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长鑫科技上市对全球存储板块影响分析简报
报告日期：2026年7月27日
一、核心结论
1. 当前美股存储板块存在显著估值泡沫：美光、SK海力士、闪迪本轮周期底部至今涨幅达7-10倍，市场以周期顶部的峰值利润为基础，强行赋予AI成长股估值，严重偏离存储行业强周期的历史估值规律。
2. 长鑫科技首日3.31万亿元市值上市，短期不改变全球存储供需格局，但从根本上打破“三寡头永久控价”的市场共识，成为高位估值回归的直接催化剂。
3. 冲击程度分化：基本面冲击美光最大，情绪估值冲击闪迪最大，SK海力士相对抗跌。
4. 板块流出资金以美股内部轮动为主，仅少量分流至黄金、加密货币；美股开盘大概率情绪性低开1%-3%，单日暴跌概率低，内部分化显著。
二、当前存储板块估值现状：泡沫化显著
2.1 核心标的核心数据对比
标的 最新市值 本轮周期底部至今涨幅 核心估值指标 业务结构
美光科技（MU） 约1.04万亿美元 近一年涨幅超800% 动态PE约20倍 DRAM占76%，HBM市占21%
SK海力士（ADR） 约7800亿美元 底部至今涨幅约8倍 动态PE约12倍 DRAM占83%，HBM市占57%（全球第一）
闪迪（SNDK） 约2126亿美元 分拆上市至今涨幅781% PE TTM 48.36倍 纯NAND闪存，无DRAM业务
长鑫科技（A股） 3.31万亿元人民币（约4570亿美元） 首日较发行价涨465.82% 动态PE约22倍（2026年预期） 100%主营通用DRAM，全球市占约7.7%
2.2 估值泡沫核心逻辑
1. 周期估值陷阱：存储行业是典型强周期行业，历史景气顶部合理PE仅5-10倍 。当前盈利为周期峰值（DRAM价格较2024年底部上涨超300%），利润不可持续，市场却按AI成长股给到20-48倍PE，估值体系严重错位。
2. 需求支撑不足：本轮存储涨价90%来自三寡头协同控产，仅10%来自出货量增长；下游AI商业化落地不及预期，云厂商资本开支增速远超营收增速，算力需求存在泡沫，无法长期支撑高位存储价格。
3. 预期严重透支：美光万亿市值已提前定价HBM未来3年全部涨价红利，哪怕盈利维持高位，股价也已缺乏上涨空间，稍有负面变量便会触发获利了结。
三、长鑫上市对三大海外厂商冲击排序
3.1 基本面实质冲击：美光 > SK海力士 >> 闪迪
- 美光：冲击最大
美光是三家中中国市场依赖度最高的厂商，通用DRAM（消费级、入门服务器级）是其基本盘，与长鑫当前主力业务高度重合。长鑫上市募资扩产后，国产替代进程将进一步提速，直接蚕食美光中国市场份额；同时其通用DRAM产能占比高，受行业长期定价权下移影响最直接。
- SK海力士：冲击有限
核心盈利盘为高端HBM，产能已被云厂商长单锁定至2027年末，长鑫短期无法突破该技术壁垒，冲击不到其高毛利核心业务，仅通用DRAM部分承压，基本面有安全垫。
- 闪迪：无直接冲击
闪迪为纯NAND闪存厂商，长鑫不涉及NAND业务（国内NAND主力为长江存储），两者无直接业务竞争，下跌完全来自板块情绪拖累。
3.2 情绪估值冲击：闪迪 > 美光 > SK海力士
- 闪迪：抛压最重
48倍PE为板块泡沫极致体现，完全依赖“AI带动闪存需求爆发”的叙事，无寡头垄断、技术壁垒等硬支撑。板块情绪一旦转冷，获利盘会集中出逃，跌幅显著大于另外两家。
- 美光：估值回归压力大
万亿市值建立在“三寡头协同控产、涨价周期延续至2028年”的核心假设上，长鑫作为独立第四玩家打破该共识，远期盈利天花板被打穿，估值中枢必然从成长股向周期股收敛。
- SK海力士：相对抗跌
7月以来已从高点回撤超40%，利空提前消化充分；HBM技术壁垒与真实订单形成支撑，情绪释放后最先企稳。
四、资金与情绪传导路径
1. 打破寡头控价信仰（核心长期逻辑）
此前存储股的估值溢价，本质是市场默认三巨头可永久通过协同减产维持高价。长鑫有国产替代政策支撑，产能扩张不受三巨头减产节奏约束，长期将拉低行业平均毛利率与涨价周期长度，该预期形成后估值会持续下修。
2. 指数资金被动再平衡
全球半导体、存储指数将逐步纳入长鑫，被动基金会刚性减持美光、海力士仓位以配比长鑫，体量达百亿美元级别。该调仓为长期慢变量，不会单日完成，但会持续压制美股存储股的反弹空间。
3. 高位获利盘集中兑现
存储股累计涨幅巨大，本身存在强烈的获利了结需求，长鑫上市成为明确的抛售借口，前期投机资金会借利空集中出货。
存储今晚低开概率更高，可能出现低开回落，冲高回落，不会出现单边暴涨行情$MU $SKHYNIX $SNDK
留下你们的评论，你们的看法是什么？#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 #美联储周四凌晨公布利率决议 #交易之声：你的经验值得被听到 Gate的意思是：我们按照合同约定付的100000usdt和800,000 ALD到了“骗子”钱包的同时，恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币，然后不能公开谁对接上币对接流程，最后骗子钱包转进了Gate alpha进行空投，是这样的吗？
哈希在这里，答案在这里
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知“跟你沟通的人不是我们的人，并且项目登陆Gate”——这已经是Gate的公信力问题了周四凌晨美联储公布利率决议。所有人都在猜——加不加息？鹰派还是鸽派？
但你可能没注意到：市场已经在开会之前，自己先“投完票”了。
先说油价。
上周布伦特原油一度冲破100美元/桶。市场吓疯了——“二次通胀要来了！美联储要加息加到死！”
结果呢？美伊周末暂停互袭，停火预期升温。油价周一开盘直接崩了5%，布伦特跌到92美元附近，WTI跌破85美元。
通胀预期最大的那颗雷，在FOMC开会前自己拆了。
再说就业。
上周公布的初请失业金人数——18.7万。
什么概念？1969年以来最低纪录。
经济学家预测中值是21万。实际比预期低了2.3万。
翻译成人话：企业不裁员。经济没衰退。美联储不用为了救市提前降息。
现在你品品这个组合：
油价跌 → 通胀预期降温 → 美债收益率下行压力减小
就业强 → 经济“不着陆” → 美联储不需要紧急宽松
市场最怕的从来不是“不降息”，而是“被迫加息” 。
现在油价自己崩了，通胀炸弹自己拆了——加息的紧迫感还有多少？
比特币现在什么位置？
65,000美元附近。
恐惧与贪婪指数从月初的低点回升到了39左右。虽然还是“恐惧”区间，但已经是月内相对高位。
期权市场更直接——大额看涨期权押注FOMC后BTC冲向72,000美元。
聪明钱已经在定价“油价下跌”这个因子了。
那周四FOMC到底重要吗？
重要。但重要的不是“加不加息”——76位经济学家全部预期维持利率不变。
重要的是“预期差”。
CME数据显示，市场认为7月加息概率36.3%，9月加息概率55.2%。但文艺复兴宏观的首席经济学家Dutta直接放话——“为什么不现在加息？”
如果沃什措辞偏鹰，说“通胀风险仍在上行”——那市场会重新定价。
如果沃什承认通胀放缓、油价回落——那65,000就是新的地板。
最后说句实在话：
大多数人盯着FOMC当天的波动。
但真正的博弈在“会议之前”。
油价已经跌了，就业数据已经出了，BTC已经回到65k了。
不要等FOMC落地再追。
会议当天反而是利好兑现或利空出尽。
真正的阿尔法，在别人还在猜的时候，你已经看见了。*Setup $PONS*
- Mua: $127.3K ở MCAP ∼$8.03M → cầm 15.8M $PONS
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Kiểu "sniper + scale out" điển hình của smart money
Cảnh báo: ví mới + size lớn = rủi ro rug/insider cao ⚠️
Đừng đuổi theo blind. Theo dõi dòng tiền tiếp theo thì ok hơn ❤️今夜美联储，别TM猜利率了，猜人心
利率？铁定不动。这玩意儿谁不知道？
真正让我坐不住的，是Warsh上台后，这是第一次真正摊牌——不是摊牌加不加息，而是TM摊牌以后还让不让你“提前抄答案”。
我做了这么多年交易，最怕的不是波动，是规则TM改了。
鲍威尔那套，说白了就是“剧透式管理”：讲话、点阵图、各种吹风，把未来三个月的事提前塞给你。市场像打了麻药，波动压得死死的，大家舒舒服服躺平赚钱。
现在Warsh来了，直接把剧本撕了。“别JB问我，问数据去。”
翻译成人话：以后你们别想靠吃美联储的剩饭过日子了。每个非农、每个CPI、每个初请，都可能TM砸盘或拉盘。
这不是一个利率周期的问题，这是一套定价逻辑的重启。
我今天根本不关心那25个基点——我只盯着三件事，这三件事比利率数字值钱一万倍：
第一，Warsh怎么“定性”通胀。 是嘴硬说“临时性”，还是松口承认“有粘性”？前者是安抚，后者是警告。措辞变一个字，降息预期就能抖三抖。别听他BB什么，听他把重音放在哪个词上。
第二，他还给不给“下一集预告”。 如果声明里连“保持耐心”这种废话都删了，那就是赤裸裸地告诉你：以后自己猜，老子不陪玩了。 那天起，波动率溢价必须重估，别怪我没提醒。
第三，缩表的事提不提。 利率是明枪，缩表是暗箭。每月950亿从系统里抽走，这才是悬在AI和BTC头上的那把刀。不提不代表没事，提了就是直接捅破窗户纸。
我的玩法从来就一句话：不赌新闻，赌市场怎么给新闻重新定价。
今夜最肥美的行情，大概率不在2：00公布利率的那一分钟——而在2：30，Warsh开口回答第一个问题的那一秒钟。
那一刻，市场从“已知”跳进“未知”，混沌产生，价差产生，钱就TM在那儿等着捡。
我不会急着押方向，我只做一件事：把仓位清得干干净净，等市场先犯傻逼，我再进去捡尸。
因为我清楚，在这个不再给你递答案的市场里，耐心比判断值钱一百倍，反应比预测靠谱一万倍。
等风来，风停了再动。
别BB，看盘。
$ETH $BTC$SKHYNIX 明天就是业绩发布日 市场一致预期二季度营业利润冲到64万亿韩元 同比暴增快600% 这个数字什么概念 光上半年营业利润就破了100万亿 超过去年全年 但有意思的是 股价从高点已经跌了30%以上 就是因为油价的飙涨和地缘局势把市场吓懵了 现在美伊传来停火消息 油价暴跌7个点 压在半导体头上最大的一块石头松动了$BTC $ETH 历史规律就摆在那 每次海力士放出创纪录业绩 股价大概率都要往上冲一波 这票的基本面从来没出问题 是外部因素在压着它 一旦外部压力解除 业绩就是最硬的底气 现在看 财报数字是明牌 停火预期在发酵 机构还在等待更多催化剂 机会窗口已经出来了 真金白银的业绩摆在这 市场迟早要重新定价 你上不上车自己定#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员：微软Meta亚马逊能稳住AI叙事吗？ La logique sous-jacente derrière la récente force renouvelée du secteur du stockage
Récemment, le secteur du stockage s’est progressivement redressé, ce qui n’est pas qu’une spéculation thématique à court terme. En combinant la recherche sur les chaînes industrielles et les données institutionnelles, trois couches de moteurs principaux peuvent être identifiées.
1. Le côté demande est complètement restructuré par rapport à la puissance de calcul de l’IA. La capacité de DRAM d’un seul serveur IA est de 8 à 10 fois supérieure à celle des serveurs traditionnels. En 2026, la part de demande de DRAM pour les serveurs dépassera pour la première fois 50 %, dépassant ainsi les smartphones pour devenir le plus grand marché grand public. Les fournisseurs cloud continuent de signer des accords de verrouillage à long terme pour stabiliser la demande.
2. Pénuries structurelles côté offre. Samsung, SK Hynix et Micron alloueront 70 % de leur nouvelle capacité avancée à la HBM à forte marge, comprimant ainsi la capacité de DRAM GM. Selon TrendForce, les prix des contrats DRAM au deuxième trimestre 2026 ont augmenté de 58 % à 63 % d’un trimestre à l’autre, les stocks industriels sont tombés à près de cinq ans, les cycles de construction de nouvelles capacités de plaquettes peuvent durer jusqu’à deux ans, et l’écart entre l’offre et la demande persistera au moins jusqu’en 2027.
3. Catalyseurs au niveau émotionnel. Changxin Technology est entrée sur le marché des capitaux avec une valorisation estimée à 2 à 3 trillions de yuans, dépassant le plafond d’évaluation du stockage domestique et poussant les entreprises d’équipements et matériaux en amont et en aval à subir une réévaluation de valeur.
Il convient de noter que la hausse des prix au troisième trimestre devrait se réduire considérablement. Ce tour est structurel, et non un rallye généralisé ; la demande de stockage liée à l’électronique grand public reste faible, et les fonds continueront de se concentrer sur des objectifs liés à la puissance de calcul de l’IA. #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils stabiliser le récit de l’IA ? #长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute de nouvelles variables $NVDA joue un seul coup énorme 🔥
*Selon le WSJ :*
- NVIDIA négocie une garantie de 250 milliards de dollars pour un centre de données OpenAI dans l’Ohio
- Cela fait partie d’un accord avec SoftBank pour construire le plus grand centre de données des États-Unis
- Le coût total du projet peut atteindre 500 milliards de dollars
- NVIDIA « garantira des véhicules de financement » pour l’ensemble du cluster
*Pourquoi $NVDA faire ça ?*
1. *Clé client* : Assurez-vous qu’OpenAI + SoftBank n’achète que les puces NVIDIA
2. *course aux armements de l’IA* : Qui possède le calcul = qui gagne le jeu de l’IA
3. *Transformer le CAPEX en chiffre d’affaires* : garantie financière → vendre 500 milliards de GPU/switch sur les 5 à 10 prochaines années
Ce n’est plus « vendre des cartes graphiques » 🧠
$NVDA devient une banque + entreprise d’infrastructure + une entreprise d’IA
Risque : 250 milliards de dollars de garantie, c’est fou. Et si le projet échoue ?
Récompense : Si l’IA est vraiment la « nouvelle électricité », NVIDIA vient d’adopter le réseau
Le marché interprétera cela comme une nouvelle extrêmement haussière pour $NVDA 🚀
Pensez-vous que ce centre de données de 500 milliards de dollars est vraiment nécessaire, ou est-ce du FOMO ?
$BTC Dans cette catégorie, le volume mensuel des contrats perpétuels RWA est passé de 85 milliards à 470 milliards, le tout en seulement six mois. Ce n’est pas de la volatilité du marché — c’est la proie qui expire collectivement — un signe qu’une baleine refait surface. Une augmentation de 450 % est comme une correction balistique avec un point d’impact concentré, tandis que le SPCX se distingue à 66 milliards, la ligne doji verrouillant la proie la plus grasse. Le taux de croissance des contrats perpétuels de jetons américains est sept fois supérieur à celui des matières premières, indiquant que les fonds sont passés de refuges sûrs à des prises de risques, avec des objectifs clairs et des trajectoires de mouvement bien définies.
L’hygromètre sous le camouflage m’indiquait que le vent changeait. OKX et deux autres bases représentaient plus de 80 % du volume des échanges, ce qui témoigne d’une puissance de feu concentrée — les gros poissons ne circulent que par les routes maritimes les plus profondes. La profondeur de la liaison de XUSAR a été maintes fois calibrée par les données du marché : chaque TDK (signal de confirmation supérieur) peut trouver une position correspondante sur la chaîne. Je me fiche des combats à court terme, seulement de savoir si la cible atteint le cercle de 500 mètres à distance fixe — les ordres avec un ratio profit/perte inférieur à trois pour un ne quitteront pas la zone de sécurité.
Pendant la période d’incubation de six mois, le point d’impact s’est progressivement réduit. Lorsque l’échelle des contrats perpétuels commencera à couvrir les actifs traditionnels, cela signifie que la prochaine bataille de première ligne est déjà plantée. La réticule dans la lunette pointait silencieusement vers l’ombre en mouvement — direction du vent, distance, respiration, tout était prêt. La seule chose à faire maintenant était de garder son doigt suspendu, attendant que le système donne son dernier ordre de confirmation.
La cible était déjà dans le cadre, et son rythme cardiaque est tombé à 48 par minute. #RWAPerpsHit470B $DGB (DigiByte) a augmenté de +19,49 % aujourd’hui, le récit central étant le lancement officiel du stablecoin décentralisé DigiDollar le 17 juillet. Les utilisateurs peuvent frapper du DigiDollar en verrouillant le DGB, ce qui réduit directement l’approvisionnement circulant de DGB et crée un mécanisme naturel de « verrouillage est déflation ». Selon les données de Coindar, seulement 12,5 % de l’offre de DGB reste non publiée. DigiByte est lui-même une chaîne publique POW bien établie, lancée en 2014, utilisant cinq algorithmes de minage différents et l’algorithme de déformation Odocrypt, qui sont ajustés tous les 10 jours pour renforcer la sécurité ; Un bloc est généré toutes les 15 secondes, 40 fois plus vite que Bitcoin. La communauté DGB discute depuis longtemps de paiements rapides, à faible frais et de mises à niveau réseau. Récemment, le prix de la pièce est sorti d’un canal haussier à long terme avec une augmentation du volume, et le volume des échanges a explosé en parallèle. Avec une forte concentration de puces et une faible part de part de circulation, il est très facile pour le capital spéculatif de sortir d’un marché à impulsions après être entré sur le marché — aujourd’hui c’est un cas typique de « vieux arbres qui poussent de nouvelles pousses ». L’adoption et la promotion du DigiDollar constituent la logique centrale à court terme derrière la montée du DGB.La norme logique est toujours 👏 que la Corée n’est que « l’écho » des soldes du vendredi
*Résumé de la situation :*
- *KOSPI -4 %+ ouvre* alors qu’il clôture dans un contexte de fortes 😵 ventes aux États-Unis
- *$Samsung + Hynix $SK -5 %+* → la psychologie HBM/GPU est immédiatement refroidie
*La chose la plus importante sur laquelle tu as raison :* La Corée n’héberge plus d’IA
Le vrai signal réside dans le *CapEx 🇺🇸* IA des grandes entreprises tech
*2 scénarios cette semaine :*
1. *Cas bullif* : MSFT, GOOGL, META brûlent toujours de l’argent pour le centre de données + achètent GPU/HBM → cette baisse n’est qu’une correction 🚀 saine
2. *Cas baissier* : Ils réduisent les dépenses ou la croissance de l’IA rate → les semi-réduits de 📉 plus
À court terme, je suis aussi « prudemment baissier » comme toi. 2 ans de hausse chaude + taux d’intérêt + géopolitique = facile à tester le fond
À long terme, c’est toujours une guerre pour le calcul. Tant que le centre de données est toujours construit, $NVDA, HBM, l’emballage avancé restent nécessaires
D’accord : ceci est un redémarrage, pas la fin du rallye 🧠 de l’IA
Combien de CapEx regardez-vous avant que la confirmation haussière se poursuive ?
$BTC 🚨 $TRUMP Trésor est à nouveau en mouvement
*Sur la chaîne :*
- Vient de transférer 16,91 M $TRUMP → Fireblocks 📦
- Ce portefeuille a également été envoyé à BitGo
- Total des 5 derniers mois : 48,25 millions $TRUMP = ∼172,4 millions $ répartis sur 3 grandes quantités
*Lisez le goût :*
Fireblocks + BitGo = portefeuille de garde pour institutionnel/OTC/MM. Pas besoin de vendre au détail sur l’échange immédiatement
Forte probabilité : préparer la liquidité, gérer le MM, ou allouer au déblocage 🔍 de l’équipe/investisseur
Tu as raison : *« La prochaine destination compte plus que le transfert »*
Si cela vient de Fireblocks → CEX, pression de vente
Si vous mentez en garde à vue, c’est juste une gestion de fonds
Avec les pièces politiques mèmes, flux de trésorerie = signal le plus fort
Suivez où 👀 va le prochain portefeuille
Selon vous, quelle est cette préparation pour l’événement ou simplement un rééquilibrage classique ?
$BTC Mise à jour de l'indicateur de détection du creux BTC : aucun signal de confirmation de creux véritable n'a encore été déclenché.
J'ai moi-même mis en place un modèle de détection des creux cycliques BTC, observant de manière globale les flux de fonds des ETF, la structure des prix, l'appétit pour le risque sur le marché américain, la pression du dollar et des bons du Trésor américain, les variations des positions en chaîne ainsi que le sentiment du marché.
À l'heure actuelle, les signaux positifs augmentent effectivement :
Les flux de fonds des ETF recommencent à affluer, ce qui indique une reprise des achats institutionnels ; les données en chaîne montrent que les détenteurs à long terme ne vendent pas massivement, les positions se transférant progressivement des acteurs paniqués à court terme vers les détenteurs à long terme.
Mais le problème est que plusieurs conditions clés ne sont pas encore synchronisées.
Bien que le BTC ait rebondi et formé une certaine structure de hauts et de bas, cela n'a pas encore été validé par un temps suffisant ; au niveau macroéconomique, les rendements des bons du Trésor restent élevés, l'environnement de liquidité n'a pas complètement basculé ; le sentiment du marché est seulement passé de « panique extrême » à « prudence attentive », il reste encore un écart avant un véritable retour de l'appétit pour le risque.
Ainsi, nous sommes actuellement plus dans une phase de construction du creux que dans une phase de confirmation du creux.
On ne peut même pas exclure une possibilité :
Le marché donne à tout le monde l'impression que le creux est arrivé, puis il y aura une dernière vague de panique pour purger le marché.
Historiquement, de nombreux grands creux cycliques ne se forment pas lorsque tout le monde les reconnaît, mais après la dernière vague de désespoir, la dernière série de ventes massives.
Ce qui manque maintenant, ce n'est peut-être pas une bonne nouvelle, mais une purge émotionnelle complète.
Mon jugement : le creux se rapproche de plus en plus, mais le bouton de confirmation n'a pas encore été enclenché.
Le véritable creux n'est pas un prix qui chute, mais une résonance simultanée entre les capitaux, les positions, le sentiment et le macroéconomique ; il manque encore les dernières pièces du puzzle.En regardant le parcours de développement de $SOL, c’est comme si un jeu clandestin évoluait progressivement vers un jeu en ligne conforme. Au début, la chaîne a été inondée de diverses pièces mèmes, avec des échanges fréquents entre humains et machines, ce qui a entraîné un marché chaotique et saturé.
Les spéculateurs ne tolèrent pas le lag et l’expérience de trading élevée, ce qui oblige Solana à affiner la performance de trading ultra-élevée en concurrence concurrente, et son portefeuille ainsi que son support de liquidité s’améliorent rapidement.
Au début, les memes coins dominaient l’écosystème ; aujourd’hui, des marchés de prédiction réglementés, des actions tokenisées et des paiements stablecoin sont mis en œuvre les uns après les autres. Les technologies de trading sous-jacentes, affinées par des batailles spéculatives, sont absorbées et réutilisées par la finance traditionnelle.
Solana apporte essentiellement un moteur de trading haute performance éprouvé par des casinos sur un marché financier mondial fonctionnant 24×7 heures sur 24. La folie des memes coins n’est pas la fin, mais plutôt le test de résistance le plus brutal dans le monde réel avant que le capital traditionnel n’entre sur le marché.Analyse du marché du Bitcoin et éclair de prévisions :
[Le BTC revient à 65 000, mais le volume n’a pas encore rattrapé ; les haussiers et les baissiers conservent leurs positions et attendent que le FOMC décide de la direction]
Frères et sœurs, le BTC est rebondi de 63 800 sur le week-end au-dessus de 65 000, a bondi à 65 555 lundi, puis est revenu à une fourchette étroite de consolidation autour de 65 200.
Mais un examen plus attentif du marché révèle quelques points étranges :
1. Les rebonds de rebond des prix reposent sur la nouvelle d’un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, pas sur l’achat !
Au cours du week-end, les États-Unis et l’Iran ont suspendu leurs attaques mutuelles, faisant chuter les prix du pétrole de plus de 5 % depuis 100 dollars, et le BTC a rebondi en conséquence. Cependant, les fonds ETF n’ont enregistré que 33,79 millions de dollars la semaine dernière, contre 75,7 millions et 197,4 millions de dollars au cours des deux semaines précédentes, ce qui montre une baisse des entrées. BlackRock IBIT a enregistré une sortie hebdomadaire de 95,9 millions, dont plus de 400 millions cumulés jeudi et vendredi. Baillard est désormais devenu la principale force d’ours !
2. Le volume long/court continue de diminuer
Les ETF au comptant Bitcoin ont enregistré un volume de trading hebdomadaire de 8,05 milliards de dollars, le plus bas depuis octobre 2024, en baisse de 14 % par rapport à la semaine précédente. De plus, les flux nets de Bitcoin des principaux acteurs vers les plateformes d’échange ont chuté de 44 % par rapport à leur pic de la mi-juin.
Au niveau des 4 heures, les taureaux et les ours sont à égalité, mais les deux sont faibles, et les deux camps sont prudents ; Le volume de transactions quotidien est également assez lent et les fluctuations actuelles des prix du marché sont toutes basées sur les actualités.
3. Le FOMC est la plus grande variable
À 2h30 du matin, heure de Pékin, jeudi, la Réserve fédérale a annoncé sa décision sur les taux d’intérêt. Le CME FedWatch montre une probabilité de 31,5 % d’une hausse des taux en juillet, avec un peu plus de 10 % au début du mois. Les 104 économistes ont tous maintenu leurs attentes stables, pourtant le marché à terme a anticipé plus de 30 % des hausses de taux d’intérêt, montrant une énorme divergence.
4. Prédiction de direction et stratégies de trading optimales
(1) Le volume quotidien des échanges du 1er au 27 juillet montre toujours une divergence volume-prix, indiquant que les haussiers ne sont pas forts et que l’offensive n’est pas durable ;
(2) En regardant la courbe de fluctuation du volume de quatre heures du 1er au 27 juillet, le volume haussier diminue progressivement, sans qu’aucun volume principal ou secondaire n’ait été observé au cours de la semaine écoulée ; globalement, il est de plus en plus faible.
(3) Les fonds institutionnels ETF ont enregistré des sorties nettes d’environ 220 millions de yuans pendant deux jours consécutifs, Baylord menant en tant que principal groupe baissier et les institutions ETF reculant ;
(4) La probabilité d’une hausse des taux a légèrement augmenté, et le projet de loi clair est très peu susceptible d’être adopté — ces deux facteurs sont potentiellement négatifs.
(5) Les prix du Bitcoin ont rebondi à environ 65 500, proches des sommets précédents, indiquant un élan haussier faible et un potentiel haussier limité.
Sur la base de ces cinq facteurs, je prédis que Bitcoin est généralement baissier et faible, avec une probabilité relativement élevée d’un reculement à la baisse ultérieur. Si le prix grimpe à cause des nouvelles, ce n’est pas un renversement de tendance mais un élan de prix déclenché par les nouvelles. Ce n’est pas adapté à la poursuite des sommets, mais plutôt à réduire ou à positionner des positions courtes lors des hausses.
Lieux clés :
(1) Au-dessus : résistance entre 65 500 et 65 800 ; une rupture pourrait viser 66 500-67 000 ;
(2) En dessous : un support à 64 200-64 300 ; s’il descend en dessous de 63 000-63 500,
Meilleure stratégie : attendre de voir avant que le FOMC entre en vigueur. Après la mise en place du FOMC, en dessous de 67 500, la vente à découvert est principalement basée sur les hausses.En regardant l’histoire, il est clair que les fausses informations émergent souvent avant les grands nœuds du monde crypto, provoquant le chaos sur le marché. À l’époque, à la veille de l’approbation de Bitcoin $BTC ETF au comptant, il y a eu deux erreurs :
En octobre 2023, Cointelegraph a ignoré la révision et a transmis une fausse capture d’écran du terminal Bloomberg, affirmant faussement que la SEC avait approuvé l’ETF Bitcoin spot de BlackRock. Le Bitcoin a grimpé de 7 % à 8 % pour atteindre 30 000 $, mais après que la rumeur ait été démystifiée, le marché a chuté et les liquidations sur le marché à terme ont dépassé 100 millions de dollars ; En janvier 2024, le compte officiel de la SEC sur les réseaux sociaux a été piraté et une fausse annonce d’approbation a été publiée, déclenchant une nouvelle intense crise sur le marché.
Maintenant que la Clarity Act est entrée dans une période critique, il existe également un risque de propagation de fausses informations provoquant de fortes fluctuations du marché. Fait intéressant, ce type de chaos à court terme freine souvent le sentiment du marché, ce qui crée en réalité une place pour des gains réels ultérieurs. #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Oui, ça a l’air facile mais difficile à révéler 😂
*Mathématiques :*
10 → 20 $ → 40 $ → ... → 81 920 $ après 13 all-ins BTC sur Polymarket
Un autre 18k manquant, c’est un montant complet de 100 000 $. Un handicap total à venir
*Réalité :*
Probabilité = $1/8192$ = 0,012 %
C’est-à-dire qu’il faut 8192 personnes pour essayer, une seule personne mange 100k. 8191 personnes perdent 10 $
C’est la « loterie basée sur les compétences » de la crypto :
C’est faible, la dopamine est importante, et ce sentiment de « je n’ai besoin de réussir que 13 fois ».
Les polymarchés gagnent car chaque fois que vous perdez 10 $, ils facturent des frais. Plus il y aura de rêves de personnes 13 fois, plus elles seront riches.
Cela ne veut pas dire que c’est impossible. Certaines personnes peuvent le faire.
Mais ne vous y mettez pas à fond, psychologiquement 🧘
Testez-vous la chaîne ou voyez-vous simplement ce mème devenir viral ?
$BTC 6 tin này gộp lại = 1 bức tranh khá rõ về tuần này 👀
*① AI Kill Switch Act*
Mỹ muốn Homeland Security có nút "tắt" frontier AI. Phạt $20M/ngày nếu không nghe.
Lý do: sợ AI mất kiểm soát. Hệ quả: các lab AI + data center sẽ bị quản lý như ngành năng lượng. Gây áp lực lên $NVDA, cloud providers
*② RWA thắng Crypto trên Hyperliquid*
Lần đầu stocks, commodities, indices có volume > crypto trên sàn derivatives phi tập trung lớn nhất.
ARK bảo "đổi game". Tín hiệu: dòng tiền tổ chức đang vào qua RWA thay vì shitcoin. Bullish cho token hóa
*③ Samsung Wallet + USDC*
Samsung nhá hàng ví có USDC ngay trên Galaxy Unpacked. Chi tiết ít nhưng ý nghĩa lớn: 3 tỷ user điện thoại có thể có ví stablecoin mặc định
$USDC có thêm 1 cửa ngõ retail khổng lồ
*④ Claude Opus 5 rẻ hơn mà mạnh hơn Fable 5*
Anthropic tự "cannibalize" sản phẩm của mình. Rẻ 1/2, điểm benchmark cao hơn gần hết
Cuộc chiến AI = cuộc chiến chi phí. Ai rẻ + tốt sẽ thắng developer
*⑤ Clarity Act kẹt*
Đạo luật khung crypto của Thượng viện khả năng không qua trước nghỉ tháng 8. Dân chủ không duyệt phần ethics của GOP
→ Quy định rõ ràng cho $BTC $ETH lại delay. Thị trường ghét uncertainty
*⑥ Poolin phá sản*
Từng top mining pool, đóng băng rút tiền 2022 giờ bán mỏ Texas trả nợ 11,700 user
Nhắc nhở: mining cũng có rủi ro đối tác, không chỉ giá $BTC
*Tóm lại:*
AI bị siết, RWA lên, stablecoin vào điện thoại, crypto regulation delay, mining đổ thêm.
Tuần này macro + infra thắng hơn là narrative coin
Bạn thấy tin nào ảnh hưởng $BTC $ETH nhất trong 6 cái này?
$BTC $ETH Les résultats des grandes entreprises technologiques viennent de donner un coup de pied à la réalité pour le secteur de l’IA.
Alphabet et Tesla ont tous deux rapporté des résultats, pourtant leurs actions ont baissé — non pas parce que les chiffres étaient faibles, mais parce que les dépenses en IA deviennent de plus en plus difficiles à ignorer pour les investisseurs. Google Cloud a augmenté de 82 %, mais la hausse des prévisions d’investissement en IA suscitait toujours des inquiétudes.
Le marché est en train de changer. Les dépenses massives en IA étaient autrefois perçues comme un signe d’une vision audacieuse. Aujourd’hui, les investisseurs se posent la question plus difficile : où est le retour sur investissement ?
C’est la même pression que celle qui frappe les semi-conducteurs du côté de la demande. Personne ne remet en question la réalité de l’IA. Le débat porte sur la capacité de financement de plusieurs centaines de milliards de revenus suffisants avant que les attentes ne rattrapent leur retard.
Pour la crypto, la leçon est similaire : les récits peuvent rapidement se réévaluer lorsque le marché passe de « montre-moi la vision » à « montre-moi les résultats ».
Avec $BTC environ 64 000 $, l’ambiance de risque d’aujourd’hui ressemble à la même mentalité « prouve » qui se répand dans la tech.
C’est juste mon point de vue, pas de conseils financiers.
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch $SNDK Ne vous enthousiasme pas à l’ouverture, il n’est pas encore complètement tombé. Le prix de clôture de vendredi était de 1436. Le minimum intrajournalier était de 1411. Il a chuté de 260 points en deux jours. Il n’y avait aucune nouvelle pour la sauver pendant le week-end. À l’ouverture de lundi, il est fort probable qu’elle continue de baisser. Quelqu’un m’a demandé, après avoir perdu 260 points, est-ce toujours impossible de pêcher au fond ? J’ai dit, pourquoi es-tu si pressé ? La baisse de $SNDK la semaine dernière était due au volume ; une baisse du volume élevé montre que les fonds circulent réellement, et non un secouement. Le secteur du stockage a été complètement anéanti, SK Hynix ayant chuté de 8 %, Micron de 7 % et Western Digital de près de 7 %. Même les grands acteurs sont en train de tomber — SanDisk peut-il rester indemne ? Morgan Stanley jette également de l’eau froide, affirmant que les prix des contrats de stockage sont sur le point d’atteindre leur pic, et que l’élan des hausses des bénéfices ralentit. La pêche au fond à cette position n’est pas différente de la capture d’un couteau volant. Il y a un autre signal à surveiller : vendredi dernier, SanDisk n’a montré aucun rebond, plongeant jusqu’à la fin de la journée. Qu’est-ce que cela indique ? Cela montre que les fonds qui achètent le bas ne sont pas pressés et sont prêts à attendre un prix plus bas. Personne n’a fait de faux départs, donc il y a eu encore un point bas. Le sentiment baissier ne s’est pas encore complètement dissipé, et les échanges de lundi matin devraient continuer à connaître une dynamique de vente. Une fois qu’elle a complètement baissé, cessé de baisser et que le volume des échanges a diminué, c’est le moment d’entrer. Je suis à vide pour l’instant. Pas besoin d’acheter le dip. J’attends de regarder la série. Attends qu’il descende en dessous de 1400 avant de faire quoi que ce soit. Pourquoi cette précipitation ? Argent en main. Sois patient.La saison des mèmes est de retour en premier 🔥
Tout le monde pensait que les grandes capitalisations commenceraient après le long ours. Non. Les équipes originales de mèmes ont décidé de le faire à la place.
Leaders 24h :
$SHIB en hausse de 36 %
$PEOPLE en hausse de 19 %
$ORDI en hausse de 13 %
$FLOKI a progressé de 10 %, $WIF de 9 % $PE de 8 %
$PENGU en hausse de 7 %, $BONK de 7 %, $DOGE de 5 %, $GIGGLE de 4 %
Trois choses que je constate :
Premièrement, pas de nouvelles pièces. C’est $SHIB, $DOGE, $PEPE et les noms du cycle précédent. Lorsque l’appétit pour le risque revient, l’argent afflue directement dans les jetons avec de vraies communautés et une réelle liquidité.
Ensuite, $SHIB fait $SHIB choses. 36 % en une journée après des semaines de déviation. Ce pop explosif est exactement la raison pour laquelle les gens le regardent encore.
Troisièmement, $ORDI déménage aussi. Pendant que les inscriptions Bitcoin défilent, elles se déroulent en même temps que les mèmes. Cela me dit que le capital tourne vers des actifs à haute bêta, usés, qui peuvent se déplacer rapidement.
L’histoire est claire à ce sujet. Les mèmes sont les plus durement touchés sur les marchés baissiers, et ils sont aussi les plus rapides lorsque le sentiment bascule.
Maintenant, la question : est-ce que cela s’étend à tout le marché, ou est-ce simplement une courte rotation ? Cela dépend si la liquidité reste dans les mèmes ou commence à se déplacer vers d’autres secteurs.
Pas de conseils financiers. Fais toujours tes propres recherches.
$SHIB $DOGE $PEPEL’arrivée de Changxin aujourd’hui pourrait ne pas être très favorable à Mu. La majeure partie des revenus de Mu provient de la DRAM, mais récemment Mu a transféré la majeure partie de sa capacité de production vers HBM. Compte tenu de l’avantage de Micron en technologie HBM, il ne semble pas probable qu’elle soit fortement supprimée. Ceux qui détiennent MU devraient être prudents. À ce stade, Mu subit une pression importante. Google, tiens bon et maintiens l’objectif. La probabilité d’une hausse des taux de la Fed cette semaine est actuellement de 35 %, donc je ne pense pas qu’elle augmentera ! Je pense que le scénario le plus probable serait pas d’augmentation des taux d’intérêt, mais que Walsh vienne balancer des bêtises et intimider le monde entier, en le maintenant jusqu’à la fin de l’année. En théorie, c’est le même scénario.
Je pense toujours que la Fed ne relèvera pas les taux cette année, invoquant une réduction du bilan. S’ils osent refaire le taux, les actifs à court terme vont vraiment exploser ! Lang Bro + Becent + Wo Shi — les déclarations récentes et les actions en coulisses de ces trois-là — je pense que ce sont les mêmes gars !! $mu$goog)Micron ($MU) a grimpé à 950 $ avant de reculer dans la bande médiane de Bollinger, avec la réduction des mesures MA5 et MA10 d’une heure. Le marché évolue des attentes de rallye généralisées vers la concurrence individuelle et la différenciation, les fonds réévaluant la direction de l’expansion de l’industrie.
Techniquement, la pression de vente autour de 950 $ a affaibli son élan à court terme, et le chandelier reteste le soutien du groupe de Bollinger du milieu. Si le support clé à 930 $ est franchi, cela signifie que les positions longues à court terme subiront une pression stop-loss, et les traders doivent se méfier de la volatilité amplifiée causée par une libération émotionnelle.
La logique principale, classée par importance, est la suivante : les attentes pour les prix à moyen et long terme répercutées par l’expansion de la DRAM en Chine, la réalisation effective des activités de gestion de données HBM et de centres de données haut de gamme, ainsi que le resserrement de l’appétit global du marché pour le risque. Les nouvelles de l’expansion ont réduit l’appétit pour le risque de capital face à la demande et offre limitées de stockage général, poussant le capital à repositionner les positions.
Le scénario positif doit répondre au besoin que les données HBM et les données commerciales des centres de données continuent de dépasser les attentes. Si les fondamentaux sont solides et que le support à 930 $ est efficace, les fonds rachèteront à nouveau des actions à forte barrière. Les variables clés à surveiller sont les livraisons de commandes DRAM haut de gamme et les indicateurs de rentabilité. Le script échoue : un manque de volume de suivi après avoir dépassé 950 $.
Le scénario de baisse repose sur la concurrence de l’industrie et l’hypothèse que la libération de capacité dépasse les attentes. Si le support à 930 $ est brisé, le centre de valorisation peut subir une pression de correction à la baisse. Les variables à surveiller sont la vitesse d’expansion de l’industrie et la baisse des prix, avec le signal de défaillance du script : un rebond qui rebondit et se stabilise au-dessus de la bande supérieure de Bollinger.
Lorsque le marché reprendra un sentiment d’achat global pour le secteur du stockage plutôt que de se concentrer sur la différenciation structurelle, la logique concurrentielle de tarification mentionnée ci-dessus échouera.
Dans les 7 prochains jours, une attention particulière doit être portée aux changements de détentions au niveau de support à 930 $ ainsi qu’aux divulgations ultérieures des données commerciales haut de gamme DRAM et HBM.
#美军暂停对伊空袭, les prix internationaux du pétrole ont fortement ouvert #新手必看 : voici tout ce dont vous avez besoin #AFX跨链桥被盗2415万USDC🚨 La Corée du Sud est une IA totalement investie
Cette rencontre des 3 grands + Jensen Huang n’est pas une réunion pour s’amuser :
*Qu’est-ce qui est sur la table :*
1. *Hyundai x NVIDIA* : co-développement de voitures autonomes Genesis. C’est-à-dire mettre GPU + IA dans les voitures, en concurrence directe avec Tesla FSD
2. *Naver x NVIDIA* : Promouvoir l’investissement dans l’IA. Naver est le « Google de la Corée » → ils ont besoin de leur propre LLM, de leur propre centre de données
3. *Samsung + SK Hynix x NVIDIA* : consolidation des puces, mémoire, HBM. Ces deux hommes sont le fournisseur numéro un de HBM pour NVIDIA
*Lisez le goût :*
Les États-Unis font pression sur l’IA, la Chine est interdite, → la Corée du Sud veut devenir une « usine d’IA » neutre. Il existe à la fois des puces, des logiciels et des applications
Si l’accord aboutit, alors :
- *Haussier* : $NVDA, HBM, mémoire, capital pour centres de données
- *Macro* : La course IA est désormais États-Unis-Chine-Corée. Plus de codes doubles
Mais en même temps, #CLARITYActStalled aux États-Unis, la Corée du Sud s’est accélérée. Le capital affluera là où la politique est la plus claire
Pensez-vous que Samsung/SK Hynix en bénéficiera en premier ou bien Naver est-il le outsider ici ?
$ETH $BTC Quand j’ai époussié les cendres encore peu solides à la surface de l’Ohio, le mouchoir n’était pas taché de terre, mais des échos sourds du naufrage de Stonehenge à 500 milliards de dollars.
L’histoire ne se répète jamais, pourtant elle bat toujours le même tambour de guerre. Il y a trois mille ans, les pharaons de l’Égypte ancienne vidèrent tous leurs greniers pour construire la Grande Pyramide de Khéops, cherchant le pouvoir de l’immortalité auprès des dieux ; Aujourd’hui, Masayoshi Son et OpenAI ont investi 10 gigawatts de puissance de calcul dans les Amériques, ce qui n’est qu’un autre « pari à la Babel » extravagant à l’ère de la civilisation numérique. Ce vaste site informatique, estimé à plus de 500 milliards de dollars américains, est loin d’être une infrastructure moderne ; il s’agit clairement du plus haut autel de l’énergie construite à l’ère post-industrielle utilisant l’électricité et les cristaux de silicium.
Encore plus intéressant est le secret enfoui au cœur des strates de levier — Old Huang a souscrit 250 milliards de dollars en garanties d’approscription. C’est très similaire à la fin de l’Empire romain, lorsque les consuls utilisaient le crédit du trésor central pour soutenir les légions frontalières et financer les forces expéditionnaires pour construire le Mur de fer. Même si cette garantie exclut ses propres puces de silicium, et même si l’accord risque toujours d’effondrement sous le feu du vent et du sable, ce totem capital est profondément enraciné dans le sol. Elle déclare à l’ensemble du marché géopolitique : la nouvelle ère de la frappe de puissance de calcul ne sera jamais interrompue en pleine sécheresse de liquidités.
Pendant ce temps, dans une autre tranchée de civilisation, le transfert des droits de frappe se fait simultanément. Le même jour, à la fonderie en Arizona, qui s’était vu confier ce rôle important, le premier lot de puces GB300 fabriquées aux États-Unis a finalement été détaché du four. D’un point de vue géoarchéologique, il s’agissait d’une « grande migration des métiers principaux de l’empire » extrêmement rare. En tant que $XTSM du bureau fondamental de coulée de puissance de calcul, sa lame en bronze la plus affûtée a déjà été forgée et façonnée au cœur du Nouveau Monde. Combiné à la pénétration de capitaux d’un milliard de dollars imposée à East Asia Naver, une ligne de défense transocéanique a été brisée.
Les copropriétés ne mentent pas. Sur la carte scannée des civilisations, de grandes ambitions reposent souvent enfouies à côté de leviers bouleversants, mais ceux qui détiennent la puissance du four et du marteau détermineront à jamais les droits de nommage de la prochaine époque géologique. #nvidiabacksopenai[Solana a frappé 250 millions de dollars américains, récit positif pour la liquidité on-chain, mais ne doit pas être directement perçu comme un afflux d’entrée]
Le récit sur la liquidité on-chain de Solana est relativement positif, mais la direction du prix pourrait ne pas réagir immédiatement. La surveillance Whale Alert montre que le USDC Treasury de Circle a inscrit 250 millions de USDC sur la blockchain Solana, indiquant une expansion de la capacité de règlement et de planification des stablecoins sur le réseau.
L’importance de la frappe elle-même réside dans le fait que les stablecoins constituent un média universel clé pour le trading au comptant on-chain, la marge de dérivés, les paiements et les protocoles DeFi. Si une nouvelle offre entre ensuite dans des scénarios de trading, de prêt, de market making ou de paiement, cela peut réduire les frictions de rotation de capital et offrir des actifs de règlement plus utilisables pour les activités de l’écosystème.
Mais la confusion la plus courante sur le marché est d’assimiler directement la « frappe » à « acheter est entré ». La frappe USDC peut être une pré-émission pour les clients, une planification inter-chaîne des stocks ou une reconfiguration après le rachat. Ce qui influence véritablement l’écosystème Solana, c’est si ce lot de fonds reste sur la chaîne, vers quels protocoles il est transféré, et s’il stimule la demande continue de trading et d’utilisation.
À l’avenir, vous pouvez prêter attention aux changements dans les soldes USDC en ligne, les destinations des fonds et l’utilisation réelle des applications associées. Si ce n’est qu’une augmentation temporaire des stocks, l’effet narratif peut être limité ; Si l’accumulation des stablecoins et l’activité sur la chaîne s’améliorent simultanément, l’importance de l’expansion de la liquidité deviendra plus claire.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.🚨 JE VOUS AVAIS PRÉVENU : $SPCX N’A PAS ENCORE TROUVÉ SON FOND
Il y a un mois, j’ai dit $SPCX pouvais baisser de 50 %.
C’est arrivé.
Maintenant, je vous dis : le bas est peut-être encore en tête.
📅 Les déblocages commencent le 11 août
📊 Environ 20 % des actions devraient entrer sur le marché
Et voici le point clé :
Seulement environ 5 % du total des actions sont actuellement en circulation.
Cela signifie qu’une pression potentielle de vente significative pourrait encore se profiler.
🎯 Mon objectif le plus bas : 80–85 $
Cette configuration me rappelle l’introduction en bourse de Tesla en 2010.
L’action a finalement trouvé son fond vers le milieu du cycle de déverrouillage, a bougé latéralement pendant une période, puis le véritable rebond a commencé.
Pourraient-$SPCX suivre un chemin similaire ?
Dès que je ferai mon premier achat, je le publierai ICI.
Vous le verrez ici en premier.
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$BTC $SPCX $MU
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch [La stratégie n’a pas augmenté ses avoirs en BTC pendant trois semaines consécutives ; les attentes d’achat des entreprises restent prudentes, les réserves de trésorerie valent la peine d’être suivies]
Le récit de l’achat marginal par BTC par les entreprises est prudent ; à court terme, il faut le considérer comme une approche d’attente. Les images montrent que depuis la vente de 3 588 BTC le 6 juillet pour verser des dividendes sur des titres de crédit numérique, Strategy n’a pas augmenté ses avoirs pendant trois semaines consécutives ; Durant la même période, ses réserves en dollars ont augmenté de 1,2 milliard de dollars pour atteindre 3,75 milliards de dollars.
L’accent ne porte pas simplement sur l’interprétation de la pause de trois semaines comme baissière, mais plutôt sur la tendance passée du marché à considérer l’entreprise comme un représentant de l’allocation d’entreprise qui continue d’absorber l’offre en BTC. L’augmentation significative actuelle des réserves en dollars nouvellement ajoutées indique un décalage temporel entre les fonds disponibles dans son bilan et l’achat immédiat de BTC, nécessitant naturellement une réévaluation du rythme marginal de la demande.
Cette trésorerie peut représenter des munitions d’allocation future ou être priorisée pour les dividendes, les instruments de financement ou d’autres arrangements de capital, elle ne peut donc pas être directement incluse dans le modèle offre-demande basée sur des achats potentiels. Un scénario plus favorable pour le marché est que l’entreprise clarifie plus tard l’utilisation des fonds et reprenne des augmentations vérifiables ; Inversement, si la liquidité continue de s’accumuler mais que le rythme d’achat ne reprend pas, la prime d’achat des entreprises peut se refroidir.
Ensuite, il convient de porter attention à sa prochaine divulgation publique concernant l’utilisation des réserves en dollars américains, les arrangements de financement et les changements dans les avoirs en BTC. À ce stade, ce qui peut être confirmé, c’est la suspension des avoirs accrus et la hausse de la trésorerie, qui ne peuvent pas être utilisés pour déduire ses actions de trading spécifiques ultérieures.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.[La société mère de Kraken acquiert l’activité portefeuille Magic Labs, avec un récit positif pour les points d’entrée on-chain sur les plateformes de trading]
Le récit selon lequel les plateformes de trading étendent les points d’entrée des utilisateurs sur la chaîne est relativement positif, mais les résultats de l’intégration commerciale ne se sont pas encore matérialisés. La société mère de Kraken, Payward, a annoncé l’acquisition de l’activité portefeuilles embarqués de Magic Labs, avec des clients portefeuilles migrant vers Payward Services après l’achèvement ; Magic Labs a été renommé Newton Labs et s’est orienté vers le développement de protocoles financiers en chaîne.
La valeur de cette transaction ne réside pas seulement dans l’acquisition d’actifs, mais aussi dans la tentative de la plateforme d’intégrer davantage les comptes, portefeuilles et interactions en ligne. Depuis sa création en 2018, Magic Labs a créé plus de 60 millions de portefeuilles et servi plus de 200 000 développeurs, ce qui indique que ses capacités de portefeuilles embarqués ont établi une base de développeurs et d’utilisateurs relativement mature.
Le marché observera si Payward parvient à traduire ces fonctionnalités de portefeuille en une expérience moins stressante pour l’ouverture de compte, les paiements, les transactions en chaîne ou la gestion d’actifs. Si la migration se déroule sans encombre, les utilisateurs et développeurs qui doivent basculer entre services centralisés et applications en chaîne en bénéficieront ; Les risques incluent la rétention lors de la migration des clients, l’intégration des données et des permissions, ainsi que la possibilité que le positionnement produit soit dilué après acquisition.
L’attention à l’avenir ne sera pas portée sur les changements de noms des transactions, mais sur la question de savoir si Payward annoncera le rythme d’intégration des produits, la fidélisation des clients et l’ajout de services on-chain. La fusion et acquisition d’infrastructures commence généralement par l’amélioration des limites de capacité, mais les revenus et l’utilisation nécessitent encore du temps pour être prouvés.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.【Bitmine累计持有578.74万枚ETH，筹码收紧叙事偏正面，但集中度风险同步上升】
对ETH筹码结构叙事偏正面，但不宜把单一机构披露直接等同于价格催化。Bitmine称上周新增购入9,946枚ETH，截至7月26日累计持有578.74万枚，约占以太坊流通量4.8%；其中491.72万枚已参与质押。
这组数据的重要性在于，新增持有并非完全停留在可随时交易的资产池中，较大比例进入质押后，会强化市场对长期配置和潜在流通供给收缩的联想。公司同时披露加密资产、现金及有价证券总价值约118亿美元，也使其资产负债表与ETH波动的关联进一步加深。
市场交易的不是9,946枚本身，而是大额持仓与质押规模是否会持续改变边际可交易筹码。对多头叙事有利的是配置延续、质押比例提高；需要警惕的是持仓过度集中会放大单一主体再平衡、融资安排或信息披露变化带来的心理冲击。
接下来更值得验证的是该机构后续是否继续增配、质押数量是否稳定，以及持仓来源和资金安排能否保持透明。筹码收紧只是结构信号，不能替代对需求与风险偏好的观察。
以上仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。市场瞬息万变，交易盈亏自负。[Prévisions des cadres réglementaires du marché soutenus, avec un récit positif en faveur de la conformité, mais sans lien avec les fondamentaux de l’Université de Massachusetts pour l’instant]
Le récit sur la conformité sur le marché des prévisions est relativement positif, mais actuellement il est traité comme une approche attentive. HPC et Multicoin ont soumis une déclaration à la CFTC, soutenant la CFTC en tant que seule agence fédérale de régulation à réguler uniformément les marchés de prévision, ce qui apporte un soutien politique au passage des contrats événementiels de « litiges de jeu » vers des « produits de marché financier ».
L’essentiel n’est pas de savoir si un avis unique peut immédiatement modifier les règles, mais que les acteurs du marché tentent de séparer les contrats d’événements adaptés à la plateforme des réglementations traditionnelles des jeux d’argent au niveau des États. Si les cadres réglementaires deviennent plus clairs, l’incertitude dans l’évaluation des produits, l’accès des utilisateurs, l’organisation de la liquidité et les opérations interétatiques devrait diminuer.
L’écart attendu dans les transactions réelles de capital est une prédiction de la capacité du marché à atteindre l’unité plutôt que des chemins de conformité fragmentés. Les bénéficiaires peuvent être des plateformes disposant de capacités de contrôle des risques, d’examen et d’identification des utilisateurs ; Le risque réside dans le fait que la CFTC n’a pas encore établi de règle définitive, et que les régulateurs étatiques, les interprétations judiciaires et les limites spécifiques des contrats peuvent encore entraîner de la volatilité.
Il convient de faire une observation ultérieure pour savoir si la CFTC fait adopter des normes d’audit applicables et si les opinions du secteur peuvent être traduites en textes réglementaires formels. Avant la mise en œuvre des règles, cela ressemble davantage à une amélioration des attentes institutionnelles qu’à une croissance commerciale réalisée.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.Le BTC est structurellement faible, l’ETH et d’autres délinquants suivent dans leur ensemble, mais les récits locaux d’IA pourraient former une fenêtre de tarification indépendante
Les fonds peuvent-ils passer d’une allocation macro passive à des mises en page spéculatives axées sur les événements — peut-on atteindre des primes durables ?
- Faits clés : Des dirigeants de Samsung, Hyundai et Naver rencontrent les PDG de NVDA pour discuter de la collaboration en IA et des investissements potentiels. NVDA a annoncé son intention de développer conjointement la Genesis pour conduite autonome avec Hyundai, d’augmenter les investissements dans Naver et de promouvoir la coopération en conception et stockage de puces avec Samsung et SK Hynix. Source : The Korea Times.
- Évolution de la structure du marché : Cet événement n’implique pas directement les actifs crypto-natifs mais indique une liaison stratégique entre le matériel d’IA et les entreprises d’applications en aval. Si cette coopération est mise en œuvre, elle renforcera la certitude commerciale du secteur de l’IA, affectant ainsi l’appétit pour le risque des jetons liés à l’IA sur le marché crypto (tels que RNDR, FET, AGIX, etc.). Il s’agit d’un catalyseur externe, pas d’un changement interne au niveau on-chain ou protocolaire.
- Trajectoire d’impact de la tarification : Les fonds spéculatifs à court terme peuvent s’écouler vers des altcoins à thème IA, formant des rallyes localisés indépendants du BTC/ETH. Cependant, le BTC et l’ETH s’inscrivent actuellement dans un cadre de tarification dominé par les taux d’intérêt macroéconomiques et les flux de capitaux des ETF, donc cet événement ne leur est pas transmis directement. Si les récits IA peuvent guider les protocoles IA ou l’activité L2 sur ETH, cela pourrait indirectement affecter le sentiment dans l’écosystème ETH.
- Conditions excessives : divulgation des détails de la coopération, ou annonce officielle du montant et du calendrier de l’investissement par les entreprises coréennes. Si le cours de l’action NVDA augmente en conséquence, les jetons crypto IA connaîtront une résonance émotionnelle.
- Risque baissier : L’événement reste au stade de « discussion », sans accord substantiel ni engagement financier. Le marché en a assez des récits liés à l’IA, et lorsque de nouveaux capitaux font défaut, les gains de pouls générés par l’actualité sont rapidement inversés. Si le BTC passe sous le support clé, toutes les positions spéculatives des altcoins seront sous pression.
- Conclusion : Cet événement a offert une fenêtre narrative de trading à court terme pour le marché crypto, mais manquait d’ancrage fondamental et n’était adapté qu’aux stratégies pilotées par événements avec de petites positions et de stop-loss élevés. Des catalyseurs plus importants exigeront que les entreprises coréennes démontrent clairement leurs engagements en capital ou leurs feuilles de route produits.
- Surveillance clé : la performance boursière de NVDA 1 à 2 semaines après la réunion, et si Samsung et Hyundai ont annoncé des partenariats officiels.
$BTC $ETH $RNDR
#AI #NVIDIA #韩国财阀Lorsque la SEC a approuvé un ETF Bitcoin spot en janvier 2024, tout le monde pensait que ce serait une histoire pleine de fleurs. Une douzaine d’éditeurs sont entrés dans le domaine simultanément, de Grayscale à BlackRock en passant par Fortune, Bitwise à ARK — chacun racontant sa propre histoire. Deux ans et demi passèrent. L’histoire se termine. Il n’y a que deux gagnants. Les chiffres ne mentent pas. En juillet 2026, le total des actifs gérés par les ETF Bitcoin au comptant américain s’élève à environ 79 milliards de dollars, détenant plus de 1,2 million de BTC, représentant 5,77 % de l’offre totale en circulation de Bitcoin. Mais la répartition de ces 79 milliards de dollars est extrêmement inégale. BlackRock IBIT : 49 milliards de dollars, 61 % de part de marché. Fidelity FBTC : 11,2 milliards de dollars, 14 % de part de marché. Ensemble, ces deux entreprises représentent 75 %. Les autres émetteurs se partagent les 25 % restants : Grayscale GBTC : 8,6 milliards de dollars (toujours en cours), Grayscale Mini BTC : 3,9 milliards de dollars, Bitwise BITB : 2,4 milliards de dollars, ARK 21Shares ARKB : 2,1 milliards de dollars, ProShares BITO : 1,4 milliard de dollars, VanEck HODL : 1,1 milliard de dollars, Reste : moins de 1 milliard de dollars Un géant gérant 15,3 000 milliards de dollars d’actifs et un pionnier axé sur les actifs numériques ont pris les trois quarts de l’ensemble du parcours. La domination absolue de l’IBIT : les données IBIT de BlackRock ne sont plus « en tête » mais « écrasantes ». Depuis son lancement, IBHynix a montré des signaux de volume et de prix positifs
Durant le week-end, SK Hynix a reçu une bonne nouvelle. SK Group a signé une lettre d’intention avec Nvidia pour promouvoir une coopération globale de plus de 500 milliards de dollars, couvrant la construction d’usines d’IA et la fourniture de mémoire de nouvelle génération.
SK Telecom construira une usine cloud IA de 2 Go (utilisant les plateformes Nvidia DSX/Vera Rubin et la mémoire SK Hynix HBM4), prévue pour un lancement en 2027 afin de répondre aux besoins informatiques en Asie-Pacifique et à l’échelle mondiale.
Nvidia a établi un partenariat à long terme avec SK Hynix pour verrouiller et développer conjointement la mémoire IA de nouvelle génération (y compris HBM) pour l’entraînement de grands modèles, l’IA basée sur des agents et les besoins en IA physique.
Il s’agit de l’un des plus grands accords récents d’infrastructure IA, apportant à la fois avantages et inconvénients au groupe SK, mais il est indéniablement positif pour SK Hynix, car elle peut obtenir d’importantes commandes auprès des plus grands clients d’IA au monde, améliorant de manière significative l’utilisation de la capacité de gestion de la mémoire et la visibilité des activités à forte marge.
Cependant, cet effet positif met beaucoup de temps à se matérialiser, donc l’impact à court terme est limité.
Après son ouverture aujourd’hui, SK Hynix a continué de décliner, atteignant un plus bas de 1,707 million de wons, puis a rebondi et a clôturé à 1,816 million de wons, près de la ligne d’approvisionnement à court terme. Le volume des échanges d’aujourd’hui a également marqué le plus bas volume journalier depuis l’ajustement du 25 juin.
Le test de volume de réduction de SK Hynix au niveau de support de 1,69 million fournit un signal de prix et de volume positif, indiquant une pression de vente encore réduite et une probabilité moindre de franchir ce niveau de support. Si SK Hynix parvient à franchir la ligne d’approvisionnement à court terme à nouveau, son effet printanier le 14 juillet sera confirmé avec succès.
Cependant, SK Hynix fait face à deux défis :
Rapport financier du deuxième trimestre publié le 29 juillet : L’ajustement important de SK Hynix est en partie dû à certains articles affirmant que ses performances au deuxième trimestre étaient en deçà des attentes. Si le rapport peut prouver que les résultats sont erronés, il pourrait restaurer dans une certaine mesure la confiance du marché. Cependant, après la publication des rapports financiers de Google et Intel, les résultats supérieurs aux attentes n’ont toujours pas pu stopper la baisse, et il est incertain que SK Hynix connaisse la même situation.
Décision de la Réserve fédérale dans les premières heures du 30 juillet : Si les taux sont augmentés, cela pourrait ralentir l’économie américaine et freiner les dépenses de serveurs d’IA des fournisseurs cloud hyperscalables (Microsoft, Google, Meta, Amazon, etc.), réduisant ainsi la demande de stockage.
Une fois qu’il aura réussi ces deux tests, SK Hynix montera pour tester la zone de résistance. 100 000 USDT et 800 000 ALD ont été transférés dans le portefeuille de l’escroc, qui a été récupéré par Gate Alpha puis transféré à Gate Alpha pour un airdrop.
Hachage vérifiable.
Après que le paiement ait été listé avec succès, Gate a déclaré que les intermédiaires n’étaient pas des employés.
Le projet a abouti à Gate — qui est responsable de sa crédibilité ?英伟达拟担保OpenAI2500亿：一条消息打通美股、币圈AI完整行情链条#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 $BTC
一、先理清核心事实：2500亿担保到底是什么？90%博主讲错交易结构
根据《华尔街日报》权威消息，英伟达正在和OpenAI深度磋商，出具2500亿美元融资担保，专项兜底软银在美国俄亥俄州10GW巨型AI数据中心项目债务与租金。
关键细节
1. 担保≠直接给钱
2500亿仅覆盖机房基建、租赁债务，不包含服务器GPU采购；双方额外洽谈3500亿美元芯片专项采购融资，整套项目总投入逼近5000亿美元，是人类史上最大单一算力基建项目。
2. OpenAI必须依赖英伟达信用背书
OpenAI未实现稳定盈利、无投资级信用评级，单独举债融资利率极高；英伟达万亿市值现金流做担保，能直接压低项目融资成本3个百分点以上，拿下稀缺10GW电力算力园区，谷歌、微软、Anthropic此前同步竞争该地块全部落败。
3. 合作模式重大升级：从股权投资转向全产业链绑定
英伟达此前仅300亿美元入股OpenAI，因对方上市估值分歧搁置千亿级直投；2500亿担保相当于用信用锁定未来5-8年海量GPU订单，绕开股权稀释博弈，把全球头部大模型客户彻底锁死在自家算力生态。
4. 项目周期：2028年一期投产，长期改变全球算力供给节奏
10GW园区满负荷年耗电900亿度，等效一座大型核电站发电量，彻底解决OpenAI长期算力短缺、依赖微软云租赁的痛点，正式脱离第三方云厂商算力束缚。
二、双向逻辑：英伟达、OpenAI各取所需，算力垄断壁垒拉满
英伟达：一石三鸟，彻底锁死行业定价权
1. 锁定长期芯片出货基本盘
这座万亿级数据中心未来数年GPU采购全部定向英伟达，AMD、英特尔完全无缘，直接抬高竞争对手准入门槛，全球高端算力芯片垄断格局进一步固化。
2. 轻资产扩张，不占用巨额现金
担保属于表外或有负债，不用一次性流出数千亿现金，仅用自身信用撬动万亿级产业需求，完美利用自身现金流优势撬动全产业链红利。
3. 绑定软银算力地产赛道
和软银形成长期算力园区合作，未来全球大型AI数据中心项目，英伟达拥有优先担保、芯片供货权，打通“芯片-融资-算力基建”闭环商业模式。
OpenAI：解决两大发展致命短板
1. 摆脱微软算力束缚，掌握自主算力话语权
过去ChatGPT、大模型迭代高度依赖微软Azure算力，算力配额、成本、调度全部受制于人；自有10GW超级算力落地后，可无限制迭代超大参数模型、AI智能体，拉开和Anthropic、谷歌Gemini差距。
2. 摊薄长期算力成本，打开商业化盈利空间
自建自持算力相比租赁云算力，长期算力成本下降40%以上，后续企业版ChatGPT、AI订阅服务毛利率大幅提升，解决长期亏损痛点，为上市估值抬升铺路。
三、三层传导链条，如何直接影响币圈BTC/ETH/AI赛道山寨
市场普遍只会看英伟达股价涨跌，忽略AI基建扩张对加密市场的完整传导路径，三层逻辑层层递进：
第一层：美股科技情绪传导（BTC核心联动逻辑）
英伟达作为纳指权重龙头，2500亿担保落地=市场确认AI资本开支长期超预期，纳指科技股走强，BTC与纳指相关性0.78同步走强；
反之，若市场担忧英伟达巨额担保带来潜在负债风险、AI基建泡沫，纳指承压会直接带动BTC深度回调。
第二层：算力周期利好ETH底层叙事
1. 全球AI算力大规模扩张，带动数据中心存储、服务器需求爆发，DDR5、HBM存储芯片涨价预期升温，利好链上AI算力、存储类加密赛道；
2. 以太坊作为全球最大AI去中心化算力、模型分发载体，机构资金会强化“AI+加密”叙事，ETH相比BTC弹性更强；
3. 数据中心海量电力消耗推升能源需求，原油、能源大宗商品走强，间接改变全球流动性预期，联动加密资产估值。
第三层：AI概念山寨币结构性分化行情
1. 利好赛道：去中心化AI算力、分布式GPU渲染、AI数据存储、大模型训练基础设施类币种，短期迎来题材炒作增量资金；
2. 利空赛道：无真实算力落地、纯蹭AI热点MEME山寨，资金会向有产业落地标的集中，无基本面小币种持续失血。 $BTC Quelle est la prochaine étape pour la ferme à chiens ?
À court terme (avant le FOMC) : Les prix devraient fluctuer largement entre 63 800 et 65 800. Lundi matin, il était très facile de pousser vers le haut et d’attirer des secouements haussiers, et toute hausse de volume de la pulsation a été jugée comme une récolte de liquidité. Le FOMC est la principale variable — si les propos de Wash sont agressifs, le marché revalorisera ; Si l’inflation ralentit, 65 000 sera le nouveau plancher.
Les deux derniers scénarios du FOMC :
· Scénario Un (Dovish / Maintenir le taux d’intérêt) : Le BTC pourrait franchir 65 800, visant 66 200-66 600, avec un pari sur de gros calls options à 72 000 comme cible extrême.
· Scénario 2 (biais hawkish / anticipations de hausse des taux) : Le BTC est très susceptible de tomber sous 63 800, voire entre 62 100 et 62 500 (support de la limite de tendance).
À moyen terme : Les ETF Bitcoin ont enregistré trois semaines consécutives d’entrées nettes (la semaine dernière 33,8 millions de dollars d’entrées nettes), mais les 23 et 24 juillet, 465 millions de dollars ont été sortis, mettant fin à une tendance d’entrée de sept jours. Les institutions fonctionnent, mais pas complètement — l’écart entre les bulls et les bears est énorme.
Les derniers mots sincères :
Le BTC est passé de 63 666 à 65 000+ aujourd’hui, avec des liquidations à découvert totalisant 275 millions. Un cessez-le-feu au Moyen-Orient, un effondrement des prix du pétrole et le retour des fonds CME — de bonnes nouvelles s’accumulent comme une montagne. Mais sur le graphique journalier, la suppression baissière à moyen terme n’a pas été levée, la réunion du FOMC est imminente, et les entrées d’ETF viennent d’être interrompues — les trois mines sont présentes. Au niveau des 65 000, les haussiers craignent une vente, tandis que les baissiers craignent une nouvelle montée. Pour ceux qui courent après les sommets actuellement, réfléchissez à savoir si vous pouvez supporter la chute soudaine de 3 % de la ferme canine. Arrêtez l’action, attendez que les bottes du FOMC tombent le 29 juillet, et attendez que la direction soit plus claire avant d’agir. N’oubliez pas, rester longtemps dans la crypto est dix mille fois plus important que de gagner beaucoup d’argent ! Réunion levée !La file d’attente de sortie se vide. À travers la lunette de tireur d’élite, le dernier groupe de repliés disparut à la limite de portée — le groupe cible était complètement dégagé, et viser le réticule n’était plus gêné par des ombres chaotiques. Maintenant, seule la file de renforts, 43 jours plus tard, est en mouvement, attendant d’être un appât pour lever la tête.
J’ai appuyé sur l’anémomètre, et la lecture montrait que le canal d’entrée se rétrécissait. Il était une fois, le flux de sortie de 2,6 millions d’ETH ressemblait à un barrage dispersé, rendant bruyante toute visée précise. Aujourd’hui, ces déserteurs ont disparu, et 2,46 millions d’ETHs s’alignent pour affluer — cela signifie une chose : la couverture autour des positions de snipers deviendra plus dense, et les proies seront exposées en groupes après 43 jours. Le flux net de promesses s’inverse du débordement à l’infusion, comme un chargeur qui se remplit d’un bac vide.
J’ai vérifié le réticule de la lunette. Actuellement, environ 40,9 millions d’ETH sont verrouillés, soit 33,55 % de l’offre totale, répartis entre 885 000 validateurs actifs, avec un rendement annuel moyen de 2,64 % clignotant comme une faible lumière au loin — mais ce n’est pas mon objectif. Mon objectif est de nouveaux entrants qui sont contraints de prolonger leur période d’incubation après que le canal de sortie soit libéré. Ils deviennent agités pendant les 43 jours d’attente, et l’agitation est le déclencheur d’une erreur de jugement.
Ne vous laissez pas berner par l’illusion de la « sortie sans attente ». C’est un piège : il semble facile d’évacuer, mais en réalité, moins de gens sont prêts à partir. Car une fois la sortie ouverte, ceux qui restent sont encore plus résolus. Cette compression comportementale est plus létale que tout indicateur technique. J’ai ajusté l’angle d’inclinaison de la lunette, visant la queue de la queue de piquet—là où la pression de verrouillage prévisible allait monter, et où le verrouillage signifie des réserves de munitions.
Correction de la polarisation du vent : Faites attention à la profondeur de la liaison de XGOOGL. La liquidité des jetons boursiers américains ressemble à des caméléons, reflétant les fluctuations de la valeur nette des actifs de la chaîne principale. Mais je me fiche de leur humeur Twitter, seulement quand ils apparaissent dans le carnet des ordres. Lorsque les flux de staking d’ETH deviennent inerties, la volatilité de ces actifs dérivés se répercute sur l’effet de levier — c’est à ce moment-là que le déclencheur est appuyé.
Il n’existe pas de ratio profit/perte parfait, et il ne faut jamais appuyer sur la gâchette. Dans le champ de tir avant, attendre 43 jours pour le tampon d’entrée est mon intervalle de respiration. # #ethexitqueuezero#美军暂停对伊空袭, les prix internationaux du pétrole ont ouvert fortement en baisse
Le prix du pétrole dépasse les 100 alertes levé, le BTC suit la hausse — mais êtes-vous sûr d’être satisfait ?
L’épreuve du prix du pétrole tient bon pour l’instant.
Brent Oil est passé de trois chiffres à 91, WTI a franchi 84. Les attentes de cessez-le-feu sont montées à 75 %, les contrats à terme sur le Nasdaq ont ouvert en hausse de 1,4 %, et le BTC a reculé au-dessus de 65 000 $. Deux mots sont écrits sur le visage du marché : libération.
La semaine dernière, je craignais que les prix du pétrole dépassent les 100 et que l’inflation mette le FOMC en flammes. Ce matin, je me suis réveillé et j’ai trouvé l’alarme d’alerte aérienne désactivée.
Mais avant de vous enthousiasmer, répondez d’abord à une question :
Êtes-vous satisfait parce que les prix du pétrole ont baissé, ou parce que le BTC a augmenté ?
Si ces deux réponses sont différentes, votre position est en conflit.
Le cessez-le-feu attendu a directement extrait des primes géopolitiques des prix du pétrole. Mais la disparition des primes géopolitiques sur le marché de l’énergie ne signifie pas qu’elle deviendra de la liquidité sur le marché des cryptomonnaies. Ces fonds macroéconomiques inquiets de l’inflation après que les prix du pétrole ont dépassé 100, en voyant les prix baisser, réagissent d’abord pour acheter des BTC ou recalculer le calendrier de baisse des taux du FOMC.
L’expérience historique penche davantage vers la seconde option. Ils voient d’abord comment le FOMC va réagir, puis comment les actifs seront alloués — le BTC est le troisième arrêt de cette chaîne, pas le premier.
Avec la baisse des prix du pétrole et un assouplissement de la pression inflationniste, le FOMC a en réalité plus de marge de manœuvre pour « attendre et voir ». Et « attendre et voir » n’est pas une bonne nouvelle pour les actifs à risque ; c’est neutre. Ne pas se serrer ne signifie pas se détendre — ce dicton a déjà été appris à tout le monde en 2025.
Il y a un autre angle facile à ignorer.
Si les prix du pétrole continuent de descendre sous les 90, le marché posera tôt ou tard une question : la demande mondiale est-elle plus faible que prévu ?
La chute des prix du pétrole causée par un cessez-le-feu et la chute causée par une récession ressemblent exactement à la même chose sur le chandelier. Le premier est positif, le second est un avertissement.
Actuellement, le marché évalue selon la norme « ancienne ». Mais si le PMI ou les données d’emploi de la semaine prochaine montrent une lecture faible, cette ligne logique pourrait basculer du jour au lendemain.
Le BTC est actuellement à 65 000 $, avec trois choses achetées à l’avance en même temps :
Des cessez-le-feu de paiement et la mise en œuvre du projet de loi ;
Payez la facture, le FOMC est plutôt conciliant dans sa formulation ;
Payer pour des rapports financiers sans bombardement.
Et le marché prévoit 75 % de chances d’un cessez-le-feu — un chiffre qui se parle de lui-même : le marché a déjà célébré à l’avance. 75 % et 65 000 — ces deux chiffres font la même chose : lèvent un verre en avance sur des accords et des résolutions qui n’ont pas encore été signés.
Le problème, c’est que les rapports de résultats de cette semaine du FOMC, Microsoft, Meta et Amazon, la compensation de 900 millions de dollars de FTX se moquera de savoir si vous célébrez ou non. Ils ne jouent qu’à leur propre rythme. Si même l’un de ces trois éléments ne correspond pas, le « montant d’avance » à 65K deviendra un « espace de retrait ».
Faites une pause et réfléchissez clairement :
Est-ce que vous allez sur un long contrat de BTC ou sur un cessez-le-feu long ?
Ces deux sont différents.
Au moins un sera retardé cette semaine par une variable pour un réexamen. Strategy a levé 544,5 millions de dollars via des distributeurs automatiques et racheté 25 millions de dollars d’actions privilégiées du STRC
Le dernier mouvement de capital de Strategy a été mis en œuvre : lever 544,5 millions de dollars via un placement d’actions ordinaires aux distributeurs automatiques, tout en utilisant également 25 millions de dollars pour racheter des actions privilégiées STRC à prix réduit sur le marché secondaire. Point clé à noter : après ce cycle de levée de fonds, aucun nouvel achat en BTC n’a été effectué, et les réserves de trésorerie ont augmenté à 3,75 milliards de dollars. Parlons des signaux sous-jacents.
STRC est l’action privilégiée perpétuelle principale de la société et continue de recevoir d’importants dividendes. Auparavant, STRC a été négocié en dessous de la normale pendant longtemps, suscitant des inquiétudes sur le marché concernant la pression sur le crédit.
D’une part, elle émet davantage d’actions ordinaires pour absorber la trésorerie et renforcer ses réserves ; d’autre part, elle rachète des actions privilégiées à prix réduit. Son objectif principal est d’optimiser la structure du capital et de stabiliser la confiance du marché dans sa chaîne de financement. L’augmentation des réserves de trésorerie peut couvrir les dépenses de dividendes à long terme et apaiser les inquiétudes concernant les « ventes forcées de BTC à verser des dividendes lors des ralentissements du marché ».
Deux couches d’interprétation de la perspective avant et arrière
Signes positifs
Le coussin de sécurité de la trésorerie continue de s’épaissir, réduisant significativement le risque de liquidité à court terme. La probabilité du scénario extrême (une forte chute de BTC pour payer des intérêts) qui inquiète les institutions a diminué, ce qui soutient indirectement le sentiment de la baisse du marché du BTC. Le rachat proactif du STRC à prix réduit transmet la reconnaissance par la direction de la valorisation actuelle des actions privilégiées et son engagement à maintenir le crédit.
Un danger caché qu’on ne peut ignorer
1. Les fonds levés devraient être priorisés pour les réserves de liquidité plutôt que pour augmenter les avoirs en Bitcoin. Le classique volant d’inertie « collecter des fonds → thésauriser des pièces » a été temporairement suspendu, indiquant que la direction privilégie désormais la défense et ralentit l’expansion.
2. La pression sous-jacente du modèle existe toujours. Les dividendes annualisés STRC atteignent 12 %, avec des dépenses annuelles rigides énormes. À long terme, elle dépend toujours des prix du BTC pour maintenir des niveaux élevés afin de soutenir toute la structure du capital, et les risques n’ont pas été complètement éliminés.
Élargir les visions du marché
1. Distinguer entre le sentiment à court terme et les tendances à long terme
Cette opération est une mesure de gestion des risques et ne doit pas être directement interprétée comme une bonne nouvelle. Certaines attentes de panique à court terme ont été atténuées, mais pour alimenter cette tendance haussière, les institutions doivent encore reprendre une accumulation soutenue.
2. Concentrez-vous sur le suivi continu de deux signaux majeurs
Les avoirs en BTC reprendront-ils à l’avenir ? Le prix de trading de STRC peut-il se remettre régulièrement à sa valeur nominale ? Si les actions privilégiées continuent d’être fortement actualisées, la pression sur les opérations de capitaux reviendra probablement.
3. Le thème principal des marchés de pièces grand public reste dominé par les politiques de la Réserve fédérale et le CLARITY Act, les opérations de capital des entreprises n’affectant que temporairement le sentiment.
Référence d’approche pratique :
Il n’est pas nécessaire d’exagérer l’impact de cette nouvelle. À long terme, le renforcement actif des flux de trésorerie par les institutions signale un signal positif ; À court terme, ne comptez pas uniquement sur cette nouvelle pour parier sur le marché ; gardez le schéma de volatilité inchangé et contrôlez strictement l’effet de levier. #美联储周四凌晨公布利率决议
美联储决议撞上科技财报周：双靴子落地前，别轻易押方向
这周的市场不是单一风险，是美联储利率决议+微软/Meta/亚马逊巨头财报两大变量撞期，一个定大盘整体水位，一个定科技股内部分化，双重不确定性叠加，不仅美股波动会放大，BTC、ETH也会迎来宽幅洗盘，操作难度远超普通议息周。
一、为什么这周比往常更难操作？
单独的财报或单独的议息，市场都有成熟的定价逻辑；但两者撞在一起，就会出现“财报超预期但被鹰派决议带崩、财报不及预期再叠加降息预期双杀”的极端情况。
尤其是当前科技股本身就处于高位回调后的敏感位置：谷歌因资本开支超预期大跌，特斯拉周跌近20%，市场情绪本身脆弱。而$BTC 、$ETH 正处于区间震荡末端，多空僵持已久，美联储的任何一句表态，都会放大财报的涨跌幅度，在币圈极易触发插针、爆仓，来回洗盘的烈度会远超平时。
二、决议的核心锚点：降息预期会不会再往后拖
本次加息基本无悬念，市场共识是维持利率不变，真正的变量只有一个：鲍威尔会不会彻底打消9月降息的预期。
- 目前油价站稳百元、通胀粘性回升，叠加中期选举维稳诉求，美联储没有任何松口的理由，偏鹰表态是大概率事件；对应BTC、ETH大概率维持区间震荡，难有趋势性突破。
- 真正的超预期点，在于会不会直接暗示“全年不降息”——如果出现这个表述，属于超预期利空，美债收益率会直接冲高，科技股承压，BTC、ETH将考验下方强支撑，高位山寨币会迎来普跌。
- 若意外释放鸽派信号、提及降息时点，则属于短期利好，BTC、ETH会触发情绪性反弹，但持续性有限，难改中期震荡格局。
三、和财报的联动逻辑：科技股情绪直接传导币圈
两份事件不是孤立的，会形成明显的共振效应，纳指的风险偏好会直接传导至加密市场：
1. 财报好+决议偏鸽：科技股情绪直接修复，纳指反弹带动风险偏好回升，BTC、ETH同步走强，山寨币迎来普涨反弹；
2. 财报好+决议偏鹰：个股分化行情，有业绩支撑的标的抗跌，纯叙事标的继续杀估值；对应币圈BTC、ETH相对抗跌，纯题材山寨、AI概念币持续承压，资金进一步向龙头集中；
3. 财报差+决议偏鹰：双利空叠加，科技股整体承压，纳指大幅回调，BTC、ETH同步补跌，小票回撤幅度会远大于主流币，极易出现普跌行情。
四、最稳妥的交易姿势
1. 双靴子全部落地前，不重仓押单边方向，现货仓位控制在半仓以内，卸掉所有短线合约杠杆，避免极端插针触发被动止损；
2. 优先持有BTC、ETH等主流标的，规避高位纯题材山寨，业绩+现金流是当前科技股的抗跌护城河，对应到币圈就是共识与流动性，龙头抗风险能力远强于小票；
3. 不要提前预判“利空出尽”，也不要赌“利好落地”，决议和财报都落地后，市场走出明确方向再顺势跟进，少赚几个点，总比被双向洗盘强。
总结：这周不是赚快钱的时候，是防风险的时候。等两只靴子都落地，行情明朗了再动手，永远不缺机会，缺的是耐心。$BTC Pourquoi cela monte-t-il aujourd’hui — une triple nouvelle positive résonne, les fermes à chiens surfent sur la vague pour déclencher cette tendance !
D’abord, un cessez-le-feu au Moyen-Orient et un krach des prix du pétrole ! Au cours du week-end, les États-Unis ont suspendu les frappes aériennes contre l’Iran, et l’Iran a également cessé sa réponse. Le Brent a chuté de 6 % à l’ouverture, passant de la hausse de 100 $ la semaine dernière à 91 $, le WTI passant sous les 85 $. La guerre fait grimper les prix du pétrole→ les prix du pétrole font monter l’inflation→ forçant les banques centrales plus bellicones→ les faucons à réprimer les actifs à risque ; Quand la guerre s’arrête et que la chaîne se relâche, l’argent continue de revenir.
Deuxièmement, les fonds à terme CME sont revenus à l’ouverture ! Après le week-end de consolidation à faible volume, les contrats à terme CME ont ouvert lundi avec le retour de capitaux et la restauration de la liquidité. On observe des signes initiaux d’amélioration du sentiment sur le marché des contrats à terme Bitcoin : le taux de financement par contrat perpétuel de Binance est revenu à un niveau positif après une longue période de territoire négatif. L’intérêt total des contrats BTC a augmenté de 5,08 % en 24 heures, avec des avoirs totaux courants à 46,124 milliards de dollars.
Troisièmement, 2,5 milliards de dollars en options d’achat sur le FOMC ! Le BTC a grimpé vers 72 000 $ après de gros paris sur les options d’achat sur le FOMC sur le marché des options. Les contrats à terme BTC et l’intérêt ouvert des contrats perpétuels ont clôturé à 22,35 milliards de dollars, contre 21,26 milliards de dollars lors du règlement précédent — de nouvelles positions ont été établies lorsque les prix ont baissé.
Les investisseurs particuliers spéculent sur le triple récit du « cessez-le-feu + retour de capitaux + paris sur les options », tandis que Dog Farm attise les flammes — c’est le grand écart entre les attentes ! 🚨 EXCHANGES ARE DYING
BitMEX just announced it will shut down in September.
After 11 years, more than $2 trillion in volume on a single contract, and now reportedly doing just $400,000 a day — the decline is hard to ignore.
They reportedly tried to sell the business first, hiring a bank and seeking around $1 billion, but no buyer stepped up.
Then, just three weeks before the shutdown announcement, the CEO, CFO, and Head of Growth all resigned — while $BMEX plunged 90%.
Meanwhile, Coinbase, Kraken, Gemini, and Crypto.com have all reportedly cut staff this year.
But the bigger story is happening behind the scenes.
17 major banks, including JPMorgan, Citi, and Bank of America, are reportedly working on their own onchain settlement network.
The role exchanges once played was to act as the bridge between users and financial infrastructure.
Now, the financial system is starting to build that infrastructure itself.
And DeFi is moving faster.
Hyperliquid reportedly generated $161 million in revenue in Q1 — the highest among DeFi protocols.
The CEX was a workaround for broken infrastructure.
Now, the infrastructure is getting better.
The question is:
What happens to the middlemen when the bridge is no longer needed?
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch
$ETH $BTC $LAB $XIWM / USDT
$XIWM is flat right now, but if buyers step in above support, it can attempt a slow push higher.
Support: 290–293
EP: 293–295
TP1: 300
TP2: 307
TP3: 318
SL: 285$BTC Prix et Graphique — 65 000 récupérés, les ours sont battus jusqu’au sol !
Frérot, regardons d’abord les données. Aujourd’hui (27 juillet), le BTC a rebondi violemment depuis environ 63 666 $, grimpant bien au-dessus de 65 000 $, tandis que le marché Asie-Pacifique a progressé de plus de 1,4 % lors des premières transactions en Asie-Pacifique. Le prix actuel se négocie dans la fourchette 64 500-65 500, après avoir dépassé la moyenne mobile sur 20 jours à 64 500, mais la moyenne mobile sur 50 jours à 65 800 et la moyenne mobile à 200 jours à 72 500 restent en dessous du marché — la tendance baissière à moyen et long terme n’a pas encore été inversée.
Niveaux de prix clés :
· Zone de résistance : 65 500-65 800 (zone courte intrajournalière) → 66 200-66 600 (forte résistance quotidienne + zone piégée en grande quantité)
· Zone de support : 64 300-64 500 (support intraday à court terme) → 63 800-64 000 (support fort à la limite inférieure de la fourchette de la boîte)
Pour être simple : 65 000 est le tournant versant — tenez-le et continuez à monter ; sinon, revenez à 63 800-64 000 pour trouver du soutien ! Il est difficile de dire ce qui précéda ou après les fluctuations du prix du pétrole brut et les nouvelles, mais le graphique montre que le pétrole brut a d’abord atteint le niveau de résistance de 94 avant de commencer à reculer, suivi d’une nouvelle pause dans la chute. La chute du week-end de 93+ à 82+ a été très fluide. Et 82 est justement le point de tarification du marché où « cessez-le-feu en négociation, guerre pas encore terminée » est un état d’actualité. Plus coïncidence encore, ce recul s’est produit juste au moment où le niveau psychologique de 100 allait franchir le seuil.
Du côté des informations, Trump a appelé à l’arrêt des frappes militaires américaines tard vendredi, ce qui est l’opposé des frappes habituelles du week-end et du TACO de lundi.
La raison officielle de ce cessez-le-feu temporaire est que le Pakistan agit comme médiateur avec le soutien de la Chine, mais des rapports indiquent que l’armée américaine manque de stocks de munitions et que l’Iran a détruit un autre centre de données Amazon, ce qui provoque un sentiment de dissuasion.
Aujourd’hui, la nouvelle est tombée qu’un pétrolier a fait face à une explosion de mine mais n’a pas réussi à stopper la baisse, si bien que les fluctuations du prix du pétrole semblent davantage être des activités financières utilisées comme couverture.
En résumé, les actualités déterminent le timing, les jetons déterminent l’amplitude, le prix détermine la politique. Maintenant, au-dessus du support 82+, vous pourriez peut-être repartir long, mais le plan d’exécution spécifique pourrait être d’apprendre de la vente de put 75-78 de Duan Yongping — loyer quand il monte, pêche au fond quand il baisse. $CL #美军暂停对伊空袭, les prix internationaux du pétrole ont ouvert fortement en baisse Ne vous laissez pas tromper par le chandelier haussier de lundi ! Ce rebond semble dynamique, mais au fond, ce n’est qu’un bluff des fonds pour jouer contre les attentes à l’avance. Ne vous précipitez pas.
En ce moment, le marché ressemble à un aveugle traversant la rivière — un pas à la fois. Depuis l’arrivée en fonction du nouveau leader de la Fed, les « repères » politiques habituels du marché ont été levés, et l’ancienne approche axée sur le signal ne fonctionne plus.
Exposons les conditions réelles et délimitons-les soigneusement :
D’une part, les États-Unis et l’Iran ont assoupli les attentes de baisser les prix du pétrole, atténuant temporairement l’alerte sur la hausse de l’inflation ; En revanche, les données initiales sur les allocations chômage ont dépassé les attentes, et la résilience du marché du travail est sur la table, donnant à la Fed la confiance nécessaire pour rester en retraite. D’une part, le refroidissement de l’inflation tout en renforçant l’emploi — ces deux forces se sont éloignées, augmentant la tension autour de la décision sur les taux d’intérêt de juillet à son maximum.
Ce n’est pas seulement la réunion politique ; cette semaine est remplie de grandes actualités. Les rapports de résultats de Microsoft, Meta et Amazon ont été publiés les uns après les autres, et les attentes concernant les dépenses en capital de ces géants influenceront l’orientation du secteur technologique ; À la fin du mois, FTX lancera un important versement de compensation, et la liquidité des marchés crypto fera face à une nouvelle vague de turbulences. Plusieurs variables compressées dans la même fenêtre temporelle signifient qu’avant et après la décision, les fluctuations ne feront qu’amplifier et ne diminueront pas.
Actuellement, les outils de taux d’intérêt CME montrent que maintenir les taux inchangés en juillet reste l’attente courante. Mais l’accent n’a jamais été mis sur « augmenter les taux d’intérêt » ou non, mais sur la formulation de son discours après la réunion. Une fois que le ton devient plus bellique, le sentiment optimiste actuel du risque peut rapidement s’estomper ; Si un signal quelque peu accommodant est diffusé, les haussiers auront la confiance nécessaire pour poursuivre le rallye.
Voici un mot pour tout le monde : ne vous engagez pas dans des positions lourdes et ne misez pas sur la direction. Les hauts et les bas à court terme sont dictés par le sentiment, le véritable tournant ayant lieu à 2 heures du matin jeudi. Conservez vos positions, attendez patiemment que les bottes atterrissent, et n’agissez qu’après avoir vu les signaux clairs de la Réserve fédérale. Les paris impulsifs sont faciles à racheter.
#长鑫科技上市, la concurrence mondiale sur le stockage ajoute des variables #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils maintenir le récit de l’IA ? $ETH $BTC $DOGE La rotation de capitaux la plus directe sur le marché boursier américain aujourd’hui ne concerne pas l’IA ou les puces, mais l’aviation et les navires de croisière.
Après que les États-Unis et l’Iran ont suspendu leurs attaques mutuelles, le pétrole brut Brent a chuté d’environ 7,8 % à un moment donné, retombant à environ 89,41 $. La pression sur le prix du pétrole s’est soudainement atténuée, United Airlines ayant progressé d’environ 2,5 %, Carnival Cruises d’environ 4,2 %, et d’autres actions aériennes et du secteur du voyage montrant également un rebond clair.
Cette série de rallye est facile à comprendre.
Pour les compagnies aériennes, le carburant est l’une des dépenses les plus importantes. À chaque légère baisse des prix du pétrole, le marché rehausse à nouveau ses attentes de profit. Auparavant, United Airlines estimait que les dépenses en carburant en 2026 pourraient augmenter de près de 6 milliards de dollars par rapport au début de l’année ; Southwest Airlines a également déclaré que la hausse des prix du carburant avait clairement réduit les profits.
Ainsi, lorsque les prix du pétrole chutent soudainement, les actions aériennes en ont essentiellement tiré un bénéfice direct côté coût.
Mais maintenant, quand on s’y intéresse, il y a un autre problème facilement négligé :
Une baisse du pétrole brut ne signifie pas que les coûts du carburant des compagnies aériennes reviendront immédiatement à la normale.
Il existe encore des retards dans l’approvisionnement en carburant d’aviation, la capacité de raffinerie et les contrats d’achat à terme. Auparavant, des initiés de l’industrie avaient averti que même avec un cessez-le-feu, il pourrait falloir des mois pour que l’approvisionnement en carburant ne reprenne.
En d’autres termes, les cours des actions se négocient avec « l’avenir s’améliorera », mais le rapport financier pourrait tout de même refléter les coûts élevés des derniers mois.
Ce qui reste encore plus à surveiller, c’est la poursuite de la poursuite des actions des compagnies aériennes après que les prix du pétrole se seront stabilisés autour de 90 dollars. Si le marché ouvre haut uniquement sur la base d’une annonce de cessez-le-feu suivie d’une chute rapide du volume des échanges, cette série d’activité du marché n’est probablement qu’une reprise à court terme.
En résumé :
La chute pétrolière a donné un souffle d’oxygène aux actions aériennes, mais cela ne signifie pas que les bénéfices sont revenus. Courez après la sortie de la nouvelle, et il est plus facile d’acheter quand les attentes sont les plus enthousiastes. $ETH $BTC $SHIB Nous n’avons pas de personne responsable. Je dois être informé des problèmes suivants. Je ne contacte que via l’application officielle Gate. Veuillez gérer les questions suivantes. Veuillez lire attentivement le texte et éviter les discours de routine. Ce que signifie Gate, c’est : comme convenu, nous avons payé 100 000 USDT et 800 000 ALD dans le portefeuille « escroc ». Par coïncidence, l’alpha de Gate a automatiquement récupéré les jetons ALD, donc ils n’ont pas pu divulguer qui a connecté le processus d’intégration des jetons. Finalement, le portefeuille de l’escroc a été transféré vers Gate alpha pour un airdrop. Est-ce ainsi que c’est ?
Le hash est ici :
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Quand un projet paie, liste des jetons, puis se voit dire : « La personne qui communique avec vous n’est pas l’une des nôtres, et le projet est connecté à Gate » — est-ce la réponse de Gate ?Récemment, chaque fois que quelques petites pièces augmentent soudainement, certaines personnes commencent à appeler cela la saison des contrefaçons.
Mais en regardant le flux global de capitaux, ce n’est pas encore le stade où « acheter de petites pièces les yeux fermés et tout monte ».
Dans les données de juillet de Coinbase, les détentions de contrats altcoin restent faibles, et les fonds de marché sont encore plus biaisés en faveur du BTC et de l’ETH.
Une légère hausse occasionnelle d’une pièce indique seulement qu’il y a des spéculations à court terme.
Une vraie saison de contrefaçon devrait être une rotation à grande échelle, pas juste une émission quotidienne avec un petit changement de pièce.
$BTC