisindeksen, som representerer kostnadene for fabrikker og bedrifter ved innkjøp til produksjon (produksjonsside inflasjon), mens CPI er prisene for forbrukerne når de kjøper varer. PPI leder CPI: Når fabrikkostnadene øker mye, vil de sannsynligvis overføre prisøkningen til utsalgsprisene, noe som driver CPI oppover.
Kjernedataene for PPI i september denne gangen:
- PPI måned-over-måned 1,3 %, forventet 0,5 %, forrige verdi 0,4 %, betydelig over forventningene
- Kjern-PPI måned-over-måned 0,7 %, forventet 0,3 %, forrige verdi 0,2 %, også kraftig over forventningene
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Viktig: Det er ikke bare olje- og energiprisene som stiger, kjern-PPI uten mat og energi har også steget kraftig.
PPI har økt to måneder på rad, og septembertallene er på et nylig toppnivå, noe som viser at inflasjonspresset på produksjonssiden tydelig har tatt seg opp igjen.
Betydning for markedet
1. CPI oversteg forventningene kvelden før, og nå har PPI også skutt i været, inflasjonen er ikke en midlertidig oppgang, inflasjonen på både oppstrøms- og nedstrømssiden kommer samtidig.
2. Markedet er bekymret: Bedriftskostnadene øker, og de vil sannsynligvis selge dyrere til forbrukerne, noe som gjør at CPI lett kan forbli høyt.
3. Markedets antakelse: Federal Reserve vil utsette rentenedsettelser ytterligere, og det er til og med mulighet for nye rentehevinger.
👉 Makroøkonomisk stor negativ nyhet!AI-historien om lagring har vart i nesten ett år nå. Etter at det ble avslørt forrige uke at Samsungs resultater kanskje ikke møter forventningene, har lagringsaksjer samlet sett korrigert denne uken.
Heldigvis har Micron $MU den harde kortstokken HBM som støtte, og falt bare 5 % denne uken; SK Hynix $SKHYNIX falt 10 % på grunn av gevinstsikring; SanDisk $SNDK hadde det verst, med nesten 20 % fall, kun basert på NAND-historien, da kapitalen panikk-selger.
1. Micron er mest motstandsdyktig. HBM er alvorlig mangelvare, og produksjonskapasiteten er låst til over 75 % fram til 2027, så institusjonelle målpriser har steget jevnt. På kort sikt holdes aksjekursen nede på grunn av streik ved Taiwan-fabrikken, som er en forsyningsrisiko.
2. SanDisk er verst ute, med et fall på 18 % på en uke. Siden de kun driver med NAND, presses markedet for NAND til å sprekke boblen, og det snakkes til og med om at syklusen har nådd toppen. Derfor faller de mest. Forrige kvartalsrapport viste en bruttofortjeneste på 84,6 %, som er ganske bra, og fremtidsrettet P/E er bare 7,5 ganger. Nå gjenstår det å se om rapporten den 29. kan levere bedre resultater.
3. SK Hynix har en RSI på 27, noe som indikerer at aksjekursen er presset ned av gevinstsikring. Heldigvis har de allerede levert HBM4 til Nvidia, med en markedsandel på nesten 58 %, så det er god tillit til dem, og det er ingen panikksalg. P/E er også lav, bare 3,1 ganger, noe som er billig.
Når det gjelder hvilken aksje man bør kjøpe, avhenger det av hvem som først kan levere gode nyheter: MU må løse streikproblemet; SanDisk må levere resultater over forventningene i kvartalsrapporten; SK Hynix må få slutt på gevinstsikringen. #闪迪存储业务高增长能否延续？ PPI faktiske data: Den "andre skoen" som langt overgikk forventningene
Indikator Faktisk verdi Forventet verdi Forrige verdi (justert) Avvik
PPI år-over-år 6,3 % 5,3 % 5,6 % +1,0 prosentpoeng
PPI måned-over-måned 1,3 % 0,6 % 0,5 % +0,7 prosentpoeng
Kjerne-PPI måned-over-måned 0,7 % 0,3 % 0,2 % +0,4 prosentpoeng
Kjerne-PPI år-over-år 5,0 % 4,4 % 4,8 % +0,6 prosentpoeng
Kjerne-PPI måned-over-måned på 0,7 % — mer enn dobbelt så mye som forventet, langt over min tidligere vurdering av "0,4 % som en høkete terskel". Dette er ikke en fortelling om at "inflasjonen fortsatt er konsentrert i energi", men et klart bevis på at inflasjonen sprer seg bredt fra energi til kjerneområder.
PPI måned-over-måned på 1,3 % er den kraftigste månedlige økningen siden 2022, noe som betyr at prispresset på produksjonssiden ikke bare ikke har lettet, men faktisk forverres raskere. $BTC $ETH $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Er AI-kraftlederens korreksjon starten på et stort fall?
Dagens åpning i det amerikanske aksjemarkedet er ganske interessant, helt som ild og is. Dow Jones steg til 51922 poeng med en økning på 0,58 %, mens Nasdaq falt kraftig med 1,31 %, og S&P 500 falt 0,47 %.
Chip-aksjer ble enda hardere rammet, $AMD falt 5,4 %, $INTC falt 4,6 %, og $NVDA trakk seg tilbake med 2,71 %. Kinesiske aksjer som $BABA og $BIDU hadde også en liten korreksjon på rundt 1,7 %.
Etter min mening er dette ikke et problem med AI-kraftens fundament, men en typisk gevinstsikring og kapitalomfordeling.
Teknologisektoren har vært overvurdert en stund, og med forventninger om rentekutt som varer lenger, er høyt verdsatte aksjer spesielt følsomme for renter, så kapitalen flytter naturlig til tradisjonelle industriselskaper som en sikring.
I tillegg begynner folk å regne nøye på det: store selskaper har brukt hundrevis av milliarder på å kjøpe chips, men hvor mye faktisk avkastning gir det? Denne bekymringen for ROI reflekteres direkte i verdsettelsesrabatten.
Fremover forventes det at NVDA og AMD kan fortsette å svinge og presse ut bobler og støtteområder på kort sikt. Men så lenge gigantene ikke reduserer kapitalutgiftene til kunstig intelligens, er grunnlaget for AI-maskinvare intakt. Å presse ut bobler på høye nivåer gir faktisk et tryggere observasjonsområde for de som tror på den langsiktige trenden.
DYOR Å falle lite betyr ikke at man tåler det
$BTC falt 3 % på en dag, 2 % på en uke, men har fortsatt en oppgang på 7 % på en måned.
Nybegynnere i krypto kan lett tro at disse tre tallene handler om det samme.
Hvordan disse tallene regnes ut: startpunktene for de tre tidsperiodene er forskjellige.
De som kjøpte for en måned siden tjener fortsatt, mens de som kjøpte for en uke siden allerede har tapt.
Samme lysestake (K-linje), men to grupper opplever det helt forskjellig.
Vanlige misforståelser: Å falle lite betyr bare at færre selger.
Det betyr ikke at noen kjøper, eller at det er en bunn under.
$ETH falt 5,6 % på en dag, $SOL falt nesten 7 % på en uke, samme prinsipp.
Tallene 80 000 og 100 i seg selv skaper ikke noe kjøpspress.
Prisen stopper der fordi det tilfeldigvis ligger mange ordre der.
Om den stopper og fortsetter ned eller stopper og skyter opp, er to forskjellige ting.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH Denne kraftige suppen er kokt altfor konsentrert — TSMCs inntekter for tredje kvartal var 1,49 billioner NT$, en økning på 50,9 % år-over-år, og nettoresultatet var 763,1 milliarder NT$, en eksplosiv økning på 68,7 % år-over-år, og slo dermed alle tidligere rekorder, selv de mest kresne kritikere kan ikke finne feil.
Tenk deg, 2-nanometer prosessen har nettopp blitt lansert, og står allerede for 8 % av wafer-inntektene, hva betyr det? Det er som den første klypen trøffelsalt jeg nettopp strødde i suppen, aromaen har ennå ikke helt spredt seg. Og de avanserte prosessene under 7 nanometer bidrar samlet med 79 % — det er det virkelige hovedmåltidet, wagyu, kongekrabbe og svart trøffel samlet på ett brett, hele bordets hovedretter som bærer måltidet. De resterende modne prosessene er bare tilbehør og pynt, som urter.
Hvor kommer den virkelige kraften fra? Etterspørselen etter AI-brikker. Denne retten får all sin varme fra det, temperaturen på komfyren holdes høy, dampen forsvinner ikke, og bestillingene strømmer kontinuerlig. Dette er ikke en liten rett, det er en lang bankett, bord etter bord, med en så høy gjennomstrømning at konkurrentene blir misunnelige.
La oss nå snakke om markedssammenhenger. Bevegelsen til det amerikanske aksjemarkedets referanse $xSKHY avhenger av hvor langt varmen fra denne suppen kan spre seg. TSMCs kvartalsrapport er som en kraftig buljong for hele halvlederforsyningskjeden, smaken vil sive gjennom lagene av ingredienser. Men ikke bli for glad for tidlig — uansett hvor god buljongen er, når den når småinvestorene, er den ofte blitt tynnet ut.
Jeg snakker alltid om balanse. De store aksjene i porteføljen er hovedretten din, med stabil varme og god mengde, de kan bære hele banketten; små selskaper er krydder, litt gir aroma, for mye ødelegger smaken; og gir-kontrakter — det er sterke chili, hvis du skjelver når du kutter, kan hele suppen bli ødelagt, og mageproblemer er ikke tull. Mange ser en imponerende kvartalsrapport og heller inn chili, men det som ender opp på bordet er ikke en fest, men en ambulanse.
Når du ser på tallene, må du forstå poenget. Inntektene øker med 50 %, og profitten med nesten 70 %, det viser at både prisfastsettelse og kapasitetsutnyttelse er på topp, dette er ikke drevet av rabatter eller kampanjer, det er ekte ferdigheter. Den høye andelen avanserte prosesser betyr at forhandlingsmakten er solid i deres hender, andre kan ikke engang sette opp komfyren for å kopiere denne retten.
Men det er en jernregel på kjøkkenet: jo mer signaturretten er, desto mer blir den overvåket og kopiert. Kapasitetsutvidelse, geopolitiske forstyrrelser, kutt i kundebestillinger, hvis en ingrediens er feil, kan hele rettens smak endres. Kvartalsrapporten er et ferdig produkt, med en deilig aroma, men om neste rett kan holde samme nivå, avhenger av om varmen under komfyren fortsatt er stabil.
Jeg har sett mange gjester som tror hele gryten er sterk bare fordi oljen koker, men når de fisker opp, er det bare bønnespirer. Denne markedssituasjonens aroma er virkelig sterk, men du må skille hvilken skje som er ekte kraftig buljong, og hvilken som bare er overfladisk olje. #TSMCQ3RecordProfit Tallene på overvåkingsapparatet lyver ikke. Den 9. oktober steg blodstrømmen i hele kroppen akkurat til 21 130 000, men 24 timer senere strømmet 6 540 000 blod ut av såret igjen – og alt kom fra samme hovedpulsåre, BlackRocks IBIT. De andre elleve fondene var helt stabile, dette er ikke en systemisk sepsis, men en akutt ruptur i én enkelt blodåre.
Men ikke trekk konklusjoner for raskt. Det virkelige problemet ligger i tidslinjen: fra 7. til 8. oktober var det et blodtap på 731 millioner dollar, det var det store blødningen. Den lille tilbakeflyten i mellomtiden var bare en kortvarig kompensasjon etter blodårespasmer, noe som indikerer at perfusjonstrykket i dette hjertet er svært ustabilt og kan når som helst føre til ny ventrikkelflimmer.
Ethereum sin ytelse er enda mer bekymringsfull, med 85 400 000 i utstrømning. Sammen med Bitcoin blir det et daglig blodtap på 151 000 000. Dette er ikke to uavhengige organsvikt, men en plutselig reduksjon i hjertets minuttvolum i det samme sirkulasjonssystemet – begge ventriklene pumper svakt samtidig, og du må vurdere at selve hjertemuskelen har problemer, ikke bare volumunderskudd.
Når det gjelder den vurderingen – «utstrømning fra ett enkelt fond betyr ikke fullstendig institusjonelt salg» – er jeg enig anatomisk sett. Du kan ikke konkludere med at hele hjertet er dødt bare fordi en kranspulsåre er trang. Men som kirurg vil jeg minne om at hvis denne blodåren tilfeldigvis er venstre fremre nedadgående gren, kan dens okklusjon føre til infarkt i hele fremre vegg av hjertemuskelen. IBIT sin vekt i dette sirkulasjonssystemet er nettopp nær den kritiske blodåren. CPI-data skal snart publiseres, det tilsvarer en preoperativ angiografi som vil fortelle oss om graden av innsnevring er 30 % eller 90 %.
Bitcoin og Nasdaq har begynt å koble fra hverandre, noe som er et farlig signal i hemodynamikken. De forskjellige kamrene i et normalt hjerte trekker seg sammen synkront, og når det oppstår desynkronisert sammentrekning, betyr det at ledningssystemet begynner å bli ustabilt. Og AI-kredittspreader som øker, samt SK Hynix sin dårlige ytelse og aksjekursfall, er tegn på økt perifer vaskulær motstand – hjertet må jobbe hardere for å opprettholde samme output.
Når det gjelder den populære amerikanske aksjetokenen, gjør jeg ingen preoperativ vurdering. Jernregelen på operasjonsbordet er: ikke se på journaloppsummeringen fra pårørende, bare se på bildene fra din egen angiografi.
Det viktige nå er ikke om kapitalen kommer tilbake, men om hjertemuskelen har utviklet irreversibel fibrose. Hvis denne utstrømningen bare er stressindusert takykardi, kan rytmen gjenopprettes etter seponering av medisin; hvis det allerede har dannet seg arrvev, vil enhver CPI-svingning bli den siste ledningen som knekker ledningssystemet. Jeg venter på angiografiresultatene, ikke på placebo. #btcetfoutflowsreturn24-timers oppvarming? Hovedstrømsmynter har fortsatt kortsiktige kapitalutstrømninger 🌊
Netto innstrømning på daglig basis kan lett misforstås, men ser man på 4-timers og 8-timers intervaller, er kapitaltemperaturen for hovedstrømsmynter fortsatt lav.
BTC: +55,51 millioner USD på 24 timer, men -172 millioner og -158 millioner på henholdsvis 4 og 8 timer; netto utstrømning på 3,313 milliarder på ukentlig basis. Det er en kortsiktig oppgang, men også mellomlangsiktig press. 😬
$ETH: -99,32 millioner på 4 timer, -127 millioner på 8 timer, ingen tydelig kortsiktig kapitaltilbakeføring, styrken i oppgangen er usikker. 🤨
$SOL: -8,92 millioner på 4 timer, -13,68 millioner på 8 timer, +20,12 millioner på 24 timer, ingen samspill mellom kjøpere og selgere, lav kostnadseffektivitet ved å følge oppgangen. 🚫
$ZEC: -22,77 millioner på 8 timer, netto utstrømning på 299 millioner på ukentlig basis, svak støtte, ingen bekreftet stopp i utstrømningen. ❄️
Helhetlig: Kort sikt er fortsatt bearish. Men kapitalutstrømning betyr ikke nødvendigvis prisfall; før publisering av CPI og PPI, er fokuset på varigheten av kapitaltilbakeføring og viktige støttenivåer. For nå behandles det som en reparerende oppgang, ikke hast med å rope om trendvending. 🔍#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $SNDK flere negative faktorer kommer samtidig!
Først, amerikanske statsobligasjonsrenter forblir høye, og høye renter slår direkte mot høyt verdsatte vekstaksjer. Hele teknologisektoren blir solgt ned, og markedssentimentet er dårlig. Kapital prioriterer å redusere beholdningen i lagringsaksjer som har hatt stor oppgang tidligere.
For det andre, effekten av Musks tweet fortsetter å spre seg!
Han roser offentlig Microns prisdisiplin, og antyder at andre produsenter har vært for aggressive med prisøkninger. Markedet er nå ekstremt bekymret for at hvis SanDisk fortsetter å presse NAND-prisene opp, vil store AI-kunder velge Micron i stedet, noe som sprer panikk om at bruttofortjenestemarginene har nådd toppen.
For det tredje, forventningene om teknologiske gjennombrudd hos ChangXin Memory fortsetter å legge press!
Markedet priser inn økt DRAM-kapasitet i fremtiden, og frykter at global lagringsforsyning vil øke, noe som kan avslutte prisoppgangssyklusen tidligere. Selv om ordrene nå er gode, begynner kapitalen å forutse en forsynings- og etterspørselsvending om noen år.
For det fjerde, det ligger store mengder gevinstsalg på toppen!
Den siste oppgangen har vært stor, og motstandsnivået på 1500 har blitt testet flere ganger uten å brytes. Kjøperne har mistet tilliten, og ved små negative nyheter flykter kapitalen raskt uten noen som vil støtte markedet.
For det femte, panikk rundt rapporteringssesongen.
Markedet har blitt svært kresent, og det stilles spørsmål ved om AI-kapitalutgifter kan opprettholdes. Selv om regnskapstallene ser bra ut, vil selv svake fremtidsutsikter føre til kraftige nedskrivninger i verdsettelsen.
Viktig påminnelse!
Dette er ikke en kortvarig liten korreksjon, men en trendmessig kapitalflukt.
Ikke hast med å kjøpe på bunn for å spekulere i en oppgang!
Bare når amerikanske statsobligasjonsrenter faller og NAND-kontraktprisene styrker seg igjen, vil sektoren ha en sjanse til å stabilisere seg.
Før klare tegn på stabilisering vises, kan salgspresset når som helst øke videre!Så langt ser det ut til at retningen for Bitcoin $BTC og Ethereum $ETH er nedadgående! Men jeg tror det vil bli en liten midlertidig korreksjon, etterfulgt av fortsatt nedgang! Konsumprisindeksen i går kveld kom høyere enn forventet, noe som betyr at forventningene om rentekutt har blitt dempet, og risikoen for renteheving er tilbake i prisene i markedet. Dette førte til en kjedereaksjon og økt bekymring i markedet om ytterligere rentehevinger. Vi må følge med på den amerikanske dollaren, amerikanske statsobligasjonsrenter og uttalelser fra tjenestemenn som kan endre forventningene. Under disse store økonomiske faktorene, hvis det skjer Hele markedet er i panikk og søker bunn, men institusjonene er veldig rolige uten panikk.
Gårsdagens ETF-fonddata avslører den virkelige situasjonen i markedet.
$BTC hadde en netto utstrømning på 31,44 millioner på én dag, med BlackRock og Fidelity som solgte konsentrert. Dagen før var det en liten akkumulering, CPI-negative nyheter førte til direkte gevinstsikring, institusjonene tester bare oppsettet og har svært streng risikostyring.
$ETH hadde kun en liten utstrømning på 51,900, pengene beveget seg nesten ikke. Prisen falt til et lavpunkt på 2315, institusjonene kjøper ikke bunnen og selger ikke med tap, de avventer for å se retningen.
$SOL er enda mer representativ, med åtte påfølgende dager med små utstrømninger, salgspresset nærmer seg uttømming. Nå er det ikke ETF-institusjoner som presser markedet ned, men en intern long-posisjons panikk.
Kjernen i markedet: Long-sentimentet er ikke ryddet ut.
SOL long/short-forholdet er 2,68, mange long-posisjoner har ennå ikke stoppet tap, kjedereaksjonen av likvidasjoner er ikke over.
Denne nedgangen er en long-selg-long-sentimentnedgang, ikke institusjonell flukt.
Jeg holder meg uten posisjoner og avventer, i kaotiske tider snakker man ikke om bunn.
Når kontraktslikvidasjonene er fullført, salgspresset er brukt opp og markedet stabiliserer seg, vil jeg vurdere å gå inn.
Ovenstående er kun personlig analyse og utgjør ikke investeringsråd
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 20:30 Dataene er ute, jeg oppdaterer dere.
Antall arbeidsledige som mottar støtte denne uken er lavere enn forventet, noe som indikerer at arbeidsmarkedet fortsatt er sterkt; PPI for september steg direkte til 6,3 % år-over-år, enda høyere enn forventet. På kort sikt er dette negativt, uten noen overraskelser. Jeg har også sett på markedet, det er ingen kapital som forsvarer markedet, en enkelt nedgang slo rett gjennom, og kjøperne fikk ikke engang sjansen til å reagere.
Denne utviklingen er veldig kjent, helt likt som på CPI-dagen i går. Når dataene kom ut, falt volumet, og det var ingen støtte, noe som viser at kapitalen i markedet ikke ønsker å kjøpe på dette nivået.
Jeg vurderer at det amerikanske aksjemarkedet sannsynligvis vil falle svakt etter åpning, uten noen betydelig oppgang. Når det gjelder teknologisektoren, prioriterer jeg å shorte SNDK, lagringssektoren har ledet nedgangen, $MU og $SKHYNIX følger også med, men $SNDK har falt fra 1650 til litt over 1300 uten å stoppe, og hver oppgang er svakere enn den forrige. Det er tryggere å shorte den i tråd med trenden enn å prøve å kjøpe på bunn.
Når det gjelder de store kryptovalutaene, haster jeg ikke. Jeg følger fortsatt posisjonen jeg nevnte i ettermiddag for BTC, og venter på at den skal nå området mellom 79000 og 78000 før jeg vurderer å kjøpe. Nå, litt over 80000, er det motstand over og ingen støtte under, så det er som å satse på retningen. Hvis den virkelig faller til det området, vil jeg se på volum og støtte, og kjøpe gradvis hvis det viser tegn til bunn.
Dette er kun mine personlige tanker og utgjør ikke investeringsråd.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $BTC Mange venter fortsatt på at positive nyheter skal drive Bitcoin høyere, men det eksterne miljøet har allerede stille endret seg. Inflasjonsdata fra USA stiger igjen, markedets forventninger om at Federal Reserve vil opprettholde høye renter øker, dollaren styrker seg, og kapital begynner å trekke seg ut av høyrisikoaktiva. Tidligere inflow av midler til spot-ETF som drev oppgangen har tydelig avtatt, og institusjonell deltakelse er langt svakere enn før; den forrige oppgangen mangler vedvarende kapitalstøtte.
Markedet har nå en alvorlig opphopning av giring, med mange lange posisjoner som nylig har blitt tvangslikvidert, noe som viser presset på kjøperne. Selv med sporadiske positive politiske nyheter er det vanskelig å snu den store trenden med kapitalflukt. Mange prøver å kjøpe på bunnen i håp om en rebound, men risikerer lett å bli sittende fast i en kortsiktig liten oppgang.
Den generelle risikoviljen i markedet synker, denne nedgangsfasen er langt fra over, og vi forventer fortsatt fall. Ikke kjøp blindt på bunnen; det er høy risiko å gå mot trenden. Vær tålmodig og vent på ytterligere nedgang. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Kryptovalutamarkedet har steget med 840 milliarder dollar på tre måneder.
Men spotvolumet har faktisk falt med 14,2 %.
Prisene har steget med 40 %, men pengene som handles har blitt mindre. Dette kalles en falsk oppgang.
Den virkelige faren ligger i futures: utestående volum har nådd 102,2 milliarder dollar.
Størstedelen er med giring. Når prisen faller til et visst nivå, selger systemet automatisk for deg. Etter salget faller prisen enda mer, noe som utløser flere automatiske salg.
Sist gang dette tallet oversteg 100 milliarder var i mai 2025.
Deretter: tvangssalg på 19 milliarder, og Bitcoin falt 14,5 % på tre dager.
Dette er ikke en nedtelling til et krasj.
Men på dagen for Federal Reserves avgjørelse 28. oktober kan det tenne en gnist.
Hvor mye har du igjen?$OKB i bunn og grunn kan økes til 210 milliarder i bakgrunnen, fordi det bare sirkulerer på denne ene plattformen, og nesten ingen tar ut mynter, ikke sant? Så det er umulig å forhindre at plattformen gjør urett, uansett er det bare transaksjonsdata, så hvis de øker det ti ganger i bakgrunnen, vil du ikke oppdage det.Storebror Maji sin porteføljejustering denne gangen viser virkelig en endring i retning.
Tidligere gikk han stort sett all-in på long-posisjoner, men denne gangen er det annerledes. Den totale kontraktsposisjonen er omtrent 59,76 millioner U, og retningen er delt i tre: short BTC, short HYPE, long ETH.
Noen detaljer:
$BTC 40x short, åpnet på 84070, nå med en flytende gevinst på rundt 220 000 U, men finansieringskostnader på 56 600 U. Posisjonen er dominerende, men med 40x giring kan prisen svinge kraftig, så ikke bare se på den flytende gevinsten.
$ETH 25x long, åpnet på 2541, nå med et flytende tap på 340 000 U. Markedet er så svakt, men han holder fortsatt long-posisjonen. Enten satser han på at ETH skal ta igjen, eller så bruker han den som en del av en porteføljehedge. Dessverre var det en kraftig nedgang i morges, mistenker at det var for å ramme Storebror Maji!
$HYPE er verst, 5x short, åpnet på 65,8, med et flytende tap på 4,21 millioner U, men finansieringskostnader på 1,03 millioner U. Disse kostnadene kan dempe noe av tapet, men prissvingninger er tøffe å holde ut. Ikke tro at det er trygt bare fordi han får finansieringsgebyrer. Derfor tror jeg ikke dette er en fullstendig bearish posisjon, men heller en differensiering av retning mellom ulike tokens.
Følg med på tre punkter videre: Kan BTC stabilisere seg? Kan ETH komme seg opp? Klarer HYPE short-posisjonen å holde ut? Det er interessant å se hvor den smarte kapitalen plasserer seg, men ikke kopier blindt. Det viktige er å forstå hvorfor han gjør disse valgene, ikke bare følge etter fordi han kjøper. Markedet faller fortsatt, men $ZK klarer med bare ett grafikkort å generere bevis for 7200 påfølgende Ethereum-blokker, hvorav 99 % av bevisene er fullført innen 10 sekunder, og har steget omtrent 12 % mot strømmen. Samtidig har $ARB og $OP, som også tilhører L2-segmentet, svekket seg. Men betyr sterk teknologi nødvendigvis at det er verdt å satse på? ZKsync Eras DeFi-låste verdi er bare rundt 15 millioner dollar, langt lavere enn ARB og OP. Enda viktigere er at den opprinnelig planlagte tverrkjedebetalingsmekanismen ikke er aktivert etter justeringen i v31, så etterspørselen etter tokenet øker ikke nødvendigvis. Men de ti største adressene kontrollerer nesten 51 %, så jeg mener at den nåværende situasjonen mer ligner på at det er en stor aktør som kontrollerer markedet. Derfor innrømmer jeg at ZK er sterkere på kort sikt enn andre i samme serie, men jeg heller mer mot at teknologiske fordeler kombinert med handelskapital driver opp prisen.AI-historien om lagring har vart i nesten ett år nå. Etter at det ble avslørt forrige uke at Samsungs resultater kanskje ikke møter forventningene, har lagringsaksjer samlet sett korrigert denne uken.
Heldigvis har Micron $MU den harde kortstokken HBM som støtte, og falt bare 5 % denne uken; SK Hynix $SKHYNIX falt 10 % på grunn av gevinstsikring; SanDisk $SNDK hadde det verst, med nesten 20 % fall, kun basert på NAND-historien, da kapitalen panikk-selger.
1. Micron er mest motstandsdyktig. HBM er alvorlig mangelvare, og produksjonskapasiteten er låst til over 75 % fram til 2027, så institusjonelle målpriser har steget jevnt. På kort sikt holdes aksjekursen nede på grunn av streik ved Taiwan-fabrikken, som er en forsyningsrisiko.
2. SanDisk er verst ute, med et fall på 18 % på en uke. Siden de kun driver med NAND, presses markedet for NAND til å sprekke boblen, og det snakkes til og med om at syklusen har nådd toppen. Derfor faller de mest. Forrige kvartalsrapport viste en bruttofortjeneste på 84,6 %, som er ganske bra, og fremtidsrettet P/E er bare 7,5 ganger. Nå gjenstår det å se om rapporten den 29. kan levere bedre resultater.
3. SK Hynix har en RSI på 27, noe som indikerer at aksjekursen er presset ned av gevinstsikring. Heldigvis har de allerede levert HBM4 til Nvidia, med en markedsandel på nesten 58 %, så det er god tillit til dem, og det er ingen panikksalg. P/E er også lav, bare 3,1 ganger, noe som er billig.
Når det gjelder hvilken aksje man bør kjøpe, avhenger det av hvem som først kan levere gode nyheter: MU må løse streikproblemet; SanDisk må levere resultater over forventningene i kvartalsrapporten; SK Hynix må få slutt på gevinstsikringen. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC tester igjen 80000 som et heltall, fortsetter å observere
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs nettoresultat for Q3 overgikk markedets konsensus betydelig, og kvartalsresultatet satte ny rekord. Den viktigste drivkraften kommer fra AI-kraftige brikker med høy etterspørsel, fulle ordre for avansert produksjon, med både inntekter og fortjeneste økende. Samtidig ble inntektsprognosen for Q4 oppjustert, og målet for årlig inntektsvekst hevet, noe som bekrefter den sterke forutsigbarheten for avansert wafer-fabrikkering under AI-kapitalutgifts-syklusen, og fundamentale forhold forblir sterke. Fra et handelsmessig perspektiv er resultatoppnåelsen positiv, men man må være oppmerksom på kortsiktig press fra "kjøp forventning, selg fakta"-spill. Aksjekursen har allerede delvis priset inn høy AI-vekst på forhånd, og etter rapporten kan det kortsiktig oppstå gevinstrealisering og volatilitet.
På mellomlang og lang sikt er selskapet fortsatt verdens ledende wafer-fabrikk med høyeste avanserte produksjonsbarrierer. 2nm-prosessen trappes gradvis opp, og AI-ordre med høy regnekraft fortsetter å komme inn, vekstlogikken er intakt; men to viktige undertrykkende faktorer må følges nøye: For det første den midlertidige fortynnings-effekten på bruttofortjenesten ved opptrapping av 2nm masseproduksjon, og for det andre økte kapitalutgifter ved fabrikkbygging i flere utenlandske lokasjoner, endringer i geopolitisk politikk, samt potensiell nedgang i AI-kundens kapitalutgiftsrytme, som kan påvirke langsiktige inntjeningsforventninger og verdsettelsessenter.台积电Q3财报利润大超预期，但股价却应声下跌，典型的“利好兑现”。
亮眼的财报背后有两面性：一方面2nm工艺稳步上量，先进制程占比走高，AI芯片需求依旧坚挺，短期基本面无可挑剔；另一方面隐患同样突出，业绩高度绑定少数AI大客户、美国建厂推高长期成本，地缘不确定性还在。短期利好落地，市场开始定价远期风险，后续重点观察资本开支与客户订单持续性。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 美国经济数据集体拿高分，美元和美债收益率却往下走。华尔街看完成绩单，开始怀疑考生是不是靠借钱撑出来的。 9月CPI同比3.7%，PPI同比6.3%，零售销售环比增长0.8%。 数字看起来相当漂亮。 可仔细看，事情就没那么简单。 汽油涨价推高零售金额，剔除部分波动项目的核心消费控制组只增长0.1%。 居民花出去的钱更多，不一定代表买到的东西更多。 更何况，物价上涨与实际收入压力同时存在。 于是市场出现了少见的分歧： 美元指数回落至102.03附近。 10年期美债收益率降至约5.085%。 黄金一度上涨1.3%，至4156美元附近。 BTC却仍然承压，曾跌至80,247美元附近。 这说明资金在重新权衡两件事： 通胀会不会逼迫美联储继续加息，以及高利率会不会反过来伤害经济增长。 🔮 今晚Web3资金观察 BTC｜宏观防守 美元回落没有立即带来加密买盘，先观察80,000美元附近承接与OI变化。 XRP｜机构资金观察 比较XRP/BTC相对强弱，以及稳定币基础设施新闻能否转化为实际成交需求。 LINK｜链上金融基础设施 关注金融机构真实采用情况、成📊 USAs PPI økte med 1,3 % på månedsbasis, BTC falt til 80 000! Men jeg mener ikke at hele nedgangen kan skylles inflasjonen
I kveld offentliggjøres USAs PPI for september:
Total PPI økte med 1,3 % på månedsbasis og 6,3 % på årsbasis. Når man ekskluderer mat, energi og handelstjenester, er månedlig økning fortsatt 0,5 %.
Dette er definitivt et inflasjonssignal som bør tas på alvor.
BTCs 24-timers nedgang inkluderer handel før PPI-rapporten, så man kan ikke si at hele 2,14 % nedgangen skyldes PPI.
Et annet bevis kommer fra ETF.
Den 13.10 hadde USAs spot BTC ETF nettoinnstrømning på 175,7 millioner dollar, men den 14.10 ble det netto utstrømning på 261,4 millioner dollar.
Ustabil kapitaletterspørsel, kombinert med at inflasjonen kan påvirke rente-forventningene, gir mer motstand for en oppgang.
Foreløpig er det bearish, men ikke nok til å bekrefte at en større nedgang har startet.
Hvis BTC effektivt faller under 80 000 dollar og ikke klarer å hente seg inn, øker nedside-risikoen.
Omvendt, hvis den igjen holder seg over 82 500 dollar, må kortsiktig struktur vurderes på nytt.
Det neste å følge med på er: Om amerikanske statsobligasjonsrenter og spotkjøp endrer seg samtidig etter PPI-rapporten.
Dataene forteller oss hva som har skjedd, men pris- og kapitalreaksjonene etterpå hjelper oss å vurdere om trenden endres.
Tror du dagens $BTC-pris allerede reflekterer inflasjonsrisikoen?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Historien gjentar seg alltid? Den "midlertidige valgforbannelsen" for amerikanske aksjer og Bitcoin
Ser vi tilbake på de siste rundene:
🔹 2014: 71 dager etter midtveisvalget bunnet BTC ut
🔹 2018: 39 dager etter midtveisvalget bunnet BTC ut
🔹 2022: 13 dager etter midtveisvalget bunnet BTC ut
Fra 71 dager til 39 dager og så til 13 dager, data lyver ikke:
1️⃣ Institusjonalisering akselererer: Kapital venter ikke lenger på langvarig sikkerhet, og kappløp er blitt normen.
2️⃣ Dypere makroøkonomisk binding: Perioden for politikkimplementering etter midtveisvalget er øyeblikket for likviditetsomstrukturering. Et interessant fenomen: bunntidspunktet ser ut til å komme tidligere og tidligere.
Vil det komme nye endringer i 2026?
Men jeg er mer opptatt av tre spørsmål:
1️⃣ Har makroøkonomisk likviditet begynt å forbedres?
2️⃣ Når BTC faller, øker eller minker OI?
3️⃣ Når markedet generelt er pessimistisk, begynner prisen å nekte å sette nye lavmål?
Hvis prisen faller og OI minker, kan det bety avvikling av giring; hvis prisen deretter stabiliserer seg og kjøpsinteressen øker, er det verdt å følge med på muligheten for en vending.
Historiske sykluser gir bare ledetråder, kapitaladferd er det som bekrefter signalene.
Tror du at bunnen i Bitcoins syklus nærmer seg i 2026? $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 To inflasjonsstenger knuser illusjonen om rentenedsettelser.
① CPI tar initiativet: CPI for september steg med 3,7 % år-over-år, over forventningene på 3,6 %, bensinprisen steg med 9,1 % på en måned, og kjerne-CPI på 2,6 % overgikk også forventningene. Sannsynligheten for renteheving i oktober steg over natten fra 22 % til nær 50 %.
② PPI gir et ekstra slag: PPI for september steg med 6,3 % år-over-år og 1,3 % måned-over-måned, begge langt over forventningene (5,3 %/0,5 %), den kraftigste økningen siden slutten av 2022. Prisøkninger oppstrøms begynner å smitte over til nedstrøms, og inflasjonen viser seg å være seiglivet.
③ Smerten i kryptomarkedet: Bitcoin falt under 81 000, og nådde en stund 80 200; ETH falt kraftig med 6 % til rundt 2350. Nesten 1 milliard dollar i likvidasjoner på tvers av hele nettverket på 24 timer, ni av ti var long-posisjoner — de som jaktet på oppgang, ble kollektivt tatt av en enkelt datastrøm. Spot-ETF-er opplevde samtidig netto utstrømning.
Husk denne kjeden: Inflasjon over forventning → økte forventninger om renteheving → amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, dollaren styrkes → kapital trekker seg ut av volatile eiendeler. Bitcoin er ikke lenger en "digital gull"-trygg havn, det er den mest følsomme lenken i det globale rentemarkedet.
FOMC-møtet 27.-28. oktober er den virkelige prøvedagen. Om 80 000-nivået holder eller ikke, er viktigere enn noen enkelt oppadgående lysestake. Hold igjen, ikke bli en av de ni av ti.
$BTC $ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电这份Q3财报确实亮眼，净利润直接创出历史新高，不少人第一反应是半导体要全面起飞。 聊聊我的看法： ✅好的一面：高端制程订单需求很稳，AI芯片持续贡献营收，毛利率维持在很强的水平，盈利能力实打实拉满。客户这边AI相关投片需求没掉，先进工艺依旧是台积电基本盘，这也是利润创新高最核心原因。 ⚠️但也要客观看待，不是全无隐忧： 成熟制程的需求复苏节奏偏慢，短期更多靠AI先进制程撑场面；另外海外建厂成本持续走高，地缘方面的不确定性，长期会压制资本开支与利润率。还有一点，AI客户资本开支如果后续收缩，会直接影响后续订单预期。 市场现在的分歧： 看多的觉得AI算力需求长期持续，台积电先进制程壁垒稳固，业绩还有继续上探空间； 谨慎派认为，当下高业绩已经很大程度price in在股价里，一旦AI客户下单节奏放缓，容易预期回落。 简单总结： 这份财报证明AI红利还在兑现，但业绩高点不等于股价高点。后续重点持续跟踪先进制程接单情况、毛利率以及客户资本开支指引。 半导体板块波动巨大，不要盲目追高，管好仓位。 #TSM #台积电 #半导体 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Q3 Non-GAAP EPS markedskonsensusforventning: 0,82~0,83 dollar, omsetningsforventning ca. 12,86 milliarder dollar
- Historisk mønster: Netflix har de siste 4 kvartalene hatt 2 ganger EPS som så vidt slo forventningene, 2 ganger under forventningene; overskridelsene har stort sett vært små, bare litt over 0,01 dollar, sjelden store
- Positive støt: Vekst i annonseabonnement, kontinuerlig prisøkning, bidrar til å øke inntekt per bruker; avskrivningsveksten på innhold avtar i andre halvår, noe som støtter marginene
- Pressrisiko: Økte investeringer i nytt innhold og negative valutakursvirkninger vil presse marginene; hvis veksten i nye abonnenter ikke møter forventningene, kan det trekke ned resultatene.Jeg går, brødre! Har brødrene med short-posisjoner blitt lammet?
BTC falt rett ned til litt over 80000, ETH var enda verre, falt rett ned til 2310.
For å være ærlig, jeg var sikker på at det skulle falle, men jeg hadde ikke forventet at det skulle falle så brått.
Logikken er ikke komplisert: Kjernen CPI i går kveld var 0,3 %, totalen 3,7 %, begge over forventningene, så rentenedsettelsesplanen ble direkte endret til renteheving. CME-data viser at sannsynligheten for minst to rentehevinger innen slutten av januar 2027 har skutt opp til 73,7 %, sannsynligheten for renteheving i oktober steg fra 21,6 % til 43,7 %, og sannsynligheten for å holde renten uendret er bare 1,2 %.
Før dataene kom, ropte folk "dårlige nyheter er ute, kjøp på bunn"; denne natten ble alt drivstoff for markedet. BTC på 84000 var den siste fellen for bulls.
Se på innlegget mitt i går, jeg har hele tiden sagt at man ikke skal jage oppover før dataene, rebounden er for å gi shorts litt rom. Når trenden snur på makronivå, går fallet raskere enn noen annen.
Brødre som ble rammet av denne bølgen, legg igjen en kommentar og fortell meg hvor mange som har blitt lammet.
De som ikke ble rammet, ikke vær bekymret, det vil fortsatt komme rebound under rentehevingssyklusen, mulighetene er ikke over.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $SOL Alt faller, men man må skille på alvorlighetsgrad
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$BTC falt omtrent 3 % på 24 timer i kveld, falt omtrent 2 % i løpet av en uke, men har fortsatt en oppgang på omtrent 7 % den siste måneden.
Jeg gir denne prestasjonen midlertidig karakteren "relativt motstandsdyktig", men det er ennå ikke tid for å bli optimistisk igjen.
Neste steg er å se reaksjonen rundt 80 000 dollar. Runde tall tiltrekker seg oppmerksomhet, men gir ikke automatisk støtte.
Hvis prisen faller under og ikke klarer å hente seg inn igjen raskt, må man senke kortsiktige forventninger; hvis den holder seg stabil og klarer å forlenge oppgangen litt etter litt, kan det regnes som en form for bedring. Ikke hast med å øke posisjonen bare fordi fallet er lite.
$ETH har tydeligere press i dag, med et fall på omtrent 5,6 % på 24 timer, og har også snudd til en svak nedgang den siste måneden.
På slike tider kan man ikke bruke "den har ikke steget mye tidligere" som kjøpsgrunn; lite oppgang kan også bety fortsatt svakhet.
Selv om det kommer en oppgang senere, vil jeg først se hvor langt den kan gå.
Hvis den bare henter inn litt av fallet og så faller tilbake igjen, er det fortsatt svakhet; bare ved kontinuerlig å hente inn tapene er det verdt å endre vurderingen.
$SOL falt omtrent 4,4 % i dag, noe som ikke virker spesielt dramatisk, men ukesfallet nærmer seg 7 %.
Hvis man bare ser på daglig bevegelse, kan det virke greit, men over flere dager blir presset tydelig.
Nær 100 dollar er det lett å få inntrykk av at "runde tall alltid gir støtte".
Jeg vil vente på at prisen selv beviser det. Om den holder seg og kan fortsette oppover, eller om den stopper opp kort og så faller videre, krever helt forskjellige reaksjoner.Disse to short-posisjonene mine er, for å være ærlig, akkurat den typen posisjoner brødrene mine drømmer om.
Hvorfor har jeg holdt ut til nå, uten å slippe en eneste hånd? Ikke på grunn av flaks, men fordi jeg har kontroll på denne trenden – jeg, Hei Mao, så klart fra første dag.
La meg gjenta vurderingen min: dagens marked er nesten identisk med da forrige rentehevingssyklus startet. Først en falsk oppgang, så en svak nedgang, til slutt en akselerasjon. Denne veien har vi gått før, nå følger vi bare manus på nytt.
La oss først se på $ZEC. Fra 1697 rullet det ned til 1087, på 4-timers nivå presser EMA5, 10 og 20 alle nedover, MACD krysser dødelig under vann gjentatte ganger, hver oppgang blir slått ned. Dette er ikke en teknisk korreksjon, det er trenden som presser deg ned. Grayscale Zcash ETF (ZCSH) hadde et netto utløp på 93,56 millioner dollar på en uke, forvaltningskapitalen har krympet fra over 900 millioner til 750 millioner. Spot-brødrene på kjeden klarer ikke å holde ut og innløser, noen må ta over i markedet, men hvem? Jeg tar det ikke.
$ETH falt fra 2807 til 2363, også her er det en bearish oppstilling, MACD sliter under null-linjen. Validatorer som trekker seg ut nådde 851 000 ETH, det høyeste i 2026, og det er mange som venter på å låse opp. Spot-ETF har hatt netto utløp seks dager på rad, CVD har vært negativ siden august. Dette er et marked hvor likviditeten tørker ut – flere selger enn kjøper, og oppgangene er bare muligheter for å øke short-posisjoner.
Kjenner du dette bildet? Det er nesten identisk med forrige rentehevingssyklus.
Mange tror det burde komme en oppgang etter så mye fall, men når trenden først er etablert, snur den ikke bare på grunn av noen rop. I en rentehevingssyklus strammes likviditeten, og høyt verdsatte eiendeler blir rammet først. I september hevet Fed renten med 25 basispunkter til 3,75%-4,00%, og møtereferatet viser at de fleste mener det blir en ny heving før året er omme. 10-års statsobligasjonsrente har nådd 5,24%, hvor går pengene? Til statsobligasjoner, ingen vil ta over dine altcoins. Jo mer småsparere prøver å kjøpe bunnen, desto gladere blir spekulantene.
Jeg gikk short på $ZEC på 1422 og på $ETH på 2727, og har holdt posisjonene til nå med en flytende gevinst på 706% og 1336%. Det har ikke manglet fristelser til å ta gevinst underveis, men jeg har ikke ristet på hånden. Fordi jeg vet hvilken del av markedet jeg tjener penger på – det er på likviditetsinnstramming og verdsettelsesjustering.
Videre strategi er enkel: så lenge det stiger, øker jeg short-posisjonene. Hver oppgang på høyt nivå er egentlig et vindu for å gå inn i short.
I kveld steg USAs KPI mer enn forventet til 3,7%, PPI kommer straks etter, og markedet priser inn 88% sjanse for renteheving i desember. Makropresset vil bare øke, ikke avta.
Før trenden endrer seg, husk – hold deg unna long-knappen.
$BTC$ZEC $ETH
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI、PPI双双高于市场预期，上游出厂端和下游消费端通胀同步走强，说明通胀粘性比预想更强，而且上游成本存在向下游传导的压力，给美联储保留了再加息的选项。
Men det må skilles: data som oppfyller forventningene ≠ nødvendigvis renteøkning. Federal Reserve er konsekvent "dataavhengig", en enkelt måned med en gruppe data over forventningene er ikke nok til å direkte bestemme en renteøkning. Markedet priser for øyeblikket inn muligheten for renteøkning i løpet av året, men det er ikke en sikker hendelse. På den ene siden gir inflasjonsoppgangen en høyrentepolitisk begrunnelse; på den andre siden har langrentene på amerikanske statsobligasjoner nylig steget, og finansielle betingelser har allerede blitt strammet passivt, noe som i noen grad erstatter effekten av en aktiv renteøkning. Tjenestemenn vil sannsynligvis velge å fortsette å avvente og vente på mer verifiserende data.
For markedet undertrykker disse dataene direkte tidligere forventninger om rentekutt, og driver opp avkastningen på amerikanske statsobligasjoner og styrker dollaren. For høy-beta eiendeler som BTC, ETH, er basis-scenariet negativt, noe som øker alternativkostnaden ved å holde rentebærende kryptovalutaer, og kortsiktige svingninger kan forsterkes. Det finnes selvfølgelig også spesielle situasjoner: hvis det skjer et raskt fall på kort sikt og shortposisjoner blir fullstendig frigjort, kan det oppstå en negativ korreksjon, men dette er en følelsesmessig kamp, ikke en trendvending.
Fremover er det viktig å følge med på: nylige offentlige uttalelser fra Federal Reserve-tjenestemenn, kjerneinflasjon i tjenester, samt neste runde med sysselsettings- og inflasjonsdata. $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Denne gangen viser data at prisene både på produksjonssiden oppstrøms og forbrukssiden nedstrøms har steget samtidig, og energiprisøkningen sprer seg gjennom hele industrikjeden, noe som bryter forventningen om en vedvarende nedgang i inflasjonen og øker markedets prising av rentehevinger.
Men sannsynligheten for en umiddelbar renteheving i oktober er lav på kort sikt, siden det nettopp ble gjennomført en renteheving i september, og Federal Reserve foretrekker å observere en ny runde med sysselsettings- og inflasjonsdata. En renteheving på 25 basispunkter i desember er blitt markedets grunnleggende forventning.
Risiko: Hvis inflasjonen fortsetter å stige, kan det være en midlertidig renteheving i oktober; motsatt, hvis sysselsettingen svekkes raskt og økonomien tydelig avkjøles, kan rentehevingsplanene bli satt på vent.
Kort oppsummert: Inflasjonsdataene gir Federal Reserve muligheten til å heve renten, døren for flere rentehevinger i år er ikke lukket, men det er ikke sikkert, og desember er et nøkkelvindu.
⚠️Kun makroanalyse, ikke investeringsråd. Kveldens heteste tolkning: CPI overgår forventningene, rentehevingsforventningene dobles, markedet frigjør risiko konsentrert
$BTC $ETH ：
USAs september CPI steg med 3,7 % år-over-år, over markedets forventninger, og inflasjonspresset sprer seg fra energi til flere sektorer. Etter at dataene ble publisert, steg sannsynligheten for renteheving i oktober fra Federal Reserve direkte til 50 %, en dobling fra tidligere, og markedets risikoskyhet økte raskt.
Som en følge av dette falt BTC under 81000 på kvelden, det laveste siden slutten av september, med 982 millioner dollar i likvidasjoner på tvers av hele nettverket på 24 timer, hvorav over 90 % var long-posisjoner, og kortsiktige long-posisjoner ble konsentrert renset.
Tolkning:
På kort sikt er rentehevingsforventningene som følge av inflasjon over forventningene den direkte utløsende årsaken til dette fallet, kapitalen søker sikkerhet, og stemningen slippes ut ganske kraftig, noe som vil føre til betydelig økt kortsiktig volatilitet.
Men sett fra et fireårig syklusperspektiv er dette bare en midtsyklus inflasjonsfluktuasjon i en nedgangssyklus, ikke starten på en ny stor rentehevingssyklus. Den nåværende inflasjonsoppgangen drives mer av energi og midlertidige faktorer, og er ikke i nærheten av den voldelige rentehevingssyklusen med full inflasjon i 2022.
Den overordnede pengepolitikken er fortsatt på vei ned fra høye nivåer, og den grunnleggende logikken for bullmarkedet er ikke brutt. Kortsiktige følelsesmessige sjokk og prisvolatilitet er normale korreksjoner og konsolideringer i bullmarkedet.
Langsiktige posisjoner bør ikke justeres basert på kortsiktige nyheter, syklusstrukturen er intakt, vær tålmodig til følelsene har roet seg, og lave nivåer er igjen en mulighet til å øke beholdningen.
Kun personlig synspunkt, handel krever egen innsats
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins 今天 8:30 ET 的重要宏观数据已经公布，这次已核对实际值，不再使用公布前的预期数据。 PPI：明显高于预期。 9 月 PPI 环比 +1.3%（预期 +0.5%），同比 +6.3%（预期 +5.3%）；核心 PPI 环比 +0.7%（预期 +0.3%）。 零售销售：整体强于预期，但内部有分化。 9 月零售销售环比 +0.8%（预期 +0.3%），剔除汽车后增长 +0.9%（预期 +0.5%）。不过零售销售控制组仅增长 +0.1%，低于预期 +0.3%。 初请失业金：就业市场仍有韧性。 初请 19.9 万（预期 20 万），续请 171 万（符合预期）。 数据公布后的市场环境：Nasdaq 100 期货约 -1.3%，S&P 500 期货约 -0.3%，10Y 美债收益率约 5.07%–5.09%，BTC 约 80,700 美元。 值得注意的是，今天美债收益率实际上在回落，而科技股仍然下跌。 说明市场不仅担心通胀，还在重新评估 AI 投资回报、融资风险和企业估值。 结论：维持偏空判断，但不追低。今天的空单需要反弹确认，不能仅凭宏观利空直接开仓。 ———————————— 一、今日 Inflasjonen er som en kald dusj over forventningene om rentenedsettelser
Det mest fryktede i trading er når posisjonene allerede er plassert på lettelser, men dataene går i motsatt retning.
USAs PPI steg med 1,3 % måned over måned i september, og kjerne-PPI steg med 0,7 %. Prisene på produksjonssiden var tydelig oppvarmet, og selv når man ekskluderer mat og energi, er tallene ikke lave. Det er vanskelig å forklare denne økningen bare med oljeprisvariasjoner.
Men her er en forskjell: En økning i PPI betyr ikke nødvendigvis at neste CPI vil stige i samme takt. Bedrifter kan absorbere deler av kostnadene selv, eller velge å øke prisene, og den videre overføringen avhenger av etterspørselen. Det som virkelig gjør markedet urolig, er at Federal Reserve får det vanskeligere med å sende ut signaler om lettelser, og den forventede rentenedsettelsesrytmen må kanskje prises om.
I kryptomarkedet mener jeg at man må være mer forsiktig på kort sikt. For at BTC og ETH skal fortsette å styrke seg, trengs ikke bare kjøpsinteresse, men også ekstern likviditet. Gjentatt inflasjon vil legge motstand mot denne oppadgående logikken.
Videre vil jeg følge med på dollar, amerikanske statsobligasjonsrenter, og om BTC kan holde seg innenfor volatilitetssonene etter datarapporteringen. Hvis det kommer negative nyheter, men det fortsatt er kapital som tar imot, er det mer verdifullt enn bare å gjette prisbevegelser basert på data. Omvendt, hvis oppgangen mangler volum og viktige nivåer brytes, bør man ikke skynde seg med å se hvert fall som en billig mulighet.
Disse dataene er noe negative, men negative data betyr ikke at man blindt skal shorte. Se først hvordan kapitalen reagerer, og bestem deretter hvordan posisjonene skal justeres. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ @OKX星球 $BTC denne runden skal bryte åtti tusen. PPI-dataene er publisert, og de er igjen langt over forventningene, og det er med stor margin. Forrige verdi var 5,4 %, forventet 5,3 %, publisert 6,3 %. Dette er fortsatt på årsbasis, og månedsraten har økt mer enn tre ganger, forrige verdi 0,4 %, forventet 0,5 %, publisert 1,3 %.
Det som er verre, er at detaljhandelsdataene overraskende nok er bedre, noe som viser at kjøpekraften og den økonomiske utviklingen i USA fortsatt har motstandskraft. Greit, Federal Reserve kan trygt heve renten, og vi kan alle slappe av.
De viktigste dataene før møtet er stort sett publisert, og det er ingen tvil om at oljeprisøkningen fører til økt inflasjon. Men nedgangen i arbeidsstyrken og detaljhandelsdataene viser at selv om USAs økonomi fortsatt har motstandskraft, er den ikke veldig sterk. Selv om det ikke er tegn til resesjon på kort sikt, vil Federal Reserve sannsynligvis vurdere situasjonen.
I går nådde CME en rentehevingssannsynlighet på rundt 55 %, og etter dagens PPI kan det nå nå 60 %. Og siden Hormuz ikke kan løses, vil inflasjonen i oktober definitivt være høyere enn i september. Så blir det renteheving i desember også?
Nå begynner teknologisektoren og halvlederindustrien å slite, så da sees vi virkelig i 2028. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Når det gjelder $STRK, ser den nåværende situasjonen ikke ut som at en hval selger ut. De ti største adressene eier til sammen omtrent 7,09 milliarder STRK, noe som er et høyt nivå siden april. I tillegg har tre overvåkede hvaladresser kjøpt til sammen omtrent 722 000 USD, og samme dag ble det registrert netto innskudd på omtrent 446 000 USD til overvåkede børser. Nettoinnstrømningen er spesielt høy. I dag er det kjent at det skal skje en token-låsning, men prisen har ikke falt, den har faktisk steget. Personlig ser jeg det mer som at hvalene forbereder en siste oppgang før de selger ut. Vær forsiktig med denne mynten. Hvalene har ikke forberedt seg på å forlate markedet, men på en siste stor innhøsting!#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Jeg så nettopp at det sørkoreanske aksjemarkedet falt nesten 8 %, med Samsung og Hynix som ledet salget, og børsen utløste nok en gang en «circuit breaker».
Dette er ikke bare Sør-Koreas problem. Nattens amerikanske teknologisektor var allerede i korreksjon, Nasdaq falt 1,88 %, og Philadelphia Semiconductor Index har falt seks handelsdager på rad. Nikkei falt også over 4 % i dag. Salgspresset i den globale AI-industrikjeden øker samtidig.
På overflaten ser det ut til at en høyere CPI enn forventet har økt bekymringen for rentehevinger, men det dypere problemet ligger i AI selv. ASMLs kvartalsrapport viser fortsatt sterk etterspørsel etter utstyr, og TSMCs fortjeneste overgikk forventningene, men investorene kjøper det ikke. Folk begynner å regne på det: finansieringskostnadene for AI-infrastruktur stiger, konkurransen i lagringsindustrien tilspisser seg, og det er usikkert om disse investeringene vil gi tilstrekkelig avkastning.
Sør-Korea er en indikator for lagringsbrikker; når det faller der, blir globale teknologiselskaper også presset. For BTC er det kortsiktige presset direkte. Teknologisalg vil redusere risikoviljen, og kapital vil søke tilflukt i sikre eiendeler, noe som gjør det vanskelig for kryptomarkedet å stå imot. BTC svinger nå rundt 82 000, med kortsiktig støtte mellom 81 500 og 82 000; brytes dette, kan vi se 80 000.
Men sett fra en annen vinkel er essensen i denne korreksjonen at markedet revurderer AI-investeringenes avkastning. Hvis kapital trekker seg ut fra overprisede maskinvaresegmenter, kan noe av det i stedet flyte til BTC og lignende ikke-statlige harde eiendeler. $KR200 $SKHYNIX $SAMSUNG #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点