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Segui una narrazione geopolitica in evoluzione. Secondo un'agenzia britannica per il commercio marittimo, questa sera una nave è stata colpita da un proiettile non identificato mentre usciva dallo Stretto di Hormuz, con danni alla sala macchine e vittime tra l'equipaggio; attualmente è soccorsa dalla Guardia Costiera omanita. Ancora più significativo è il dato sul traffico: lunedì sono passate solo sei navi attraverso questo snodo energetico globale, mentre in un giorno normale il numero è più di dieci volte superiore. A ciò si aggiunge la dichiarazione dell'Iran che sposta la sua politica da "difensiva" a "offensiva totale", segnalando chiaramente un peggioramento della situazione. L'impatto sul mercato non è tanto sulla "caccia al rifugio sicuro", quanto sulla catena prezzo del petrolio → inflazione → tassi di interesse, chi capisce capisce. Le questioni geopolitiche non hanno copione, si vedrà strada facendo; per ora gestisci separatamente posizioni e sentiment.La "priorità di allocazione istituzionale BTC/ETH" sta subendo un cambiamento sottile
La maggior parte delle persone pensa che quando le istituzioni acquistano criptovalute, BTC ed ETH vengano allocate insieme, ma in realtà non è così.
Quando l'appetito per il rischio di mercato è debole, le istituzioni danno priorità all'allocazione di $BTC, considerandolo uno strumento di copertura del rischio nel portafoglio, mentre la posizione in ETH viene ridotta.
Solo quando l'appetito per il rischio migliora significativamente e ci sono catalizzatori chiari per Ethereum, si aumenta la quota di allocazione di $ETH.
Un fenomeno molto realistico: molti grandi fondi considerano la posizione in ETH come una "posizione offensiva opzionale", mentre BTC è la "posizione base".
Quando il mercato è negativo, la posizione offensiva viene tagliata direttamente, mentre la posizione base viene mantenuta.
Questo spiega perché in un contesto di volatilità generale, BTC non scende molto mentre ETH rimane costantemente debole.
Non dare per scontato che le istituzioni acquistino sempre entrambe le criptovalute insieme; nel bilancio istituzionale hanno ruoli completamente diversi.#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
$XIAOMI Il bilancio Xiaomi uscirà stasera dopo la chiusura del mercato, con un fatturato previsto di 108,8 miliardi, in calo di circa il 6% su base annua, e un utile netto rettificato previsto tra 6 e 6,1 miliardi, con una diminuzione percentuale che potrebbe superare il 40% su base annua.
Il settore degli smartphone è sicuramente sotto pressione. Nel Q2 le spedizioni globali sono state di 31,2 milioni di unità, in calo del 26% su base annua, con una quota di mercato scesa dal 14% al 12%. Tuttavia, il prezzo medio è in aumento, con una contrazione attiva dei modelli di fascia bassa e un percorso verso la fascia alta. Il costo maggiore dei chip di memoria ha eroso i profitti, con un margine lordo che potrebbe scendere intorno all'8%. Calo dei volumi e aumento dei prezzi, un periodo di difficoltà.
L'automotive è la variabile più importante di questo trimestre. Nel Q2 sono state consegnate 104.000 auto, superando per la prima volta le 100.000 unità in un singolo trimestre, con un margine lordo del 20,1% e una perdita ridotta a poco più di 2 miliardi. A luglio, le consegne del modello SU7 hanno superato le 30.000 unità in un solo mese, mantenendo la soglia delle 30.000 per tre mesi consecutivi. Nel secondo semestre saranno lanciati due SUV Pengcheng; se la produzione aumenterà, il settore automotive potrebbe passare da una fase di bruciatura di denaro a una di riduzione delle perdite o addirittura di pareggio.
Personalmente uso uno smartphone Xiaomi da molto tempo, e a casa ho vari elettrodomestici Xiaomi, tutti collegati tra loro, dallo smartphone alla smart home; abituarsi a questo ecosistema rende difficile farne a meno. Questo è anche il motivo per cui credo che Xiaomi possa realizzare il ciclo chiuso "persona-auto-casa" — non parte da zero per costruire l'ecosistema, ma ha già una catena funzionante, con l'auto che completa l'ultimo anello.
L'importante è che gli smartphone non crollino, ma la vera chiave per superare le aspettative di questo bilancio è se l'automotive riuscirà a decollare.2.94亿美元空头联军：一场精密到秒的“定向爆破 8月17日，TradingBeats监测到，Hyperliquid平台上两名$BTC BTC头部空头同步滚仓加码，合计加仓585.3枚BTC，约3683万美元，成交均价62,935美元。 截至发稿，两者合计做空2675枚BTC，仓位价值约1.69亿美元，浮盈合计约262万美元。 先看这两个地址的操作有多“默契”—— 0x8c96开头巨鲸：22倍全仓做空1600枚BTC，仓位价值约1.01亿美元，建仓均价64,051美元，清算价65,128美元。 0x431f开头巨鲸：22倍全仓做空1075枚BTC，仓位价值约6779万美元，建仓均价64,030美元，清算价65,103美元。 今晨首轮加仓时间仅相隔约3秒。 相同的22倍杠杆。 清算价均锁定在65,100美元附近，相差仅25美元。 这应该是同一个操盘团队，或者两套完全复制的策略在同时执行。 这两人将37.5%的仓位——合计1003.1枚BTC，约6417万美元——设置了统一的“仅减仓”止损市价单，触发价63,971美元。 这个价格仅高出当前BTC现货价格约0.45%。 两笔仓位距离各自清算#英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂
NVIDIA ha annunciato un investimento di 1,5 miliardi di dollari in SBEnergy, responsabile della costruzione e gestione del progetto "PORTS-Pike" AI Factory in Ohio. Ancora più rilevante, secondo diversi media, NVIDIA fornirà un supporto creditizio fino a circa 105 miliardi di dollari per la prima fase del progetto — anche se questa somma riguarda principalmente contratti di locazione, energia e accordi sul valore residuo, non un investimento in contanti immediato, il suo significato strategico supera di gran lunga il valore nominale.
Apparentemente, OpenAI ha acquisito una capacità di calcolo gigantesca di 8GW, firmando un contratto di locazione di 20 anni. Ma ciò che davvero merita attenzione è il cambiamento del ruolo di NVIDIA in questa partita.
Primo livello: da "venditore di pale" a "appaltatore generale", cambia la logica di business
In passato, il business di NVIDIA era semplice — costruire le migliori GPU e venderle a clienti come Microsoft, Google, OpenAI, una vendita unica, chiara e netta. Ma il progetto in Ohio mostra un NVIDIA completamente diverso: ora si coinvolge profondamente nella scelta della sede dei data center dei clienti, nelle infrastrutture energetiche, nelle strutture di finanziamento, e persino nell'aiutare a costruire meccanismi di gestione del valore residuo.
Cosa significa? NVIDIA non si accontenta più di guadagnare solo dall'hardware, vuole guadagnare dal "Infrastructure as a Service". Quando un'azienda non fornisce solo componenti chiave, ma partecipa all'intera catena di terra, energia, capitale e operazioni, per il cliente sostituirla non è più solo cambiare un lotto di chip, ma rifare completamente l'architettura di base.
Questa è una strategia di fidelizzazione del cliente estremamente intelligente. Dall'ecosistema tecnologico (CUDA) all'ecosistema hardware (interconnessione GPU), fino all'ecosistema infrastrutturale odierno (data center + energia + finanziamento), NVIDIA sta trasformandosi da un "fornitore sostituibile" a un "nodo infrastrutturale imprescindibile".
Secondo livello: un "doppio assicurazione" ingegnoso, NVIDIA non perde mai
C'è una frase nell'annuncio che molti hanno trascurato: se OpenAI in futuro non rinnova il contratto di locazione, la capacità di calcolo può essere subaffittata ad altri clienti.
Questa semplice frase rivela il pensiero di gestione del rischio di altissimo livello di NVIDIA.
Il progetto è enorme — 8GW di capacità IT, un numero astronomico in qualsiasi epoca. Se si puntasse tutto su OpenAI, in caso di cambiamenti nella loro strategia di sviluppo, pressioni finanziarie o decisione di costruire capacità proprie, NVIDIA si troverebbe esposta a un rischio enorme. Perciò NVIDIA ha progettato un "meccanismo di uscita": se tu non affitti, ci sono altri che lo faranno. Dopotutto, le GPU sono una merce solida, la domanda di capacità di calcolo è sempre superiore all'offerta.
Questo significa che NVIDIA ha effettivamente ottenuto un "opzione call" su questo progetto — se OpenAI va bene e affitta a lungo termine, NVIDIA guadagna un ritorno stabile; se OpenAI non affitta più, può rivendere a Microsoft, Amazon o qualsiasi altra azienda AI, senza preoccuparsi di trovare un acquirente. Questa flessibilità mette NVIDIA in una posizione invincibile.Se devi scrivere, scrivi completo (riassunto)
Alla fine del primo tweet ho detto: ETH ha mostrato un chiaro fondo a $1.500. Non è una semplice affermazione, ma un giudizio basato su dati completi.
Riassumendo i tre tweet:
1. Sia gli investitori che vendono in perdita sia quelli che vendono in profitto hanno ormai poche posizioni residue, chiaramente inferiori ai due precedenti minimi del mercato orso — questo dal punto di vista dell'offerta.
2. Alcuni fedeli sostenitori continuano ad accumulare durante il calo dei prezzi, e il totale delle posizioni detenute ha superato i massimi storici — questo dal punto di vista della domanda esistente.
3. I grandi conti stanno gradualmente monopolizzando l'offerta, concentrandosi intorno a $2700-$2800, collegato a BitMine e allo staking on-chain; queste posizioni numerose e poco sensibili al prezzo non si trasformeranno temporaneamente in pressione di vendita — questo è un vantaggio strutturale.
4. Il costo medio delle balene è tra $1.900 e $2.400, mentre $1.500 è già una deviazione negativa evidente, generando un sentimento di resa che favorisce la liquidazione delle posizioni di panico. Secondo il principio della regressione alla media, in futuro ci sarà sicuramente una deviazione positiva. — Questa è una legge oggettiva.
Osservando i dati complessivi di ETH da diverse angolazioni, si forma un ciclo logico chiuso. Spero possa fornire un utile riferimento per le decisioni di investimento dei compagni.明天8月19日，白宫要开一场加密行业会议。 特朗普预计参加。 SEC主席来了。 CFTC主席也来了。 Coinbase、Ripple这些币圈大公司的人也要去。 这阵容，说实话，有点东西。 以前币圈什么待遇？ 监管部门天天研究怎么管你。 交易所天天担心被告。 项目方天天研究怎么活下来。 现在倒好。 直接把一群币圈大佬叫到白宫谈。 这说明一个很现实的问题： 美国已经不是简单地想“管住加密货币”了，而是开始琢磨怎么把这个行业真正装进自己的金融体系里。 这对币圈长期来说，绝对不是坏消息。 但是！ 我最想看的反而不是会议。 而是BTC的反应。 因为现在市场最尴尬的地方就在这。 新闻越来越利好。 政策越来越友好。 结果比特币还在6万多附近磨。 你说气不气？ 如果明天白宫真的释放出更明确的监管信号，BTC突然放量往上冲，那就说明市场终于开始给这个消息定价。 但如果新闻出来以后： BTC拉一下。 然后马上跳水。 甚至继续横盘。 那我就要怀疑了。 是不是又到了那句老话： 利好落地，就是利空？ 别忘了，真正决定比特币能不能起飞的，从来不是特朗普说一句“支持加密货币”。 而是后面有没有真金白银进来。 ETF$BTC 稳在 6.4 万，$WLD 今天却自己跌了 10.36%。翻新闻，没有黑客没有监管喊停（巴西那个诉讼是杂音，后面说），真正的导火索是：**Worldcoin 基金会自己向机构打折卖币**。2.174 亿枚 $WLD，成交价约 0.24 美元，比市价低 36%，锁仓一年。Pantera Capital 领投，Bain Capital Crypto 跟投，筹了 5250 万美元。 先说这个价格本身。0.24 这个数字，比"筹了多少钱"重要得多——**基金会等于用真金白银把 $WLD 一年的公允价值标在了 0.24**。市场之前把价格炒到过 0.655（60 日高），最近也有 0.37，但机构不买账，他们要的就是 0.24，还要锁一年才解锁。这笔交易告诉市场一件事：在拿真金白银的人眼里，0.33 的价格是贵的。 双方其实都很理性。基金会为什么卖？World ID 要从加密圈走出去，进企业验证、消费平台、AI 代理身份绑定，这些全要烧钱，3900 万用户是资产但变不成现金，找机构融资是最快的路。机构为什么接？Pantera 赌的是 AI 代理时代的身份验证赛道，拿长线赔率，0.24 3,9 miliardi di dollari di transazioni Meme, chi sta davvero guadagnando?】
Il 17 agosto, il volume delle transazioni Meme sulle tre blockchain Solana, BNB e Robinhood ha raggiunto complessivamente 3,9 miliardi di dollari, con un aumento giornaliero del 24,3%.
Guardando solo questo numero, è facile interpretarlo come "i piccoli investitori sono impazziti di nuovo".
Ma secondo me, ciò che vale davvero la pena discutere non è quanto sia vivace questo volume di 3,9 miliardi, ma come è stato distribuito.
Solana ha assorbito il 57,4%, ovvero 2,2 miliardi di dollari, con un aumento giornaliero del 147,5%; la catena BNB 984,5 milioni, pari al 25%; la catena Robinhood 696,2 milioni, pari al 17,7%.
Apparentemente, sono progetti come EYE, ANSEM e Niulai a dominare a turno la classifica, ma in realtà sembra più una competizione di liquidità tra le tre catene per vedere chi offre le commissioni più basse e le transazioni più fluide. Il denaro caldo non sceglie quale Meme, ma quale catena è più comoda da usare.
Chi guadagna davvero non sono mai quelli che inseguono i nomi dei progetti, ma chi controlla gli ingressi e i market maker.
In sintesi: un aumento del volume di scambi non significa che anche il tuo tasso di successo sia aumentato.
Ti interessa di più "quale Meme sta salendo" o "dove sta fluendo il denaro tra le catene"?
#Solana#Meme#dati on-chain#BNB#Robinhood$BTC Inizialmente volevo tagliare le perdite per placare il cielo, ma il cielo non è stato placato, e la carne si è cotta da sola.🔥
Ieri all'alba il mercato era ancora fermo al fondo, nessuno mi parlava, l'intero mercato era stranamente silenzioso. A quel punto avevo un solo giudizio: il fondo si stava consolidando, non poteva più scendere, quindi l'unica strada rimasta era salire.
Quando sono entrato era a 63.573,0, ora è a 64.124,7, questa carne è stata davvero gustosa🚀. Chi è a bordo dovrebbe essersi svegliato ridendo, più si aspetta a lungo, più dolce sarà la salita.
Ecco come ho gestito la posizione: ho incassato il 75%, il restante 25% l'ho lasciato con lo stop loss spostato al prezzo di costo, lasciandolo correre da solo. Prima metti in tasca il profitto, non restituire quello che hai già preso.
Non avere posizioni aperte non è un peccato, aprirle a caso sì. Fare risk management in anticipo è saggezza, tagliare le perdite dopo è coraggio.
Ora a questa posizione, chi non è salito non si affretti a entrare, inseguire i rialzi può far restare bloccati in cima alla montagna. Aspetta buone notizie, muoviti solo quando arriva il segnale successivo. Le opportunità non mancano, non avere fretta.
$BTC $ETH È di nuovo quel momento in cui, ogni volta che succede qualcosa in Medio Oriente, nei commenti si inizia a immaginare "sta per scoppiare una guerra, comprate $BTC come rifugio sicuro". Stasera un'altra nave nello Stretto di Hormuz è stata colpita da un missile, con vittime tra l'equipaggio, e il prezzo del petrolio è schizzato in una notte. Dico chiaramente: questa guerra non è affatto un vantaggio rifugio per le criptovalute. La catena logica è — tensioni geopolitiche → aumento del prezzo del petrolio → aumento delle aspettative di inflazione → il mercato scommette che la Fed avrà più difficoltà a tagliare i tassi o addirittura li aumenterà → aumento del tasso privo di rischio → oro e BTC vengono entrambi penalizzati. Per verificarlo è semplice, guarda come si muovono i titoli di stato USA a 2 anni, non farti ingannare dai titoli clickbait "la guerra fa bene a Bitcoin". Capovolgere la catena di trasmissione macroeconomica è la ragione principale per cui i piccoli investitori vengono ripetutamente truffati durante questi eventi. Non fare il cane di Pavlov, che al solo sentire "guerra" sbava e compra criptovalute. #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Il capo ha qualcosa da dire
闪迪 ha chiuso in rialzo di oltre l'8% ieri sera, durante la sessione ha superato il 10%, Micron, Western Digital e SK Hynix hanno seguito il rialzo.
La posizione short a 1741 è stata liquidata, lo stop loss era a 1800, proprio quando il prezzo ha raggiunto un massimo vicino a 1820, superando di 20 punti lo stop loss. Accetto la perdita e esco.
La posizione di ingresso era corretta, 1741 è il bordo inferiore di un'area di concentrazione di chip precedente, tecnicamente è chiaramente ipercomprato, la logica di fare un ritracciamento è valida. Ma il mercato ha scelto di continuare a salire dopo il giorno degli investitori, con un accordo a lungo termine da 93,9 miliardi e un obiettivo di margine lordo dell'80%, la velocità di rivalutazione dei capitali è più veloce del previsto. SOX è tornato in un mercato toro tecnico, l'intero settore di 贝$BTC $ETH $SNDK sta rafforzandosi, in un ambiente del genere è difficile mantenere posizioni short.
Se si perde, si perde, ma il controllo della posizione è buono, non fa male.
La posizione base di SPCX è ancora in gioco, da 110 a oltre 150, con un profitto flottante sufficiente a compensare la perdita di questa posizione su 闪迪. Continuerò ad aspettare la direzione per il grande mercato, più a lungo si muove lateralmente in questa posizione, più forte sarà la rottura successiva, ma attenzione a non farsi consumare durante la fase laterale.
Questa analisi è valida solo per un periodo limitato, è necessario impostare sempre uno stop loss, buona fortuna.#Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备
Un importante attore istituzionale nel mercato delle criptovalute, Strategy, ha recentemente cambiato chiaramente strategia. Secondo le ultime informazioni divulgate, la società non ha aumentato la sua posizione in Bitcoin lo scorso fine settimana, ma ha invece venduto azioni per un valore di 334 milioni di dollari, portando le sue riserve in dollari a un livello elevato di 4,8 miliardi di dollari.
Michael Saylor ha dichiarato pubblicamente che, al momento, il riacquisto di azioni non è una priorità per l'azienda, ma se MSTR dovesse presentare un forte sconto rispetto al valore patrimoniale netto, non esclude di avviare operazioni di riacquisto. Allo stesso tempo, l'azienda manterrà un'elevata riserva di liquidità, con l'obiettivo di riportare STRC vicino al valore nominale di 100 dollari.
Guardando al passato, il marchio più distintivo di Strategy è stato il continuo finanziamento e l'acquisto costante di Bitcoin, rappresentando una fonte di acquisto aziendale di BTC di grande rilievo sul mercato. Ora, però, la strategia si è spostata, ponendo maggiore enfasi sulle riserve di liquidità, sulla stabilità delle azioni privilegiate e sulla ristrutturazione del capitale.
Questo ha generato due ipotesi diametralmente opposte nel mercato.
Una parte ritiene che l'accumulo di ingenti riserve in dollari sia un modo per accumulare munizioni, in attesa di un'opportunità favorevole per tornare a investire massicciamente in Bitcoin; una riserva di liquidità abbondante serve a prepararsi per il prossimo ciclo di investimenti.
Tuttavia, alcuni investitori sono preoccupati: la forza di acquisto aziendale, un tempo costante, potrebbe indebolirsi progressivamente. Se Strategy non continuerà a incrementare le sue posizioni, il supporto al mercato di Bitcoin perderà una spinta importante.#Strategy ha venduto azioni per 334 milioni di dollari la scorsa settimana, aumentando le riserve in dollari
Dopo aver visto l'ultima divulgazione di Strategy, penso che i segnali qui meritino una buona riflessione.
Alla fine della scorsa settimana l'azienda non ha continuato ad aumentare la posizione in Bitcoin, anzi ha venduto azioni per un valore di 334 milioni di dollari, portando le riserve in dollari a 4,8 miliardi. Michael Saylor ha anche dichiarato pubblicamente che al momento il riacquisto di azioni non è una priorità, e sarà preso in considerazione solo se MSTR dovesse presentare uno sconto significativo rispetto al patrimonio netto; nel frattempo l'azienda manterrà elevate riserve di liquidità, con l'obiettivo di riportare STRC vicino al valore nominale di 100 dollari.
Riflettendo sul lungo periodo, l'etichetta di Strategy è sempre stata quella di raccogliere fondi senza sosta e acquistare BTC in modo aggressivo, essendo uno dei più importanti acquirenti istituzionali sul mercato. Ma ora la strategia è chiaramente cambiata, con il focus spostato sulle riserve di liquidità, la stabilità delle azioni privilegiate e l'ottimizzazione della struttura del capitale.
Questa situazione ha generato due interpretazioni completamente diverse sul mercato.
Aspetto ottimista: stanno accumulando munizioni in anticipo, mantenendo una sufficiente flessibilità finanziaria, in attesa del momento giusto per tornare a comprare Bitcoin.
Aspetto pessimista: significa che questo storico acquirente istituzionale ha iniziato a perdere slancio, e la capacità di acquistare grandi quantità di BTC in futuro potrebbe non essere più quella di una volta.
Questo ha un impatto significativo sul mercato di BTC. In passato, gli acquisti continui di MSTR fornivano un forte supporto emotivo e di domanda al mercato. Ora, passando dall'accumulo continuo alla conservazione di liquidità, resta da vedere se si tratta di una pausa per prepararsi a nuove opportunità o di un calo della forza d'acquisto; sarà necessario osservare le mosse future e non trarre conclusioni affrettate.$BTC $ETH 30年期美债收益率飙到5.216% 这是2007年以来第一次站上这个位置 对金融市场来说 这不是小数字 是定价锚在重新校准 市场在告诉你 借钱给美国政府的成本正在系统性抬高 这对加密市场的压制很直接 无风险收益率5.2% 意味着机构投资者光靠买国债就能躺赚5%以上 谁还愿意来币圈冒风险 比特币作为没有现金流的资产 在这种环境里自然会被重新定价 估值压缩的压力不会小 但也不能只看一面 长债收益率涨这么快 本身就在加重美国政府的利息负担 债务占GDP比重已经超过100% 年度利息支出突破万亿美元 高利率维持越久 财政压力越大 等到某个临界点 市场对政策转向和流动性释放的预期反而会升温 这就是一把双刃剑 短期来看 BTC在64000附近承压 美债这把刀悬着 资金不敢轻易追高 但只要美债收益率不再继续冲高 压力就会逐渐减弱 如果收益率开始回落 反而是风险资产的喘息窗口 美债这把刀还在 别在刀下赌方向 等它落下来或者收回去再说#30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $BTC 比特币什么时候重新回到12万？我先把时间说死：别急着等明天。 很多人最近都在问我： “大饼还能不能回12万？” 我说能不能，谁都不敢给你打包票。 但如果非让我现在押一个时间，我会押： 2026年底到2027年一季度。 为什么？ 先看最简单的一笔账。 现在BTC大概6.4万。 回到12万，意味着要涨接近88%。 听起来很吓人。 但别忘了，比特币以前从6万涨到12万，也不是一天完成的。 真正麻烦的不是涨88%。 而是现在市场有没有足够多的钱愿意进来。 这才是核心。 最近ETF资金已经出现过明显回流，说明机构的钱并没有彻底离场。 但问题也很明显。 资金一会儿进，一会儿出。 价格就在6万多附近磨。 这说明现在还处于一个很尴尬的阶段： 空头没有把BTC彻底砸死，多头也没有能力直接把它拉起来。 所以我现在反而不太担心它短期涨不涨。 我更关心三个东西。 第一，美联储后面到底会不会转向宽松。 第二，美国现货ETF能不能连续几周持续净流入。 第三，BTC能不能先把7万、8万这些关键位置重新站稳。 这三个东西如果开始同时变好，那12万就不是幻想。 反过来，如果ETF继续流出，流动性继续紧，BTCRitracciamento del Nasdaq, BTC si rafforza, ETH potrebbe affrontare un cambiamento
Nasdaq, BTC, ETH, ecco brevemente il mio punto di vista:
1. Nasdaq: ritracciamento a breve termine, ma ancora rialzista nel medio termine
Ieri il Nasdaq ha chiuso con un inverted hammer, indicando un aumento della pressione di vendita in alto, oggi continua a ritracciare.
Potrebbe testare i livelli di supporto 1 e 2.
Tuttavia, ritengo che questo ritracciamento faccia ancora parte di una normale correzione all’interno di un trend rialzista; dopo il ritracciamento a breve termine, la visione rimane positiva.
Se il supporto regge, potrebbe offrire buone opportunità di ingresso o di aumento della posizione.
2. BTC: più forte del previsto, attenzione alla media mobile a 20 giorni
Ieri BTC ha mostrato una performance più forte di quanto mi aspettassi, ha superato nuovamente la media mobile a 20 giorni con un volume di scambi elevato durante la rottura.
Oggi il Nasdaq ritraccia, ma BTC rimane piuttosto solido, con un ritracciamento e volumi contenuti. In uno scenario ottimista, la media mobile a 20 giorni potrebbe fungere da supporto a breve termine; in uno scenario pessimista, potrebbe testare i supporti inferiori. Considerando volume e prezzo, la probabilità dello scenario ottimista è leggermente maggiore.
In ogni caso, BTC probabilmente continuerà a testare verso l’alto il livello STH-RP (attualmente intorno a 67150).
Se BTC supera 67000, osserverò attentamente se vicino a STH-RP si manifestano segnali evidenti di resistenza prima di considerare una posizione short.
3. ETH: struttura a triangolo più ottimista rispetto alla volta precedente
ETH ha formato un triangolo simmetrico.
Interessante notare che anche ad aprile-maggio ETH aveva un triangolo simmetrico simile, seguito da una rottura al ribasso con forte calo.
Ma la struttura volume-prezzo dei due triangoli è chiaramente diversa:
Nel precedente calo della onda c, il volume era chiaramente aumentato, indicando forte pressione di vendita;
In questo calo della onda c, il volume è diminuito, segno che la pressione di vendita si sta indebolendo.
Quindi, rispetto al triangolo precedente, la struttura volume-prezzo di ETH è più ottimista e le condizioni per una rottura al rialzo sono migliori.
Se alla fine si verifica la rottura al rialzo, secondo la misurazione del triangolo, il target potrebbe essere vicino alla resistenza a 2046.
Sintesi semplice:
Nasdaq: ritracciamento a breve termine, ancora rialzista per ora;
BTC: relativamente forte, attenzione alla media mobile a 20 giorni e intorno a 67150;
ETH: struttura volume-prezzo del triangolo più ottimista, focus sulla rottura al rialzo.
Questa analisi è solo a scopo informativo e non costituisce consiglio di investimento #比特币 #以太坊 #BTC #ETH大家早呀~ 昨晚比特币出现一波小幅反弹，再次回到6.4万美元附近。不过需要注意的是，中东局势再次升温，美债收益率持续走高，美股市场也有所回落，因此这次反弹能否延续，重点还是要关注65000美元附近能不能真正突破并站稳。近期市场仍受到地缘局势、利率预期等宏观因素影响。 目前比特币在64300美元附近，24小时上涨约1.8%，盘中从63000美元一带反弹，最高接近64600美元。ETH目前在1908美元附近，涨幅约0.6%；SOL在75.9美元附近，上涨约0.8%。可以看到，目前BTC的反弹强度明显强于ETH和SOL，山寨币整体并没有明显跟随，说明市场风险偏好有所恢复，但资金情绪还没有完全回暖，后续仍需要观察资金是否继续流入。 当前市场核心关注点依然是美伊局势。随着伊朗方面释放进一步行动信号，美国也没有释放延长停火安排的预期，霍尔木兹海峡相关风险再次升温。受此影响，原油和黄金继续走强，同时美国10年期国债收益率升至4.72%左右，美股市场承压回落。油价上涨会重新增加市场对于通胀的担忧，也会限制美联储后续宽松空间，对于风险资产，包括比特币在内，短期并不是特别有利。 利率方面目前市场仍在等待美#Anthropic年化营收达650亿美元
Alla fine di luglio, il suo fatturato annualizzato ha raggiunto i 65 miliardi di dollari, con un fatturato del secondo trimestre superiore a 11,5 miliardi, rispetto ai 4,73 miliardi del primo trimestre, una crescita davvero impressionante. L'azienda ha completato un finanziamento di 65 miliardi, con una valutazione post-investimento che ha raggiunto i 965 miliardi; a giugno ha già presentato una versione riservata del modulo S-1 alla SEC, avvicinandosi sempre più all'IPO.
Molti investitori istituzionali stanno già prevedendo che il fatturato annualizzato a fine anno possa raggiungere i 100-120 miliardi di dollari, e si discute persino di una valutazione IPO a livello di 2.000 miliardi.
Tuttavia, voglio ricordare che il fatturato annualizzato ≠ fatturato effettivo annuo; queste valutazioni elevate sono solo aspettative di mercato, non obiettivi ufficiali forniti dall'azienda.
La competizione tra OpenAI e Anthropic non riguarda più solo le prestazioni del modello, ma si è spostata alla scala del fatturato e alla corsa verso una valutazione da mille miliardi. Anthropic ora guida con il suo fatturato annualizzato.
Dietro questi dati brillanti, però, non si possono ignorare i rischi. Anche se dovesse quotarsi con una valutazione molto alta, il mercato non guarderà solo alla crescita. La fidelizzazione dei clienti aziendali, la qualità della struttura dei ricavi e i costi enormi di calcolo, inevitabili per le aziende AI, metteranno a dura prova profitti e flussi di cassa.
La crescita elevata è reale, ma anche la pressione di bruciare denaro è concreta. Lo spettacolo dell'IPO dei giganti dell'AI sta per iniziare: vedremo se le aspettative si realizzeranno o se si tratta di una bolla valutativa.#Anthropic年化营收达650亿美元
Alla fine di luglio, il fatturato annualizzato ha raggiunto direttamente i 65 miliardi di dollari, con un fatturato del secondo trimestre superiore a 11,5 miliardi, rispetto ai 4,73 miliardi del primo trimestre, una velocità di crescita davvero impressionante. L'azienda ha completato il finanziamento, con una valutazione post-investimento di 965 miliardi, e a giugno ha già presentato una bozza riservata S-1 alla SEC, preparandosi per l'IPO.
Molti investitori prevedono con ottimismo che il fatturato annualizzato a fine anno possa raggiungere i 100-120 miliardi, e si discute persino di una valutazione di quotazione a livello di 2.000 miliardi.
Tuttavia, qui voglio gettare un po' di acqua fredda: il fatturato annualizzato ≠ entrate confermate effettive per l'intero anno, e queste valutazioni elevate sono solo aspettative di mercato, non obiettivi ufficiali.
Anche se dovesse davvero quotarsi con una valutazione così alta, ciò che sarà veramente messo alla prova non sarà solo la velocità di crescita del fatturato. La qualità delle entrate, la capacità di mantenere i clienti aziendali, e i costi di calcolo legati al consumo di risorse, che influenzeranno profitti e flussi di cassa, sono questi i fattori chiave che determineranno quanto potrà andare lontano.
Ora la competizione tra OpenAI e Anthropic non riguarda più solo le capacità del modello, ma è diventata una corsa verso una valutazione da trilioni. È uno spettacolo, ma il rischio di una bolla va sempre tenuto a mente.
Cosa ne pensate? Una valutazione IPO da 2.000 miliardi è una prospettiva ragionevole o solo una storia gonfiata dal mercato? Fornisco un punto di vista sulle opzioni per questo rimbalzo. $BTC ha forzato il buyback dal bordo inferiore fino a superare i 64.000, ma analizzando le posizioni sulle opzioni, i punti di massimo dolore (Max Pain) per le prossime scadenze si trovano per lo più poco sotto il prezzo attuale — il che significa che le posizioni dei market maker tendono naturalmente ad attrarre il prezzo verso il basso, piuttosto che spingerlo verso l'alto. Inoltre, la volatilità implicita (DVOL) è ancora bassa e non si osserva un accumulo aggressivo di opzioni call, il che indica che questo rialzo somiglia più a una copertura degli short piuttosto che a un attacco attivo dei long con leva sulle opzioni. Quando i mercati spot, perpetual e opzioni non sono allineati, bisogna stare attenti ai falsi segnali dati da un solo mercato con volumi elevati. Guardiamo alle posizioni per capire. In quale mercato credi di più per indicare la direzione?Prospettive del mercato globale per il 18 agosto: aspettative di liquidità in allentamento, il mercato degli asset entra in una fase di differenziazione
A metà agosto, il mercato globale sta attraversando un importante aggiustamento delle aspettative.
A luglio, l'occupazione non agricola negli Stati Uniti è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, mentre i dati occupazionali precedenti sono stati significativamente rivisti al ribasso, aumentando notevolmente le preoccupazioni del mercato sul mercato del lavoro statunitense. Rispetto alla logica del "mantenimento dei tassi elevati più a lungo", il mercato ora si concentra maggiormente su: se la Federal Reserve sia già vicina a una finestra di svolta nella politica.
Tuttavia, al momento, è più corretto dire che non è "sicuro un taglio dei tassi", ma che le aspettative di aumento dei tassi si sono notevolmente raffreddate e il mercato ha iniziato a ritrattare la possibilità di un miglioramento futuro della liquidità.
1. Macroeconomia: raffreddamento dell'occupazione, pressione sui tassi marginalmente ridotta
Il cambiamento più grande nell'economia statunitense è che il mercato del lavoro si sta gradualmente raffreddando.
Sebbene i dati non agricoli di luglio da soli non dimostrino che l'economia statunitense sia entrata in recessione, la revisione al ribasso dei dati precedenti ha già spinto il mercato a rivalutare lo spazio politico futuro della Federal Reserve.
Nel frattempo, l'inflazione negli Stati Uniti rimane abbastanza persistente, quindi la Fed potrebbe non passare rapidamente a una politica accomodante nel breve termine.
Ciò significa che il mercato non sta realmente scommettendo su un "immediato e forte taglio dei tassi", ma piuttosto su:
una diminuzione della probabilità di ulteriori aumenti dei tassi e un'apertura dello spazio politico futuro.
Se l'occupazione continuerà a indebolirsi e l'inflazione non tornerà a salire in modo significativo, la pressione sul dollaro e sui rendimenti dei titoli di Stato statunitensi potrebbe ulteriormente diminuire, e parte dei fondi attualmente parcheggiati in contanti, fondi monetari e obbligazioni a breve termine potrebbe gradualmente tornare agli asset rischiosi.
2. Tecnologia azionaria USA: da "speculazione sulle valutazioni" a "attenzione ai risultati"
Il settore tecnologico statunitense rimane a livelli elevati, ma il mercato sta cambiando.
In precedenza, il mercato si concentrava principalmente sulla narrazione dell'AI e sulle aspettative di taglio dei tassi per l'espansione delle valutazioni, mentre ora i capitali si focalizzano sempre più su una domanda:
l'AI può davvero tradursi in ricavi e profitti?
Di conseguenza, è probabile che in futuro le azioni tecnologiche abbandonino il modello di crescita generalizzata precedente.
I leader con ordini reali, domanda di capacità di calcolo e investimenti in data center mantengono un forte vantaggio fondamentale; mentre le società tecnologiche di secondo piano, che mancano di realizzazione di profitti e si basano principalmente su concetti, sono più soggette a una correzione delle valutazioni.
In altre parole, il mercato azionario USA potrebbe continuare a salire, ma le differenze tra i singoli titoli diventeranno sempre più marcate.
3. Mercato azionario sudcoreano: i semiconduttori restano il fulcro
Il mercato azionario sudcoreano dipende ancora fortemente dal ciclo globale dei semiconduttori.
La domanda di DRAM, HBM e server AI è un fattore chiave per le prestazioni future del settore tecnologico sudcoreano. Con i giganti tecnologici globali che continuano a investire nelle infrastrutture AI, i leader sudcoreani dei semiconduttori mantengono un solido supporto fondamentale.
Ma ciò che il mercato deve davvero confermare è se la spesa in conto capitale per l'AI nel secondo semestre potrà mantenere una crescita elevata.
Se gli investimenti rimarranno robusti, i semiconduttori sudcoreani potrebbero continuare a essere importanti beneficiari degli asset tecnologici asiatici; se i giganti tecnologici inizieranno a ridurre gli investimenti, anche il KOSPI potrebbe subire una pressione significativa.
Pertanto, nel breve termine il mercato sudcoreano sembra più in attesa del prossimo segnale che privo di logica di crescita.
4. BTC e oro: uno più difensivo, l'altro più legato alla liquidità
Sebbene oro e BTC siano entrambi asset non tradizionali, la logica dei capitali è diversa.
L'oro tende ad essere più difensivo e rifugio sicuro. Influenzato da rischi geopolitici globali, acquisti delle banche centrali e cambiamenti nel sistema del dollaro, l'oro continua a essere preferito da capitali prudenti.
Il BTC è invece più simile a un asset ad alta beta e liquidità.
Quando l'ambiente finanziario si restringe, il BTC tende a subire una maggiore volatilità; quando la liquidità in dollari migliora e il rischio aumenta, la sua elasticità al rialzo si rafforza notevolmente.
Quindi, ciò che il BTC deve davvero osservare in futuro non è un singolo livello di prezzo, ma:
se la liquidità in dollari è realmente migliorata e se i capitali a rischio sono tornati agli asset ad alta beta.
Se si riducono solo le aspettative di aumento dei tassi senza un reale allentamento delle condizioni finanziarie, il BTC potrebbe rimanere in una fase di oscillazione; se invece si manifestano ulteriori aspettative di allentamento, indebolimento del dollaro e aumento dell'appetito per il rischio, l'elasticità del BTC potrebbe essere nuovamente liberata.
5. Sintesi: la prossima fase sarà una sfida tra capitali e risultati
In sintesi, il mercato globale sta passando da una "fase di contrazione" a un "periodo di osservazione politica".
La tecnologia USA deve guardare ai profitti, il mercato sudcoreano al ciclo dei semiconduttori, l'oro continua a svolgere un ruolo difensivo per i capitali, mentre il BTC attende una conferma ulteriore della liquidità.
I tre fattori più importanti da monitorare sono:
primo, se la Federal Reserve ridurrà ulteriormente l'orientamento restrittivo;
secondo, se la spesa in conto capitale per l'AI potrà continuare a sostenere i profitti delle aziende tecnologiche;
terzo, se i capitali marginali torneranno a fluire verso azioni, oro, BTC e altri asset rischiosi.
Se questi tre aspetti migliorano simultaneamente, gli asset rischiosi potrebbero avere nuove opportunità di rialzo.
Ma prima che la liquidità cambi realmente direzione, il mercato è più adatto a concentrarsi sui risultati, sui capitali e sul controllo delle posizioni, piuttosto che a inseguire semplicemente i trend caldi.
La prossima fase del mercato potrebbe non premiare chi cresce più velocemente, ma chi possiede realmente risultati, flussi di cassa e supporto di capitali. #Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备
"MSTR otto settimane senza acquistare monete, 4,8 miliardi in attesa di cosa"
MSTR non ha comprato monete per otto settimane consecutive, ma il contante è aumentato sempre di più.
Questa società, dipendente dall'acquisto di Bitcoin tramite emissione di azioni, ha improvvisamente smesso.
La scorsa settimana ha venduto altri 3,46 milioni di azioni, incassando 334 milioni di dollari. Non ha comprato nemmeno una moneta, i 840.447 BTC restano intatti.
Dove sono andati i soldi? 52,4 milioni per dividendi sulle azioni privilegiate, 132 milioni per il riacquisto delle proprie azioni privilegiate, 149 milioni in riserve in dollari, portando il totale a un record di 4,8 miliardi.
Il piano ATM è come un bancomat della società: quando il prezzo delle azioni è giusto, vende azioni per ottenere contanti.
Immagina una persona che ogni mese investe lo stipendio in modo costante, ma per otto settimane consecutive ha solo risparmiato senza comprare. Più il mercato scende, più il portafoglio si gonfia.
Le azioni privilegiate pagano dividendi due volte l'anno, e il riacquisto richiede anche contanti. Il contante è sia la promessa di dividendi sia la munizione per comprare a prezzi bassi.
BlockBeats ha scritto chiaramente: i fondi sono usati per dividendi, riacquisto di STRC e riserva di contanti, senza una parola sull'acquisto di monete.
Otto settimane senza comprare monete, i soldi non sono diminuiti, la munizione è tenuta ferma.
Non ho mai smesso di controllare i loro 8-K negli ultimi due anni. Gli investitori retail dovrebbero monitorare questa cifra delle riserve in dollari: più è alta, più indica che stanno aspettando un prezzo basso.
Una verifica: ogni mercoledì controllo gli 8-K. Se il contante aumenta continuamente senza azioni, spesso è un segnale prima di una grande mossa.
Quando ricominceranno a comprare monete, l'annuncio arriverà prima del mercato. $BTC Mio Dio, questo mercato tormenta le persone ogni giorno!
Sta per formarsi davvero una tendenza ribassista?😭
$ETH è riuscito a toccare 1900 con fatica
ma subito dopo è stato brutalmente respinto
La lunga ombra superiore sulla candela K è fastidiosa da vedere
Nel cuore prego freneticamente che scenda! Scenda in fretta!
Salvate me che sono bloccato!
Un promemoria amichevole
Anche se lo dico a parole, per carità, non seguite ciecamente i miei segnali con leva 100x!
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Ethereum sta oscillando intorno a 1890
La configurazione sul grafico a 4 ore mostra un rialzo seguito da un ritracciamento
La zona 1900‑1912 esercita una forte resistenza
Detto questo, non è ancora confermato un trend ribassista
Sto solo sperando soggettivamente in un calo
Ma questo non significa inseguire short senza cervello, il rischio va sempre tenuto a mente.
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$BEAT oggi è stato davvero un momento da brividi
In 24 ore è sceso di quasi il 26%
In una settimana ha perso quasi l'89%
Il volume nelle 24 ore è poco più di 40 milioni di dollari
La capitalizzazione è meno di un miliardo
Il turnover è incredibilmente alto
Non è una semplice fase di accumulo, è chiaramente una fuga di massa degli investitori.
Se a breve non torna sopra l'intervallo 0.30‑0.36
Non si può parlare di arresto del calo.
Shortare è rischioso perché potrebbe arrivare un rimbalzo improvviso che ti intrappola
Comprare a fondo è rischioso perché potresti beccarti un colpo improvviso, è difficile da entrambe le parti.
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Guardando $SNDK, è uno scenario completamente diverso
Durante la sessione ha raggiunto 1641, con un guadagno giornaliero del 7%
Il massimo ha toccato 1667 dollari
L'azienda ha rilasciato indicazioni di crescita a lungo termine
Le previsioni di ricavi per il 2028‑2030 sono di forte crescita
L'obiettivo di margine lordo è all'80%
Questo rialzo ha un supporto fondamentale, non si basa solo sul sentiment speculativo.
Ma dopo un aumento continuo, la pressione a breve termine è arrivata.
La soglia di 1667 è un ostacolo.
Se non viene superata, i profitti potrebbero essere incassati e il prezzo potrebbe correggere.
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Fammi assaggiare un po', manipolatore
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 Come dire 🤔
Questa volta SanDisk $SNDK ha beneficiato di un rialzo dovuto alle notizie e a una short squeeze molto intensa, attualmente si trova a un livello relativamente alto, faccio un riassunto della situazione.
(Non ti sto dicendo di shortare, segui la tendenza!)
La maggior parte dei KOL tecnici ha potuto reagire tempestivamente e aumentare le posizioni long, la prima ondata di rialzo è stata causata dalle notizie (chi ha seguito l'Investor Day ha comprato subito, io sono stato un po' lento, non posso monitorare un titolo 24 ore su 24, l'energia dei piccoli investitori è limitata), poi c'è stata una seconda ondata di rialzo seguita da presa di profitto e consolidamento, quindi è iniziata la caccia alla short squeeze.
Ho partecipato al movimento tra il primo e il secondo take profit (nota: è l'intervallo indicato dalle ultime 3 linee verdi, il take profit 1 è il riferimento per la presa di profitto), non guardare solo le mie linee e aree nelle immagini, qui è tutto guidato dalle notizie, la corrispondenza con il grafico è solo una coincidenza.
I più prudenti hanno preso profitto al take profit 1, i più aggressivi al take profit 2, poi i nuovi long entrati hanno creato il take profit 3 e la short squeeze con presa di profitto.
(
Beh, è un po' confuso, lascio il paragrafo sopra e aggiungo un'integrazione
Scenario 1: Le notizie per gli investitori hanno causato un forte rialzo nell'area viola, SanDisk ha iniziato a salire rapidamente, i prudenti hanno preso profitto al prezzo del take profit 1.
Scenario 2: Successivamente, gli investitori più aggressivi hanno preso profitto al prezzo del take profit 2.
Scenario 3: I nuovi investitori sono entrati long al prezzo del take profit 2, il prezzo è rapidamente salito fino al take profit 3, che è il punto di vendita a un prezzo spot relativamente alto, con un precedente punto di inversione standard nelle candele.
Scenario 4: I long, osservando gli short, hanno deciso di forzare la short squeeze, poi si è raggiunto un equilibrio nell'area verde e ha iniziato una correzione.
)
Non ho particolari idee per i movimenti futuri, l'importante è guadagnare solo con ciò che si capisce.
Dopo il boom dello storage, altri titoli potrebbero diventare nuove opportunità, il mercato coreano $EWY, Hynix $SKHY e Samsung con concentrazione di azioni mostrano chiaramente l'atteggiamento.
Hynix ha attraversato un canale ribassista e ha trovato supporto, poi ha fatto una correzione in un'area di accumulo di azioni e ha trovato supporto di nuovo, potrebbe essere un'opportunità 🤔? (vedi immagine 2 e grafico 3 del mercato coreano)
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Parliamo di "affollamento" con un dato facile da trascurare. Secondo quanto riportato, negli ultimi due mesi i piccoli investitori coreani si sono concentrati su azioni e ETF a leva, generando commissioni per le società di intermediazione e le borse per oltre cento miliardi di won coreani. Gli ETF a leva si caratterizzano per il ribilanciamento giornaliero: quando il prezzo sale, si compra sempre di più; quando scende, si è costretti a vendere, agendo come amplificatori di tendenza. Quando i piccoli investitori iniziano a usare strumenti a leva per puntare tutti nella stessa direzione, spesso non è l'inizio del trend, ma il punto di massimo emotivo — questo rende la salita più ripida e la correzione più rapida. Questo è simile al picco dei tassi di finanziamento perpetui e all'accumulo di open interest nelle criptovalute: l'affollamento è di per sé un rischio. I dati non recitano una parte, quindi è bene essere cauti dove c'è molta gente. Il mercato in cui ti trovi è forse anche lui molto affollato? #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
闪迪 ha chiuso in rialzo di oltre l'8%, il settore dello storage accoglie un nuovo catalizzatore
Durante la giornata di contrattazione del mercato azionario statunitense, il titolo SanDisk ha registrato un aumento massimo intraday superiore al 10%, chiudendo con un rialzo superiore all'8%, trainando direttamente Micron, Western Digital, SK Hynix e altre aziende del settore dello storage verso un rialzo collettivo, rendendo nuovamente il comparto storage il centro dell'attenzione degli investitori.
Il motore principale di questo movimento di mercato deriva dal piano operativo a medio-lungo termine comunicato da SanDisk. L'azienda prevede che i ricavi per l'esercizio fiscale 2028-2030 manterranno una crescita a doppia cifra medio-alta, con un margine lordo rettificato vicino all'80%, e prevede di restituire agli azionisti tutto il cash flow in eccesso. La notizia più importante è che SanDisk ha già raggiunto nuovi accordi commerciali a lungo termine con 8 clienti, con contratti della durata massima di 5 anni e un valore complessivo di 93,9 miliardi di dollari.
Da tempo il settore dello storage è etichettato come fortemente ciclico, con forti oscillazioni di prezzo e una stabilità dei risultati messa in dubbio. Questo grande accordo a lungo termine rappresenta il punto chiave della competizione di mercato. Se i contratti a lungo termine riusciranno a garantire ordini stabili e a smussare le oscillazioni cicliche, sarà possibile sostenere livelli elevati di margine lordo e realizzare il piano di distribuzione di dividendi in contanti, permettendo così di mantenere la logica dietro l'attuale aumento del prezzo delle azioni.
Guardando all'intero settore, la commercializzazione dei grandi modelli AI continua a concretizzarsi, rimodellando la vecchia logica ciclica dell'industria dello storage. Con le principali aziende AI che continuano a investire nelle infrastrutture di calcolo, la domanda di storage ad alta capacità è destinata a crescere a lungo termine. L'indice Philadelphia Semiconductor è tornato in un mercato toro tecnico, con un flusso continuo di capitali che ritorna nella catena di produzione hardware AI.Aspetti macroeconomici: la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre è precipitata, diventando il principale catalizzatore del rimbalzo
Il motore principale di questo rimbalzo è il netto miglioramento delle aspettative sui tassi macroeconomici:
· La probabilità che i tassi rimangano invariati a settembre è salita al 69%: secondo CME FedWatch, il mercato prezza ora una probabilità del 69% che la Fed mantenga i tassi fermi a settembre. Poche settimane fa il mercato prevedeva ancora due possibili aumenti dei tassi entro la fine del 2026, e un aumento a settembre era considerato un evento probabile.
· Quattro indicatori macroeconomici in calo consecutivo: le vendite al dettaglio di luglio sono diminuite dello 0,6% su base mensile (previsto +0,1%); l'IPC su base annua è sceso al 3,4%; l'IPP su base annua è sceso al 4,7%; l'occupazione non agricola di luglio è diminuita di 23.000 unità.
· Il rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni è sceso di circa 20 punti base: in calo continuo dal 23 luglio, alleviando direttamente la pressione sulle valutazioni degli asset rischiosi. $BTC $ETH $SNDK #黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 $BTC
Analisi della correlazione tra i costi dei miner e l'andamento storico del prezzo di BTC:
Storicamente, i mercati orso di BTC hanno quasi sempre superato il costo medio dell'energia dei miner, in media intorno al 30%, ed è per questo che in ogni ciclo ribassista la potenza di calcolo totale della rete diminuisce. Il calo del prezzo deve superare il costo energetico di una parte dei miner meno efficienti per spingere l'intera rete a un periodo di aggiornamento delle apparecchiature...
Questa è una teoria secondo cui la rete BTC si auto-aggiorna a livello di hardware di base...
Attualmente, il prezzo di BTC si mantiene appena sotto il livello di superamento del 10% del costo energetico, mentre in ogni grande crollo e mercato orso passato il superamento del costo energetico si attestava intorno al 30%. In altre parole, se questa teoria è ancora valida, allora BTC ha ancora circa un 20% di margine di discesa prima di raggiungere il fondo assoluto.
Facendo un calcolo semplice, questo prezzo si trova tra i 50.000 e i 55.000 dollari, ed è per questo che nelle citazioni precedenti si affermava che la probabilità che BTC scenda sotto i 50.000 dollari è estremamente bassa.
In parole povere, la maggior parte dei miner nella rete attuale sta ancora guadagnando un po', ma il processo di eliminazione della potenza di calcolo obsoleta è già in corso...
Non è che il mercato sia in cattive condizioni e quindi i miner soffrano, ma il sistema di fornitura di BTC è stato progettato fin dall'inizio con questa ciclicità intrinseca. In altre parole, i crolli ciclici di BTC sono un fenomeno matematicamente inevitabile, proprio come una foresta deve periodicamente subire un incendio per completare il suo ciclo... $CORE Smaschiare l'illusione narrativa dietro il rimbalzo a impulsi
Lo schema del mercato è già consolidato: appena esce una notizia positiva, c'è un rialzo a breve termine, seguito da un rapido calo dopo l'effetto gregge, e a lungo termine si resta intrappolati in una fase di consolidamento laterale.
Ripetuti picchi e cali strappano completamente il falso velo della narrativa CORE BTCFi.
1. Roadshow e trattative ≠ fondi effettivi
Il contatto con istituzioni nordamericane è solo una comunicazione preliminare, senza annunci ufficiali di collaborazione né aumento di staking on-chain. L'andamento del prezzo dipende solo da discorsi per giustificare, la cosiddetta strategia istituzionale non ha alcuna prova concreta.
2. Dati sull'ecosistema intenzionalmente gonfiati
La scala di miliardi è calcolata sommando il valore di BTC in staking, mentre il volume DeFi nativo è molto piccolo. I fondi sono solo trasferimenti interni, non c'è mai stato un vero afflusso esterno.
3. SatPay è solo una promessa a lungo termine
La narrativa sui pagamenti sembra promettente, ma il prodotto è fermo da tempo in fase beta, senza licenze, senza uso commerciale e senza flussi reali, sostenuto solo dalle aspettative.
4. Evitare la concorrenza e i problemi di pressione di vendita
Lo staking non custodito è solo una caratteristica del settore, non un vantaggio esclusivo, e i concorrenti continuano a sottrarre utenti.
Contemporaneamente, il token viene continuamente sbloccato e ampliato, generando una pressione di vendita incessante che soffoca ogni rimbalzo.
La verità del mercato è chiara e crudele: le notizie positive non mancano mai, ma la tendenza non si realizza mai.
Tutti i rialzi a breve termine sono speculazioni emotive, con vendite a prezzi alti da parte di chi è bloccato, senza nuovi acquirenti, rendendo ogni rimbalzo destinato a svanire rapidamente.
Anche la migliore narrativa non può sostenere una pressione ribassista a lungo termine. Senza risultati concreti e fondi reali, tutte le illusioni saranno infine frantumate dalla volatilità del mercato.
⚠️ Analisi oggettiva basata solo su informazioni pubbliche, non costituisce consiglio d'investimento Annotare un esempio di short squeeze che sta avvenendo in una commodity. L'indicatore chiave della London Metal Exchange (LME) che misura la tensione nell'offerta a breve termine è salito drasticamente: i contratti con scadenza a un giorno hanno superato di 75 dollari/tonnellata i contratti con scadenza al giorno successivo, il massimo da quando il prezzo del rame ha raggiunto il massimo storico a gennaio; il rame spot ha superato di 545 dollari/tonnellata il futures a tre mesi. Lo spread "Tom/next" per il rollover delle posizioni si è ampliato bruscamente, indicando che prima della scadenza del contratto di agosto, i venditori allo scoperto sono costretti a chiudere le posizioni. Dietro a ciò c'è il fatto che, prima della decisione sui dazi, i trader hanno spostato decine di migliaia di tonnellate di rame negli Stati Uniti, esaurendo le scorte di Londra — non è una questione di domanda, ma uno squilibrio strutturale. Guardando le posizioni: è lo stesso per tutte le commodity, lo short squeeze è spesso il risultato di posizioni affollate, non di un'inversione dei fondamentali.全世界金融體系最為核心的價值錨定基準，於近期展現出令市場震驚的走勢。 根據最新數據顯示，美國30年期國債收益率一度衝破5.31%大關，刷新了自2007年6月至今近十九年來的最高紀錄。與此同時，作為重要參考指標的10年期美債收益率亦連動上揚至4.724%的高位。 此番劇烈波動絕非尋常的短期市場噪音。作為全球資產評價體系中最關鍵的基石之一，30年期美債收益率直接決定了數以萬億美元計的房屋抵押貸款、企業發債成本以及大型長期投資項目的估值模型。一旦該項無風險利率出現大幅上升，全球範疇內的各類風險資產都必須面臨估值重構的巨大考量。 究竟是什麼原因催化了這場債市風暴？ 最直接的觸發因素，莫過於美伊兩國此前達成的60天和平協議備忘錄已於週一正式告終。伊朗當局已公開表態絕不考慮延長該項協議，而特朗普政府方面亦明確表示無意續簽，地緣政治緊張局勢瞬間升溫。 與此同時，美國政府的財政赤字正以驚人速度膨脹，7月份聯邦赤字規模甚至刷新了歷史同期新高。在龐大的發債壓力之下，再疊加美聯儲內部對貨幣政策走向的顯著分歧，多重不利因素交織在一起，共同對國債價格形成重壓，進而大幅推升了債券收益率。 這波宏觀變局將對加密貨幣$BTC 稳在 6.4 万上方（24h +1.13%），$ETH 也只微跌 0.5 个点，**$OKB 一上午自己砸下来 5.65%**。翻 OKX 新闻流没有看到任何利空——没有黑客、没有监管、没有销毁延期，就是技术面的事情。 把 60 日 K 线拉直看就懂了：8 月初 $OKB 从 72 一路爬到 109.85（昨天刚摸的 60 日新高），8/13-8/15 三天直接拉了 15%，量能是 6 月的两倍多。这不是慢慢涨上来的，是 X Layer 公链这条叙事堆出来的——DeFi TVL 半年增了近 10 倍、突破 1 亿美元，活跃地址超 420 万，再加上 OKX 销毁锁定 2100 万枚 $OKB、ICE 战略投资、官方预告下周有重要事件。叙事很硬，但价格三天就透支完一个月的预期，获利盘砸下来只是时间问题。 我自己手里也有 $OKB 仓位，成本在 103.84 附近。今早这根阴线出来，第一反应不是看新闻，是翻 60 日 K 线看量能——今天成交 11.9 万，相比 8/13-8/15 那几天最高 32 万的量不算"放巨量"。**这不是利空砸盘，是涨太快的代价**。X Layer 那#30年期美债收益率创2007年以来新高
Ho appena visto la notizia, il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è salito al 5,29‑5,32%, aggiornando direttamente il massimo dal 2007, mentre quello a 10 anni si attesta intorno al 4,72%.
A dire il vero, vedere questi numeri fa sobbalzare un po' il cuore. Ora la dimensione del debito americano continua a crescere, la pressione per emettere titoli è evidente, l'inflazione non è ancora scesa al livello target, e molti paesi stanno riducendo le loro detenzioni di titoli di Stato USA. Inoltre, con questa ondata di finanziamenti legata all'AI, le aziende emettono molti bond per accaparrarsi liquidità; molteplici fattori si sommano e spingono verso l'alto i rendimenti a lungo termine. Non è solo un problema americano: anche i titoli di Stato giapponesi vengono venduti, il che indica che non si tratta di un problema isolato, ma che i rendimenti a lungo termine globali sono sotto pressione.
Il rendimento dei titoli a lungo termine può essere considerato la base di valutazione per la maggior parte degli asset. Se continua a salire, i costi di indebitamento per governi, imprese e privati aumenteranno. Mercati azionari, oro e anche BTC non possono sfuggire alla volatilità indotta dai tassi di interesse. Oggi si osservano già lievi correzioni in oro e Bitcoin.
Ora la cosa più importante è vedere se questo livello elevato riuscirà a scendere; se si manterrà a questi livelli, la logica di pricing di vari asset dovrà essere rivista. Ultimamente è meglio operare con cautela, evitare mosse avventate e tenere d'occhio questo indicatore chiave rappresentato dai titoli di Stato USA.
Secondo voi i rendimenti a lungo termine continueranno a salire?#30年期美债收益率创2007年以来新高
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto un nuovo massimo dal 2007, toccando il 5,32%.
A mio avviso, il rendimento dei titoli di Stato a lungo termine è la base di valutazione degli asset globali. Se la base si alza, quasi tutta la logica di valutazione degli asset rischiosi deve essere ricalcolata.
Dietro ci sono molteplici pressioni sovrapposte: l'espansione del debito USA, l'enorme offerta di titoli, l'inflazione che scende meno del previsto, le continue vendite di titoli USA da parte di istituzioni estere, oltre al settore AI che emette massicciamente debito per finanziare le sue attività, sottraendo ingenti capitali a lungo termine dal mercato. E non è solo un problema americano: anche i titoli di Stato giapponesi stanno subendo vendite, rappresentando una pressione sui tassi a livello globale.
Se i rendimenti elevati persistono, i costi di finanziamento per imprese e famiglie aumenteranno, e azioni, oro e BTC continueranno a essere disturbati.
Vorrei chiedere agli amici: pensate che i tassi sui titoli a lungo termine continueranno a salire? In questa fase, conviene essere più cauti con gli asset rischiosi? $BEAT 【Trading reale】Riassunto, con questo testo mi permetto di chiedere ai bei fratelli e sorelle della gestione di OKX星球 di aggiungerlo ai contenuti in evidenza. Motivo: è un riassunto di esperienze personali reali di trading post-fatto. (Principalmente una revisione del token beat degli ultimi giorni) Da gennaio ho sempre fatto trading reale, tutto è visibile e verificabile, i tempi di apertura e chiusura delle posizioni, i prezzi di entrata e uscita sono chiari e documentati. Ritengo possa essere di riferimento per i nuovi arrivati e principianti. Anche se il trend generale di beat ha avuto il suo ultimo bagliore l'8/10 a 3.98, per poi crollare, non è stato un calo lineare ma con molte oscillazioni interessanti. Obiettivamente: anche se il trend è inarrestabile, se si insiste a fare trading in una sola direzione (contraria al trend), non è detto che sia sempre sbagliato o che non si possa guadagnare; la chiave è la gestione della posizione e il controllo della leva. La mia prima operazione contro trend è stata l'8/10 a 2.084, fallita. La seconda il giorno dopo, 8/11 a 0.8072 (strano che l'ordine chiuso mostri 0.8145), quel giorno il minimo è stato intorno alle 21 a 0.725; se non fossi stato avido, avrei fatto un bottom picking riuscito, perché il giorno dopo alle 16:30 è rimbalzato a 1.397, con un guadagno teorico del 350%, ma ho voluto di più. Il secondo grande rimbalzo è stato oggi, 18/8, martedì, dalle 7:15 alle 8:45, dal minimo 0.2425 al massimo 0.3198, un +31.8%. Teoricamente: se la mia ultima posizione long non fosse stata chiusa in stop loss intorno a 0.25, ma avessi continuato a comprare a 0.25 o 0.245 (non si può essere precisi al centesimo minimo 0.2425), dal 0.25 a 0.315 sarebbe stato un +26%, non dieci volte, ma con leva 5x sarebbe stato un profitto netto di 1.3 volte (0.26*5). Ho perso in totale solo 16u, il capitale totale è ancora sopra 650, se avessi investito altri 16u avrei potuto recuperare la perdita e guadagnare 4.8u. (Parlando realisticamente, chi gioca con i contratti su OKX non è come quelli che mettono 1/3 o 1/2 del capitale in una posizione, la maggior parte usa il 3-5% del capitale totale per rischiare, il 3% di 650 è circa 16u, non è scommessa eccessiva, giusto?) In sintesi: prima che il trading finisca (teoricamente i contratti perpetui non finiscono mai) nessuno può affermare con certezza che chi ostinatamente fa trading in una sola direzione, aggiungendo posizioni in perdita, sbaglia sempre e moltiplica le perdite. Guardando la mia storia reale, potete vedere che ho tenuto posizioni su petrolio per più di un mese, recuperando; a luglio ho tenuto una posizione long su SKHYNIX per 45 giorni, recuperando; a giugno una long su Hyundai per 55 giorni, recuperando. Tutto questo con rispetto per il mercato, controllo ragionevole di posizione e leva, senza overtrading o scommesse azzardate. Il fascino dei contratti perpetui nel crypto è proprio la loro complessità, imprevedibilità e dinamismo, che ci attraggono. Bisogna sempre rispettare il rischio di mercato e prevenire movimenti estremi unilaterali, ma anche avere fiducia nelle proprie analisi e posizioni aperte, anche se temporaneamente in perdita (a patto che non siano state aperte a caso o da ubriachi). Non bisogna lasciarsi influenzare da notizie o oscillazioni di prezzo momentanee e abbandonare la posizione, bisogna essere fermi e determinati! (Esclusi i token scam o airdrop, come LAB, che ho comprato a 11 e sono arrivato a 0.11, con 47 liquidazioni, ma sono ancora in gioco). Le recenti forti oscillazioni di alcuni titoli USA e coreani dimostrano questo: prendendo ad esempio SanDisk $SNDK, chi ha aperto short a metà giugno sopra 2000 ha perso? Chi ha comprato long a luglio intorno a 1300-1200 ha perso? Dipende sempre da gestione della posizione e leva. Se investi solo 1/10 del capitale con leva 3-5x in modalità full margin, il resto è margine di sicurezza, e non perdi ma solo temporaneamente in negativo. Se pensate che sbaglio, vi invito a confutarmi con dati, ma non con storie vecchie di anni fa, quei token da 100x o 1000x non esistono più. Il mio consiglio è di non investire grosse somme in token scam o airdrop. Se trovate troppo poco volatili Bitcoin o Ethereum, che stanno diventando quasi stablecoin, ci sono molte aziende solide nel mercato azionario USA, le top 500, non sono forse più interessanti? Nota: il mercato è rischioso, non dico che il mercato azionario USA non possa mai scendere, eventi estremi come black swan arrivano senza preavviso. Buona fortuna e tanti profitti a tutti! #交易之声：你的经验值得被听到 #新手必看：这里有你需要的一切 #韩股十日反弹逾22%，芯片股领涨 海力士$SKHYNIX, Samsung, anche loro! Infine ribadisco: queste sono solo opinioni personali, per divertimento, non costituiscono consigli di investimento e non assumo responsabilità! Siamo adulti, prima di fare trading valutate i rischi e le possibili perdite, giocate solo se potete permettervelo! Investire comporta rischi, aprite posizioni con cautela e riflettete! @OKX中文 @OKX星球 @OKX成长学院 #30年期美债收益率创2007年以来新高
#30年期美债收益率创2007年以来新高
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto il 5,31%, aggiornando il massimo degli ultimi 19 anni, con un'adesione debole all'asta dei titoli a lungo termine; il mercato sta prezzando il deficit fiscale degli Stati Uniti e la persistenza dell'inflazione.
In parole semplici, ora detenere titoli di Stato USA garantisce un buon rendimento passivo, riducendo direttamente l'attrattiva degli asset rischiosi. Non è una buona notizia per il settore crypto: $BTC e gli altcoin nel complesso subiranno pressione, mentre le criptovalute ad alta volatilità come $SOL e $APT avranno una maggiore elasticità al ribasso.
Questa ondata di rialzi non è dovuta solo alle aspettative di aumento dei tassi, ma soprattutto all'eccessiva offerta di titoli di Stato; il mercato richiede tassi più alti per accettare il debito. Anche se nel breve termine i tassi non aumentassero, i tassi a lungo termine rimangono elevati, rendendo difficile un ambiente di liquidità accomodante.
Da monitorare sul mercato: se i rendimenti continueranno a salire, il mercato crypto rischia vendite forzate da posizioni a leva; solo un calo significativo dei rendimenti darà respiro agli asset rischiosi. In questa fase non è consigliabile inseguire troppo il mercato, è prioritario gestire le posizioni.
Si tratta solo di un appunto personale sull'andamento del mercato, non costituisce alcun consiglio di investimento.Ethereum là nền tảng điện toán phi tập trung, mã nguồn mở sử dụng công nghệ blockchain, nổi tiếng với khả năng thực hiện hợp đồng thông minh (smart contracts) và chạy các ứng dụng phi tập trung (dApps). $ETH là đồng tiền mã hóa lớn thứ hai toàn cầu về vốn hóa thị trường, đóng vai trò là "xương sống" cho hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), NFT và nhiều giải pháp mở rộng layer-2 hiện nay. Cập nhật thị trường sáng nay trên OKX Dựa trên dữ liệu giao dịch trực tiếp từ biểu đồ cặp $ETH/USDT sFacciamo un check-up a questo rimbalzo con un set di dati sui derivati. $BTC è tornato sopra i 64.000 in una notte, con un aumento di circa il 2% nelle 24h; il mercato sembra voler cambiare trend, ma analizzando la struttura, le prove di un rilancio da parte dei rialzisti non sono sufficienti: il funding rate dei perpetual è solo leggermente positivo — il che significa che chi è short sta ancora incassando, non che i long stiano aumentando freneticamente la leva; i contratti aperti BTC su OKX sono diminuiti di circa il 3%, segno di un rimbalzo da deleveraging, non spinto da nuovi capitali; Coinbase mostra ancora un piccolo sconto rispetto a Binance, e gli acquisti spot negli USA non stanno tenendo il passo. In sintesi: il prezzo sale, ma la struttura sottostante delle posizioni non è cambiata. I dati non recitano per te. Voi cosa pensate, è un vero reversal o un short squeeze?I risultati di Xiaomi contano meno come istantanea che come test per verificare se la sua strategia ecosistemica stia diventando economicamente coerente. Gli smartphone premium possono sostenere la forza del marchio, mentre i veicoli elettrici offrono un potenziale secondo motore di crescita; la domanda più difficile è se AIoT e il modello Human x Car x Home approfondiscano l'engagement del cliente senza aggiungere complessità più rapidamente dei ritorni. La mia opinione misurata: l'esecuzione premium è il segnale a breve termine da osservare, ma l'integrazione cross-device potrebbe diventare il vantaggio più duraturo se l'adozione si traduce in un'economia più solida. Non è un consiglio, solo un'analisi.
#XiaomiEarningsWatchLo spazio di sovrapprezzo per lo strato applicativo dei grandi modelli si sta restringendo, con il budget dei clienti aziendali che si contrae e la pressione dei modelli a basso costo sviluppati internamente dai giganti del cloud, costringendo direttamente i principali attori come $OPENAI ad accelerare il ritmo della quotazione pubblica prima della ristrutturazione della valutazione.
L'attuale rivalutazione più significativa del mercato per lo strato software AI deriva dal cambiamento nel comportamento dei clienti. Il settore aziendale ha completamente interrotto l'acquisto indiscriminato di modelli top di gamma per scenari quotidiani, iniziando a calcolare con precisione il costo per singola chiamata.
Tra le variabili che guidano l'aggiustamento della valutazione, il cambiamento nei canali di distribuzione ha il peso maggiore. I fornitori cloud come Microsoft e Google spingono modelli a basso costo e indirizzano il flusso di clienti, indebolendo direttamente il potere di prezzo premium dei fornitori di modelli.
Se si osserva l'attuazione dello scenario rialzista, la condizione scatenante è che $OPENAI o $ANTHROPIC stabiliscano barriere commerciali insostituibili in scenari complessi di alto livello, costringendo i grandi clienti aziendali a ripristinare rinnovi con alto valore per cliente. La variabile chiave da osservare è il tasso di rinnovo e retention delle API aziendali. Quando i modelli a basso costo dei giganti del cloud sostituiscono efficacemente i modelli di fascia alta in termini di indicatori di logica complessa, questa logica rialzista decade.
La condizione per lo scenario ribassista è che il budget marginale delle aziende continui a inclinarsi verso modelli a basso costo, causando una valutazione IPO significativamente inferiore rispetto al precedente round di mercato primario. A questo punto, è necessario osservare il tasso medio prezzo/vendite che il mercato secondario assegna allo strato software AI. Se il costo del calcolo diminuisce drasticamente e i margini dei fornitori di modelli si ripristinano rapidamente, la proiezione ribassista decade.
Il punto centrale della competizione tra forze rialziste e ribassiste in questa fase è se i grandi modelli ad alto sovrapprezzo riusciranno a trasferire il rischio di valutazione al mercato pubblico prima che il mercato entri completamente in una fase di sensibilità ai costi.
Nei prossimi 7 giorni, l'attenzione principale sarà rivolta ai cambiamenti nei dati di rinnovo dei grandi clienti aziendali per i modelli AI di fascia alta e alla velocità di crescita delle chiamate ai modelli a basso costo sviluppati internamente dai giganti del cloud.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #AI押注受挫，华尔街交易巨头月亏150亿美元1. 隔夜美股盘面：美股大盘受利空压制，七大科技巨头普遍走弱；光通信、存储芯片逆势大涨。光通信：Coherent、Credo技术、Lumentum、康宁涨幅明显；存储芯片：闪迪、西部数据、美光、SK海力士走高。 2. 大盘压制因素：中东地缘冲突升级，美伊谅解备忘录到期、谈判破裂，霍尔木兹海峡局势紧张压制风险偏好；油价推升美债长端收益率上行，打压高估值科技股。宏观数据偏弱，市场预期美联储9月加息概率很低。 3. AI硬件上涨催化：英伟达Spectrum‑X以太网硅光交换机全面量产；Anthropic年化营收传闻高增、英伟达为OpenAI数据中心提供大额担保；存储行业供需改善，AI带动HBM需求爆发。资金回流AI硬件（光通信、存储），该板块行情或延续至英伟达财报，会对A股相关板块带来情绪映射。 4. 功率半导体产业动态：英飞凌涨价后，我国台湾厂商计划10月开启第三轮调价，非合约产品涨价10%‑15%；今年行业已两轮涨价，上半年均价同比涨15‑20%。 - 需求端：AI数据中心功耗提升，800V高压架构推进，MOSFET、二极管需求大增，SiC/GaN成长空间打开；台积电加码数据中心Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è schizzato al 5,31%, il livello più alto dal 2007 — Old Mo dice che gli americani si stanno praticamente spremendo da soli
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha chiuso in rialzo al 5,31%, mentre quello a 10 anni ha superato il 4,72%, con un crollo generalizzato.
Tre fattori trainanti: il governo ha preso in prestito in modo folle — il debito pubblico si avvicina a 40.000 miliardi, con una spesa per interessi di 857 miliardi nei primi nove mesi dell'anno fiscale, più della spesa militare; i giganti dell'AI stanno anche loro facendo incetta di denaro — le società tecnologiche hanno emesso 192 miliardi di obbligazioni quest'anno, cinque volte di più rispetto allo stesso periodo dello scorso anno; il prezzo del petrolio peggiora la situazione — il Brent ha superato i 90 dollari, con una correlazione tra prezzo del petrolio e rendimento che è salita a 0,85.
Old Mo dice: più crollano i titoli di Stato USA, più viene messa in discussione la fiducia nel sistema del dollaro. BTC non è salito, non perché la logica sia sbagliata, ma perché il momento non è ancora arrivato.
Con un tasso privo di rischio al 5,31%, quanto pensi che BTC potrà resistere? Discutiamone nei commenti. $BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 Come investire 1 milione per la libertà finanziaria, io lo distribuirei così:
• 400.000 per comprare $voo: S&P 500, che rappresenta il nucleo delle più grandi aziende americane.
• 150.000 per comprare $QQQ: Nasdaq 100, per l'attacco tecnologico, ma solo il 15% del portafoglio, per non rischiare tutto.
• 150.000 per comprare ETF Kechuang 50, ad esempio $588000: questa è una posizione sulla tecnologia dura cinese, non perché sia garantito un rialzo, ma per avere un'opzione ad alta volatilità ma flessibile in RMB.
• 200.000 per comprare SGOV/SGOV / SGOV/BIL: titoli di stato USA a breve termine, per incassare interessi e riequilibrare quando le azioni scendono.
• 100.000 per comprare ETF sull'oro, ad esempio $GLD o ETF sull'oro domestico: non per arricchirsi, ma per evitare il disastro totale quando azioni e cambio sono sfavorevoli.
La chiave non è comprare tutto subito, ma seguire le regole.
Primo, non comprare tutto il milione in un giorno. Suddividilo in 10 mesi, 100.000 al mese; compra sia in rialzo che in ribasso, non aspettare "correzioni" come strategia.
Secondo, il conto investimenti si regola solo una volta all'anno prima del Capodanno cinese: si può spendere al massimo il 3% del saldo iniziale dell'anno.
Un conto da 1 milione significa 30.000, non 100.000.
Se le spese non bastano? La risposta è dura: continua a fare qualche lavoro leggero, non costringere il conto a mantenerti in un mercato orso.
Terzo, se l'S&P 500 scende del 20% dal massimo, non comprare;
se scende del 30%, sposta 50.000 da titoli a breve a $VOO;
se scende del 40%, sposta altri 50.000. Al massimo muovi 100.000. Non mettere subito 250.000 come "acquisto contro tendenza" alla prima grande candela rossa.
Quarto, fai il riequilibrio solo una volta all'anno: se una categoria supera del 5% la sua percentuale originale, vendi un po' e compra quella in ritardo. La ricchezza viene dal settore, la sopravvivenza dal riequilibrio.
Se riesci a seguire tutto questo, mi ringrazierai.HYPE｜La catena della pressione di vendita si allunga di un anello, il segnale di detenzione istituzionale appare nello stesso quadro: la narrazione dello scarto delle forbici entra nel periodo di copertura
Il cambiamento reale è che l'8/17 è apparso nuovamente un trasferimento di sblocco on-chain: un indirizzo ha rimosso lo staking di 20.000 HYPE (circa 1,15 milioni di dollari) trasferendoli a Kraken, lo stesso indirizzo la scorsa settimana aveva già trasferito 24.950 unità; da dicembre 2025 questo indirizzo ha accumulato acquisti per 1,37 milioni di unità e vendite per 1,25 milioni, con un volume totale spot di 93,25 milioni di dollari e una perdita netta di 406.000 dollari. Contemporaneamente, il 16/8 è stato registrato un nuovo dato: sono stati bruciati in totale 47,57 milioni di HYPE (circa 2,64 miliardi di dollari, pari al 4,76% della massima offerta), con una combustione di circa 1,12 milioni di dollari nelle 24 ore e commissioni generate nello stesso periodo per circa 1,41 milioni di dollari — il livello delle commissioni giornaliere nel contesto del calo dei ricavi del Q3 può solo sostenere il "riacquisto non scompare", ma non può sostenere il "riacquisto potenziato". Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto il 5,31%
Questa è una posizione che non si vedeva dai tempi della crisi finanziaria del 2007
I titoli di Stato USA hanno ricominciato a scendere recentemente.
Il rendimento dei titoli di Stato a 30 anni ha toccato un picco del 5,31%, il livello più alto dal 2007, avvicinandosi sempre più al massimo del 5,44% prima della crisi finanziaria di quell'anno.
Il problema questa volta è che i tassi a breve termine non sono aumentati in modo sincronizzato, la pressione si concentra principalmente sui titoli a lungo termine.
Il deficit fiscale degli Stati Uniti, l'offerta di titoli di Stato a lungo termine, insieme alle aziende AI che prendono in prestito massicciamente per costruire data center, stanno competendo con il governo USA per i fondi a lungo termine. Recentemente il prezzo del petrolio è risalito, riportando in auge le aspettative di inflazione a lungo termine.
Quindi ora il mercato discute di un possibile taglio dei tassi in futuro, mentre i titoli di Stato USA a 30 anni hanno raggiunto un massimo dal 2019.
Questo in realtà indica che il mercato non teme più solo la Federal Reserve, ma si chiede quale rendimento sarà necessario per detenere titoli di Stato USA a lungo termine nei prossimi decenni.
$BTC $ETH $SOL
#30年期美债收益率创2007年以来新高 2026-08-18 Crypto Scans di Mercato Quotidiano
1. Oggi ci concentriamo solo su 1–2 cose
Il flusso di capitali in BTC è stato interrotto il 17/8: deflusso netto giornaliero di ETF spot di 1.010 BTC (circa 64 milioni di dollari), deflusso netto settimanale di circa 390 milioni di dollari, invertendo l'afflusso di 850 milioni di dollari della prima settimana di agosto; la data di rilancio della SEC è ancora assente, la conferma della prudenza istituzionale è più solida del "flusso di ritorno". La seconda questione è la continuazione della pressione di vendita di HYPE: il 17/8 un altro indirizzo ha sbloccato 20.000 token trasferendoli a Kraken, il 16/8 le commissioni giornaliere sono state circa 1,41 milioni di dollari, il riacquisto e la distruzione circa 1,12 milioni di dollari, un nuovo dato debole nel contesto del calo dei ricavi; contemporaneamente è emerso il primo deposito 13F di Duquesne con 23 milioni di dollari in azioni della tesoreria HYPE, creando un hedge tra pressione di vendita e detenzione istituzionale. L'avvio di ETH Devnet 8 è stato confermato (12/8), P1 chiuso. La data di sblocco di ASTER del 17/8 è passata senza conferma on-chain, persistono conflitti tra tre metodi di calcolo, il segnale di allarme rimane.【Pharaoh guarda il mercato】
Pharaoh ha detto: il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è schizzato al 5,29%, il mercato sta suonando il campanello d'allarme
Fratelli, Pharaoh ha messo le carte in tavola — il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto il 5,29%, il livello più alto dal 2007. Questa misura non riguarda solo l'inflazione, ma indica che la pazienza del mercato sulla disciplina fiscale del governo USA è ormai al limite, più veloce della scadenza della mia tessera palestra.
Guardate quanto sono severi i dati: il 13 agosto il Tesoro ha emesso 25 miliardi di dollari in titoli a 30 anni, con un rendimento di aggiudicazione del 5,216%, il più alto dal 2001. Il rapporto di copertura è solo 2,39 volte, sotto la media, gli acquirenti chiaramente non vogliono abbassare il prezzo. L'offerta continua a crescere, il costo del prestito a lungo termine è salito rapidamente, a maggio era intorno al 5,2%, ora è direttamente al 5,29% — questa crescita è più stabile del mio aumento di peso.
Non incolpate solo la Fed. Dopo i dati su CPI e occupazione, le scommesse su un rialzo dei tassi a settembre sono diminuite, ma i titoli a lungo termine continuano a salire. Inflazione persistente, deficit in aumento, troppa offerta di titoli di Stato: queste tre cose insieme hanno ridefinito il premio per la durata.
Cosa significa per il grande BTC? Il rendimento privo di rischio supera il 5%, il costo di detenere asset a rendimento zero aumenta sempre di più. Il rendimento reale a 10 anni è al 2,41%, due anni fa era solo l'1,77%. Ora con i titoli di Stato si può battere l'inflazione, mentre BTC è sceso del 46% nell'ultimo anno e l'oro è salito del 32%, fa male, vero? Quindi più alto è il rendimento dei titoli USA, più forte è la pressione su BTC!
$BTC $ETH $GPS #30年期美债收益率创2007年以来新高 ⚠️Attenzione: Ultime notizie su Unitree Technology ($Unitree)
Sarà quotata al Science and Technology Innovation Board della Borsa di Shanghai il 19 agosto 2026!
Codice azionario: 688836, prezzo di emissione 150,80 per azione
Attualmente il prezzo OTC è già a 105$; il prezzo del contratto attuale ha praticamente già prezzato il rialzo più ottimista del primo giorno
Dai dati on-chain:
Il prezzo del contratto sale a 128$ (circa 6 volte il prezzo IPO) → il 53% delle posizioni short viene liquidato; questo indirizzo va in liquidazione = climax del short squeeze = opportunità per shortare
⚠️Consigli per l'apertura di posizioni:
Oggi non avere fretta di entrare! So che sei impaziente, ma aspetta!
Attualmente il 70% dei retail è short, senza uno short squeeze il market maker farebbe beneficenza
La migliore opportunità di ingresso è sopra i 128$; se non si arriva a 128$ e temi di perdere l'occasione, puoi entrare a tranche, senza impegnare tutta la posizione in una volta
Infine, auguro a tutti i boss di fare fortuna💰💰NBIS giornaliero indebolito, dopo i risultati positivi si prepara a una correzione?
Conclusione: i fondamentali di Nebius non sono cambiati, ma il grafico giornaliero mostra un breve periodo ribassista. Non si tratta di un'inversione di tendenza a lungo termine, bensì di un ritracciamento da un rapido raddoppio del prezzo da 140,77, una "correzione da pioniere".
I fondamentali restano riassunti in quattro parole: GPU cloud, piattaforma full-stack, grandi clienti, capitale pesante. Ricavi Q2 a 582,3 milioni di dollari, +454%; ricavi AI cloud +514%, ARR a 3 miliardi di dollari, EBITDA rettificato a 236,2 milioni di dollari. La crescita è reale, ma la spesa in conto capitale trimestrale è di 5,7 miliardi di dollari, con una perdita netta GAAP di 190,4 milioni di dollari; l'espansione dipende da anticipi, debito e aumento di capitale.
Il grafico giornaliero è temporaneamente sceso da 285,57 a 262,25, formando una lunga candela ribassista e rompendo 274,77; il MACD è ancora sopra lo zero, ma l'istogramma si accorcia, segno di un calo della forza rialzista. Il prezzo si allontana dalla MA20 intorno a 222 dollari, lasciando spazio a un ritorno alla media; tuttavia, la media mobile è ancora rialzista e 259,07 non è stato rotto, quindi l'inversione di tendenza non è confermata.
Strategia: non aprire posizioni short vicino a 262. Vendere in caso di rimbalzo con resistenza tra 274,8 e 279, oppure seguire il ribasso se il giornaliero rompe 259; target a 247 e 233. Ridurre posizioni sopra 279, invalidando il segnale ribassista sopra 285,6.
Punto chiave: fondamentali forti non significano che il prezzo debba salire ogni giorno; questo ribasso è un ritracciamento dopo un surriscaldamento.
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Solo a scopo di ricerca, non costituisce consiglio d'investimento.