Orbit Post Sitemap
样本是 OKX USDT 永续里的加密资产，已剔除股票 / 商品 / 3x ETF 合约（如 $NVDA、$XAU、韩国 3x ETF $KORU）。指标在 OKX 永续 4h K 线上计算，资金费与 OI 来自 OKX 永续快照。 一类：超买回吐 这 6 个合约 4h Supertrend 仍偏多，空的是 延伸段，不是已确认的下跌趋势。失效看：4h 收盘再创新高且 RSI 不回头。 1. $ETHFI（Ether.fi）— 一类首选 OKX ETHFI/USDT 永续 $0.509，24h +7.5%。4h RSI 73.8、1d RSI 72.1，3 日 +16.4%、7 日 +30.2%，价格高出 EMA20 7.7%、EMA50 16.4%，距 30 日高点仅 -2.8%，几乎顶在近期高位。8h 费率 +0.010%，OI 约 $4.67M。 上涨原因： 以太坊流动性质押 / 再质押龙头，历史上有收入回购叙事（社区曾通过最高 $5,000 万 回购框架），现价相对 ATH $8.53 仍便宜，容易吸引“折价反弹”资金。 看跌理由： 双周期 RSI 同步超买，3 日加速后 MACDet som nylig har tiltrukket seg mest oppmerksomhet fra markedet, er ikke resultatene for ett kvartal, men den langsiktige leveringsavtalen for den «nye forretningsmodellen» det fremmer.
Selskapet har inngått flerårige kontrakter med åtte datasenter- og edge computing-kunder, med vektede gjennomsnittlige løpetider på over 4 år og opptil 5 år.
Disse avtalene, beregnet til garanterte priser, genererer en minimumstotal inntekt på rundt 93,9 milliarder dollar, gjenværende ytelsesforpliktelser på rundt 91,1 milliarder dollar, og inkluderer 16,5 milliarder dollar i kundegarantier.
Når det gjelder dekning, forventes det å sikre over 50 % av Bits leveranser i regnskapsåret 2027, og omtrent to tredjedeler i regnskapsåret 2028. Ledelsen har gjort det klart at NBM raskt blir selskapets kjerne handelsmodell.
Kjerneverdien av denne modellen ligger i å skifte den tradisjonelle høyvolatilitetsmodellen med «kvartalsvise prisforhandlinger og markedstrender» til en flerårig låsingsmodell med minimumskjøpsvolumforpliktelser, øvre og nedre prisgrenser, og standardgarantier. Selv til grunnprisen kan tilknyttede virksomheter fortsatt støtte omtrent 80 % bruttofortjeneste.
Basert på dette setter selskapet langsiktige mål for middels til høy tosifret inntektsvekst, omtrent 80 % bruttomargin, cirka 75 % driftsmargin og omtrent 50 % justert fri kontantstrømmargin for regnskapsårene 2028-2030.
Den langsiktige avtalen har faktisk økt inntektssynligheten og har ført til at SanDisk har forsøkt å gå fra sykliske aksjer til en mer sikker forretningsmodell.
Markedet må imidlertid fortsatt verifisere to punkter: først kontraktens gjennomføring som respons på reelle etterspørselssvingninger og den faktiske prisrealiseringen; For det andre, i takt med bransjens konkurranse og ekspansjon, kan de høye fortjenestemarginmålene opprettholdes? #闪迪长期协议成焦点 åpningsforestillingen gjenstår å se TUT trenger ikke lese nyhetene; markedsfondene har allerede gitt retning. Fire påfølgende lukketimer over, 15 EMA holdt seg tilbake nær 0,0434, prisen fortsatt innenfor den synkende kanalen, oppgangen klarer ikke å komme over øvre bånd. Under likvidasjonsdiagrammet er lange ordrer fra 0,0304 til 0,0385 tungt akkumulert, men aktivt kjøp har ikke økt; disse ordrene er bare chips som venter på likvidasjon. Den nåværende prisen på 0,04196 er fortsatt på bunnen. Jeg holdt på å levere bilen min til bosettingsboligområdet, med betalingsinnkrevingstelefonen ventende foreløpig. Over markedet øker presset for å likvidere shortposisjoner lineært etter hvert som prisene stiger; jo mer oppsving, desto mer egnet er det for bjørner å gå inn. Å følge trenden er bearish, og går inn i intervallet mellom 0,0428 og 0,0443, forsvarer med stop loss på 0,0462, tar først gevinst på 0,0386, og etter et brudd, mål 0,0352 og 0,0305. Hvis prisen faller under 0,0406 med økt volum, kan du ta en lett posisjon for å jage short-posisjoner med stop loss på 0,0424. Denne strukturen har stor sannsynlighet for å feie ned lange posisjoner uten å gå lang.
$TUT
#财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
@OKX planeten $SNDK Dette er altfor aggressivt, ikke en eneste tilbakegang. De prøver å ødelegge markedet. Jeg tror hovedårsakene til denne økningen er følgende.
Investordagsretningslinjene sjokkerte markedet fullstendig. Bruttomarginen settes til 80 %, kontantstrøm i forhold til fortjenestemargin er 50 %, og eventuelt overskudd går til aksjonærene. I tillegg låste langsiktige kontrakter mer enn halvparten av de gjenværende leveransene, så folk følte plutselig at dette ikke lenger var en syklisk vare.
Etterspørselen etter AI-inferenser består, gapet er ikke fylt, og prisene kan holde seg oppe. Så strømmet pengene inn.
Den har nå hentet seg ganske mye opp fra juli-bunnen, nå over 1 700. Å gå videre opp til 2300 er fortsatt langt unna, men svingningene imellom vil være veldig vanskelige.
Hva du vil gjøre:
En pullback nær 1600-1650 kan testes, med et stop loss under 1550. Hold deg over 1800 og legg til mer.
Å jage på dette nivået er ganske risikabelt. Ikke rør det tomme rommet, stemningen består, og den tomme klemmen kan komme når som helst.
Herfra avhenger det av om ytelsen kan holde tritt med denne forventningen. Hvis du ikke klarer å holde følge, vil tilbaketrekningen være veldig aggressiv. #闪迪长期协议成焦点 åpningsforestillingen gjenstår å se Dine 22 aksjer dekker allerede krypto, amerikanske aksjer, råvarer, kunstig intelligens og halvledere—en ganske komplett portefølje. Men to fortellinger mangler faktisk:
**Verdt å vurdere:**
1. **SUI** ~0,68 $ — sterkt anbefalt
- 21Shares har søkt om en spot SUI ETF (Nasdaq-ticker TSUI)
- TVL passerte 2 milliarder dollar, og var nummer én i daglig handelsvolum blant L1-spillere
- Native stablecoin USDsui + Stripe-samarbeid, som gir reell inntekt
- Høy institusjonell anerkjennelse (Grayscale holdings)
2. **NEAR** ~2,35 $ — AI-sektortillegget
- Lanserte funksjonen for automatisering av personvern + AI agenter
- Du har allerede TAO, men NEAR er mer infrastrukturfokusert
- Transaksjonsvolum på tvers av kjeder på 13 milliarder dollar per år
**Anbefales ikke:**
- SEI: For liten (markedsverdi 300 millioner dollar), store DEX-er har stengt, høy risiko
- WLFI: Trump konseptmynt, opp 4 % i dag, men med svake fundamentale forhold
- Ulike dagens kraftige mynter (som Basecat +1700%): ren spekulasjon, ikke i tråd med ditt prinsipp om å «velge bare gode selskaper»
**Mitt råd: 22 er allerede nok. Hvis du vil legge til én, bør du i beste fall bare legge til SUI. ** Etter FOMC, når markedet beveger seg i retning og SUI trekker seg tilbake til rundt $0,60, bør du vurdere å åpne en liten posisjon.
Bør jeg legge det til?Radar for kontoposisjonsdivergens
Hvor folk står og hvor penger oppbevares, er noen ganger helt forskjellige ting.
$DOGE Både den overordnede og ledende kontoene viser litt bullish avlesninger, men toppbeholdningene er omvendt biased til bearish, med de to perspektivene fortsatt i konflikt. Prisene stiger, og posisjonene øker også, med kortsiktige fond som utvider sin risikoeksponering. For å løse disse forskjellene må forholdet mellom toppposisjoner øke, i stedet for bare å øke antall kontoer.
$BEAT Antallet kontoer er allerede skjevt mot den bullish siden, med toppposisjoner som ikke følger etter; den nåværende divergensen kommer fra kvantitet og vekt. Prisposisjoner stiger i samme retning, og denne volatiliteten drives av nye posisjoner, ikke ren reduksjon. Det finnes allerede nok altfor lange kontoer; det som virkelig reduserer gapet er toppposisjonsforholdet som gir avkastning over 1.
$GPS kontoperspektiv heller bearish, toppposisjoner fortsatt tungt vektet, disse dataene bekrefter bare divergens og vinner ikke for noen av sidene. 15-minutters prisen og åpen interesse øker samtidig, og markedsmomentum overføres til posisjonsutvidelse. Slutt å telle kontoer senere; fokuser direkte på om de øverste posisjonsvektene er på vei tilbake til den bearish siden.Når man shorter en aksje, er den største frykten ikke villledning, men at hele historien blir omskrevet av ytre krefter. Når jeg ser på SanDisk-handelen, oppsummeres min hovedkonklusjon i én setning: den tekniske siden kan hjelpe deg å finne inngangspunkter, men ved narrativ omstrukturering er alle indikatorer bare støtteroller. 📉 La oss starte med den opprinnelige short-selling-logikken. SNDKs aksjekurs falt fra 2 382 dollar helt ned til 972 dollar, en nedgang på nesten 60 %. På 4-timers diagrammet dannet EMA30, EMA60, EMA120 og EMA200 alle motstand over, og prisoppgangen brøt aldri over det glidende gjennomsnittet. MACD-momentumet begynte også å svekkes, og kortsiktige overkjøpte signaler var ganske tydelige. Fra et rent teknisk perspektiv er dette faktisk en fullstendig og overbevisende bearish logikk. Enhver diagramtrader som ser en slik struktur vil vurdere å shorte. Men problemet ligger i prediksjonen av hendelsesdimensjonen. Investor Day 13. august ble et vendepunkt for hele strategien, og min feil var å undervurdere virkningen av så viktige hendelser på fundamental prising. På møtet presenterte ledelsen en svært overbevisende vekstfortelling: de oppnådde gjennomsnittlig tosifret inntektsvekst mellom 2028 og 2030, med bruttomarginer på opptil 80 %, en forventet driftsfortjenestemargin på 75 %, og knyttet den langsiktige veksthistorien for NAND-lagring gjennom bruk av KV Cache-etterspørsel i AI-inferensscenarier. Dette er nesten et én-og-én-motsvar mot bjørnene, hvor alle logiske hjørnesteiner blir fjernet. Markedet stemte umiddelbart med føttene: aksjekursen steg 14 % den dagen, ytterligere 7 % dagen etter, og en kumulativ oppgang på 35 % i løpet av uken. Bern스페이스X 잠금 해제가 비트코인을 흔드는 경로는 생각보다 짧다 기관이 이미 산 물량이 시장에 풀리는 순간, 그 충격은 BTC 유동성 구조로 직접 연결될 수 있을까? 엔비디아 13F 보고서에는 약 210억 달러 규모의 스페이스X 지분이 포착됐고, 하버드와 UC 시스템은 각각 22억 달러와 10억 달러를 추가 투자한 것으로 알려졌다. 이는 원문 게시물이 제시한 수치이며, 아직 공식 확인이 필요한 정보지만 기관의 사전 상장(pre-IPO) 자산 축적이 상당한 수준이라는 점을 보여준다. 핵심은 유통 가능한 물량이 극도로 제한된 회사에 기관 자금이 몰렸다는 사실이다. 제한된 플로트는 가격 발견을 왜곡한다. 소수의 매수만으로도 가격이 급등할 수 있고, 반대로 잠금 해제로 인해 새로운 물량이 시장에 나오면 그간 억눌렸던 매도 압력이 동시에 분출될 수 있다. 이는 단순히 스페이스X 개별 종목의 문제가 아니라, 위험선호 자산 전반에 걸친 기대 차이(expectation gap)의 축소 과정이다. 이Jeg tenkte på dette etter å ha sett BTC hakke i flere måneder, og ærlig talt... Det gjør vondt.
Amerikanske aksjer beveger seg på kjeden, gull kan handles i USA, og kapital har nå flere muligheter i kryptoøkosystemet. Tokeniserte aksjer blir tydeligvis en reell del av markedsinfrastrukturen, med plattformer som utvider aksjetilknyttede produkter og tilgang til handel døgnet rundt.
Så ja, BTCs likviditet får konkurranse.
Men jeg tror ikke Bitcoins vollgrav bare er gruvekraft. Det er kombinasjonen av desentralisert konsensus, sikkerhet, likviditet, knapphet og å være den første ressursen alle anerkjenner.
Det merkelige er at Bitcoin kanskje blir absorbert av TradFi nettopp fordi det overlevde lenge nok til å ha betydning.
Jeg savner fortsatt det gamle 24/7-kasinoet, da. 😂
Nå lurer jeg på: kommer likviditeten til slutt tilbake til BTC, eller blir krypto sakte bare en annen gren av global finans?
$BTC $SNDK $XAU
#闪迪长期协议成焦点,开盘表现待验证 #BTC成交萎缩,ETF买盘能否回暖 #OKX预言家第二季正式上线 #BTC沉睡供应创新高 trekker knapphet oppmerksomhet igjen. Alle sammen, i dag var det en bemerkelsesverdig datapublisering om kjeden.
Antallet potensielt «tapte» eller lenge sovende Bitcoins har steget til rundt 3,56 millioner mynter, noe som utgjør 17,7 % av den sirkulerende beholdningen, og setter en ny rekord. Disse dataene er basert på on-chain-egenskaper som langsiktige uendrede adresser og UTXOs alder. Selv om det er umulig å avgjøre om den private nøkkelen virkelig gikk tapt eller om den langsiktige innehaveren aktivt sover, er resultatet det samme uansett – disse myntene vil ikke komme tilbake på markedet på kort sikt.
Hva betyr 3,56 millioner mynter? Trekker man fra denne 17,7 % hvilende forsyningen, er den faktiske sirkulerende tilgangen av Bitcoin nå mindre enn 17 millioner mynter. Etterspørselen etter ETF-er og institusjonelle allokeringer fortsetter å øke, mens tilbudet fortsetter å krympe. Knappheten øker, og prisene vil reagere før eller siden.
Historisk sett, når det hvilende tilbudet når et høyt nivå, tilsvarer det ofte det nederste området av Bitcoins pris. Sist lignende data dukket opp var tidlig i 2023, da BTC lå mellom 15 000 og 20 000 i mer enn et halvt år, og deretter begynte en oppgang fra 20 000 til 70 000. Den nåværende situasjonen ligner ganske mye på den gang – makromarkedene blir oppoverstående, ETF-fond strømmer tilbake, forsyningen på kjedet krymper, og den inaktive forsyningen når nye topper
Sovende tilbud som når nye topper indikerer at de mest bestemte innehaverne fortsatt holder posisjonene sine, eller til og med øker beholdningene sine. Dette er en av kjernestøttene for BTCs langsiktige verdi. Om prisen kan dekke denne knappheten avhenger av to nøkkelfaktorer: om ETF-midler kan fortsette å strømme tilbake, og om forventningen om makrorentekutt kan bekreftes i september for $BTC $GPS 在$GPS今日上涨幅度超50%之后，投资机构OKX Ventures，将4861.1万枚 $GPS（约75万美元）转入Binance地址。 这批代币来自投资份额解锁归属。 由于OKX平台并未上线$GPS现货交易，该机构没有场内卖出渠道，链上数据推测，转入币安大概率是准备进行二级市场抛售兑现筹码。$BTC
Dagens markedsoppdatering
Den andre utforskningen denne helgen, som de sa ville bli ventet på fredag... Bare før CME-markedet åpnet tidlig om morgenen...
Samtidig er det også det andre probe-området der short-posisjonene ble fanget på fredagens pin tip
Du kan se figur 1
(Fanget short-posisjon = prisavkastning til uhandlet posisjon og lukkeposisjon = støtte)
-----------
Fra OI (OI) (Figur 2)
Den aggressive bølgen av bjørner forrige fredag har nesten forsvunnet...
Den asiatiske økten fra helg til mandag møtte i praksis forventningene...
------------
Symmetri (Figur 3)
Helgen hadde ikke et lavere bunnpunkt enn fredag, og dette fallet på -4,57 % samsvarer med de symmetriske forventningene som har vært sett den siste måneden.
------------
Utsikt fra listen (Figur 4)
For øyeblikket er det fortsatt akkurat som fredag, begrenset av kontrakter. Salgsordren er fortsatt oppgitt over 63,7 000. Salgsordrene nedenfor er fortsatt konsentrert under 62,5k.
Så akkurat nå, på 63,7, er dette i praksis det forrige lavpunktet TP1:
For øyeblikket er spotordrer under 62 000 dollar også svært etterspurt for ulike nettlistinger.
Gitt den nylige trege handelsvolumet, er det vanskelig å bryte det nedre nivået med mindre noe skjer.
Neste del fortsetter #SandiskDealsInFocus #BTCVolumeDriesUp #OKXOutcomeLeagueS2 Når man ser tilbake på de siste layout-rekordene, har navigasjonssituasjonen for det meste svingt frem og tilbake, med mange spillere som lett blir dratt frem og tilbake av markedet, jagende valg og på bunnen, og ofte blir truffet av Zhisun
Gradvis innså jeg at trading ikke handler om å fange opp hver svingning, eller om å gjøre hver dokong. Markedet mangler aldri muligheter; det det mangler er evnen til å ta valg. Hvis du forstår, handle umiddelbart; hvis ikke, observer tålmodig og ikke tving frem et spill
Mange søker alltid høye vinnerrater og ønsker å tjene penger på hver handel, men det som virkelig opprettholder dem på lang sikt er posisjonsstyring og disiplinert gjennomføring. Når markedet er bra, øk gevinstene dine deretter; når markedet er kaotisk, reduser salget ditt og vit hvordan du kan holde deg i sjakk
Ikke unn deg blindt, ikke vær altfor pessimistisk, ikke fantaser om å bli rik over natten, og følg reglene for hver transaksjon
Fortjeneste er et biprodukt av riktig strategi, ikke flaks fra gambling. Bare ved å forene kunnskap og handling kan du komme lenger i dette markedet med $BTC 分别对应闪迪SNDK、美光SNXX、SK海力士$SKUU三只OKX美股映射代币，随美股正股再度冲高，三者资金强度、盘面热度分化进一步拉大。 1、闪迪 $SNDK：美股正股晚间涨幅扩大至10.36%，再创阶段新高。映射代币现价1796美元，24小时合约成交额升至1.07亿USDT，仍是加密市场存储主线绝对龙头。OKX盘内空头持仓占比依旧高达77%，大量交易者高位押注回调；过去24小时全网空单爆仓扩大至1352万美元，空单占爆仓总量97%，持续上演空头挤压行情，资金抱团效应最强。 2、美光 $SNXX：美股正股上涨5.7%，机构上调目标价，看好AI存储长期需求释放 。映射代币联动上行，但热度明显偏弱，24小时成交额0.72亿USDT，场内资金以短线跟风为主，没有独立带动盘面的能力，走势完全依附板块情绪。 3、SK海力士 $SKUU：美股正股晚间涨幅冲高至6.5%，产业端传出供给缺口利好预期 。映射代币涨幅在三者中垫底，24小时成交额仅1562万USDT，流动性最差，绝大多数时间被动跟风上涨，只有板块集体爆发时才会出现短线脉冲行情。 整体来看，本轮行情由美股正股驱动，代币只是Redusere $BTC samtidig som $ETH legges til: Har Wall Street allerede startet «BTC for ETH»?
Denne Q2 Intesa Sanpaolo er definitivt verdt å demontere. IBIT falt fra 646 809 aksjer til 40 723 aksjer, en nedgang på omtrent 93,7 %, nesten en full salgsnedgang; I mellomtiden økte iShares Staked Ethereum Trust fra 116 200 aksjer til 349 600 aksjer, noe som nesten tredoblet det opprinnelige beløpet. Bare ved å se på disse to punktene, er det lett å skrive det som «institusjoner som forlater BTC og kjøper ETH helt.»
Men de to siste datapunktene kan ikke overses: de la til en put-posisjon på 500 000 IBIT-aksjer, og har fortsatt rundt 3,47 millioner ARKB-aksjer, verdt omtrent 67,6 millioner dollar, noe som gjør den til en av deres største krypto-ETF-posisjoner. Så dette er ikke et skifte i tro, men mer en aktiv fordeling av eiendeler.
Tidligere, når institusjoner gikk inn i markedet, var logikken enkel: kjøp BTC, så er det over. Nå blir det mer raffinert—hvor mye BTC-allokering, hvor mye ETH-allokering, om BTC bør sikres, og om ETH-staking-avkastninger er verdt det. BTC heller mer mot makro-beta, likviditet og knapphet, mens ETH legger til pris-beta, staking-avkastning og on-chain økonomisk eksponering.
Det virkelige tegnet på forfallstid er kanskje ikke hvor mye kryptoinstitusjoner har kjøpt, men at de endelig ikke lenger behandler BTC og ETH som en helhet, og har begynt å rotere og administrere posisjoner.De globale aksjemarkedene stupte med 18,62 milliarder dollar på én uke, noe som markerte 12 sammenhengende uker med netto innstrømning. Bak det som virker som en feiring av resultatrapporter som overgår forventningene og kjøler ned forventningene til renteøkninger, ligger det under overflaten.
Mest ironisk tapte teknologiaksjer 1,7 milliarder dollar mot trenden. Når kapitalen nådeløst trekker seg fra «AI-giganten»-bordet og febrilsk strømmer inn i det europeiske markedet for å grave dypere i «AI-infrastrukturindustrien», er dette intet mindre enn å helle kaldt vann over de som blindt spekulerer i konsepter: markedet betaler ikke lenger for vage «PPT-historier», og fond søker kaldt etter virkelig inntektsvennlige «gullgravere».
Den vanskelige situasjonen i kryptomarkedet har ytterligere revet bort sløret bak denne kapitalstormen. Mens det amerikanske aksjemarkedet varmes opp, står $BTC stillestående sidelengs i området 63 000–64 000. En massiv investering på 18,6 milliarder yuan gikk gjennom kryptoverdenen, men ikke en eneste dråpe suppe ble utelatt.
Slutt å fantasere om bullmarkedsfantasien om «risikovilje som sprer seg over hele linjen». Dette er ikke inkrementelle midler som kaster et nett overalt, men snarere en kald «venstrehånd til høyrehånd»-omfordeling innenfor det tradisjonelle finansielle systemet. Mens aksjemarkedet ivrig trekker seg inn, har kryptoverdenen blitt møtt med kalde blikk. Denne uforbeholdne «frakoblingen» er den mest skremmende og ekte underliggende fargen i dagens marked.
#BTC成交萎缩 er det $ETH $SNDK om ETF-kjøp kan ta seg opp igjen. Børsbalansene fortsetter å falle, men hvorfor sliter BTC og ETH fortsatt med å stige?
Mange forbinder den kontinuerlige utstrømningen av exchange tokens med at markedet snart skal starte.
Et fall i børsbalansen betyr at tokens tas ut fra handelsplattformen og overføres til personlige lommebøker. Salgspresset er riktignok redusert, men det betyr ikke en umiddelbar økning.
Nåværende situasjon:
$BTC store mengder chips forlot børsene og ble plukket opp av ETF-er, børsnoterte selskaper og langsiktige hvaler. Disse chipene blir nesten aldri solgt på grunn av kortsiktige svingninger, så tilbakeslag fører sjelden til ødeleggende fall, og bunnen er svært robust.
$ETH ser også at børsbalansene faller, men en stor mengde uttakede tokens vil bli overført til staking-kontrakter, mens andre vil gå inn i DeFi-utlån, og indirekte konverteres til potensielle salgsfond i markedet.
Det er en viktig misforståelse her: å trekke ut tokens fra børsen adresserer bare nedsiderisiko; Når markedet stiger, er det nødvendig å stole på nylig tilførte midler utenfor børsen for å aktivt gå inn og kjøpe.
For øyeblikket letter salgspresset, men kjøp er utilstrekkelig.
Når brikkene er låst, kan de bare fungere som reserve; For å styrke markedet trengs ny inkrementell vekst.
Å kun se på børsbalansen som en enkelt indikator kan lett feilvurdere markedstrender.Handelsvolumet for SK Hynix leveraged ETF fortsetter å fordampe, og avleiring blant sørkoreanske privatinvestorer nærmer seg slutten
For noen dager siden skrev jeg om bølgen av koreanske SK Hynix gearede ETF-er med detaljhandel. På det tidspunktet hadde Bloomberg registrert at handelsvolumet for syv SK hynix girede ETF-er hadde falt fra en topp på nesten 800 millioner aksjer ved utgangen av juli til under 100 millioner aksjer.
De siste dataene bekrefter denne trenden ytterligere. KODEX SK Hynix Single Share Leveraged ETF hadde et daglig handelsvolum på over 600 millioner enheter ved utgangen av juli, men falt raskt til titalls millioner i august, og krympet med mer enn 90 % fra toppen.
Dette indikerer at den mest aggressive runden med nedsliping i det koreanske markedet faktisk nærmer seg slutten.
Etter å ha økt minimumsmarginen ved utgangen av juli, trakk et stort antall småinvestorer som var avhengige av marginhandel med én aksje belånte ETF-er seg ut. Sammen med nesten 1 billion won i tvungne likvidasjoner over to påfølgende måneder, har de belånte posisjonene som kunne fortsatt likvideres, tydelig gått ned.
Men dette er kanskje ikke helt gode nyheter for SK Hynix. Tidligere skapte disse belånte fondene tvungen likvidasjonspress under nedgang og var også svært viktige inkrementelle kjøp under prisøkninger. Nå har handelsvolumet falt fra hundrevis av millioner til titalls millioner, og risikoen for kjedelikvidasjoner har faktisk gått ned, men fond som er villige til å bruke høy giring for å jage rallyer og kjøpe bunner har også forsvunnet.$LINK. $HYPE. $DOGE Dødsdom i én setning:
$LINK: For de som virkelig setter i gang, er RWA+AI et reelt behov for verktøy. Ingen vil bruke penger, så det er perfekt for et fast innskudd rett før et bullmarked.
$HYPE: Kasinoer deler ut utbytte, gebyrene brenner virkelig, og tilbakekjøp er reell, men store aktører kontrollerer markedet til du blir lei av det. Hvis du er beskjeden, ikke bli involvert, og hvis du gjør det, ikke rop.
$DOGE: Pure Musks elektroniske kjæledyr—fly av gårde på en call, glem og nullstill til null. Konsensus er detaljinvestorer, og målet er å kjøpe aksjen.
Akkurat nå krymper BTC og spiller død. Ikke følg HYPEs topp, og ikke date DOGE.
LINK ble sakte absorbert, HYPE brukte bare stemningsavvikelsespunkter, DOGE beholdt 1 % deg og andre Twitter-øyeblikk som «hundebjeffing».
Husk: LINK er en ressurs, HYPE er en token, DOGE er et lotteri.
Ikke behandle lotterilodd som eiendeler å kjøpe, ikke se på chips som tro. 🥃Kan SpaceX bli med uten å gå om bord???
På den fundamentale siden er Starlink den eneste stabile, lønnsomme sektoren, med fortsatt voksende brukertall; AI-datakraft og Starship-prosjekter krever enorme kortsiktige kapitalutgifter og kontinuerlig kontantforbruk, med kapitalutgifter i andre kvartal som når 18,369 milliarder dollar, noe som fører til betydelig markedsdivergens. Investeringsbankenes målpriser er svært divergente, med en topp på 300 dollar og en bunn på 115 dollar, noe som reflekterer både bullish og bearish logikk. Den største kortsiktige risikoen kommer fra den første batchen med opplåsninger i slutten av august, med forventninger om dobling av sirkulerende tokens som begrenser oppsidepotensialet.
På markedsdataene er det nåværende kartlagte token-24-timers handelsvolumet 42,64 millioner dollar, med et long-short-forhold på 1,7, noe som indikerer sterk positiv stemning. Nylig har den hentet seg opp fra bunnen rundt 104 til rundt 141, noe som indikerer en oppgang etter oversalg. Luftfartssektoren mangler imidlertid for øyeblikket nye hotspots for å drive vekst, så den totale sektorvarmen forblir lav.
Det finnes to tilnærminger til tidspunktet for inntreden: ikke jakt på returer på kort sikt; vent til den underliggende aksjen tester viktig støtte og hypen roer seg før du går inn; For svingposisjonering, vent på klare katalysatorer som Starship-oppskyting, nye Starlink-ordrer eller AI-inntekter som overstiger forventningene før du går inn i batcher. Kartlagte kontrakter egner seg ikke for langsiktig beholdning; når trenden til den underliggende aksjen svekkes, vil tokenet falle enda raskere. På dette stadiet finnes det ikke noe inngangsvindu med høy profitt-tap-ratio; vent tålmodig på bedre prisposisjoner eller positive signaler.
Denne artikkelen er kun en markedsgjennomgang og utgjør ingen investeringsrådgivning. #SPCX aksjestruktur avslørt, Harvard 13F tung posisjon $BTC $ETH #AI押注受挫 tapte handelsgigantene på Wall Street 15 milliarder dollar i løpet av måneden
Wall Street har vært ganske rystet denne gangen
Hva har dette med kryptoverdenen å gjøre? To etasjer.
Det første laget drenerer væsken. SA-fond så 35 milliarder dollar i eiendeler likvidert, Jane Street tapte 15 milliarder, og alle AI-relaterte belånte posisjoner på Wall Street ble tvunget til å stenge. Disse pengene vil ikke strømme inn i noen risikofylte eiendeler på kort sikt, og kryptomarkedet vil definitivt ikke få en andel av kaken.
Det andre laget er at risikoviljen avtar. Hvis toppmarkedsaktører kan tape 15 milliarder yuan på en måned, viser det at risikoen ved AI-handel er større enn folk tror. Slike tap vil direkte flytte institusjonene fra angrep til forsvar, med krypto, som en svært volatil eiendel, som bærer hovedtyngden.
La meg dele mine tanker.
SA-fondets tilnærming er ikke annerledes enn kryptoverdenens all-in-investering i samme retning, med giring for å satse på markedet. Men de satser på SanDisk og Micron, mens krypto satser på Bitcoin og altcoins. Den underliggende logikken er nøyaktig den samme – hvis retningen er riktig, blir du rik; hvis du gjør feil, går du til null.
Jane Streets tap på 15 milliarder er en kortsiktig dobbel undertrykkelse av likviditetsnedtrekning og synkende risikovilje, noe som ikke er gode nyheter for kryptoverdenen. Men på lang sikt, jo mer grundig Wall Street-avlastning er, desto sunnere blir pengeoverføringen til kryptomarkedet.
De nåværende små svingningene i markedet henger nært sammen med dette. Wall Street går ned i gjeld, men uten inkrementelle midler kan de bare fortsette å jobbe hardt. Så vær tålmodig og vent; bekymring hjelper ikke
$BTC $SNDK $ETH Konsensusmekanismen var opprinnelig en teknisk tvist, men nå har den blitt et veiskille i skattepolitikken—dette er kjernen i kontroversen som ble tent av den amerikanske paritetsloven. Dette tverrpolitiske skatteforslaget for digitale eiendeler tillater «passive stakere» å utsette sine skatteplikter ved staking-belønninger i opptil fem år, og kun anerkjenne inntekt ved salg. Problemet er at det reviderte utkastet eksplisitt utelukker mining-belønninger fra utsatt berettigelse. Årsaken virker enkel: PoS-validatorer har nesten ingen driftskostnader, mens PoW-minere naturlig bærer kostnadene til strøm, gruvemaskiner og infrastruktur, og dermed defineres som «operative enheter» og oppfyller ikke kriteriene for «passive». Resultatet er en sjelden politisk splittelse: mens ETH-validatorer kan velge når de skal betale skatt, må BTC-minere betale skatt til markedspris samme år som belønningen mottas – selv om myntene ikke er solgt eller engang har likviditet. Bitcoin Policy Institute kritiserte lovforslaget direkte for å bli kalt «likhet», men i realiteten er det «å velge vinnere og tapere». Bak dette ligger kollisjonen mellom to kostnadsstrukturer. $BTC kostnader kommer fra elektrisitet, gruvemaskiner og kappløp om datakraft, som er reell kontantstrøm ut; ETHs kostnad kommer fra staked capital, validatoroperasjoner og alternativkostnader, noe som gjør det mer som en kapitalokkupasjon. Når skattelovene begynner å anerkjenne disse forskjellene, vil ikke virkningen stoppe på etterlevelsesnivået: hvis gruvearbeidernes skattebyrder forblir tunge, vil det presse fortjenestemarginene på BTC-produksjonssiden; PoS får utsatt behandling, som tilsvarer $E🟡 $XAU [Gull 17/8 | Fond begynner å ta parti]
Min vurdering: gull er positivt på kort sikt, men det er ennå ikke tid for blindt å jage lange aksjer.
Det som betyr mest nå er ikke «hvor mye gull som har steget», men at tre signaler begynner å dukke opp samtidig:
1️⃣ Renteforventningene endrer seg
Forrige uke var data som detaljhandel og forbrukertillit merkbart svake, og markedets satsninger på en renteøkning i september falt fra nesten 50 % til omtrent 30 %.
En svakere amerikansk dollar og press på realrenter er kjernen i at gull kan gjenvinne nær 4 380 dollar denne runden.
2️⃣ Midler begynner å strømme tilbake til edle metaller
Amerikanske gull-ETF-fond har tydelig forbedret seg, med Kina/India-ETF-er som fortsetter innstrømningene.
Enda viktigere er det at Folkebanken i Kina fortsatte å øke sine gullbeholdninger i juli, noe som markerer den 21. måneden på rad.
Dette betyr at gull ikke lenger bare er «handelsrentekutt», men også har et stadig sterkere lag av offisiell kapitalstøtte.
3️⃣ Teknisk bekreftelse kom endelig
Gull har klatret over 100-dagers glidende gjennomsnitt≈ 4 387 dollar.
Tester for tiden psykologiske barrierer:
4 400 dollar
Hvis utbruddet er effektivt:
→ 4 450 dollar
→ $4 504 (200-dagers glidende gjennomsnitt)
Omvendt, hvis den faller tilbake under $4 387:
→ $4 311
→ $4 202
Så det som virkelig betyr noe å følge med på nå, er ikke å forutsi om gull vil stige eller falle i morgen, men snarere:
Kan $4 400 gå fra «motstand» til «støtte»?
⸻
⚠️ Men det finnes en stor skjult fare her:
Markedet har bare dempet bekymringene for en «renteheving i september» og har ikke fullstendig eliminert risikoen for en «renteøkning innen året.»
Og Jackson Hole 27.–29. august er den neste virkelige bomben.
Hvis Warsh sender et tydelig haukesignal:
Amerikanske dollar ↑
Amerikanske statsobligasjonsrenter steg
Forventningene til rentekutt er lavere
Gull kan raskt trekke seg tilbake.
Så mitt kortsiktige rammeverk:
🟢 Referanseindeks: $4 320–4 450 svinger altfor positivt
🟢 Brudd over $4 400: Mål $4 450 → $4 504
🔴 Faller under $4 387: Vær forsiktig med $4 311→ $4 202SanDisk sin helg så markedet vente på åpningen på mandag
Forrige ukes SanDisk Investor Day ga imponerende resultater—middels til høy tosifret inntektsvekst fra regnskapsåret 2028 til 2030, bruttomargin 80 %, driftsoverskuddsmargin 75 %, fri kontantstrømmargin omtrent 50 %, og 100 % overskuddsavkastning til aksjonærene.
Enda viktigere, NBM langsiktige avtale. SanDisk har signert langsiktige kontrakter med åtte kunder, med en maksimal løpetid på fem år og garantert inntekt på 93,9 milliarder dollar. Det finnes også en ytelsesgaranti på 16,5 milliarder dollar som sikkerhetsnett. Enkelt sagt handler det om å omforme et lagerbeholdning i lagringssyklusen mot «abonnementsbasert inntekt».
Markedets reaksjon forrige uke var svært direkte—Investor Day steg nesten 14 % den dagen, deretter ytterligere 7 % dagen etter, og stengte på 1 641 dollar. Goldman Sachs satte en målpris på 2200 dollar, JPMorgan Chase satte den til 2250 dollar, og Cantor Fitzgerald ropte til og med opp til 2900 dollar.
Men én detalj er verdt å merke seg – amerikanske aksjer ble stengt i helgen, og SNDK hadde ingen ny handelspris. Imidlertid har xSNDK/USDT på plattformen beveget seg kontinuerlig, og steget over 1720 før markedet åpnet mandag morgen.
Hva indikerer dette? Markedet øver. Helgen åpnet ikke markedet, men stemningen har ikke kjølnet seg – fondene priser inn tidlig.
Mandagens åpning blir den virkelige testen.
Kjernelogikken bak denne oppgangen er at NBMs langsiktige kontrakt har forvandlet SanDisk fra en syklisk aksje til et «abonnementslignende» selskap. Men markedets aksept av denne logikken avhenger til syvende og sist av den underliggende aksjens utvikling etter åpningen – om den fortsetter å presse oppover, stiger kraftigere, så trekker seg tilbake og tar overskudd.
Kontrakten på 93,9 milliarder dollar er reell, og målet om 80 % bruttomargin er fortsatt bare målet. Mandagens marked vil gi det første reelle svaret.
#闪迪长期协议成焦点 åpningsforestillingen gjenstår å se SEC har igjen stengt den «grønne kanalen» for tokeniserte aksjer.
Den tokeniserte verdipapir-«Innovation Exemption», som opprinnelig var planlagt annonsert 14. august, er igjen utsatt, og møtet om kryptoregulering som var planlagt samme dag er også direkte avlyst. Bullish falt 8 %, Figure falt 9 %, Coinbase falt 2 %, og Circle falt nesten 4 %. Etter at nyheten brøt ut, stupte tokeniseringskonseptaksjene kollektivt.
Unntaket var opprinnelig ment å åpne samsvarskanaler for tokeniserte amerikanske aksjer – noe som tillot 24/7 on-chain trading av aksjer som Apple og Tesla, og eliminerte behovet for full meglerregistreringsprosess.
Hvorfor slå den av igjen? To krefter påfører trykk samtidig.
Det hvite hus frykter at det å tillate lovforslaget nå vil forstyrre lovgivningsprosessen for CLARITY Act. På Wall Street motsatte SIFMA seg også dette, og hevdet at desentraliserte børser og automatiserte markedsmakere er uforenlige med dagens verdipapirregler.
CLARITY Act henger også i en tynn tråd. Senatets prosedyreavstemning 15. september krever 60 stemmer for å gå videre. Galaxy har imidlertid allerede senket sin pass-sannsynlighet til 10 %. Polymarket har falt under 20 %.
Det hvite hus frykter å skape et vepsebol, Wall Street frykter regelinkompatibilitet, og selve CLARITY Act henger over — tre lag av motstand blokkerer den tokeniserte amerikanske aksjemarkedskanalen. 当前加密货币市场呈现明显的结构性分化格局，主流资产与山寨币走势背离。市场观察人士指出，大盘蓝筹币相对稳定，中小市值币种波动剧烈，全面普涨行情短期内难以重现。在此背景下，资金管理策略正从单边押注转向分层配置。 $BTC被视为市场底仓资产，除非出现极端行情，否则不轻易调整仓位。数据显示，比特币在63000美元附近换手充分，此前持续流出的ETF资金近期明显收窄，表明大资金正在底部区域逐步吸筹。分析人士认为，若市场整体维持震荡格局，比特币的韧性将显著强于多数公链代币及高波动山寨币，持有基础仓位具备较高安全边际。 $ETH方面，长期投资逻辑并未发生根本改变。RWA（真实世界资产）与Layer2叙事仍具想象空间，期权市场亦出现资金布局迹象。然而短期来看，ETH面临多重压力：ETF资金进出不稳定，场外资金部分流向AI赛道，$SOL持续吸引投机情绪，同时相当数量资金选择在稳定币中获取收益而非进入市场。这些因素共同制约了ETH的短期表现。 值得关注的是，市场参与者当前更重视ETH/BTC汇率而非ETH绝对价格。该汇率被视为风险偏好变化的重要指标。如果汇率能够企稳回升，说明市场风险意愿改善，届时加仓ETHSandisk (SNDK) tanker på $1820
Personlig analyse, ikke investeringsråd.
Sandisk stiger kraftig med 1820 dollar, drevet av den økende etterspørselen etter AI-datasenterlagring. Store langsiktige bedrifts-SSD-kontrakter har fått markedet til å vurdere den som en kjerneaktør for AI, ikke bare som en forbrukerlagringsaksje.
Nøkkelnivåer
- Kortsiktig støtte: $1640-1660. En avgjørende slutt under denne sonen svekker den nåværende opptrenden.
- Hovedmotstand: 1950-2050 dollar. Tungt profitttakingspress ligger i denne tidligere høye sonen.
Bull case
AI KV-cache skaper reell økt etterspørsel etter bedriftslagring. Låste langsiktige kontrakter jevner delvis ut sykliske risikoer, og de siste resultatene er solide.
Vesentlige risikoer
1. Price har priset inn fremtidige ledelsesmål. Målet om 80 % bruttomargin gjelder for 2028-2030, ikke nåværende resultater. Skuffende resultater kan utløse store gevinster.
2. Lagringen forblir syklisk. Utvidelse av produksjonen fra Samsung og SK Hynix kan senere dempe styrken i NAND-prisen.
3. Ekstremt høy-beta aksje; kraftige tosifrede tilbakeganger kan skje raskt etter store oppsving.
Praktiske forslag
- Hvis du holder: Bruk $1640-1660 som din defensive linje. Kutt delfortjenesten når du nærmer deg $1950-2050.
- Hvis ikke i posisjon: Unngå å jage høye posisjoner. Vent på en pullback mot støtte før du revurderer.
Følg med på to viktige signaler fremover: trender i sky-capex-utgifter og styrken ved NAND flash-prising. Respekter opptrenden, men ikke sats tungt på høye priser.
#Sandisk #SNDK #USStock #AIStorageNylig har $SNDK trendet til å toppe de kartlagte kontraktene i det amerikanske aksjemarkedet, med mange tradere som velger å shorte markedet. Likevel betyr ikke kollektiv shorting at markedet vil snu; i stedet har shorts gjentatte ganger blitt tvunget til å shorte og likvidere. Ifølge OKX-markedsdata utgjør SNDKs shortposisjoner på plattformen opptil 77 %, med det store flertallet av detaljhandlere som støtter bjørnene. Den bearish logikken er svært konsekvent: enorme kortsiktige gevinster, RSI som går inn i overkjøpt territorium, verdsettelser har allerede brukt opp noen positive faktorer, og å satse på en høy tilbakegang av den underliggende aksjen vil drive token-fallet ned. Men den harde virkeligheten ligger rett foran oss. I løpet av de siste 24 timene har SNDKs short-likvidasjoner i hele nettverket oversteget 12,33 millioner dollar, noe som utgjør 97 % av de totale likvidasjonene. Shorts har gjentatte ganger blitt ristet ut, og kreftene til bulls og bears er sterkt delt. Mange hvaler har også divergens: noen posisjonerer short-posisjoner på høye nivåer for å konkurrere om tilbaketrekninger, mens andre går inn i markedet for å kjøpe lange posisjoner ved hver mindre tilbakegang, noe som gjør kapitalkonkurransen ekstremt hard. Du må skille mellom to ting: de korte brikkene som Sandisk har, den underliggende aksjen i det amerikanske markedet, er helt forskjellige fra de korte brikkene i kryptotokenmarkedet. Tokenpriser forankrer bevegelsen i amerikanske aksjer. Så lenge den amerikanske aksjeoppgangen fortsetter å fermentere, vil massive short-posisjoner i markedet bli til oppadgående momentum, noe som skaper en bearish squeeze; Først når den underliggende amerikanske aksjen faller, vil disse short-posisjonene i krypto få en sjanse til å oppleve et reelt profittvindu. For øyeblikket samler detaljinvestorer seg i shortposisjoner, som kun representerer markedssentiment og ikke kan tas direkte som et signal om en topp. Å satse på short-posisjoner på denne posisjonen betyr i bunn og grunn å satse på den tidlige enden av hovedtemaet og risikoen$SNDK SanDisk, denne gangen innrømmer jeg det, men jeg nekter å akseptere det.
Med short-posisjoner i hendene vil jeg ikke lenger tenke på kostnader. Nå har kontrakten på stedet allerede passert 1800.
Uten aksjeveiledning i helgen var kontraktsprisene som drager med ødelagte tråder, helt støttet av sentiment. Ordreboken var sparsom, og en liten kjøpsordre kunne presse prisen litt opp. Jeg så lysestaken lukke seg én etter én, som om den telte min egen tapsfremdriftsbar.
Min grunn til å shorte er faktisk ganske enkel—NAND-kapasitetsutnyttelsen er i ferd med å ta seg opp, etterspørselen etter forbrukerelektronikk har ikke eksplodert, og uansett hvor fengslende historien om AI-lagring er, må den fortsatt fylles med reelt forsendelsesvolum. Med prisene som stiger i denne graden, har forventningene allerede overgått virkeligheten med betydelig margin.
Men jeg overså én ting: prisstyrken til tålmodig kapital.
Denne runden med langsiktige kontrakter er ikke bare en enkel kommersiell kontrakt; den flater ut og forlenger inntektskurven og har også feid bort mange av syklusens svingninger. 8 kunder, 9,39 milliarder dollar, opptil 5 år – disse tallene betyr at SanDisks ytelsessvingninger har gått fra «kvartalsvis gambling» til «årlig og til og med årlig og til og med årlig forutsigbar».
Markedets premie for denne typen «sikkerhet» oversteg langt mitt tidligere estimat.
Det som fikk meg til å reflektere enda mer, var den diskrete uttalelsen fra Investor Day: «Vi er ikke lenger lagringsleverandører, men hjørnesteinen i datainfrastrukturen.» ”
Det høres ut som et slagord, men detaljene i den langsiktige avtalen viser at de faktisk beveger seg i denne retningen. Produkttilpasning, leveransebinding og langsiktig kundeutvikling – når disse tre faktorene kombineres, må verdivurderingssystemet endres.
Det verste nå er at den underliggende aksjen ennå ikke har åpnet, og alle vurderinger kan ikke verifiseres. Kontraktsprisene ble presset opp i løpet av helgen. Om institusjoner bygger posisjoner på forhånd eller om kortsiktige fond forsterker volatiliteten på grunn av likviditetsmangel, vil bli klart så snart markedet åpner på mandag.
Men uansett utfall, har denne ene saken lært meg nok:
Når en bedrifts «identitet» endres, må alle vurderingsmodeller basert på historiske sykluser kastes i søpla.
Jeg kommer kanskje ikke til å avslutte short-stillingen min, men jeg må definitivt endre rammeverket. #闪迪长期协议成焦点 åpningsforestillingen gjenstår å se Jensen Huang publiserte nettopp en artikkel der han sier at NVIDIA samarbeider med SB Energy om å bygge et enormt AI-datasenter i Ohio, USA, hvor første fase av strømforsyningen når 4,25 GW. OpenAI leier hele settet med NVIDIA-grafikkort, CPU-er, nettverk og støttende programvare.
Denne gangen selger ikke NVIDIA bare brikker – de håndterer personlig de krevende oppgavene som å kjøpe tomt, sikre strømforsyning og bygge datasentre. Dette viser også at konkurransen i AI-industrien allerede har nådd nedstrøms infrastruktur.
Mange tror at så lenge de får et GPU-grafikkort, er alt i orden. Faktisk er det ikke tilfelle. Selv om du får grafikkortet, trenger du strøm, et godt bygget datasenter og kunder som er villige til å bruke penger og datakraft på lang sikt. Først da kan du tjene penger på dette systemet.
Fra nå av har det AI-industrien mangler mest, endret seg. Det handler ikke bare om å skaffe seg grafikkort—strøm, land og datasentre som kan bli ferdige og leveres i tide er den virkelige valutaen som kommer.
#财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én Etter å ha gjennomgått informasjon om dette lagringsselskapet i helgen, er det ikke lenger mulig å bedømme det bare ut fra logikken til tradisjonelle sykliske aksjer.
Åtte langsiktige leveringskontrakter er innført, noe som sikrer betydelig garantert inntekt. Den gjennomsnittlige kontraktssyklusen overstiger fire år, og binder direkte halvparten av leveransene i neste regnskapsår, og i det påfølgende året når tilbudsandelen to tredjedeler. Dette tilsvarer å fastsette grunnavkastningen for de kommende årene på forhånd. På møtet presenterte de også resultatprognoser for de kommende årene, med svært høye mål for bruttofortjeneste og driftsmarginer, noe som direkte økte markedsstemningen. Forrige uke steg markedet kraftig på én dag, fortsatte å stige dagen etter, og på bare fem handelsdager var de samlede gevinstene betydelige. Ved åpning toppet handelsvolumet direkte markedet, noe som virkelig tente spenningen.
Jo varmere markedet er, desto mer rasjonelt er det å se situasjonen. Etter en kortsiktig, sammenhengende oppgang har det akkumulert mye overskudd, og det har tidligere vært rapporter om interne ledere som har redusert sine eierandeler. Det var en liten økning før markedet åpnet, med priser som svingte rundt 1 730. Trenden så sterk ut, men etter å ha åpnet høyt på et høyt punkt, opplevde markedet ofte en kraftig nedgang som fanget innstrømningene.
Logikken som følger med langsiktige kontrakter er faktisk svært rigid, og legger i praksis til en bufferenhet til den svært volatile lagringsindustrien. Men buffering betyr ikke at syklusattributtet forsvinner helt. Om de ultrahøye bruttofortjenestemålene kan realiseres, om partnerkunder kan møte ytelsesrisiko, og fremtidige trender for spotproduktpriser er alle ubesvarte variabler. Uansett hvor engasjerende konsepthistorien er, trengs det til slutt fortsatt finansielle data for å verifisere det én etter én.
Forestillingen ved kveldsåpningen vil være et viktig testpunkt. Hvis den kan holde seg over 1 700 med økt volum, betyr det at lange fond fortsatt er villige til å presse markedet høyere; Når markedet åpner høyt og deretter raskt trekker seg tilbake, kan ikke det kortsiktige tilbaketrekningspresset undervurderes. På dette stadiet vil jeg ikke velge å følge oppgangen og gå inn i markedet; det er best å stille observere markedsendringer. $BTC $ETH $SNDK Markedet klarer fortsatt ikke å åpne oppadgående momentum, og kjerneproblemet er enkelt: inkrementelle fond har ikke kommet inn i markedet, noe som gjør det vanskelig for markedet å generere betydelige profittmuligheter.
Det nylige handelsvolumet for store selskaper har krympet, prisvolatiliteten har snevret seg inn, tilførselen av tilsvarende produktkapital er svak, og stablecoin-reserver strømmer fortsatt kontinuerlig utover. På dette stadiet er ikke off-exchange-fond ivrige etter å gå inn i markedet, og de fleste opprettholder en vent-og-se-holdning.
I kontrast har en annen hovedstrømsaksje nylig blitt favorisert av kapitalen. I juli overgikk deres spotproduktkapitalinnstrømning til og med hovedmarkedsaksjen. Dette viser også at institusjonelle fond ikke velger å trekke seg helt ut, men at pengestrømmen har endret seg.
Dette er verdt å merke seg: for øyeblikket stagnerer en stor likviditet i utenlandske aksjemarkeder, konsentrert i sektorer som KI, chiplagring og edle metaller. Disse sektorene har vært populære i det siste, så midlene strømmer naturlig først i retninger som raskt kan generere avkastning.
Den nåværende situasjonen for store selskaper er som å åpne dørene for å vente på nye investorer, men midler hentes andre steder.
Hvis de tilsvarende produktene gjenopptar kontinuerlige kapitalinnstrømninger, avkastning på stablecoin-aksjer og markedstransaksjoner øker samtidig, kan flere måneder med smale svingninger være i ferd med å bygge opp en stor oppgang.
Hvis midlene fortsetter å strømme inn i utenlandske teknologirelaterte sektorer, vil det bli vanskelig for bransjen å se en bred oppgang. Det er svært sannsynlig at markedet vil fortsette å bevege seg sidelengs, med andre mainstream- og hot aksjer som beveger seg vekselvis.
Til syvende og sist er den samlede profitteffekten i bransjen på dette stadiet ikke lenger sammenlignbar med eksterne teknologisektorer, så kapitalen strømmer naturlig mot områder med bedre avkastningsmuligheter. $BTC $ETH $SNDK 1,31 millioner mennesker eier tokeniserte aksjer, noe som dobler seg på en måned—penger som strømmer fra krypto til tokeniserte aksjer, noe som er mer interessant enn sidelengs handel med BTC.
Innehaverne gikk fra 670 000 til 1,31 millioner, med månedlige overføringer på 23,1 milliarder, en økning på 179 %. NVDA tokeniserte aksjonærer talte 160 000, TSLA hadde 96 000, og AAPL 74 000. Det er ikke bare noen dusin mennesker som spiller, men millioner av mennesker som flytter pengene sine.
Men det finnes en mer interessant detalj – tokeniserte aksjer er verdt omtrent 2,4 milliarder dollar, men månedlig handelsvolum har nådd 23,1 milliarder dollar, med en omsetningsrate på 9,4 ganger. Tradisjonelle amerikanske aksjer har en årlig omsetning på litt over 100 %, mens tokeniserte aksjer har falt nesten ti ganger på én måned. Etter kjøp og salg er det svært få som faktisk «holder».
På den ene siden dobler innehaverne innsatsen; på den andre bremser SEC hardt. SEC utsatte «innovasjonsunntak»-programmet for tokeniserte verdipapirer og avlyste møtet om kryptoregler. Flere og flere ønsker å kjøpe amerikanske aksjer on-chain, men det regulatoriske rammeverket er fortsatt under utvikling. ICE, morselskapet til NYSE, har imidlertid allerede investert i OKX, noe som åpner for tilgang til Wall Street.
Penger strømmer inn, reguleringer forsinkes, og turnoveren skyter i været. Døren for å kjøpe amerikanske aksjer på kjede har allerede åpnet seg, men dørkarmen rister fortsatt. Lederen hadde noe å si
SPCX er virkelig det jeg fortjener.
Jeg begynte å bunnfiske fra 110, nådde 150, og denne bestanden falt til og med til 105 i midten. Evnen til å holde ut og ikke forlate avhenger av grunnleggende vurdering. I uken som startet 6. august, da låsingen ble opphevet, forventet markedet generelt et kraftig fall, men det falt ikke som forventet, og steg fra 105 til 133. På det tidspunktet burde du ha innsett hvor sterk bunnstøtten var.
#SPCX持股结构曝光 er Harvard 13F tungt investert
Denne gangen har ikke kjernelogikken endret seg siden den nådde 150. SpaceX er ikke lenger bare et rakettselskap; Starlink-brukere har doblet seg til 12 millioner, kvartalsvise inntekter fra AI-databehandling er 2,56 milliarder, og kontrakter tilgjengelig er 14,1 milliarder. Musk sa at om fem år vil AI bidra med 99 % av sin verdi, og markedet har begynt å prise SpaceX som et AI-infrastrukturmål.
Harvard eier 51,8 % av porteføljen på 13F, og Nvidia har 21 milliarder. Disse toppinstitusjonene har høye lock-up-rater, og fri flyt har holdt seg stramt. Den andre runden med restriksjoner ble lansert 20. august, omtrent 7 %, men det virkelige flertallet kom tidlig i desember. Bunnen er allerede bekreftet, og så lenge markedet klarer å fordøye det gjenværende opplåsningsvinduet, vil bunnen bli stadig mer solid. $BTC $ETH $SNDK
Ved 150 kan du vurdere å ta ut deler av overskuddet ditt i batcher på posisjonen du tok fra 110. Hold posisjonen din i bunnen og fortsett strategien din, og bestem hvordan du skal komme deg ut etter at låsen er fullstendig absorbert.
Hvis den store bingen bommer, så bommer den. SanDisk 1741 short posisjon, stop loss på 1800, hold den, og behold SPCX-posisjonen som bunnposisjon. Kveldens tempo er bra, profitten er sikret.
Alle de ovennevnte analysene er tidskritiske. Du må sette stop-loss-ordrer for dine ordrer. Lykke til.Hvorfor sa jeg nettopp at $XSKHY er sterk? For på bare én uke økte det fra 137 til 177, en økning på 30 %. Men denne uken blir koreanske chips solgt bort, mens SK Hynix tydelig steg mot trenden.
1. SK Hynix er det ledende HBM-lagringsselskapet og en direkte konkurrent til Micron. Som jeg nettopp sa, Micron er faktisk ikke like bra som Hynix
2. Daglig omsetning på 3,52 millioner yuan, som er under gjennomsnittet på xStocks. Koreanske chip-aksjer er allerede svært volatile, og xSKHY forsterket denne volatiliteten.
3. Den interne trenden i lagringssektoren har divergert, ikke en bred økning. I stedet steg noen sterke aksjer, og jo sterkere de var, desto høyere ble gevinstene.
Min tilnærming: På dette stadiet venter jeg stort sett og ser. Presset for salg av chips i Sør-Korea er ikke over ennå, og å jage høyere priser mellom 165-170 er risikabelt. Vent til den holder seg over 160 eller faller til 145-150, og vurder det så.[Hvorfor er Sandisk så sterk?! 】
1) Den finansielle kurven tar av vertikalt
• Fri kontantstrøm for kvartalet var 7,07 milliarder dollar, med et helårsresultat på 11,48 milliarder dollar, en gjeldsgrad på bare 30 %, og kontanter tilgjengelig på 4,76 milliarder dollar.
• Investor Day erklærer: 100 % av de gjenværende kontantene etter kapitalutgifter over de neste tre årene vil bli returnert til aksjonærene.
2) Hvorfor ble de plutselige overskuddene så høye? Trippel resonans
• KI bruker lagringsplass: Mengden NAND installert på en enkelt KI-server er flere ganger større enn tradisjonelle systemer, noe som gjør at bedrifts-SSD-er er mangelvare.
• NAND-pris orkan: TLC NAND 26Q2 kontraktspris +70~75 % kvartal-til-kvartal, DRAM +58~63 % kvartal-til-kvartal, 15-årig gevinst i ett kvartal.
• Produktstrukturelt sprang: BiCS9 QLC, 256TB bedrifts-SSD, CBA (CMOS Direct Bonding) teknologiimplementering; Promotering av HBF høybåndbredde flashminne (som bygger bro over "minneveggen" mellom HBM og SSD), SK Hynix/Samsung går inn i standardalliansen.
• NBM langsiktig avtalestøtte: Signerte avtaler med en minimumsgarantert inntekt på 93,8 milliarder dollar, låst til 2030+, som dekker omtrent en tredjedel av forventet bit-produksjon for regnskapsåret 27.
$SNDK $BTC $SAMSUNG Denne runden med markedstrender var ganske uventet, med både bulls og bears som fullstendig reverserte posisjonene sine, noe som la betydelig press på mange bearish posisjoner.
Denne bølgen av positive nyheter beveger markedet ikke bare på grunn av prisøkninger på minnebrikkeprodukter, men enda viktigere, fordi selskapene prøver å bryte fri fra den tradisjonelle sykliske aksjemerket og gå over til langsiktig vekstlogikk.
På investorbørsmøtet presenterte selskapet operasjonell veiledning for de kommende årene, forventet at inntektene vil opprettholde middels til høy tosifret vekst, satte justert bruttomarginmål til 80 %, og mål for driftsfortjeneste på 75 %. Overskytende kontantstrøm vil bli fullt tilbake til aksjonærene. Enda mer bemerkelsesverdig er det at et helt nytt samarbeidsrammeverk på opptil fem år er ferdigstilt med åtte partnere, med en total kontraktsstørrelse på nærme seg 9,39 milliarder dollar.
Signalene bak dette er verdt å tenke på.
Tidligere var markedets største bekymring lenkene fra konjunktursvingninger. Under bransjens boomfase kan man tjene penger ved å øke produktprisene, men når tilbudet øker og prisene faller, krymper bedriftsoverskuddet raskt tilbake til start.
Nå utnytter selskaper store langsiktige kontrakter for å sikre etterspørsel etter kunder nedstrøms, kapasitetsproduksjon og produktpriser på forhånd. Noen kontrakter dekker allerede to tredjedeler av den årlige etterspørselen etter lagringskapasitet, noe som betydelig forbedrer inntektsforutsigbarheten.
Derfor handler kjernelogikken bak dagens marked ikke lenger bare om prisøkninger på maskinvare, men snarere om den doble historien om økt etterspørsel etter lagring drevet av AI-bølgen, kombinert med langsiktige ordrer som låser inn fortjenestemarginer.
Men selv om gode nyheter kommer i overflod, vil jeg ikke blindt gå inn i markedet for å jakte på økningen.
Det er viktig å vite at målene på 80 % bruttomargin og 75 % driftsfortjenestemargin er svært høye, og markedet vil definitivt stole på solide finansielle data for å teste om disse målene kan realiseres.
Derfor er mitt hovedfokus etter den offisielle åpningen om prisen kan holde seg stabilt etter en høy åpning.
Hvis markedet åpner høyere og fortsetter å frigjøre handelsvolum, indikerer det at fondene er villige til å akseptere dette nye verdsettingssystemet; Men når den åpner høyt, men så avtar med økt volum, betyr det at denne lovende fremtidsforventningen allerede har blitt fortært av markedet.
Mitt valg er å holde meg på sidelinjen foreløpig, ikke stresse med å gå inn i markedet på høye nivåer for spekulasjon, og å vente på flere signaler fra markedet.$SNDK er å endre prisen!!
I kveld steg lagringssektoren kollektivt, med amerikanske aksjer som steg betydelig i SanDisk. Markedet repriser denne sektoren, og $SNDK-tokenet går inn i et verdivurderingsvindu.
Denne rallyrunden er ikke lenger bare kortsiktig nyhetsstimulering; kjernen er et skifte i logikken i virksomhetens drift. SanDisk har låst inn AI-ordre på datasenter gjennom langsiktige leveringsavtaler, proaktivt styrt kapasitetsutvidelse, og satt et langsiktig bruttomarginmål på 80 %, i et forsøk på å forlenge lagringsboomsyklusen. Markedet verdsetter det ikke lenger kun gjennom tradisjonell syklisk aksjelogikk.
Prisen på den kartlagte token-$SNDK er knyttet til den amerikanske aksjen selv, men kryptoverdenen har iboende leveraged trading-egenskaper, så volatiliteten forsterkes ytterligere. I de siste dagene har det blitt det eneste vedvarende hovedtemaet i kryptomarkedet, med store mengder midler som trekkes ut fra nedstengte demonmynter og blokkerer inn i lagringskartleggingssporet, med en jevn økende popularitet
Men reprising betyr ikke blind bullishness. På den ene siden er lagring en typisk sterk syklisk industri. Hvis produsenter kollektivt utvider produksjonen senere og tilbuds- og etterspørselsbalansen snur, vil verdsettelsene raskt falle; På den annen side er token-bevegelser fullt knyttet til den amerikanske aksjen selv. Hvis det amerikanske markedet faller på et høyt nivå, vil tokenen raskt trekke seg tilbake i takt
For øyeblikket er kortsiktig kapital i full gang, med kraftige forskjeller mellom bulls og bears. For å oppnå vedvarende markedsmomentum må amerikanske aksjer fortsette å holde seg stabile og stige; Når den underliggende aksjens oppgang svekkes, avtar sektorens popularitet raskt. Denne hovedtråden må nøye følge rytmen i det amerikanske aksjemarkedet og ikke dømme uavhengig av de underliggende aksjene
Ovenstående data representerer kun markedet og utgjør ikke investeringsrådgivning. $BTC $ETH Analyse av populære amerikanske aksjesektorer:
Det er fortsatt divergens mellom HBM-lagrings $SKHY, og enkelt-NAND$SNDK-divergensen er mye mindre. Prisendringen etter HBM-splittelsen kan refereres til i SNDK-dataene fra de siste to dagene
I tillegg er SKHYs pris/inntjening-forhold nesten i ferd med å ta igjen Industrial and Commercial Bank of China og Kweichow Moutai. Når markedet anerkjenner HBMs super-syklus, vil opphentingsoppgangen være svært sterk, med pris/fortjeneste-forholdet som når $LITE
De siste dagene har de optiske modulene stort sett fullført korrigering og reparasjoner; eventuelle større endringer vil avhenge av NVDAs økonomiske rapport
NVDA har også startet masseproduksjon av CPO-er, noe som er positivt for LITE, mens andre NPO LPO-optiske moduler er negative, men nå er de ikke lenger følsomme for negative nyheter. #SanDiskLong Term Protocol blir fokus, gjenstår åpningsytelsen å teste Fortellingen om $SNDK ekspansjon er død i vannet.
Ned >99 % fra ATH-ene, dekker jevne opplåsningstrykk og likvidasjonskaskader hver minste sprett.
I motsetning til $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO og $APR – som lyktes med å absorbere likviditet for å skrive ut gjenopprettingsoppsett – driver $SNDK bare lavere uten komprimering.
Å fange denne fallende kniven er høy risiko inntil reelle spot-kjøpere bygger et klart støttegulv.
$SNDK #CryptoRevenueVsBTC Kryptomarkedets frykt- og grådighetsindeks (17. august, 22:00)
For øyeblikket er Fear and Greed Index 38, i fryktområdet, ennå ikke under 20, noe som indikerer en tydelig risikovillig holdning i markedet, men det har ennå ikke vært noen kollektiv panikk-salgs- eller kapitulasjonsrally.
Indeksen vektes etter flere dimensjoner som volatilitet, markedsmomentum, sentiment i sosiale medier, BTC-markedsandel og Google-søkepopularitet, og fungerer i praksis som en temperaturmåler for sentimentet blant småinvestorer.
For øyeblikket har indeksen ligget rundt 30-40 i lang tid, noe som reflekterer en klar markedssituasjon: detaljinvestorer mangler tillit og tør ikke aktivt jakte på topper. Fond flykter fra spekulative mynter på høyt nivå, strømmer tilbake til BTC og ETH for trygge tilfluktssteder, og andelen BTC-dominans fortsetter å øke. I dag er det kun det amerikanske aksjemarkedet som har vist vedvarende utvikling; de fleste andre hotspots er bare kortsiktige bølger av hot money, og detaljinvestorer er motvillige til å ta over langsiktige trender. Dette er den mest direkte manifestasjonen av frykt
Historisk sett fører ekstrem panikk ofte til en fasebunn, mens ekstrem grådighet ofte signaliserer en markedstopp. Akkurat nå er det bare vanlig frykt, noe som betyr at han venter og venter; det er ennå ikke tid for at følelsene skal slippes helt ut. Hvis indeksen faller ytterligere under 20, vil storskala panikksalg følge; Omvendt, hvis indeksen bryter over 60 og går inn i grådighetssonen, bør man være oppmerksom på risikoen for en tilbakegang etter overoppheting av markedet
Med tanke på dagens markedssituasjon er eksisterende fond hovedsakelig involvert i konkurranse, med inkrementelle midler som forsinker inntaket. Når det gjelder drift, ikke stol utelukkende på indeksbunnfiske; du må gjøre vurderinger sammen med ETF-kapitalstrømmer og likvidasjonsdata
Denne artikkelen er kun en markedsgjennomgang og utgjør ikke noen investeringsrådgivning.Goldman Sachs står imot haukeaktig støy: Fed vil sannsynligvis ikke heve rentene i september – hva er det egentlig markedet får panikk over?
Goldman Sachs kom med en klar uttalelse i sin siste makroforskningsrapport om at Federal Reserve absolutt ikke vil heve rentene på det kommende septembermøtet. Goldman Sachs påpekte rett ut at den nåværende prisingen av Feds innstrammende kurs i rentederivatmarkedet og risikoaktiva åpenbart er «altfor haukeaktig».
Hvorfor tør Wall Streets klokeste banker å stå så fast imot haukenes forventninger når myndighetene kommer med tøffe trusler?
Svaret ligger i de kalde, underliggende makrodataene.
I de siste ukene, på grunn av pulsen i en oppgang i geopolitisk råolje og harde uttalelser fra noen haukeaktige tjenestemenn, har markedet begynt å skremme seg selv, og har til og med brakt den enorme forventningen om en ny renteheving tilbake til forhandlingsbordet. Men ser man på realbøkene, har kjerneindikatorene for inflasjon, KPI og PPI, vært i en nedgangskanal i flere måneder på rad, og arbeidsmarkedets ansettelsesmomentum kjøler seg også betydelig.
Med inflasjonen som kjøler seg ned og nominelle renter som holder seg på restriktive høyder, har de amerikanske realrentene lenge blitt strammet som jernklør.
Med realøkonomien og SMB-finansiering som allerede tydelig merker den økende smerten, hadde Fed ingen makroøkonomiske drivkrefter som kunne legge bensin på bålet i september. Goldman Sachs mener at den nåværende høye rentepanikkpremien pålagt av markedet utelukkende er en overreaksjon på Federal Reserves rutinemessige muntlige forventningsstyring.
Denne tilstanden av «forventninger som er for undertrykt» fungerer faktisk som en potensiell verdikilde for kryptomarkedet.
Når man ser tilbake på Bitcoins kvelende sidelengs konsolidering og minkende handelsvolum rundt 60 000 dollar den siste måneden, skyldtes det i stor grad gjentatte svingninger i forventningene til makrorenten, noe som gjorde at Wall Streets allokeringskapital nølet med å bygge store posisjoner aggressivt på spotsiden.
Når septembermøtet starter, og bekrefter en forsinkelse og justerer fremtidig lettelsestakt, vil de tidligere akkumulerte overdrevne short-posisjonene og safe-haven-chipene i derivatmarkedet uunngåelig oppleve en kraftig bølge av forventninger som fylles inn.
Goldman Sachs' forskningsrapport trengte gjennom de kunstige skyene som hang over risikofylte eiendeler. I den mest trege likviditetstørkeperioden, ikke la panikkstøyen fra markedet riste deg av bordet. Å fokusere på den underliggende trenden med realrenter som topper og vender er ofte langt mer effektivt enn å dvele ved tjenestemennenes harde ord hver dag.
Tror du Fed vil holde seg stabil i september, som Goldman Sachs sa, eller til og med bane vei for rentekutt ved årsslutt, eller vil det komme en uventet haukeaktig svart svane?
---
Innholdet ovenfor representerer kun personlige synspunkter og utgjør ikke noen investeringsrådgivning. DYOR, NFA。
#标普盈利超预期, hvorfor er Wall Street fortsatt forsiktig? $BTC For fire dager siden var den registrerte avkastningen 219,64 %. Selv om Bitcoin i praksis var inaktiv i helgen, var avkastningen omtrent den samme som de foregående fire dagene, noe som indikerer at dette er omtrent gjennomsnittsnivået
Men premisset er at vi håper ingen svarte svaner vil dukke opp i nær fremtid.
Det føles alltid som om kryptoverdenen har manglet vitalitet og press i det siste. Har all kapital gått over til AI og lagring?
#闪迪长期协议成焦点 åpningsforestillingen gjenstår å se Det viktige skillet er mellom kryptografisk sikkerhet og brukersikkerhet. SafePal sier at omtrent 39 798 kunder fikk navn, kontaktinformasjon, leveringsadresser og kjøpshistorikk eksponert gjennom en bestillingssporingsplugin, mens lommeboksystemer, frøfraser, private nøkler og kortdata ikke ble påvirket.
Det begrenser direkte kompromittering av lommeboken, men gjør ikke hendelsen lavrisiko. Reelle bestillings- og adressedetaljer kan gjøre phishing om enhetsproblemer, refusjoner eller firmwareoppdateringer uvanlig overbevisende, slik brukerrapporter i mai illustrerer. Løsningen lukker feilen; Vedvarende skepsis til personlige støttemeldinger er fortsatt det sterkeste forsvaret. Ikke råd, bare analyse.
#SafePalOrderDataLeak#BTC成交萎缩, kan ETF-kjøp komme tilbake?
"Minkende volum" er ikke et positivt tegn; se først på om salgs- eller kjøpsordrene forsvinner.
Fra 10. til 14. august hadde den amerikanske spot BTC ETF en netto utstrømning på omtrent 385 millioner dollar, mens ETH-ETF-er bare hadde rundt 3 millioner dollar i utstrømning i samme periode; Per 17. var BTCs 24-timers handelsvolum omtrent 35 % lavere enn 30-dagersgjennomsnittet, og IBITs handelsvolum den 14. var også omtrent 31 % lavere. Dette er ikke et salg som forsvinner alene, men at både kjøpere og selgere venter.
Akkurat nå er det mer som et 'likviditetsvakuum under kapitalrotasjon' – det er ennå ikke et 'samlende momentum for å fullføre.' ETH er relativt sterk, noe som indikerer at fondene vurderer oddsen, men den har ennå ikke overtatt hovedtrenden oppover.
Min BTC-kjerneposisjon er uendret, og nye midler settes bare inn i en tredjedel av den planlagte posisjonen, uten å jage ETH. De resterende to tredjedelene av ETF-ene hadde netto innstrømning tre påfølgende handelsdager, BTC-volumet økte kraftig og holdt seg stabilt på 64 000 dollar; hvis 30-dagers endringen i total stablecoin-markedsverdi også blir positiv, legg til en andre runde. Den strømmer bare tilbake i én dag, på det meste pulser.
Hvis store penger virkelig kommer tilbake, spår jeg at BTC vil gå først, ETH vil akselerere senere. Den første runden med fond starter vanligvis med BTC, den mest likvide BTC, og når $ETH/$BTC styrkes i tandem, bør du vurdere å bytte inkrementelle posisjoner til ETH.
Minkende volum er ikke skummelt; ingen ønsker å bryte gapet med ekte penger, og det er det som fortjener forsiktighet.Apples historie kan ikke vurderes utelukkende ut fra deres finansielle rapporter.
I det minste er det slik jeg føler det selv.
For til syvende og sist er det som selges produktet.
Enten det er en telefon, en klokke eller et par hodetelefoner som virkelig får folk til å føle at de er verdt å kjøpe, vet brukerne best.
Så hvis Apple kommer til live gjennom AI i fremtiden, vil jeg ikke trekke forhastede konklusjoner bare fordi markedet plutselig blir hett.
Jeg skal gå og se det på ordentlig.
Er du villig til å oppgradere telefonen din?
Begynner den å stole på nye funksjoner?
Er du villig til å bruke mer penger på AI?
Disse tingene er langt mer praktiske enn en enkelt setning på lanseringsarrangementet.
Apples største styrke tidligere var evnen til å gjøre kompleks teknologi om til noe vanlige folk umiddelbart kunne bruke.
Hvis AI kan gjøre dette, tror jeg den fortsatt har en sjanse.
Men hvis det bare er mange funksjoner og et stort konsept og brukerne ikke føler så mye, ville jeg ikke vært for begeistret.
For den vanligste feilen teknologiselskaper gjør, er å tro at produktene deres er spesielt kraftige.
Men brukerne merker ingenting.
Til syvende og sist er det markedet som bestemmer.
Så nå, når jeg ser på Apple, gjetter jeg ikke hver dag hvor mye det vil selge neste kvartal.
Jeg vil vente til det virkelig får meg til å føle «jeg vil ha dette også» neste gang.
Hvis den dagen virkelig kommer, tror jeg faktisk markedet kan gjenoppdage Apple.Apple står for tiden overfor ganske mye kontrovers.
Noen føler at det mangler innovasjon.
Noen mener at AI er bakstreversk.
Andre mener at iPhones vekstpotensial er begrenset.
Jeg innrømmer alle disse problemene.
Men jeg har alltid følt at Apple fortsatt har et stort kort som ikke er spilt:
Den har brukere i sine hender.
Dette er det mange selskaper misunner mest.
Uansett hvor kraftig et AI-produkt er, er det fortsatt et styr uten et inngangspunkt.
Apple er annerledes.
Det er en iboende del av brukernes daglige liv.
Mobiltelefoner, datamaskiner, hodetelefoner, klokker—alt ferdiglagde inngangspunkter.
Så hvis Apple en dag virkelig får AI til å føles veldig naturlig, og brukerne ikke engang føler at de «bruker AI», men bare tror enheten plutselig blir mye smartere, da vil ting bli interessante.
Men jeg kommer ikke til å gi tomme løfter om det på forhånd.
For det som blir sagt på lanseringsarrangementet spiller ingen rolle.
Det som virkelig betyr noe er:
Etter å ha brukt den, vil du virkelig ikke klare å leve uten den?
Hvis du synes det er sånn passe etter to dager, er historien over.
Hvis du merker at du venner deg til det etter en måned, kan Apple virkelig ha skjønt det.
Så holdningen min til Apple er ganske enkel nå.
Ingen hast med å bære presset.
Ingen hast med å eksplodere.
Vent til det spiller kortene.
For de virkelig verdifulle overraskelsene kommer alltid fra resultatene, ikke fra fantasien på lanseringsarrangementet.$BTC
I dag mangler det aldri historier i markedet.
AI er her.
Roboten ankom.
Ny teknologi kom.
Så snart et selskap bruker noen av disse begrepene i sin kunngjøring, begynner markedet umiddelbart å undersøke det.
Microsoft er litt annerledes.
Den trenger ikke å fortelle historier hver dag.
Office har allerede folk som bruker det.
Skytjenester har alltid hatt kjøpere.
Bedriftskunder er også her.
Nå som AI har kommet inn, føles det mer som å tilføre noe til den opprinnelige virksomheten.
Det liker jeg veldig godt.
Fordi du ikke trenger å satse på «om AI vil lykkes».
Hvis AI lykkes, vil Microsoft tjene mer.
Hvis AI utvikler seg langsommere, vil Microsofts opprinnelige virksomhet fortsatt være der.
For selskaper som dette vil jeg heller ta meg god tid og se på dem.
Selvfølgelig sier jeg ikke at du kan kjøpe Microsoft til en hvilken som helst pris akkurat nå.
Tvert imot, jo mer anerkjent et selskap er i markedet, desto mer sannsynlig er det at prisene blir overtrukket på forhånd.
Så noen ganger tenker jeg på et selskap, men kjøper det ikke, noe som er ganske normalt.
Fordi jeg kjøpte aksjer, ikke selskapets æresbevis.
Uansett hvor bra selskapet er, er det fortsatt ubehagelig å kjøpe mer.
Denne setningen er faktisk veldig enkel.
Men det å faktisk gjøre det er veldig vanskelig.
Spesielt når du ser den stige hver dag, er det lett å føle:
"Hvis du ikke går på bussen nå, går du glipp av sjansen din."
Faktisk er det ingen grunn til å skynde seg.
Et godt selskap gir deg ikke bare én dag.Folkens, likvidasjonen skjedde, og dere er i ferd med å bli likvidert.
SanDisk begynte å stige igjen, og nådde en topp på 1816 i dag, med en økning nær 9 % på et tidspunkt, noe som markerte det høyeste nivået siden 14. juli.
Min korte posisjon hadde et flytende tap på 125 % over en kryssposisjon og et flytende tap på 105 % på isolerte posisjoner. Den tvungne likvidasjonskursen var rett foran meg, og kontoen min var nesten på null.
Før det i det hele tatt steg over 10 000 USD, ble det utslettet av amerikanske aksjer, og jeg sto igjen og stirret på markedet og tankene mine surret, og jeg ville slå meg selv to ganger.
Men jeg sjekket candlestick-diagrammet, og 4-timers diagrammet har allerede nådd 89, som er kraftig overkjøpt.
MACD viser en bearish divergens på høyt nivå, og momentumet for kortsiktige rallyoppganger svekkes tydelig. Etter fem påfølgende handelsdager med gevinster er den kumulative gevinsten omtrent 35 %. Den daglige bullish strukturen er riktignok intakt, men risikoen for å jakte høyere på kort sikt er svært høy.
Hvis du plasserer denne posisjonen i en festning, vil du neste dag se en stor bearish lysestake å følge.
Ser man på fundamentale forhold—økte inntektene i fjerde kvartal med 372 % til 8,97 milliarder dollar, med en bruttomargin på 84,6 %, en rekordhøy margin, men medianinntektsprognosen for neste kvartal var 10,55 milliarder dollar, under markedets forventning på 11,16 milliarder dollar.
Citi senket kursmålet fra 2500 til 2100, Wells Fargo fra 1620 til 1400, og Jefferies direkte fra 3000 til 1750.
Til tross for eksplosiv utvikling stupte finansrapporten likevel med 10 %. CNBC-kommentator Cramer sa at SanDisks 7,7x P/E-handel ikke skyldes at markedet mener det er undervurdert, men fordi de er bekymret for at høye overskudd ikke vil vare.
Historisk sett har minnebrikker vært en syklus av kraftige prissvingninger→ prisøkninger→ utvidelser→ overtilbud→ kollaps.
Jo hardere dette rallyet blir, desto hardere blir krasjet når syklusen snur seg.
Kan SanDisk fortsette å trekke? Ja, ingenting er umulig på det amerikanske aksjemarkedet.
Men jeg er faktisk veldig forsiktig med denne oppgangen; denne trenden minner meg om BICO og CAP.
Men jeg kan ikke fylle opp plassen min lenger; jeg er nesten ute av U, så jeg kan bare lukke øynene og holde fast, vente på en tilbaketrekning.
En kopi som kom for å shorte amerikanske aksjer og endte opp fanget slik – hvis ikke et tap, hvem skulle da det? Fra nå av skal jeg bare være min kopijeger og være ærlig.
$BTC
$ETH
$SNDK
#闪迪长期协议成焦点 åpningsforestillingen gjenstår å se #BTC沉睡供应创新高 er knapphet igjen under lup
BTCs sovende tilbud når et rekordhøyt nivå. På overflaten ser det ut til at knappheten øker, men fra et annet perspektiv—hvis flere og flere bare «holder ut», vil aktive tokens bare synke, og prisene bli mer følsomme for ny etterspørsel.
CryptoQuant-analytiker Darkfost publiserte 16. august at 3,56 millioner BTC urørt i over 10 år har nådd 17,7 %, noe som setter en ny rekordhøy rekord. I løpet av de siste 30 dagene har mer enn 14 000 BTC blitt lagt til i kategorien langtids sovende.
Det er ikke bare den «tapte» forsyningen som øker. K33 Research-data viser at langtidsinnehavere (som ikke har flyttet på minst 155 dager) kontrollerer 79 % av den sirkulerende forsyningen, noe som også setter en ny rekord. Per 6. juni hadde kun 218 421 av gamle mynter som hadde vært inaktive i minst to år, reaktivert, det laveste siden 2012. I samme periode i 2024 er dette tallet 1,18 millioner mynter – bare sammenlign så ser du hvor stort gapet er.
CZ publiserte også 15. august: Over 20,07 millioner BTC er utvunnet, med bare omtrent 4,4 % av forsyningen igjen å utvinne. Det anslås at 10–20 % av den eksisterende BTC har gått tapt eller ikke kan gjenopprettes.
Enten det er ETF-innstrømninger eller institusjonell allokering – begge vil skape større prissjokk på de tynnere ordrebøkene. Knapphet er en langsiktig fortelling, men det som virkelig bestemmer den kortsiktige retningen er spillet mellom marginal tilbud og marginal etterspørsel. Disse to kreftene konkurrerer nå i et stadig smalere område.