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Je pense que les précédents cycles de ralentissement de SK Hynix, Micron et Samsung en Corée ont été largement influencés par les attentes d’introduction en bourse de Changxin :
Changxin devient publique → recueille des dizaines de milliards de → pour augmenter sa production
La substitution intérieure de la Chine s’accélère
Augmentation de l’approvisionnement en DRAM
Baisses futures des prix
La rentabilité des fabricants coréens a diminué
Aujourd’hui, Changxin a réussi à entrer en bourse, avec une valeur marchande dépassant la barre des 3 000 milliards. Personnellement, je pense que cette tendance est très probablement similaire à celle de SpaceX : d’abord en hausse, puis en faisant monter le prix, balayer les baissiers ou attirer des investisseurs particuliers hors du marché pour poursuivre une hausse, puis s’effondrer brutalement. Il est impossible de ne pas tomber.
Et pour SK Hynix, Micron et SanDisk,
Du côté chinois, les attentes de Changxin en introduction en bourse se sont déjà matérialisées, donc leurs attentes potentielles à la baisse sont faibles, un rebond est inévitable.
De plus, d’un point de vue technique, la tendance à la baisse des principaux stocks de stockage s’est clairement affaiblie. Donc c’est en fait une très bonne idée d’essayer de rebondir à ce moment-là.
Ce qui précède ne sont que des points de vue personnels, fournis uniquement pour retranscrire ma logique d’investissement, et ne constituent aucun conseil en investissement.
$SKHYNIX $MU $SNDK Amis, la Fed a annoncé sa décision sur les taux tôt jeudi matin, et cette fois c’est vraiment différent — économistes et traders se battent rarement ». Actuellement, le taux des fonds fédéraux est entre 3,50 % et 3,75 %. Les 104 économistes interrogés par Reuters prévoient que les taux resteront inchangés en juillet ; les données CME montrent une probabilité de 63,7 % de le maintenir et une probabilité de 36,3 % d’une hausse des taux. Le camp du « maintien en action » a de bonnes raisons : l’IPC de juin a chuté de 3,5 % en glissement annuel et de 0,4 % en termes mensuels, marquant la plus forte baisse en quatre ans, et l’emploi s’affaiblit également — les emplois non agricoles n’ont augmenté que de 57 000 en juin. Des institutions telles que Banque IzAid, Morgan Stanley, Nomura et Goldman Sachs s’attendent toutes à rester stables toute l’année. Mais les appels à des « hausses de taux inattendues » se font également plus bruyants. Le pétrole Brent a dépassé les 100 dollars le baril, l’administration Trump a imposé de nouveaux tarifs sur 60 pays, et le président de la Réserve fédérale Walsh a abandonné les prévisions prospectives après son entrée en fonction et a maintenu une « tolérance zéro » face à une forte inflation. L’économiste macroéconomique en chef de Renaissance, Dutta, a déclaré sans détour : « Plutôt que d’être acculé en septembre, il vaut mieux agir maintenant. » Les divisions internes s’intensifient également — des responsables bellicistes comme le président de la Fed de Dallas, Logan, pourraient voter contre, tandis que des figures accommodantes de la Fed comme Williams de la Fed de New York tendent à attendre. Le plus grand moment fort de cette réunion n’est pas « d’ajouter » ou non, mais de savoir comment Wash choisit entre un rebond de l’inflation et un refroidissement des données. Quel que soit le résultat, le marché est très susceptible de connaître une volatilité intense — être préparé aux deux est plus important que de deviner la bonne direction ! #美联储周四凌晨公布利率决议 Une fois les canons rugis, l’or fut vain, et le marché crypto bouillonnait de sang. Hier, deux missiles ont touché un navire commercial dans le détroit d’Ormuz, faisant exploser les prix du pétrole. Il y a seulement deux jours, tout le monde se moquait du pétrole brut pour avoir effacé la prime de guerre, mais du jour au lendemain, l’histoire fantôme du conflit géopolitique est revenue. Je fixai le marché, $BTC n’hésitai pas, suivant mon humeur réticente au risque jusqu’au nord. Ce rallye a été si intense qu’il ne ressemblait pas à une accumulation progressive, mais plutôt à un gros capital qui se précipitait dans la panique autour des prix du pétrole. En parlant à voix haute, l’ambiance changea plus vite que de tourner un livre ; les ours étaient probablement stupéfaits devant l’écran. L’accord fragile de cessez-le-feu entre le Roi de la Compréhension et l’Iran ne ressemble désormais qu’à un simple bout de papier. Chaque pulsation des prix du pétrole déverse de l’huile sur les coûts de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Qu’est-ce que cela signifie ? Le spectre de l’inflation est loin d’être disparu. Ceux qui ont parié sur la baisse des taux d’une certaine institution dans la seconde moitié de l’année devraient commencer à s’inquiéter maintenant. Mais la réaction du marché crypto est maintenant étrange : au lieu de pleurer auprès des actions américaines, il rit des actifs refuges. J’ai l’impression qu’un nouveau récit commence à émerger. À une époque où le crédit fiduciaire est à plusieurs reprises touché par des risques géopolitiques, $BTC devient un outil chaotique de couverture. La guerre est imprévisible, l’inflation est imprévisible, et cet accord de cessez-le-feu est encore plus imprévisible. Alors ne vous précipitez pas pour demander un rebond haussier, et ne courez pas aveuglément après des prix élevés simplement parce que vous voyez une grosse bougie haussière. Restez stable pour l’instant et voyez comment la session asiatique s’installe. Si l’ouverture de la bourse américaine ce soir parvient à absorber ces nouvelles géopolitiques négatives, alors cette vague de sentiment pourrait vraiment être scellée. #美股全线走高 géopolitique a mené la #谷歌特斯拉Q2财报今夜见分晓 #伦理条款, les actions crypto menant les gainsLe détroit d’Hormuz s’ouvre plus souvent que ma fenêtre 😂 de maison. Le détroit d’Hormuz contrôle près d’un tiers des expéditions maritimes de pétrole du monde. Une tension accrue fera monter les prix du pétrole, déclenchera une double inflation mondiale, forcera l’Europe et les États-Unis à maintenir des taux d’intérêt élevés, freinera la croissance économique et mettra des pressions sur les actions et les cryptomonnaies ; $CL À mesure que la situation s’apaise, les prix du pétrole baissent, les attentes de baisse des taux rebondissent, et les actifs à risque se redressent. Cependant, un cessez-le-feu à court terme ne peut éliminer les contradictions, et les fluctuations géopolitiques continueront d’apporter volatilité et incertitude à l’économie mondiale. Événement central : le conflit au Moyen-Orient se calme dans une phase, la navigation dans le détroit marque un tournant. Les États-Unis et l’Iran ont annoncé une suspension temporaire des frappes militaires. L’Iran et Oman ont progressé dans les consultations sur la sécurité maritime dans le détroit d’Ormuz. Toutes les parties prévoient d’établir un mécanisme de gestion de la navigation pour assurer un passage fluide des navires commerciaux, et des mois d’impasse géopolitique ont été interrompus brièvement. Auparavant, les inquiétudes concernant les perturbations du transport maritime du détroit avaient fait grimper les prix du pétrole brut, et la hausse de l’inflation a contraint la Réserve fédérale à maintenir des taux d’intérêt élevés, réprimant le marché des cryptomonnaies pendant longtemps ; Aujourd’hui, la peur de la guerre s’est rapidement dissipée, devenant le cœur de cette reprise crypto. Logique de transmission montante complète 1. L’assouplissement géopolitique → les prix du pétrole chutent brutalement. Le détroit d’Ormuz détient environ 20 % de l’approvisionnement mondial en pétrole maritime. Après la levée du risque de confinement, les prix du pétrole ont chuté, les pressions inflationnistes dues à l’énergie se sont considérablement atténuées, et le marché a abaissé les attentes d’augmentation des rendements des bons du Trésor américain, entraînant un léger estompage du côté négatif de la liquidité resserrée. 2. L’appétit pour le risque s’échauffe, les capitaux réinjectent des actifs risqués. Les fonds refuges se retirent du dollar américain et de l’or, et reviennent vers le marché boursier et les cryptomonnaies ; Auparavant, un grand nombre de positions courtes étaient vendues à découvert et concentraient des positions de clôture en stop-loss$PIEVERSE Descends par la même longueur d’où tu es monté ?
Hier, il y avait deux positions courtes et deux opérations sur cette pièce.
Un bénéfice ponctuel de 165 % donne un gain de 386 % d’un coup.
La raison pour laquelle j’ai choisi de le vendre à découvert est principalement parce qu’il a soudainement explosé sur un volume élevé sans nouvelles positives, mais malgré une telle hausse, il n’a pas attiré davantage de forces baissières.
Je pense que cette vague de rebond est très probablement motivée par un achat réel et une poursuite de fonds.
En général, les véritables ordres d’achat dans les contrats comportent des risques importants, donc les fonds arrivent rapidement et disparaissent rapidement.
Il y a une logique ici : trop de grands acteurs rencontreront des problèmes de vente, et avec une liquidité aussi faible, la baisse ne peut pas tenir.
De plus, les principaux acteurs craignent que si les forces baissières n’apparaissent pas et qu’ils ne peuvent pas utiliser le short squeeze pour vendre à haut niveau, il soit facile de se piéger au sommet. Si des institutions dédiées à la vente à découvert apparaissent, elles pourraient être rattrapées en un rien de temps.
Ainsi, après que le nombre d’ordres de vente dans le trading en direct ait considérablement augmenté, j’ai choisi de prendre à découvert (short).
Après tout, seuls les principaux acteurs ont réussi à vendre autant de jetons.
Ces pièces à faible liquidité ont des transactions toutes les secondes (Bitcoin n’a pas forcément un volume de transactions toutes les secondes), et la plupart des transactions sont les propres acteurs principaux, donc vous pouvez juger s’il faut vendre à découvert ou à vendre à long terme à leur achat et vente.
Les prix ont chuté depuis leurs sommets, et il est encore plus difficile de remonter ! Si Changxin Technology devient publique, je ne la poursuivrai pas en fait
Je pense que l’introduction en bourse de Changxin est une étape importante pour l’industrie de la mémoire en Chine, mais ce n’est peut-être pas le meilleur point d’achat sur le marché secondaire.
Aujourd’hui, Changxin Technology est officiellement cotée sur le marché STAR. En tant que plus grande introduction en bourse sur le marché des A-shares cette année et la plus grande introduction en bourse de l’histoire du marché STAR, son cours de l’action a grimpé dès son premier jour, sa valeur marchande dépassant rapidement plusieurs centaines de milliards de yuans.
Beaucoup de gens se demandent : « Peut-on encore l’acheter ? » Les prix vont-ils continuer à augmenter ? ”
Ma réponse est : dans les deux prochains mois, je n’achèterai plus une seule action
La raison est simple
Ce qui rend vraiment Changxin précieux, ce n’est pas son gain actuel, mais si elle a la capacité de transformer le paysage mondial $DRAM concurrentiel.
Depuis plus de vingt ans, le stockage mondial est dominé par Samsung, SK Hynix et Micron. Aujourd’hui, Changxin est devenu le quatrième plus grand fabricant mondial de DRAM, marquant la première véritable « nouvelle variable » dans l’industrie mondiale du stockage.
Mais voici le problème : le marché des capitaux adore parler de l’avenir, et dès le premier jour de la cotation, l’avenir se reflète souvent déjà dans les cours des actions.
Je préfère attendre que la pression du marché se calme avant de regarder des données vraiment importantes :
* La demande pour la DRAM pour les serveurs IA peut-elle continuer à croître ?
* Changxin réalisera-t-il de nouvelles percées dans le HBM (High Bandwidth Storage) à l’avenir ?
* Les quatre fabricants mondiaux de DRAM vont-ils revenir en concurrence tarifaire ?
Ces facteurs détermineront sa valeur au cours des trois à cinq prochaines années.
Je ne vais donc pas m’enthousiasmer pour le grand rallye d’aujourd’hui, ni ne serai baissier simplement à cause d’une correction future.
Ce qui vaut vraiment la peine d’être investi, ce n’est pas le « premier jour de mise en bourse », mais la possibilité de devenir une partie irremplaçable de l’infrastructure d’IA du futur.
Pour nous, investisseurs, entrer en bourse n’est que le point de départ ; la concurrence dans l’industrie est le véritable fil conducteur.
#长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute de nouvelles variables $CL 27 juillet, les prix du pétrole brut ont chuté dans tous les domaines, reflétant pleinement les attentes fondamentales du marché précédemment évaluées sur l’offre et la demande.
Du côté de l’offre, les États-Unis et l’Iran ont conclu un consensus temporaire sur le cessez-le-feu ce week-end, les deux parties entamant des négociations. Le marché négocie la logique de la navigation et de la réparation dans le détroit d’Ormuz.
Les conflits précédents ont causé un important retard de pétrole brut dans le golfe Persique. Une fois les routes maritimes rétablies, les exportations régionales de pétrole brut rebondiront rapidement ;
Pendant ce temps, l’OPEP+ continue de libérer de la capacité inactive, la production aux États-Unis, au Brésil et au Guyana auprès de producteurs non membres de l’OPEP maintenant des niveaux à la hausse. L’offre mondiale de pétrole brut est une augmentation suffisante, et la logique extrême de « coupure de l’offre au Moyen-Orient » précédemment spéculée a complètement échoué. Les haussiers spéculatifs se sont concentrés pour prendre des profits et sont sortis, provoquant un fort ralentissement des prix du pétrole.
#美军暂停对伊空袭, les prix internationaux du pétrole ont ouvert fortement en baisse 🔥 $HYPE — L’hyperliquide prend de l’élan
$HYPE se négocie autour de 58,77 $, en hausse de 1,09 %, avec un volume affiché d’environ 6,24 millions de dollars.
Le graphique montre une structure haussière saine. Si le prix reste au-dessus de la zone d’entrée, les acheteurs pourraient se rapprocher de la zone de résistance clé de 60 à 62 dollars.
📌 Configuration des échanges :
📍 Participation : 58,48 $ à 59,07 $
🎯 TP1 : 59,95 $
🎯 TP2 : 61,12 $
🎯 TP3 : 62,30 $
🛑 SL : 57,60 $
⚠️ La liquidité reste inférieure à celle des actifs majeurs comme $BTC et $ETH, ce qui signifie que la volatilité peut augmenter rapidement. Gérez soigneusement la taille des postes et respectez les niveaux de risque.
Observant $HYPE attentivement. 🔥💎
$HYPE #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch L’IA crée-t-elle l’avenir, ou dépense-t-elle juste de l’argent à un rythme effréné ? Cette semaine, les géants de la tech s’apprêtent à remettre leurs documents. Microsoft et Meta publieront leurs résultats après la clôture du marché américain le 29 juillet, tandis qu’Amazon publiera leurs résultats après les heures d’ouverture le 30 juillet. Cette fois, l’attention du marché ne porte peut-être pas sur « combien d’argent a été gagné », mais sur une question plus réaliste : les fonds d’IA investis ces deux dernières années ont-ils réellement commencé à rapporter des rendements ? Le marché passé de l’IA suivait une logique très claire : acheter des GPU, construire des centres de données, étendre les capacités de cloud computing. Celui qui investit le plus est considéré comme ayant de meilleures chances de gagner. Mais maintenant, la tendance change. Les investisseurs passent de « croire en l’avenir de l’IA » à « valider l’IA dès maintenant ». En termes simples : le marché se demandait autrefois : « Qui sera le gagnant à l’ère de l’IA ? » Aujourd’hui, le marché se demande : « Quand l’IA commencera-t-elle à gagner de l’argent ? » L’objectif le plus crucial de Microsoft cette fois-ci est le secteur cloud Azure. Microsoft a déjà beaucoup investi dans l’infrastructure d’IA, et si la croissance d’Azure continue de s’accélérer, cela indique que l’IA entre véritablement sur le marché des entreprises et commence à générer des revenus. Mais si le rapport financier montre que les dépenses d’investissement continuent d’augmenter et que la commercialisation de l’IA accuse un retard, le marché pourrait réévaluer cet investissement. Après tout, aussi sexy soit l’histoire, elle a toujours besoin de trésorerie pour la prouver. Meta se concentre sur l’équilibre entre publicité et investissement en IA. Actuellement, la principale source de revenus de Meta reste la publicité. L’IA l’aide à optimiser les algorithmes de recommandation et à améliorer l’efficacité publicitaire. Mais d’un autre côté, Meta intensifie aussi ses investissements$SNOW USDT prêt pour la prochaine étape !
SNOW détient une zone de soutien clé. Si les acheteurs défendent ce niveau, une cassure pourrait déclencher un fort rebondissement.
🎯 EP : 269,80–271,20
🛑 SL : 266,50
🎯 TP1 : 275,00
🎯 TP2 : 280,00
🎯 TP3 : 286,00
💡 Astuce d’expert : ne courez jamais après les bougies vertes. Attendez la confirmation et laissez le marché venir à vous.
#OilDropsOnCeasefire #FOMCRateWatch #CXMTMemoryIPO Changxin devient public : une bataille de percée d’un projet national à une variable mondiale ! 🔥
La valeur fondamentale de l’introduction en bourse de Changxin Technology ne réside peut-être pas dans la capitalisation boursière actuelle, mais dans la réalisation d’un bond fondamental en matière d’identité — faire passer l’industrie chinoise de la DRAM d’un « projet national » à un « projet de marché public ».
Ce saut signifie un changement qualitatif en trois dimensions :
Flux de financement : les fonds d’expansion ne dépendent plus uniquement des transfusions sanguines mais disposent d’une capacité d’auto-entretenue soutenue ;
Pression technologique : La pression du marché ouvert sera la pierre à aiguiser la plus difficile, forçant une itération technologique continue ;
Validation commerciale : La voie est tracée, et le succès ou l’échec est équitablement testé par le marché.
Le statut d’oligopole absolu de Samsung et Micron sur le marché chinois est progressivement en train d’être érodé par Changxin. Mais le véritable champ de bataille ultime, c’est HBM (AI Storage). Ce n’est qu’en sécurisant le niveau supérieur du stockage par IA que Changxin peut véritablement devenir une « variable globale ».
La soi-disant « concurrence mondiale du stockage ajoute des variables » ne consiste pas à « tout bouleverser demain », mais plutôt—
Le jalon du secteur du stockage chinois, passant de zéro à un, a déjà été franchi ; ce qui suit est la période de test de compétence encore plus critique, de un à dix.
Les variables sont présentes, les remplir prend du temps, mais les étapes ne peuvent plus être arrêtées.
#长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute des variables #长鑫科技 #中国芯 #DRAM #HBM #科技洞察今早开盘，行情突然变了天。BTC从64000美元附近直接拉回65300美元上方，ETH更是大涨超3%。背后是地缘政治这颗“定时炸弹”暂时拆除了引信——美伊军事对峙出现降温信号，全球风险资产集体狂欢。
趁这波反弹，聊聊今天最值得关注的三件事。
1. 美伊停火信号点燃市场
今晨亚太盘初，美股期货、黄金、白银、加密货币全线拉升，油价跳水。核心消息是：伊朗消息人士表示“只要美国停止军事打击，伊朗也将停止军事行动”，特朗普已暂停对伊军事打击，为外交留空间。
当然，伊方对美方诚意“怀疑大于乐观”。但短期情绪已经到位。比特币收复65000美元关键关口，以太坊领涨主流币。
2. 技术面：65000成了“多头防线”
过去3天没有4小时K线收盘低于64200美元，这个区域已被多头成功转化为强支撑。当前BTC在65300附近震荡，上方第一阻力在65900-66900区间，若能放量突破，下一个目标看向前高66900甚至更高。
ETH同步走强，从1836低点反弹至1953，逼近前高压力位。走势结构和BTC类似。
不过提醒一句：连续大阳线后存在技术性回调需求，追高风险偏大。回踩确认才是更稳健的入场点。关键支撑在64700-64200，只要不破这个区域，反弹结构就还在。
3. 两起安全事件，说明老问题还在
· WEMIX合约所有权被入侵：攻击者增发约522万枚WEMIX，兑换为约72.4万枚USDC.e并跨链转移，WEMIX代币24小时跌超16%。目前正在申请冻结流向交易所的资金。
· Garden Finance遭HTLC漏洞攻击：跨链桥协议被利用漏洞，在4条链上盗走约45万美元USDT，已紧急关闭应用。
行情一涨，很多人就容易放松警惕。但安全事件从没停过——尤其跨链桥相关的协议，永远是攻击者的重点目标。
爆仓数据&策略
过去24小时全网爆仓2.15亿美元，有意思的是空单爆仓1.6亿、多单仅5482万。这意味着这波反弹主要收割的是追空的人。
当前恐慌指数26，仍处于“恐惧”区间。情绪还没过热，反弹还有空间，但议息会议（7.29）还在前面等着。
我的判断
短期反弹由地缘情绪驱动，持续性要看两个条件：
· 美伊能否维持停火状态
· BTC能否站稳65000并突破65900阻力
操作上，回踩64700-64200不破可以低多博弈，初次触及66900附近可短线做回调。但议息前不建议重仓赌方向。行情短期看反弹，中期看议息，长期看监管。
💡 互动话题：这波反弹你是追了多，还是踏空了？回踩65000你敢接吗？评论区见
#美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌
#以太坊验证者退出队列已降至零
#美联储周四凌晨公布利率决议 一句话结论：
> ADA（Cardano）是真正做区块链的项目，不是空气币；但它已经错过了最快的发展窗口。它大概率能活10年以上，但成为行业第一梯队的概率已经明显下降。
下面直接说重点。
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ADA到底是什么？
ADA是Cardano公链的原生代币。
Cardano想做的事情和ETH一样：
发代币
做DeFi
做NFT
做稳定币
做支付
跑智能合约
它本质上就是另一条智能合约公链。
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ADA真正的实际用途
只有四个是真实的。
① 支付Gas（必须）
这是ADA最大的价值来源。
每一笔交易：
都必须消耗ADA。
和ETH一样。
没有ADA。
网络不能运行。
这是刚需。
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② Staking（质押）
Cardano最大的特色就是：
很多ADA长期锁仓。
质押的人：
帮助维护网络。
获得收益。
所以：
ADA天然有长期持有需求。
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③ DeFi
ADA可以：
借贷
DEX交易
流动性挖矿
稳定币
但是：
规模远远落后：
ETH
SOL
BNB Chain
Base
甚至不少新链。
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④ 转账
ADA转账：
费用便宜。
速度不错。
所以很多人拿它跨钱包。
但是：
这不是护城河。
很多公链都能做到。
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ADA有没有必须存在的应用场景？
有，但不强。
如果Cardano存在：
ADA一定必须存在。
因为：
Gas只能ADA支付。
这一点没有问题。
但是：
问题来了。
整个Cardano生态：
目前用户数量并不算多。
开发者增长速度也一般。
很多热门应用：
优先开发ETH。
然后SOL。
再Base。
最后才考虑ADA。
这就是现实。
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ADA真正的问题
一句话：
技术不错，生态一般。
Cardano最大的特点：
非常重视学术。
论文。
同行评审。
正式验证。
安全性高。
但是：
开发速度慢。
行业已经跑了很多年。
很多创新：
别人已经上线。
Cardano还在研究。
结果就是：
技术赢了。
市场输了。
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ADA最大的风险
不是安全。
不是性能。
而是：
没人来。
一条公链最重要的：
不是TPS。
不是论文。
而是：
有没有开发者。
有没有用户。
有没有资金。
有没有应用。
这一点：
Cardano目前明显弱于：
ETH
SOL
甚至SUI增长速度都更快。
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五年（2031年前后）
如果Cardano保持现在的位置：
我认为：
2~5美元。
如果整个加密市场进入超级牛市：
可能：
6~8美元。
超过10美元：
不是没有可能。
但我认为概率不高。
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十年（2036年前后）
如果：
Cardano仍保持前十公链。
我认为：
3~8美元。
如果生态重新崛起：
可能：
10美元以上。
但这是乐观情景，不是我认为最可能发生的情况。
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我会不会长期持有ADA？
会。
但：
不会重仓。
原因很简单。
它不会轻易死亡。
但是：
成长速度已经明显放缓。
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如果让我今天重新配置资金
我会这样排序：
ETH ＞ SOL ＞ BTC ＞ SUI ＞ ADA
为什么？
ETH：
生态第一。
SOL：
用户增长最快之一。
BTC：
数字黄金。
SUI：
成长空间更大。
ADA：
技术优秀，但生态扩张速度落后。
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最后一针见血
ADA不是骗局，也不是垃圾项目。
但它已经从“未来之星”，变成了“成熟但增长较慢的老牌公链”。
如果你已经持有ADA，可以把它作为长期组合中的一部分；如果今天让我在ETH、SOL、SUI和ADA之间新增投资，我会优先选择ETH、SOL和SUI，ADA排在它们之后。Moteur central de cette montée : l’assouplissement de la situation américano-iranienne
Tôt ce matin, les contrats à terme sur les actions américaines, les métaux précieux et les cryptomonnaies ont tous explosé, tandis que les prix internationaux du pétrole ont fortement chuté. Le catalyseur direct est le refroidissement de la signalisation dans la situation du Moyen-Orient :
· Les États-Unis suspendent les frappes militaires : le 24, Trump a ordonné aux forces américaines de ne pas frapper l’Iran ce jour-là, mettant fin à une série de frappes aériennes de 13 jours
· L’Iran envoie un signal réciproque : des sources iraniennes ont déclaré que tant que les États-Unis cessent leurs frappes militaires, l’Iran cessera également ses actions militaires
· Les canaux diplomatiques ont été rouverts : les échanges d’informations entre les États-Unis et l’Iran se poursuivent, et le représentant permanent des États-Unis auprès des Nations unies a déclaré que les frappes militaires avaient été suspendues afin de laisser place à des négociations diplomatiques
Les prix du pétrole ont chuté en réponse — le pétrole brut WTI a chuté de plus de 5 % à 84,26 $ le baril, et celui du Brent a chuté de plus de 5 % à 86,67 $ par baril. La baisse des prix du pétrole → le refroidissement des attentes d’inflation → l’assouplissement des hausses de taux→ les actifs à risque se sont redressés, formant une chaîne de transmission positive complète.
Cependant, il convient de noter que l’Iran reste « sceptique » quant à la sincérité des États-Unis, estimant que le cessez-le-feu est davantage une considération tactique. Le détroit d’Ormuz reste « fermé », et le risque de situations récurrentes demeure. $BTC $ETH $NOT #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils stabiliser le récit de l’IA ? 🚨 HYPERLIQUID JUST TESTED SOMETHING THAT COULD CHANGE WHO GETS TO TRADE. 👀
A new feature called “Stars” has appeared on the Hyperliquid testnet — and it looks like it could give HIP-3 DEX deployers much tighter control over who can trade.
From what I can tell, Stars allow deployers to create a HIP-3 DEX with an address allowlist for trading.
The current testnet limit appears to be 10,000 approved addresses.
But here's the interesting part:
Non-approved addresses can still fund accounts and submit reduce-only orders — they just can't open new positions.
The feature is already being tested through ktob ("BTC Star DEX").
The transactions show the flow pretty clearly:
→ Register the DEX
→ Activate the Star
→ Approve a trader address
→ Unhalt the market
→ Unapproved address tries to trade and fails
→ Approved address places an order successfully
So this isn't just sitting in the codebase.
It's actually being tested on-chain.
There are plenty of possible use cases here, but I'm going to hold off on speculation for now.
For now, the key takeaway is simple:
Hyperliquid appears to be experimenting with permissioned access layers for HIP-3 markets.
And if Stars make it to mainnet, it'll be interesting to see how deployers use them.
Definitely something worth watching. 👀
NFA. DYOR.
#DailyOrbit This is going to be a very interesting week for $BTC.
Over the past 12 months, eight of the last nine FOMC meetings have been followed by a relatively large sell-off.
Across those eight flushes, $BTC BTC declined roughly 10% on average over the following week.
During last month’s meeting, price was trading in almost exactly the same region as it is today.
$BTC traded around $66K, then dropped roughly 12% to $58K, setting new cycle lows.
The one exception was the previous meeting in May, when $BTC produced the opposite reaction and rallied roughly 5%.
So another bearish reaction is not necessarily guaranteed. We have already seen this pattern fail once during the current bear market.
But 8 out of 9 is still not a statistic I am interested in betting against.
If the same reaction plays out again, we’re likely to see a key test of the range lows.
I’m personally watching whether $61K can hold as support.
That level is the gatekeeper between another pullback inside the current range and a potential flush to new lows.
$BTC 多资产定投回测
# Configuration :
- Fréquence : Hebdomadaire (lundi)
- Investissement : 25 $ par actif
- Actifs : GLD · QQQ · VOO · BTC
- Période : 2020-01-01-→ 2026-07-23
# Résultat :
| Code | Investi | Valeur | Profit | ROI | Unités |
|-------|-------------|------------|-----------|-------|---------|
| GLD | 8575,00 | 15848.29 | 7273,29 | 0,85 | 42,66 |
| QQQ | 8575,00 | 16645.73 | 8070.73 | 0,94 | 24,06 |
| VOO | 8575,00 | 14834.05 | 6259,05 | 0,73 | 21,86 |
| BTC | 8575,00 | 19847.44 | 11272.44 | 1.31 | 0,30 |
| 累计投入 | 34 300,00 $ |
| 资产价值 | 67 175,51 $ |
| 累计收益 | 32 875,51 $ |
| 总收益率 | 95,85 % | Impact de l’introduction en bourse de Changxin Technology sur le secteur des puces (logique de différenciation structurelle à court terme + moyen à long terme)
Conclusion générale : Cela ne provoquera pas une forte hausse dans l’ensemble du secteur des puces. Le secteur des puces connaîtra un rallye structurel clair, les équipements et matériaux en amont en bénéficieront en premier. Le secteur de la mémoire connaît une refonte de la valorisation, et les small caps purement thématiques subiront une pression à court terme.
1. Impact à court terme sur le marché (1 à 4 semaines après la cotation)
1. Effet siphon, sorties de secteur interne
Changxin est la plus grande introduction en bourse de l’histoire du marché STAR. Sa cotation attirera une grande quantité de capitaux à court terme. Dans la compétition boursière, le capital sortira des actions conceptuelles de petites capitalisations semi-conductrices sans commandes d’approvisionnement réelles, et les actions haut de gamme de puces risquent de subir une volatilité et une pression à court terme ; Seul Shangyoubiao, qui fournit directement Changxin, attirera davantage d’attention grâce à ses fonds.
2. Les facteurs positifs se matérialisent, le secteur du stockage divergent tôt
Avant la mise en bourse, le marché avait déjà spéculé sur la logique de l’augmentation des prix de stockage. Après l’arrivée de la nouvelle action, certains fonds prendraient des profits, et les petites et moyennes entreprises de conception de stockage subiraient des pressions de valorisation et de rapport coût-rendement de la part de la société leader Changxin.
3. L’impact global est contrôlable et ne provoquera pas de déclin systémique du secteur des puces ; de plus en plus de fonds sont redistribués dans le secteur.
2. Avantages à moyen et long terme pour les principaux positifs, avantages à plusieurs niveaux de l’industrie des puces
Premier niveau : Très certain, équipements et matériaux semi-conducteurs (premiers à fournir des résultats)
Changxin a levé plus de 57,9 milliards de yuans, avec un capital important pour l’expansion des usines de wafers et la modernisation de la chaîne de production de DRAM. Les fournisseurs en amont de l’eau-forte, des films fins, des équipements de nettoyage, des plaquettes de silicium, des gaz électroniques spécialisés et des liquides de polissage recevront de lourdes commandes à long terme. La proportion d’approvisionnement national en équipements continue d’augmenter, et la performance des fabricants d’équipements sera directement réalisée, faisant de ce pays le principal bénéficiaire de cette série de cotations.
Deuxième niveau : Piste de puce de stockage
Changxin a résolu le principal puzzle de la fabrication de DRAM sur le marché A-share, formant une boucle fermée complète dans la chaîne industrielle du stockage A-share, allant des équipements et de la fabrication en amont aux modules mémoire en aval. Le cycle mondial de stockage augmente + la puissance de calcul de l’IA entraînant une demande mémoire explosive, la capacité de Changxin continue d’augmenter, et la part de marché mondiale est en hausse, ce qui élèvera le centre de valorisation de l’ensemble du secteur du stockage, profitant à la fois à la mémoire du Yangtsé et aux entreprises de conception de stockage nationales.
Troisième niveau : emballage et test de puces, conception, semi-conducteurs de puissance
L’effet de transmission est relativement faible, seules les entreprises de conditionnement, de test et de conception IP fortement liées à la chaîne de stockage en bénéficient indirectement ; Les secteurs non mémoire tels que les puces logiques et les puces automobiles ne sont pratiquement pas directement affectés.
3. Impact profond sur le paysage industriel et la valorisation
1. Changement fondamental de la logique de l’investissement dans les semi-conducteurs dans les actions A : Auparavant, les marchés des semi-conducteurs reposaient principalement sur la spéculation sur des thèmes de substitution domestique. Après la cotation de Changxin, le secteur du stockage est passé de la spéculation conceptuelle à la spéculation axée sur les ordres et la performance, la logique de l’industrie ayant été vérifiée.
2. Établir une référence de valorisation pour les puces mémoire. En tant que quatrième fabricant mondial de DRAM, Changxin deviendra l’ancre tarifaire du secteur du stockage A-share, standardisant le système global d’évaluation.
3. Accélérer le processus de substitution domestique des puces mémoire. L’expansion de Changxin entraînera une augmentation du taux de localisation de toute la chaîne d’approvisionnement, accélérant significativement les progrès de l’industrie nationale des puces pour se libérer du monopole des géants étrangers de la mémoire.
4. Avertissement aux risques
Les puces mémoire appartiennent à une industrie hautement cyclique. Les tendances futures des prix mondiaux des DRAM et les évolutions de la demande de puissance de calcul IA détermineront directement la rentabilité de Changxin et la durabilité des performances du secteur des puces.
Ces informations sont uniquement destinées à une analyse logique sectorielle et ne constituent pas un conseil en investissement.
#长鑫科技上市, la concurrence mondiale sur le stockage ajoute des variables #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils maintenir le récit de l’IA ? Chute des prix du pétrole, BTC revient à 65 000 : le FOMC de jeudi pourrait n’être qu’un « lecture, pas de réponses »
Jeudi matin tôt, la Réserve fédérale a annoncé sa décision sur les taux d’intérêt. Tout le monde se demande : y aura-t-il une hausse des taux ou pas ? Belliqueux ou conciliant ?
Mais vous n’avez peut-être pas remarqué : le marché a déjà « fini de voter » avant le début de la réunion.
Commençons par les prix du pétrole.
La semaine dernière, le brut Brent est brièvement passé sous les 100 $ le baril. Le marché a peur — « Une seconde inflation arrive ! » La Réserve fédérale va augmenter les taux d’intérêt au maximum ! ”
Et que s’est-il passé ? Les États-Unis et l’Iran ont suspendu leurs attaques mutuelles durant le week-end, suscitant des attentes pour un cessez-le-feu. Les prix du pétrole ont chuté de 5 % à l’ouverture lundi, le Brent tombant à environ 92 $ et le WTI en dessous de 85 $.
La plus grande bombe des attentes d’inflation a été désamorcée d’elle-même avant la réunion du FOMC.
Parlons maintenant de l’emploi.
Les premières demandes d’allocations chômage de la semaine dernière ont été publiées à 187 000.
Qu’est-ce que ça veut dire ? Le record le plus bas depuis 1969.
Les économistes prévoient une médiane de 210 000. Le prix réel était 23 000 plus bas que prévu.
Traduit en termes simples : Les entreprises ne licencient pas leurs employés. L’économie n’est pas en récession. La Fed n’a pas besoin de baisser les taux tôt pour sauver le marché.
Maintenant, regardez cette combinaison :
Les prix du pétrole ont chuté →, les attentes d’inflation se sont refroidies→ la pression à la baisse sur les rendements des bons du Trésor américain s’est atténuée
Un emploi fort → une économie « ne débarque » → La Fed n’a pas besoin d’un assouplissement urgent
Ce que le marché craint le plus, ce n’est jamais « pas de baisse de taux », mais « des hausses forcées ».
Maintenant que les prix du pétrole se sont effondrés d’eux-mêmes et que la bombe inflationniste a été désamorcée — quelle urgence reste-t-elle pour une hausse des taux ?
Où en est Bitcoin actuellement ?
Environ 65 000 $.
L’indice de la peur et de la cupidité a rebondi de son creux initial à environ 39. Bien qu’elle reste dans la zone de « peur », elle est déjà à un niveau relativement élevé pour le mois.
Le marché des options est plus direct — après de gros paris d’options call sur le FOMC, le BTC a grimpé à 72 000 $.
L’argent intelligent prend déjà en compte le facteur de la « baisse des prix du pétrole ».
Alors, le FOMC de jeudi est-il vraiment important ?
Important. Mais ce qui compte, ce n’est pas « s’il faut augmenter les taux » — les 76 économistes s’attendent à ce que les taux restent inchangés.
Ce qui compte, c’est l'« écart d’attentes ».
Les données du CME montrent que le marché estime que la probabilité d’une hausse des taux en juillet est de 36,3 %, et en septembre elle est de 55,2 %. Mais Dutta, le principal macroéconomiste de la Renaissance, a déclaré sans détour : « Pourquoi ne pas augmenter les taux d’intérêt maintenant ? » ”
Si Wash adopte un choix belliciste, affirmant que « les risques d’inflation sont toujours en hausse » — alors le marché va revaloriser les prix.
Si Wash’s admet que l’inflation ralentit et que les prix du pétrole chutent — alors 65 000 $ constituent le nouveau plancher.
Pour être honnête au final :
La plupart des gens suivent la volatilité de la journée FOMC.
Mais le vrai jeu vient « avant la réunion ».
Les prix du pétrole ont chuté, les données sur l’emploi sont publiées, et le BTC est revenu à 65 000.
N’attendez pas que le FOMC entre en vigueur avant de poursuivre.
Le jour de la réunion, les bonnes nouvelles étaient soit prises en compte, soit toutes les négatives étaient épuisées.
Le vrai alpha est quelque chose que l’on peut voir pendant que les autres devinent encore. $BTC $CL $ETH $PUMP thèse + mise en place du trade depuis le stream de la semaine dernière
1 million de dollars par jour avec les pires conditions onchain est notable, l’une des rares histoires en crypto où le problème est réellement le récit et le sentiment plutôt que les fondamentaux réels de l’entreprise
Si $SOL onchain reprend, cela atteint des sommets historiques relativement facilement, $HYPE se négocie actuellement à une valorisation 15 fois supérieure et ils ont les mêmes chiffres d’affaires sur deux ans一句话先说结论：
> UNI不是垃圾币，但也不是未来一定暴涨的币。它是真正有实际用途的代币，但它的价值上限，不如ETH和SOL，也不如一些高增长的新公链。
下面我直接说重点。
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UNI到底是什么？
UNI是Uniswap的治理代币。
Uniswap不是一个币，而是全球最大的去中心化交易所（DEX）。
现实中，它就是加密世界的"无人证券交易所"。
没有老板。
没有员工给你下单。
没有中心服务器。
全部靠智能合约自动完成。
---
UNI真正的实际用途
只有三个。
第一：治理（这是官方唯一核心用途）
UNI可以投票。
例如：
手续费怎么改
新功能上线
财库资金怎么花
协议升级
说白了：
UNI就是股东投票权。
但是注意。
它不是公司股份。
没有法律意义。
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第二：未来手续费分红（可能）
目前：
Uniswap每天交易量几十亿美元。
手续费收入巨大。
但是：
绝大部分手续费给LP（流动性提供者）。
UNI持有人目前：
没有直接分红。
未来如果社区通过治理：
可以把部分手续费分给UNI。
那么UNI价值会重新估值。
这是最大的潜在利好。
但是：
直到今天，这件事没有真正全面实现。
---
第三：DeFi身份
很多DeFi协议：
会把UNI作为治理资产。
例如：
贷款
抵押
DAO治理
资金管理
所以：
UNI在DeFi世界一直都有需求。
---
UNI有没有必须存在的应用场景？
有。
而且是真实存在。
例如：
你要买一个刚发行的新币。
Coinbase没有。
Binance没有。
OKX没有。
怎么办？
很多时候：
只能去Uniswap。
所以：
Uniswap就是整个Ethereum生态最重要的流动性入口之一。
只要ETH生态存在。
Uniswap就几乎一定存在。
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UNI真正的问题
这里是一针见血。
Uniswap很成功。
但是UNI未必一定成功。
这是很多新人搞错的地方。
为什么？
因为：
很多人天天在Uniswap交易。
却根本不用买UNI。
这就是UNI最大的弱点。
例如：
ETH
你要Gas。
必须买ETH。
SOL
必须SOL支付Gas。
SUI
必须SUI支付Gas。
但是：
Uniswap交易：
可以直接ETH支付Gas。
根本不用UNI。
所以：
UNI不是刚需。
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五年（2031年前后）
我的判断：
如果DeFi继续发展。
Uniswap仍然是全球前三DEX。
UNI有机会达到：
20~40美元。
如果手续费真正开始回馈UNI持有人。
可能：
40~80美元。
如果DeFi进入超级牛市。
极端情况下：
100美元以上也不是完全不可能。
但我认为概率不高。
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十年（2036年前后）
我认为：
UNI不会消失。
因为：
Uniswap几乎已经成为DeFi基础设施。
但是：
UNI涨幅未必跑赢ETH。
我的判断：
正常情况：
30~80美元。
乐观：
80~150美元。
极端牛市：
可能更高。
但我不会把它作为高概率预期。
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我会不会长期持有UNI？
会。
但是：
不会重仓。
如果投资100万美元。
我可能会这样配置：
ETH：35%
BTC：30%
SOL：15%
SUI：10%
UNI：5%
现金：5%
因为：
UNI属于：
稳赚生态，不一定稳赚币价。
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最后一针见血
如果只能在下面四个里面选一个长期持有：
ETH ＞ SOL ＞ SUI ＞ UNI
原因非常简单：
ETH：整个生态离不开它。
SOL：整个网络离不开它。
SUI：如果生态成功，代币需求会同步增长。
UNI：Uniswap离不开ETH，但很多用户可以一直使用Uniswap，却一枚UNI都不用持有。
所以我的结论是：UNI是真实、有价值、有生命力的项目，但它不是加密世界最强的价值捕获型代币。 如果你的目标是持有到2030年，它值得保留一定仓位，但不建议把它作为核心重仓资产。I don't believe onchain governance is dead.
I believe it's about to be reborn.
The first generation of DAO governance failed because the promise was incomplete. Protocols said, "Anyone can participate." In reality, meaningful participation required deep technical knowledge, the ability to read smart contracts, understand protocol mechanics, and often write code.
That barrier excluded the vast majority of token holders.
AI changes that.
Modern LLMs can explain governance proposals, summarize protocol risks, compare alternatives, and even help draft code or simulations. The technical barrier that once kept most users on the sidelines is rapidly disappearing.
Imagine every token holder having an AI governance assistant that can:
• Explain every proposal in plain language.
• Highlight trade-offs and risks.
• Answer protocol-specific questions.
• Help draft and review governance proposals.
If that becomes standard, governance participation could increase dramatically, and decisions would reflect a much broader community rather than a small group of specialists.
Recent governance controversies across major DAOs show how difficult representative governance can be. AI won't eliminate disagreements or guarantee better outcomes, but it has the potential to make participation far more accessible.
People say governance tokens are dead.
I think AI is about to give them a second life.
Long live AI governance.
#Crypto #DAO #DeFi #AI #GovernanceAprès que les fonds de marché ont négocié des thèmes IA, mèmes et chaînes publiques, ils ont commencé à explorer le secteur de l’infrastructure sous-jacent jusque-là négligé. Le secteur du stockage distribué, qui était inactif pendant des années, a connu une activité inhabituelle. Le beau-père a rebondi depuis le bas avec un volume accru, et beaucoup se demandent si ce secteur du stockage longtemps affaibli pourra vraiment sortir de sa situation cette fois. Décomposons-le et discutons-en. $FIL est Filecoin, une chaîne publique d’infrastructure bien établie dans le monde crypto, avec un positionnement très clair : le stockage distribué décentralisé. Le stockage cloud traditionnel dépend de fournisseurs de services centralisés, tandis que Filecoin intègre le stockage idle mondial pour fournir des services de stockage pour divers types de données. Avec le développement rapide de l’IA, la demande pour l’entraînement de grands modèles, les jeux de données massifs et le stockage historique de données froides a explosé, offrant au secteur un nouveau soutien narratif. Les projets ciblent le stockage de jeux de données IA pour chercher des avancées. Cependant, pendant le long marché baissier, FIL a longtemps été contraint par la pression de la vente de la production des mineurs, ce qui a fait baisser son prix et l’a marginalisé par le marché pendant longtemps, en faisant une action de niche typique. Situation actuelle du marché : Après cycle après cycle de baisses, FIL oscille et se frotte au bas depuis longtemps, absorbant pleinement les forces baissières. À la fin des rotations dans les secteurs populaires majeurs, certains fonds ont commencé à se positionner dans des secteurs de niche à bas prix. Les valorisations des pistes d’infrastructure ont généralement atteint des niveaux historiquement bas, et l’écart d’attentes causé par la concurrence des capitaux sur le stockage de données IA a poussé FIL à voir un rebond de volume. La logique centrale de cette vague de rebond : l’ensemble de l’industrie de l’IA se développe rapidement, et l’un des plus grands besoins de soutien est un stockage massif de données. Qu’il s’agisse de supports d’entraînement ou de sauvegardes de modèles,#美联储周四凌晨公布利率决议
Je suis le mec de l’intelligence moyenne. Lors de ce dîner de la Fed tôt jeudi matin, je me suis concentré sur deux points :
Premièrement, le scénario de référence — maintenir 3,50 % à 3,75 % inchangé, 76 économistes ne misent pas entièrement dessus, mais la probabilité d’une hausse des taux du côté des contrats à terme est passée de 13 % à 36 % en une semaine. Cet écart « experts largement biaisés, le marché pariant sur l’impopularité » est lui-même une source de volatilité.
Deuxièmement, après l’entrée en fonction de Walsh, il a réduit les orientations prospectives. Plus il en disait, plus il y aurait de fortes surprises. J’ai tendance à rester stable, mais mes déclarations sont bellicongues, avec au moins deux votes contre les hausses des taux d’intérêt.
En termes de trading, ne pariez pas sur des jeux d’argent à sens unique — l’or, l’argent, le Nasdaq et les bons du Trésor américains sont tous considérés comme des « attentes d’achat et ventes de faits ».
La véritable position à mi-mandat peut être déplacée après la conférence de presse de Wash qui aura donné le ton. Mieux vaut être un demi-temps en retard que de subir des défaites silencieuses.
$BTC D’une famille modestement aisée avec des dettes modestes, à une dette de 300 000 yuans en prêts en ligne, des proches avec 230 000 yuans, perdant 3 millions de yuans à l’intérieur comme à l’extérieur. La dernière fois, j’ai tenu trois jours dans le groupe, perdu encore 100 000 yuans, et j’ai été immédiatement éliminé. C’était l’argent de Du Xiaoman. Au moment où j’ai vu le message de clôture, je n’ai pas pleuré. Je ressens juste — ces quatre années ont été comme un long cauchemar, et maintenant je me suis enfin réveillé, pour découvrir que la réalité est pire que le cauchemar. Avec 530 000 yuans de dette, les intérêts mensuels seuls sont étouffants. Les proches n’osaient pas répondre aux appels, et Du Xiaoman continuait d’envoyer des messages de rappel les uns après les autres. Est-ce que je le regrette ? Regret. Mais ce n’est pas du regret d’avoir négocié des cryptomonnaies, c’est du regret que, même après avoir perdu autant, ils pensent encore pouvoir atteindre le seuil de rentabilité. Si vous gardez actuellement des ordres, empruntez des prêts en ligne pour couvrir votre marge, ou fantaschez que « un peu plus d’augmentation de prix permettra d’atteindre l’équilibre » — mec, arrêtez. Ce que tu peux te permettre de perdre, c’est de l’argent ; ce que tu ne peux pas te permettre, c’est le reste de ta vie. #长鑫科技上市, la concurrence mondiale sur le stockage ajoute des variables #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils maintenir le récit de l’IA ? $BTC $ETH $SOL $ETH la décision relative d’ETH aujourd’hui mérite d’être examinée de plus près. À environ trois fois le gain de BTC en 24 heures, la pause de la frappe iranienne ramenant l’appétit pour le risque sur les marchés, la surperformance semble davantage axée sur le positionnement que par le récit. La rotation vers l’ETH avant un élan alternatif plus large est un schéma connu ; Reste incertain s’il s’agit de cette configuration ou d’un simple rattrapage d’une seule session.
Le fond macro ajoute de la friction. La baisse des demandes d’allocations chômage donne à la Fed moins de raisons d’agir rapidement sur les coupes, maintenant les taux réels élevés et limitant la liquidité dont les cryptos ont besoin pour soutenir un rallye. Les résultats de Google et Tesla cette semaine comptent plus que ce que la plupart des traders attendent ; Un manque de croissance à ce niveau pourrait remettre en valeur toute la mesure de risque. Je voudrais plus de confirmation avant de considérer ce rebond comme structurel.
C’est juste mon lecture, pas de conseils.$ETH Devinais qu’il allait atteindre le sommet, passé commande en avril 1962 mais je me retirais, placé à mi-hauteur de la montagne en 1946, toujours effrayé de ne pas entrer, mon cœur anxieux a finalement abandonné
Ne vous précipitez pas lors de la prise de commandes
La tendance actuelle est haussière, avec une forte probabilité de retomber vers 1800
Une petite position n’est pas un gros problème ; pour percer jusqu’en 2000, il faut de fortes nouvelles positives. #长鑫科技上市, la concurrence mondiale sur le stockage ajoute des variables
$BTC l’absence de mouvements majeurs du BTC prouve que les fonds restent en retrait,
Le récent rallye d’Ethereum est essentiellement un moyen de réduire l’effet de levier
Tenez la porte de l’Armée de l’air🚨 L’IA devient le prochain champ de bataille — et les plus grands noms avancent rapidement.
Selon des rapports, des dirigeants de Samsung, Hyundai, Naver et NVIDIA se sont rencontrés pour explorer des partenariats plus approfondis dans l’IA et des investissements potentiels.
Si ces collaborations avancent, elles pourraient accélérer l’innovation dans les domaines suivants :
🤖 Infrastructure d’IA
🚗 Conduite autonome
💾 Conception avancée de mémoire et de puces
☁️ Écosystèmes d’IA d’entreprise
La principale leçon n’est pas qu’une seule entreprise — c’est la course grandissante à la construction de la pile d’IA, des semi-conducteurs aux logiciels et véhicules autonomes.
Les entreprises qui contrôlent aujourd’hui l’infrastructure d’IA pourraient définir la prochaine décennie technologique.
L’IA ne ralentit pas. Ça augmente la dimension.
#AI #NVIDIA #Samsung #Hyundai #Naver #Semiconductors #AutonomousDriving #Technology #InvestingLe plus haut intrajournalier était de 0,9995 $, le plus bas intrajournalier de 0,6394 $, avec une baisse maximale de 35,2 % en 24 heures et un prix actuel de 0,7106 $ ; il est directement passé en dessous des deux niveaux clés de soutien psychologique de 0,8 $ et 0,7 $, devenant la pièce la plus en baisse dans le secteur des infrastructures d’IA durant la journée. 2. Jetons on-chain : Le 26 juillet, les whales avec des avoirs accrus et les premiers investisseurs institutionnels ont transféré en masse vers les bourses en liquidité, l’échelle des tokens transférés on-chain étant neuf fois plus d’un mois à l’autre en une seule journée ; Les investisseurs particuliers en quête de jetons élevés sont profondément piégés partout, sans qu’aucun fonds institutionnel à long terme n’entre pour soutenir le creux du fond. 3. Fonds contractuels : Accumulation massive de positions longues dans la fourchette de 0,8 à 1 dollar pour poursuivre la hausse. Après que le prix soit tombé sous la barre de 0,8, des ordres longs consécutifs ont cessé et liquidé des positions, avec des liquidations longues totales dépassant 16,4 millions de dollars. Le taux de financement est rapidement passé du positif à un net négatif, avec un sentiment baissier dominant totalement. 1. La spéculation à court terme sur les KOL prend fin, le sentiment pur grimpe sans soutien fondamental (le cœur est directement baissier). Le rallye du 26 juillet s’est entièrement appuyé sur l’annonce d’ordres par des blogueurs crypto étrangers pour attirer les investisseurs particuliers poursuivant le rallye, sans mises à jour techniques ni partenariats ce jour-là. Après que le pur battage médiatique du trafic s’est dissipé, le FOMO des investisseurs particuliers s’est rapidement dissipé, les fonds incrémentaux ont instantanément cessé de circuler, et sans soutien d’achat, le prix a chuté directement. 2. Les baleines de haut niveau concentrent leur encaissement, les petites actions en circulation augmentent la pression de vente L’offre en circulation n’est que de 175 millions de jetons, les grands détenteurs détenant plus de 60 % des actions en circulation, laissant un énorme potentiel de gains non réalisés après un rebondissement. Le 27 juillet, les principaux acteurs ont vendu de grandes quantités par lots, mais un petit nombre de commandes de vente ont franchi le soutien clé, laissant le marché avec un manque d’investisseurs particuliers suffisants pour prendre le relais, entraînant un déclin quasi falaisier#长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute un #韩国存储双雄获AI双巨头大单
Lundi, début forcé du tournage, bonne journée de travail à tous.
Ce duo coréen semble un peu décalé. Analysons cela attentivement :
Enlever la façade des dividendes.
Tous ces risques sont mortels.
Actuellement, tout Internet fait le buzz sur le fait que les deux géants coréens du stockage ont conclu un accord de coopération IA d’un billion de yuans avec les États-Unis, et un optimisme unanime est présent concernant le marché du stockage.
Mais mon point de vue est tout à fait inverse. L’histoire du marché du stockage est pratiquement terminée, et le danger caché d’un nouvel effondrement économique en Corée du Sud a déjà été semé. C’est en fait l’accord Plaza de la nouvelle ère, et la Corée du Sud s’apprête à répéter les erreurs du Japon dans les années 1990.
Le 25 juillet, SAMSUNG, SK Hynix et un groupe de géants technologiques américains ont conclu un cadre stratégique de coopération sur puces, avec une échelle totale atteignant 1 375 000 milliards de wons coréens, soit 940 milliards de dollars et plus de 6,3 trillions de RMB. Ce week-end, les principaux blogueurs financiers et investisseurs particuliers ont tous traité cela comme une grande nouvelle positive, frénétiquement optimistes envers HBM et le secteur du stockage.
Je pense que tout cela est risqué !
Premièrement, le tournant entre l’offre et la demande de l’industrie a été forcément avancé, raccourcissant le super cycle de boom d’un an. Selon le plan de capacité initial, d’ici la fin 2027, les entreprises coréennes auront une capacité mensuelle de 130 000 plaquettes en HBM. La pénurie d’approvisionnement de l’industrie aurait pu se maintenir régulièrement jusqu’à la fin de 2028, ce qui constitue le principal support de ce supermarché de stockage. Après cette coopération et cette expansion, d’ici la fin 2027, la capacité mensuelle de HBM atteindra directement 190 000 unités, accélérant considérablement le tournant de l’équilibre offre-demande. Le marché des capitaux a toujours réagi tôt ; les fonds principaux se retireront et sortiront un an, voire un an et demi à l’avance, et la forte prime de prospérité et l’espace de valorisation stockés sont sur le point de prendre fin.
Plus important encore, cette coopération massive n’est qu’un cadre d’intention d’approvisionnement, et non un contrat d’achat rigide.
Mais Samsung et SK Hynix ont déjà été contraints de lancer des expansions de capacité à grande échelle, et ils investissent désormais massivement pour construire de nouvelles usines, acheter du matériel et augmenter la capacité. Tous ces investissements importants dans les actifs sont irréversibles.
À l’avenir, si de grandes entreprises américaines comme Microsoft, Google et Amazon connaissaient une rentabilité ralentie dans la commercialisation de l’IA et que leur croissance des revenus ne pouvait pas suivre le rythme des investissements continus, elles pourraient réduire ou même abandonner les plans d’approvisionnement à tout moment. À ce moment-là, la nouvelle capacité massive de HBM ajoutée par les deux géants sud-coréens débordera instantanément, les prix des produits s’effondreraient et tous les investissements massifs précédents seront gaspillés.
Vient ensuite le scénario du krach de la chaîne : pertes massives pour les entreprises, chute des exportations, dépréciation des devises et baisse des prix des actifs nationaux — reproduisant parfaitement tout le processus d’éclatement de la bulle japonaise.
Il semble que la Corée du Sud ait bénéficié des bénéfices à court terme de l’industrie de l’IA, mais en réalité, elle a complètement renoncé à son leadership et à sa voie de développement futur dans le secteur des puces haut de gamme.
Un accord de coopération qui ressemble à une commande de plusieurs milliers de milliards de wons verrouille en réalité le plafond des industries haut de gamme sud-coréennes, confiant fermement le sang vital de toute l’économie du pays aux mains du capital américain — essentiellement un contrat de vente !
Revenons au marché, cela vous semble-t-il familier ces derniers jours ?
D’abord, ils ont exercé une pression extrême, les États-Unis ont bombardé l’Irak pendant 13 jours consécutifs, puis soudainement les États-Unis et l’Iran ont conclu un cessez-le-feu
5+2, du lundi au vendredi, bombardements ; dimanche, alors que le risque de conflit géopolitique était libéré, le pétrole brut américain et le Brent ont répondu à la $BTC et aux actifs à tendance au risque comme $ETH en hausse — c’est la logique.
$SHIB de la meme coin, $DOGE n’a pas suivi le script. La fin n’est-elle pas la célébration de la meme coin ? Il se demandait ce qui l’avait déclenché 🤔 hier.
#财报观察员 : Qui peut vraiment comprendre la vraie feuille de réponses de Google et Tesla cette fois ? #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils stabiliser le récit de l’IA ?
Google vient de planter — Microsoft, Meta et Amazon oseront encore continuer à brûler ?
Par le passé, les géants de la tech publiaient des rapports financiers pour déterminer qui investissait le plus dans l’IA — investir davantage signifiait prévoyance, et les cours des actions montaient pour vous ;
Maintenant, les géants de la tech publient des rapports financiers, se disputant qui fait le plus de profits sur l’IA. Investir plus ou faire peu de profit, c’est juste brûler de l’argent, et le prix de l’action chute pour vous.
La semaine dernière, Google vient de prouver par expérience personnelle : la hausse des revenus n’aide pas, les commandes d’affaires cloud n’ont pas d’importance, tant que les dépenses d’investissement dépassent les attentes et que les flux de trésorerie disponible deviennent négatifs, le marché vote avec ses pattes, chutant 300 milliards de yuans en une seule journée.
Cette semaine, ce sont Microsoft, Meta et Amazon — chacun avec ses propres défis :
- Microsoft : Auparavant, vous investiez dans des plafonds d’efficacité ; allez-vous aussi augmenter agressivement les Capex cette fois-ci ?
- Meta : L’argent gagné grâce à la publicité suffit-il à consommer la puissance de calcul que vous gagnez ? Ne dépensez pas plus que ce que vous gagnez ;
- Amazon : Le taux de croissance d’AWS peut-il être battu ? Ne dites pas seulement que la demande de l’IA est forte ; si vous ne pouvez pas montrer une amélioration de vos performances, vous ne faites que jouer des tours.
Pour être franc, les récits de l’IA ont dépassé le stade de « vendre des promesses et de monter de prix » ; il est maintenant temps de « que ce soit une mule ou un cheval de sortir se promener ».
Ceux qui tiendront leurs performances continueront d’être des leaders technologiques ; Si vous ne pouvez pas tenir vos promesses, vous ne pouvez compter que sur les histoires pour soutenir les valorisations ; si l’histoire ne fonctionne pas, les valorisations doivent être réduites.
Attendez de voir—après cette semaine, qui nage nu dans la piste IA sera clair.🚨 ETH DÉPASSE BTC — MAIS EST-CE LE DÉBUT DE QUELQUE CHOSE DE PLUS GRAND ?
Le choix d’ETH aujourd’hui mérite d’être examiné de plus près.
Il gagne environ 3× de ce que BTC a gagné au cours des dernières 24 heures, alors que la pause des tensions iranienne ramène un certain goût au risque sur le marché.
Ce type de force relative pourrait être important. ETH commence souvent à attirer des capitaux avant que l’élan plus large des altcoins ne prenne le dessus. Mais je ne suis pas prêt à appeler cela une tendance — cela pourrait simplement être ETH qui rattrape son retard après un lag.
La vision globale reste complexe.
La baisse des allocations chômage donne à la Fed moins de raisons de se précipiter dans des baisses de taux, maintenant les rendements réels élevés et limitant les besoins en liquidité, les cryptomonnaies en vent favorable à un rallye durable.
Et les résultats de Google et Tesla de cette semaine pourraient avoir plus d’importance que ce que les traders réalisent. Toute déception majeure de croissance pourrait rapidement toucher le commerce plus large sur le risque de marché.
Pour l’instant, je surveille ETH de près — mais je souhaite plus de confirmation avant d’appeler ce rebond structurel.
C’est juste mon point de vue, pas de conseils financiers.
#OKXOrbit
#DailyOrbit #美国禁止开源AI的预期大幅回落
Les attentes concernant une interdiction américaine des modèles d’IA open source ont fortement diminué, les cotes du marché passant de plus de 60 % à environ 19 %. Le marché parie sur la possibilité que la réglementation évolue pour soutenir l’open source afin de répondre à la percée chinoise en matière d’IA.
Les fonds se concentrent sur le lobbying entre OpenAI et Anthropic versus les projets de loi bipartites pour la fermeture d’urgence de l’IA, les modèles d’API fournisseurs propriétaires étant confrontés à des défis. Cela peut être mal interprété comme un levage complet et négliger une autre ligne réglementaire en matière de sécurité et de contrôle.
En termes de jugement, une baisse des attentes en open source est bénéfique pour la diffusion de la technologie IA et les actifs de risque technologique, mais la validation dépend de l’avancement des factures et des relevés de l’entreprise. Si les restrictions sont renforcées, la volatilité augmentera ; inversement, le thème principal de l’innovation se poursuivra.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.#美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌
美伊停火预期推动国际油价开盘大跌，布伦特跌约6%至91美元附近，风险资产同步回暖，比特币重回65000美元上方。市场在押注地缘冲突降温能否转化为更稳定的宏观环境。
资金实际关注停火能否在8月底前形成书面协议，油价回落直接缓解此前能源推高的通胀担忧。可能高估停火持久性而低估潜在反复。
判断上，油价下跌利好风险偏好和BTC等资产反弹，但验证条件是本周宏观数据和停火进展，若协议落地则趋势延续，反之油价反弹会重新压制情绪。
以上仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。市场瞬息万变，交易盈亏自负。#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils stabiliser le récit de l’IA ?
Les rapports financiers de Microsoft, Meta et Amazon testeront directement si les dépenses d’investissement en IA peuvent être converties en rendements commerciaux. Alphabet avait auparavant été vendue en raison d’une augmentation des dépenses, provoquant la chute hebdomadaire de Tesla. Le marché parie désormais sur la capacité de ces trois entreprises à stabiliser leur récit et à éviter une pression de vente similaire.
Les fonds se concentrent sur la croissance des revenus des entreprises cloud et les progrès de la productisation de l’IA ; des dépenses excessives sans rendements correspondants peuvent amplifier l’anxiété. Cela peut être mal interprété comme un surinvestissement et une sous-estimation des besoins d’infrastructures à long terme.
En termes de jugement, si la saison des résultats favorise davantage les actifs à risque et que les prévisions sont positives, le BTC pourrait rebondir sur la base du thème principal de l’IA ; La condition de validation est la donnée post-marché des dépenses en capital et les taux de croissance des revenus cloud ; si les deux dépassent les attentes, le sentiment persiste ; inversement, la divergence s’intensifie.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.#美联储周四凌晨公布利率决议
Les prix du pétrole ont fortement chuté en raison des attentes d’un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, l’assouplissement des pressions inflationnistes et des demandes initiales d’allocations chômage inférieures aux attentes, ce qui a entraîné une reprise de l’appétit pour le risque, le Bitcoin remontant au-dessus de 65 000 $. La décision de la Fed sur les taux d’intérêt de cette semaine sera un point clé de tarification, le marché pariant sur la patiente de la politique politique en raison des améliorations macroéconomiques.
Les fonds surveillent réellement si les recommandations sur les dépenses d’investissement de Microsoft, Meta et Amazon peuvent soutenir le récit de l’IA, ainsi que l’impact des revendications de FTX sur la liquidité du marché. Elle pourrait confondre le cessez-le-feu comme un avantage permanent et négliger les variables géopolitiques répétées.
En termes de jugement, les actifs à risque sont relativement élevés avant et après cette réunion de taux, mais la condition de vérification concerne les rapports financiers des géants du cloud mercredi et jeudi. Si les dépenses en capital dépassent les attentes et que les progrès dans la commercialisation de l’IA sont clairs, le BTC et d’autres actions continueront de progresser ; Inversement, si les recommandations sont conservatrices, une correction est nécessaire.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.大钱正在悄悄进场，你发现了吗？
我的判断：这不是散户的狂欢，而是机构在“恐惧指数”高位时完成的筹码交换。
理由一：ETF资金回流与宏观信号共振。7月美联储放鸽、就业数据降温，BTC单周反弹近10%，这背后是ETF资金的持续净流入，而非散户FOMO情绪驱动。
可验证数据：7月BTC ETF单周净流入超5亿美元，同时链上数据显示大额转账（>1000 BTC）频次环比上升35%，说明机构在低位吸筹。
我的操作思路：不追高，等回调至6.2万-6.3万区间分批建仓，仓位控制在总资金的15%以内，避免被短期波动洗出局。
理由二：传统金融巨头入场，改变市场结构。Vanguard、贝莱德等曾排斥加密资产的机构，现在不仅推出ETF，还开始测试区块链支付，这说明“合规化”已成定局。
可验证数据：截至7月底，全球已有17家大型银行参与区块链支付测试，其中3家已宣布将BTC纳入资产负债表，这是历史性转折。
我的操作思路：长期持有BTC作为“数字黄金”配置，但短期不参与杠杆博弈，只用现货+定投策略，降低择时压力。
别被“大钱进场”的标题党带节奏，真正的机会藏在“机构如何布局”的细节里，而不是“谁又赚了多少钱”的喧嚣中。La compression s’est terminée avant la super semaine : le BTC est resté entre 63k et 66,9k, l’élan de l’ETH a mené le rallye, la chaîne de stockage a rebondi en deux jours. Dimanche, le marché était faible et presque stable — les rétrogradations géopolitiques ont profité aux actifs à risque, mais la crypto n’a pas eu de volume et s’est compressée jusqu’à la fin, attendant la super semaine FOMC + PCE de base. Ne devine pas la direction à la bande passante la plus étroite. 🌍 [Situation macro et géopolitique : Moyen-Orient essentiellement dégradé] · Confirmation de la désescalade : les États-Unis ont « suspendu » les bombardements contre l’Iran ; des responsables omanaises visitent Téhéran pour des pourparlers vendredi ; L’Iran a déclaré que tant que les États-Unis maintiennent un cessez-le-feu et que l’Irak cesse ses attaques, il est prêt à poursuivre les négociations à Genève ; Hormuz Shipping et Oman discutent des « progrès », le Qatar souligne l’importance de garantir la liberté de navigation — les primes de risque continuent de baisser. Dernier moteur : Le commandant du Commandement central américain a suggéré d’arrêter les bombardements autour d’Hormuz car « l’efficacité a atteint sa limite », ce qui était la raison principale de l’arrêt des frappes contre l’Irak vendredi. Confirmation du marché : WTI pétrole brut 85,91 $ (−1,38 %) ont continué de baisser, or 4 073 $ (+0,18 %) tiède = le marché est pris en compte comme « reculo de la prime de risque ». · La fin n’est pas terminée : Netanyahu rend visite aux États-Unis avec de dures menaces ; Le Guide suprême iranien exigeait la fin complète des opérations contre le Libana, condition principale d’une entente avec les États-Unis ; Une frappe de drone ukrainienne sur un navire marchand iranien tue un membre d’équipage — la désescalade est la direction, la friction persiste. 📈 [ Aspects techniques · $BTC] (Indicateur basé sur le chandelier fermé, le prix actuel est indiqué séparément) · Prix actuel : 64 689 (24h +0.🚨 L’ETH commence à se débrouiller sur le BTC 👀
L’appétit pour le risque est de retour avec la pause entre les États-Unis et l’Iran, et les graphiques s’en rendent compte.
📈 ETH/BTC vient d’enregistrer sa plus haute clôture hebdomadaire depuis 3 mois.
C’est un signal que l’argent pourrait sortir de la domination BTC pour entrer sur Ethereum.
Pour l’instant, la configuration favorise $ETH plus qu'$BTC.
Est-ce le début d’un retour d’ETH ?
BTC reste l’ancre, mais ETH prend de l’élan.
Surveillez attentivement ETH/BTC. Si ça continue de monter, cette rotation devient réelle.
#DailyOrbit @OKX Orbite
#CXMTMemoryIPO La stratégie annonce officiellement la « continuité du marché baissier » : alors que les plus grands haussiers commencent à faire face à la réalité, quelle confiance le marché conserve-t-il encore ? $BTC
Market Indicator Strategy a publié sa dernière divulgation, avec la rare mention de la « continuation du marché baissier » dans sa formulation. Ce n’est pas seulement un ajustement du cadre financier, mais aussi un tournant majeur dans la psychologie du marché.
1. Le passage d’un « signal d’achat » à un « cadre de marché baissier ».
Au cours des deux dernières années, chaque annonce d’achat de Strategy a été un « coup de pouce » pour le marché ; « Saylor a racheté » équivaut presque à une explosion rapide du BTC à court terme. Cependant, le 24 juillet, CoinDesk a rapporté que le titre cité directement « marché baissier persiste ». C’est la première fois que Strategy reconnaît un environnement de marché baissier dans son cadre de divulgation plutôt que d’annoncer un nouveau cycle d’achats. Le porte-drapeau du « ne faire que de longs, pas seulement en tirer profit » ajuste son langage pour faire face à la réalité.
2. Pression du registre sous la transition du temps et de l’espace.
13 mai : Saylor a émis son 106e signal d’achat, à 81 000 $, montrant une forte confiance.
27 juillet : BTC est tombé à 65 000 $, la stratégie a ajusté son cadre de mesure, et le libellé officiel est devenu baissier.
Situation financière : Le coût moyen de détention de la stratégie atteint jusqu’à 75 537 $, et au prix actuel de 65 000 $, la perte non réalisée est d’environ -13,7 %.
3. Pas se rendre, mais un geste de confiance
Ajuster le cadre de mesure ≠ débloquer l’inventaire. Saylor n’a jamais vraiment réduit sa position dans son histoire ; cet ajustement est davantage motivé par les besoins de conformité en matière de transparence financière.
Mais la clé réside dans le sentiment du marché : lorsque les haussiers les plus coriaces cessent de passer des ordres et commencent à parler du « cadre du marché baissier », cela a un impact psychologique plutôt négatif sur le marché.
La stratégie n’a pas tout quitté, mais son attitude évolue subtilement. Pour les investisseurs, cela peut être un signal : même les détenteurs institutionnels les plus convaincus se préparent à une « bataille prolongée », donc nous devrions réévaluer nos positions et notre tolérance au risque.
#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue #长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute de nouvelles variables
Un schéma de concurrence à trois de stockage se dessine, et l’allocation des commandes de puces IA influencera le sentiment mondial des actifs à risque. L’introduction en bourse de Changxin Technology a intégré la capacité de stockage de la Chine dans le système tarifaire, réécrivant l’ancien récit selon lequel les géants coréens dominaient le marché, le capital misant sur qui parvient à capter la plus grande demande d’IA.
Le marché pourrait surestimer l’impact à court terme sur la capacité de production de la Chine ou sous-estimer les obstacles technologiques et de chaîne d’approvisionnement auxquels sont confrontées les entreprises coréennes. La volatilité de l’indice KOSPI reflète déjà cette incertitude.
En termes de jugement, les risques de guerre des prix à court terme freineront un rebond de l’appétit pour le risque du BTC et d’autres, mais tant que les prévisions de dépenses en capital en IA resteront inchangées, le cycle à moyen terme des semi-conducteurs reste haussier. L’exigence de validation concerne les données de dépenses en capital des géants du cloud comme Microsoft et Meta cette semaine ; si elle dépasse les attentes, les actifs à risque se remettront ; sinon, il faudra attendre.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.Introduction : sortie de capitaux à double canal, volume de transactions continue de diminuer. Les informations de marché, les projets, les cryptomonnaies, opinions et jugements mentionnés dans cet article sont uniquement à titre de référence et ne constituent aucun conseil en investissement. Rédigé par 0xWeilan @ eMerge IS Lors de la troisième semaine de juillet 2026 (07.19~07.25), le marché crypto a fluctué de justesse au milieu du double jeu de resserrement macroéconomique et d’accumulation inter-cycles, avec une légère baisse hebdomadaire de 0,77 %. Le resserrement financier est motivé par la nouvelle déclaration tarifaire de Trump et les attentes inflationnistes déclenchées par le renouveau du conflit américano-iranien. La hausse des rendements des bons du Trésor américain et la contraction de la liquidité nette par la Fed ont créé de forts vents contraires macroéconomiques ; Ce signal de resserrement a été transmis en douceur au marché des cryptoactifs via un mécanisme de suppression de l’appétit pour le risque, entraînant des sorties nettes de fonds incrémentaux et un ralentissement continu du trading au comptant. Cependant, malgré une liquidité externe serrée qui a $BTC la valorisation du BTC, la structure on-chain et boursière du BTC a montré une résilience remarquable : les jetons au comptant continuent de sortir des plateformes et sont absorbés par de nouveaux investisseurs, le marché n’a pas connu de ventes paniques, et le prix global est resté légèrement fluctuant autour de 64 296 $. La « transmission de confirmation » du resserrement macroéconomique et l'« accumulation interne des puces » du marché crypto s’entrelacent, formant ensemble une chaîne de transmission de pression externe et d’accumulation interne constante. Macrofinance : Cette semaine, les conditions macroéconomiques et financières mondiales sont clairement prêtes à se resserrer, exerçant une pression directe sur les actifs à risque non porteurs d’intérêt comme le Bitcoin. Les dimensions de liquidité et de politique montrent un resserrement marginal clair. La liquidité nette de la Réserve fédérale a diminué de 0,98 % en une seule semaine, reflétant le financement des banques centrales$ESP 根据你提供的最新截图，我的判断是：目前只能定义为“超跌反弹”，绝对不能确认为“趋势反转”。
虽然价格从低点 0.10257 回升到了 0.10439，且持仓量有所增加，但关键的资金流向数据并不支持多头反攻。这更像是一个诱多陷阱或者是下跌中继的喘息。
以下是详细的证据分析：
1. 最核心的证据：主动买卖量（图2）
- 现象： 请看第二张图的“主动买卖量”。在 11:10 这个时间点，主动卖出量（224.12万）明显大于主动买入量（174.96万）。
- 解读： 这是一个非常危险的信号。
- 价格在涨（从0.102涨到0.104），但主动卖盘却更多。这说明什么？说明现在的上涨主要是由空头平仓（买入平仓）推动的，而不是多头主动进攻（主动买入）推动的。
- 一旦空头平仓结束，如果没有新的多头资金进场接盘，价格会迅速失去支撑再次下跌。真正的反转必须伴随着“主动买入量”的大幅飙升。
2. 多空比依然极度失衡（图1）
- 现象： 第一张图显示，空头账户比例依然高达 63.95%，多头仅占 36.05%。
- 解读： 市场上绝大多数散户还在做空或者刚被洗出去。主力如果现在直接拉升反转，等于是在给这些顽固的空头“送钱”解套。主力通常更喜欢继续震荡或下杀，把这部分空头彻底洗死（爆仓）后，才会开启真正的上涨。
3. 技术面压力重重（图3、图5、图6）
- 5分钟图（图3）： 虽然KDJ金叉向上，J值很高（97），但这只是短线指标修复。价格刚刚触及布林带中轨（0.10664附近）就受阻了，目前还在中轨下方运行。
- 15分钟图（图7）： K线依然处于所有均线（EMA5/10/20）的压制之下。特别是 EMA10（0.10673）和 EMA20（0.10728）构成了沉重的盖顶压力。只要没站稳 0.107，趋势就是向下的。
- 1小时图（图6）： MACD虽然在零轴上方，但红柱正在缩短，快慢线有向下死叉的趋势。这是动能减弱的表现。
4. 资金费率依然是“深坑”（图2下半部分）
- 现象： 资金费率依然在 -0.8% 到 -1.0% 左右的极低位置。
- 解读： 如前所述，极端的负费率意味着市场情绪极度悲观，且空头拥挤。这种状态下，行情往往极其不稳定，容易发生“画门”行情（急拉急跌）。在费率回归正常（接近0）之前，任何上涨都容易被视为“诱多”。
结论与操作建议
是不是反转？
不是。 目前只是下跌过程中的抵抗性反弹。
接下来的剧本预测：
1. 大概率： 价格反弹至 0.106 - 0.107 区间（15分钟EMA10/20压力位）受阻，然后再次掉头向下，测试前低 0.102 甚至更低。
2. 小概率（真反转）： 必须看到 1小时级别 放出一根大阳线，实体站上 0.108，且伴随持仓量大幅增加（新多头进场），才能确认反转。
建议：
- 不要追多： 现在进去做多，盈亏比很差，上方空间很小（0.106就是压力），下方深渊很大。
- 观察空点： 如果你要做空，关注 0.1065 - 0.1075 区域。如果价格冲到这里上不去（出现长上影线），是比较好的顺势做空点位。
- 防守： 如果你手里有多单，建议在 0.106 附近减仓或离场，不要贪恋。 FOMC前必看历史数据：恐慌指数39 + BTC 65k = 教科书级别的“低波折价”
比特币站上了65,000美元。
恐慌与贪婪指数，39。
“恐慌状态”。
价格涨了，情绪还在恐惧。这不是写错了，这是今天真实发生的——背离。
65k的比特币，配上39的恐慌指数。场内全是老油条在观望，新韭菜还没入场。这个组合，在FOMC的历史上，叫“低波折价”。
周四凌晨两点，美联储公布利率决议。在这之前，我们先把账算清楚。
先说最扎心的一件事：
一周前，市场认为美联储7月加息的概率只有13%。
现在呢？CME的数据显示，这个概率已经飙到了38%。利率互换市场的定价更接近高位，交易员认为加息概率约37%。
一周之内，翻了三倍。
彭博对76位经济学家的调查——所有受访者均预计美联储本周维持利率不变。
市场在赌加息，经济学家在赌不动。两拨人面对面站着，谁也说服不了谁。
分歧越大，波动越大。波动越大，机会越大。
然后看历史——数据在打架，这才是最有意思的地方。
一边说：过去九次FOMC会议后的一周内，比特币有八次出现抛售，平均七天跌幅接近11%。
另一边说：比特币在过去7次FOMC会议中有5次出现上涨，平均涨幅达17.6%。
还有数据说：FOMC后5天平均涨幅+0.9%，10天+3.9%，20天+11.1%。
八次跌 vs 五次涨。11%跌 vs 17.6%涨。
同一个FOMC，同一个比特币，数据能差出天际。
说明什么？
说明FOMC本身不是答案，FOMC前后的“状态”才是答案。
当市场贪婪到极致，FOMC就是出货借口。当市场恐惧到极致，FOMC就是起飞燃料。
现在是什么状态？
恐惧。39的恐惧。
再看宏观——三个变量正在同时发酵：
第一，油价。
布伦特原油7月24日突破每桶100美元，是5月以来第一次。但随后美伊停火预期令油价大幅回落。
通胀焦虑刚起来，又被按回去了。市场在“通胀恐慌”和“通胀缓解”之间来回横跳。
第二，就业。
上周初请失业金18.7万人，创1969年以来最低。就业市场滚烫。这意味着美联储有底气加息，不用怕把经济搞崩。
第三，美联储自己。
主席沃什7月1日宣布——不再提供利率前瞻指引。每次会议单独看数据，现场决定。
他说了一句话：“希望届时大家能够展开一场真正的家庭式争论。”
“家庭式争论”——翻译成市场语言就是：不确定性拉满。
一个不给指引的主席，加上一群想加息的官员——市场只能自己猜。
所以现在摆在面前的是这样一个局面：
BTC在65k，站上关键均线
恐慌指数39，市场在恐惧
油价回落缓解通胀担忧
就业数据强劲
FOMC加息概率从13%飙到38%
历史数据多空各执一词
赔率，非常划算。
65k以下，分批建仓，止损设日线前低。
不要在这两天重仓赌单边。等周四凌晨“靴子落地”后的第一根15分钟K线。
如果FOMC声明中出现“通胀取得进展”的字眼，BTC可能直接跳空挑战68k-69k。
如果意外加息——波动会很大，但恐惧中的利空，往往是黄金坑。
最后说一句：
当别人在65k恐惧的时候，你在做什么？
当恐慌指数39、价格却站稳65k的时候——这不是恐慌，这是给理性的人送钱。
FOMC前后，市场会教两种人做人：
追高的人
割肉的人
唯独不会教第三种人做事——提前算好账、等靴子落地再出手的人。
$BTC $BZ $CL
#美联储周四凌晨公布利率决议 #长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute de nouvelles variables
La technologie Changxin est-elle le sommet historique ?
Changxin a bondi à 50 yuans, avec une valeur marchande dépassant 3,3 billions, et des ratios PE dynamiques dépassant 30 fois — tandis que Micron n’a atteint que 6 fois et SK Hynix moins de 5 fois. Ces dimensions de valorisation ne correspondent pas.
À quel niveau correspond 50 yuans pour la technologie Changxin ?
Sur la base d’un cours de l’action de 50 yuans et d’un capital social total d’environ 66,8 milliards d’actions, la capitalisation boursière est d’environ 3,34 billions de yuans (environ 500 milliards de dollars US).
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires pour le premier semestre 2026 devrait être de 50 à 57 milliards de yuans, avec une extrapolation linéaire pour l’année complète projetée d’environ 100 à 114 milliards de yuans. Le ratio de bénéfice dynamique est environ 29 à 33 fois supérieur.
Ce chiffre est complètement différent du bénéfice attendu de 5,8 fois pour 2026 au prix d’émission de 8,66 yuans — le cours de l’action a été multiplié par cinq et la logique de valorisation a complètement changé.
À quel niveau sont Micron et Hynix ?
Micron : Capitalisation boursière d’environ 1,04 billion de dollars, ratio cours/bénéfice anticipé seulement 5,94 fois. Le bénéfice net trimestriel du troisième trimestre 2026 était de 47,27 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 785 %.
SK Hynix : La valeur du marché ADR américaine est d’environ 87,8 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice futur de seulement 4,67 fois. La valeur boursière coréenne est d’environ 5,66 000 milliards de RMB, et selon les bénéfices attendus pour 2026, le ratio de cours-bénéfice est d’environ 5,64 fois.
La comparaison est évidente au premier coup d’œil :
Le PE dynamique de Changxin est environ 30 fois, celui de Micron environ 6 fois, et celui de SK Hynix environ 5 fois — Changxin est 5 à 6 fois plus cher que les deux géants.
Nomura Securities a fixé un prix cible de 116 yuans, basé sur un BPA 2028 de 5,8 yuans et un PE/20x. Cette valorisation est déjà deux fois supérieure à celle de Micron, en référence à la prime d’évaluation du marché chinois et à la croissance de la part de marché. Northeast Securities fixe la fourchette de valorisation entre 3,2 et 5,7 trillions — 50 yuans se situe juste dans la fourchette inférieure, avec un marge en plus, mais le postulat est que la croissance des bénéfices doit continuer à se réaliser.
Où est le problème ?
Changxin détient environ 7,67 % de la part de marché mondiale de la DRAM, se classant quatrième. Samsung 38 %, SK Hynix 29 %, Micron 22 %. Avec les fractions d’actions des trois géants, bénéficient de valorisations cinq fois supérieures à celles des trois géants — c’est la prime de sentiment pour les nouvelles actions du marché des A-actions.
Le stockage est une industrie très cyclique ; les prix de la DRAM se multiplient plusieurs fois par an et retombent à la case une année l’année suivante, ce qui est normal. Acheter à 50 yuans est évalué à un « profit maximal cyclable ×30 fois le meilleur valeur » ; une fois le prix inversé, cette évaluation est mauvaise.
$SKHY #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
长鑫上市，锁着锁链跑到了A股第一
一家中国存储芯片公司，在美国芯片管制最严厉的四年里，从零跑到科创板，再跑到A股市值第一。
3.31万亿。
不是梦。是今天开盘后的实盘数据。
长鑫科技登陆首日，高开，站稳，市值碾压所有A股玩家。这个数字放在全球半导体版图里比，足以让三星、SK海力士、美光重新打开地图软件查查这家公司的来路。
但真正值得玩味的是时间线上的拼图——
一周前，Anthropic刚把订单分给三星和SK海力士，英伟达把10亿美金砸向Naver，2吉瓦算力集群说建就建。韩国双雄在AI订单的护城河上又加了一铲子，全球存储的叙事被锁在“韩美联盟”四个字里。
一周后，长鑫在A股挂牌，市值3.31万亿。
全球存储的定价体系里，从此多了一个“管不住”的变量。
不是技术追上了——距离还远。是资本市场先给了态度：你封锁你的，我跑我的。
韩国KOSPI指数在长鑫上市这天，早盘涨超1.7%后转跌。当然，单日走势可能是汇率、外资流向或其他宏观因素所致，但时间点本身就值得被记住——市场在同一个交易日，同时看到了AI订单流向韩国、和中国产能登陆A股第一。
那么长鑫在这个三方格局里，到底是什么位置？
短期不是高端产能的竞争者——三星和SK海力士的HBM产能已经被头部AI客户锁到了2027年，这不是中国产能短时间能填补的缝隙。
它是价格信号的搅局者。
DRAM是个高度周期性的市场，任何新增产能的边际变化都会被合约价快速消化。长鑫的扩产节奏不会立刻改变高端AI存储的供需结构，但会对标准DRAM的定价权产生持续挤压。资本市场对存储股票的估值模型，正在从“双雄博弈”切换为“三方定价——其中一方目前是预期的搅动者，而非现实的竞争者”。但预期的搅动本身就是价格。
3.31万亿的含义是什么？
它不是中国存储技术追上来的宣告——距离还远。它是一个被制裁了四年的产业，在没有EUV光刻机、没有台积电代工、没有美国设备支持的情况下，跑出了一个资本市场愿意给出3.31万亿估值的故事。
三星看了沉默，美光看了连夜开会，美国政府看了大概又要更新出口管制清单。
对加密市场而言，这条链上的信号从两个方向传导：
一是半导体景气度对全球风险偏好的锚定。存储价格若因新增产能预期走弱，科技股估值天花板会往下压，流动性的风险溢价同步收窄，加密作为高Beta资产会被抽流动性。
二是中国科技资产重定价，带动离岸资金对“中国链”加密资产的重新审视——稳定币在亚太的供需结构、矿机产业链的融资成本、香港合规通道的资金吸附能力，都会进入重估窗口。
油价在等协议，法案在等条款被删。
但3.31万亿不等任何事。它已经拍在桌上了。
这个旧格局的句号画得，比所有人预想的都大了一号。
以上不构成投资建议。3.31万亿是A股给出的估值，长鑫的技术追赶是另一个时间尺度上的故事。仓位管好，别被市值震晕。鑫科技上市，全球存储竞争真正添了一枚重变量！
今日，长鑫科技（688825.SH）在科创板开盘。发行价8.66元，开盘价49.5元，涨幅 471.59%。对应总市值瞬间冲到3.31万亿元，短暂超越工商银行，成为A股市值最高的上市公司。募资规模（超额配售前约579亿元，全额行使后约666亿元）一举刷新科创板历史纪录，也超过了2020年中芯国际的532亿元。
这不是普通的新股狂欢。它是中国大陆第一、全球第四的DRAM厂商，正式拿到了公开资本市场的长期弹药。
为什么这一次不一样？
过去十年，全球 DRAM市场几乎被三星、SK海力士、美光三家垄断，合计份额长期超过90%。长鑫从2016年起步，走的是“跳代”路线：直接上8Gb DDR4，再快速推进到DDR5、LPDDR5/5X全系列量产。到2025年四季度，按销售额计全球份额已到7.67%，稳居第四。
更关键的是业绩拐点。2025年全年扭亏，实现归母净利润约187亿元。2026年一季度营收508亿元，归母净利润约248亿元。公司预计上半年营收1100–1200亿元、归母净利润500–570亿元。这意味着它有望一次性抹平成立以来的累计亏损。
AI 算力爆发带来的服务器与HBM需求，叠加行业供给收缩，让DRAM价格进入超级周期。长鑫恰好踩在量价齐升的节点上。
对全球格局的真实冲击？
第一，资本结构变了
此前长鑫主要靠国家大基金、地方国资和产业资本输血。现在它一次性拿到近600亿元真金白银，明确投向12英寸产线升级、先进工艺研发和HBM攻关。长期目标是把月产能从当前约30万片推到60万片以上。资金不再是瓶颈，扩产节奏会明显加快。
第二，定价权开始松动
近期市场已有消息称，长鑫部分64GB DDR5服务器模组报价已超过三星同类产品。在供应紧张的背景下，中国云厂商和大厂为了保障供应链安全，愿意接受更高价格。这意味着长鑫不再只是“低价替代”，开始具备一定的议价能力。
第三，客户锁定更牢固
阿里、字节、腾讯等头部客户已进入其供应链。国内AI基础设施和消费电子的庞大内需，给了它一个相对安全的基本盘。海外三巨头想靠价格战挤压空间，难度比以前大得多。
第四，HBM成为下一战场
长鑫已公开规划HBM3/HBM3E量产时间表，目标把与三星、海力士的技术差距压缩到2–3年。虽然目前良率和EUV设备仍是明显短板，但资本加持后的追赶速度会显著提升。
变量，而非颠覆！
需要清醒看到边界！
三星、SK海力士、美光在先进制程、HBM良率、全球客户关系和EUV设备上的优势依然巨大。长鑫目前的核心产品仍以主流DDR和LPDDR为主，高端服务器与AI加速卡的份额有限。地缘政治与出口管制也始终是悬在头上的达摩克利斯之剑。
存储行业本身强周期。一旦价格从高点回落，高市值与高预期会迅速转化为压力。上市前5个交易日无涨跌幅限制，叠加流通盘仅约6.7%，短期波动会非常剧烈。
但无论如何，全球存储竞争的棋盘已经多了一枚真正有分量的棋子。以前是“三家寡头 + 几个边缘玩家”，现在是“三家寡头必须认真对待的第四极”。中国大陆的存储国产化，从“能不能做出来”正式进入“能不能持续扩产并参与全球定价”的阶段。
长鑫科技的上市，不是故事的高潮，而是新一轮资本与产能竞赛的正式发令枪。接下来真正考验的，是它能不能把今天的市值与资金，转化为两年后看得见的份额和技术进步。
#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 都在喊山寨季来了，但我盯着盘面，怎么感觉有点不太对劲呢？
你有没有发现，最近涨得凶的，来来去去就那几个熟面孔？
很多人看到几根大阳线，FOMO情绪就上来了，觉得遍地黄金。但稍微冷静一点看，这更像是一场精准的"资金选美"，而不是普惠的"山寨大狂欢"🔥。
我最近观察到的资金偏好，其实非常集中，完全不是那种雨露均沾的牛市氛围。钱没有漫灌整个市场，而是像聚光灯一样，只打在了少数几个舞台上。
比如现在流动性最集中的几个方向：
- $BTC 依然是整个池塘的定海神针，它稳，水位才稳。
- $ETH 是机构大资金在试探水温的温度计。
- $SOL 则是风险偏好最高的那批资金在玩的"高倍镜"。
- 还有像 $HYPE 这种，它涨跌直接反映了市场愿意承担多大风险。
- 而 $DOGE 这种，基本上是散户情绪的风向标，它一动，说明"韭菜"们开始入场了。
那些猛涨的，比如 $JELLYJELLY、$OPG、$SLX，背后都有清晰的叙事或资金在推。但另一边，像 $BEAT、$TRUMP、$RAVE、$VIRTUAL 这些，还在底部挣扎，筹码换手不够，说明根本没人愿意去接。
真正健康的山寨季，应该是水位上涨，所有小船都能浮起来，而不是只有几艘快艇在冲浪🏄♀️。现在更像是聪明的钱在"挑着吃"，先吃最肥美的部分，而不是饥不择食。
所以，我的判断是：现在不是全面做多的时候，更像是一个"分歧"阶段。你可以跟着聪明钱做短线，但千万别被虚假的繁荣冲昏头脑，去接那些无人问津的冷门票。
耐心比黄金重要，等流动性真正扩散开，再考虑把仓位铺开也不迟。
（免责：以上纯属个人看盘碎碎念，市场很调皮，请对自己的仓位负责哦💫）
$BTC $ETH $SOL #山寨季 #资金偏好 #市场观察兄弟们，今天链上最狠的“空头猎手”出现了。 SKHX（SK海力士代币化股票）今早开盘急跌6.3%，最低触及1171.8美元。而一个0xebe开头的巨鲸地址，早在6月24日就以仅2.25万美元保证金建立了底仓，一路滚动加仓，如今持有3.37万份10倍杠杆空单，仓位价值高达3990万美元。 SKHX今日下跌直接让它账面浮盈456万美元，回报率102.65%。但更大的看点在于——这不是一次性的赌方向，而是一台持续运转的“提款机”。 收入拆解：883万是怎么赚出来的？ 综合浮盈、历史已实现利润及资金费收益，本轮累计毛收益已达882.82万美元。 构成如下： 第一块：账面浮盈456万美元 建仓均价1317.1美元，当前价格1181.9美元，价差贡献大头。 第二块：已落袋利润299.72万美元 此前分批平仓兑现的实盈，已经装进口袋。 第三块：资金费收入126.72万美元 持仓期间累计收取的资金费，单这一项就相当于当前剩余仓位理论本金的28.5%。 更狠的是，SKHX当前小时资金费率约为0.0215%，按现有仓位计算，每小时还能躺赚约8550美元。一天就是20万美元的被动收入。 以10倍杠杆计算，理Cette semaine, le marché crypto entre dans le nœud macroéconomique le plus critique du troisième trimestre : la réunion du FOMC de la Réserve fédérale en juillet (qui se tiendra du 28 au 29 juillet). La décision sur les taux d’intérêt, le dernier graphique des points et la conférence de presse de Walsh fixeront directement la direction de la politique monétaire pour la seconde moitié de l’année, devenant les variables clés influençant les tendances du BTC, de l’ETH et d’autres cryptomonnaies. Combiné à l’assouplissement temporaire des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et à la légère baisse des attentes d’inflation pétrolière, le duel haussier et baissier entre dans une phase brûlante. Cet article analyse de manière exhaustive la logique du marché central de cette semaine à partir de trois dimensions — finance internationale, situations géopolitiques et chaînes de capitaux — combinées aux jugements de référence pour cette réunion, et présente les plages de trading clés et les stratégies de trading pour les devises grand public. I. Évaluation des résultats de référence pour cette réunion de la Fed Basée sur les dernières données économiques, la tarification du marché et les perspectives institutionnelles classiques, la conclusion centrale de cette réunion peut se résumer ainsi : « taux d’intérêt inchangés, mais rhétorique belliciste », décomposée ainsi : 1. Décision sur les taux d’intérêt : Probablement pour maintenir les taux inchangés, les hausses de taux considéraient un risque de queue Selon les données CME FedWatch du 27 juillet, la probabilité que la Fed maintienne son taux de référence inchangé dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 % en juillet est de 63,7 %, et la probabilité d’une hausse de 25 points de base est de 36,3 %. Dans le scénario de base, la Fed choisira de rester stable et de maintenir les taux pour la cinquième réunion consécutive. Le soutien de base provient d’une légère amélioration des données d’inflation de juin : l’IPC américain de juin est tombé à 3,5 %, contre 4,2 % en mai