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#长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute de nouvelles variables
Si quelqu’un est tombé dans un trou, si ce trou n’est pas rempli, il vaut mieux prendre un autre chemin. Pouvoir gagner régulièrement et régulièrement sur le long terme est plus rassurant que de gros gains et pertes lors de montagnes russes. Continuez à investir dans $QQQ et $BTC.Semaine de décision de la Réserve fédérale : De multiples variables s’entremêlent, la concurrence sur le marché s’intensifie
1. Les prix du pétrole chutent et les attentes d’inflation se reconfigurent
Les attentes d’un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran ont fortement fait chuter les prix du pétrole, le Brent tombant à environ 92 dollars, allégeant les pressions inflationnistes dues à l’énergie. Cependant, il faut faire preuve de prudence : la reprise du transport maritime dans le détroit d’Ormuz reste incertaine, et si les tensions géopolitiques fluctuent, les primes de risque sur les prix du pétrole pourraient être rapidement réévaluées. Le marché ancre à nouveau la trajectoire inflationniste, fournissant des variables clés pour la décision de la Fed.
2. Test de résilience du marché du travail
Les demandes initiales d’allocations chômage étaient de 187 000, en dessous des attentes, et combinées à une reprise de la sous-catégorie PMI des services, le marché de l’emploi reste favorable. Cependant, la divergence entre la croissance des salaires et les taux de vacance suggère que le déséquilibre offre-demande pour le travail ne s’est pas fondamentalement atténué. La formulation de la déclaration de résolution « équilibre entre emploi et inflation » servira de signal central pour évaluer le calendrier des changements de politique.
3. Rapports financiers technologiques et tendances des dépenses en capital
Les rapports de résultats de Microsoft, Meta et Amazon ont été publiés en évolution, les prévisions de dépenses en capital ont dépassé les attentes, confirmant la résilience de l’économie numérique. Cependant, la hausse des coûts du matériel et les goulots d’étranglement dans la chaîne d’approvisionnement peuvent freiner les marges bénéficiaires. La « période de validation de performance » pour les actions technologiques, combinée à la décision de la Réserve fédérale, intensifiera le jeu de tarification du marché face à la logique du « atterrissage en douceur ».
4. Compensation des cryptomonnaies et perturbations de l’appétit au risque
FTX a lancé une indemnisation des créanciers de 900 millions de dollars, stimulant le sentiment du marché crypto à court terme, le Bitcoin revenant à 65 000 dollars. Cependant, les crypto-actifs restent très volatils, et la mise en œuvre de la compensation peut avoir un impact quasi pulsif sur les actifs à risque. L’attention du marché peut temporairement se tourner vers les attentes de liquidité, et il faut faire preuve de prudence face aux changements des flux de capitaux avant et après la décision.
5. Prévisions clés pour la réunion de politique
- Trajectoire des taux d’intérêt : 75 points de base vs 50 points de base reste incertain, le diagramme des points révélera le rythme des futures hausses de taux ;
- Rythme de réduction du bilan : l’accélération du QT en septembre sera déterminante ;
- Prévisions prospectives : Les ajustements des attentes concernant les baisses de taux en 2023 peuvent influencer la tarification du marché.
Le marché traverse actuellement une phase où la « validation des données » et « l’observation des politiques » s’entremêlent : de multiples variables telles que les fluctuations du prix du pétrole, la résilience de l’emploi, les dépenses technologiques et les événements crypto seront concentrées avant et après la mise en œuvre de la résolution. Soyez attentif aux risques tels que les tensions géopolitiques et les rapports de résultats des entreprises qui dépassent ou ne sont pas en dessous des attentes, ce qui peut déclencher une volatilité à court terme des marchés. Les investisseurs évaluent la « persistance du resserrement » face à la « résilience économique », en concurrence avec la « technique d’équilibrage politique » de la Réserve fédérale.
#美联储周四凌晨公布利率决议
@OKX planète #美联储周四凌晨公布利率决议
La chose la plus chère cette semaine n’est pas le Bitcoin, mais la ponctuation du FOMC
Tôt jeudi matin, la Fed a ajouté la ponctuation.
Une seule virgule peut faire grimper le marché de 3 %, et une période peut instantanément ramener le BTC à 62K.
Avant la réunion, Data jouait un combat gauche-droite—
Les prix du pétrole ont été ralentis à la baisse depuis les trois chiffres à cause du cessez-le-feu attendu, apaisant l’inquiétude inflationniste ; Mais la demande initiale d’allocations chômage était de 187 000, en dessous des attentes, et le marché du travail est aussi dur que le diamant. D’un côté, il y a un assouplissement de l’inflation importée ; de l’autre, l’emploi de base reste solide.
Le FOMC fait face à un ensemble de données contradictoires : baisser les taux craint un rebond de l’inflation, tout en freinant la crainte que l’économie ne tienne pas.
Microsoft, Meta et Amazon ont tous publié leurs résultats mercredi et jeudi, avec un seul mot-clé : dépenses en capital. Le marché entend désormais « investissement en IA » et des callosités dans ses oreilles ; ce qui compte, c’est « combien d’investissement et quand cela se transformera en profit. » Toute orientation en dessous des attentes signifie que le Nasdaq remboursera d’abord sa dette ; le BTC ne survivra pas seul.
La rémunération de FTX a débuté le 31 juillet, totalisant 900 millions de dollars, seulement deux jours après la réunion du FOMC. Cet argent est-il une vente ou un achat ? L’histoire des balles précédentes était la suivante : certains retraits ne sont jamais revenus, tandis que d’autres ont été rachetés. Le ratio détermine la direction ; personne ne sait à quel point cette fois sera équilibré.
Le BTC a rebondi à 65 000 sur un fond d’attentes qui se chevauchent, avec l’indice Panic and Greed à 30 — le plus haut du mois. Mais il y a un mois, ce chiffre était de 47, et avant cela il était de 62. 30 indique que le marché a toujours peur, un peu mieux que la peur extrême de la semaine dernière.
Trois mots : Pas mort. Mais pas « vivant ».
Quelle est l’attente prévue dans le prix actuel de 65 000 ?
Un prix a été calculé pour un « cessez-le-feu et débarquement Le prix du pétrole retombe en dessous de 90 » ;
Tarifé dans un « formulation du FOMC biaisée en faveur du dovish » ;
Il a fixé un rapport intitulé « Les dépenses en capital de Microsoft, Meta et Amazon ne sont pas effrayantes » ;
Une évaluation a été faite : « FTX compense la majeure partie du marché des rendements » —
Si l’un de ces quatre est « compté », les 65 000 seront instables.
Avant la décision du FOMC, tout chandelier haussier pouvait être un argument de vente, pas une opportunité d’achat.
Des textes comme direction, liquidité comme FTX, structure dépendent des rapports financiers—
Avant que ces trois ne puissent pas s’aligner, 65K n’est pas une ligne gagnante, mais une ligne à observer.
Avant la publication du texte du FOMC, personne ne peut parier sur vous ce week-end.
Ce qui précède ne constitue pas un conseil en investissement. Pendant ces quelques secondes de ponctuation du FOMC, ne liez pas votre position au pari.Pourquoi les altcoins peuvent-ils avoir des difficultés avec la loi CLARITY alors que les coins mème pourraient avoir de meilleures chances de devenir des matières premières numériques : la loi CLARITY vise à distinguer les matières premières numériques des valeurs mobilières. Cela ne signifie pas que toutes les altcoins échoueront ou que toutes les meme coins seront éligibles — cela dépend des caractéristiques de chaque projet. Pourquoi certains altcoins peuvent rencontrer des défis : 1. Beaucoup dépendent d’une équipe ou d’une fondation centrale pour stimuler le développement. 2. La valeur du token dépend souvent des efforts continus de cette équipe. 3. L’offre de jetons peutAujourd’hui, tout Internet est centré sur la technologie Changxin
Les marques de stockage nationales font leurs débuts solides :
Changxin Technology (688825) a bondi de 471,6 % lors de son premier jour de cotation sur le marché STAR, ouvrant à 49,5 yuans, avec une valeur marchande atteignant 3,31 trillions de yuans, dominant le marché des actions A
Quelle est sa force avec quelques stats ?
• Perte énorme de 19,2 milliards en 2023 → premier bénéfice de 1,875 milliard en 2025 → bénéfice net trimestriel du premier trimestre 2026 de 24,762 milliards (+1268 %)
• Quatrième en part de marché mondiale des DRAM et première en Chine
• Levée de fonds IPO de 57,9 milliards, l’une des plus grandes introductions en bourse sur le marché des A-shares en 2026
Mais ne vous laissez pas tromper par les apparences ; regardez calmement deux choses :
Cette vague de profits est une hausse des prix provoquée par le supercycle DRAM + la demande d’IA. Essentiellement, c’est un marché solidement cyclique, pas une croissance stable — une fois que le cycle des prix s’inverse, l’élasticité des bénéfices s’inversera dans la même direction
Le PE statique peut sembler ridicule (en utilisant les marges faibles de 2025 à plus de 1700 fois), mais en utilisant le bénéfice annualisé du premier trimestre pour estimer un PE prospectif d’environ 33 fois — le marché évalue en réalité l’hypothèse de « combien de temps le cycle peut durer », et non le passé
Pendant les cinq premiers jours avant la cotation sur le STAR Market, il n’y avait pas de limite de prix + T+1 de trading. Aujourd’hui, le trading intrajournalier a connu une fluctuation violente de 49,88 à 38,11, avec une domination claire du sentiment.
Mon point de vue :
Une valeur marchande de 3,3 trillions de yuans a déjà épuisé de nombreuses hypothèses optimistes à long terme
Mon opération :
Si vous pouvez courir, courez vite — ne vous précipitez pas bêtement
Ce post est une analyse pure du trading et ne constitue aucun conseil d’investissement. Veuillez vous faire en vous (DYOR) vous-même$SHIB Altcoins font effectivement face à de graves défis de survie ; il ne s’agit pas d’une simple correction de marché, mais d’une « dépression chronique » provoquée par des changements fondamentaux dans la structure du marché. À l’exclusion de Bitcoin et d’Ethereum, la valeur marchande du marché crypto a déjà diminué de près de 23 % au premier semestre 2026.
📉 Dilemme du cœur : Épuisement de la liquidité et détournement structurel du capital
L'« eau » (liquidité) dont dépendent les altcoins est drainée, principalement reflétée par :
· L'« effet siphon » du Bitcoin : La part de marché du BTC dépassait autrefois 62 %, les fonds affluant vers le BTC par des canaux conformes tels que les ETF au comptant, ne tournant plus en altcoins.
· Concurrence en capital externe : Des secteurs technologiques comme l’IA et les semi-conducteurs ont absorbé d’importantes sommes de capital-risque, détournant directement des fonds qui pourraient autrement être versés dans les altcoins.
⚖️ Explosion de l’offre : Le nombre de jetons est infini, mais leur valeur est faible
· Offre massive : Il existe déjà environ 53,5 millions de cryptomonnaies sur le marché, avec environ 60 000 nouveaux jetons créés chaque jour. Avec une dilution extrême, environ 40 % des prix des altcoins restent proches de niveaux historiquement bas.
· Piège de la « faible circulation » : Les équipes projet maintiennent des valorisations élevées avec une offre circulante extrêmement faible, mais à mesure que d’énormes jetons se débloquent et sont mis en ligne sur le marché, la demande devient impossible à maintenir, entraînant une situation de « quatre perdants » entre les équipes projet, les bourses, les capital-risques et les investisseurs particuliers.
🧠 Échec narratif : L’ancien scénario de la « saison des contrefaçons » a échoué
· Effondrement du consensus : Le marché est passé de la poursuite de « l’innovation » à « l’aversion au risque », les investisseurs constatant que la plupart des altcoins manquent de véritable soutien au rendement.
· Logique défaillante : La logique de rotation précédente « Le BTC monte après la montée du BTC, les contrefaçons augmentent » n’est plus valable. Les points chauds du marché (comme l’IA et les Memes) tournent rapidement, affichant un schéma de « hausse à court terme, dispersion rapide », ce qui rend difficile le maintien d’un rallye. Actuellement, l'« Indice de la Saison Contrefaçon » n’est qu’autour de 44, bien en dessous du seuil de la « Saison des Contrefaçons ».
🏛️ Sorts de « resserrement » réglementaires et changements dans l’état d’esprit des joueurs
· Renforcement des politiques : Les réglementations mondiales continuent de se resserrer, la Chine et plusieurs autres pays réaffirmant que les monnaies virtuelles ne sont pas monnaie légale et réprimant les activités illégales associées, augmentant les risques de conformité pour les altcoins.
· Départ des investisseurs particuliers : Le volume des transactions au comptant va chuter, passant de près de 50 milliards de dollars en octobre 2025 à 7,7 milliards en mars 2026. L’indice de peur et d’avidité du marché se situe dans la zone de « peur », aggravant encore la crise de liquidité.
Le fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a même averti que 99 % des altcoins pourraient finir par être effacés. Les altcoins qui survivront à l’avenir ne dépendront plus de la narration, mais devront s’appuyer sur de réels revenus, les besoins des utilisateurs et des fondamentaux vérifiables pour prouver leur valeur. $LAB Nous avons payé 100 000 USDT et 800 000 ALD selon le contrat, et les fonds ont d’abord été transférés dans le portefeuille du soi-disant « escroc ». Par coïncidence, Gate Alpha a automatiquement supprimé les jetons ALD, et la plateforme a refusé de divulguer l’intégralité du processus de mise en bourse ; Par la suite, le portefeuille transfère des actifs vers Gate Alpha pour des airdrops.
Les enregistrements de hachage on-chain sont affichés sur la chaîne, rendant la vérité claire d’un coup d’œil.
Ce n’est qu’après que le projet aura payé l’intégralité des frais et achevé avec succès le lancement que la plateforme nous informera que la personne avec qui nous avons été connectés tout au long du processus n’est pas un employé interne de Gate.
La cotation réussie du projet sur Gate Exchange est déjà conclue. Cette explication est difficile à concilier et porte sérieusement atteinte à la crédibilité de Gate. Nous attendons avec impatience la réponse officielle, claire et directe à tous les doutes.Configuration préliminaire du marché : Au cours des trois dernières semaines, les prix du pétrole ont augmenté unilatéralement, avec des gains hebdomadaires dépassant 10 % la semaine dernière. Le Brent a atteint un pic proche de 100 $ le baril. Les principaux moteurs du rallye sont les conflits géopolitiques au Moyen-Orient, les perturbations du transport maritime en mer Rouge + détroit d’Ormuz, les baisses de production continues de l’OPEP et l’épuisement continu des stocks mondiaux de brut, ce qui a conduit à une forte accumulation de positions spéculatives longues. Contexte fondamental : Au troisième trimestre, un écart mondial d’offre et de demande de pétrole brut s’est observé de 2,1 millions de barils par jour, avec des stocks visibles tombant à des niveaux annuels plus bas. Le marché est très sensible aux perturbations de l’approvisionnement, et les primes géopolitiques sont devenues le principal soutien de cette série de gains. Le marché intrajournalier a plongé dans tous les domaines, la session asiatique ouvrant fortement en baisse et tendant à la baisse : - Brent brut contrat septembre : maximum intrajournalier de 96,98 $, creux brièvement sous le support clé de 90 $, clôture à 91,89 $, baisse quotidienne de 5,05 %, en baisse de 4,89 $/baril ; - WTI US pétrole brut Contrat septembre : maximum intrajournalier de 89,31 $, minimum 83,92 $, clôture à 84,64 $, baisse de 5,23 % sur la journée, baisse de 4,67 $ le baril ; Les deux grandes actions ont atteint leurs plus bas prix depuis près d’une semaine, avec un retour significatif des gains des trois semaines précédentes de marchés haussiers, et le secteur de l’énergie s’est affaibli dans son ensemble. Les principaux facteurs négatifs qui avaient auparavant freiné les prix du pétrole ont été réglés : les États-Unis ont annoncé une suspension de deux semaines des frappes aériennes contre l’Iran, l’Iran a simultanément suspendu ses contre-attaques, et les deux parties ont signalé un assouplissement des négociations ; Les forces houthies de la mer Rouge ont déclaré qu’elles ne bloqueraient pas le détroit de Mandeb, apaisant rapidement la panique des marchés face à un blocus permanent des deux principaux points d’étranglement énergétiques, et réduisant significativement les primes de risque géopolitique. Bien que le transport maritime dans le détroit ne se soit pas complètement rétabli, les conflits de prix sur le marché se sont accrus$USDC
Les configurations de piquets stables reposent entièrement sur des limites précises de portée et des paramètres de risque serrés.
Surveiller le comportement des volumes autour des niveaux médians garantit une exécution propre.
EP
0.9998 - 1.0008
TP
1.0020
1.0035
1.0050
SL
0.9985
Les limites actuelles restent exceptionnellement serrées alors que le prix oscille près de la valeur de base. Maintenir cette structure stable maintient des cibles à faible risque en jeu.
Allons-y $USDC
#CXMTMemoryIPO
#FOMCRateWatch L’appétit du marché pour le rapport de bénéfices $MSFT s’est resserré. Après le précédent rapport de résultats de Google, les dépenses d’investissement comprimant le flux de trésorerie libre restaient un refuge sûr, les fonds refusant de payer les investissements non réalisés en puissance de calcul. Si la croissance d’Azure cette période ne peut pas égaler la révision à la hausse des dépenses en capital, la pression de la correction de valorisation se propagera au secteur technologique américain. Lorsque le taux de croissance d’Azure dépassera la révision à la hausse du Capex et que le flux de trésorerie disponible restera stable, les flux de capitaux s’inverseront à nouveau.
#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue #美国禁止开源AI的预期大幅回落Une nouvelle semaine a commencé, et cette semaine a été très animée !
Les États-Unis et l’Iran se retiennent mutuellement et ranouent les espoirs de négociations. Le pétrole brut Brent est tombé sous les 90, permettant au moins aux marchés risqués de reprendre leur souffle cette semaine.
Aujourd’hui, Hefei Changxin Technology est cotée sur le marché des actions A. Changxin Technology est une entreprise nationale de DRAM de premier plan et l’une des plus grandes introductions en bourse de l’histoire du marché STAR, avec un prix d’émission de 8,66 yuans, correspondant à une valorisation cotée d’environ 580 milliards de yuans.
Mercredi, SK Hynix a publié son rapport financier du deuxième trimestre. Je crois que l’importance de ce rapport est comparable à celle de Nvidia, et il constitue l’un des indicateurs clés de cette remontée de l’IA.
Jeudi, les données du PCE américain ont montré que si le taux mensuel PCE de base dépasse les attentes, le marché pourrait encore miser sur le maintien de taux d’intérêt élevés plus longtemps, tandis que les rendements des bons du Trésor américain et le dollar se renforcent, mettant une pression sur les actions technologiques, le BTC et l’or ; Si le taux mensuel de base du PCE est inférieur aux attentes, le marché reprendra les transactions. L’amélioration de la liquidité est positive pour les actions technologiques d’IA et les crypto-actifs.
Le PCE informe le marché de l’évolution de l’inflation, donc la décision de la Fed sur les taux du FOMC le même jour vous indique ce que la Fed se prépare à faire.
Meta, Microsoft, Qualcomm et ARM ont tous publié leurs résultats du deuxième trimestre 2026 après la clôture du marché américain le 29 juillet, et, avec SK Hynix, décideront conjointement de l’orientation des actions technologiques mondiales et des actifs à risque pour le prochain trimestre.
Après cette semaine, davantage de données prédisent la tendance générale des marchés à risque au troisième et quatrième trimestres. L’IA est l’avenir, pas une bulle — du moins pour l’instant, aucune bulle ne s’est formée !Dans la semaine ou les deux à venir, il est très probable que Bitcoin poursuive une tendance volatile, avec une nouvelle série de baisses par la suite. La raison est en réalité assez simple : lors du rallye fin juin, le prix semblait bon, mais il n’y avait pas de capitaux supplémentaires entrant sur le marché. Pour être franc, ce n’était pas qu’il y avait beaucoup d’acheteurs ou une forte demande, mais que la pression de vente a diminué, si bien que le rallye a à peine eu lieu. Ce n’était guère un rallye solide. Auparavant, le marché a résisté à la pression principalement parce que tout le monde était optimiste quant à la mise en œuvre de la Cryptomonnaie Clarity Act américaine sans encombre. Cette attente positive a compensé la pression à la baisse du marché. Mais maintenant, le problème clé se pose : cette vague d’attentes positives a été brisée, et lorsque le marché reculera, la pression à la baisse deviendra pleinement perceptible. En regardant la tendance générale, lors du rebond de juillet, Bitcoin n’a toujours pas réussi à franchir le niveau clé de résistance hebdomadaire. Bien qu’il ait brièvement grimpé la semaine dernière, il a rapidement reculé et a complètement perdu son équilibre. Pendant ce temps, les taux d’intérêt nominal et réel des obligations du Trésor américain à deux et dix ans, ainsi que l’indice du dollar américain, ont tous augmenté simultanément, ce qui signifie une augmentation des coûts d’emprunt et un resserrement de la liquidité. Lorsque la liquidité est serrée, les actifs à risque comme les actions et les cryptomonnaies sont supprimés. Normalement, le secteur crypto n’aurait pas dû réaliser un rallye seul. La raison pour laquelle il n’y a pas eu de chute majeure auparavant est simplement que le marché espère une facture claire, ce qui a compensé le côté négatif de la mauvaise liquidité. Mais maintenant, la situation a complètement changé. Le projet de loi clair qui soutenait autrefois les prix des pièces a peu d’espoir d’être adopté à court terme. Les attentes positives précédentes se sont complètement effondrées, et la faible liquidité du dollar ainsi que l’appétit global du marché pour le risque sont également absentsReal money isn’t made in the noise. It’s made by tracking capital before retail catches on 🧠
This isn’t a normal altseason. It’s a surgical rotation. Funds are piling into a few names while the rest bleed out. Institutions aren’t buying the market — they’re buying specific plays.
Liquidity is here right now:
$JTO $JELLYJELLY $BTCOPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP
Whale interest. Early positioning.
Cooling off / watch risk:
$BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA
Dead zones, no flow:
$MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS
The anchors:
👑 $BTC = liquidity king | 🔵 $ETH = institutions | 🟣 $SOL = high beta
🤖 $TAO + $WLD = AI leaders | 🔥 $HYPE = risk gauge | 🐕 $DOGE + $ZEC = retail pulse
Headlines get you late. Liquidity gets you paid. By the time a token is all over your feed, the smart money is already out. ⏳
Don’t chase narratives. Chase flow.
Which coin on your list is showing real liquidity right now? 👇
NFA. DYOR.
$BTC $ETH #DailyOrbit
#CXMTMemoryIPO
#FOMCRateWatch $TSLA
La patience paie quand on attend des reculs à forte probabilité.
Laissez le marché prouver son intention avant de se précipiter vers une taille de positions lourdes.
EP
308.00 - 313.50
TP
324.00
332.00
345.00
SL
301.20
La structure du marché est en difficulté près du support clé après une légère baisse. Maintenir ce niveau offre aux acheteurs une base solide pour dépasser l’offre immédiate de frais généraux.
Allons-y $TSLA
#CXMTMemoryIPO
#FOMCRateWatch Il y a un mois, le cauchemar numéro un du marché était la chute des prix du pétrole dépassant les 100, déclenchant une inflation double et forçant la Réserve fédérale à reprendre les hausses de taux. En conséquence, une semaine avant la réunion du FOMC, les États-Unis et l’Iran ont immédiatement cessé le feu, et la bombe à retardement qui planait sur les prix du pétrole a été démantelée prématurément.
Les attentes d’inflation se sont rapidement refroidies, atténuant la pression à la baisse sur les rendements des bons du Trésor américain, et la pression croissante sur les actifs à risque a été largement atténuée. Le marché vote depuis longtemps à l’avance, le BTC rebondissant du creux de la semaine dernière à 65 000 $, et les traders qui ont manqué la chance sont partout. L’indice de peur actuel est toujours à 39, ce qui indique que d’immenses fonds observent toujours, attendant que les bottes du FOMC entrent et poussent le marché après l’arrivée du FOMC.
Mercredi et jeudi, Microsoft, Meta et Amazon publieront leurs résultats les uns après les autres. Les dépenses combinées en capital IA pour 2026 atteindront 535 milliards de dollars, toutes des « machines à brûler de l’argent » essentielles pour l’infrastructure IA. Si le rapport de bénéfices dépasse les attentes, le sentiment du risque est directement renforcé ; s’il est en dessous des attentes, les fonds affluent vers des actifs refuges. Le fait que le BTC en profite ou souffre finalement dépend entièrement du choix du capital.
Le 31 juillet, FTX a officiellement lancé son cinquième tour de compensation de 900 millions de dollars, certains créanciers récupérant 120 % de la compensation excédentaire. Que cette somme colossale soit déposée dans les banques ou que ce flux inverse en BTC deviendra une variable invisible affectant le marché. N’attendez pas que le FOMC entre en vigueur et ne poursuivez pas la remontée. Les prix du pétrole ont déjà baissé, des données sur l’emploi ont été publiées, et le marché a déjà intégré la logique du refroidissement de l’inflation. Le jour de la réunion est toujours le moment où de bonnes nouvelles se réalisent ou où les négatives sont épuisées. Le véritable cœur du jeu est toujours l’écart dans les attentes. Avec un mot doux, le BTC de Wash peut pousser le BTC à 68 000 ; avec un mot ferme, il chute directement à 62 000. Il est clair d’un coup d’œil quel camp a les meilleures chances à la position actuelle. #长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute des variables $BTC 「DataHunter 加密研报」· 2026年7月27日
用数据读懂市场
📊 一、市场全景
BTC 现报 65,200 USDT，24小时 +1.4%，OKX行情显示凌晨已突破65,000关口。ETH 报 1,949 USDT，24小时 +4.1%，表现明显强于BTC。
恐慌与贪婪指数升至 30，较昨日26有所回升，但仍处于“恐慌”区间。
过去24小时全网爆仓 2.15亿美元，其中多单爆仓5,482万美元，空单爆仓1.6亿美元。比特币空单爆仓3,473万美元，以太坊空单爆仓8,518万美元。全球共56,495人被爆仓，最大单笔爆仓单价值935万美元。
📍 二、盘面走势
BTC周末两天震荡后，凌晨自63,600附近企稳反弹，多头资金持续进场，价格强势拉升至65,300一线。目前价格稳稳站在65,000整数关口之上。
日线级别MA5在64,818，MA10在65,157，价格位于两条均线之间，短期均线粘合。4小时级别MACD柱状值在零轴上方，但DIF和DEA仍处于负值区域，说明当前属于空头趋势中的反弹，尚未确认反转。1小时级别MACD柱状值扩大，短线多头动能仍在增强。
关键点位：
· 上方压力：65,900-66,900（前高区域）、67,000-68,000
· 下方支撑：64,700-64,200（回踩低多区间）、63,600（近期回调低点）
🌍 三、反弹驱动：美伊缓和引爆风险偏好回升
本轮反弹的核心驱动力是地缘政治局势出现缓和迹象。
当地时间7月26日，伊朗军方表示，美方在过去两晚已停止对伊打击行动，伊朗的对等打击行动也随之暂停。伊朗外交部表示，近日就霍尔木兹海峡安全航运管理举行的会谈“富有成效并取得一些进展”。特朗普决定不扩大对伊军事行动，降低了地区局势立即升级的担忧。
受此影响，国际油价暗盘大幅回落，风险资产全面反弹。加密货币市场集体拉升——比特币重返65,000上方，以太坊涨超4%，ZEC涨超4%，DOGE涨约2%，Solana涨近3%。
但需注意，霍尔木兹海峡当前仍处于“关闭状态”，通航状况尚未发生变化。伊朗方面也表示，美方是否退出战争“将取决于以色列方面是否同意”。地缘风险并未完全消除，只是短期降温。
📌 四、其他重要动态
BitMart出现大额提现停滞。 继BitMEX和BitMart相继宣布关停后，BitMart出现大额提现停滞，引发市场对交易所信任危机的担忧。利多与利空交织，给反弹蒙上了一层阴影。
赵长鹏：收购中心化交易所安全风险高。 CZ在回应“为何不收购小型CEX”时表示，收购中心化交易所不同于其他业务，一旦发生黑客攻击，难以判断是前团队遗留的后门还是新问题，安全与合规风险更高。
📝 五、操作框架
当前属于地缘缓和驱动的情绪修复行情，并非趋势反转。4小时级别仍处于空头结构中的反弹阶段。
65,000以上可轻仓持多，目标65,900-66,900。回踩64,700-64,200区间可考虑低多。上方66,800-66,900附近若出现滞涨信号，可短线博弈回踩。
本周最大变量是7月28-29日FOMC会议，方向明确前建议控制仓位，不做也是交易的一部分。
DataHunter | 用数据读懂市场Les ETF au comptant américain BTC et ETH ont tous deux enregistré des sorties nettes lors de la dernière journée complète de bourse, mais le BTC n’a pas accéléré la baisse supplémentaire ; au contraire, il est revenu à environ 65 000 $. Cela indique que le marché actuel n’est pas simplement « les sorties d’ETF égalant à des baisses de prix », mais plutôt un rééquilibrage entre les fonds institutionnels, la demande au comptant, les puces on-chain et les attentes macroéconomiques. 1. Les sorties d’ETF reflètent la prudence et ne correspondent pas à un retrait complet. Les fonds ETF seront ajustés dynamiquement en fonction du prix, des conditions macroéconomiques et des budgets de risque. Les sorties continues indiquent que les institutions ont refroidi leur position à court terme, mais les données de quelques jours de bourse ne suffisent pas à confirmer que la demande d’allocation à long terme s’est inversée. Surtout à l’approche de la réunion de la Réserve fédérale, il n’est pas rare que les fonds réduisent les risques à l’avance. La véritable clé est de savoir si les ETF peuvent reprendre les flux après la réunion. 2. Le prix n’a pas perdu le contrôle, ce qui indique que le BTC continue de fluctuer après l’affaiblissement des fonds ETF, sans passer rapidement sous la zone de support précédemment formée. Cela signifie qu’il existe encore des fonds de pêche au fond et des forces d’achat passives sur le marché, et les jetons à court terme ne se sont pas complètement assoupli. Mais la consolidation ne peut empêcher que des baisses rapides et ne peut pas directement entraîner la tendance à la hausse. Pour briser la résistance précédente, un achat actif plus fort reste nécessaire. 3. Le principal problème de cette vague de rebond reste une demande au comptant insuffisante. Glassnode a souligné que, bien que le BTC se soit clairement remis de ses creux, le trading au comptant et l’activité sur la chaîne restent faibles. Cela signifie que cette vague de rebond n’a pas encore attiré une large participation sur le marché, et se reflète davantage dans une pression de vente réduite, des rendements institutionnels et une reprise de position. Si la demande au comptant ne peut pas s’étendre,📌 Quelle est la réalité de cette affaire ? Une vague de hausses de prix déclenchée par la chaîne d’approvisionnement en amont a finalement brûlé de la mémoire et des disques SSD vers les cartes graphiques. Récemment, les cartes graphiques de la série RTX 50 de Nvidia sont largement en rupture de stock dans le monde entier, avec des prix qui explosent ; Selon des sources de la chaîne, NVIDIA a émis des avis d’augmentation de prix aux partenaires AIC, et toutes les usines de marques de cartes graphiques ont complètement fermé les entrepôts et suspendu les expéditions. Un chiffre plus direct est le suivant : les prix de la mémoire GDDR6 ont triplé, passant de 2,5 $/Go à 7,5 $/Go ; D’après la configuration principale de 8 Go, le coût brut de la VRAM seule pour une seule carte graphique est environ 560 yuans plus élevé. Pour ceux qui attendent des baisses de prix, l’ère des baisses de prix sur les cartes graphiques est temporairement terminée. 💡 Pourquoi cela arrive : l’IA draine la capacité — la cause profonde n’est pas le battage médiatique, mais un déséquilibre structurel. Samsung et SK Hynix réallouent plus de 70 % de leur capacité de production de DRAM pour fabriquer de la mémoire HBM à large bande passante pour l’IA, tandis que la mémoire GDDR pour les cartes graphiques de jeu est réduite, l’écart se répercutant progressivement dans la chaîne d’approvisionnement jusqu’aux consommateurs. Comme mentionné précédemment, la sortie de bande HBM4 et la livraison d’échantillons de Changxin Technology à Huawei sont importantes — celui qui comblera l’écart d’approvisionnement entre HBM et la DRAM domestique détiendra le point crucial de la puissance de calcul de l’IA. En résumé : la demande en IA est si intense que toute la capacité de l’industrie de la mémoire est « vidée » pour alimenter la HBM. 🔗 Revenons à la crypto : le coût de la puissance de calcul de l’IA des deux côtés Les articles précédents évoquaient la « dépense de la demande » de l’IA — la dette hors bilan de 1,65 billion de yuans des cinq géants, le flux de trésorerie libre négatif de Google, tous deux insuffisants pour l’investissement en IA par les géants eux-mêmes. Ce billet est complémentaire📊 $ETH s relative strength today deserves attention.
$ETH has gained roughly 3x more than BTC over the past 24 hours, and with the Iran strike pause helping risk appetite return, the move appears more driven by positioning and capital rotation than by a fresh narrative shift.
Historically, $ETH strength can appear ahead of broader altcoin momentum—but whether this is the start of a larger rotation or simply a short-term catch-up move remains uncertain.
The macro environment still presents challenges.
Lower jobless claims may reduce pressure for the Fed to accelerate rate cuts, keeping real yields elevated and limiting the liquidity conditions crypto typically needs for a sustained rally.
This week’s earnings from major companies like Google and Tesla could also influence broader risk sentiment. Any signs of slowing growth could impact the current market rebound.
For now, confirmation matters. A single strong session doesn’t necessarily define a new trend.
Just my market view, not financial advice.
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch Les articles doivent être soumis à partir de mercredi.
La chaleur persistante du week-end ne s’est pas encore calmée, et l’introduction en bourse de Changxin a fait monter le sentiment de mémoire à un niveau de fièvre. Ce qui détermine véritablement l’appétit mondial pour le risque, ce sont les rapports trimestriels des géants technologiques américains ces derniers jours. Microsoft et Meta devraient soumettre leurs données le 29 juillet, Amazon et Apple suivant vers le 30. Le drame des dépenses en capital en IA est chanté depuis six mois et doit encore être écrasé. Cette semaine, c’est enfin au tour des affaires cloud, de la publicité, des appareils et des services d’être exposés et critiqués.
Alphabet et Tesla avaient déjà commencé leurs tournées vers le 22 juillet : d’un côté, le capital annuel a été porté à près de 200 milliards de dollars, tandis que d’autre part, le chiffre d’affaires a atteint un record mais les bénéfices ont été critiqués par le marché. La patience des investisseurs est déjà à épuiser. Microsoft finance les écosystèmes Azure et OpenAI ; Meta veut prouver que son moteur publicitaire peut résister à l’incendie d’infrastructure violent ; Amazon examine l’équilibre entre AWS et la trésorerie du commerce de détail ; Apple, en revanche, concerne les cycles d’appareil, la rigidité des services et sa position sur le rythme du capital de l’IA. Quatre entreprises émises successivement, complétant essentiellement toute la chaîne de trésorerie de l’IA — de l’argent dépensé à la monétisation — le tout en une seule fois.
Parce que le récit a depuis longtemps basculé vers « qui peut le frapper puis le récupérer ». Les centres de données, l’alimentation, la gestion de l’énergie et les ordres de procédés avancés sont toujours en place, mais le marché public pénalise simultanément les valorisations ; Les prix du pétrole tournaient autrefois autour de plusieurs centaines de dollars, avec des attentes géographiques et inflationnistes liées entre elles. Lors de la soirée de rapport des résultats, en plus des ratés ou des ratés de chiffre d’affaires, la direction demande également si la direction ose encore augmenter le capital capital et expliquer clairement la trajectoire de rendement.
Parallèlement, des rumeurs ont également circulé selon lesquelles NVIDIA et OpenAI négociaient environ 250 milliards de dollars de garanties de financement pour aider à louer environ 10 GW de centres de données dans l’Ohio — la structure financière de la course aux armements se resserre, mais la patience avec les états financiers diminue. Avec ces deux forces qui entrent en collision, la conférence téléphonique de cette semaine est la vanne de pression.
Les histoires dans la chaîne d’approvisionnement de TSMC ne s’arrêtent jamais : les processus avancés sont entièrement chargés, l’emballage est solide et les revenus liés à l’IA augmentent. Mais les valorisations sont souvent réduites ces dernières semaines — les commandes restent en guise client, mais le cours de l’action reflète d’abord « Le Capex serait-il réduit, les lancements de projets seront-ils retardés ? » Quand un hyperscaler américain tousse, les chaînes taïwanaises vérifient souvent d’abord leur température. Ainsi, les conférences téléphoniques avec Microsoft, Meta, Amazon et Apple sont presque un test de résistance simultané pour les semi-conducteurs asiatiques.
Le rythme des armements peut continuer à aller plus vite,
Les rapports des patients seront réévalués cette semaine.
Après la fin de la série, le marché se divisera : qui construit l’avenir, et qui brûle juste de l’argent.Le cours de l’action Changxin Memory a grimpé après la mise en bourse, suscitant l’enthousiasme pour le stockage domestique, mais le marché a déjà commencé à évaluer la concurrence de capacité à long terme, et SK Hynix reste sous pression à court terme.
La logique à moyen et long terme de l’IA qui stimule la demande de stockage reste inchangée, mais le marché à court terme continue d’être freiné par les attentes de nouvelles capacités.
Rappel : Changxin a explosé≠ le stockage à l’étranger se renforce en parallèle. Surveillez de près les niveaux clés de support ; un renversement de tendance nécessite une confirmation claire du signal.
#SK海力士 #存储芯片 #半导体 #长鑫存储La bougie est rouge, mais ton entrepôt ne l’est pas ? C’est le moment où vous devriez être le plus lucide 🌙
Avez-vous déjà eu l’impression que le marché est clairement en hausse, mais que votre compte semble être mis en pause ?
Aujourd’hui, j’ai vu un phénomène intéressant : tout le monde crie « La saison des contrefaçons est arrivée » parce que quelques pièces ont vraiment grimpé. Mais si vous zoomez sur l’écran, vous constaterez que ce n’est pas du tout une source ; c’est plutôt comme une brève rosée qui tourne sur quelques feuilles. Derrière ces pièces qui montent se cache le même lot de fonds qui tourne sans cesse, pas de nouveaux fonds qui affluent dans tout le jardin.
Récemment, en examinant mes positions, j’ai le sentiment le plus fort que le marché concentre habilement son attention sur un très petit nombre de gagnants, ce qui fait croire à tort à la plupart des gens que « l’opportunité est arrivée ». Mais la vérité, c’est que de nombreux projets établis continuent de décliner. Ce n’est pas un marché haussier où tout le monde est à égalité, mais plutôt un contrôle de liquidité très sélectif.
Si vous devez tracer une chaîne logique, cela ressemblerait à ceci :
- Événement : BTC se stabilise + des altcoins individuels entrent en éruption - > sentiment s’enflamme, le FOMO commence à se propager.
- Mais le second niveau d’impact est : les fonds ne se sont pas dispersés vers l’extérieur ; ils sont devenus plus concentrés. Le BTC sert d’ancre de liquidité, tandis que l’ETH et le SOL représentent des institutions et un bêta élevé, et leur force a en réalité absorbé la majeure partie du capital. Ces contrefaçons qui ne figurent pas sur la « liste de base » continuent de saigner.
- Ce que le marché négocie vraiment, ce n’est pas « tous les altcoins vont monter », mais « quelles pièces peuvent survivre à cette bataille de liquidité. » C’est plus un jeu de survie qu’une fête de groupe.
La trajectoire haussière est la suivante : si le BTC reste au-dessus des niveaux clés et que l’ETH ou le SOL casse, le sentiment se répandra davantage, et les fonds pourraient déborder des échantillons de cœurs vers d’autres secteurs. C’est à ce moment-là que la saison des altcoins commence vraiment.
Le risque baissier est le suivant : si le BTC recule soudainement, ou si l’actif de base commence à diminuer en volume, ce rallye local se refroidira instantanément, et ceux qui poursuivent des prix plus élevés resteront au sommet.
Mon jugement est : ce n’est pas le moment de poursuivre la remontée, mais d’observer quelles pièces peuvent maintenir leur structure après le recul de la vague capitale. Avant que la liquidité ne se propage, la patience vaut bien plus que l’excitation.
En fin de compte, le marché récompense toujours ceux qui sont prêts à attendre, pas ceux qui se précipitent toujours vers l’avant.
⚠️ Ce contenu est réservé à l’observation et au partage personnels et ne constitue aucun conseil en investissement. $BTC $ETH $SOL #Altcoins #Liquidity #Patience🐶 $DOGE est passée de son record historique de 0,74 $ en mai 2021 à 0,07 $, soit une baisse de 90 %. Il n’y a pas eu un seul effondrement clair, pas de cygne noir, pas de raids réglementaires — juste un sang silencieux pendant trois années entières.
🚨 Plus ironiquement encore, d’autres meme coins continuaient de rebondir en même temps, tandis que DOGE restait presque immobile et ne montrait aucune amélioration. Le projet lui-même n’a rien changé — toujours le même chien, toujours une offre illimitée. Pas de mécanismes déflationnistes, pas de mises à jour technologiques, pas de restructuration narrative.
💀 Ce type de « chute cachée » est le plus dangereux. Sans panique en panique, il n’y a pas de signal clair de pêche de fond et de rebond. Les porteurs subissent une usure continue en silence, la liquidité s’assèche lentement, et les émotions s’usent avec le temps. Lorsque le marché devient baissier, ces pièces chutent souvent le plus fort et rebondissent le plus lentement.
📉 La mémoire est dure : le marché ne récompense pas les actifs immuables. Les fondamentaux de DOGE n’ont jamais changé, mais la prise en compte de son enthousiasme par le marché a évolué. De 0,74 à 0,07, ce n’était pas un seul effondrement, mais une longue liquidation.Le plus grand événement du marché des A-shares aujourd’hui a été Changxin Technology, qui a ouvert plus de 500 %, avec une valeur boursière culminant à 3,4 000 milliards de yuans. Après un recul, elle a tourné autour de 2,6 trillions de yuans, dépassant directement le marché des A-actions. Pendant ce temps, SK Hynix a grimpé puis a baissé. Beaucoup disent que China Memory a battu la Corée du Sud, mais Sister Mu vous dit que ce drame n’est pas si simple. $BTC $ETH Il ne s’agit pas de qui bat qui, mais de deux systèmes de tarification qui s’entrechoquent. Le marché des A-shares ajoute une prime de rareté à la substitution nationale. Changxin est le quatrième plus grand fabricant mondial de DRAM avec une part de marché de 7,67 %. Le bénéfice net au premier semestre était de 50 à 57 milliards, avec un ratio PE annualisé d’environ 30 fois. La part DRAM de SKHYNIX était de 34,48 %, avec un ratio PE seulement d’environ 16 fois. Sa valeur marchande a été dépassée par Changxin. Une usine avec une part de 4 à 5 % a vu sa valeur boursière grimper à deux fois la taille de SKHYNIX. Cela ne peut s’expliquer par les fondamentaux ; c’est la liquidité des A-shares qui comprime les primes. La théorie épuisante n’est que superficielle. Les fonds poursuivant le leader ont supprimé SKHYNIX, mais le schéma d’une énorme introduction en bourse qui commence haut puis recule dès le premier jour est un schéma fixe. Ne prenez pas le prix d’ouverture comme ancre d’évaluation. Le vrai signal se trouve sous la surface — $SKHYNIX Le chiffre d’affaires de Changxin au premier semestre de l’année était de 110 à 120 milliards, le bénéfice net de 50 à 57 milliards. C’est la première fois qu’un leader national de la DRAM devient public avec de réels profits. L’histoire de l’autosuffisance chinoise en stockage est la première fois qu’un objectif échangeable est la première fois. Auparavant, les capitaux étrangers ne pouvaient pas entrer, mais désormais avec les canaux, le paysage de l’offre évolue. C’est une variable à long terme, pas une simple aventure pour une excursion d’une journée. Les acteurs crypto ont déjà fixé leur prix à l’avance. Hyperliquide est sur CX$UB Lorsque le précédent sommet était de 0,24, la circulation était de 2,5 milliards ; maintenant elle est de 4 milliards, et dans quelques jours, 320 millions supplémentaires seront débloqués. Hier, il n’y a pas eu de grande vente, mais le prix a explosé. L’élan à court terme est insuffisant, donc il s’ajuste.Le BTC a mené les gains, mais la liquidité était très concentrée et le marché ne se redressait pas complètement
Dans la tendance actuelle à la hausse, le capital se répandre-t-il vraiment ?
Le post original soulignait clairement que, bien que le marché soit généralement haussier aujourd’hui, la hausse des prix n’a pas été accompagnée d’entrées de capitaux généralisées. Les faits clés incluent : le BTC est actuellement l’actif ayant la plus forte absorption de liquidité, l’ETH bénéficie d’une préférence institutionnelle, le SOL reste un représentant de la couche 1 à haute bêta, tandis que les pièces narratives IA comme DATA, WLD, ainsi que HYPE, DOGE et ZEC cartographient respectivement l’appétit pour le risque, le sentiment de détail et des thèmes spécifiques. Par contre, un grand nombre de jetons tels que BEAT, EDGE, TRUMP et VIRTUAL manquent de véritable soutien à l’achat, la liquidité restant concentrée dans quelques actifs majeurs.
D’un point de vue structurel de marché, il ne s’agit pas d’une rotation de fonds pour contrefaire des actifs, mais plutôt d’une convergence simultanée de fonds refuges et de fonds spéculatifs vers une plus grande certitude. Le refroidissement de l’intérêt ouvert (open interest) accompagné de volumes de transactions sains indique qu’après la compensation de l’endettement des dérivés, les traders au comptant n’ont pas reculé mais sont devenus plus sélectifs. Le comportement du capital peut clairement être divisé en trois catégories : l’allocation passive et les besoins de couverture pour BTC/ETH, la spéculation Beta sur les L1 grand public comme SOL, et les thèmes narratifs de l’IA et des mèmes. La plupart des altcoins manquent encore de demande réelle et reposent fortement sur des impulsions de sentiment à court terme.
En termes de tarification, le BTC sert d’ancre de liquidité. Si son accumulation continue ne pousse pas l’ETH et le SOL à suivre le mouvement, son potentiel de rebond sera limité ; Si ETH et SOL prennent le dessus, cela pourrait déclencher une récupération progressive pour les altcoins small-cap. La trajectoire haussière biaisée est la suivante : le BTC se stabilise au-dessus du support clé, l’ETH et le SOL commencent à attirer des fonds passifs, et certains altcoins majeurs (comme HYPE et WLD) gagnent du débordement de liquidité. Le risque baissier réside dans le fait que les fonds restent extrêmement concentrés, que l’ETH/SOL ne parvient pas à franchir efficacement, élargissant le piège de liquidité des altcoins, et que les gains actuels ne sont maintenus que par quelques pièces. Si le BTC recule, le marché global subira un recul encore plus important.
Conclusion : Le marché actuel met en valeur une concentration de fonds dans des actifs certains, plutôt qu’une reprise complète. Un rallye valide nécessite au moins de voir un spread d’achat actif entre l’ETH et le SOL ; sinon, il vaut mieux surveiller les altcoins plutôt que de courir après le rallye. Condition de défaillance : Le BTC casse sous le support clé à court terme, ou l’ETH montre des signes de réduction institutionnelle.
Avertissement de risque : L’analyse ci-dessus est basée sur des données publiques et la structure du marché, et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatil, il vous plaît donc évaluer vous-même les risques.
$BTC $ETH $SOL $DOGE $ZEC #加密市场 #资金流向Je pense que les précédents cycles de ralentissement de SK Hynix, Micron et Samsung en Corée ont été largement influencés par les attentes d’introduction en bourse de Changxin :
Changxin devient publique → recueille des dizaines de milliards de → pour augmenter sa production
La substitution intérieure de la Chine s’accélère
Augmentation de l’approvisionnement en DRAM
Baisses futures des prix
La rentabilité des fabricants coréens a diminué
Aujourd’hui, Changxin a réussi à entrer en bourse, avec une valeur marchande dépassant la barre des 3 000 milliards. Personnellement, je pense que cette tendance est très probablement similaire à celle de SpaceX : d’abord en hausse, puis en faisant monter le prix, balayer les baissiers ou attirer des investisseurs particuliers hors du marché pour poursuivre une hausse, puis s’effondrer brutalement. Il est impossible de ne pas tomber.
Et pour SK Hynix, Micron et SanDisk,
Du côté chinois, les attentes de Changxin en introduction en bourse se sont déjà matérialisées, donc leurs attentes potentielles à la baisse sont faibles, un rebond est inévitable.
De plus, d’un point de vue technique, la tendance à la baisse des principaux stocks de stockage s’est clairement affaiblie. Donc c’est en fait une très bonne idée d’essayer de rebondir à ce moment-là.
Ce qui précède ne sont que des points de vue personnels, fournis uniquement pour retranscrire ma logique d’investissement, et ne constituent aucun conseil en investissement.
$SKHYNIX $MU $SNDK 友友们，美联储周四凌晨公布利率决议，这次真的不一样——经济学家和交易员罕见“打架”。 目前联邦基金利率处于3.50%–3.75%区间。路透调查的104位经济学家全部预计7月维持利率不变，CME数据显示维持不变概率63.7%，加息概率36.3%。 “按兵不动”派的理由很充分：6月CPI同比降至3.5%、环比下降0.4%创四年最大跌幅，就业也在走弱——6月非农仅增5.7万人。法国外贸银行、摩根士丹利、野村、高盛等机构均预计全年按兵不动。 但“意外加息”的声音也在变大。布伦特原油突破100美元/桶，特朗普政府对60国加征新关税，美联储主席沃什上任后放弃前瞻指引、对高通胀“零容忍”。文艺复兴宏观首席经济学家Dutta直言：“与其9月被逼入墙角，不如现在行动。” 内部分歧也在加剧——达拉斯联储主席Logan等鹰派官员可能投反对票，而纽约联储Williams等鸽派倾向于等待。 这次会议最大看点不是“加不加” ，而是沃什如何在通胀反弹与数据降温之间做选择。无论结果如何，市场大概率都会剧烈波动——做好两手准备，比猜对方向更重要！ #美联储周四凌晨公布利率决议 Une fois les canons rugis, l’or fut vain, et le marché crypto bouillonnait de sang. Hier, deux missiles ont touché un navire commercial dans le détroit d’Ormuz, faisant exploser les prix du pétrole. Il y a seulement deux jours, tout le monde se moquait du pétrole brut pour avoir effacé la prime de guerre, mais du jour au lendemain, l’histoire fantôme du conflit géopolitique est revenue. Je fixai le marché, $BTC n’hésitai pas, suivant mon humeur réticente au risque jusqu’au nord. Ce rallye a été si intense qu’il ne ressemblait pas à une accumulation progressive, mais plutôt à un gros capital qui se précipitait dans la panique autour des prix du pétrole. En parlant à voix haute, l’ambiance changea plus vite que de tourner un livre ; les ours étaient probablement stupéfaits devant l’écran. L’accord fragile de cessez-le-feu entre le Roi de la Compréhension et l’Iran ne ressemble désormais qu’à un simple bout de papier. Chaque pulsation des prix du pétrole déverse de l’huile sur les coûts de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Qu’est-ce que cela signifie ? Le spectre de l’inflation est loin d’être disparu. Ceux qui ont parié sur la baisse des taux d’une certaine institution dans la seconde moitié de l’année devraient commencer à s’inquiéter maintenant. Mais la réaction du marché crypto est maintenant étrange : au lieu de pleurer auprès des actions américaines, il rit des actifs refuges. J’ai l’impression qu’un nouveau récit commence à émerger. À une époque où le crédit fiduciaire est à plusieurs reprises touché par des risques géopolitiques, $BTC devient un outil chaotique de couverture. La guerre est imprévisible, l’inflation est imprévisible, et cet accord de cessez-le-feu est encore plus imprévisible. Alors ne vous précipitez pas pour demander un rebond haussier, et ne courez pas aveuglément après des prix élevés simplement parce que vous voyez une grosse bougie haussière. Restez stable pour l’instant et voyez comment la session asiatique s’installe. Si l’ouverture de la bourse américaine ce soir parvient à absorber ces nouvelles géopolitiques négatives, alors cette vague de sentiment pourrait vraiment être scellée. #美股全线走高 géopolitique a mené la #谷歌特斯拉Q2财报今夜见分晓 #伦理条款, les actions crypto menant les gainsLe détroit d’Hormuz s’ouvre plus souvent que ma fenêtre 😂 de maison. Le détroit d’Hormuz contrôle près d’un tiers des expéditions maritimes de pétrole du monde. Une tension accrue fera monter les prix du pétrole, déclenchera une double inflation mondiale, forcera l’Europe et les États-Unis à maintenir des taux d’intérêt élevés, freinera la croissance économique et mettra des pressions sur les actions et les cryptomonnaies ; $CL À mesure que la situation s’apaise, les prix du pétrole baissent, les attentes de baisse des taux rebondissent, et les actifs à risque se redressent. Cependant, un cessez-le-feu à court terme ne peut éliminer les contradictions, et les fluctuations géopolitiques continueront d’apporter volatilité et incertitude à l’économie mondiale. Événement central : le conflit au Moyen-Orient se calme dans une phase, la navigation dans le détroit marque un tournant. Les États-Unis et l’Iran ont annoncé une suspension temporaire des frappes militaires. L’Iran et Oman ont progressé dans les consultations sur la sécurité maritime dans le détroit d’Ormuz. Toutes les parties prévoient d’établir un mécanisme de gestion de la navigation pour assurer un passage fluide des navires commerciaux, et des mois d’impasse géopolitique ont été interrompus brièvement. Auparavant, les inquiétudes concernant les perturbations du transport maritime du détroit avaient fait grimper les prix du pétrole brut, et la hausse de l’inflation a contraint la Réserve fédérale à maintenir des taux d’intérêt élevés, réprimant le marché des cryptomonnaies pendant longtemps ; Aujourd’hui, la peur de la guerre s’est rapidement dissipée, devenant le cœur de cette reprise crypto. Logique de transmission montante complète 1. L’assouplissement géopolitique → les prix du pétrole chutent brutalement. Le détroit d’Ormuz détient environ 20 % de l’approvisionnement mondial en pétrole maritime. Après la levée du risque de confinement, les prix du pétrole ont chuté, les pressions inflationnistes dues à l’énergie se sont considérablement atténuées, et le marché a abaissé les attentes d’augmentation des rendements des bons du Trésor américain, entraînant un léger estompage du côté négatif de la liquidité resserrée. 2. L’appétit pour le risque s’échauffe, les capitaux réinjectent des actifs risqués. Les fonds refuges se retirent du dollar américain et de l’or, et reviennent vers le marché boursier et les cryptomonnaies ; Auparavant, un grand nombre de positions courtes étaient vendues à découvert et concentraient des positions de clôture en stop-loss$PIEVERSE Descends par la même longueur d’où tu es monté ?
Hier, il y avait deux positions courtes et deux opérations sur cette pièce.
Un bénéfice ponctuel de 165 % donne un gain de 386 % d’un coup.
La raison pour laquelle j’ai choisi de le vendre à découvert est principalement parce qu’il a soudainement explosé sur un volume élevé sans nouvelles positives, mais malgré une telle hausse, il n’a pas attiré davantage de forces baissières.
Je pense que cette vague de rebond est très probablement motivée par un achat réel et une poursuite de fonds.
En général, les véritables ordres d’achat dans les contrats comportent des risques importants, donc les fonds arrivent rapidement et disparaissent rapidement.
Il y a une logique ici : trop de grands acteurs rencontreront des problèmes de vente, et avec une liquidité aussi faible, la baisse ne peut pas tenir.
De plus, les principaux acteurs craignent que si les forces baissières n’apparaissent pas et qu’ils ne peuvent pas utiliser le short squeeze pour vendre à haut niveau, il soit facile de se piéger au sommet. Si des institutions dédiées à la vente à découvert apparaissent, elles pourraient être rattrapées en un rien de temps.
Ainsi, après que le nombre d’ordres de vente dans le trading en direct ait considérablement augmenté, j’ai choisi de prendre à découvert (short).
Après tout, seuls les principaux acteurs ont réussi à vendre autant de jetons.
Ces pièces à faible liquidité ont des transactions toutes les secondes (Bitcoin n’a pas forcément un volume de transactions toutes les secondes), et la plupart des transactions sont les propres acteurs principaux, donc vous pouvez juger s’il faut vendre à découvert ou à vendre à long terme à leur achat et vente.
Les prix ont chuté depuis leurs sommets, et il est encore plus difficile de remonter ! Si Changxin Technology devient publique, je ne la poursuivrai pas en fait
Je pense que l’introduction en bourse de Changxin est une étape importante pour l’industrie de la mémoire en Chine, mais ce n’est peut-être pas le meilleur point d’achat sur le marché secondaire.
Aujourd’hui, Changxin Technology est officiellement cotée sur le marché STAR. En tant que plus grande introduction en bourse sur le marché des A-shares cette année et la plus grande introduction en bourse de l’histoire du marché STAR, son cours de l’action a grimpé dès son premier jour, sa valeur marchande dépassant rapidement plusieurs centaines de milliards de yuans.
Beaucoup de gens se demandent : « Peut-on encore l’acheter ? » Les prix vont-ils continuer à augmenter ? ”
Ma réponse est : dans les deux prochains mois, je n’achèterai plus une seule action
La raison est simple
Ce qui rend vraiment Changxin précieux, ce n’est pas son gain actuel, mais si elle a la capacité de transformer le paysage mondial $DRAM concurrentiel.
Depuis plus de vingt ans, le stockage mondial est dominé par Samsung, SK Hynix et Micron. Aujourd’hui, Changxin est devenu le quatrième plus grand fabricant mondial de DRAM, marquant la première véritable « nouvelle variable » dans l’industrie mondiale du stockage.
Mais voici le problème : le marché des capitaux adore parler de l’avenir, et dès le premier jour de la cotation, l’avenir se reflète souvent déjà dans les cours des actions.
Je préfère attendre que la pression du marché se calme avant de regarder des données vraiment importantes :
* La demande pour la DRAM pour les serveurs IA peut-elle continuer à croître ?
* Changxin réalisera-t-il de nouvelles percées dans le HBM (High Bandwidth Storage) à l’avenir ?
* Les quatre fabricants mondiaux de DRAM vont-ils revenir en concurrence tarifaire ?
Ces facteurs détermineront sa valeur au cours des trois à cinq prochaines années.
Je ne vais donc pas m’enthousiasmer pour le grand rallye d’aujourd’hui, ni ne serai baissier simplement à cause d’une correction future.
Ce qui vaut vraiment la peine d’être investi, ce n’est pas le « premier jour de mise en bourse », mais la possibilité de devenir une partie irremplaçable de l’infrastructure d’IA du futur.
Pour nous, investisseurs, entrer en bourse n’est que le point de départ ; la concurrence dans l’industrie est le véritable fil conducteur.
#长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute de nouvelles variables $CL 27 juillet, les prix du pétrole brut ont chuté dans tous les domaines, reflétant pleinement les attentes fondamentales du marché précédemment évaluées sur l’offre et la demande.
Du côté de l’offre, les États-Unis et l’Iran ont conclu un consensus temporaire sur le cessez-le-feu ce week-end, les deux parties entamant des négociations. Le marché négocie la logique de la navigation et de la réparation dans le détroit d’Ormuz.
Les conflits précédents ont causé un important retard de pétrole brut dans le golfe Persique. Une fois les routes maritimes rétablies, les exportations régionales de pétrole brut rebondiront rapidement ;
Pendant ce temps, l’OPEP+ continue de libérer de la capacité inactive, la production aux États-Unis, au Brésil et au Guyana auprès de producteurs non membres de l’OPEP maintenant des niveaux à la hausse. L’offre mondiale de pétrole brut est une augmentation suffisante, et la logique extrême de « coupure de l’offre au Moyen-Orient » précédemment spéculée a complètement échoué. Les haussiers spéculatifs se sont concentrés pour prendre des profits et sont sortis, provoquant un fort ralentissement des prix du pétrole.
#美军暂停对伊空袭, les prix internationaux du pétrole ont ouvert fortement en baisse 🔥 $HYPE — L’hyperliquide prend de l’élan
$HYPE se négocie autour de 58,77 $, en hausse de 1,09 %, avec un volume affiché d’environ 6,24 millions de dollars.
Le graphique montre une structure haussière saine. Si le prix reste au-dessus de la zone d’entrée, les acheteurs pourraient se rapprocher de la zone de résistance clé de 60 à 62 dollars.
📌 Configuration des échanges :
📍 Participation : 58,48 $ à 59,07 $
🎯 TP1 : 59,95 $
🎯 TP2 : 61,12 $
🎯 TP3 : 62,30 $
🛑 SL : 57,60 $
⚠️ La liquidité reste inférieure à celle des actifs majeurs comme $BTC et $ETH, ce qui signifie que la volatilité peut augmenter rapidement. Gérez soigneusement la taille des postes et respectez les niveaux de risque.
Observant $HYPE attentivement. 🔥💎
$HYPE #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch L’IA crée-t-elle l’avenir, ou dépense-t-elle juste de l’argent à un rythme effréné ? Cette semaine, les géants de la tech s’apprêtent à remettre leurs documents. Microsoft et Meta publieront leurs résultats après la clôture du marché américain le 29 juillet, tandis qu’Amazon publiera leurs résultats après les heures d’ouverture le 30 juillet. Cette fois, l’attention du marché ne porte peut-être pas sur « combien d’argent a été gagné », mais sur une question plus réaliste : les fonds d’IA investis ces deux dernières années ont-ils réellement commencé à rapporter des rendements ? Le marché passé de l’IA suivait une logique très claire : acheter des GPU, construire des centres de données, étendre les capacités de cloud computing. Celui qui investit le plus est considéré comme ayant de meilleures chances de gagner. Mais maintenant, la tendance change. Les investisseurs passent de « croire en l’avenir de l’IA » à « valider l’IA dès maintenant ». En termes simples : le marché se demandait autrefois : « Qui sera le gagnant à l’ère de l’IA ? » Aujourd’hui, le marché se demande : « Quand l’IA commencera-t-elle à gagner de l’argent ? » L’objectif le plus crucial de Microsoft cette fois-ci est le secteur cloud Azure. Microsoft a déjà beaucoup investi dans l’infrastructure d’IA, et si la croissance d’Azure continue de s’accélérer, cela indique que l’IA entre véritablement sur le marché des entreprises et commence à générer des revenus. Mais si le rapport financier montre que les dépenses d’investissement continuent d’augmenter et que la commercialisation de l’IA accuse un retard, le marché pourrait réévaluer cet investissement. Après tout, aussi sexy soit l’histoire, elle a toujours besoin de trésorerie pour la prouver. Meta se concentre sur l’équilibre entre publicité et investissement en IA. Actuellement, la principale source de revenus de Meta reste la publicité. L’IA l’aide à optimiser les algorithmes de recommandation et à améliorer l’efficacité publicitaire. Mais d’un autre côté, Meta intensifie aussi ses investissements$SNOW USDT prêt pour la prochaine étape !
SNOW détient une zone de soutien clé. Si les acheteurs défendent ce niveau, une cassure pourrait déclencher un fort rebondissement.
🎯 EP : 269,80–271,20
🛑 SL : 266,50
🎯 TP1 : 275,00
🎯 TP2 : 280,00
🎯 TP3 : 286,00
💡 Astuce d’expert : ne courez jamais après les bougies vertes. Attendez la confirmation et laissez le marché venir à vous.
#OilDropsOnCeasefire #FOMCRateWatch #CXMTMemoryIPO Changxin devient public : une bataille de percée d’un projet national à une variable mondiale ! 🔥
La valeur fondamentale de l’introduction en bourse de Changxin Technology ne réside peut-être pas dans la capitalisation boursière actuelle, mais dans la réalisation d’un bond fondamental en matière d’identité — faire passer l’industrie chinoise de la DRAM d’un « projet national » à un « projet de marché public ».
Ce saut signifie un changement qualitatif en trois dimensions :
Flux de financement : les fonds d’expansion ne dépendent plus uniquement des transfusions sanguines mais disposent d’une capacité d’auto-entretenue soutenue ;
Pression technologique : La pression du marché ouvert sera la pierre à aiguiser la plus difficile, forçant une itération technologique continue ;
Validation commerciale : La voie est tracée, et le succès ou l’échec est équitablement testé par le marché.
Le statut d’oligopole absolu de Samsung et Micron sur le marché chinois est progressivement en train d’être érodé par Changxin. Mais le véritable champ de bataille ultime, c’est HBM (AI Storage). Ce n’est qu’en sécurisant le niveau supérieur du stockage par IA que Changxin peut véritablement devenir une « variable globale ».
La soi-disant « concurrence mondiale du stockage ajoute des variables » ne consiste pas à « tout bouleverser demain », mais plutôt—
Le jalon du secteur du stockage chinois, passant de zéro à un, a déjà été franchi ; ce qui suit est la période de test de compétence encore plus critique, de un à dix.
Les variables sont présentes, les remplir prend du temps, mais les étapes ne peuvent plus être arrêtées.
#长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute des variables #长鑫科技 #中国芯 #DRAM #HBM #科技洞察今早开盘，行情突然变了天。BTC从64000美元附近直接拉回65300美元上方，ETH更是大涨超3%。背后是地缘政治这颗“定时炸弹”暂时拆除了引信——美伊军事对峙出现降温信号，全球风险资产集体狂欢。
趁这波反弹，聊聊今天最值得关注的三件事。
1. 美伊停火信号点燃市场
今晨亚太盘初，美股期货、黄金、白银、加密货币全线拉升，油价跳水。核心消息是：伊朗消息人士表示“只要美国停止军事打击，伊朗也将停止军事行动”，特朗普已暂停对伊军事打击，为外交留空间。
当然，伊方对美方诚意“怀疑大于乐观”。但短期情绪已经到位。比特币收复65000美元关键关口，以太坊领涨主流币。
2. 技术面：65000成了“多头防线”
过去3天没有4小时K线收盘低于64200美元，这个区域已被多头成功转化为强支撑。当前BTC在65300附近震荡，上方第一阻力在65900-66900区间，若能放量突破，下一个目标看向前高66900甚至更高。
ETH同步走强，从1836低点反弹至1953，逼近前高压力位。走势结构和BTC类似。
不过提醒一句：连续大阳线后存在技术性回调需求，追高风险偏大。回踩确认才是更稳健的入场点。关键支撑在64700-64200，只要不破这个区域，反弹结构就还在。
3. 两起安全事件，说明老问题还在
· WEMIX合约所有权被入侵：攻击者增发约522万枚WEMIX，兑换为约72.4万枚USDC.e并跨链转移，WEMIX代币24小时跌超16%。目前正在申请冻结流向交易所的资金。
· Garden Finance遭HTLC漏洞攻击：跨链桥协议被利用漏洞，在4条链上盗走约45万美元USDT，已紧急关闭应用。
行情一涨，很多人就容易放松警惕。但安全事件从没停过——尤其跨链桥相关的协议，永远是攻击者的重点目标。
爆仓数据&策略
过去24小时全网爆仓2.15亿美元，有意思的是空单爆仓1.6亿、多单仅5482万。这意味着这波反弹主要收割的是追空的人。
当前恐慌指数26，仍处于“恐惧”区间。情绪还没过热，反弹还有空间，但议息会议（7.29）还在前面等着。
我的判断
短期反弹由地缘情绪驱动，持续性要看两个条件：
· 美伊能否维持停火状态
· BTC能否站稳65000并突破65900阻力
操作上，回踩64700-64200不破可以低多博弈，初次触及66900附近可短线做回调。但议息前不建议重仓赌方向。行情短期看反弹，中期看议息，长期看监管。
💡 互动话题：这波反弹你是追了多，还是踏空了？回踩65000你敢接吗？评论区见
#美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌
#以太坊验证者退出队列已降至零
#美联储周四凌晨公布利率决议 一句话结论：
> ADA（Cardano）是真正做区块链的项目，不是空气币；但它已经错过了最快的发展窗口。它大概率能活10年以上，但成为行业第一梯队的概率已经明显下降。
下面直接说重点。
---
ADA到底是什么？
ADA是Cardano公链的原生代币。
Cardano想做的事情和ETH一样：
发代币
做DeFi
做NFT
做稳定币
做支付
跑智能合约
它本质上就是另一条智能合约公链。
---
ADA真正的实际用途
只有四个是真实的。
① 支付Gas（必须）
这是ADA最大的价值来源。
每一笔交易：
都必须消耗ADA。
和ETH一样。
没有ADA。
网络不能运行。
这是刚需。
---
② Staking（质押）
Cardano最大的特色就是：
很多ADA长期锁仓。
质押的人：
帮助维护网络。
获得收益。
所以：
ADA天然有长期持有需求。
---
③ DeFi
ADA可以：
借贷
DEX交易
流动性挖矿
稳定币
但是：
规模远远落后：
ETH
SOL
BNB Chain
Base
甚至不少新链。
---
④ 转账
ADA转账：
费用便宜。
速度不错。
所以很多人拿它跨钱包。
但是：
这不是护城河。
很多公链都能做到。
---
ADA有没有必须存在的应用场景？
有，但不强。
如果Cardano存在：
ADA一定必须存在。
因为：
Gas只能ADA支付。
这一点没有问题。
但是：
问题来了。
整个Cardano生态：
目前用户数量并不算多。
开发者增长速度也一般。
很多热门应用：
优先开发ETH。
然后SOL。
再Base。
最后才考虑ADA。
这就是现实。
---
ADA真正的问题
一句话：
技术不错，生态一般。
Cardano最大的特点：
非常重视学术。
论文。
同行评审。
正式验证。
安全性高。
但是：
开发速度慢。
行业已经跑了很多年。
很多创新：
别人已经上线。
Cardano还在研究。
结果就是：
技术赢了。
市场输了。
---
ADA最大的风险
不是安全。
不是性能。
而是：
没人来。
一条公链最重要的：
不是TPS。
不是论文。
而是：
有没有开发者。
有没有用户。
有没有资金。
有没有应用。
这一点：
Cardano目前明显弱于：
ETH
SOL
甚至SUI增长速度都更快。
---
五年（2031年前后）
如果Cardano保持现在的位置：
我认为：
2~5美元。
如果整个加密市场进入超级牛市：
可能：
6~8美元。
超过10美元：
不是没有可能。
但我认为概率不高。
---
十年（2036年前后）
如果：
Cardano仍保持前十公链。
我认为：
3~8美元。
如果生态重新崛起：
可能：
10美元以上。
但这是乐观情景，不是我认为最可能发生的情况。
---
我会不会长期持有ADA？
会。
但：
不会重仓。
原因很简单。
它不会轻易死亡。
但是：
成长速度已经明显放缓。
---
如果让我今天重新配置资金
我会这样排序：
ETH ＞ SOL ＞ BTC ＞ SUI ＞ ADA
为什么？
ETH：
生态第一。
SOL：
用户增长最快之一。
BTC：
数字黄金。
SUI：
成长空间更大。
ADA：
技术优秀，但生态扩张速度落后。
---
最后一针见血
ADA不是骗局，也不是垃圾项目。
但它已经从“未来之星”，变成了“成熟但增长较慢的老牌公链”。
如果你已经持有ADA，可以把它作为长期组合中的一部分；如果今天让我在ETH、SOL、SUI和ADA之间新增投资，我会优先选择ETH、SOL和SUI，ADA排在它们之后。Moteur central de cette montée : l’assouplissement de la situation américano-iranienne
Tôt ce matin, les contrats à terme sur les actions américaines, les métaux précieux et les cryptomonnaies ont tous explosé, tandis que les prix internationaux du pétrole ont fortement chuté. Le catalyseur direct est le refroidissement de la signalisation dans la situation du Moyen-Orient :
· Les États-Unis suspendent les frappes militaires : le 24, Trump a ordonné aux forces américaines de ne pas frapper l’Iran ce jour-là, mettant fin à une série de frappes aériennes de 13 jours
· L’Iran envoie un signal réciproque : des sources iraniennes ont déclaré que tant que les États-Unis cessent leurs frappes militaires, l’Iran cessera également ses actions militaires
· Les canaux diplomatiques ont été rouverts : les échanges d’informations entre les États-Unis et l’Iran se poursuivent, et le représentant permanent des États-Unis auprès des Nations unies a déclaré que les frappes militaires avaient été suspendues afin de laisser place à des négociations diplomatiques
Les prix du pétrole ont chuté en réponse — le pétrole brut WTI a chuté de plus de 5 % à 84,26 $ le baril, et celui du Brent a chuté de plus de 5 % à 86,67 $ par baril. La baisse des prix du pétrole → le refroidissement des attentes d’inflation → l’assouplissement des hausses de taux→ les actifs à risque se sont redressés, formant une chaîne de transmission positive complète.
Cependant, il convient de noter que l’Iran reste « sceptique » quant à la sincérité des États-Unis, estimant que le cessez-le-feu est davantage une considération tactique. Le détroit d’Ormuz reste « fermé », et le risque de situations récurrentes demeure. $BTC $ETH $NOT #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils stabiliser le récit de l’IA ? 🚨 HYPERLIQUID JUST TESTED SOMETHING THAT COULD CHANGE WHO GETS TO TRADE. 👀
A new feature called “Stars” has appeared on the Hyperliquid testnet — and it looks like it could give HIP-3 DEX deployers much tighter control over who can trade.
From what I can tell, Stars allow deployers to create a HIP-3 DEX with an address allowlist for trading.
The current testnet limit appears to be 10,000 approved addresses.
But here's the interesting part:
Non-approved addresses can still fund accounts and submit reduce-only orders — they just can't open new positions.
The feature is already being tested through ktob ("BTC Star DEX").
The transactions show the flow pretty clearly:
→ Register the DEX
→ Activate the Star
→ Approve a trader address
→ Unhalt the market
→ Unapproved address tries to trade and fails
→ Approved address places an order successfully
So this isn't just sitting in the codebase.
It's actually being tested on-chain.
There are plenty of possible use cases here, but I'm going to hold off on speculation for now.
For now, the key takeaway is simple:
Hyperliquid appears to be experimenting with permissioned access layers for HIP-3 markets.
And if Stars make it to mainnet, it'll be interesting to see how deployers use them.
Definitely something worth watching. 👀
NFA. DYOR.
#DailyOrbit This is going to be a very interesting week for $BTC.
Over the past 12 months, eight of the last nine FOMC meetings have been followed by a relatively large sell-off.
Across those eight flushes, $BTC BTC declined roughly 10% on average over the following week.
During last month’s meeting, price was trading in almost exactly the same region as it is today.
$BTC traded around $66K, then dropped roughly 12% to $58K, setting new cycle lows.
The one exception was the previous meeting in May, when $BTC produced the opposite reaction and rallied roughly 5%.
So another bearish reaction is not necessarily guaranteed. We have already seen this pattern fail once during the current bear market.
But 8 out of 9 is still not a statistic I am interested in betting against.
If the same reaction plays out again, we’re likely to see a key test of the range lows.
I’m personally watching whether $61K can hold as support.
That level is the gatekeeper between another pullback inside the current range and a potential flush to new lows.
$BTC 多资产定投回测
# Configuration :
- Fréquence : Hebdomadaire (lundi)
- Investissement : 25 $ par actif
- Actifs : GLD · QQQ · VOO · BTC
- Période : 2020-01-01-→ 2026-07-23
# Résultat :
| Code | Investi | Valeur | Profit | ROI | Unités |
|-------|-------------|------------|-----------|-------|---------|
| GLD | 8575,00 | 15848.29 | 7273,29 | 0,85 | 42,66 |
| QQQ | 8575,00 | 16645.73 | 8070.73 | 0,94 | 24,06 |
| VOO | 8575,00 | 14834.05 | 6259,05 | 0,73 | 21,86 |
| BTC | 8575,00 | 19847.44 | 11272.44 | 1.31 | 0,30 |
| 累计投入 | 34 300,00 $ |
| 资产价值 | 67 175,51 $ |
| 累计收益 | 32 875,51 $ |
| 总收益率 | 95,85 % | Impact de l’introduction en bourse de Changxin Technology sur le secteur des puces (logique de différenciation structurelle à court terme + moyen à long terme)
Conclusion générale : Cela ne provoquera pas une forte hausse dans l’ensemble du secteur des puces. Le secteur des puces connaîtra un rallye structurel clair, les équipements et matériaux en amont en bénéficieront en premier. Le secteur de la mémoire connaît une refonte de la valorisation, et les small caps purement thématiques subiront une pression à court terme.
1. Impact à court terme sur le marché (1 à 4 semaines après la cotation)
1. Effet siphon, sorties de secteur interne
Changxin est la plus grande introduction en bourse de l’histoire du marché STAR. Sa cotation attirera une grande quantité de capitaux à court terme. Dans la compétition boursière, le capital sortira des actions conceptuelles de petites capitalisations semi-conductrices sans commandes d’approvisionnement réelles, et les actions haut de gamme de puces risquent de subir une volatilité et une pression à court terme ; Seul Shangyoubiao, qui fournit directement Changxin, attirera davantage d’attention grâce à ses fonds.
2. Les facteurs positifs se matérialisent, le secteur du stockage divergent tôt
Avant la mise en bourse, le marché avait déjà spéculé sur la logique de l’augmentation des prix de stockage. Après l’arrivée de la nouvelle action, certains fonds prendraient des profits, et les petites et moyennes entreprises de conception de stockage subiraient des pressions de valorisation et de rapport coût-rendement de la part de la société leader Changxin.
3. L’impact global est contrôlable et ne provoquera pas de déclin systémique du secteur des puces ; de plus en plus de fonds sont redistribués dans le secteur.
2. Avantages à moyen et long terme pour les principaux positifs, avantages à plusieurs niveaux de l’industrie des puces
Premier niveau : Très certain, équipements et matériaux semi-conducteurs (premiers à fournir des résultats)
Changxin a levé plus de 57,9 milliards de yuans, avec un capital important pour l’expansion des usines de wafers et la modernisation de la chaîne de production de DRAM. Les fournisseurs en amont de l’eau-forte, des films fins, des équipements de nettoyage, des plaquettes de silicium, des gaz électroniques spécialisés et des liquides de polissage recevront de lourdes commandes à long terme. La proportion d’approvisionnement national en équipements continue d’augmenter, et la performance des fabricants d’équipements sera directement réalisée, faisant de ce pays le principal bénéficiaire de cette série de cotations.
Deuxième niveau : Piste de puce de stockage
Changxin a résolu le principal puzzle de la fabrication de DRAM sur le marché A-share, formant une boucle fermée complète dans la chaîne industrielle du stockage A-share, allant des équipements et de la fabrication en amont aux modules mémoire en aval. Le cycle mondial de stockage augmente + la puissance de calcul de l’IA entraînant une demande mémoire explosive, la capacité de Changxin continue d’augmenter, et la part de marché mondiale est en hausse, ce qui élèvera le centre de valorisation de l’ensemble du secteur du stockage, profitant à la fois à la mémoire du Yangtsé et aux entreprises de conception de stockage nationales.
Troisième niveau : emballage et test de puces, conception, semi-conducteurs de puissance
L’effet de transmission est relativement faible, seules les entreprises de conditionnement, de test et de conception IP fortement liées à la chaîne de stockage en bénéficient indirectement ; Les secteurs non mémoire tels que les puces logiques et les puces automobiles ne sont pratiquement pas directement affectés.
3. Impact profond sur le paysage industriel et la valorisation
1. Changement fondamental de la logique de l’investissement dans les semi-conducteurs dans les actions A : Auparavant, les marchés des semi-conducteurs reposaient principalement sur la spéculation sur des thèmes de substitution domestique. Après la cotation de Changxin, le secteur du stockage est passé de la spéculation conceptuelle à la spéculation axée sur les ordres et la performance, la logique de l’industrie ayant été vérifiée.
2. Établir une référence de valorisation pour les puces mémoire. En tant que quatrième fabricant mondial de DRAM, Changxin deviendra l’ancre tarifaire du secteur du stockage A-share, standardisant le système global d’évaluation.
3. Accélérer le processus de substitution domestique des puces mémoire. L’expansion de Changxin entraînera une augmentation du taux de localisation de toute la chaîne d’approvisionnement, accélérant significativement les progrès de l’industrie nationale des puces pour se libérer du monopole des géants étrangers de la mémoire.
4. Avertissement aux risques
Les puces mémoire appartiennent à une industrie hautement cyclique. Les tendances futures des prix mondiaux des DRAM et les évolutions de la demande de puissance de calcul IA détermineront directement la rentabilité de Changxin et la durabilité des performances du secteur des puces.
Ces informations sont uniquement destinées à une analyse logique sectorielle et ne constituent pas un conseil en investissement.
#长鑫科技上市, la concurrence mondiale sur le stockage ajoute des variables #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils maintenir le récit de l’IA ? Chute des prix du pétrole, BTC revient à 65 000 : le FOMC de jeudi pourrait n’être qu’un « lecture, pas de réponses »
Jeudi matin tôt, la Réserve fédérale a annoncé sa décision sur les taux d’intérêt. Tout le monde se demande : y aura-t-il une hausse des taux ou pas ? Belliqueux ou conciliant ?
Mais vous n’avez peut-être pas remarqué : le marché a déjà « fini de voter » avant le début de la réunion.
Commençons par les prix du pétrole.
La semaine dernière, le brut Brent est brièvement passé sous les 100 $ le baril. Le marché a peur — « Une seconde inflation arrive ! » La Réserve fédérale va augmenter les taux d’intérêt au maximum ! ”
Et que s’est-il passé ? Les États-Unis et l’Iran ont suspendu leurs attaques mutuelles durant le week-end, suscitant des attentes pour un cessez-le-feu. Les prix du pétrole ont chuté de 5 % à l’ouverture lundi, le Brent tombant à environ 92 $ et le WTI en dessous de 85 $.
La plus grande bombe des attentes d’inflation a été désamorcée d’elle-même avant la réunion du FOMC.
Parlons maintenant de l’emploi.
Les premières demandes d’allocations chômage de la semaine dernière ont été publiées à 187 000.
Qu’est-ce que ça veut dire ? Le record le plus bas depuis 1969.
Les économistes prévoient une médiane de 210 000. Le prix réel était 23 000 plus bas que prévu.
Traduit en termes simples : Les entreprises ne licencient pas leurs employés. L’économie n’est pas en récession. La Fed n’a pas besoin de baisser les taux tôt pour sauver le marché.
Maintenant, regardez cette combinaison :
Les prix du pétrole ont chuté →, les attentes d’inflation se sont refroidies→ la pression à la baisse sur les rendements des bons du Trésor américain s’est atténuée
Un emploi fort → une économie « ne débarque » → La Fed n’a pas besoin d’un assouplissement urgent
Ce que le marché craint le plus, ce n’est jamais « pas de baisse de taux », mais « des hausses forcées ».
Maintenant que les prix du pétrole se sont effondrés d’eux-mêmes et que la bombe inflationniste a été désamorcée — quelle urgence reste-t-elle pour une hausse des taux ?
Où en est Bitcoin actuellement ?
Environ 65 000 $.
L’indice de la peur et de la cupidité a rebondi de son creux initial à environ 39. Bien qu’elle reste dans la zone de « peur », elle est déjà à un niveau relativement élevé pour le mois.
Le marché des options est plus direct — après de gros paris d’options call sur le FOMC, le BTC a grimpé à 72 000 $.
L’argent intelligent prend déjà en compte le facteur de la « baisse des prix du pétrole ».
Alors, le FOMC de jeudi est-il vraiment important ?
Important. Mais ce qui compte, ce n’est pas « s’il faut augmenter les taux » — les 76 économistes s’attendent à ce que les taux restent inchangés.
Ce qui compte, c’est l'« écart d’attentes ».
Les données du CME montrent que le marché estime que la probabilité d’une hausse des taux en juillet est de 36,3 %, et en septembre elle est de 55,2 %. Mais Dutta, le principal macroéconomiste de la Renaissance, a déclaré sans détour : « Pourquoi ne pas augmenter les taux d’intérêt maintenant ? » ”
Si Wash adopte un choix belliciste, affirmant que « les risques d’inflation sont toujours en hausse » — alors le marché va revaloriser les prix.
Si Wash’s admet que l’inflation ralentit et que les prix du pétrole chutent — alors 65 000 $ constituent le nouveau plancher.
Pour être honnête au final :
La plupart des gens suivent la volatilité de la journée FOMC.
Mais le vrai jeu vient « avant la réunion ».
Les prix du pétrole ont chuté, les données sur l’emploi sont publiées, et le BTC est revenu à 65 000.
N’attendez pas que le FOMC entre en vigueur avant de poursuivre.
Le jour de la réunion, les bonnes nouvelles étaient soit prises en compte, soit toutes les négatives étaient épuisées.
Le vrai alpha est quelque chose que l’on peut voir pendant que les autres devinent encore. $BTC $CL $ETH $PUMP thèse + mise en place du trade depuis le stream de la semaine dernière
1 million de dollars par jour avec les pires conditions onchain est notable, l’une des rares histoires en crypto où le problème est réellement le récit et le sentiment plutôt que les fondamentaux réels de l’entreprise
Si $SOL onchain reprend, cela atteint des sommets historiques relativement facilement, $HYPE se négocie actuellement à une valorisation 15 fois supérieure et ils ont les mêmes chiffres d’affaires sur deux ans一句话先说结论：
> UNI不是垃圾币，但也不是未来一定暴涨的币。它是真正有实际用途的代币，但它的价值上限，不如ETH和SOL，也不如一些高增长的新公链。
下面我直接说重点。
---
UNI到底是什么？
UNI是Uniswap的治理代币。
Uniswap不是一个币，而是全球最大的去中心化交易所（DEX）。
现实中，它就是加密世界的"无人证券交易所"。
没有老板。
没有员工给你下单。
没有中心服务器。
全部靠智能合约自动完成。
---
UNI真正的实际用途
只有三个。
第一：治理（这是官方唯一核心用途）
UNI可以投票。
例如：
手续费怎么改
新功能上线
财库资金怎么花
协议升级
说白了：
UNI就是股东投票权。
但是注意。
它不是公司股份。
没有法律意义。
---
第二：未来手续费分红（可能）
目前：
Uniswap每天交易量几十亿美元。
手续费收入巨大。
但是：
绝大部分手续费给LP（流动性提供者）。
UNI持有人目前：
没有直接分红。
未来如果社区通过治理：
可以把部分手续费分给UNI。
那么UNI价值会重新估值。
这是最大的潜在利好。
但是：
直到今天，这件事没有真正全面实现。
---
第三：DeFi身份
很多DeFi协议：
会把UNI作为治理资产。
例如：
贷款
抵押
DAO治理
资金管理
所以：
UNI在DeFi世界一直都有需求。
---
UNI有没有必须存在的应用场景？
有。
而且是真实存在。
例如：
你要买一个刚发行的新币。
Coinbase没有。
Binance没有。
OKX没有。
怎么办？
很多时候：
只能去Uniswap。
所以：
Uniswap就是整个Ethereum生态最重要的流动性入口之一。
只要ETH生态存在。
Uniswap就几乎一定存在。
---
UNI真正的问题
这里是一针见血。
Uniswap很成功。
但是UNI未必一定成功。
这是很多新人搞错的地方。
为什么？
因为：
很多人天天在Uniswap交易。
却根本不用买UNI。
这就是UNI最大的弱点。
例如：
ETH
你要Gas。
必须买ETH。
SOL
必须SOL支付Gas。
SUI
必须SUI支付Gas。
但是：
Uniswap交易：
可以直接ETH支付Gas。
根本不用UNI。
所以：
UNI不是刚需。
---
五年（2031年前后）
我的判断：
如果DeFi继续发展。
Uniswap仍然是全球前三DEX。
UNI有机会达到：
20~40美元。
如果手续费真正开始回馈UNI持有人。
可能：
40~80美元。
如果DeFi进入超级牛市。
极端情况下：
100美元以上也不是完全不可能。
但我认为概率不高。
---
十年（2036年前后）
我认为：
UNI不会消失。
因为：
Uniswap几乎已经成为DeFi基础设施。
但是：
UNI涨幅未必跑赢ETH。
我的判断：
正常情况：
30~80美元。
乐观：
80~150美元。
极端牛市：
可能更高。
但我不会把它作为高概率预期。
---
我会不会长期持有UNI？
会。
但是：
不会重仓。
如果投资100万美元。
我可能会这样配置：
ETH：35%
BTC：30%
SOL：15%
SUI：10%
UNI：5%
现金：5%
因为：
UNI属于：
稳赚生态，不一定稳赚币价。
---
最后一针见血
如果只能在下面四个里面选一个长期持有：
ETH ＞ SOL ＞ SUI ＞ UNI
原因非常简单：
ETH：整个生态离不开它。
SOL：整个网络离不开它。
SUI：如果生态成功，代币需求会同步增长。
UNI：Uniswap离不开ETH，但很多用户可以一直使用Uniswap，却一枚UNI都不用持有。
所以我的结论是：UNI是真实、有价值、有生命力的项目，但它不是加密世界最强的价值捕获型代币。 如果你的目标是持有到2030年，它值得保留一定仓位，但不建议把它作为核心重仓资产。I don't believe onchain governance is dead.
I believe it's about to be reborn.
The first generation of DAO governance failed because the promise was incomplete. Protocols said, "Anyone can participate." In reality, meaningful participation required deep technical knowledge, the ability to read smart contracts, understand protocol mechanics, and often write code.
That barrier excluded the vast majority of token holders.
AI changes that.
Modern LLMs can explain governance proposals, summarize protocol risks, compare alternatives, and even help draft code or simulations. The technical barrier that once kept most users on the sidelines is rapidly disappearing.
Imagine every token holder having an AI governance assistant that can:
• Explain every proposal in plain language.
• Highlight trade-offs and risks.
• Answer protocol-specific questions.
• Help draft and review governance proposals.
If that becomes standard, governance participation could increase dramatically, and decisions would reflect a much broader community rather than a small group of specialists.
Recent governance controversies across major DAOs show how difficult representative governance can be. AI won't eliminate disagreements or guarantee better outcomes, but it has the potential to make participation far more accessible.
People say governance tokens are dead.
I think AI is about to give them a second life.
Long live AI governance.
#Crypto #DAO #DeFi #AI #GovernanceAprès que les fonds de marché ont négocié des thèmes IA, mèmes et chaînes publiques, ils ont commencé à explorer le secteur de l’infrastructure sous-jacent jusque-là négligé. Le secteur du stockage distribué, qui était inactif pendant des années, a connu une activité inhabituelle. Le beau-père a rebondi depuis le bas avec un volume accru, et beaucoup se demandent si ce secteur du stockage longtemps affaibli pourra vraiment sortir de sa situation cette fois. Décomposons-le et discutons-en. $FIL est Filecoin, une chaîne publique d’infrastructure bien établie dans le monde crypto, avec un positionnement très clair : le stockage distribué décentralisé. Le stockage cloud traditionnel dépend de fournisseurs de services centralisés, tandis que Filecoin intègre le stockage idle mondial pour fournir des services de stockage pour divers types de données. Avec le développement rapide de l’IA, la demande pour l’entraînement de grands modèles, les jeux de données massifs et le stockage historique de données froides a explosé, offrant au secteur un nouveau soutien narratif. Les projets ciblent le stockage de jeux de données IA pour chercher des avancées. Cependant, pendant le long marché baissier, FIL a longtemps été contraint par la pression de la vente de la production des mineurs, ce qui a fait baisser son prix et l’a marginalisé par le marché pendant longtemps, en faisant une action de niche typique. Situation actuelle du marché : Après cycle après cycle de baisses, FIL oscille et se frotte au bas depuis longtemps, absorbant pleinement les forces baissières. À la fin des rotations dans les secteurs populaires majeurs, certains fonds ont commencé à se positionner dans des secteurs de niche à bas prix. Les valorisations des pistes d’infrastructure ont généralement atteint des niveaux historiquement bas, et l’écart d’attentes causé par la concurrence des capitaux sur le stockage de données IA a poussé FIL à voir un rebond de volume. La logique centrale de cette vague de rebond : l’ensemble de l’industrie de l’IA se développe rapidement, et l’un des plus grands besoins de soutien est un stockage massif de données. Qu’il s’agisse de supports d’entraînement ou de sauvegardes de modèles,#美联储周四凌晨公布利率决议
Je suis le mec de l’intelligence moyenne. Lors de ce dîner de la Fed tôt jeudi matin, je me suis concentré sur deux points :
Premièrement, le scénario de référence — maintenir 3,50 % à 3,75 % inchangé, 76 économistes ne misent pas entièrement dessus, mais la probabilité d’une hausse des taux du côté des contrats à terme est passée de 13 % à 36 % en une semaine. Cet écart « experts largement biaisés, le marché pariant sur l’impopularité » est lui-même une source de volatilité.
Deuxièmement, après l’entrée en fonction de Walsh, il a réduit les orientations prospectives. Plus il en disait, plus il y aurait de fortes surprises. J’ai tendance à rester stable, mais mes déclarations sont bellicongues, avec au moins deux votes contre les hausses des taux d’intérêt.
En termes de trading, ne pariez pas sur des jeux d’argent à sens unique — l’or, l’argent, le Nasdaq et les bons du Trésor américains sont tous considérés comme des « attentes d’achat et ventes de faits ».
La véritable position à mi-mandat peut être déplacée après la conférence de presse de Wash qui aura donné le ton. Mieux vaut être un demi-temps en retard que de subir des défaites silencieuses.
$BTC