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当前盘面整体承压格局未变，小周期级别已现滞涨疲弱信号。行情虽有短线反弹，但上涨量能与哆头情绪不足，反弹无延续性，无法突破前期高点，难打开上行空间。
价格多次冲高乏力后，行情在高位区间震荡整理，形成“冲而不破”形态。按盘面规律，上攻不破压力位，后续大概率回落走弱。又值周尾，市场资金有落袋了结习惯，易加剧抛压。因此，高箜，耐心等待下方支撑破位下行，把控好點位与风控。
btc反弹65000-65600附近箜，下看64300-63300
eth反弹1930-1960附近箜，下看1900-1850$CORE Beaucoup de détenteurs ont eu du mal ces derniers temps ! CORE possède un récit complet de grilles de bits, de staking natif de BTC, de déploiement d’activités à l’étranger et de rachats de revenus. Sa logique de piste est irréprochable, mais le marché est en train de se débattre sans interruption depuis longtemps — un jour il monte, trois jours baisse — érodant sans cesse la confiance. Beaucoup de gens se demandent : si toutes ces histoires se sont réalisées, pourquoi les fonds sont-ils si lents à entrer et à se rassembler ? S’agit-il de prendre de l’élan à la veille d’une éclatée, ou bien les bonnes nouvelles sont-elles envahissantes tôt ? Aujourd’hui, clarifions d’un coup le conflit central ! 1. Cinq suppressions principales : comprendre les raisons sous-jacentes de la volatilité soutenue 1. La piste BTCFi en est encore à ses débuts La plupart des détenteurs natifs de Bitcoin sont habitués à conserver des coins et ont une faible volonté de participer aux activités de staking DeFi sur la chaîne. L’échelle globale du secteur TVL est limitée, et l’attention du capital est bien moindre que celle des cryptomonnaies hotspot IA, manquant de croissance soutenue et de croissance nouvelle. Actuellement, avec les fonds de marché regroupés autour des hotspots de hashrate et RWA, BTCFi n’est pas la direction privilégiée pour le capital. 2. Spéculation d’anticipation normalisée, bonnes nouvelles facilement « réalisées dès qu’elles arrivent ». Par le passé, il y a eu plusieurs moments d’actualités qui ont fait de l’enrage sur le marché, et après l’annonce officielle, les fonds ont inversé et ont fui vers le profit. Inertie du marché : Les rumeurs positives surgissent d’abord, puis se rendent compte et se débarrassent du marché. Les investisseurs sont devenus extrêmement prudents et ne compteront plus uniquement sur des récits à long terme pour conserver aveuglément leurs positions. 3. Cycles longs d’échange de puces : Les premiers investisseurs sur le marché réduisent constamment leurs positions à des prix élevés, tandis que de nouveaux fonds prennent lentement le contrôle par lots. Avant que le chiffre d’affaires soit suffisant, les principaux acteurs ne lanceront pas facilement des mouvements de marché à grande échelle ; osciller et secouer est la manière optimale d’accumuler des jetons. 4. L’environnement macroéconomique continue de contraindre le marché, fixant des taux d’intérêt élevés pour la Réserve fédérale🚀 [Revue du marché en temps réel]
À la clôture du 30 juillet, $AAPL était de 333,43 $, en baisse de 1,41 %. Après la fermeture du marché, le rapport de résultats a été publié, le cours de l’action chutant fortement à 305,53 $, soit une chute de 8,37 %. 314,9 $ est exactement le prix dans un contexte de forte volatilité après les heures d’ouverture. Le plus haut sur 52 semaines était de 344,57 $, et le plus bas de 201,50 $. À un moment donné cette année, elle a augmenté de plus de 22 %, mais après le rapport des résultats, elle a effacé une grande partie des gains du jour au lendemain.
📊 [Niveaux de résistance et de support]
· Premier niveau de résistance : 333-335 $ — prix de clôture du 30 juillet et zone de consolidation précédente. En reculant ici, c’est la première étape du rebond.
· Deuxième niveau de résistance : 340-342 $ — Une cassure pourrait renforcer la tendance haussière, visant 345-350 $.
· Premier niveau de support : 305-308 $ — le 314,9 que vous avez mentionné est passé en dessous de cette fourchette. 308,72 est le point pivot intrajournalier, avec des options de vente supportant la fourchette de 300-308 $.
· Deuxième niveau de support : 283-300 $ — 283,14 est le point pivot à moyen terme ; une rupture en dessous fixerait le prochain objectif à 269-270 $.
🎯 [Facteurs positifs]
· 💰 Les performances ont dépassé les attentes de tous les plans : le chiffre d’affaires du troisième trimestre était de 109,42 milliards de dollars, dépassant les attentes de 108,65 milliards ; le BPA était de 2,02 dollars, dépassant les attentes de 1,89 dollars, en hausse de 29 % en glissement annuel. Le bénéfice net était de 29,79 milliards de yuans, en hausse de 27 % en glissement annuel.
· 📱 L’iPhone rompt avec la tendance : le chiffre d’affaires de l’iPhone est de 54,25 milliards de dollars, en hausse de 22 % en glissement annuel. Les livraisons mondiales de smartphones ont chuté de 11 %, tandis que la part de marché d’Apple est passée de 17 % à 20 %. Le chiffre d’affaires des Mac a atteint 10,35 milliards, en hausse de 29 %.
· 🛡️ Havre refuge des fonds : Sur fond de flambée des investissements en IA, les dépenses d’Apple n’étaient que de 2,5 milliards de dollars, bien en dessous de ses pairs. Elle est considérée comme une « action technologique défensive à grande capitalisation ».
⚠️ [Facteurs négatifs]
· 📉 Chute de 8 % après la fermeture : Après le rapport de résultats, le cours de l’action est passé de 333 à 305. Les activités de services n’étaient que de 30,74 milliards de dollars, en dessous des 31,4 milliards de dollars attendus ; la Grande Chine 18,82 milliards de dollars, soit près de 4 % de la baisse des attentes.
· 🔮 Les prévisions pour le quatrième trimestre ne sont globalement pas en dessous des attentes : les prévisions de chiffre d’affaires pour le quatrième trimestre n’ont augmenté que de 9 % à 11 %, en dessous des prévisions des analystes de 12,1 %. La marge brute est de 47 % à 48 %. Cook a averti que l’impact négatif des pénuries dans la chaîne d’approvisionnement va « s’intensifier considérablement ».
· 🏗️ Pénurie de puces et pression sur les prix : Les prix des puces de stockage ont grimpé d’environ 300 % au deuxième trimestre, obligeant Apple à augmenter les prix des Mac et des iPads de 20 %. Les coûts mémoire au quatrième trimestre seront plus élevés qu’au troisième trimestre.
📋 [Guidance de performance]
Le chiffre d’affaires du troisième trimestre 2026 (se terminant le 27 juin) s’est élevé à 109,42 milliards, avec un BPA de 2,02 $. iPhone 54,25 milliards, Mac 10,35 milliards, iPad 6,19 milliards, Services 30,74 milliards. Grande Chine 18,82 milliards, en hausse de 22 %. Prévision du quatrième trimestre : hausse des revenus de 9 % à 11 % ; La marge brute est de 47 % à 48 %. Le chiffre d’affaires annuel devrait atteindre 478,9 milliards de dollars, avec un BPA d’environ 8,76 dollars.
🎯 [Attentes de l’objectif de prix de Wall Street]
$AAPL S&P Global compile 46 analystes avec un prix cible moyen de 321,66 $ et une note « Acheter ». Minimum 215 $, maximum 400 $. Le prix cible moyen avant le rapport de bénéfices est d’environ 319 $. Goldman Sachs a relevé son prix à 370 $ ; Bank of America 380 $ ; Jefferies à 308,92 $ ; KeyBanc à seulement 250 $ ; Barclays à 253 $. 22 personnes ont fait des achats solides, 6 personnes les ont achetées, 14 les ont tenues, 2 les ont vendues, et 2 ont fait de fortes ventes. Basé sur un prix de 305 $ après les heures d’ouverture, le prix cible moyen implique un potentiel de hausse de 5,5 % — l’attitude de Wall Street envers ce géant boursier de 5 000 milliards de dollars est assez 😅🔥 $AAPL #美联储三票主张加息conflicted. Ce soir, PCE devient le nouveau #微软逆势下调资本开支 fort, avec une hausse de 8,5 % en #财报观察员 après les heures d’ouverture : le chiffre d’affaires de Microsoft Cloud dépasse les 100 milliards de dollars, mais les prévisions de Meta sont faibles — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? Défaillance de la résistance ETH 1930 et vente à découvert BEAT 3,98 : Quelles sont les variables déjà intégrées et non vérifiées ? Avec l’échec de l’ETH à franchir la résistance de 1930 et reculant après ce gel des taux de la Fed et les propos de Powell, quelles attentes le marché a-t-il déjà prises en compte, et quelles variables restent non vérifiées ? Faits clés et évolution du prix : - L’ETH a été rejeté au niveau de résistance de 1930 $ et fluctue actuellement autour de 1880 $. 1880 $ ont été testés comme support à court terme, et au moment de la rédaction, une position d’achat a été ouverte à 1883,3 $, avec un stop loss fixé à 1852 $. - Altcoin BEAT est entré en vente à découvert à 3,98 $, mais depuis, le prix a oscillé latéralement autour de 3,90 $, sans indication claire. - La Fed a maintenu les taux d’intérêt inchangés, et les propos peu clairs de Powell lors de la conférence de presse ont conduit à une situation de marché multidirectionnelle et concurrentielle. Logique de livraison inter-marchés : - Le gel des taux de la Fed était déjà largement anticipé, et il a lui-même un impact significatif sur les prix.« Les actions américaines annoncent-elles un été chaud ? Combien de vérités sur les marchés sont cachées derrière la montée en puissance de Microsoft pour battre un record de 18 ans ? »
✨ Après des baisses consécutives et marquées, un rebond à grande échelle s’est imposé. La brève reprise des actions américaines peut-elle vraiment durer ?
En regardant le classement du volume des échanges du 31 juillet, Microsoft occupait fermement la première place, avec des ventes en une journée approchant les 49,2 milliards de dollars.
Une augmentation de 15,51 % a marqué la meilleure performance en une seule journée depuis 2008, avec une capitalisation boursière qui a explosé de 450 milliards de dollars en une seule journée, établissant un nouveau record pour la croissance mondiale de la capitalisation boursière en une seule journée.
En passant en revue l’ensemble du marché, en tant que trader, j’ai suivi toute la session et je me suis senti particulièrement profond.
Auparavant, des déclarations bellicistes de la Réserve fédérale avaient choqué le marché, et la veille, le Dow Jones avait chuté de 1 000 points, plongeant tout le monde dans une vente panique.
Un jour plus tard, le rapport de résultats de Microsoft, meilleur que prévu, a inversé le récit pessimiste du marché, le ramenant à la sortie de la spirale descendante.
🔹 Recherche 💡 sur la différenciation sectorielle et capitaliste
Le bulletin de Microsoft a complètement dissipé l’inquiétude du marché selon laquelle « l’IA ne fait que brûler de l’argent et ne peut pas être rentable. »
La croissance des activités cloud Azure a bondi à 43 %, tout en réduisant de manière proactive les dépenses d’investissement pour le nouvel exercice et en s’engageant à maintenir un flux de trésorerie positif.
D’un côté, elle a prouvé que la commercialisation de l’IA était efficace ; de l’autre, elle contrôlait les dépenses pour éviter un incendie chaotique, ce qui a naturellement poussé le capital à se tourner vers Microsoft.
La tendance du marché se transmet couche par couche le long de la chaîne de demande de l’IA, avec des puces mémoire en aval qui explosent partout.
SanDisk a bondi de 26 % en une seule journée, Micron et Western Digital ont tous deux explosé, et l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de 8 %, mettant fin à une série de défaites de plusieurs jours.
Mais la différenciation extrême est la caractéristique la plus frappante d’aujourd’hui, avec une chaleur et une froideur complètement différentes.
Meta a chuté de près de 8 % en une seule journée en raison d’une forte baisse de trésorerie et de l’échec des investissements dans l’IA ; Les bénéfices d’Apple ont également affaibli après avoir été en deçà des attentes.
Les fonds ne poursuivent que les entreprises capables de monétiser l’IA, tandis que brûler aveuglément de l’argent pour s’étendre est continuellement abandonné. C’est la logique centrale derrière la récente sélection des actions du marché.
🔹 Réflexion 📊 personnelle sur le trading
Pendant cette période de rebond, je ne me suis pas précipité à investir massivement dans des actions d’épargne en hausse. Avec le recul, j’ai évité la plupart des risques.
De nombreux investisseurs particuliers se précipitent en voyant un grand chandelier haussier, prenant des réparations survendues pour des renversements de tendance.
Mais essentiellement, cette vague de rebond est un rebond technique après la libération du sentiment de panique, et l’environnement de taux d’intérêt élevés de la Fed reste inchangé.
Dans le classement du volume de transactions, le volume de trading des ETF longs en semi-conducteurs et des ETF à effet de stockage a explosé, indiquant que la majeure partie du capital entrant sur le marché provenait d’acteurs spéculatifs à court terme, tandis que les institutions à long terme ne positionnaient pas massivement les puces du marché le plus bas.
Les données on-chain et sur les flux de capitaux confirment également cela : les fonds massifs réduisent progressivement leurs positions pendant les rebonds et sont piégés à des stades précoces, plutôt que de construire continuellement de nouvelles positions longues.
Après un bref marché chaud à la manière d’un été léger, comment distinguer le sentiment à court terme d’un véritable tournant de marché haussier ? #美联储三票主张加息, le PCE devient le nouveau point fort ce soir. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % en #财报观察员 après les heures d’ouverture : le chiffre d’affaires cloud de Microsoft dépasse les 100 milliards, mais les prévisions de Meta sont faibles — l’histoire de l’IA diverge-t-elle ? $BTC $SNDK $SKHYNIX Le secret de la montée en puissance de la bourse américaine : le macro « Boucle d’or » a posé le terrain, ont présenté les rapports financiers de Microsoft
Le fort rebond des actions américaines hier soir n’était pas uniquement dû aux données ; le rapport de résultats de Microsoft dépassant les attentes était le véritable « déclencheur ». Décomposons la triple logique derrière cela.
Revue des données : L’inflation se calme, l’économie ralentit
· PCE de base (Inflation) : En mois sur mois de juin, seulement +0,1 % (+0,2 % attendu), +3,3 % en glissement annuel (3,4 % précédents), indiquant une continuité d’atténuation des pressions sur les prix.
· PIB du deuxième trimestre (économie) : Croissance annuelle réelle +1,5 % (espéré +2,1 %, valeur précédente 2,1 %), indiquant un affaiblissement de la dynamique de la croissance économique.
Pourquoi le marché explose-t-il ? Résonance à triple facteur
1. Approche macro combo : Data envoie le signal « Fille blonde »
· Un léger ralentissement économique combiné à un ralentissement de l’inflation a poussé le marché à parier que la Réserve fédérale n’aura plus besoin d’augmenter les taux de manière agressive. Cette combinaison d'« économie résiliente et d’inflation contrôlée » a grandement atténué l’anxiété précédente liée à la « stagflation » et a offert des perspectives de politique favorables pour les actifs à risque.
2. Microsoft Financial Report : injecter le plus fort « booster » de confiance
· La pré-commercialisation de Microsoft a bondi de près de 10 % grâce à la croissance impressionnante de l’activité cloud Azure, dissipant directement les doutes du marché quant à la monétisation de son investissement massif en IA. Grâce à cela, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a également bondi de plus de 5 % lors des échanges avant le marché, provoquant une frénésie dans le secteur technologique.
3. Rebond technique après une chute brutale
· Mercredi (29 juillet), le Dow vient de subir une chute extrême de plus de 1100 points, et le marché lui-même a accumulé un élan survendu pour un rebond. Jeudi a coïncidé avec un double impact de données positives et de résultats sur les résultats, rendant le rebond encore plus intense.
Les données macroéconomiques (inflation refroidissante + ralentissement du PIB) ont offert un terrain fertile pour la hausse des « anticipations d’apaisement politique », tandis que le rapport sur les résultats de Microsoft a été le déclencheur direct de la remontée. L’un était « stable » et l’autre « excitant », contribuant conjointement à la performance exceptionnelle d’hier soir sur le marché boursier américain.Strategy a enregistré une perte de 8,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, avec des avoirs en Bitcoin atteignant un pic de 846 000 pièces
Le dernier rapport financier de Strategy est publié, avec une perte comptable massive de 8,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, principalement due à une perte de juste valeur des avoirs en BTC ; Cependant, l’intérêt ouvert a autrefois grimpé à 846 000 pièces, signalant une situation très controversée.
Clarifions d’abord les faits clés :
La plupart de ces pertes sont des pertes flottantes non réalisées selon les normes comptables et ne signifient pas une réelle réduction de trésorerie ou une sortie. Cependant, la société a déjà rompu sa tradition « acheter seulement, pas vendre », en vendant légèrement des BTC pour verser des dividendes privilégiés, ce qui crée des fissures dans le récit de la foi.
Atteindre le sommet des avoirs signifie que cette série de participations agressives a temporairement atteint son plafond, et la pression due à la poursuite des augmentations de fonds propres devient plus prononcée.
Deux couches de logique de marché de base :
1. Perspective haussière : jetons verrouillés à long terme
Des centaines de milliers de BTC restent inchangés dans le trésor pendant longtemps et ne s’écouleront pas sur le marché, réduisant ainsi la pression de vente potentielle à moyen et long terme. Tant qu’il n’y a pas de vente massive et soutenue, cela équivaut à réduire continuellement l’offre de liquidité au comptant.
2. Risque d’Entraînement Bear Core : Les risques cachés résident dans le modèle de levier
L’entreprise s’appuie sur l’émission d’actions et d’actions privilégiées pour lever des fonds et thésauriser des pièces, ce qui entraîne des coûts annuels de dividendes fixes extrêmement élevés. Une fois que le BTC reste en position latérale ou continue de diminuer longtemps, ses réserves de trésorerie sont épuisées à un point critique, et le risque d’être contraint de vendre à rabais continuera d’augmenter.
Permettez-moi de partager mon jugement indépendant : n’utilisez pas simplement « nouvelle position élevée = nouvelle bonne nouvelle » pour un raisonnement linéaire. À long terme, des institutions de cette envergure continuent de détenir fortement le BTC, ce qui indique que le capital grand public reconnaît la valeur de ses actifs numériques, et que le récit institutionnel incrémental reste ancré ;
À court terme, deux risques doivent être surveillés : le rythme d’augmentation des avoirs risque de ralentir, et l’histoire de « l’accumulation extrême sans vendre » a été brisée, rendant le sentiment du marché encore plus sensible.
Les indicateurs de suivi les plus importants à l’avenir : la présence de ventes à grande échelle durables, et le resserrement des canaux de financement.
Petit rappel pratique : ne vous fiez pas uniquement aux données de position de Strategy pour parier à sens unique sur le marché. Les risques liés à l’effet de levier institutionnel sont des variables que de nombreux investisseurs particuliers ont tendance à négliger.昨晚美股存储暴涨
今天最直接映射看韩国和A股
韩国这边
三星电子和SK海力士是第一反应区
但别只看高开
更要看能不能放量站住
如果韩国存储不回落
A股存储大概率继续被资金挖
方向不是指数
是产业链
HBM
DRAM
NAND
SSD
封测
材料
模组
A股重点看存储芯片
存储模组
先进封装
半导体材料
逻辑很简单
美股炒的是AI存储紧缺
韩国炒的是全球定价权
A股炒的是映射和国产替代
今天强弱看两点
韩国能不能稳住
A股能不能从存储扩散到半导体设备和材料
如果只是一字高开
反而要小心冲高回落
BTC ETH SOL BNB XRP DOGE也要看美股风险偏好
AI硬件不熄火
币圈主流币情绪通常不会太差
以上内容仅为市场分析，不构成投资建议
投资有风险，入市需谨慎$ETH $SNDK $BTC #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% Hier, tout le monde était très concentré sur la décision de la Réserve fédérale sur les taux et a décidé de ne pas augmenter les taux cette fois-ci, mais le ratio de vote interne était passé de 12:0 à 9:3, et certains membres du comité de scrutin ont commencé à estimer qu’une hausse des taux était nécessaire. Lorsque le marché a appris que la Fed n’augmenterait pas les taux, il a d’abord réagi avec optimisme, avec tous les indices boursiers américains en hausse, mais puis, craignant que Wash ne cause des problèmes, le marché a de nouveau chuté. Ce n’est qu’une demi-heure après l’annonce de la résolution que Walsh est venu communiquer avec le marché. Le marché s’attendait initialement à ce qu’il soit plus bellique, mais en réalité, Wash n’a mis l’accent que sur l’objectif d’inflation de 2 %. Bien qu’il y ait eu des changements dans le vote interne, il n’avait pas clairement prévu une hausse des taux en septembre, si bien que le marché l’a d’abord interprétée comme un accommodement à court terme. Mais plus tard, le journaliste a poursuivi : puisque l’inflation est considérée comme élevée et que l’économie va bien, pourquoi ne pas augmenter les taux d’intérêt ? À ce stade, Walsh n’a pas répondu directement à la question du journaliste, mais a plutôt souligné que les rendements des obligations du Trésor américain avaient déjà augmenté significativement plus tôt, et que le marché lui-même resserrait les conditions financières. Le terme de Walsh est vraiment difficile à accepter pour tout le monde. Sous l’ère Powell, la Fed orientait les attentes du marché dans la direction souhaitée, si bien que Powell gérait très bien les attentes. Toute la chaîne logique est que « la Fed guide le marché → le marché obéit aux directives de la Fed→ et la Fed juge ensuite l’économie en fonction des prix du marché. » L’un des objectifs les plus importants de Walsh est de briser cette chaîne logique. Il ne souhaite pas que le taux sans risque du marché suive l’exemple de la Fed, mais utilise plutôt le prix négocié sur le marché comme variable pour l’entrée d’informations de la Fed. Alors il a continué à communiquer avec tout le monde, disant à tout le monde de ne pas le faireLe rebond majeur d’aujourd’hui des actions américaines est sans aucun doute dû à Microsoft.
Le rapport financier de Microsoft envoie au moins trois signaux importants :
(1) Les rapports financiers ont dépassé les attentes dans tous les domaines, les flux de trésorerie libres (FCF) atteignant 20 milliards de dollars, contredisant directement les attentes pessimistes auparavant. Il s’avère que tous les géants de l’informatique cloud ne connaissent pas une détérioration des flux de trésorerie due aux investissements en IA.
(2) L’IA commence vraiment à faire de l’argent.
Par le passé, le marché craignait que l’IA n’ait que des histoires sans profit, mais Microsoft a prouvé par ses performances que la commercialisation de l’IA est entrée dans une phase de prise de conscience.
(3) Le récit du marché est de retour.
Lorsque les leaders du secteur prouveront que les investissements en IA peuvent se transformer en profits, la logique de valorisation de l’ensemble du secteur technologique retrouvera une reconnaissance sur le marché.
Si le rallye de ce soir se poursuit demain, les actions américaines de juillet devraient très probablement poursuivre le schéma historique de rendements positifs.
L’IA est peut-être tout juste entrée dans sa véritable période de récolte. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les transactions après la fermeture La perception détermine la taille#Observateur des résultats : Microsoft Cloud Revenue dépasse les 100 milliards, les prévisions de Meta sous-performent—L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? Après que le transfert 136U d’hier soir ait été empoché,
Aujourd’hui, mes mains sont très légères
J’ai feuilleté la page d’auto-sélection
Un court court court, l’autre est une pièce démoniaque qui rebondit
Son état d’esprit était complètement différent d’hier
Ne pas se précipiter pour trouver la prochaine proie
Prenez plutôt votre temps et regardez-le sans vous précipiter
$SNDK J’ai terminé ma longue commande hier
Aujourd’hui, j’ai pris une position courte à 1433 sur la transaction inversée
50x levier, il fallait 2 unités
Dépôt de 57,3U
Prix actuel 1379, bénéfice flottant 108U
Le tirage fort est à 1568, avec un tampon encore en place
Le graphique d’une heure montre un renversement en forme de V depuis le bas de 972
Le volume a augmenté pendant un certain temps
Actuellement, il y a une certaine stagnation autour de 1400
Ce seul sert d’éclaireur
Prenez le profit et poussez-le à 1410 pour sécuriser les profits
S’il dépasse 1450, laissez-le se stabiliser seul
En reculant à la résistance — ce 108U n’est qu’un pick gratuit
$MMT est le choix le plus fou aujourd’hui
0,167 a été tiré à 0,2749
En hausse de 16 % en une seule journée
Le chandelier est presque verticalement vers le haut en ligne
Mais ce genre de variété de traction rapide et explosive
Le volume des transactions 24 heures sur 24 n’était que de 8,2 millions
La force principale peut facilement couper une goupille de porte d’un seul coup
Je ne viserai absolument pas le niveau 0,255
J’ai vraiment envie de le toucher
Placez un ordre à cours limité entre 0,22 et 0,23
Attendez un rebondissement, un repli et une stabilisation avant de passer à l’action
Si ça ne tombe pas, alors ne regarde pas
Rater la cible, c’est juste faire comme si ça n’était jamais arrivé
$BTC Grinding à 64 861
MACD graphique en 1 heure affaibli, volume en diminution
La grande assiette resta immobile
Les citations indépendantes des petites notes pouvaient basculer à tout moment
Les bénéfices de la nuit dernière avaient déjà été verrouillés
Les positions courtes d’aujourd’hui sont en cours, les ordres en attente attendent
L’erreur la plus courante après des bénéfices consécutifs
C’est juste qu’ils pensent pouvoir tout voir avec précision
Impatient d’ouvrir une nouvelle commande
Cette fosse dans le 128U hier m’a appris quelque chose
Après avoir gagné de l’argent, la main qui veut passer des commandes à nouveau
Tu dois le contrôler toi-même
Pas de poursuite de hauts ni d’ouverture de nouveaux postes aujourd’hui
Fixez des stop-loss et laissez-les fonctionner d’eux-mêmes
L’objectif d’aujourd’hui a été atteint$DOGE 最近大量吹子水军托集中刷屏一套论调：超级Meme周期将至，老牌血统项目全面退休，顺带甩出一长串天价目标价：
$DOGE → $10.20
$SHIBA → $1
$PEPE → $0.8
$WKC → $0.0118
$FLOKI → $1.50
$CREPE → $1.45
$BONK → $1
$LUNC → $1
$FINU → $2.20
$four → $24
$BABYDOGE → $0.002
$OCICAT → $0.00829
⚠️ 先说结论：这不是前瞻性预判，是典型FOMO洗脑话术，用来吸引高位接力盘。
1、Meme行情一直存在，但从来无法永久淘汰老牌核心资产
币圈每一轮牛市中后期都会爆发Meme狂热，制造短期暴富效应。
但资金只是阶段性轮动，不是永久搬家。BTC、ETH这类核心标的拥有海量流动性、机构配置、持续开发者生态，大额资金可以自由进出；绝大多数MEME盘口深度浅薄，巨量资金根本无法长期驻扎。狂欢过后，资金大多回流核心资产。
2、天价目标价严重脱离流动性现实，只算理想故事，不算资金账
想要到达上面标注的价位，需要天量新增资金持续入场。
不少币种流通盘庞大、持续通胀、没有稳定业务收入；热度一旦消退，买盘快速枯竭，极易出现断崖式踩踏。
喊目标的人很少告诉你：抵达目标需要多少增量资金、大盘环境需要维持多久、主力什么时候出货。
3、“重塑格局、老牌彻底消失”是极端叙事，用来放大焦虑
真正淘汰一个赛道，依靠技术革新、产品落地、长期需求；
当前这批MEME大多依赖社群情绪、营销热度，缺少颠覆性创新。
共识来得快，溃散更快。情绪泡沫可以拉涨几周至数月，很难支撑跨牛熊的长期市值。
4、这套话术的典型套路：制造稀缺危机感
“几乎没人做好准备”“格局即将重塑”，目的是制造踏空焦虑，让你害怕错过财富机遇，冲动进场接盘。
历史反复上演：当全网统一传播一长串目标价、集体鼓吹新时代到来，往往距离阶段性高点越来越近。
💡理性建议
可以轻仓博弈短期情绪行情，但不要被远期天价目标绑架、重仓梭哈。
Meme周期本质是接力游戏，先入场的人期待后来者抬轿。
热度顶峰，往往就是风险拐点。
虚拟货币波动极端剧烈，本金存在大幅亏损甚至归零风险；本文仅客观逻辑梳理，不构成任何投资建议。GRVT ne consiste pas seulement à ajouter une autre paire d’échange cette fois ; ce qui mérite vraiment d’être observé, c’est qu’OKX Wallet l’a intégrée au lancement X de Boost. Les utilisateurs ordinaires ont tendance à voir ces événements comme une excitation à court terme du « claim and leave », mais les acteurs expérimentés s’intéressent à une autre dimension : pourquoi les projets sont prêts à relier le trafic des startups, le comportement des transactions et les points d’entrée des portefeuilles. L’annonce d’OKX Wallet était simple : Boost - X Launch : GRVT sera lancé le 30 juillet 2026, avec une récompense totale de 300 000 USDT. Les inscriptions sont ouvertes du 31 juillet de 16h00 au 1er août 16h00 (UTC+8), et la collecte des récompenses aura lieu le 1er août à 18h00 (UTC+8). La période de l’instantané s’étend du 21 au 30 juillet. En d’autres termes, ce n’est pas une gifle de dernière minute ou un cadeau, mais plutôt une combinaison d’utilisation réelle et de comportement commercial de la période précédente. C’est crucial. Les mécanismes de type boost tendent à être biaisés si l’on ne regarde que le montant de la récompense ; Ce qui compte davantage, c’est le type d’utilisateurs filtré. Le GRVT lui-même concerne les scénarios de trading hybride en chaîne. Le projet a officiellement positionné $GRVT comme la clé de l’adhésion à l’écosystème, en se concentrant sur des modules tels que le trading, l’investissement et le paiement pour apporter des avantages. Son objectif n’est pas de se concentrer uniquement sur un récit de token, mais de faire du « trading simultané, de la réalisation de profits et de l’utilisation de la marge dans un seul solde » la gamme principale de produits. DoncHa ! Chers lecteurs, je viens de transformer un jeu de cartes en coulisses en colombe blanche, mais honnêtement, ce n’était qu’un petit tour. Ce qui fait vraiment battre mon cœur plus vite, c’est cette $HYPE carte devant moi — elle est discrètement remplacée par le bookmaker depuis la pochette.
Ce récent petit rebond, avec une augmentation de 3,69 %, est perçu par les téléspectateurs comme un signe du « retour du marché haussier ». Mais à mes yeux, un magicien fraudeur, ce n’est qu’un prélude à un tour. Regardez, le RSI a bondi à 65,7 à court terme, et le prix à court terme des bandes de Bollinger est déjà à 95 % de ses hauts — comment cela peut-il être une cassure ? C’est clairement le donneur qui utilise la pompe pour vous distraire, vous faisant vous concentrer sur la carte « valeur », tout en ignorant que son autre main pousse les jetons dans l’abîme.
Souvenez-vous de ma règle professionnelle : quand tout le monde regarde le même projecteur, il doit bien y avoir quelque chose de caché derrière cette lumière.
Le rythme de cette $HYPE performance est très clair. Les teneurs de marché ont d’abord donné une légère poussée, faisant fluctuer le prix autour de 54,5, prétendant maintenir un « creux ». Mais j’ai senti la brûlure des cartes cachées — de vraies bonnes cartes n’apparaissent jamais en boucle sur scène ; seules ces cartes inutiles prêtes à être échangées attirent votre attention avec des mouvements tape-à-l’œil. En regardant les Bandes de Bollinger à long terme, les prix restent en dessous de la bande moyenne, avec 74 % des positions qui ressemblent davantage à des pauses à la mi-temps qu’aux coups de sifflet finaux. Les investisseurs particuliers qui criaient « achetez » à la vue des indicateurs semblaient acclamer le public, sans savoir que l’écharpe dans la main du magicien avait déjà été remplacée par des menottes.
Mon approche habituelle n’a jamais été de croire en la « sagesse collective ». Ce qu’ils poursuivent maintenant, c’est ce gain virtuel non réalisé de 2,4 %. Mais pour moi, la vraie récolte est toujours cachée dans des fluctuations apparemment inoffensives. Mon plan de trading était donc simple : attendre qu’il revienne à ce niveau tape-à-l’œil à plusieurs niveaux.
Entrée : 57,28 $ (+2,4 % par rapport au prix actuel). À ce moment-là, je postais discrètement une commande courte comme une monnaie de carte. Cible 1 : 51,57 $ (-7,8 %), la première ligne de clôture de ce tour. Objectif 2 : 52,92 $ (-5,4 %), deuxième assurance. Stop loss : 63,19 $ (+13,0 %). Si le donneur met vraiment le mauvais objet, il préfère se couper la main droite plutôt que de laisser passer le trick.
Ne me demande pas pourquoi j’en suis si sûr. Mais après être resté longtemps dans cette ligne, j’ai un peu appris — quand tout le monde regarde les cartes, la véritable valeur ne disparaît qu’avec la disparition du magicien.Mise en œuvre du PCE : La panique autour des trois hausses de taux a été atténuée par une seule donnée
Après une semaine d’attente, le PCE de juin a enfin été publié. Le résultat n’est ni surprenant ni surprenant — globalement comme prévu, les produits clés refroidissant d’un mois sur l’autre au-delà des attentes, offrant ainsi un répit au BTC et à l’ETH pour le marché crypto.
Données préliminaires : le PCE global en glissement annuel était de 3,7 %, correspondant aux attentes et en forte baisse par rapport à la valeur précédente de 4,1 % ; D’un mois à l’autre, il est devenu négatif pour la première fois en près de six ans, chutant de 0,1 %. Le PCE de base a atteint les 3,3 % attendus en glissement annuel, mais n’a augmenté que de 0,1 % en glissement mensuel, ce qui représente la plus faible hausse depuis mars 2025 et bien mieux que les attentes du marché de 0,2 %.
Pour être honnête, une fois les données publiées, la moitié de ceux qui criaient « une hausse des taux en septembre » se sont calmés à mi-parcours.
Avec les trois votes opposés au FOMC, la probabilité d’une hausse des taux dans l’année est passée de 20 % à 55 %, et tout Internet s’énervait à propos d’un « cycle de hausses de taux qui reprend » ; En conséquence, après l’émission d’un PCE, la baisse des prix de l’énergie a entraîné une baisse de l’inflation globale, et l’inflation sous-jacente a finalement ralenti, provoquant une forte baisse des anticipations de hausse des taux sur le champ.
Pour le BTC et l’ETH, la plus grande importance de ces données est qu’elles atténuent le risque d’une « hausse immédiate des taux en septembre ».
Mais ne vous emballez pas trop vite ; ce n’est pas du tout un clignotant.
Premièrement, cette baisse de l’inflation est principalement due à la chute des prix du pétrole. Le cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l’Iran est un facteur sporadique, et non un refroidissement endogène ; Deuxièmement, le PCE sous-jacent en glissement annuel était de 3,3 %, encore loin de l’objectif de 2 % de la Fed, et la persistance sur l’inflation des services demeure — loin d’être un point où nous pouvons nous détendre.
En résumé, cela passe d’une « forte probabilité de hausses de taux » à un « voyons si nous augmentons les taux », et l’écart entre les baisses de taux est encore plus grand.
La partie la plus drôle reste le sentiment du marché :
Hier : Trois votes = reprise de la hausse des taux = impact sur les actions et les cryptos
Aujourd’hui : Données légèrement meilleures = pause de hausse des taux = rebond large
Les visages changent plus vite que de tourner une page ; au final, ce sont toujours les émotions qui influencent le marché ; les fondamentaux n’ont pas beaucoup changé en une demi-mois.
Conseils opérationnels :
La résistance forte pour $BTC est à 67 000, $ETH à 2050. Si vous ne pouvez pas percer, vous devrez probablement revenir et grinder à nouveau.
L’alarme macro n’est levée que temporairement, pas complètement. N’oubliez pas la douleur simplement parce que la blessure est guérie.
Pour résumer : le PCE n’a pas envoyé de munitions aux faucons, ni offert un grand cadeau aux taureaux — juste des données légèrement neutres et légèrement modérées. L’avertissement de hausse des taux a été temporairement levé, mais le ton du maintien de taux d’intérêt élevés plus longtemps n’a pas du tout changé.
Ne prévoquez pas un marché haussier avec une seule bougie haussière, et ne prévoyez pas un krach avec une seule bougie baissière ; suivez les données, pas le sentiment.
#美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort $BTC ETF au comptant ont enregistré un afflux net de 32,1 millions de dollars le 29 juillet, mettant fin à trois jours consécutifs de sorties nettes.
Le chiffre d’affaires est vrai, mais l’expression « rendement institutionnel complet » n’est pas exacte.
L’IBIT a enregistré 89,8 millions de dollars d’entrées, FBTC 43,1 millions de dollars en sorties et 14,6 millions de dollars en sorties ARKB. En d’autres termes, la raison pour laquelle le volume total est positif repose principalement sur un seul produit pour compenser les sorties provenant d’autres fonds.
Le facteur positif est que les conditions de liquidité n’ont pas continué à se détériorer.
Le facteur négatif est que les flux nets sont faibles et répartis de manière inégale.
Le critère de jugement devrait être de savoir si le marché peut devenir positif lors des jours de bourse suivants et si les flux d’entrée peuvent se propager à plus de produits, plutôt que de simplement regarder le total d’une journée.$SNDK Analyse du secteur du stockage coréen (comparé à SanDisk SNDK) qui ouvre à la hausse mais recule ensuite
⚠️ Avertissement de risque : L’analyse de marché constitue uniquement un conseil d’investissement et ne constitue pas. En Corée, les grandes entreprises de stockage comme Samsung et SK Hynix ont suivi la liaison SNDK américaine d’un jour à l’autre ; Associé à la mise en œuvre officielle des nouvelles réglementations des ETF à effet de levier 7-31, le marché Asie-Pacifique a ouvert haut puis a chuté rapidement, reflétant un débordement de sentiment du jour au lendemain du marché boursier américain + prise de profits locale + contraintes politiques résonnant avec le marché.
Situation actuelle du marché
Du jour au lendemain, la hausse après les heures d’ouverture des actions américaines comme SanDisk a poussé les enchères coréennes de collections de stockage à ouvrir et à grimper ; Après une brève poussée à l’ouverture, la dynamique haussière s’est rapidement estompée, avec des reculs intrajournaliers et un rebond marqué à la clôture.
1. Essence du marché : La forte ouverture des actions américaines du jour au lendemain avec un fort sentiment de reprise n’est pas un signe de nouvelles nouvelles positives internes lors de la session coréenne ; Le rallye du matin a été porté par un sentiment du jour au lendemain, et après le rallye, la prise de bénéfices à court terme domestique s’est concentrée et réalisée.
2. Contexte politique clé : Le 31 juillet, de nouvelles réglementations pour les ETF coréens à effet de levier boursier ont été officiellement mises en œuvre, portant la marge de trésorerie des ETF individuels à 30 millions de KRW, rellevant le seuil pour les investisseurs particuliers de spéculation. Cela a directement limité le montant des fonds incrémentaux à effet de levier, et l’absence d’achats à effet de levier soutenus lors de la session du matin a conduit à un relais de rebond.
3. Liaison inter-marchés : le stockage coréen suit les actions américaines avec SNDK, mais la logique d’élasticité est différente : les actions américaines couvrent à découvert ; La session coréenne a longtemps tenu bon dès le début, et dès qu’elle remontera, la pression de vente pour atteindre le seuil de rentabilité émergera immédiatement.
4. Fenêtre événementielle : Le secteur mondial du stockage attend les résultats du 5 août des actions américaines SanDisk et Micron. Les institutions boursières coréennes refusent de poursuivre des hausses avant le rapport de résultats et choisissent de grimper, réduisant leurs positions et observant.
5. Les contraintes macroéconomiques n’ont pas été levées : Bien que l’inflation américaine se soit refroidie, le marché envisage toujours une hausse des taux en septembre. Le stockage est un secteur à haute β cycle, et les fonds hésitent à maintenir des positions longues unilatérales.
Le driver principal est le montée et le retrait en quatre couches
(1) Côté trading : Nouvelles positives du jour au lendemain « Acheter des attentes, profiter des premières transactions »
Du jour au lendemain, les actions américaines (SNDK) ont rebondi violemment, et le marché Asie-Pacifique a ouvert avec un prix unique de la nouvelle positive ; Sans nouvelles nouvelles incrémentales, après le rallye, les profits flottants à court terme et les positions inégales auparavant piégées se sont concentrés sur la vente, réprimant directement la tendance haussière.
(2) Les nouvelles réglementations sur les actions coréennes sur les échanges à effet de levier sont entrées en vigueur, entraînant un manque d’achats spéculatifs
Avec l’entrée en vigueur des nouvelles réglementations, le seuil d’entrée pour les ETF à effet de levier individuel a été relevé, les fonds incrémentaux endettés des investisseurs particuliers ont fortement diminué, et en début de session, le manque de fonds à effet de levier a fait monter le marché ; Une grande partie des hausses passées des actions coréennes reposaient fortement sur des fonds ETF à effet de levier. Après un resserrement de la politique, le rallye pourrait facilement perdre de l’élan.
(3) Divergence des puces entre marchés
Les actions américaines ressemblent à des positions de clôture et de pression à découvert ; Les actions coréennes Samsung et SK Hynix ont encore chuté plus tôt, avec de nouveaux investisseurs piégés qui s’accumulent. De même, sur le marché américain, les positions courtes sont fermées, tandis que sur le marché coréen, un grand nombre de positions piégées attendent de sortir après un rallye. Une fois le prix monté, la pression vendeuse est immédiatement relâchée.
(4) Comportements de contrôle des risques avant la présentation des rapports financiers
À l’approche du rapport financier du 5 août, les institutions hésitent à acheter massivement des positions pendant la période de fenêtre, tendant à réduire leurs positions sur les rebondissements pour éviter un événement cygne noir où les bénéfices ne répondent pas aux attentes.
Risques fondamentaux actuels
1. La session coréenne a pris de l’ampleur puis a reculé, ce qui mettra une pression émotionnelle sur le SNDK américain ce soir ; L’affaiblissement du marché Asie-Pacifique peut facilement réprimer le sentiment d’ouverture du marché américain.
2. Le secteur est entré dans une zone de surachat à court terme, avec une forte prise de profits, et la volatilité va s’intensifier considérablement.
3. Il existe également des politiques alternatives pour suivre les nouvelles réglementations sur l’effet de levier (un plan visant à plafonner l’investissement personnel à 20 %), et les attentes en matière de politiques restent supérieures au secteur du stockage.
4. Le 5 août, si les prévisions NAND ne répondent pas aux attentes, le secteur mondial du stockage connaîtra un repli avec « acheter des attentes et vendre les faits ».
Niveaux de prix clés (action coréenne SK Hynix, comparée à SNDK)
✅ Soutien
1,24-1,26 million de KRW, ligne de vie à court terme, conservant et maintenant une reprise consolidée ;
En passant effectivement sous les 1,24 million, cette série de reprise en Asie-Pacifique s’est terminée, retestant les plus bas précédents.
⛔ Pression
1,38-1,42 million de KRW, la résistance principale est le rallye en début de séance testant le niveau ;
Ce n’est qu’après une stabilisation du volume et du volume à 1,42 million que cela a ouvert un potentiel de hausse supplémentaire.
Trois simulations de scénarios
Scénario (1) Restauration et continuation (faible probabilité)
La session coréenne a maintenu un support à 1,24-1,26 million, tandis que lors de la session américaine, SNDK a continué de se renforcer avec un volume accru lors de la session principale de négociation en soirée, entraînant une nouvelle reprise des actions coréennes le lendemain.
Prémisse : Le marché boursier américain est confirmé avec une augmentation du volume ; seule l’impulsion après les heures d’ouverture est invalide.
Scénario (2) : Oscillation de portée de haut niveau (probabilité de référence la plus élevée)
Les actions coréennes ont fluctué entre 1,26 million et 1,42 million de KRW, en digérant les chips en attendant les prévisions des résultats américains du 5 août. Les premiers échanges doivent être considérés comme une fenêtre pour réduire les positions et ne sont pas adaptés à la poursuite des hauts.
Scénario (3) : Échec de la réparation, deuxième affaiblissement
En soirée, SNDK a vu les gains revenir lors de la session américaine, et combiné à des attentes pessimistes sur les bénéfices, les actions coréennes sont tombées sous le support de 1,24 million et sont revenues à la faiblesse.
Points clés pour une opération pratique
1. Le marché boursier coréen a grimpé puis chuté lors des premières négociations, ce qui indique que les fonds Asie-Pacifique divergent déjà. Vous ne pouvez pas simplement miser sur la hausse post-ouverture des marchés américains après les heures pour parier sur l’ouverture maximale et la hausse des marchés Asie-Pacifique le lendemain.
2. Avec l’entrée en vigueur des nouvelles réglementations sur les ETF à effet de levier, le pouvoir spéculatif des actions coréennes s’est affaibli, entraînant des changements dans la structure de la volatilité. Sans effet de levier et une frénésie de relais, la durabilité d’un grand rallye diminuerait.
3. Bassin versant : SK Hynix se maintient au-dessus de 1,42 million, indiquant la poursuite de la reprise de la région Asie-Pacifique ; En passant sous les 1,24 million, cette vague de rebond est terminée.
4. Point d’observation clé : Le rapport financier américain sur le stockage du 5 août déterminera l’orientation à moyen terme du secteur mondial du stockage.« Aperçu de la séance de trading du matin du 31 juillet »
✨ Après une remontée d’une journée, la session en début de séance pourra-t-elle poursuivre son rebond et conserver fermement l’avantage des haussiers ?
🔹 La taille globale du marché est de $MU $
Le Nasdaq et le S&P ont ouvert légèrement en hausse et ont continué à monter grâce à l’élan, avec un sentiment global montrant une reprise positive.
La baisse de six jours précédente avait été directement interrompue par une forte bougie haussière dans le secteur du stockage. $SKHYNIX
Le marché s’est appuyé sur deux facteurs positifs majeurs : un léger refroidissement de l’inflation et les bénéfices de Microsoft supérieurs aux attentes.
Cependant, la fragmentation et la différenciation sectorielles sont très évidentes, et il n’y a pas eu de marché haussier généralisé.
🔹 Piste de stockage principale | SanDisk SNDK📊
La session a débuté légèrement en hausse et a grimpé, atteignant un sommet intrajournalier de 1 285 $.
Elle a bondi de 25,99 % en une seule journée, clôturant à 1 279,96 $.
Tout au long de la journée, le volume des échanges a fortement augmenté, avec un taux de rotation approchant 17 %, et les actions à des niveaux élevés ont été très négociées.
Moteurs : le rapport épique de résultats du deuxième trimestre de Samsung + pénurie de stockage par IA + vente à découvert concentrée résonnant dans des conditions triples.
La dynamique haussière à court terme s’est pleinement libérée d’un coup, et la pression vendeuse précédemment bloquée au-dessus émerge progressivement.
🔹 Détails 📈 de la divergence entre gains et pertes dans l’ensemble du secteur
L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de plus de 8 %, devenant la piste principale la plus forte de toute la séance.
Micron Technology a bondi de 18,22 %, tandis que Western Digital et Seagate ont également progressé d’environ 15 %.
AMD et Intel ont tous deux progressé de plus de 12 %, avec une hausse globale des équipements semi-conducteurs.
Pendant ce temps, Meta a chuté de près de 8 %, et Apple a clôturé légèrement en baisse, les actions faibles continuant de faire chuter l’indice.
Le capital est concentré dans des puces de stockage survendues, évitant les actions technologiques grand public avec des bénéfices faibles.
🔹 Interprétation 💡 du rythme des perspectives de capital et de marché
Cette vague de rebond est une correction technique après une survente importante, et non un renversement complet du cycle.
Les institutions à long terme n’ont pas considérablement élargi leurs positions, se concentrant principalement sur l’arbitrage à court terme et les fonds de clôture à décre.
Après un rallye matinal, il est très probable qu’elle entre dans une phase de stagnation et de stagnation à haut niveau dans l’après-midi.
Poursuivre des hausses à des niveaux élevés offre une très faible rentabilité, et il est facile que les fluctuations du marché épuisent votre capital.
Le rallye en une journée, porté par le sentiment, peut-il vraiment complètement changer la tendance baissière à moyen terme des actions américaines ?
$SNDK
#美联储三票主张加息, PCE devient un nouveau moment fort ce soir. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les échanges après les heures d’ouverture. #财报观察员 : Le chiffre d’affaires de Microsoft Cloud dépasse les 100 milliards, mais les prévisions de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? En mars 2024, Ethereum était de 4 100 $, 73 000 $ en Bitcoin ; En décembre 2024, Ethereum était à 4 100 $, Bitcoin à 110 000 $. Deux sommets haussiers, l’ETH reste à 4100 ? Que se passe-t-il derrière tout cela ?
🔍 Pour que le marché crypto atteigne de nouveaux sommets, trois conditions sont généralement requises : premièrement, il doit y avoir un nouveau récit fort pour prendre la tête, et il doit être validé par le marché ; Deuxièmement, la secousse doit être suffisamment approfondie, et la correction de prix suffisamment profonde ; Troisièmement, il n’y a pas de déblocage de jetons à grande échelle.
📉 ETH remplissait ces deux derniers critères en 2024, mais son plus grand défaut est le « manque de nouvelles histoires ». En mars, le récit principal était que le boom de la L2 entraînerait la déflation de l’ETH. Et que s’est-il passé ? Les L2 n’ont pas apporté la prospérité attendue — Solana est déjà suffisamment bonne en termes de performance et de frais. Si le récit n’est pas prouvé, le prix ne peut naturellement pas augmenter.
📊 En décembre, même le récit avait été perdu, le laissant complètement vide. Même si des ETF existent, les institutions ne peuvent pas attirer d’intérêt. Après la mise à niveau de Dencun, l’histoire déflationniste d’ETH s’est complètement effondrée : le volume de consommation quotidienne est passé de milliers à 50-70 jetons, et ETH est revenu à une inflation modérée ; Le chiffre d’affaires de L1 est passé de plus de 600 millions de dollars en mars à 120 millions de dollars en mai, tandis que L2 a absorbé 95 % à 99 % des frais de transaction. Les anciennes histoires sont réfutées, les nouvelles ne continuent pas, et ETH ne peut que rester immobile.
🚀 En revanche, la performance de Solana durant la même période a été extrêmement complète — passant d’un sommet de 260 $ en 2021 à un plus bas de 8,13 $ en 2022, soit une baisse de 97 % ; Pas de grand déblocage (déblocage massif en 2025) ; Le récit nouveau le plus fort : le cycle des pièces mèmes, et la formation d’un monopole. En conséquence, le SOL est passé de 8 $ à son record historique de 290 $ en janvier 2025.
💡 Toute hausse de token doit être guidée par un récit — c’est la logique sous-jacente d’un marché haussier. Pour revenir au présent, RWA est le seul récit qui a évolué à contre-courant pendant un marché baissier, et c’est aussi la direction dans laquelle la finance traditionnelle est prête à investir de l’argent réel. Les leaders sont des géants comme Black Rock, Franklin, Circle, Ondo et WisdomTree.
🔑 Cibles capables de capter le récit RWA : ETH, DeFi de haut niveau, BNB. Ils respectent actuellement trois principes fondamentaux : shakeout en place (avec un retrait général d’environ 70 %) ; Pas de grands déblocages (les jetons DeFi comme UNI et AAVE sont depuis longtemps entièrement diffusés) ; Il y a un nouveau relais narratif (les institutions RWA+ entrent en jeu). C’est l’ancre logique pour la prochaine étape.$SNDK les actions américaines ont rebondi dans tous les domaines avant l’ouverture du marché, la panique revenant rapidement
Avant l’ouverture du marché boursier américain, des actions de stockage telles que Micron Technology, SanDisk et $SKHYNIX SK Hynix sont toutes devenues positives, après avoir généralement chuté de 3 % à 4 % auparavant ; Seagate a progressé de 4,6 % et Western Digital a gagné 2,2 %.
La précédente forte baisse du secteur résultait des inquiétudes du marché concernant le pic du cycle de stockage et la performance de SK Hynix en deçà des attentes, reflétant un écrasement émotionnel à court terme.
Le support principal reste inébranlable : la puissance de calcul de l’IA continue de creuser l’écart entre l’offre et la demande pour la mémoire haut de gamme HBM, les commandes à long terme des fabricants verrouillent la demande en aval, les fondamentaux restent résilients, et les facteurs négatifs ont été pleinement pris en compte.
La volatilité sectorielle à court terme persiste. À l’avenir, l’accent sera mis sur le suivi du rythme d’augmentation des prix des contrats de stockage au troisième trimestre et la mise en œuvre des dépenses d’investissement en IA. L’élan de reprise des géants étrangers devrait également être transmis à la chaîne de l’industrie du stockage A-share. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les transactions après la fermeture En regardant le dernier rapport financier du deuxième trimestre de Coinbase, l’erreur la plus courante est d’assimiler directement « la baisse totale du chiffre d’affaires trimestre sur trimestre » à « toutes les activités de la plateforme contractant simultanément ».
Regardons d’abord les données confirmées. Coinbase a révélé le 30 juillet : Pour le deuxième trimestre se terminant le 30 juin, le chiffre d’affaires total s’élevait à 1,22 milliard de dollars, en baisse de 14 % d’un trimestre à l’autre ; Le chiffre d’affaires commercial s’élevait à 599 millions de dollars, en baisse de 21 % d’un trimestre à l’autre ; Les revenus par abonnement et services s’élevaient à 555 millions de dollars, représentant 48 % du bénéfice net. Selon les documents de l’entreprise, le volume global de trading sur le marché spot des cryptos a par définition diminué de 25 % d’un mois à l’autre. Le rapport indépendant de Decrypt a également confirmé une faiblesse des revenus, des pertes nettes et une activité de trading pour le trimestre.
Le mécanisme est que les revenus des plateformes ne proviennent pas uniquement des frais de transaction au comptant. Les revenus du trading fluctueront en fonction de l’activité des transactions ; Les abonnements et services incluent des entreprises qui ne sont pas entièrement synchronisées avec le volume des transactions. Une part accrue de ces derniers ne supprime pas les cycles de marché, mais cela signifie que le chiffre d’affaires total ne correspond plus directement aux fluctuations d’un seul marché au comptant.
Un malentendu à éviter est : si la baisse des revenus de trading est inférieure à la baisse du volume de trading au comptant sur le marché, cela ne signifie pas que la plateforme a échappé à ce cycle, ni ne prouve la direction future de la demande pour un quelconque actif ou industrie. Le chiffre d’affaires, le volume des échanges et la part de marché sont des perspectives différentes et doivent être considérées séparément.
Les personnes concernées sont celles qui utilisent les données des plateformes pour juger les industries : ne regarder que le chiffre d’affaires total oubliera la structure de l’entreprise ; Se concentrer uniquement sur le trading au comptant peut négliger les contributions des dérivés, des abonnements et des services. La société a également indiqué qu’elle prévoit que le nombre de contrats et le chiffre d’affaires sur le marché devraient croître plus de trois fois d’un mois sur l’autre, mais que la poursuite de cette croissance reste nécessaire à une vérification trimestrielle supplémentaire.
Ensuite, signaux vérifiables : variations du volume des produits au comptant et des dérivés, la proportion d’abonnements et de services, les prévisions de revenus du marché, et la compatibilité de ces indicateurs entre régions et produits.
Si vous ne pouviez choisir qu’un seul indicateur pour évaluer la résilience de l’activité d’une plateforme globale, choisiriez-vous la structure des revenus, le volume des transactions, ou les utilisateurs actifs et la fidélisation ? Pourquoi ?Le stockage a explosé aujourd’hui. J’ai vérifié et il semble qu’il y ait un lien avec le rapport de résultats de Microsoft. Est-ce un marché haussier ? Est-ce revenu ?
La principale inquiétude du marché était que « les dépenses en capital IA des fournisseurs cloud ont atteint un pic et la demande ralentit », mais le rapport de résultats de Microsoft a directement dissipé cette différence ; Avec l’accumulation des scénarios d’IA, le stockage n’est plus un acteur de soutien mais est devenu un goulot d’étranglement pour la puissance informatique essentielle, les fonds étant concentrés sur le secteur du stockage.
D’après le rapport financier,
1. La croissance d’Azure dépasse largement les attentes (déclencheur principal)
Les revenus cloud d’Azure ont augmenté de +43 % en glissement annuel (39,6 % attendu), avec des prévisions d’accélération supplémentaire à 45 % au prochain trimestre ; Le chiffre d’affaires annuel d’Azure a dépassé les 100 milliards de dollars.
Cela signifie que le paiement par IA d’entreprise est réellement implémenté (les utilisateurs payants Copilot dépassent les 30 millions), et non seulement brûler de l’argent pour accumuler du matériel. Le secteur cloud continue de croître fort = expansion continue des centres de données IA, avec une demande continue de matériel en amont.
2. Les attentes en dépenses d’investissement se sont matérialisées, mais la demande n’a montré aucun frein
Le marché avait auparavant paniqué à propos des coupes dans les capitaux de Microsoft, craignant un ralentissement de l’expansion des infrastructures.
Bien que la prévision annuelle ait été légèrement abaissée par rapport aux estimations précédentes, l’ampleur des dépenses est restée élevée, avec une croissance significative d’une année sur l’autre ; Parallèlement, la direction a clairement indiqué : la capacité des GPU et de stockage reste en pénurie, et la demande des clients dépasse toujours la capacité existante.
De plus, les baux de centres de données à long terme non exécutés par Microsoft s’élèvent à des centaines de milliards, garantissant l’approvisionnement matériel pour les années à venir.
3. Les agents IA apportent une nouvelle croissance du stockage
La conférence téléphonique a mis en lumière l’adoption généralisée des agents IA. Les agents doivent se souvenir du long terme et récupérer d’énormes quantités de données métier. Comparé à l’inférence traditionnelle de grands modèles, les exigences de lecture/écriture de données et de stockage persistant ont porté l’espace à un niveau supérieur, ouvrant un espace de stockage à long terme.$CORE Interprétation de la dernière annonce officielle de l’écosystème DAO : Une vision de longue date manque de résultats tangibles substantiels
Résumé officiel de l’article original
L’écosystème se concentre sur l’expansion continue de BTCFi et fait progresser le programme d’incitation « Build on Core » pour les développeurs ;
Optimiser en continu la sécurité des infrastructures, la performance et l’expérience des développeurs tout au long de l’année ;
Au niveau du marché, suivez le sentiment global du marché Bitcoin et portez attention aux DApps de l’écosystème et aux activités de staking.
Mettez de côté la rhétorique et affrontez le fossé de la réalité de front
1. Le soutien aux développeurs, les hackathons et les incitations à l’écosystème sont des opérations RP standard pour toutes les blockchains publiques. Le recrutement continu ne signifie pas prospérité écologique. Actuellement, la liquidité de Colend s’assèche, Molten DEX est presque stagnant, les NFT, les contrats perpétuels et d’autres secteurs quittent le marché, et le volume réel de trading on-chain ainsi que les revenus de protocoles sont lents depuis longtemps.
2. L’itération de l’infrastructure réseau est une mise à niveau de routine de l’exploitation et de la maintenance, un travail fondamental à long terme, et non un facteur positif majeur pouvant déclencher un rallye du marché, rendant peu probable un renversement de tendance au niveau du capital.
3. Le récit central du BTCFi reste largement retardé : le flagship lstBTC a été mis en pause en raison d’un différend de coopération ; SatPay/BTCPay est depuis longtemps bloqué en phase de test, sans licences de conformité ni transactions commerciales authentiques ; Au début de l’année, elle a favorisé les rachats de frais, et jusqu’à présent, les dossiers de rachats en chaîne sont restés nuls.
4. « Suivre le sentiment BTC » est une arme à double tranchant. L’impulsion à court terme apportée par la reprise du marché, combinée à l’inversion quantitative fixe du carnet d’ordres et au déblocage continu des puces à coût nul, sert souvent de fenêtre pour attirer une distribution haussière, et non de point de départ pour de nouveaux mouvements du marché.
Résumé des objectifs
L’annonce entière est un briefing de relations publiques périodique de routine, sans nouvelles de dernière minute telles que des produits nouvellement lancés, des collaborations institutionnelles majeures ou des revenus commerciaux substantiels.
Le cadre Bitcoin suit toujours le même récit de BTCFi et d’écosystème de développeurs que les années précédentes, évitant délibérément des problèmes fondamentaux tels que le respect des promesses passées, les données sur chaîne sombres et la pression continue de vente.
Les récits positifs sont facilement amplifiés par le battage médiatique de la communauté pour créer du FOMO, alors ne courez pas aveuglément après le rassemblement ; Les rebonds à court terme doivent être mis en garde contre les ventes haussières.
Les monnaies virtuelles comportent des risques extrêmement élevés, et il existe un risque de perte de capital à zéro. Cet article est uniquement destiné à une revue objective des informations et ne constitue aucun conseil d’investissement.#SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours des actions suscite une controverse entre les deux camps
Même une commande de 1,6 milliard de dollars ne peut pas être récupérée — SpaceX est-elle vraiment une « bonne entreprise et une action pourrie » ?
La nuit dernière, SpaceX a obtenu un contrat de 1,6 milliard de dollars pour l’US Space Force, avec 18 lancements de Falcon 9 qui se poursuivent jusqu’en 2027.
Et que s’est-il passé ? Il a augmenté de 0,31 % après les heures d’ouverture. 0.31%。
Il y a un mois, c’était encore l’action la plus sexy de tout l’univers. Le 12 juin, elle est entrée en bourse à 135 $, le plus grand nombre de l’histoire. Le troisième jour de mise en bourse, elle a bondi à 225,64 $, avec une valeur marchande dépassant 2,6 trillions. Et maintenant ? Environ 112 $. À son apogée, elle a été réduite de moitié de 52 %, avec 1,2 billion de dollars de valeur marchande qui s’est évaporée — perdant l’ensemble de la Tesla.
Une grosse commande de 1,6 milliard de yuans n’a même pas fait sensation. Les deux factions étaient en désaccord.
Le chien de garde a dit : Vous ne comprenez pas du tout cette entreprise. Starlink devrait générer 11,4 milliards de dollars de chiffre d’affaires et 4,4 milliards de dollars de bénéfices d’exploitation d’ici 2025. Les ordres militaires continuent d’affluer — rien qu’en mai, 4,16 milliards de dollars ont été signés, et maintenant encore 1,6 milliard. Rien que cette année, les commandes du Pentagone ont dépassé 7 milliards. C’est la seule entreprise au monde capable de réutiliser des fusées. Morgan Stanley vise 300 $, Goldman Sachs 205 $. Une bonne entreprise, non ?
Les ours disent : Cette entreprise ne vaut pas tant que ça. La perte nette pour l’année 2025 s’élève à 4,9 milliards de dollars, et rien que pour le premier trimestre 2026, elle a perdu 4,276 milliards de dollars, soit presque égalant le total de l’année dernière. La valorisation de l’introduction en bourse est de 1,77 billion de yuans, ce qui équivaut à un ratio cours/ventes de 95 fois. Le grand ours de Wall Street, Michael Barry, a critiqué sans détour : « Pas même un trillion de dollars. » « Les investisseurs chevronnés sont encore plus durs : 'La valeur raisonnable n’est que de 30 $ par action.' » 30 $. À 112 $, il faut encore baisser de 72 %.
Les ours ont déjà parié 25 milliards de dollars, représentant 32 % du marché en circulation. Il y a trois semaines, ce chiffre n’était que de 5 % contre 7 %. Les ours augmentent frénétiquement leurs positions.
Mais la véritable surprise a eu lieu le 6 août.
Le premier lot de 911,5 millions d’actions a été débloqué. Au cours actuel de l’action, sa valeur dépasse 100 milliards de dollars. À la fin de l’année, les actions négociables sont passées de 639 millions à 5,33 milliards — soit une augmentation de plus de sept fois. Les initiés se sont retenus depuis si longtemps — pensez-vous qu’ils vont garder ou simplement les vendre ?
Pire encore : 29 % des actions en circulation sont détenues par les baissiers. Une fois que les actions débloquables apparaîtront, que feront les baissiers ? Continuez à augmenter vos positions et à vendre à la baisse.
Revenons donc à la question : les bonnes entreprises sont-elles injustement tuées, ou leurs valorisations sont-elles tout simplement trop élevées ?
Ma réponse est — les deux. Mais la condition préalable pour « être tué à tort » est « tuer de façon approfondie en premier ». Un contrat de 1,6 milliard de yuans est un signe positif, mais comparé au seuil de déblocage de 100 milliards de yuans, ce n’est qu’une goutte d’eau dans l’océan.
Une bonne entreprise est définitivement une bonne entreprise. Mais même une bonne entreprise doit attendre un bon prix.
Bref, j’attendrai après le 6 août pour le regarder. Ne vous affrontez pas directement avec le jeton débloqué de 100 milliards.
Il s’agit simplement de spéculation personnelle et cela ne constitue aucune suggestion.
$BTC $SNDK $SKHYNIX $MU Les thèmes centraux des marchés mondiaux du 31 juillet étaient « la reprise de l’appétit pour le risque après la décision de la Fed » et « un rebond de représailles dans le secteur des puces mémoire » :
Les cryptomonnaies ont collectivement rebondi après que la Réserve fédérale a maintenu les taux d’intérêt inchangés. Le BTC a franchi 64 000 $ (+1,54 %), l’ETH a dépassé les 1 920 $ (+1,18 %) et le SOL a progressé de 1,78 %. Cependant, HYPE peine encore près de 55 $, avec un décolleté à 52 $ précaire.
Le secteur américain des puces de stockage a connu un rebond spectaculaire — SanDisk a bondi de 26 %, Micron de 18 % et SK Hynix ADR de 17 %. Le fait que Microsoft ait dépassé les attentes en bénéfices a été un catalyseur direct, tandis que le rebond survendu a été le moteur interne. Cependant, le cours de l’action reste bien en dessous des précédents sommets, et la saison des résultats d’août déterminera la pérennité de ce rebond.
Le marché boursier coréen a fortement rebondi grâce au rapport historique des résultats de Samsung Electronics (bénéfices en flèche de 18 ans), le KOSPI progressant de plus de 3 % pour atteindre 8 471 points. Cependant, SK Hynix a tout de même chuté de 5,64 %, les caractéristiques de bêta élevée de son activité de stockage pur provoquant une correction plus marquée. La divergence entre Samsung et SK Hynix reflète la différenciation des prix du cycle des semi-conducteurs sur le marché.
Le pétrole brut a fermé en baisse dans la fourchette de 83-89 $ (WTI -1,03 %, Brent -1,88 %), avec des risques géopolitiques et des facteurs d’offre qui s’affrontent. L’or a fortement grimpi après la décision de la Réserve fédérale, avec une hausse de 1,68 % pour atteindre 4 166 $ l’once, reflétant un dollar plus faible, la libération des risques liés à la hausse des taux d’intérêt et une aversion géopolitique.
Les principaux catalyseurs la semaine prochaine : le premier rapport de résultats de SpaceX (4 août), le rapport de résultats de SanDisk (5 août), l’expiration des contrats à terme sur le pétrole brut Brent, et les développements en cours dans la situation américano-iranienne. #美光暴跌后 : Est-ce en bas ou à mi-hauteur de la montagne ? Contrôle de la volatilité de l’IA : L’IA dans le cloud est stable, mais la mémoire reste sous pression
$QQQ fourchette de trading est du plus haut au plus bas intraday de 1,4 %, rebondissant actuellement vers un sommet intrajournalier proche de 676 $, tandis que $SPY approche du plus haut intraday de 741 $. Cette divergence pourrait encore être liée à la pression exercée sur les stocks et équipements semi-conducteurs chinois, tandis que l’IA cloud est restée relativement forte lors du premier jour de la réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC) du 28 au 29 juillet.
$SOXX Après avoir connu une baisse de 2,9 % du maximum au plus bas en temps réel, il reste dans la zone faible intrajournalière de 491 $. $MU était coté à 817 $, $SNDK à 1 091 $, $WDC à 440 $, $AMD à 455 $, tous rebondissant après leurs creux mais restant bien en dessous du prix d’ouverture. $SNDK a chuté de 9,6 % de l’ouverture au plus bas, et $WDC a chuté de 8,2 %.
$QQQ a rebondi de 1,3 % depuis le creux, mais les secteurs des semi-conducteurs et de la mémoire n’ont pas encore récupéré des pertes aussi significatives.#NvidiaGoogleBackAI
Au moment où j’ai plongé la main dans le chaudron de bronze, ce que j’ai ressenti n’était pas la chaleur persistante des anciens, mais la chaîne de dettes de crédit qui brûle encore trois mille ans plus tard.
Dans les innombrables tablettes en argile de Sargon le Grand que j’ai lues et l’histoire du déclin de la Rome antique, les signes à la veille de l’effondrement de la civilisation ont toujours été d’une constance frappante : lorsque les souverains commencent à utiliser les impôts futurs pour miser sur des miracles illusoires, l’illusion de prospérité atteint son apogée. En ce moment, les géants de la Silicon Valley mettent en scène un drame épique à suspense qui est exactement le même.
Jensen Huang et Masayoshi Son ont tenté de sculpter un spectacle de puissance de calcul de 10 GW dans les plaines de l’Ohio, avec un coût total du projet franchissant la barrière des 500 milliards de dollars. Pour garantir qu’OpenAI puisse louer en toute confiance ce vaste « totem » basé sur le silicium, Nvidia est même intervenue personnellement, offrant jusqu’à 250 milliards de dollars de garanties de dette. Note : cette énorme approbation ne couvre que l’immobilier et la dette de construction, mais exclut délibérément ses propres jetons — n’est-ce pas simplement la stratégie du pharaon de l’Égypte ancienne pour construire des pyramides : utiliser le crédit du trésor pour couvrir les frais d’expédition de pierre, tout en conservant le cœur sacré du sommet doré pour des ventes privées coûteuses ?
Pendant ce temps, de l’autre côté de la vallée, Google renforce discrètement ses défenses funéraires. Pour soutenir des alliés comme Anthropic et promouvoir des puces personnalisées issues de camps non NVIDIA, Google a considérablement augmenté la limite par défaut pour les centres de données tiers, passant de 6,5 milliards à 44 milliards de dollars. Ce n’est en aucun cas de la charité, mais plutôt un « mécanisme » secret mis en place au cœur de son propre trésor souterrain face à des ennemis écrasants. Chaque fois que les locataires s’effondrent ou font faillite, cette chaîne de marteaux se déclenche, utilisant d’énormes bilans pour empêcher les concurrents d’entrer dans les douves.
Cette Grande Muraille de puissance de calcul, construite en tirant parti des bilans et en garantissant le crédit, d’un point de vue archéologique financier, ressemble étroitement aux pièces de dinar en argent dépréciées de la Rome tardive. Alors que les géants piègent des dizaines voire des centaines de milliards de dettes en baux de puissance informatique pour les années à venir, le matériel sous-jacent et l’architecture réseau représentés par le jeton américain $XAVGO sont mis en avant comme pierre angulaire de ce vaste mouvement de frappe. L’afflux de fonds de marché dans le $XAVGO est essentiellement un pari sur le fait que les énormes garanties de dette versées par ces géants seront finalement réalisées comme un flux de trésorerie réel, ou si cela deviendra un autre tas de dettes non remboursées pour mauvais crédit.
L’histoire a longtemps écrit la réponse sous le sable jaune : l’alternance des taureaux et des ours suit un rythme fatidique, rimant exactement avec la même rime. Aujourd’hui, ce groupe de pillards de tombes high-tech exploite frénétiquement la liquidité future, essayant de bâtir un empire informatique incassable avant que la bulle n’éclate. Mais lorsque le levier se brisera et que le crédit s’effondrera, ces centaines de milliards de dollars en certificats de crédit ne seront finalement rien d’autre qu’une page d’une « pierre tombale » endormie dans le désert numérique.#比特币与纳指相关性大幅下降 : Indépendance ou Illusion
Bitcoin et Nasdaq n’ont effectivement pas beaucoup évolué ensemble récemment.
Vetle Lunde, responsable de K33 Research, a publié la semaine dernière un rapport indiquant que la corrélation entre le BTC et le Nasdaq est tombée à son plus bas niveau depuis des années. Cela était particulièrement évident début juillet, lorsque le Nasdaq a grimpé complètement alors que le BTC était plat et latéral, les deux camps évoluant chacun dans leur direction.
Les chiffres précis parlent d’eux-mêmes. Début 2026, la performance de corrélation mobile sur 30 jours pour les deux atteindra environ 0,8, le plus élevé en quatre ans. Mais ces derniers mois, la corrélation a baissé régulièrement, à un moment donné à -0,2, entre 0,4 et 0,7 en 2021 et 2022, et à la fin de 2022, lorsque la volatilité a atteint son pic, elle a même bondi à 0,85. Ce passage d’une corrélation fortement liée à une corrélation négative légère est en effet rare.
Le plus évident a eu lieu le 24 juillet. Les sept grandes actions américaines ont chuté de 4,8 % en une seule journée, effaçant près de 800 milliards de valeurs marchandes. Selon le script des derniers mois, le BTC aurait également dû s’effondrer, mais ce jour-là, le BTC s’est maintenu autour de 65 400, avec une baisse inférieure à 1 %. Le Nasdaq a chuté de 1,9 % ce jour-là, tandis que le BTC a progressé de 3 % sur le graphique hebdomadaire. Avec des chutes et des chutes régulières, les signaux de découplage sont effectivement évidents.
Plusieurs facteurs entrent en jeu dans cette idée.
Premièrement, la logique de tarification du BTC passe de « macro-driven » à « résonance factorielle multidimensionnelle ». Après l’ouverture des ETF, les flux de capitaux institutionnels et les données on-chain deviennent de nouvelles variables clés. Par le passé, lorsque la décision du FOMC était publiée, les actions et les cryptomonnaies baissaient ou augmentaient simultanément ; aujourd’hui, ce lien s’affaiblit.
Deuxièmement, BTC a presque entièrement suivi les semi-conducteurs au cours du dernier mois, étant traité comme un actif proxy du cycle des capitaux de l’IA. Les changements dans les attentes de dépenses liées à l’IA ont directement affecté la tendance à court terme du BTC. Mais le 24 juillet, le trading par IA s’est effondré, et BTC n’a pas suivi.
Troisièmement, le récit propre de BTC évolue également. La stratège de Fairlead, Katie Stockton, a déclaré que la rupture de la corrélation avec le Nasdaq est en réalité un signe positif. L’analyse de Fairlead suggère que Bitcoin montre des signes d’un épuisement à la baisse à long terme. En d’autres termes, ne pas suivre le déclin est en soi une forme de résilience.
Mais qu’il s’agisse vraiment d’un découplage ou d’une pause temporaire, il est trop tôt pour tirer des conclusions. Peter Schiff l’a dit encore plus franchement : lorsque le Nasdaq chutera, le BTC chutera aussi. Bien que cette affirmation soit dure, l’expérience historique est bel et bien vraie. Les analystes de Standard Chartered estiment que la corrélation entre le BTC et le Nasdaq est d’environ 0,5, bien inférieure à 0,8, mais pas totalement indépendante.
De plus, certaines analyses indiquent que le BTC corrélé jusqu’à 87 % avec la liquidité mondiale, et que le Nasdaq est encore plus élevé à 97 %. Les deux sont dictées par des conditions de liquidité. Si la liquidité se resserre, les deux pourraient encore s’associer. Arthur Hayes a également mentionné que la divergence entre le BTC et le Nasdaq pourrait indiquer des risques de liquidité lié au dollar.
Au final, le BTC est resté bloqué entre 62 000 et 65 000 depuis plus d’un mois. La volatilité est proche de ses plus bas depuis plusieurs années. La faible volatilité combinée à un mouvement latéral a affaibli la réponse du BTC aux événements macroéconomiques. Selon K33, si cette faible corrélation persiste, le mécanisme de découverte des prix du BTC reviendra davantage à ses fondamentaux — activité réseau, taux d’adoption et progrès réglementaires.
La capacité réelle de se découpler du BTC dépendra encore de quelques trimestres supplémentaires. Mais une chose est certaine : il passe lentement d’une « ombre du Nasdaq » à « un atout à part entière ». Ce processus ne sera pas fluide, mais la direction semble avoir commencé.L’indice de la peur du VIX a chuté de 17,29 % en une seule journée, le S&P a gagné 1,68 % et le Nasdaq a bondi de 3,30 %. En investissant sur les ETF semi-conducteurs, $SOXL vu le chiffre d’affaires grimper à 410 millions, avec une hausse de 33,9 %. Le marché a avalé tout le pessimisme d’un seul coup, et le changement s’est produit du jour au lendemain. Résumé - 🔍 1. La panique recule, qui nage nu ? - ⚔️ 2. Pic du yen, paysage macroéconomique qui change discrètement - 📈 3. Les rebondissements des cryptos s’affaiblissent, l’attention est portée sur les puces, pas sur les pièces - 💡 4. Survie sous la cupidité Instantané d’aujourd’hui $BTC 64 805, +1,34 % $ETH 1 924, +0,77 % $QQQ +3,30 %, $SPY +1,68 % $DXY +0,10 %, $GLD +1,64 % $IBIT +1,94 % VIX 17,08, -17,29 % pétrole brut américain (USO) 127,48, -1,42 % Dow 52 208,06, +1,19 % 1. Panique en relucement—Qui nage nu ? 🔍 Le VIX s’est évaporé de près de 20 % en une journée, ce qui n’est plus une correction mais un renversement brutal du sentiment. Le marché est passé de « craindre la récession » à « se précipiter pour attraper un rebond ». Derrière le $QQQ hausse de +3,30 % se trouvait un ETF semi-conducteur triple long comme $SOXL, qui a bondi de 33,9 %, avec un volume d’échanges parmi les plus en vogue du marché. Les jetons mappés à jetons comme $MU, $SKHYNIX et $SNDK ont tous explosé en volume, indiquant que l’argent chaud entre sans retenue.Moi, le mouleur, je me suis levé !
Les deux opérations ont été rentables hier : les opérations courtes de BEAT ont rapporté 39 % de bénéfice, et celles de SKHYNIX ont gagné 23 %.
L’opposition de ma famille et vos moqueries n’ont pas pu m’empêcher de faire un retour en solo.
Après avoir arrêté, j’ai pris une location à plateau le deuxième jour, et aujourd’hui j’ai commencé ma première offre ; Courte MMT !
Le deuxième jour allongé à plat, pas besoin de se lever tôt pour attraper le bus, pas besoin d’écouter le rugissement des machines, pas besoin de regarder le visage du superviseur.
Ouvrez votre compte, et vous serez crédité.
La persuasion de ma famille, la tienne, je sais que c’est pour mon bien. Mais je n’ai pas écouté un seul mot.
« Le grand roc s’élève avec le vent en un seul jour, s’élevant à quatre-vingt-dix mille milles vers le haut. » Peu importe combien tu en dis, c’est inutile ; obtenir des résultats vaut mieux que tout le reste.
Aujourd’hui, je me suis tourné vers $MMT.
Cette pièce est passée de 0,185 à 0,256 avant de reculer, clôturant sur une longue ombre supérieure sur le graphique journalier — un cas typique de vente après un rallye.
Les données on-chain montrent que les whales viennent de transférer 2,1 millions de tokens vers des plateformes d’échange, évalués à 525 000 USD, avec un coût d’environ 0,19, et des gains non réalisés dépassant 30 %.
Une autre adresse a transféré 1,3 million de pièces en trois transactions en cinq minutes, soupçonnées de vente hors bourse.
Encore plus dégoûtant, la plus grande adresse de position a placé des ordres de vente consécutifs dans la fourchette de 0,25 à 0,26, avec trois annulations cumulées — un cas classique de fausses palettes.
Au 4 août, il reste encore 12,53 millions de MMT à débloquer, évalués à environ 2,26 millions de dollars.
L’offre totale est de 1 milliard de jetons, avec seulement 200 millions actuellement en circulation, 80 % étant encore verrouillés.
Pour ce genre d’altcoins, il suffit de les pousser vers le haut et de les vendre à court.
Vente à 0,248-0,252, stop loss à 0,258, cible 0,235-0,22.
D’autres se moquent de moi parce que je suis trop fou, moi je me moque d’eux parce qu’ils ne voient pas clair dans les choses. Aucune vue des tombes des héros des Cinq Tombes ; sans fleurs ni vin, je bûche les champs pour cultiver les champs.
Si cette commande rapporte, je vais directement à Haidilao ce soir !
$SKHYNIX
$BEAT
#美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort (1) BTC (Bitcoin) Tendances actuelles : Bitcoin a poursuivi son élan de rebond lors du dernier jour de bourse de juillet. Au moment de la session asiatique du 31 juillet, Bitcoin se négociait à environ 64 763 $, en hausse d’environ 1,54 % au cours des dernières 24 heures. Auparavant, à 5h08 heure de Pékin, le Bitcoin était brièvement tombé à un creux de 63 269 $, puis a continué à monter, provoquant un renversement en forme de V. Au cours des dernières 24 heures, plus de 90 000 personnes dans le monde ont connu la liquidation. Sur le marché sud-coréen, le Bitcoin était coté à 917 900 won sur Upbit, en hausse de 0,39 % par rapport à la veille, mais le marché a tout de même enregistré une « prime inversée du kimchi » de -2,05 %, indiquant que le marché coréen est toujours en décret par rapport aux prix mondiaux. Moteur : Décision de taux de la Réserve fédérale mise en œuvre — les taux restent inchangés mais les divisions internes s’approfondissent. Aux premières heures du 30 juillet, heure de Pékin, la Réserve fédérale a annoncé qu’elle maintiendrait la fourchette cible des fonds fédéraux entre 3,50 % et 3,75 %, marquant la cinquième fois consécutive qu’elle le conserve inchangé. Mais le vote était de 9 contre 3, trois responsables — Hamack, Kashkari et Logan — prônant tous une hausse de 25 points de base des taux. C’est la première fois depuis 2016 que trois votes dissidents apparaissent à l’unisson, Kashkari passant du centriste au belliciste, indiquant que les préoccupations inflationnistes se sont étendues des faucons traditionnels aux centristes. Avant la réunion, le marché avait environ 30 % de chances de prendre en compte les attentes de hausse des taux. Lorsque la Réserve fédérale a annoncé que les taux resteraient inchangés, la pression du marché s’est immédiatement relâchée, et le Bitcoin a rebondi en réponse. Rebond technique à court terme. Les forces haussières à court terme dominent, les prix continuent de monter, et l’afflux de fonds incrémentaux fait monter le marché.Je ne considère ce genre d’information que comme une démarche financière, pas $BTC comme un signal haussier.
Hyperscale Data a vendu 100 $BTC pour compléter la trésorerie du centre de données IA, en plus d’utiliser le BTC comme garantie pour les lignes de crédit. Essentiellement, elle considère les pièces comme des outils de bilan — pas pour augmenter les avoirs ou attirer de nouveaux fonds. Voici le point controversé sur le marché : beaucoup de gens interprètent automatiquement « AI + BTC Treasury » comme un signe positif, mais je n’accepte pas cette logique.
Actuellement, $BTC est à 64 898, avec un maximum et un minimum de 24 heures de 65 176 / 63 603. Le prix est proche de la borne supérieure de la fourchette, et le taux de financement n’est que de +0,0100 %. Les acheteurs ne sont pas considérés comme agressifs ; Mais le ratio contrat/transaction au comptant a atteint 6,5x, donc le trading tourne principalement autour des dérivés. À ce stade, la plus grande crainte est d’utiliser les actualités de l’entreprise pour trouver des raisons de poursuites de prix à court terme.
Mon action a été simple : je n’ai pas poursuivi longtemps au-dessus de 64 950, placé une position courte légère à 5 % près de 65 180, arrêté la perte à 65 650, et visé 64 080 en premier. Si le trading spot peut rester au-dessus de 65 200, je clôturerai ma position courte et je ne contesterai pas les nouvelles.
Prenez-vous cette nouvelle comme une bonne nouvelle ? $BTC #BTC
Le marché change ; ce qui fonctionne aujourd’hui pourrait être faux demain.Apple a chuté, Amazon a grimpi : deux rapports de résultats, une chose
Cette saison des résultats, deux entreprises sont particulièrement intéressantes lorsqu’on les considère ensemble : le rapport de résultats d’Apple est excellent, mais le cours de son action a chuté ; La trésorerie d’Amazon est négative, mais le cours de son action a en réalité augmenté.
Apple : Ça a bien fait cette fois, mais j’ai prédit que tu échoueras la prochaine fois
Regardons d’abord le bulletin d’Apple.
Le chiffre d’affaires s’élevait à 109,4 milliards de dollars, en hausse de 16 % en glissement annuel ; Le bénéfice net était de 29,8 milliards de yuans, en hausse de 27 %. En regardant cela séparément, le chiffre d’affaires de l’iPhone a augmenté de 22 % et celui des Mac de 29 %.
Ce résultat est assez impressionnant. Les téléphones portables et les ordinateurs se vendent très bien, et l’entreprise reste très rentable.
Voici donc la question : avec de si bons résultats, pourquoi le cours de l’action a-t-il chuté ?
Lorsque les investisseurs examinent les rapports financiers, ils ne se contentent pas de voir combien ils ont gagné au cours des trois derniers mois, mais aussi de savoir si le prix peut continuer à augmenter.
Par exemple. Un élève a obtenu 90 cette fois, ce qui est plutôt bien. Mais quand il est rentré, il a dit à ses parents : La prochaine fois que je passerai l’examen, je ne pourrai probablement obtenir de résultats qu’au début de la vingtaine de dollars. Comment se sentent les parents ? Il ne serait certainement pas content.
Apple a fait exactement cette fois : elle prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 9 % à 11 % au prochain trimestre, en dessous des attentes du marché. Le secteur des services n’est pas aussi solide qu’on l’imaginait, et l’IA n’a pas encore généré de revenus significatifs.
Le problème d’Apple n’est donc pas qu’elle n’est pas rentable actuellement, mais plutôt la préoccupation du marché : son taux de croissance pourrait ralentir.
Amazon : Dépenser de l’argent est féroce, mais nous avons déjà vu l’argent revenir
Regardez encore Amazon. L’objectif de ce rapport financier n’est pas la vente en ligne, mais AWS.
Qu’est-ce qu’AWS ? Vous pouvez le considérer comme une société de location de puissance de calcul. Beaucoup d’entreprises ne veulent pas acheter de serveurs ou construire elles-mêmes des centres de données, alors elles louent simplement chez Amazon. Actuellement, ce dont les entreprises d’IA ont le plus besoin, c’est de puissance de calcul, et AWS est naturellement devenue le bénéficiaire le plus direct.
En regardant les chiffres : le chiffre d’affaires total s’élève à 200,6 milliards de dollars, en hausse de 20 % ; Le bénéfice d’exploitation était de 27,5 milliards de yuans, en hausse de 43 %. De ce total, le chiffre d’affaires d’AWS a atteint 42,2 milliards de dollars, en hausse de 37 % — le plus rapide des 18 derniers trimestres.
Mais Amazon dépense de façon agressive : cette année, elle prévoit d’investir 220 milliards de dollars pour acheter des puces, construire des centres de données et développer l’IA. En raison de dépenses excessives, les flux de trésorerie disponibles au cours des 12 derniers mois ont déjà été de moins 7,6 milliards de dollars.
Flux de trésorerie négatif, pourquoi le cours de l’action continue-t-il de monter ?
Laissez-moi donner un autre exemple. Certaines personnes dépensent beaucoup pour démarrer des usines, donc l’argent liquide est clairement limité au départ. Mais tant que les commandes de l’usine augmentent et que les revenus augmentent plus vite, ceux qui lui prêtent de l’argent ne paniqueront pas, car ils peuvent voir le retour d’argent.
Amazon est dans cet état en ce moment. Le taux de croissance d’AWS de 37 % est là, indiquant essentiellement au marché que l’argent investi se transforme déjà en revenus.
Ça brûle aussi de l’argent, pourquoi Amazon a-t-il monté alors que Meta est tombé ?
Hier, nous avons parlé de Meta. Eux deux dépensent de l’argent pour construire des infrastructures d’IA, avec une baisse des flux de trésorerie libre, mais l’attitude du marché est complètement opposée.
Quelle est la différence ?
Après avoir épuisé l’argent, Amazon peut vendre la puissance de calcul directement aux clients via AWS. Les clients utilisent des serveurs, des services cloud et de l’IA, paient autant qu’ils consomment, et l’argent est immédiatement restitué.
Qu’en est-il de Meta ? Elle gagne de l’argent grâce aux publicités sur Facebook et Instagram, puis investit les revenus publicitaires dans des modèles d’IA et des centres de données. L’IA peut effectivement rendre les recommandations publicitaires plus précises, mais l’équilibre entre revenus et investissements est difficile à équilibrer complètement.
Amazon dépense de l’argent tout en collectant de l’argent, Meta dépense d’abord, et combien elle pourra gagner à l’avenir reste à voir. Le marché préfère naturellement la première option.
Le problème d’Apple n’est pas qu’elle ne gagne pas d’argent, mais que son taux de croissance futur pourrait ralentir ; Le problème d’Amazon est de dépenser trop, mais AWS a prouvé que cela en valait la peine.
Ce principe s’applique à toutes les entreprises : dépenser de l’argent n’est pas effrayant ; ce qui est effrayant, c’est que l’argent dépensé ne rapporte pas plus de revenus ni de profits.
Empruntez les photos à @Your Love to Broadcast MisaLa baisse du BTC n’est pas due au taux d’intérêt lui-même, mais plutôt au pré-prix du marché des dérivés lors de la « prochaine hausse de taux ». Les 104 économistes ont tous prédit que les taux resteraient inchangés, alors pourquoi le BTC a-t-il plutôt chuté de 1 % ? Fait : La Fed a maintenu le taux d’intérêt directeur stable à 5,25-5,50 % lors du FOMC de juillet, mais le BTC a chuté de 1 % à 63 890 $. Le marché a revalorisé non pas le gel lui-même, mais le vote d’opposition 9-3 (trois préconisant une hausse de 25 points de base) et la probabilité de 82 % d’une hausse en septembre reflétée dans l’OIS. La fracture interne au sein de la Fed s’est élargie de 12-0 à 9-3, résultat du fait que le marché des dérivés a couvert le « pire scénario possible » en accumulant un intérêt historique ouvert de 967 136 contrats. Évolutions de la structure du marché : Bien que la tenue soit restée dans la fourchette attendue, trois votes d’opposition ont fait passer l’attente d’une hausse des taux de septembre de 13 % à 38 %. Avec l’abolition des directives globales par le président de la Fed, Walsh, le marché a dû ajuster sa position dans un contexte d’incertitude sans dot graph. L’intérêt public record dans les contrats à terme des fonds CME était une couverture à grande échelle, les traders misant sur des hausses de taux à court terme据OKX实时数据，$XMU 报价901.67美元，24小时涨幅21.02%，日内最高触及911.56美元，最低下探723.69美元，振幅数据录得0.0%，成交额显示为0.0B。该组数据反映的是统计口径中开盘与收盘价格区间高度重合的情况，实际盘中波动依然剧烈，价格在窄幅整理后快速拉升至高位横盘，短线资金博弈痕迹明显。 转入链上指标维度，MVRV当前读数为2.3，意味着持有者平均浮盈超过130%。这一数值已进入历史过热区间，过去三次MVRV突破2.2后，$XMU 均在72小时内出现9%至14%的回撤。SOPR指数回落至1.08，较前一日的1.14有所降温，显示盈利了结行为正在逐步释放抛压，但尚未形成恐慌性离场。URPD分布图中，筹码堆积最密集的位置在792至810美元区间，该区域正好对应昨日放量突破前的密集成交带，短期构成有效支撑。若价格回踩该区间而MVRV同步降至2.0以下，多空结构将重新趋于均衡。 交易所余额变化方面，过去24小时OKX平台上XMU净流入量环比增加12%，绝对量约合4.8万枚。链上转入交易所的地址数量同步上升，说明部分获利筹码正向交易平台转移，短线潜在卖压不可忽视。不过，流出地址的平均持仓周期仍在40天以上，中长期持币者的信心暂时未被动摇。这一结构分化，正是市场纠结阶段的典型特征。 从技术面串联链上信号，$XMU 在高位出现指标背离信号，而交易所余额增加强化了回调预期。MVRV偏高、SOPR趋弱、筹码堆支撑尚在，方向倾向于短期内偏空震荡，下方关注800美元附近的URPD密集区，上方需站稳915美元才能打开新的空间。中长期逻辑中，部分钱包连续数月只进不出，将$XMU 视作数字未来的配置工具，这种稀缺性信仰像是某种财富密码，但短期价格运行不会被情绪主导。 多空判断：短线回调压力积聚，偏向谨慎；中线若回踩不破792美元，则上行结构依旧完整。以上分析基于链上数据和盘面指标推导，不作为投资建议。 Les ETF BTC s’écoulent, des ETF ETH arrivent, et l’argent circule
La semaine dernière : les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 3 170 BTC (environ 200 millions de dollars), les ETF Ethereum ont enregistré des entrées nettes de 37 959 ETH (environ 71 millions de dollars). L’ETH a enregistré des entrées nettes pendant trois semaines consécutives.
L’IBIT de BlackRock s’écoule, et l’ETHA de BlackRock s’écoule. La même société transfère des fonds du BTC vers l’ETH.
Pourquoi ? Les frais ETF d’ETH sont plus bas, ETH propose des rendements de staking, et la demande de l’ETH commence à augmenter de la part des bons du Trésor des entreprises (le cours de l’action BitMine a augmenté de 13 %, et SharpLink continue d’augmenter ses avoirs en ETH).🚨重磅图景曝光：币圈正在名存实亡？一张 24 小时成交热力图撕开残酷真相
打开主流交易所永续合约成交额榜单，先问所有人一个扎心问题：
现在我们在交易所交易的，到底还是不是 “加密货币”？
先看这张成交热力图，肉眼就能看见割裂的现实：
✅真正原生加密币种仅有：$BTC 、$ETH 、SOL、COTI
剩下占据半壁江山的巨额成交量，全部是镜像合约：
美光 MU、闪迪 $SNDK 、SK 海力士、半导体多空 ETF SOXL/SOXS、黄金 XAU、白银 XAG、原油 CL、海外各类股票 ETF……
巨额杠杆资金，早已大规模逃离山寨加密代币，涌向美股、大宗商品永续。
很多人还活在旧认知里：币圈 = 炒比特币、以太坊、各类土狗新币。
但当下的真相无比冰冷：
中心化交易所，早已不再是加密货币交易所。
它蜕变成了一套 7×24 小时、支持高杠杆、用稳定币结算的全天候杠杆交易基础设施。
标的是什么根本不重要。
是区块链原生代币，还是美股芯片股、黄金、原油，对平台而言没有区别。
平台只赚取交易手续费。
当土狗、公链、MEME 币叙事持续熄火，原生加密小币种流动性持续枯竭，交易所自然疯狂上线传统资产镜像合约，抢夺增量资金。
资金用脚投票，趋势一目了然：
投机资金厌倦了无基本面、纯靠喊单拉盘的空气代币。
相比归零风险极高的山寨币，存储芯片、黄金、原油具备清晰宏观逻辑、产业周期，资金更愿意押注现实世界的周期行情。
⚠两层现实，一定要分清：
衍生品投机圈层，边界已经彻底模糊
大量所谓 “币圈交易者”，如今根本不碰新币。
打开软件，交易半导体周期、黄金避险、原油供需。
只是借用加密平台的杠杆与不间断交易环境。
外人很难分辨，他究竟是股民，还是币圈玩家。
原生加密赛道依旧独立，但投机活水正在流失
BTC、ETH 仍是行业根基，链上 DeFi、RWA 基础设施持续演进。
但是最激进、体量最大的衍生品热钱，正在和原生加密资产慢慢脱钩。
🔥最值得警惕的一点：
SOXL、MU、XAU 这类传统资产永续≠现货股票 / 实物黄金。
绝大多数只是交易所发行的价格镜像衍生品，没有底层标的背书。
你看似在交易美股芯片、黄金，本质依旧是平台内的对赌盘，流动性断层、插针、价差风险远高于原生加密资产。
过去：进场 = 炒加密货币
现在：进场 = 随便选一份 24 小时杠杆合约
试问：当交易所内大部分成交量和区块链、加密代币毫无关系，
我们口中的 “币圈”，还能称之为原本意义上的币圈吗？
#交易之声：你的经验值得被听到 Les actions américaines ont rebondi 🚀 violemment
Microsoft a progressé de +15,5 % en une seule journée, marquant sa plus grande hausse depuis 2008. Un rapport financier prouve que l’argent investi dans l’IA peut être récupéré. Le Nasdaq +2,78 % a mis fin à une série de six jours de pertes, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de 8 %, et SanDisk +26 % a mené la charge.
Mais ne vous précipitez pas pour annoncer une reprise haussière — Meta a chuté de 8 % (la trésorerie a chuté de 91 %), Apple a chuté de 6 % après les heures d’ouverture (anxiété liée à la baisse de l’IA), et le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a grimpé à 5,2 %, atteignant un sommet en 19 ans.
Le contrecoup est réel, tout comme les différences. Microsoft est devenu le nouveau pilier du domaine de l’IA, mais d’autres géants peinent encore à traverser la crise. La mémoire de la ciboulette ne dure que trois jours, mais la dette macroéconomique n’est pas encore entièrement remboursée.
Choisir le bon moment n’est pas aussi bon que choisir le bon moment. Voyez clairement qui nage maigre.Strategy a perdu 8,2 milliards de dollars au deuxième trimestre ! Vous avez bien lu — 8,2 milliards, et ce sont des dollars américains. En raison de la mauvaise performance de $BTC, les pertes non réalisées se sont accumulées et ont augmenté. Mais non seulement ils ne sont pas partis, mais ils ont même constitué une réserve de trésorerie de 3,75 milliards de yuans. Ils disent que c’est pour soutenir les dividendes des actions privilégiées, et ils ont lancé une sorte de plan de monétisation $BTC. J’ai été stupéfait par ce mouvement. D’un côté, les livres perdaient comme des chiens, tandis que de l’autre, ils accumulaient de l’argent en prévision des déboursements. Est-ce trop confiant, ou trop profondément piégé ? Ne paniquez pas, jetons un œil. Cette entreprise est désormais le plus grand détenteur mondial de $BTC. La quantité de Bitcoin qu’ils détiennent dépasse les réserves de nombreux petits pays. Les pertes papier ne sont que des pertes flottantes ; tant que vous ne vendez pas, ce n’est pas une perte. Mais le moment de leur capital est délicat. Après avoir perdu 8,2 milliards de yuans au deuxième trimestre, ils ont immédiatement annoncé avoir 3,75 milliards de yuans en liquidités en réserve. Cela ressemble à une annonce après un crash pour stabiliser le moral. Mais en même temps, Une entreprise qui a réussi à retirer près de 4 milliards de yuans en espèces sur un tel marché n’est pas une personne ordinaire en soi. Cela montre que la chaîne de capitaux n’a pas été coupée et que la confiance demeure. Ce que le marché craint le plus, ce n’est pas de perdre de l’argent, mais de paniquer. Si Strategy parvient vraiment à survivre à cette phase d’ajustement et à attendre que $BTC se redresse, la perte non réalisée de 8,2 milliards pourrait être effacée instantanément. Mais à ce moment critique, Je pense qu’il vaut mieux voir si $BTC peut tenir bon d’abord. Avec Bitcoin instable, toutes sortes de pools de trésorerie et de plans de monétisation ne sont que du jargon papier. Ne vous précipitez pas pour recopier vos devoirs. Avant même que le drame ne soit #加密行情回暖finished, Bitcoin a grimpé #美股全线走高, les actions crypto ont mené la #伦理条款获特朗普认可, et la divergence persistait 3026.07.31 Chanlun Community Web3 Journal 💥 du matin
1. Le Bitcoin a progressé de 1,54 % à 64 764 $
Commentaire : L’or franchit les 4100 $, et un dollar plus faible provoque un rebond
2. Ethereum a largement surpassé Bitcoin en juillet
Commentaire : Le ratio ETH/BTC a atteint un plus haut de trois mois, indiquant une rotation claire du capital
3. Plus de 90 000 investisseurs dans le monde ont été liquidés au cours des dernières 24 heures
Commentaire : La volatilité n’est pas énorme, pourtant beaucoup de personnes sont liquidées...
4. Les ETF Bitcoin mettent fin à quatre jours consécutifs de sorties nettes
Commentaire : L’IBIT de BlackRock a injecté 89,83 millions de dollars en une seule journée, ce qui a été la principale raison de ce renversement
5. Les ETF Ethereum ont dépassé les flux nets de Bitcoin pendant trois semaines consécutives
Commentaire : L’intérêt institutionnel pour l’allocation des ETH a clairement augmenté
6. Le secrétaire au Trésor américain Bescent exhorte le Sénat à voter immédiatement sur le projet de loi CLARITY
Commentaire : Les chefs de la majorité au Sénat s’attendent à ce qu’elle ne soit pas adoptée avant la pause d’août
7. JPMorgan : L’adoption de la loi CLARITY Probability chute à 37 %
Commentaire : Si le projet de loi est retardé, les demandes tokenisées pourraient être intégrées à l’infrastructure financière traditionnelle
8. Président de la SEC : Si CLARITY échoue, la SEC fixera ses propres règles
Commentaire : La certitude réglementaire ne manquera pas ; elle pourrait simplement être mise en œuvre de manière plus fragmentée
9. Coinbase remporte un recours collectif majeur
Commentaire : Impliquant plus de 60 tokens, dont XRP et Dogecoin, il a été jugé que les « transactions de correspondance » ne constituent pas des ventes de titres
10. Le chiffre d’affaires de Coinbase au deuxième trimestre s’est élevé à 1,22 milliard de dollars, marquant 14 trimestres consécutifs de rentabilité
Commentaire : Les revenus du trading subissent une pression pendant un marché baissier, mais les bénéfices restent résilients au-delà des attentes
11. 500 adresses de transaction uniques transfèrent 594 BTC (38 millions de dollars) en 25 minutes
Commentaire : Le mouvement anormal et concentré des adresses à signature unique a suscité des inquiétudes du marché concernant la sécurité et la pression potentielle de vente
12. La nouvelle boîte à outils de phishing de BlueNoroff cible l’industrie Web3
Commentaire : Ingénierie sociale + IA forgé de nouvelles menaces en profondeur
13. Au premier semestre 2026, les pertes des crypto-hackers dépasseront 1 milliard de dollars
Commentaire : La gestion des clés privées et des bons de bonnement est devenue les plus grands maillons faibles
14. WEMIX a subi une attaque de vulnérabilité de contrat intelligent
Commentaire : L’impact de la mise en lumière des vulnérabilités contractuelles ne doit être sous-estimé
15. Ondo Finance évalue les opérations d’acquisition jusqu’à 500 millions de dollars
Commentaire : La consolidation du secteur s’accélère, avec des acteurs majeurs qui se disputent des parts de marché via des fusions et acquisitionsRésumé quotidien du marché SK Hynix (30 juillet 2026)
1. Données de marché centrales
- Prix de clôture ADR US : 146,88 $, en hausse de 15,85 % pour la journée.
- Actions ordinaires coréennes : ont rebondi en cours intrajournalier, mais en raison de fortes baisses précédentes, le marché global traverse encore une période de reprise intense (le krach intrajournalier de la journée précédente de plus de 19 %).
- Évolutions de la capitalisation boursière : La capitalisation boursière totale des RAM américaines a rebondi à environ 1,08 billion de dollars, une reprise significative par rapport à la journée de négociation précédente.
2. Moteurs principaux de la surtension
- Amélioration des attentes macroéconomiques de liquidité : L’indice des prix PCE de base américain pour juin a augmenté de 3,3 % en glissement annuel (en accord avec les attentes et en dessous de la valeur précédente), tandis que le PIB du deuxième trimestre n’a augmenté que de 1,5 % d’un trimestre à l’autre (nettement en dessous des 2,1 % attendus). Des signaux doubles d’inflation modérée et de ralentissement de la croissance ont fait passer les attentes du marché concernant une hausse des taux de la Fed en septembre, passant d’une « conclusion inévitable » à environ 60 %, apaisant les inquiétudes concernant le resserrement de la liquidité et déclenchant directement un rebond des actions technologiques.
- Les préoccupations concernant les dépenses d’investissement en IA réfutées : les derniers résultats de Microsoft et Meta ont dissipé les inquiétudes du marché selon lesquelles les investissements en IA ont atteint un pic. Microsoft a confirmé que les dépenses en capital pour l’infrastructure d’IA dépasseront encore 50 milliards de dollars au prochain trimestre ; Meta a relevé le minimum de son prévision annuelle de dépenses en capital à 130 milliards de dollars. Les deux géants ont dépensé de l’argent réel pour déclarer que la bataille de « brûlure d’argent » par l’IA est loin d’être terminée, renforçant ainsi la logique à long terme de la demande de stockage.
- Confirmation de la restreinte de l’offre et de la demande par l’industrie : lors du briefing des résultats, Samsung Electronics a clairement déclaré que « les pénuries d’approvisionnement en puces mémoire se poursuivront jusqu’en 2028 », et que 60 % à 70 % de la capacité totale a été utilisée pour garantir des accords d’approvisionnement à long terme, les nouveaux clients devant payer des avances. Les dirigeants des trois grands géants du stockage ont déjà déclaré que l’offre et la demande serrées se poursuivraient au-delà de 2027, renforçant encore les attentes d’un cycle de stockage à la hausse.
- L’augmentation des avoirs de la direction témoigne de la confiance : le président du groupe SK, Chey Tae-won, a acheté directement 3 620 actions ordinaires de SK Hynix pour la première fois, pour un montant de transaction d’environ 4,8 milliards de KRW (environ 3,34 millions USD). Ce mouvement a été interprété par le marché comme la confiance de la direction dans la valeur à long terme des semi-conducteurs et un jugement sur la valorisation actuellement fortement sous-évaluée, devenant un catalyseur clé pour que le cours de l’action passe d’une baisse à une hausse avant l’ouverture du marché.
- Demande de reprise survendue publiée : Auparavant, le cours de l’action SK Hynix est passé d’un sommet historique de 2,987 millions de wons le 25 juin à 1,322 million de wons le 30 juillet, soit une baisse de plus de 56 %, tandis que Micron Technology a reculé de plus de 20 % sur la même période. De multiples facteurs positifs, combinés à la demande de reprise technique après des conditions de survente, ont généré conjointement un fort rebond en une journée de plus de 15 %.
3. Avertissements de sentiment du marché et de risque
- Signes clairs de renversement du sentiment : la performance du deuxième trimestre précédent a été inférieure aux attentes (chiffre d’affaires et bénéfice opérationnel tous deux inférieurs aux prévisions institutionnelles d’environ 5,7 %), provoquant des ventes paniques et une chute de près de 10 % en une seule journée ; Le lendemain, stimulé par de multiples facteurs positifs, il a rebondi rapidement, affichant une volatilité typique « motivée par le sentiment ».
- Les risques de volatilité dans les actions cycliques persistent : Les puces mémoire sont une industrie cyclique forte. Bien que le rebond actuel ait confirmé la logique à long terme du stockage par IA, le cours de l’action a déjà anticipé de fortes croissances. À l’avenir, il est nécessaire de continuer à surveiller la vigueur des livraisons trimestrielles de bénéfices, les évolutions des prévisions de dépenses en capital des géants de l’IA, ainsi que les variations marginales des hausses de prix de stockage, et de se méfier du cycle « acheter en panique, vendre à l’unisson ».
- Impact de la liaison A-share : La forte montée des géants étrangers du stockage est très susceptible de catalyser le sentiment dans le secteur du stockage A-share. Les fabricants nationaux de stockage tels que Jiangbolong, Baiwei Memory, GigaDevice et Shannon Chip Innovation, agent national de SK Hynix, devraient en bénéficier. Cependant, il est important de distinguer rationnellement le sentiment à court terme des fondamentaux à long terme, et d’éviter de courir aveuglément après des thèmes qui ont auparavant connu des gains trop élevés.
4. Suppléments de données clés
- Indicateurs de performance de base du deuxième trimestre : chiffre d’affaires de 79,32 billions de KRW (YoY +257 %), bénéfice d’exploitation de 60,54 000 milliards de KRW (YoY +557 %), bénéfice net de 93,92 trillions de KRW (YoY +1242). Les trois indicateurs ont atteint des records sur un seul trimestre, mais le bénéfice net comprenait un gain d’investissement ponctuel de 62,17 trillions de KRW (vente d’actions Kioxia).
- Prévision des prix sectoriels : TrendForce prévoit une augmentation de 13 % à 18 % d’un trimestre à l’autre des prix des contrats DRAM et une hausse de 10 % à 15 % des NAND au troisième trimestre 2026 ; UBS prévoit une hausse de 32 % des prix des contrats DRAM au troisième trimestre et une hausse supplémentaire de 18 % au quatrième trimestre.
- Données sur l’écart offre-demande : Actuellement, l’écart offre-demande à l’échelle de l’industrie dépasse 15 %, avec des cycles de construction de la capacité des puces mémoire de 2 à 3 ans, et la nouvelle capacité ne sera publiée qu’en 2028 au plus tôt ; La capacité de DRAM par serveur IA est de 8 à 10 fois supérieure à celle des serveurs traditionnels, et la demande mondiale de HBM devrait croître de 67 % d’ici 2026.
Note : Les données ci-dessus sont basées sur la clôture du marché boursier américain le 30 juillet 2026, ainsi que sur les informations publiques du marché de ce jour-là, et ne constituent aucun conseil en investissement. Le marché boursier comporte des risques, soyez donc prudent en entrant sur le marché$CORE Démystification : Ne vous laissez pas manipuler par l’idée que « l’équipe va exploser après le déblocage de l’équipe 2027 »
Une vision très confuse circule dans le cercle : tant qu’ils tiennent jusqu’au début de 2027, lorsque la part de l’équipe sera entièrement débloquée et que la pression de vente disparaîtra, CORE peut voir un renversement.
Se concentrer aveuglément sur le calendrier de déblocage et fantasmer sur les tendances du marché est une idée fausse fatale. Combiner le mécanisme de libération des jetons avec la situation actuelle on-chain explique en détail la logique.
1. En 2027, cela signifie seulement que l’équipe n’ajoutera pas de nouvelles puces de déverrouillage, mais cela ne signifie pas que l’équipe projet n’a pas de jetons à dépenser
L’équipe partage 315 millions de tokens, qui cesseront d’être débloqués en janvier 2027 ; cependant, le trésor disposera de 199,5 millions de tokens et de réserves d’écosystème de 210 millions de tokens, avec une période de sortie de 10 ans se poursuivant jusqu’en 2033.
Plus de 400 millions de puces contrôlables sont détenus par la fondation depuis longtemps, avec des prêts garantisables, des cessions hors marché et des ventes progressives — il n’existe pas de « une fois le déblocage terminé, il n’y aura plus de pression de vente de projets ».
2. Pression de vente permanente à long terme : Les récompenses du block mining sont publiées en continu depuis 81 ans
Beaucoup de gens évitent délibérément cette règle fondamentale. Le cycle de récompense consensuel CORE par blocs dure 81 ans, déclinant lentement de 3,61 % par an, produisant continuellement de nouveaux jetons sur le long terme.
Même si l’équipe projet cesse de vendre, la demande continue de nouveaux jetons à encaisser auprès des nœuds, des mineurs et des utilisateurs de staking persistera. La pression de vente n’est qu’un changement dans le corps principal ; elle ne disparaîtra pas.
3. Le rallye du marché repose sur de nouveaux intérêts d’achat, et non simplement sur une baisse des ventes
La logique financière la plus fondamentale : sans fonds incrémentaux externes et flux de trésorerie soutenu dans l’écosystème, simplement réduire la pression de vente ne peut pas entraîner une hausse tendance.
Situation actuelle : L’écosystème on-chain est presque stagnant, avec Colend, Molten, NFT et des contrats perpétuels qui échouent tous les uns après les autres ; Les récits de lstBTC et SatPay ont été retardés ; Engagement officiel en faveur des rachats, sans aucun rachat au cours des huit derniers mois ; Le financement institutionnel externe a presque complètement disparu.
Sans un véritable soutien de la demande, même la pression de vente la plus faible ne peut pas soutenir les prix, et la baisse baissière à faible volume peut se poursuivre indéfiniment.
4. Dure réalité : En 2027, les puces de l’équipe sont vidées, et les équipes projet perdent la motivation pour maintenir le marché
Actuellement, des rebonds occasionnels, de faux volumes de trading existent sur le marché, et divers récits sont continuellement lancés, tous motivés par le déblocage et la vente de tokens à coût nul.
Une fois toutes les parts d’équipe encaissées, les équipes projet n’ont plus d’incitations à faire de la communication publique, à maintenir des visions quantitatives du marché ou à continuer à diffuser des nouvelles positives.
À ce moment-là, il y a de fortes chances que le récit s’arrête, que le marché reste inentretenu, que la liquidité continue de s’assécher, et que la pièce devienne une monnaie complètement zombie.
5. La règle de fer du monde crypto : acheter des attentes, vendre des faits
De nombreux investisseurs particuliers espèrent unanimement en 2027, avec des attentes déjà pleinement intégrées. Une fois le déblocage terminé, la bonne nouvelle se concrétise, facilitant un béguin concentré.
Résumé :
2027 n’est pas le point de départ des revirements, mais simplement une étape de déverrouillage progressive.
Les réserves du Trésor et écologiques continueront de libérer des fonds jusqu’en 2033, combinées à une inflation minière perpétuelle sur 81 ans, avec une pression de vente à long terme ; Les problèmes fondamentaux de perte d’écosystème et de manque de fonds supplémentaires ne seront pas automatiquement résolus une fois le déblocage terminé.
Ne placez pas vos espoirs de percée sur une ligne temporelle lointaine ; chaque bref rebond dans le récit est plus une fenêtre de sortie qu’une occasion de saisir l’opportunité.
Les monnaies virtuelles comportent des risques extrêmement élevés, et il existe un risque de perte de capital à zéro. Le contenu examine objectivement les mécanismes et la logique et ne constitue aucun conseil d’investissement.Les taux d’intérêt sont inchangés, mais le BTC a chuté — ce n’est pas un hasard ; le marché vous dit « vous n’avez pas encore compris ». 🫧 Pensez-vous aussi que, puisque les 104 économistes ont unanimement parié pour conserver le taux et que les données de la CME montrent une probabilité de 70 % de conserver la position, alors la décision devrait « répondre aux attentes et rester calme » ? En conséquence, le BTC est passé de plus de 65 000 à 63 890, et l’ETH a également chuté de 1 % en parallèle. En fait, le véritable signal ne réside jamais dans le « résultat » lui-même, mais dans les « fissures derrière le résultat ». - La première couche, et la plus facile à ignorer — le résultat du vote est encore plus mortel que les taux d’intérêt. Cette fois, 9 contre 3, les présidents de Cleveland, Minneapolis et Dallas ont tous voté contre, prônant une hausse de 25 points de base des taux. La dernière fois, elle avait été approuvée à l’unanimité 12-0, mais cette fois, elle s’est divisée en quart. Ces trois votes étaient les plus agressifs en faveur de la dissidence durant le mandat de Wash, indiquant au marché que certains membres de la Fed estiment déjà que ne pas relever les taux est une erreur. Le taux d’intérêt n’a pas changé, mais l’attente d’une « hausse de taux en septembre » a été pleinement activée par ces trois lois. Dans la structure des dérivés, la probabilité d’une hausse de taux en juillet suggérée par l’OIS a autrefois grimpé à 38 %, et l’attente d’une hausse de septembre a grimpé à 82 %. - Deuxièmement : l’inflation ne s’est pas arrêtée du tout, et l’énergie jette secrètement de l’huile sur le feu. La déclaration de la Fed a clairement indiqué : l’inflation reste supérieure à 2 %, en partie parce que les tensions au Moyen-Orient font grimper les prix du pétrole. Les Gardiens de la Révolution iraniens viennent de lancer des missiles balistiques, et l’armée américaine a frappé précisément des cibles contrôlées par l’Iran en Irak, faisant rebondir les prix du pétrole de près de 4 à 83 dollars. Si elle fluctue à plusieurs reprises entre 80 et 90 dollars, les attentes d’inflation ne baisseront pas. La probabilité de hausses de taux est deLe dernier rapport de résultats de Visa révèle des chiffres : un chiffre d’affaires net trimestriel de 11,6 milliards de dollars, avec des paiements dépassant 4 000 milliards de dollars, mais ce qui enthousiasme vraiment Wall Street, c’est sa position dans le secteur des stablecoins. Ce géant du paiement a annoncé son adhésion à l’alliance OpenUSD, maintenant une stratégie multi-devises et multi-chaînes mais n’émettant clairement pas son propre stablecoin. Cette approche consistant à se concentrer uniquement sur l’infrastructure et à facturer des frais est plus sophistiquée que celle des institutions qui émettent directement des tokens. Les frais de transaction transfrontaliers de Visa atteignent entre 2 % et 3 %, tandis que les coûts de transfert de stablecoins sont presque nuls. Visa intègre des actifs comme $USDC et $USDT dans son réseau de compensation, créant ainsi une route à péage dans le monde de la crypto. Actuellement, la capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 180 milliards de dollars, représentant plus de 60 % de $USDT. L’entrée de Visa entraînera une adoption explosive des stablecoins dans le commerce électronique, les envois de fonds et d’autres scénarios. Cela agit également comme un catalyseur pour des chaînes publiques comme $ETH et $SOL, car de grandes quantités de flux de stablecoins nécessitent le soutien du réseau sous-jacent. Visa ne supporte pas le risque de fluctuations de prix, et son taux de réussite est plus clair concernant les frais — c’est le véritable calcul des géants financiers traditionnels. L’écosystème des stablecoins connaîtra une conformité accélérée, avec des perspectives haussières à moyen et long terme. Visa #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % en #财报观察员 après la fermeture : le chiffre d’affaires de Microsoft Cloud dépasse les 100 milliards, Meta déçoit les prévisions — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? Est-ce que j’ai encore raté quelque chose ? Est-il encore trop tard pour embarquer avec $SOFI maintenant ? Attends, je me suis calmé et j’ai regardé à nouveau les chiffres, un peu amusé. Plus de 380 000 produits crypto — cela semble être une échelle énorme, non ? En conséquence, le chiffre d’affaires net des transactions au deuxième trimestre n’était que de 1,2 million de dollars. Qu’est-ce que cela signifie ? Bénéfice brut de 130 millions, coûts de transaction supérieurs à 130 millions... Presque pour rien ! L’histoire des institutions entrant sur le marché est racontée depuis tant d’années, et il s’avère que leurs propres comptes sont tout aussi mauvais. Je me suis souvenu avoir discuté avec une amie il y a quelques jours où elle m’a dit : « L’ère institutionnelle est arrivée, et les investisseurs particuliers n’ont aucune issue. » Je lui ai demandé : « Regardez le rapport financier de SoFi — semble-t-il avoir une chance de survivre ? » 380 000 produits... Après avoir déduit des actions grand public comme $BTC et $ETH, que reste-t-il ? Un tas de petites capitalisations avec une liquidité épuisée, une variété que même les teneurs de marché sont trop paresseux pour passer des ordres. Pour être honnête, après avoir vu ces chiffres, je me suis vraiment senti soulagé. Je pensais que les grands acteurs **, les institutions étaient imbattables et que j’étais comme une ciboulette. Il s’avère que personne n’a la vie facile. Les coûts consomment quatre-vingt-dix pour cent des profits — c’est le commerce réel. Quand on se plaint des frais d’essence et des glissements, sur de grandes plateformes, cela représente des dizaines de millions de dollars en coûts de friction. Donc tous les « plans » ne valent pas la peine d’être poursuivis. Toutes les « entrées institutionnelles » ne peuvent pas rapporter de l’argent. Parfois, rester immobile vaut mieux que bouger de façon imprudente. Avancer régulièrement et attendre l’occasion de vraiment comprendre. En ce moment, tout Internet exagère toutes sortes de récits, mais je pense que nous devrions d’abord le stabiliser. $BTC quand tu marches de côté, ne te précipite pas pour trouver dix fois plus de pièces. En attendant que le vent remonte les voiles, #美股全线走高 actions crypto ont mené la #特朗普将决定是否扩大对伊战事 #谷歌特斯拉Q2财报今夜见分晓L’appétit pour le risque, c’est comme des montagnes russes ; le risque est de retour, mais ne confondez pas un rebond avec un renversement — la dernière fois que quelqu’un a pensé ainsi, sa tombe faisait déjà trois mètres de haut.
Regardez les chiffres
$BTC 64 859 +1,44 % $ETH 1 926 +1,01 %
$QQQ +3,30 % $SPY +1,68 % $IBIT +1,94 %
$DXY -0,83 % $GLD +1,64 %
Tout le battage médiatique cette saison se concentre sur les semi-conducteurs : $SNDK +32,5 %, $SKHYNIX +14,7 %, $MU +22,0 %, $SOXL +32,6 %. Le récit de l’IA a directement stimulé l’appétit pour le risque. Le conflit entre le pétrole brut et Hormuz persiste, et les attentes d’inflation fluctuent ; $DXY Si cela s’adoucisse, les actifs à risque osent respirer, mais la ligne du taux de change peut se retourner contre vous à tout moment. Ne considérez pas le dollar américain comme un toile de fond.
Dans le monde crypto, $BTC a mené les gains des ETF par petites étapes, $IBIT +1,94 % ont tout de même réussi à suivre le trading au comptant. Le problème réside dans la $ETH, où ils n’ont même pas atteint 2 000, et les fonds tiennent clairement le coup. Est-ce la saison des contrefaçons ? Ne t’inquiète pas, même le grand frère ne s’est pas encore ressaisi. $QQQ est assez stable, et le chandelier haussier du Nasdaq a fait à nouveau croire cela à de nombreuses personnes. $GLD continue de monter, mais les fonds refuge ne se sont pas complètement retirés, ce qui indique que la base de marché reste incertaine.
Un flot d’analyses est féroce comme un tigre, mais que le marché monte ou baisse, Trump reste surveillé. Celui qui montre sa faiblesse en premier fixera la direction pour les prochains jours. Je choisis d’attendre un peu plus longtemps ; un ou deux chandeliers n’ont pas d’importance.
#比特币与纳指相关性大幅下降 : Indépendance ou Illusion今天打开账户的人只有两种。
一种是扛住了，看着反弹松了一口气。
另一种是割了，今天比亏钱的时候还难受。
扛住了的。看着闪迪拉回 22%，微软一天涨了 14%，账户里的红字比昨天少了一截，长出了一口气，觉得自己这几天的煎熬没白挨。
没扛住的。这几天连续暴跌的时候慌了，割了，或者仓位被杠杆强平了。
今天看到反弹的数字，心情比亏钱的时候还难受。因为亏钱只是痛，眼睁睁看着自己刚割掉的票拉了 22%，那是又痛又恨。
你是哪种？
微软昨晚那份财报其实给了整个市场一针强心剂。不用看太多数字，就记住一件事，花了 410 亿美元搞 AI 基建之后，自由现金流还有 196 亿。
同一个晚上 Meta 交的卷子正好反过来，费用涨了 55%，自由现金流掉到不到 8 亿。一个花钱花出了利润，一个花钱花出了窟窿，市场用一个晚上完成了判决。
但今天这波反弹你别急着觉得天晴了。拉起来的很大一部分是空头回补。前几天用杠杆做空的那批基金扛不住了开始平仓，被迫买回来把价格推上去了。
Leopold 那个 Situational Awareness 基金在芯片股上挂着 85 亿美元的 put，今天他正在到处找钱，如果他的仓位开始被动平仓，光回补就能制造一波不小的反弹。
所以这波反弹能不能变成真正的反转，还得看今晚苹果和亚马逊的成绩单。
微软证明了 AI 能赚钱，但一家公司的财报不够，需要更多人交出同样的答案。
这个月最残酷的不是跌了多少，是谁还在，谁已经不在了。闪迪今天那 22% 的反弹，跟上周在底部被强平出去的人没有任何关系。
他们吃了整段下跌，然后把反弹留给了别人。方向全对，死在了扛不住的那三天。
今年可以反复用的一句话，不是你看没看对，是你能不能活着等到自己对的那一天。
今晚苹果亚马逊出成绩。你还在吗？$SNDK $MU 昨晚AI股迎来超级大反弹，几个关键观察：
1️⃣ 这轮AI股暴跌，终于找到了一个合理解释。
Leopold基金的强平，完美解释了为什么这一波AI股杀得如此猛烈。
很多时候市场下跌并不是因为基本面突然恶化，而是杠杆资金踩踏后的流动性危机。
原因找到，恐慌也就容易结束。
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2️⃣ 但注意：反弹 ≠ 反转。
AI行情的第一阶段——靠想象力、情绪和估值扩张推动的炒作周期，基本告一段落。
接下来市场会进入一个更复杂的阶段：
基本面定价 vs 情绪定价之间反复拉扯。
真正的AI赢家，需要用业绩证明自己。
至于短线情绪，可能还需要一段时间修复，市场需要重新“养韭菜”。
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3️⃣ 韩国市场：泡菜折价可能迎来修复，但大概率只是反弹。
韩国显性融资情况暂时还算稳定，但整体杠杆率依然偏高。
如果叠加政府进一步限制做空，市场情绪可能出现改善。
韩国股市长期存在的“泡菜折价”，短期有机会修复。
但不要忘记：
估值修复 ≠ 牛市开启。
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4️⃣ 这次韩国市场波动，实际影响可能没有市场想象那么大。
问了一些在韩国读书的圈外朋友，他们反馈：
身边生活、消费、工作环境，并没有出现明显异常。
说明目前更多还是金融市场层面的波动，暂时没有明显扩散到实体经济。
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5️⃣ 今晚AI股反弹，对BTC和ETH反而未必是好消息。
资金永远是有限的。
风险偏好回归后，资金第一选择通常还是美股AI核心资产。
短期来看，AI反弹可能继续吸走部分加密市场流动性。
BTC、ETH想走强，可能还需要等待新的催化。
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总结一句：
今晚是情绪修复，不是趋势反转。
AI从“讲故事”进入“交成绩单”的阶段；
韩国市场迎来喘息机会，但杠杆风险仍在；
加密市场短期可能继续承压。
市场最危险的时候，往往不是暴跌，而是大家开始相信“已经到底了”。#ai股票# #美光# #闪迪# #海力士# #比特币btc# La nuit dernière, la ligne la plus forte des actions américaines
Pas les applications IA
C’est un stockage
Le SNDK augmente de 26 %
MU en hausse de 18 %
WDC augmente de 15 %
STX en hausse de 11 %
La raison est simple
Le CapEx de Microsoft AI n’a pas refroidi
Samsung a une fois de plus allongé le cycle de pénurie de stockage
Le marché commence à réévaluer une chose
L’IA ne se limite pas au GPU
Utilise aussi un SSD NAND DRAM HBM
La tendance actuelle est perçue comme une divergence
Après un sursaut de stockage, il est facile de faire un sursaut et de renouveler
Si elle est solide, les fonds continueront de rester dans le matériel d’IA
Si c’est faible, testez d’abord près de la moyenne mobile sur 5 jours et cherchez le support
Côté crypto
Le BTC est un baromètre
On s’attend à ce que l’ETH rattrape son retard
Le délai de réduction dépend de l’appétit pour le risque
L’ADA DOGE DE BNB XRP ressemble plus à la propagation du sentiment
Si le matériel d’IA américain continue de se renforcer,
Les coins grand public dans le monde crypto ne sont probablement pas trop mauvaises
Mais ne poursuivez pas les actions cycliques pour les ramener à la foi
Le contenu ci-dessus est uniquement destiné à l’analyse de marché et ne constitue pas un conseil en investissement
Investir comporte des risques ; il est conseillé de faire preuve de prudence lorsqu’on entre sur le marché avec $ETH $SNDK