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Domani sera alle 20:30 ora di Pechino uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense
Venerdì sera alle 20:30 verrà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
In precedenza, i dati ADP sull'occupazione non agricola erano inferiori alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA
Scenario 1: dati non agricoli molto migliori delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones più resistenti, con un mercato azionario che si divide.
Scenario 2: dati non agricoli significativamente più deboli, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tecnologiche growth. Possibile rimbalzo per memorie e hardware AI. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano far temere una recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua frammentazione attuale, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione alta, tornando a seguire la logica degli utili con rotazioni settoriali.
Oltre ai dati non agricoli, analisi del mercato azionario USA
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprende in modo differenziato; se rotto, si entra in una fase di assorbimento della valutazione a medio termine, senza considerare il rimbalzo come un nuovo trend rialzista.
2. La differenziazione strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, aziende con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato in crescita generalizzata è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano: la grande pressione di sblocco di $SPCX continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di conferma segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — protagonista resiliente nel settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus AI sempre caldo, costantemente preferiti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l'entusiasmo speculativo a breve termine#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #交易之声：你的经验值得被听到 $SPCX: dopo lo sblocco, lateralizzazione e oscillazioni per più giorni, sembra resistente alle cadute, ma in realtà la pressione di vendita si sta accumulando lentamente
Ricordate qualche giorno fa quando tutta la rete discuteva del grande sblocco iniziale delle azioni SPCX? Tutti si aspettavano un forte calo, ma il minimo del mercato ha toccato solo 115,3 per poi risalire rapidamente; molti hanno concluso che tutte le azioni erano bloccate, i detentori avevano grande fiducia nel valore a lungo termine di SpaceX e le notizie negative erano completamente inefficaci.
Ma guardando oggi, 7 agosto, questa è in realtà una classica dinamica di "primo giorno senza crollo, seguito da un calo lento per assorbire la pressione di vendita".
Lo sblocco non significa necessariamente un crollo concentrato nello stesso giorno, è un errore di pensiero comune al 90% dei piccoli investitori. Gli azionisti originari possono vendere gradualmente in due settimane, senza dover creare panico vendendo tutto il giorno dello sblocco.
In questi giorni $SPCX ha oscillato in un range stretto, con volatilità sempre più bassa e volumi in calo costante, senza rotture al rialzo né discese profonde, sostanzialmente un equilibrio temporaneo tra domanda e offerta.
La narrazione di SpaceX di Musk su spazio + AI è solida, ma il prezzo attuale ha già anticipato le aspettative per un certo periodo futuro.
La zona di supporto a 115 che avevo indicato è stata quasi raggiunta, mancando solo 0,3 dollari, e ancora oggi questo livello rimane la linea di demarcazione per la forza o debolezza futura. Se in seguito si dovesse rompere al ribasso con volumi sopra la media sotto 115, la pressione di vendita potenziale di questo sblocco si libererà davvero. 📊 Analisi del Mercato Crypto | La Liquidità Guida, Non l'Emozione
Il mercato continua a operare in un ambiente selettivo dove il capitale si concentra su asset ad alta convinzione invece di sollevare l'intero mercato delle altcoin. Questo ci indica che la liquidità è ancora disciplinata piuttosto che speculativa.
$BTC rimane l'ancora del mercato. Nonostante la volatilità periodica, continua a detenere una quota dominante di liquidità, con la domanda istituzionale di ETF che fornisce una fonte di supporto sottostante. Finché Bitcoin mantiene la sua struttura, è meno probabile che il mercato più ampio subisca una pressione ribassista sostenuta.
$ETH si sta consolidando dopo i recenti afflussi, con staking, partecipazione agli ETF e attività on-chain che aiutano a restringere l'offerta disponibile. Tuttavia, gli acquirenti devono ancora riconquistare livelli di resistenza più alti prima che il momentum cambi decisamente a favore dei rialzisti.
Tra le altcoin a grande capitalizzazione, $SOL continua a mostrare forza relativa, mentre $BNB, $XRP e $LINK rimangono resilienti poiché il capitale favorisce ecosistemi consolidati. Nei settori guidati dalla narrativa, $TAO, $WLD, $ONDO, $AAVE e $SUI continuano ad attirare attenzione mentre gli investitori ruotano selettivamente verso progetti con fondamentali più solidi.
La sfida più grande rimane la liquidità. I volumi di scambio sono ancora al di sotto dei livelli tipicamente associati a mercati rialzisti ampi, il che significa che i rally possono perdere slancio rapidamente se non entra nuovo capitale. Ecco perché molte altcoin a bassa capitalizzazione continuano a rimanere indietro nonostante il miglioramento del sentiment.
Per ora, la struttura del mercato favorisce la pazienza rispetto all'aggressività. Segui dove fluisce il capitale, monitora la domanda di ETF, osserva gli sviluppi macroeconomici e lascia che siano le rotture confermate a guidare le tue decisioni piuttosto che inseguire la volatilità a breve termine.
La qualità continua a superare la quantità, e finché la liquidità non si allargherà, la leadership selettiva probabilmente rimarrà il tema dominante di questo ciclo di mercato.
Contenuto educativo solamente. Fai sempre le tue ricerche (DYOR).
$BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $LINK $TAO $WLD $ONDO $AAVE $SUI
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs Stasera alle 20:30, il mercato affronterà un momento importante: la pubblicazione dei dati non agricoli di luglio.
Questa volta i dati non agricoli potrebbero diventare un fattore chiave per la scelta della direzione di mercato a breve termine.
Attualmente il mercato prevede un aumento di circa 80.000 posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione previsto stabile intorno al 4,2%. Tuttavia, dai dati ADP sull'occupazione di questa settimana, con soli 44.000 nuovi posti di lavoro, è già emerso un segnale di raffreddamento del mercato del lavoro, che ha fatto iniziare il mercato a ipotizzare se la politica futura della Federal Reserve sarà più moderata rispetto alle aspettative.
Per quanto riguarda l'andamento di stasera, ritengo importante concentrarsi su due direzioni:
Se i dati non agricoli saranno inferiori alle aspettative, ma il tasso di disoccupazione rimarrà stabile, il mercato potrebbe interpretarlo come un rallentamento dell'occupazione e un aumento delle aspettative di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve.
In questo contesto, i capitali potrebbero tornare verso gli asset rischiosi, con oro, $BTC e $ETH che potrebbero ricevere un impulso a breve termine.
Ma se i dati non agricoli supereranno di molto le aspettative, ciò indicherebbe che l'occupazione negli Stati Uniti rimane forte, e il mercato potrebbe aumentare nuovamente le aspettative di tassi elevati.
Con il rafforzamento del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato USA, oro e mercato delle criptovalute potrebbero subire pressioni nel breve termine.
La cosa più importante stasera non è indovinare i dati, ma gestire bene la propria posizione.
La volatilità dei dati non agricoli è spesso rapida, e la direzione può cambiare più volte in pochi minuti. Sia che si faccia trading long o short, non si dovrebbe mai scommettere pesantemente su un singolo dato.
Un trading veramente stabile non consiste nel cogliere ogni picco o crollo, ma nel proteggere il capitale in ogni movimento di mercato, aspettando la prossima opportunità. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ La discussione su Hormuz sta entrando in una fase più difficile: una comprensione preliminare del percorso potrebbe ridurre l'incertezza diplomatica, ma non risolve ancora i colli di bottiglia operativi legati a sanzioni, pagamenti dei pedaggi, assicurazioni e regole di transito.
La mia interpretazione è che i mercati potrebbero interessarsi meno alla dichiarazione congiunta finale rispetto a se armatori, banche e assicuratori possano utilizzare la rotta senza assumersi rischi di conformità inaccettabili. Se queste frizioni continuano a limitare il traffico marittimo diretto al Golfo, l'impatto potrebbe estendersi oltre il petrolio, influenzando le aspettative di inflazione, la valutazione della Fed, i mercati azionari e le criptovalute. Non è un consiglio, solo un'analisi.
#HormuzDealHitsHurdles #OKXOrbitStasera alle 20:30, questi dati potrebbero decidere la direzione dell'intero mercato.
I dati non agricoli di stasera sono l'evento macroeconomico più importante della settimana.
Attualmente il mercato prevede generalmente un aumento di circa 80.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, con un tasso di disoccupazione previsto stabile al 4,2%, mentre i dati ADP di questa settimana mostrano solo un aumento di 44.000 posti; penso che la politica della Federal Reserve potrebbe diventare un po' più accomodante.
A mio parere, se i dati non agricoli sono inferiori alle aspettative, ma il tasso di disoccupazione non aumenta significativamente:
il mercato potrebbe ritenere che l'occupazione negli Stati Uniti si stia raffreddando, aumentando le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve.
In questo caso, oro, $BTC e $ETH potrebbero beneficiarne.
Se i dati non agricoli sono significativamente migliori delle aspettative:
significa che il mercato del lavoro rimane forte, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA potrebbero salire.
Nel breve termine, oro e mercato delle criptovalute potrebbero subire pressioni.
Quindi consiglio a tutti, sia in posizione long che short, di mantenere posizioni leggere; i dati non agricoli porteranno a una forte volatilità, quindi non scommettete pesantemente su una direzione, le opportunità ci saranno sempre, ma il capitale no. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ La probabilità di approvazione del disegno di legge è stata drasticamente ridotta dal livello alto al 30%, rompendo istantaneamente le aspettative di un rialzo generale del mercato delle criptovalute. L'appetito per il rischio si è rapidamente ridotto, e i fondi sui desk di trading hanno iniziato a spostarsi da scommesse indiscriminate verso una difesa mirata di specifici settori.
La concentrazione dei fondi istituzionali nel settore degli altcoin si è rapidamente riorganizzata, con il 30% dell'esposizione al rischio assegnata al segmento della tokenizzazione di asset fisici. I principali asset, incluso $ONDO, stanno subendo una doppia pressione dovuta al ritiro del premio di valutazione e all'incertezza normativa.
Con il rallentamento del progresso legislativo, le istituzioni finanziarie tradizionali potrebbero preferire mantenere gli asset tokenizzati all'interno di sistemi di blockchain private chiuse. Questo cambiamento indebolisce direttamente la certezza di accesso del capitale istituzionale ai protocolli nativi on-chain, causando un ritiro parziale delle posizioni macro.
Il raffreddamento dell'appetito per il rischio, combinato con il ritardo nei benefici regolamentari, ha portato a una rivalutazione delle aspettative di sblocco del capitale precedentemente incorporate nei prezzi. La permanenza dei fondi nell'ecosistema delle blockchain pubbliche dipenderà dal grado di disallineamento dei rendimenti tra la finanza tradizionale e i protocolli nativi tokenizzati.
Se in futuro i termini del disegno di legge dovessero mostrare segnali di sostanziale allentamento, il capitale istituzionale tornerà a fluire verso l'infrastruttura delle blockchain pubbliche, e il settore RWA sarà il primo a vedere un rilascio di liquidità; un segnale di questo percorso efficace sarà un flusso netto continuo di fondi istituzionali conformi verso $ONDO.
Se la revisione legislativa dovesse continuare a subire ritardi prolungati, con le istituzioni finanziarie tradizionali che si orientano completamente verso l'emissione di asset tokenizzati su blockchain private, la logica di cattura del valore dei protocolli on-chain sarà compromessa, innescando un'uscita indiscriminata delle posizioni long.
Le attuali divergenze sul ciclo di tokenizzazione istituzionale sono essenzialmente una partita sul grado di disconnessione tra la finanza tradizionale e la liquidità on-chain. Una volta che la finanza tradizionale completerà in modo indipendente la messa on-chain degli asset senza interagire con le blockchain pubbliche, la narrazione del bull market sarà smentita.
La variabile più importante da osservare nei prossimi 7 giorni sarà la variazione netta delle posizioni degli istituti tradizionali nell'allocazione di asset tokenizzati sulle blockchain pubbliche.
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ #西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
Tutti si aspettavano un crollo dopo la revoca del blocco, ma invece ha chiuso in rialzo del 6%, molti pensano che la crisi sia ormai passata.
Obiettivamente, $SPCX ha solo resistito alla pressione di vendita del primo giorno della prima tranche di revoca, non significa che il rischio sia completamente finito.
Il forte calo del giorno precedente ha già anticipato e assorbito parte del panico; molti short vedendo che non c'è stato un crollo a cascata, hanno chiuso le posizioni in fretta, spingendo invece il prezzo al rialzo 😂
Inoltre la revoca avverrà in più tranche, ci saranno ancora diverse ondate di azioni che verranno rilasciate gradualmente, gli azionisti possono vendere lentamente, non è detto che tutto venga scaricato il primo giorno.
Ora si è stabilizzato a 108, c'è un rimbalzo a breve termine, ma! Non inseguite il rimbalzo, il dato non farm tonight influenzerà direttamente il suo andamento, aspettate un ritracciamento al supporto per entrare in modo più sicuro Sdraiato nell'erba umida e fredda a 300 metri di distanza, la pioggia scivola lentamente lungo la tuta mimetica, il mio battito cardiaco è forzatamente mantenuto a 42 battiti al minuto. Quando 911,5 milioni di proiettili vengono caricati simultaneamente nel caricatore — è il segnale di una massiccia pressione di vendita scaturita dalla scadenza del periodo di lock-up del 6 agosto, i novellini sulla trincea urlano nelle radio per prepararsi alla ritirata, mentre il mirino ottico del mio fucile non trema nemmeno di mezzo minuto d'arco.
Appena scaduto il termine, 911,5 milioni di azioni potenzialmente circolanti piovono come un temporale sulla trincea, ma il prezzo delle azioni si alza quasi del 6% controcorrente nel fumo della battaglia. Non è affatto una coincidenza, ma una classica manovra di diversione eseguita dai fondi principali nella zona di fuoco incrociato. Il primo rapporto di battaglia mostra ricavi per 7,8 miliardi di dollari, con un aumento anno su anno del 90% e una riduzione delle perdite a 541 milioni di dollari. Questo rapporto dimostra certamente una potenza di fuoco robusta, ma la spesa in conto capitale elevata nel campo dell'intelligenza artificiale è come un buco nero di munizioni che divora continuamente le linee di rifornimento, scatenando un secondo allarme su consumo di cassa e potenziale pressione di vendita.
Le regole del gioco sul campo di battaglia sono cambiate silenziosamente. I veterani della trincea non esultano più per un semplice colpo a segno nei risultati, i loro microscopi tattici sono fissati sulle linee di rifornimento: il margine lordo può continuare ad espandersi? Le indicazioni per il prossimo fuoco sono sufficienti? E quella linea di infrastrutture spaziali per l'intelligenza artificiale, estremamente costosa, può davvero fornire un vero supporto di fuoco aereo?
Osservando le pulsazioni di mercato di $XDELL attraverso un rilevatore a immagine termica, questo derivato è come una sentinella del campo madre, mantenendo una reazione nervosa estrema alle minime vibrazioni della linea principale. Il rischio di pressione di vendita dovuta alla tempesta di sblocco è già stato completamente digerito dai tori nelle trincee, o la rete di calcolo spaziale deve ancora fornire un rapporto di uccisione più duro? Nel mio codice d'azione non c'è mai spazio per le "ipotesi". Il tetto è l'allarme a infrarossi del capitale che brucia, il fondo è il bunker di cemento armato costruito da una crescita dei ricavi del 90%. Senza un rapporto rischio/beneficio perfetto, non premo mai il grilletto.
L'anemometro indica un vento laterale di 1,2 metri al secondo, la manopola di correzione scatta di due tacche. Finché la linea spaziale dell'intelligenza artificiale non fornirà dati balistici certi, il dito si stacca dal grilletto, la sicura è inserita, continuo a mimetizzarmi.大多数人吹以太坊，喜欢从"智能合约平台""世界计算机"讲起。这个角度已经烂尾了。真正刁钻的切法是反过来的： 以太坊是人类历史上第一套"不依赖人类身份、不依赖主权背书、却能被机器当现金用"的货币-结算复合体。它解决的不是人的支付问题，而是"非人主体"的现金问题。 一、现钞货币的幽灵：为什么 AI 不认银行卡，只认 EVM 物理现钞有两个被现代人忽略的硬属性：持有即所有权、交付即结算。你递给我一张钞票，没有 KYC、没有清算窗口、没有"对方银行维护中"。 传统电子货币把这两件事拆开了——银行账本是中心化的，支付公司是特许的，API 是给人填表单用的。于是当经济主体从"人"变成"Agent"时，整套体系瞬间失灵： Agent 开不了银行账户； Agent 过不了 KYC； Agent 不能在 Visa 上挂商户号； Agent 每次调用 API 若走人工授权，时延等于死刑。 以太坊给的解法很暴力：把"现钞的持有即所有权"写进 EVM 状态树，把"交付即结算"压缩进一个区块确认。USDC 在以太坊主网及 Base/Arbitrum 等 EVM 兼容层上，对 Agent 来说就是数字现钞——不需Il "Clear Act" è stato definitivamente deciso questa volta, non aspettatevi nulla ad agosto.
Il Senato ha confermato che non rinvierà la pausa, e questo mese non ci saranno ulteriori votazioni. La prima data utile per riprendere sarà il 14 settembre. Da quel momento si procederà ufficialmente. Il punto chiave ora è: vedremo se Thune presenterà la cloture prima che i deputati lascino Washington.
Se la presenta ora, il voto potrebbe tenersi già il 15 settembre; se aspetta la ripresa, il voto sarà al più presto il 16 settembre. Personalmente penso che votare a settembre sarà più difficile. Con l'inizio della campagna per le elezioni di medio termine, i deputati diventeranno più cauti, e la soglia dei 60 voti sarà ancora più difficile da raggiungere. Ora non è nemmeno sicuro raggiungere i 50 voti, e il mese di pausa sarà un periodo di intense trattative. Se Thune osa presentare la cloture prima di andarsene, significa che è più sicuro di sé.
Amici interessati a questi passaggi, vi aggiornerò tempestivamente su ogni sviluppo.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Nasdaq si prepara ad estendere l'orario di negoziazione delle azioni USA quasi a tempo pieno
Secondo le informazioni divulgate da Nasdaq, la SEC ha approvato ad aprile di quest'anno la modifica delle regole per estendere l'orario di negoziazione delle azioni USA. Secondo il piano, Nasdaq tenterà di lanciare il modello di negoziazione di 23 ore il 6 dicembre, ovvero 5 giorni a settimana, con la possibilità di negoziare praticamente 23 ore al giorno
In dettaglio, la negoziazione sarà divisa in due fasce orarie
La negoziazione diurna sarà dalle 4:00 alle 20:00 ora della costa est USA
La negoziazione notturna sarà dalle 21:00 alle 4:00 del giorno successivo ora della costa est USA
Tra le 20:00 e le 21:00 ci sarà una pausa di 1 ora
Se questo piano verrà effettivamente attuato, il mercato azionario USA si avvicinerà ancora di più al ritmo di monitoraggio quasi continuo tipico del mercato crypto. Per gli investitori asiatici, poter partecipare direttamente alla negoziazione delle azioni USA durante le ore post-mercato e notturne sarà sicuramente più comodo, soprattutto in occasione di pubblicazioni di bilanci, dati macroeconomici o notizie improvvise, senza dover aspettare l'apertura regolare per reagire
Tuttavia, non bisogna considerare il 6 dicembre come una data certa. Sebbene la SEC abbia già approvato le regole, l'attivazione ufficiale della negoziazione notturna dipenderà dalla preparazione del sistema di quotazioni SIP e delle infrastrutture di supporto, e ci sono ancora procedure regolamentari da completare
In sostanza, il mercato finanziario tradizionale sta accelerando nell'apprendere dall'esperienza di trading on-chain e del mercato crypto. Il mercato desidera orari di negoziazione più lunghi, feedback sui prezzi più tempestivi e meno vincoli geografici e di orario di apertura
Una volta avviata la negoziazione di 23 ore per le azioni USA, la narrazione futura sulla tokenizzazione delle azioni USA e sul trading di azioni on-chain potrebbe avere un ulteriore supporto concreto $QQQ Il rinvio del disegno di legge sulla chiarezza a settembre non è affatto una buona notizia, la lotta politica durante il periodo elettorale farà sì che la soglia di voto per i deputati si alzi all'infinito.
L'unico dubbio per oggi e domani è se Thune presenterà in anticipo la mozione per concludere, se osa farlo significa che ha ancora fiducia, se non osa farlo, raccogliere 60 voti a settembre sarà praticamente impossibile.
Perché si dice che rimandare a settembre è estremamente pericoloso. Una volta entrati nel periodo di sprint elettorale, tutti i deputati diventeranno estremamente cauti nel votare, le condizioni aggiuntive e le richieste di interesse per sostenere il disegno di legge aumenteranno inevitabilmente in modo significativo. La mozione per concludere richiede 60 voti per passare, ma attualmente, secondo varie fonti, il disegno di legge non ha nemmeno la certezza di raggiungere 50 voti.
Il prossimo mese sarà un periodo di negoziazione estremamente teso e senza progressi. Se Thune riuscirà a presentare la mozione prima della pausa, almeno dimostrerà di avere delle carte in mano e di essere fiducioso. Se non la presenterà, il voto di settembre probabilmente sarà soggetto a molte più variabili, e le aspettative sul passaggio del disegno di legge dovranno essere ridotte.
Non bisogna avere troppe speranze nel disegno di legge sulla chiarezza, è molto probabile che non passerà prima dell'ultimo calo del mercato orso.
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 L'ADP USA è appena uscito: l'occupazione nel settore privato a luglio è aumentata solo di 44.000, previsto 70.000, una differenza piuttosto grande
Con un'occupazione debole, la Fed ha meno margine per aumentare i tassi
Nel breve termine è positivo per le criptovalute, i rendimenti dei titoli di stato USA scendono, gli asset rischiosi possono respirare
Ma questa debolezza moderata è la più confortevole
Se invece l'occupazione crolla e si entra in recessione, azioni e criptovalute ne risentiranno entrambe
Quindi sto guardando di più i meme ad alto beta
Quando tornano le aspettative di taglio dei tassi, questi sono i più elastici
Come $PEPE$WIF, dopo una lunga fase di consolidamento si aspetta un punto di svolta emotivo
Non fatevi prendere la mano, gestite voi stessi le posizioni
#美ADP7月私营就业逊预期 Gli Stati Uniti sono troppo legati alla valuta giapponese, temono che il Giappone possa vendere titoli di stato americani per sostenere il tasso di cambio dello yen, costringendo gli USA a intervenire per aiutare.
Ma l'aiuto non consiste nell'usare i propri dollari per comprare yen, bensì nel cambiare politica del "dollaro forte" e acquistare yen con euro. Prima di vendere euro, non avvisano nemmeno la Banca Centrale Europea, agiscono d'impulso e poi spiegano. Operazioni ripetute, a danno degli altri e a proprio vantaggio in modo evidente.📉 LE PROBABILITÀ DEL CLARITY ACT SONO CROLLATE DA ~80% A ~30% — IL TRADING SUGLI ALTS NON È PIÙ “TUTTO SALE.” ECCO COSA CONTA DAVVERO:
Ripartizione dell'esposizione per settore:
🔹 RWA: 30%
🔹 Layer-1: 25%
🔹 AI: 20%
🔹 Pagamenti: 15%
🔹 Privacy: 10%
Qualche mese fa, il mercato considerava questo disegno di legge come cosa fatta. La chiarezza normativa era la narrativa rialzista predefinita. Ora? È quasi un lancio di moneta — e questo cambia tutto.
Non si tratta di sapere se la crypto otterrà “chiarezza.” Si tratta di quali settori vinceranno se il disegno di legge passerà — e quali perderanno se slitterà al 2027.
👉 RWA = IL VINCITORE PIÙ GRANDE
$ONDO cavalca l'onda della tokenizzazione istituzionale.
$QNT conta se le infrastrutture TradFi necessitano di ponti on-chain.
$LINK rimane il layer oracle per dati off-chain verificati in qualsiasi sistema di asset tokenizzati.
Se CLARITY passa, RWA ottiene lo sblocco di capitale più forte. Se si blocca, la tokenizzazione cresce comunque — ma gran parte resta all'interno delle infrastrutture tradizionali, bypassando completamente i token crypto.
👉 LAYER-1 = MENO DIPENDENTI
$NEAR, $ICP, $ALGO, $SUI, $TON possono beneficiare di un quadro chiaro per i token di rete, ma non sono trade puri legati a CLARITY. I loro movimenti derivano ancora da utilizzo, attività degli sviluppatori, liquidità e catalizzatori specifici del progetto.
La regolamentazione aiuta. Non li definisce.
👉 AI & PRIVACY = LA ZONA GRIGIA
$TAO e $RENDER appaiono rialzisti come “commodities digitali” — ma quella classificazione non è automatica. Il mercato vuole una storia chiara di crescita per l'AI. Il percorso legale non è garantito.
La privacy è ancora più complicata. $ZEC e $ZANO potrebbero ottenere “chiarezza,” ma quella chiarezza potrebbe significare un controllo AML più severo, non più libertà.
👉 PAGAMENTI & DEFI = IN MEZZO
$XLM beneficia se il trattamento di stablecoin e token di pagamento migliora.
$HYPE conta perché le regole DeFi restano un punto di pressione irrisolto.
Ecco perché il calo delle probabilità è importante:
✅ RWA ottiene capitale sbloccato.
⚠️ La privacy subisce più controlli.
❓ L'AI resta ambigua.
🔄 I L1 guadagnano in opzionalità.
Il mercato sta ancora prezzando CLARITY come un unico grande evento rialzista. Ma il vero trade è l'esposizione settoriale.
Se ...Western Union collega stablecoin, Solana e scenari di pagamento Visa, il che è più pratico di molte narrazioni sulle blockchain pubbliche.
Non si tratta solo di emettere un'altra stablecoin. Ciò che Western Union vuole davvero fare è integrare i dollari on-chain nella sua rete di rimessa originale: ricevute degli utenti, incasso offline, spesa presso i commercianti e regolamento transfrontaliero, cercando tutti di evitare di rimanere bloccati dai giorni lavorativi bancari e dalle catene di banche corrispondenti.
Ciò che è sempre mancato alle stablecoin non è la velocità di trasferimento on-chain, ma l’"ultimo miglio".
Puoi ricevere fondi in 3 secondi, ma se l'altra parte non può ottenere contanti locali, usare una carta o superare la compliance, allora è solo un numero in un wallet. La forza di Western Union risiede nelle sue filiali globali esistenti e nella rete di controllo del rischio, ora utilizzando le stablecoin come livello di regolamento backend.
La vera svolta non è gridare Web3, ma fare in modo che gli utenti non debbano nemmeno sapere di star usando la blockchain.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
In sintesi
I risultati finanziari hanno superato le aspettative ma il titolo è crollato; la ragione principale è che il prezzo delle azioni ha già scontato il futuro, e il mercato è passato dal "giocare sulle aspettative" al "verificare i risultati".
I risultati non sono male, ma superare le aspettative non basta più
Western Digital e SanDisk $SNDK mostrano risultati e previsioni complessivamente positivi, ma la guidance sui ricavi del prossimo trimestre di SanDisk è inferiore al consenso, con un allentamento delle posizioni elevate e prese di profitto che hanno scatenato una svendita.
Il calo delle catene asiatiche è una trasmissione emotiva, non un peggioramento dei fondamentali
SK Hynix e Samsung seguono il ribasso, più per riflesso del mercato azionario USA e pressione sulle chiusure di posizioni con leva, mentre la struttura di domanda e offerta del settore rimane tesa.
La riduzione della valutazione di Nvidia sull’allocazione di HBM è invece un segnale di offerta tesa
Non è una domanda più debole, ma la capacità produttiva di HBM di fascia alta non riesce a tenere il passo, costringendo a soluzioni alternative. La carenza di DRAM dovrebbe continuare fino al 2027.
Conclusione
Le basi del bull market della memoria AI non sono compromesse. Le fluttuazioni a breve termine sono inevitabili, ma nel medio-lungo termine si guarda ancora al gap tra domanda e offerta e al potere di determinazione dei prezzi, con particolare attenzione ai prezzi di HBM e alla spesa in capitale dei cloud provider. ⚠️ Stanotte i dati non agricoli potrebbero mostrare una situazione di “dati buoni, ma mercato in calo; dati cattivi, ma mercato in rialzo”?
Molti guardano solo i numeri non agricoli, ma il mercato scambia su:
“Se questi dati cambieranno la decisione della Federal Reserve.”
Esempio:
Situazione 1️⃣
Non agricoli:
+150.000
Apparente:
Economia forte
Mercato possibile:
Dollaro in rialzo
BTC sotto pressione
Situazione 2️⃣
Non agricoli:
+50.000
Apparente:
Economia debole
Mercato possibile:
Aspettative di taglio dei tassi in aumento
BTC in rialzo
Quindi stasera attenzione a tre indicatori:
1️⃣ Nuovi occupati non agricoli
Aspettativa:
circa 80.000-88.000
2️⃣ Tasso di disoccupazione
Aspettativa:
4,2%
3️⃣ Salario medio orario
Se la crescita salariale rallenta,
la pressione inflazionistica diminuisce,
il mercato sarà più propenso a scommettere su un taglio dei tassi.
BTC attuale:
Oscilla intorno a 64.000
I rialzisti hanno bisogno di:
Superare 65.000
I ribassisti guardano:
Rompere sotto 63.000
Stasera alle 20:30,
potrebbe decidere la direzione a breve termine di BTC.
Non guardare solo le notizie,
guarda come i capitali interpretano le notizie.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Previsioni sull'occupazione non agricola e impatti economici ($BTC $ETH ) azioni tecnologiche……
Previsioni attuali delle principali istituzioni:
* Nuovi posti di lavoro non agricoli: circa 80.000~120.000
* Consenso di mercato: circa 80.000
* Tasso di disoccupazione: previsto stabile al 4,2%
* Retribuzione oraria media su base annua: circa 3,5%
Tre scenari di previsione
Scenario 1: Superamento significativo delle aspettative (>150.000)
Ad esempio:
* Non agricoli 150.000~200.000+
* Tasso di disoccupazione 4,2% o in calo
Interpretazione di mercato:
* Economia USA più forte del previsto
* Aspettative di taglio dei tassi della Fed in calo
* Dollaro in rialzo
* Rendimenti dei titoli di Stato USA in aumento
Impatto:
📉 BTC, ETH negativi nel breve termine
📉 Oro negativo
📉 Pressione sulle azioni tecnologiche
Ma:
Se il mercato ritiene che l'economia sia abbastanza forte da sostenere i profitti aziendali, il mercato azionario USA potrebbe prima scendere e poi salire.
Scenario 2: Conformità alle aspettative (60.000~100.000)
Ad esempio:
* Non agricoli 80.000
* Tasso di disoccupazione 4,2%
Interpretazione di mercato:
* Occupazione moderata
* Nessuna recessione evidente
* Aspettative di taglio dei tassi invariate
Impatto:
✅ Mercato azionario USA stabile con tendenza al rialzo
✅ BTC stabile con tendenza al rialzo
✅ ETH relativamente più forte
Questa è la situazione più facilmente accettata dal mercato.
Scenario 3: Fortemente inferiore alle aspettative (<50.000)
Ad esempio:
* Non agricoli 0~40.000
* O addirittura crescita negativa
Interpretazione di mercato:
Prima reazione:
* Timori di recessione economica
Successivamente:
* Mercato scommette su un taglio dei tassi Fed più rapido
L'impatto tipico è:
Nel breve termine:
* BTC in calo
* Mercato azionario USA in calo
Successivamente:
* Rimbalzo di BTC
* Rimbalzo di ETH
* Rimbalzo delle azioni tecnologiche
Perché le aspettative di taglio dei tassi si riscaldano rapidamente.
Impatto su BTC e ETH
Sei stato recentemente più attento al mondo crypto, penso che il punto focale di stasera non sia l'occupazione non agricola in sé, ma:
Osservare se cambiano le aspettative di taglio dei tassi
Se si verifica:
* Non agricoli < 50.000
* Tasso di disoccupazione > 4,3%
Allora la probabilità di un taglio dei tassi a settembre aumenterà significativamente.
In questo caso:
* BTC positivo
* ETH positivo
* Monete AI positive
* Altcoin positive
Perché le aspettative di liquidità migliorano.
Osservazioni personali
Dai dati recenti:
* A giugno i non agricoli sono stati solo 57.000
* Tasso di disoccupazione 4,2%
* Le richieste di sussidi di disoccupazione rimangono a livelli bassi
* Il mercato del lavoro USA si sta raffreddando, ma senza segni di crollo $BTC $ETH #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ Snapshot del mercato
Prezzo attuale di Bitcoin 64.976,00$, +0,63% nelle ultime 24 ore. L'ampiezza si è chiusa a 1,28 punti percentuali, la volatilità non è da poco.
Il massimo nelle 24 ore è stato 64.989,10$, il minimo 64.159,60$, con un volume di scambi di 178,67 milioni di dollari, con un ricambio tra compratori e venditori molto attivo.
Nel mercato complessivo, 74 asset sono in rialzo, 26 in ribasso, con una percentuale di rialzo del 74,0%, l'umore è chiaro a colpo d'occhio.
Altri settori da tenere d'occhio sono $ENS, con volumi di scambio ridotti, vediamo se il denaro intelligente farà qualche mossa.
Il settore storico/Litecoin guarda a $LTC, la volatilità si è ridotta, si aspetta una scelta di direzione prima di agire.
I primi tre in rialzo sono $BICO +83,75%, $ACE +79,73%, $ALLO +28,82%, il denaro intelligente ha già completato le sue scommesse.
I primi tre in ribasso sono $CC -11,47%, $BONK -9,25%, $RESOLV -5,14%, i profitti sono stati incassati e gli investitori sono scappati.
La mia opinione: il numero di asset in rialzo o ribasso stabilisce il tono, i leader di rialzo e ribasso indicano la direzione, non andare contro il denaro intelligente.
I dati di mercato provengono dall'API pubblica di OKX, non costituiscono alcun consiglio di investimento.
Ho finito, il resto dipende dal tuo giudizio personale. L'attenzione del mercato questa sera rimane concentrata sui dati sull'occupazione non agricola statunitense di luglio in arrivo. In precedenza, l'occupazione privata ADP è aumentata solo di 44.000 unità, inferiore alle aspettative di mercato di 75.000, indicando un rallentamento delle assunzioni aziendali; tuttavia, le nuove richieste di sussidio di disoccupazione più recenti sono solo 199.000, con i licenziamenti ancora a livelli bassi. Considerando anche la crescita della produttività non agricola del secondo trimestre dell'1,4% e l'aumento del costo unitario del lavoro dell'1,3%, l'attuale situazione occupazionale negli Stati Uniti mostra ancora uno stato di "le aziende non vogliono assumere molto, ma non stanno nemmeno licenziando in massa", con una pressione inflazionistica derivante dai costi salariali che si è attenuata.
Il mercato prevede un aumento dell'occupazione non agricola di circa 85.000 unità, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,2%. Se l'occupazione si attesta tra 60.000 e 100.000 unità, senza un aumento inatteso del tasso di disoccupazione e della crescita salariale, si tratterebbe del raffreddamento moderato più auspicato dal mercato, favorevole alle aspettative di taglio dei tassi e al mercato delle criptovalute; se l'occupazione aggiuntiva supera le 120.000 unità e i salari continuano a essere elevati, il mercato rivedrà le aspettative di tassi mantenuti alti; se l'occupazione scende sotto le 50.000 unità o addirittura registra una contrazione, la prima reazione potrebbe essere positiva per un taglio dei tassi, ma successivamente bisognerà anche temere che la logica di recessione economica prenda il sopravvento sul mercato. Questa sera non si deve guardare solo a un singolo dato sull'occupazione, ma anche al tasso di disoccupazione, alla crescita salariale e alle revisioni dei dati precedenti.
Lo Stretto di Hormuz rimane un'altra linea oscura a livello macroeconomico. L'Iran ha dichiarato che l'accordo con l'Oman è entrato nella fase finale di stesura, ma gli Stati Uniti non hanno confermato che l'accordo sia stato raggiunto, con ancora divergenze sul controllo, sulle modalità di transito e sul blocco del porto. La scorsa settimana il numero di navi transitanti è passato da 45 a 84, mentre in condizioni normali supera le 700 a settimana, e nell'ultima settimana alcune navi sono state ancora attaccate, il che indica che al momento si può solo parlare di una possibile attenuazione della situazione, ma c'è ancora molta strada da fare prima di un vero ripristino della navigazione. L'attuazione formale dell'accordo favorirebbe il calo dei prezzi del petrolio e l'attenuazione dell'inflazione; un fallimento delle trattative riporterebbe il rischio energetico sul mercato.$CORE dal punto di vista fondamentale! L'ecosistema è quasi completamente crollato! Solo lo staking ufficiale e b14 sono in funzione, Satpay sta ancora facendo promesse irrealizzabili! Ma oggi i nodi stanno diminuendo di nuovo, e non si tratta di una riduzione dei nodi ufficiali, ma dei contributori! Sempre più soggetti si stanno ritirando, il che significa che molte mining farm stanno abbandonando, rappresentando anche che i fondi stanno votando con i piedi! Non importa quanto tu sia ottimista, questa è la realtà che sta accadendo! Molte persone non conoscono la legge di Bisanzio, quindi non si preoccupano nemmeno del numero e del ruolo dei nodi! Le fondamenta stanno continuamente vacillando, il palazzo sta per crollare! Forse questo è un segnale! Preparati al peggio! Il post dice che anche se $SPCX riporta utili positivi e il grande sblocco di azioni non causa immediatamente una vendita massiccia, gli investitori non dovrebbero ignorare i rischi.
Ecco l'idea in termini semplici:
📈 Buoni utili sono positivi, ma non superano automaticamente i rischi derivanti da un massiccio sblocco di azioni.
🔓 Le azioni sbloccate non devono essere vendute il primo giorno. I detentori possono aspettare il secondo, terzo o giorni successivi per vendere.
⚠️ Ci sono circa 910 milioni di azioni appena sbloccate. Anche se solo una parte dei detentori decidesse di vendere dopo notizie negative o un'azione di prezzo debole, potrebbe innescare una reazione a catena di vendite.
😨 L'autore crede che molti investitori siano rimasti intrappolati comprando sopra 120 perché hanno presumibilmente pensato ("credo di sì") che il peggio fosse già passato.
💬 L'autore dice di aver consigliato di uscire intorno a 105, è ancora short dello 0,3% e nonostante il titolo stia trattando intorno a 114, non si sta affrettando a chiudere la posizione short.
📊 La loro opinione è che non tutti coloro che ricevono azioni sbloccate siano investitori a lungo termine. Molti potrebbero semplicemente aspettare l'opportunità giusta per vendere, specialmente dopo il rapporto sugli utili.
Conclusione principale:
L'autore avverte che solo buoni utili potrebbero non essere sufficienti a compensare la pressione di vendita derivante da un enorme sblocco di azioni. Ritiene che il mercato dovrebbe concentrarsi sul fatto se gli insider vendano effettivamente dopo la scadenza del lockup, perché questo potrebbe creare panico anche se i fondamentali dell'azienda sono solidi. Questa è un'opinione cauta e ribassista, non una certezza.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #Alphabet25BBond Ultimamente nella community straniera si discute di un indicatore per entrare sul lato destro: BTC con candele a 2 mesi che torna sopra la EMA a 21. In parole povere: si aspetta che il mercato confermi da solo che il mercato orso potrebbe essere finito, per poi scegliere di entrare sul lato destro.
Ho fatto un backtest di questo indicatore. Storicamente, guardando solo questo segnale, è effettivamente abbastanza stabile.
Non ti dice qual è il punto più basso, ma ti dice: la fase più difficile del mercato orso è passata.
Però: quando la candela a 2 mesi di BTC chiude di nuovo sopra la EMA a 21, BTC si è già apprezzato parecchio rispetto al minimo, come mostrano le statistiche seguenti.
Tre mercati orso storici:
2015: $120 → $263
+119%
2018: $3218 → $5253
+63%
2022: $15729 → $29406
+87%
Quindi sorge la domanda: quale scegli?
Lato sinistro:
Prepararsi in anticipo, sopportando la riduzione del valore in USDT e la pressione psicologica durante il processo.
Oppure lato destro:
Aspettare la conferma del trend, accettare di comprare a un prezzo più alto in cambio di una maggiore certezza?
Naturalmente c'è anche una terza opzione:
Prendere il minimo e poi partire a pieno carico come un mago.La macroeconomia sta inviando segnali contrastanti e i mercati lo percepiscono.
Gli ultimi dati hanno lasciato gli investitori divisi in vista del rapporto Nonfarm Payrolls (NFP) di stasera.
📉 Occupazione ADP: 44K, la lettura più bassa dell'anno, indica un rallentamento delle assunzioni e supporta le aspettative per una Fed più accomodante.
📈 Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione: 199K, sotto 200K per la terza settimana consecutiva e il livello più basso da settembre 2022, suggeriscono che i licenziamenti rimangono limitati e il mercato del lavoro è ancora resiliente.
In breve:
- Assunzioni deboli ✔️
- Licenziamenti bassi ✔️
Questo contesto di "basse assunzioni, bassi licenziamenti" rende la prossima mossa della Fed molto meno prevedibile.
Le principali banche, tra cui Goldman Sachs e Barclays, continuano a sostenere che ADP storicamente è stato un indicatore debole per il rapporto ufficiale Nonfarm Payrolls, mentre le richieste di sussidi spesso forniscono una lettura migliore sulla stabilità del mercato del lavoro.
Le reazioni degli asset raccontano la storia:
🥇 Oro ($XAU): inizialmente è salito sopra 4.300 mentre i trader prezzavano aspettative di tassi più bassi, per poi ritirarsi verso 4.250. La prossima mossa dipenderà molto dai dati NFP di stasera.
📉 SanDisk ($SNDK): nonostante utili solidi, inclusa la crescita dei ricavi, margini in espansione e un'autorizzazione a riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari, le azioni sono scese dopo l'orario di mercato poiché gli investitori si sono concentrati più sul rischio futuro dei tassi d'interesse che sui risultati passati.
₿ Bitcoin ($BTC): la domanda per gli ETF rimane sana, ma l'azione del prezzo è rimasta contenuta. Il posizionamento istituzionale è misto, con la pressione di vendita negli USA che compensa gli acquisti altrove, lasciando BTC intrappolato in un intervallo mentre l'incertezza macroeconomica persiste.
La conclusione è semplice:
- L'oro prezza le aspettative sui tassi d'interesse.
- Bitcoin aspetta il proprio catalizzatore.
Con i funzionari della Fed che inviano messaggi contrastanti e i mercati divisi sulle prospettive, i prossimi catalizzatori principali sono i Nonfarm Payrolls di stasera e il CPI della prossima settimana, entrambi in grado di influenzare significativamente le aspettative sulla decisione della Fed di settembre.
#Bitcoin #BTC #Gold #XAU #Fed #NFP #CPI #Macro #Crypto #Markets L'infrastruttura per la tokenizzazione RWA sta accelerando la penetrazione dei fondi macroeconomici come azioni e titoli di stato USA sulla catena $ETH, con il nodo centrale che riguarda se l'incremento dei fondi conformi della finanza tradizionale possa compensare la contrazione dell'appetito per il rischio causata dai tassi d'interesse elevati e dal rafforzamento del dollaro.
Nel contesto di oscillazioni dell'indice del dollaro e di ripetute variazioni delle aspettative sui tassi, la volatilità di asset tradizionali come azioni USA e oro ha intensificato la differenziazione dell'appetito per il rischio nel mercato crypto. $ETH, basandosi sugli standard degli smart contract per rappresentare immobili, azioni, obbligazioni e stablecoin sulla catena, si sta trasformando da asset puramente nativo crypto a token di regolamento di base che supporta la liquidità degli asset tradizionali.
In termini di fattori trainanti, la politica macroeconomica sui tassi e l'appetito per il rischio azionario USA determinano l'offerta di liquidità di base da parte degli investitori istituzionali, rappresentando la prima forza motrice; la velocità di implementazione conforme della tokenizzazione RWA sulla catena determina la scala dei fondi immobilizzati, costituendo la seconda forza motrice; i costi intermediari on-chain e l'ottimizzazione dell'efficienza delle transazioni sono la terza forza motrice.
Le condizioni di crescita includono un calo dell'indice del dollaro, un aumento significativo delle azioni tecnologiche USA che riscalda il sentiment verso gli asset rischiosi, e l'accelerazione da parte delle istituzioni finanziarie della rappresentazione di titoli di stato e azioni sulla rete Ethereum, stimolando la domanda di regolamento on-chain. Le condizioni di declino comprendono il mantenimento di tassi elevati che spinge oro e dollaro a raccogliere fondi, e un inasprimento delle normative che rallenta l'adozione on-chain da parte delle istituzioni tradizionali, causando un deflusso netto di fondi dalla catena.
Scenario uno: se le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed aumentano e il mercato azionario USA continua il bull market, la scala di emissione e trading di obbligazioni tokenizzate e stablecoin su Ethereum da parte delle istituzioni si espande rapidamente. Le variabili da monitorare sono il volume totale di stablecoin emessi su $ETH e la scala degli asset RWA bloccati; se l'indice del dollaro supera una forte resistenza, questa logica long decade.
Scenario due: se i tassi macroeconomici rimangono elevati, il dollaro forte reprime gli asset rischiosi, e l'incertezza regolatoria rallenta l'adozione on-chain da parte delle istituzioni tradizionali, la liquidità on-chain si sposterà verso asset rifugio fisici come l'oro. Le variabili da osservare sono la pressione di riscatto degli asset RWA on-chain e l'entità della correzione azionaria USA; se si verifica un forte afflusso netto azionario e le commissioni Gas on-chain continuano a salire, questo scenario difensivo decade.
Le variabili più importanti da osservare nei prossimi 7 giorni sono la direzione dei rendimenti dei titoli di stato USA e dell'indice del dollaro, nonché i progressi normativi e i dati di flusso netto di fondi degli asset RWA rappresentati sulla catena Ethereum da parte delle istituzioni finanziarie tradizionali.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？$SD oggi è salito del 5,61%, quotato a 0,1110 dollari, rappresentando un rimbalzo tecnico dopo un eccessivo ribasso, sostenuto da acquisti vicino ai minimi storici.
Lo sfondo di questa candela rialzista è duro: SD è sceso del 99,6% dal massimo storico di 15$, toccando il minimo storico di 0,0990$ il 6 agosto. Un progetto passato da 15$ a 0,099$, con una capitalizzazione inferiore a 8 milioni di dollari.
Cos'è SD?
SD è il token di Stader Labs, una piattaforma di staking liquido multi-chain, con un TVL di circa 316-363 milioni di dollari, posizionata al 21° posto nel settore Liquid Staking. Il prodotto principale ETHx ha una capitalizzazione di circa 160 milioni di dollari ed è già integrato in protocolli DeFi popolari come Aave v3 e Symbiotic.
L'unica narrativa degna di nota: il 10 luglio Coinbase ha inserito SD nella sua roadmap di listing. Per un token a bassa capitalizzazione, questo è solitamente il catalizzatore a breve termine più importante. Tuttavia, Coinbase non ha mai promesso una data precisa per il listing, e il mercato tende a prezzare all'inizio della roadmap, entrando poi in un lungo periodo di attesa.
Dal punto di vista economico del token: il 25 giugno sono stati bruciati 30 milioni di SD, provenienti da Rewards+Farming, Ecosystem Fund e DAO Fund, senza impattare gli interessi di team e investitori. Il 20% dei ricavi trimestrali è destinato al riacquisto di SD, ma i ricavi del Q2 sono stati solo circa 142.000$, quindi il riacquisto è simbolico più che di reale supporto.
La resistenza a breve termine è tra 0,114 e 0,115$, con un obiettivo di rottura verso 0,143$ (media mobile a 200 giorni); il supporto attuale è tra 0,109 e 0,111$, se perso potrebbe portare a testare nuovamente il minimo storico di 0,1064$.
L'aumento di oggi di SD è un rimbalzo tecnico dai minimi storici. La narrativa del listing su Coinbase e la bassa liquidità nella zona di fondo hanno amplificato il rialzo odierno. Tuttavia, le 13 medie mobili indicano ancora un segnale di vendita, con una tendenza giornaliera ancora ribassista.
0,109-0,111$ è il primo supporto, 0,099$ il minimo storico. Per un asset a bassa liquidità e capitalizzazione inferiore a 8 milioni di dollari, poche decine di migliaia di dollari possono far muovere il prezzo del 5% in su o in giù. La strategia è entrare e uscire velocemente, attendere una conferma ufficiale del listing su Coinbase è più prudente che tentare di indovinare il fondo a 0,11$.
Analisi personale del mercato e raccolta di informazioni, non è un consiglio di investimento.
$BTC $ETH
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Le azioni di storage hanno giocato di nuovo la carta del "bilancio migliore delle aspettative, ma il prezzo delle azioni crolla".
Parliamo prima di SanDisk. Il fatturato del bilancio è stato di 8,97 miliardi, superiore alle aspettative di mercato di 8,48 miliardi, e hanno approvato un'autorizzazione al riacquisto di azioni per 14 miliardi, per un totale di 15,5 miliardi di riacquisti possibili. Western Digital ha registrato un fatturato di 3,747 miliardi, anch'esso superiore alle aspettative. In teoria, con questi risultati negli anni passati, il prezzo delle azioni sarebbe dovuto decollare direttamente. Invece, dopo la chiusura, SanDisk è scesa del 15% e Western Digital dell'11%.
La ragione è una sola: la guidance mediana per il prossimo trimestre è di 10,55 miliardi, mentre Wall Street ne voleva 11,16 miliardi. Una differenza di 600 milioni ha fatto crollare il prezzo delle azioni del 15%. La cosa chiave è che entrambe le società sono salite di tre o quattro volte o più durante l'anno, e gli istituzionali che detengono le azioni hanno guadagni latenti enormi; appena esce il bilancio, anche se "non è più sorprendente", lo considerano una notizia negativa e vendono.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 65k è già stato esplorato 6 volte... Oggi conviene restare fermi sulla liquidità sopra questo livello, visto che siamo già arrivati fin qui. La probabilità di un rimbalzo è piuttosto alta... soprattutto al momento del rilascio dei dati non agricoli di stasera.
Su hyperliquid ci sono davvero molti ordini di stop loss appesi sopra i 65k (figura 1), per un totale di 1400 BTC..
Ma tutti questi ordini provengono dallo stesso trader esperto (quello della figura 2), che attualmente ha una posizione di 1400 BTC, nominalmente da 90 milioni..
Tuttavia, questi ordini di stop loss potrebbero non essere raggiunti, perché questo trader esplode a 65k..
Quindi sulla mappa termica delle liquidazioni di hyperliquid (in alto a destra nella figura 1), quei 1400 a 65k sono reali..
Ma una posizione così grande non verrà liquidata tutta in una volta.. ogni volta verrà liquidata solo una parte..
Aspettiamo.. $BTC Analisi delle informazioni: la riapertura prevista dello Stretto di Hormuz spinge fortemente oro e argento (logica centrale + mercato + rischi)
1. Perché, nonostante l'allentamento della situazione e la possibile riapertura dello stretto, oro e argento salgono (catena logica controintuitiva)
Lo Stretto di Hormuz gestisce circa il 30% del petrolio trasportato via mare a livello globale; il rischio di blocco del canale ha precedentemente spinto al rialzo i prezzi del petrolio, creando una catena di trasmissione che ha represso completamente i metalli preziosi:
1. Fase di blocco negativa per oro e argento
Ostacolo nel canale → panico per l'offerta di petrolio, impennata dei prezzi del petrolio → aumento dell'energia che fa salire l'IPC USA, rimbalzo dell'inflazione → mercato scommette su Fed che mantiene tassi alti o li aumenta ulteriormente → aumento dei tassi reali dei titoli di Stato USA, rafforzamento del dollaro; oro e argento non pagano interessi, i tassi alti riducono fortemente il loro valore di allocazione, causando un calo continuo di oro e argento.
2. Concretizzazione delle aspettative di riapertura, logica completamente invertita
Il mercato si aspetta la riapertura dello stretto → scompare il premio per il rischio sul petrolio, forte calo dei prezzi del petrolio → pressione inflazionistica energetica si attenua notevolmente → istituzioni di trading riducono le aspettative di aumento dei tassi Fed, aumentano le aspettative di taglio dei tassi → rendimenti dei titoli di Stato USA in calo, dollaro più debole, tassi reali in discesa che favoriscono direttamente oro e argento.
3. L'aumento dell'argento supera di gran lunga quello dell'oro
L'argento ha sia caratteristiche finanziarie che industriali, con una volatilità (elasticità) più elevata. Il calo dei tassi stimola sia la domanda di allocazione nei metalli preziosi sia migliora le aspettative sui costi della manifattura globale, con acquisti industriali paralleli; perciò in questa fase l'aumento del prezzo dell'argento è significativamente superiore a quello dell'oro.
2. Fattori di spinta a breve termine
1. In precedenza oro e argento sono scesi accumulando molte posizioni short, le notizie positive innescano coperture short che spingono ulteriormente i prezzi;
2. Banche centrali di molti paesi hanno ripreso gli acquisti di oro, flussi continui di fondi negli ETF sull'oro asiatici, fornendo supporto agli acquisti;
3. Dati sull'occupazione USA più deboli, raffreddamento del mercato del lavoro rafforza le aspettative di allentamento della politica monetaria, creando un effetto positivo combinato per i metalli preziosi.
3. Punti di rischio chiave (il mercato non è un bull market unilaterale)
1. Aspettative non equivalgono a realtà: attualmente si tratta solo di aspettative di negoziati più tranquilli, le divergenze fondamentali tra USA e Iran persistono; se i negoziati falliscono e il canale viene nuovamente limitato, i prezzi del petrolio rimbalzano, le aspettative di aumento dei tassi ritornano, oro e argento si correggono rapidamente;
2. La Fed mantiene ancora vincoli da falco: se i dati sull'inflazione risalgono, dichiarazioni più aggressive degli ufficiali rialzeranno i tassi dei titoli di Stato USA, comprimendo lo spazio di rialzo per oro e argento;
3. A breve termine si tratta di un rimbalzo correttivo: questo rialzo è una correzione dopo un forte calo, non l'inizio di una nuova tendenza, la volatilità aumenterà significativamente.
4. Semplice previsione futura
Breve termine: finché l'aspettativa di riapertura dello stretto si mantiene, i tassi dei titoli di Stato USA restano bassi, oro e argento rimangono in oscillazione con tendenza al rialzo, con maggiore elasticità per l'argento;
Medio termine: il punto di svolta del mercato dipende da due fattori — se USA e Iran raggiungeranno un accordo stabile per la navigazione e se i dati su IPC e occupazione USA continueranno a indebolirsi.
Avvertenza sui rischi: quanto sopra è solo un'analisi logica di mercato, non costituisce alcun consiglio di investimento; i metalli preziosi sono altamente volatili, è necessario prestare attenzione alla gestione del rischio di portafoglio.Sappiamo che Unit ha periodicamente effettuato riacquisti dai loro fee spot, convertendo praticamente il 100% in HYPE.
Dato tutto il rumore riguardo alla chiarezza del rapporto tra Hyperliquid e Trade[XYZ], o, piuttosto, la paura di una mancanza di allineamento tra due componenti chiave e simbiotiche dell'intero motore Hyperliquid, sembra che Trade[XYZ] stia inviando un messaggio.
Ora, a differenza dei proventi di Unit, non mi aspetto che il 100% delle commissioni di TradeXYZ vada a riacquisti hyperliquid:native (dato il costo operativo della gestione del business dei perps) e sarò curioso di vedere quanto regolare sarà questa pratica. Se sarà anche solo lontanamente vicina alla costanza di Unit, con anche solo il 10%-20% delle commissioni totali destinate ai riacquisti hyperliquid:native, sarà significativo.
Attualmente, sono in procinto di acquistare circa 3,5 milioni di dollari in HYPE sul mercato aperto. Questo ammonta a circa il 93% delle loro entrate di luglio e al 16% delle loro entrate cumulative totali.
hyperliquid#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 1. Macro esterno: i fondi rifugio inondano oro e petrolio greggio, il mercato crypto sotto pressione si rinnova le tensioni in Medio Oriente, gli attacchi Houthi all'Arabia Saudita aumentano le preoccupazioni sui rischi geopolitici: il Brent si mantiene sopra gli 83 dollari al barile; L'oro è salito dell'1,5% in un solo giorno, salendo a 4.300 dollari per oncia, con gli asset tradizionali di rifugio sicuro spazzati via dal capitale. Il rendimento del Treasury Bond statunitense a 10 anni è sceso di nuovo al 4,67%, ancora a un livello relativamente alto. Se i prezzi del petrolio continueranno a salire e i dati sull'inflazione dovranno subire pressioni di rimbalzo, le aspettative di tagli ai tassi della Fed saranno ulteriormente ritardate e l'ambiente degli alti tassi continuerà a sopprimere le valutazioni di asset rischiosi come Bitcoin. Sul fronte del mercato, Bitcoin è rimasto bloccato a $64.700 e ha oscillato in modo ristretto durante la giornata, praticamente senza fluttuazioni nelle 24 ore; L'indice CoinDesk 20 è sceso leggermente dello 0,2%, con le altcoin complessive che hanno mostrato una performance debole e un forte sentimento di cautela tra i fondi incrementali sul mercato. 2. Sentiment capitale su futures e opzioni: Alla vigilia dei salari non agricoli, toristi e orsi tornano neutrali, i fondi si coprono in anticipo rischi al ribasso. 1. Lato futures: La proporzione di transazioni troppo lunghe il giorno precedente è tornata a livelli neutrali, e i trader sono riluttanti a puntare pesantemente su mosse unilaterali prima che vengano rilasciate le buste paga non agricole; - Aumento dell'interesse aperto: $DOGE, $XRP $SUI fondi si stanno riscaldando per la competizione; - $SHIB La dimensione della partecipazione diminuisce e i fondi vengono attivamente ritirati; - Solo $ADA, $HBAR e $ETH hanno registrato afflussi positivi di fondi CVD, mentre la maggior parte delle monete mainstream era in uscita netta. 2. Il sentiment difensivo nel mercato delle opzioni è evidente: $BTC 60.000, 62.000$SOL 在Solana链上多次铸造大量USDC，对SOL价格的影响并非简单的利好，而是一个复杂且充满争议的过程。从2026年的实际数据来看，这种现象并未直接推高SOL价格，反而呈现出明显的“脱钩”迹象。 📉 直接价格影响：宏观压过一切 在绝大多数情况下，大规模USDC铸造对SOL价格的短期提振效果有限，甚至会被更大的宏观力量完全压制。 · 宏观因素主导：例如7月24日Circle铸造2.5亿枚USDC，SOL当日仍下跌3.8%。分析指出，宏观压力（如监管延迟、地缘冲突、收益率上升）完全盖过了铸造的利好。 · 价格持续下跌：尽管2026年Circle在Solana上铸造了超700亿美元USDC，SOL价格年内仍下跌超35%，表现弱于比特币。这表明流动性增长与价格复苏严重脱节。 · 短期反弹偶现：6月份铸造5亿美元USDC时，SOL曾短期上涨约4%至$66.18，但随后涨势未能持续。7月15日铸造2.5亿枚后，SOL也曾攀升至78美元，但这更多得益于宏观情绪改善。 🔍 为什么铸造USDC不等于买入SOL？ 主要因为新增的USDC并不一定会变成直接购买SOL的“买盘”： · 主要流向变Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Il mercato oggi attende un solo dato: i payroll statunitensi.
Le azioni asiatiche hanno fatto una pausa durante la notte in attesa del rapporto sull'occupazione di luglio. Il Nikkei giapponese è sceso dello 0,5%, il KOSPI della Corea del Sud è calato anch'esso dello 0,5%, mentre il CSI 300 cinese è salito dello 0,8% grazie a dati sulle esportazioni più forti. I futures statunitensi sono rimasti stabili, con l'S&P 500 invariato e i futures del Nasdaq in rialzo di circa lo 0,1%.
La questione più importante per #Bitcoin è ciò che sta accadendo sotto la superficie delle azioni.
Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è vicino al 4,68%, quello a 2 anni intorno al 4,25%, e i mercati attualmente vedono circa il 54% di probabilità di un altro aumento dei tassi da parte della Fed il prossimo mese. Questo è uno scenario drasticamente diverso rispetto alla narrativa di taglio dei tassi con cui gli investitori si erano abituati.
Il petrolio aggiunge un ulteriore rischio inflazionistico. Il Brent è salito di un altro 1,5% a circa 83,78$ dopo che l'Iran ha proposto restrizioni e potenziali pesanti sanzioni su alcune navi che transitano attraverso lo Stretto di Hormuz. Questo passaggio storicamente trasporta circa un quinto dei flussi globali di petrolio e GNL.
Questo è importante per #Crypto perché petrolio più caro + inflazione persistente + rendimenti elevati = liquidità più stretta.
Il consenso odierno sui payroll è di circa +80.000 posti di lavoro, disoccupazione al 4,2% e crescita salariale vicino al 3,5%.
L'aspetto che la maggior parte degli investitori sta trascurando:
Un rapporto sull'occupazione forte potrebbe in realtà essere un esito ribassista.
Se i payroll superano nettamente le aspettative, la #FederalReserve avrà più margine per mantenere la politica restrittiva o addirittura aumentare ancora i tassi, spingendo i rendimenti più in alto.
Se l'occupazione si indebolisce moderatamente e i rendimenti scendono, gli #RiskAssets avranno sollievo.
Il catalizzatore più importante oggi è il rapporto sull'occupazione USA alle 8:30 a.m. ET / 1:30 p.m. ora UK.
Osservate prima la reazione del mercato obbligazionario. Potrebbe dirci di più sulla prossima mossa di Bitcoin rispetto al numero dei payroll stesso.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Il settore dello storage con questa ondata di bilanci ha mostrato un andamento davvero difficile da interpretare.
Iniziamo con il bilancio Q4 di SanDisk: ricavi di 8,97 miliardi di dollari, in crescita del 372% su base annua; utile rettificato per azione di 39,25 dollari, 135 volte superiore rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, con un margine lordo che ha raggiunto l'84,6%. Il business dei data center ha avuto una performance particolarmente straordinaria, raddoppiando su base trimestrale e crescendo del 1298% su base annua; l'azienda ha inoltre annunciato un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari.
Western Digital ha consegnato anch'essa risultati brillanti, con ricavi di 3,75 miliardi di dollari, in aumento del 44% su base annua, utile rettificato per azione di 3,56 dollari, in crescita del 109%, e un utile netto che è addirittura aumentato di 12 volte.
Ognuno di questi bilanci, preso singolarmente, rappresenta un livello di eccellenza che schiaccia il mercato.
Tuttavia, la reazione del mercato è stata completamente controintuitiva: SanDisk ha perso il 7% nel dopo-mercato, Western Digital è crollata dell'11%. Il giorno successivo, prima dell'apertura, SanDisk ha continuato a scendere dell'8%, Western Digital ha ulteriormente perso il 15%. Il panico si è trasmesso direttamente ai mercati azionari dell'Asia-Pacifico, con l'indice composito coreano in calo di oltre il 5%, SK Hynix quasi al 10% di perdita, e Samsung Electronics in calo di oltre il 6%.
Più sono brillanti i risultati, più il prezzo delle azioni scende violentemente. Questo copione si è già ripetuto più volte quest'anno: dopo il bilancio del secondo trimestre di SK Hynix, il massimo drawdown intraday è stato del 30%; Samsung, con un utile in aumento del 1810%, ha comunque chiuso in calo del 6%.
Il problema non risiede nei risultati già pubblicati, ma nel guidance per il trimestre successivo.
SanDisk ha indicato un intervallo di ricavi per il prossimo trimestre tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con un valore mediano di 10,55 miliardi, mentre il consenso di mercato si attendeva tra 10,8 e 11,16 miliardi. Un gap di meno di 600 milioni di dollari ha causato un crollo del prezzo delle azioni del 9%.
Western Digital si trova in una situazione più interessante: il valore mediano del guidance per i ricavi del prossimo trimestre è di 4,1 miliardi di dollari, leggermente superiore alle aspettative degli analisti di 4,06 miliardi, ma non è riuscita a evitare un calo del 15% nel dopo-mercato.
Il commento degli analisti di Goldman Sachs è stato molto diretto: il principale problema attuale nel settore dello storage non è un deterioramento dei fondamentali, ma che le aspettative del mercato sono corse troppo velocemente, superando di gran lunga i fondamentali reali.
Non è che il settore dello storage stia andando male, ma le aspettative degli investitori sono state portate a livelli estremamente elevati: i bilanci aziendali non devono solo essere buoni, ma ogni trimestre deve superare le aspettative, e anche le previsioni future devono essere riviste al rialzo in modo significativo. Non basta più guadagnare ora, bisogna dimostrare che si guadagnerà di più in futuro.
Va ricordato che SanDisk ha registrato un aumento massimo del 460% nell'anno, Western Digital oltre il 200%. La scarsità di storage per AI, l'aumento dei prezzi dei prodotti e l'esplosione dei risultati sono già stati prezzati anticipatamente dal mercato. Quando i bilanci sono stati ufficialmente pubblicati senza ulteriori sorprese positive, molti investitori hanno scelto di realizzare i profitti, causando il calo.
C'è anche una variabile facilmente trascurabile: Nvidia sta valutando di ridurre le specifiche hardware HBM del chip Rubin Ultra. Originariamente previsto con HBM4e versione 12hi, ora si sta considerando anche la versione 8hi. La ragione dietro questa scelta è che gli operatori ritengono che la carenza di DRAM persisterà fino al 2027.
Questo rappresenta una lama a doppio taglio per i produttori di storage: da un lato, la scarsità di HBM sostiene la logica dell'aumento dei prezzi; dall'altro, i chip AI di fascia alta potrebbero essere limitati dalla capacità produttiva dello storage, comprimendo il potenziale di crescita dell'intera catena industriale. Se Nvidia dovesse davvero ridurre la configurazione, il mercato dovrà rivalutare lo spazio di domanda per HBM di fascia alta.
Quindi, questo grande rally del settore storage ha già raggiunto il picco? Ritengo che non sia ancora il momento di trarre conclusioni affrettate.
SanDisk ha già firmato 10 accordi di fornitura a lungo termine, collaborando con 8 clienti, con un fatturato minimo contrattuale di 93,9 miliardi di dollari. Quasi la metà del volume di spedizione previsto per l'anno fiscale 2027 è già bloccato da questi contratti a lungo termine. Il CEO dell'azienda ha chiaramente dichiarato l'intenzione di rafforzare la prevedibilità del business, liberandosi dalla maledizione del ciclo di alti e bassi tipico del settore dello storage.
Non si tratta solo di parole: l'azienda sta completando una trasformazione, passando da un modello ciclico basato sulle fluttuazioni dei prezzi dei prodotti a un fornitore di infrastrutture che genera profitti stabili grazie agli ordini a lungo termine.
Il forte calo del prezzo delle azioni nel breve termine è più una sfogo dell'emotività del mercato e delle aspettative troppo elevate, la logica di lungo termine del settore non è stata compromessa. La domanda di storage generata dall'AI rimane, la capacità produttiva è ancora limitata, e i principali produttori continuano a siglare contratti di fornitura a lungo termine.
È solo che le aspettative del mercato sono andate troppo avanti rispetto alla realtà; dopo un forte aumento del prezzo delle azioni, se i bilanci non offrono sorprese oltre le aspettative, si verifica una vendita da parte degli investitori.
I fondamentali del settore storage non sono crollati, il vero problema sono le aspettative di mercato troppo elevate. Quando aspettative e realtà torneranno a essere allineate, sarà il momento di osservare con attenzione.$BICO Questo BICO è salito quasi di cinque volte, l'RSI70 è già entrato in zona di ipercomprato, il tasso di circolazione è al 100%, la quota detenuta dai grandi investitori è molto alta, penso che alla fine sarà solo un fuoco di paglia, in attesa di un crollo improvviso
BICO (Biconomy) 7 agosto
Panoramica del mercato
BICO appartiene al settore dell'astrazione degli account (AA) + AI Agent, oggi ha avuto un'esplosione a breve termine, con un aumento massimo nelle 24 ore vicino al 50%, intervallo di prezzo 0,027‑0,045 USDT, volume di scambi moltiplicato, turnover molto alto, l'RSI giornaliero è già entrato in zona di ipercomprato.
In precedenza ha avuto una lunga fase di consolidamento sul fondo, recentemente la narrazione del settore si è riscaldata, i fondi sono confluiti concentrati, si tratta di un rimbalzo da ipervenduto guidato dal tema.
1. Motivi della crescita odierna
✅ Logica positiva
1. Catalizzatore della narrazione del settore (core)
L'astrazione degli account ERC‑4337 + la narrazione AI Agent si stanno riscaldando, Biconomy è un'infrastruttura storica di questo settore, fornisce esecuzione on-chain e capacità di transazioni senza Gas per agenti intelligenti AI, il mercato specula sul tema Web3 + AI Agent, i fondi ruotano prioritariamente verso token di piccola capitalizzazione del settore.
2. Nessuna pressione di sblocco aggiuntiva del token
Quasi tutti i token sono stati sbloccati, non ci sono pressioni di vendita da parte del team in grandi quantità in futuro, eliminando un grande fattore negativo a lungo termine; ma le quote iniziali sono molto concentrate, la quota detenuta dai grandi investitori è molto alta.
3. Attributo di ipervenduto
Il massimo storico è stato 21 dollari, è sceso a lungo fino alla fascia di fondo 0,01‑0,02, la capitalizzazione è molto bassa, anche pochi fondi possono farlo salire molto, l'elasticità è enorme.
4. Prodotti on-chain implementati
Collegato a oltre 400 DApp, distribuito su più catene, con volumi di transazioni reali, non è un meme coin puramente speculativo, ha una storia fondamentale a supporto della speculazione.
🔻 Rischi principali (molto critici)
1. Ipercomprato a breve termine grave: RSI>70, molte posizioni in profitto accumulate, i piccoli token dopo un'impennata possono subire correzioni rapide, i grandi investitori hanno storicamente venduto in alto dopo i picchi.
2. Mancanza di meccanismi di cattura del valore del token: il protocollo genera commissioni, ma il token non ha meccanismi di dividendi o burn, manca un ancoraggio di valutazione fondamentale, il prezzo è completamente guidato dalla narrazione e dall'umore dei fondi.
3. Competizione intensa nel settore: concorrenti come Safe, Alchemy sono più forti, la pressione competitiva è alta.
4. Influenza macroeconomica dai dati non agricoli: stasera i dati non agricoli, se saranno hawkish, il mercato crypto complessivo correggerà, la correzione di BICO sarà molto più ampia rispetto a BTC, ETH.
📌 Riferimenti ai livelli chiave
• Supporto forte a breve termine: 0,033‑0,034 USDT
Linea di difesa dei rialzisti intraday, se si rompe con volumi, indica esaurimento della spinta rialzista a breve termine, facile una correzione più profonda.
• Secondo supporto: 0,027‑0,029 USDT, punto di partenza del rally attuale, se si rompe, il rimbalzo attuale termina.
• Prima resistenza: 0,044‑0,046 USDT (massimo odierno), serve mantenere volumi per superarla e aprire spazio per ulteriori rialzi.
• Resistenza forte: 0,052‑0,055 USDT, zona di accumulo precedente con forte pressione di vendita.
Tre scenari possibili
1. ✅ Scenario rialzista: sentiment di mercato positivo, dati non agricoli dovrebbero essere dovish, si mantiene il supporto a 0,033, si punta a 0,044‑0,046; condizione: volumi sostenuti, grandi investitori non vendono concentrati.
2. ⚖️ Scenario neutro (più probabile): forte oscillazione in alto, tra 0,029‑0,046, dopo il rally entra in fase di consolidamento per assorbire l'ipercomprato.
3. 🔻 Scenario ribassista: dati non agricoli hawkish indeboliscono il mercato, si rompe il supporto a 0,033, correzione rapida verso 0,027, la correzione dei piccoli token sarà molto veloce.
Tre segnali da monitorare
1. Volumi: aumento dei volumi in salita, diminuzione in correzione per continuare il trend; un forte calo con volumi indica fuga di capitali.
2. Mercato crypto generale: BICO è un token molto elastico, se BTC/ETH scendono molto, la sua caduta sarà amplificata.
3. Grandi trasferimenti on-chain: se grandi investitori trasferiscono token agli exchange, indica potenziali vendite.
Conclusione:
BICO è un rimbalzo da ipervenduto guidato dalla narrazione del settore, con prodotti implementati, ma il token manca di meccanismi di cattura del valore. A breve termine è già ipercomprato, non inseguire i rialzi; i dati non agricoli di stasera influenzeranno molto il sentiment dei piccoli token, il rischio di volatilità è molto alto. Il settore AI può superare le criptovalute mainstream (come $BTC)? La mia opinione è: nel breve termine, la crescita e l'interesse mediatico hanno già "superato", ma a lungo termine, è quasi impossibile che possa davvero sostituire la posizione delle criptovalute mainstream.
L'attuale mercato somiglia più a una rotazione del capitale che a un cambio di regime.
📈 Performance a breve termine: vittoria di capitale e narrazione
Guardando al mercato del 2026, il settore AI ha effettivamente sovraperformato in alcune aree:
· Crescita sorprendente: dal 2026 ad oggi, i token AI hanno performato molto meglio del mercato generale. Ad esempio $VVV (+906%), $SKYAI (+881%), mentre Bitcoin è sceso dell'11% nell'anno. Anche con la recente correzione del settore, si sono viste impennate come quella di NEAR con un +81% in una settimana.
· Flusso di capitale: la capitalizzazione di Bitcoin è scesa al 13° posto tra gli asset globali, superata da giganti dell'hardware AI come Nvidia e TSMC, con un evidente spostamento di capitali verso il settore AI.
· Applicazioni tecnologiche: non è più solo speculazione. Ad esempio, Bittensor ($TAO) ha dimostrato la fattibilità del "training decentralizzato di grandi modelli", e gli agenti AI attivi on-chain hanno superato i 250.000.
⚖️ Posizione a lungo termine: perché è difficile superare le criptovalute mainstream?
Nonostante il forte slancio, il settore AI deve affrontare diversi ostacoli per sostituire le criptovalute mainstream (soprattutto Bitcoin):
· Differenza di capitalizzazione: la capitalizzazione totale del settore AI è circa 22,6 miliardi di dollari, mentre Bitcoin raggiunge i 1,5 trilioni di dollari, con una differenza di due ordini di grandezza.
· Diversa natura: Bitcoin è "oro digitale", il suo valore risiede nella conservazione del valore e nella scarsità; i token AI sono per lo più "venture capital", il loro valore dipende dallo sviluppo del progetto e dai ricavi. Le istituzioni considerano Bitcoin come base di portafoglio, mentre i token AI sono investimenti tematici ad alto rischio e crescita.
· Forte differenziazione interna: il settore AI mostra una grande divergenza nelle performance; quest'anno si sono visti sia rialzi che crolli, con un alto rischio di scegliere il progetto sbagliato.
· Dipendenza dall'ambiente esterno: l'andamento dei token AI dipende fortemente dalle performance di azioni tecnologiche tradizionali come Nvidia e dalle politiche della Federal Reserve, con scarsa indipendenza.
💎 Conclusione
Il settore AI è attualmente un "titolo di crescita", con forte potenziale ma alta volatilità; mentre le criptovalute mainstream (soprattutto Bitcoin) sono "asset core", la pietra angolare del mercato.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ Continuo a essere ottimista su Hynix.
Con l'avanzare dell'AI, ciò che diventa veramente raro non sono solo le GPU, ma anche l'HBM.
Il vero valore attuale di Hynix è proprio la carta HBM.
L'HBM4 ha già iniziato la distribuzione e nel secondo semestre continuerà ad aumentare i volumi. (SK Hynix News)
Inoltre, con la crescita dei server AI, la domanda di DRAM tradizionale e SSD enterprise cresce di pari passo.
Oggi l'azienda ha approvato un nuovo piano di espansione da circa 38,3 miliardi di dollari, chiaramente non si tratta di una visione a uno o due trimestri. (Reuters)
Samsung e Micron sicuramente inseguiranno, ma nel segmento HBM di fascia alta, Hynix rimane ancora molto forte.
Quindi guardo a Hynix non solo per l'aumento dei prezzi della memoria.
Preferisco considerarla una delle aziende chiave che vendono "pale" nell'era della potenza di calcolo AI.Analisi serale: $BTC e $ETH entrambi sotto pressione, meno di due ore al Non Farm Payroll
Nelle ultime due ore e più, BTC e ETH sembrano aver concordato, salendo contemporaneamente dal fondo fino al livello chiave di resistenza di questa settimana.
Alle tre del pomeriggio BTC era ancora intorno a 64229, poi ha spinto verso l'alto fino alle cinque e mezza, raggiungendo 64935, a soli 65 punti dal muro che ha tenuto a 65000 per tutta la settimana. ETH è passato in sincronia da 1901 a 1917, a soli 10 punti dal massimo settimanale di 1927.
La cosa importante non è quanto è salito, ma dove si è fermato. BTC si è fermato proprio davanti a 65000, ETH proprio davanti a 1927. Guardando insieme i due grafici a candela, sembra che due razzi siano stati trattenuti dallo stesso soffitto invisibile. Non è un caso, questi due livelli sono stati ripetutamente confermati dal mercato: 65000 ha tenuto BTC per una settimana, 1927 ha tenuto ETH per tre giorni. Prima che escano i dati di stasera, nessuno vuole essere il primo a sbattere contro il muro.
Qual è la situazione attuale
Prima del rialzo, nel pomeriggio BTC e ETH stavano lentamente scendendo, il mercato stava digerendo la notizia del rinvio del CLARITY Act a settembre. In teoria è una notizia negativa — il quadro regolatorio chiaro sulle criptovalute dovrà aspettare almeno altri sei mesi. Ma dopo le tre del pomeriggio i prezzi non sono scesi, anzi sono saliti, il che indica che il rinvio è stato già assorbito dal mercato, e i capitali stanno comprando sulla base dell'aspettativa che il Non Farm Payroll potrebbe essere debole.
Questo andamento di "notizia negativa senza calo, salita fino alla resistenza" è di per sé un segnale di forza. Se il mercato avesse davvero paura del Non Farm di stasera, starebbe sotto 64500, non salirebbe fino a 64900 a sfidare il muro. Stare così vicino al muro due ore prima del Non Farm indica che i rialzisti hanno più fiducia dei ribassisti.
Tre possibili esiti per stasera
Se il Non Farm è inferiore alle aspettative, poco importa quanto, 65000 sarà probabilmente superato con forza. Questo livello è stato colpito quattro volte: notte del 5 agosto, notte del 6 agosto, mezzogiorno del 6 agosto, pomeriggio del 6 agosto. Ogni volta è stato respinto con precisione. L'energia accumulata in una settimana, se liberata da un Non Farm positivo, potrebbe far sì che 65000 non sia il traguardo finale, ma 66200 lo sia. ETH potrebbe superare 1927 e puntare a 1950.
Se il Non Farm è più forte del previsto, con un aumento superiore a 100.000, le aspettative di rialzo dei tassi torneranno. Allora questo rimbalzo da 64229 a 64935 sarà stato un perfetto falso segnale rialzista. Se non si tocca 65000 e si gira, il primo obiettivo sarà 63800 — l'inizio della serie di quattro candele verdi di giovedì, nonché il limite inferiore dei rialzisti.
Se il Non Farm è nella zona di comfort, tra 70.000 e 100.000, il mercato digerirà prima questo dato neutro, BTC probabilmente si muoverà lateralmente per mezz'ora o un'ora dopo i dati, poi continuerà a testare 65000. A quel punto, se si rompe o meno dipenderà da chi tra rialzisti e ribassisti agirà per primo dopo i dati.
Livelli chiave
BTC: sopra 65000, quinto test della settimana, se rompe si guarda a 66200. Sotto 64415, punto di partenza del rialzo pomeridiano, se scende sotto significa che questo rimbalzo è solo un falso movimento.
ETH: sopra 1927, secondo test della settimana, se rompe si guarda a 1950. Sotto 1901, punto di partenza del pomeriggio, se scende si guarda a 1880.
La polvere da sparo è pronta. Meno di due ore alle 8:30.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？
#交易之声：你的经验值得被听到 说句实在话，我现在感觉$SPCX 特别像加密里的妖币。 我为什么这么讲呢？ 因为看空$SPCX 的人特别特别多，做空它的资金也是相当的巨大。 这种情况是不是特别像加密里的妖币？ 但是，今天的上涨可能不是因为有许多空头被爆掉，可能是因为有许多空头在主动止盈。 —————————————————— 我来讲一下这个逻辑，大家有耐心的话可以听我讲讲。 首先，我们要知道，现在市场上的价格主要受到刚解禁的员工和小投资方手里的股票影响。 这些人怎么去操作，我个人认为是目前价格的关键因素。 现在我来代入一下，我现在就是投资它的一个小投资方，我手里有一些刚解禁的股票。 故事开始了。 在$SPCX 刚开盘的时候，我认为它早期是会有一个大幅度上涨，因为我发现很多散户并没有认购到多少股票。 而且，我听周围的机构朋友讲，他们是不允许在第一天卖的，目的就是为了保证第一天能有一个好的价格。 我其实很想在第一天做空的，但是我没有办法去做空，因为美股的规则限制是第一天不能做空。 没有办法，我只能继续去等待。 在上市的前一两周，我几乎没有办法通过券商融券做空，因为做空的额度实在是太稀缺了。 没有办法，我还是只能继续去等待$SKHYNIX ha distribuito dividendi, perché il prezzo non è salito ma è sceso?
Perché i dividendi non fanno salire il prezzo in modo automatico. In generale, il rapporto tra dividendi e prezzo delle azioni è il seguente:
1. Dividendi iniziali / ripresa dei dividendi: questo tipo di aumento è il più forte, perché significa che l'azienda è matura, il flusso di cassa è stabile e attirerà capitali interessati ai dividendi. (SK Hynix ha annunciato troppo in anticipo, il prezzo era già salito al momento dell'annuncio)
2. Aumento dei dividendi: di solito il prezzo sale, perché significa che l'azienda guadagna di più e la sua capacità di profitto supera le aspettative.
3. Dividendi speciali / riacquisto e annullamento azioni: anche questo di solito fa salire il prezzo, perché è un dividendo improvviso e può ridurre il numero di azioni in circolazione, aumentando l'EPS, ed è uno dei modi di ritorno più apprezzati.
4. Riduzione dei dividendi / risultati inferiori alle aspettative: SK Hynix è in questa categoria, di solito il prezzo scende, perché significa che in passato l'azienda era sopravvalutata e molti capitali si ritirano.
In sintesi: non è il semplice fatto di distribuire dividendi a far salire il prezzo, ma se l'azione di distribuire dividendi supera o meno le aspettative del mercato, questo determina l'aumento o la diminuzione.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ In vista del NFP di oggi, penso che ci sia un rischio asimmetrico verso una lettura più debole
Il mercato prezza aumenti e si assume che il mercato del lavoro sia robusto, così la Fed può concentrarsi pienamente sull'inflazione
Una lettura forte e il mercato confermerebbe l'aumento di settembre
Una lettura debole invece potrebbe far rivedere bruscamente la curva dei tassi
Questo porterebbe a rendimenti più bassi, crollo del dollaro, aumento del rischio
Sarebbe il catalizzatore per Bitcoin per rompere questa zona di resistenza 65/67k
Se siete dalla parte cospirativa che i dati vengano manipolati per adattarsi alla politica, questa sarebbe quella che Bessent e Warsh vorrebbero debole per contenere i rendimenti, il dollaro e alleviare la pressione sullo JPY#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Il CLARITY Act non è un fallimento, ma un rinvio.
Il Senato degli Stati Uniti ha già confermato che non completerà la votazione prima della pausa di agosto.
Non si tratta di un veto, né di una cancellazione.
Il vero campo di battaglia si è spostato dal "passerà ad agosto" al "si riuscirà a risolvere l'ultima divergenza politica a settembre".
Per il mercato delle criptovalute, nel breve termine è una delusione, ma nel lungo termine rimane comunque un punto di interesse.
La chiarezza normativa non è scomparsa, è solo stata posticipata nel calendario.
Ciò di cui BTCFi ha veramente bisogno non è mai stato un'impennata di un giorno, ma un insieme di regole che permettano a capitali, istituzioni e sviluppatori di entrare a lungo termine.
Settembre è la vera finestra temporale da tenere d'occhio.In vista del NFP di oggi, penso che ci sia un rischio asimmetrico verso una lettura più debole
Il mercato prezza aumenti e si presume che il mercato del lavoro sia robusto, così la Fed può concentrarsi direttamente sull'inflazione
Una lettura forte e il mercato confermerebbe l'aumento di settembre
Una lettura debole invece potrebbe far rivedere drasticamente la curva dei tassi
Questo porterebbe a rendimenti più bassi, un crollo del dollaro e un aumento del rischio
Sarebbe il catalizzatore per Bitcoin per rompere questa zona di resistenza 65/67k
Se siete dalla parte cospirativa che i dati vengano manipolati per adattarsi alla politica, questo sarebbe il caso che Bessent e Warsh vorrebbero debole per contenere i rendimenti, il dollaro e alleviare la pressione sullo JPY.L'illusione più grande sulla scacchiera è che voi pensiate che pools.trade di Uniswap sia solo una mossa rapida di apertura ordinaria. Io vedo un gran maestro che, prima di muovere, ha già calcolato la posizione finale venti mosse avanti — sacrificando subito il pedone chiamato "commissione di emissione". Robinhood Chain non è una strada scelta a caso, ma un'esca strategica per attirare l'avversario. La commissione LP dello 0,25% contro l'1% della commissione di emissione, non è un semplice sconto: è un sacrificio per ottenere vantaggio. Le piattaforme tradizionali prendono l'1%, come un re che si nasconde in difesa e si limita a catturare i pedoni vicini; Uniswap abbassa la commissione a un quarto e reinserisce parte di essa automaticamente nel pool di liquidità, equivalendo a scambiare un cavallo per due pedoni avversari. Apparentemente si guadagna meno, ma in realtà si apre una linea di gioco aperta dall'emissione del token fino alla fine delle transazioni.
Il primo giorno di V4 ha registrato 73,6 milioni, accumulando 150 milioni — questi numeri nel mio schema non rappresentano volume di scambi, ma il valore di controllo della posizione. I tuoi pedoni hanno già superato metà campo, mentre l'avversario gioca ancora secondo vecchie strategie. È come la variante più subdola della Difesa Siciliana: rinunciare al pedone centrale e cedere una linea aperta, ma guadagnare una lunga attività dei pezzi. I sostenitori gridano "dal trading all'emissione", che in sostanza è una semplificazione dello scambio di pezzi a metà partita: emissione e trading condividono lo stesso pool v4, il creatore non deve più pagare un biglietto d'ingresso costoso né gestire due campi di battaglia. Lo 0,25% di ogni transazione ritorna automaticamente, non è beneficenza, ma una difesa che ripete l'esca per indebolire i pezzi avversari. I critici temono che le commissioni basse schiaccino i creatori, ma non hanno capito: i creatori non vivono mai di pedaggi, la profondità del pool ti trasforma in parte stessa della partita. Guadagnare qualche punto percentuale di ingresso è un piccolo profitto; controllare la liquidità dell'intero pool è ciò che imprigiona il re avversario al centro.
Le piattaforme concorrenti sono come dilettanti con la formazione scomposta dall'inizio, che vedendo le commissioni basse si affrettano a scambiare. Il gran maestro sa che la commissione non è mai l'obiettivo, ma l'attività dei pezzi sì. Spostare la commissione nella liquidità equivale ad attivare tutti i pezzi dormienti sulle ali. E quel titolo azionario chiamato $XUSAR non è altro che una variante speculare di questa partita su un'altra scacchiera. Il vero esperto non guarda due partite separate, ma usa lo stesso sistema di apertura per coprire due campi di battaglia, facendo interagire due orologi da scacchi. Questa è la nuova narrazione di crescita di UNI: non guadagnare più soldi, ma controllare più scacchiere — dall'emissione al trading, da Robinhood Chain alla replica azionaria USA, ogni casella è occupata dai suoi pezzi.
I giocatori d'azzardo ancora esultano per il totale in dollari di pools.trade, io ho già visto quel pedone "commissione di emissione" sacrificato avanzare passo dopo passo lungo la linea aperta verso la base. Voi contate i profitti, io conto le mosse. Prima della promozione, nessuno sente il passo dello scacco matto. #UniswapLaunchpadBet Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine