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Ieri sera, negli Stati Uniti, l'occupazione non agricola di luglio ha mostrato una diminuzione di 23.000 posti di lavoro, mentre il mercato si aspettava un aumento di 80.000 — tutti eccitati a comprare Bitcoin. "Niente più aumenti dei tassi! La liquidità si allenterà! Avanti!"
Bitcoin è effettivamente salito, superando temporaneamente i 65.300 dollari.
Ma poi?
È salito per poi scendere, ora è a 64.800.
È aumentato, sì, ma con quale forza? Rispetto a questo dato "epicamente deludente", questo rialzo è così debole da far venire i brividi.
Perché il mercato ha già iniziato a fare i conti.
Quanto è assurdo questo dato.
L'occupazione non agricola di luglio è diminuita di 23.000, mentre il mercato si aspettava un aumento di 80.000.
La differenza tra aspettative e realtà supera le 100.000 unità.
Secondo Bloomberg, questa deviazione è di circa 5 deviazioni standard — molto oltre l'errore di previsione abituale.
È la terza più grande diminuzione mensile di posti di lavoro dal 2020 e la peggiore performance da febbraio di quest'anno.
Ancora più grave — i dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità in totale.
Maggio è stato rivisto da +129.000 a +63.000, giugno da +57.000 a +20.000.
Negli ultimi 12 mesi, la media mensile di nuovi posti di lavoro non agricoli è stata solo di 34.000.
Non è un "atterraggio morbido", è un segnale di "frenata brusca".
Ma — il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%.
Come si spiega?
I due dati provengono da fonti diverse: i dati sull'occupazione da indagini aziendali, il tasso di disoccupazione da indagini familiari, con campioni e metodi differenti.
La ragione principale è una sola: il tasso di partecipazione alla forza lavoro è sceso al 61,4%, il livello più basso dall'inizio del 2021. 264.000 persone hanno lasciato il mercato del lavoro.
Non è che più persone abbiano trovato lavoro, ma che più persone hanno smesso di cercarlo.
Con un denominatore più piccolo, il tasso di disoccupazione naturalmente scende.
Ancora più preoccupante è la revisione al ribasso dei dati precedenti.
Maggio e giugno insieme sono stati rivisti al ribasso di 103.000.
Non è una correzione, è un'ammissione — che la forza del mercato del lavoro era stata seriamente sovrastimata.
Il campione delle indagini aziendali sta cambiando, i metodi statistici si stanno aggiustando, la "resilienza occupazionale" che pensavi di vedere negli ultimi mesi potrebbe essere solo un gioco di numeri.
Per il mercato delle criptovalute, questa situazione ha due implicazioni.
A breve termine: positivo.
I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 67% di una settimana fa al 44%.
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è rapidamente sceso di circa 5 punti base.
L'indice del dollaro è sceso di quasi 30 punti.
Il rischio è tornato, Bitcoin ha superato i 65.300, il mercato ora scommette su "nessun aumento dei tassi".
Ma a medio termine?
Se l'occupazione continua a peggiorare, la logica di mercato potrebbe passare da "pausa negli aumenti" a "prezzo di recessione" —
E questo non è positivo per gli asset rischiosi, ma negativo.
E non dimentichiamo — la CPI della prossima settimana sta arrivando.
Il presidente della Fed, Powell, ha già dichiarato chiaramente: se i dati sull'inflazione saranno troppo alti, è pronto a sostenere un aumento dei tassi a settembre.
La governatrice Cook ha detto: se l'inflazione non migliora, è pronta a sostenere un aumento.
Kashkari è stato ancora più diretto: serve un aumento ora per evitare aumenti più grandi in futuro.
I dati sull'occupazione hanno abbassato la probabilità di aumento, la CPI potrebbe riportarla su.
Per dirla brutalmente:
Il mercato ora scommette su "nessun aumento", ma presto potrebbe scommettere su "perché l'economia è così debole e non si abbassano i tassi". Questi due scenari hanno implicazioni completamente diverse per BTC.
Il primo è positivo, il secondo è — pensavi di aver toccato il fondo, ma in realtà sei a metà strada nella recessione.
La CPI della prossima settimana sarà la vera battaglia.
Vedrai:
I dati sull'occupazione dicono alla Fed "fermati", i dati sull'inflazione dicono alla Fed "non puoi fermarti ancora".
La Fed è nel mezzo, indovina chi sceglierà.Post completamente fatto a mano, non AI
A luglio l'occupazione non agricola è diminuita di 23.000 unità, e nei due mesi precedenti è stata rivista al ribasso di un totale di 103.000 unità. Il rendimento a due anni è sceso dal 4,25% al 4,19%, quello a dieci anni è tornato al 4,65%, ma le obbligazioni a lungo termine sono aumentate solo dello 0,28%. L'occupazione è davvero debole, ma i fondi a lunga scadenza non si sono affrettati.
Il mercato ha appena mostrato qualche cambiamento. $TLT ha chiuso a 82,76 dollari, sia il grafico a 15 minuti che quello a quattro ore sono tornati sopra la media mobile a breve termine, mentre i grafici giornalieri e settimanali sono ancora in una struttura ribassista. Non si tratta di un'inversione, ma è sufficiente per fare un'operazione a breve termine.
Nel prossimo giorno di trading, prova a entrare con una piccola posizione long tra 82,55 e 82,80 dollari, con stop loss a 82,30, obiettivo iniziale a 83,50 e poi a 84,00; la perdita massima per singola operazione è dello 0,5%, senza leva. Prima del CPI di mercoledì, se non si raggiunge il primo obiettivo, riduci la posizione della metà, non resistere ai dati con una posizione a breve termine. Dati aggiornati alle 18:25 dell'8 agosto, ora di Pechino.Il $BTC appena tornato a 65K è sceso di nuovo a circa 64.934, la condizione della "stabilità per continuare" del precedente ciclo non è ancora stata soddisfatta; questa volta la volatilità sembra più un rimescolamento ripetuto all'interno dell'intervallo, piuttosto che una rottura chiara.
Il trader di Chroma, Phobia, ha chiuso manualmente la posizione short su $BTC, indicando una scarsa fiducia nel breve termine; WWG invece mantiene ancora la posizione long in profitto su $BTC e concentra l'attenzione su un accumulo ampio a lungo termine di $ETH/$BTC. La divergenza tra long e short è se proteggersi da un ritracciamento nel breve termine o tollerare la volatilità per ottenere una rotazione successiva.
Unity Academy ha aggiunto una posizione long con leva su $NEAR, con uno stop loss rigido a 1.5562; il mercato pubblico è ancora vicino alla sua area di riferimento, ma senza catalizzatori verificati pubblicamente, quindi non è considerata un'opportunità.
Valutazione complessiva: 64.9K–65K rimane la zona decisionale. Solo recuperando e mantenendo la parte superiore si può mantenere l'aspettativa di un rimbalzo continuato; se si perde il limite inferiore, è meglio ridurre prima le posizioni rotative. Tu aspetterai di mantenere l'intervallo per una conferma o agirai dopo una rottura al ribasso?
Solo un'opinione e una raccolta di informazioni, non costituisce consiglio d'investimentoEsiste una regola di base per i pool di liquidità. Più grande è l'importo dello swap, maggiore è lo slippage. La logica è semplice: prendi di più dal pool, il prezzo si sposta, il tasso peggiora. Questo funziona in qualsiasi AMM. Questo è ciò che pensavo finché non ho fatto un test su STONfi.
Ho scambiato lo stesso token per importi diversi. 100 dollari, 1000, 5000, 10000. Ho registrato il tasso finale e lo slippage per ogni transazione. Mi aspettavo di vedere il quadro classico: importo maggiore, tasso peggiore.
Il risultato è stato l'opposto. A 100 dollari lo slippage era dello 0,4 percento. A 1000 era dello 0,35. A 5000 era dello 0,25. A 10000 era dello 0,2. Più grande è l'importo, migliore è il tasso finale. Questo contraddice il funzionamento dei pool regolari. Ho deciso di capirne il motivo.
$GRAM Tutti parlano di OpenAI e Anthropic che sviluppano chip proprietari per battere Nvidia, ma chi guadagna davvero senza fatica è un altro.
Broadcom. Questa azienda realizza chip AI personalizzati per Google, Meta, Anthropic e OpenAI. Non hai letto male, tutte le grandi aziende di modelli che vogliono liberarsi da Nvidia si rivolgono a Broadcom per la progettazione di chip su misura.
Il 5 agosto Anthropic ha annunciato la formazione di un team per lo sviluppo di chip proprietari, e lo stesso giorno Axios ha pubblicato un articolo dal titolo molto diretto: perché Nvidia sta finanziando i propri concorrenti. Perché Broadcom sta accelerando i progetti di chip personalizzati per OpenAI e sta anche espandendo la collaborazione con Anthropic per la potenza di calcolo AI.
I numeri sono chiari: Broadcom ha un rapporto prezzo/utili prospettico di 25 volte, quasi il più economico tra le società tecnologiche con capitalizzazione di mercato da trilioni. Nvidia è vicino a 40 volte, AMD supera 30 volte.
Chi vende le pale guadagna sempre prima di chi cerca l’oro. OpenAI ha speso decine di miliardi per il chip di inferenza Jalapeño, i chip personalizzati di Meta entreranno in produzione a settembre, Anthropic ha appena assunto ingegneri di chip da OpenAI — tutti stanno entrando nel mercato, Broadcom è il fornitore comune di pale per tutti.Radar delle divergenze nelle posizioni degli account
La direzione degli account riflette il sentiment, il peso delle posizioni indica la forza; questo gruppo cerca specificamente i punti in cui i due non coincidono.
$DOGE Il numero di account è coerentemente orientato al rialzo, ma il rapporto delle posizioni principali rimane sotto 1, il vantaggio numerico non si è trasformato in un vantaggio nelle posizioni principali. L'aumento non ha portato a un'espansione delle posizioni, la correzione a breve termine è valida, non ci sono prove sufficienti di una nuova tendenza nelle posizioni. Per risolvere la divergenza, è necessario un aumento del rapporto delle posizioni principali, non solo un aumento continuo del numero di account.
$XRP Gli account rialzisti sono più numerosi, ma il peso delle posizioni principali è ribassista, il consenso apparente non si è ancora tradotto nella dimensione delle posizioni. Prezzo e posizioni si alzano insieme, a breve termine non si tratta solo di un rimbalzo delle vecchie posizioni. Finché il rapporto delle posizioni principali non supera 1, il vantaggio degli account rialzisti rimane un consenso incompleto.
$SUI Diversi criteri di account si schierano da parti opposte, per ora consideriamo la situazione come una divergenza senza amplificare nessuna proporzione singolarmente. Calo e riduzione delle posizioni si verificano simultaneamente in 15 minuti, attualmente siamo in una fase di deleveraging. Finché la divergenza non si risolve, aspettiamo che le posizioni equivalenti diano una risposta chiara.OKB sembra che la fase di shakeout sia per lo più terminata. Il prezzo ha finalmente rotto al rialzo, e l'offerta al dettaglio potrebbe essere scesa a circa 2 milioni di token.
La parte scomoda? OKX non tratta esattamente OKB come il suo figlio prediletto, mentre i rendimenti dello staking sono ancora dolorosamente bassi. Questo mantiene la valutazione depressa.
Ma questa è anche la parte interessante. La bassa valutazione è fondamentalmente il più grande vantaggio di OKB in questo momento.
Non sto inseguendo il breakout ciecamente. Voglio vedere se il mercato può effettivamente rivalutare questo sconto. Se i fondamentali migliorano, il potenziale di rialzo diventa interessante. Altrimenti, la sola bassa valutazione non lo salverà.
Per ora, sto osservando. Lasciamo che sia il mercato a dimostrare la storia prima.
$OKB 去中心化交易所Atomic协议遭遇了一次典型的“签名重放”攻击，损失约29,984枚USDC。这次攻击金额不大，但漏洞类型很有代表性。 漏洞原理： 问题出在合约0xa806010f的签名设计上——签名摘要中缺少了position ID、position manager、caller、nonce、deadline和chain ID等关键绑定字段。这导致同一个manager签名可以在21个不同的position ID上被重复使用。 简单说：本该只对一个仓位有效的签名，因为缺少了仓位和链的唯一标识，被攻击者拿来在其他20个仓位上“重复使用”。 攻击组合： 攻击者不是只靠签名重放完成攻击。整个过程包括： 利用签名重放漏洞，将同一签名应用到21个不同仓位 结合闪电贷进行价格操纵 在价格被扭曲的状态下，执行未经授权的全额LP销毁 合约本身也没有设置TWAP（时间加权平均价格）或滑点检查机制，导致被操纵的价格可以直接生效。这其实是典型的“签名设计缺陷 + 预言机操纵”的组合攻击模式。 值得关注的点： 虽然3万USDC的损失规模不大，但这个漏洞的“可复制性”值得注意——签名缺少绑定字段是一个很基础的设L'assenza degli acquisti americani che aspettavi ha stabilito un record di 82 giorni
Su CoinGlass c'è un indicatore poco appariscente chiamato indice di premio Coinbase. Dal 19 maggio a oggi, 8 agosto, è rimasto per 82 giorni consecutivi sotto lo zero, con l'ultima lettura a -0,0759. È il periodo più lungo di valori negativi consecutivi da quando questo indicatore è stato introdotto.
Il record precedente era dal 16 gennaio al 24 febbraio di quest'anno, 40 giorni. Durante il crollo del 1011 dell'anno scorso, che tutti ricordano come molto grave, il premio negativo durò circa 30 giorni. Questa volta sono stati 82 giorni di fila, più della somma dei due precedenti.
L'algoritmo di questo indicatore è semplice: prende il prezzo del BTC su Coinbase e lo confronta con quello su Binance. Coinbase è la principale porta d'ingresso per gli americani che comprano criptovalute, Binance è più globale. Se la differenza di prezzo è a lungo termine negativa, significa che nello stesso momento il prezzo offerto negli USA è leggermente più basso. In parole semplici, negli USA non ci sono abbastanza persone disposte a spingere attivamente il prezzo verso l'alto per acquistare.
Ho messo questa curva insieme ad altre notizie degli ultimi giorni e la situazione sembra piuttosto contraddittoria.
Questa mattina Morgan Stanley ha speso 15,05 milioni tramite il proprio ETF per acquistare 232 BTC, portando il totale detenuto oltre 6500 BTC per la prima volta. Questa settimana l'ETF spot ETH negli USA ha avuto un afflusso netto di 243,7 milioni. Presi singolarmente sembrano buone notizie. Ma la curva di Coinbase non ha mai mostrato segni di rialzo.
In realtà queste due cose non si contraddicono. Le sottoscrizioni degli ETF passano per canali istituzionali, i market maker raccolgono le criptovalute fuori dal mercato per poi sottoscrivere le quote, quindi non è necessario che il prezzo su Coinbase salga per completare le transazioni. Ciò che riflette veramente il sentimento degli utenti americani comuni è se qualcuno è impaziente di comprare a quel prezzo. La risposta dopo 82 giorni è no.
Guardiamo anche la liquidità nel pool. USDT è sceso da 184,2 miliardi a 183,1 miliardi in un mese, USDC da 73,28 miliardi a 72,15 miliardi, in totale una diminuzione di 2,23 miliardi. Le stablecoin rappresentano denaro pronto a trasformarsi in ordini di acquisto nel mercato, e questo numero in calo indica che il denaro disponibile per comprare sta uscendo, non entrando.
Sul mercato, BTC è ora intorno a 64.952, oggi ha toccato 65.400 due volte senza riuscire a superarlo, mentre a 62.300 c'è un certo supporto. La media mobile a 200 settimane è a 63.657, che puoi interpretare come il costo medio di acquisto di tutti quelli che hanno comprato BTC negli ultimi quattro anni. Il prezzo ha appena raggiunto questa soglia, ma senza volume di supporto. La differenza tra superare o meno questa linea è minima.
C'è un'altra cosa ancora più fastidiosa. Il prezzo medio di acquisto dei detentori a breve termine è 67.523, quindi chi è entrato negli ultimi cinque mesi è complessivamente in perdita. Chi ha una perdita latente e chi ha un guadagno latente reagiscono in modo completamente diverso a un rimbalzo: i primi tendono a vendere appena tornano in pari.
Quindi il mio atteggiamento verso le candele rialziste è questo: finché il premio Coinbase è negativo e la quantità totale di stablecoin continua a diminuire, considero il rialzo come uno short squeeze, non come un ingresso di nuovi soldi.
Mi sono dato una regola di "prendere due su tre": la quantità totale di stablecoin che smette di scendere e ricomincia a salire conta come uno, l'afflusso netto settimanale positivo degli ETF conta come uno, il premio Coinbase che torna positivo conta come uno. Solo se ne raggiungo due su tre lo considero valido. Ora non ne ho raggiunto nemmeno uno.
Da più di due mesi il mercato è laterale, la cosa più frustrante non è mai aver sbagliato direzione. È che il prezzo oscilla tra i due muri di 62.300 e 65.400, ogni volta che si prova a salire viene respinto, ogni volta che scende viene assorbito, le commissioni, lo slippage e i costi di finanziamento si pagano ogni giorno, e se si usano leve bisogna pagare ancora di più. Anche se si indovina la direzione il 60% dell'anno, a fine anno il conto è comunque in rosso.
Guardando a lungo termine, un premio negativo di questa durata di 82 giorni è sempre comparso in mercati molto freddi. Il freddo in sé non è una cosa negativa, perché le posizioni passano da chi non riesce a tenere a chi riesce a tenere, e durante i ribassi la pressione di vendita si assottiglia gradualmente. Solo che questo processo non ha una tabella di marcia, nessuno sa quanto ancora dovrà durare.
Quali indicatori guardate di solito per decidere di entrare? Scrivetelo nei commenti, voglio vedere se sono l'unico a controllare questa curva ogni giorno.$ETH Ethereum quotazioni in tempo reale
Prezzo attuale: $1,918 (etnet 04:00 riporta $1,918.62, +0,76%; CoinLore 03:53 riporta $1,918; Kanalcoin 06:28 riporta $1,913.84; mediana spot Binance/OKX $1,910–1,920, deviazione cross-exchange <0,5%)
Intervallo giornaliero: $1,894–$1,920 (Binance 7/8 tutto il giorno), dopo aver mantenuto 1,900 nella sessione asiatica spinto a 1,918 con resistenza, senza stabilizzarsi sopra 1,925
Capitalizzazione: $23,15 miliardi, circolante 120,68 milioni di unità, ETH/BTC 0,0296 (BTC contemporaneo ~64,9K, tasso ancora sotto 0,030)
Volume: 24h volume spot totale $7,2–8 miliardi (CoinLore traccia $6,88 miliardi), livello medio senza aumento di volume, è un "test della barriera 1,920" non una "rottura"
Sentiment: Fear & Greed 29 (paura, in aumento rispetto al 17 del 3/8), RSI(14) ≈56 neutro-tendente al rialzo, MACD 4H incrocio rialzista sopra lo zero ma barre rosse in contrazione, MACD giornaliero con recupero di momentum ma ancora in configurazione ribassista
Struttura tecnica: nuovo supporto 1880–1900 vs resistenza 1925–1930 $ETH
Attualmente la combinazione è "debolezza non agricola → aspettative di taglio tassi in aumento + quattro giorni consecutivi di ingresso ETF ETH (7/8 +49,6 milioni, ETHA da solo 38,15 milioni) → test 1,918 con resistenza a 1,925 + barre rosse 4H in contrazione"; senza aumento di volume sopra 1,925 è un falso breakout, 1,880–1,900 è la nuova chiave di oggi.
Aspetti di capitale ed ecosistema (differenze rispetto a BTC)
ETF spot: flusso netto 7/8 EST +49,6 milioni (ETHA +38,15 milioni, FETH +11,45 milioni, quarto giorno consecutivo di ingresso), flusso netto cumulato ETHA 11,65 miliardi; patrimonio netto totale 10,744 miliardi, pari al 4,65% della capitalizzazione ETH — supporto ma senza eccesso di acquisti
On-chain: saldo exchange in calo, staking bloccato circa 40,2 milioni (33% del circolante); opzioni in scadenza 7/8 con massimo dolore a 1,900, venditori incentivati a mantenere il prezzo basso
Macro: occupazione USA luglio negativa → probabilità di taglio tassi a settembre in aumento, Treasury 10Y ~4,50%, DXY 99,5; mercoledì prossimo CPI luglio
Tecnico: rottura della resistenza discendente 4H ma medie mobili giornaliere a medio termine ancora in configurazione ribassista, 1,925–1,930 doppia resistenza 100EMA + banda superiore Bollinger, momentum di rimbalzo in calo marginale
Scenario e strategia oggi (sabato sessione asiatica)
Base (alta probabilità): compressione tra 1,880–1,925, mantenendo 1,900 oscillazione leggermente rialzista tra 1,910–1,920; rottura sotto 1,880 test a 1,860
Breakout follow-up: aumento volume 4H sopra 1,925–1,930 target 1,955–1,980; chiusura giornaliera sotto 1,880 target 1,860→1,830
Spot/medio termine: non rompere 1,880–1,900 per acquisti leggeri (supportato da flussi contrari ETHA), chiusura giornaliera sotto 1,880 sospendere acquisti e attendere 1,830–1,850; rimbalzo 1,980–2,000 ridurre posizioni
Contratti: rimbalzo 1,920–1,930 con debolezza, posizione short leggera (stop sopra 1,940, target 1,900); ritracciamento 1,890–1,900 stabile per acquisto rimbalzo (stop sotto 1,878); leva ≤5x, liquidità bassa nel weekend evitare posizioni scoperte overnight
Finestre di osservazione chiave
1,880–1,900 nuova chiave giornaliera, decisione alla chiusura 4H, rottura indica debolezza verso 1,860
1,925–1,930 resistenza 100EMA, se il volume del weekend la ritira (falso breakout 7/8 a 1,920 escluso)
Flussi netti ETF spot ETH 7/8 doppia verifica — ETHA determina supporto 1,900
ETH/BTC 0,0290 linea di fondo, rottura indica debolezza relativa consolidata
Mercoledì prossimo CPI luglio USA seguito da dati occupazione, decisivi per pricing taglio tassi settembre
⚠️ Analisi oggettiva del mercato, non è un consiglio d'investimento. 1918 è il prezzo ancorato al momento della domanda, non un prezzo confermato 4H; volatilità ETH 1,3–1,5x BTC, molte false rotture nella zona muro 1,900, stop loss più ampi del 20–30% rispetto a BTC.
Sintesi rapida: ETH 1,88/1,918/1,925/1,98 | Prezzo attuale $1,918 | Bias oggi: test 1,918 con resistenza 1,925, difesa nuova chiave 1,900, oscillazione in attesa di direzione a 1,925. $ETH Guarda bene le mie mani: nella mano sinistra stringo un piccione, nella destra nascondo delle carte da poker, ma ciò che decide davvero il tuo destino è la carta nascosta sotto il mio piede.
Mentre tutti gli spettatori nella sala urlano per l'illusione di una valutazione di Polymarket che raggiunge i 20 miliardi di dollari, io sono seduto nella stanza dietro le quinte, strofinando con polvere antitraspirante queste vecchie carte in mano. 20 miliardi? L'ultima volta che ho visto un errore visivo così bello è stato al vecchio circo, quando facevano il trucco di "tagliare a metà una bella donna". Kalshi ha messo sul tavolo puntate alte, Polymarket ha rilanciato con valutazioni da tetto massimo, persino i vecchi e giovani di Robinhood, quel vecchio quartiere, si sono affrettati a gettare monetine nel cappello. Pensi che questo sia il sacro graal per prevedere il futuro? No, è solo il "Double Force" più abile del miglior prestigiatore.
Nel mio campo, il più abile non si chiama truffa, ma "focalizzazione visiva". Quando faccio esplodere una bomba fumogena sul lato sinistro del palco, tutti gli occhi sono fissi su quella nuvola viola di fumo — proprio come quei mercati che si spacciano per "previsioni decentralizzate". Ti mettono davanti due eleganti scatole di fiches, "sì" e "no", facendoti credere di avere il potere di scelta, di poter vedere attraverso la nebbia del futuro con la tua intelligenza. Ma la verità è che il mazzo è stato già falsamente mescolato prima di salire sul palco. I veterani nascondono carte segnate nelle maniche, gli insider con occhiali a raggi X si siedono in cima agli spalti. Quello che vedi è solo un gioco di liquidità orchestrato dal burattinaio, che con l'illusione di correlazione al token azionario $XUSAR tiene gli investitori al dettaglio incollati alle oscillazioni delle quote.
Controlli di conformità? Insider trading? Tempeste regolamentari? Non essere sciocco, per i veri prestigiatori principali queste cosiddette "crisi" sono solo parte dello spettacolo. Quando il pubblico inizia a dubitare che la cassa degli attrezzi abbia un doppio fondo, il mago non smette di esibirsi, ma solleva un panno rosso ancora più sfarzoso, annunciando il prossimo numero: "La sparizione di miliardi di fiches". Quelle dispute regolamentari apparentemente complicate sono in realtà solo pause per il banco mentre taglia le carte, per cancellare le tracce di mescolamento sulle maniche.
Gli spettatori discutono sempre se i mercati predittivi siano la nuova porta d'ingresso nel mondo crypto, ma dimenticano la regola d'oro del settore: finché il banco prende la sua commissione (Rake), non importa se sul palco si vota, la Fed taglia i tassi o una società vive o muore. I grandi pesci tradizionali si affrettano a sedersi solo perché hanno capito la logica di fondo di questo grande trucco: non serve che tu entri in gioco come piccione, basta vendere i biglietti e far credere ai piccoli investitori di poter leggere i segnali, così si guadagna sempre senza perdere.
Il mazzo è stato già mescolato, le finte mosse fatte tre volte, e nel momento in cui il panno rosso cade, tutti scopriranno che le fiches nelle maniche hanno già cambiato padrone. 🇺🇸 Notizie macro: la "febbre del tesoro crittografico" si sta raffreddando?
Trump Media ha riferito di aver abbandonato la collaborazione sul tesoro di asset crittografici pianificata con Crypto.com, annullando l'accordo relativo a $CRO.
Ciò esercita nuovamente pressione sulla narrativa del "Crypto Treasury" che aveva precedentemente alimentato l'entusiasmo del mercato. $CRO è sceso di circa il 3,6% oggi, con un calo settimanale di circa il 5,4%; nel frattempo, i token legati a Trump come $TRUMP e $WLFI stanno gradualmente perdendo slancio rialzista.
Contemporaneamente, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti sta ampliando le sanzioni contro entità legate all'Iran, coinvolgendo istituzioni connesse alla liquidità crittografica. Questo potrebbe causare una certa pressione sulla liquidità nel breve termine, spingendo parte dei fondi verso asset considerati più difensivi, come l'oro tokenizzato $XAUT, $PAXG e asset per la privacy come $ZEC.
📌 Il mio punto di vista:
I token Meme di natura politica potrebbero continuare a subire pressioni nel breve termine, mentre l'oro tokenizzato e alcuni asset crittografici difensivi potrebbero attirare maggiore attenzione da parte di investitori più cauti.
Per quanto riguarda $BTC, senza un miglioramento evidente della liquidità complessiva e della domanda istituzionale, una rottura nel breve termine rimane una sfida.
Quindi, l'uscita di Trump Media è davvero un segnale negativo per l'intero mercato crittografico, o significa semplicemente che la "bolla crittografica politica" sta tornando a una fase più razionale? 👀
#PayrollsDropCPIFocus
#AIMemoryStressTest
#SpaceXUnlockRebound
$BTC $CRO $TRUMP $WLFI $XAUT $PAXG $ZEC Dopo la doccia, sdraiato a letto ho dato un'occhiata alla chiusura del mercato azionario statunitense; onestamente, la situazione di stasera è un po' divisa — l'S&P 500 ha toccato un nuovo massimo storico, salendo dello 0,62% a 7757 punti. Il Nasdaq è salito dell'1,3%, accumulando oltre il 5% in questa settimana. Tuttavia, nel settore dei chip di memoria è stato un bagno di sangue.
Partiamo dalla notizia più esplosiva — SPCX.
Stasera SpaceX è impazzita, con un balzo del 15,83% a 133,11 dollari. Durante la seduta il minimo è stato 114,56, per poi risalire fino a 133,48. In due giorni è salita del 23%.
Che succede? Argus ha alzato il rating da “hold” a “buy”, con un target price di 160 dollari. Nel report si afferma che la spesa massiccia per l'infrastruttura AI sta già mostrando “promettenti ritorni iniziali”. Inoltre, i dati sul lavoro più deboli hanno ridotto le aspettative di aumento dei tassi, facendo decollare i titoli growth a elevata intensità di capitale. Gli analisti di Morgan Stanley sono ancora più ottimisti, definendo lo sblocco delle azioni un punto di ingresso, con target price a 300 dollari. La scorsa settimana si temeva che lo sblocco da centinaia di miliardi potesse far crollare il titolo, ma questa settimana è tornato a 133, quasi al prezzo di IPO di 135.
Dall'altra parte, le azioni di memoria sono crollate.
Western Digital è precipitata del 13%, SanDisk del 6,8%. Nonostante i risultati trimestrali abbiano superato le aspettative, il mercato non ha dato tregua. Una guidance leggermente deludente è stata punita severamente, uno scenario già visto troppe volte. Il rally dell'hardware AI è stato così forte che anche un minimo segnale negativo ha scatenato una svendita.
La logica principale resta il dato sul lavoro.
A luglio l'occupazione è diminuita di 23.000 unità, mentre le previsioni erano per un aumento di 80.000. Appena usciti i dati, le aspettative di aumento dei tassi si sono raffreddate. Il rendimento dei Treasury a 10 anni è sceso rapidamente. Peggiora l'occupazione → diminuiscono le aspettative di rialzo dei tassi → salgono gli asset rischiosi, questa logica si è confermata anche stasera.
Ma a dire il vero, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, principalmente perché 264.000 persone hanno abbandonato la forza lavoro. Non è che l'occupazione sia migliorata, è che ci sono meno persone in cerca di lavoro.
La sensazione che mi dà il mercato di stasera:
Il rimbalzo di SPCX è stato davvero forte, ma un +23% in due giorni è un po' troppo rapido. La situazione disastrosa delle azioni di memoria indica che i capitali stanno uscendo dall'hardware AI verso altri settori. Il nuovo massimo dell'S&P è positivo, ma è sostenuto solo dai dati sul lavoro; se il CPI della prossima settimana supererà le aspettative, questo rimbalzo potrebbe svanire rapidamente.
Per quanto mi riguarda, non oso inseguire SPCX a questi livelli, aspetto un ritracciamento. Per le azioni di memoria, valuterò dopo un calo più profondo. Tengo un po' di liquidità in mano e aspetto il CPI della prossima settimana per decidere come muovermi. Per stasera è tutto, buon weekend.
Opinione personale, non costituisce alcun consiglio di investimento.
$SNDK $SPCX $QQQ 🔥Il dato non agricolo sorprende negativamente! Ma la vera "bomba nucleare" arriverà la prossima settimana…
Dati macroeconomici di grande rilievo pubblicati, riscrivendo direttamente le aspettative sui rialzi dei tassi della Fed, con movimenti su oro, azioni tecnologiche USA e criptovalute; l'andamento futuro dipenderà tutto dal CPI della prossima settimana!
📉Il dato non agricolo di luglio è stato un vero shock, con molte contraddizioni nei dettagli
1. Nuovi posti di lavoro non agricoli -23.000, mentre si prevedevano +80.000; per la prima volta quest'anno si registra una crescita negativa, il mercato del lavoro mostra un indebolimento evidente a occhio nudo
2. I dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti pesantemente al ribasso, con una correzione complessiva di 103.000 posti a maggio e giugno; i dati occupazionali precedentemente molto forti erano sovrastimati
3. Il tasso di disoccupazione è sceso leggermente al 4,1%, ma non perché l'economia stia migliorando, bensì perché molte persone hanno smesso di cercare lavoro, con un calo della partecipazione alla forza lavoro, creando una contraddizione intrinseca nei dati
4. Il tasso di crescita mensile della retribuzione media è solo dello 0,1%, molto al di sotto delle attese dello 0,3%; l'inflazione salariale si è decisamente raffreddata
📈Appena usciti i dati, il mercato ha festeggiato al contrario (dati negativi = positivo per gli asset rischiosi)
- La probabilità di un rialzo dei tassi Fed a settembre è crollata dal 58% al 40%, riducendo notevolmente la pressione sui tassi
- L'indice del dollaro è precipitato rapidamente, con i rendimenti dei titoli di Stato USA in calo parallelo
- L'oro ha avuto un forte rialzo a breve termine, le azioni tecnologiche USA sono rimbalzate collettivamente, e azioni e criptovalute hanno beneficiato di un afflusso di liquidità
⚠️Punto chiave: il rallentamento del mercato del lavoro non significa cancellare i rialzi dei tassi, ma solo ritardarli! L'obiettivo finale della Fed resta quello di portare l'inflazione al 2%; il CPI che sarà pubblicato la prossima settimana è la vera carta vincente per decidere se a settembre ci sarà un rialzo o meno.
Due possibili scenari per il CPI, due copioni di mercato completamente diversi
Scenario 1: CPI superiore alle attese → inflazione torna a salire (negativo per tutti gli asset rischiosi di crescita)
I prezzi risalgono, l'inflazione si dimostra persistente, la Fed tornerà ad adottare una linea aggressiva, mantenendo fermamente l'opzione di rialzo
✅ Reazioni a catena sugli asset:
▪️L'oro sale e poi scende, i profitti vengono incassati, la fase rialzista si interrompe bruscamente
▪️Azioni tecnologiche USA come SanDisk, Hynix, SPCX subiscono un forte calo di valutazione, il rimbalzo si interrompe subito
▪️Criptovalute come BTC, ETH, BICO vedono un calo dell'appetito per il rischio, con le altcoin che soffrono maggiormente
▪️I rendimenti dei titoli di Stato USA risalgono, il dollaro si rafforza nuovamente
Scenario 2: CPI inferiore alle attese → inflazione continua a raffreddarsi (liquidità ampiamente espansa)
Occupazione e inflazione si indeboliscono entrambe, il rialzo dei tassi a settembre è praticamente escluso, il mercato anticiperà una futura fase di taglio dei tassi
✅ Reazioni a catena sugli asset:
▪️L'oro raggiunge nuovi massimi temporanei, la fase rialzista continua
▪️Il settore tecnologico di SanDisk e Hynix vede una correzione valutativa positiva, si apre spazio per un rimbalzo dopo il forte calo
▪️Le azioni di crescita SPCX continuano a beneficiare della liquidità, salendo a un nuovo livello
▪️Criptovalute ad alta elasticità come Bitcoin, Ethereum e BICO si rafforzano, con continui movimenti speculativi
🎯Ecco la logica di mercato per alcuni titoli chiave spiegata in modo chiaro
1. SanDisk: il dato non agricolo ha offerto solo un breve momento di recupero, la pressione negativa dai risultati finanziari persiste. Solo un CPI debole potrà far partire un rimbalzo significativo; se il CPI sarà alto, il rimbalzo verrà annullato e si tornerà a testare il supporto a 1200.
2. SPCX: il rimbalzo post-sblocco è sostenuto solo dalla liquidità, la qualità del dato CPI determinerà direttamente l'entità del rimbalzo.
3. ETH, BICO e altcoin: sono le più sensibili alla liquidità macro, un'inflazione favorevole permette di continuare a speculare sui temi, mentre un rimbalzo inflazionistico può facilmente causare un rapido crollo delle altcoin.
4. Oro: il dato non agricolo è solo un antipasto, non inseguire i rialzi a livelli elevati; il CPI della prossima settimana deciderà se questo rialzo potrà durare.
💡Un ultimo consiglio razionale
Il dato non agricolo presenta evidenti incongruenze: meno posti di lavoro ma tasso di disoccupazione in calo, dovuto a molte persone che hanno abbandonato la ricerca di lavoro, non significa che l'economia stia entrando in una grande recessione.
Il dato non agricolo ha indebolito le basi per i rialzi dei tassi, ma non ha chiuso la porta ai rialzi. Tutti i rimbalzi a breve termine degli asset devono essere confermati dal CPI, non inseguire operazioni senza verifica! 如果你还在等SPCX因为解禁而暴跌，市场可能已经给出了一个完全不同的答案。 8月7日，SpaceX（SPCX）股价单日上涨约15.8%，收于 133.11美元，创上市以来最强单日表现之一。 更关键的是： 就在一天前，第一轮大规模禁售股正式解禁。 市场原本最担心的“解禁砸盘”，不仅没有出现，反而迎来了大幅上涨。(MarketWatch) 那么问题来了： SPCX是不是正在进入“利空出尽”的阶段？ 我认为，这是目前最值得研究的逻辑。 ⸻ 一、先看最关键的数据：SPCX正在从恐慌区走出来 SPCX此前经历了一轮非常猛烈的调整。 上市之后，股价一度冲到225美元以上，随后一路回落。 到了7月中旬，股价甚至跌破135美元IPO发行价。 而进入8月之后，市场开始集中交易三个利空： 第一，首份财报。 第二，巨额AI资本开支。 第三，大规模禁售股解禁。 可以说，市场把能够想到的坏消息，几乎全部提前交易了一遍。 最典型的一幕发生在8月5日。 财报公布之后，SPCX盘前一度大跌约11%，市场担心AI基础设施投入过大以及即将到来的解禁压力。(CoinDesk) 但仅仅两天之后，股价却出现反转。$SPCX 昨天链上数据捕捉到一笔不小的动静，Hyperliquid的开发团队HyperLabs，从质押里一口气赎回了43.3万枚HYPE，按当时的市价算，价值大概在2425万美元。这笔操作发生得很干脆，几个小时里就分头处理掉了。 他们并没选择直接在市场上砸盘，而是把筹码分散了出去。其中16.5万枚转给了做市商Flowdesk，再由对方去消化；另外7.5万枚直接打进了Hyperliquid的原生交易平台，兑换成了USDC稳定币；还有9万枚，大约价值504万美元，则是流向了OKX和Bybit这两家主流交易所。$HYPE 整个流程看下来，节奏很快，没有拖泥带水。这种分批转移和通过做市商出货的方式，显得比较老练，对市场的直接冲击也相对有限。 这笔操作的时间点值得留意。它发生在8月8日，这个日期本身就带有某种敏感的意味，毕竟去年“8.5”和“8.14”的行情波动，很多人应该还记得。虽然事件性质完全不同，但市场情绪在这种时间窗口总会紧绷一些。 从市场反应来看，消息传开后HYPE的价格确实出现了一些波动，但幅度并不算剧烈。这可能跟团队选择通过做市商和交易所分散出货的方式有关，没有造成恐慌性的卖盘。不过，接近L'oro $XAU $XAUT questa settimana è salito del 7%, segnando il più grande aumento settimanale dell'anno.
L'oro spot ha chiuso venerdì a 4339,75 dollari/oncia. Il rapporto sull'occupazione è stato il detonatore diretto: con un crollo dei dati sull'occupazione, le aspettative di aumento dei tassi si sono raffreddate, il dollaro si è indebolito, il costo di mantenimento dell'oro è diminuito, quindi naturalmente è salito.
Tuttavia, le banche centrali stanno anche acquistando, con Cina e Corea del Sud che aumentano le loro riserve. Dal punto di vista tecnico, il doppio minimo a W si è completato, e quando il settore tecnologico si muove, i capitali iniziano a spostarsi. Goldman Sachs ha alzato il target di fine anno da 4900 a 5400, mentre Morgan Stanley è ancora più aggressiva, puntando a 5700.
Per BTC la situazione è un po' imbarazzante. L'oro vola, mentre BTC si aggira intorno a 64.000. La correlazione tra Bitcoin e oro è diventata negativa; nello stesso contesto macroeconomico, l'oro è in un mercato toro, mentre BTC è in una fase laterale.
Coinbase $COIN ha avuto un premio negativo per 80 giorni consecutivi, con le istituzioni americane che vendono e l'Asia che compra, in uno scambio continuo. Anche gli ETF attirano capitali, ma gli arbitraggisti entrano e escono rapidamente.
L'oro sta salendo, $BTC è fermo. Non è che la logica sia sbagliata, è che i capitali non sono ancora passati a BTC. Solo quando il volume aumenterà e supererà i 65.000 si potrà dire che la trasmissione è avvenuta. Fino ad allora, bisogna resistere.
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ $H ha avuto risultati molto scarsi oggi, praticamente restituendo i guadagni di ieri. Tuttavia, basandomi sulla mia analisi dei dati, questa moneta probabilmente aumenterà ancora di più. A mezzogiorno di oggi, questa moneta è stata conficcata verso il basso una volta e, dopo l'inserimento, ha rapidamente rimbalzato. Lo scopo era piuttosto ovvio—solo uccidere quanti più possibile. Da quello che ricordo, $ETH usato tattiche simili diversi anni fa, vendendo più volte prima di subire un forte aumento di prezzo. —————————————————— Vediamo i dati sui contratti. Si può vedere che il suo interesse all'apertura mostra una tendenza prima in aumento e poi in discesa, con il rapporto long-short che prima diminuisce e poi sale. Questo indica che una grande quantità di fondi ha avuto uno sconto corto ieri sera. Dopo la sua caduta, questi fondi di vendita allo scoperto hanno gradualmente ottenuto profitti. Pertanto, la pressione esercitata dagli orsi nel mercato è in realtà relativamente ridotta. Se guardiamo attentamente, possiamo vedere che l'interesse aperto del contratto è cambiato improvvisamente a mezzogiorno di oggi. Togliamo questa sezione e guardiamola separatamente. Si può vedere che il suo open interest contrattuale è aumentato a mezzogiorno di oggi, e il corrispondente rapporto long-short del contratto è in calo. Vediamo i candelabri corrispondenti. Si può vedere che era esattamente il momento in cui $H stava inserendo i perni. Successivamente, il prezzo di $H è rapidamente ritirato e anche il rapporto contratto long-short è aumentato rapidamente, ma l'interesse aperto contrattuale è rimasto in gran parte invariato. Teoricamente, questo livello di inserimento inserirà alcune delle posizioni a lungo, incluse le posizioni contrattuali很多人以为，做空 BTC 最怕的是判断错方向。 其实更可怕的是：方向可能没错，但你根本活不到它回来的那天。 2026 年 4 月，Hyperliquid 上一个叫 James Wynn 的公开钱包，又一次成了全网围观对象。 他当时连续押注 BTC 下跌，而且不是低杠杆慢慢等，是不断用高杠杆空进去。 BTC 一反弹，他就被强平一次。 补仓，再空。 再反弹，再强平。 公开链上追踪数据显示，短短两周内，他的 BTC 空单被清算了 6 次。最后一次清算后，媒体援引 Arkham 的链上数据称：这个账户从曾经约 1 亿美元规模，跌到只剩约 900 美元。 900 美元。 不是亏掉一点利润。 是账户几乎被打回新手村。 很多人看到这种新闻，第一反应是：这人是不是太夸张了？ 但真正危险的地方恰恰在于，他做的每一步，普通交易者都很熟悉。 涨了，觉得只是反弹。 再涨，觉得主力在诱多。 继续涨，就补一点，把均价拉高。 等到仓位越来越重，留给自己的不是“更大的机会”，而是一条越来越近的强平线。 做空和做多最大的区别，不是按钮方向反了。 做多最多是跌没。 做空遇到暴涨，亏损理论上没有上限。 尤其是 BTC 这种$OKB
La quantità totale di OKB è permanentemente bloccata a 21 milioni di unità, con una grande quantità già distrutta, consolidando la narrativa della scarsità; inoltre, come token Gas nativo di X Layer, il suo valore si estende dal semplice diritto sulla piattaforma all'ecosistema on-chain.
Prezzo in tempo reale: circa 88,4 USDT, volume di scambi nelle 24h pari a 23,21 milioni di dollari, aumento del 11,28% negli ultimi 30 giorni.
Logica positiva: modello deflazionistico senza emissione aggiuntiva; ecosistema CEX+L2 in continuo sviluppo; espansione continua degli scenari d'uso del token nei mercati Web3 e AI di OKX.
Rischi potenziali: andamento del token fortemente legato alla gestione dell'exchange e all'ambiente regolatorio; livello di attività on-chain di X Layer ancora da migliorare; forte competizione nel settore dei token di piattaforma.
Avvertenza: la narrativa dell'ecosistema necessita di una verifica continua tramite dati on-chain, evitare di basarsi solo sulle notizie; i token di piattaforma sono altamente volatili, investire solo denaro che ci si può permettere di perdere, controllare la posizione, evitare leva finanziaria.
Monitoraggio continuo dell'attività di X Layer e delle variazioni nel volume di scambi sulla piattaforma.
Questo testo è solo un resoconto personale e non costituisce consiglio d'investimento. Le criptovalute sono altamente volatili, prendere decisioni in modo indipendente e partecipare con cautela.美国知名财经评论员吉姆·克莱默最近聊SpaceX时，抛出了一个挺有意思的比喻。他说，别把SpaceX当成一只普通的科技股，它更像过去那种“期限长达100年的铁路债券”，买它，是买一个时代的基建。 这话从他嘴里说出来，分量不轻。毕竟Cramer以短线观点犀利闻名，但这次他罕见地强调了“代际资产”的概念。他的核心逻辑是，未来几十年，月球商业、轨道数据中心、太空基础设施，可能会像当年修铁路一样，成为下一轮经济增长的骨架。而SpaceX，目前看是最有可能把这事搭起来的那家公司。他甚至说了一句很实在的话，“如果是我的孩子，我会持有这只股票。” 不过，看好归看好，Cramer并没让大家现在就去抢筹。相反，他给短线投资者泼了盆冷水，别急时机可能还没到。 最大的短期压力来自解禁。8月6号，SpaceX大约9.115亿股限售股刚解禁，流通股直接从6.39亿股暴增到15.5亿股，新增的可交易市值超过1000亿美元。这事儿带来的抛压很直接：股价已经连跌五周了，上周发布上市后首份季报那天，更是一天跌了13.61%。原因也简单，资本支出比华尔街预期高出了50多亿美元，市场有点被吓到了。 那Cramer长期看好的#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移
Ritengo che questo rinvio a settembre non sia un semplice posticipo a breve termine, ma che la difficoltà di avanzamento stia realmente aumentando.
Dall'inizio dell'anno fino ad ora, la probabilità che il disegno di legge venga approvato è scesa dall'80% a poco più del 10%. I Democratici sono molto rigidi sulla clausola del conflitto di interessi degli ufficiali, mentre le banche tradizionali non cedono sui profitti degli stablecoin; nessuno dei due partiti riesce a trovare un compromesso. Inoltre, a novembre ci sono le elezioni di medio termine, e i legislatori stanno per entrare in modalità campagna elettorale, quindi dopo la ripresa dei lavori a settembre il tempo dedicato al disegno di legge sulle criptovalute sarà ancora minore.
Se il disegno di legge verrà infine approvato, la mia priorità sarebbe risolvere la questione della giurisdizione regolatoria degli exchange. Attualmente SEC e CFTC si contendono il territorio, gli exchange non sanno a chi obbedire, i costi di conformità sono altissimi e molti progetti semplicemente non operano negli Stati Uniti. Definire chiaramente la giurisdizione è più importante di qualsiasi altra cosa.
Per quanto riguarda se il rinvio della regolamentazione influenzerà il mio giudizio, onestamente, no.
La logica di fondo del settore crypto non è cambiata, gli ETF su Bitcoin sono già partiti, i giganti della finanza tradizionale stanno tutti andando sulla blockchain, queste tendenze non si fermeranno per qualche mese di ritardo di un disegno di legge. La legislazione a Washington è sempre lenta, la legge sulla riforma delle telecomunicazioni del 1994 ha impiegato due anni, ma Internet è comunque esplosa.
Il mio piano di investimento non cambierà per questo. Continuerò a mantenere le posizioni che devo mantenere, e la pazienza che devo avere. La regolamentazione arriverà prima o poi, arrivare prima o dopo non influenzerà la direzione stessa del settore. $BTC $ETH $OKB Attualmente mi concentro principalmente su queste tre monete #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
Caspita! Tutti quelli che avevano previsto un crollo delle azioni SpaceX dopo lo sblocco, ora hanno la faccia gonfia per le botte ricevute.
Questa volta SpaceX ha fatto esattamente il contrario di quanto previsto da tutti i manuali e dagli analisti presuntuosi. Il bilancio è uscito, la spesa in capitale è stata come un dito medio rivolto a Wall Street, quasi un miliardo di azioni sbloccate, il flottante raddoppiato da un giorno all'altro... e il prezzo delle azioni è comunque salito.
L'azienda non è diventata una macchina da soldi da un giorno all'altro, semplicemente molti sul mercato si erano ammassati da una parte scommettendo su un crollo, ma il previsto crollo non è avvenuto, e gli short seller hanno perso.
Su X molti hanno analizzato che questo sblocco è in realtà un tipico caso di acquisto dopo la notizia, con volumi di scambio particolarmente alti, e il prezzo intorno a 105 dollari non ha più fatto nuovi minimi, gli short sono stati presi a pesci in faccia.
Alcuni pensano che questo movimento del mercato azionario USA sia più esagerato di molte altcoin: da 225 dollari è sceso fino a 104, con uno sblocco nominale di azioni per centinaia di miliardi, e poi è rimbalzato direttamente del 25%, gli short potevano solo guardare. I retail si pentono di non aver comprato al minimo, le istituzioni hanno già fatto le loro mosse e se ne sono andate, restano quelli che hanno preso il testimone.
La cosa davvero divertente è che questa è solo la prima tornata. Ne seguiranno altre con sblocchi a lotti, che usciranno lentamente nei prossimi mesi. Starlink continua a fare soldi, l'AI cresce a ritmi spaventosi, Morgan Stanley continua a bluffare con un target price di 300 dollari.
Ma tutto questo non cambia un fatto: l'azienda spende come se dovesse colonizzare contemporaneamente Marte e la Luna. Se nelle prossime ondate di sblocco le azioni finiranno davvero sul mercato e non resteranno nei conti dei dipendenti, questo rimbalzo appena visto diventerà la finestra per la prossima ondata di vendite. Se il prezzo reggerà ancora, significa che il panico è stato davvero esagerato, e gli short hanno regalato soldi ai long.
La maggior parte delle persone su X la vede ancora come una scelta binaria: o squeeze continua o calo lento. La realtà è più disgustosa. Il flottante è aumentato, i fondi passivi sono costretti a comprare per via del peso negli indici, ogni successivo sblocco è un evento noto nel tempo, che può essere anticipato e sfruttato.
Al mercato non importa cosa pensi, quando usciranno altri 300 milioni di azioni, tutto dipenderà da chi compra e chi vende.
Non aspettarti un segnale pulito di "tutte le cattive notizie digerite". Ha già dimostrato una volta che tutti si sbagliavano, e lo dimostrerà ancora. Meglio seguire il mercato, non solo la storia.看到ARK昨天的调仓消息，感觉Cathie Wood又在给市场划重点了。她没有选择避险，而是把真金白银砸向了几个代表未来方向的关键领域。 押注太空与加密基建 最引人注目的是大手笔增持SpaceX11.5万股和Circle31.4万股。这不仅仅是买两家公司，更像是在布局“太空经济”和“加密世界的基础设施”。SpaceX承载着星链和太空探索的想象力，而Circle作为USDC的发行方，是稳定币生态的核心节点。$SPCX 加码AI与“卖铲人” 同时，Cloudflare获得11.4万股增持。在AI竞赛里，Cloudflare扮演着“卖铲人”角色，无论谁家的大模型跑得好，都需要它的边缘计算和网络服务。另外，AI芯片新贵Cerebras也被小幅加仓，可见她对算力层的布局思路非常清晰。 落袋为安，调整仓位 有买就有卖。她减持了近160万股Roblox和超10万股Snowflake。Roblox虽然用户庞大，但市场对其增长和盈利的担忧一直存在。Snowflake则面临AI原生数据工具的竞争，减持或许是为了锁定利润，把资金腾挪到弹性更大的标的上去。 整体看下来，木头姐依然是那个坚定的科技信徒。她的操Doppio vantaggio in arrivo, il mercato delle criptovalute si prepara a una finestra di posizionamento
I dati sull'occupazione non agricola di luglio hanno sorpreso negativamente e il voto sul disegno di legge CLARITY è stato rinviato: due eventi chiave si sono verificati lo stesso giorno — il primo ha iniettato aspettative di allentamento della liquidità nel mercato, il secondo indica che le cattive notizie regolamentari a breve termine sono esaurite. Il mercato delle criptovalute si trova a un punto di svolta guidato sia da fattori macroeconomici che regolamentari.
🌐 Dimensione macroeconomica | Dati sull'occupazione sorprendono al ribasso, le aspettative di allentamento sostengono il mercato
Dati principali: l'occupazione non agricola negli USA a luglio è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, mentre il mercato prevedeva un aumento di 80.000; il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, sotto il previsto 4,2%; il tasso di partecipazione alla forza lavoro è sceso al 61,4%, il livello più basso degli ultimi cinque anni. Inoltre, i dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità complessive.
Logica interna chiara: il mercato del lavoro mostra un indebolimento innegabile. Dopo la pubblicazione dei dati, lo strumento FedWatch del CME ha mostrato che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa bruscamente dal 58% al 40,1%, mentre il mercato dei swap prezza una probabilità residua del 30%. L'indice del dollaro è sceso dello 0,42% a 99,54, e il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso al 4,64% — le aspettative di allentamento della liquidità globale continuano a crescere.
$BTC, che combina le caratteristiche di rifugio sicuro digitale e asset speculativo, attirerà naturalmente capitali in una fase di allentamento della liquidità. Dopo la pubblicazione dei dati non agricoli, Bitcoin è salito rapidamente e la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute è tornata a 2,21 trilioni di dollari. Con la pausa politica della Fed tra agosto e settembre, l'ambiente macroeconomico è complessivamente favorevole al mercato crypto, e ogni correzione di prezzo rappresenta un'opportunità di acquisto a basso costo.
⚖️ Dimensione regolamentare | Rinviato il disegno di legge CLARITY, spazio per la ripresa delle posizioni penalizzate
Dati di riferimento: la probabilità che il disegno di legge venga approvato quest'anno è scesa dal oltre 70% di inizio maggio a circa il 14%, con il mercato predittivo Predict.fun che indica una probabilità del 16%.
Le cattive notizie a breve termine sono state ampiamente assorbite: il Senato USA non ha avanzato il voto sul disegno di legge CLARITY prima della pausa di agosto, rinviando l'esame a settembre. Il mercato aveva già anticipato questo scenario negativo — XRP è stata l'unica tra le prime dieci criptovalute a registrare una perdita, scendendo del 2,05% a 1,02 dollari nelle 24 ore. Dopo il rinvio del voto al Senato, non ci saranno ulteriori pressioni regolamentari inattese a breve termine, le cattive notizie sono praticamente esaurite.
La logica di posizionamento a medio-lungo termine rimane valida: il disegno di legge ha già ottenuto il sostegno bipartisan alla Camera, l'attuale stallo è dovuto a divergenze tra i Democratici riguardo alle restrizioni sugli interessi in criptovalute per i funzionari federali. Il leader della maggioranza al Senato, Schumer, ha chiarito che, dopo la ripresa il 14 settembre, il disegno di legge sarà la priorità numero uno. I livelli di valutazione bassi causati dalla fuga di panico degli investitori retail rappresentano una finestra di opportunità per posizionarsi.
📈 Due principali linee di posizionamento
▫️ Linea di base solida e blue chip: $BTC, $ETH. Basata sul dividendo di liquidità macro per una fase di recupero, con forte resistenza alle notizie regolamentari. BTC attualmente oscilla intorno a 64.900 dollari, adatto per una posizione di base a lungo termine.
▫️ Linea di scommessa sul ribaltamento delle aspettative: $BNB. Scommessa sul miglioramento del clima negoziale del disegno di legge a settembre che guida il rimbalzo della valutazione, beneficiando del recupero dopo le cattive notizie regolamentari.
⚠️ Avvertenze sul rischio
La volatilità di mercato a breve termine aumenterà significativamente, è fondamentale mantenere posizioni leggere e investire gradualmente. Monitorare attentamente la data della ripresa del voto al Senato a settembre, poiché i cambiamenti politici influenzeranno direttamente l'andamento del mercato. Prestare inoltre attenzione ai dati CPI di agosto e alla conferenza annuale delle banche centrali di Jackson Hole e altri eventi macro che influenzano la liquidità del mercato.非农前夜$BTC冲高回落，65000美元成短线分水岭。行情在凌晨一度触及65192美元，24小时涨幅0.87%，但随后的两次上攻均在65000关口折戟，空头在这个位置布置了密集卖单。目前价格稳定在64000至65000区间，多空双方都在收敛仓位，等待晚间八点半的非农数据给出方向性信号。市场预期七月份就业数据将直接影响美联储九月降息概率，若数据不及预期，$BTC可能借势突破65000并加速上行；反之则可能回踩63000支撑位。$SOL表现相对强势，24小时涨2.61%，资金有从$BTC流向主流山寨的迹象。整体而言，当前盘面属于变盘前的窄幅整理，杠杆资金已经被清洗两轮，一旦方向选择明确，波动幅度不会小于3000美元。我倾向于认为非农数据公布后$BTC会先向下插针至64200附近，随后快速拉回并测试66000压力区，这种走势在过去三次数据行情中重复出现过。现在需要做的就是等待，方向未明之前强行交易只会两头挨打。 #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ USDC nel tuo portafoglio è stato appena riassegnato da due società
Circle e Coinbase hanno rinnovato l'accordo di distribuzione e ripartizione di USDC. Prima di tutto, bisogna chiarire il rapporto tra i due: Circle è l'emittente di USDC, Coinbase è l'exchange più utilizzato negli Stati Uniti e anche il più grande canale di distribuzione di USDC. Negli ultimi anni, ogni ingresso USDC che hai visto su Coinbase, ogni deposito senza commissioni, è stato supportato da questo accordo.
La cosa più importante di questo rinnovo non è che sia stato firmato, ma il contenuto dell'accordo. Nel nuovo accordo è stata rimossa la clausola del dividendo trimestrale. In parole semplici, le due società continueranno a dividere i profitti basandosi sui rendimenti delle riserve e sul volume delle transazioni, ma Coinbase non riceverà più una quota fissa direttamente dai profitti di Circle. Per Circle, questo è esattamente il peso che voleva eliminare dopo l'IPO: prima della quotazione era obbligata a pagare l'exchange, cosa che avrebbe potuto infastidire gli investitori leggendo il bilancio.
Guardando la questione da una prospettiva più ampia, questo è in realtà un riflesso della guerra delle stablecoin. USDC è la stablecoin più vicina alla regolamentazione americana, con riserve principalmente in contanti e titoli di stato a breve termine, e trasparenza mensile; segue una strada completamente diversa rispetto a USDT, che è più opaca e offshore. Coinbase ha posizionato USDC come prima scelta sulla propria piattaforma, creando così un ulteriore fossato difensivo nella narrazione della conformità. Finché la legislazione americana sulle stablecoin continuerà a progredire, USDC, come stablecoin domestica, avrà sempre più successo.
Ma non considerare il rinnovo come una garanzia di sicurezza. Per quanto lungo sia l'accordo, resta un contratto commerciale: la divisione dei profitti dipende dal fatto che Circle riesca ancora a guadagnare. I rendimenti delle riserve dipendono dai tassi dei titoli di stato; se il ciclo di taglio dei tassi abbasserà i rendimenti a breve termine, il potenziale di questo modello di ripartizione si ridurrà. Il contratto può vincolare la piattaforma, ma non può controllare la macroeconomia.
Per una persona comune, non guardare solo la carta. USDC mantiene saldamente la seconda posizione grazie al legame profondo con piattaforme leader come Coinbase. Finché questa connessione rimane, usare USDC sulle piattaforme principali sarà sempre la scelta più fluida. Ciò di cui bisogna davvero preoccuparsi è l'altro lato: i dati dei pool che seguo mostrano che USDT è sceso da 184,2 miliardi a 183,1 miliardi, USDC da 73,28 miliardi a 72,15 miliardi, con una diminuzione complessiva di 2,23 miliardi in un mese. Il flusso e riflusso dei fondi è più concreto di qualsiasi annuncio.
La mia abitudine personale è che per le operazioni di trading uso qualsiasi exchange, ma per le riserve a lungo termine preferisco solo la parte trasparente. Il rinnovo dell'accordo indica che questo business è ancora valido, ma un legame troppo stretto può avere effetti contrari: se la piattaforma avrà problemi, anche la stablecoin legata ne risentirà.
Ti lascio con una domanda: ora tieni in mano USDT o USDC? Hai mai pensato che la logica di base di queste due stablecoin è fondamentalmente diversa.I pochi token che nel gruppo hanno fatto pump sono stati sepolti appena hanno toccato il picco
Oggi c'è stata una scena piuttosto tipica sul mercato. BICO ha fatto un balzo diretto di 39 punti in un solo candle, e il gruppo si è subito animato, con screenshot che volavano ovunque. Ma prima che l'atmosfera si stabilizzasse, il prezzo ha invertito la rotta e ha iniziato a scendere; insieme a lui anche diversi altcoin, tutti con apertura forte e chiusura debole, con lunghe ombre superiori. Chi ha inseguito il pump non ha fatto in tempo a riprendersi che già era in perdita.
I trader esperti capiscono subito questo tipo di movimento. Quel balzo violento non è quasi mai un accumulo serio, ma piuttosto uno short squeeze che, insieme agli ordini di acquisto a rincorsa, spinge il prezzo verso l'alto. Quando questa spinta svanisce e non c'è un vero supporto di capitale, il prezzo torna giù. Se hai inseguito BICO a quel +39%, ora sei rimasto appeso a metà strada.
Ho analizzato la logica dietro a questo movimento. BICO è il token di Biconomy, che si occupa di pagamenti gas on-chain; il progetto in sé non è male, ma questo pump sembra più un impulso emotivo scatenato da una notizia, non un punto di svolta fondamentale. Un progetto solido e la decisione di inseguire oggi sono separati da un abisso di sentiment di mercato. Appena la notizia svanisce, i capitali cercano un altro target.
Guardando il quadro più ampio, BTC ha stagnato intorno a 64952 per oltre due mesi, con la media mobile a 200 settimane a 63657, appena toccata senza volume di supporto. Quando BTC non si muove, i capitali cercano visibilità negli altcoin, generando impulsi isolati, con salite rapide e discese altrettanto veloci, senza continuità. In questo contesto, un'ombra superiore lunga vale più di una candela rialzista.
Il più grande errore per un investitore comune è farsi ingolosire dai rialzi. Più il gruppo si scalda, più bisogna restare calmi. I token con un vero trend non si fermano a una sola lunga ombra superiore, ma danno più occasioni per entrare. Quelli che schizzano su senza guardare indietro sono difficili da prendere, e spesso chi ci riesce finisce per fare da ultimo compratore.
Il mio metodo semplice è: se vedo una lunga ombra superiore, tolgo subito il token dalla watchlist e aspetto di vedere se riesce a chiudere sopra quel livello. Se non ci riesce, lo considero un trade da un giorno solo. È un metodo semplice, ma mi ha salvato più volte dall'inseguire i picchi e ha protetto il mio capitale.
Ti chiedo: oggi hai qualche altcoin che ha seguito il pump? Lo stai ancora tenendo o l'hai già venduto dopo il calo? Una stablecoin poco discussa ha raggiunto 3,5 miliardi in un anno
Il nome USDG potrebbe essere nuovo per molti. È una stablecoin lanciata da Paxos, con dietro azionisti come Kraken, Robinhood e Galaxy. In un anno, la sua capitalizzazione è passata da zero a 3,5 miliardi di dollari. In un mercato delle stablecoin dominato da USDT, crescere da zero a questa dimensione è un numero davvero notevole.
Ancora più interessante è dove si trova il denaro. Di questi 3,5 miliardi, 1,95 miliardi sono depositati su X Layer di OKX. X Layer è la blockchain proprietaria di OKX; in sostanza, l’exchange sta spostando la liquidità della sua stablecoin sulla propria catena. Questa mossa non è nuova, ma raggiungere questa scala indica che la logica degli exchange che creano blockchain è passata dal semplice lancio di token al controllo anche del livello di regolamento.
Perché proprio ora? L’avanzamento della normativa statunitense sulle stablecoin ha aperto una finestra per gli operatori conformi, permettendo ai nuovi entranti di non dover più operare in zone grigie come in passato. USDG segue una strada di riserva completa e audit mensili, perfettamente in linea con questa tendenza. Le stablecoin più vecchie, che si sono costruite un vantaggio competitivo grazie al primo ingresso e a zone grigie, potrebbero non essere più così solide con le nuove regole. Quando la regolamentazione mette ordine, i nuovi arrivati possono partire più leggeri.
Tornando ai dati dei pool che seguiamo, USDT è sceso da 184,2 miliardi a 183,1 miliardi, USDC da 73,28 miliardi a 72,15 miliardi, con una riduzione complessiva di 2,23 miliardi in un mese. Il mercato si contrae, ma USDG cresce, il che significa che il denaro non è sparito, ma ha cambiato indirizzo. Questo tipo di spostamento inizia spesso con movimenti reali on-chain; quando la gente se ne accorge, la quota è già stata trasferita.
Per noi utenti comuni, il significato non è sentimentale. La battaglia delle stablecoin non è più chi offre il tasso d’interesse più alto, ma chi ha un ecosistema on-chain capace di supportare pagamenti reali e flussi DeFi. Una nuova stablecoin che cresce così tanto in un anno deve avere dietro un vero volume di transazioni on-chain, non solo numeri gonfiati.
Il mio approccio abituale è, quando vedo una nuova stablecoin crescere, di controllare il numero di transazioni e indirizzi attivi on-chain, non solo la capitalizzazione. La capitalizzazione può essere manipolata, l’attività on-chain no.
Un altro punto spesso trascurato è la concentrazione. 1,95 miliardi su una sola blockchain di un exchange significa che la sicurezza di questi USDG è profondamente legata a OKX e alla sua catena. Se la blockchain funziona bene, tutto bene; se succede qualcosa, la liquidità scapperà più velocemente di chiunque altro. Più una stablecoin è nuova, più bisogna essere cauti.
Tu di solito usi stablecoin affidandoti a una sola o ne usi diverse insieme? La scorsa settimana, chi è stato costretto a tagliare le perdite a causa di un margin call ha subito una perdita di cinque miliardi di dollari
Mercoledì scorso, il fondo Situational Awareness, un portafoglio long-short da circa 16 miliardi di dollari, è stato venduto in blocco a Citadel. Il venditore è Leopold Aschenbrenner, 25 anni, ex membro del team di super-allineamento di OpenAI. Questa transazione non è stata una sua scelta, ma una conseguenza delle notifiche di margin call inviate quasi contemporaneamente da diversi broker principali di Wall Street, che non gli hanno lasciato alternative.
A luglio, il suo portafoglio ha perso il 67% del valore. La dimensione del fondo è passata da 20 miliardi a circa 10 miliardi, di cui 5 miliardi sono equity private di Anthropic, che non possono essere convertite rapidamente in liquidità. Vendere sul mercato pubblico con uno sconto superiore al 10% indica chiaramente la situazione: non è che lui pensasse fosse un buon affare, ma la controparte sapeva che doveva vendere.
Normalmente, dopo ciò, ci si aspetterebbe una fase di contrazione, comunicazioni e spiegazioni agli investitori.
Invece, martedì ha investito 400 milioni di dollari in una startup di chip chiamata Source Foundry. Sommando l'investimento precedente di 100 milioni, il totale è di 500 milioni. Bloomberg ha riferito che questo è stato il primo movimento visibile dopo che il suo fondo ha rischiato il collasso.
Che cos'è Source Foundry? Fondata nel 2025 a San Francisco, supportata da Sequoia Capital, con due fondatori: Abdulmalik Obaid, scienziato dei materiali di Stanford, e Joe Burg. Il loro obiettivo è ambizioso e un po' spaventoso: bypassare le macchine di litografia a luce ultravioletta estrema di ASML, producendo chip in modo più semplice, economico e veloce.
Questa direzione è coerente con le idee di Leopold. Nel suo documento di 165 pagine, la valutazione centrale è che la potenza di calcolo, l'energia e i data center diventeranno il vero collo di bottiglia per l'AI. La domanda di potenza di calcolo cresce esponenzialmente, mentre la capacità produttiva dei chip cresce solo linearmente, ampliando sempre di più questo gap. Lui sta scommettendo proprio su questo punto critico.
Ma la domanda è: perché una persona appena messa con le spalle al muro da un margin call investirebbe subito 400 milioni in una società senza prodotti, senza ricavi, che sfida la macchina più difficile al mondo?
Una spiegazione è che questi soldi non rientrano nell'ambito del margin call. Le equity private non richiedono valutazioni giornaliere e non possono essere liquidate forzatamente a causa di fluttuazioni di prezzo. Le perdite di luglio sono state tutte sul mercato pubblico con leva quasi quadruplicata, con posizioni pesanti in storage e potenza di calcolo e short su software, subendo colpi da entrambe le parti. Spostare i fondi in investimenti non soggetti a regolamenti giornalieri equivale a togliersi da parte del meccanismo che lo costringeva a vendere.
Un'altra spiegazione più semplice è che probabilmente non pensa di aver sbagliato. A luglio è stata la struttura delle posizioni a essere colpita, non il giudizio di fondo. I recenti sviluppi nella catena di storage gli hanno dato un po' di fiducia: SK Hynix ha appena annunciato un investimento di oltre 30 miliardi di dollari per nuovi stabilimenti a Yongin e Cheongju, e Nvidia sta considerando di ridurre l'uso di HBM per Rubin Ultra per far fronte alla carenza di memoria, quindi la tensione a monte è reale.
Nel nostro settore questa storia non è nuova. Ogni giorno sulla blockchain si ripete lo stesso copione: dopo il crollo della leva, alcuni si arrendono e escono, altri cambiano strategia per evitare la liquidazione e restano. La differenza è che lui ha in mano miliardi di dollari e nessuno può costringerlo a cederli.
Sono più curioso di sapere cosa pensano ora gli investitori. Un rendimento del 439% nella prima metà dell'anno, una perdita del 67% in un solo mese a luglio, e subito dopo vedono il gestore del fondo investire 500 milioni in una società di chip segreta. A questo punto, continueresti a credere nella sua lungimiranza o pensi che stia semplicemente giocando con i tuoi soldi per cercare di recuperare?🚨 I DATI SULL'OCCUPAZIONE USA HANNO COLPITO I MERCATI COME UN CAMION
Le buste paga di luglio sono state di -23K, contro le aspettative di +80K — la lettura più debole del 2026 finora.
E la storia più importante è nelle revisioni.
📉 Le buste paga di maggio + giugno sono state riviste al ribasso per un totale combinato di 103K posti di lavoro.
Ciò significa tre mesi consecutivi di dati sul lavoro più deboli, insieme a revisioni significative al ribasso. La narrazione del “mercato del lavoro forte” sta iniziando a incrinarsi.
I mercati hanno reagito immediatamente:
🔻 Il DXY è crollato bruscamente
🔻 Il rendimento del Treasury a 2 anni è sceso di circa 8 punti base
🔻 Il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso di circa 6 punti base
🟡 L'oro è salito di circa 40$
🟢 Il Nasdaq ha aperto a +0,77%
🟢 L'S&P 500 ha aperto a +0,33%
Questo è più di un singolo rapporto sull'occupazione deludente.
Se il mercato del lavoro continua a indebolirsi, le aspettative potrebbero spostarsi da un inasprimento della Fed verso un potenziale allentamento.
Ciò potrebbe significare:
💵 Un dollaro più debole
📉 Aspettative di tassi più basse
💰 Più liquidità che fluisce verso oro e crypto
🚀 Un potenziale vento favorevole per gli asset rischiosi
In sintesi: il momentum del mercato del lavoro sembra indebolirsi. Se i prossimi rapporti confermeranno la tendenza, la narrazione macro potrebbe cambiare significativamente e innescare ulteriori rotazioni di capitale.
Tieni d'occhio $BTC, $ETH e $SOL.
#BTC #ETH #SOL #Macro #Fed #Crypto #PayrollsDropCPIFocusAnalisi del mercato di Bitcoin ed Ethereum nella serata dell'8 agosto: una battaglia strutturale in fase di rimbalzo e recupero
Nella serata dell'8 agosto 2026, Bitcoin ha iniziato un rimbalzo dal minimo di 62228 USD, attualmente stabile sopra la media mobile a breve termine intorno a 64880 USD; Ethereum ha rimbalzato parallelamente fino a 1908 USD. Combinando i dati on-chain più recenti, i flussi di capitale degli ETF e il contesto macroeconomico, questo articolo analizza in profondità le caratteristiche strutturali attuali del mercato, propone strategie operative di intervallo e avverte sui rischi stagionali di correzione di agosto e sui potenziali rischi di rottura.
1. Bitcoin (BTC): il dilemma dell'intervallo nel rimbalzo e recupero
1.1 Riepilogo dell'andamento dei prezzi
Alla chiusura del 7 agosto, Bitcoin quotava 64880,19 USD, in aumento di circa il 3,4% rispetto ai 62763,32 USD del 1 agosto. A livello giornaliero, all'inizio di agosto Bitcoin ha sperimentato un recupero dal minimo di 62233 USD (1 agosto), seguito da diversi giorni di oscillazioni in salita; il 5 agosto ha toccato un massimo di 64597 USD, chiudendo il 7 agosto a 64880 USD, mostrando un modello di recupero con "minimi in rialzo e massimi spostati verso l'alto".
Tuttavia, questo rimbalzo non è stato lineare. Il 6 agosto il prezzo ha subito una lieve correzione a 64262 USD, indicando una pressione di vendita ancora presente in alto. A livello di 4 ore, il prezzo si è mantenuto sopra la media mobile a breve termine, ma il volume non ha mostrato un aumento significativo, suggerendo che il rimbalzo attuale è più una correzione tecnica che l'inizio di un nuovo trend rialzista.
1.2 Livelli tecnici chiave
Resistenze: l'intervallo 65350—65720 USD rappresenta la principale zona di resistenza del recente rimbalzo. Questa fascia è stata testata più volte senza successo a fine luglio (massimi del 24 luglio a 65760 USD e del 27 luglio a 65658 USD) ed è la prima barriera importante sotto la media mobile a 100 giorni (circa 68750 USD).
Supporti: l'intervallo 64100—64450 USD costituisce un supporto a breve termine. Questa zona corrisponde a un'area di elevata attività di scambio tra il 4 e il 6 agosto; se violata, il supporto chiave si sposterebbe verso il range 62200—62800 USD (minimi tra il 1 e il 3 agosto).
1.3 Segnali profondi on-chain e di flussi di capitale
Nel mercato attuale si osserva una contraddizione da monitorare: le balene stanno accumulando mentre i detentori a lungo termine rallentano.
Secondo i dati Glassnode, il numero di entità balena con almeno 1000 BTC è aumentato da 1263 a fine luglio a 1267, indicando acquisti a prezzi bassi. Tuttavia, l'indicatore "variazione netta della posizione degli Hodler" è sceso da 29838 BTC l'11 luglio a 15766 BTC il 26 luglio, una diminuzione del 47% in due settimane.
Ancora più rilevante è il flusso di capitale degli ETF. L'afflusso netto settimanale degli ETF spot su Bitcoin è passato da un picco di 197 milioni di USD il 10 luglio a soli 33,79 milioni di USD il 24 luglio, un calo dell'83%. Il raffreddamento degli investimenti istituzionali, unito a una storica debolezza stagionale di agosto con una mediana di -7,87%, rende le basi del rimbalzo attuale fragili.
1.4 Avvertimenti dai pattern tecnici
A livello di tre giorni, Bitcoin si muove da marzo in una formazione "testa e spalle". Il prezzo è attualmente nella fase di rimbalzo sulla spalla destra, ma il volume continua a diminuire, segnale tipico di "debolezza nel rialzo".
Se la chiusura a tre giorni supera 66885 USD, la formazione testa e spalle sarà invalidata e i rialzisti potrebbero riprendere slancio; al contrario, se si perde il supporto a 60965 USD, la neckline sarà rotta e l'obiettivo tecnico al ribasso potrebbe puntare a 54000 USD o addirittura 41266 USD.
1.5 Strategie operative
Strategia long: entrare dopo un rimbalzo stabile nell'intervallo 64100—64450 USD, con stop loss a 63800 USD e target tra 65300 e 65650 USD. La logica è catturare il rimbalzo sul bordo inferiore dell'intervallo, ma con stop loss rigoroso perché la perdita di 63800 USD aprirebbe ampi spazi al ribasso.
Strategia short: posizionarsi short dopo un rallentamento nel range 65350—65720 USD, con stop loss a 66000 USD e target tra 64600 e 64200 USD. Questa strategia è adatta a una correzione tecnica dopo il rimbalzo verso la resistenza superiore, ma bisogna fare attenzione a un possibile breakout con aumento di volume.
2. Ethereum (ETH): doppia pressione nel rimbalzo debole
2.1 Riepilogo dell'andamento dei prezzi
Ethereum quota attualmente 1908,76 USD, in calo di circa il 51,19% rispetto ai 3910,94 USD di un anno fa. Da agosto, ETH è rimbalzato dal minimo di 1820 USD, con un rialzo del centro di gravità delle candele a 4 ore, seguendo il rimbalzo sincronizzato di Bitcoin.
2.2 Livelli tecnici chiave
Resistenze: 1940—1980 USD rappresentano una doppia resistenza. Intorno a 1940 USD si sono verificati diversi tentativi falliti di superamento a breve termine, mentre 1980 USD è una resistenza più importante a medio termine, vicino alla media mobile a 50 giorni. Solo sopra 1980 USD la tendenza a breve termine potrà diventare rialzista.
Supporti: l'intervallo 1900—1865 USD è un supporto chiave a breve termine. 1900 USD è una soglia psicologica, mentre 1865 USD è il minimo di inizio agosto. Se 1865 USD viene perso, si testerà il supporto a 1800 USD; una rottura ulteriore potrebbe portare a un test tra 1750 e 1720 USD.
2.3 Preoccupazioni fondamentali e a livello di ecosistema
Ethereum affronta tre sfide principali:
Primo, la perdita di valore di L2. L'ascesa di reti Layer 2 come Arbitrum, Base e Optimism sta drenando le commissioni Gas e l'attività degli utenti dalla mainnet di Ethereum, indebolendo direttamente la narrativa di ETH come "ultrasuono money".
Secondo, le riserve di Ethereum sugli exchange sono scese ai minimi degli ultimi dieci anni. A metà giugno, le riserve erano scese a 14,5 milioni di ETH, un minimo decennale. Questo sembra positivo (meno pressione di vendita), ma riflette anche una carenza di liquidità di mercato: quando il vero acquisto tornerà, l'offerta di venditori sarà limitata, ma il problema attuale è che anche la domanda è scarsa.
#非农意外转负，CPI成加息关键 #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $BTC $ETH $BICO Attualmente ci sono 2,47 milioni di $ETH in coda per entrare nello staking, con un'attesa di circa 43 giorni. In uscita dalla coda ne restano solo 128.
Tuttavia, se la nuova proposta EIP-8363 verrà approvata, quando lo staking raggiungerà la metà dell'offerta totale in rete, i nuovi guadagni da staking saranno azzerati. In sostanza, non si incoraggerà più a guadagnare semplicemente stando fermi con lo staking.
Anche se questa volta la proposta non porta il nome di Vitalik, in realtà lui aveva già espresso supporto per una simile soluzione diversi anni fa.
Per chi è già in staking, se la proposta passerà, il tasso di interesse scenderà, e i guadagni passeranno dal 2,6% all'1,2%.
L'impatto sul prezzo della moneta deriva principalmente da una minore emissione. Se si considera l'attuale quantità in staking di 41 milioni e le due curve di rendimento, una riduzione dal 2,6% all'1,2% potrebbe significare circa 570.000 ETH in meno emessi in un anno.
In generale, questo potrebbe essere un aiuto per un prezzo di ETH che è attualmente stagnante. Il futuro della guardia e potrebbe essere salvato. Flusso in entrata di BTC in forte aumento: è un segnale di fondo storico?
Mentre il prezzo del Bitcoin continua a scendere intorno a 64.000 dollari, il flusso in entrata di Bitcoin su Binance (Exchange Inflow) ha recentemente registrato 228.000 BTC, mostrando una tendenza parabolica in forte crescita per diversi mesi consecutivi.
Flusso in entrata sugli exchange: la quantità di Bitcoin trasferita da wallet esterni agli indirizzi di deposito degli exchange, è un indicatore della dimensione della “offerta potenzialmente attiva” immediatamente vendibile sul mercato.
Media mobile a 365 giorni in inversione al rialzo: non si tratta di un picco isolato, ma di un flusso a lungo termine, con singoli picchi superiori a 320.000 BTC.
Modalità di resa dei deboli (Capitulation): come prima dei precedenti minimi ciclici, grandi quantità di monete bloccate nei wallet vengono riversate sugli exchange, entrando in una tipica fase di riassegnazione.
Punto di svolta chiave: il flusso in entrata sugli exchange indica uno stato di “preparazione” alla vendita, quindi, mentre si mantiene la linea di supporto tra 60.000 e 64.000 dollari, è cruciale che gli acquisti spot riescano ad assorbire questo flusso.
Questa è un’area di pressione elevata dovuta a una massiccia vendita da parte dei venditori. Se durante la tenuta della soglia dei 60K l’impulso di deposito si esaurisce, allora, accompagnato da un perfetto esaurimento dei venditori (Exhaustion), potrebbe formarsi un fondo solido.La crescita settimanale del 7,27% dell'oro $XAU fino a circa $4.339,75/oncia sembra essere più di una semplice reazione all'allentamento delle aspettative.
I dati più deboli sull'occupazione negli Stati Uniti a luglio hanno ridotto le aspettative per un aumento a settembre, alleviando la pressione sul dollaro e sui rendimenti reali. Allo stesso tempo, la domanda di beni rifugio, i flussi di investimento e gli acquisti continui da parte delle banche centrali hanno aggiunto un ulteriore livello di supporto.
La distinzione chiave è la durabilità. Se questo rally è principalmente guidato dall'allentamento delle aspettative, rimane fortemente dipendente dai prossimi dati economici statunitensi. Ma se i flussi di beni rifugio e di allocazione continuano, il movimento potrebbe avere fondamenta più solide.
Con le posizioni nette speculative long sul COMEX già intorno a 132.398 contratti, il posizionamento è anche relativamente affollato, lasciando meno margine per dati deludenti.
La mia opinione: l'oro sta attualmente negoziando su entrambe le narrazioni, con fattori macroeconomici che guidano ancora il quadro più ampio.
Non è un consiglio finanziario — solo analisi.
#PayrollsDropCPIFocus
#AIMemoryStressTest
#SpaceXUnlockRebound Se i BTC rubati agli utenti Coldcard venissero effettivamente recuperati, restituirli alle vittime legittime sarebbe complicato.
La preoccupazione è che, dopo la scoperta della vulnerabilità del seed a bassa entropia, gli aggressori potrebbero ancora riuscire a ricavare alcuni dei vecchi seed dei wallet e controllare gli indirizzi collegati a quei wallet.
Quindi, semplicemente inviare i BTC recuperati agli indirizzi originali non è un modo affidabile per dimostrare chi possiede i fondi. Un aggressore che ha il vecchio seed potrebbe potenzialmente firmare transazioni dagli stessi indirizzi.
La soluzione proposta è:
Vecchi indirizzi: usarli solo per determinare quanto ha perso ogni vittima.
Verifica della proprietà: confermare le vittime usando prove antecedenti all’incidente, come registri di prelievo, rapporti di polizia o registrazioni della piattaforma.
Rimborsi: inviare il risarcimento solo a nuovi indirizzi wallet generati da seed freschi e ad alta entropia.
Utilizzare una verifica aggiuntiva, un periodo di attesa e piccole transazioni di prova prima di inviare l’importo completo.
In sintesi: gli importi originali in BTC possono essere restituiti, ma gli indirizzi compromessi originali non dovrebbero essere usati per i rimborsi.Questa volta i dati non agricoli hanno dato una doccia fredda al mercato, ma ritengo che non si debba affrettare a interpretarlo come un "cambio di rotta della Fed"; una definizione più precisa è: il mercato sta ricalibrando il prezzo del percorso politico di settembre.
A luglio l'occupazione non agricola negli Stati Uniti è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, molto al di sotto della crescita prevista dal mercato di circa 80.000, mentre i dati occupazionali di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso per un totale di 103.000 unità. Dopo la pubblicazione dei dati, il mercato ha rapidamente ridotto le scommesse su un rialzo dei tassi a settembre, con la probabilità di aumento scesa fino a circa il 44%.
Nel breve termine, questo è ovviamente positivo per gli asset rischiosi.
Perché negli ultimi mesi la preoccupazione del mercato era: l'economia è troppo forte, la Fed non ha motivo di allentare. Ma ora che i dati sull'occupazione mostrano segnali di raffreddamento, i capitali anticipano naturalmente la negoziazione dell'aspettativa di "minore pressione politica".
Tuttavia, io mi concentro su un altro dettaglio:
Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, ma non perché il mercato del lavoro sia diventato significativamente più forte, bensì più per una diminuzione del tasso di partecipazione alla forza lavoro. In altre parole, il mercato del lavoro statunitense non è crollato improvvisamente, ma si sta raffreddando gradualmente.
Quindi, ciò che deciderà davvero la direzione del mercato non è questo dato non agricolo, ma il CPI.
Se il prossimo CPI continuerà a scendere, il mercato confermerà ulteriormente che "il raffreddamento dell'occupazione è sufficiente a superare la pressione inflazionistica", rafforzando le aspettative di mantenimento dei tassi a settembre o addirittura di un cambio di politica futura.
Ma se il CPI risalirà, soprattutto se l'inflazione core dovesse mostrare oscillazioni, la Fed potrebbe ancora inviare segnali hawkish.
Per il mercato delle criptovalute, non adotterò una posizione long totale solo per un dato non agricolo debole.
La mia strategia è più orientata a:
Concentrarsi nel breve termine sulle opportunità di rimbalzo derivanti dal miglioramento delle aspettative di liquidità, e nel medio termine attendere la conferma dei dati sull'inflazione.
Molti movimenti di mercato in passato sono stati così: il mercato prima negozia le aspettative, poi i dati. Quando tutti iniziano a scommettere su un taglio dei tassi, bisogna invece essere cauti se le aspettative sono già state prezzate in anticipo.
Quindi, al momento la mia valutazione è:
I dati non agricoli hanno cambiato la narrazione sul rialzo dei tassi, ma è il CPI a decidere la fase successiva del mercato.
Se il CPI continua a raffreddarsi, BTC e gli asset di crescita ad alta valutazione potrebbero beneficiare di un ambiente di liquidità migliore; ma se l'inflazione risale, il mercato tornerà a negoziare "tassi più alti e per più tempo".
Ora la cosa più importante non è indovinare se a settembre ci sarà un rialzo, ma osservare se la Fed può ancora credere a uno di questi due obiettivi — occupazione e inflazione — e quale dei due sta dominando.
#非农意外转负，CPI成加息关键 $BTC 《Non dire nulla se non hai nulla da dire》
📌Doppio catalizzatore in arrivo｜Dati non agricoli a sorpresa negativi + rinvio del disegno di legge sulle criptovalute, il mercato crypto nasconde opportunità
🌐Dimensione macro｜I dati non agricoli sono molto inferiori alle aspettative, le aspettative di allentamento sostengono il mercato
Panoramica dei dati chiave sull'occupazione: nuovi posti di lavoro non agricoli diminuiti di 23.000, tasso di disoccupazione salito al 4,1%, tasso di partecipazione alla forza lavoro al 61,4%, minimo degli ultimi cinque anni
Analisi della logica interna: il mercato del lavoro mostra un chiaro indebolimento, il mercato riduce direttamente la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre, l'indice del dollaro e i rendimenti dei titoli del Tesoro USA scendono simultaneamente sotto pressione, le previsioni di liquidità globale più ampia si intensificano continuamente.
$BTC possiede sia l'attributo di oro digitale come rifugio sicuro sia quello di asset speculativo a rischio; in una fase di allentamento della liquidità attirerà naturalmente capitali; inoltre, con la pausa politica della Fed da agosto a settembre, l'ambiente macro è complessivamente favorevole al mercato crypto, ogni correzione di prezzo rappresenta un'opportunità di acquisto a basso livello.
⚖Dimensione regolamentare｜Votazione sul disegno di legge CLARITY rinviata a settembre, spazio per la correzione dopo vendite eccessive
Dati di riferimento: la probabilità di approvazione del disegno di legge quest'anno è scesa al 35,5%, in calo continuo
1. Le cattive notizie a breve termine sono state ampiamente assorbite
Il mercato aveva già anticipato e assorbito le cattive notizie regolamentari, $XRP e il settore delle transazioni conformi hanno già subito una fase di vendita. Dopo il rinvio della votazione al Senato, a breve non ci saranno ulteriori pressioni regolamentari inaspettate, le cattive notizie sono praticamente esaurite.
2. La logica di investimento a medio-lungo termine rimane valida
Il disegno di legge è già stato approvato con un ampio margine alla Camera, l'attuale stallo è dovuto solo a divergenze su clausole etiche tra i Democratici; con la ripresa delle trattative a settembre, la probabilità di approvazione finale rimane alta. L'attuale fuga di investitori al dettaglio per panico ha fatto scendere le valutazioni a livelli bassi, rappresentando una finestra di acquisto.
📈Due principali linee di investimento
▫️Linea di base solida per blue chip: $BTC, $ETH
Basata sul dividendo di liquidità macro per una fase di recupero, forte resistenza alle notizie regolamentari, adatta per detenzione a lungo termine come base
▫️Linea di scommessa su inversione di aspettative: token di piattaforma $BNB
Scommessa sul miglioramento del clima negoziale del disegno di legge a settembre che guida il rimbalzo delle valutazioni, recupero dopo le cattive notizie regolamentari
⚠Avviso di gestione del rischio
La volatilità di mercato a breve termine aumenterà significativamente, è fondamentale mantenere posizioni leggere e investire a tranche; monitorare attentamente la data della ripresa della votazione al Senato a settembre, i cambiamenti politici influenzeranno direttamente l'andamento del mercato. $XAU #非农意外转负，CPI成加息关键 #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ L'autore ritiene che BTC e ETH abbiano già raggiunto i loro minimi principali e che il mercato potrebbe iniziare a muoversi verso l'alto a partire da agosto.
L'idea principale è:
- La vendita di panico estrema di febbraio potrebbe aver segnato il minimo emotivo di questo mercato orso.
- BTC, SOL e altre criptovalute principali hanno mostrato segni di recupero da allora.
- BTC è stato debole da ottobre 2025, mentre ETH ha iniziato a calare ancora prima, il che significa che una parte significativa del periodo di mercato orso è già trascorsa.
- Molti investitori si aspettano un'ultima grande caduta a ottobre-novembre, ma l'autore crede che il mercato potrebbe non seguire le aspettative della massa.
- Secondo questa visione, il minimo più ampio è arrivato a febbraio, mentre i minimi assoluti si sono formati intorno a giugno-luglio.
- L'autore paragona questa situazione al minimo di mercato del 2022, suggerendo che il mercato potrebbe ora entrare in un periodo di consolidamento seguito da una tendenza al rialzo più forte.
In breve: l'autore ritiene che chi aspetta un altro grande crollo potrebbe perdere il recupero perché il mercato potrebbe aver già toccato il fondo.Svelare la verità dietro l'esplosione delle meme coin🔍 Non si vantano mai di innovazioni tecnologiche, il vero nucleo è una piccola storia che si può raccontare in tre secondi, ascoltare e subito voler condividere.
Dal $DOGE, il cane Shiba che prende in giro Bitcoin, al $PEPE, la rana triste, fino al $WIF con il cappello di lana rosa su Solana, senza eccezioni. $BONK ha acceso tutta la blockchain con airdrop in bear market, $FLOKI è nato dal nome di un cane citato da Musk, e persino $TURBO è stato progettato da AI con un budget di soli 5000 dollari. Questi token non scambiano prodotti, ma un consenso emotivo altamente contagioso.
Il mercato scambia narrazioni, non codice. Chi riesce a colpire la risonanza popolare con il meme più semplice può scatenare un'onda. L'essenza delle meme coin è un esperimento sociale sull'attenzione.#Non agricolo sorprendentemente negativo, il CPI diventa la chiave per l'aumento dei tassi
Recentemente ho visto che i dati non agricoli di luglio sono sorprendentemente negativi (una diminuzione di 23.000 persone), a dire il vero la mia prima reazione è stata un po' confusa. Ma riflettendo con calma, penso che la questione non sia così semplice, non affrettatevi a festeggiare.
1. Non lasciatevi ingannare dai dati superficiali
Anche se il numero di occupati è diminuito, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%. Perché? Perché molte persone non trovando lavoro hanno semplicemente abbandonato il mercato del lavoro. Inoltre, con l'AI che sostituisce il lavoro umano e le politiche migratorie più restrittive, l'offerta di lavoro si sta riducendo.
Quindi, gli "falchi" all'interno della Federal Reserve ritengono ancora che l'inflazione sia troppo alta (il core PCE è ancora al 3,3%), la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è ancora intorno al 40%, non è del tutto esclusa.
2. La vera "carta decisiva" è mercoledì prossimo (12 agosto)
I dati non agricoli sono ormai superati, ora tutta l'attenzione del mercato è rivolta al CPI di luglio che sarà pubblicato mercoledì prossimo (dati sull'inflazione). Questo determinerà direttamente se la Fed aumenterà ancora i tassi a settembre o rimarrà ferma:
* Se il CPI è più alto del previsto (su base annua superiore al 3,5%): significa che l'inflazione sta ancora accelerando, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre salirà direttamente oltre il 60%.
* Se il CPI scende più del previsto (su base annua inferiore al 3,2%): la carta più forte degli "falchi" viene tolta, le aspettative di aumento dei tassi si raffredderanno notevolmente.
💡 Il mio consiglio operativo:
Mercoledì prossimo è un punto di svolta cruciale, la volatilità del mercato sarà molto alta prima e dopo la pubblicazione dei dati.
* Giocatori a breve termine: consiglio di trattenersi, aspettare che i dati CPI siano pubblicati e che la direzione del mercato sia chiara prima di entrare, evitate di scommettere su un trend unilaterale.
* Investimenti a lungo termine: se i dati sull'inflazione sono moderati e le aspettative di aumento dei tassi svaniscono, asset come l'oro e i titoli di stato USA avranno un buon supporto; al contrario, se l'inflazione rimbalza, i capitali potrebbero tornare a fluire nel dollaro. Si può osservare in anticipo i segnali di rotazione dei capitali.
Non lasciatevi fuorviare dai dati di un solo mese. La logica attuale del mercato è molto fragile, si basa completamente sull'ipotesi che "l'inflazione non tornerà a disturbare". Se i dati CPI smentiranno questa ipotesi, l'attuale euforia degli asset potrebbe rapidamente invertirsi. Gli investimenti comportano rischi, la gestione finanziaria richiede cautela, assicuratevi di controllare bene le vostre posizioni $BTC $ETH $XAU Trump è completamente in conflitto con la Federal Reserve? La Casa Bianca sta prendendo di mira di nuovo Cook e continua a fare piccole chiamate a Walsh. BTC ha appena fatto una pausa per poi essere colpito di nuovo?
Pharaoh dice chiaramente che Trump sta giocando col fuoco. Il mercato teme soprattutto l'incertezza. Più lui interferisce con la Fed, maggiore sarà la volatilità di BTC.
Questa volta la Casa Bianca sta giocando una partita di regole.
L'ultima notizia è che la Casa Bianca ha dato a Cook un ultimatum per rispondere entro tre settimane alle accuse di "frode ipotecaria". Queste accuse sono esattamente le stesse dell'anno scorso. L'avvocato di Cook ha risposto definendole "scuse completamente infondate." A giugno dello scorso anno, la Corte Suprema ha bloccato l'ordine di rimozione di Trump con un voto di 5 a 4, ma il giudice capo Roberts ha lasciato una scappatoia, dicendo che la procedura poteva essere ripetuta una volta completata. Questa volta la Casa Bianca sta giocando di nuovo secondo quel copione.
Chi è Cook? Perché è presa di mira?
È una dei membri più falchi della Federal Reserve. Solo la scorsa settimana ha detto di essere "pronta ad agire per sostenere gli aumenti dei tassi se necessario." Trump ha spinto per tagli ai tassi per stimolare l'economia, ma Cook insiste sugli aumenti se l'inflazione non scende, opponendosi completamente alla direzione della Casa Bianca. Rimuoverla permetterebbe loro di installare qualcuno più accondiscendente nella Fed.
Una bomba ancora più grande è il rapporto di Trump con Walsh.
La Casa Bianca ammette che Walsh e Trump discutono spesso di economia. Anche se non parlano direttamente di tassi d'interesse, questo rompe la tradizione del presidente della Fed di mantenere distanza dalla Casa Bianca. Il mercato teme soprattutto la perdita di indipendenza della Fed.
Cosa significa questo per BTC?
Nel breve termine, la sfida all'indipendenza della Fed amplificherà la volatilità del mercato. Storicamente, nessun presidente USA è riuscito a rimuovere un governatore della Fed. Probabilmente Cook resisterà, ma il mercato sarà guidato dall'incertezza nel breve termine. BTC che si aggira intorno a 65000 vedrà sicuramente volatilità una volta che questa questione si intensificherà.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest Parliamo dei dati non agricoli. Dopo averli letti, sono rimasto scioccato e non sono riuscito a parlare per molto tempo.
- 23.000, previsto +80.000, una differenza di 100.000. I dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000. Nei primi due mesi ho guadagnato 100.000 yuan, ma questo mese è diventato negativo. La velocità di raffreddamento del mercato del lavoro è piuttosto rapida. (Il potere del capitale è ancora troppo forte)
Ma il tasso di disoccupazione, che è sceso dal 4,2% al 4,1%. I posti di lavoro diminuiscono e la disoccupazione cala, e questi due numeri sono un segnale confuso. Anche la crescita salariale è diminuita, con un tasso di crescita mensile di solo lo 0,1%.
Dopo l'uscita dei dati, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa da oltre il 50% a circa il 44%. Il mercato percepisce che la Fed non può aumentare.
La reazione sul mercato è molto interessante, non un rialzo generale, ma una divisione.
$XAU ha superato i 4370$, e i futures hanno chiuso a 4399,7$, superando il livello di 4400.
Occupazione debole → aumenti dei tassi e raffreddamento → dollaro USA debole → oro in rialzo, questa catena si sviluppa.
$SPCX lo sto osservando da due giorni.
Il giorno della fine del lockdown è salito del 6%, e i dati non agricoli sono aumentati del 15,83%, chiudendo a 133,11$. Da circa 105 a 133, l'aumento cumulativo in due giorni è circa il 23%. L'impatto negativo della fine del lockdown è stato digerito, gli short stanno coprendo, l'aspettativa di taglio dei tassi spinge anch'essa, il rialzo è troppo forte, sono il più felice 😂
SanDisk $SNDK è crollato da 1326 a circa 1200 la scorsa notte, chiudendo in calo del 3,68%.
Dati non agricoli deboli → aspettative di aumenti dei tassi diminuite → le azioni di crescita ad alto valore dovrebbero beneficiarne, ma SanDisk è stata colpita.
Il precedente rapporto finanziario aveva superato le aspettative ed era sceso del 7%. Questa volta, i benefici dei dati non agricoli non si sono recuperati, indicando che la valutazione dello storage AI non è stata completamente digerita. Seagate è scesa di oltre il 10%, Western Digital di oltre il 5%,$BTC $BTC
A che punto siamo in questo ciclo ribassista di BTC?
Secondo la regola dei tre precedenti cicli di dimezzamento:
📉 Picco a 126K$ previsto per ottobre 2025 → attuale a 64,9K$ (ritracciamento del -49%)
⏳ Finestra storica di minimo: 12-14 mesi dopo il picco
🎯 Previsione del minimo: settembre-ottobre 2026 / 52K$-58K$
Conclusione chiave: in termini di tempo il mercato ribassista ha percorso circa il 70%, in termini di ampiezza solo circa il 55%. Il mercato sta "scambiando tempo per spazio" per assestarsi, non sta facendo un taglio netto a metà.
Strategia operativa: osservare senza muoversi al livello intermedio (64,9K$), procedere con acquisti frazionati come da piano a 60K$/57,7K$, e aumentare la posizione se supera 67K$ con volumi in aumento. "$ETH ora non è debole, sta semplicemente "accovacciato prima dell'alba" dopo l'aggiornamento, in attesa dello sblocco dei fondi"
Molti criticano $ETH: il massimo a 52 settimane è stato 4955, ora è a 1915, con un calo del 61%; ETH/BTC è sceso a 0,0295, un minimo pluriennale; il Gas della mainnet è quasi fermo, la distruzione non tiene il passo con l'emissione, nel breve termine è ancora "inflazione netta" — sembra inutile.
Ma chi conosce davvero il livello sottostante, sta invece accumulando di nascosto.
1) Due aggiornamenti consecutivi, Pectra + Fusaka, hanno trasformato ETH da "computer mondiale" a "base dati per L2"
A maggio 2025 arriva Pectra, con 11 EIP integrati in un colpo solo: limite validatori da 32 a 2048 ETH (EIP-7251), anche EOA può usare l'astrazione degli account (EIP-7702), obiettivo Blob da 3 a 6, limite da 6 a 9 (EIP-7691). A dicembre 2025 Fusaka introduce PeerDAS, poi BPO1/BPO2 spingono l'obiettivo Blob fino a 14/21, un aumento di 2,3 volte in 5 settimane.
Il risultato è che L2 come Arbitrum/Base/Optimism hanno ridotto il costo per singola Swap a 0,01–0,03 dollari, il Gas della mainnet si mantiene stabile tra 8 e 15 Gwei, ma la quantità di Blob on-chain e il TPS aggregato di L2 sono saliti a 3700 operazioni al secondo, +210% anno su anno. ETH non guadagna più "i 5 dollari di Gas per una transazione sulla mainnet", ma guadagna "la Base Fee per i dati che tutti i Rollup del mondo inviano qui" — da commissione applicativa a tassa infrastrutturale.
2) La base di staking continua a bloccarsi, la circolazione viene assorbita strutturalmente
L'ETH in staking sulla rete rappresenta circa il 33%–34 della circolazione, solo Lido detiene oltre 8 milioni di stETH; i wallet balena con 10K–100K ETH hanno raggiunto un record di circa 19,6 milioni di ETH. Inoltre, dopo Fusaka, il 30% della Base Fee dei Blob viene bruciato, con un tasso annuo di distruzione che è passato da 0,89% a 1,32% secondo alcune metriche on-chain — anche se la mainnet non è calda e nel breve termine c'è ancora una leggera inflazione, il meccanismo di "deflazione netta" è già attivo.
3) Quattro ETF consecutivi entrati, le istituzioni stanno accumulando a "prezzi convenienti"
Il 7 agosto l'ETF spot su $ETH ha registrato un afflusso netto di 49,601 milioni di dollari, per il quarto giorno consecutivo; BlackRock con ETHA ha acquistato 38,1476 milioni in un solo giorno, con un afflusso netto cumulativo di 11,65 miliardi; Fidelity FETH ha aggiunto 11,45 milioni. Un'altra fonte (cryptoetf.today) includendo anche la sessione notturna del 7/8, riporta un afflusso netto giornaliero di circa 92,1 milioni — i due dati non sono in contraddizione, solo finestre temporali diverse. Il punto è che anche l'ETF BTC ad agosto sta recuperando, ma l'ETF ETH è la prima ondata di rimbalzo "uscita dal peggior mese di luglio", con una resilienza relativa maggiore.
Quindi oggi $ETH a 1915 non è una "moneta spazzatura", ma un "leone addormentato che ha aggiornato il suo livello base e aspetta che il rubinetto macro si apra".
Non cresce ora perché $BTC non si è ancora stabilizzato sopra 65,4K e i tagli ai tassi non sono ancora reali; ma una volta che supererà insieme a BTC, il rapporto $ETH/$BTC tornerà a 0,032–0,035 come primo obiettivo, con un rendimento relativo per ETH spot del 12%–18% — ecco perché i soldi intelligenti stanno accumulando sotto i 1900.
In sintesi: chi critica ETH guarda i grafici, chi compra $ETH guarda le commissioni Blob e lo staking bloccato del 2027.
$ETH L'unico titolo con profitto stabile e flusso di cassa operativo positivo, la fonte di guadagno è l'interesse sulle riserve di titoli del Tesoro USA, modello di business perpetuo con costi marginali quasi nulli; debito estremamente basso, bilancio sano, non influenzato da forti cicli di mercato del settore, l'unica variabile di profitto è il tasso della Federal Reserve. P/E di soli 5,83, inferiore a Visa, Mastercard e altri giganti finanziari tradizionali, unito alla posizione monopolistica nel settore, la valutazione è ragionevolmente bassa con un ampio margine di sicurezza; anche con un calo del prezzo azionario del 30%, la valutazione mantiene valore per investimenti a lungo termine. Acquisti frazionati nell'intervallo 60-38, stop loss a 35, rischio per singola operazione 2%, take profit a 135. 🔥La Casa Bianca è tornata all'attacco, e questa volta è di nuovo contro Cook.
Ad agosto dello scorso anno, Trump ha tentato per la prima volta di rimuovere Lisa Cook, membro del consiglio della Federal Reserve. Il motivo era una questione di dichiarazioni sui mutui, accusandola di aver indicato "residenza principale" su due proprietà. Cook ha risposto denunciando Trump, e la causa è arrivata fino alla Corte Suprema.
A fine giugno di quest'anno, la Corte Suprema ha deciso con un voto di 5 a 4: Trump non può rimuovere Cook ora perché la procedura non è corretta e non le è stata data la possibilità di difendersi. Ma il giudice capo Roberts ha aggiunto: puoi riprovare, purché questa volta la procedura sia corretta.
Così questa settimana, la Casa Bianca ha scritto di nuovo a Cook. Nella lettera le viene chiesto di fornire entro tre settimane "una spiegazione e prove relative a dichiarazioni false". Tradotto in parole semplici: la volta scorsa ho sbagliato la procedura e tu hai vinto la causa, questa volta faccio tutto secondo le regole e ti licenzio comunque.
Questa è la prima volta in 111 anni di storia della Federal Reserve che un presidente è deciso a rimuovere un membro del consiglio.
Perché vogliono licenziarla?
Cook è stata nominata da Biden, con mandato fino al 2038. È prudente nelle decisioni sui tassi di interesse e non approva la linea di Trump di "tagliare drasticamente i tassi per stimolare l'economia". Trump vuole sostituirla con una persona a lui più vicina. Se Cook se ne va e Trump nomina un membro "obbediente", la maggioranza nel consiglio della Fed sarebbe dalla sua parte.
A quel punto, anche se Powell volesse adottare una linea più dura, non potrebbe farlo.
Cosa significa per il mondo delle criptovalute?
Si può vedere da due prospettive.
A breve termine, è negativo. L'indipendenza della Fed viene erosa dalla politica, il mercato si spaventa. La fiducia nel dollaro viene messa in dubbio, i capitali si spostano verso oro e yen come rifugi sicuri. BTC, come asset rischioso, probabilmente seguirà il mercato azionario USA in calo.
Ma a lungo termine, potrebbe essere uno dei maggiori vantaggi per BTC.
Pensaci: qual è il nucleo della narrativa di BTC? Decentralizzazione, resistenza alla censura, moneta senza controllo centrale. Se la Fed diventa uno strumento politico, la fiducia nel dollaro vacilla. A quel punto, la domanda globale per "asset non sovrani" esploderà. L'oro sarà la prima scelta, BTC la seconda, ma potrebbe crescere più velocemente.
Nel 2020, durante il QE illimitato della Fed, BTC è passato da 3000 a 60.000. Se la crisi di indipendenza della Fed si approfondisce, la storia potrebbe ripetersi, ma su scala maggiore.
La mia opinione
Il fatto che la Casa Bianca stia ripetendo la procedura indica che Trump è serio. La Corte Suprema lo ha fermato l'ultima volta, ma non ha chiuso definitivamente la porta. Se questa volta la procedura è corretta, la probabilità che Cook venga rimossa è alta.
Per chi fa trading, questa non è una notizia da sottovalutare. La rimozione politica di un membro della Fed influisce più di qualsiasi dato CPI sulla fiducia di mercato a lungo termine.
Suggerimenti operativi:
1. A breve termine, evitare di puntare pesantemente su una direzione. L'incertezza politica è maggiore dei dati, i picchi improvvisi sono normali.
2. A medio-lungo termine, se l'indipendenza della Fed viene compromessa, la narrativa di BTC come "oro digitale" potrebbe diventare realtà. Ma non è ancora il momento di investire tutto.
3. Monitorare l'andamento dell'oro. L'oro è l'indicatore più sensibile della crisi di indipendenza della Fed. Se l'oro continua a salire e BTC resta fermo, significa che i capitali non considerano ancora BTC un rifugio sicuro.
4. Il CPI della prossima settimana resta un dato chiave a breve termine. Ma non dimenticare che il CPI è solo un numero, l'indipendenza della Fed è la base.
Più Trump agita la Fed, più la fiducia a lungo termine nel dollaro è a rischio. Per il mondo crypto, questa potrebbe essere una delle variabili macroeconomiche più importanti dei prossimi anni.
Secondo te Trump riuscirà a rimuovere Cook questa volta? Se succede, BTC salirà o scenderà? Parliamone nei commenti.
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 Dati non agricoli letti e subito sconcertati
Nuovi -23.000 (previsti +80.000), revisione al ribasso di 103.000 per maggio/giugno, rapido indebolimento dell'occupazione;
Punto contraddittorio: contrazione dell'occupazione, ma tasso di disoccupazione dal 4,2% al 4,1%, salari mensili solo +0,1%, segnali contrastanti.
Aspettative di aumento dei tassi a settembre scese intorno al 44%.
Mercato fortemente divergente:
▪️XAU Oro: rottura sopra 4400, logica di aspettativa di taglio dei tassi fluida
▪️SPCX: doppio catalizzatore sblocco + dati non agricoli, due giorni da 105 a 133, +23% cumulativo
▪️SNDK SanDisk: in ambiente favorevole scende contro tendenza, valutazione AI storage non ancora digerita, Seagate e Western Digital in calo simultaneo
▪️BTC: impulso debole, chiaramente più debole dell'oro
I dati sono intrinsecamente contraddittori, il mercato fatica a formare un consenso, l'attenzione è rivolta al CPI della prossima settimana.
#非农意外转负，CPI成加息关键 Credo che sia BTC che ETH abbiano toccato il fondo e che a partire da agosto oscillino verso l'alto.
Chi aspetta l'ultima discesa finirà per perdere l'opportunità.
Motivo: da un punto di vista emotivo, il panico estremo di questo mercato orso si è manifestato a febbraio, che è un segnale di fondo.
BTC, SOL e altri lo hanno dimostrato. In termini di tempistica, un tipico mercato orso dura circa un anno. BTC è in calo continuo senza riscaldamento da ottobre 2025.
ETH ha iniziato la sua tendenza ribassista già ad agosto, scendendo continuamente per mezzo anno. L'accelerazione nel tempo ha ridotto lo spazio. Per quanto riguarda il consenso al dettaglio, tutti credono che ci sarà un'ultima discesa a ottobre-novembre, che sarebbe un'ottima opportunità per pescare al fondo.
Secondo la regola 80/20, è improbabile che si segua questo copione.
Credo che il fondo sia stato raggiunto a febbraio e il fondo assoluto a giugno-luglio.
Questo è simile al fondo di giugno 2022, seguito da sei mesi di oscillazione e un fondo assoluto a novembre, il che significa che il mercato sta per iniziare presto.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Il report finanziario di Super Micro Computer $SMCI è imminente, con una volatilità del prezzo delle opzioni del 17%. Il nodo centrale è se gli ordini arretrati da 60 miliardi di dollari possano trasformarsi in ricavi tra 11 e 12,5 miliardi di dollari, mantenendo al contempo un margine lordo tra il 15% e il 17%.
L'ordine di priorità che guida la competizione dei capitali sul mercato è: l'efficienza di conversione degli ordini in flussi di cassa trimestrali, la capacità di sostenere un margine lordo minimo del 15%, e la velocità di uscita delle posizioni istituzionali sotto l'alta volatilità implicita.
Lo scenario rialzista richiede che i ricavi trimestrali superino gli 11 miliardi di dollari e che il margine lordo raggiunga il limite superiore della guida, tra il 15% e il 17%. In questo caso, la scala delle spedizioni assorbe efficacemente i costi della catena di fornitura, il flusso di cassa è fluido e l'alta volatilità si trasforma in slancio d'acquisto per la rottura al rialzo. Se il margine lordo scende sotto il 15%, anche con ricavi conformi, la logica di profitto si indebolisce.
Lo scenario ribassista si attiva se i ritardi nelle spedizioni fanno scendere i ricavi trimestrali sotto gli 11 miliardi di dollari. Se gli ordini da 60 miliardi di dollari restano bloccati nella catena finanziaria senza ritorno, l'alta volatilità implicita delle opzioni può facilmente comprimere le posizioni long, scatenando vendite di profitto e panico.
L'appetito per il rischio nella catena di produzione dei server AI dipende interamente dalla verifica dell'adempimento di questo ciclo di espansione hardware. Finché i ritardi nelle consegne rallentano il ritorno dei capitali, l'appetito per il rischio nel settore del calcolo si restringerà rapidamente.
La variabile più importante da osservare nei prossimi 7 giorni sarà la dichiarazione della direzione dopo la pubblicazione del report finanziario riguardo al calendario specifico per la conversione degli ordini arretrati da 60 miliardi di dollari in flussi di cassa trimestrali.
#标普收盘再创新高，8000点预期升温 #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克