Orbit Post Sitemap
#Anthropic年化营收达650亿美元
Alla fine di luglio, il suo fatturato annualizzato ha raggiunto i 65 miliardi di dollari, con un fatturato del secondo trimestre superiore a 11,5 miliardi, rispetto ai 4,73 miliardi del primo trimestre, una crescita davvero impressionante. L'azienda ha completato un finanziamento di 65 miliardi, con una valutazione post-investimento che ha raggiunto i 965 miliardi; a giugno ha già presentato una versione riservata del modulo S-1 alla SEC, avvicinandosi sempre più all'IPO.
Molti investitori istituzionali stanno già prevedendo che il fatturato annualizzato a fine anno possa raggiungere i 100-120 miliardi di dollari, e si discute persino di una valutazione IPO a livello di 2.000 miliardi.
Tuttavia, voglio ricordare che il fatturato annualizzato ≠ fatturato effettivo annuo; queste valutazioni elevate sono solo aspettative di mercato, non obiettivi ufficiali forniti dall'azienda.
La competizione tra OpenAI e Anthropic non riguarda più solo le prestazioni del modello, ma si è spostata alla scala del fatturato e alla corsa verso una valutazione da mille miliardi. Anthropic ora guida con il suo fatturato annualizzato.
Dietro questi dati brillanti, però, non si possono ignorare i rischi. Anche se dovesse quotarsi con una valutazione molto alta, il mercato non guarderà solo alla crescita. La fidelizzazione dei clienti aziendali, la qualità della struttura dei ricavi e i costi enormi di calcolo, inevitabili per le aziende AI, metteranno a dura prova profitti e flussi di cassa.
La crescita elevata è reale, ma anche la pressione di bruciare denaro è concreta. Lo spettacolo dell'IPO dei giganti dell'AI sta per iniziare: vedremo se le aspettative si realizzeranno o se si tratta di una bolla valutativa.#Anthropic年化营收达650亿美元
Alla fine di luglio, il fatturato annualizzato ha raggiunto direttamente i 65 miliardi di dollari, con un fatturato del secondo trimestre superiore a 11,5 miliardi, rispetto ai 4,73 miliardi del primo trimestre, una velocità di crescita davvero impressionante. L'azienda ha completato il finanziamento, con una valutazione post-investimento di 965 miliardi, e a giugno ha già presentato una bozza riservata S-1 alla SEC, preparandosi per l'IPO.
Molti investitori prevedono con ottimismo che il fatturato annualizzato a fine anno possa raggiungere i 100-120 miliardi, e si discute persino di una valutazione di quotazione a livello di 2.000 miliardi.
Tuttavia, qui voglio gettare un po' di acqua fredda: il fatturato annualizzato ≠ entrate confermate effettive per l'intero anno, e queste valutazioni elevate sono solo aspettative di mercato, non obiettivi ufficiali.
Anche se dovesse davvero quotarsi con una valutazione così alta, ciò che sarà veramente messo alla prova non sarà solo la velocità di crescita del fatturato. La qualità delle entrate, la capacità di mantenere i clienti aziendali, e i costi di calcolo legati al consumo di risorse, che influenzeranno profitti e flussi di cassa, sono questi i fattori chiave che determineranno quanto potrà andare lontano.
Ora la competizione tra OpenAI e Anthropic non riguarda più solo le capacità del modello, ma è diventata una corsa verso una valutazione da trilioni. È uno spettacolo, ma il rischio di una bolla va sempre tenuto a mente.
Cosa ne pensate? Una valutazione IPO da 2.000 miliardi è una prospettiva ragionevole o solo una storia gonfiata dal mercato? Fornisco un punto di vista sulle opzioni per questo rimbalzo. $BTC ha forzato il buyback dal bordo inferiore fino a superare i 64.000, ma analizzando le posizioni sulle opzioni, i punti di massimo dolore (Max Pain) per le prossime scadenze si trovano per lo più poco sotto il prezzo attuale — il che significa che le posizioni dei market maker tendono naturalmente ad attrarre il prezzo verso il basso, piuttosto che spingerlo verso l'alto. Inoltre, la volatilità implicita (DVOL) è ancora bassa e non si osserva un accumulo aggressivo di opzioni call, il che indica che questo rialzo somiglia più a una copertura degli short piuttosto che a un attacco attivo dei long con leva sulle opzioni. Quando i mercati spot, perpetual e opzioni non sono allineati, bisogna stare attenti ai falsi segnali dati da un solo mercato con volumi elevati. Guardiamo alle posizioni per capire. In quale mercato credi di più per indicare la direzione?Prospettive del mercato globale per il 18 agosto: aspettative di liquidità in allentamento, il mercato degli asset entra in una fase di differenziazione
A metà agosto, il mercato globale sta attraversando un importante aggiustamento delle aspettative.
A luglio, l'occupazione non agricola negli Stati Uniti è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, mentre i dati occupazionali precedenti sono stati significativamente rivisti al ribasso, aumentando notevolmente le preoccupazioni del mercato sul mercato del lavoro statunitense. Rispetto alla logica del "mantenimento dei tassi elevati più a lungo", il mercato ora si concentra maggiormente su: se la Federal Reserve sia già vicina a una finestra di svolta nella politica.
Tuttavia, al momento, è più corretto dire che non è "sicuro un taglio dei tassi", ma che le aspettative di aumento dei tassi si sono notevolmente raffreddate e il mercato ha iniziato a ritrattare la possibilità di un miglioramento futuro della liquidità.
1. Macroeconomia: raffreddamento dell'occupazione, pressione sui tassi marginalmente ridotta
Il cambiamento più grande nell'economia statunitense è che il mercato del lavoro si sta gradualmente raffreddando.
Sebbene i dati non agricoli di luglio da soli non dimostrino che l'economia statunitense sia entrata in recessione, la revisione al ribasso dei dati precedenti ha già spinto il mercato a rivalutare lo spazio politico futuro della Federal Reserve.
Nel frattempo, l'inflazione negli Stati Uniti rimane abbastanza persistente, quindi la Fed potrebbe non passare rapidamente a una politica accomodante nel breve termine.
Ciò significa che il mercato non sta realmente scommettendo su un "immediato e forte taglio dei tassi", ma piuttosto su:
una diminuzione della probabilità di ulteriori aumenti dei tassi e un'apertura dello spazio politico futuro.
Se l'occupazione continuerà a indebolirsi e l'inflazione non tornerà a salire in modo significativo, la pressione sul dollaro e sui rendimenti dei titoli di Stato statunitensi potrebbe ulteriormente diminuire, e parte dei fondi attualmente parcheggiati in contanti, fondi monetari e obbligazioni a breve termine potrebbe gradualmente tornare agli asset rischiosi.
2. Tecnologia azionaria USA: da "speculazione sulle valutazioni" a "attenzione ai risultati"
Il settore tecnologico statunitense rimane a livelli elevati, ma il mercato sta cambiando.
In precedenza, il mercato si concentrava principalmente sulla narrazione dell'AI e sulle aspettative di taglio dei tassi per l'espansione delle valutazioni, mentre ora i capitali si focalizzano sempre più su una domanda:
l'AI può davvero tradursi in ricavi e profitti?
Di conseguenza, è probabile che in futuro le azioni tecnologiche abbandonino il modello di crescita generalizzata precedente.
I leader con ordini reali, domanda di capacità di calcolo e investimenti in data center mantengono un forte vantaggio fondamentale; mentre le società tecnologiche di secondo piano, che mancano di realizzazione di profitti e si basano principalmente su concetti, sono più soggette a una correzione delle valutazioni.
In altre parole, il mercato azionario USA potrebbe continuare a salire, ma le differenze tra i singoli titoli diventeranno sempre più marcate.
3. Mercato azionario sudcoreano: i semiconduttori restano il fulcro
Il mercato azionario sudcoreano dipende ancora fortemente dal ciclo globale dei semiconduttori.
La domanda di DRAM, HBM e server AI è un fattore chiave per le prestazioni future del settore tecnologico sudcoreano. Con i giganti tecnologici globali che continuano a investire nelle infrastrutture AI, i leader sudcoreani dei semiconduttori mantengono un solido supporto fondamentale.
Ma ciò che il mercato deve davvero confermare è se la spesa in conto capitale per l'AI nel secondo semestre potrà mantenere una crescita elevata.
Se gli investimenti rimarranno robusti, i semiconduttori sudcoreani potrebbero continuare a essere importanti beneficiari degli asset tecnologici asiatici; se i giganti tecnologici inizieranno a ridurre gli investimenti, anche il KOSPI potrebbe subire una pressione significativa.
Pertanto, nel breve termine il mercato sudcoreano sembra più in attesa del prossimo segnale che privo di logica di crescita.
4. BTC e oro: uno più difensivo, l'altro più legato alla liquidità
Sebbene oro e BTC siano entrambi asset non tradizionali, la logica dei capitali è diversa.
L'oro tende ad essere più difensivo e rifugio sicuro. Influenzato da rischi geopolitici globali, acquisti delle banche centrali e cambiamenti nel sistema del dollaro, l'oro continua a essere preferito da capitali prudenti.
Il BTC è invece più simile a un asset ad alta beta e liquidità.
Quando l'ambiente finanziario si restringe, il BTC tende a subire una maggiore volatilità; quando la liquidità in dollari migliora e il rischio aumenta, la sua elasticità al rialzo si rafforza notevolmente.
Quindi, ciò che il BTC deve davvero osservare in futuro non è un singolo livello di prezzo, ma:
se la liquidità in dollari è realmente migliorata e se i capitali a rischio sono tornati agli asset ad alta beta.
Se si riducono solo le aspettative di aumento dei tassi senza un reale allentamento delle condizioni finanziarie, il BTC potrebbe rimanere in una fase di oscillazione; se invece si manifestano ulteriori aspettative di allentamento, indebolimento del dollaro e aumento dell'appetito per il rischio, l'elasticità del BTC potrebbe essere nuovamente liberata.
5. Sintesi: la prossima fase sarà una sfida tra capitali e risultati
In sintesi, il mercato globale sta passando da una "fase di contrazione" a un "periodo di osservazione politica".
La tecnologia USA deve guardare ai profitti, il mercato sudcoreano al ciclo dei semiconduttori, l'oro continua a svolgere un ruolo difensivo per i capitali, mentre il BTC attende una conferma ulteriore della liquidità.
I tre fattori più importanti da monitorare sono:
primo, se la Federal Reserve ridurrà ulteriormente l'orientamento restrittivo;
secondo, se la spesa in conto capitale per l'AI potrà continuare a sostenere i profitti delle aziende tecnologiche;
terzo, se i capitali marginali torneranno a fluire verso azioni, oro, BTC e altri asset rischiosi.
Se questi tre aspetti migliorano simultaneamente, gli asset rischiosi potrebbero avere nuove opportunità di rialzo.
Ma prima che la liquidità cambi realmente direzione, il mercato è più adatto a concentrarsi sui risultati, sui capitali e sul controllo delle posizioni, piuttosto che a inseguire semplicemente i trend caldi.
La prossima fase del mercato potrebbe non premiare chi cresce più velocemente, ma chi possiede realmente risultati, flussi di cassa e supporto di capitali. #Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备
"MSTR otto settimane senza acquistare monete, 4,8 miliardi in attesa di cosa"
MSTR non ha comprato monete per otto settimane consecutive, ma il contante è aumentato sempre di più.
Questa società, dipendente dall'acquisto di Bitcoin tramite emissione di azioni, ha improvvisamente smesso.
La scorsa settimana ha venduto altri 3,46 milioni di azioni, incassando 334 milioni di dollari. Non ha comprato nemmeno una moneta, i 840.447 BTC restano intatti.
Dove sono andati i soldi? 52,4 milioni per dividendi sulle azioni privilegiate, 132 milioni per il riacquisto delle proprie azioni privilegiate, 149 milioni in riserve in dollari, portando il totale a un record di 4,8 miliardi.
Il piano ATM è come un bancomat della società: quando il prezzo delle azioni è giusto, vende azioni per ottenere contanti.
Immagina una persona che ogni mese investe lo stipendio in modo costante, ma per otto settimane consecutive ha solo risparmiato senza comprare. Più il mercato scende, più il portafoglio si gonfia.
Le azioni privilegiate pagano dividendi due volte l'anno, e il riacquisto richiede anche contanti. Il contante è sia la promessa di dividendi sia la munizione per comprare a prezzi bassi.
BlockBeats ha scritto chiaramente: i fondi sono usati per dividendi, riacquisto di STRC e riserva di contanti, senza una parola sull'acquisto di monete.
Otto settimane senza comprare monete, i soldi non sono diminuiti, la munizione è tenuta ferma.
Non ho mai smesso di controllare i loro 8-K negli ultimi due anni. Gli investitori retail dovrebbero monitorare questa cifra delle riserve in dollari: più è alta, più indica che stanno aspettando un prezzo basso.
Una verifica: ogni mercoledì controllo gli 8-K. Se il contante aumenta continuamente senza azioni, spesso è un segnale prima di una grande mossa.
Quando ricominceranno a comprare monete, l'annuncio arriverà prima del mercato. $BTC Mio Dio, questo mercato tormenta le persone ogni giorno!
Sta per formarsi davvero una tendenza ribassista?😭
$ETH è riuscito a toccare 1900 con fatica
ma subito dopo è stato brutalmente respinto
La lunga ombra superiore sulla candela K è fastidiosa da vedere
Nel cuore prego freneticamente che scenda! Scenda in fretta!
Salvate me che sono bloccato!
Un promemoria amichevole
Anche se lo dico a parole, per carità, non seguite ciecamente i miei segnali con leva 100x!
—
Ethereum sta oscillando intorno a 1890
La configurazione sul grafico a 4 ore mostra un rialzo seguito da un ritracciamento
La zona 1900‑1912 esercita una forte resistenza
Detto questo, non è ancora confermato un trend ribassista
Sto solo sperando soggettivamente in un calo
Ma questo non significa inseguire short senza cervello, il rischio va sempre tenuto a mente.
—
$BEAT oggi è stato davvero un momento da brividi
In 24 ore è sceso di quasi il 26%
In una settimana ha perso quasi l'89%
Il volume nelle 24 ore è poco più di 40 milioni di dollari
La capitalizzazione è meno di un miliardo
Il turnover è incredibilmente alto
Non è una semplice fase di accumulo, è chiaramente una fuga di massa degli investitori.
Se a breve non torna sopra l'intervallo 0.30‑0.36
Non si può parlare di arresto del calo.
Shortare è rischioso perché potrebbe arrivare un rimbalzo improvviso che ti intrappola
Comprare a fondo è rischioso perché potresti beccarti un colpo improvviso, è difficile da entrambe le parti.
—
Guardando $SNDK, è uno scenario completamente diverso
Durante la sessione ha raggiunto 1641, con un guadagno giornaliero del 7%
Il massimo ha toccato 1667 dollari
L'azienda ha rilasciato indicazioni di crescita a lungo termine
Le previsioni di ricavi per il 2028‑2030 sono di forte crescita
L'obiettivo di margine lordo è all'80%
Questo rialzo ha un supporto fondamentale, non si basa solo sul sentiment speculativo.
Ma dopo un aumento continuo, la pressione a breve termine è arrivata.
La soglia di 1667 è un ostacolo.
Se non viene superata, i profitti potrebbero essere incassati e il prezzo potrebbe correggere.
—
Fammi assaggiare un po', manipolatore
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 Come dire 🤔
Questa volta SanDisk $SNDK ha beneficiato di un rialzo dovuto alle notizie e a una short squeeze molto intensa, attualmente si trova a un livello relativamente alto, faccio un riassunto della situazione.
(Non ti sto dicendo di shortare, segui la tendenza!)
La maggior parte dei KOL tecnici ha potuto reagire tempestivamente e aumentare le posizioni long, la prima ondata di rialzo è stata causata dalle notizie (chi ha seguito l'Investor Day ha comprato subito, io sono stato un po' lento, non posso monitorare un titolo 24 ore su 24, l'energia dei piccoli investitori è limitata), poi c'è stata una seconda ondata di rialzo seguita da presa di profitto e consolidamento, quindi è iniziata la caccia alla short squeeze.
Ho partecipato al movimento tra il primo e il secondo take profit (nota: è l'intervallo indicato dalle ultime 3 linee verdi, il take profit 1 è il riferimento per la presa di profitto), non guardare solo le mie linee e aree nelle immagini, qui è tutto guidato dalle notizie, la corrispondenza con il grafico è solo una coincidenza.
I più prudenti hanno preso profitto al take profit 1, i più aggressivi al take profit 2, poi i nuovi long entrati hanno creato il take profit 3 e la short squeeze con presa di profitto.
(
Beh, è un po' confuso, lascio il paragrafo sopra e aggiungo un'integrazione
Scenario 1: Le notizie per gli investitori hanno causato un forte rialzo nell'area viola, SanDisk ha iniziato a salire rapidamente, i prudenti hanno preso profitto al prezzo del take profit 1.
Scenario 2: Successivamente, gli investitori più aggressivi hanno preso profitto al prezzo del take profit 2.
Scenario 3: I nuovi investitori sono entrati long al prezzo del take profit 2, il prezzo è rapidamente salito fino al take profit 3, che è il punto di vendita a un prezzo spot relativamente alto, con un precedente punto di inversione standard nelle candele.
Scenario 4: I long, osservando gli short, hanno deciso di forzare la short squeeze, poi si è raggiunto un equilibrio nell'area verde e ha iniziato una correzione.
)
Non ho particolari idee per i movimenti futuri, l'importante è guadagnare solo con ciò che si capisce.
Dopo il boom dello storage, altri titoli potrebbero diventare nuove opportunità, il mercato coreano $EWY, Hynix $SKHY e Samsung con concentrazione di azioni mostrano chiaramente l'atteggiamento.
Hynix ha attraversato un canale ribassista e ha trovato supporto, poi ha fatto una correzione in un'area di accumulo di azioni e ha trovato supporto di nuovo, potrebbe essere un'opportunità 🤔? (vedi immagine 2 e grafico 3 del mercato coreano)
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Parliamo di "affollamento" con un dato facile da trascurare. Secondo quanto riportato, negli ultimi due mesi i piccoli investitori coreani si sono concentrati su azioni e ETF a leva, generando commissioni per le società di intermediazione e le borse per oltre cento miliardi di won coreani. Gli ETF a leva si caratterizzano per il ribilanciamento giornaliero: quando il prezzo sale, si compra sempre di più; quando scende, si è costretti a vendere, agendo come amplificatori di tendenza. Quando i piccoli investitori iniziano a usare strumenti a leva per puntare tutti nella stessa direzione, spesso non è l'inizio del trend, ma il punto di massimo emotivo — questo rende la salita più ripida e la correzione più rapida. Questo è simile al picco dei tassi di finanziamento perpetui e all'accumulo di open interest nelle criptovalute: l'affollamento è di per sé un rischio. I dati non recitano una parte, quindi è bene essere cauti dove c'è molta gente. Il mercato in cui ti trovi è forse anche lui molto affollato? #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
闪迪 ha chiuso in rialzo di oltre l'8%, il settore dello storage accoglie un nuovo catalizzatore
Durante la giornata di contrattazione del mercato azionario statunitense, il titolo SanDisk ha registrato un aumento massimo intraday superiore al 10%, chiudendo con un rialzo superiore all'8%, trainando direttamente Micron, Western Digital, SK Hynix e altre aziende del settore dello storage verso un rialzo collettivo, rendendo nuovamente il comparto storage il centro dell'attenzione degli investitori.
Il motore principale di questo movimento di mercato deriva dal piano operativo a medio-lungo termine comunicato da SanDisk. L'azienda prevede che i ricavi per l'esercizio fiscale 2028-2030 manterranno una crescita a doppia cifra medio-alta, con un margine lordo rettificato vicino all'80%, e prevede di restituire agli azionisti tutto il cash flow in eccesso. La notizia più importante è che SanDisk ha già raggiunto nuovi accordi commerciali a lungo termine con 8 clienti, con contratti della durata massima di 5 anni e un valore complessivo di 93,9 miliardi di dollari.
Da tempo il settore dello storage è etichettato come fortemente ciclico, con forti oscillazioni di prezzo e una stabilità dei risultati messa in dubbio. Questo grande accordo a lungo termine rappresenta il punto chiave della competizione di mercato. Se i contratti a lungo termine riusciranno a garantire ordini stabili e a smussare le oscillazioni cicliche, sarà possibile sostenere livelli elevati di margine lordo e realizzare il piano di distribuzione di dividendi in contanti, permettendo così di mantenere la logica dietro l'attuale aumento del prezzo delle azioni.
Guardando all'intero settore, la commercializzazione dei grandi modelli AI continua a concretizzarsi, rimodellando la vecchia logica ciclica dell'industria dello storage. Con le principali aziende AI che continuano a investire nelle infrastrutture di calcolo, la domanda di storage ad alta capacità è destinata a crescere a lungo termine. L'indice Philadelphia Semiconductor è tornato in un mercato toro tecnico, con un flusso continuo di capitali che ritorna nella catena di produzione hardware AI.Aspetti macroeconomici: la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre è precipitata, diventando il principale catalizzatore del rimbalzo
Il motore principale di questo rimbalzo è il netto miglioramento delle aspettative sui tassi macroeconomici:
· La probabilità che i tassi rimangano invariati a settembre è salita al 69%: secondo CME FedWatch, il mercato prezza ora una probabilità del 69% che la Fed mantenga i tassi fermi a settembre. Poche settimane fa il mercato prevedeva ancora due possibili aumenti dei tassi entro la fine del 2026, e un aumento a settembre era considerato un evento probabile.
· Quattro indicatori macroeconomici in calo consecutivo: le vendite al dettaglio di luglio sono diminuite dello 0,6% su base mensile (previsto +0,1%); l'IPC su base annua è sceso al 3,4%; l'IPP su base annua è sceso al 4,7%; l'occupazione non agricola di luglio è diminuita di 23.000 unità.
· Il rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni è sceso di circa 20 punti base: in calo continuo dal 23 luglio, alleviando direttamente la pressione sulle valutazioni degli asset rischiosi. $BTC $ETH $SNDK #黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 $BTC
Analisi della correlazione tra i costi dei miner e l'andamento storico del prezzo di BTC:
Storicamente, i mercati orso di BTC hanno quasi sempre superato il costo medio dell'energia dei miner, in media intorno al 30%, ed è per questo che in ogni ciclo ribassista la potenza di calcolo totale della rete diminuisce. Il calo del prezzo deve superare il costo energetico di una parte dei miner meno efficienti per spingere l'intera rete a un periodo di aggiornamento delle apparecchiature...
Questa è una teoria secondo cui la rete BTC si auto-aggiorna a livello di hardware di base...
Attualmente, il prezzo di BTC si mantiene appena sotto il livello di superamento del 10% del costo energetico, mentre in ogni grande crollo e mercato orso passato il superamento del costo energetico si attestava intorno al 30%. In altre parole, se questa teoria è ancora valida, allora BTC ha ancora circa un 20% di margine di discesa prima di raggiungere il fondo assoluto.
Facendo un calcolo semplice, questo prezzo si trova tra i 50.000 e i 55.000 dollari, ed è per questo che nelle citazioni precedenti si affermava che la probabilità che BTC scenda sotto i 50.000 dollari è estremamente bassa.
In parole povere, la maggior parte dei miner nella rete attuale sta ancora guadagnando un po', ma il processo di eliminazione della potenza di calcolo obsoleta è già in corso...
Non è che il mercato sia in cattive condizioni e quindi i miner soffrano, ma il sistema di fornitura di BTC è stato progettato fin dall'inizio con questa ciclicità intrinseca. In altre parole, i crolli ciclici di BTC sono un fenomeno matematicamente inevitabile, proprio come una foresta deve periodicamente subire un incendio per completare il suo ciclo... $CORE Smaschiare l'illusione narrativa dietro il rimbalzo a impulsi
Lo schema del mercato è già consolidato: appena esce una notizia positiva, c'è un rialzo a breve termine, seguito da un rapido calo dopo l'effetto gregge, e a lungo termine si resta intrappolati in una fase di consolidamento laterale.
Ripetuti picchi e cali strappano completamente il falso velo della narrativa CORE BTCFi.
1. Roadshow e trattative ≠ fondi effettivi
Il contatto con istituzioni nordamericane è solo una comunicazione preliminare, senza annunci ufficiali di collaborazione né aumento di staking on-chain. L'andamento del prezzo dipende solo da discorsi per giustificare, la cosiddetta strategia istituzionale non ha alcuna prova concreta.
2. Dati sull'ecosistema intenzionalmente gonfiati
La scala di miliardi è calcolata sommando il valore di BTC in staking, mentre il volume DeFi nativo è molto piccolo. I fondi sono solo trasferimenti interni, non c'è mai stato un vero afflusso esterno.
3. SatPay è solo una promessa a lungo termine
La narrativa sui pagamenti sembra promettente, ma il prodotto è fermo da tempo in fase beta, senza licenze, senza uso commerciale e senza flussi reali, sostenuto solo dalle aspettative.
4. Evitare la concorrenza e i problemi di pressione di vendita
Lo staking non custodito è solo una caratteristica del settore, non un vantaggio esclusivo, e i concorrenti continuano a sottrarre utenti.
Contemporaneamente, il token viene continuamente sbloccato e ampliato, generando una pressione di vendita incessante che soffoca ogni rimbalzo.
La verità del mercato è chiara e crudele: le notizie positive non mancano mai, ma la tendenza non si realizza mai.
Tutti i rialzi a breve termine sono speculazioni emotive, con vendite a prezzi alti da parte di chi è bloccato, senza nuovi acquirenti, rendendo ogni rimbalzo destinato a svanire rapidamente.
Anche la migliore narrativa non può sostenere una pressione ribassista a lungo termine. Senza risultati concreti e fondi reali, tutte le illusioni saranno infine frantumate dalla volatilità del mercato.
⚠️ Analisi oggettiva basata solo su informazioni pubbliche, non costituisce consiglio d'investimento Annotare un esempio di short squeeze che sta avvenendo in una commodity. L'indicatore chiave della London Metal Exchange (LME) che misura la tensione nell'offerta a breve termine è salito drasticamente: i contratti con scadenza a un giorno hanno superato di 75 dollari/tonnellata i contratti con scadenza al giorno successivo, il massimo da quando il prezzo del rame ha raggiunto il massimo storico a gennaio; il rame spot ha superato di 545 dollari/tonnellata il futures a tre mesi. Lo spread "Tom/next" per il rollover delle posizioni si è ampliato bruscamente, indicando che prima della scadenza del contratto di agosto, i venditori allo scoperto sono costretti a chiudere le posizioni. Dietro a ciò c'è il fatto che, prima della decisione sui dazi, i trader hanno spostato decine di migliaia di tonnellate di rame negli Stati Uniti, esaurendo le scorte di Londra — non è una questione di domanda, ma uno squilibrio strutturale. Guardando le posizioni: è lo stesso per tutte le commodity, lo short squeeze è spesso il risultato di posizioni affollate, non di un'inversione dei fondamentali.全世界金融體系最為核心的價值錨定基準，於近期展現出令市場震驚的走勢。 根據最新數據顯示，美國30年期國債收益率一度衝破5.31%大關，刷新了自2007年6月至今近十九年來的最高紀錄。與此同時，作為重要參考指標的10年期美債收益率亦連動上揚至4.724%的高位。 此番劇烈波動絕非尋常的短期市場噪音。作為全球資產評價體系中最關鍵的基石之一，30年期美債收益率直接決定了數以萬億美元計的房屋抵押貸款、企業發債成本以及大型長期投資項目的估值模型。一旦該項無風險利率出現大幅上升，全球範疇內的各類風險資產都必須面臨估值重構的巨大考量。 究竟是什麼原因催化了這場債市風暴？ 最直接的觸發因素，莫過於美伊兩國此前達成的60天和平協議備忘錄已於週一正式告終。伊朗當局已公開表態絕不考慮延長該項協議，而特朗普政府方面亦明確表示無意續簽，地緣政治緊張局勢瞬間升溫。 與此同時，美國政府的財政赤字正以驚人速度膨脹，7月份聯邦赤字規模甚至刷新了歷史同期新高。在龐大的發債壓力之下，再疊加美聯儲內部對貨幣政策走向的顯著分歧，多重不利因素交織在一起，共同對國債價格形成重壓，進而大幅推升了債券收益率。 這波宏觀變局將對加密貨幣$BTC 稳在 6.4 万上方（24h +1.13%），$ETH 也只微跌 0.5 个点，**$OKB 一上午自己砸下来 5.65%**。翻 OKX 新闻流没有看到任何利空——没有黑客、没有监管、没有销毁延期，就是技术面的事情。 把 60 日 K 线拉直看就懂了：8 月初 $OKB 从 72 一路爬到 109.85（昨天刚摸的 60 日新高），8/13-8/15 三天直接拉了 15%，量能是 6 月的两倍多。这不是慢慢涨上来的，是 X Layer 公链这条叙事堆出来的——DeFi TVL 半年增了近 10 倍、突破 1 亿美元，活跃地址超 420 万，再加上 OKX 销毁锁定 2100 万枚 $OKB、ICE 战略投资、官方预告下周有重要事件。叙事很硬，但价格三天就透支完一个月的预期，获利盘砸下来只是时间问题。 我自己手里也有 $OKB 仓位，成本在 103.84 附近。今早这根阴线出来，第一反应不是看新闻，是翻 60 日 K 线看量能——今天成交 11.9 万，相比 8/13-8/15 那几天最高 32 万的量不算"放巨量"。**这不是利空砸盘，是涨太快的代价**。X Layer 那#30年期美债收益率创2007年以来新高
Ho appena visto la notizia, il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è salito al 5,29‑5,32%, aggiornando direttamente il massimo dal 2007, mentre quello a 10 anni si attesta intorno al 4,72%.
A dire il vero, vedere questi numeri fa sobbalzare un po' il cuore. Ora la dimensione del debito americano continua a crescere, la pressione per emettere titoli è evidente, l'inflazione non è ancora scesa al livello target, e molti paesi stanno riducendo le loro detenzioni di titoli di Stato USA. Inoltre, con questa ondata di finanziamenti legata all'AI, le aziende emettono molti bond per accaparrarsi liquidità; molteplici fattori si sommano e spingono verso l'alto i rendimenti a lungo termine. Non è solo un problema americano: anche i titoli di Stato giapponesi vengono venduti, il che indica che non si tratta di un problema isolato, ma che i rendimenti a lungo termine globali sono sotto pressione.
Il rendimento dei titoli a lungo termine può essere considerato la base di valutazione per la maggior parte degli asset. Se continua a salire, i costi di indebitamento per governi, imprese e privati aumenteranno. Mercati azionari, oro e anche BTC non possono sfuggire alla volatilità indotta dai tassi di interesse. Oggi si osservano già lievi correzioni in oro e Bitcoin.
Ora la cosa più importante è vedere se questo livello elevato riuscirà a scendere; se si manterrà a questi livelli, la logica di pricing di vari asset dovrà essere rivista. Ultimamente è meglio operare con cautela, evitare mosse avventate e tenere d'occhio questo indicatore chiave rappresentato dai titoli di Stato USA.
Secondo voi i rendimenti a lungo termine continueranno a salire?#30年期美债收益率创2007年以来新高
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto un nuovo massimo dal 2007, toccando il 5,32%.
A mio avviso, il rendimento dei titoli di Stato a lungo termine è la base di valutazione degli asset globali. Se la base si alza, quasi tutta la logica di valutazione degli asset rischiosi deve essere ricalcolata.
Dietro ci sono molteplici pressioni sovrapposte: l'espansione del debito USA, l'enorme offerta di titoli, l'inflazione che scende meno del previsto, le continue vendite di titoli USA da parte di istituzioni estere, oltre al settore AI che emette massicciamente debito per finanziare le sue attività, sottraendo ingenti capitali a lungo termine dal mercato. E non è solo un problema americano: anche i titoli di Stato giapponesi stanno subendo vendite, rappresentando una pressione sui tassi a livello globale.
Se i rendimenti elevati persistono, i costi di finanziamento per imprese e famiglie aumenteranno, e azioni, oro e BTC continueranno a essere disturbati.
Vorrei chiedere agli amici: pensate che i tassi sui titoli a lungo termine continueranno a salire? In questa fase, conviene essere più cauti con gli asset rischiosi? $BEAT 【Trading reale】Riassunto, con questo testo mi permetto di chiedere ai bei fratelli e sorelle della gestione di OKX星球 di aggiungerlo ai contenuti in evidenza. Motivo: è un riassunto di esperienze personali reali di trading post-fatto. (Principalmente una revisione del token beat degli ultimi giorni) Da gennaio ho sempre fatto trading reale, tutto è visibile e verificabile, i tempi di apertura e chiusura delle posizioni, i prezzi di entrata e uscita sono chiari e documentati. Ritengo possa essere di riferimento per i nuovi arrivati e principianti. Anche se il trend generale di beat ha avuto il suo ultimo bagliore l'8/10 a 3.98, per poi crollare, non è stato un calo lineare ma con molte oscillazioni interessanti. Obiettivamente: anche se il trend è inarrestabile, se si insiste a fare trading in una sola direzione (contraria al trend), non è detto che sia sempre sbagliato o che non si possa guadagnare; la chiave è la gestione della posizione e il controllo della leva. La mia prima operazione contro trend è stata l'8/10 a 2.084, fallita. La seconda il giorno dopo, 8/11 a 0.8072 (strano che l'ordine chiuso mostri 0.8145), quel giorno il minimo è stato intorno alle 21 a 0.725; se non fossi stato avido, avrei fatto un bottom picking riuscito, perché il giorno dopo alle 16:30 è rimbalzato a 1.397, con un guadagno teorico del 350%, ma ho voluto di più. Il secondo grande rimbalzo è stato oggi, 18/8, martedì, dalle 7:15 alle 8:45, dal minimo 0.2425 al massimo 0.3198, un +31.8%. Teoricamente: se la mia ultima posizione long non fosse stata chiusa in stop loss intorno a 0.25, ma avessi continuato a comprare a 0.25 o 0.245 (non si può essere precisi al centesimo minimo 0.2425), dal 0.25 a 0.315 sarebbe stato un +26%, non dieci volte, ma con leva 5x sarebbe stato un profitto netto di 1.3 volte (0.26*5). Ho perso in totale solo 16u, il capitale totale è ancora sopra 650, se avessi investito altri 16u avrei potuto recuperare la perdita e guadagnare 4.8u. (Parlando realisticamente, chi gioca con i contratti su OKX non è come quelli che mettono 1/3 o 1/2 del capitale in una posizione, la maggior parte usa il 3-5% del capitale totale per rischiare, il 3% di 650 è circa 16u, non è scommessa eccessiva, giusto?) In sintesi: prima che il trading finisca (teoricamente i contratti perpetui non finiscono mai) nessuno può affermare con certezza che chi ostinatamente fa trading in una sola direzione, aggiungendo posizioni in perdita, sbaglia sempre e moltiplica le perdite. Guardando la mia storia reale, potete vedere che ho tenuto posizioni su petrolio per più di un mese, recuperando; a luglio ho tenuto una posizione long su SKHYNIX per 45 giorni, recuperando; a giugno una long su Hyundai per 55 giorni, recuperando. Tutto questo con rispetto per il mercato, controllo ragionevole di posizione e leva, senza overtrading o scommesse azzardate. Il fascino dei contratti perpetui nel crypto è proprio la loro complessità, imprevedibilità e dinamismo, che ci attraggono. Bisogna sempre rispettare il rischio di mercato e prevenire movimenti estremi unilaterali, ma anche avere fiducia nelle proprie analisi e posizioni aperte, anche se temporaneamente in perdita (a patto che non siano state aperte a caso o da ubriachi). Non bisogna lasciarsi influenzare da notizie o oscillazioni di prezzo momentanee e abbandonare la posizione, bisogna essere fermi e determinati! (Esclusi i token scam o airdrop, come LAB, che ho comprato a 11 e sono arrivato a 0.11, con 47 liquidazioni, ma sono ancora in gioco). Le recenti forti oscillazioni di alcuni titoli USA e coreani dimostrano questo: prendendo ad esempio SanDisk $SNDK, chi ha aperto short a metà giugno sopra 2000 ha perso? Chi ha comprato long a luglio intorno a 1300-1200 ha perso? Dipende sempre da gestione della posizione e leva. Se investi solo 1/10 del capitale con leva 3-5x in modalità full margin, il resto è margine di sicurezza, e non perdi ma solo temporaneamente in negativo. Se pensate che sbaglio, vi invito a confutarmi con dati, ma non con storie vecchie di anni fa, quei token da 100x o 1000x non esistono più. Il mio consiglio è di non investire grosse somme in token scam o airdrop. Se trovate troppo poco volatili Bitcoin o Ethereum, che stanno diventando quasi stablecoin, ci sono molte aziende solide nel mercato azionario USA, le top 500, non sono forse più interessanti? Nota: il mercato è rischioso, non dico che il mercato azionario USA non possa mai scendere, eventi estremi come black swan arrivano senza preavviso. Buona fortuna e tanti profitti a tutti! #交易之声：你的经验值得被听到 #新手必看：这里有你需要的一切 #韩股十日反弹逾22%，芯片股领涨 海力士$SKHYNIX, Samsung, anche loro! Infine ribadisco: queste sono solo opinioni personali, per divertimento, non costituiscono consigli di investimento e non assumo responsabilità! Siamo adulti, prima di fare trading valutate i rischi e le possibili perdite, giocate solo se potete permettervelo! Investire comporta rischi, aprite posizioni con cautela e riflettete! @OKX中文 @OKX星球 @OKX成长学院 #30年期美债收益率创2007年以来新高
#30年期美债收益率创2007年以来新高
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto il 5,31%, aggiornando il massimo degli ultimi 19 anni, con un'adesione debole all'asta dei titoli a lungo termine; il mercato sta prezzando il deficit fiscale degli Stati Uniti e la persistenza dell'inflazione.
In parole semplici, ora detenere titoli di Stato USA garantisce un buon rendimento passivo, riducendo direttamente l'attrattiva degli asset rischiosi. Non è una buona notizia per il settore crypto: $BTC e gli altcoin nel complesso subiranno pressione, mentre le criptovalute ad alta volatilità come $SOL e $APT avranno una maggiore elasticità al ribasso.
Questa ondata di rialzi non è dovuta solo alle aspettative di aumento dei tassi, ma soprattutto all'eccessiva offerta di titoli di Stato; il mercato richiede tassi più alti per accettare il debito. Anche se nel breve termine i tassi non aumentassero, i tassi a lungo termine rimangono elevati, rendendo difficile un ambiente di liquidità accomodante.
Da monitorare sul mercato: se i rendimenti continueranno a salire, il mercato crypto rischia vendite forzate da posizioni a leva; solo un calo significativo dei rendimenti darà respiro agli asset rischiosi. In questa fase non è consigliabile inseguire troppo il mercato, è prioritario gestire le posizioni.
Si tratta solo di un appunto personale sull'andamento del mercato, non costituisce alcun consiglio di investimento.Ethereum là nền tảng điện toán phi tập trung, mã nguồn mở sử dụng công nghệ blockchain, nổi tiếng với khả năng thực hiện hợp đồng thông minh (smart contracts) và chạy các ứng dụng phi tập trung (dApps). $ETH là đồng tiền mã hóa lớn thứ hai toàn cầu về vốn hóa thị trường, đóng vai trò là "xương sống" cho hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), NFT và nhiều giải pháp mở rộng layer-2 hiện nay. Cập nhật thị trường sáng nay trên OKX Dựa trên dữ liệu giao dịch trực tiếp từ biểu đồ cặp $ETH/USDT sFacciamo un check-up a questo rimbalzo con un set di dati sui derivati. $BTC è tornato sopra i 64.000 in una notte, con un aumento di circa il 2% nelle 24h; il mercato sembra voler cambiare trend, ma analizzando la struttura, le prove di un rilancio da parte dei rialzisti non sono sufficienti: il funding rate dei perpetual è solo leggermente positivo — il che significa che chi è short sta ancora incassando, non che i long stiano aumentando freneticamente la leva; i contratti aperti BTC su OKX sono diminuiti di circa il 3%, segno di un rimbalzo da deleveraging, non spinto da nuovi capitali; Coinbase mostra ancora un piccolo sconto rispetto a Binance, e gli acquisti spot negli USA non stanno tenendo il passo. In sintesi: il prezzo sale, ma la struttura sottostante delle posizioni non è cambiata. I dati non recitano per te. Voi cosa pensate, è un vero reversal o un short squeeze?I risultati di Xiaomi contano meno come istantanea che come test per verificare se la sua strategia ecosistemica stia diventando economicamente coerente. Gli smartphone premium possono sostenere la forza del marchio, mentre i veicoli elettrici offrono un potenziale secondo motore di crescita; la domanda più difficile è se AIoT e il modello Human x Car x Home approfondiscano l'engagement del cliente senza aggiungere complessità più rapidamente dei ritorni. La mia opinione misurata: l'esecuzione premium è il segnale a breve termine da osservare, ma l'integrazione cross-device potrebbe diventare il vantaggio più duraturo se l'adozione si traduce in un'economia più solida. Non è un consiglio, solo un'analisi.
#XiaomiEarningsWatchLo spazio di sovrapprezzo per lo strato applicativo dei grandi modelli si sta restringendo, con il budget dei clienti aziendali che si contrae e la pressione dei modelli a basso costo sviluppati internamente dai giganti del cloud, costringendo direttamente i principali attori come $OPENAI ad accelerare il ritmo della quotazione pubblica prima della ristrutturazione della valutazione.
L'attuale rivalutazione più significativa del mercato per lo strato software AI deriva dal cambiamento nel comportamento dei clienti. Il settore aziendale ha completamente interrotto l'acquisto indiscriminato di modelli top di gamma per scenari quotidiani, iniziando a calcolare con precisione il costo per singola chiamata.
Tra le variabili che guidano l'aggiustamento della valutazione, il cambiamento nei canali di distribuzione ha il peso maggiore. I fornitori cloud come Microsoft e Google spingono modelli a basso costo e indirizzano il flusso di clienti, indebolendo direttamente il potere di prezzo premium dei fornitori di modelli.
Se si osserva l'attuazione dello scenario rialzista, la condizione scatenante è che $OPENAI o $ANTHROPIC stabiliscano barriere commerciali insostituibili in scenari complessi di alto livello, costringendo i grandi clienti aziendali a ripristinare rinnovi con alto valore per cliente. La variabile chiave da osservare è il tasso di rinnovo e retention delle API aziendali. Quando i modelli a basso costo dei giganti del cloud sostituiscono efficacemente i modelli di fascia alta in termini di indicatori di logica complessa, questa logica rialzista decade.
La condizione per lo scenario ribassista è che il budget marginale delle aziende continui a inclinarsi verso modelli a basso costo, causando una valutazione IPO significativamente inferiore rispetto al precedente round di mercato primario. A questo punto, è necessario osservare il tasso medio prezzo/vendite che il mercato secondario assegna allo strato software AI. Se il costo del calcolo diminuisce drasticamente e i margini dei fornitori di modelli si ripristinano rapidamente, la proiezione ribassista decade.
Il punto centrale della competizione tra forze rialziste e ribassiste in questa fase è se i grandi modelli ad alto sovrapprezzo riusciranno a trasferire il rischio di valutazione al mercato pubblico prima che il mercato entri completamente in una fase di sensibilità ai costi.
Nei prossimi 7 giorni, l'attenzione principale sarà rivolta ai cambiamenti nei dati di rinnovo dei grandi clienti aziendali per i modelli AI di fascia alta e alla velocità di crescita delle chiamate ai modelli a basso costo sviluppati internamente dai giganti del cloud.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #AI押注受挫，华尔街交易巨头月亏150亿美元1. 隔夜美股盘面：美股大盘受利空压制，七大科技巨头普遍走弱；光通信、存储芯片逆势大涨。光通信：Coherent、Credo技术、Lumentum、康宁涨幅明显；存储芯片：闪迪、西部数据、美光、SK海力士走高。 2. 大盘压制因素：中东地缘冲突升级，美伊谅解备忘录到期、谈判破裂，霍尔木兹海峡局势紧张压制风险偏好；油价推升美债长端收益率上行，打压高估值科技股。宏观数据偏弱，市场预期美联储9月加息概率很低。 3. AI硬件上涨催化：英伟达Spectrum‑X以太网硅光交换机全面量产；Anthropic年化营收传闻高增、英伟达为OpenAI数据中心提供大额担保；存储行业供需改善，AI带动HBM需求爆发。资金回流AI硬件（光通信、存储），该板块行情或延续至英伟达财报，会对A股相关板块带来情绪映射。 4. 功率半导体产业动态：英飞凌涨价后，我国台湾厂商计划10月开启第三轮调价，非合约产品涨价10%‑15%；今年行业已两轮涨价，上半年均价同比涨15‑20%。 - 需求端：AI数据中心功耗提升，800V高压架构推进，MOSFET、二极管需求大增，SiC/GaN成长空间打开；台积电加码数据中心Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è schizzato al 5,31%, il livello più alto dal 2007 — Old Mo dice che gli americani si stanno praticamente spremendo da soli
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha chiuso in rialzo al 5,31%, mentre quello a 10 anni ha superato il 4,72%, con un crollo generalizzato.
Tre fattori trainanti: il governo ha preso in prestito in modo folle — il debito pubblico si avvicina a 40.000 miliardi, con una spesa per interessi di 857 miliardi nei primi nove mesi dell'anno fiscale, più della spesa militare; i giganti dell'AI stanno anche loro facendo incetta di denaro — le società tecnologiche hanno emesso 192 miliardi di obbligazioni quest'anno, cinque volte di più rispetto allo stesso periodo dello scorso anno; il prezzo del petrolio peggiora la situazione — il Brent ha superato i 90 dollari, con una correlazione tra prezzo del petrolio e rendimento che è salita a 0,85.
Old Mo dice: più crollano i titoli di Stato USA, più viene messa in discussione la fiducia nel sistema del dollaro. BTC non è salito, non perché la logica sia sbagliata, ma perché il momento non è ancora arrivato.
Con un tasso privo di rischio al 5,31%, quanto pensi che BTC potrà resistere? Discutiamone nei commenti. $BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 Come investire 1 milione per la libertà finanziaria, io lo distribuirei così:
• 400.000 per comprare $voo: S&P 500, che rappresenta il nucleo delle più grandi aziende americane.
• 150.000 per comprare $QQQ: Nasdaq 100, per l'attacco tecnologico, ma solo il 15% del portafoglio, per non rischiare tutto.
• 150.000 per comprare ETF Kechuang 50, ad esempio $588000: questa è una posizione sulla tecnologia dura cinese, non perché sia garantito un rialzo, ma per avere un'opzione ad alta volatilità ma flessibile in RMB.
• 200.000 per comprare SGOV/SGOV / SGOV/BIL: titoli di stato USA a breve termine, per incassare interessi e riequilibrare quando le azioni scendono.
• 100.000 per comprare ETF sull'oro, ad esempio $GLD o ETF sull'oro domestico: non per arricchirsi, ma per evitare il disastro totale quando azioni e cambio sono sfavorevoli.
La chiave non è comprare tutto subito, ma seguire le regole.
Primo, non comprare tutto il milione in un giorno. Suddividilo in 10 mesi, 100.000 al mese; compra sia in rialzo che in ribasso, non aspettare "correzioni" come strategia.
Secondo, il conto investimenti si regola solo una volta all'anno prima del Capodanno cinese: si può spendere al massimo il 3% del saldo iniziale dell'anno.
Un conto da 1 milione significa 30.000, non 100.000.
Se le spese non bastano? La risposta è dura: continua a fare qualche lavoro leggero, non costringere il conto a mantenerti in un mercato orso.
Terzo, se l'S&P 500 scende del 20% dal massimo, non comprare;
se scende del 30%, sposta 50.000 da titoli a breve a $VOO;
se scende del 40%, sposta altri 50.000. Al massimo muovi 100.000. Non mettere subito 250.000 come "acquisto contro tendenza" alla prima grande candela rossa.
Quarto, fai il riequilibrio solo una volta all'anno: se una categoria supera del 5% la sua percentuale originale, vendi un po' e compra quella in ritardo. La ricchezza viene dal settore, la sopravvivenza dal riequilibrio.
Se riesci a seguire tutto questo, mi ringrazierai.HYPE｜La catena della pressione di vendita si allunga di un anello, il segnale di detenzione istituzionale appare nello stesso quadro: la narrazione dello scarto delle forbici entra nel periodo di copertura
Il cambiamento reale è che l'8/17 è apparso nuovamente un trasferimento di sblocco on-chain: un indirizzo ha rimosso lo staking di 20.000 HYPE (circa 1,15 milioni di dollari) trasferendoli a Kraken, lo stesso indirizzo la scorsa settimana aveva già trasferito 24.950 unità; da dicembre 2025 questo indirizzo ha accumulato acquisti per 1,37 milioni di unità e vendite per 1,25 milioni, con un volume totale spot di 93,25 milioni di dollari e una perdita netta di 406.000 dollari. Contemporaneamente, il 16/8 è stato registrato un nuovo dato: sono stati bruciati in totale 47,57 milioni di HYPE (circa 2,64 miliardi di dollari, pari al 4,76% della massima offerta), con una combustione di circa 1,12 milioni di dollari nelle 24 ore e commissioni generate nello stesso periodo per circa 1,41 milioni di dollari — il livello delle commissioni giornaliere nel contesto del calo dei ricavi del Q3 può solo sostenere il "riacquisto non scompare", ma non può sostenere il "riacquisto potenziato". Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto il 5,31%
Questa è una posizione che non si vedeva dai tempi della crisi finanziaria del 2007
I titoli di Stato USA hanno ricominciato a scendere recentemente.
Il rendimento dei titoli di Stato a 30 anni ha toccato un picco del 5,31%, il livello più alto dal 2007, avvicinandosi sempre più al massimo del 5,44% prima della crisi finanziaria di quell'anno.
Il problema questa volta è che i tassi a breve termine non sono aumentati in modo sincronizzato, la pressione si concentra principalmente sui titoli a lungo termine.
Il deficit fiscale degli Stati Uniti, l'offerta di titoli di Stato a lungo termine, insieme alle aziende AI che prendono in prestito massicciamente per costruire data center, stanno competendo con il governo USA per i fondi a lungo termine. Recentemente il prezzo del petrolio è risalito, riportando in auge le aspettative di inflazione a lungo termine.
Quindi ora il mercato discute di un possibile taglio dei tassi in futuro, mentre i titoli di Stato USA a 30 anni hanno raggiunto un massimo dal 2019.
Questo in realtà indica che il mercato non teme più solo la Federal Reserve, ma si chiede quale rendimento sarà necessario per detenere titoli di Stato USA a lungo termine nei prossimi decenni.
$BTC $ETH $SOL
#30年期美债收益率创2007年以来新高 2026-08-18 Crypto Scans di Mercato Quotidiano
1. Oggi ci concentriamo solo su 1–2 cose
Il flusso di capitali in BTC è stato interrotto il 17/8: deflusso netto giornaliero di ETF spot di 1.010 BTC (circa 64 milioni di dollari), deflusso netto settimanale di circa 390 milioni di dollari, invertendo l'afflusso di 850 milioni di dollari della prima settimana di agosto; la data di rilancio della SEC è ancora assente, la conferma della prudenza istituzionale è più solida del "flusso di ritorno". La seconda questione è la continuazione della pressione di vendita di HYPE: il 17/8 un altro indirizzo ha sbloccato 20.000 token trasferendoli a Kraken, il 16/8 le commissioni giornaliere sono state circa 1,41 milioni di dollari, il riacquisto e la distruzione circa 1,12 milioni di dollari, un nuovo dato debole nel contesto del calo dei ricavi; contemporaneamente è emerso il primo deposito 13F di Duquesne con 23 milioni di dollari in azioni della tesoreria HYPE, creando un hedge tra pressione di vendita e detenzione istituzionale. L'avvio di ETH Devnet 8 è stato confermato (12/8), P1 chiuso. La data di sblocco di ASTER del 17/8 è passata senza conferma on-chain, persistono conflitti tra tre metodi di calcolo, il segnale di allarme rimane.【Pharaoh guarda il mercato】
Pharaoh ha detto: il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è schizzato al 5,29%, il mercato sta suonando il campanello d'allarme
Fratelli, Pharaoh ha messo le carte in tavola — il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto il 5,29%, il livello più alto dal 2007. Questa misura non riguarda solo l'inflazione, ma indica che la pazienza del mercato sulla disciplina fiscale del governo USA è ormai al limite, più veloce della scadenza della mia tessera palestra.
Guardate quanto sono severi i dati: il 13 agosto il Tesoro ha emesso 25 miliardi di dollari in titoli a 30 anni, con un rendimento di aggiudicazione del 5,216%, il più alto dal 2001. Il rapporto di copertura è solo 2,39 volte, sotto la media, gli acquirenti chiaramente non vogliono abbassare il prezzo. L'offerta continua a crescere, il costo del prestito a lungo termine è salito rapidamente, a maggio era intorno al 5,2%, ora è direttamente al 5,29% — questa crescita è più stabile del mio aumento di peso.
Non incolpate solo la Fed. Dopo i dati su CPI e occupazione, le scommesse su un rialzo dei tassi a settembre sono diminuite, ma i titoli a lungo termine continuano a salire. Inflazione persistente, deficit in aumento, troppa offerta di titoli di Stato: queste tre cose insieme hanno ridefinito il premio per la durata.
Cosa significa per il grande BTC? Il rendimento privo di rischio supera il 5%, il costo di detenere asset a rendimento zero aumenta sempre di più. Il rendimento reale a 10 anni è al 2,41%, due anni fa era solo l'1,77%. Ora con i titoli di Stato si può battere l'inflazione, mentre BTC è sceso del 46% nell'ultimo anno e l'oro è salito del 32%, fa male, vero? Quindi più alto è il rendimento dei titoli USA, più forte è la pressione su BTC!
$BTC $ETH $GPS #30年期美债收益率创2007年以来新高 ⚠️Attenzione: Ultime notizie su Unitree Technology ($Unitree)
Sarà quotata al Science and Technology Innovation Board della Borsa di Shanghai il 19 agosto 2026!
Codice azionario: 688836, prezzo di emissione 150,80 per azione
Attualmente il prezzo OTC è già a 105$; il prezzo del contratto attuale ha praticamente già prezzato il rialzo più ottimista del primo giorno
Dai dati on-chain:
Il prezzo del contratto sale a 128$ (circa 6 volte il prezzo IPO) → il 53% delle posizioni short viene liquidato; questo indirizzo va in liquidazione = climax del short squeeze = opportunità per shortare
⚠️Consigli per l'apertura di posizioni:
Oggi non avere fretta di entrare! So che sei impaziente, ma aspetta!
Attualmente il 70% dei retail è short, senza uno short squeeze il market maker farebbe beneficenza
La migliore opportunità di ingresso è sopra i 128$; se non si arriva a 128$ e temi di perdere l'occasione, puoi entrare a tranche, senza impegnare tutta la posizione in una volta
Infine, auguro a tutti i boss di fare fortuna💰💰NBIS giornaliero indebolito, dopo i risultati positivi si prepara a una correzione?
Conclusione: i fondamentali di Nebius non sono cambiati, ma il grafico giornaliero mostra un breve periodo ribassista. Non si tratta di un'inversione di tendenza a lungo termine, bensì di un ritracciamento da un rapido raddoppio del prezzo da 140,77, una "correzione da pioniere".
I fondamentali restano riassunti in quattro parole: GPU cloud, piattaforma full-stack, grandi clienti, capitale pesante. Ricavi Q2 a 582,3 milioni di dollari, +454%; ricavi AI cloud +514%, ARR a 3 miliardi di dollari, EBITDA rettificato a 236,2 milioni di dollari. La crescita è reale, ma la spesa in conto capitale trimestrale è di 5,7 miliardi di dollari, con una perdita netta GAAP di 190,4 milioni di dollari; l'espansione dipende da anticipi, debito e aumento di capitale.
Il grafico giornaliero è temporaneamente sceso da 285,57 a 262,25, formando una lunga candela ribassista e rompendo 274,77; il MACD è ancora sopra lo zero, ma l'istogramma si accorcia, segno di un calo della forza rialzista. Il prezzo si allontana dalla MA20 intorno a 222 dollari, lasciando spazio a un ritorno alla media; tuttavia, la media mobile è ancora rialzista e 259,07 non è stato rotto, quindi l'inversione di tendenza non è confermata.
Strategia: non aprire posizioni short vicino a 262. Vendere in caso di rimbalzo con resistenza tra 274,8 e 279, oppure seguire il ribasso se il giornaliero rompe 259; target a 247 e 233. Ridurre posizioni sopra 279, invalidando il segnale ribassista sopra 285,6.
Punto chiave: fondamentali forti non significano che il prezzo debba salire ogni giorno; questo ribasso è un ritracciamento dopo un surriscaldamento.
#OKX预言家第二季正式上线
#韩股重挫5%，存储多空信号对峙
Solo a scopo di ricerca, non costituisce consiglio d'investimento.3600万美元的漏洞，砸塌的不只是 Humanity 协议的金库，更把 BTC 和 ETH 两套信任模型之间的裂缝，又撕开了一道口子。🐂🐻 8月17日前后，Humanity 协议遭攻击、损失约3600万美元的消息快速席卷市场。盘面第一反应是抛售，但细看之下，两类资产在压力面前的姿态完全不同。 比特币的安全模型很简单：“算力 + 私钥”。没有智能合约，就没有协议能被黑，更没有 rug pull 可谈——链上根本不存在一个可以被“掏空”的协议层。持有者不需要盯项目方，不需要读审计报告，他们信赖的是数学、能源和代码的“缺席”。这份信任朴素到近乎原始，却也因此异常坚固。🧱 以太坊则站在另一个极端。它的价值建立在可组合性之上，而可组合性的地基，是每一行智能合约代码都必须精确无误。DeFi 的力量来自于协议像乐高一样拼装在一起，但这也意味着一个零部件的裂痕，可能顺着资金链传导到整个生态。每当出现一个 Humanity 级别的漏洞，这块地基就松动一次。 ETH 持有人被迫持续跟踪每个 DeFi 协议的审计报告、合约权限和风险敞口。这种认知负担本身就是一种成本：当意外事件发生时，你无法像 BTCIl tasso di staking di $ETH sta aumentando sempre di più, molti vedono solo il lato positivo, ma io penso a un aspetto in più: cosa succede alla liquidità se nessuno vende più?
La logica più comoda dello staking è bloccare $ETH e allo stesso tempo ottenere un rendimento. Sempre più ETH entrano nello staking, riducendo le monete scambiabili sul mercato, teoricamente la pressione dell'offerta diminuisce.
Ma la riduzione dell'offerta è sempre una lama a doppio taglio.
Quando il mercato sale, l'offerta di vendita si assottiglia, e con lo stesso capitale è più facile far salire il prezzo; se il mercato si inverte improvvisamente, e la liquidità è altrettanto scarsa, il prezzo può diventare più sensibile. Inoltre, con LST, il re-staking e il collateral DeFi, dietro a un singolo ETH possono esserci posizioni finanziarie sempre più complesse sovrapposte.
Quindi non interpreto semplicemente "staking in aumento" come un segnale sempre positivo.
Quello che conta davvero è se questi ETH sono fondi bloccati a lungo termine o se vengono usati per fare leva tramite vari prodotti di staking liquido.
Bloccare i fondi riduce l'offerta ed è positivo.
Ma se dopo il blocco si continua a fare collateral, prendere in prestito e creare strutture a cascata, è tutta un'altra storia.
Più ETH si finanzializza, più sorgenti di rendimento ci sono.
Ma nella prossima fase di mercato estremo, le posizioni da smantellare potrebbero essere ancora più complesse.
#ETH #Ethereum #Staking #DeFi #Crypto #欧易星球#30年期美债收益率创2007年以来新高
Ritengo che l'attuale superamento del 5,3% del rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni non sia un disturbo temporaneo, ma un chiaro segnale di un rialzo sistemico del tasso centrale a lungo termine globale; la sua forza trainante principale è passata dalle aspettative di inflazione a uno shock di offerta + riequilibrio degli asset, il che costringerà tutti gli asset a rischio a una rivalutazione.
Le basi del giudizio derivano da una risonanza tripla dei dati:
La pressione sull'offerta di titoli di Stato USA è reale e continua: i dati del Dipartimento del Tesoro USA di giugno mostrano che Regno Unito, Giappone e Cina, i tre maggiori detentori esteri, stanno riducendo simultaneamente le loro partecipazioni, mentre l'ondata di finanziamenti AI interna spinge l'emissione di obbligazioni investment grade a livelli record; i fondi a lungo termine sono drenati sia dal governo che dai giganti tecnologici.
La vendita di titoli di Stato giapponesi genera trasmissione cross-market: il rendimento dei titoli di Stato giapponesi sale in parallelo, indicando che non si tratta di un problema fiscale di un singolo paese, ma di un cambiamento collettivo delle banche centrali globali costrette a rinunciare al controllo della curva dei rendimenti tra lotta all'inflazione e stabilizzazione del cambio.
La sensibilità dei prezzi degli asset ai tassi di interesse ha raggiunto un punto critico: quando il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni supera il 5,3%, il rapporto prezzo/utili forward dello S&P 500 deve comprimersi sotto 18 per risultare attraente, il costo reale del tasso dell'oro supera il 2%, e BTC, come asset di liquidità ad alta beta, è più facilmente soggetto a deflussi di capitale.
L'attuale pricing di mercato implica aspettative di due tagli dei tassi da parte della Fed entro l'anno, ma la realtà le smentisce: se l'emissione netta di titoli di Stato USA nel terzo trimestre rimane elevata, il rendimento a 10 anni potrebbe testare la soglia del 5%, mentre quello a 30 anni potrebbe raggiungere il 5,5%. Ciò significa che il tasso di sconto nei modelli di valutazione delle azioni di crescita deve aumentare di 50-80 punti base, e i titoli del Nasdaq dovranno correggere in media del 12%-15% per adeguarsi al nuovo contesto dei tassi.
@OKX星球 🔥 RISULTATI XIAOMI: LA VERA PROVA NON È IL FATTURATO — SONO I MARGINI
Tutti gli occhi su Xiaomi ($1810) oggi. 📊
Xiaomi si prepara a pubblicare i risultati intermedi del 2026 il 18 agosto, con gli investitori che osservano attentamente per vedere se l'azienda riuscirà a bilanciare la pressione sugli smartphone con la sua aggressiva espansione nel settore EV.
La situazione è interessante:
📱 Smartphone: le spedizioni del Q2 sono calate del 26% su base annua, mentre il fatturato è diminuito del 17% nonostante i prezzi medi di vendita più alti. L'aumento dei costi della memoria e la domanda più debole stanno diventando una seria prova per i margini.
🚗 EV: il business dei veicoli elettrici di Xiaomi rimane uno dei maggiori motori di crescita, ma i costi di espansione stanno mettendo pressione sulla redditività.
💰 Il numero da tenere d'occhio: le stime di mercato indicano un fatturato del Q2 intorno a RMB108B–109B, ma la domanda più importante è se Xiaomi riuscirà a proteggere i margini mentre scala i business legati a EV e AI.
🎯 Perché è importante:
Non è solo un altro rapporto sugli utili.
Potrebbe mostrare se Xiaomi sta trasformandosi con successo da gigante degli smartphone a una potenza più ampia nel settore EV + AI + ecosistema — o se i costi in aumento stanno iniziando a erodere questa storia di crescita.
Il fatturato può impressionare.
I margini racconteranno la vera storia. 👀
La vigilanza sui risultati Xiaomi è ACCESA. 🔥📈
#Xiaomi #1810 #Earnings #EV #AI
#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Il significato strategico degli accordi a lungo termine: la ristrutturazione del potere di determinazione dei prezzi nel settore
Il motivo per cui gli accordi a lungo termine hanno suscitato una reazione così forte nel mercato risiede nel fatto che cambiano strutturalmente il modello commerciale del settore dello storage:
Da "negoziazione annuale" a "contratti di almeno quattro anni"
In passato, il ciclo contrattuale nel settore dello storage era solitamente di un anno, con prezzi e quantità rinegoziati annualmente in base a domanda e offerta, con il compratore che deteneva il potere decisionale. L'accordo firmato da SanDisk ha una durata media ponderata superiore a 4 anni, estendendo notevolmente la visibilità dei ricavi.
Nonostante l'aumento significativo della visibilità dei ricavi grazie agli accordi a lungo termine, è necessario prestare attenzione ai seguenti rischi:
L'aumento a breve termine è già elevato: SanDisk ha registrato un rimbalzo cumulativo superiore al 60% dal minimo di fine luglio, con un rischio crescente di volatilità ai livelli elevati
Rimane controverso se l'obiettivo di un margine lordo dell'80% possa essere mantenuto
Resta un punto di rischio da monitorare se il settore finirà per andare verso un eccesso di offerta. $SNDK SNDK涨了近9个点 WDC涨了5个多点 MU涨了4个多点 STX涨了两个多点 一只涨可能是个股行情 四只一起动 味道就不太一样了$SNDK $MU 最近大家聊AI注意力都在英伟达 算力 芯片上面 但资金现在已经开始往后面找东西了 算力堆到最后 数据还是得存 昨晚MU SNDK WDC一起往上冲 不是又炒起来了 是这条线可能还得继续盯一阵 SNDK这种强度已经很难忽略了 但让我直接追也有点下不去手 涨得猛是真的 波动大也是真的 反倒是MU这种 我更愿意多看几眼 NVDA昨晚基本没动 以前看到英伟达横着可能会觉得无聊 现在倒觉得没什么 它只要别突然往下砸 AI这边的钱就会继续找其他地方折腾 昨晚存储这么强就是一个例子 龙头不涨不代表行情没了 只是钱跑到旁边去了 苹果也差不多 小跌一点 知道它肯定不会被AI这波落下 但短期又没什么特别想追的理由 哪天AI这块真给出点超预期的东西 苹果这种体量资金回来也会很快 特斯拉跌了不到一个点 我现在不太想用普通科技股的思路去看它 这票很多时候交易的就是预期 没消息的时候能磨半天 有消息就能直接拉起情绪 如果非让我从昨晚这几个热门方向里选一个接下来重点📊 先看牌面：四张牌，四张脸 小米将于8月18日港股盘后发布2026财年Q2业绩。市场预期营收1088.2亿元，同比减少6.15%；每股收益0.20元，同比减少55.67%。 手机业务：量跌价升，主动收缩 全球智能手机出货量同比下降11%，创2013年以来Q2最低。小米全球市场份额从14%降至12%，出货量预计3120万部，同比暴跌27%。 但小米选择了一条反直觉的路——主动压缩低端出货量。ASP预计同比大涨24%至1335-1340元，创历史新高。高端化在推进，但存储涨价压着毛利率——预计手机毛利率8%-8.5%，低于去年。 用乾卦的话说，这叫 “亢龙有悔” ——高处不胜寒。出货量狂跌27%，ASP再创新高也救不了收入下滑。 汽车业务：真正的“飞龙在天” Q2汽车交付预计10.2-10.4万辆，环比大增超27%。新一代SU7和YU7量产交付加速，单车亏损正在快速收窄。机构预计汽车收入229-256亿元，毛利率20%左右。 9月澎程系列SUV（N70/N90）即将上市，预售价25.99万-29.99万元。全年50万辆目标虽完成率不到五成，但新车型是下半年最大催化剂。 乾卦里最吉利的一#30年期美债收益率创2007年以来新高
Incredibile, il 17 agosto (lunedì) ora locale, il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha superato temporaneamente il 5,31% durante la giornata, chiudendo infine al 5,310%, il livello di chiusura più alto da giugno 2007. Questo livello si avvicina al picco storico del 5,44% raggiunto all'inizio della crisi finanziaria globale del 2007.
Il recente superamento del 5,31% nel rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni rappresenta il risultato della combinazione di tre forze: l'espansione del deficit fiscale (lato offerta), l'impennata del prezzo del petrolio e il rinnovato timore di inflazione (catalizzatori), e l'emissione massiccia di obbligazioni da parte delle aziende AI che assorbe liquidità (lato domanda). A differenza dei cicli precedenti, l'aumento dei tassi a lungo termine si verifica in un contesto in cui la Fed ha già ridotto i tassi di interesse di 175 punti base, riflettendo profondamente una rivalutazione sistemica da parte del mercato sulla sostenibilità fiscale degli Stati Uniti, sulla persistenza dell'inflazione a lungo termine e sulla credibilità della politica della Fed. Ti dico di non farti prendere dal panico
Guarda, oggi non è forse sceso?
Quando incontri volatilità, non spaventarti subito
Rimani calmo e analizza il problema pezzo per pezzo
$ETH ha toccato un massimo vicino a 1918
Ma la zona tra 1910 e 1920 è sempre stata una resistenza a breve termine
Diverse volte ha tentato di superarla senza successo
Il volume non si è nemmeno ampliato in modo significativo
Non riesce a salire
I capitali a breve termine naturalmente scappano prima
Anche 1900 è stato perso di nuovo
Questo indica che la forza del rimbalzo precedente sta diminuendo
Ora vediamo se riesce a reggere intorno a 1890
Sotto ci sono i livelli tra 1886 e 1880
Solo se rompe di nuovo c'è la possibilità di scendere verso 1850
Le notizie stanno anche comprimendo l'appetito per il rischio
$SNDK Il cessate il fuoco tra USA e Iran è scaduto
Prezzi del petrolio e rendimenti dei titoli di stato USA salgono contemporaneamente
Il rendimento del decennale USA ha raggiunto circa il 4,73%
Questo tipo di ambiente non è favorevole ad asset ad alta volatilità come ETH, Reuters
Inoltre la SEC ha posticipato la riunione sulla regolamentazione delle criptovalute
Il mercato aspettava un segnale positivo dalla regolamentazione, ma è stato deluso
Quindi questo calo di oggi non è misterioso
La resistenza non è stata superata
$BEAT non ha abbastanza nuovi capitali
E con il rischio macro in aumento
I long naturalmente ritirano una parte delle posizioni
Però non voglio esagerare
Il mio prezzo medio di short è 1874
Non ho ancora recuperato completamente
1950 è ancora la linea di stop loss forzato
Avere ragione sulla direzione non significa che la posizione sia sicura
Soprattutto con leva 100x
Puoi sembrare sicuro a parole
Ma il margine non può permettersi di fare l'eroe
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
#30年期美债收益率创2007年以来新高 🟢🔴 Riepilogo delle variazioni dei contratti europei e americani｜18 agosto, mezzogiorno
🟢 TOP 10 per aumento
Titolo Prezzo Variazione Punti chiave
$PIEVERSE 0.9838 +16.04% Impulso del concetto metaverso, volume di scambi ₽12,37 miliardi, piccolo market cap facilita rialzi ma la sostenibilità resta un dubbio
$SKDD 9.83 +8.86% ETF short 2x su Hynix, riflesso inverso del ritracciamento del leader del settore storage USA, attenzione alla perdita da leva
$SOXS 40.02 +7.58% ETF short 3x sui semiconduttori, settore chip sotto pressione, strumenti short molto richiesti, volatilità amplificata
$H 0.12474 +7.57% Rimbalzo di Humanity Protocol, volume ₽69,81 miliardi, forte competizione di capitale, caratteristiche da montagne russe evidenti
$CAP 0.07043 +5.70% Volume di scambi elevatissimo ₽105,87 miliardi, grandi capitali spingono sul mercato, ma attenzione a realizzi di profitto
$OFC 0.008659 +5.40% OneFootball fan token, volume ₽3,02 miliardi, piccolo market cap, movimento autogestito, effetto gregge limitato
$COMP 17.51 +5.17% Compound, veterano DeFi, volume ₽5,27 miliardi, rimbalzo difensivo dopo ipervenduto, non inversione di trend
$GPS 0.016573 +5.15% GoPlus Security con volume ₽260,6 miliardi, aumento modesto del 5%, grande volume ma prezzo stagnante, forte divergenza tra compratori e venditori
$VVV 13.139 +4.64% Venice Token, nuova moneta calda, volume ₽2,75 miliardi, capitali a breve termine, manca ancoraggio fondamentale
$OPN 0.0542 +4.21% Opinion, piccolo market cap in rialzo, volume solo ₽1,31 miliardi, scarsa liquidità, facilmente influenzabile da ordini grandi
🔴 TOP 10 per ribasso
Titolo Prezzo Variazione Punti chiave
$ZHIPU 128.6 -17.65% Leader del settore AI in calo, volume ₽6,39 miliardi, ritracciamento dei guadagni precedenti, segnale chiaro di declino del settore AI
$MINIMAX 36.96 -13.46% MiniMax Group in caduta libera, volume ₽2,36 miliardi, fuga di capitali dopo hype concettuale
$KORU 21.79 -12.14% ETF long 3x sul mercato coreano, doppio colpo da mercato debole e perdita da leva, strumenti inversi preferiti
$KAITO 0.3288 -11.23% Ex moneta AI popolare, volume ₽26,86 miliardi, dopo il declino del concetto vendite continue, dominio dei ribassisti
$IRYS 0.01358 -11.07% Concetto storage/dati Irys, volume ₽59,96 milioni, segue il ritracciamento del settore, rischio di esaurimento liquidità
$OUST 46.8 -9.70% Riflesso azionario USA di Ouster LiDAR, volume ₽1,57 miliardi, market cap molto piccolo, influenzato dal sentiment USA
$WLD 0.3263 -9.44% Worldcoin con alto volume ₽64,47 miliardi ma forte calo, raffreddamento del concetto OpenAI, vendite decise dai principali operatori
$KIOXIA 366.06 -9.15% Ritracciamento del leader storage Kioxia, volume ₽3,59 miliardi, inversione del sentiment nel settore storage, pressione a breve termine
$GALA 0.001495 -8.51% Vecchia moneta gaming/metaverso, volume ₽3,19 miliardi, nessun nuovo stimolo narrativo, segue passivamente il mercato
$SLX 0.06447 -8.46% Solstice segue il calo collettivo delle small cap, volume ₽40,34 milioni, nessun trend indipendente, si lascia trasportare
💡 Riepilogo di mezzogiorno
Lato rialzista: nessuna linea guida forte. PIEVERSE, VVV, OPN sono tutti piccoli market cap con impulsi; SKDD e SOXS sono ETF short, indicano ritracciamento nei settori storage e semiconduttori USA; COMP è un rimbalzo difensivo di un veterano DeFi; H rimbalza ma con alta volatilità. Da seguire GPS: volume ₽260,6 miliardi ma solo +5,15%, grande rotazione di capitale senza spinta sul prezzo, possibile inversione imminente.
Lato ribassista: declino generale del settore AI. ZHIPU guida con -17,65%, seguito da KAITO e WLD, monete sostenute da concetti ora smascherati. KORU (ETF long 3x Corea) -12%, indica debolezza del mercato coreano. KIOXIA (Kioxia) -9%, inversione del sentiment storage. I ribassi sono accompagnati da alti volumi, segno di uscita decisa dai capitali dai vecchi hot spot.
Segnale chiave: nella top dei rialzi ci sono due ETF short sui semiconduttori USA (SKDD, SOXS), mentre nella top dei ribassi ci sono il leader storage KIOXIA e monete AI. Questo indica un ritracciamento globale del settore tech, difficile per il crypto market restare immune. Attenzione a GPS con grande volume ma stagnazione, possibile ultimo giro prima della tempesta.
Strategia: senza segnale chiaro di diffusione dei capitali, le candele rialziste improvvise sono probabilmente trappole. H è un esempio vivo, ieri giù oggi su, chi compra alto rischia grosso. A mezzogiorno evitare nuove posizioni, attendere indicazioni dopo l'apertura USA, controllare gli impulsi.
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#交易之声：你的经验值得被听到 $DOGE Perché non riesce mai a salire?
Ritengo che una delle ragioni principali sia che DOGE è ormai profondamente integrato nel sistema di determinazione dei prezzi del mercato dominato da $BTC.
DOGE, come moneta principale ad alta liquidità e alto Beta, è già stato incluso in numerosi portafogli di asset da strategie quantitative, modelli di market making, sistemi di arbitraggio e modelli di gestione del rischio.
Quando BTC mostra segnali di ribasso, il sistema riconosce prima di tutto che il rischio dell'intero mercato delle criptovalute sta aumentando.
In questo momento, le strategie quantitative riducono l'esposizione complessiva al rischio, e gli asset ad alto Beta vengono spesso ridotti per primi.
DOGE appartiene proprio a questa categoria di asset ad alto Beta.
Quindi si crea facilmente una struttura molto imbarazzante:
BTC sale → i fondi non necessariamente fluiscono verso DOGE;
BTC scende → DOGE viene molto facilmente venduto in sincronia. Il mercato rimane sospeso su livelli storicamente alti. Ogni piccolo risparmiatore con qualche riserva tende, a un certo punto, a illudersi: di vedere più lontano e più chiaramente della maggioranza. Questo è ciò che si ripete nel settore dello storage. Quando un'azienda presenta una narrazione futura grandiosa — per esempio, una previsione ottimistica di un margine lordo superiore all'80% per i prossimi tre anni — una massa enorme di partecipanti al mercato raggiunge immediatamente un consenso. Molti sono convinti che questo consenso derivi da un pensiero indipendente e profondo. Ma non vogliono ammettere che la loro adesione a questa storia avviene quasi in perfetta sincronia con la velocità con cui il grafico a candele sale. Tutti aspirano a una "posizione di fondo" dignitosa; di fronte a voci ribassiste e short, nasce istintivamente un senso di indignazione giusta: se il mercato migliora, perché essere ribassisti? Questa sicurezza deriva da una trappola mentale: usare una singola candela rialzista per giustificare tutta la futura evoluzione a lungo termine. Solo una settimana fa, le stesse persone erano in preda al panico per un imminente crollo a causa di un rapido calo; una settimana dopo, con un forte rimbalzo giornaliero dei semiconduttori esteri e un'impennata violenta del settore storage, gridano subito al ritorno del mercato toro. Il ribaltamento delle opinioni avviene senza ostacoli, non perché abbiano completamente dimenticato la paura della settimana scorsa, ma perché la memoria umana è intrappolata dalla volatilità a breve termine. Le forti oscillazioni attuali schiacciano naturalmente tutti i ricordi passati. Vecchia paura e nuovo entusiasmo sono ai due estremi della bilancia, e la realtà più recente ha sempre un peso schiacciante. Questo non riguarda il quoziente intellettivo, ma una difficoltà cognitiva più profonda. Per citare un giudizio contenuto ma tagliente: se il giudizio di una persona può essere influenzato solo da ciò che vede con gli occhi... A BTC non mancano mai notizie positive, ma piuttosto acquisti incrementali concreti.
Recentemente sembra stabile intorno a 64000,
ma il mercato è in realtà molto freddo con un volume di scambi drasticamente ridotto.
La volatilità è scesa ai minimi degli ultimi mesi.
Apparentemente non scende, ma in realtà né i rialzisti né i ribassisti vogliono muoversi attivamente.
I dati sugli ETF sono ancora più convincenti.
All'inizio di agosto, l'ETF spot di BTC ha visto un breve flusso di ritorno continuo,
ma recentemente è tornato a indebolirsi.
Dal 12 al 14 agosto si sono registrate uscite nette rispettivamente di 61,1 milioni, 131,1 milioni e 56,2 milioni di dollari, con tre giorni consecutivi di deflusso.
Dopo l'arrivo di segnali macroeconomici positivi, il prezzo non ha reagito affatto,
il che dimostra chiaramente che ciò che manca di più al mercato attuale
sono soldi veri e propri disposti a entrare e sostenere il mercato. $BTC Nell'ultima settimana, la notizia più intrigante nel mercato crypto non è stata la rottura di una certa candela o il movimento di una singola altcoin, ma piuttosto la strategia un tempo focalizzata sul mercato della "balena", che un tempo sceglieva di nuovo il silenzio. Questo detentore di Bitcoin, guidato da Michael Thaler, ha appena reso pubblici i dettagli del suo ultimo round di operazioni di capitale. I dati mostrano che Strategy ha raccolto altri 333,7 milioni di dollari emettendo ulteriori azioni MSTR, riacquistando anche azioni privilegiate STRC per un valore di 132,2 milioni. Tra questi movimenti in entrata e fuori dal flusso, le riserve di liquidità della società sono aumentate di 150 milioni di dollari, portando il totale a 4,8 miliardi di dollari. Sulla base delle stime attuali dei costi finanziari, questa somma è sufficiente a coprire le spese di interessi di prestito e dividendi delle azioni privilegiate nei prossimi circa 2,8 anni. In altre parole, il "pad difensivo" di Strategy è diventato ancora più spesso. Ma ciò che ha davvero acceso la discussione sul mercato è stato un altro dettaglio: questa è l'ottava settimana consecutiva in cui Strategy non ha aumentato le sue partecipazioni in alcun Bitcoin. Per un'azienda etichettata come "costantemente acquirente di BTC" e un tempo vista come un barometro rialzista nel mercato crypto, mantenere la stabilità per otto settimane vale davvero la pena di essere approfonditi. Alcuni interpretano questo come paura, dicendo che "anche i più grandi rialzisti delle criptovalute hanno paura"; Altri credono il contrario, il che indica che l'azienda si sta preparando a fluttuazioni di mercato più estreme. Entrambe le spiegazioni hanno le proprie basi psicologiche di mercato, ma tornando ai fatti stessi, potremmo vedere un quadro più completo. Guardando i dati del libro, Strategy contiene ancora più di questoIl BTC ha superato di nuovo i 64.000, raggiungendo un massimo di 64.591. La parte più interessante di questo rally è che, prima che uscisse la notizia del cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran, il BTC era già aumentato di oltre la metà. La notizia ha solo dato una spinta. Ciò che ha davvero spinto il BTC in aumento è stato l'allentamento dell'inflazione e l'indebolimento del dollaro — questi movimenti macroeconomici sottostanti, non solo notizie sul mercato $BTC $ETH $SNDK. Nell'ultimo giorno, 186 milioni di posizioni sono state liquidate su internet, con posizioni corte che rappresentano il 79%. Il BTC stesso ha esploso 95 milioni, con l'aeronautica bloccata e strofinata contro il terreno. Il problema attuale è dopo il fallimento I rialzisti possono continuare a spingere? Oggi, l'attenzione principale è sulle nuove costruzioni immobiliari negli Stati Uniti, sui permessi di costruzione, sulla produzione industriale e sugli utili di Home Depot. Questi dati riflettono se l'economia e i consumi statunitensi possono resistere a tassi di interesse elevati—più direttamente del CPI. Il vero punto forte è l'assemblea annuale di Jackson Hole dal 20 al 22 agosto. Questa è la variabile più importante. Se il Wash tende a essere dovish, il BTC continua a spingere a 65.000; se rialzista, tornerà intorno a 62.800 per trovare supporto. Al momento, sono combattuto tra aspettare un rialzo per inseguire i rialzisti o difendersi da un rally o un rialzo. Posizioni chiave e strategie possono essere discusse. I rialzisti a breve termine hanno il vantaggio Ma la vera direzione è a Jackson Hole #earningsObserver: Xiaomi sta per pubblicare il suo rapporto finanziario. Quale linea di business preferisci di più? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, gli accordi a lungo termine sono sotto esame Più il mercato è tranquillo, più mette alla prova la fede
Oggi il BTC oscilla intorno a $64.000, con un volume di scambi nelle 24 ore di circa $21,5B, la capitalizzazione totale del mercato crypto è circa $2,28T, con una dominance di BTC intorno al 56%. La cosa più interessante è che il mercato non dà una sensazione di euforia, ma inizia a selezionare i veri sostenitori a lungo termine. In un mercato toro tutti sono credenti, durante la correzione si vede chi crede davvero nella blockchain. Ora non è tanto importante se BTC scende o meno, ma che possiede ancora la liquidità più profonda, il consenso più forte e infrastrutture finanziarie sempre più mature. Asset ad alta elasticità come SOL e SUI sono più come un altro esame: la narrazione può essere molto attraente, ma alla fine bisogna tornare agli utenti, ai capitali e all’uso reale. In particolare, il recente volume di scambi di stablecoin e l’espansione dell’ecosistema di SUI meritano di essere osservati. Quindi non lasciarti guidare dalle candele rosse o verdi di uno o due giorni. Le vere grandi opportunità non si presentano mai quando tutti stanno comodi. Quello che vedi ora è una "fase di consolidamento" o la prossima ondata di mercato si sta preparando? #BTC #ETH #SOL #SUI #criptovalute #Bitcoin #blockchain#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Ieri notte $SNDK ha chiuso in rialzo di circa il 7,4% (durante la sessione ha raggiunto un +8%), continuando la rivalutazione da parte degli investitori. Il mercato non si concentra più solo sul prezzo spot del NAND, ma sul nuovo modello commerciale NBM per il suo trading: ha firmato accordi pluriennali con 8 clienti (inclusi 3 grandi cloud provider statunitensi), con una durata media ponderata superiore a 4 anni; calcolando al prezzo base, il valore contrattuale è di circa 93,9 miliardi di dollari, coprendo circa il 50% delle spedizioni FY27 e circa i 2/3 di quelle FY28, supportato da garanzie finanziarie per 16,5 miliardi.
Con l'aggiunta delle previsioni FY28-30 (crescita dei ricavi a doppia cifra medio-alta, margine lordo non GAAP intorno all'80%, margine di flusso di cassa libero intorno al 50%, con il 100% del cash residuo dopo gli investimenti restituito agli azionisti), SanDisk sta passando da "azione ciclica di memoria" a una valutazione basata su "infrastruttura AI + flussi di cassa tipo SaaS".
L'effetto si estende al mercato: WDC, SK Hynix e Micron seguono il rialzo, la logica del settore storage viene riscritta — la cache KV/dati intermedi per l'inferenza AI sposta gli SSD da semplici componenti a elementi chiave nella catena di calcolo. Tuttavia, attenzione: un +8% in un solo giorno ha già in parte anticipato le aspettative, la volatilità è elevata, non confondete la narrazione con un segnale di acquisto a prezzi alti; il vero banco di prova sarà il ritracciamento e la verifica dell'adempimento degli accordi a lungo termine.$MSTR ha sospeso l'acquisto di $BTC per cinque settimane consecutive e si è orientata verso la difesa del capitale; il suo tesoro di 4,8 miliardi di dollari in contanti in conflitto con una perdita latente di 10 miliardi di dollari rappresenta il nodo centrale per valutare se il suo effetto volano si sia fermato nel mercato attuale.
Nell'ultima settimana, l'istituto ha raccolto 333,7 milioni di dollari tramite il piano ATM, di cui 52,4 milioni di dollari sono stati utilizzati per pagare i dividendi STRC, 132,2 milioni di dollari per il riacquisto di azioni privilegiate e 149,1 milioni di dollari sono stati destinati a riserva, mantenendo una posizione di 840.447 azioni. Ciò conferma il passaggio dalla strategia di accumulo continuo di monete alla gestione del capitale.
I fattori che attualmente guidano la determinazione del prezzo di mercato sono, in ordine: l'impatto marginale della volatilità del prezzo di BTC sulla perdita latente di 10 miliardi di dollari, l'efficienza del finanziamento ATM e la velocità di consumo degli interessi sulle azioni privilegiate, nonché il riconoscimento di mercato del contenuto di BTC per azione nel nuovo racconto del volano.
La condizione per attivare lo scenario rialzista è che il prezzo di BTC rimbalzi sopra la soglia di costo di 75.385 dollari, momento in cui la perdita latente di 10 miliardi di dollari si azzererà. Se contemporaneamente il prezzo di STRC supera i 100 dollari, la riapertura del canale di finanziamento a basso dividendo permetterà di ricomprare BTC; il segnale di fallimento di questo percorso è un finanziamento ATM settimanale inferiore a 100 milioni di dollari.
La condizione per attivare lo scenario ribassista è che il prezzo di BTC scenda sotto i 60.000 dollari, il che porterà a un'ulteriore espansione della perdita latente e potrebbe innescare un declassamento del rating creditizio. Se il calo del prezzo delle azioni riduce l'efficienza del finanziamento ATM, la velocità di consumo del tesoro di 4,8 miliardi di dollari accelererà; il segnale di fallimento di questo percorso è che BTC recuperi i 70.000 dollari.
Durante la fase di consolidamento laterale di BTC, se gli interessi sulle azioni privilegiate e le spese di riacquisto rimangono costantemente sopra i 180 milioni di dollari a settimana, la durata della difesa del tesoro si ridurrà.
La variabile più importante da osservare nei prossimi 7 giorni è l'annuncio della raccolta fondi ATM di MSTR e se il prezzo di scambio di STRC scenderà sotto il punto di equilibrio chiave del finanziamento.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖