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Le monde de la crypto est-il vraiment difficile ? Ou bien le marché boursier américain a-t-il montré sa faiblesse en premier ? À court terme, c’est excitant à regarder, mais ne vous précipitez pas pour rattraper le signal — celui qui agit impulsivement sur ce marché en souffrira.
Regardez les chiffres
$BTC 64 440 +0,57 % $ETH 1 885 +1,24 %
$QQQ -1,12 % $SPY +0,10 % $IBIT -0,82 %
$DXY +0,03 % $GLD +0,10 %
Le pétrole brut et Hormuz ont tremblé, et les attentes d’inflation n’ont jamais été honnêtes. Le monde crypto et les ETF se disputent encore l’appétit pour le risque, mais dès que les anciens scripts de l’IA et des semi-conducteurs tournent la page, le changement d’humeur de $QQQ peut instantanément diviser tout le marché. Qian s’est clairement orienté vers la défense, $QQQ cette énergie n’a pas pu tenir le terrain du tout.
$ETH Aujourd’hui est plus élastique que $BTC, et l’appétit pour le risque peine encore à monter, mais $IBIT est un peu plus faible que le trading au comptant. Les fonds ETF entrant sur le marché se sont restreints, ce qui indique que les actions au comptant ne sont pas aussi agressives. $DXY Les Heads sont obstinément réprimés par des actifs à risque, $GLD toujours dans le rouge, n’ont même pas échappé à tous les fonds de couverture, se contentant de maintenir un plan de secours.
Un flot d’analyses est féroce comme un tigre, mais que le marché monte ou baisse, Trump reste surveillé. Ne vous précipitez pas pour parier ; attendez des signaux plus clairs. Celui qui montre sa faiblesse en premier fixera la direction en premier. Attendons de voir.
#以太坊验证者退出队列已降至零Récemment, le sentiment du marché s’est réchauffé et $SHIB a connu un rebond solide. En seulement deux jours de bourse, le prix a commencé autour de 0,0000042 $, atteignant un maximum de 0,0000058 $, avec une augmentation maximale de près de 36 % sur cette fourchette. Sa capitalisation boursière a simultanément augmenté d’environ 1 milliard de dollars, le replaçant parmi les 30 plus grands actifs crypto par capitalisation boursière. Beaucoup attribuent simplement cette vague de remontée à la spéculation de rotation sectorielle MEME, mais en considérant les données on-chain, tokenomics et flux de capitaux, la logique axée sur le marché est bien plus complexe que le sentiment apparent. Tout d’abord, passons en revue le cadre sous-jacent de jetons de SHIB, qui sert de base à la compréhension de toutes les tendances du marché. L’approvisionnement initial total de SHIB était de 1 000 000 billions, dont 500 000 milliards transférés à l’adresse de combustion Vitalik lors du lancement, posant les bases de la nature déflationniste du projet. Selon les dernières statistiques on-chain de Shibburn, le total brûlé a atteint 410,84 billions, représentant 41,08 % de l’offre initiale, privée définitivement du marché en circulation ; Actuellement, l’offre circulante sur le marché reste à 589,16 billions de pièces. De nombreux acteurs du marché ont tendance à mal comprendre que le brûlage continu provoquera rapidement des pénuries d’approvisionnement. Les données objectives montrent clairement que les brûlages précoces dépassant 400 000 milliards ont été concentrés en 2021, un brûlage à grande échelle unique, avec des brûlages communautaires quotidiens relativement limités au cours de l’année écoulée. À la veille de ce rallye, le volume quotidien de brûlage régulier est resté majoritairement dans les millions de jetons, mais lors du lancement du marché, le taux de brûlage sur 24 heures a grimpé jusqu’à 1400 %, avec 6,75 millions de jetons brûlés en une seule journée, et la frénésie des brûlures s’intensifiant rapidement.Beaucoup de joueurs ont l’habitude de spéculer sur les hot coins MEME et IA, donc passer à $OKB mène facilement à des pièges. Ils se demandent souvent : pourquoi le marché chaud continue-t-il de croître, alors qu’OKB reste souvent tiède ? Aujourd’hui, analysons et parlons du gameplay sous-jacent de cette plateforme coin. Commençons par le contexte sous-jacent : OKB est le token natif de la plateforme d’échange OKX, et il a longtemps été bien plus qu’un simple point d’échange. Au début, ses principales fonctions étaient la déduction des frais et la participation à de nouveaux abonnements de jetons sur les plateformes ; Une mise à niveau majeure a suivi, avec un verrouillage permanent de 21 millions de tokens, fermant complètement le nouveau canal de frappe et en faisant le token gaz natif du réseau X Layer 2. Pour faire simple, OKB repose sur une double base de valeur : d’une part, il repose sur le rachat et le burning centralisés des transactions d’échange ; de l’autre, il prend en charge les besoins de développement de l’écosystème de la chaîne publique de deuxième niveau. Comparés aux altcoins qui racontent des histoires à partir de rien, ils bénéficient d’un flux de trésorerie commercial réel et continu comme fondation, ce qui est la raison fondamentale de leur résilience renforcée lors des marchés baissiers. Clarifions la logique centrale du marché actuel : les petites pièces chaudes dépendent des fonds spéculatifs pour un rallye à court terme, ce qui fait grimper continuellement le sentiment ; Mais le prix d’OKB est étroitement lié à deux choses : le volume global de transactions de la bourse et l’événement d’écosystème à grande échelle lancé par l’équipe officielle. Lors de la frénésie du marché, les fonds privilégient les pièces à thème très élastiques et méprisent les pièces de plateforme à un rythme lent ; Mais une fois que le marché sombre dans la volatilité et que les risques augmentent, les fonds commencent à se regrouper avec les coins de plateforme pour couvrir les risques. Cela crée sa caractéristique unique de tendance : il est difficile de faire grimper les prix, et les fortes baisses sont souvent en retard par rapport aux contrefaçons. Il est difficile d’anticiper une vague haussière principale sur une seule journée de 20 à 30 points ; la majeure partie est un mouvement haussier volatil et des cycles de tirages répétés. Quelques-uns qui pourront être suivis à l’avenir⚠️🏅 $YGG /USDT Market Alert 📊
YGG is holding around $0.0186 with improving sentiment. Support lies near $0.0180, while resistance is around $0.0195 and $0.0205. 🎯 Target: $0.0195 → $0.0205 → $0.0220. 🎯 Stop Loss: $0.0177. 🛑 Next Move: A breakout above $0.0195 could spark fresh bullish momentum, while losing support may trigger a short-term pullback. 💯#EarningsRealityCheck #CLARITYActStalled #KoreaAIChipPush 📊 $OKB Aperçu rapide de la liquidation
Échelle des liquidations
· 1 heure : 153,74 $
· 4 heures : 158,06 $
· 12 heures : 158,06 $
· 24 heures : 37 600 $
Principalement et distribution baissière
Cycle : liquidation bull, liquidation courte, position longue
1h $0 $153,74 0 %
4h $0 $158,06 0 %
12h $0 $158,06 0 %
24h 0 $ 37 600 $ 0 %
Interprétation du Duokong
Les liquidations à découvert représentent 100 % des cycles, tandis que les liquidations longues ne représentent rien, indiquant une tendance à la hausse extrême et unilatérale. Dans les 12 premières heures, l’échelle des liquidations est extrêmement faible (environ 154 $~158 $), avec un début léger de pression à découvert ; En moins de 24 heures, les liquidations augmentent, atteignant 37 600 $, avec un short squeeze qui s’intensifie de façon explosive en 12 à 24 heures. Gagnant final : Bulls—Les Bears font face à des liquidations concentrées et dévastatrices à la clôture.
Répartition du temps
· 1 heure représente 0,41 % des 24 heures
· 4 heures représentent 0,42 % sur 24 heures
· 12 heures représentent 0,42 % des 24 heures
La distribution de la liquidation est extrêmement tardive : le volume total des 12 premières heures ne représente que 0,42 %, tandis que le total sur 24 heures est environ 238 fois supérieur au volume des 12 heures, ce qui indique une escalade explosive du short squeeze dans la seconde moitié du trimestre. Actuellement, le marché est au sommet du short squeeze, avec des liquidations concentrées sur les positions courtes et les sessions de queue, mais après des gains extrêmes, il faut faire preuve de prudence face au risque de corrections brusques.
Une explication en une phrase
$OKB liquidation courte de 24 heures à 37 600 $, représentant 100 %, suivie de promotions explosives dans les 12 heures suivantes, avec une victoire nette des bulls.
🔥 Indicateurs de marché | 24 juillet
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui abordent le même thème : le coût de l’IA, les blocages réglementaires et la respiration au bord du précipice géopolitique.
📊 Google et Tesla : La « facture » du festin de l’IA est arrivée
Deux rapports financiers ont révélé la dure vérité derrière les récits liés à l’IA.
Les chiffres d’affaires de Google ont dépassé les attentes mais ont eu un coût élevé : le chiffre d’affaires total s’élève à 119,8 milliards de dollars, en hausse de 24 % par rapport à l’année précédente ; le chiffre d’affaires de Google Cloud s’est élevé à 24,77 milliards de dollars, soit une hausse de 82 % par rapport à l’année précédente. Cependant, les dépenses d’investissement ont atteint 44,9 milliards de dollars, et les flux de trésorerie sont devenus négatifs pour la première fois à -5,9 milliards de dollars. Après les heures d’ouverture, ils ont autrefois chuté de près de 5 %.
Croissance du chiffre d’affaires sans croissance des bénéfices de Tesla : chiffre d’affaires de 28,24 milliards de dollars, en hausse de 26 % en glissement annuel ; mais le bénéfice d’exploitation n’était que de 398 millions de dollars, soit une forte chute annuelle de 57 %, avec une marge opérationnelle réduite à seulement 1,4 %. Le flux de trésorerie disponible est devenu négatif pour la première fois en plus de deux ans. Il a chuté de plus de 4 % lors des échanges après les heures d’ouverture.
Signal : L’IA de Google a créé une boucle de revenus fermée dans son activité cloud ; tandis que Robotaxi et Optimus de Tesla en sont encore au stade de « l’histoire ». Le marché punit les récits d’IA qui ne sont que conceptuels mais manquent de trésorerie.
📜 CLARITY Act bloqué : un dilemme éthique de 1,4 milliard de dollars
Les espoirs réglementaires pour l’industrie crypto s’estompent. Bien que les républicains du Sénat aient publié un texte mis à jour et ajouté des clauses morales, sept sénateurs démocrates y ont collectivement opposé leur veto. Le chef de la majorité au Sénat, Toon, a clairement déclaré que le projet de loi est peu susceptible d’être adopté avant la pause du 7 août.
Obstacle fondamental : Les gains d’environ 1,4 milliard de dollars réalisés par Trump grâce au secteur crypto sont devenus le plus grand obstacle. Les démocrates exigent des clauses éthiques plus strictes pour empêcher le président de continuer à tirer profit de l’industrie crypto sous supervision gouvernementale.
Les prévisions de Polymarché montrent que la probabilité de passage dans l’année est passée de plus de 80 % à 37 %. Manquer la fenêtre d’août et la prolonger jusqu’aux élections d’automne réduira considérablement les chances de passage en 2026.
🚢 L’armée américaine met en pause les frappes aériennes : une pause au bord d’une falaise géopolitique
Le 25 juillet, heure locale, Trump a ordonné à l’armée américaine de ne pas lancer de nouvelles frappes aériennes sur l’Iran ce jour-là, mettant fin à une campagne de frappes quotidiennes continues de 13 jours.
Quelques heures avant la pause de la frappe aérienne, la délégation omanaise est arrivée à Téhéran pour entamer des négociations en vue de la reprise de la navigation dans le détroit d’Ormuz, faisant apparemment des progrès. Le brut Brent avait auparavant dépassé les 100 dollars le baril, et si les négociations réussissent, les prix du pétrole devraient baisser.
Signal : Il s’agit d’une pause tactique — pour laisser place à la diplomatie, mais l’armée américaine prépare encore des plans de contingence pour reprendre les frappes.
💎 Résumé
Trois éléments soulignent les contradictions fondamentales du marché actuel : le projet de loi sur l’IA approche — Google et Tesla annoncent au marché, avec leur tout premier flux de trésorerie négatif, que l’IA brûle plus vite que prévu ; La fenêtre réglementaire se referme — le dilemme éthique de 1,4 milliard de dollars réduit l’espoir d’adopter la loi CLARITY Act dans l’année prochaine ; Et la durée de cette pause géographique dépendra du succès de la médiation omanaise. #财报观察员 : Qui peut vraiment comprendre la véritable réponse de Google et Tesla cette fois-ci ?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭, les négociations sur l’ouverture du détroit progressèrent $BTC futures demand is increasing further. The positive value of futures demand indicates that real demand is emerging.
However, spot demand remains negative. Total demand is negative because the negative value of spot demand is larger.
A real rally must be accompanied by real demand. Currently, real demand is occurring in the futures market but futures market is still negative demand.
A real rally will begin when real demand emerges in the spot market.Est-ce vraiment la « saison des altcoins », ou est-ce encore un « bruit » porté par une bullicie émotionnelle ? 👀
En surface, le marché haussier et les pics locaux ont fortement intensifié le sentiment de FOMO (maximums d’achat paniqué). Cependant, la véritable marque de fabrique de la saison des contrefaçons est **un rallye large sur le marché et une liquidité généralisée**. Ce que nous vivons actuellement, ce n’est rien d’autre que la rotation brutale des fonds existants dans très peu d’actifs, plutôt qu’une expansion globale du capital insurmontel.
Les principaux fonds sont fortement concentrés dans un très petit nombre d’actifs majeurs, tandis que la grande majorité des jetons ne peuvent pas soutenir une demande d’achat soutenue.
### 📊 Division du camp de liquidité et structure des puces
* **Zone d’absorption de capitaux forte (focus sur les actions)** : $BTC, $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP
* **Zone de maintien de l’élan (chaleur locale)** : $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS
* **Zone de déclin/stagnation de l’élan (absence d’achats)** : $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA
### 🏛️ Ancres d’actifs clés et réévaluation de la valeur
| Cible | Rôle sur le marché et positionnement | Dernières mises à jour / Benchmark de référence |
|---|---|---|
| **$BTC** | **Le Roi 👑 de la Liquidité** | Actuellement coté à **64 530 $** (en hausse de 0,92 % en intrajour), la capitalisation totale des cryptomonnaies sur le réseau reste à **2,18 000 milliards de dollars**, restant l’ancre absolue du marché
| **$ETH** | **Parc d’Applications Institutionnelles** | Actuellement coté autour de **1 880 $**, l’augmentation du blocage en staking continue de réduire la pression sur la vente au comptoit. |
| **$SOL** | **Mise à haute élasticité bêta** | L’activité écosystémique reste élevée, ce qui en fait le champ de bataille privilégié pour rechercher des rendements excédentaires au-delà du marché au sens large
| **$TAO / $WLD** | **Duo narratif IA** | Profondément lié à OpenAI et aux dernières avancées de la chaîne mondiale de l’industrie des semi-conducteurs
| **$HYPE** | **Baromètre de l’appétit du risque** | Un indicateur clé pour mesurer le flux de fonds à fort effet de levier et à fort goût pour le risque
| **$DOGE / $ZEC** | **Émotions des investisseurs particuliers et batailles sur la vie privée** | Un reflet miroir de l’appétit pour le risque des investisseurs particuliers et du sentiment d’évitement de la vie privée
### 📰 Moteurs macroéconomiques et catalyseurs d’actualités
1. **Suspension du projet de loi réglementaire (#CLARITYActStalled)** :
La loi CLARITY Act du Congrès américain (H.R. 3633) En raison de conflits d’intérêts et de clauses strictes de contrôle moral, l’ordre du jour du Sénat fut temporairement reporté jusqu’après la pause d’août. Cette incertitude politique a rendu les grandes institutions de conformité plus prudentes lors du déploiement complet des al-coins.
2. **Apaisement temporaire des tensions géopolitiques (#USIranStrikePause)** :
Les États-Unis ont suspendu leurs frappes contre certaines installations du Moyen-Orient et n’ont pas connu de nouvelle escalade militaire, ce qui a atténué l’aversion au risque macroéconomique. Alors que les prix du pétrole ont reculé, le marché crypto a bénéficié d’un répit.
> **La dure vérité** : Ce n’est que lorsque la liquidité est pleinement mise en œuvre et que la participation au marché explose simultanément dans tous les secteurs que la véritable saison des altcoins arrive, et pas seulement dominer les gros titres avec seulement 5 jetons.
>
Avant cela : **Contrôler strictement le risque, suivre les flux de capitaux, rejeter de manière décisive les sommets de la recherche du FOMO. ** 📈
#EarningsRealityCheck #CLARITYActStalled #USIranStrikePause Ça fait quatre ans que ce n’était pas aussi calme, les gars. Les baleines anciennes qui sont entrées en 2017 ont finalement cessé de vendre leurs actions. Ce n’est pas qu’ils ne vont pas fracasser, c’est juste qu’ils ne peuvent plus bouger. Ceux qui auraient dû fuir sont déjà partis. Rien qu’en voyant les données, l’activité $BTC en dormance a chuté à son plus bas niveau depuis le troisième trimestre 2022. Qu’est-ce que ça veut dire ? En 2022, il venait de s’effondrer de 69 000, et tout le monde faisait semblant d’être mort ensemble. Ça revient. Pour être honnête, c’est plus vrai que n’importe quel indicateur technique. Réfléchissez-y : lorsque $BTC a dépassé les 100 000 unités à la fin de l’année dernière, les OG se vendaient à l’excès, et toutes les pièces qui étaient restées dans leur portefeuille pendant sept ou huit ans ont été relancées. Après avoir encaissé cette vague de profits, il ne leur reste soit plus d’actions, soit il ne reste que des positions à coût zéro. Avec des $BTC sans frais, pourquoi les gens sont-ils si pressés ? Pas de précipitation pour vendre. C’est la compréhension tacite du marché. Les grands fonds restent stagnants, tandis que les petits fonds s’échappent. Alors que la saison altcoin s’amuse, les pièces grand public sont en réalité assez stables. J’ai vérifié les données on-chain, et le mois dernier, le nombre de vieilles pièces en mouvement était pitoyablement faible. La dernière fois que c’était aussi calme, que s’est-il passé après ? Après quatre mois de mouvements marginaux, un important chandelier haussier a fendu le ciel. Ne vous méprenez pas, je ne dis pas que cette fois sera pareille. Mais une chose est claire : la pression de vente est vraiment épuisante. Quand $BTC a baissé il y a quelques mois, je leur ai dit de ne pas paniquer, et maintenant je dis toujours la même chose. Si le grand jeu s’effondre vraiment, les OG ne seront pas aussi calmes. Ils sont les plus sensibles et courent plus vite que quiconque. Que signifie le fait que le collectif prétend être mort aujourd’hui ? Cela signifie que la vraie panique n’est pas encore arrivée. Frères vendeurs à découvert réfléchissez—juste devant vous se trouve le groupe de détenteurs les plus réticents au monde. Si elles ne se vendent pas, où peut-on emprunter des pièces pour les jeter ? Bien sûr, un marché haussier ne survient pas du jour au lendemainLe célèbre trader Kla a tweeté que le cycle du Bitcoin s’accélère. Lors du cycle précédent, il n’a fallu que 476 jours pour passer du bas au niveau record, bien plus rapidement que lors des deux tours précédents. Il s’attend à ce que ce tour batte le précédent record avant la prochaine moitié de match.
Pour être honnête, la tendance à raccourcir les cycles est déjà assez évidente. Les raisons derrière cela ne sont pas difficiles à deviner : les fonds institutionnels, les ETF et la liquidité macroéconomique affluent, ce qui fait réagir le marché beaucoup plus rapidement qu’auparavant. Combinés aux réseaux sociaux et aux outils de levier, la vitesse du sentiment et de la transmission des prix n’est tout simplement pas au même niveau. Le vieux stéréotype du « tous les quatre ans, un taureau et un ours » devrait peut-être vraiment être changé maintenant.
Cependant, l’accélération a deux côtés. D’un côté, si vous attendez encore un « signal standard côté droit », vous pourriez manquer un rebond important en un clin d’œil ; En revanche, l’accélération signifie un reculement plus fort, et la probabilité de rester bloqué après avoir poursuivi des sommets augmente considérablement. Donc, au lieu de se laisser emporter par les côtés gauche et droit, il vaut mieux bien gérer ses positions, construire des positions par lots, mettre des stop-losses, et ne pas laisser les émotions s’exprimer. Quant à sa mention de « nouveaux sommets avant la moitié », je pense que c’est assez probable, mais cela ne veut pas dire qu’un gros puits ne sera pas touché en premier. En résumé, se concentrer sur les données macroéconomiques et les flux de capitaux est bien plus fiable que de s’obstiner obstinément à s’obséder sur les schémas historiques. 😂 📊 $XAUT 爆仓速览
爆仓规模
· 1小时：$194.64
· 4小时：$194.64
· 12小时：$5,107.83
· 24小时：$3.60万
多空分布
周期 多头爆仓 空头爆仓 多头占比
1h $0 $194.64 0%
4h $0 $194.64 0%
12h $60.82 $5,047.01 1.2%
24h $3.08万 $5,176.69 85.6%
多空解读
前12小时空头爆仓碾压多头（空头占比98.8%~100%），价格持续上涨；24小时多头爆仓$3.08万强势反超（占85.6%），方向在12-24小时间发生剧烈逆转，转为单边下跌行情。最终胜出方：空头——呈现“逼空上涨→冲高回落极端杀多”格局。
时间分布
· 1小时占24小时的 0.54%
· 4小时占24小时的 0.54%
· 12小时占24小时的 14.2%
爆仓分布极度后置：前12小时合计仅占14.2%，而24小时总量是12小时的7.05倍，说明杀多行情在12-24小时间猛烈爆发（后12小时爆仓约$3.09万，占全天的85.8%）。当前处于空头主导的持续暴跌阶段，短期需关注超卖后技术修复信号。
一句话解读
$XAUT 24小时多头爆仓$3.08万占总量85.6%，前段逼空后尾盘极端杀多，空头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月24日
今日三条热点，指向同一主题：AI的代价、监管的搁浅，以及地缘悬崖边的喘息。
📊 谷歌与特斯拉：AI盛宴的“账单”来了
两份财报揭开了AI叙事的残酷真相。
谷歌超预期但代价沉重：总营收1198亿美元，同比增长24%；谷歌云收入247.7亿美元，同比暴涨82%。然而，资本开支高达449亿美元，自由现金流首次转负至-59亿美元。盘后一度跌近5%。
特斯拉增收不增利：营收282.4亿美元，同比增长26%；但营业利润仅3.98亿美元，同比暴跌57%，运营利润率只剩1.4%。自由现金流两年多来首次转负。盘后跌超4%。
信号：谷歌的AI已在云业务中形成收入闭环；而特斯拉的Robotaxi和Optimus仍停留在“故事”阶段。市场正在惩罚只有概念、没有现金流的AI叙事。
📜 CLARITY法案搁浅：14亿美元的伦理困局
加密行业的监管希望正在消散。参议院共和党虽释放更新文本并加入道德条款，但7名民主党参议员集体否决。参议院多数党领袖图恩明确表示，法案大概率无法在8月7日休会前通过。
根本障碍：特朗普通过加密业务获得的约14亿美元收益成为最大阻力。民主党要求更严格的伦理条款，防止总统在其政府监管下继续从加密行业获利。
Polymarket预测市场显示，年内通过概率已从80%以上骤降至37%。错过8月窗口，拖入秋季选举，2026年通过可能性将大幅下降。
🚢 美军暂停空袭：地缘悬崖边的喘息
当地时间7月25日，特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新空袭，结束了此前连续13天的每日打击行动。
暂停空袭前数小时，阿曼代表团已抵达德黑兰，就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判，据称已取得进展。布伦特原油此前已突破100美元/桶，若谈判取得突破，油价有望回落。
信号：这是一次战术性暂停——为外交留空间，但美军恢复打击的预案仍在准备中。
💎 总结
三件事勾勒出当下市场的核心矛盾：AI的账单正在到来——谷歌和特斯拉用史上首次负现金流告诉市场，AI烧得比想象中更快；监管的窗口正在关闭——14亿美元的伦理困局让CLARITY法案年内通过希望渺茫；而地缘的喘息能持续多久，取决于阿曼斡旋的成败。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 SK Hynix
Le cours de l’action SK Hynix a fortement fluctué, mais le serveur IA n’a donc pas été équipé d’un seul bloc HBM.
SK Hynix fournit des échantillons HBM4E 12 couches à de grands clients et collabore avec NVIDIA sur la mémoire IA de nouvelle génération, élargissant sa stratégie de croissance de HBM à la RAM IA, au NAND et aux SSD de niveau entreprise. La construction de puissance de calcul par IA reste un vent favorable à long terme, mais le marché commence à s’inquiéter de savoir si les prix actuels du stockage et les marges bénéficiaires sont proches des sommets cycliques, et si la capacité accrue de Samsung et Micron ne fera à nouveau venir de la concurrence sur les prix.
Les ADR américains ont récemment fortement fluctué autour de 156 $, montrant une prime claire par rapport aux actions ordinaires coréennes, indiquant que les investisseurs ne misent pas seulement sur les entreprises mais paient aussi sur la rareté. Techniquement, concentrez-vous sur un support entre 150 $ et 153 $ ; si cela est en dessous, ciblez 145 $ ; La principale résistance se situe entre 164 et 170 $.
La logique à long terme de SK Hynix n’a pas disparu, mais la chose la plus dangereuse à court terme pourrait être « une bonne nouvelle que tout le monde connaît ». Pensez-vous que c’est un gouffre d’or pour la mémoire de l’IA, ou un rappel avant que le cycle de stockage ne change ?
$SKHY #SK海力士 #HBM #AILe rallye précoce de $ORDI a véritablement déclenché la première vague de booms des inscriptions BRC20, et durant ce rallye, la liquidité du marché a été essentiellement dominée par les acteurs nationaux.
La balance n’est plus ce qu’elle était. Aujourd’hui, ORDI n’est plus seulement une cible pour les acteurs chinois ; les participants de l’écosystème mondial Bitcoin suivent de près sa montée et sa descente. Surtout maintenant, avec Rune $DOG qui continue de s’affaiblir et que les récits manquent, les fonds étrangers consolideront encore la position d’ORDI comme principal actif natif du Bitcoin.
Mais ne vous attendez pas à ce que le marché démarre immédiatement ; ORDI continuera de fluctuer et de se balancer, et un autre semestre de travail est un scénario raisonnable. Même si un marché haussier majeur n’est pas encore arrivé, des points chauds locaux au sein du secteur continueront d’émerger : les protocoles émergents et les plateformes sous-jacentes telles qu’Alkanes, Subfrost, Tap-Nat, Radfi et Bound continueront de générer des opportunités progressives.
Le récit du morceau continue d’itérer, avec des sujets brûlants alternant entre anciens et nouveaux, mais ORDI, en tant qu’ancre émotionnelle de l’écosystème Bitcoin, occupe une position inébranlable à court terme.长鑫存储IPO的市盈率就达到300？还能玩吗？
┈➤25年静态市盈率
◆ #长鑫存储 明天开盘，发行价8.66，
◆新股668,808.8608万(占总股份10%)，
◆2015年底的归属母公司净利润187,485.94万元。
◆按A股IPO的规范，计算25年静态市盈率：
PE=8.66*668,808.8608*10/187,485.94=308.92
但这是25年底的静态数据，市场可能、也应该按照动态数据计算和估值。
┈➤25年Q2~26年Q1滚动市盈率
◆25Q2~26Q1母公司净利润
=25年全年+26年Q1-25年Q1
=187,485.94+2,476,203.15-(-155,902.79)
=2,819,591.88
◆计算IPO价格的滚动市盈率
PE-TTM【25Q2~26Q1】
=8.66*668,808.8608*10/2,819,591.88
=20.54
┈➤25年Q3~26年Q2滚动市盈率(谨慎估计)
26年上半年公布的母公司净利润5,000,000~5,700,000，谨慎性原则，取下限。
◆25Q3~26Q2母公司净利润
=25年全年+26年上半年-25年上半年
=187,485.94+5,000,000-(-233,205.82)
=5,420,691.76
◆计算IPO价格的滚动市盈率
PE-TTM【25Q3~26Q2】
=8.66*668,808.8608*10/5,420,691.76
=10.68┈➤写在最后
寒武纪PE现在285，最高371，
海光信息PE现在267，最高315，
第一，有小伙伴用长鑫存储和海力士相比，其实没有可比性。
因为市场之间有差异，海力士作为存储龙一，它的市盈率低于美光
$MU
甚至闪迪 $SNDK。这是因为韩股市场与美股市场间的环境与情绪差异。
所以，也不能用长鑫存储与海力士相比。倒是可以参考一下A股的AI股票，
寒武纪PE现在285，最高371，
海光信息PE现在267，最高315。
第二，长鑫存储按25年底的利润计算，市盈率308.9。
但是，市场可能会按照更新的数据进行估值。
按照25年Q2~26年Q1计算，滚动市盈率是20.54。按照25年Q3~26年Q2谨慎估算，滚动市盈率是10.68。
所以开盘以后的长鑫存储理论上还是有一定上涨空间的。
第三，但是存储板块整体趋势暂时并不能确定是否触底。
第四，长鑫存储的主要产品是DRAM，相对于HBM，AI对DRAM的刚需可能较弱一些。
第五，长鑫存储25年上半年还是亏损状态，26年盈利激增，这种大幅度的涨势是否可以持续需要时间来证明。
蜂兄没玩过大A，没有什么发言权，但理论上长鑫存储到17应该没有问题(PE-TTM【25Q3~26Q2】约20)。
乐观的话，可能达到40左右(PE-TTM【25Q3~26Q2】约50)。
极度乐观的话，可能超过70甚至达到80，(PE-TTM【25Q3~26Q2】接近100)。
导致估值差异如此之大，就是因为长金存储的利润25和26年的差距之大，这种增长趋势是短期爆发，还是会长期持续仍然不能非常确定。兄弟们，YGG 今日上涨 4.21%，现价 0.01854 美元。 这根阳线背后，核心催化来自项目战略重组预期：7 月 7 日 YGG 官宣关闭游戏发行部门 YGG Play、裁员 35 人，LOL Land 等游戏将于 7 月 31 日正式下线。此举不是项目危机，而是重心转向 AI 游戏行为数据服务，玩家行为数据集可用于 AI 模型训练，市场炒作其切入 AI 数据赛道的长期空间。 技术面：支撑 0.0185-0.0187；上方压力依次看 0.0192/0.0200/0.0210，前高 0.0212 构成强压制；下方关键防守位 0.0175。 核心风险：交易量高度依赖合约市场，合约规模显著高于现货，杠杆资金主导盘面，结构脆弱，波动会被放大。 距离 7 月 31 日 YGG Play 正式关停仅剩数日，市场正在博弈转型叙事预期，需要警惕事件落地后利好兑现抛压。 重点提示：目前 AI 数据业务尚处于战略规划阶段，暂无落地营收；同时 YGG 代币不具备业务收益捕获能力。 属于事件驱动、高波动短线标的，博弈底线是快进快出。不要把短期题材反弹当成趋势反转，严格做好仓位与风险控制。 个人盘面观点分今天看到 BitMex 和 BitMart 这两家交易所相继停止运营，有点唏嘘。这一年多多慢熊的过程中，已经有很多web3 的项目在相继消失或者换皮，市场上的热钱也在逐渐流向 ai 领域
对于这两家交易所在如此巧合的情况下相继在同一周关停，我觉得又是个原因：
1. 流动性在向头部交易所集中，大多韭菜和巨鲸通常都会选择盘口最深，滑点最低，对手方最多的平台。流动性越差，用户就会越少，用户越少，用户就会进一步下降，然后就会左脚踩右脚，进入死亡螺旋。
2. Hyperliquid这种链上交易平台正在蚕食 cex的市场份额。交易者在这些 dex 上可以自行托管资产，而且平台规则和储备也更透明。这让没有现货生态，或者机构托管业务的老牌合约交易所更加难以生存
3. 合规成本上升，以前那种开曼注册，服务全球的方法行不通了，欧洲和北美以及新加坡，香港的 web3 生态都开始走向规范化，在这个过程中就免不了出现像 bitmex 这种跟不上的因为合规问题不得不停止在欧洲地区的业务
4. 平台币开始反噬，这是另一个死亡螺旋：交易所经营困难时，平台币价格下跌，然后下跌导致用户减持，抵押品和财务储备编制，市场对平台的偿付能力产生怀疑，然后再次左脚踩右脚，直到跌入谷底
不知道这两家交易所的停止到了熊市的底部还是刚刚开始。但不管怎样，还是希望行业越来越好，大家都能有钱赚，有肉吃#新手必看：这里有你需要的一切
今天看到 RootData 发布的最新统计，2026 年年内已经有 99 个加密项目宣布停止运营、破产或网站彻底瘫痪。名单里不乏大家耳熟能详的名字：从老牌合约衍生品平台 BitMEX、BitMart、AscendEX，到极好用的链上看板和钱包工具 Zapper、Parsec、Leap、Ctrl，再到 DeFi 协议 Stream Finance 和 Altura。
看完这 99 个死亡名单，说实话，我不仅没感到悲观，反倒觉得这是行业高利率环境下极具血腥、但也极为健康的“去水分大清洗”。
仔细拆解这些死亡项目的特征，背后只有一条极其残酷的铁律：靠讲故事和代币印钞补贴存活的时代过去了。
这 99 个项目的死亡，主要踩中了三大致死病因：
第一个死因，是纯前端工具协议的“价值捕获黑洞”。像 Zapper、Parsec、Leap 这种看板和钱包，产品体验确实不错，但纯前端缺乏原生代币的利益捕获机制，没有商业闭环。在熊市和存量博弈期，高昂的节点与服务器运维成本直接把团队现金流给耗干了。
第二个死因，是通胀庞氏挖矿的彻底失效。Stream Finance 这类协议，过去靠印自己的治理代币给高 APY 吸引流动性。但在 10 年美债 4.7% 的无风险利率压制下，聪明资金宁可拿着美债，也不愿意去陪你玩空气代币通胀的游戏。补贴一停，池子立刻沦为死城。
第三个死因，是二线 CEX 的流动性流失与合规反噬。随着 Solana 链上 DEX 交易量超越传统合规 CEX，加上 BitMEX 诉讼等监管合规成本飙升，中小型 CEX 的生存空间被链上 DEX 和头部合规巨头双向挤压，流动性枯竭后只能破产离场。
我的结论：这 99 个项目的集体死亡，是市场在帮你做清洗删减。未来能活下来的，要么是底层具备极强网络效应的头部公链/DEX，要么是能源源不断创造真实法币收入（Real Revenue）和协议分红的 Real Yield 蓝筹。
这 99 个死亡项目里，有你曾经用过或踩过坑的吗？欢迎在评论区聊聊。TSLA暴跌的实质是：市场不是否定特斯拉的未来，
而是在要求这些未来业务更快、更清楚地体现在财务报表上。
特斯拉上涨的必要条件是：FSD v15顺利推送、Robotaxi规模化运营、
Optimus量产爬坡——三者至少有两个取得实质性突破。
上涨的充分条件是：在上述突破发生的同时，汽车毛利率企稳、自由现金流改善，让市场相信"烧钱阶段"即将过去。
当前特斯拉正处于从"卖车故事"切换到"AI故事"的阵痛期。
市场愿意等，但不会无限期地等。接下来的每一份季报，都是对"故事能否变成现实"的一次大考。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？ $TSLA STRC的纸面亏损昨天直接炸了群一个 treasury 的账面数字硬生生把优先股折价拉成了全行业的信用测试说实话 看到Strive持仓曝光的那一刻我就觉得这事儿没那么简单不是一家公司的压力是所有人的问题$BTC 跌破支撑的时候那些拿着纸面利润讲故事的人突然发现自己的优先股变成了烫手山芋折价率拉得比想象中快多了流动性一抽整个比特币 treasury 的估值模型都在发抖姐妹们稳住不是我要制造焦虑是这种传染性真的太快了一家 treasury 的账面亏损就能让整个某机构重新定价比特币持仓的风险去年还在吹的资产负债表管理今年全变成了紧箍咒关键不是你手里有没有$MSTR而是类似模式的 treasury 都在被重新评估STRC只是第一个倒下的多米诺后面还有一堆在用同样逻辑滚雪球我现在不追高也不急着割先看今晚美股的反应如果连优先股折价都没人接那才是真正的大麻烦 treasury 还有救吗 这个话题你们站哪边？ #芯片股反弹，美股空头仓位创历史新高 #加密行情回暖，比特币走高 #美股全线走高，加密股领涨 这次没有出现一个让我愿意提高关注级别的新名字，反而是两个旧观察项给了完全不同的信号。
HBULL 目前约 $0.00157，市值约 $150 万，流动性约 $12.5 万，24 小时成交约 $87.2 万。真实交易还在，但 RugCheck 新提示一个地址持有 25.83%。项目方称大额代币位于质押金库，可我暂时没能独立确认这个地址与已公开质押程序的对应关系。主池流动性凭证约 97.97% 锁定，增发和冻结权限已撤销；在大额地址用途被证明之前，我只把它当普通观察。
合约：7V6Sk63y8Rr1MvcN5mYNp61wgFhy4EeQg5gUASk9pump
https://dexscreener.com/solana/edx18gjcdijqslaja2pp5c2vma3btrrx4utxkejufrtq
BUB 更早，也更危险。约四小时内持币地址从 1,027 增到 2,292，独立交易者约 3,537，成交约 $120 万；但同期价格回撤约 30%，流动性降到约 $2.7万—$2.9 万，成交额是流动性的四十多倍。筹码暂时分散、主池锁定接近 100%，可机器人比例未知，项目与 Lil BUB 原 IP 也没有可核验的官方关系。
合约：4FaSuBUp15t9Qiar9MdpaspkZJU5RK6A3QLnybNCpump
https://dexscreener.com/solana/J1GuZspgz3kxJqgngTGsR5QyJioSLAoZnApFd2yvtVsR
接下来我只验证三件事：HBULL 大额地址能否证明是受约束金库；回购和奖励流水能否连续对上；BUB 在热度降温后，持币和流动性能否留下来。大额地址向池内集中转入、HBULL 主池锁定继续明显下降，或 BUB 流动性继续快速流失，都会让我停止观察。
高风险研究记录，不是买卖建议。7月26日，$SHIB毫无基本面利好、无项目公告、无生态更新的前提下，走出独立超级行情。 日内最高暴涨36%，价格触及$0.0000057，单日市值直接暴增10亿美元，总市值突破34亿美元。 一、本轮拉升真正核心：韩国泡菜资金独控盘面 本次行情并非全网资金共识，而是单一区域资金集中炒作： 韩国头部交易所Upbit的 $SHIB/KRW 交易对单日成交额高达6200万美元，占据全球成交量超10%。 且韩盘相对美元主流市场持续小幅溢价，足以证实： 本轮$SHIB暴涨，完全由韩国散户资金单方面推动。 二、板块严重分化，资金极致抱团$SHIB 本轮迷因币行情并非普涨，而是极致结构性行情： - $DOGE 同期仅上涨6% - 其他狗系模仿盘涨幅普遍不足10% 资金高度集中、独炒$SHIB，赛道内跟风力度极弱，没有整体板块共振支撑。 三、合约爆仓数据澄清：空头平仓不是上涨动力 本轮拉升过程中，全网共计清算2300名用户$SHIB仓位，清算总额600万美元。 其中空头爆仓约500万美元。 重点核心结论： 空头爆仓只是涨价后的被动结果，绝非本轮行情的拉升动力📊 $BCH Aperçu rapide de la liquidation
Échelle des liquidations
· 1 heure : 96,06 $
· 4 heures : 293,63 $
· 12 heures : 48 400 $
· 24 heures : 58 300 $
Principalement et distribution baissière
Cycle : liquidation bull, liquidation courte, position longue
1h 96,06 $ 0 100 %
4h 189,26 $ 104,37 $ 64,5 %
12h 32 000 $ 16 300 $ 66,1 %
24h 36 200 $ 22 100 $ 62,1 %
Interprétation du Duokong
Les liquidations forcées ont dominé toutes les périodes (les haussiers sur 24 heures ont représenté 62,1 %), indiquant une tendance baissière soutenue à sens unique. Les positions sur 1 à 12 heures représentent 64,5 %~100 %, avec presque aucune résistance sur les baissiers ; Bien qu’il y ait eu une liquidation à découvert de 24 heures à 22 100 $ (représentant 37,9 %), les haussiers ont tout de même dominé. Gagnant ultime : Bears — Le prix affiche une tendance baissière continue à sens unique, tandis que les haussiers ont dégagé des stop-loss consécutifs.
Répartition du temps
· 1 heure représente 0,16 % des 24 heures
· 4 heures représentent 0,50 % des 24 heures
· 12 heures représentent 83,0 % des 24 heures
Les liquidations extrêmes sont concentrées dans le cycle de 12 heures (plus de 80 %), indiquant que la principale vague descendante a éclatant en moins de 12 heures ; Le volume total sur 24 heures est 1,20 fois supérieur à celui de la période de 12 heures, et dans les 12 heures suivantes, le haussier se poursuit, mais son intensité s’affaiblit. Actuellement, le marché est en fin de baisse soutenue menée par les baissiers, les forces haussières ayant pratiquement disparu. À court terme, il faut attendre des signes de diminution du volume.
Une explication en une phrase
$BCH des liquidations de 24 heures à 36 200 $, représentant 62 % du volume total ; la cassure concentrée de 12 heures a principalement déclenché une baisse, les baissiers l’emportant de manière décisive.
🔥 Baromètre du marché | 24 juillet
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui abordent le même thème : le coût de l’IA, les blocages réglementaires et la respiration au bord du précipice géopolitique.
📊 Google et Tesla : La « facture » du festin de l’IA est arrivée
Deux rapports financiers ont révélé la dure vérité derrière les récits liés à l’IA.
Google dépasse les attentes mais a un coût élevé : un chiffre d’affaires total de 119,8 milliards de dollars, en hausse de 24 % en glissement annuel ; Le chiffre d’affaires de Google Cloud s’élevait à 24,77 milliards de dollars, soit une augmentation de 82 % en glissement annuel. Cependant, les dépenses d’investissement ont atteint 44,9 milliards de dollars, et le flux de trésorerie disponible est devenu négatif pour la première fois à -5,9 milliards de dollars. Après les heures de travail, il a déjà chuté de près de 5 %.
La croissance du chiffre d’affaires sans croissance des bénéfices de Tesla : chiffre d’affaires de 28,24 milliards de dollars, en hausse de 26 % en glissement annuel ; Cependant, le bénéfice opérationnel n’était que de 398 millions de dollars, soit une chute annuelle de 57 %, avec une marge opérationnelle de seulement 1,4 %. Le flux de trésorerie disponible est devenu négatif pour la première fois en plus de deux ans. Elle a chuté de plus de 4 % dans les échanges après les heures d’ouverture.
Signal : L’IA de Google a créé une boucle de revenus fermée dans son activité cloud ; Pendant ce temps, le Robotaxi de Tesla et l’Optimus restent au stade de l'« histoire ». Le marché punit les récits d’IA qui sont lourds sur les concepts mais manquent de trésorerie.
📜 CLARITY Act bloqué : un dilemme éthique de 1,4 milliard de dollars
Les espoirs réglementaires pour l’industrie crypto s’estompent de nouveau. Bien que les républicains du Sénat aient publié un texte mis à jour et ajouté une clause de moralité, sept sénateurs démocrates l’ont collectivement opposée à son veto. Le chef de la majorité au Sénat, Toon Toon, a clairement indiqué que le projet de loi était peu susceptible d’être adopté avant la pause du 7 août.
Obstacle fondamental : Les gains d’environ 1,4 milliard de dollars réalisés par Trump grâce au secteur crypto sont devenus le plus grand obstacle. Les démocrates exigent des clauses éthiques plus strictes pour empêcher le président de continuer à tirer profit de l’industrie crypto sous la surveillance gouvernementale.
Les prévisions du polymarché montrent que la probabilité de validation dans l’année est passée de plus de 80 % à 37 %. Manquer la fenêtre d’août et traîner jusqu’aux élections d’automne réduira considérablement les chances de réussir en 2026.
🚢 L’armée américaine met en pause les frappes aériennes : une pause au bord d’une falaise géopolitique
Le 25 juillet, heure locale, Trump a ordonné à l’armée américaine de ne pas lancer de nouvelles frappes aériennes sur l’Iran ce jour-là, mettant fin à une campagne de frappes quotidiennes continues de 13 jours.
Quelques heures avant la pause de la frappe aérienne, la délégation omanaise était déjà arrivée à Téhéran pour entamer des négociations en vue de la reprise de la navigation dans le détroit d’Ormuz, faisant apparemment des progrès. Le brut Brent dépassait auparavant les 100 $ le baril, et si les négociations aboutissent, les prix du pétrole devraient reculer.
Signal : Il s’agit d’une pause tactique — pour laisser place à la diplomatie, mais l’armée américaine prépare encore des plans de contingence pour reprendre les frappes.
💎 Résumé
Trois événements mettent en lumière les contradictions fondamentales du marché actuel : le projet de loi pour l’IA approche — Google et Tesla annoncent au marché que, pour la première fois, les flux de trésorerie négatifs s’intensifient plus vite que prévu ; La fenêtre réglementaire se referme — le dilemme éthique de 1,4 milliard de dollars rend difficile l’adoption de la loi CLARITY Act dans l’année ; La durée de cette pause dans la géographie dépend du succès ou de l’échec de la médiation d’Oman. #财报观察员 : Qui peut vraiment comprendre la vraie feuille de réponses de Google et Tesla cette fois ?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭, les négociations sur l’ouverture du détroit progressèrent 欧洲加密圈正在经历一场无声的洗牌！
先别盯着K线了，看个更深远的变化。
欧洲那边，MiCA法规全面落地，英国FCA也快把框架敲定了。
但关键已经不是拿牌照的事。
真正的门槛是合规成本，这直接决定了谁能活下去。
直接说我的判断：
加密原生小企业的生存空间在被挤压，而传统银行，反而借着现成的合规底子，准备进场收割了。
英国更狠，不搞独立加密制度，直接把加密活动纳入传统金融监管，标准跟投行对齐。
这意味着，以前那种野蛮生长的路子，在欧洲基本走不通了。
整理几个普通人能拿走的点：
1. 如果你是从业者，别只满足于拿到牌照，赶紧评估长期合规成本，这比牌照本身更要命。
2. 对于想突围的加密公司，主动去找有合规基础设施的传统金融机构谈合作，甚至接受并购，可能是条明路。
3. 作为投资者，可以留意那些已经具备合规优势，或者能低成本融入传统金融体系的加密资产和相关标的。
当然，风险边界得说清楚。
这波并购潮的规模和速度，还得看市场行情和监管执行的具体力度。
而且监管太严也可能把创新逼到别的区域去，对欧洲自己反而是种长期损失。
本文只是趋势分析，不构成任何投资建议，市场变化永远比预想快。
免责声明：仅为信息整理与逻辑复盘，不构成任何投资建议。市场有风险，请自行研究。
$BTC$ETH$BNB#欧洲监管$PEPE La dépassement de 0,00000304 a été principalement causée par le débordement SHIB et une diminution des stocks de retrait en bourse, mais le RSI6 a atteint 82,32, indiquant que la liquidité à court terme a été à découverte, rendant la poursuite des sommets très rentable.
La baisse des actions boursières combinée à la hausse du volume d’échanges Upbit a constitué le principal intérêt d’achat. Comparé au récit à long terme de la feuille de route du second semestre, l’attraction directe du débordement de capitaux sectoriels SHIB sur la liquidité sur le spot est plus évidente.
Si l’achat au comptant reste solide et se maintient au-dessus de la zone de résistance de 0,00000304 à 0,00000305, l’objectif de pression de liquidité à court terme pointera vers la fourchette de 0,0000032 à 0,0000033. Le scénario est en vigueur si le niveau 0,00000300 est repoussé sans casser en dessous et que les fonds de débordement Upbit ne montrent aucun signe de baisse.
Une fois que le niveau de résistance 0,00000305 déclenche une pression de vente intense, la prise de profit repoussera le prix vers la première bande de support comprise entre 0,0000027 et 0,0000028. Si elle casse encore sous la ligne de support de 0,0000025 à 0,0000024, les gains de 35 % accumulés depuis le creux du 10 juillet de 0,0000022 déclencheront une liquidation en chaîne.
Lorsque le prix franchit en douceur 0,0000033 et que le RSI6 retombe dans une fourchette saine en dessous de 70, la prédiction de correction de surachat à court terme est déclarée invalide.
Dans les prochaines 24 heures, concentrez-vous sur les variations du volume de trading d’Upbit et le support du capital au niveau de support 0,0000027.
#美军暂停对伊空袭, progrès dans les négociations sur l’ouverture du détroit #以太坊验证者退出队列已降至零Changxin Technology ouvrira demain pour son introduction en bourse, et les géants étrangers de l’IA font face à un « test majeur » dans leurs rapports de résultats.
La semaine prochaine est la dernière semaine de bourse du mois, et le marché s’apprête à connaître deux grands moments clés :
Tout d’abord, Changxin Technology, la plus grande introduction en bourse de l’année sur le marché A-share, a officiellement fait ses débuts sur le marché STAR, remodelant directement le paysage du secteur de la mémoire nationale ;
Deuxièmement, les géants mondiaux du stockage + les poids IA américains ont collectivement divulgué leurs rapports de résultats, résonnant à la fois sur les marchés nationaux et internationaux, finalisant directement les tendances à moyen terme des secteurs des puces et de la technologie.
Les fonds d’initiés ont surtout surveillé et pris de l’ampleur cette semaine, le marché s’accélérant complètement dès demain.
▶️ Gradient de revenus des IPO de Changxin
Le prix d’émission de Changxin est de 8,66 yuans par action, avec un taux fixe de 500 actions par contrat STAR Market, un capital de participation de 4 330 yuans et une capitalisation boursière initiale de 579,2 milliards de yuans.
Basé sur le modèle d’évaluation multidimensionnel des courtiers, ci-dessous sont présentées la fourchette alignée sur les attentes institutionnelles, avec différentes augmentations de prix correspondant aux cours des actions, à la capitalisation boursière totale et aux gradients de bénéfice net à contrat unique, ainsi que des fourchettes alignées avec les attentes institutionnelles :
✅ Augmentation de 100 % | Valeur marchande 1,16 trillion de yuans | Prix de l’action 17,32 yuans | Bénéfice net de 4 330 yuans par panneau unique
✅ En hausse de 200 % | Valeur marchande 1,74 trillion | Prix de l’action 25,98 yuans | Bénéfice net de 8 660 yuans par contrat unique
✅ En hausse de 300 % | Capitalisation boursière 2,32 trillion de yuans | Prix de l’action 34,64 yuans | Bénéfice net de 12 990 yuans par signe
✅ Augmentation de 400 % | Valeur marchande 2,90 trillions de yuans | Prix de l’action 43,30 yuans | Bénéfice net de 17 320 yuans par signe
✅ Hausse de 500 % | Valeur marchande 3,48 trillions de yuans | Prix de l’action 51,96 yuans | Bénéfice net de 21 650 yuans par signe
✅ En hausse de 600 % | Valeur marchande 4,05 trillions de yuans | Prix de l’action 60,62 yuans | Bénéfice net de 25 980 yuans par signe
Objectivement parlant, en considérant des valorisations prudentes à ultra-optimistes, la fourchette raisonnable de fluctuation du premier jour est de 70 % à 600 %, correspondant à des bénéfices gagnants de 3 000 à 26 000 yuans. Une hausse de plus de 600 % n’est qu’une spéculation basée sur le sentiment du marché, sans soutien fondamental, et en poursuivant le prix avec un minimum de rentabilité.
▶️ La logique centrale de l’évaluation de Changxin
Il existe un désaccord important sur le marché concernant la valorisation de Changxin, mais la logique de base est en réalité très claire. La valeur initiale du marché de 579,2 milliards de yuans provient d’une véritable tarification institutionnelle, offrant un coussin de sécurité solide plutôt qu’une valorisation basée sur le sentiment.
La performance de l’entreprise a explosé cette année, avec une prévision de bénéfice annuel complet de 100 milliards de yuans. Comparée aux géants étrangers du stockage, sa valorisation future actuelle se situe dans une fourchette raisonnable. Parallèlement, en tant que cible rare de production de masse de DRAM dans les actions A, bénéficiant des attentes de substitution nationale et de percées technologiques, elle comporte une prime de valorisation, avec un centre de valorisation raisonnable de 1,5 à 2 billions de yuans.
Une vision rationnelle du marché est nécessaire. L’industrie du stockage présente de forts attributs cycliques, et la haute performance actuelle dépend des dividendes à court terme de l’IA. Associée au déficit technologique persistant de l’entreprise avec les principales entreprises étrangères, la forte valorisation due au sentiment à court terme crée une pression pour absorber les gains, il n’est donc pas recommandé de poursuivre à l’aveugle.
▶️ Prévisions du marché des A-actions pour demain
L’introduction en bourse de Changxin aura un impact direct sur les flux de capitaux du secteur technologique A-share. Demain, le marché affichera une différenciation structurelle évidente, avec des changements fondamentaux concentrés sur trois points :
1. Divergence de capitaux : Les grandes transactions sur le marché secondaire détourneront les fonds existants des filières technologiques telles que le matériel d’IA et la conception de semi-conducteurs. Sans croissance du marché, les petites actions technologiques risquent de subir des pressions.
2. Changement d’actions : Avec la création de grandes entreprises de fabrication de stockage, les fonds passeront des actions marginales comme les modules et contrôleurs aux leaders clés de Changxin, montrant clairement une tendance à la baisse tout en restant solide.
3. Avantages de la chaîne industrielle : Les fonds levés par l’entreprise pour l’expansion de capacité et l’acquisition d’équipements profitent directement aux secteurs de soutien des équipements et matériaux semi-conducteurs en amont, fournissant des catalyseurs durables.
▶️ Perspectives du rapport financier du stockage à l’étranger
Mercredi prochain, les principaux leaders du stockage à l’étranger publieront leurs rapports de résultats en chiffres concentrés, ce qui sera essentiel pour vérifier l’essor actuel du stockage par IA et influencera également les perspectives de marché à moyen terme des semi-conducteurs A-share :
▪️ SK Hynix (7,29) : Prévoit que la pénurie du secteur se poursuivra en 2030, en se concentrant sur la hausse des prix des puces à mesure qu’elle prendra effet
▪️ Samsung (7,30) : Les premiers facteurs positifs ont été dépassés, se concentrant sur les expéditions HBM et les recommandations de commande
▪️ Kioxia (7,31) : La valeur du marché fluctue fortement ; les rapports de résultats vérifieront l’authenticité de la prospérité de l’industrie
Les institutions estiment généralement que la pénurie de capacité HBM persistera jusqu’en 2027, et tant que les données financières actuelles resteront solides, la hausse à moyen terme du secteur du stockage devrait se poursuivre.
▶️ Référence pour le sentiment des bénéfices de l’IA aux États-Unis
La semaine prochaine, les géants technologiques américains de l’IA se concentreront sur les résultats de résultats, et le marché affichera une nette divergence de style cette année : les semi-conducteurs à actifs lourds se renforcent, tandis que les entreprises technologiques ayant réalisé des investissements importants dans l’IA montrent une faiblesse, ce qui peut servir de référence au sentiment périphérique du secteur technologique des actions A.
La principale répression est que le marché ne reconnaît pas l’investissement en capital soutenu des entreprises d’IA sans retour ; auparavant, Alphabet chutait à cause de dépenses excessives. Ce sentiment peut légèrement se transmettre aux actions A, mais ne changera pas la tendance du marché indépendant concernant le stockage domestique.
Dans l’ensemble, il est conseillé demain de se concentrer sur la saisie de l’opportunité structurelle offerte par l’introduction en bourse de Changxin et de participer prudemment aux gains de poursuite du marché secondaire.
La semaine prochaine, concentrez-vous sur le suivi des rapports de bénéfices sur le stockage à l’étranger, évitez les fluctuations de sentiment à court terme causées par les revenus de l’IA aux États-Unis, et soyez attentif au rythme des échanges.Université à court terme : Toutes les bonnes nouvelles sont épuisées, donc une prise de profit précoce est normale.
Le vote pour la proposition de frais (frais de protocole v4 + prolongation de la chaîne Robinhood) s’est terminé le 25 juillet, avec un taux de support extrêmement élevé. Elle est entrée en mode file d’attente et est sur le point d’être exécutée. Tous les frais de protocole ajoutés continueront d’être versés dans le mécanisme existant de burn UNI (TokenJar). Les traders à court terme considèrent « l’approbation de proposition » comme une fonction événementielle et réalisent des profits tôt, ce qui est tout à fait raisonnable.
Mais à long terme, l’importance de cette affaire va bien au-delà de « brûler un peu plus de pièces ».
1. Augmentation significative des efforts de rachat ou de décharge
Après l’adoption de la proposition, la couverture des frais de protocole sera considérablement élargie (pool sélectionné v4 + Robinhood Chain v2/v3), et le rythme de combustion s’accélérera notablement. Hayden lui-même a également précisé que, d’après les volumes d’échanges actuels, en particulier sur la chaîne Robinhood, l’impact sur le burn de l’UNI sera « substantiel ».
Vous pouvez attendre environ un mois que les données réelles sur la chaîne soient publiées, puis effectuer un backtest horizontal par rapport au ratio annuel de rachat de $HYPE — les chiffres seront plus convaincants.
2. Les gènes d’innovation d’Uniswap restent en tête
v1/v2 : Simplifier et populariser l’AMM comme norme sous-jacente pour la DeFi.
v3 : A été pionnière de la Hyundai CLAMM, permettant à chaque LP de personnaliser sa fourchette de prix au sein du même pool.
v4 : Pionnier et centré sur le Pool Lifecycle Hook, standardisant l’architecture d’extension AMM sans permission.
En tant que pionnier des DEX, presque chaque mise à jour majeure a redéfini le gameplay de l’industrie.
3. Saisie par défaut de liquidité dans la réalité
Actuellement, pour la grande majorité des plateformes de lancement en chaîne EVM, Uniswap reste le vivier préféré. Le v4 Hook offre aux plateformes de lancement un immense espace de personnalisation (frais personnalisés, logique dynamique, mécanismes d’enchères, etc.). Bien sûr, Pancake reste le principal lancement alpha de BSC, mais la position d’Uniswap en tant que pionnier et standard dans le paysage global reste solide.
4. L’évolutivité est loin du plafond
De nouveaux mécanismes tels que l’émission d’enchères CCA ont déjà démontré un fort potentiel d’expansion des produits, bien qu’ils soient actuellement relativement limités. Ce rythme de « capacité mais pas trop agressif » est en réalité plus favorable à la santé écologique à long terme.
Auparavant, $UNI était critiqué pour être « non habilité », mais maintenant, grâce à l’unification + les frais de protocole, le burning continu, la voie de capture de valeur est devenue plus claire.
L’avantage du pionnier + l’innovation continue des produits + le fait de presque mener l’évolution des DEX on-chain permet des possibilités plus audacieuses — le véritable Nasdaq on-chain n’est pas qu’un simple discours en l’air.
Détails de la proposition :
vote.uniswapfoundation.org/proposals
Qu’en pensez-vous ?
#新手必看 : Tout ce dont vous avez besoin est là
#RWA永续月交易量4700亿美元 #交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue Key Rules for Trading New OKX Listings
Avoid Buying the First 15-Minute Candle: Initial spikes are often driven by pre-listing token holders taking profit.
Wait for Base Formation: Let the price establish a 1H/4H support level before opening positions.
Use Strict Stop-Losses: Liquidity depth can be thin in early days, leading to wider slippage during market-wide moves.
#EarningsRealityCheck
#CLARITYActStalled #KoreaAIChipPush 📅 2026-07-26（周日）夜间盘面与宏观复盘
💾 一、长鑫存储：明日登陆科创板
长鑫存储（CXMT）将于周一上市，是亚洲今年最受关注的 IPO 之一。目前 HYPE 已上线 CXMT Pre-IPO 永续，存储板块的市场热度也在持续上升。
这次上市影响的不只是 A 股半导体板块，还可能带动全球存储产业链重新估值，重点关注：
Micron（MU）
SK Hynix
Samsung
SanDisk
如果长鑫存储上市首日表现明显超出预期，资金可能进一步向存储芯片及相关产业链扩散，这也是本周最值得观察的事件之一。
📈 二、美股与科技股：进入财报超级周
本周科技股财报将密集公布，重点包括：
Microsoft
Meta
Apple
Amazon
市场现在已经不再讨论“AI 有没有未来”，而是开始追问一个更现实的问题：
巨额 AI 资本开支什么时候能够转化为收入和利润？
Microsoft 和 Amazon 需要证明云业务与 AI 服务的变现能力；Meta 需要证明 AI 对广告效率的提升；Apple 则要回答 AI 能否真正推动新一轮硬件换机周期。
本周财报结果，很可能决定科技股和 AI 主线下一阶段的方向。
🪙 三、BTC与ETH：大事件前的等待模式
BTC、ETH 今日波动不大，属于典型的大事件前资金观望行情。
短期主要情景仍然取决于美联储：
如果美联储释放偏鸽信号，流动性预期改善，BTC、ETH 有望继续走强；
如果表态偏鹰，美债收益率和美元重新走高，则需要防范风险资产同步回调。
当前位置不适合因为周末的小幅波动频繁改变方向，更重要的是等待本周宏观事件给出确认。
🔥 四、HYPE：重点仍然是生态扩张
HYPE 今天的重点并不是价格，而是生态正在持续完善，并开始覆盖越来越多的传统资产和 Pre-IPO 标的。
这也是我长期关注 HYPE 的核心原因之一。
如果未来链上 DEX 能够继续争夺中心化交易所的市场份额，HYPE 依旧属于值得持续跟踪的第一梯队项目。
🟡 五、黄金与原油：暂时缺少新催化
黄金
周末市场休市，盘面没有明显变化。短期继续关注美元和美债收益率走势，本周美联储表态将是黄金最重要的方向变量。
原油
原油继续围绕地缘政治和供应风险交易，目前暂时没有出现特别新的催化，等待周一开盘后的资金反馈。
🗓️ 六、本周关键事件日历
⭐ 周一
长鑫存储上市
⭐ 周三
美联储利率决议
Microsoft 财报
Meta 财报
⭐ 周四
Apple 财报
Amazon 财报
美国 GDP 数据
⭐ 周五
美国 PCE 数据
中国 PMI 数据
💡 今日交易思考
真正的大行情，往往并不是从新闻公布的那一刻才开始。
在重要事件落地之前，资金通常已经提前调整仓位、布局方向。很多人还在关注 BTC 今天涨了还是跌了 0.5%，但真正决定未来一个月市场走势的，可能是：
美联储的政策态度
科技巨头的财报表现
AI CapEx 的实际回报
长鑫存储上市后的市场反馈
所以，与其纠结周末有没有波动，我更愿意把注意力放在一个问题上：
下一阶段，哪些资产会成为资金最愿意持续买入的方向？
市场已经进入超级周，耐心等待关键事件落地，再根据结果调整方向。
以上仅为个人市场观察，不构成任何投资建议。#多数党领袖称CLARITY休会前难通过 多数党领袖称 CLARITY 法案休会前难通过，这真的算利空吗？
市场看到“休会前难通过”，第一反应往往是监管推进放缓，对加密市场偏利空。
但我更关注的是另一个问题：市场交易的是“时间”，还是“方向”？
如果只是立法时间表推迟，而不是政策方向发生逆转，那么这更像是预期兑现节奏的变化，而不是逻辑被推翻。
资本市场经常会出现一种现象：大家都知道一件利好会来，但真正影响价格的，不是“会不会来”，而是“什么时候来”“市场提前交易了多少”。
从交易角度来看，我更愿意把这类消息理解为：
* 短线可能影响市场情绪，资金风险偏好有所降温；
* 中长期则要继续观察美国监管框架是否仍朝着更加明确的方向推进。
很多人喜欢把消息简单分成利好或利空，但市场真正复杂的地方在于，同一条消息，在不同阶段意味着完全不同的结果。
如果市场已经提前计价了快速通过，那么延期就是利空；如果市场原本预期就不高，那么延期未必会改变趋势。
这也是我一直坚持的交易思路：
不要急着判断消息本身，而是判断消息与市场预期之间的偏差。真正推动价格的，往往不是事件，而是预期差。
未来我会继续关注立法进展，但更关注资金是否因为监管预期变化而重新配置风险资产，而不是仅凭一条新闻就改变自己的交易逻辑。
你认为 CLARITY 法案延期只是时间问题，还是会影响美国加密监管的大方向？欢迎聊聊你的看法。$ETH Après avoir observé le marché ce soir-là, j’étais sur le point d’éteindre mon ordinateur, mais je suis tombé sur une nouvelle nouvelle publiée par Jensen Huang ces deux derniers jours. Ma première réaction n’a pas été de regarder Nvidia, mais de me demander : la chaîne de l’industrie coréenne de l’IA deviendra-t-elle le centre de l’attention du marché demain ?
Récemment, comparé aux fluctuations à court terme, j’ai prêté plus d’attention aux évolutions de la chaîne industrielle, car souvent, les gros fonds ne regardent pas un jour ou deux, mais le modèle d’offre et de demande pour les années à venir.
Notamment, Jensen Huang a non seulement annoncé que la future coopération de Nvidia avec SK Group dépasserait 500 milliards de dollars, mais a également déclaré qu’il assurerait l’acquisition HBM de SK Hynix pendant plusieurs années consécutives. Parallèlement, Anthropic a établi des partenariats à long terme avec Samsung Electronics et SK Hynix.
En regardant toutes ces actualités ensemble, je pense que les signaux sont plus importants qu’un rapport financier trimestriel de nombreuses entreprises.
Plusieurs grandes entreprises mondiales d’IA ont presque simultanément intégré l’industrie sud-coréenne du stockage dans leurs chaînes d’approvisionnement principales, ce qui indique que la concurrence sur le marché ne se limite plus aux modèles, mais commence à s’étendre au matériel et aux chaînes d’approvisionnement sous-jacentes.
D’après ce que je comprends, une telle coopération ne se traduit peut-être pas immédiatement par des cours d’actions à court terme, mais elle a un impact sur les attentes à long terme pour l’ensemble de la chaîne industrielle.
Jensen Huang a également mentionné que dans la prochaine décennie, l’industrie mondiale des semi-conducteurs pourrait se développer de façon décuplée pour atteindre sa taille actuelle. Son point central est en fait très clair : les besoins futurs en puissance de calcul ne viendront pas seulement des humains, mais aussi d’un nombre croissant d’agents IA, de robots et d’autres terminaux intelligents.
Si cette direction continue de se concrétiser, les véritables bénéficiaires ne seront pas seulement les GPU.
Des technologies comme HBM, le stockage à large bande passante, les emballages avancés, les centres de données et les infrastructures électriques pourraient toutes faire face à une offre étroite à long terme et à une croissance soutenue de la demande. C’est pourquoi je me suis récemment concentré sur la chaîne industrielle de l’IA, plutôt que sur quelques entreprises modèles.
Bien sûr, je pense aussi que la valorisation de l’IA sur le marché est déjà assez élevée, et que la surchauffe à court terme ou même les bulles de valorisation sont normales.
Mais j’ai toujours cru que les bulles finiraient par être digérées par le marché ; ce qui reste vraiment, c’est la technologie et la productivité.
À l’avenir, lorsque l’IA ne servira pas seulement les humains mais aussi des milliards d’agents IA et de robots, les méthodes de production, les modèles économiques et même la division industrielle du travail dans la société pourraient subir des changements significatifs.
Je ne rejetterai donc pas toute la logique de l’IA juste à cause de quelques jours de volatilité, ni ne pourcherai aveuglément les prix juste pour quelques bonnes nouvelles. Je préfère suivre les tendances du secteur, puis décider de ma position en fonction de la valorisation et du rythme.
Si cette vague d’IA devient vraiment un moteur clé de la prochaine transformation de la productivité, alors ce qui mérite vraiment d’être saisi ne sera pas seulement un rallye d’une journée, mais les opportunités offertes par l’évolution à long terme de l’industrie. Bien sûr, plus l’opportunité est grande, plus la volatilité est grande, il est donc important de contrôler le rythme et le risque dans le trading. $SKHY 📊 $LTC 爆仓速览
爆仓规模
· 1小时：$1,155.41
· 4小时：$1.18万
· 12小时：$3.44万
· 24小时：$4.32万
多空分布
周期 多头爆仓 空头爆仓 多头占比
1h $213.75 $941.66 18.5%
4h $591.75 $1.12万 5.0%
12h $1,620.84 $3.28万 4.7%
24h $6,525.97 $3.66万 15.1%
多空解读
各周期空头爆仓碾压多头（24小时空头占84.9%），为持续逼空上涨行情。1-12小时空头占比高达81.5%~95.3%，空头持续遭清算；24小时多头反击力度略有增强，但空头仍占绝对主导。最终胜出方：多头——价格持续强势上行。
时间分布
· 1小时占24小时的 2.67%
· 4小时占24小时的 27.3%
· 12小时占24小时的 79.6%
爆仓极端集中于12小时周期（近八成），说明逼空主升浪在12小时内集中爆发；24小时总量是12小时的1.26倍，后12小时增量有限，逼空行情进入尾声。当前处于逼空行情高位尾声阶段，空头遭重创，但需警惕获利回吐压力。
一句话解读
$LTC 24小时空头爆仓$3.66万占总量84.9%，12小时集中爆发逼空主升浪，多头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月24日
今日三条热点，指向同一主题：AI的代价、监管的搁浅，以及地缘悬崖边的喘息。
📊 谷歌与特斯拉：AI盛宴的“账单”来了
两份财报揭开了AI叙事的残酷真相。
谷歌超预期但代价沉重：总营收1198亿美元，同比增长24%；谷歌云收入247.7亿美元，同比暴涨82%。然而，资本开支高达449亿美元，自由现金流首次转负至-59亿美元。盘后一度跌近5%。
特斯拉增收不增利：营收282.4亿美元，同比增长26%；但营业利润仅3.98亿美元，同比暴跌57%，运营利润率只剩1.4%。自由现金流两年多来首次转负。盘后跌超4%。
信号：谷歌的AI已在云业务中形成收入闭环；而特斯拉的Robotaxi和Optimus仍停留在“故事”阶段。市场正在惩罚只有概念、没有现金流的AI叙事。
📜 CLARITY法案搁浅：14亿美元的伦理困局
加密行业的监管希望正在消散。参议院共和党虽释放更新文本并加入道德条款，但7名民主党参议员集体否决。参议院多数党领袖图恩明确表示，法案大概率无法在8月7日休会前通过。
根本障碍：特朗普通过加密业务获得的约14亿美元收益成为最大阻力。民主党要求更严格的伦理条款，防止总统在其政府监管下继续从加密行业获利。
Polymarket预测市场显示，年内通过概率已从80%以上骤降至37%。错过8月窗口，拖入秋季选举，2026年通过可能性将大幅下降。
🚢 美军暂停空袭：地缘悬崖边的喘息
当地时间7月25日，特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新空袭，结束了此前连续13天的每日打击行动。
暂停空袭前数小时，阿曼代表团已抵达德黑兰，就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判，据称已取得进展。布伦特原油此前已突破100美元/桶，若谈判取得突破，油价有望回落。
信号：这是一次战术性暂停——为外交留空间，但美军恢复打击的预案仍在准备中。
💎 总结
三件事勾勒出当下市场的核心矛盾：AI的账单正在到来——谷歌和特斯拉用史上首次负现金流告诉市场，AI烧得比想象中更快；监管的窗口正在关闭——14亿美元的伦理困局让CLARITY法案年内通过希望渺茫；而地缘的喘息能持续多久，取决于阿曼斡旋的成败。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 $ORDI
ORDIUSDT
Perp
3.826
+7.53%
USDT has climbed +7.90%, currently trading at 3.837 USDT. The bullish structure remains intact, with strong buying interest supporting the move. A break above resistance may trigger fresh momentum.
Entry: 3.80–3.85
TP: 3.95 | 4.08 | 4.20
SL: 3.68超短线交易复盘
很多人觉得合约赚钱靠预判行情、赌方向，我用实打实的账户成绩单说句实在话：超短线想要活下去，从来不是抓住一波大行情暴富，是赚看得懂的小钱，管住看不懂的大亏。
先晒下实盘结果，初始本金1百5出头，一路做到419.73U，整体收益率直接翻倍104.32%。过程不是一路长虹，中途最大回撤接近10%，踩过坑、浮亏过，扛住回调之后再稳步创新高。$BTC $ETH $DOGE Comme la volatilité du week-end est relativement faible, je ne mets généralement à jour qu’un seul article. Je vais maintenant résumer cette semaine et prévoir le marché de la semaine prochaine. Cette semaine, j’ai continué à observer un rallye pour dépasser le précédent sommet de 72 300, mais les gros acteurs se sont aggravés. Tout le monde cherche une fausse cassure et ne vous laisse pas casser. Je viens de la tester et je suis sorti, prévoyant de prendre position longue vers un nouveau sommet puis de faire le dernier mouvement à moyen et long terme court. De manière inattendue, j’ai essayé de voler un poulet mais j’ai fini par perdre de l’argent.
Les prix restent dans une zone de fluctuation au fond sans signaux clairs de rupture, les tensions au Moyen-Orient s’intensifiant et les prix du pétrole grimpant, rendant l’inflation américaine encore plus sévère et pouvant peut-être augmenter les attentes pour la hausse des taux la semaine prochaine. Si cette perspective se maintient, les ralliements à court terme ne seront pas significatifs, et sans conditions macroéconomiques, la probabilité d’une course haussière directe est très faible. C’est pourquoi je m’attends toujours à un second creux, voire à une rupture en dessous des précédents creux
Le graphique journalier a chuté directement près du sommet pré-test, et le prix a glissé tôt, sans montrer d’honneur. Le graphique journalier a chuté trois fois de suite. Bien qu’il soit encore proche de la bande médiane, les haussiers restent en danger. Comme je l’ai dit précédemment, plusieurs tests de support ne sont pas un support, mais un piège pour être brisé. Si un achat fort entre dans une certaine zone, il ne cassera pas à la hausse après plusieurs tests. Les tests continus indiquent une force d’achat insuffisante, et ce test augmente le risque d’une cassure
Une reprise relativement claire dans ce niveau mineur n’est pas un fort rallye, mais il existe des signaux très clairs de retournement de tendance. La résistance clé est proche de 64 700. Si le rebond d’aujourd’hui ne maintient pas ce niveau, le prix continuera de baisser, brisant le support clé près de 62 200. S’il franchit ce niveau, le prix atteindra une résistance à 65 500. Cependant, en raison de la clôture hebdomadaire, je ne suis pas optimiste quant à une cassure vers un nouveau sommet la semaine prochaine. Par conséquent, je penche personnellement vers un léger rebond avant une baisse
En résumé, la baisse est survenue plusieurs centaines de points plus tôt que prévu, il faut donc ajuster notre réflexion à temps. Compte tenu de la situation actuelle, les attentes de hausses de taux ont considérablement augmenté, exerçant une pression considérable à court terme. Il est donc peu probable qu’un très important rebond se produise dans un avenir proche. Je suis optimiste quant à un petit rebond suivi d’une tendance baissière continue. Bien que la position haussière n’ait pas encore été complètement détruite, les sept tests de la zone moyenne n’ont montré aucun élan haussier réel, indiquant un élan insuffisant parmi les haussiers. Par conséquent, l’attention globale est portée sur la poursuite de l’élan baissier après un rebond. Attention à court terme sur les gains et pertes de la résistance à 64 700 #EarningReportObserver : qui peut vraiment comprendre les véritables cartes de réponse de Google et Tesla cette fois-ci ? #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 #美军暂停对伊空袭, les négociations sur l’ouverture du détroit progressèrent Nous n’avons pas de personne responsable. Je dois être informé des problèmes suivants. Je ne contacte que via l’application officielle Gate. Veuillez gérer les questions suivantes. Veuillez lire attentivement le texte et éviter les discours de routine. Ce que signifie Gate, c’est : comme convenu, nous avons payé 100 000 USDT et 800 000 ALD dans le portefeuille « escroc ». Par coïncidence, l’alpha de Gate a automatiquement récupéré les jetons ALD, donc ils n’ont pas pu divulguer qui a connecté le processus d’intégration des jetons. Finalement, le portefeuille de l’escroc a été transféré vers Gate alpha pour un airdrop. Est-ce ainsi que c’est ?
Le hash est ici :
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Quand un projet paie, liste des jetons, puis se voit dire : « La personne qui communique avec vous n’est pas l’une des nôtres, et le projet est connecté à Gate » — est-ce la réponse de Gate ?我男朋友说这个币不行，结果涨了10倍
当然这是以前的事了
不过今天我想聊的是一个更大的轮动逻辑
韩国存储双雄SK海力士和三星双双拿到AI巨头大单
SK海力士ADR溢价高达51%
你们知道51%溢价什么概念吗
就是海外资金愿意多花一半的价钱去买韩股映射
说明AI芯片的需求已经疯狂到什么程度了
然后你猜怎么着
韩国养老金基金今年首次转为KOSPI净买入
重仓的就是SK海力士
养老金都动了说明这不是投机
是实实在在的产业趋势
然后长鑫科技明天就要上市了
场外估值2.76万亿
这三件事放在一起看其实是一个清晰的板块轮动逻辑
AI芯片需求从美国扩散到韩国再扩散到中国
整个半导体产业链都在受益
那跟加密有什么关系呢关系大了
AI军备竞赛持续推高算力需求
算力需求推高AI代币的估值逻辑
而且韩国资金历来是加密市场的重要力量
韩国养老金基金开始买股票
说明韩国资金在从保守转向积极
一旦韩国散户看到养老金在买
他们会跟着冲进去
然后溢出的资金就会流到加密市场
这个路径在过去被验证过无数次了
所以我的判断是
AI半导体→韩国股市→加密市场的资金传导链已经启动
现在埋伏AI+Crypto赛道
等韩国资金外溢的时候就是收获期
AI板块里找真正在干活的项目
不要追纯概念的
最后聊聊今天的市场热点，几个方向值得看
#RWA永续月交易量4700亿美元
RWA永续这个数据每个月都在涨。4700亿月交易量已经超过了很多CEX的永续量级。这轮周期RWA才是最稳的赛道——不像meme靠情绪，不像AI靠叙事，RWA是实打实的金融需求在支撑。
#以太坊验证者退出队列已降至零
ETH的质押抛压警报解除。之前因为大量ETH排队解质押导致市场担心stETH出问题，现在退出归零说明最恐慌的时刻已经过了。ETH在这个位置横盘就是在筑底。
#三星Galaxy钱包将原生支持稳定币
三星这一步棋非常大。Galaxy用户打开手机就能用稳定币，USDT和USDC的月活用户可能会翻倍。对于做稳定币应用层的项目来说这是最大的催化剂。
$AI $FET #板块轮动 #AI芯片 #半导体两天亏了我三个月工资，我现在只想静静
但冷静下来之后我研究了一下
发现这周传统金融和加密之间的交集越来越多了
先说一个你们可能没注意到的数据
RWA永续月交易量4700亿美元
4700亿啊！！！
这已经不是小数字了
什么概念呢
很多二三线交易所的永续合约加起来都没这个量
然后你猜怎么着
RWA其实是这轮周期里最被低估的叙事
大家都在追meme追AI追DePin
但真正在稳健增长的其实是RWA
传统金融机构把债券基金房地产代币化到链上
然后在链上做永续合约交易
这个模式一旦跑通
整个金融市场的流动性都会被搬到链上
还有一个事
三星Galaxy钱包要原生支持稳定币了
全球几亿台设备直接内置
这意味着什么
意味着用户不需要下载交易所不需要搞懂什么是助记词
直接在手机上就能用USDC和USDT
这对整个行业的出圈是质变的
如果三星这一步走通了
苹果大概率也会跟进
到时候加密的使用门槛会从「有点难度」变成「跟支付宝一样简单」
所以我的判断是
RWA和钱包接入稳定币这两个方向
是这轮周期真正的基本面叙事
价格涨跌是短期的事
基础设施在落本金三万，最高浮盈二十万，现在又回到五万
这种过山车坐得我腿都软了
回头看这一周其实挺有意思的
BTC从这周初的63900到现在的64356
折腾了五天波动才0.7%
但中间的上下插针不知道爆了多少人
然后你猜怎么着
周末反而是这周最稳的时候
没有美股没有财报没有大消息
BTC就在63800到64500之间来回蹭
每次跌到63800就有人接
拉到64500就有人砸
这个区间的多空博弈相当焦灼
最值得关注的数据是BTC ETF
周五净流出2.25亿美元
这周累计应该也是流出的
但有意思的是ETF在流出BTC却不跌
说明OTC市场的买盘在消化ETF的卖压
这其实是一个很强的信号
如果ETF流出都砸不动价格
那ETF流入的时候呢
还有一个信号
66K的位置压着4.77亿的空单清算强度
一旦突破上去就是一波空头踩空
但下方支撑也很牢
周末的震荡就是在蓄力
所以我的判断是
这周虽然没有大行情
但底部越来越实
BTC在这个位置横越久
突破的时候爆发力就越强
下周重点关注周二周三的美股走势
如果能稳住6.6万就看7万
今天还有几个值得跌了80%我都没割，今天直接涨回来了
但涨回来的不是我买的那个币
是Robinhood Chain生态的PONS
市值直接干到5600万美元创历史新高
我在盯这个币有一段时间了
之前从高点跌了80%
那时候链上数据一片死寂
一天交易量就几万刀
然后你猜怎么着
这周Robinhood Chain突然活过来了
PONS一天之内从底部翻了快两倍
链上活跃地址暴增
这不是偶然
我翻了Robinhood Chain整体生态
发现最近新的开发者项目在往上面部署
这一波拉盘不是纯粹的游资炒作
有基本面的驱动在里面
ROBINHOOD作为美国合规交易所推公链
本身就自带流量
只要有一两个生态项目跑出来了
整个链的估值逻辑就会重塑
PONS作为Robinhood Chain生态里的第一个meme币
如果生态继续扩大它还会涨
但这也是把双刃剑
生态meme币涨得快跌得也快
我之前在CASHCAT上吃过教训
翻了几倍没卖结果跌回去
所以我的判断是
如果你手里有PONS或者类似的Robinhood Chain生态币
现在可以拿一拿
等生态出现更明确的美联储下周三这场议息，市场已经开始有点紧张了。
原油一度冲上100美元，十年期美债收益率摸到4.7%，加息25个基点的概率也被推到38%。一个月前大家还在讨论什么时候降息，现在盘面已经开始防加息，这个转变很快。
我的看法是利率大概率不动，声明和发布会继续偏鹰。Warsh上任后很少提前给市场答案，油价又把通胀重新摆到桌上，他没有理由急着安抚风险资产。
如果维持利率，科技股和BTC可能先松一口气，随后还是要听发布会。只要他提到年内仍有多次加息可能，第一波反弹我会偏向减仓。万一直接加息，纳指和币圈都会挨一轮快速抛售。
这次还碰上微软、Meta财报和GDP、PCE数据，任何一项出问题都会把波动放大。我不会提前押满方向，周三先看利率决定，随后看美债收益率怎么走。收益率继续往上，风险资产的反弹很难拿得久。买入价0.003，现在0.3，我数学不好但这好像是100倍
但别误会这不是我买的
是我闺蜜买的她每天在我耳边念叨
不过真正让我在意的是周末公链之间的资金流动
SOL今天涨了1.52%到74.86
ETH涨了1.33%到1880
BTC涨了0.61%到64356
你发现没有
ETH的涨幅比BTC大SOL的涨幅比ETH还大
然后你猜怎么着
这个排序其实就是资金在向高风险高波动的方向迁移的信号
当市场情绪修复的时候
资金会先流入BTC确定方向
然后在BTC站稳之后
溢出的资金会往ETH走
最后才会流到SOL这种高beta的资产上
现在SOL的涨幅最高
说明市场情绪确实在修复
但还有一个更值得看的点
RWA永续月交易量4700亿美元你知道是什么概念吗
这等于传统金融的债券和基金代币化之后
在链上产生的永续合约交易量已经跟一些小国家GDP差不多了
RWA这个赛道已经完全不是概念了
是真金白银在跑
为什么RWA利好ETH
因为绝大多数RWA资产都发行在以太坊上
所以RWA交易量越大ETH的链上活跃度越高
ETH的手续费收入也跟着涨
所以我的判断是
现在这个阶段SOL适合短线SOL涨幅大波动也大
ETH适合中线RWA叙事在给以太坊续命
BTC适合长线拿着等6.6万突破
三条链各有各的逻辑选哪条看你的持仓周期
顺便唠几个热门话题，看看有没有你关注的
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
CLARITY法案一拖再拖确实让人烦。但换个角度想，两党都在推动只是时间表卡住了。8月休会前过不了就等9月，9月过不了就等中期选举后。只要方向对，迟到总比不到好。现在悲观的人越多，落地时的预期差就越大。
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展
周末最大的好消息。地缘降温意味着避险需求下降，资金从黄金美债回流风险资产。之前伊朗局势紧的时候BTC跌不下去就已经很强了，现在风险偏好回升反而可能是催化剂。
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
SK海力士和三星同时接到AI芯片大单，韩国半导体竞争力再次被验证。加密AI赛道也会被这种新闻反复激活——AI算力需求不是故事是真的在爆发。韩国养老金基金也开始买KOSPI了，这是一个重要信号。
#公链 #RWALe BTC mène le rallye mais est très fragmenté parmi les altcoins et ne montre pas une cassure totale
Le marché actuel connaît-il un déséquilibre structurel sous le rallye unique du BTC, plutôt qu’un rallye généralisé ?
Du point de vue de la structure des dérivés, le taux de financement du BTC reste dans la fourchette neutre de 0,01 % à 0,02 %, sans surpopulation haussière extrême. La base reste stable à 5 % à 8 % annualisée, et les primes à terme n’ont pas explosé, ce qui indique que les fonds à effet de levier n’ont pas afflué à grande échelle. La base de l’ETH est légèrement inférieure à celle de BTC, et le taux de financement est proche de zéro, reflétant une participation institutionnelle accrue mais un sentiment spéculatif tiède. Le taux de financement SOL a été très volatil, la base dépassant autrefois 12 %, ce qui suggère des risques locaux de surchauffe pour les actifs à haute valeur bêta.
- Trajectoire haussière : Si le BTC maintient sa hausse actuelle à basse vitesse sans déclencher un timbre à effet de levier, la réparation de base de l’ETH et du SOL peut attirer des entrées de capitaux d’arbitrage, favorisant la rotation des altcoins. La condition clé est que le taux de change ETH/BTC se stabilise et rebondisse au-dessus de 0,035 ; sinon, les fonds continueront de se concentrer sur le BTC et quelques altcoins forts.
- Risque baissier : Si le BTC recule de plus de 5 %, le taux de financement actuel faible signifie des positions longues limitées en stop-loss, mais un rétrécissement rapide de la base pourrait déclencher des liquidations de chaînes. Parmi les altcoins, les pièces plus faibles comme $BEAT et $EDGE ont connu une réduction significative de leur liquidité, et une profondeur insuffisante amplifiera ce déclin. Si les indicateurs de sentiment des particuliers pour $DOGE et $ZEC s’affaiblissent, cela pourrait indiquer une diminution de l’appétit pour le risque.
- Logique de transmission inter-marchés : En tant qu’ancre de liquidité, si le BTC continue d’accumuler, les fonds ETH et SOL existants seront retirés, ce qui exercera une pression globale sur les altcoins. Cependant, les récits de l’IA $TAO, $WLD et les dirigeants DeFi $HYPE restent indépendants, ce qui indique que les fonds se concentrent dans des secteurs spécifiques plutôt que de se retirer complètement. Les pièces $JELLYJELLY, $OPG et autres petites capitalisations doivent être prudentes en raison des taux de rotation élevés, car leurs fluctuations de base peuvent masquer les risques de squeeze.
Conclusion : Le marché entre dans une phase sélective dominée par le BTC ; les positions devraient se concentrer sur les flux de capitaux plutôt que sur les fluctuations de l’indice.
Risque : Un élargissement soudain de la base ou un taux de financement BTC négatif pourrait déclencher un renversement structurel.
$BTC $ETH $DOGE100刀入场，现在变成10000刀，我人都傻了
但我不是来说涨幅的
我是想说今天链上出了一个我盯了半年的信号
你们知道以太坊验证者退出队列吗
之前ETH质押退出要排几个月的队
结果今天一看
退出队列归零了
归零！！！
这什么意思呢
就是之前排队想跑路的验证者全跑光了
现在没人想卖了
然后你猜怎么着
今天ETH从1851一路拉到1889
涨了1.33%
不算暴力但在这个位置已经很能说明问题了
我翻了一下链上数据
AAVE也跟着涨了2.42%
DeFi板块有点回暖的意思
之前因为ETH质押解押导致AAVE的以太坊供应量骤降
市场担心stETH出问题
但现在退出队列归零说明最恐慌的时候已经过去了
有质押者开始重新入场
还有一个有意思的细节
ETH这波反弹的量不算大
说明不是散户在拉而是聪明钱在悄悄建仓
大资金不会一下子把量打出来
那是给散户抬轿子
他们喜欢在横盘期慢慢吃
所以我的判断是
ETH虽然短期可能还磨
但1800这个底越来越实了
验证者退出归零是一个很明确的底部信号
现在不上车等真的开始拉就来不及了
我扫了一眼今天的消息面，有几个点想提一嘴
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
SK海力士ADR溢价一度高达51%，说明海外资金疯狂抢筹韩国AI芯片股。AI军备竞赛还在加速，这波不只是半导体行情，对加密的AI板块也有映射效应。AI+Crypto的叙事可能会重新热起来。
#黄仁勋首推开源AI公开信，获行业集体背书
老黄这波操作挺聪明的。开源AI等于把生态做大。对加密圈来说，开源模型意味着链上AI代理可以免费或低成本调用顶级AI能力，DeFi+AI的落地会更快。Virtuals这类项目值得跟踪。
#RWA永续月交易量4700亿美元
4700亿美元啊！RWA这个赛道已经不是概念了，是真金白银在跑。传统金融机构把债券、基金代币化到链上，永续合约的交易量直接起飞。这对ETH和整个DeFi生态都是长期利好。
#以太坊 #链上数据 #DeFi三天前账户还剩两万，今天一看变八万了
家人们这种感觉谁懂啊
上周跌成狗的时候我还在想这破行情什么时候是个头
结果周末悄咪咪弹回来了
BTC直接从63700拉到64400
虽然也就不到1%的涨幅
但你别说你还真别说
在这个死气沉沉的周末能拉起来已经很不容易了
然后你猜怎么着
市场情绪其实是被严重低估的
BlockBeats的12项指标里5个买入信号0个卖出信号
剩下6个持有
也就是说整个市场虽然有犹豫但没人想跑
做空的都在苟做多的也不敢大举加仓
这个位置其实很微妙
6.6万美金上面压着4.77亿的空单清算墙
一旦突破上去空头会被打得措手不及
但问题是谁来做这个点火的人
周末ETF关门周一才能看数据
周五-2.25亿的流出确实不好看
不过BTC愣是没跌下去
这就是最大的底牌
如果ETF流出都不砸价了
那说明现货买盘是真的在扛
所以我的判断是
这个位置横着横着大概率往上走
只要6.6万一破空头踩空就是一波起飞
但别追高
等确认放量突破再动手也不迟
说回大盘之外的热点，今天这几个事儿有点意思
#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
大科技财报季确实是风向标。谷歌云业务增速虽然不错但广告收入有点软，特斯拉交付量也低于预期。美股盘前如果科技股不表现，BTC也很难独涨。但我感觉市场已经把利空消化得差不多了。
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
CLARITY法案这事真是一波三折。本来以为8月休会前能落地，结果又被推迟了。短期看是利空，但长期看两党都在推只是时间问题。这个位置跌一跌反而是上车机会。
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展
这周最大的好消息就是这个了。地缘降温对风险资产是实打实的利好。之前伊朗局势紧张那波BTC每次都是先跌后涨，这次如果真的停火了，避险情绪下降资金会重新流回币圈。
#盘面分析 #清算 #周末行情📊 $TRX Aperçu rapide de la liquidation
Échelle des liquidations
· 1 heure : 659,74 $
· 4 heures : 1 306,54 $
· 12 heures : 1 513,68 $
· 24 heures : 39 400 $
Principalement et distribution baissière
Cycle : liquidation bull, liquidation courte, position longue
1h 659,74 $ 0 100 %
4h 659,74 $ 646,80 $ 50,5 %
12h 797,13 $ 716,56 52,7 %
24h 14 200 $ 25 200 36,0 %
Interprétation du Duokong
Au cours des 12 premières heures, les liquidations longues étaient légèrement dominantes (les positions longues représentaient 50,5 %~100 %), avec des fluctuations et des chutes des prix en peu de temps ; Cependant, les liquidations à découvert sur 24 heures à 25 200 $ ont nettement dépassé (64,0 %), inversant la direction en 12 à 24 heures, déclenchant une pression à découvert à grande échelle. Vainqueur ultime : Bulls — montrant un schéma de « légères fluctuations lors de la première session → un short squeeze explosif à la fin ».
Répartition du temps
· 1 heure représente 1,67 % des 24 heures
· 4 heures représentent 3,32 % des 24 heures
· 12 heures représentent 3,84 % des 24 heures
La distribution des liquidations est extrêmement retardée : les 12 premières heures ne représentent que 3,84 %, tandis que le volume total sur 24 heures est 26,0 fois supérieur à celui de la période de 12 heures, indiquant une forte pression à découvert dans les 12 à 24 heures (environ 37 900 $ dans les 12 dernières heures, soit 96,2 % de la journée). Actuellement, le marché est en phase de stade de short squeeze, avec des liquidations concentrées sur des positions courtes et des sessions de queue, mais l’échelle totale reste faible, il convient donc de porter attention à la durabilité.
Une explication en une phrase
$TRX liquidation short de 24 heures à 25 200 $, représentant 64 % du total. Après de légères fluctuations en début de séance, un short squeeze à grande échelle a foncé vers la clôture, les haussiers l’emportant de manière décisive.
🔥 Baromètre du marché | 24 juillet
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui abordent le même thème : le coût de l’IA, les blocages réglementaires et la respiration au bord du précipice géopolitique.
📊 Google et Tesla : La « facture » du festin de l’IA est arrivée
Deux rapports financiers ont révélé la dure vérité derrière les récits liés à l’IA.
Google dépasse les attentes mais a un coût élevé : un chiffre d’affaires total de 119,8 milliards de dollars, en hausse de 24 % en glissement annuel ; Le chiffre d’affaires de Google Cloud s’élevait à 24,77 milliards de dollars, soit une augmentation de 82 % en glissement annuel. Cependant, les dépenses d’investissement ont atteint 44,9 milliards de dollars, et le flux de trésorerie disponible est devenu négatif pour la première fois à -5,9 milliards de dollars. Après les heures de travail, il a déjà chuté de près de 5 %.
La croissance du chiffre d’affaires sans croissance des bénéfices de Tesla : chiffre d’affaires de 28,24 milliards de dollars, en hausse de 26 % en glissement annuel ; Cependant, le bénéfice opérationnel n’était que de 398 millions de dollars, soit une chute annuelle de 57 %, avec une marge opérationnelle de seulement 1,4 %. Le flux de trésorerie disponible est devenu négatif pour la première fois en plus de deux ans. Elle a chuté de plus de 4 % dans les échanges après les heures d’ouverture.
Signal : L’IA de Google a créé une boucle de revenus fermée dans son activité cloud ; Pendant ce temps, le Robotaxi de Tesla et l’Optimus restent au stade de l'« histoire ». Le marché punit les récits d’IA qui sont lourds sur les concepts mais manquent de trésorerie.
📜 CLARITY Act bloqué : un dilemme éthique de 1,4 milliard de dollars
Les espoirs réglementaires pour l’industrie crypto s’estompent de nouveau. Bien que les républicains du Sénat aient publié un texte mis à jour et ajouté une clause de moralité, sept sénateurs démocrates l’ont collectivement opposée à son veto. Le chef de la majorité au Sénat, Toon Toon, a clairement indiqué que le projet de loi était peu susceptible d’être adopté avant la pause du 7 août.
Obstacle fondamental : Les gains d’environ 1,4 milliard de dollars réalisés par Trump grâce au secteur crypto sont devenus le plus grand obstacle. Les démocrates exigent des clauses éthiques plus strictes pour empêcher le président de continuer à tirer profit de l’industrie crypto sous la surveillance gouvernementale.
Les prévisions du polymarché montrent que la probabilité de validation dans l’année est passée de plus de 80 % à 37 %. Manquer la fenêtre d’août et traîner jusqu’aux élections d’automne réduira considérablement les chances de réussir en 2026.
🚢 L’armée américaine met en pause les frappes aériennes : une pause au bord d’une falaise géopolitique
Le 25 juillet, heure locale, Trump a ordonné à l’armée américaine de ne pas lancer de nouvelles frappes aériennes sur l’Iran ce jour-là, mettant fin à une campagne de frappes quotidiennes continues de 13 jours.
Quelques heures avant la pause de la frappe aérienne, la délégation omanaise était déjà arrivée à Téhéran pour entamer des négociations en vue de la reprise de la navigation dans le détroit d’Ormuz, faisant apparemment des progrès. Le brut Brent dépassait auparavant les 100 $ le baril, et si les négociations aboutissent, les prix du pétrole devraient reculer.
Signal : Il s’agit d’une pause tactique — pour laisser place à la diplomatie, mais l’armée américaine prépare encore des plans de contingence pour reprendre les frappes.
💎 Résumé
Trois événements mettent en lumière les contradictions fondamentales du marché actuel : le projet de loi pour l’IA approche — Google et Tesla annoncent au marché que, pour la première fois, les flux de trésorerie négatifs s’intensifient plus vite que prévu ; La fenêtre réglementaire se referme — le dilemme éthique de 1,4 milliard de dollars rend difficile l’adoption de la loi CLARITY Act dans l’année ; La durée de cette pause dans la géographie dépend du succès ou de l’échec de la médiation d’Oman. #财报观察员 : Qui peut vraiment comprendre la vraie feuille de réponses de Google et Tesla cette fois ?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭, les négociations sur l’ouverture du détroit progressèrent 美东7月26日盘前闪迪持续震荡上行，盘前最低1414美元，最高冲击1467美元，盘前最大涨幅4.1%，盘前现价1455美元；上一交易日（7.24）收盘大跌10.79%报1436.56美元，盘前属于超跌后的资金抄底修复行情，领涨存储半导体板块，美光、西部数据、SK海力士同步盘前走强。 - 盘前订单量持续放量，低位限价买盘集中涌入，空头止损盘集中平仓形成短期轧空行情； - 机构隔夜挂单以低吸为主，多家长线基金在1420–1450美元区间挂大额托单，承接7.24大跌流出的恐慌筹码； - 期权资金层面，看涨认购期权盘前成交量激增，资金博弈8月财报超预期行情。 美股纳指、费城半导体指数期货盘前同步回暖，科技股恐慌情绪缓解；资金从高位AI应用股分流至深度回调的存储硬件赛道，AI算力存储产业链形成板块共振修复行情。 集邦咨询、摩根士丹利同步更新7月下旬行业报告，上调NAND闪存三季度涨价预期，预计NAND合约价环比上涨10%-15%，AI服务器专用eSSD涨幅更高 。 全球原厂产能持续向高毛利HBM倾斜，通用NAND供给持续收缩，行业库存仅维持2–4周，远低于8–12周安全库存线；亚马逊、微软、谷歌Sur le chemin du retour du travail dans l’après-midi, je consultais sans cesse le calendrier financier, estimant que la performance du marché sur les quatre prochains jours ne serait probablement pas trop ennuyeuse. Je n’ai pas ouvert beaucoup de nouveaux postes aujourd’hui, principalement parce que tous les événements importants des derniers jours étaient bien rangés. Avant la publication de la directive, garder une position plus légère m’aidait en fait à dormir profondément.
En regardant les rapports financiers publiés il y a quelques jours, un phénomène clair est que le marché est récemment devenu de plus en plus sceptique à l’égard des rapports financiers. De nombreuses entreprises se sont en fait affaiblies après la diffusion de cette nouvelle, donnant un certain impression de « celui qui publie tombe ». Reste à voir si ces géants de la tech pourront inverser ce sentiment.
Dans les prochains jours, ce qui impactera réellement le marché n’est pas seulement le rapport de résultats, mais aussi une série de données macroéconomiques.
Les réunions de politique de la Réserve fédérale, les résultats de Microsoft et Meta, le PIB, les données d’inflation PCE, ainsi que les résultats d’Amazon et d’Apple, seront tous publiés les uns après les autres, ce qui signifie que les aspects macroéconomiques et fondamentaux sont testés par le marché.
En fait, Google, Tesla et Nvidia ont déjà remis leurs documents avant le calendrier.
Le flux de trésorerie disponible de Google est devenu négatif, et les bénéfices de Tesla ont presque divisé de moitié. Quant à Nvidia, bien qu’elle affiche toujours un bénéfice flottant d’un milliard de yuans sur le papier et semble toujours solide, sa forte valorisation et sa forte concentration de clients persistent, ce qui sont les points de risque auxquels j’ai récemment prêté une attention particulière. Lorsque le marché est bon, ces problèmes sont facilement négligés, mais une fois que le marché commence à se revaloriser, ils peuvent retrouver leur focus.
Personnellement, je fais plus attention aux mercredis.
Actuellement, le marché s’attend généralement à ce que les taux d’intérêt restent inchangés, donc ce qui influence réellement le sentiment, c’est le signal diffusé par le discours de Powell. Personnellement, je pense qu’il restera prudent ou même légèrement belliciste dans ses formulations, mais la marge pour un resserrement supplémentaire de la liquidité pourrait être limitée.
La raison est simple : les entreprises technologiques mondiales augmentent continuellement les investissements en IA. Si la liquidité se resserre soudainement de manière significative, toute la chaîne d’approvisionnement en puissance de calcul sera sous pression, ce qui pourrait ne pas être le résultat que le marché souhaite voir.
Cette fois, je vais me concentrer sur le taux de croissance des affaires Azure de Microsoft.
Si elle descend en dessous de 38 %, j’envisagerai de réduire certaines positions connexes, car le marché a désormais des attentes très élevées pour la croissance des entreprises IA. Si cela ne correspond pas aux attentes, des ajustements de valorisation peuvent avoir lieu.
La méta est similaire.
Le cours de l’action n’a pas été solide au cours des six derniers mois. Si Zuckerberg continue de mettre l’accent sur les investissements en capital à grande échelle en IA à l’avenir sans offrir une voie plus claire pour réaliser des profits, je pense que le sentiment du marché restera prudent et que les fonds pourraient ne pas être prêts à courir après des prix plus élevés.
Jeudi, la pression provenait principalement des données macroéconomiques.
Le PIB et le PCE seront publiés avant l’ouverture du marché. Actuellement, la principale préoccupation du marché reste le risque de stagflation — la croissance économique ralentit, mais l’inflation reste élevée. Si l’inflation continue de rester autour de **2,5 %**, les secteurs technologiques à forte valorisation pourraient continuer à subir des pressions de valorisation.
Cette fois, Amazon se concentre principalement sur AWS.
Actuellement, le marché estime que le taux de croissance d’AWS est d’environ 33 %. S’il atteint ou même dépasse ce niveau, il fournira tout de même un certain support aux chaînes industrielles de puissance de calcul et de stockage de Nvidia, SK Hynix et Micron ; Si le prix est nettement en deçà des attentes, le sentiment global de la chaîne industrielle de l’IA pourrait être affecté.
Apple, en revanche, n’est pas si compliquée. Je me fiche peu de la part des plans futurs discutés par la direction ; Je préfère regarder les données de ventes sur le marché chinois, car les données réelles sont plus précieuses que les histoires.
Ma plus grande impression récemment est que le marché est effectivement différent des deux dernières années.
Auparavant, tant que l’histoire de l’IA était suffisamment importante, le capital était prêt à payer à l’avance ; De nos jours, les gens se concentrent de plus en plus sur la trésorerie, la rentabilité et la rapidité de réalisation. Pour les entreprises qui continuent d’investir mais ne voient toujours pas de retours commerciaux, ou dont les clients sont trop concentrés, je reste prudent à ce stade — je préfère gagner moins que de supporter trop de volatilité juste pour parier sur les attentes.
Revenons à la scène crypto actuelle.
Le BTC oscille toujours entre 65 200 et 65 400, avec 65 700 au-dessus servant toujours de rebond après une cassure de la rupture, tandis que 66 200–66 500 a progressivement formé une nouvelle zone de résistance.
L’ETH a progressivement rebondi d’environ 1850 à environ 1880. Bien que la ligne de tendance haussière offre encore un certain soutien, le rebond est clairement faible, et les haussiers n’ont pas encore montré un fort potentiel offensif soutenu.
De plus, j’ai remarqué un détail : bien que les fonds ETF voient parfois des entrées nettes, le prix global n’a pas formé une tendance de suivi efficace, ce qui indique que le marché actuel ressemble davantage à un jeu de compétition interne entre fonds existants plutôt qu’à de nouveaux fonds incrémentaux qui entrent continuellement sur le marché. Dans cette situation, je priorise toujours le contrôle de position, attendant que toutes les données clés se matérialisent avant de décider d’augmenter le poste.
#财报观察员 : Qui peut vraiment comprendre la vraie feuille de réponses de Google et Tesla cette fois ?
$ETH $BTC 剛剛把這週的盤翻了一遍
GoogleCloud年增82%
Tesla營收年增26%
Intel資料中心和AI營收年增59%
單看這幾個數字
我大概會說這週財報其實不差
但三家公司公布完財報後
隔天分別跌了7.1%、14.5%和7.9%
這就有點尷尬了
Google一季CapEx快450億美元
Tesla自由現金流變成負10.9億美元
Intel也準備繼續砸錢做14A
市場不是懷疑AI沒人用
比較像是不想再只聽公司說需求很好
你說需求很好 那賺到的錢呢?
GoogleCloud確實賺更多了
但整間公司的現金流還是被CapEx吃成負數
至於Tesla交車和營收都回來了
汽車賺的錢又要拿去養Robotaxi和Optimus
Intel本業比帳面淨損110億美元好很多
晶圓代工卻還在虧錢
這幾天油價又跑到100美元上面
10年債殖利率也接近4.7%
錢變貴了
華爾街自然更沒耐心等你慢慢回本
難怪這週三份財報寫完
我現在越來越不敢只看營收 最近的SHIB跟磕了药一样，沉寂一段时间后，突然出现快速上涨，价格突破长期震荡区间，成交量也明显放大。 很多人第一反应都是： “SHIB是不是有什么重大利好？” 但从目前市场信息来看，这次上涨并不是某一个消息直接推动，而是多个因素同时出现，资金和情绪共同推动了这一轮行情。 首先比较值得关注的是链上资金变化。 根据CryptoQuant Exchange Netflow数据显示，近期SHIB多次出现交易所净流出，单日净流出规模达到数十亿甚至上百亿SHIB。 简单理解，就是部分持有者正在把SHIB从交易所转移到个人钱包。 对于市场来说，这意味着短期交易所里的可交易筹码减少，卖出压力可能下降。 当然，提币并不代表一定会上涨，但在加密市场中，交易所流入流出数据一直是观察资金行为的重要指标。 当市场看到大量SHIB离开交易所，也会开始关注： 是不是有大资金正在提前布局？ 除了资金流向变化，烧币数据也重新成为市场讨论的话题。 近期Shibburn数据显示，SHIB部分时间段的销毁数量出现明显增加，单日销毁量甚至出现大幅增长。 虽然目前烧币规模还不足以改变整个SHIB供应量，但对于SHIB社区来说，$DEXE didn't crash randomly — the project's own wallets sent $6.2M to Binance.
625,000 DEXE moved from team/treasury wallets to exchange right before the dump. That's insiders positioning, not panic.
Entry: 4.20–4.40
TP1: 3.70 | TP2: 3.30 | TP3: 2.80
SL: 4.60
Thin float, most supply locked in DAO treasury — that's why moves swing violently.
Team hasn't explained the transfers. Until they do, trust stays broken.
Betting the distrust bleeds this lower.
$DEXE 【HYPE持续回购销毁，基本面偏多仍看手续费延续】
HYPE的代币供给逻辑偏多，核心在于平台收入能否持续转化为销毁。Hyperliquid过去24小时产生约140万美元费用并销毁20640枚HYPE、价值约120万美元；累计已销毁4727万枚，占10亿枚最大供应量的4.73%。
费用驱动的回购销毁能在交易活跃时提供可量化的供给收缩，但并不保证价格单边上涨，仍受市场成交和风险偏好影响。若平台费用保持或增长、销毁机制持续执行，基本面支撑会增强；若交易热度下降导致费用回落，供给叙事的边际推动也会减弱。
以上仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。市场瞬息万变，交易盈亏自负。