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Nuova grande posizione aperta on-chain: un trader di swing quasi completamente long su SKHX
Questo indirizzo di swing raramente porta una singola posizione a un livello vicino al proprio capitale. Su SKHX, ha appena aperto una posizione long da $1,24M, mentre il capitale del conto è circa $1,25M.
287 transazioni inserite gradualmente, prezzo medio 1.189,82, dalla prima all'ultima transazione sono passati 25 minuti, non è stato un acquisto istantaneo. Attualmente questo indirizzo non ha posizioni nella stessa direzione, questa è una nuova apertura.
Profilo dell'indirizzo: candidato con alto CopyScore, opera sia long che short, storico di 217 operazioni, tasso di successo del 67,9%, PnL +$642,31K.
Da osservare non è la direzione, ma se dopo questa apertura quasi a piena posizione continuerà ad aumentare la posizione o ridurrà al minimo con piccole oscillazioni di prezzo.
Se ti piacciono le mie condivisioni, per favore metti un follow Il minimo mensile è già stato rotto, la struttura a breve termine di $BTC rimane debole. Considerando i dati attuali di contratti, CVD spot e posizioni aperte, sono ancora propenso a pensare che il prezzo andrà prima a testare nuovamente la liquidità sottostante.
Quello che è interessante ora è:
Il CVD dei contratti continua a scendere, il che indica che le vendite attive sono ancora in corso; il CVD spot invece sta salendo, ma il prezzo non riesce a risalire, il che significa che, sebbene ci sia supporto spot sotto, la pressione di vendita sopra è più forte, e gli acquirenti spot non hanno ancora riconquistato il potere di determinare il prezzo.
Nel frattempo, il prezzo scende, l'OI aumenta e il rapporto tra posizioni long e short è chiaramente sbilanciato verso i long. Questo significa che nel mercato si sono accumulate molte nuove posizioni long, mentre il minimo della scorsa settimana sotto è un livello di supporto equivalente, che coincide anche con il ritracciamento 0,5 e una zona di liquidazione intensa, diventando così un obiettivo naturale per il prezzo alla ricerca di liquidità.
Quindi al momento sono più propenso a:
Testare prima il minimo della scorsa settimana e la zona di liquidazione sottostante, poi osservare se il prezzo riesce a recuperare rapidamente.
Se dopo il test del minimo l'OI si riduce chiaramente, il prezzo torna sopra il minimo della scorsa settimana, il CVD dei contratti continua a segnare nuovi minimi ma il prezzo non scende ulteriormente, e il CVD spot rimane forte, allora potrebbe verificarsi un rimbalzo di buona qualità.
Ma se dopo la rottura il prezzo, l'OI e il CVD dei contratti continuano a scendere insieme, e anche il CVD spot inizia a indebolirsi, allora non si tratta solo di un test di liquidità, ma di un fallimento nel supporto, e il mercato potrebbe continuare a scendere.
Avere un obiettivo sotto non significa poter comprare a occhi chiusi. Piuttosto che indovinare il minimo, preferisco aspettare che il mercato spazzi via i long, e poi vedere se ha la forza per recuperare.7月CPI同比3.4%，核心CPI 2.5%，四项数据全部符合预期。PPI更猛，同比4.7%创三月以来新低，环比直接0%，预期是0.2%。按理说双利好对吧？9月加息概率从一周前的55%直接暴跌到35%。但 $BTC 还在63,300附近趴着，周跌1.45%，一点面子都不给。#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 市场进入了真正的"利好免疫"状态。CPI符合预期、PPI超预期降温、加息概率暴跌20个百分点——换以前早拉了。但BTC连64,000都摸不到，两次冲击64,000都摸不到，两次冲击63,900-64,000阻力区被打回来。更扎眼的是现货日成交量跌到64,000阻力区被打回来。更扎眼的是现货日成交量跌到11.9亿，2019年以来最低。2月份峰值是$147亿。这意味着什么？没人在买，也没急着卖，流动性枯竭。 但美股倒是涨了。S&P 500涨0.65%创历史新高，纳指涨0.81%，特斯拉涨3.5%。风险偏好在改善，但BTC完全没跟上。这说明资金在往传统风险资产走，加密暂时不在配置名单上。ETF也在跑——BTC ETF连续三天净流出，8月13日单日流出125.4M，本周累计净流$CAP
Fratelli, appena superata la montagna russa di APR, già sento un sapore familiare su CAPUSDT.
Vi spiego la mia logica ribassista, non è un tentativo a caso di indovinare il top:
1. Struttura delle posizioni estremamente instabile: dal grafico giornaliero, 0,07484 è il massimo storico (almeno da quando è quotato), oggi ha raggiunto questo livello per poi rapidamente scendere a 0,07388, praticamente non ci sono posizioni bloccate sopra, sono tutte posizioni in profitto. Una volta che i long iniziano a prendere profitto, la caduta sarà più violenta di quella di APR.
2. Segnali dal funding rate: negli ultimi giorni il funding rate è spesso diventato positivo (i long pagano), ma il rapporto tra conti long e short mostra una maggioranza di conti short (rapporto long/short intorno a 0,39). Cosa significa? I retail stanno cercando disperatamente di shortare, ma il prezzo continua a salire — un tipico segnale di "short squeeze" in fase finale. Quando i long si esauriranno, lo spazio per il rimbalzo degli short sarà enorme.
1. Nuove monete + forte controllo del mercato = casinò, non illuderti con "investimento di valore", qui si tratta solo di una pura lotta per le posizioni.
2. Non farti spaventare da un rialzo del 361% in 30 giorni — più sale in modo folle, più la caduta sarà dura, ma aspetta sempre la conferma dal lato destro, non morire sull'ultima grande candela rialzista prima dell'alba.
3. Il funding rate è una lama a doppio taglio: shortare con un funding rate costantemente positivo ti fa guadagnare un "pedaggio" giornaliero, ma solo se non vieni improvvisamente spazzato via.
Infine, farò una posizione short piccola, con stop loss rigoroso; se guadagno sarà un extra, se perdo non sarà un danno grave. Il mercato non manca mai di opportunità, manca chi sopravvive abbastanza a lungo per coglierle.L'andamento dopo l'apertura del mercato azionario statunitense ha fornito una risposta chiara al mercato: sebbene l'inflazione e il settore retail di questa settimana abbiano indebolito le probabilità di un aumento dei tassi a settembre, ciò non è ancora sufficiente per invertire la situazione.
La buona notizia è che il mercato azionario statunitense non ha adottato una strategia difensiva temendo recessione o stagflazione; la cattiva notizia è che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre rimane bloccata al 30%, insufficiente a sostenere i mercati rischiosi.
Dopo l'apertura, la probabilità di aumento dei tassi a settembre secondo il CME è tornata al 30%, con un rimbalzo di dollaro e mercato obbligazionario, segno che la fiducia del mercato in un mancato aumento a settembre è ancora insufficiente.
Il fattore chiave è che i prezzi dell'energia sono ancora relativamente alti; se i prezzi dell'energia dovessero aumentare ulteriormente, causando un rimbalzo dell'inflazione di agosto, il rallentamento economico accelerato dai dati retail di stasera si trasformerebbe in stagflazione, quindi i prezzi dell'energia sono il fattore centrale.
Inoltre, i dati PCE di luglio del 26 agosto e i dati di occupazione e inflazione di agosto a settembre non sono ancora stati pubblicati; il mercato non ha ancora sufficiente fiducia nella politica aggressiva di Walsh. Per invertire la situazione, bisogna vedere se i dati successivi consolideranno ulteriormente la combinazione attuale di indebolimento dell'inflazione, rischi iniziali sull'occupazione e rallentamento economico.
Con la pubblicazione dei dati retail, la linea macroeconomica principale di questa settimana si conclude; ora il mercato dovrà concentrarsi sull'impatto della situazione tra USA e Iran e sull'andamento dei prezzi dell'energia.
Attenzione: la situazione tra USA e Iran non è molto ottimistica; nella seconda metà della seduta e verso la chiusura del mercato azionario statunitense potrebbe verificarsi una temporanea situazione di avversione al rischio. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证
Sono il fratello delle informazioni a medio termine. Dopo il giorno degli investitori di SanDisk (SNDK), giovedì è schizzato del 13%+, venerdì pre-mercato è salito di un altro 4%, il mercato ha direttamente rivalutato le "azioni cicliche NAND" come "titoli infrastrutturali AI".
Sto monitorando tre cose: primo, l'obiettivo per gli anni fiscali 2028-2030 di ricavi a doppia cifra medio-alta, margine lordo all'80%, margine operativo al 75%, supportato da un accordo a lungo termine da 94 miliardi (NBM) che blocca quantità e prezzo, attenuando a metà le oscillazioni cicliche; secondo, la memoria flash ad alta larghezza di banda HBF con campionamenti nel 2027 e monetizzazione nel 2028, sfruttando capacità e costi ai margini di HBM, la narrazione della cache KV per inferenza AI è convincente; terzo, un riacquisto azionario aggiuntivo da 14 miliardi e un eccesso di liquidità restituito al 100%, che ha acceso direttamente il sentiment finanziario.
Ma a medio termine non bisogna farsi prendere dall'entusiasmo — l'80% di margine lordo è calcolato sul prezzo minimo contrattuale, bisogna vedere l'esecuzione: se la quota NBM potrà superare la metà nel 2027 e salire a due terzi nel 2028, se la scarsità di NAND reggerà fino al 2028, se i clienti HBF pagheranno davvero. L'impulso a breve termine è una differenza di aspettative, l'accelerazione a medio termine dipenderà dai prossimi report trimestrali che confermeranno margini e nuovi contratti. Tenere saldo il portafoglio di tendenza, lasciare le posizioni di oscillazione per i ritracciamenti, non caricare tutto il sogno del 2030 nella valutazione attuale.
$SNDK
$BTC
$ETH I minatori smettono di estrarre BTC per fornire energia all'AI, quanto è davvero redditizio questo business dietro le quinte?
Dopo alcuni mesi dal dimezzamento del Bitcoin, nel circolo delle imprese minerarie di criptovalute del Nord America è avvenuto un ribaltamento collettivo estremamente drammatico.
I grandi colossi minerari quotati in borsa, che in passato si sono affannati a comprare macchine da mining e aumentare la potenza di calcolo, hanno recentemente iniziato a subaffittare i loro stabilimenti e sottostazioni elettriche a giganti dell'AI come Anthropic e Microsoft, trasformandosi in locatori di centri di calcolo AI ad alta densità.
All'inizio molti non capivano, pensando che le aziende minerarie fossero costrette a trasformarsi perché non riuscivano più a minare.
Ma se si approfondisce il limite fisico che l'AI incontra nel mondo reale in termini di potenza di calcolo, si scopre che ciò che le aziende minerarie possiedono non è spazzatura, ma la risorsa più scarsa e preziosa dell'intero settore AI.
Si parla spesso di quanto siano richiesti i chip GPU di Nvidia, ma pochi si rendono conto che acquistare le schede video è solo il primo passo; il vero nemico nel Nord America è la fila per collegare migliaia di schede top di gamma alla rete elettrica.
Nei paesi sviluppati di Europa e America, costruire un nuovo grande data center richiede da quattro a sette anni di lunghi iter burocratici, dalla richiesta del terreno, alla valutazione ambientale, fino all'approvazione per l'accesso alla rete elettrica ad alta tensione da centinaia di megawatt.
Le aziende minerarie di Bitcoin, invece, negli ultimi anni hanno già costruito in anticipo in stati energetici come il Texas sottostazioni pronte, linee di trasmissione ad alta tensione e contratti di fornitura elettrica ad alta capacità.
Per i giganti dell'AI, che vogliono conquistare rapidamente il vantaggio nei modelli di grandi dimensioni e non possono permettersi di aspettare nemmeno un secondo, affittare direttamente la capacità elettrica già pronta delle aziende minerarie è da tre a cinque anni più veloce che mettersi in fila per costruire un proprio data center.
Secondo stime del settore, se le aziende minerarie usassero la stessa potenza elettrica per minare Bitcoin, si troverebbero ad affrontare rischi legati alla volatilità del prezzo della moneta e alla competizione ad alta difficoltà; mentre subaffittare direttamente ai giganti dell'AI per la gestione consente di firmare contratti fissi a lunghissimo termine, da dieci a quindici anni, con margini lordi altissimi e aggiustamenti stabili per l'inflazione.
Questo flusso di cassa stabile e a lungo termine fa sì che il modello di valutazione delle aziende minerarie si trasformi da mineratori ciclici ad alto rischio a giganti dei servizi pubblici con infrastrutture rare.
Questa è la rappresentazione più magica della rivoluzione della potenza di calcolo nel mondo fisico: i limiti dell'intelligenza inseguiti nel mondo digitale sono ancorati saldamente al diritto di accesso alla rete elettrica nel mondo dei watt.
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💬 Un quesito per chi segue il settore tecnologico davanti allo schermo: di fronte all'onda di trasformazione delle aziende minerarie di criptovalute verso la gestione della potenza di calcolo AI, pensi che questo indebolirà a lungo termine la sicurezza della potenza di calcolo della rete Bitcoin o porterà un supporto di flussi di cassa più sani per le aziende minerarie? Condividi la tua opinione nei commenti.
Il contenuto sopra rappresenta solo un punto di vista personale e non costituisce alcun consiglio di investimento. DYOR, NFA.
#Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化 🚨 $SNDK NON È PIÙ SOLO UN ALTRO TRADE AI — LA TESI POTREBBE STARE CAMBIANDO.
Gli ultimi dati di SanDisk erano già difficili da ignorare:
📈 Ricavi: $8,97B
📈 Crescita sequenziale: 51%
📈 Margine lordo: 84,6%
📈 Business data-center: circa raddoppiato
Eppure il titolo ha faticato inizialmente.
Questa reazione rivela cosa preoccupava davvero gli investitori:
Non se SanDisk possa fare soldi — ma se possa continuare a farli quando il ciclo dello storage si invertirà.
È qui che diventa importante l’Investor Day.
SanDisk sta cercando di rendere il business meno dipendente dal prezzo a breve termine della NAND bloccando la domanda tramite accordi a lungo termine con i clienti.
L’azienda afferma che gli accordi con 8 clienti coprono circa il 50% delle spedizioni previste per l’anno fiscale 2027 e circa due terzi di quelle per il 2028.
Se questi impegni si manterranno, il tradizionale modello boom-and-bust dello storage potrebbe diventare più prevedibile.
La direzione punta anche a un margine lordo non-GAAP di circa l’80% e a un margine di free cash flow rettificato del 50% per il periodo 2028–2030, con piani di restituire il denaro residuo agli azionisti dopo gli investimenti necessari.
Questo crea una narrazione molto diversa.
VECCHIA TESI:
I prezzi NAND salgono → i profitti aumentano → il ciclo si inverte → i guadagni crollano.
NUOVA TESI:
I data center AI guidano una domanda strutturale di storage → i contratti migliorano la visibilità → i guadagni diventano più resilienti.
Ma c’è ancora una grande prova davanti.
I margini sopravviveranno al prossimo calo della NAND?
Quei contratti stabilizzeranno davvero i guadagni?
L’esecuzione di HBF sarà all’altezza degli obiettivi?
Quelle risposte arriveranno dai risultati futuri — non dalle proiezioni.
Tuttavia, una cosa sta diventando sempre più chiara:
L’AI ha bisogno di più del solo calcolo. Ha bisogno di storage.
Il calcolo fa pensare l’AI.
Lo storage dà all’AI un posto dove ricordare. 🧠💾
$SNDK
#SandiskInvestorDayRally #AIInfraEarningsWatch Consigli operativi attuali su SanDisk!
Fratelli, SanDisk questa volta ha fatto un movimento davvero deciso.
Prezzo più recente 1619.75, +5.69%, minimo intraday 1388.86, massimo 1666.48. Dal giorno degli investitori a 1416 fino a oggi a 1666, un'impennata di oltre 250 punti in due giorni, con un guadagno cumulativo di circa il 18%. Se si considera il minimo post bilancio del 5 agosto a 1226, il rimbalzo supera i 440 punti, con un guadagno cumulativo del 36%.
Prima di tutto, guardiamo l'aspetto tecnico, il mercato sta mostrando cambiamenti sottili.
A livello di 4 ore, la banda di Bollinger ha la media a 1624, il limite superiore a 1650, quello inferiore a 1599. Il prezzo a 1619 ha già rotto al ribasso il limite superiore a 1650, tornando a muoversi all'interno della banda — da un'area di forza estrema a una zona di forza normale. Il segnale di inversione SAR a 1569 è rimasto molto indietro — la tendenza è confermata da ribassista a rialzista. SuperTrend a 1601 forma un supporto sottostante.
La cosa più importante da osservare è il MACD. Linea veloce 12.19, linea lenta 15.34, istogramma -6.29 — si è formato un incrocio ribassista sopra lo zero, l'impulso rialzista sta diminuendo. Rispetto al grafico di ieri (linea veloce 35.24, linea lenta 24.76, istogramma 20.96), l'impulso rialzista è chiaramente esaurito, il segnale di massimo a breve termine merita attenzione. Un incrocio ribassista sopra lo zero indica la prima ondata di prese di profitto in una tendenza rialzista, non un'inversione di tendenza, ma a breve termine è necessaria una correzione.
Punti chiave: prima resistenza superiore 1640-1650, se superata si guarda a 1666-1680; primo supporto inferiore 1600-1610, se rotto si guarda a 1580-1590, poi 1550-1560.
Cosa sta negoziando il mercato dietro questa candela?
Primo, i benefici del giorno degli investitori stanno venendo digeriti. Il 13 agosto sono stati annunciati obiettivi di margine lordo all'80%, un ritorno di cassa eccedente al 100% agli azionisti e la roadmap HBF. Il mercato ha risposto positivamente — un'impennata di circa il 18% in due giorni. Ma ogni notizia positiva ha un periodo di digestione, la candela di oggi con un rialzo seguito da un calo indica che le prese di profitto a breve termine stanno uscendo.
Secondo, la valutazione si sta rapidamente correggendo. Dopo il bilancio a 1226, il rapporto P/E a lungo termine era solo 5-6 volte. Salendo a 1666, la valutazione è tornata a un livello relativamente ragionevole. Per salire ulteriormente serve un nuovo catalizzatore, non solo l'emotività.
Terzo, la logica a medio-lungo termine rimane, ma a breve termine c'è un ipercomprato. Contratti a lungo termine per 93,9 miliardi, opzioni HBF, ritorno di cassa al 100% — tutto invariato. Ma l'RSI è già in zona ipercomprato, il prezzo si è allontanato dalla media di Bollinger, la probabilità di una correzione a breve termine sta aumentando.
Old Mo si rivolge a due tipi di fratelli.
Fratelli con posizioni:
Dopo aver guadagnato il 15%-20% in due giorni, si consiglia di ridurre la posizione della metà intorno a 1620-1640, mantenendo l'altra metà in attesa di una rottura ulteriore o impostando uno stop protettivo. Perché? Perché il MACD ha già formato un incrocio ribassista sopra lo zero, l'impulso rialzista a breve termine è chiaramente indebolito. Non è un segnale di inversione di tendenza, ma indica che la pressione per una correzione a breve termine si sta accumulando. Spostare lo stop loss sotto 1560 per proteggere i profitti.
Fratelli senza posizioni che vogliono entrare:
Entrare ora a 1620 non è conveniente. Aspettare un ritracciamento a 1580-1600 e stabilizzarsi prima di entrare, con stop loss sotto 1550, obiettivo 1640-1666, se supera si guarda a 1680-1700. Se il prezzo rompe con volumi sopra 1666 e si mantiene, si può considerare un ingresso a rialzo, stop loss sotto 1620, obiettivo 1700-1720.
Fratelli che vogliono shortare:
Aspettare la conferma della rottura sotto 1600-1610 prima di agire, stop loss sopra 1640, obiettivo 1580-1590. Non shortare direttamente a 1620 — la tendenza è rialzista, lo short contro tendenza è rischioso.
Old Mo conclude: SanDisk è passato da 1226 a 1666, +36%. I benefici del giorno degli investitori sono quasi completamente digeriti. Ora serve una vera verifica dei risultati — se gli 8 contratti a lungo termine si realizzeranno, se HBF si concretizzerà, se il ritorno di cassa al 100% sarà eseguito. A breve termine la direzione rimane rialzista, ma dopo un rialzo così netto, inseguire ora è meno consigliabile rispetto ad aspettare una correzione.
Hai approfittato di questo movimento di SanDisk? Parliamone nei commenti.
Se pensi che Old Mo abbia spiegato chiaramente, metti un like e segui, ti avviserò subito ai livelli chiave. $BTC $ETH $SNDK #交易之声：你的经验值得被听到 La SEC ha deluso, il Congresso è in pausa estiva—la doppia linea di regolamentazione negli Stati Uniti è ferma, il CLARITY Act è congelato
BTC si muove lateralmente intorno a 63.000-64.000 dollari, con una volatilità giornaliera inferiore al 2%. XRP è bloccato a 1,009 dollari, senza salire né scendere.
Il mercato è silenzioso come la morte.
Ma sotto questa quiete, due bombe a orologeria hanno premuto contemporaneamente il tasto pausa.
Pensavi che la regolamentazione stesse avanzando? No, la regolamentazione è in vacanza estiva.
Parliamo prima della prima linea: il CLARITY Act, gettato nel cestino della pausa estiva dal Congresso.
Questo disegno di legge è stato approvato il 14 maggio con un voto bipartisan di 15 a 9 nella Commissione bancaria del Senato, facendo credere all'intero settore che finalmente sarebbe arrivata una "chiarezza regolamentare". E invece?
Il Senato è andato direttamente in pausa per cinque settimane, rimandando la votazione plenaria a settembre.
Il senatore repubblicano della Carolina del Nord Thom Tillis ha detto testualmente: "La probabilità che il disegno di legge passi potrebbe essere diminuita del 50%."
Perché il rinvio? I due partiti stanno ancora litigando—i Democratici chiedono restrizioni più severe sugli interessi degli ufficiali nelle criptovalute, con particolare attenzione ai legami tra la famiglia Trump e alcuni progetti crypto. Un disegno di legge pensato per portare "chiarezza" al settore è diventato un pasticcio.
Le trattative durano da quasi 11 mesi, e il testo è cresciuto di 300 pagine. Trecento pagine di "chiarezza", ma è davvero chiaro?
La seconda linea: la SEC, che ha deluso l'intero settore all'ultimo minuto prima di una riunione.
La riunione pubblica "Regulation Crypto" prevista per il 14 agosto (oggi) è stata improvvisamente cancellata il 13 agosto dalla SEC. La motivazione ufficiale è "problemi imprevisti di programmazione".
Di cosa avrebbe dovuto discutere questa riunione?
Creare un sistema di emissione personalizzato per i contratti di investimento in asset crypto. In parole semplici, aprire una "porta d'ingresso" conforme per le startup crypto—per raccogliere fondi in modo regolamentato senza dover rispettare completamente le rigide regole tradizionali sui titoli.
Il presidente della SEC Paul Atkins ha sempre considerato questa questione una priorità del suo mandato, promuovendo meccanismi di "esenzione per innovazione" e "porto sicuro".
E invece? La riunione è stata cancellata il giorno prima, senza una nuova data. Ancora peggio, la terza linea: l'esenzione per innovazione nella tokenizzazione è stata anch'essa sospesa.
Secondo la giornalista crypto Eleanor Terrett, l'esenzione per innovazione nella tokenizzazione della SEC è "ulteriormente rinviata". Perché?
Perché l'articolo 10505 del CLARITY Act relativo alla tokenizzazione è ancora oggetto di accesi dibattiti.
Hai capito?
La legislazione del Congresso è ferma, e la SEC non osa muoversi—teme di anticipare e compromettere il compromesso del Congresso.
Due strade che si aspettano a vicenda. Nessuno vuole fare la prima mossa.
Per essere crudi:
La regolamentazione crypto negli Stati Uniti è ora un gioco di "chi sbatte le palpebre per primo perde".
Il CLARITY Act è bloccato al Congresso—i due partiti litigano se i funzionari possano comprare criptovalute. La SEC è bloccata davanti alla propria porta—quattro parole "problemi di programmazione" hanno bloccato la definizione di regole attesa da un anno dall'intero settore.
Il Congresso dice "aspettiamo settembre", la SEC dice "aspettiamo comunicazioni". I progetti che hai in mano, che aspettano la regolamentazione per essere conformi e lanciarsi, possono aspettare?
Le startup che attendono il "porto sicuro" per respirare, possono aspettare?
Le tue criptovalute, possono aspettare?
La situazione attuale è:
Legislazione—ferma. Definizione delle regole—ferma. Esenzione per innovazione nella tokenizzazione—ferma.
Tutte e tre le gambe sono spezzate.
Bitcoin si muove lateralmente a 63.000, non perché il mercato non abbia direzione—ma perché tutti quelli che potrebbero indicarla sono in vacanza o stanno rimandando.
Alcuni dicono che è un "attesa a breve termine".
Svegliati. Non è attesa, è che la difficoltà di avanzamento è così alta che nessuno dei due lati osa muoversi. Il CLARITY Act è passato dalla commissione a maggio e ad agosto non ha ancora avuto la votazione plenaria, sono passati tre mesi. La Regulation Crypto della SEC è stata annunciata a inizio anno e finora non è stato nemmeno votato un progetto.
Quanto è "breve"? Tre mesi? Sei mesi? O fino alle elezioni di metà mandato del 2026?
Per essere onesti:
La regolamentazione negli Stati Uniti non è che non faccia nulla, è che non può fare nulla.
Il Congresso è diviso, nessuno vuole cedere. La SEC vuole spingere le regole da sola, ma teme di scontrarsi con la legislazione del Congresso.
Il risultato è che tutto il settore è lasciato in sospeso, al freddo, in attesa di risposte.
E questa risposta potrebbe non arrivare nemmeno a settembre.
Il Senato riprende il 14 settembre, ma riprendere non significa approvare. Le divisioni tra i partiti non sono risolte, la probabilità di approvazione è solo del 19%. Stai ancora aspettando la "chiarezza regolamentare"?
La parola chiarezza in questo settore forse non è mai esistita.Il prezzo di $STRC si aggira ripetutamente intorno ai 95 dollari, la liquidità di riscatto derivante dall'accesso al pool di staking si confronta direttamente con la liquidazione strutturale nella fase pre-TGE.
Sul mercato, la logica di supporto del prezzo si è spostata da un aggiustamento unidirezionale dei dividendi a una gestione bidirezionale del flusso di capitale, con il prezzo che mostra segni di convergenza intorno alla soglia dei 95 dollari.
L'integrazione degli asset nel livello di staking sUSDat mira a ridurre l'attrito di liquidazione off-chain durante riscatti di grandi dimensioni; la capacità di assorbimento delle liquidazioni del pool di staking ha superato temporaneamente il premio di credito delle azioni USA, diventando la forza dominante nella determinazione del prezzo del capitale.
La profondità di assorbimento on-chain può efficacemente mitigare la pressione di vendita solo se la velocità di sedimentazione dei fondi nel pool di staking supera l'incremento dell'offerta dei token di credito on-chain.
Se la sedimentazione dei fondi in sUSDat continua ad accelerare e $STRC mantiene saldamente il livello sopra i 95 dollari, il premio di liquidità spingerà gli asset verso prodotti on-chain; un improvviso calo della profondità di mercato pre-TGE segnala il fallimento di questo percorso.
Se la forte volatilità degli asset sottostanti azionari USA provoca liquidazioni on-chain o si verifica un disallineamento dei fondi durante i picchi di riscatto, il mercato potrebbe tornare sotto pressione; l'attivazione del meccanismo di riacquisto on-chain indica un blocco della discesa.
Le modifiche all'architettura del prodotto o i ritardi nei canali di pagamento nella fase pre-TGE romperanno direttamente la logica di ancoraggio bidirezionale, rendendo inefficace l'attuale modello di assorbimento.
La variabile più importante da monitorare nei prossimi 7 giorni è il tasso di rotazione dei fondi di $STRC intorno alla soglia dei 95 dollari e l'effettivo attrito nell'iniezione di fondi nel pool di staking sUSDat.
#OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #马斯克称AI将占SpaceX价值99%Qualche giorno fa ho visto il bilancio di SanDisk, e sono rimasto davvero un po' confuso.
Ricavi trimestrali di 8,97 miliardi di dollari, crescita sequenziale del 51%; margine lordo al 84,6%, il business dei data center è raddoppiato, eppure dopo l'uscita del bilancio il prezzo delle azioni è comunque calato.
La mia sensazione in quel momento era: se neanche questo basta, cosa vuole ancora il mercato?
Poi ho capito che la preoccupazione non è se SanDisk guadagna o meno questo trimestre, ma se i soldi guadagnati ora potranno essere mantenuti. Dopotutto, il settore dello storage è sempre stato molto ciclico: quando i prezzi salgono, tutti diventano guru del mercato, ma appena la capacità produttiva aumenta, i profitti spariscono.
Quindi oggi, ciò che conta davvero per gli investitori non è quante volte il management ripete "AI", ma che cominciano a rispondere a una domanda più concreta:
Come può SanDisk smettere di essere solo un titolo ciclico?
Attualmente l'azienda ha già firmato nuovi accordi a lungo termine con 8 clienti, coprendo circa il 50% delle spedizioni previste per l'anno fiscale 2027 e circa due terzi per l'anno fiscale 2028. In parole semplici, significa bloccare in anticipo una parte della domanda e dei prezzi, cercando di evitare quei periodi in cui "un anno si guadagna tanto, l'anno dopo si perde tutto".
Più direttamente, il management ha fissato per il periodo 2028-2030 obiettivi che includono circa l'80% di margine lordo non-GAAP e circa il 50% di flusso di cassa libero rettificato, dichiarando che, dopo gli investimenti necessari, intende restituire tutto il denaro residuo agli azionisti.
$SNDK #mercati_azionari_usa_in_crescita_generale, #azioni_cripto_in_crescita, #pressione_sulle_azioni_storage_in_calo, #mercato_bull_della_memoria_AI_ancora_stabile?, #Hynix_avanza_nell'espansione_NAND, #offerta_storage_in_aumento Il mercato azionario statunitense e le criptovalute stanno mostrando una polarizzazione, una divergenza anomala che ha sorpreso molti.
Da un lato, il mercato azionario statunitense raggiunge nuovi massimi, dall'altro Bitcoin scende sotto i 63.000 dollari, continuando a calare. Entrambi sono asset finanziari a rischio, ma hanno preso direzioni completamente diverse.
Molti pensano che "criptovalute e mercato azionario USA siano ormai altamente correlate e dovrebbero muoversi insieme", ma nella realtà spesso si verifica questa divergenza.
Rivediamo i dati della scorsa settimana:
A luglio l'occupazione non agricola è stata molto inferiore alle aspettative (reale -23.000, previsto +80-90.000), unita a un CPI precedente in linea con le attese e moderato.
I dati deboli hanno ridotto la pressione della Fed a continuare ad aumentare i tassi, sostenendo così il mercato azionario statunitense che ha continuato a salire.
Il settore crypto ha reagito poco, senza grandi rialzi, mantenendosi in una fase di oscillazione.
Oggi si è ripresentata la divergenza:
Il mercato azionario USA continua a rafforzarsi, mentre il grafico a 4 ore di $BTC mostra un evidente indebolimento, scendendo fino a circa 62.600 dollari.
Contemporaneamente, token come $SNDK, asset tokenizzati legati al mercato azionario USA, sono invece in forte rialzo. Questo indica che i capitali non stanno aumentando il "rischio complessivo", ma si stanno spostando in modo selettivo.
Le cause principali si possono riassumere in tre punti:
1. Liquidità e diversificazione dei capitali
La liquidità di mercato attuale non è abbondante. I fondi limitati preferiscono affluire verso i settori più caldi e con la narrativa più forte — AI, semiconduttori e leader tecnologici del mercato azionario USA.
Il settore crypto ha un interesse complessivo più basso, quindi riceve meno fondi.
2. Effetto "sanguisuga" del mercato azionario USA sul settore crypto
Con l'introduzione di molti prodotti tokenizzati legati al mercato azionario, parte dei fondi che potevano andare agli asset nativi crypto viene deviata verso questi strumenti "che permettono di beneficiare dei rialzi azionari USA e di essere scambiati sulle piattaforme crypto".
Il risultato è che il mercato azionario e i token correlati salgono, mentre BTC, $ETH e altre criptovalute principali subiscono pressione.
3. Flussi di fondi negli ETF su Bitcoin
Gli ultimi dati mostrano che il 13 agosto gli ETF spot su BTC hanno registrato un deflusso netto di circa 131 milioni di dollari.
I fondi istituzionali stanno uscendo, non entrando, indebolendo direttamente il supporto a Bitcoin.
Questo contrasta nettamente con l'afflusso continuo di capitali nel mercato azionario.
Il mio consiglio operativo personale:
Attualmente il mercato azionario USA è ancora in un trend rialzista; chi non è entrato può continuare a osservare, ma non è necessario inseguire i massimi.
Nel settore crypto, la strategia con miglior rapporto qualità-prezzo è attendere pazientemente che Bitcoin si stabilizzi realmente.
Aspettare che BTC fermi il calo su base giornaliera o a 4 ore e si mantenga sopra i supporti chiave, per poi iniziare gradualmente a posizionarsi sugli asset crypto.
Quando il trend rialzista del mercato azionario rallenterà e l'interesse si raffredderà, i capitali probabilmente torneranno naturalmente nel settore crypto.
Ora, invece di inseguire i rialzi o vendere in calo, è meglio aspettare un segnale chiaro di stabilizzazione di Bitcoin.
È fondamentale non agire con fretta, ma attendere con pazienza che Bitcoin si stabilizzi, aspettando una finestra di ingresso più sicura. #Voto su CLARITY in sospeso, regole SEC non ancora attuate
Attualmente negli Stati Uniti le due vie di conformità per le criptovalute sono entrambe bloccate.
Il disegno di legge CLARITY è completamente arenato prima della pausa di agosto, la votazione in aula è stata posticipata a settembre. Il leader del Senato, Thune, ha confermato ufficialmente che il processo riprenderà dopo il ritorno dei parlamentari il 14 settembre. Su Polymarket, la probabilità che il disegno di legge venga approvato nel 2026 è scesa da oltre il 70% all'inizio di maggio a circa il 14% attuale.
La radice dello stallo: i Democratici insistono per aggiungere clausole etiche rigorose che coinvolgono direttamente circa 1,4 miliardi di dollari in asset crittografici della famiglia Trump. I Repubblicani detengono 53 seggi al Senato, per far passare il disegno di legge servono almeno 60 voti, quindi almeno 7 Democratici devono cambiare schieramento; finora solo 2 Democratici hanno espresso pubblicamente il loro sostegno. Se entro il 15 settembre non ci saranno progressi sostanziali, si entrerà nel ciclo elettorale di metà mandato e il disegno di legge sarà praticamente morto per quest'anno.
La via legislativa è bloccata, anche la regolamentazione amministrativa è temporaneamente interrotta.
La riunione prevista per il 15 agosto sulla proposta di regole Reg‑Crypto, che avrebbe introdotto un quadro di esenzione per l'emissione di asset crittografici ed è stata la prima grande iniziativa normativa della SEC nel settore crypto, è stata cancellata all'ultimo minuto la sera del 14 agosto a causa di un conflitto di agenda imprevisto, senza annunciare una nuova data.
Entrambe le strade, legislativa e regolamentare, sono attualmente ferme.
Il responsabile della ricerca di Grayscale ha spiegato chiaramente: anche se il disegno di legge CLARITY non dovesse mai essere approvato, ciò non influenzerà direttamente il funzionamento delle principali blockchain, né cambierà la domanda fondamentale di Bitcoin come riserva di valore. Bitcoin non ha bisogno di CLARITY, è invece il mercato statunitense che necessita di certezza regolamentare.
Qualunque sia l'esito della battaglia al Senato, Bitcoin continua a minare nuovi blocchi ogni dieci minuti.
Il presidente della SEC, Gensler, ha dichiarato in precedenza che la SEC è pronta con regole regolamentari che possono risolvere tutte le questioni che il disegno di legge CLARITY intendeva affrontare. Il direttore degli investimenti di Bitwise ritiene che, se la SEC attuale emanasse le regole, queste potrebbero essere addirittura più favorevoli rispetto al disegno di legge del Congresso.
Tuttavia, ora che la riunione sulle regole è stata cancellata all'ultimo minuto, nel breve termine non c'è una tabella di marcia chiara per nessuna delle due vie.
La regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti entra ufficialmente in una doppia fase di stallo. La legislazione non avanza, la regolamentazione amministrativa è posticipata. Nel breve termine questo rappresenta un vento contrario per il mercato, ma non scalfisce la logica di fondo a lungo termine di BTC.
Le aspettative di mercato sul disegno di legge CLARITY sono scese dal 70% di inizio anno al 14%, mentre BTC continua a oscillare intorno a 64.000. Le lotte politiche a Washington sono solo rumore di fondo a breve termine; la potenza di calcolo e il consenso della rete sono la vera base di Bitcoin. Non lasciatevi far scendere dal treno a causa delle schermaglie del Congresso.
$BTC $ETH $SNDK
Trader Gou Zong$BTC ETF ha registrato un deflusso di 131 milioni di dollari!
I tre grandi colossi stanno ritirando i loro investimenti simultaneamente.
Fidelity e ARK guidano le vendite!
La pressione di vendita continua a comprimere nuovamente il mercato.
Orsi e tori si preparano a una battaglia intensa intorno a 63.000 dollari!
Il 13 agosto, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto complessivo di 131,1 milioni di dollari. BlackRock ha registrato un deflusso di 5,7 milioni di dollari, Fidelity di 55,1 milioni di dollari, ARK Invest di 58,8 milioni di dollari, per un totale di 119,6 milioni di dollari ritirati dalle tre società.
Questo è il secondo giorno consecutivo di deflusso netto, con un totale di circa 192,2 milioni di dollari in due giorni; nel breve termine, gli acquisti istituzionali si stanno effettivamente raffreddando. Tuttavia, la scorsa settimana l'ETF aveva appena registrato un afflusso netto di circa 853,5 milioni di dollari; finché il livello intorno a 63.000 dollari continua a essere supportato e i fondi tornano in positivo, questa fase sembra più un ricambio dopo un forte afflusso.
Le vendite dell'ETF non riescono a superare i 63.000 dollari, e gli orsi inizieranno a dubitare di sé stessi! $ETH $SNDK
Una volta che i fondi torneranno in positivo, questi titoli in uscita potrebbero diventare il carburante per il prossimo rimbalzo! #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 $SNDK di recente ha mostrato una forte performance nel mercato azionario statunitense, è forse arrivato il bull market per le azioni USA?
Analizziamo perché $SNDK sta performando così bene:
1. Influenza della volatilità del mercato azionario USA:
Negli ultimi giorni il mercato azionario USA ha mostrato una tendenza al rialzo, raggiungendo nuovi massimi. Uno dei principali catalizzatori è stato il dato inatteso di stabilità dell'indice PPI di luglio negli Stati Uniti, che ha ridotto le preoccupazioni del mercato su ulteriori aumenti dei tassi da parte della Fed, con una performance particolarmente forte dei titoli tecnologici. Si tratta di un tipico caso di “mercato crypto che riflette il mercato azionario USA”.
2. Domanda da AI:
I modelli di AI stanno diventando sempre più grandi, e i data center necessitano non solo di GPU, ma anche di grandi quantità di storage ad alta velocità e capacità. SanDisk si occupa principalmente di NAND flash, SSD e prodotti di storage dati. Con la crescita della domanda di storage ad alta capacità da parte dei data center AI, la catena di produzione dello storage è diventata un settore di grande interesse per il mercato. Nell'ultimo bilancio trimestrale, il fatturato del Q4 ha raggiunto 8,97 miliardi di dollari, ben superiore alle aspettative di mercato di 8,48 miliardi; anche i ricavi dai data center hanno raggiunto 2,98 miliardi di dollari.
3. Il catalizzatore più importante: obiettivi a lungo termine molto aggressivi comunicati dall'azienda
Il 13 agosto, l'Investor Day è stato un catalizzatore chiave per questo rialzo.
SanDisk ha presentato obiettivi di crescita del fatturato annuo tra la metà e la fine della singola cifra fino a percentuali a due cifre per gli anni fiscali 2028-2030, prevedendo un margine lordo rettificato intorno all'80% e un margine di flusso di cassa libero intorno al 50%. Dopo l'annuncio, il prezzo delle azioni è salito in un solo giorno di oltre il 15%. Inoltre, l'azienda ha firmato numerosi accordi pluriennali con clienti per un valore complessivo di circa 93,9 miliardi di dollari, facendo sì che il mercato inizi a vedere SanDisk non più come un tradizionale "titolo ciclico dello storage", ma come una società con una logica di crescita a lungo termine legata allo storage per AI.
Il rialzo di $SNDK in questa fase è guidato principalmente dalla domanda di storage generata dall'AI, dalla stretta nell'offerta di NAND e dalla revisione al rialzo delle aspettative di profitto a lungo termine dell'azienda, non da un semplice "pump" da parte di operatori di mercato.
Tuttavia, le aspettative di mercato sono già molto alte. Ciò che realmente determinerà se potrà continuare a salire non è solo che "l'AI è molto popolare", ma se gli ordini effettivi, i margini di profitto e i flussi di cassa riusciranno a superare costantemente le aspettative del mercato. #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 $ONDO Non sono affatto d'accordo con un'opinione: solo perché il progetto Ondo sta andando bene, il token $ONDO dovrebbe necessariamente aumentare di valore.
È vero, il prezzo di $ONDO potrebbe salire. Ma quali fattori lo spingerebbero davvero verso l'alto? Questo token praticamente non ha casi d'uso.
Alcuni diranno che Ondo ha un prodotto concreto e una base reale di utenti. Non lo nego.
Alla fine del terzo trimestre 2026, il valore totale degli asset bloccati di Ondo ha raggiunto 3,4 miliardi di dollari.
USDY è ampiamente utilizzato, con un valore bloccato di circa 740 milioni di dollari.
Ma cosa ottengono gli investitori che detengono $ONDO?
Niente.
Al contrario, token $ONDO per decine di milioni di dollari vengono continuamente trasferiti verso exchange centralizzati, in attesa di essere venduti al miglior offerente.
La pressione di vendita dall'offerta non è affatto finita; prima del 2028, oltre 5 miliardi di ONDO saranno sbloccati.
Il prodotto del progetto si è sviluppato per tre anni, e tutti i profitti generati dal protocollo vanno interamente alla società del progetto.
Nel frattempo, il prezzo del token è sceso di oltre l'80% rispetto al massimo storico.
Se vuoi vedere come dovrebbe essere un token con un reale valore d'uso, puoi guardare $HYPE.
Quindi la prossima volta non chiederti:
Perché il progetto va bene ma il token continua a scendere?
Piuttosto, rifletti su quanta parte del valore ritorna effettivamente al token stesso. Negli ultimi giorni ho monitorato i flussi dei fondi ETF e ho notato un cambiamento piuttosto interessante. Il BTC sta iniziando a uscire, mentre l'ETH continua a ricevere fondi. La logica era semplice: quando le istituzioni acquistano BTC, tutto il mercato cresce insieme. Ma ora, non sembra così semplice. Se solo il mercato complessivo è ribassista, allora BTC ed ETH dovrebbero essere sotto pressione insieme. Ma ora c'è una chiara divergenza nei fondi: il BTC sta uscendo, mentre l'ETH viene acquisito. Questo mi ha fatto iniziare a chiedermi se le istituzioni stessero di nuovo scegliendo asset invece di semplicemente ritirarsi dal mercato crypto. Ovviamente, non posso ancora dire apertamente "il mercato rialzista dell'ETH è qui." Dopotutto, il prezzo dell'ETH è ancora molto debole, e la questione è se gli afflussi di capitale possano continuare a continuare. Ma se emerge quanto segue: gli ETF BTC continuano a uscire, gli ETF ETH continuano ad entrare e ETH/BTC inizia a stabilizzarsi, allora questo segnale merita molta attenzione. Perché questo potrebbe significare che i fondi non stanno uscendo dalle criptovalute ma vengono sostituiti. Quindi sorge la domanda: Wall Street è davvero pessimista riguardo al BTC, o sta iniziando a credere che l'ETH abbia probabilità più alte? Non ho fretta di trarre conclusioni ora. Ma continuerò a monitorare questa direzione di finanziamento. Pensi che si tratti solo di una divergenza a breve termine o dell'inizio di un nuovo giro di rotazione del capitale?
$BTC $ETH #CPI与PPI同步降温, le divergenze sugli aumenti dei tassi si ampliano #CLARITY表决待定, le regole SEC restano non applicate #财报观察员: il rapporto sugli utili delle infrastrutture IA debutta uno dopo l'altro CPI e PPI entrambi in calo, il quadro macro è chiaramente positivo, ma $BTC resta fermo a 62600, $ETH a 1867, $SOL a 75, i tre principali asset immobili.
Il fatto che non salgano nonostante le buone notizie è il segnale più doloroso. I soldi stanno andando nel mercato azionario USA per comprare AI e storage — SanDisk ha fatto un balzo del 18% in una candela, LITE e COHR sono decollate di conseguenza. Nel mondo crypto, i fondi esistenti si riducono sempre di più, gli altcoin ruotano ogni giorno cambiando il focus, chi li segue finisce per fare il gioco dei grandi investitori.
Oggi è venerdì, un avviso: nel weekend la liquidità si riduce, la probabilità di spike improvvisi aumenta, non scommettete sulla direzione quando non c’è nessuno a prendere il vostro ordine. Fratelli dei contratti, riducete la leva se potete, vivere è la priorità per la prossima settimana.
La mia posizione non cambia: tenete le posizioni spot nella zona di fondo, non fate all-in, aspettate che entrino nuovi capitali. Il mercato si sopporta, non si rincorre. $BTC $ETH $SOLOndo ha effettuato un investimento strategico in Saturn e ha introdotto $STRC nel pool di collateralizzazione sUSDat; il nodo cruciale è se il guadagno di liquidità dal riscatto degli asset di credito azionario USA on-chain possa compensare il rischio di liquidazione strutturale del prodotto nella fase pre-TGE.
I dati di mercato mostrano che il prezzo di $STRC si è stabilizzato intorno ai 95 dollari. La logica di supporto sottostante è passata da un aggiustamento unidirezionale dei dividendi a una gestione dei flussi di cassa basata su operazioni bidirezionali di emissione e riacquisto.
L'ordine di priorità dei flussi di cassa che guidano il pricing è: la capacità di assorbimento della liquidazione del pool di collateralizzazione è superiore al premio di credito azionario USA, e il riacquisto meccanico prevale sulle negoziazioni pendenti nel mercato pre-TGE. Saturn ha integrato $STRC nel livello di collateralizzazione sUSDat, con l'obiettivo principale di ridurre l'attrito di liquidazione off-chain durante riscatti di grandi dimensioni.
Scenario rialzista: se la velocità di accumulo dei fondi nel pool sUSDat supera la crescita dell'offerta di token di credito on-chain, e $STRC si mantiene sopra i 95 dollari con un ancoraggio bidirezionale, il premio di liquidità spingerà gli asset verso prodotti combinati on-chain. Il segnale di fallimento di questo scenario è un improvviso calo della profondità di mercato nel pre-TGE.
Scenario ribassista: se la volatilità del prezzo degli asset sottostanti azionari USA provoca liquidazioni on-chain, oppure se durante i picchi di riscatto si verifica un disallineamento dei fondi in sUSDat, $STRC potrebbe subire nuovamente pressioni al ribasso sul prezzo. Il segnale di fallimento di questo scenario è l'attivazione congiunta da parte di Saturn e Ondo di un meccanismo di riacquisto on-chain per assorbire la pressione di vendita.
Il limite al fallimento dell'intera simulazione risiede in modifiche strutturali del prodotto o ritardi sistemici nei canali di riscatto nella fase pre-TGE. Se il pool di fondi non migliora l'esperienza di liquidazione reale, una semplice collaborazione strategica non potrà sostenere il prezzo sopra la soglia dei 95 dollari.
Nei prossimi 7 giorni sarà fondamentale osservare il tasso di rotazione dei fondi di $STRC intorno alla soglia dei 95 dollari, nonché la scala effettiva degli apporti e i dati sugli attriti di riscatto nel pool di collateralizzazione sUSDat.
#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 #CLARITY表决待定，SEC规则未落地 #加密估值转向收入，BTC如何定价？La prima revisione completa di Tether è stata presentata, e la prima cosa che ho guardato non è stata la conclusione, ma chi ha apposto il timbro sul rapporto.
La maggior parte delle riserve è investita in titoli di stato USA, e gli interessi finiscono nelle tasche della società. La trasparenza può controllare ciò che è "visibile", ma non può controllare ciò che si può "condividere".
L'oro non deve a nessuno un rapporto di revisione. Le barre d'oro riposano in una cassaforte, basandosi sulle loro proprietà fisiche, con il costo di non generare interessi; USDT si affida ai revisori, XAU si affida alla tavola periodica degli elementi, entrambe vendono la stessa parola: stabilità.
Spesso arrivo in ritardo, ma è sempre meglio che perdere le scarpe correndo. Aspetterò che venga pubblicata la copertura per trarre conclusioni: chi ha firmato è l'intero gruppo o solo una singola filiale.
Non affrettarti a scrivere il finale, il vero testo è il prossimo flusso di stablecoin.
Questo articolo è solo a scopo informativo ed educativo, non costituisce alcun consiglio di investimento. I prezzi degli asset digitali sono molto volatili, valuta in modo indipendente e presta attenzione ai rischi. #$XAU 인플레이션 둔화는 확인됐지만 BTC와 ETH는 왜 제자리인가 시장이 기대를 선반영했다면, 이제 남은 것은 그 기대를 넘어설 증거인가? 미국 3월 CPI가 전년 대비 3.4%로 집계되며 둔화 흐름을 이어갔고, PPI 역시 냉각세를 보였다. 이에 따라 연준의 조기 금리 인하 기대가 다시 고개를 들었다. 그러나 비트코인은 63,552달러 부근에서 횡보 중이며, 64,000달러 저항을 돌파하지 못하고 있다. 이더리움 역시 1,886달러 선에서 1,900달러를 반복적으로 테스트하지만 확실한 돌파를 확보하지 못하고 있다. 이번 CPI와 PPI 수치는 인플레이션 둔화 경로를 재확인해준 것은 분명하다. 하지만 시장은 헤드라인 자체보다 그 헤드라인이 이미 가격에 반영됐는지를 먼저 계산한다. 실제로 발표 이전부터 금리 인하 기대가 선반영되며 매수 포지션이 선제적으로 구축됐을 가능성이 크고, 데이터 발표 이후에는 차익 실현 매물이 신규 진입 자금을 압도하는 구도가 연출되고 있다. 오늘 밤 약 1억 4천BTC si trova in una posizione rara in questo momento, dove due forze macro opposte si stanno quasi annullando a vicenda. **Cosa dovrebbe spingere il prezzo verso l'alto:** il trend di raffreddamento dell'inflazione sta riducendo le probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre — storicamente un fattore rialzista per gli asset a rischio. **Cosa sta mantenendo il prezzo basso:** le tensioni in Medio Oriente (lo Stretto di Hormuz) continuano a creare incertezza, che tradizionalmente spinge gli investitori a ridurre il rischio indipendentemente dalle prospettive di politica monetaria. **Perché questo è importante:** Quando twIl CPI e il PPI di luglio sono stati entrambi moderati, il mercato azionario statunitense continua a rafforzarsi, l'S&P ha raggiunto nuovi massimi, il Nasdaq è salito di circa lo 0,8%, e anche le azioni hardware AI come MU e SNDK sono in rialzo.
$BTC però è ancora bloccato tra 62.000 e 66.000 dollari, con volumi e volatilità in calo continuo.
Questo indica che il problema non è più solo macroeconomico, ma interno al mondo delle criptovalute.
I fondi ETF stanno effettivamente comprando, ma anche i miner, le aziende con posizioni e chi è in perdita sta vendendo; il risultato è che qualcuno assorbe, ma il prezzo non riesce mai a spingersi avanti.
Ora guardo solo a pochi livelli:
62.000 dollari sono la linea di difesa del range, se viene persa bisogna temere ulteriori discese.
Ritornare stabilmente sopra i 64.500-65.000 dollari significa un rafforzamento a breve termine.
Una rottura con volumi sopra i 66.000 dollari, insieme a un ritorno dei flussi ETF, è necessaria per parlare di inversione di tendenza.
Adesso non ho fretta di indovinare il fondo.
I 6.000 dollari del 2018 e i 20.000 dollari del 2022 hanno entrambi visto lunghi periodi di lateralizzazione, facendo credere che il rischio fosse passato, ma alla fine a fare male non sono state le grandi cadute, bensì la falsa sicurezza creata dalla lateralizzazione.#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证
L'aumento di prezzo di SanDisk $SNDK in questa fase è principalmente dovuto al fatto che la conferenza degli investitori ha rassicurato il mercato:
1. Una grande quantità di merce è stata prenotata in anticipo da grandi aziende cloud
Diverse aziende internet cloud hanno firmato contratti a lungo termine, più della metà della capacità produttiva di memoria flash per i prossimi due anni è già prenotata. In passato, le azioni di storage dipendevano dall'aumento dei prezzi dei chip: quando salivano si guadagnava molto, quando scendevano si perdeva molto. Ora, con ordini a lungo termine a garanzia, il mercato pensa che non avrà più oscillazioni così forti come prima, permettendo una valutazione più alta.
2. È stato tracciato un bellissimo piano di guadagno a lungo termine
Sono stati resi pubblici gli obiettivi per i prossimi anni, prevedendo di mantenere a lungo un alto margine di profitto, e hanno detto che dopo aver investito nei progetti, il denaro in eccesso sarà restituito interamente agli azionisti, con grandi riacquisti per sostenere il prezzo delle azioni.
3. Il calo precedente è stato troppo forte, rimbalzo da ipervenduto
Prima era quasi dimezzato dal massimo, molti erano ribassisti e short seller. Con questa buona notizia, gli short hanno chiuso le posizioni in fretta, spingendo ulteriormente il prezzo verso l'alto.
4. L'ambiente generale aiuta
I dati sull'inflazione negli USA non sono alti, il sentiment sulle azioni tecnologiche è migliorato. A differenza di alcune aziende che si basano solo su storie a parole, SanDisk sta effettivamente guadagnando e ha ordini bloccati, quindi i capitali sono disposti a comprarla.
⚠️ Ma bisogna distinguere la realtà:
I prezzi della memoria flash stanno ancora aumentando, ma a un ritmo più lento; il business consumer di smartphone e computer resta debole, i guadagni dipendono interamente dai server AI.
Questa fase è una correzione di valutazione dopo un forte calo, non significa che inizierà una nuova corsa folle, in futuro ci saranno ancora forti oscillazioni, e non è certo che gli ordini a lungo termine possano completamente proteggere dal calo del settore.
#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 Un'altra bomba pesante sul debito pubblico USA è esplosa! Il costo del finanziamento a lungo termine negli Stati Uniti è aumentato drasticamente.
Il rendimento di aggiudicazione dell'asta dei titoli di Stato a 30 anni è salito fino al 5,216%, il livello più alto dal 2001, e tutti i tipi di asset rischiosi globali devono prestare particolare attenzione agli sviluppi successivi.
Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha completato l'asta di titoli di Stato a 30 anni per 25 miliardi di dollari, con un rendimento di aggiudicazione del 5,216%, aggiornando il record degli ultimi 25 anni. I capitali a lungo termine richiedono rendimenti più elevati, riflettendo le preoccupazioni del mercato riguardo al deficit fiscale, all'enorme offerta di debito e alla volatilità dell'inflazione che non si sono dissipate.
I rendimenti a lungo termine rimangono elevati, da un lato aumentando i costi di finanziamento per governi e imprese e comprimendo nel breve termine la valutazione di azioni USA e BTC; ma più a lungo i tassi rimangono alti, maggiore sarà la pressione sugli interessi del debito USA, e la richiesta di un cambio di politica monetaria e di maggiore liquidità si farà progressivamente più forte.
I tassi elevati a breve termine possono frenare il mercato, ma in caso di una correzione profonda, potrebbero invece permettere di pulire posizioni a basso costo e con buon rapporto qualità-prezzo. #美国30年期国债拍卖收益率创2001年新高
Quando i rendimenti dei titoli a lungo termine raggiungeranno il picco e inizieranno a scendere, BTC probabilmente sarà il primo a mostrare una forte elasticità di rimbalzo. #加密估值转向收入，BTC如何定价？
Avvertenza sul rischio: condivido solo idee, non costituisco consulenza d'investimento, nessuna cattiva influenza, rispetto le regole della community! $BTC $ETH $SNDK 500 dollari, 125 milioni di dollari, leva 40x — questo tizio è a un passo dallo zero
L'indirizzo 0xff84 ha iniziato a scommettere duramente contro $BTC dal 5 agosto, entrando con 1600 posizioni short, prezzo di liquidazione 64.889. Il 7 agosto BTC è rimbalzato a 65.000, ha tagliato 200 posizioni perdendo 146.000 dollari. Pensavi si fosse arreso? No, più perdeva, più aumentava. Il 12 agosto ha aggiunto 1010 posizioni, il 14 agosto è arrivato a 2000. Il prezzo di liquidazione è passato da 64.889 a 63.532
Ora BTC oscilla intorno a 63.000, a soli 500 dollari dalla sua liquidazione
Ancora più assurdo — ha solo 2,7 milioni di dollari di equity sul conto. 2,7 milioni per muovere 125 milioni, con un movimento del prezzo dello 0,8%, quei 125 milioni spariscono in un attimo. Non è trading, è una scommessa sulla vita
L'ambiente esterno non è favorevole neanche per lui. CPI in calo, probabilità di aumento dei tassi scesa al 44%, S&P 500 a nuovi massimi, il mercato azionario americano in festa, BTC fermo a 63.000. L'indice paura/avidità è a 29, zona "paura".
Ma cosa fanno le istituzioni? Nella prima settimana di agosto gli ETF hanno comprato 850 milioni, BlackRock da sola 694 milioni, l'11 agosto ha comprato altri 50,2 milioni. Le balene hanno aggiunto 46.420 BTC in 60 giorni. I retail vendono in panico, le istituzioni comprano
E questo tizio scommette 125 milioni che BTC scenderà sotto 63.000
63.532, ricordati questo numero. Finché BTC rimane sopra, quei 125 milioni spariranno
BTC a 63.000, a soli 500 dollari dall'innesco delle posizioni short. Ogni aumento di posizione aiuta i long a ridurre la probabilità di liquidazione. 125 milioni di carburante, meglio non sprecarli Stima di Grayscale su $BTC, se le relative modifiche verranno implementate, entro la fine del 2031 il tasso di inflazione annuale dell'offerta di ETH scenderà a circa lo 0,4%, vicino a quello di BTC; per SOL sarà circa l'1,1%. In confronto, la crescita annuale dell'offerta dell'oro è circa l'1,8%, mentre il tasso di inflazione CPI degli Stati Uniti è circa il 3,3%.Analisi di $CAP e se esploderà e crollerà come $LAB $BEAT?
CAP è Cap Protocol, quindi ha alcune somiglianze con LAB, ma anche differenze evidenti.
Situazione attuale di CAP
* Capitalizzazione di mercato tra 25 e 40 milioni di dollari, è un progetto a bassa capitalizzazione.
* Circolazione solo circa il 15,6%, con molti token ancora non rilasciati.
* Dopo il lancio è passato da circa 0,01$ a oltre 0,04$, con un aumento massimo superiore al 300%.
* Dietro c'è un protocollo di prestito creditizio on-chain, non è un puro MEME. Il TVL ha raggiunto circa 270 milioni di dollari.
CAP ha le condizioni per un'impennata
1. Capitalizzazione piccola
* Capitalizzazione intorno ai 30 milioni di dollari.
* Un afflusso di fondi tra 50 e 100 milioni può generare un grande aumento.
2. Listato su exchange di alto livello
* Scambiato su exchange principali come Coinbase, Kraken, Bybit, OKX.
* Liquidità molto più forte rispetto a molte piccole monete.
3. Settore RWA + prestiti on-chain
* Attualmente il mercato ruota da AI → RWA → infrastrutture finanziarie.
* Se RWA torna di moda, CAP attirerà facilmente l'attenzione dei fondi.
4. Token relativamente concentrati
* Bassa percentuale in circolazione.
* Piccoli capitali possono spingere rapidamente il prezzo verso l'alto.
Perché penso che non sia così folle come LAB
LAB è più un progetto guidato dall'emotività.
CAP invece è:
* Con business
* Con TVL
* Con background istituzionale
* Con logica di ricavi
Progetti di questo tipo generalmente:
* Hanno cali meno drastici
* Hanno una crescita più lenta rispetto ai MEME puri
LAB invece:
* 10 volte in una settimana
* 20 volte in un mese
La probabilità che CAP raggiunga questi livelli è chiaramente più bassa.
Esiste il sospetto di manipolazione da parte di grandi investitori?
C'è un certo sospetto, ma le prove non sono sufficienti per confermarlo.
Motivi:
* Circolazione solo intorno al 15%.
* FDV è più di 6 volte la capitalizzazione di mercato in circolazione.
* Il volume di scambi rappresenta a lungo termine il 30%-50% della capitalizzazione.
Questa struttura si vede spesso:
Team del progetto + market maker + investitori early influenzano insieme il prezzo.
Ma al momento non ci sono prove evidenti di controllo da singoli indirizzi come per BEAT o RAVE che hai menzionato.
La mia previsione per i prossimi 6 mesi
Se:
* BTC entra di nuovo in un trend rialzista principale
* ETH supera livelli chiave di resistenza
* Il settore RWA attira fondi
Allora CAP:
* Conservativo: +50%~100%
* Ottimista: +200%~400%
* Scenario FOMO estremo: 5~10 volte
Ma se il mercato si indebolisce: * CAP potrebbe anche ritirarsi oltre il 50%.
In sintesi:
CAP è un "progetto a bassa capitalizzazione con fondamentali", con potenziale di esplosione inferiore a LAB, ma con probabilità di sopravvivenza a lungo termine superiore a LAB. $SNDK Cavolo? Continua a comprare!
Il recente sviluppo positivo di SanDisk è davvero solido! L'obiettivo di profitto continua a salire
Non solo SNDK, anche la liquidità di Hynix $SKHYNIX è molto abbondante, e le aspettative di ritorno per gli azionisti meritano attenzione; inoltre, con la domanda di storage AI in continua crescita, Micron $MU sta beneficiando di questo dividendo settoriale.
La logica del settore non è più una semplice ripresa, ma un cambiamento fondamentale.
Finché la tendenza non si rompe, i ritracciamenti sono opportunità, continuiamo a puntare sui rialzi! 🔥Ho appena visto un fratello che ha spinto direttamente una posizione long su ETH con leva 8x sulla blockchain, l'odore è molto forte.
La criptovaluta è ETH, leva 8x, direzione long, prezzo di apertura 1.868,50.
Dimensione della posizione 467.125 dollari, quantità 250, questo tipo di operazione sembra impressionante, ma non farti prendere dal panico e seguire solo perché la posizione è grande.
Un veterano dice una cosa dura: la leva 8x non è fatta per chi si fa prendere dall'emotività, se la direzione è giusta si guadagna, se sbagli stai solo riempiendo il mercato con il tuo capitale.
Non prendere uno screenshot come un decreto, né immaginare automaticamente che una grande posizione sia un segnale di vittoria sicura; se non capisci, muoviti poco, resistere a una posizione è solo stupido, se non va bene devi chiudere la posizione, non aspettare che il mercato ti dia una lezione.La media mobile a 30 giorni del periodo di inattività medio delle monete di Bitcoin è salita a 19 giorni, superando per la prima volta dall'inizio dell'anno la media mobile a 365 giorni. I BTC accumulati in precedenza stanno tornando attivi. Tuttavia, dopo l'incidente di hacking di Coldcard, questo aumento potrebbe non derivare da vendite, ma piuttosto dal trasferimento di grandi quantità di BTC a nuovi wallet. Pertanto, l'aumento attuale del periodo di inattività non dovrebbe essere interpretato automaticamente come una distribuzione da parte dei detentori a lungo termine #新手必看：这里有你需要的一切 $BTC #交易之声：你的经验值得被听到 Analisi del forte rialzo odierno di SNDK: l'entusiasmo rialzista represso a lungo è esploso completamente, la logica del ciclo di stoccaggio ha subito una trasformazione qualitativa
Oggi $SNDK ha finalmente liberato completamente le aspettative rialziste accumulate a lungo dal mercato, spazzando via l'ombra repressa dei giorni scorsi.
A dire il vero, qualche giorno fa, dopo aver letto l'ultimo bilancio di SanDisk, ero molto perplesso e confuso.
Ricavi trimestrali di 8,97 miliardi di dollari, in crescita del 51% su base sequenziale; margine lordo core che ha raggiunto un impressionante 84,6%, un livello top nel settore tecnologico statunitense; il segmento più brillante, lo storage per data center, è raddoppiato, centrando perfettamente il settore principale di AI computing e AI storage.
In teoria, questi risultati sarebbero stati un bilancio esplosivo in qualsiasi ciclo o condizione di mercato.
Ma il mercato non ha reagito affatto, il prezzo delle azioni ha continuato a subire pressioni e a scendere contro tendenza dopo la pubblicazione del bilancio.
All'epoca, credo che tutti si siano posti la stessa domanda: i risultati sono al massimo, cosa c'è ancora che il mercato non gradisce o teme?
Poi, rivedendo la situazione, è diventato chiaro: ciò che il mercato teme davvero non è se SanDisk stia guadagnando ora, ma se questi profitti possano essere mantenuti e sostenuti.
Il settore dello storage è riconosciuto sia in A-share che in US-share come un ciclo estremamente forte e consolidato, con uno schema che non è mai cambiato negli ultimi decenni:
Cicli di aumento dei prezzi, in cui tutto il settore guadagna facilmente, chiunque può fare profitti enormi, tutti diventano "guru" del mercato;
Quando la capacità globale si libera e l'offerta supera la domanda, i prezzi crollano rapidamente, i profitti del settore evaporano all'istante, margini alti e ricavi elevati tornano a zero.
Ma l'Investor Day di oggi ha completamente riscritto questa vecchia logica.
Il contenuto più importante e prezioso di questa conferenza non è stato il management che ripeteva concetti sull'AI o visioni di settore, ma la soluzione concreta al problema più grande del settore storage: profitti instabili, risultati imprevedibili, forti oscillazioni cicliche.
1. Nuovo accordo NBM a lungo termine con volumi bloccati, che attenua completamente le oscillazioni cicliche
SanDisk ha implementato un nuovo modello di business, firmando accordi a lungo termine con 8 clienti chiave del settore, per un valore contrattuale totale vicino a 94 miliardi di dollari, con una durata media superiore a 4 anni.
La copertura contrattuale è impressionante:
- Anno fiscale 2027: blocco del 50% delle spedizioni globali di storage
- Anno fiscale 2028: blocco di 2/3 delle spedizioni globali di storage
Cosa significa questo?
Significa che nei prossimi due anni più della metà della capacità, dei ricavi e degli ordini dell'azienda sono già bloccati in anticipo.
Non si dipenderà più dalle speculazioni di breve termine sui prezzi di mercato, né si sarà più vincolati alle forti oscillazioni dei prezzi spot.
Si passa da un gioco ciclico "dipendente dal cielo" a un modello di crescita con garanzie, certezza e flussi di cassa stabili.
Ancora più importante: questo contratto adotta un meccanismo di prezzo fisso + variabile bidirezionale, con protezione dei limiti di prezzo.
Anche se in futuro il prezzo delle NAND flash dovesse calare e il settore entrare in una fase discendente, basandosi sul prezzo minimo del contratto, l'azienda potrà mantenere un margine lordo molto elevato intorno all'80%.
Realmente si realizza: protezione dei profitti nel ciclo discendente, crescita nei cicli ascendenti, addio al destino estremo di "mangiare carne quest'anno e bere vento l'anno prossimo".
2. Obiettivi di performance super per il 2028-2030, ridefinendo il tetto del settore
L'Investor Day ha fornito indicazioni a lungo termine molto certe per i prossimi tre anni, con dati impressionanti che superano di gran lunga le aspettative di Wall Street:
1. Ricavi in crescita a doppia cifra medio-alta, in linea con l'incremento del settore AI storage e computing;
2. Margine lordo non GAAP stabile all'80%, margine operativo al 75%;
3. Flusso di cassa libero rettificato al 50%;
4. Spese in conto capitale mantenute a una singola cifra percentuale dei ricavi, modello asset-light, con alto flusso di cassa e profitti elevati.
Per fare un confronto diretto: il leader AI Nvidia ha un margine lordo poco sopra il 70%, mentre SanDisk trasformata ha un margine lordo stabile a lungo termine che schiaccia quello del leader AI computing.
La politica di ritorno agli azionisti più importante:
L'azienda ha chiarito che, dopo aver completato gli investimenti necessari in tecnologia e capacità produttiva, il 100% del cash flow residuo sarà restituito agli azionisti.
Non ci saranno più espansioni folli o sprechi di denaro inefficaci, ma profitti reali restituiti al mercato secondario, ricostruendo completamente il sistema di valutazione.
3. Rovesciamento totale della percezione di mercato: da speculazione ciclica a asset core AI
Prima, la percezione di SNDK era semplice: NAND sale, azioni salgono; NAND scende, azioni scendono.
Era solo un gioco ciclico e speculativo basato sull'umore.
Dopo oggi, il mercato ha finalmente compreso il suo valore fondamentale:
La logica di base dell'AI si divide in due parti: computing + storage.
Il computing fa pensare, calcolare e iterare l'AI;
Lo storage fa memorizzare, conservare e sedimentare i dati.
In passato, i capitali si concentravano solo sul computing e GPU, ignorando il valore a lungo termine dello storage;
Ora i capitali stanno correggendo e tornando, con il bull market ritardato di AI memory e AI storage che inizia ufficialmente la fase di recupero.
4. Analisi obiettiva e razionale: l'annuncio positivo non è un punto finale, ma un punto di partenza per la verifica
Naturalmente, non farò proclami irrazionali o esagerazioni su raddoppi di prezzo.
Tutti gli obiettivi a lungo termine e l'upgrade del modello di business sono ancora in fase iniziale di implementazione, e ci sono tre variabili chiave da verificare trimestre dopo trimestre:
1. Se i contratti NBM a lungo termine saranno rispettati regolarmente, bloccando stabilmente spedizioni e profitti per i prossimi due anni;
2. Se, in caso di calo dei prezzi spot NAND, il margine lordo molto alto dell'80% potrà essere mantenuto realmente;
3. Se la nuova tecnologia HBF e le soluzioni di AI storage potranno continuare a essere implementate, realizzando l'incremento del settore.
L'attributo ciclico non sparirà all'istante, ma la volatilità ciclica e l'incertezza dei risultati sono già notevolmente ridotte.
In sintesi finale
Il forte rialzo odierno di SNDK non è un semplice rimbalzo emotivo o un arbitraggio di notizie, ma un cambio fondamentale nella logica di valutazione.
Prima: i capitali speculavano sul ciclo, sull'aumento dei prezzi, sull'umore a breve termine, con salite rapide e discese più violente;
Ora: i capitali speculano sulla crescita, sulla certezza, sull'incremento perpetuo dell'AI, sul flusso di cassa stabile.
La pressione di vendita nel settore storage è completamente alleviata, i cosiddetti "picchi ciclici e sovraccapacità" sono stati pienamente digeriti dal mercato.
Il mercato del computing è già impazzito, mentre il bull market sottovalutato e punito dell'AI storage è appena iniziato.
Attendiamo la verifica dei prossimi bilanci, questa volta il mercato dello storage non sarà un rimbalzo a breve termine, ma una nuova fase di crescita con cicli attenuati.
$SNDK #MercatoAzionarioUSAInCrescita, azioni crypto in testa #PressioneVenditaStorageAlleviata, il bull market della memoria AI è ancora stabile? #Hynix espande la produzione NAND, aspettative di aumento dell'offerta storageIl mio giudizio
Dopo la rottura di 63.000, il breve termine è ribassista. Ma l'area 62.200-62.500 è una zona di concentrazione di posizioni precedenti, qui ci sarà resistenza.
Ora la cosa più temuta è un calo lento — né un'impennata né un crollo improvviso, ma una perdita di qualche centinaio di punti al giorno, come una rana bollita a fuoco lento. In questa situazione, la posizione non deve essere pesante e lo stop loss deve essere rigoroso. $BTC $ETH $SNDK #财报观察员：AI基建财报接力登场 Buone notizie in arrivo, perché BTC e ETH non salgono ancora?🤔
L'IPC su base annua è al 3,4%, anche il PPI si è raffreddato, e le aspettative di un taglio dei tassi si sono nuovamente riscaldate.
In teoria, questo dovrebbe essere un segnale positivo per il mercato delle criptovalute.
Ma $BTC e $ETH restano comunque laterali.
La ragione è in realtà molto semplice: il mercato non scambia mai le notizie, ma le aspettative.
$BTC attualmente oscilla intorno ai 63,5K dollari, con una volatilità giornaliera inferiore a 500 punti, 64K rimane una resistenza chiave.
$ETH invece si aggira intorno a 1,89K, testando ripetutamente i 1.900 dollari, ma senza mai una vera e propria rottura convincente.
Ancora più importante — questo raffreddamento dell'inflazione potrebbe essere già stato prezzato dal mercato in anticipo.
Quei trader che hanno scommesso in anticipo sull'IPC ora potrebbero scegliere di incassare, invece di continuare a rincorrere i rialzi.
Questa sera scadranno opzioni per circa 140 milioni di dollari, il che significa che entrambe le parti, rialzisti e ribassisti, potrebbero essere più caute.
📌 Ciò che conta davvero non è il titolo della notizia, ma la reazione del prezzo al titolo.
Buoni dati ≠ necessariamente rialzo.
Quando il mercato è già affollato in una direzione, la pubblicazione dei dati può diventare un evento di liquidità, non l'inizio di un nuovo rally.
Quindi ora mi concentro di più su:
Volume + reazione del prezzo + rottura di resistenze chiave.
E non semplicemente inseguire le notizie.
Opinione personale di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#BTC #ETH #CPI #PPI #Crypto #Fed #SP500Hits7700 #SandiskLongTermTargets #AIInfraEarningsWatch
#DailyOrbit #Divergenza del fondo Spot ETF, la pressione di vendita su BTC rimane
Vendite per 900 milioni, acquisti per 865 milioni, $BTC è laterale
I dati di lunedì sono usciti. Flusso netto in uscita da BTC ETF di 145 milioni, flusso in uscita da BlackRock IBIT di 53,56 milioni in un solo giorno. ETH va bene, leggero afflusso di 5,3 milioni, non ha seguito il rally. La scorsa settimana si parlava ancora di un afflusso netto di 865 milioni, lunedì si è trasformato in un deflusso di 145 milioni. Il denaro degli ETF si muove più velocemente del previsto.
Ma non è questo che sto osservando.
Qualcuno sta vendendo on-chain. Una certa balena ha venduto 7.513 BTC nelle ultime 3 settimane, per un valore di 487 milioni. Un altro indirizzo sospetto di miner ha trasferito 6.494 BTC a Binance in quasi 20 giorni, prezzo medio 64.798. Insieme, 14.000 BTC, vicino a 900 milioni di USD.
Pressione di vendita da 900 milioni. Nel frattempo, $ETH ha un afflusso netto di 865 milioni. Entrambe le parti si annullano a vicenda, pareggio.
BTC non riesce a superare o scendere sotto i 65.000, non per mancanza di acquisti, ma perché la pressione di vendita è altrettanto grande. L'ETF sta accumulando, le balene stanno scaricando. L'indice di premio di Coinbase è negativo da 77 giorni consecutivi, nessun acquirente locale negli USA che insegue il rally. Gli acquisti avvengono a Wall Street, le vendite on-chain, due mercati in lotta, prezzo bloccato nel mezzo.
Da una parte si compra, dall'altra si vende, entrambi con soldi veri.
La mia posizione short su SPCX è ancora aperta, il profitto flottante è sparito, è diventato verde e poi di nuovo rosso. Ma non ho mosso nulla. Questa settimana è piena di dati e direzioni ovunque. Che si tratti degli utili o degli sblocchi di SPCX, rispetto alla narrativa macro di BTC, sono solo storie secondarie. Un asset sostenuto dalla narrativa dipende in ultima analisi interamente dal movimento di BTC. BTC laterale, resta laterale. BTC scende, scende più forte. BTC sale, potrebbe non seguire. Quindi resto fermo. Aspettando il CPI di mercoledì.
Se il CPI è basso, l'ETF accelera, 65.000 diventa il pavimento. Se il CPI è alto, l'ETF continua a correre, 65.000 non reggerà.
BTC laterale, la mia short rimane. Mercoledì lo dirà.Il 14 agosto, il presidente della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti, Michael S. Selig, ha annunciato l'agenda della prima riunione del Comitato Consultivo per l'Innovazione, che si terrà il 20 agosto a Washington. I partecipanti discuteranno temi relativi alla regolamentazione degli asset crittografici, all'intelligenza artificiale e ai mercati predittivi, con la diretta streaming disponibile sul sito ufficiale della CFTC. Il pubblico potrà inviare commenti relativi alla riunione fino al 27 agosto. Opzione 1 (Breve e Rialzista 🚀)
Previsione $XAUT 📈🚀
L'oro ($XAUT) mantiene una forte tendenza rialzista! Attualmente scambiato a $XAUT 4,371.90.
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$ETH ora è intorno a 1880, va avanti e indietro in una continua lotta, la spinta verso l'alto manca di un acquisto deciso, e la discesa non è profonda; il mercato ogni tanto fa dei falsi segnali che confondono, chi usa leva e fa trading rischia di innervosirsi facilmente. I mercati azionari esterni sono caldi, ma questo entusiasmo non si è trasmesso molto, il mondo crypto mantiene il suo ritmo, non si vedono segni evidenti di nuovi capitali in entrata.
$BTC è simile, si aggira intorno alla soglia di 63000, manca sempre la forza per una rottura verso l'alto; l'atmosfera generale è di attesa, mentre fuori il mercato è vivace, qui non si riesce a sbloccare la situazione, questo tipo di mercato divergente mette davvero alla prova la pazienza.
$SNDK rimane in una fase di oscillazione alta, la storia dello storage AI continua, il mercato sembra forte, ma ci sono molte posizioni di profitto accumulate in alto; sembra invitante, ma inseguire impulsivamente può portare a trovarsi nel punto di ritracciamento, a questo livello non oso inseguire facilmente.
Ora ho una posizione leggera, non opero frequentemente; in questo mercato oscillante aprire posizioni a caso porta facilmente a perdite ripetute. Il mercato c'è ogni giorno, non serve forzarsi a cogliere ogni movimento, mantieni la calma e aspetta segnali più chiari, proteggere il capitale è più importante di tutto.
#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 #Stasera viene pubblicato il CPI, la previsione per il rialzo dei tassi di settembre cambierà?
Alla vigilia della pubblicazione del CPI, oro e BTC si sono divisi
$XAU è a 4400. $BTC a 63800. Uno è salito per un mese, l'altro è sceso per quattro giorni. Stesso contesto macro, due direzioni.
La notte in cui i dati sull'occupazione non agricola sono diventati negativi, l'oro è balzato da 4216 a 4370, e BTC da 64111 a 65333, muovendosi in sincronia. Entrambi puntavano su un taglio dei tassi. Poi hanno iniziato a divergere. L'oro ha continuato a salire, 4400, 4448, senza voltarsi indietro. BTC è sceso da 65000 a 63800, un calo di 1500 punti, come se qualcuno lo stesse lentamente drenando.
Perché?
La logica dell'oro è semplice: dati deboli sull'occupazione non agricola significano che le aspettative di taglio dei tassi rimangono, il dollaro si indebolisce, l'oro sale. Nessun'altra ragione necessaria. Un solo dato è sufficiente.
BTC è diverso. Al livello di 65000, era sotto pressione da due forze contemporaneamente. $ETH stava comprando, le balene vendevano. I fondi da entrambe le parti si bilanciavano, e il prezzo è rimasto stabile per alcuni giorni. Poi ha iniziato a scendere. Non è che gli acquisti fossero insufficienti, ma che le vendite erano troppo grandi. La settimana scorsa, i flussi netti degli ETF erano 865 milioni, ma 900 milioni sono stati venduti on-chain. Tanto comprato quanto venduto, uno sforzo inutile.
L'oro non ha una pressione di vendita on-chain di 900 milioni, nessuna balena che scarica, nessun minatore che trasferisce. L'offerta di oro non aumenterà improvvisamente di 900 milioni in ordini di vendita. BTC sì.
Anche il wallet di Abraxas Capital è attivo. Negli ultimi tre giorni ha mosso 25.400 XAUT, per un valore di 110 milioni di USD. I fondi si stanno spostando sull'oro, ritirandosi da BTC.
Il CPI di stasera deciderà chi riderà per ultimo. Se i dati saranno deboli, le aspettative di taglio dei tassi saranno confermate, e BTC potrebbe essere richiamato per riunirsi all'oro. Se i dati saranno forti, le aspettative di rialzo dei tassi rimbalzeranno, l'oro potrebbe essere represso, e BTC potrebbe continuare a scendere.
Oro e BTC si sono temporaneamente divisi. Il CPI di stasera deciderà se si riuniranno o si allontaneranno ulteriormente. Il 14 agosto, Vida, fondatore di Formula News, ha dichiarato sul suo canale personale di aver ridotto di un terzo la sua posizione in Bitcoin intorno a 63.000 dollari. "Dietro Bitcoin c'è ancora un mercato toro, ma al momento la sua narrazione è completamente oscurata dall'AI, e non si intravede una nuova narrazione nei prossimi 1-2 anni; la narrazione principale rimanente è la sostituzione della valuta fiat / copertura contro la svalutazione della valuta fiat, la prossima fase rialzista dipenderà da problemi con il debito pubblico USA o il dollaro, problemi di tale portata non sono previsti nel breve termine; prima della prossima fase rialzista, è molto probabile che gli asset globali subiscano una rivalutazione; quindi si aspetta di poter ricomprare questa posizione a un prezzo più basso entro 1-3 anni (previsto tra 45.000 e 55.000 dollari)." $BTC $SPCX perché sta scendendo
1. È salito molto in precedenza, i fondi a breve termine stanno incassando e scappando
Tempo fa ha cavalcato il concetto di raffreddamento per i data center AI, il prezzo delle azioni è salito rapidamente, accumulando molti profitti. Stanotte non sono emerse cattive notizie sull'azienda stessa, i profitti sono stati incassati, facendo crollare direttamente il prezzo
2. La valutazione non è più bassa, il mercato inizia a considerarla cara
I risultati sono buoni, il bilancio ha superato le aspettative e l'obiettivo annuale è stato rivisto al rialzo, beneficiando del raffreddamento dei data center. Ma il rapporto prezzo/utili è già a un livello elevato
Il mercato è indeciso: i benefici sono già riflessi nell'aumento precedente, ora parte delle aspettative future è già scontata, e senza nuovi stimoli i fondi non vogliono inseguire i prezzi alti
3. I fondi si spostano su altre azioni hardware AI
I fondi si concentrano su azioni di stoccaggio come $SNDK. Sempre nella catena industriale AI, i fondi fanno delle scelte, escono da SPXC per inseguire titoli con catalizzatori più forti al momento. I fondi si spostano tra i settori
4. È una normale correzione del settore, non un problema fondamentale
Non ci sono nuovi bilanci, né annunci negativi. L'attività non ha problemi, ordini e risultati sono ancora buoni, solo che l'entusiasmo speculativo a breve termine è diminuito
Riepilogo
La discesa di SPXC stanotte non è dovuta a problemi aziendali, ma a incassi di profitti + valutazione alta + fondi attratti da altri settori AI.
La logica è che i data center AI necessitano di molti dispositivi di raffreddamento; ma il prezzo delle azioni è già salito in anticipo, senza nuove buone notizie è facile una correzione. In futuro, l'attenzione sarà sulla capacità di spesa in conto capitale dei data center e se potrà sostenere l'attuale alta valutazione
#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 美元指数跌了 0.43%，黄金涨了 1.05%，股票收盘还在高位，唯独 $BTC 跌了 1.75%。今天盘面把“避险”和“风险”同时摆上桌，但比特币哪边都没站住。 本文大纲 - 🔍 美元走弱，黄金新高，风险资产在钝化 - 📉 比特币为什么不跟避险？ - ⚔️ 资金在追什么？$SNDK 和 $SKHYNIX 的异动 - 🎯 交易员怎么做？ 今日快照 $BTC 62,560，-1.75% $ETH 1,866，-1.17% $QQQ +0.24%，$SPY +0.06% $DXY -0.43%，$GLD +1.05% $IBIT（BTC 现货 ETF）-1.13% VIX 14.51，-0.89% 美国原油(USO) 124.305，-0.58% 道指 53833.16，-0.01% 一、美元走弱，黄金新高，风险资产在钝化 🔍 $DXY 跌 0.43%，$GLD 涨 1.05%，这不是恐慌式避险，因为 VIX 只有 14.51，还跌了 0.89%。 股票端 $QQQ +0.24%、$SPY +0.06%、道指 -0.01%，高位钝化，涨不动也跌不动。 新闻线里零售销售数据降低了市场Una giornata per gli investitori ha riportato SanDisk sotto i riflettori: la più grande opportunità dell'era AI potrebbe non essere solo la GPU
Molti guardano a Nvidia, Microsoft e Google che si contendono l'accesso all'AI, ma trascurano una questione più fondamentale:
Più l'AI si sviluppa, chi immagazzinerà tutti questi dati?
Il 13 agosto, la giornata per gli investitori di SanDisk (SNDK) ha lanciato un segnale forte, spingendo il mercato a rivalutare il valore a lungo termine di questa azienda di storage. Dopo l'annuncio, il prezzo delle azioni di SanDisk è salito fino a circa il 13,7%, con un flusso di capitali che è tornato nel settore dello storage. L'azienda ha presentato il piano di crescita per i prossimi anni, prevedendo per l'anno fiscale 2028-2030 una crescita dei ricavi a doppia cifra medio-alta, un margine lordo rettificato intorno all'80% e un margine operativo intorno al 75%, dichiarando inoltre che, una volta completati gli investimenti futuri, restituirà il cash in eccesso agli azionisti.
Questo rialzo sembra a prima vista una rivalutazione basata sugli obiettivi finanziari, ma la logica sottostante è più profonda.
L'industria AI sta entrando in una nuova fase.
Negli ultimi due anni, il dibattito di mercato si è concentrato soprattutto sulla potenza di calcolo.
Chi possiede la GPU più potente, controlla la capacità di addestramento AI.
Ma con l'aumento della dimensione dei modelli AI e la rapida crescita dei dati, lo storage sta diventando il nuovo collo di bottiglia infrastrutturale.
Dai data center cloud, alle applicazioni AI aziendali, fino al futuro edge computing, grandi quantità di dati devono essere scritte, lette e conservate rapidamente e a lungo termine. Lo storage non è più solo hardware tradizionale, ma sta diventando parte integrante dell'infrastruttura AI.
Ecco perché il mercato ha ricominciato a focalizzarsi su SanDisk.
In passato, il problema principale del settore storage era la volatilità ciclica.
I profitti esplodevano quando i prezzi salivano, ma crollavano rapidamente in caso di squilibri tra domanda e offerta, portando gli investitori a dare valutazioni basse.
Ma il messaggio di SanDisk questa volta non è solo sottolineare la buona congiuntura del settore, bensì cambiare la percezione tradizionale del mercato sulle aziende di storage.
L'azienda punta a migliorare la stabilità dei ricavi attraverso collaborazioni pluriennali con i clienti, beneficiando al contempo della crescita della domanda nei data center AI. Nei precedenti report finanziari, il business legato ai data center di SanDisk è cresciuto significativamente, e l'azienda continua a sviluppare tecnologie di storage innovative per applicazioni ad alte prestazioni.
Questo implica un cambiamento:
Il settore storage potrebbe star passando da un "settore manifatturiero ciclico" a un "fornitore di infrastrutture AI".
Ecco perché il capitale è disposto a rivalutare.
In passato gli investitori guardavano a SanDisk in base al ciclo dei prezzi NAND; ora il mercato guarda al ciclo della domanda di dati nell'era AI.
Ma serve prudenza.
L'aumento del prezzo delle azioni non garantisce che tutte le aspettative si realizzeranno.
La domanda più grande del mercato rimane:
I margini elevati saranno sostenibili?
Il settore storage ha attraversato molteplici cicli di domanda e offerta. Quando l'offerta si normalizza e i prezzi scendono, i margini soffrono. Se la crescita della domanda di storage AI sarà inferiore alle attese o la concorrenza aumenterà, il rischio di una nuova correzione delle valutazioni rimane.
Quindi, ciò che davvero determinerà il valore a lungo termine di SanDisk non è una singola giornata per investitori, ma la capacità nei prossimi trimestri di dimostrare due cose.
Primo, se la domanda AI potrà davvero sostenere l'upgrade dello storage.
Secondo, se l'azienda riuscirà a ridurre la volatilità ciclica tradizionale grazie a collaborazioni a lungo termine con i clienti.
La mia opinione è che questa fase dell'AI stia entrando in una nuova tappa.
La prima fase ha visto GPU e aziende di modelli al centro dell'attenzione;
la seconda fase ha visto recuperare infrastrutture come cloud computing, energia e comunicazioni ottiche;
la terza fase futura probabilmente riguarderà storage, networking e gestione dati, le "infrastrutture nascoste".
Perché l'AI non è solo addestrare modelli, ma soprattutto gestire enormi quantità di dati.
Senza sufficiente capacità di storage e trasmissione dati, la commercializzazione dell'AI sarà difficile.
Quindi, ciò che conta davvero nell'aumento di SanDisk non è quanto è cresciuto in un giorno, ma che il capitale stia ridefinendo il suo ruolo.
Non è più solo un titolo ciclico dello storage, ma sta cercando di diventare un attore chiave nella catena delle infrastrutture AI.
Naturalmente, gli obiettivi a lungo termine dovranno essere confermati dai risultati.
Nei prossimi anni, se la crescita dei dati AI supererà le aspettative, il settore storage potrebbe vivere un upgrade strutturale; ma se la domanda rallenterà, il mercato rivaluterà la ragionevolezza degli alti margini.
La questione centrale ora non è più "se l'AI è una bolla".
Ma chi saranno le prossime aziende in grado di guadagnare davvero dall'onda AI.
SanDisk sta lottando per un posto in questa lista.
$SNDK $OKB $ETH
#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 #Stasera viene pubblicato il CPI, la previsione per il rialzo dei tassi di settembre cambierà?
Il CPI ha soddisfatto le aspettative, e il mercato ha scelto l'esito più noioso
I dati sono stati pubblicati. Il tasso annuo complessivo del CPI è del 3,4%, il tasso annuo del core CPI è del 2,5%, mese su mese 0,1%. Non troppo alto, non troppo basso, né freddo né caldo, proprio nel mezzo delle aspettative.
Il mercato ha aspettato una settimana, solo per ottenere un numero "niente è cambiato".
$XAU non ha superato 4417, $BTC non è crollato sotto 63800. Sia i rialzisti che i ribassisti trattenevano il respiro aspettando che il CPI desse una direzione, ma i dati sono usciti e entrambe le parti sono rimaste a mani vuote.
Cosa significa un CPI che soddisfa le aspettative? Significa che le aspettative per il rialzo dei tassi di settembre non si riscalderanno significativamente, né si raffredderanno significativamente. I dati CME mostrano che la probabilità di mantenere i tassi invariati è circa il 52%, e la probabilità di un aumento di 25 punti base è circa il 48%—una divisione quasi 50-50, come prima dei dati.
Il giorno in cui l'occupazione non agricola è diventata negativa, metà del tavolo è stata ribaltata; il CPI non ha ribaltato l'altra metà, né ha messo il tavolo a posto. Il mercato continua a muoversi lateralmente, aspettando i prossimi dati.
Bitcoin oscilla ancora tra 63500-65000. L'oro si muove intorno a 4400. ETH si aggira vicino a 1900. Direzione? Nessuna direzione.
L'unico cambiamento è: il periodo laterale si estenderà. Il CPI non ha fornito una direzione, quindi il mercato può solo continuare ad aspettare—aspettare il PPI, aspettare le vendite al dettaglio, aspettare la prossima dichiarazione della Fed.
Le posizioni rimangono. Nessun movimento.
Dopo aver aspettato un mese per i dati, il mercato ha scelto la risposta più noiosa. Quindi, continua ad aspettare. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si mantiene saldamente sopra il 4,6%, segnando il 4,63% il 13 agosto; sebbene sia leggermente calato rispetto al 4,72% del 10 agosto, il massimo a 52 settimane del 4,75% risale a solo mezzo mese fa — i tassi non hanno affatto intenzione di scendere. Il breve termine a 2 anni è al 4,2%, quindi mettendo i soldi in un fondo monetario si possono guadagnare comodamente 4 punti percentuali, ed è proprio questo il punto più imbarazzante per DOGE al momento.
Alla sera del 14 agosto, $DOGE quotava 0,0694 dollari, in calo di circa l'1% nelle ultime 24 ore; la soglia di 0,07 dollari è stata persa e riconquistata, con una resistenza a 0,072 e un supporto a 0,065. L'intero mercato è in una fase di calo lento e costante, senza panico ma anche senza alcuna traccia di avidità.
Il problema di $DOGE non è mai stato la discesa, ma "non avere né motivo di scendere né motivo di salire". Non offre rendimenti da staking, non ha un ETF che continui a fornire liquidità, né un ecosistema DeFi con lock-up; possederlo è semplicemente una scommessa sul prezzo. Quando il rendimento privo di rischio supera il 4%, la soglia per questa scommessa si alza molto: DOGE deve superare i titoli di Stato USA in un anno, con un aumento che copra il premio per il rischio di volatilità, e chiaramente la sua performance nell'ultimo anno non è stata all'altezza. Al contrario, BTC ha almeno l'ETF e la narrativa del halving a sostenere i fondi istituzionali, ETH ha sia rendimenti da staking che un ETF come doppia garanzia, e nell'ecosistema SOL il tasso di staking è costantemente sopra il 60% — questi asset hanno motivi per "rimanere in campo" in un ambiente di tassi elevati, DOGE no. La struttura delle posizioni determina il destino: la detenzione di DOGE dipende fortemente dall'umore dei piccoli investitori, che sono proprio il gruppo più sensibile al costo opportunità e più facilmente attratto da un rendimento privo di rischio al 4%.
Ancora più problematico è il contesto macroeconomico che non aiuta. Il WTI è sopra gli 80 dollari, con un aumento di quasi il 18% in 30 giorni; le aspettative d'inflazione sono contenute intorno al 2,2%, ma la catena di trasmissione del prezzo del petrolio impedisce alla Fed di allentare la politica, con il tasso dei fondi federali fermo al 3,63% a luglio e il mercato che continua a rinviare le attese di taglio dei tassi. Finché i tassi rimangono elevati, la "natura da lotteria" delle meme coin continuerà a perdere valore — perché il prezzo della lotteria è ancorato alla liquidità in eccesso del mercato, non alla fede.
Il conflitto centrale è chiaro: per risollevarsi, DOGE non ha bisogno di un semplice tweet di Musk, ma di un calo sostanziale del rendimento privo di rischio o dell'emergere di applicazioni che possano ricostruire la sua narrativa di flusso di cassa. Finché queste due cose non accadranno, ogni giorno al 4,6% è una bolletta silenziosa per chi detiene la posizione. Chi crede davvero in DOGE farebbe bene a riflettere su quale biglietto della lotteria sta pagando.Quando ho aperto la posizione short su $SPCX , l'idea era semplice: a 116,94, con leva 75x, pensavo sarebbe sceso.
Ma ha continuato a salire, da 116 a 139, poi da 139 a 147, con quasi nessun ritracciamento decente nel mezzo.
Oggi ha raggiunto un picco a 149,47, prezzo attuale 146,92, perdita flottante oltre 300 U, sto ancora tenendo.
Sullo stesso token, ho anche eseguito una strategia a griglia, andando long 10x, nell'intervallo 100-250, prezzo medio 134,31, piazzate 80 ordini, investimento totale 18 U.
La griglia ha guadagnato 7,8 U, lo short ha perso oltre 300 U.
Avere ordini sia long che short sullo stesso token sembra una copertura, ma anche una battaglia con me stesso.
$OKB è salito dell'8% oggi, da 94 a 105, rompendo con volume, le monete mainstream si muovono costantemente, nessuna posizione.
$TRUST è aumentato del 14%, da 0,05 a 0,063, con solo 3,92 milioni di U in volume, una small cap che traccia linee, inseguire significa solo prendere la borsa.
Le posizioni in perdita sono ancora detenute, e non ho toccato nessuna delle monete in crescita.
$SPCX è salito da 116 a 146, un aumento di 30 punti, la direzione era chiara da tempo, semplicemente non l'ho seguita.
La posizione è ancora aperta, non chiusa.
Aspetto un'opportunità di ritracciamento per tagliare le perdite ed uscire.
La direzione non conta più; ciò che conta è come finirà questo trade.Bilancio Sandisk: riassunto in una frase
Sandisk $SNDK ora è in modalità "stampante di denaro" — per l'anno fiscale 2026 i ricavi raddoppieranno e oltre, l'utile netto passerà da una perdita a 11,4 miliardi di dollari, con un margine lordo del 84,6%, un vero e proprio "mito del profitto enorme" nel settore dei semiconduttori.
Indicatore Valore Variazione annua
Ricavi annuali 20,25 miliardi di dollari +175%
Utile netto annuale 11,43 miliardi di dollari Perdita di 1,64 miliardi l'anno scorso
Ricavi Q4 8,97 miliardi di dollari +372%
Margine lordo Q4 84,6% Solo 26,2% nello stesso periodo dell'anno scorso
Utile per azione annuale $73,76 Perdita per azione di $11,32 l'anno scorso
• Liquidità: 4,76 miliardi di dollari in cassa
• Riacquisto azioni: il consiglio di amministrazione ha approvato un piano di riacquisto da 14 miliardi di dollari (valore totale della società circa 223 miliardi), equivalente a riacquistare e annullare il 6% delle azioni
Sandisk ora è il "venditore di pale" per l'infrastruttura AI, cavalcando il doppio vento favorevole dell'aumento dei prezzi dei chip di memoria e dell'esplosione della domanda AI, con performance in rapida ascesa. Ma la sostenibilità di questi profitti elevati dipende da quando la capacità produttiva del settore riuscirà a stare al passo. Nel breve termine rimane forte, nel lungo termine bisogna stare attenti al ciclo inverso.
#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 #马斯克称AI将占SpaceX价值99%
Il 99% è AI, l'1% sono razzi, la mia posizione short è nel mezzo
$SPCX ha raggiunto 146, in aumento del 35% da 108. La mia posizione short sta galleggiando con una perdita di 300U, -1925%, sto ancora tenendo.
Elon Musk ha parlato. Alla riunione generale, ha detto che i ricavi dell'AI dovrebbero superare tutti gli altri business messi insieme entro settembre. Entro la fine del prossimo anno, 10 gigawatt di potenza di calcolo, che secondo le sue stime corrispondono a 300-500 miliardi di ricavi annui. In cinque anni, l'AI rappresenterà il 99% del valore di SpaceX.
Il 99% è AI, l'1% sono razzi.
Cosa significa 500 miliardi di ricavi annui? I ricavi di Nvidia lo scorso anno sono stati 60 miliardi. Un business AI che non è nemmeno ancora commercializzato punta a raggiungere 500 miliardi in cinque anni. Non è crescita, è un cambiamento di specie.
Ma il mercato ci crede. Da 108 a 149, un aumento del 40%, tutto alimentato dalle parole di Musk. Più di un mese fa, SPCX a 228 riguardava razzi e Starlink; ora a 146, SPCX riguarda AI e 500 miliardi. Lo stesso ticker, una storia diversa, e il prezzo torna indietro.
Cambiare la storia non richiede report finanziari, basta una riunione.
Non giudicherò se questa valutazione sia giusta o sbagliata. Ma sono sicuro di una cosa: la storia può far salire il prezzo, ma può anche farlo crollare. La storia non deve essere realizzata, il mercato deve solo crederci. Ma i prezzi supportati da storie hanno bisogno di numeri per essere verificati.
La mia posizione short è ancora lì, non perché non creda nell'AI, ma perché non credo che 500 miliardi usciranno da una sola riunione generale. Sto aspettando i report finanziari, sto aspettando gli ordini, sto aspettando che i numeri parlino.
Ha detto che il 99% è AI, io sto ancora aspettando in quell'1%. Le storie possono far salire i prezzi, ma non si possono mangiare. $SPCX BTC non resta più inattivo, Circle scende in campo in prima persona per "trovargli un lavoro"
Parliamo di una cosa interessante da riflettere in questi ultimi giorni: Circle vuole lanciare qualcosa chiamato cirBTC, un asset wrapped ancorato 1:1 a BTC, con l'intenzione di lanciarlo su Ethereum e sulla loro propria blockchain Arc. Una società che guadagna emettendo USDC si mette a fare wrapped BTC, questo di per sé indica una cosa: la fetta di mercato BTCFi è passata da "concetto" a "business".
Diamo un'occhiata ai player attuali. WBTC è ancora il leader, con 128.800 BTC bloccati, circa l'81% della quota; cbBTC detiene circa il 19%. Nel mercato del lending, ci sono già oltre 7 miliardi di dollari in wrapped BTC in attività — usati come collaterale, prestati, inseriti in varie strategie di rendimento. L'ingresso di Circle non è per fare numero, ma punta a realizzare un prodotto istituzionale conforme per "far fruttare BTC on-chain".
Cosa significa questo per il mercato? In termini più ampi, la narrativa di BTC sta cambiando marcia. Negli ultimi anni BTC era etichettato come: oro digitale, compralo e tienilo in attesa di apprezzamento. Il problema di questo asset è l'assenza di flusso di cassa; se il prezzo non sale, resti a guardare. Il wrapped BTC serve proprio a far fruttare questo denaro "morto" — puoi usare WBTC o cbBTC come collaterale nel lending, prendere stablecoin in prestito per allocarle, o semplicemente guadagnare interessi dal prestito. BTC fornisce credito, ETH fornisce casi d'uso; prima erano separati, ora per la prima volta si integrano realmente nel flusso di capitale.
Guardando il mercato è ancora più interessante. Al 14 agosto alle 21:30, $BTC è intorno a 63.478 dollari, stabile nelle 24 ore con un leggero calo dello 0,01%, -1,16% nell'ultima settimana, bloccato in un range tra 62.000 e 66.000 da cinque settimane. Il supporto principale è tra 62.000 e 62.800, la prima resistenza tra 64.000 e 65.500, mentre la zona chiave per decidere la direzione è tra 66.000 e 67.000. L'indice Fear & Greed è a 30, il mercato è in zona paura, ma oltre 10 miliardi di dollari in BTC stanno lavorando in DeFi on-chain; questa divergenza di "prezzo piatto, capitale attivo" indica che i soldi intelligenti si stanno preparando in anticipo per la prossima fase di liquidità — il prezzo non deve salire subito, l'importante è trasformare la posizione in un asset che produce rendimento.
$ETH è a 1.884 dollari, +0,35% nelle 24 ore, performance moderata. Ma con il riscaldamento di BTCFi, il vero beneficiario è ETH — ogni wrapped BTC che entra nel pool di lending alimenta TVL e attività on-chain di Ethereum. SOL è a 76 dollari, +0,27% nelle 24 ore, +4,7% nell'ultima settimana, nettamente meglio di BTC e ETH, segno che parte del capitale caldo si sta spostando su blockchain ad alta capacità, ma SOL sfrutta il traffico, BTCFi sfrutta il credito, sono logiche diverse.
A dire il vero, la più grande contraddizione del mercato ora non è se il prezzo sale o meno, ma il conflitto tra "inattività" e "produzione di rendimento". I retail aspettano una rottura del range di BTC per una direzione, le istituzioni stanno già pensando a come far fruttare BTC anche durante la fase laterale. L'entrata di Circle con cirBTC è essenzialmente una scommessa: la prossima competizione non sarà sul prezzo, ma su "chi sa meglio far fruttare il proprio BTC".
L'era dell'oro digitale non è finita, ma l'era in cui "l'oro fa i suoi cuccioli" è già iniziata.